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AB Global High Income基金

投资组合

2024年12月31日（未经审计）


	校长金额 (000)			美元价值

企业-非投资评级– 60.1%
工业– 52.0%
基本– 3.9%
Advanced Drainage Systems, Inc. 5.00%, 09/30/2027^{（a）（b）}		美元	140	$	137,353
美国铝业 Nederland Holding BV 4.125%, 03/31/2029^(b)			295		274,627
7.125%, 03/15/2031^(b)			845		873,481
ASP Unifrax Holdings，Inc。 7.10%（7.10%现金或5.85%现金和1.25% PIK），09/30/2029^(b)^（c）			2,659		1,747,514
10.425%（10.425%现金和11.175% PIK），09/30/2029^(b)^（c）			2,868		2,898,862
Axalta涂层系统 LLC 3.375%, 02/15/2029^(b)			504		457,726
Chemours有限公司（The） 8.00%, 01/15/2033^(b)			177		172,926
Cleveland-Cliffs, Inc. 7.00%, 03/15/2032^(b)			2,917		2,864,090
Clydesdale Acquisition Holdings，Inc。 6.625%, 04/15/2029^(b)			384		386,589
6.875%, 01/15/2030^(b)			85		85,562
Constellium SE 3.125%, 07/15/2029^(b)		欧元	1,009		992,054
Crown Americas LLC/Crown Americas Capital Corp. VI 4.75%, 02/01/2026		美元	484		479,157
CVR合伙人 LP/CVR Nitrogen Finance Corp。 6.125%, 06/15/2028^(b)			536		519,615
Domtar公司。 6.75%, 10/01/2028^(b)			423		388,880
Element Solutions，公司。 3.875%, 09/01/2028^(b)			2,215		2,100,517
ERP铁矿石有限责任公司 9.04%, 12/31/2019^（c）^{（d）（e）（f）（g）}			240		0
FMG资源公司2006年8月私人有限公司。 4.375%, 04/01/2031^(b)			2,125		1,924,838
5.875%, 04/15/2030^(b)			86		84,504
6.125%, 04/15/2032^(b)			2,651		2,629,594
格雷厄姆包装有限公司。 7.125%, 08/15/2028^(b)			619		609,853
Graphic Packaging International LLC 3.50%, 03/15/2028^(b)			1,347		1,256,231
3.75%, 02/01/2030^(b)			1,661		1,499,579
6.375%, 07/15/2032^(b)			1,662		1,665,697
Hudbay矿产，公司。 4.50%, 04/01/2026^(b)			434		427,900
英力士金融公司 6.375%, 04/15/2029^(b)		欧元	1,160		1,260,049
INEOS Quattro Finance 2 PLC 8.50%, 03/15/2029^(b)			1,726		1,911,742
INEOS Styrolution Ludwigshafen GmbH 2.25%, 01/16/2027^(b)			104		104,957
Ingevity公司。 3.875%, 11/01/2028^(b)		美元	495		452,284
Intelligent Packaging Ltd. Finco，Inc./Intelligent Packaging Ltd. Co-Issuer LLC 6.00%, 09/15/2028^(b)			876		861,973
LABL，Inc。 5.875%, 11/01/2028^(b)			547		488,194
Magnetation LLC/Mag Finance Corp。 11.00%, 05/15/2023^（d）^{（e）（f）（g）（h）}			2,857		0
Methanex US Operations，Inc。 6.25%, 03/15/2032^(b)			177		175,006
矿产资源有限公司。 8.125%, 05/01/2027^(b)			158		158,635
8.50%, 05/01/2030^(b)			394		402,408
9.25%, 10/01/2028^(b)			856		899,173


	校长金额 (000)			美元价值

Pactiv Evergreen Group Issuer，Inc./Pactiv Evergreen Group Issuer LLC 4.00%, 10/15/2027^(b)		美元	510	$	506,300
Reno de Medici水疗中心 7.89%（EURIBOR3个月+ 5.00%），04/15/2029^(b)^（一）		欧元	960		849,393
美国滚子轴承公司。 4.375%, 10/15/2029^(b)		美元	143		133,136
SCIL IV LLC/SCIL USA Holdings LLC 4.375%, 11/01/2026^(b)		欧元	320		330,340
5.375%, 11/01/2026^(b)		美元	1,039		1,017,646
希悦尔 Corp./希悦尔 Corp. US 6.125%, 02/01/2028^(b)			520		521,947
SNF集团SACA 3.125%, 03/15/2027^(b)			655		618,413
3.375%, 03/15/2030^(b)			951		832,681
Suncoke Energy, Inc. 4.875%, 06/30/2029^(b)			414		375,841
Vibrantz Technologies，Inc。 9.00%, 02/15/2030^(b)			382		352,608
WR Grace Holdings LLC 4.875%, 06/15/2027^(b)			1,686		1,633,427

					38,363,302


资本货物– 4.2%
Arcosa, Inc. 6.875%, 08/15/2032^(b)			1,237		1,257,199
ARD Finance SA 5.00%（5.00%现金或5.75% PIK），06/30/2027^(b)^（c）		欧元	3,137		297,971
Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC/Ardagh Metal Packaging Finance PLC 6.00%, 06/15/2027^(b)		美元	1,156		1,146,798
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA，Inc。 2.125%, 08/15/2026^(b)		欧元	721		667,480
4.125%, 08/15/2026^(b)		美元	555		482,740
鲍尔公司。 2.875%, 08/15/2030			1,298		1,111,683
庞巴迪公司。 6.00%, 02/15/2028^(b)			704		700,342
7.25%, 07/01/2031^(b)			862		888,999
7.875%, 04/15/2027^(b)			599		599,289
8.75%, 11/15/2030^(b)			1,295		1,393,201
Calderys融资有限责任公司 11.25%, 06/01/2028^(b)			1,689		1,810,438
Camelot Return Merger Sub，Inc。 8.75%, 08/01/2028^(b)			446		427,349
清洁海港公司 4.875%, 07/15/2027^(b)			25		24,472
皇冠美洲有限责任公司 5.25%, 04/01/2030			411		400,161
Dycom Industries, Inc. 4.50%, 04/15/2029^(b)			391		365,123
Eco Material Technologies，Inc。 7.875%, 01/31/2027^(b)			2,786		2,831,967
Enersys 4.375%, 12/15/2027^(b)			935		892,521
易事特公司。 6.25%, 04/15/2029^(b)			654		662,374
F-Brasile SpA/F-Brasile US LLC系列XR 7.375%, 08/15/2026^(b)			957		957,375
GFL Environmental，公司。 6.75%, 01/15/2031^(b)			523		537,529
山羊控股有限责任公司 6.75%, 02/01/2032^(b)			850		841,659
格里芬公司。 5.75%, 03/01/2028			683		669,489


	校长金额 (000)			美元价值

赫斯基注塑系统有限公司/Titan Co-Borrower LLC 9.00%, 02/15/2029^(b)		美元	407	$	425,350
LSB工业材料，公司。 6.25%, 10/15/2028^(a)^(b)			1,348		1,302,223
麦迪逊IAQ有限责任公司 5.875%, 06/30/2029^(b)			1,113		1,050,494
Maxim Crane Works Holdings Capital LLC 11.50%, 09/01/2028^(b)			340		359,581
MIWD Holdco II LLC/MIWD Finance Corp。 5.50%, 02/01/2030^(b)			1,879		1,774,815
穆格公司。 4.25%, 12/15/2027^(b)			50		47,731
Mueller Water Products, Inc. 4.00%, 06/15/2029^(b)			291		268,789
Oscar AcquisitionCo LLC/Oscar Finance，Inc。 9.50%, 04/15/2030^(b)			381		357,491
Paprec Holding SA 7.25%, 11/17/2029^(b)		欧元	569		624,953
Silgan控股，公司。 4.125%, 02/01/2028		美元	384		366,612
峰会材料 LLC/峰会材料 Finance Corp。 7.25%, 01/15/2031^(b)			470		498,537
TK电梯Midco GmbH 4.375%, 07/15/2027^(b)		欧元	585		605,188
TransDigm，Inc。 4.625%, 01/15/2029		美元	290		271,595
4.875%, 05/01/2029			1,954		1,838,980
6.00%, 01/15/2033^(b)			3,691		3,617,545
6.75%, 08/15/2028^(b)			2,448		2,471,941
6.875%, 12/15/2030^(b)			1,667		1,696,125
Trinity Industries, Inc. 7.75%, 07/15/2028^(b)			1,388		1,439,995
Triumph Group, Inc. 9.00%, 03/15/2028^(b)			2,158		2,248,973
WESCO分销公司。 6.375%, 03/15/2029^(b)			916		926,762

					41,159,839


通信-媒体– 6.9%
Advantage Sales & Marketing，Inc。 6.50%, 11/15/2028^(b)			164		155,138
AMC网络公司。 4.25%, 02/15/2029			1,084		848,257
10.25%, 01/15/2029^(b)			2,531		2,688,066
拱门买家公司。 6.125%, 12/01/2028^(b)			658		587,194
Banijay Entertainment SAS 7.00%, 05/01/2029^(b)		欧元	603		658,134
8.125%, 05/01/2029^(b)		美元	805		832,328
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp。 4.25%, 02/01/2031^(b)			2,762		2,405,861
4.50%, 08/15/2030^(b)			4,665		4,186,888
4.50%, 05/01/2032			845		727,652
4.50%, 06/01/2033^(b)			3,276		2,754,589
4.75%, 02/01/2032^(b)			7,063		6,194,688
6.375%, 09/01/2029^(b)			1,760		1,745,592
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. 5.125%, 08/15/2027^(b)			328		315,818
中信建投控股有限责任公司 4.625%, 12/01/2030^(b)			1,142		593,837
5.375%, 02/01/2028^(b)			1,029		886,300
5.50%, 04/15/2027^(b)			1,803		1,612,221
5.75%, 01/15/2030^(b)			5,261		2,990,958
7.50%, 04/01/2028^(b)			823		562,791
11.25%, 05/15/2028^(b)			824		812,310
11.75%, 01/31/2029^(b)			581		572,731
豪华公司。 8.125%, 09/15/2029^(b)			177		179,560


	校长金额 (000)			美元价值

DISH DBS公司。 5.125%, 06/01/2029		美元	3,772	$	2,394,977
5.25%, 12/01/2026^(b)			3,571		3,249,163
5.75%, 12/01/2028^(b)			2,596		2,218,135
Gray Television, Inc. 5.375%, 11/15/2031^(b)			671		357,063
7.00%, 05/15/2027^(b)			995		964,012
iHeartCommunications，Inc。 7.75%, 08/15/2030^(b)			39		30,640
9.125%, 05/01/2029^(b)			1,535		1,335,818
LCPR高级担保融资DAC 5.125%, 07/15/2029^(b)			3,694		2,978,869
6.75%, 10/15/2027^(b)			1,366		1,232,811
Mcgraw-hill Education, Inc. 5.75%, 08/01/2028^(b)			688		671,030
Neptune Bidco US，Inc。 9.29%, 04/15/2029^(b)			545		507,289
Nexstar Media，Inc。 4.75%, 11/01/2028^(b)			557		519,593
派拉蒙全球 6.25%, 02/28/2057			423		403,723
6.375%, 03/30/2062			1,344		1,298,768
Radiate Holdco LLC/Radiate Finance，Inc。 4.50%, 09/15/2026^(b)			1,851		1,614,887
辛克莱电视集团有限公司。 4.125%, 12/01/2030^(b)			552		407,736
5.50%, 03/01/2030^(b)			320		215,818
Sirius XM Radio LLC 4.00%, 07/15/2028^(b)			2,835		2,612,390
夏季BC Holdco B SARL 5.75%, 10/31/2026^(b)		欧元	1,395		1,442,181
台格纳，公司。 4.625%, 03/15/2028		美元	570		540,861
5.00%, 09/15/2029			333		311,625
Townsquare Media, Inc. 6.875%, 02/01/2026^(b)			379		377,188
Univision Communications，Inc。 6.625%, 06/01/2027^(b)			1,947		1,940,683
7.375%, 06/30/2030^(b)			1,186		1,135,795
8.00%, 08/15/2028^(b)			1,261		1,284,051
8.50%, 07/31/2031^(b)			1,244		1,221,538
Urban One, Inc. 7.375%, 02/01/2028^(b)			302		187,990
Virgin Media Secured Finance PLC 4.50%, 08/15/2030^(b)			508		437,656
VZ担保融资BV 5.00%, 01/15/2032^(b)			1,438		1,267,682
VZ供应商融资II BV 2.875%, 01/15/2029^(b)		欧元	885		839,896
Ziggo Bond Co. BV 5.125%, 02/28/2030^(b)		美元	1,754		1,581,495

					67,892,276


通信-电信– 3.8%
Altice Financing SA 5.00%, 01/15/2028^(b)			516		404,379
5.75%, 08/15/2029^(b)			2,023		1,484,790
Altice France Holding SA 4.00%, 02/15/2028^(b)		欧元	332		77,373
6.00%, 02/15/2028^(b)		美元	359		93,668
10.50%, 05/15/2027^(b)			2,710		786,847
Altice France SA 3.375%, 01/15/2028^(b)		欧元	885		692,358
5.125%, 01/15/2029^(b)		美元	391		295,273
5.125%, 07/15/2029^(b)			6,037		4,527,586
5.50%, 01/15/2028^(b)			492		366,797
5.50%, 10/15/2029^(b)			2,257		1,718,325
8.125%, 02/01/2027^(b)			1,393		1,128,508
Cogent通讯集团有限责任公司 3.50%, 05/01/2026^(b)			450		435,679


	校长金额 (000)			美元价值

Consolidated Communications，Inc。 6.50%, 10/01/2028^(b)		美元	446	$	429,489
EchoStar公司。 10.75%, 11/30/2029			3,817		4,105,147
休斯卫星系统公司。 5.25%, 08/01/2026			1,033		944,660
Iliad Holding SASU 7.00%, 04/15/2032^(b)			200		201,272
Intelsat Jackson Holdings SA 6.50%, 03/15/2030^(b)			571		527,828
Level 3 Financing，Inc。 4.875%, 06/15/2029^(b)			956		831,542
10.75%, 12/15/2030^(b)			2,111		2,366,561
11.00%, 11/15/2029^(b)			1,780		2,003,207
Lorca Telecom Bondco SA 4.00%, 09/18/2027^(b)		欧元	852		882,643
光学Bidco SPA 7.20%, 07/18/2036^(b)		美元	259		265,603
7.72%, 06/04/2038^(b)			1,055		1,114,352
Telecom Italia Capital SA 7.72%, 06/04/2038			509		528,285
联合集团BV 3.625%, 02/15/2028^(b)		欧元	237		239,827
4.625%, 08/15/2028^(b)			481		493,881
6.75%, 02/15/2031^(b)			616		659,141
7.27%（EURIBOR3个月+ 4.25%），0 2/01/2029^(b)^（一）			539		559,963
Vmed O2英国融资I PLC 4.25%, 01/31/2031^(b)		美元	980		832,003
4.75%, 07/15/2031^(b)			3,639		3,124,867
7.75%, 04/15/2032^(b)			3,288		3,313,841
Windstream Services LLC/Windstream Escrow Finance Corp。 8.25%, 10/01/2031^(b)			1,305		1,347,653
Zayo集团控股有限公司 4.00%, 03/01/2027^(b)			464		427,692

