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本初步定价补充文件中的信息不完整，可能会发生变更。与这些证券有关的登记声明已提交给美国证券交易委员会。本初步定价补充文件及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是征求购买这些证券的要约，在任何不允许要约或出售的状态下。
待完成，日期为2024年10月30日
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花旗集团环球市场控股公司。
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2024年11月
中期优先票据，N系列
定价补充第2024号-USNCH24356
根据规则424（b）（2）提交
第333-270327号及第333-270327-01号注册声明
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与纳斯达克100指数表现最差挂钩的可自动赎回市场挂钩证券®和标普 500®2027年11月12日到期指数
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本定价补充文件提供的证券是由花旗集团 Global Markets Holdings Inc.发行并由Citigroup Inc.提供担保的无担保债务证券，与常规债务证券不同，该证券不支付利息。相反，如果标的在最终估值日之前的估值日的收盘价超过适用的初始标的价值，则该证券提供了按下述条款溢价自动提前赎回的可能性。如果证券未在到期前自动赎回，那么证券将不会溢价赎回，而是根据表现最差的标的从其初始标的价值到其最终标的价值的表现提供到期回报的潜力。
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如果在最后估值日之前的估值日，表现最差的标的的收盘价值大于或等于适用的初始标的价值，该证券将被自动赎回。如果证券未在到期前自动赎回，且表现最差的标的从其初始标的价值升值至最终标的价值，您将在到期时获得与该升值相等的正收益成倍增加由下面指定的上行参与率。然而，如果证券未在到期前自动赎回，且表现最差的标的保持不变或贬值，您将在到期时获得证券规定的本金金额的偿还，但您的投资将不会获得任何回报。该证券是为那些愿意放弃证券利息并接受无法从证券上获得任何回报的风险的投资者设计的，以换取以溢价自动提前赎回的可能性，或者，如果证券没有被自动赎回，则根据表现最差的标的的表现在到期时获得正收益。即使表现最差的标的从最初的标的价值升值到最终的标的价值，从而使您在到期时确实获得了正回报，也无法保证您在证券到期时的总回报将补偿您通货膨胀的影响，或者与您在我们的可比期限的传统债务证券上可能获得的收益率一样高。
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您将受到与每个底层相关的风险，并将受到任何一个底层的不利变动的负面影响。
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为了获得证券提供的对表现最差标的的修正敞口，投资者必须愿意接受（i）一项流动性可能有限或没有流动性的投资，以及（ii）如果我们和花旗集团公司不履行我们的义务，则可能无法收到证券项下任何到期金额。有关证券的所有付款均须承担花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险
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关键条款
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发行人：
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花旗集团 Global Markets Holdings Inc.，Citigroup Inc.的全资子公司
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保证：
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证券到期的所有付款均由Citigroup Inc.提供全额无条件担保
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标的：
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基础
初始标的价值*
纳斯达克-100指数®
标普 500®指数
*对于每个标的，其在定价日的收盘价值
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规定的本金金额：
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每只证券1,000美元
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定价日期：
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2024年11月6日
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发行日期：
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2024年11月12日
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估值日期：
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2025年11月6日和2027年11月8日（“最终估值日期”），如果该日期不是预定交易日或发生某些市场中断事件，则每一日期均可延期
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到期日：
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除非提前赎回，2027年11月12日
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自动提前赎回：
