DEFA14A 1 ny20061501x5 _ defa14a.htm DEFA14A

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

附表14a

根据第14（a）节提交的代理声明

1934年证券交易法

（修订号。 )

由注册人提交由注册人以外的一方提交 ☐

选中相应的框：

☐

初步代理声明

☐	机密，仅供委员会使用（在规则14a-6（e）（2）允许的情况下）

☐

最终代理声明

☒

确定的附加材料

☐	根据§ 240.14a-12征集材料

KKR公司。INC。

（注册人的名称在其章程中指明）

（提交代理声明的人的姓名，如非注册人）

缴纳备案费（勾选相应方框）：

☒

无需任何费用。

☐	之前用前期材料支付的费用。

☐	根据《交易法》规则14a-6（i）（1）和0-11，项目25（b）要求在展品中的表格上计算的费用

KKR & Co. Inc.特别股东大会美国东部时间2026年4月21日（星期二）上午11：30虚拟会议网址：www.virtualshareholdermeeting.com/KKR2026SM

目录部分页执行摘要4特别会议提案5 KKR概述6-12收益框架13-18业绩19-20公司治理21-231234562

法律披露2本演示文稿由KKR & Co. Inc.编制，仅供其公众股东参考，用于评估KKR & Co. Inc.及其子公司（统称“KKR”）的业务、运营和财务业绩，其中包括Global Atlantic Financial Group LLC及其子公司（统称“Global Atlantic”或“GA”），除非上下文另有要求。本演示文稿不是，也不应被解释为购买或出售要约，或在任何司法管辖区内对购买或出售KKR的任何证券的要约招揽，而在该等要约、招揽或出售在其中将是非法的。除非KKR & Co. Inc.以书面形式同意，否则不得通过网站全部或部分分发、引用、引用或链接本演示文稿。本演示文稿中包含的报表是在本演示文稿发布之日作出的，但截至2025年12月31日的财务数字除外，除非就此类报表或财务数字规定了其他时间，并且在任何特定时间访问本演示文稿不应产生任何暗示，即自该日期以来，本演示文稿中所述的事实没有发生任何变化。本演示文稿包含某些与KKR有关的前瞻性陈述，包括与投资基金、由KKR和全球大西洋保险公司管理的车辆和账户有关的陈述。前瞻性陈述涉及预期、估计、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及有关非历史事实事项的类似表述。你可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“思考”、“预期”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“将”、“计划”、“估计”、“预期”、“能见度”、“定位”、“路径”、“信念”等词语来识别这些前瞻性陈述，这些词语的否定版本、其他类似词语或其他与历史或事实事项无关的陈述。这些前瞻性陈述基于KKR的信念、假设和预期，但这些信念、假设和预期可能会由于许多可能的事件或因素而发生变化，而并非所有这些事件或因素都是KKR已知的或在其控制范围内。由于各种风险和不确定性，实际事件或结果可能与此类前瞻性陈述中反映或预期的存在重大差异。过去的表现并不能保证未来的结果。所有前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表。除非法律要求，否则KKR不承担更新任何前瞻性陈述以反映本演示文稿日期之后发生的情况或事件的任何义务。有关前瞻性陈述的更多重要信息，包括有关未来业绩预测和估计的假设和风险，请参见附录。该演示文稿包括某些非公认会计原则衡量标准，包括调整后净收入（“ANI”）、分部总收益、总投资收益、总营业收益（“TOE”）、与费用相关的收益（“FRE”）、战略控股运营收益以及总资产管理分部收入。这些非GAAP衡量标准是对根据美国公认会计原则编制的财务和经营业绩衡量标准的补充，而不是替代。虽然我们认为提供这些非公认会计原则的衡量标准有助于投资者评估KKR业务的整体表现，但它们可能不包括对投资者对我们的财务业绩分析具有重要意义的所有项目。有关此处介绍的非GAAP措施的更多重要信息，请参见附录。其他重要信息请见附录。此外，有关影响KKR的因素的信息，包括在做出购买或出售KKR任何证券的决定时应考虑的风险的描述，可在KKR & Co. Inc.于2026年2月27日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告以及向SEC提交的其他文件中找到，这些文件可在www.sec.gov上查阅。我们可能会不时使用我们的网站作为材料信息的分发渠道。有关KKR的财务和其他重要信息定期发布在www.kkr.com上，并可在其上查阅。有关Global Atlantic的财务和其他重要信息定期发布在www.globalatlantic.com上并可在其上查阅。这些网站上的信息未通过引用并入本文，也不属于本演示文稿的一部分。

KKR很高兴邀请您参加将于2026年4月21日上午11：30举行的特别会议，美国东部时间不迟于2026年12月31日“日落之日”，我们的普通股股份将有权选举公司董事并以每股一票的方式行使所有其他惯常投票权执行摘要为准备一股，一票Structure我们审查了KKR的现有治理文件，确定了以下需要股东投票的修正案：（详见下一页的更多详细信息）绝对多数投票修正案股东行动修正案空缺修正案技术和澄清修正案我们相信这些章程修正案将实现以下目的：更密切地使我们的治理实践与其他拥有单一类别有表决权股票的标普 500公司保持一致，现代化并简化我们的治理文件，删除某些在我们过渡到一股独大后将不再合适的遗留合伙条款，一票模式这些章程修订提案反映了我们对强大公司治理的承诺，从而促进以透明、负责和负责任的方式管理KKR的全球投资业务我们鼓励您为每一项提案投票。未投票将被视为对这些重要治理变革投反对票。注：2有关日落日期的其他更多信息见附录。

投票项目说明标普 500流行度（1）董事会建议提案1 –绝对多数投票修正案取消传统合伙企业90%绝对多数投票要求，以修订公司第二次经修订和重述的公司注册证书（“现行章程”）的某些条款，并转向对所有章程条款进行多数投票。超过70%支持提案2 –股东行动修正案规定，要求或允许普通股持有人投票的所有行动必须在年度会议或特别会议上采取，这应促进透明度和公平审议，而不是可以通过书面同意采取的股东行动。~70%赞成提案3 –空缺修正授予董事会填补董事空缺的唯一权力，直到所有股东有机会在年度会议上就所有董事的选举进行投票。提案4超过70% –技术性和澄清修正案允许董事会确定董事会的规模，并通过删除根据特拉华州现行法律和纽约证券交易所规则多余的某些遗留条款来简化《宪章》。提案5的~85%（董事会确定其规模）–特别会议休会授权在投票不足以通过所有这些提案的情况下不时休会最多30天，允许有时间在必要时征求额外的代理人，并避免召开另一次会议以审议和通过这些章程修正案的费用。—对于特别会议的2项提案，KKR董事会一致建议您对以下与章程修正案有关的提案投赞成票。有关每项提案的更多信息，请参见附录我们正在寻求批准提案1中至少90%的普通股流通股和提案2-4中超过50%的普通股流通股。您的参与至关重要。我们鼓励您为每个提案投票（1）来源：截至2025年12月31日的Deal Point数据。