					37,211,040


周期性消费品-汽车– 2.2%
艾里逊传动公司。 3.75%, 01/30/2031^(b)			1,026		907,378
阿斯顿·马丁资本控股有限公司。 10.00%, 03/31/2029^(b)			2,904		2,835,444
达纳融资卢森堡SARL 5.75%, 04/15/2025^(b)			55		54,835
达纳，公司。 4.25%, 09/01/2030			760		706,555
5.375%, 11/15/2027			109		107,461
5.625%, 06/15/2028			182		179,514
埃克塞德（交易所优先） 11.00%, 10/31/2024^（d）^{（e）（f）（g）（h）（j）}			2,940		0
埃克塞德（第一留置权） 11.00%, 10/31/2024^（d）^{（e）（f）（g）（h）（j）}			1,207		0
Garrett Motion Holdings，Inc./Garrett LX I SARL 7.75%, 05/31/2032^(b)			1,852		1,876,303
IHO Verwaltungs GmbH 6.375%（6.375%现金或7.125% PIK），05/15/2029^(b)^（c）			200		192,502
6.75%（6.75%现金或7.50% PIK），11/15/2029^(b)⁽^c)		欧元	511		541,213
7.75%（7.75%现金或8.50% PIK），11/15/2030^(b)^（c）		美元	695		696,949
8.75%（8.75%现金或9.50% PIK），05/15/2028^(b)^（c）		欧元	306		334,339
麦克拉伦金融公司 7.50%, 08/01/2026^(b)		美元	1,973		1,966,629
PM General Purchaser LLC 9.50%, 10/01/2028^(b)			1,250		1,241,765
Real Hero Merger Sub 2，Inc。 6.25%, 02/01/2029^(b)			1,530		1,316,852


	校长金额 (000)			美元价值

天纳克公司。 8.00%, 11/17/2028^(b)		美元	2,795	$	2,600,011
泰坦国际公司 7.00%, 04/30/2028			1,465		1,435,629
ZF Finance GmbH系列e 2.00%, 05/06/2027^(b)		欧元	200		194,472
2.75%, 05/25/2027^(b)			900		887,043
采埃孚北美资本公司 4.75%, 04/29/2025^(b)		美元	1,460		1,453,558
6.75%, 04/23/2030^(b)			678		653,101
6.875%, 04/14/2028^(b)			892		893,927
7.125%, 04/14/2030^(b)			504		494,700

					21,570,180


周期性消费品-娱乐– 1.7%
嘉年华公司。 5.75%, 03/01/2027^(b)			433		431,574
雪松娱乐 LP/Canada’s Wonderland Co./Magnum Management Corp./Millennium OP 5.25%, 07/15/2029			85		81,666
Lindblad Expeditions LLC 6.75%, 02/15/2027^(b)			365		365,257
Live Nation Entertainment, Inc. 3.75%, 01/15/2028^(b)			19		17,934
6.50%, 05/15/2027^(b)			521		526,675
Merlin Entertainments Group US Holdings，Inc。 7.375%, 02/15/2031^(b)			428		413,990
Motion Bondco DAC 4.50%, 11/15/2027^(b)		欧元	670		669,716
Motion Finco SARL 7.375%, 06/15/2030^(b)			531		560,060
NCL株式会社。 5.875%, 03/15/2026^(b)		美元	545		544,421
5.875%, 02/15/2027^(b)			900		897,564
Royal Caribbean Cruises Ltd. 4.25%, 07/01/2026^(b)			93		90,908
5.375%, 07/15/2027^(b)			2,008		1,995,394
5.50%, 08/31/2026^(b)			948		947,134
5.50%, 04/01/2028^(b)			4,264		4,233,934
六旗娱乐 Corp./DE 7.25%, 05/15/2031^(b)			1,082		1,104,883
维京邮轮有限公司。 7.00%, 02/15/2029^(b)			1,752		1,758,272
9.125%, 07/15/2031^(b)			83		89,187
VOC托管有限公司。 5.00%, 02/15/2028^(b)			1,749		1,703,387

					16,431,956


周期性消费品-其他– 3.7%
亲和互动 6.875%, 12/15/2027^(b)			454		339,201
AmeriTex HoldCo Intermediate LLC 10.25%, 10/15/2028^(b)			361		383,609
博伊德赌场公司。 4.75%, 12/01/2027			482		467,261
Brookfield Residential Properties，Inc./Brookfield Residential US LLC 4.875%, 02/15/2030^(b)			1,097		994,565
6.25%, 09/15/2027^(b)			416		412,146
Builders Firstsource, Inc. 4.25%, 02/01/2032^(b)			650		574,165
5.00%, 03/01/2030^(b)			466		443,275
6.375%, 03/01/2034^(b)			1,047		1,034,157
CD & R Smokey Buyer，Inc./Radio Systems Corp。 9.50%, 10/15/2029^(b)			618		608,373
Century Communities, Inc. 3.875%, 08/15/2029^(b)			406		363,775
6.75%, 06/01/2027			25		25,033


	校长金额 (000)			美元价值

邱吉尔园，公司。 4.75%, 01/15/2028^(b)		美元	491	$	473,435
5.75%, 04/01/2030^(b)			540		529,946
Cirsa Finance International SARL 6.50%, 03/15/2029^(b)		欧元	559		610,011
Forestar Group，Inc。 3.85%, 05/15/2026^(b)		美元	385		374,133
Great Canadian Gaming Corp。 8.75%, 11/15/2029^(b)			868		892,100
希尔顿国内运营有限公司。 3.625%, 02/15/2032^(b)			1,538		1,335,106
3.75%, 05/01/2029^(b)			885		815,826
5.875%, 04/01/2029^(b)			1,286		1,281,980
5.875%, 03/15/2033^(b)			1,690		1,661,471
6.125%, 04/01/2032^(b)			738		736,634
Hilton Grand Vacations Borrower LLC/Hilton Grand Vacations Borrower，Inc。 4.875%, 07/01/2031^(b)			560		500,763
5.00%, 06/01/2029^(b)			1,598		1,501,862
6.625%, 01/15/2032^(b)			290		290,940
LGI Homes，公司。 7.00%, 11/15/2032^(b)			703		696,501
万豪酒店所有权度假村公司。 4.50%, 06/15/2029^(b)			526		490,395
万事达公司。 7.00%, 07/15/2032^(b)			1,047		1,054,568
Mattamy Group Corp。 4.625%, 03/01/2030^(b)			55		51,145
MGM国际度假村集团 4.625%, 09/01/2026			5		4,929
4.75%, 10/15/2028			833		797,242
Miller Homes Group Finco PLC 7.00%, 05/15/2029^(b)		英镑	679		825,123
8.27%（EURIBOR3个月+ 5.25%），05/15/2028^(b)^（一）		欧元	514		535,519
Miter Brands Acquisition Holdco，Inc./MIWD Borrower LLC 6.75%, 04/01/2032^(b)		美元	361		362,692
莫黑根部落博彩管理局 8.00%, 02/01/2026^(b)			459		456,049
PlayTech PLC 4.25%, 03/07/2026^(b)		欧元	43		44,385
Premier Entertainment Sub LLC/Premier Entertainment Finance Corp。 5.625%, 09/01/2029^(b)		美元	527		410,425
Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp。 4.75%, 04/01/2029			911		854,749
标准建筑解决方案公司。 6.50%, 08/15/2032^(b)			488		489,326
Standard Industries，Inc./NY 4.375%, 07/15/2030^(b)			705		642,817
4.75%, 01/15/2028^(b)			580		556,128
Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/Sugarhouse HSP Gaming Finance Corp。 5.875%, 05/15/2025^(b)			1,785		1,782,029
泰勒·莫里森社区公司。 5.125%, 08/01/2030^(b)			92		87,966
5.75%, 01/15/2028^(b)			376		373,252
5.875%, 06/15/2027^(b)			87		87,199
Thor Industries, Inc. 4.00%, 10/15/2029^(b)			1,179		1,066,623
旅游休闲公司。 4.50%, 12/01/2029^(b)			911		850,069
4.625%, 03/01/2030^(b)			2,415		2,240,176
6.00%, 04/01/2027^(a)			725		725,020
6.625%, 07/31/2026^(b)			1,110		1,117,193
温德姆酒店及度假村公司 4.375%, 08/15/2028^(b)			409		387,811


	校长金额 (000)			美元价值

Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp。 5.25%, 05/15/2027^(b)		美元	781	$	771,698
永利度假村 Finance LLC/永利度假村资本公司。 5.125%, 10/01/2029^(b)			1,988		1,904,135

					36,314,931


周期性消费品-餐厅– 0.5%
1011778 BC ULC/New Red Finance，Inc。 3.875%, 01/15/2028^(b)			1,286		1,216,015
4.00%, 10/15/2030^(b)			630		563,441
4.375%, 01/15/2028^(b)			963		921,452
6.125%, 06/15/2029^(b)			2,000		2,007,090
CEC娱乐有限责任公司 6.75%, 05/01/2026^(b)			382		379,778

					5,087,776


周期性消费品-零售商– 3.2%
ARKO Corp. 5.125%, 11/15/2029^(b)			1,035		941,869
Asbury Automotive Group, Inc. 4.50%, 03/01/2028			541		518,266
4.625%, 11/15/2029^(b)			1,273		1,187,177
5.00%, 02/15/2032^(b)			827		756,889
Bath & Body Works，公司。 5.25%, 02/01/2028			845		832,614
6.75%, 07/01/2036			98		99,581
6.875%, 11/01/2035			519		530,702
7.60%, 07/15/2037			261		263,610
9.375%, 07/01/2025^(b)			41		41,699
BCPE Ulysses Intermediate，Inc。 7.75%（7.75%现金或8.50% PIK），04/01/2027^(b)^（c）			518		511,744
Beacon Roofing Supply, Inc. 6.50%, 08/01/2030^(b)			293		297,164
Carvana Co. 5.50%, 04/15/2027^(b)			415		386,519
9.00%（9.00%现金或12.00% PIK），12/01/2028^(a)^{（b）（c）}			534		570,438
13.00%（11.00%现金或13.00% PIK），06/01/2030^(a)^{（b）（c）}			2,001		2,204,273
14.00%, 06/01/2031^(a)^{（b）（c）}			993		1,190,769
Cougar JV子公司LLC 8.00%, 05/15/2032^(b)			2,172		2,253,576
CT Investment GmbH 6.375%, 04/15/2030^(b)		欧元	516		557,199
eG全球金融公司 12.00%, 11/30/2028^(b)		美元	392		438,325
第一富，公司。 6.875%, 03/01/2032^(b)			1,871		1,878,011
Global Auto Holdings Ltd/AAG FH UK Ltd。 8.375%, 01/15/2029^(b)			1,503		1,389,820
8.75%, 01/15/2032^(b)			835		747,134
11.50%, 08/15/2029^(b)			358		364,891
Group 1 Automotive, Inc. 4.00%, 08/15/2028^(b)			1,195		1,117,486
6.375%, 01/15/2030^(b)			352		353,395
哈尼斯品牌服装，公司。 4.875%, 05/15/2026^(b)			877		862,907
Kontoor Brands, Inc. 4.125%, 11/15/2029^(b)			894		823,272
LCM Investments Holdings II LLC 4.875%, 05/01/2029^(b)			1,452		1,355,790
Lithia Motors, Inc. 3.875%, 06/01/2029^(b)			480		438,739
Michaels Cos.，Inc.（The） 5.25%, 05/01/2028^(b)			605		456,828
7.875%, 05/01/2029^(b)			878		532,429


	校长金额 (000)			美元价值

诺德斯特龙百货公司 4.375%, 04/01/2030		美元	532	$	481,824
5.00%, 01/15/2044			4		2,989
PetSmart，Inc./PetSmart Finance Corp。 7.75%, 02/15/2029^(b)			502		485,122
Sonic Automotive, Inc. 4.625%, 11/15/2029^(b)			2,519		2,326,281
4.875%, 11/15/2031^(b)			144		129,054
史泰博公司 10.75%, 09/01/2029^(b)			2,506		2,467,401
12.75%, 01/15/2030^(b)			1,061		830,059
维多利亚的秘密公司。 4.625%, 07/15/2029^(b)			428		388,771
白帽买方有限责任公司 6.875%, 10/15/2028^(b)			161		159,047

					31,173,664


非周期性消费品– 7.1%
1375209 BC有限公司。 9.00%, 01/30/2028^(b)			652		650,493
Albertsons Cos.，Inc./Safeway，Inc./New Albertsons LP/Albertsons LLC 4.625%, 01/15/2027^(b)			615		601,686
6.50%, 02/15/2028^(b)			2,565		2,598,347
博士伦公司。 8.375%, 10/01/2028^(b)			3,238		3,367,828
Bausch Health美洲公司。 8.50%, 01/31/2027^(b)			543		447,712
Bausch Health股份有限公司。 4.875%, 06/01/2028^(b)			5,068		4,063,359
5.25%, 01/30/2030^(b)			8		4,376
5.75%, 08/15/2027^(b)			477		415,121
6.25%, 02/15/2029^(b)			640		396,282
7.25%, 05/30/2029^(b)			291		186,998
11.00%, 09/30/2028^(b)			1,262		1,198,576
CAB SELAS 3.375%, 02/01/2028^(b)		欧元	1,880		1,805,737
Cheplapharm Arzneimittel GmbH 7.50%, 05/15/2030^(b)			770		784,905
CHS/Community Health Systems, Inc.社区卫生系统公司社区卫生系统公司 4.75%, 02/15/2031^(b)		美元	493		382,978
5.625%, 03/15/2027^(b)			1,371		1,314,716
6.00%, 01/15/2029^(b)			1,466		1,311,893
6.125%, 04/01/2030^(b)			3,640		2,496,574
6.875%, 04/01/2028^(b)			213		155,006
6.875%, 04/15/2029^(b)			1,328		1,000,980
10.875%, 01/15/2032^(b)			79		81,506
达维塔保健，公司。 3.75%, 02/15/2031^(b)			710		613,759
4.625%, 06/01/2030^(b)			4,391		4,033,500
Elanco Animal Health，公司。 6.65%, 08/28/2028^(a)			1,686		1,714,764
Embecta Corp. 5.00%, 02/15/2030^(b)			1,552		1,427,371
Emergent BioSolutions，Inc。 3.875%, 08/15/2028^(b)			1,516		1,240,333
Encompass Health公司。 4.50%, 02/01/2028			484		466,707
远藤金融控股有限公司。 8.50%, 04/15/2031^(b)			1,024		1,083,566
Fortrea控股公司。 7.50%, 07/01/2030^(b)			406		406,574
Global Medical Response，Inc。 10.00%, 10/31/2028^(a)^{（b）（c）}			158		158,781
Grifols SA 3.875%, 10/15/2028^(b)		欧元	1,806		1,688,775
7.50%, 05/01/2030^(b)			1,300		1,409,928
Gruenenthal有限公司 6.75%, 05/15/2030^(b)			1,067		1,178,593


