附件 99.4
Gemino Healthcare Finance，LLC
d/b/a单反医疗ABL
合并财务报表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
Gemino Healthcare Finance，LLC d/b/a SLR Healthcare ABL
目 录
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
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合并财务报表
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独立t核数师报告
致管理委员会
Gemino Healthcare Finance，LLC
意见
我们审计了Gemino Healthcare Finance，LLC和子公司d/b/a SLR Healthcare ABL（本公司）的合并财务报表，包括截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并经营报表、成员权益变动和现金流量变动，以及合并财务报表的相关附注。
我们认为，随附的综合财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。
意见依据
我们根据美国普遍接受的审计标准（GAAS）进行了审计。我们在这些准则下的责任在我们报告的审计人员对合并财务报表的审计责任部分中有进一步的描述。我们被要求独立于公司，并根据与我们的审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获取的审计证据是充分、适当的，为我们发表审计意见提供了依据。
管理层对合并财务报表的责任
管理层负责根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制和公允列报合并财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报合并财务报表相关的内部控制，无论是否由于舞弊或错误，均不存在重大错报。
在编制合并财务报表时，管理层须评估是否有条件或事件（综合考虑）对公司在财务报表可供发布之日后一年内持续经营的能力产生重大疑问。
Baker Tilly Advisory Group，LP和Baker Tilly US，LLP，交易名称为Baker Tilly，是Baker Tilly International Ltd.全球网络的成员，其成员是独立的法人实体。Baker Tilly US，LLP是一家持牌注册会计师事务所，为其客户提供鉴证服务。Baker Tilly Advisory Group，LP及其附属实体向其客户提供税务和咨询服务，不是持牌注册会计师事务所。
1
审计师对合并财务报表审计的责任
我们的目标是就综合财务报表整体是否不存在重大错报取得合理保证，无论是由于欺诈或错误，并出具包含我们意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAP进行的审计在存在重大错报时总能发现。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、失实陈述或内部控制被凌驾于之上，因此未发现欺诈导致的重大错报的风险高于错误导致的重大错报。如果错报极有可能单独或总体上影响合理使用者根据综合财务报表作出的判断，则该错报被视为重大错报。
在按照GAAS进行审计时，我们：
•
在整个审计过程中，锻炼职业判断力，保持职业怀疑态度。
•
识别和评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于舞弊还是错误，并针对这些风险设计和执行审计程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。
•
获取与审计相关的内部控制的理解，以便设计适合具体情况的审计程序，但不是为了对公司内部控制的有效性发表意见。因此，没有表达这样的意见。
•
评估管理层采用的会计政策的适当性和作出的重大会计估计的合理性，并评估合并财务报表的整体列报方式。
•
总结根据我们的判断，是否存在综合考虑的条件或事件对公司在合理时间内持续经营的能力产生实质性怀疑。
我们被要求就（其中包括）计划的审计范围和时间安排、重要的审计发现以及我们在审计期间发现的某些与内部控制相关的事项与治理部门负责人进行沟通。
宾夕法尼亚州费城
2026年2月12日
2
Gemino Healthcare Finance，LLC d/b/a SLR Healthcare ABL
合并资产负债表
2025年12月31日及2024年12月31日
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2025 |
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2024 |
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物业、厂房及设备 |
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物业、厂房及设备 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
231,124 |
|
|
$ |
74,128 |
|
应收贷款，净额 |
|
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157,025,355 |
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|
130,206,967 |
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应计应收利息 |
|
|
1,768,350 |
|
|
|
1,879,344 |
|
商誉 |
|
|
5,663,531 |
|
|
|
5,663,531 |
|
家具和设备，净额 |
|
|
54,601 |
|
|
|
49,342 |
|
其他资产 |
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636,904 |
|
|
|
620,408 |
|
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|
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|
总资产 |
|
$ |
165,379,865 |
|
|
$ |
138,493,720 |
|
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负债及会员权益 |
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负债 |
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|
信贷便利，净额 |
|
$ |
126,938,898 |
|
|
$ |
98,294,491 |
|
从附属公司贷款 |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
4,000,000 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
5,115,616 |
|
|
|
4,802,079 |
|
应付股息 |
|
|
2,215,000 |
|
|
|
1,500,000 |
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|
负债总额 |
|
|
136,069,514 |
|
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|
108,596,570 |
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|
会员权益 |
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单位，面值1,000美元，已发行和未偿还 分别为35,754人和35,259人 |
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|
33,354,401 |
|
|
|
32,808,874 |
|
累计赤字 |
|
|
(4,044,050 |
) |
|
|
(2,911,724 |
) |
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|
成员权益合计 |
|
|
29,310,351 |
|
|
|
29,897,150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和成员权益合计 |
|
$ |
165,379,865 |
|
|
$ |
138,493,720 |
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见综合财务报表附注
3
Gemino Healthcare Finance，LLC d/b/a SLR Healthcare ABL
综合业务报表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
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2025 |
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2024 |
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利息收入： |
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|
利息收入 |
|
$ |
18,120,749 |
|
|
$ |
15,622,066 |
|
利息支出 |
|
|
9,503,407 |
|
|
|
8,386,456 |
|
|
|
|
|
|
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|
净利息收入 |
|
|
8,617,342 |
|
|
|
7,235,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用损失准备 |
|
|
138,962 |
|
|
|
102,125 |
|
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|
|
|
|
|
扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
|
8,478,380 |
|
|
|
7,133,485 |
|
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|
|
|
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|
|
其他收益 |
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5,425,691 |
|
|
|
4,347,599 |
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|
营业费用： |
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|
|
薪酬和福利 |
|
|
5,664,178 |
|
|
|
4,459,792 |
|
折旧及摊销 |
|
|
20,865 |
|
|
|
23,080 |
|
一般和行政 |