KKR概况

KKR概览注：员工和办公室指标不包括位于KKR附属组织内且位于其他办公室的大约800名额外员工。有关员工人数的更多信息，请参见附录尾注。50年投资经验7440亿美元AUM横跨信贷与Liquid Strategies（3220亿美元）、私募股权（2290亿美元）和实物资产（1920亿美元）~4,200名员工~2,700名资产管理人员~1,500名保险多资产经验，涵盖信贷、私募股权和实物资产。遍布4大洲的36个全球办事处，服务于当地市场丨KKR成立于1976年，是一家全球性投资公司，拥有行业领先的投资经验和致力于团队合作的强大文化10

KKR的文化和价值观驱动成果一家企业10共同保持好奇，有创意追求卓越赚赞&信任记住，人们都在指望我们一流的人才一损益表和补偿池协作业务建设&创新让我们能够最大限度地发挥我们模式的影响力

定位于显着增长的高增长行业，在关键市场发挥领导作用，利用我们的核心优势增长替代品行业保险亚太地区/日本基础设施/气候私人信贷/ABF私人财富投资敏锐的资本配置协作文化规模化核心私募股权战略反复出现，季度股息具有吸引力的增长轨迹领先的保险特许经营增长通过100%所有权得到增强坚定的信念我们可以从这里将Global Atlantic AUM翻倍差异化的投资业绩通过高度一致和积极进取的领导团队嵌入对分销和产品的投资带来的增长——员工拥有约30%的优秀KKR股票具有三个增长引擎的专门建立的商业模式，以推动经常性收益战略控股保险资产管理注：10上述陈述为前瞻性陈述。这些报表是根据各种假设估计的，不能保证我们的预期会实现如所示。有关前瞻性陈述的警示因素的重要信息，请参见附录。

管理下的资产–规模和多元化管理下的资产（十亿美元）$ 167 $ 41 $ 62 $ 60 $ 83 $ 100 $ 107 $ 120 $ 130 $ 168 $ 195 $ 218 $ 252 $ 471 $ 504 $ 553 $ 638 $ 744 $ 21 $ 107 $ 86 $ 145 $ 143 $ 34 $ 744201020112012201320142015201620172018201920202021202220222023202420252025 + 18% 10复合年增长率替代信贷Liquid Strategies杠杆信贷传统私募股权基础设施和能源房地产增长股权核心私募股权

Global Atlantic概览领先的保险公司，在服务个人和机构的退休和人寿保险需求方面拥有20年的业绩记录，于2004年在高盛 Sachs成立，于2013年作为独立公司分离。2021年2月，Global Atlantic最初于2024年1月被KKR作为拥有多数股权的子公司收购，KKR收购了Global Atlantic的剩余股权，将其所有权增加至100%自2020年7月公布KKR最初的收购以来，Global Atlantic AUM的管理资产和机构渠道固定年金、Block &流量再保险增加了近两倍，Preneed Life [ 2025年保险营业收入11亿美元] A2/a/a/a（2）业绩凸显规模化和多元化业务在多元化融资渠道中的强大影响力领先回报和增长强劲的财务状况领先风险和投资能力2190亿美元的市场领导者个人+ 22% AUM CAGR（1）高评级受益于与KKR的战略合作关系注：10过去的业绩并不能保证未来的业绩。有关这些性能亮点的脚注参考和重要信息，请参见尾注附录。

战略控股概览战略控股收购并管理公司拥有的运营公司的权益。如今，这些公司主要包括我们参与我们的核心私募股权策略核心私募股权业务的关键特征优质管理长期现金产生较少周期性更有限的外部敞口较低的杠杆率超过持有期更有限的颠覆者控制我们建立了一个有吸引力的、多元化的策略行业多元化（1）商业服务34%注：有关脚注参考和核心私募股权策略的重要信息，请参见尾注附录。12消费26%医疗保健17% TMT 14%基建6%工业3%

我们的收益框架

2025年GAAP业绩（未经审计）2025年全年GAAP归属于KKR & Co. Inc.普通股股东的净利润（亏损）为23亿美元（单位：千美元，每股数据除外）Q4‘24 Q4’25 FY‘24 FY’25收入资产管理和战略控股1,426，239美元2,210，425美元7,212，246美元7,835，508保险1,832，1153,528，88114,666，45211,628，799总收入3,258，354美元5,739，306美元21,878，698美元19,464，307美元费用资产管理和战略控股1,140，482美元1,821，526美元5,759，754美元6,326，131保险1,840，1003,589，11915,226，10612,686，184总费用2,980，582美元5,410，645美元20,985，860美元19,012，315和Strategic Holdings $ 1,364，841 $ 2,271，103 $ 4,967，595 $ 6,647，168所得税费用（收益）258,330333，136954,396953，748可赎回非控制性权益15,60344，37673,149155，103非控制性权益243,1251，076,3451，756,6433，619,846优先股股息— 40,430 — 118,596净收益（亏损）-KKR普通股股东1,125，555美元1,105，477美元3,076，245美元2,251，867美元归属于TERM0的每股普通股净收入（亏损）基本为1.27美元1.24美元3.47美元2.51美元稀释后1.18美元1.16美元3.28美元2.34美元加权平均955,642，900938,904，600955,756，926注：15详细的GAAP损益表见附录。由于此列报中的四舍五入，总数可能不相加。

我们的盈余框架费用相关盈余保险经营盈余战略控股经营盈余净实现业绩收入利息支出、净额&调整后的其他所得税。盈余净实现投资收益预期更稳定&经常性净额薪酬净额调整后的净收入总投资盈余总投资盈余总营业盈余推动的货币化&业绩15净额薪酬和营业费用

强劲的2025年跨关键指标强劲的财务业绩管理费在2025年与2024年相比增长18%，有或没有追赶费费用相关收益在2025年增长14%，而2024年调整后净收入在2025年与2024年相比增长4%；不包括在25年第4季度实现的附带权益偿还义务的影响，与2024年相比，2025年调整后净收入为+ 8%强劲的筹资势头继续在2025年筹集创纪录的1290亿美元资本，而2024年为1140亿美元，2023年为690亿美元旗舰筹资势头继续目标在未来12-18个月筹集资金的30 +策略K系列活动继续保持强劲势头，2025年底的AUM为340亿美元，而2024年底为160亿美元，投资活动增加2025年部署的资本为950亿美元，而2024年为840亿美元，2025年资本市场交易费用为9.3亿美元，2025年为27亿美元，强劲的业绩货币化与2024年相比增长了+ 10%，不包括在25年第四季度实现的附带权益偿还义务的影响截至2025年底，未实现附带权益总额为102亿美元，而2024年底为79亿美元同比增长7440亿美元AUM 15 + 17% 3210亿美元永久资本+ 20% 37亿美元费用相关收益+ 14% 44亿美元调整后净收益+ 4%注：永久资本是无限期资本，在特定条件下可能会大幅减少或终止。尾注和其他重要信息见附录。