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如果在最后估值日之前的估值日，该估值日表现最差的标的的收盘价值大于或等于其初始标的价值，则证券将在紧接该估值日之后的第三个工作日自动赎回，每份证券的现金金额等于1,000美元加上适用于该估值日的溢价。如果证券在最后估值日之前的估值日之后自动赎回，它们将停止未偿还，您将没有机会参与任何标的的任何增值。
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溢价：
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适用于最后估值日之前的估值日的溢价为下文所示规定本金金额的百分比。 溢价可能显著低于定价日至最终估值日之前的估值日期间任何标的的增值。
• 2025年11月6日：
申报本金的7.20%
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到期付款：
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如果证券未在到期前自动赎回，您将在到期时收到您当时持有的每一种证券，规定的本金金额加返回金额，这将是零或正
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退货金额：
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如果最终估值日表现最差的标的的最终标的价值为大于其初始基础价值：
1000美元×表现最差标的的标的收益×上行参与率
如果最终估值日表现最差的标的的最终标的价值为小于等于其初始基础价值：
$0
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最终基础价值：
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就每个标的而言，其在最后估值日的收盘价值
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上行参与率：
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100.00%
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表现最差的标的：
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标的回报率最低的标的
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基础回报：
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对于每个标的，（i）其最终标的价值减它的初始潜在价值，除以（ii）其初步基础价值
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上市：
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该证券将不会在任何证券交易所上市
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CUSIP/ISIN：
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17333AVQ9/US17333AVQ92
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承销商：
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花旗集团 Global Markets Inc.（“CGMI”），发行人的关联机构，作为委托人
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承销费及发行价格：
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发行价格(1)
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承销费(2)
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发行人所得款项(3)
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每证券：
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$1,000.00
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$6.00
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$994.00
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合计：
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$
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$
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$
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（1）花旗集团 Global Markets Holdings Inc.目前预计，该证券在定价日的预估价值将至少为938.00美元/只，将低于发行价。证券的估计价值是基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。这并不是向CGMI或我们的其他关联公司表明实际利润，也不是表明CGMI或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您那里购买证券的价格（如果有的话）。见本定价补充“证券的估值”。