|
|
1,353,203 |
|
|
|
1,409,431 |
|
总营业费用 |
|
|
7,038,246 |
|
|
|
5,892,303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
6,865,825 |
|
|
$ |
5,588,781 |
|
见综合财务报表附注
4
Gemino Healthcare Finance，LLC d/b/a SLR Healthcare ABL
合并会员权益变动表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
2023年12月31日余额 |
$ |
29,808,369 |
|
|
|
|
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|
宣派股息 |
|
(5,500,000 |
) |
|
|
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|
|
净收入 |
|
5,588,781 |
|
|
|
|
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2024年12月31日余额 |
|
29,897,150 |
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|
额外出资 |
|
545,527 |
|
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|
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|
宣派股息 |
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(7,998,151 |
) |
|
|
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|
|
净收入 |
|
6,865,825 |
|
|
|
|
|
|
2025年12月31日余额 |
$ |
29,310,351 |
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见综合财务报表附注
5
Gemino Healthcare Finance，LLC d/b/a SLR Healthcare ABL
合并现金流量表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
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2025 |
|
2024 |
||||
经营活动产生的现金流量 |
|
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|
|
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|
净收入 |
|
$ |
6,865,825 |
|
|
$ |
5,588,781 |
|
调节净收入的调整 |
|
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|
比经营活动提供的现金净额： |
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折旧 |
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|
20,865 |
|
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|
23,080 |
|
递延发起费用和成本的摊销 |
|
|
(912,951 |
) |
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(528,677 |
) |
发债费用摊销 |
|
|
1,044,407 |
|
|
|
813,232 |
|
信用损失准备 |
|
|
138,962 |
|
|
|
102,125 |
|
资产和负债变动 |
|
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应计应收利息减少（增加）额 |
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110,994 |
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(422,425 |
) |
其他资产增加 |
|
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(16,496 |
) |
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(514,756 |
) |
递延发起费用和成本增加 |
|
|
864,057 |
|
|
|
606,696 |
|
应付账款和应计费用增加 |
|
|
859,064 |
|
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|
643,652 |
|
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|
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|
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
8,974,727 |
|
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|
6,311,708 |
|
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|
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|
投资活动产生的现金流量 |
|
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|
应收贷款增加 |
|
|
(26,908,456 |
) |
|
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(19,122,855 |
) |
购置家具和设备 |
|
|
(26,124 |
) |
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(37,780 |
) |
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投资活动所用现金净额 |
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(26,934,580 |
) |
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(19,160,635 |
) |
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筹资活动产生的现金流量 |
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信贷融资收益 |
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27,600,000 |
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14,900,000 |
|
（偿还）联属公司贷款所得款项 |
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(2,200,000 |
) |
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4,000,000 |
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发债成本 |
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- |
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(520,304 |
) |
支付的股息 |
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(7,283,151 |
) |
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(5,495,058 |
) |
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|
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筹资活动提供的现金净额 |
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18,116,849 |
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12,884,638 |
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现金及现金等价物净增加额 |
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156,996 |
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35,711 |
|
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现金及现金等价物，年初 |
|
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74,128 |
|
|
|
38,417 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物，年末 |
|
$ |
231,124 |
|
|
$ |
74,128 |
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|
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补充披露现金流信息 |
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已付利息 |
|
$ |
8,369,271 |
|
|
$ |
7,582,667 |
|
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补充披露非现金经营 |
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和融资信息 |
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|
|
|
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通过长期激励计划计提发行单位 |
|
$ |
545,527 |
|
|
$ |
- |
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见综合财务报表附注
6
Gemino Healthcare Finance，LLC d/b/a SLR Healthcare ABL
合并财务报表附注
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
1.