我们的收益框架–薪酬比率当前薪酬比率收入流费用相关收入手续费收入的15-20 %已实现附带权益的70-80 %已实现附带权益的已实现投资收益已实现投资收益的10-20 %已实现投资收益KKR的薪酬比率在很大程度上是基于成功的，进一步提高了我们员工与关键利益相关者的一致性，以吸引、激励和留住员工，使员工的利益与我们的股东和其他利益相关者的利益保持一致，以加强我们的文化和价值观，总的来说，我们的员工薪酬计划有三个主要目标：12315

KKR拥有业内最低的薪酬比例和最成功的薪酬方式来源：注：（1）（2）（3）（4）与费用相关的薪酬比例（1）与业绩相关的薪酬比例（2）17.5% 26% 27% 34% 2025 丨KKR Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 443 % 62% 69% 34% 77% 57% 2025 KKR Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Compensation breakdown 2025：与费用相关、与业绩相关和基于股权的薪酬（4）30% 43% 52% 60% 46% 70% 57% 48% 40% 54% 2025 TERM3 Peer 1 Peer 2 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Company Files。已实现业绩和投资收益补偿包括与各种收购相关的奖金支付和或有债务（收益）（如适用）。表示与费用相关的补偿（不包括基于股权的补偿）占费用相关收入的百分比。与费用相关的收入通常代表管理费、净咨询和交易费以及与费用相关的业绩收入。表示已实现业绩和投资收益补偿（不包括基于股权的补偿）占已实现业绩和投资收益的百分比。表示与费用相关的薪酬、已实现的业绩和投资收益薪酬以及基于股权的薪酬占资产管理总收入的百分比。不包括任何与保险业务相关的基于股权的赔偿。资产管理收入一般代表与费用相关的收入以及已实现的业绩和投资收益。对于KKR，Strategic Holdings的营业收入除了资产管理收入外，还包括在内。包括与费用相关的补偿、已实现的业绩和投资收益补偿以及基于股权的补偿。包括任何保险业务相关的基于权益的补偿。业绩相关薪酬&基于股权的薪酬费用相关薪酬与我们的行业同行相比，KKR薪酬的构成更严重地偏向于已实现的业绩收入（这是基于成功的），而较少偏向于费用相关收入39% 47% 40% 62% 50% KKR同行1同行2同行3同行415总薪酬（含股权报酬总额）占资产管理总收入的百分比（3）

我们的表现

2,072% 438% 513% 732% KKR长期业绩分化KKR 3年、5年、自纽交所上市（2010年7月）以来的总回报率相对于标普 500、标普 500金融股和道琼斯美国资产管理公司指数保持分化数据来源：彭博。数据截至2025年12月31日。自纽交所上市5年以来，KKR拥有一支高度一致且积极进取的领导团队——员工拥有约30%的已发行KKR股票标普 500：15% 22%自纽交所上市以来的年化总回报率181% 20229% 78% 96% 68% 103% 86% 96% 3年期道琼斯美国资产经理人指数标普 500金融股TERM5 500

公司治理

多数独立董事会7月纽交所上市Scott Nuttall和Joe Bae于7月任命联席总裁和联席首席运营官KKR于7月将联合创始人从公开交易的合伙企业转变为公司，10月将联合创始人转变为现任联席首席执行官的Structure重组协议承诺在日落日期前以一股一票的表决结果标普 500在6月以一股一票的表决结果2026202620252024202120172010在前2年内增加了三名独立董事22 KKR成立50周年：5月1日，20262018 KKR作为一家上市公司的演变我们在作为一家上市公司的整个历史中都加强了我们的治理

预期日落后日期增加22项现有治理最佳实践多数独立董事会无分类董事会100%独立审计委员会100%独立风险委员会独立董事在董事会会议上的定期执行会议年度董事会自我评估股东召集特别会议的Ability无毒丸普通股股东每股有权投一票的年度股东大会由普通股股东100%独立提名和公司治理委员会100%独立薪酬委员会100%独立薪酬委员会对有争议选举以多数票选出董事的选举没有绝对多数票的要求，如果获得通过。有关董事会（而不是控股股东）确定的提案1董事会规模的信息，请参阅代理声明，如果获得批准。有关由董事会（而不是由控股股东）填补的提案4董事会空缺的信息，请参阅代理声明（如果获得批准）。有关提案3公司治理实践的信息，请参阅代理声明。下表总结了我们的主要公司治理实践，我们认为这些实践体现了我们对健全治理的承诺：。

附录一：追加议案详情

代理声明-股东提案1：绝对多数投票修正案25投票项目说明标普 500流行度提议的董事会建议提案1 –绝对多数投票修正案取消了传统合伙企业90%绝对多数投票的要求，以修改某些现有的章程条款，并转向对所有章程条款进行多数投票。超70%赞成绝对多数表决修正案的理由包括：这些绝对多数表决条款是公司遗留的合伙协议的残余，不符合响应大多数股东意愿的一股一票的公司治理结构我们认为，多数未付表决标准将促进公司决策的效率和响应能力多数表决允许董事会和股东及时对章程进行必要的修改，而不会因需要获得绝对多数的批准而被过度拖延，使公司能够在没有不必要的程序障碍的情况下果断采取行动我们认为这种做法符合广泛接受的治理标准

代理声明-股东提案2：股东行动修正案25投票项目说明标普 500普遍度提议的董事会建议提案2 –股东行动修正案规定，普通股持有人被要求或被允许投票的所有行动必须在年度会议或特别会议上采取，这应能促进透明度和公平审议，而不是可以通过书面同意采取的股东行动。~70%赞成股东行动修正案的理由包括：我们认为，将股东大会确立为就普通股股东被要求或允许在日落后投票的事项采取股东行动的专属机制，是一种宝贵的公司治理工具，可促进透明度、问责制和股东参与，这将确保以透明和审议的方式做出重大决策年度和特别会议过程为没有参加书面同意程序的股东提供了重要的保护和优势，因为书面同意不必事先分发给所有有权就某一事项进行投票的股东，通过书面同意采取的行动可能会剥夺许多股东评估、讨论、审议和对未决行动进行投票的关键机会，这可能会剥夺那些没有机会参与书面同意程序的股东的权利禁止通过书面同意采取行动也可以促进更多的股东参与和对公司发展的认识我们认为，当股东知道需要进行正式投票时，他们更有可能审查代理材料、参加会议并行使他们的投票权。这种增加的参与可以导致更明智的决策以及我们的管理层和我们的股东之间更紧密的一致性我们认为这种方法符合广泛接受的治理标准