（2）CGMI在此次发行中出售的每只证券将获得最高6.00美元的承销费。上表对发行人的总承销费和收益以实际总承销费为准。有关该证券的分配的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“分配补充计划”。除了承销费，CGMI及其关联公司可能会从与此次发行相关的预期对冲活动中获利，即使证券价值下降。见随附招股说明书“募集资金用途及套期保值”。
（3）上述发行人获得的每份证券收益代表任何证券的发行人获得的最低每份证券收益，假设每份证券承销费为最高。如上所述，承销费是可变的。
投资证券涉及与投资常规债务证券无关的风险。请参阅PS页开头的“风险因素摘要”-5.
证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准该证券或认定本定价补充文件及随附的产品补充文件、标的补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书真实、完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
您应该阅读本定价补充连同随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书，可通过以下超链接访问：
这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是银行的义务或担保。
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花旗集团环球市场控股公司。
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附加信息
一般。证券条款载于随附的产品补充说明书、募集说明书补充说明书和募集说明书，并由本定价补充说明书补充。随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中包含本定价补充中未重复的重要披露内容。例如，随附的产品补充包含有关如何确定每个标的的收盘价值以及在发生市场中断事件和与每个标的相关的其他特定事件时可能对证券条款进行调整的重要信息。随附的标的补充包含本定价补充中不重复的各标的信息。在决定是否投资该证券之前，请务必阅读随附的产品补充、标的补充、招股说明书补充和招股说明书以及本定价补充。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语在随附的产品补充文件中定义。
收盘价值。每个标的在任何日期的收盘价均为其在该日期的收盘水平，如随附的产品补充文件中所述。
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PS-2
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花旗集团环球市场控股公司。
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自动提前赎回时的假设付款
下表说明了如果在最终估值日之前的估值日表现最差的标的的收盘价值大于或等于其初始标的价值，将如何计算自动提前赎回时每份证券的应付金额。
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如果以下估值日表现最差的标的的收盘价值大于或等于其初始标的价值..。
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...那么您将在自动提前赎回时收到以下每只证券的付款：
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2025年11月6日
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1000.00美元+适用保费= 1000.00美元+ 72.00美元= 1072.00美元
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如果在最终估值日之前的估值日，某一标的股票的收盘价值大于或等于其初始标的价值，但另一标的股票的收盘价值小于其初始标的价值，您将不会在该估值日之后收到上述溢价。为收取上述溢价，期末值为每个适用估值日的标的必须大于或等于其初始标的价值。
到期付款图解
下图说明了您在证券到期时的付款，假设证券之前没有被自动赎回，用于表现最差的基础的一系列假设基础回报。您的到期付款（如果证券没有提前自动赎回）将仅根据表现最差的标的在最终估值日的表现来确定。
证券的投资者将不会获得任何与标的相关的股息。下面的图表和示例没有显示损失的股息收益率在证券期限内的任何影响。见下文“风险因素汇总——您将不会获得股息或与标的相关的任何其他权利”。
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到期付款图解
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n证券
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n表现最差的标的
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PS-3
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花旗集团环球市场控股公司。
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到期支付的假设实例
以下示例旨在说明，如果证券未在到期前自动赎回，您的到期付款将如何取决于最终估值日表现最差的标的的最终标的价值。如果证券未在到期前自动赎回，您在每份证券到期时的实际付款将取决于最终估值日表现最差的标的的实际最终标的价值。这些例子仅用于说明目的，并未显示所有可能的结果，也不是对证券到期实际支付金额的预测。
以下示例基于以下假设值，并不反映底层的实际初始底层价值。各标的的实际初始标的价值详见本定价补充文件封面。我们使用了这些假设值，而不是实际值，来简化计算并帮助理解证券的运作方式。但是，您应该了解，证券上的实际到期支付将根据每个标的的实际初始标的价值计算，而不是以下所示的假设值。为便于分析，以下数字已四舍五入。
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基础