业务说明
Gemino Healthcare Finance，LLC是一家特拉华州有限责任公司，成立于2006年12月，在2021年2月提交d/b/a后以SLR Healthcare ABL（“SLR Healthcare”）的名义运营。SLR Healthcare是一家商业金融公司，主要为在美国各地经营的医疗保健行业的中小型公司发起、承销和管理以资产为基础的担保贷款。SLR Healthcare的贷款主要采用循环信贷额度的形式，由借款人的应收账款担保。作为抵押品的应收账款主要是来自政府付款人的第三方债务，例如医疗保险或医疗补助，以及商业保险公司。
在某些情况下，SLR Healthcare可能会提供高级定期贷款融资，除了循环信贷额度外，还包括向合格借款人提供房地产融资。高级定期贷款，包括房地产贷款，通常以应收账款和借款人的所有其他资产作为担保，例如库存、设备和房地产。
Gemino Healthcare Funding，LLC（“Gemino Funding”）是一家全资拥有的特殊目的有限责任公司，从SLR Healthcare（统称“公司”）购买并持有某些符合条件的贷款和相关财产。
2013年9月30日，马里兰州企业Solar Senior Capital Ltd.（“SLR Senior”），前身为SLR Senior投资公司，收购了SLR Healthcare的控股权。2022年4月1日，SLR Senior与马里兰州的一家公司、尚存的关联实体SLR Investment Corp.（“SLR Investment”）合并。SLR Healthcare的剩余权益由SLR Healthcare的管理团队持有。
2.
重要会计政策摘要
合并原则
合并报表包括SLR Healthcare和Gemino Funding的账目。所有重要的公司间余额已在合并中消除。
估计数的使用
按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，并报告报告期内的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。信贷损失准备金是一种特别容易受到重大变化影响的估计。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括存放于金融机构的资金以及原始期限为三个月或更短的账户中的短期、流动性投资。
应收贷款
管理层有意和有能力在可预见的未来或直至到期或偿付时持有的应收贷款按其未偿未付本金余额减去信贷损失准备金和任何递延费用或成本报告。
公司融资协议的承诺条款一般为两年至五年，按日浮动利率计息。循环贷款承诺项下的融资以公司对作为抵押品的应收账款价值的估计为准。
7
2.
重要会计政策摘要…续
收入确认
应收贷款收益采用单利法确认。循环贷款发起费用和成本递延并在相关贷款承诺的期限内按直线法摊销，作为对贷款利息收入的调整。定期贷款发起费用和成本采用实际利率法或直线法在贷款期限内递延摊销，作为对利息收入的调整。当近似于实际利率法时，可以对定期贷款便利使用直线法。其他费用，如未使用余额和抵押品监测费用，在提供服务时确认。终止费用在贷款终止时确认。这些其他费用计入其他收入。
除非贷款有足够的担保，否则在贷款拖欠90天时停止应计贷款利息。通常，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，则贷款被置于非应计或在更早的日期冲销。当一笔贷款被置于非应计状态时，根据管理层的判断，之前应计但未收取的所有利息将被冲回当期利息收入，并且所有未来收到的收益通常将被应用于本金或利息。当合同到期的所有本金和利息金额得到合理保证时，贷款将恢复为应计状态。
信贷损失准备金
自2023年1月1日起，公司采用财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则更新（“ASU”）2016-13，金融工具–信用损失（主题326）。ASU2016-13要求采用当前预期信用损失（“CECL”）计量，以估计信用损失备抵，取代对贷款组合中固有的可能信用损失的估计。公司采用ASU2016-13采用修正追溯法。采纳后，公司确认信用损失准备金总体减少约429000美元，作为会计政策变更的累积影响调整，增加了成员权益。
信贷损失准备金反映了公司目前对年底贷款组合中潜在信贷损失的估计。CECL方法基于有关过去事件的相关信息，包括但不限于历史损失经验、当前投资组合构成、市场状况以及影响每笔相应贷款期限内报告的贷款余额可收回性的合理和可支持的预测。信用损失准备金的增减通过综合经营报表中的信用损失准备金入账。