	校长金额 (000)			美元价值

HLF融资SARL LLC/Herbalife International，Inc。 12.25%, 04/15/2029^(b)		美元	422	$	441,150
冰岛Bondco PLC 8.52%（EURIBOR3个月+ 5.50%），12/15/2027^(b)^（一）		欧元	385		402,967
10.875%, 12/15/2027^(b)		英镑	162		216,765
艾昆纬，公司。 2.25%, 03/15/2029^(b)		欧元	862		851,110
Lamb Weston控股公司 4.125%, 01/31/2030^(b)		美元	1,062		971,555
Medline Borrower LP 5.25%, 10/01/2029^(b)			2,300		2,214,336
Medline Borrower LP/Medline Co-Issuer，Inc。 6.25%, 04/01/2029^(b)			189		190,924
MPH收购控股有限责任公司 5.50%, 09/01/2028^(b)			1,922		1,647,539
5.75%, 11/01/2028^(b)			2,810		1,830,023
Neogen食品安全公司。 8.625%, 07/20/2030^(b)			883		947,137
纽威品牌，公司。 5.70%, 04/01/2026^(a)			474		473,847
6.375%, 09/15/2027			407		410,374
6.375%, 05/15/2030			283		283,980
7.00%, 04/01/2046^(a)			245		234,028
Organon & Co./欧加隆外债联合发行人BV 2.875%, 04/30/2028^(b)		欧元	885		890,331
4.125%, 04/30/2028^(b)		美元	1,609		1,512,090
5.125%, 04/30/2031^(b)			922		829,052
6.75%, 05/15/2034^(b)			1,126		1,119,448
7.875%, 05/15/2034^(b)			716		731,292
Owens & Minor, Inc. 4.50%, 03/31/2029^(b)			12		10,719
6.625%, 04/01/2030^(b)			1,608		1,510,002
性能食品集团，公司。 4.25%, 08/01/2029^(b)			92		85,351
Post Holdings, Inc. 4.50%, 09/15/2031^(b)			131		117,350
4.625%, 04/15/2030^(b)			1,303		1,200,935
5.50%, 12/15/2029^(b)			1,184		1,145,826
6.25%, 10/15/2034^(b)			785		766,830
Primo Water控股公司。 4.375%, 04/30/2029^(b)			1,651		1,535,822
精选医疗集团公司。 6.25%, 12/01/2032^(b)			200		192,537
Sotera健康控股有限责任公司 7.375%, 06/01/2031^(b)			1,245		1,261,110
Star Parent，Inc。 9.00%, 10/01/2030^(b)			397		412,371
手术中心控股公司。 7.25%, 04/15/2032^(b)			837		853,904
泰尼特保健公司。 4.375%, 01/15/2030			2,307		2,141,919
4.625%, 06/15/2028			449		430,047
Treehouse Foods, Inc. 4.00%, 09/01/2028			400		362,654
Triton Water Holdings，Inc。 6.25%, 04/01/2029^(b)			696		690,580
美国急性护理解决方案有限责任公司 9.75%, 05/15/2029^(b)			328		334,362
美国食品公司。 4.75%, 02/15/2029^(b)			634		607,808
5.75%, 04/15/2033^(b)			353		342,985
6.875%, 09/15/2028^(b)			79		80,762

					68,969,546


	校长金额 (000)			美元价值

能源– 7.5%
Antero Midstream Partners LP/Antero Midstream金融公司。 5.375%, 06/15/2029^(b)		美元	80	$	77,821
Blue Racer Midstream LLC/Blue Racer Finance Corp。 7.00%, 07/15/2029^(b)			934		953,839
7.25%, 07/15/2032^(b)			444		456,224
巴克艾 LP 3.95%, 12/01/2026			615		592,684
4.125%, 03/01/2025^(b)			57		56,744
4.50%, 03/01/2028^(b)			18		17,082
6.875%, 07/01/2029^(b)			1,493		1,510,196
加州资源公司。 8.25%, 06/15/2029^(b)			84		85,173
CITGO石油公司。 6.375%, 06/15/2026^(b)			471		471,577
7.00%, 06/15/2025^(b)			1,781		1,782,507
8.375%, 01/15/2029^(b)			844		869,224
Civitas Resources, Inc. 5.00%, 10/15/2026^(b)			1,527		1,503,885
8.375%, 07/01/2028^(b)			1,315		1,366,473
8.625%, 11/01/2030^(b)			521		545,854
8.75%, 07/01/2031^(b)			1,137		1,185,432
康索尔能源公司。 6.00%, 01/15/2029^(b)			1,156		1,133,161
7.25%, 03/01/2032^(b)			876		890,786
7.375%, 01/15/2031^(b)			507		520,564
康斯托克能源公司 6.75%, 03/01/2029^(b)			294		286,894
Crescent Energy金融有限责任公司 7.375%, 01/15/2033^(b)			160		155,690
7.625%, 04/01/2032^(b)			258		256,719
9.25%, 02/15/2028^(b)			1,484		1,550,959
CVR能源，公司。 8.50%, 01/15/2029^(b)			83		79,632
Encino Acquisition Partners Holdings LLC 8.50%, 05/01/2028^(b)			524		535,210
Enerflex Ltd. 9.00%, 10/15/2027^(b)			371		386,807
Genesis能源 LP/Genesis能源 Finance Corp。 8.25%, 01/15/2029			1,359		1,370,450
伙伴全球 LP/普洛斯金融公司。 6.875%, 01/15/2029			1,921		1,908,080
Hess Midstream运营LP 4.25%, 02/15/2030^(b)			798		736,793
5.625%, 02/15/2026^(b)			536		534,879
Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co。 5.75%, 02/01/2029^(b)			313		298,616
6.00%, 02/01/2031^(b)			412		382,574
6.25%, 04/15/2032^(b)			89		81,937
6.875%, 05/15/2034^(b)			845		788,684
7.25%, 02/15/2035^(b)			677		637,157
8.375%, 11/01/2033^(b)			1,299		1,326,328
Howard Midstream能源合作伙伴有限责任公司 7.375%, 07/15/2032^(b)			568		577,366
8.875%, 07/15/2028^(b)			702		736,598
ITT控股有限责任公司 6.50%, 08/01/2029^(b)			2,664		2,436,503
KCA Deutag UK Finance PLC 9.875%, 12/01/2025^(b)			331		331,347
科迪亚克天然气服务有限责任公司 7.25%, 02/15/2029^(b)			1,593		1,624,595
Magnolia Oil & Gas Operating LLC/Magnolia Oil & Gas金融公司。 6.875%, 12/01/2032^(b)			177		175,470
Moss Creek Resources Holdings，Inc。 8.25%, 09/01/2031^(b)			947		927,821


	校长金额 (000)			美元价值

墨菲石油公司。 6.00%, 10/01/2032		美元	749	$	719,668
纳伯斯工业有限公司 7.50%, 01/15/2028^(b)			1,042		967,015
纳伯斯工业，公司。 7.375%, 05/15/2027^(b)			839		838,323
9.125%, 01/31/2030^(b)			128		130,069
NFE融资有限责任公司 12.00%, 11/15/2029^(b)			7,712		8,103,508
NGL Energy Operating LLC/NGL Energy Finance Corp。 8.125%, 02/15/2029^(b)			1,709		1,732,106
8.375%, 02/15/2032^(b)			1,242		1,251,422
NuStar Logistics LP 5.625%, 04/28/2027			1,371		1,363,045
6.00%, 06/01/2026			80		80,050
PBF Holding Co. LLC/PBF Finance Corp。 6.00%, 02/15/2028			744		713,664
7.875%, 09/15/2030^(b)			2,289		2,246,585
Permian Resources运营有限责任公司 6.25%, 02/01/2033^(b)			949		937,010
土星石油天然气公司。 9.625%, 06/15/2029^(b)			381		370,660
Seadrill金融有限公司。 8.375%, 08/01/2030^(b)			351		357,687
Summit Midstream控股有限责任公司 8.625%, 10/31/2029^(b)			823		853,039
太阳石油 LP 7.00%, 05/01/2029^(b)			1,703		1,747,624
太阳石油 LP/太阳石油 Finance Corp。 4.50%, 05/15/2029			773		726,898
4.50%, 04/30/2030			422		390,790
7.00%, 09/15/2028^(b)			79		80,776
Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy Finance Corp。 6.00%, 12/31/2030^(b)			160		151,649
6.00%, 09/01/2031^(b)			72		67,943
Talos Production，Inc。 9.00%, 02/01/2029^(b)			490		502,088
9.375%, 02/01/2031^(b)			582		593,453
TGS ASA 8.50%, 01/15/2030^(b)			200		205,846
越洋钻探 Aquila有限公司。 8.00%, 09/30/2028^(b)			978		1,000,274
越洋钻探公司。 8.75%, 02/15/2030^(b)			708		730,535
USA Compression Partners LP/USA Compression Finance Corp。 6.875%, 09/01/2027			4		4,014
Venture Global Calcasieu Pass LLC 3.875%, 08/15/2029^(b)			93		85,455
3.875%, 11/01/2033^(b)			879		755,837
4.125%, 08/15/2031^(b)			1,829		1,641,112
6.25%, 01/15/2030^(b)			1,187		1,200,262
Venture Global LNG，Inc。 7.00%, 01/15/2030^(b)			174		176,658
8.125%, 06/01/2028^(b)			1,633		1,698,619
8.375%, 06/01/2031^(b)			1,107		1,154,396
9.00%, 09/30/2029^(b)^(k)			1,828		1,911,655
9.50%, 02/01/2029^(b)			1,663		1,837,798
9.875%, 02/01/2032^(b)			2,794		3,070,136
Viridien 8.75%, 04/01/2027^(b)			422		413,512

					72,957,516


其他工业– 0.4%
AECOM 5.125%, 03/15/2027			407		402,601
本特勒国际公司 10.50%, 05/15/2028^(b)			366		384,990


	校长金额 (000)			美元价值

Dealer Tire LLC/DT Issuer LLC 8.00%, 02/01/2028^(b)		美元	1,116	$	1,094,058
福陆公司。 4.25%, 09/15/2028			397		377,428
Gates Corp./DE 6.875%, 07/01/2029^(b)			345		351,037
Pachelbel Bidco水疗中心 7.125%, 05/17/2031^(b)		欧元	734		813,000
7.30%（EURIBOR3个月+ 4.25%），05/17/2031^{（b）（i）}			208		217,244
Ritchie Bros Holdings，Inc。 7.75%, 03/15/2031^(b)		美元	11		11,503
Velocity Vehicle Group LLC 8.00%, 06/01/2029^(b)			372		386,775

					4,038,636


服务– 2.8%
ADT安全公司（the） 4.125%, 08/01/2029^(b)			865		794,063
4.875%, 07/15/2032^(b)			1,012		926,646
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp。 6.00%, 06/01/2029^(b)			327		298,266
9.75%, 07/15/2027^(b)			1,287		1,295,497
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp./Atlas Luxco 4 SARL 3.625%, 06/01/2028^(b)		欧元	255		254,028
4.625%, 06/01/2028^(b)		美元	4,055		3,827,254
4.875%, 06/01/2028^(b)		英镑	1,010		1,170,367
AMN医疗保健公司。 4.625%, 10/01/2027^(b)		美元	4		3,796
ANGI集团有限责任公司 3.875%, 08/15/2028^(b)			2,420		2,158,978
APCOA Group GmbH 6.00%, 04/15/2031^(b)		欧元	990		1,038,749
爱玛客服务公司。 5.00%, 02/01/2028^(b)		美元	436		423,308
Block, Inc. 6.50%, 05/15/2032^(b)			1,149		1,160,788
加尔达世界安全公司。 4.625%, 02/15/2027^(b)			188		182,471
6.00%, 06/01/2029^(b)			368		348,503
7.75%, 02/15/2028^(b)			1,281		1,321,664
8.25%, 08/01/2032^(b)			838		852,019
8.375%, 11/15/2032^(b)			1,247		1,271,940
GrubHub控股公司。 5.50%, 07/01/2027^(b)			405		354,208
Korn Ferry 4.625%, 12/15/2027^(b)			402		386,305
马修国际公司。 8.625%, 10/01/2027^(b)			413		428,695
千年托管公司。 6.625%, 08/01/2026^(b)			2,056		1,605,200
Monitronics International, Inc. 9.125%, 04/01/2020^（d）^{（e）（f）（g）（j）}			958		0
Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance，Inc。 3.375%, 08/31/2027^(b)			938		876,448
5.75%, 04/15/2026^(b)			590		589,868
6.25%, 01/15/2028^(b)			1,225		1,216,721
Q-Park Holding I BV 5.125%, 02/15/2030^(b)		欧元	556		591,965
乐天集团有限公司。 11.25%, 02/15/2027^(b)		美元	441		481,121
Raven Acquisition Holdings LLC 6.875%, 11/15/2031^(b)			1,413		1,400,231
SabreGLBL，公司。 8.625%, 06/01/2027^(b)			305		300,671
10.75%, 11/15/2029^(b)			136		140,324


	校长金额 (000)			美元价值

Shutterfly金融有限责任公司 9.75%, 10/01/2027^(b)		美元	7	$	7,106
苏富比 7.375%, 10/15/2027^(b)			413		408,141
Techem VerwaltungsGesellschaft 675 mbH 5.375%, 07/15/2029^(b)		欧元	1,059		1,134,214

					27,249,555


科技– 2.0%
领先DB控股有限责任公司 6.625%, 05/01/2028^(b)		美元	725		710,455
Almaviva-The Italian Innovation Co. SpA 5.00%, 10/30/2030^(b)		欧元	1,162		1,223,452
Amentum控股公司。 7.25%, 08/01/2032^(b)		美元	351		354,007
ASGN，公司。 4.625%, 05/15/2028^(b)			406		385,557
AthenaHealth Group，Inc。 6.50%, 02/15/2030^(b)			1,754		1,667,803
康普有限责任公司 4.75%, 09/01/2029^(b)			61		54,610
6.00%, 03/01/2026^(b)			616		612,474
迪堡金融设备，公司。 7.75%, 03/31/2030^(b)			438		449,709
Ellucian控股公司。 6.50%, 12/01/2029^(b)			448		449,475
Fortress Intermediate 3，Inc。 7.50%, 06/01/2031^(b)			1,041		1,060,547
Gen Digital，Inc。 6.75%, 09/30/2027^(b)			433		438,980
Goto Group，Inc。 5.50%, 05/01/2028^(b)			1,403		877,172
Helios Software Holdings，Inc./ION Corporate Solutions Finance SARL 8.75%, 05/01/2029^(b)			404		413,815
伊莫拉合并公司。 4.75%, 05/15/2029^(b)			968		920,056
Open Text公司。 3.875%, 02/15/2028^(b)			569		534,379
Playtika Holding Corp. 4.25%, 03/15/2029^(b)			1,199		1,085,709
PTC，Inc。 4.00%, 02/15/2028^(b)			410		388,636
RackSpace金融有限责任公司 3.50%, 05/15/2028^(b)			3,030		1,831,858
火箭软件公司。 9.00%, 11/28/2028^(b)			1,421		1,467,462
科学应用公司。 4.875%, 04/01/2028^(b)			105		101,071
希捷HDD Cayman 4.09%, 06/01/2029			1,214		1,132,220
9.625%, 12/01/2032			1,355		1,527,315
Sensata技术有限公司 4.00%, 04/15/2029^(b)			602		552,459
TTM科技，公司。 4.00%, 03/01/2029^(b)			410		380,338
Virtusa公司。 7.125%, 12/15/2028^(b)			717		680,628

					19,300,187


运输-航空公司– 0.7%
忠实航空有限公司。 7.25%, 08/15/2027^(b)			127		127,668
美国航空公司/AAdvantage Loyalty IP Ltd。 5.50%, 04/20/2026^(b)			1,212		1,209,012
5.75%, 04/20/2029^(b)			2,558		2,538,190
JetBlue Airways Corp./JetBlue Loyalty LP 9.875%, 09/20/2031^(b)			1,344		1,424,640
OneSky Flight LLC 8.875%, 12/15/2029^(b)			268		268,948


	校长金额 (000)			美元价值

Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd。 8.00%, 09/20/2025^{（b）（g）（l）}		美元	1,590	$	1,242,428
VistaJet Malta Finance PLC/Vista Management Holding，Inc。 7.875%, 05/01/2027^(b)			449		435,530
9.50%, 06/01/2028^(b)			19		19,000

					7,265,416


运输-铁路– 0.0%
Brightline East LLC 11.00%, 01/31/2030^(b)			473		451,271


运输-服务– 1.4%
Albion融资1 SARL/Aggreko Holdings，Inc。 5.25%, 10/15/2026^(b)		欧元	525		548,098
6.125%, 10/15/2026^(b)		美元	228		227,419
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance，Inc。 4.75%, 04/01/2028^(b)			660		616,791
5.375%, 03/01/2029^(b)			267		250,063
5.75%, 07/15/2027^(b)			1,031		1,009,395
8.25%, 01/15/2030^(b)			185		190,839
Avis Budget Finance PLC 7.25%, 07/31/2030^(b)		欧元	952		1,033,197
BCP V模块化服务金融PLC 6.75%, 11/30/2029^(b)			1,214		1,137,159
BCP V模块化服务金融II PLC 4.75%, 11/30/2028^(b)			132		134,063
Boels Topholding BV 6.25%, 02/15/2029^(b)			862		934,229
DCLI Bidco LLC 7.75%, 11/15/2029^(b)		美元	581		593,728
Edge Finco PLC 8.125%, 08/15/2031^(b)		英镑	479		612,708
Herc Holdings，公司。 5.50%, 07/15/2027^(b)		美元	389		383,433
6.625%, 06/15/2029^(b)			84		85,024
赫兹公司（The） 4.625%, 12/01/2026^{（b）（m）}			1,432		1,204,562
5.00%, 12/01/2029^(b)			2,799		1,940,307
12.625%, 07/15/2029^(b)			1,232		1,312,248
Loxam SAS 4.50%, 02/15/2027^(b)		欧元	629		656,773
兰德母有限责任公司 8.50%, 02/15/2030^(b)		美元	372		374,081
联合租赁北美公司。 3.875%, 02/15/2031			19		16,977