代理声明-股东提案3：空缺修正25投票项目说明标普 500普适性提议的董事会建议提案3 –空缺修正授予董事会临时填补董事空缺的唯一权力，直到所有股东都有机会在年度会议上就所有董事的选举进行投票。超过70%的批准空缺修正的原因包括：我们认为，赋予董事会填补董事会空缺的唯一权力有利于公司治理，因为它通过允许董事任命继任者直到我们的股东年会下一次重新选举董事来促进稳定性和连续性，董事会可以保持战略眼光和凝聚力的治理结构，而不会产生不必要的干扰。董事会可以对意外辞职、退休、死亡或其组成的其他变化作出迅速反应，避免因要求未来股东投票而可能出现的延迟或不确定性我们认为，董事会也最适合考虑董事会董事的整体组成和组合，以确保具有建设性的董事会会议室环境，但须接受股东的监督并在我们的年度会议上获得批准。我们认为，董事会灵活性和股东监督之间的平衡是良好公司治理的核心特征，旨在确保运营效率和问责制。我们认为，这种方法符合广泛接受的治理标准

代理声明-股东提案4：技术性和澄清修正案25投票项目说明标普 500盛行提议的董事会建议提案4 –技术性和澄清修正案允许董事会通过删除某些在特拉华州现行法律和纽约证券交易所规则下是多余的遗留条款来确定董事会的规模并简化现有章程。~85%（董事会确定其规模）批准技术和澄清修订的原因包括：确定董事人数我们认为，在日落之日，这一权力应属于董事会本身，以便董事会能够确保公司由一个既不大到笨重也不太小到缺乏足够监督和专业知识的集团管理，这种灵活性在变革期间尤其重要，当董事会可能需要调整其组成以适应新的战略优先事项或遵守不断变化的监管要求时，授予董事会这一权力通过使新董事能够无缝整合来支持连续性和稳定性取消对未经股东投票而出售、交换或处置公司资产的限制，这是我们遗留的合伙协议的结转，根据特拉华州法律，通常不包括在上市公司章程中，有权投票的已发行股票的多数投票权持有人的赞成票已经被要求批准出售、出租或交换我们的全部或几乎全部财产和资产取消对股票分割、分配和合并的股东的通知要求这一规定是从公司的遗留合伙协议中结转的，根据纽约证券交易所上市标准和我们现有章程的其他条款，它通常不包括在其他上市公司章程中，股东将已经收到此类交易的通知

代理声明-股东提案5：特别会议休会25投票项目说明标普 500普遍度提议的董事会建议提案5 –特别会议休会授权休会最多30天，如果得票不足无法通过所有这些提案，则不时如此。不适用于批准特别会议休会的理由包括：在必要时留出时间征求更多的代理人可提高效率降低与召集另一次股东大会审议和通过这些章程修正案相关的成本

附录二：和解与尾注

重要信息–尾注31第4页注–执行摘要“日落日期”将是（i）2026年12月31日和（ii）Henry Kravis先生和George Roberts先生死亡或永久残疾发生的第一个日期的六个月周年（或KKR Management LLP全权酌情同意的任何更早日期）中较早的日期。第7页说明– KKR概述800名额外员工包括来自我们拥有和控制多数的某些子公司的员工，例如KJRM和K-Star。就业人数类别与我们的内部人力资本人数报告一致，对于负责在我们三个报告分部中的每一个分部内产生财务结果的员工，可能在某些方面有所不同。在单独类别中报告的某些员工，包括我们的业务运营专业人员，也可能履行某些职能，以支持另一个员工人数类别。我们的战略持股部门由资产管理员工人数类别内的员工提供支持。第11页注释– Global Atlantic概览在2020年7月8日KKR发布对Global Atlantic的收购公告时，Global Atlantic的调整后投资资产为730亿美元，即20年第二季度的季度末数字。不过，截至公布时，这一数字尚未可知。AUM CAGR是根据公告时公布的2020年第二季度调整后投资资产数据730亿美元计算得出的，而条形图显示当时（20年第一季度）的最新可用数据为720亿美元。代表Global Atlantic保险子公司的财务实力评级（不是任何产品或证券的信用评级），截至2026年3月2日。穆迪（展望稳定）/标普（展望稳定）/惠誉（展望稳定）/AM Best（展望稳定）。第12页注释–战略控股概览调整后的EBITDA信息代表管理层目前用于监测业务经营业绩的一种衡量标准。调整后的收入和EBITDA表示由于公司通过参与我们的核心私募股权战略或其他基金战略而对这些公司进行投资，KKR对这些公司中的每一家公司的透视所有权百分比总和分别乘以每个投资组合公司的收入和EBITDA。非美元业务已按期末外汇汇率折算。（1）上述以截至2025年12月31日的3Q'25 LTM调整后EBITDA计算的数据.。

GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）注：截至2025年12月31日止三个月，交易相关和非经营项目包括（i）与交易相关成本和其他公司行为相关的3500万美元，以及（ii）与我们资产管理和保险业务的某些整合、重组和其他非经营费用相关的1200万美元成本。净收入（亏损）-KKR普通股股东1,945，954美元1,125，555美元1,105，477美元3,076，245美元2,251，867美元优先股股息56,555 — 40,430 — 118,596归属于非控股权益的净收入（亏损）3,115，089258,7281，120,7211，829,7923，774,949所得税费用（收益）609,097258，330333,136954，396953,748税前收入（亏损）（公认会计原则）5,726，695美元1,642，613美元2,599，764美元5,860，433美元7,099，160美元合并影响及其他（1,704，739）（95,067）（1,194，913）（1,268，787）（4,020，179）股权补偿-KKR控股80,739 ————优先股股息（33,364）——（40,430）——（118,596）调整后收益所得税（265,950）（239,337）（245,189）（988,797）（1,108，064）资产管理调整：未实现（收益）损失（1,304，829）（288,342）640（673,790）560,892未实现附带权益（1,070，803）44,397（1,138，929）（1,943，200）（2,140，747）未实现附带权益补偿467,48和非经营性项目20,073（31,690）27,564122，00996,289股权补偿236,19972，55762,753279，418268,067股权补偿-基于绩效的10,19685，58289,300332，226348,848已购无形资产摊销—— 1,072 — 1,787战略持有调整：未实现（收益）损失（392,911）（314,133）（303,521）（958,418）（746,252）保险调整：投资（收益）损失— 213,395273，5651,465，3482,088，687保单负债和衍生工具的非经营性变动— 104,00058，005296,917319，471交易相关和非经营性项目— 93619，和其他补偿—— 35,31727，585134,799100，135已购无形资产摊销—— 4,6994，69917,93518，796调整后净收入$ 1,768，791 $ 1,185，149 $ 1,006，532 $ 4,202，266 $ 4,377，472利息费用，净额211,03771，76473,504302，381257,725优先股股息33,364 — 40,430 — 132,073归属于非控制性权益的净收益7,8423，8943,00016，06015,002调整后收益所得税265,950239，337245,189988，7971,108，064总分部收益$ 2,286，984 $ 1,500，144 $ 1,368，655 $ 5,509，504 $ 5,890，336净实现业绩收入（468,628）（306,025）（61,768）（608,788）（491,736）净实现投资收益（537,829）（93,350）（23,003）（542,163）（4121,280，527美元842,985美元972,020美元3,267，796美元3,714，31331（千美元）FY‘20 Q4’24 Q4‘25 FY’24 FY'25