该公司的投资组合目前包括循环信贷额度。在确定每笔贷款的风险评级时，对公司投资组合中的所有贷款进行单独评估。内部风险评级越低代表风险越小，而内部风险评级越高代表风险越大。每个借款人的信用风险评级是根据某些定性和定量因素建立的，这些因素包括对管理和战略的评估、历史和预计的还款能力、抵押品覆盖范围和业绩、财务状况和担保、担保实力和任何意外事件。
分类为“合格”的贷款的信用损失准备金是使用历史损失经验、投资组合的预期加权平均剩余期限、根据预期预付款进行调整以及定性经济观点进行评估的。该公司还审查投资组合加权平均风险的趋势，以确定当前投资组合相对于历史投资组合的风险特征是否可能预示着更大的预期损失风险。根据CECL，公司的信用损失准备金可能会进行调整，以反映管理层对可能影响每个借款人业绩的当前和未来经济状况的评估。评估包括但不限于失业率、利率、对通货膨胀和/或衰退的预期，以及可能影响贷款预期期限内潜在信贷损失可能性的各种其他宏观经济因素。
8
2.
重要会计政策摘要…续
信贷损失准备金……续
特定的信贷损失准备金一般适用于某些被归类为“次级”的贷款。通常，这些贷款是个别评估的，通常是根据贷款的记录账面价值与贷款预期现金流量现值的比较，使用贷款的实际利率、贷款的估计市场价格或基础抵押品的估计公允价值，如果贷款依赖于抵押品并结合任何担保安排的强度。当个别评估贷款的贴现现金流量、抵押品价值或市场价格总额低于该贷款的账面价值时，记录特定备抵。
当收款有问题且公司无法再证明将贷款作为一项资产保持在综合资产负债表上时，贷款将被冲销。当经过彻底分析，确定所有可能的收款来源不足以偿还贷款时，贷款有资格冲销。其中包括潜在的未来现金流、抵押品价值和/或担保人的财务实力的减值。先前冲销的回收在收到时记录在案。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，没有收回先前的冲销。
商誉
商誉产生于公司于2013年9月30日的收购（注1）。商誉指收购价格超过该等收购净资产公允价值的部分。商誉不摊销，而是每年通常在每年12月或在发生某些事件或情况发生实质性变化时更频繁地进行减值审查。公司通过比较公司账面价值与公允价值对商誉进行减值评估。公司可选择进行定性评估，以确定是否更有可能发生减值。如果结论得到支持，公允价值低于其账面价值的可能性较大，那么公司就需要进行量化减值测试。如果结论不能支持，或者公司没有选择做定性评估，那么公司会进行定量评估。如果进行定量商誉减值评估，公司采用市场和收益相结合的估值方法。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度分别未产生商誉减值。
家具和设备
家具和设备按成本入账，扣除累计折旧，并在三至五年的估计可使用年限内按直线法折旧。
发债成本
公司将与债务发行相关的发起和其他成本报告为直接从债务负债的账面金额中扣除。这些费用采用实际利率法或直线法在规定的年限内递延摊销，作为对利息费用的调整。直线法在近似于实际利率法时可用于循环贷款。
所得税
公司无需缴纳联邦或州所得税。公司成员已选择在其个人纳税申报表上报告应纳税所得额或损失额。因此，在随附的综合财务报表中没有记录所得税拨备。
9
2.
重要会计政策摘要…续
所得税…续
公司针对不确定的税务状况应用与会计相关的权威指导。因此，一项关于不确定税务状况以及相关罚款和利息的准备金在根据技术优点很可能在经适当的税务当局审查后无法实现或维持税务状况时予以确认。管理层确定，2025年和2024年分别不存在满足确认门槛的税收不确定性。
该公司同时提交联邦和州所得税申报表。该公司在2022年及之后仍需接受税务机关的审查。
员工保留信用
经修订的《冠状病毒援助、救济和经济安全（“CARES”）法案》下的员工保留抵免（“ERC”）为符合条件的雇主提供了针对2020年3月12日之后和2021年10月1日之前支付的合格工资的一定百分比的雇主工资税份额的可退还税收抵免，但须为每位雇员规定一定的最高金额。该公司确定其符合ERC资格，修改了之前提交的工资税申报表，并分别在2025年和2024年收到了退款。公司已选择根据FASB会计准则编纂410，资产报废和环境义务对ERC进行会计处理，以在收到时确认贷项。因此，公司已分别在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度合并经营报表中确认薪酬和福利项目内的费用减少。
3.