					13,261,094

					508,698,185


金融机构 – 6.7%
银行业– 0.5%
Ally金融，Inc. C系列 4.70%, 05/15/2028^(k)			256		223,172
Bread Financial Holdings, Inc. 7.00%, 01/15/2026^(b)			106		105,789
9.75%, 03/15/2029^(b)			2,779		2,987,561
自由抵押贷款公司。 12.25%, 10/01/2030^(b)			326		360,805
Synchrony Financial 7.25%, 02/02/2033			1,230		1,271,662

					4,948,989


经纪– 1.2%
AG发行人有限责任公司 6.25%, 03/01/2028^(b)			1,309		1,297,819


	校长金额 (000)			美元价值

AG TMT托管发行人有限责任公司 8.625%, 09/30/2027^(b)		美元	784	$	812,733
Aretec Group，Inc。 7.50%, 04/01/2029^(b)			641		637,035
10.00%, 08/15/2030^(b)			1,885		2,056,132
Focus金融伙伴 LLC 6.75%, 09/15/2031^(b)			1,213		1,205,285
Hightower控股有限责任公司 6.75%, 04/15/2029^(b)			2,936		2,919,509
奥赛克控股有限公司。 10.75%, 08/01/2027^(b)			1,425		1,471,941
VFH Parent LLC/Valor Co-Issuer，Inc。 7.50%, 06/15/2031^(b)			996		1,024,033

					11,424,487


金融– 2.2%
Castlelake航空金融DAC 5.00%, 04/15/2027^(b)			1,036		1,040,982
CNG控股公司。 14.50%, 06/30/2026^(b)			794		714,600
Compass Group Diversified Holdings LLC 5.25%, 04/15/2029^(b)			1,277		1,221,732
Curo SPV有限责任公司 18.00%, 08/02/2027^（d）^（f）			2,288		2,374,209
Enova International, Inc. 9.125%, 08/01/2029^(b)			1,884		1,956,954
11.25%, 12/15/2028^(b)			651		702,713
自由抵押控股有限责任公司 9.125%, 05/15/2031^(b)			7		7,227
9.25%, 02/01/2029^(b)			243		250,679
GGAM金融有限公司。 8.00%, 02/15/2027^(b)			1,324		1,366,480
8.00%, 06/15/2028^(b)			1,069		1,122,736
goeasy有限公司。 7.625%, 07/01/2029^(b)			439		448,584
9.25%, 12/01/2028^(b)			1,043		1,111,361
伊坎企业 LP/伊坎企业 Finance Corp。 9.75%, 01/15/2029			495		496,322
10.00%, 11/15/2029^(b)			177		177,482
Jefferies Finance LLC/JFIN联合发行人公司。 5.00%, 08/15/2028^(b)			2,434		2,281,812
中型股金融发行人信托 6.50%, 05/01/2028^(b)			431		420,861
Navient公司。 4.875%, 03/15/2028			1,706		1,625,666
5.00%, 03/15/2027			585		573,067
6.75%, 06/25/2025			954		955,594
6.75%, 06/15/2026			835		844,142
11.50%, 03/15/2031			845		945,280
星球金融集团有限责任公司 10.50%, 12/15/2029^(b)			265		269,700
SFA发行人有限责任公司 11.00%, 12/15/2029^(b)			179		172,420
学贷美公司。 3.125%, 11/02/2026			188		179,378

					21,259,981


保险– 0.9%
Acrisure LLC/Acrisure Finance，Inc。 4.25%, 02/15/2029^(b)			152		143,020
7.50%, 11/06/2030^(b)			414		425,902
8.25%, 02/01/2029^(b)			1,048		1,081,797
8.50%, 06/15/2029^(b)			985		1,025,079
Alliant Holdings Intermediate LLC/Alliant Holdings联合发行人 6.50%, 10/01/2031^(b)			990		980,381
6.75%, 04/15/2028^(b)			285		285,247
AmWINS集团有限公司。 6.375%, 02/15/2029^(b)			479		481,119


	校长金额 (000)			美元价值

Ardonagh Finco有限公司。 6.875%, 02/15/2031^(b)		欧元	286	$	305,223
7.75%, 02/15/2031^(b)		美元	739		761,998
Ardonagh Group Finance Ltd。 8.875%, 02/15/2032^(b)			417		433,491
Howden UK Refinance PLC/Howden UK Refinance 2 PLC/Howden US Refinance LLC 7.25%, 02/15/2031^(b)			880		894,163
HUB国际有限公司。 7.25%, 06/15/2030^(b)			1,725		1,768,734

					8,586,154


其他金融– 0.5%
Armor Holdco，Inc。 8.50%, 11/15/2029^(b)			1,967		1,989,835
Coinbase Global, Inc. 3.375%, 10/01/2028^(b)			852		766,219
3.625%, 10/01/2031^(b)			694		585,958
Encore Capital Group, Inc. 8.50%, 05/15/2030^(b)			1,096		1,154,392
9.25%, 04/01/2029^(b)			606		645,713
Titanium 2l Bondco SARL 6.25%, 01/14/2031^（c）		欧元	218		75,484

					5,217,601


REITs – 1.4%
Aedas Homes Opco SL 4.00%, 08/15/2026^(b)			1,580		1,629,600
Anywhere Real Estate Group LLC/Realogy联合发行人公司。 5.75%, 01/15/2029^(b)		美元	9		7,234
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. 4.625%, 06/15/2029^(b)			428		371,290
Blackstone Mortgage Trust, Inc. 7.75%, 12/01/2029^(b)			177		181,772
Brookfield Property REIT，Inc./BPR Cumulus LLC/BPR Nimbus LLC/GGSI Sellco LL 4.50%, 04/01/2027^(b)			902		855,576
5.75%, 05/15/2026^(b)			160		158,151
CrossGates，Inc。 11.00%, 07/25/2025^（d）			2,209		2,174,295
Five Point Operating Co. LP/Five Point Capital Corp。 10.50%, 01/15/2028^(a)^(b)			1,653		1,684,685
哈德森太平洋地产 LP 4.65%, 04/01/2029			549		413,527
铁山，公司。 4.875%, 09/15/2027^(b)			1,051		1,024,602
5.00%, 07/15/2028^(b)			904		872,502
5.25%, 03/15/2028^(b)			1,352		1,323,391
Ladder Capital Finance Holdings LLLP/Ladder Capital Finance Corp。 4.75%, 06/15/2029^(b)			8		7,548
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp。 5.25%, 08/01/2026			614		564,981
Rithm Capital Corp. 8.00%, 04/01/2029^(b)			345		345,716
Service Properties Trust 8.375%, 06/15/2029			626		605,748
8.625%, 11/15/2031^(b)			991		1,032,677
Starwood Property Trust, Inc. 6.50%, 07/01/2030^(b)			268		268,262
Vivion Investments SARL Series E 8.00%, 02/28/2029^(a)^{（b）（c）}		欧元	3		2,853


	校长金额 (000)			美元价值

XHR LP 6.625%, 05/15/2030^(b)		美元	177	$	177,575

					13,701,985

					65,139,197


公用事业– 1.4%
电动– 1.3%
阿尔法一代有限责任公司 6.75%, 10/15/2032^(b)			515		509,173
卡尔平公司。 4.50%, 02/15/2028^(b)			850		815,321
EUSHI Finance，Inc。 7.625%, 12/15/2054^(b)			361		375,456
闪电电力有限责任公司 7.25%, 08/15/2032^(b)			1,225		1,260,827
NextEra Energy Operating Partners LP 4.50%, 09/15/2027^(b)			18		17,155
7.25%, 01/15/2029^(b)			427		437,010
NRG能源，公司。 3.375%, 02/15/2029^(b)			1,631		1,479,204
3.625%, 02/15/2031^(b)			445		388,704
3.875%, 02/15/2032^(b)			188		163,560
5.25%, 06/15/2029^(b)			124		120,519
5.75%, 07/15/2029^(b)			1,744		1,711,498
6.00%, 02/01/2033^(b)			510		495,424
6.25%, 11/01/2034(^b)			443		434,728
10.25%, 03/15/2028^{（b）（k）}			842		930,591
太平洋煤气和电力公司。 5.00%, 07/01/2028			1,041		1,016,799
Vistra Corp. 7.00%, 12/15/2026^{（b）（k）}			835		834,919
8.00%, 10/15/2026^{（b）（k）}			1,003		1,021,254
Vistra运营有限公司LLC 4.375%, 05/01/2029^(b)			91		85,681
5.625%, 02/15/2027^(b)			80		79,762
7.75%, 10/15/2031^(b)			990		1,037,066

					13,214,651


天然气– 0.1%
AmeriGas Partners LP/AmeriGas Finance Corp。 5.75%, 05/20/2027			201		186,624
9.375%, 06/01/2028^(b)			430		413,577

					600,201

					13,814,852


Total Corporates-Non-Investment Grade （耗资606,213，188美元）					587,652,234


企业-投资评级– 14.4%
工业– 6.9%
基本– 0.7%
AngloGold Ashanti Holdings PLC 3.375%, 11/01/2028			647		595,441
Freeport Indonesia PT 4.76%, 04/14/2027^(b)			281		278,190
Industrias Penoles SAB de CV 5.65%, 09/12/2049^(b)			386		336,063
Inversiones CMPC SA 6.125%, 02/26/2034^(b)			453		456,214
MEGlobal加拿大ULC 5.875%, 05/18/2030^(b)			343		349,174
Nexa Resources SA 6.50%, 01/18/2028^(b)			524		528,915
6.75%, 04/09/2034^(b)			961		972,773
OCP SA 6.75%, 05/02/2034^(b)			412		419,622
欧林公司。 5.625%, 08/01/2029			272		264,609
智利矿业化工 SA 6.50%, 11/07/2033^(b)			406		418,992


	校长金额 (000)		美元价值

Suzano Austria GmbH 3.75%, 01/15/2031	美元	262	$	230,785
5.00%, 01/15/2030		218		208,599
6.00%, 01/15/2029		1,125		1,126,688
DM3N系列 3.125%, 01/15/2032		331		274,111

				6,460,176


资本货物– 0.4%
波音公司（The） 3.25%, 02/01/2028		906		853,084
5.15%, 05/01/2030		463		456,935
6.53%, 05/01/2034		1,640		1,717,984
Embraer Netherlands Finance BV 5.40%, 02/01/2027		918		917,137
St. Marys Cement，Inc.加拿大 5.75%, 04/02/2034^(b)		222		213,815

				4,158,955


通信-媒体– 1.3%
Charter通信 Operating LLC/Charter通信 Operating Capital 3.50%, 06/01/2041		256		175,529
4.80%, 03/01/2050		834		626,579
5.50%, 04/01/2063		213		169,185
DIRECTV融资有限责任公司 8.875%, 02/01/2030^(b)		78		76,749
DIRECTV Financing LLC/Directv Financing Co-Obligor，Inc。 5.875%, 08/15/2027^(b)		2,806		2,730,058
墨西哥电视 SAB 4.625%, 01/30/2026^(m)		495		483,338
派拉蒙全球 4.20%, 06/01/2029		140		132,115
4.20%, 05/19/2032		825		726,901
4.95%, 01/15/2031		565		527,903
5.50%, 05/15/2033		504		473,373
6.875%, 04/30/2036		564		573,031
7.875%, 07/30/2030		270		292,477
Prosus NV 3.06%, 07/13/2031^(b)		1,998		1,679,579
4.03%, 08/03/2050^(b)		331		222,184
时代华纳有线 LLC 7.30%, 07/01/2038		17		17,316
华纳媒体控股有限公司。 4.28%, 03/15/2032		1,780		1,568,228
5.05%, 03/15/2042		397		318,625
5.39%, 03/15/2062		23		16,928
微博公司 3.375%, 07/08/2030		1,562		1,396,428

				12,206,526


周期性消费品-汽车– 0.9%
Adient全球控股有限公司。 7.00%, 04/15/2028^(b)		452		457,448
福特汽车公司。 3.25%, 02/12/2032		4,123		3,431,195
福特汽车信贷有限公司 6.05%, 11/05/2031		764		758,110
哈雷戴维森金融服务公司。 5.95%, 06/11/2029^(b)		127		127,141
6.50%, 03/10/2028^(b)		1,489		1,523,635
捷豹路虎汽车PLC 4.50%, 10/01/2027^(b)		470		455,325
日产汽车验收有限公司 2.45%, 09/15/2028^(b)		575		509,660
2.75%, 03/09/2028^(b)		1,112		1,010,639
5.30%, 09/13/2027^(b)		434		429,623
7.05%, 09/15/2028^(b)		5		5,180


	校长金额 (000)			美元价值

日产汽车株式会社。 4.81%, 09/17/2030^(b)		美元	233	$	219,005

					8,926,961


消费周期-娱乐– 0.3%
嘉年华公司。 4.00%, 08/01/2028^(b)			3,157		2,990,986


周期性消费品-其他– 0.7%
Flutter Treasury DAC 5.00%, 04/29/2029^(b)		欧元	155		166,978
GENM Capital Labuan Ltd。 3.88%, 04/19/2031^(b)		美元	891		785,194
国际游戏科技 PLC 6.25%, 01/15/2027^(b)			473		475,239
Las Vegas Sands Corp. 2.90%, 06/25/2025			4		3,956
MDC控股有限公司。 6.00%, 01/15/2043			1,881		1,875,753
拉斯维加斯名胜世界有限责任公司/RWLV Capital，Inc。 4.625%, 04/16/2029^(b)			2,200		1,963,415
4.625%, 04/06/2031^(b)			1,100		937,884
金沙中国有限公司 2.85%, 03/08/2029^(a)			206		183,575
3.25%, 08/08/2031^(a)			285		243,675
4.375%, 06/18/2030^(a)			550		512,716

					7,148,385


周期性消费品-零售商– 0.2%
梅西百货零售控股有限责任公司 5.875%, 03/15/2030^(b)			1,064		1,016,193
6.125%, 03/15/2032^(b)			509		477,911
中升集团控股有限公司。 5.98%, 01/30/2028^(b)			490		484,765

					1,978,869


非周期性消费品– 0.6%
BAT资本公司。 7.08%, 08/02/2053			313		343,669
Cencosud SA 5.95%, 05/28/2031^(b)			481		478,744
Charles River Laboratories International, Inc. 3.75%, 03/15/2029^(b)			770		705,596
4.00%, 03/15/2031^(b)			45		40,071
西维斯健康公司。 6.75%, 12/10/2054			152		149,108
7.00%, 03/10/2055			1,683		1,689,586
帝国品牌金融公司 5.875%, 07/01/2034^(b)			1,250		1,248,602
Jazz Securities DAC 4.375%, 01/15/2029^(b)			1,487		1,401,665

					6,057,041


能源– 1.1%
阿帕奇公司。 4.75%, 04/15/2043			8		6,367
能源转换 LP 8.00%, 05/15/2054			1,494		1,567,819
EnLink Midstream Partners LP 5.05%, 04/01/2045			403		345,106
5.60%, 04/01/2044			52		47,663
Enterprise Products Operating LLC Series E 5.25%, 08/16/2077			353		344,305
EQM Midstream Partners LP 4.50%, 01/15/2029^(b)			830		792,198
6.375%, 04/01/2029^(b)			315		316,112
Harbour Energy PLC 5.50%, 10/15/2026^(b)			375		372,739
Hunt Oil Co. of Peru LLC Sucursal Del Peru 8.55%, 09/18/2033^(b)			403		438,387