GAAP与非GAAP措施的对账（未经审计）（单位：千美元）Q4‘24 Q4’25 FY‘24 FY’25保险营业收入249,973美元268,038美元1,014，546美元1,109，395美元管理费，保险部门支付的净额126,010147，266443,220555，969常春藤和相关副车费用，净额37,78746，336138,852169，245全球大西洋相关资本市场费用，净额2,6905，50344,45149，327保险经济学总额416,460美元467,143美元1,641，069美元1,883，93631

非GAAP和分部定义31关键的非GAAP和随后的其他运营和业绩衡量标准被管理层用于做出运营和资源部署决策以及评估KKR业务的业绩。它们包括使用不是根据美国公认会计原则（“GAAP”）的方法计算和列报的某些财务指标。这些非公认会计原则的衡量标准，包括调整后的净收入（“ANI”）、分部总收益、总投资收益、总营业收益（“TOE”）、与费用相关的收益（“FRE”）、战略控股运营收益以及总资产管理分部收入，是在KKR & Co. Inc.和某些可交换为KKR & Co. Inc.普通股的证券持有人之间的收入（亏损）分配生效之前列报的，因此，它们总共代表了整个KKR业务。此外，这些非公认会计原则措施的列报并未对KKR管理的投资工具和抵押融资实体（“CFE”）进行合并。上述这些措施具有下文给出的定义。我们认为，在我们的GAAP结果的补充基础上提供这些非GAAP衡量标准有助于股东评估KKR业务的整体表现。这些非GAAP指标不应被视为替代按照GAAP计算的财务指标。这些非公认会计原则定义中使用的“非经营性调整”是指所做的调整，这些调整不是对业务运营所必需的正常、经常性现金运营费用的调整或排除。这些非GAAP措施与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务措施的对账（如适用）包含在本附录的“GAAP与非GAAP措施的对账”部分下。我们还提醒读者，这些非GAAP衡量标准可能与其他投资经理所做的计算不同，因此，可能无法与其他投资经理提出的类似标题的衡量标准进行直接比较。调整后的净收入是对KKR收益的业绩衡量标准，来自KKR报告的分部业绩。ANI用于评估KKR业务运营的表现，并衡量潜在可用于分配给其股权持有人或再投资于其业务的收益。ANI等于总分部收益减去调整后收益的利息费用、净额和其他以及所得税。利息支出、净额和其他包括（i）不属于任何特定分部的债务的利息支出和（ii）D系列强制性可转换优先股的累计股息支出，扣除现金和短期投资赚取的利息收入。调整后收益的所得税是指假设所有调整后收益都分配给KKR & Co. Inc.并以相同的有效税率征税将支付的所得税金额，其中假设所有可交换为KKR & Co. Inc.普通股的证券均已交换。影响调整后收益的所得税的经济假设和方法类似于根据美国公认会计原则计算当前所得税拨备所使用的假设和方法。ANI不包括基于股权的薪酬费用，因为（i）KKR认为，授予员工的股权奖励成本并不有助于潜在可用于向其股权持有人分配或再投资于其业务的收益，以及（ii）不包括这项费用使得KKR的报告指标与KKR所在行业的其他上市公司提供的相应指标更具可比性，KKR认为，这增强了投资者将KKR的业绩与这些其他公司进行比较的能力。调整后收益的所得税包括基于股权的薪酬产生的税收减免的好处，这减少了期间调整后收益的所得税。如果将基于股权的薪酬的税收减免排除在调整后收益的所得税之外，KKR的ANI将会更低，而KKR的有效税率似乎会更高，即使在此期间实际支付或应付的所得税金额会更低。KKR分别披露了报告期间基于股权的薪酬的税收减免金额以及将其纳入该期间ANI的影响。KKR在计算ANI时进行这些调整，是为了更准确地反映预计可以或可以用于分配给KKR的股权持有人或再投资于KKR业务的已实现净收益。但是，ANI不代表也不用于计算根据KKR的股息政策的实际股息，该政策是每期固定金额，并且不应将ANI视为衡量KKR流动性的指标。分部总盈利是一种业绩衡量标准，KKR认为对股东有用，因为它提供了对我们经营业绩的补充衡量标准，而没有考虑到KKR认为与KKR的经营无关或与其没有直接关系的项目。分部总收益不包括：（i）基于股权的补偿费用，（ii）所购无形资产的摊销，以及（iii）交易相关和非经营性项目（如有）。与交易相关的非经营性项目主要来自公司行为，其中包括：（i）减值，（ii）收购产生的交易成本，包括任何与收购相关的股票对价，（iii）KKR拥有和占用的房地产折旧，（iv）或有负债，扣除任何回收后的净额，（v）某些整合、重组和其他非经营费用，以及（vi）影响期间可比性且不反映KKR持续经营业绩的其他收益或费用。当管理层在评估各自分部的业绩时考虑这些交易时，分部间交易不会从分部业绩中消除。这些交易包括（i）我们的资产管理部门作为全球大西洋保险公司的投资顾问赚取的管理费，（ii）我们的资产管理部门因收购和管理我们的战略控股部门所包括的公司而赚取的管理和业绩费用，以及（iii）基于我们的资产管理部门从我们的保险部门借款的贷款安排的利息收入和费用。所有这些分部间交易由每个分部根据适用的管辖协议记录。此外，由于我们分部业务的综合性质以及作为我们战略资本分配决策的一部分，分部间资产转移已经并可能继续发生。在分部报告中的这些情况下，资产按其公允价值转让，在转让时不确认变现。收益在变现事件和与第三方的交易时确认。分部利润总额代表KKR资产管理、保险和战略控股分部的分部利润总额。资产管理分部收益是用于做出经营决策和评估资产管理分部业绩的分部盈利能力衡量标准。该计量在所得税前列报，包括：（i）与费用相关的收益，（ii）已实现的绩效收入，（iii）已实现的绩效收入补偿，（iv）已实现的投资收益，以及（v）已实现的投资收益补偿。资产管理部门收益不包括以下影响：（i）投资的未实现收益（损失），（ii）未实现附带权益，以及（iii）未实现附带权益补偿。KKR作为顾问、管理人或发起人为其投资基金、工具和账户（包括其全球大西洋保险公司和战略控股部门）赚取的管理费包含在资产管理部门收益中。