应收贷款
下表为截至2025年12月31日和2024年12月31日的应收贷款净额构成：
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2025 |
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2024 |
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应收循环贷款 |
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$ |
158,867,066 |
) |
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$ |
131,958,610 |
|
减去信贷损失准备金 |
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(846,838 |
) |
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(707,876 |
) |
减去递延发起费用和成本，净额 |
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(994,873 |
) |
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(1,043,767 |
) |
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应收贷款，净额 |
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$ |
157,025,355 |
|
|
$ |
130,206,967 |
|
4.
信贷损失备抵和应收贷款记录投资
下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日各年度循环贷款信贷损失准备金的活动：
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2025 |
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2024 |
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期初余额 |
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$ |
707,876 |
|
|
$ |
605,751 |
|
信用损失准备 |
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138,962 |
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102,125 |
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期末余额 |
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$ |
846,838 |
|
|
$ |
707,876 |
|
|
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|
|
|
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|
集体评估减值 |
|
$ |
846,838 |
|
|
$ |
707,876 |
|
个别评估减值 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
10
4.
信贷损失备抵和应收贷款记录投资…续
下表列示于2025年12月31日和2024年12月31日进行减值综合和个别评估的循环贷款：
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2025 |
|
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2024 |
|||
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|
|
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循环贷款 |
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$ |
158,867,066 |
|
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|
$ |
131,958,610 |
|
|
|
|
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|
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|
|
集体评估减值 |
|
$ |
158,867,066 |
|
|
|
$ |
131,958,610 |
|
个别评估减值 |
|
$ |
- |
|
|
|
$ |
- |
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分别于2025年12月31日和2024年12月31日没有逾期或未计提的循环贷款。
信贷质量指标
下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日公司内部信用评级（规模：1至7）的贷款组合：评级为4或更高的贷款通常对公司构成的风险最小，因为它们表现出（其中包括）以下一种或多种属性：（1）有担保的抵押品头寸；（2）令人满意的现金流；（3）及时偿还债务的历史。信用评级低于4的贷款被视为“观察名单”贷款；这些贷款总体上存在一定程度的风险，需要管理层每季度进行审查。
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|
12月31日， |
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||||
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2025 |
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|
2024 |
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|
|
|
|
|
|
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|
评级4或更高 |
|
$ |
158,867,066 |
|
|
$ |
131,958,610 |
|
评级5或更差 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
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|
循环贷款总额 |
|
$ |
158,867,066 |
|
|
$ |
131,958,610 |
|
5.
家具和设备
截至2025年12月31日和2024年12月31日，家具和设备由以下部分组成：
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2025 |
|
2024 |
||||
|
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|
|
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计算机软件和设备 |
|
$ |
220,851 |
|
|
$ |
194,727 |
|
家具和固定装置 |
|
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41,032 |
|
|
|
41,032 |
|
租赁权改善 |
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|
21,551 |
|
|
|
21,551 |
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|
|
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合计 |
|
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283,434 |
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257,310 |
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|
减去累计折旧 |
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(228,833 |
) |
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(207,968 |
) |
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|
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|
|
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|
家具和设备，净额 |
|
$ |
54,601 |
|
|
$ |
49,342 |
|
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的折旧费用分别为20,865美元和23,080美元。
11
6.