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假设初始标的价值
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纳斯达克-100指数®
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100.00
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标普 500®指数
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100.00
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例1 —上行情景。表现最差标的的最终标的价值为105.00，导致表现最差标的的收益率为5.00%。在这个例子中，表现最差的底层的最终底层价值是大于其初始基础价值。
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基础
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假设最终基础价值
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假设基础回报
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纳斯达克-100指数®*
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105.00
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5.00%
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标普 500®指数
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140.00
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40.00%
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*表现最差的标的
每份证券到期付款= 1000美元+返还金额
= $ 1,000 +（$ 1,000 ×表现最差标的收益×上行参与率）
= $1,000 + ($1,000 × 5.00% × 100.00%)
= $1,000 + $50.00
= $1,050.00
在这种情况下，表现最差的标的已从初始标的价值升值到最终标的价值，到期时您的总回报将等于表现最差标的的标的回报乘以上行参与率。
示例2 — Par场景。表现最差标的的最终标的价值为95.00，导致表现最差标的的收益率为-5.00 %。在这个例子中，表现最差的底层的最终底层价值是小于其初始基础价值。
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基础
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假设最终基础价值
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假设基础回报
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纳斯达克-100指数®
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120.00
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20.00%
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标普 500®指数*
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95.00
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-5.00%
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*表现最差的标的
每份证券到期付款= 1000美元+返还金额
= $1,000 + $0
= $1,000.00
在这种情况下，表现最差的标的已经从最初的标的价值贬值到最终的标的价值。因此，每份证券到期时的付款将等于每份证券规定的1,000美元本金金额，您的投资将不会获得任何正回报。
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PS-4
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花旗集团环球市场控股公司。
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风险因素汇总
对证券的投资比对常规债务证券的投资风险要大得多。证券须承担与投资于我们的常规债务证券（由Citigroup Inc.提供担保）相关的所有风险，包括我们和花旗集团公司可能违约我们在证券下的义务的风险，还须承担与每个标的相关的风险。因此，该证券仅适用于有能力了解该证券的复杂性和风险的投资者。应结合自己的具体情况，咨询自己的财务、税务和法律顾问，了解投资该证券的风险以及该证券的适当性。
以下是投资者对该证券的若干关键风险因素的总结。您应该阅读这份摘要，同时阅读随附产品补充文件中从第EA-6页开始的“与票据相关的风险因素”一节中包含的与证券投资相关的风险的更详细描述。您还应仔细阅读随附的招股说明书补充文件和随附招股说明书中以引用方式并入的文件中包含的风险因素，包括Citigroup Inc.最近的10-K表格年度报告和随后的任何10-Q表格季度报告，其中更笼统地描述了与花旗集团公司业务相关的风险。
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您投资该证券可能不会获得任何回报。如果标的的期末价值不大于或等于最终估值日之前估值日适用的初始标的价值，则不会自动溢价赎回证券。在这种情况下，只有当表现最差的标的从最初的标的价值升值到最终的标的价值时，您的证券投资才会获得正回报。如果表现最差的标的的最终标的价值小于或等于其初始标的价值，则到期时您持有的每份证券将仅收到规定的本金金额1,000美元。由于证券不支付任何利息，即使表现最差的标的从其初始标的价值升值到最终标的价值，也无法保证贵公司的证券总回报将与我们在可比期限的常规债务证券上所能达到的一样高。