Non-GAAP和分部定义（续）31保险营业利润是用于做出经营决策和评估保险分部业绩的分部盈利能力衡量标准。该计量在所得税前列报，包括：（i）净投资收入，（ii）保险净成本，以及（iii）一般、行政和其他费用。保险经营收益不包括以下影响：（i）投资收益（损失），包括与资产/负债匹配投资策略相关的已实现收益（损失）和未实现投资收益（损失）；（ii）保单负债和衍生工具的非经营性变化，其中包括（a）市场风险利益和其他以公允价值计量的保单负债的公允价值变动和相关利益支付，（b）归属于保证利益的费用，（c）用于管理与保单负债相关的风险的衍生工具，以及（d）支付年金的合同发行时的损失。保险运营收益包括（i）与资产/负债匹配投资策略无关的已实现损益和（ii）我们作为全球大西洋保险公司投资顾问的资产管理部门赚取的投资管理成本。战略控股分部收益是用于做出经营决策和评估战略控股分部业绩的分部盈利能力衡量标准。该计量在所得税前列报，包括：股息、净额和已实现投资收益净额。战略控股部门收益不包括未实现收益（亏损）对投资的影响。战略控股部门收益包括资产管理部门赚取的管理费和绩效费支出。与费用相关的收益是一种绩效衡量标准，用于评估资产管理部门从与KKR的投资收益相比以更经常性的基础计量和收到的收入中产生的收益。KKR认为这一措施对股东有用，因为它为我们的收费资产管理和资本市场业务的盈利能力提供了额外的洞察力。FRE等于（i）管理费，包括保险和战略控股部门向资产管理部门支付的费用以及常春藤车辆和其他再保险工具支付的费用，（ii）交易和监控费用，净额和（iii）与费用相关的绩效收入，减去（x）与费用相关的补偿，以及（y）其他运营费用。与费用相关的绩效收入是指来自某些AUM的绩效费用的已实现部分，该部分具有无限期，并且在实现投资时没有立即向投资者返还投入资本的要求。与费用相关的业绩收入包括（i）预期从我们的投资基金、车辆和账户经常性收到的业绩费用，以及（ii）不依赖于涉及投资基金、车辆或账户持有的投资的变现事件的业绩费用。与费用相关的补偿是指从（i）管理费、（ii）交易和监控费净额以及（iii）与费用相关的绩效收入中支付的补偿费用，不包括基于股权的补偿。其他营运开支指（i）占用及相关费用及（ii）其他营运开支之和。战略控股运营收益是一种绩效衡量标准，用于评估公司通过其战略控股部门报告的公司和业务的收益。Strategic Holdings Operating Earnings currently consists of earnings derived from dividends that the firm receives from businesses through the firm’s participation in our core private equity strategy战略控股运营收益目前等于股息减去我们资产管理部门赚取的管理费。管理层使用这一衡量标准来评估战略控股部门从收入中产生的收益，这些收入是在比投资活动的实现更经常的基础上计量和收到的，并且不依赖于投资活动的实现。总营业收入是一种绩效衡量指标，表示（i）FRE、（ii）保险营业收入、及（iii）战略控股营运收益。KKR认为，这一衡量标准对股东很有用，因为它提供了额外的洞察力，与投资收益相比，可以更好地了解KKR每个部门最经常出现的收益形式的盈利能力。总投资收益是一种绩效衡量指标，表示（i）已实现的绩效收入净额和（ii）已实现的投资收入净额之和。KKR认为，这一衡量标准对股东有用，因为它可以从投资变现中进一步了解KKR各细分市场的收益。资产管理部门总收入是一种绩效衡量指标，代表资产管理部门的已实现收入（不包括未实现的附带权益和投资的未实现收益（损失）），是（i）管理费、（ii）交易和监控费净额、（iii）与费用相关的绩效收入、（iv）已实现绩效收入和（v）已实现投资收入的总和。资产管理分部收入不包括根据战略控股分部中列报的业务业绩赚取的已实现投资收益。KKR认为，这一业绩衡量标准对股东很有用，因为它提供了对我们资产管理部门产生的所有形式的已实现收入的额外洞察。永续资本是指AUM中期限不定、在实现投资时不存在向投资者返还投入资本的预定要求的组成部分。永续资本包括我们的注册基金、某些未注册工具、上市公司和保险公司的AUM，不包括我们的传统私募股权基金、类似结构的投资基金、抵押贷款义务、对冲基金合伙企业和某些其他投资工具。投资者不应将我们AUM的这一部分毫无例外地视为永久性的，因为它可能会受到实质性削减甚至终止。永续资本因估值变动以及投资者、客户和投保人提取或向其支付款项（包括通过投资者选择赎回其基金投资、定期分红以及保单和再保险协议项下的付款义务）以及客户终止或未能续签其与KKR的投资管理协议而发生重大减少。