债务
信贷便利。2016年5月27日，公司签订了一项无追索权的125,000，000美元有担保循环信贷融资。经2023年8月24日和2024年9月19日修订后生效，信贷额度分别增至150,000，000美元和160,000，000美元，根据其手风琴功能，可扩大至200,000，000美元。信贷安排的到期日为2026年3月31日。根据信贷安排的条款，公司须遵守多项契约，包括财务和报告要求以及类似信贷安排的其他惯例要求。信贷便利还包括这种性质的信贷便利的通常和惯常的违约事件。
信贷安排下可供借入的金额还需遵守借款基础，该基础对公司投资组合中作为抵押品的不同类型资产适用不同的预付费率。截至2025年12月31日和2024年12月31日，在以合格贷款和相关证券作抵押的信贷额度下，未偿还的本金借款分别为127,200，000美元和99,600，000美元。
信贷工具的利息按1个月定期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加2.35%的可变年利率计息，于2025年12月31日和2024年12月31日分别约为6.07%和6.71%。该公司还为信贷融资支付其他惯常贷款费用。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，合并资产负债表中的信贷额度包括以下各项：
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2025 |
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2024 |
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本金借款 |
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$ |
127,200,000 |
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$ |
99,600,000 |
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未摊还债务发行成本 |
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(261,102 |
) |
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(1,305,509 |
) |
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信贷便利，净额 |
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$ |
126,938,898 |
|
|
$ |
98,294,491 |
|
公司正在修订和延长信贷融资的期限，预计信贷融资修订将在其当前到期日2026年3月31日之前完成。
联属公司贷款–关联方。2024年12月31日，SLR Healthcare订立
与SLR Investment签订的4,000，000美元循环贷款协议。经日期为2025年4月23日的修正生效，该协议增至10,500，000美元。该工具的利率为3个月期限SOFR加6.50%。利息支付每季度到期，直至2026年4月到期。截至2025年12月31日和2024年12月31日，未偿还本金余额分别为1,800，000美元和4,000，000美元。
7.
承诺、或有事项和集中
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司已承诺向借款人提供的贷款总额分别约为297,750，000美元和288,250，000美元，其中分别约为138,883，000美元和156,291，000美元未使用。借款人最多可借入（i）承诺融资或（ii）基础抵押品价值乘以预付费率两者中的较小者。在2025年12月31日和2024年12月31日未使用的承诺融资金额中，借款人最多可分别借入约53,880，000美元和64,865，000美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司在其信贷额度下有足够的可用现金和/或可用资金为其承诺提供资金。
公司在日常业务过程中不时出现诉讼事项。公司管理层认为，与任何诉讼有关的任何未决索赔没有重大风险。
12
7.
承诺、或有事项和集中…续
于2025年12月31日及2024年12月31日，公司有一笔贷款分别约为应收贷款总额的20%及21%。
于2025年9月17日，公司就其主要办公室订立新的经营租赁，为期91个月，自出租人完成建造后开始，预期于2026年3月。该公司还在美国多个城市拥有办公空间的年度和月度租约。公司已选择不在资产负债表中确认期限为12个月或以下的租赁。
8.
员工福利计划
公司发起了一项401（k）储蓄计划，在该计划中，公司贡献了员工收入的规定百分比，最高可达美国国税局确定的最高贡献金额。
公司制定了一项长期激励计划（“LTIP”），根据公司达到某些绩效标准，向员工提供年度奖金池。LTIP支付可能以公司股权的形式进行。
9.
公允价值披露
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利的市场上为转移一项资产而收到或支付的交换价格（退出价格）。可用于计量公允价值的输入值分为三个层次：
第1级：截至计量日，主体有能力进入的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
第2级：除第1级价格以外的其他重要可观察输入值，如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
第3级：反映公司自己对市场参与者在资产或负债定价时所使用的假设的重大不可观察输入值。
以下信息不应被解释为对整个公司公允价值的估计，因为公允价值计算仅针对公司有限部分的资产和负债提供。下表汇总了2025年12月31日和2024年12月31日以公允价值计量的资产和负债。
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2025 |
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|||||
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账面价值 |
|
公允价值 |
||||
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
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现金及现金等价物（第1级） |
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$ |
231,124 |
|
|
$ |
231,124 |
|
应收贷款，净额（第3级） |
|
|
157,025,355 |
|
|
|
158,020,228 |
|
金融负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷便利，净额（第2级） |
|
|
126,938,898 |
|
|
|
127,200,000 |
|
关联公司借款（二级） |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
1,800,000 |
|
|
|
2024 |
|
|||||
|
|
账面价值 |
|
公允价值 |
||||
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物（第1级） |
|
$ |
74,128 |
|
|
$ |
74,128 |
|
应收贷款，净额（第3级） |
|
|
130,206,967 |
|
|
|
131,250,734 |
|
金融负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷便利，净额（第2级） |
|
|
98,294,491 |
|
|
|
99,600,000 |
|
关联公司借款（二级） |
|
|
4,000,000 |
|
|
|
4,000,000 |
|
13
10.
后续事件
公司评估了截至2026年2月12日的后续事件以供确认或披露，这是可供发布合并财务报表的日期。
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