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您与自动提前赎回有关的证券的潜在回报是有限的。如果证券在到期前被自动赎回，您的证券潜在回报将限于适用于相关估值日期的溢价，如本定价补充文件封面所述，无论表现最差的标的的收盘价可能超过适用的初始标的价值有多大。
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证券的期限可能短至一年。如果在最终估值日之前的估值日表现最差的标的的收盘价值大于或等于适用的初始标的价值，该证券将被自动赎回。如果证券在最后估值日之前的估值日之后自动赎回，它们将停止未偿还，您将不再有机会在最后估值日以上行参与率参与标的的任何升值。此外，您可能无法将您的资金再投资于提供类似收益率且风险水平相似的另一项投资。
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尽管证券规定在到期时偿还规定的本金金额，但如果证券未在之前自动赎回，您仍可能在以实际价值计算的投资中蒙受损失到期或如果表现最差的基础从其初始基础价值下降或不升值到其最终基础价值。这是因为通货膨胀可能会导致规定本金金额的实际价值在到期时低于您投资时的实际价值，并且因为对证券的投资代表了一个被放弃的机会，可以投资于确实产生正实际回报的另类资产。考虑到证券的期限，这种以实际价值计算的潜在损失是巨大的。你应该仔细考虑一项可能不会为你的投资提供任何回报的投资，或者可能提供的回报低于另类投资的回报，是否适合你。
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证券不支付利息。与传统的债务证券不同，这些证券在到期前不支付利息或任何其他金额。如果您在证券期限内寻求当期收益，则不应投资该证券。
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证券须受风险加剧，因为它们有多个底层。这些证券比可能只有一个标的的类似投资风险更大。有多个标的，任何一个标的表现不佳的可能性更大，从而对您的证券回报产生不利影响。
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证券受制于每个标的的风险，如果任何一个标的表现不佳，都会受到负面影响。您将受到与每个底层相关的风险。如果任何一个底层表现不佳，你将受到负面影响。这些证券不与由标的组成的一篮子挂钩，在这种情况下，标的的混合表现将好于单独表现最差的标的的表现。相反，你要承担其中任何一个标的是表现最差的标的的全部风险。
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你不会以任何方式从任何表现更好的底层证券的表现中受益。证券的回报完全取决于表现最差的标的的表现，你不会以任何方式从任何表现更好的标的的表现中受益。
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您将受到与标的之间的关系相关的风险。从你的角度来看，最好是标的之间相互关联，从某种意义上说，它们的收盘价值往往在相似的时间和相似的幅度上增加或减少。通过投资该证券，你承担了标的不会表现出这种关系的风险。标的相关性越低，任何一只标的在证券期限内表现不佳的可能性就越大。证券表现不佳所需要的只是其中一个标的表现不佳。无法预测在证券的期限内，标的之间的关系是什么。标的存在显着差异，因此可能不会相互关联。
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PS-5
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花旗集团环球市场控股公司。
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您将不会收到股息或与标的相关的任何其他权利。您将不会收到任何有关标的的股息。这种损失的股息收益率在证券期限内可能非常可观。本定价补充文件中描述的支付场景并未显示此类损失的股息收益率在证券期限内的任何影响。此外，您将不会对标的或包含在标的中的股票拥有投票权或任何其他权利。
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你的证券回报率取决于仅在估值日期表现最差的标的的收盘价。由于您在自动提前赎回（如适用）时或到期时的付款仅取决于在适用的估值日期表现最差的标的的收盘价，因此您面临的风险是，在证券期限内，当日表现最差的标的的收盘价可能低于，甚至可能显着低于一个或多个其他日期。如果您投资了与表现最差的标的挂钩的另一种工具，您可以在您选择的时间以完全价值出售，或者如果证券的回报基于表现最差的标的的收盘价的平均值，您可能已经获得了更好的回报。
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该证券须承受花旗集团 Global Markets Holdings Inc.及Citigroup Inc.的信贷风险如果我们违约了我们在证券下的义务并且花旗集团公司违约了它的担保义务，您可能不会收到在证券下欠您的任何东西。
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该证券将不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前卖出它们。该证券将不会在任何证券交易所上市。因此，该证券的二级市场可能很少或根本没有。CGMI目前打算就该证券进行二级市场交易，并每日提供该证券的指示性投标价格。CGMI提供的证券的任何指示性投标价格将由CGMI全权酌情决定，并考虑到当时的市场条件和其他相关因素，并且不会成为CGMI关于可以以该价格出售证券的陈述，或根本不会。CGMI可随时以任何理由暂停或终止做市和提供指示性投标价格，恕不另行通知。如果CGMI暂停或终止做市，该证券可能根本没有二级市场，因为CGMI很可能是唯一愿意在到期前购买您的证券的经纪自营商。因此，投资者必须准备持有证券直至到期。