重要信息–其他法律披露31过往业绩和投资回报过往业绩不是未来业绩的保证。有关任何基金或策略以及该等基金或策略所作投资的信息，包括该等基金、策略或投资的过往表现，仅为说明KKR的投资经验，以及KKR过去就该等基金或策略使用的流程和策略而提供。与KKR历史投资有关的业绩信息并非旨在表明任何基金或策略的未来结果或KKR的未来结果。某些基金或策略也相对较新，其有限的历史结果可能并不代表它们将在更长时间内经历的结果。无法保证任何KKR实体（包括任何KKR投资基金、工具或账户、KKR资产负债表、战略控股部门或全球大西洋保险公司）将实现与本演示文稿中包含的任何结果可比的结果，或保证KKR实体现在、过去或未来进行的任何投资都将是有利可图的，或保证KKR实体将发现与本演示文稿中提供的任何类似的投资机会。当前未实现投资的实际实现价值将取决于（其中包括）投资价值和处置时的市场条件、相关交易成本、出售的时间和方式，以及本附件前瞻性陈述部分中描述的许多风险，所有这些都可能与当前未实现估值所依据的假设和情况不同。因此，未实现投资的实际实现价值可能与此处所示的价值存在重大差异。第三方来源和其他信息本演示文稿中提供的某些信息是在内部开发的或从被认为可靠的来源获得的；但是，KKR对此类信息的准确性、充分性、及时性或完整性不作任何陈述或保证，也不承担对此类信息进行独立核实的责任。前瞻性陈述本演示文稿包含某些与KKR相关的前瞻性陈述，包括由KKR和Global Atlantic管理的投资基金、工具和账户。你可以通过使用诸如“机会”、“前景”、“相信”、“思考”、“预期”、“感觉”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“将”、“计划”、“估计”、“预期”、“可见度”、“定位”、“路径”、“信念”等词语来识别这些前瞻性陈述，这些词语的否定版本、其他类似词语或其他与历史或事实事项无关的陈述。前瞻性陈述涉及预期、估计、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述，包括但不限于以下方面的任何陈述：有关KKR的业务、财务状况、流动性和经营业绩的陈述，包括投入的资本、未收回的承诺、现金和短期投资以及债务水平；未来业务增长的潜力；KKR & Co. Inc.的流通股普通股及其资本结构；非公认会计原则和分部衡量和业绩指标，包括AUM、FPAUM、ANI、TOE、账面价值、分部总收益、FRE、保险经营收益、战略控股经营收益、总投资收益和分部总收益；KKR & Co. Inc.股本股息的宣布和支付；回购KKR & Co. Inc.普通股股份的时间、方式和数量；我们关于KKR战略控股部门的潜力和未来财务业绩的陈述（包括对未来战略控股部门的公司和业务的股息支付和收益的预期，这类公司和业务的未来增长，以及此类分部在长期内实现复合收益的潜力）；KKR增加其AUM、部署资本、实现未实现投资增值的能力，以及可能发生此类事件的时间段；KKR管理对所收购公司和业务的投资和运营的能力；任何交易活动对KKR经营业绩的影响，包括未决的投资出售；收购公司（包括收购和整合Arctos Partners以及我们战略控股部门的业务）产生的扩张和增长机会以及其他协同效应，内部重组或与第三方的战略合作伙伴关系；任何新的投资基金、车辆或产品推出的时间安排和对我们业务的预期影响；KKR & Co.Inc.于2021年10月8日订立的重组协议所设想的某些交易的时间安排和完成情况，据此，各方同意进行一系列综合交易，以在未来实现若干变革性的结构和治理变化；任何战略举措（包括向私人财富投资者分销金融产品的努力，我们于2023年11月29日宣布的薪酬框架修改，其中降低了来自费用相关收入的薪酬目标百分比，并提高了来自已实现附带权益和某些激励费用的目标百分比，以及我们的保险业务的战略举措，即更多地投资于私募股权和实物资产等无收益或收益较低的资产类别，扩展到美国以外，并筹集更多第三方共同投资的保险资本）。业务部门Strategic Holdings的预期股息金额和收益可能大大低于我们目前的预期或根本没有实现，并且由于我们的薪酬框架的修改而导致的员工薪酬波动可能会影响我们雇用、留住和激励我们所依赖的员工的能力。这些前瞻性陈述基于KKR的信念、假设和预期，并考虑了目前可获得的所有信息。这些信念、假设和预期可能会由于许多可能的事件或因素而发生变化，但并非所有这些事件或因素都是KKR知道的或在其控制范围内。这些前瞻性陈述基于KKR的信念、假设和预期，并考虑了目前可获得的所有信息。这些信念、假设和期望可能会由于许多可能的事件或因素而发生变化，但并非所有这些事件或因素都是KKR知道的或在其控制范围内。使用诸如“不受约束”、“一致”、“趋势”、“主导”或类似词语或其他陈述等词语并不能保证未来的表现，也不能保证这些适用的任何其他陈述一定会发生。如果发生变化，作为本演示文稿一部分的前瞻性陈述可能与适用的前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异。这些前瞻性陈述包括目标、目标、假设或估计结果、预测和其他类似的短语和概念，本质上是假设的，仅供说明和参考之用。除非另有特别说明，此信息并非旨在预测或预测未来事件，而是显示使用此处提供的特定假设计算出的假设估计。它没有反映任何实际结果，这可能存在重大差异。某些前瞻性信息是出于说明性目的而作出的，可能不会实现。对于所作假设的合理性或计算目标、目标、假设或估计结果时使用的所有假设均已陈述或充分考虑，不作任何陈述或保证。假设的变化可能会对所提出的目标、目标、假设或估计结果产生重大影响。目标、目标、假设或估计的结果或预测可能无法实现。

重要信息–其他法律披露（续）31前瞻性陈述（续）这些陈述受到众多风险、不确定性和假设的影响，包括上文和下文各段中列出的风险、不确定性和假设，以及KKR & Co. Inc.于2026年2月27日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”一节中描述的风险、不确定性和假设，因为这些因素可能会在我们向SEC提交的定期文件中不时更新，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本演示文稿中以及KKR & Co. Inc.提交给SEC的文件中包含的其他警示性陈述一起阅读。所有前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表。除法律要求外，KKR不承担更新任何前瞻性陈述以反映在做出此类陈述之日之后发生的情况或事件的任何义务。在不限制前几段所作陈述的情况下，除其他外，以下风险可能导致实际结果与前瞻性陈述有所不同：与我们业务相关的风险，包括涉及以下风险：困难的市场和经济条件；地缘政治事件、自然灾害和我们无法控制的其他类似事件；我们的关键人员的损失或不当行为；我们在业务运营中对第三方的依赖；我们的技术基础设施中断或发生其他操作错误；有效管理我们的资产负债表；管理和访问，充足的流动性来源；我们的资本市场活动；金融和企业风险；法律索赔、诉讼、调查和负面宣传；拓展新业务、战略机会和投资战略；在竞争激烈的行业中经营；收益和现金流的可变性；归还附带权益的或有义务；为我们的投资工具筹集第三方资本，保险业务和交易；从机构投资者筹集资金；向个人投资者出售金融产品；永续资本可能的减少或其他变化；我们投资组合公司的行动；税法变化；人工智能的影响；网络安全故障和数据安全漏洞；以及可持续性事项。与监管事项相关的风险，包括涉及：遵守复杂、广泛且不断演变的法律；不利的监管行动；我们的监管注册或许可；适用于我们业务的监管框架的变化；监管豁免或排除的可用性；向个人投资者分销金融产品；影响保险业和另类资产管理公司拥有的保险公司的法规；适用于我们广泛的全球投资活动的法律法规；遵守与投资相关的法律和竞争法；遵守金融犯罪法；遵守ERISA豁免；与可持续发展相关的法律和披露要求；以及隐私、数据保护、网络安全和人工智能法律。与我们的投资活动相关的风险，包括涉及以下风险：历史回报不代表未来结果；可能对我们投资的估值产生重大影响的不在我们控制范围内的条件和事件；对非流动性资产的投资以及非流动性投资估值的不确定性；涉及独特的业务、监管、法律、税务或其他复杂性的投资；在投资活动中使用杠杆；尽职调查过程中的限制；对包括房地产在内的实物资产的投资，基础设施和能源资产；对美国境外公司和资产的投资；我们的投资活动产生的利益冲突；以及我们的第三方投资者未能为其资本调用提供资金与我们的保险活动相关的风险，包括以下风险：在竞争激烈的市场经营；为我们的保险业务识别和管理重大增长机会；我们获得成功再保险交易的能力；市场和经济状况的波动；我们的保险产品的第三方分销网络中断；我们的保险业务所使用的假设和估计与我们的实际结果存在差异；我们的保险子公司的财务实力或信用评级可能被下调；将业务分给再保险公司以及业务分给我们；适用于我们的保险子公司的税法的变化；综合法规（以及潜在的变化和增加，等规定）适用于我司保险业务；适用于我司保险子公司的资本规定，百慕大保险、再保险监管框架下的监管和声誉考虑；以及未能遵守法定会计规则。与我们的组织结构相关的风险，包括涉及的风险：系列I优先股股东的重要投票权，以及与系列I优先股股东的潜在利益冲突，直至日落之日；作为“受控公司”豁免纽交所公司治理要求；我们章程中的条款限制了系列I优先股股东的义务和责任；我们章程中包含的专属法院地条款；对我们支付定期股息的能力的限制；根据1940年《投资公司法》可能适用的限制；为实施必须在日落之日之前发生的重组交易而采取的行动；以及我们组织文件中的反收购条款。