	校长金额 (000)			美元价值

KazMunayGas National Co. JSC 5.375%, 04/24/2030^(b)		美元	1,928	$	1,873,939
西方石油公司。 7.50%, 05/01/2031			4		4,369
欧尼克公司 3.95%, 03/01/2050			397		286,647
5.70%, 11/01/2054			968		912,108
Raizen Fuels Finance SA 6.45%, 03/05/2034^(b)			464		458,532
Tengizchevroil Finance Co. International Ltd。 3.25%, 08/15/2030^(b)			1,902		1,617,290
Var Energi ASA 8.00%, 11/15/2032^(b)			1,300		1,462,179

					10,845,760


其他工业– 0.1%
美国建筑商和承包商供应有限公司。 4.00%, 01/15/2028^(b)			100		95,774
Ritchie Bros Holdings，Inc。 6.75%, 03/15/2028^(b)			418		427,074

					522,848


服务– 0.0%
Boost Newco Borrower LLC/GTCR W Dutch Finance Sub BV 8.50%, 01/15/2031^(b)		英镑	163		217,324


科技– 0.0%
Gartner, Inc. 3.625%, 06/15/2029^(b)		美元	7		6,513
联想集团有限公司。 3.42%, 11/02/2030^(b)			289		259,175

					265,688


运输-航空公司– 0.4%
加拿大航空 3.875%, 08/15/2026^(b)			1,303		1,266,475
AS Mileage Plan IP Ltd。 5.02%, 10/20/2029^(b)			173		168,583
5.31%, 10/20/2031^(b)			345		336,687
联合航空公司。 4.375%, 04/15/2026^(b)			2,032		1,997,209

					3,768,954


运输-铁路– 0.0%
利马地铁2号线财务有限公司 4.35%, 04/05/2036^(b)			360		329,236


运输-服务– 0.2%
阿达尼港口和经济特区有限公司。 4.375%, 07/03/2029^(b)			1,175		1,008,297
AerCap全球航空信托 6.50%, 06/15/2045^(b)			235		234,475
联合租赁北美公司。 3.875%, 11/15/2027			832		796,203

					2,038,975

					67,916,684


金融机构 – 6.1%
银行业– 4.1%
Ally金融，公司。 5.75%, 11/20/2025			17		17,085
6.70%, 02/14/2033			500		504,444
6.85%, 01/03/2030			380		394,138
8.00%, 11/01/2031			281		310,901
B系列 4.70%, 05/15/2026^(k)			2,950		2,752,224
Banco de Credito del Peru SA 5.85%, 01/11/2029^(b)			664		672,981
桑坦德银行 SA 3.225%, 11/22/2032			200		170,291
6.92%, 08/08/2033			2,600		2,736,524
9.625%, 05/21/2033^(k)			1,400		1,611,567


	校长金额 (000)			美元价值

Bank Leumi Le-Israel BM 7.13%, 07/18/2033^(b)		美元	450	$	458,617
Barclays PLC 7.12%, 06/27/2034			361		383,884
BBVA Bancomer SA/Texas 5.25%, 09/10/2029^(b)			461		451,089
法国巴黎银行 4.625%, 02/25/2031^(b)^(k)			2,924		2,453,791
BPCE SA 6.51%, 01/18/2035^(b)			1,245		1,250,540
E系列 0.75%, 03/03/2031^(b)		欧元	600		526,850
4.125%, 03/08/2033^(b)			100		105,917
CaixaBank SA 5.875%, 10/09/2027^{（b）（k）}			1,000		1,063,365
第一资本金融公司。 2.36%, 07/29/2032		美元	427		343,738
6.05%, 02/01/2035			654		664,632
花旗集团，公司。 5.59%, 11/19/2034			1,782		1,767,837
AA系列 7.625%, 11/15/2028^(k)			339		353,520
W系列 4.00%, 12/10/2025^(k)			413		402,328
Citizens Financial Group, Inc. 6.645%, 04/25/2035			237		249,948
德意志银行 AG/New York NY 3.73%, 01/14/2032			1,435		1,254,462
7.08%, 02/10/2034			324		333,712
发现金融服务公司 7.96%, 11/02/2034			567		647,717
五三银行 8.25%, 03/01/2038			234		280,739
汇丰控股有限公司 6.50%, 09/15/2037			309		315,562
8.11%, 11/03/2033			225		253,549
E系列 4.75%, 07/04/2029^{（b）（k）}		欧元	1,595		1,631,576
Intesa SanPaolo水疗中心 4.20%, 06/01/2032^(b)		美元	845		735,830
5.71%, 01/15/2026^(b)			1,232		1,232,116
6.625%, 06/20/2033^(b)			997		1,041,841
7.20%, 11/28/2033^(b)			832		902,073
7.80%, 11/28/2053^(b)			448		500,828
美国科凯国际集团 6.40%, 03/06/2035			19		19,786
劳埃德银行 PLC 5.59%, 11/26/2035			1,168		1,159,448
7.50%, 09/27/2025^(k)			1,737		1,748,796
美国制商银行公司。 5.05%, 01/27/2034			165		157,891
NatWest Group PLC 6.475%, 06/01/2034			248		254,643
8.125%, 11/10/2033^(k)			415		440,923
北欧联合银行 6.625%, 03/26/2026^{（b）（k）}			3,065		3,072,286
美国桑坦德控股，公司。 6.17%, 01/09/2030			676		689,863
法国兴业银行 3.625%, 03/01/2041^(b)			203		136,172
7.37%, 01/10/2053^(b)			203		199,074
Synchrony Financial 4.875%, 06/13/2025			6		5,991
5.935%, 08/02/2030^(m)			808		815,210
瑞银股份公司 3.875%, 06/02/2026^{（b）（k）}			682		652,439
9.25%, 11/13/2028^{（b）（k）}			448		484,417
9.25%, 11/13/2033^{（b）（k）}			380		436,352


	校长金额 (000)		美元价值

UniCredit SpA 5.86%, 06/19/2032^(b)	美元	1,048	$	1,047,975
西部联盟银行 3.00%, 06/15/2031		407		385,477

				40,482,959


经纪– 0.1%
BGC集团有限公司。 6.60%, 06/10/2029		83		85,059
Charles Schwab公司（The）系列I 4.00%, 06/01/2026^(k)		1,251		1,208,197

				1,293,256


金融– 0.7%
航空租赁公司。 B系列 4.65%, 06/15/2026^(k)		1,229		1,188,242
Apollo债务解决方案BDC 6.70%, 07/29/2031^(b)		85		87,274
6.90%, 04/13/2029^(b)		84		86,764
黑石私人信贷基金 2.625%, 12/15/2026		117		111,470
5.25%, 04/01/2030^(b)		88		85,509
中色股份有限公司。 E系列 4.625%, 06/03/2026^(b)		200		197,000
4.875%, 11/22/2026^(b)		230		226,435
5.50%, 01/16/2025^(b)		1,082		1,081,675
中色股份（CFAMC III）有限公司 4.75%, 04/27/2027^(b)		400		390,800
HAT Holdings I LLC/HAT Holdings II LLC 3.375%, 06/15/2026^(b)		358		346,784
HPS企业贷款基金 6.25%, 09/30/2029^(b)		84		85,265
ILFC E资本信托II 6.54%（CME期限SOFR3个月+ 2.06%），12/21/2065^{（b）（i）}		2,000		1,670,712
Jefferies Finance LLC/JFIN联合发行人公司。 6.625%, 10/15/2031^(b)		395		394,119
主街资本公司。 6.50%, 06/04/2027		58		59,057
Oaktree Strategic信用基金 6.50%, 07/23/2029		85		85,966
第六街贷款合作伙伴 5.75%, 01/15/2030^(b)		87		85,225
6.50%, 03/11/2029^(b)		84		85,046

				6,267,343


保险– 0.8%
好事达保险公司（The） 6.50%, 05/15/2057		828		850,619
雅典娜全球资助 5.53%, 07/11/2031^(b)		1,822		1,825,754
Global Atlantic Fin Co。 4.70%, 10/15/2051^(b)		425		407,971
7.95%, 10/15/2054^(b)		24		25,039
Liberty Mutual Group，Inc。 4.125%, 12/15/2051^(b)		462		438,970
7.80%, 03/15/2037^(b)		2,187		2,442,451
大都会人寿，公司。 9.25%, 04/08/2038^(b)		277		325,485
10.75%, 08/01/2039		787		1,048,281
保德信金融集团 5.375%, 05/15/2045		339		336,707

				7,701,277


REITs – 0.4%
Newmark Group, Inc. 7.50%, 01/12/2029		2,131		2,227,848


	校长金额 (000)		美元价值

Trust Fibra Uno 4.87%, 01/15/2030^(b)	美元	1,280	$	1,158,400
5.25%, 01/30/2026^(b)		209		208,413

				3,594,661

				59,339,496


公用事业– 1.4%
电动– 1.4%
Adani Electricity Mumbai Ltd。 3.87%, 07/22/2031^(b)		430		328,950
3.95%, 02/12/2030^(b)		806		649,838
AES Andes SA 6.30%, 03/15/2029^(b)		1,037		1,039,012
Alexander Funding Trust II 7.47%, 07/31/2028^(b)		685		723,200
美国电力公司 6.95%, 12/15/2054		594		614,764
Buffalo Energy Mexico Holdings/Buffalo Energy Infrastructure/Buffalo Energy 7.875%, 02/15/2039^(b)		447		460,718
Cometa Energia SA de CV 6.375%, 04/24/2035^(b)		584		574,770
爱迪生国际 8.125%, 06/15/2053		388		400,099
Electricite de France SA 9.125%, 03/15/2033^{（b）（k）}		427		481,226
Empresas Publicas de Medellin ESP 4.25%, 07/18/2029^(b)		1,640		1,457,222
Enel Finance International NV 7.75%, 10/14/2052^(b)		275		324,853
Engie Energia Chile SA 6.375%, 04/17/2034^(b)		920		931,500
FEMEXEnergia-Banco Actinver SA Institucion de Banca Multiple 7.25%, 01/31/2041^(b)		221		217,572
第一能源公司 C系列 4.85%, 07/15/2047^(a)		7		5,953
以色列电气股份有限公司。 7.75%, 12/15/2027^(b)		555		586,460
G系列 4.25%, 08/14/2028^(b)		871		834,226
Kallpa Generacion SA 4.125%, 08/16/2027^(b)		488		470,271
Minejesa Capital BV 4.625%, 08/10/2030^(b)		1,280		1,235,546
尼亚加拉能源SAC 5.75%, 10/03/2034^(b)		492		474,682
NRG能源，公司。 7.00%, 03/15/2033^(b)		323		347,833
Palomino Funding Trust I 7.23%, 05/17/2028^(b)		806		843,707
Vistra运营有限公司LLC 5.70%, 12/30/2034^(b)		281		277,498

				13,279,900


其他公用事业– 0.0%
Buffalo Energy Mexico Holdings/Buffalo Energy Infrastructure/Buffalo Energy 7.875%, 02/15/2039^(b)		470		484,424

				13,764,324


Total Corporates-投资级（费用138784762美元）				141,020,504


新兴市场-公司债券– 6.2%
工业– 5.6%
基本– 1.9%
阿里斯矿业公司 8.00%, 10/31/2029^(b)		275		272,267


	校长金额 (000)		美元价值

Braskem Idesa SAPI 6.99%, 02/20/2032^(b)	美元	904	$	664,440
7.45%, 11/15/2029^{（b）（m）}		1,393		1,108,549
Braskem Netherlands Finance BV 4.50%, 01/10/2028^(b)		1,720		1,572,725
4.50%, 01/31/2030^(b)		966		811,305
8.00%, 10/15/2034^(b)		283		269,653
Cia de Minas Buenaventura SAA 5.50%, 07/23/2026^(b)		1,072		1,064,496
CSN Inova Ventures 6.75%, 01/28/2028^(b)		1,694		1,584,415
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS 8.375%, 07/23/2029^(b)		486		493,594
第一量子Minerals有限公司。 6.875%, 10/15/2027^(b)		1,215		1,208,548
9.375%, 03/01/2029^(b)		438		464,096
Indika Energy Tbk PT 8.75%, 05/07/2029^(b)		476		489,090
JSW钢铁有限公司。 3.95%, 04/05/2027^(b)		409		392,129
5.05%, 04/05/2032^(b)		658		590,759
Navoi Mining & Metallurgical Combinat 6.70%, 10/17/2028^(b)		319		317,642
沙索融资美国有限责任公司 8.75%, 05/03/2029^(b)		1,527		1,549,923
斯蒂尔沃特矿业有限公司。 4.00%, 11/16/2026^(b)		1,698		1,604,610
4.50%, 11/16/2029^(b)		309		259,560
UPL股份有限公司。 4.50%, 03/08/2028^(b)		336		310,800
4.625%, 06/16/2030^(b)		673		593,923
Vedanta Resources Finance II PLC 10.25%, 06/03/2028^(b)		940		959,319
10.875%, 09/17/2029^(b)		985		1,022,478
Volcan Cia Minera SAA 8.75%, 01/24/2030^(b)		724		689,168

				18,293,489


资本货物– 0.3%
Cemex SAB de CV 5.125%, 06/08/2026^{（b）（k）}		1,028		1,007,440
9.125%, 03/14/2028^{（b）（k）}		646		664,774
IHS Holding有限公司。 6.25%, 11/29/2028^(b)		383		362,414
7.875%, 05/29/2030^(b)		306		301,509
Usiminas International SARL 5.875%, 07/18/2026^(b)		518		512,913

				2,849,050


通信-媒体– 0.1%
Globo Comunicacao e Participacoes SA 4.875%, 01/22/2030^(b)		437		388,956
Telecomunicaciones Digitales SA 4.50%, 01/30/2030^(b)		246		223,476

				612,432


通信-电信– 0.1%
Digicel Group控股有限公司。零息票，12/31/2030^{（d）（f）（h）}		98		1,362
米雷康姆国际移动通信 SA 7.375%, 04/02/2032^(b)		343		343,907
Sable国际金融有限公司。 7.125%, 10/15/2032^(b)		688		674,848
土耳其Telekomunikasyon AS 7.375%, 05/20/2029^(b)		481		488,518

				1,508,635


周期性消费品-其他– 1.0%
Allwyn Entertainment Financing UK PLC 7.875%, 04/30/2029^(b)		200		204,882


	校长金额 (000)			美元价值

Allwyn International AS 3.875%, 02/15/2027^(b)		欧元	170	$	175,462
新濠度假村金融有限公司。 5.375%, 12/04/2029^(b)		美元	1,356		1,237,363
5.625%, 07/17/2027^(b)			965		930,019
5.75%, 07/21/2028^(b)			1,255		1,192,250
MGM中国控股有限公司。 4.75%, 02/01/2027^(b)			1,122		1,086,590
5.25%, 06/18/2025^(b)			222		221,001
5.875%, 05/15/2026^(b)			414		411,930
新濠影汇有限公司 7.00%, 02/15/2027^(b)			289		290,174
新濠影汇金融有限公司 6.00%, 07/15/2025^(b)			448		446,320
永利澳门有限公司。 5.125%, 12/15/2029^(b)			241		222,925
5.50%, 01/15/2026^(b)			1,496		1,481,504
5.50%, 10/01/2027^(b)			947		917,454
5.625%, 08/26/2028^(b)			717		688,320