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在到期前出售证券可能会导致本金损失。您将有权获得至少您的证券的全部规定本金金额，但须遵守花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险，前提是您持有证券到期。证券的价值可能会在证券期限内波动，如果您能够在到期前出售您的证券，您可能会收到少于您的证券的全部规定本金金额。
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定价日证券的预估值，基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率，将小于发行价。产生差异的原因是与出售、构建和对冲包含在发行价格中的证券相关的某些成本。这些费用包括（i）就发行证券支付的任何出售特许权或其他费用，（ii）美国和我们的关联公司因发行证券而产生的对冲和其他费用，以及（iii）CGMI或我们的其他关联公司因对冲我们在证券项下的义务而产生的预期利润（可能多于或少于实际利润）。这些成本会对证券的经济条款产生不利影响，因为如果它们更低，证券的经济条款会对你更有利。证券的经济条款也很可能受到使用我们的内部资金利率，而不是我们的二级市场利率来为证券定价的不利影响。见下文“如果按我们的二级市场汇率计算，证券的估计价值会更低”。
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证券的估计价值是由我们的关联公司使用专有定价模型为我们确定的。CGMI从其专有定价模型中得出本定价补充文件封面披露的估计值。在这样做的过程中，它可能对其模型的输入进行了斟酌判断，例如标的的收盘价值、标的的股息收益率和利率的波动性以及它们之间的相关性。CGMI对这些投入的看法可能与您或其他人的看法不同，作为此次发行的承销商，CGMI的利益可能与您的利益发生冲突。模型和模型的输入都可能被证明是错误的，因此不能准确反映证券的价值。此外，本定价补充文件封面所载证券的估计价值可能与我们或我们的关联公司可能为其他目的（包括会计目的）为证券确定的价值不同。你不应该因为证券的评估价值而投资该证券。相反，你应该愿意持有该证券至到期，无论初始估计价值如何。
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如果按我们的二级市场利率计算，证券的估计价值会更低。本次定价补充中包含的证券的预估值是根据我们的内部资金利率计算得出的，这是我们愿意通过发行证券借入资金的利率。我们的内部资金利率通常低于我们的二级市场利率，这是CGMI将用于确定证券价值的利率，用于在二级市场上从您购买证券的任何目的。如果本次定价补充中包含的估算值是基于我们的二级市场利率，而不是我们的内部资金利率，很可能会更低。我们根据与证券相关的成本（通常高于与常规债务证券相关的成本）以及我们的流动性需求和偏好等因素来确定我们的内部资金利率。我们的内部资金利率不是应付证券的利率。
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因为参考我们未偿债务的交易工具没有活跃的市场，CGMI根据参考我们的母公司Citigroup Inc.（我们的母公司）和证券到期所有付款的担保人的债务的交易工具的市场价格确定我们的二级市场利率，但CGMI可自行酌情进行调整。因此，我们的二级市场利率并不是市场决定的衡量我们信用度的指标，而是反映了市场对我们母公司信用度的看法，并根据CGMI在到期前购买证券的偏好等酌定因素进行了调整。
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PS-6
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花旗集团环球市场控股公司。
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证券的估计价值并不表示CGMI或任何其他人可能愿意在二级市场上向您购买证券的价格（如果有的话）。任何此类二级市场价格将根据下一个风险因素中描述的市场和其他因素在证券期限内波动。此外，与本定价补充文件中包含的估计价值不同，为二级市场交易目的确定的证券的任何价值将基于我们的二级市场利率，这将可能导致证券的价值低于使用我们的内部资金利率的情况。此外，该证券的任何二级市场价格将被一个买卖价差降低，该价差可能会因二级市场交易中拟购买证券的合计规定本金金额以及相关对冲交易平仓的预期成本而有所不同。因此，很可能该证券的任何二级市场价格都会低于发行价。
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证券到期前的价值会根据许多不可预测的因素而波动。您的证券到期前的价值将根据标的的收盘价、标的的收盘价的波动性及其相关性、标的的股息收益率、一般利率、到期剩余时间以及我们和Citigroup Inc.的信誉（反映在我们的二级市场利率中）以及随附产品补充文件中“与票据相关的风险因素——与所有票据相关的风险因素——您的票据到期前的价值将基于许多不可预测的因素”中描述的其他因素而波动。标的收盘价值的变化可能不会导致您的证券价值发生可比变化。您应该了解，您的证券在到期前的任何时间的价值都可能明显低于发行价。
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紧接发行后，CGMI提供的任何二级市场投标价格，以及CGMI或其关联机构编制的任何经纪账户报表上将显示的价值，将反映临时上调。本次临时上调金额将在临时调整期间稳步下降至零。见本定价补充“证券的估值”。
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我们发行的证券不是任何标的的推荐。我们提供证券的事实并不意味着我们认为投资于与标的挂钩的工具很可能获得有利的回报。事实上，由于我们是一家全球金融机构的一部分，我们的关联公司可能在标的或与标的相关的工具中持有头寸（包括空头头寸），并可能发布研究报告或发表意见，认为在每种情况下与与标的挂钩的投资不一致。我们关联公司的这些活动和其他活动可能会影响标的的收盘价，从而对证券的价值和您的证券回报产生负面影响。
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标的的收盘价值可能会受到我们或我们的关联公司的对冲和其他交易活动的不利影响。我们预计将通过CGMI或我们的其他关联公司对冲我们在证券下的义务，这些关联公司可能持有标的或与标的相关的金融工具的头寸，并可能在证券期限内调整这些头寸。我们的关联公司还定期在标的或与标的相关的金融工具中持有头寸（持有多头或空头头寸或两者兼而有之），为其账户、为其管理的其他账户或代表客户促进交易。这些活动可能会影响标的的收盘价，从而对证券的价值和您的证券回报产生负面影响。当证券价值下降时，它们还可能为我们或我们的关联公司带来可观的回报。