前瞻性陈述（续）这些陈述受到众多风险、不确定性和假设的影响，包括上面和下面段落中列出的以及在KKR & Co. Inc.的年度报告表格10中标题为“风险因素”一节中描述的那些风险、不确定性和假设‐截至2025年12月31日止年度的K，于2026年2月27日向SEC提交，因为这些因素可能会在我们向SEC提交的定期文件中不时更新，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本演示文稿中以及KKR & Co. Inc.提交给SEC的文件中包含的其他警示性陈述一起阅读。所有前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表。除法律要求外，KKR不承担更新任何前瞻性陈述以反映在做出此类陈述之日之后发生的情况或事件的任何义务。在不限制前几段所作陈述的情况下，除其他外，以下风险可能导致实际结果与前瞻性陈述有所不同：与我们业务相关的风险，包括涉及以下风险：困难的市场和经济条件；地缘政治事件、自然灾害和其他不在我们控制范围内的类似事件；我们的关键人员的损失或不当行为；我们在业务运营中依赖第三方；我们的技术基础设施中断或发生其他操作错误；有效管理我们的资产负债表；管理和访问，充足的流动性来源；我们的资本市场活动；金融和企业风险；法律索赔、诉讼、调查和负面宣传；拓展新业务、战略机会和投资战略；在竞争激烈的行业中经营；收益和现金流的可变性；归还附带权益的或有义务；为我们的投资工具筹集第三方资本，保险业务和交易；从机构投资者筹集资金；向个人投资者出售金融产品；永续资本可能的减少或其他变化；我们投资组合公司的行动；税法变化；人工智能的影响；网络安全故障和数据安全漏洞；以及可持续性事项；与监管事项相关的风险，包括涉及：遵守复杂、广泛且不断演变的法律；不利的监管行动；我们的监管注册或许可；适用于我们业务的监管框架的变化；监管豁免或排除的可用性；向个人投资者分销金融产品；影响保险业和另类资产管理公司拥有的保险公司的法规；适用于我们广泛的全球投资活动的法律法规；遵守投资相关和竞争法；遵守金融犯罪法；遵守ERISA豁免；与可持续发展相关的法律和披露要求；以及隐私、数据保护、网络安全和人工智能法律；与我们的投资活动相关的风险，包括涉及以下风险：历史回报不代表未来结果；可能对我们投资的估值产生重大影响的不在我们控制范围内的条件和事件；对非流动性资产的投资以及非流动性投资估值的不确定性；涉及独特的业务、监管、法律、税务或其他复杂性的投资；在投资活动中使用杠杆；尽职调查过程中的限制；对包括房地产在内的实物资产的投资，基础设施和能源资产；对美国境外公司和资产的投资；我们的投资活动产生的利益冲突；以及我们的第三方投资者未能为其资本调用提供资金；与我们的保险活动相关的风险，包括以下风险：在竞争激烈的市场中经营；为我们的保险业务识别和管理重大增长机会；我们获得成功再保险交易的能力；市场和经济状况的波动；我们的保险产品第三方分销网络中断；我们的保险业务所使用的假设和估计与我们的实际结果存在差异；我们的保险子公司的财务实力或信用评级可能被下调；将业务分给再保险公司以及业务分给我们；适用于我们的保险子公司的税法的变化；综合法规（以及潜在的变化和补充，此类规定）适用于我们的保险业务；适用于我们的保险子公司的资本规定、百慕大保险项下的监管和声誉考虑以及再保险监管框架；以及未能遵守法定会计规则；以及与我们的组织结构相关的风险，包括涉及：系列I优先股股东的重大投票权，以及与Series I优先股股东的潜在利益冲突，直至日落之日；作为“受控公司”豁免纽约证券交易所公司治理要求；我们章程中限制Series I优先股股东的义务和责任的条款；我们章程中包含的专属论坛条款；对我们支付定期股息的能力的限制；根据1940年《投资公司法》可能适用的限制；为实施必须在日落之日发生的重组交易而采取的行动；以及我们组织文件中的反收购条款。

WebsiteIn time，KKR may use its website as a channel of distributing material company information。有关KKR的财务信息和其他重要信息可定期发布在KKR股份有限公司投资者中心，网址为https://ir.kkr.com/。这些网站上的信息未通过引用并入本文，也不是本演示文稿的一部分。此外，您可以在网站上投资者中心的“Email Alerts”区域注册您的电子邮件地址，从而自动收到有关KKR的电子邮件提醒和其他信息。KKR实体对除KKR & Co. Inc.之外的特定KKR实体的任何讨论仅用于证明这些实体在TERM0组织内的作用及其对KKR & Co. Inc.的业务、运营和财务业绩所做的贡献。每个KKR实体对其自身的财务、合同和法律义务负责。本演示文稿中的任何内容均无意构成，也不应被解释为构成，由KKR或其代表提供任何税务、会计、财务、投资、保险、监管、法律或其他建议。在不限制上述规定的情况下，本演示文稿不是也不应被解释为根据经修订的1940年《投资顾问法》的目的而进行的“广告”，或购买或出售任何KKR实体的或由其提供的任何证券、服务或产品的购买或出售要约，或购买或出售要约的招揽，包括但不限于任何投资建议、任何投资基金、工具或账户、任何资本市场服务或任何保险产品，包括但不限于（i）任何投资基金、工具或发起的账户，由Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.、KKR Credit Advisors（US）LLC、KKR Credit Advisors（Ireland）或其他子公司提供咨询或管理（或任何投资建议），（ii）KKR Capital Markets LLC（“KCM”）或美国境外的任何KCM关联公司提供的任何资本市场服务，或（iii）Accordia Life and Annuity Company、Commonwealth Annuity and Life Insurance Company、First Allmerica Financial Life Insurance Company、Forethought Life Insurance Company、Global Atlantic Re Limited、Global Atlantic Assurance Limited或任何其他Global Atlantic拥有或赞助的保险公司提供的任何保险产品或再保险，或由Global Atlantic赞助或管理的任何保险相关工具提供的任何投资或保险产品或再保险。每个KKR实体对其自己的财务、合同和法律义务负责。本演示文稿仅供参考之用。本演示文稿无意也不会提出任何财务或投资建议或以其他方式推广KCM或其任何关联公司的产品或服务。代理声明KKR于2026年2月27日向美国证券交易委员会提交了特别会议的最终代理声明。此处的提案摘要和董事会建议旨在提供投票事项的总体概述，可能不包含对您很重要的所有信息。请在投票前审查整个代理声明。