					9,506,194


周期性消费品-零售商– 0.1%
法拉贝拉SA 3.375%, 01/15/2032^(b)			583		479,700
3.75%, 10/30/2027^(b)			950		891,812
K201640219南非有限公司零息票，06/25/2023^{（d）（e）（f）（g）}		南非兰特	45		0
K2016470219南非有限公司 3.00%, 12/31/2022^{（d）（e）（f）（g）（h）}		美元	1,100		0
K2016470260南非有限公司 25.00%, 12/31/2022^{（d）（e）（f）（g）（h）}			771		0

					1,371,512


非周期性消费品– 0.8%
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS 3.375%, 06/29/2028^(b)			269		232,012
BRF SA 4.875%, 01/24/2030^(b)			655		603,307
Central American Bottling Corp./CBC Bottling Holdco SL/Beliv Holdco SL 5.25%, 04/27/2029^(b)			108		102,533
MARB BondCo PLC 3.95%, 01/29/2031^(b)			1,762		1,470,442
Natura &Co Luxembourg Holdings SARL 4.125%, 05/03/2028^(b)			1,066		975,312
Rede D’or Finance SARL 4.95%, 01/17/2028^(b)			445		423,863
梯瓦制药 Finance Netherlands II BV 3.75%, 05/09/2027		欧元	446		464,465
4.375%, 05/09/2030			1,000		1,057,883
梯瓦制药 Finance Netherlands III BV 4.75%, 05/09/2027		美元	517		504,106
5.125%, 05/09/2029^(m)			517		504,721
7.875%, 09/15/2029			506		544,807
8.125%, 09/15/2031			506		563,940
Virgolino de Oliveira Finance SA 10.50%, 01/28/2025^{（d）（f）（g）（h）（l）}			4,062		406
10.875%, 01/13/2020^{（d）（e）（f）（g）（h）}			480		48
11.75%, 02/09/2025^{（d）（f）（g）（h）（l）}			1,609		161

					7,448,006


能源– 1.2%
ACU Petroleo卢森堡SARL 7.50%, 01/13/2032^(b)			519		507,183
蔚蓝电力能源有限公司。 3.575%, 08/19/2026^(b)			542		492,341
Canacol能源有限公司。 5.75%, 11/24/2028^(b)			544		301,659
Cosan Luxembourg SA 5.50%, 09/20/2029^(b)			461		429,163


	校长金额 (000)		美元价值

EcoPetrol SA 4.625%, 11/02/2031	美元	841	$	695,137
6.875%, 04/29/2030		782		762,059
8.625%, 01/19/2029		2,054		2,175,494
Gran Tierra能源，公司。 9.50%, 10/15/2029^(b)		1,006		931,113
Greenko Wind Projects Mauritius Ltd。 5.50%, 04/06/2025^(b)		1,462		1,456,825
利维坦债券有限公司。 6.125%, 06/30/2025^(b)		1,007		1,000,233
6.50%, 06/30/2027^(b)		1,327		1,287,174
Medco Maple Tree Pte Ltd。 8.96%, 04/27/2029^(b)		840		883,311
MV24 Capital BV 6.75%, 06/01/2034^(b)		417		394,733
Oleoducto Central SA 4.00%, 07/14/2027^(b)		424		400,812
SierraCol Energy Andina LLC 6.00%, 06/15/2028^(b)		319		287,256

				12,004,493


其他工业– 0.0%
Telecommunications co Telekom Srbija AD Belgrade 7.00%, 10/28/2029^(b)		275		274,830


运输-服务– 0.1%
JSW基础设施有限公司。 4.95%, 01/21/2029^(b)		204		196,605
金士顿机场收入金融有限公司。 6.75%, 12/15/2036^(b)		495		497,228

				693,833

				54,562,474


公用事业– 0.5%
电动– 0.4%
AES Andes SA 6.35%, 10/07/2079^(b)		286		283,535
8.15%, 06/10/2055^(b)		274		277,710
Continuum Energy Aura Pte Ltd。 9.50%, 02/24/2027^(b)		401		419,799
Continuum Green Energy India Pvt./Co-Issuers 7.50%, 06/26/2033^(b)		470		485,628
钻石II有限公司。 7.95%, 07/28/2026^(b)		597		604,975
印度清洁能源控股 4.50%, 04/18/2027^(b)		511		482,895
投资能源资源有限公司。 6.25%, 04/26/2029^(b)		618		594,244
Sorik Marapi地热发电PT 7.75%, 08/05/2031^(b)		420		413,700
环球实业运营LP 6.125%, 03/01/2026^(b)		118		117,739
Zorlu Enerji Elektrik Uretim AS 11.00%, 04/23/2030^(b)		490		492,450

				4,172,675


其他公用事业– 0.1%
Aegea Finance SARL 6.75%, 05/20/2029^(b)		367		355,320
9.00%, 01/20/2031^(b)		276		280,842

				636,162

				4,808,837


金融机构 – 0.1%
银行业– 0.1%
Akbank TAS 7.50%, 01/20/2030^(b)		263		266,040
Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 9.00%, 10/12/2028^(b)		465		495,518
Yapi ve Kredi Bankasi as 9.25%, 10/16/2028^(b)		400		431,252

				1,192,810


	校长金额 (000)		美元价值

其他金融– 0.0%
BBFI清算信托零息票，12/30/2099^{（d）（f）（h）}	美元	780	$	219,833

				1,412,643


新兴市场总额-公司债券（费用66,877，069美元）				60,783,954


银行贷款– 4.7%
工业– 4.2%
资本货物– 0.2%
ACProducts控股公司。 8.84%（CME期限SOFR3个月+ 4.25%），05/17/2028^（n）		1,908		1,537,138
战车买家有限责任公司 7.71%（CME期限SOFR1个月+ 3.25%），11/03/2028^（n）		155		155,937
TransDigm，Inc。 6.83%（CME期限SOFR3个月+ 2.50%），02/28/2031^（n）		290		290,125

				1,983,200


通信-媒体– 0.7%
Advantage Sales & Marketing，Inc。 9.12%（CME期限SOFR3个月+ 4.25%），10/28/2027^（n）		1,677		1,669,911
DIRECTV融资有限责任公司 10.10%（CME期限SOFR3个月+ 5.25%），08/02/2029^（n）		1,605		1,573,800
Gray Television, Inc. 7.67%（CME期限SOFR1个月+ 3.00%），12/01/2028^（n）		2,275		2,097,277
Inizio集团有限公司。 8.68%（CME期限SOFR3个月+ 4.25%），08/19/2028^{（d）（n）}		1,276		1,258,455

				6,599,443


通信-电信– 0.5%
Crown Subsea Communications Holding，Inc。 8.57%（CME期限SOFR1个月+ 4.00%），0 1/30/2031^（n）		1,423		1,442,855
iHeartCommunications，Inc。 05/01/2026^（o）	美元	1,250		1,106,250
Lumen Technologies, Inc. 04/15/2029^（o）		359		336,841
Zacapa S.a r.l。 8.08%（CME期限SOFR3个月+ 3.75%），03/22/2029^（n）		2,083		2,093,465

				4,979,411


周期性消费品-餐厅– 0.0%
IRB控股公司。 6.86%（CME期限SOFR1个月+ 2.50%），12/15/2027^（n）		158		157,631


周期性消费品-零售商– 0.0%
Great Outdoors Group LLC 8.22%（CME期限SOFR1个月+ 3.75%），03/06/2028^（n）		467		468,807


非周期性消费品– 1.0%
Agiliti健康公司。 7.26%（CME期限SOFR6个月+ 6.00%），05/01/2030^{（d）（n）}		1,286		1,260,030
Gainwell Acquisition Corp。 8.43%（CME期限SOFR3个月+ 4.00%），10/01/2027^（n）		1,190		1,150,391


	校长金额 (000)		美元价值

ModivCare，公司。 9.08%（CME期限SOFR3个月+ 4.75%），07/01/2031^（n）	美元	1,312	$	1,235,193
Neptune Bidco US，Inc。 9.76%（CME期限SOFR3个月+ 5.00%），04/11/2029^（n）		2,075		1,857,260
PetSmart有限责任公司 8.21%（CME期限SOFR1个月+ 3.75%），02/11/2028^（n）		2,158		2,146,737
美国放射专家公司 9.08%（CME期限SOFR3个月+ 4.75%），12/15/2027^（n）		1,911		1,921,265

				9,570,876


能源– 0.2%
GIP II Blue Holding LP 8.11%（CME期限SOFR1个月+ 3.75%），09/29/2028^（n）		1,461		1,468,489


其他工业– 0.2%
美国轮胎分销商公司。 13.16%（CME期限SOFR3个月+ 8.25%），10/20/2028^{（d）（n）}		2,061		824,421
经销商Tire Financial，LLC 7.86%（CME期限SOFR1个月+ 3.50%），07/02/2031^（n）		287		286,670
LTR Intermediate Holdings，Inc。 8.97%（CME期限SOFR1个月+ 4.50%），05/05/2028^（n）		863		845,509

				1,956,600


科技– 1.0%
Ascend Learning LLC 10.21%（CME期限SOFR1个月+ 5.75%），12/10/2029^（n）		840		831,600
Boxer Parent Co.，Inc。 8.335%（CME期限SOFR3个月+ 3.75%），07/30/2031^（n）		1,464		1,474,466
三叶草控股有限公司。 7.75%（FIXED1 + 7.75%），11/01/2031^（d）		2,132		2,132,000
Clover Holdings SPV III LLC 12/09/2027^{（d）（o）}		140		140,597
FinThrive Software Intermediate Holdings，Inc。 8.49%（CME期限SOFR1个月+ 4.00%），12/17/2028^{（d）（n）}		66		56,760
11.24%（CME期限SOFR1个月+ 6.75%），12/17/2029^{（d）（n）}		363		234,135
图标母公司。 7.52%（CME期限SOFR3个月+ 3.00%），11/13/2031^（n）		1,273		1,276,577
Loyalty Ventures，公司。 14.00%（PRIME 3个月+ 5.50%），11/03/2027^{（d）（f）（g）（l）（n）}		1,518		11,388
佩拉顿公司。 8.21%（CME期限SOFR1个月+ 3.75%），02/01/2028^（n）		603		559,706
Polaris Newco，LLC 8.85%（CME期限SOFR3个月+ 4.00%），06/02/2028^（n）		1,271		1,272,013
Project Alpha Intermediate Holdings，Inc。 11/22/2032^{（d）（o）}		1,240		1,254,731
Veritas US，Inc。 12/09/2029^{（d）（o）}		340		338,077

				9,582,050


运输-航空公司– 0.2%
AS Mileage Plan IP Ltd。 6.66%（CME期限SOFR3个月+ 2.00%），10/15/2031^（n）		710		712,485


	校长金额 (000)		美元价值

达美航空公司 8.37%（CME期限SOFR3个月+ 3.75%），10/20/2027^（n）	美元	211	$	214,248
捷蓝航空公司。 9.85%（CME期限SOFR3个月+ 5.50%），08/27/2029^（n）		1,341		1,349,301

				2,276,034


运输-服务– 0.2%
Third Coast基础设施有限责任公司 8.61%（CME期限SOFR1个月+ 4.25%），09/25/2030^{（d）（n）}		1,700		1,694,696

				40,737,237


金融机构 – 0.5%
银行业– 0.0%
Orbit Private Holdings I Ltd。 8.11%（CME期限SOFR3个月+ 3.75%），12/11/2028^{（d）（n）}		233		235,436


经纪– 0.1%
简街集团有限责任公司 6.40%（CME期限SOFR3个月+ 2.00%），12/10/2031^（n）		1,526		1,519,433


保险– 0.4%
Asurion有限责任公司 8.71%（CME期限SOFR1个月+ 4.25%），08/19/2028^（n）		1,631		1,630,950
Sedgwick Claims Management Services，Inc。（Lightning Cayman Merger Sub，Ltd.） 7.585%（CME期限SOFR3个月+ 3.00%），07/31/2031^（n）		1,262		1,268,147
Truist Insurance Holdings 9.08%（CME期限SOFR3个月+ 4.75%），05/06/2032^（n）		768		784,911

				3,684,008

				5,438,877


银行贷款总额（费用49068 199美元）				46,176,114


抵押抵押债务– 2.4%
风险份额浮动利率– 1.6%
Federal Home Loan Mortgage Corp.结构性机构信用风险债务票据 2015-DNA1系列，乙类 13.88%（CME期限SOFR + 9.31%），10/25/2027^（一）		591		604,700
2015-DNA2系列，乙类 12.23%（CME期限SOFR + 7.66%），12/25/2027^（一）		1,124		1,155,058
2015系列-DNA3，乙类 14.03%（CME期限SOFR + 9.46%），04/25/2028^（一）		1,011		1,071,868
2015-HQA1系列，B类 13.48%（CME期限SOFR + 8.91%），03/25/2028^（一）		998		1,035,612
2016-DNA4系列，乙类 13.28%（CME期限SOFR + 8.71%），03/25/2029^（一）		389		430,814
联邦国家抵押贷款协会Connecticut Avenue Securities 2015-C04系列，1M2类 10.38%（CME期限SOFR + 5.81%），04/25/2028^（一）		757		785,179
2015-C04系列，2M2类 10.23%（CME期限SOFR + 5.66%），04/25/2028^（一）		176		176,582


	校长金额 (000)		美元价值

2016-C01系列，1B类 16.43%（CME期限SOFR + 11.86%），08/25/2028^（一）	美元	670	$	740,418
2016-C01系列，2M2类 11.63%（CME期限SOFR + 7.06%），08/25/2028^（一）		73		76,386
2016-CO02系列，1B类 16.93%（CME期限SOFR + 12.36%），09/25/2028^（一）		445		500,165
2016-C02系列，1M2级 10.68%（CME期限SOFR + 6.11%），09/25/2028^（一）		166		171,002
2016-C03系列，1B类 16.43%（CME期限SOFR + 11.86%），10/25/2028^（一）		370		416,565
2016-C03系列，2B类 17.43%（CME期限SOFR + 12.86%），10/25/2028^（一）		629		715,568
2016-C04系列，1B类 14.93%（CME期限SOFR + 10.36%），0 1/25/2029^（一）		1,471		1,650,989
2016-C05系列，2B类 15.43%（CME期限SOFR + 10.86%），0 1/25/2029^（一）		1,805		2,030,067
2016-C06系列，1B类 13.93%（CME期限SOFR + 9.36%），04/25/2029^（一）		1,271		1,427,816
2016-C07系列，2B类 14.18%（CME期限SOFR + 9.61%），05/25/2029^（一）		1,549		1,745,832
摩根大通麦迪逊大道证券信托 2015-CH1系列，M2类 10.18%（CME期限SOFR + 5.61%），10/25/2025^(b)^（一）		339		348,780
富国银行信用风险转移证券信托 2015-WF1系列，2M2级 10.18%（CME期限SOFR + 5.61%），11/25/2025^(b)^（一）		109		113,222

				15,196,623


非机构固定利率– 0.3%
另类贷款信托系列2006-HY12、A5级 4.47%, 08/25/2036		398		366,896
2006-42系列，1A6类 6.00%, 01/25/2047		435		225,589
系列2006-24CB，A15级 5.75%, 08/25/2036^（一）		465		232,884
系列2006-J1、1A10类 5.50%, 02/25/2036		484		324,577
系列2006-J5、1A1级 6.50%, 09/25/2036		453		234,981
贝尔斯登ARM信托 2007-3系列，1A1类 4.275%, 05/25/2047		65		57,718
2007-4系列，22A1类 4.43%, 06/25/2047		276		247,658
ChaseFlex信托系列2007-1，第1A3类 6.50%, 02/25/2037		399		136,655
CHL Mortgage Pass-through Trust 系列2007-HY4、1A1类 4.94%, 09/25/2047		77		69,111
花旗集团抵押贷款信托系列2007-AR4,1A1A类 4.71%, 03/25/2037		41		34,277
CitiMortgage另类贷款信托系列2007-A3、1A4类 5.75%, 03/25/2037		382		338,644