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我们和我们的关联公司可能因我们的关联公司的业务活动而产生对您不利的经济利益。我们的关联公司与范围广泛的公司开展业务活动。这些活动包括提供贷款、进行和促进投资、承销证券发行和提供咨询服务。这些活动可能涉及或影响标的，从而对证券的价值和您的证券回报产生负面影响。当证券价值下降时，它们还可能为我们或我们的关联公司带来可观的回报。此外，在此业务过程中，我们或我们的关联公司可能会获取非公开信息，这些信息将不会向您披露。
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计算代理，它是我们的关联公司，将对证券做出重要决定。如果在证券期限内发生某些事件，例如市场中断事件和与标的相关的其他事件，CGMI作为计算代理，将被要求做出可能会显着影响您的证券回报的酌情判断。在作出这些判断时，计算代理作为我们的关联公司的利益可能会对您作为证券持有人的利益产生不利影响。参见随附产品补充中的“与票据相关的风险因素——与所有票据相关的风险因素——计算代理，也就是我们的关联公司，将对票据做出重要决定”。
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影响标的的变动可能会影响你的证券价值。标的物的发起人可随时对其运作方式进行可能影响标的物价值的方法变更或其他变更。我们不隶属于任何此类基础保荐机构，因此，我们无法控制任何此类保荐机构可能做出的任何变更。此类变化可能会对标的的表现以及证券的价值和您的回报产生不利影响。
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PS-7
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花旗集团环球市场控股公司。
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纳斯达克100指数相关信息®
纳斯达克-100指数®是一个修正后的市值加权指数，包含在纳斯达克股票市场上市的100家最大非金融公司的股票。纳斯达克100指数纳入的所有股票®在美国一家主要交易所交易。纳斯达克-100指数®是由纳斯达克股票市场公司开发，由纳斯达克公司计算、维护和发布
请参阅“股票指数说明—纳斯达克-100指数®”在随附的基础补充资料中以获取更多信息。
我们得出了有关纳斯达克100指数的所有信息®来自公开信息，且未独立核实任何有关纳斯达克100指数的信息®.本定价补充仅涉及证券，不涉及纳斯达克100指数®.我们对纳斯达克100指数的表现不作任何表示®超过证券的期限。
这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。纳斯达克100指数的赞助商®没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。
历史信息
纳斯达克-100指数收盘值®2024年10月28日为20,351.07。
下图显示纳斯达克100指数的收盘价值®从2014年1月2日到2024年10月28日，每一天都有这样的数值。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。
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纳斯达克-100指数®–历史收盘价
2014年1月2日至2024年10月28日 |
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花旗集团环球市场控股公司。
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关于标普 500指数的信息®指数
标普 500指数®指数由500家发行人的普通股组成，这些发行人被选中为美国股票市场的大资本细分市场提供业绩基准。它是由标普 Dow Jones Indices LLC计算并维护的。
有关更多信息，请参阅随附基础补充中的“股票指数说明— The 标普 U.S. Indices”部分。
我们得出了所有关于标普 500的信息®索引自公开可得信息，并且没有独立验证任何有关标普 500的信息®指数。本定价补充文件仅与证券有关，与标普 500指数无关®指数。我们对标普 500指数的表现不作任何陈述®证券期限内的指数。
这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。标普 500指数的保荐人®Index没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。
历史信息
标普 500指数收盘价®2024年10月28日指数为5,823.52。
下图显示的是标普 500指数的收盘价®2014年1月2日至2024年10月28日期间，每天都有此类数值的索引。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。
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标普 500®指数–历史收盘值
2014年1月2日至2024年10月28日 |
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花旗集团环球市场控股公司。
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美国联邦税务考虑
我们的律师Davis Polk & Wardwell LLP认为，就美国联邦所得税而言，这些证券将被视为“或有支付债务工具”，如随附产品补充文件中名为“美国联邦税收考虑——对美国持有人的税收后果——被视为或有支付债务工具的票据”的部分所述，其余的讨论均基于这一处理。
如果您是美国持有人（定义见随附的产品补充），您将被要求在证券期限内按“可比收益率”确认利息收入，这通常是我们可以发行与证券条款类似的固定利率债务工具的收益率，包括从属级别、期限、付款时间和一般市场条件，但不包括对或有事项的风险或证券流动性的任何调整。虽然不清楚到期前可能自动赎回的证券的可比收益率应该如何确定，但我们对可比收益率的确定是基于到期日。我们被要求就代表支付的证券构建“预计付款时间表”，其金额和时间将产生与可比收益率相等的证券到期收益率。假设您持有证券直至到期，您根据证券到期的纳税年度的可比收益率计入收入的利息金额将向上或向下调整，以反映根据预计付款时间表确定的证券到期实际付款与预计付款之间的差异（如果有的话）。
在证券到期前出售、交换或报废时，通常您将确认收益或损失等于所收到的收益与您在证券中调整的计税基础之间的差额。您调整后的计税基础将等于您购买证券的价格，增加之前包含在证券收入中的利息。任何收益通常将被视为普通收入，而任何损失通常将被视为普通损失，以证券先前包含的利息为限，此后将被视为资本损失。
我们确定了证券的可比收益率为%，每半年复利一次，并且证券的预计付款时间表由到期时的单笔付款$组成。
可比收益率和预计付款时间表均不构成我们对我们将就证券支付的实际金额的陈述。
非美国持有者。根据以下关于第871（m）节的讨论以及随附产品补充中的“美国联邦税务考虑——对非美国持有者的税务后果”和“—— FATCA”中的讨论，如果您是证券的非美国持有者（定义见随附产品补充），根据现行法律，您通常不会因出售、交换或报废证券的任何付款或收到的任何金额而被征收美国联邦预扣税或所得税，前提是（i）有关证券的收入与您在美国进行的贸易或业务没有有效联系，以及（ii）您遵守适用的认证要求。有关适用于该证券的非美国持有者的规则的更详细讨论，请参见随附产品补充中的“美国联邦税收考虑——对非美国持有者的税收后果”。
正如随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑——对非美国持有者的税收后果”中所讨论的那样，经修订的1986年《国内税收法》第871（m）节以及据此颁布的财政部条例（“第871（m）节”）通常对就与美国股票（“基础证券”）或包括基础证券的指数挂钩的某些金融工具向非美国持有者支付或视为支付的股息等价物征收30%的预扣税。第871（m）节一般适用于根据适用的财政部条例中规定的测试确定的实质上复制一种或多种基础证券的经济表现的工具。然而，经美国国税局（“IRS”）通知修改的规定，豁免了2027年1月1日之前发行的“增量”不为1的金融工具。根据截至本初步定价补充文件之日我们提供的证券条款和陈述，我们的律师认为，证券不应被视为与任何基础证券相关的法规含义内的“增量”为1的交易，因此不应根据第871（m）条缴纳预扣税。然而，关于根据第871（m）条处理证券的最终决定将在证券的定价日期作出，并且有可能根据截至该日期的情况根据第871（m）条对证券进行扣留。
证券不受第871（m）条约束的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这种处理方式。此外，第871（m）节很复杂，其适用可能取决于您的特定情况，包括您的其他交易。你应就第871（m）条对证券的潜在适用咨询你的税务顾问。
如果预扣税适用于证券，我们将不需要就预扣的金额支付任何额外的金额。
你应该读一读题为“美国联邦税考虑因素”在随附的产品补充中。前面的讨论，当与该部分结合阅读时，构成Davis Polk & Wardwell LLP关于拥有和处置证券的重大美国联邦税收后果的完整意见。
您还应该就证券投资的美国联邦税收后果的所有方面以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。
补充分配计划
CGMI是花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司，也是此次证券销售的承销商，该公司担任委托人，此次发行中出售的每只证券将获得高达6.00美元的承销费。实际承销费将等于提供给选定交易商的销售特许权，如本段所述。从这笔承销费中，CGMI将向不隶属于CGMI的选定经销商支付一个变量
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花旗集团环球市场控股公司。
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他们出售的每只证券最高可获得6.00美元的出售优惠。为免生疑问，如证券在到期前自动赎回，本定价补充文件中所述的任何费用或销售优惠将不予退还。
有关更多信息，请参阅随附的产品补充文件中的“分配计划；利益冲突”以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的每一份“分配计划”。
证券的估值
CGMI根据专有定价模型计算了本定价补充文件封面所载证券的估计价值。CGMI的专有定价模型通过估计将复制证券支付的假设一揽子金融工具的价值来生成证券的估计价值，该金融工具包括一种固定收益债券（“债券部分”）和一种或多种证券经济条款基础的衍生工具（“衍生部分”）。CGMI使用基于我们内部资金利率的贴现率计算了债券部分的估计值。CGMI基于专有的衍生定价模型计算了衍生成分的估计价值，该模型根据各种输入数据生成了构成衍生成分的工具的理论价格，包括本定价补充文件中“风险因素概要——证券到期前的价值将基于许多不可预测的因素而波动”中描述的因素，但不包括我们或Citigroup Inc.的资信情况。这些投入可能是市场可观察的，也可能是基于CGMI在其酌情判断中作出的假设。
证券的估计价值是证券条款和CGMI专有定价模型输入的函数。截至本初步定价补充文件之日，由于无法确定CGMI专有定价模型的输入值在定价日将是多少，因此无法确定证券在定价日的估计价值。
在证券发行后的大约三个月期间，CGMI愿意从投资者那里购买证券的价格（如果有的话），以及CGMI或其关联公司编制的任何经纪账户报表（CGMI也可能通过一个或多个财务信息供应商发布的价值）上将显示的证券价值，将反映价格或价值的临时上调，否则将被确定。这一临时上调代表了CGMI或其关联公司预计在证券期限内实现的对冲利润的一部分。本次临时上调金额将在三个月临时调整期内以直线法递减至零。然而，CGMI没有义务在任何时候从投资者那里购买证券。见“风险因素概要—证券将不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前卖出。”
联系方式
客户可联系当地券商代表。第三方分销商可致电（212）723-7005联系花旗结构性投资销售。
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