	校长金额 (000)		美元价值

Residential Accredit Loans，Inc. Trust 系列2005-QS14,3A1类 6.00%, 09/25/2035	美元	158	$	135,506
住宅资产证券化信托系列2006-A8、3A4类 6.00%, 08/25/2036		126		55,863
Washington Mutual Mortgage Pass-through Certificates WMALT Trust 2006-9系列，第A4类 4.20%, 10/25/2036		1,196		321,603
富国银行抵押贷款支持证券信托系列2007-AR7，A1级 6.68%, 12/28/2037		236		206,814

				2,988,776


非机构浮动利率– 0.3%
另类贷款信托系列2007-7T2，A3级 5.05%（CME期限SOFR1个月+ 0.71%），04/25/2037^（一）		1,935		662,082
CHL Mortgage Pass-through Trust 2007-13系列，第A7类 5.05%（CME期限SOFR1个月+ 0.71%），08/25/2037^（一）		286		100,101
第一地平线另类抵押证券信托系列2007-FA2,1A6级 1.10%（5.44%-CME期限SOFR1个月），04/25/2037^（一）^（p）		70		4,652
系列2007-FA2，第1A10类 4.70%（CME期限SOFR1个月+ 0.36%），04/25/2037^（一）		208		48,813
雷曼XS信托系列2007-10H，2AIO类 2.33%（6.89%-CME期限SOFR1个月），07/25/2037^（一）^（p）		92		7,926
Residential Accredit Loans，Inc. Trust 系列2006-QS18，第2A2类 2.10%（6.44%-CME期限SOFR1个月），12/25/2036^（一）^（p）		1,495		137,882
美联银行抵押贷款信托系列2006-ALT1，第A2类 1.85%（CME期限SOFR1个月+ 0.47%），0 1/25/2037^（一）		4,851		1,806,118

				2,767,574


机构固定利率– 0.2%
联邦Home Loan抵押贷款公司REMICS 系列4767，KI级 6.00%, 03/15/2048^（q）		7,276		1,437,696
Federal Home Loan Mortgage Corp. Strips 系列247、第54类 5.50%, 04/15/2036^（q）		3,384		634,059

				2,071,755


抵押抵押债务总额（费用26946257美元）				23,024,728


新兴市场-主权– 2.3%
安哥拉– 0.3%
安哥拉政府国际债券 8.00%, 11/26/2029^(b)		835		744,494
8.25%, 05/09/2028^(b)		200		188,062
9.50%, 11/12/2025^(b)		2,118		2,122,342

				3,054,898


阿根廷– 0.1%
阿根廷共和国政府国际债券 0.75%, 07/09/2030^(a)		191		147,471
4.125%, 07/09/2035^(a)^(m)		480		318,421

				465,892


	校长金额 (000)			美元价值

多米尼加共和国– 0.8%
多米尼加共和国中央银行票据 10.50%, 01/17/2025^(b)		DOP	146,500	$	2,399,999
多米尼加共和国国际债券 8.625%, 04/20/2027^(b)		美元	5,719		5,856,256

					8,256,255


厄瓜多尔– 0.1%
厄瓜多尔政府国际债券 5.50%, 07/31/2035^{（a）（b）}			1,308		739,897


埃及– 0.2%
埃及政府国际债券 5.875%, 02/16/2031^(b)			316		263,073
8.50%, 01/31/2047^(b)			862		668,318
8.70%, 03/01/2049^(b)			611		479,470
8.875%, 05/29/2050^(b)			1,096		875,101

					2,285,962


萨尔瓦多– 0.2%
萨尔瓦多政府国际债券 8.625%, 02/28/2029^(b)			1,181		1,221,154
9.65%, 11/21/2054^(b)			350		366,296

					1,587,450


危地马拉– 0.0%
危地马拉政府债券 6.05%, 08/06/2031^(b)			420		411,205


尼日利亚– 0.5%
尼日利亚政府国际债券 6.125%, 09/28/2028^(b)			3,176		2,877,265
6.50%, 11/28/2027^(b)			1,418		1,343,910
7.14%, 02/23/2030^(b)			721		650,385

					4,871,560


乌克兰– 0.1%
乌克兰政府国际债券零息票，0 2/01/2030^(a)^(b)			109		59,274
零息票，0 2/01/2034^(a)^(b)			409		168,733
1.75%, 02/01/2029^(a)^(b)			1,012		694,767
1.75%, 02/01/2035^(a)^(b)			111		61,212
1.75%, 02/01/2036^(a)^(b)			159		85,856

					1,069,842


新兴市场总额-主权（费用22,091，472美元）					22,742,961


抵押贷款债务– 2.3%
CLO-浮动利率– 2.3%
AMMC CLO 25有限公司。 2022-25A系列，ER级 11.41%（CME期限SOFR3个月+ 6.75%），04/15/2035^{（b）（i）}			5,000		5,013,955
战神XXXIV CLO有限公司。 2015-2A系列，CRR级 6.91%（CME期限SOFR3个月+ 2.26%），04/17/2033^{（b）（i）}			2,358		2,361,348
巴尔博亚湾贷款融资有限公司。 2021-2A系列，E类 11.48%（CME期限SOFR3个月+ 6.86%），0 1/20/2035^{（b）（i）}			1,000		997,913
2022-1A系列，E类 12.55%（CME期限SOFR3个月+ 7.93%），04/20/2034^{（b）（i）}			3,700		3,701,428
BallyRock CLO 15有限公司。 2021-1A系列，D类 11.14%（CME期限SOFR3个月+ 6.48%），04/15/2034^{（b）（i）}			250		251,182


	校长金额 (000)			美元价值

Crown Point CLO 11 Ltd。 2021-11A系列，E类 11.72%（CME期限SOFR3个月+ 7.07%），0 1/17/2034^(b)^（一）		美元	2,000	$	2,003,980
Elmwood CLO IX Ltd。 2021-2A系列，E类 10.83%（CME期限SOFR3个月+ 6.21%），07/20/2034^(b)^（一）			250		251,032
OCP CLO有限公司。 2021-21A系列，E类 11.16%（CME期限SOFR3个月+ 6.54%），07/20/2034^(b)^（一）			250		251,116
Palmer Square CLO Ltd。系列2021-3A，E类 11.07%（CME期限SOFR3个月+ 6.41%），0 1/15/2035^(b)^（一）			4,100		4,115,978
Rad CLO 10有限公司。系列2021-10A，E类 10.74%（CME期限SOFR3个月+ 6.11%），04/23/2034^(b)^（一）			750		752,279
Rad CLO 11有限公司。 2021-11A系列，E类 11.17%（CME期限SOFR3个月+ 6.51%），04/15/2034^(b)^（一）			355		356,628
Regatta XIX Funding Ltd。 2022-1A系列，E类 11.50%（CME期限SOFR3个月+ 6.88%），04/20/2035^(b)^（一）			349		351,037
第六街CLO XVIII有限公司。 2021-18A系列，E类 11.38%（CME期限SOFR3个月+ 6.76%），04/20/2034^(b)^（一）			1,238		1,245,098
第六街CLO XX有限公司。 2021-20A系列，E类 11.03%（CME期限SOFR3个月+ 6.41%），10/20/2034^(b)^（一）			679		682,778


抵押贷款债务总额（费用22151945美元）					22,335,752


政府-金库– 1.8%
哥伦比亚– 0.2%
哥伦比亚TES B系列7.25%，10/26/2050		缔约方会议	14,439,300		1,934,096


美国– 71.6%
美国国债 2.75%, 11/15/2042^（r）		美元	2,154		1,610,451
5.00%, 05/15/2037^（r）			1,824		1,888,980
5.25%, 02/15/2029			320		331,050
6.125%, 11/15/2027^（s）			1,000		1,047,188
美国国债 2.25%, 02/15/2027^（s）			10,811		10,373,204
2.875%, 08/15/2028			606		576,553

					15,827,426


政府总数-国债（费用19276669美元）					17,761,522


QUASI-SOVEREIGNS – 1.2%
准主权债券– 1.2%
阿塞拜疆– 0.1%
南方天然气走廊CJSC 6.875%, 03/24/2026^(b)			1,045		1,056,871


智利– 0.2%
Corp. Nacional del Cobre de Chile 3.00%, 09/30/2029^(b)			915		813,600
5.95%, 01/08/2034^(b)			979		973,187
6.44%, 01/26/2036^(b)			453		461,352

					2,248,139


	校长金额 (000)		美元价值

墨西哥– 0.5%
Commision Federal de Electricidad 3.35%, 02/09/2031^(b)	美元	775	$	639,638
4.69%, 05/15/2029^(b)		1,603		1,500,969
4.75%, 02/23/2027^(b)		258		252,358
墨西哥石油公司 6.49%, 01/23/2027		463		448,387
6.50%, 01/23/2029		355		330,402
8.75%, 06/02/2029		2,077		2,078,156

				5,249,910


南非– 0.3%
Eskom控股SOC有限公司。 7.125%, 02/11/2025^(b)		1,261		1,259,424
Transnet SOC有限公司。 8.25%, 02/06/2028^(b)		1,300		1,325,597

				2,585,021


土耳其– 0.1%
TC Ziraat Bankasi AS 8.00%, 01/16/2029^(b)		354		366,545
Turkiye Ihracat Kredi Bankasi AS 9.00%, 01/28/2027^(b)		208		218,855

				585,400


准主权国家总数（费用11746207美元）				11,725,341


政府-主权债券– 0.5%
哥伦比亚– 0.2%
哥伦比亚政府国际债券 4.125%, 05/15/2051		1,058		606,763
8.00%, 11/14/2035		954		959,724

				1,566,487


巴拿马– 0.1%
巴拿马政府国际债券 7.50%, 03/01/2031		447		453,565
巴拿马Notas del Tesoro 3.75%, 04/17/2026		468		451,812

				905,377


罗马尼亚– 0.2%
罗马尼亚政府国际债券 5.75%, 03/24/2035^(b)		1,630		1,453,764
6.375%, 01/30/2034^(b)		336		320,870

				1,774,634


特立尼达和多巴哥– 0.0%
特立尼达和多巴哥政府国际债券 4.50%, 08/04/2026^(b)		240		234,750

政府总数-主权债券（费用5083706美元）				4,481,248


地方政府-美国市政债券– 0.4%
美国– 0.4%
加利福尼亚州 2010系列 7.60%, 11/01/2040		750		893,130
伊利诺伊州 2010系列 7.35%, 07/01/2035		1,505		1,604,176
威斯康星州公共财政管理局系列2021 5.75%, 07/25/2041^（h）		1,435		1,272,305


地方政府总额-美国市政债券（费用3698648美元）				3,769,611


	校长金额 (000)			美元价值

商业抵押贷款支持证券– 0.3%
非机构固定利率CMBS – 0.3%
商业按揭信托 2012-CR3系列，F级 4.29%, 10/15/2045^(b)		美元	41	$	2,325
2013-LC6系列，D级 3.92%, 01/10/2046^(b)			1,032		972,274
WFRBS商业抵押信托 2011-C4系列，D级 4.98%, 06/15/2044^(b)			748		689,169
2014-C25系列，D类 3.80%, 11/15/2047^(b)			1,807		1,734,827


商业抵押贷款支持证券合计（费用3392264美元）					3,398,595


资产支持证券– 0.3%
其他ABS-浮动利率– 0.2%
帕加亚AI债系列2024-S1，ABC级 7.29%, 09/15/2031^(b)^（d）			1,957		1,991,533
Pagaya AI债务信托系列2022-6，第A4类 21.12%, 05/15/2030^(b)^（d）			62		62,344

					2,053,877


汽车-固定利率– 0.1%
Flagship Credit汽车信托系列2019-4，E类 4.11%, 03/15/2027^(b)			770		765,915


其他ABS-固定利率– 0.0%
消费贷款基础债券凭证发行人信托I 系列2019-36，级PT 0.505%, 10/17/2044^（h）			1		1,098


资产支持证券合计（费用2790891美元）					2,820,890


新兴市场-金库– 0.2%
南非– 0.2%
南非共和国政府债券 2035系列 8.875%, 02/28/2035 （费用2319291美元）			45,755		2,205,890


通胀挂钩证券– 0.2%
哥伦比亚– 0.2%
Fideicomiso PA Pacifico Tres 7.00%, 01/15/2035^（h）（费用3071502美元）			10,747,102		2,171,112


	股份

普通股– 0.2%
金融机构 – 0.1%
其他金融– 0.1%
Curo集团控股 LLC^（d）^{（f）（g）}			161,756		778,531


能源– 0.1%
能源设备与服务– 0.0%
BIS工业控股有限公司。^（d）^{（f）（g）}			838,296		1
CHC Group LLC^（d）^{（f）（g）}			21,009		4

					5


石油、天然气和消耗性燃料– 0.1%
New Fortress Energy，公司。^（f）^（g）			49,249		744,652

					744,657


公司	股份			美元价值

非必需消费品– 0.0%
Broadline零售– 0.0%
ATD新控股公司。^（d）^（g）			20,185	$	20
K201640219南非有限公司-A类^（d）^{（f）（g）}			12,695,187		13
K201640219南非有限公司-B类^（d）⁽^f）（g）			2,009,762		2

					35


多元化消费者服务– 0.0%
AG追踪器^（d）^{（f）（g）}			68,037		0
CWT旅游控股有限公司。^（d）^（g）			3,766		13,181
Paysafe有限公司。^（g）			10,709		183,124

					196,305


休闲用品– 0.0%
New Cotai LLC/New Cotai Capital Corp。^（d）^{（f）（g）}			3		0

					196,340


工业– 0.0%
电气设备– 0.0%
埃克塞德^（d）^{（f）（g）}			643		120,884


必需消费品– 0.0%
家居用品– 0.0%
Southeastern Grocers, Inc.^（d）^{（f）（g）（j）}			105,865		15,880


普通股总数（费用13850031美元）					1,856,292


首选股– 0.1%
工业– 0.1%
科技– 0.0%
Veritas US，Inc。^（g）			7,516		154,364


贸易公司和分销商– 0.1%
Wesco International, Inc. A系列 10.625%			35,175		897,666


优先股合计（费用1103327美元）					1,052,030


权利– 0.0%
Vistra Energy Corp.，将于2049年12月31日届满^（d）^（g）（成本为0美元）			10,721		13,133


短期投资– 1.6%
投资公司– 1.1%
AB Fixed Income Shares，Inc.-政府货币市场投资组合-AB类，4.43%^（t）^{（u）（五）}（费用11116802美元）			11,116,802		11,116,802


	校长金额 (000)

定期存款– 0.4%
BBH，纽约 2.35%, 01/02/2025		NOK	1,720		151,110
伦敦花旗银行 1.71%, 01/02/2025		欧元	773		800,517
纽约花旗银行 3.68%, 01/02/2025		美元	2,267		2,266,698
加拿大皇家银行，伦敦 3.67%, 01/02/2025		英镑	65		81,325
加拿大皇家银行，多伦多 2.05%, 01/02/2025		加元	1,155		803,475
SEB，斯德哥尔摩 (0.93)%, 01/02/2025		瑞典克朗	10		918


	校长金额 (000)			美元价值

渣打银行，约翰内斯堡 6.00%, 01/02/2025		南非兰特	38	$	2,013


定期存款总额（费用4106056美元）					4,106,056


企业–非投资级-0.1 %
工业– 0.1%
运输–航空– 0.1%
Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd。 11.30%（SOFR + 0.07%）， 12/19/2025（f）（h）（i）		美元	533		533,000

（耗资533,000美元）					533,000


短期投资总额（费用15755858美元）					15,755,858


投资总额– 99.2% （费用1014221286美元）^（w）					970,747,769
其他资产减负债– 0.8%					7,683,394


净资产– 100.0%				$	978,431,163

期货


说明	数的合同		到期月		当前概念性			价值和未实现升值（折旧）
购买的合同
美国10年Ultra期货		90		2025年3月		$	10,018,125		$	(139,187	)
美国T-Note5年期（CBT）期货		513		2025年3月			54,534,305			(267,742	)
已售合约
美国长债（CBT）期货		65		2025年3月			7,399,844			299,320
美国T-Note10年期（CBT）期货		234		2025年3月			25,447,500			258,766

									$	151,157

远期货币兑换合约


交易对手	合同到交付 (000)				交换为 (000)			结算日期		未实现升值（折旧）
美国银行NA		巴西雷亚尔	372			美元	60		01/03/2025		$	(140	)
美国银行NA		美元	64			巴西雷亚尔	372		01/03/2025			(3,677	)
美国银行NA		英镑	3,169			美元	4,081		01/16/2025			113,722
美国银行NA		笔会	162			美元	43		01/16/2025			(96	)
美国银行NA		美元	15			中电科	14,403		01/16/2025			(472	)
美国银行NA		美元	2,014			英镑	1,564		01/16/2025			(56,124	)
美国银行NA		DOP	106,564			美元	1,751		01/17/2025			4,501
美国银行NA		KRW	42,944			美元	30		01/17/2025			477
美国银行NA		美元	0	**		TWD	6		02/27/2025			(3	)
巴克莱银行 PLC		美元	32			笔会	120		01/16/2025			(412	)
巴克莱银行 PLC		KRW	41,977			美元	31		01/17/2025			2,122
巴克莱银行 PLC		美元	34			印度卢比	2,871		03/06/2025			(393	)
法国巴黎银行		南非兰特	41,563			美元	2,278		02/14/2025			83,846
布朗兄弟哈里曼公司。		英镑	42			美元	54		01/16/2025			1,492
布朗兄弟哈里曼公司。		CNH	860			美元	118		01/23/2025			1,186
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	71			CNH	517		01/23/2025			(842	)
布朗兄弟哈里曼公司。		捷克克朗	1,209			美元	51		01/24/2025			969
布朗兄弟哈里曼公司。		福林	16,678			美元	43		01/24/2025			935
布朗兄弟哈里曼公司。		PLN	304			美元	74		01/24/2025			750
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	29			PLN	120		01/24/2025			(167	)
布朗兄弟哈里曼公司。		澳元	127			美元	82		02/05/2025			2,992
布朗兄弟哈里曼公司。		加元	41			美元	30		02/05/2025			1,144
布朗兄弟哈里曼公司。		NOK	355			美元	31		02/05/2025			53
布朗兄弟哈里曼公司。		纽元	14			美元	8		02/05/2025			386
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	99			澳元	156		02/05/2025			(1,863	)
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	1,020			加元	1,409		02/05/2025			(38,858	)


交易对手	合同到交付 (000)			交换为 (000)			结算日期		未实现升值（折旧）
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	81		NOK	904		02/05/2025		$	(2,057	)
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	73		瑞典克朗	801		02/05/2025			(390	)
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	3		新元	4		02/14/2025			(38	)
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	63		南非兰特	1,167		02/14/2025			(1,416	)
布朗兄弟哈里曼公司。		MXN	589		美元	29		02/20/2025			901
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	34		MXN	702		02/20/2025			(1,025	)
布朗兄弟哈里曼公司。		欧元	116		美元	121		02/27/2025			1,431
布朗兄弟哈里曼公司。		美元	3		瑞士法郎	3		02/27/2025			(62	)
花旗银行NA		KRW	89,824		美元	67		01/17/2025			6,241
花旗银行NA		美元	38		KRW	53,472		01/17/2025			(1,678	)
花旗银行NA		美元	70		IDR	1,087,689		01/24/2025			(2,406	)
花旗银行NA		印度卢比	2,529		美元	30		03/06/2025			255
德意志银行 AG		欧元	51,538		美元	54,216		02/27/2025			707,795
美国汇丰银行		美元	29		笔会	110		01/16/2025			116
摩根士丹利资本服务有限责任公司		巴西雷亚尔	372		美元	60		01/03/2025			106
摩根士丹利资本服务有限责任公司		美元	60		巴西雷亚尔	372		01/03/2025			140
摩根士丹利资本服务有限责任公司		缔约方会议	24,282,391		美元	5,464		01/16/2025			(37,127	)
摩根士丹利资本服务有限责任公司		美元	44		缔约方会议	197,285		01/16/2025			302
摩根士丹利资本服务有限责任公司		KRW	41,951		美元	30		01/17/2025			1,619
摩根士丹利资本服务有限责任公司		美元	33		KRW	45,059		01/17/2025			(2,236	)
摩根士丹利资本服务有限责任公司		美元	60		巴西雷亚尔	372		02/04/2025			(123	)

										$	781,876

中央清算信贷违约掉期


说明	固定率（支付）接收			付款频率		暗示信用价差在 12月31日， 2024		概念性金额 (000)			市场价值			前期保费付费（收到）			未实现升值（折旧）
购买合约
卡塔尔政府国际债券， 9.75%, 06/15/2030, 12/20/2029*		1.00	%		季刊		0.44%		美元	9,910	$	(251,199	)	$	(252,224	)	$	1,025
沙特政府国际债券， 4.00%, 04/17/2025, 12/20/2029*		1.00			季刊		0.65		美元	4,960		(79,912	)		(78,566	)		(1,346	)
销售合同
CDX-NAHY 系列43， 5年期指数，12/20/2029*		5.00			季刊		3.12		美元	82,310		6,475,479			5,561,524			913,955
赫兹公司（The）， 5.000%, 12/01/2029, 06/20/2029*		5.00			季刊		19.29		美元	140		(51,607	)		(19,303	)		(32,304	)
iTraxx-XOVER系列42， 5年期指数，12/20/2029*		5.00			季刊		3.14		欧元	46,230		3,838,465			3,949,644			(111,179	)

											$	9,931,226		$	9,161,075		$	770,151

终止日期

中央结算利率互换


				费率类型
概念性金额 (000)		终止日期		付款做了由基金	付款收到由基金	付款频率付费/ 收到	市场价值		前期保费付费（收到）		未实现升值（折旧）
美元	20		11/21/2034	3.869%	1日SOFR	年度	$	346	$	—	$	346
美元	10		12/30/2034	1日SOFR	4.141%	年度		55		—		55

							$	401	$	—	$	401

反向回购协议


经纪人	货币	校长金额 (000)		利息率			成熟度		美元价值在 12月31日， 2024
巴克莱银行资本公司†	美元		508		1.25	%		—	$	508,164
巴克莱银行资本公司†	美元		1,041		2.50			—		1,041,880
Clear Street LLC ↓	美元		838		3.75			—		847,108
野村英国†	美元		491		2.50			—		493,580
渣打银行↓	美元		716		2.25			—		719,118
渣打银行↓	美元		254		4.00			—		256,504

									$	3,866,354

†	逆回购协议按需到期。利率每日重置，显示的利率为2024年12月31日生效的利率。

资产负债表标的担保物类型及未平仓逆回购协议剩余期限如下：


	隔夜和连续		最长30天		31-90天		大于 90天		合计

企业-非投资等级	$	1,041,880	$	-0-	$	-0-	$	-0-	$	1,041,880
企业-投资级		1,340,688		-0-		-0-		-0-		1,340,688
新兴市场-公司债券		1,227,282		-0-		-0-		-0-		1,227,282
新兴市场-主权		256,504		-0-		-0-		-0-		256,504

合计	$	3,866,354	$	-0-	$	-0-	$	-0-	$	3,866,354

**	合同金额小于500。

(a)

票面利率根据预定时间表定期调整。2024年12月31日生效的规定利率。

(b)

根据1933年《证券法》第144A条或第S条，证券可免于登记。这些证券被视为受限制的，但具有流动性，可以在免于登记的交易中转售。截至2024年12月31日，这些证券的总市值达729,112，478美元，占净资产的74.52%。

（c）

实物支付（PIK）。发行人可以支付现金利息和/或额外债务证券的利息。显示的利率是2024年12月31日生效的利率。

（d）

在确定公允价值时使用了重大不可观察输入值（第3级）的证券。

（e）

违约到期证券。

（f）

顾问估值合理。

（g）

非收入产生的安全性。

（h）

根据1933年《证券法》第144A条或第S条，证券可免于登记。截至2024年12月31日，这些证券占净资产的0.42%，被视为缺乏流动性且受到限制。有关此类证券的补充信息如下：

144A/Restricted & Illiquid Securities

收购

日期

成本

市场

价值

百分比

的

净资产

BBFI清算信托
零息票，12/30/2099

01/18/2013 - 06/17/2022

668,497

219,833

0.02%

消费贷款基础债券
证书发行人信托I
系列2019-36，级PT
0.505%, 10/17/2044

09/04/2019

1,115

1,098

0.00%

Digicel Group控股有限公司。
零息票，12/31/2030

11/14/2023

11,262

1,362

0.00%

埃克塞德（交易所优先）
11.00%, 10/31/2024

10/29/2020

0.00%

埃克塞德（第一留置权）
11.00%, 10/31/2024

10/29/2020

0.00%

Fideicomiso PA Pacifico Tres
7.00%, 01/15/2035

03/04/2016

3,071,502

2,171,112

0.22%

K2016470219南非有限公司
3.00%, 12/31/2022

01/31/2017 - 06/30/2022

1,100,178

0.00%

K2016470260南非有限公司
25.00%, 12/31/2022

01/31/2017 - 06/30/2022

770,975

0.00%

Magnetation LLC/Mag Finance Corp。
11.00%, 05/15/2023

05/15/2013 - 02/19/2015

2,295,760

0.00%

Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd。
11.30%, 12/19/2025

12/23/2024

533,000

0.05%

Virgolino de Oliveira Finance SA
10.50%, 01/28/2025

01/23/2014 - 01/27/2014

2,385,177

406

0.00%

Virgolino de Oliveira Finance SA
10.875%, 01/13/2020

06/09/2014

477,418

0.00%

Virgolino de Oliveira Finance SA
11.75%, 02/09/2025

01/29/2014 - 02/05/2014

833,041

161

0.00%

威斯康星州公共财政管理局
系列2021
5.75%, 07/25/2041

08/03/2021

1,435,000

1,272,305

0.13%

（一）

浮动利率证券。规定的利率/下限/上限利率于2024年12月31日生效。

（j）

托管股票。

(k)

证券是永续的，因此没有预定的到期日。所示日期（如适用）反映下一个赎回日期。

（l）

违约。

(m)

头寸，或其中的一部分，已被隔离以抵押逆回购协议。

（n）

规定的票面利率代表SOFR或替代基准利率，如PRIME或SOFR/PRIME最低利率加上2024年12月31日的利差中的较大者。

（o）

这个头寸或这个头寸的一部分代表未结算的贷款购买。票面利率将在结算时确定，将基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上购买时确定的溢价。

（p）

仅反向利息证券。

（q）

IO-仅限利息。

（r）

头寸，或其中的一部分，已被隔离以抵押未平仓期货合约的保证金要求。

（s）

头寸，或其中的一部分，已被隔离，以抵押未平仓集中清算掉期的保证金要求。

（t）

显示的利率代表截至期末的7天收益率。

（u）

欲索取基金股东报告副本，请登录美国证券交易委员会网站www.sec.gov，或致电AB（800）227-4618。

（五）

关联投资。

（w）

截至2024年12月31日，所拥有的投资证券的成本基础在账面和税收方面基本相同。投资未实现增值毛额为21468,652美元，投资未实现折旧毛额为（63,238，584）美元，导致未实现折旧净额为（41,769，932）美元。

货币简称：

AUD –澳元

BRL –巴西雷亚尔

CAD –加元

瑞士法郎–瑞士法郎

CLP –智利比索

CNH –人民币（离岸）

COP –哥伦比亚比索

CZK –捷克克朗

DOP –多米尼加比索

欧元–欧元

GBP – Great British Pound

HUF –匈牙利福林

IDR –印尼盾

INR –印度卢比

KRW –韩元

MXN –墨西哥比索

NOK –挪威克朗

NZD –新西兰元

笔会–秘鲁索尔

PLN –波兰兹罗提

瑞典克朗–瑞典克朗

新加坡元–新加坡元

TWD –新台币

美元–美元

ZAR –南非兰特

名词解释：

ABS –资产支持证券

AD –评估区

CBT –芝加哥期货交易所

CDX-NAHY –北美高收益信贷违约掉期指数

CJSC –封闭式封闭式股份公司

CLO –抵押贷款义务

CMBS –商业抵押贷款支持证券

CME –芝加哥商业交易所

CVR –或有价值权

EURIBOR –欧元银行同业拆借利率

JSC –股份公司

REIT –房地产投资信托基金

REMICS –房地产抵押贷款投资管道

SOFR –有担保隔夜融资利率

国家细分¹

2024年12月31日（未经审计）


67.7	%	美国
3.4	%	英国
2.4	%	加拿大
2.3	%	法国
1.5	%	巴西
1.4	%	哥伦比亚
1.4	%	德国
1.3	%	墨西哥
1.2	%	西班牙
1.2	%	意大利
1.0	%	印度
1.0	%	卢森堡
0.9	%	多明尼加共和国
11.7	%	其他
1.6	%	短期投资

100.0	%	投资总额

¹	基金的国别细分以总投资的百分比表示，并可能随时间而变化。本基金还进行衍生交易，这些交易可用于对冲或投资目的（更多详情请参阅报告的“投资组合”部分）。以下国家的“其他”国家权重为0.8%或更低：安哥拉、阿根廷、澳大利亚、奥地利、阿塞拜疆、开曼群岛、智利、中国、捷克共和国、厄瓜多尔、埃及、萨尔瓦多、芬兰、危地马拉、中国香港、印度尼西亚、爱尔兰、以色列、牙买加、日本、泽西岛（海峡群岛）、哈萨克斯坦、科威特、澳门、马来西亚、摩洛哥、荷兰、尼日利亚、挪威、巴拿马、秘鲁、波多黎各、罗马尼亚、塞尔维亚、斯洛文尼亚、南非、瑞士、特立尼达和多巴哥、土耳其、乌克兰、乌兹别克斯坦和赞比亚。

AB Global High Income基金

2024年12月31日（未经审计）

根据关于公允价值计量的美国公认会计原则，公允价值定义为基金在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所获得的价格。美国公认会计原则建立了公允价值计量框架，并根据资产或负债估值输入的透明度（包括根据其市场价值估值的输入）建立了公允价值计量的三级层次结构。输入可能是可观察的或不可观察的，广泛地指市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。可观察的投入反映了市场参与者根据从独立于基金的来源获得的市场数据为资产或负债定价时所使用的假设。不可观察的投入反映了基金自己对市场参与者根据当时情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价所使用的假设的假设。根据对整体估值具有重要意义的投入的可观察性，为每项投资分配一个级别。输入的三层层次总结如下。

•

第1级-相同投资在活跃市场的报价

•

第2级-其他重要的可观察输入值（包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等）

•

第3级-重大的不可观察投入（包括基金自己在确定投资公允价值时的假设）

债务工具，如债券和场外衍生品的公允价值一般基于市场价格报价、最近执行的市场交易（如可观察到）或行业认可的建模技术，一般被归类为第2级。定价供应商对Level 2估值的输入可能包括活跃市场中类似投资的报价、利率曲线、票面利率、货币利率、收益率曲线、期权调整价差、违约率、信用利差和其他独特的安全特征，以便估计相关现金流，然后贴现以计算公允价值。如果这些投入是不可观察的，且对公允价值具有重要意义，则这些投资将被归类为第3级。

在某些股权投资无法获得现成的市场价格或相关投标价格的情况下，此类投资的估值可能基于类似的公开交易投资、相关指数自上次可得价格以来的变动或基于基础公司基本面和可比公司数据（例如与收益的倍数或与权益的其他倍数）。如果一项投资使用可观察的输入进行估值，例如另一种公开交易的证券，则该投资将被归类为第2级。如果管理层基于对转售的限制、流动性不足或不确定性确定一项调整是适当的，并且此类调整是估值的重要组成部分，则该投资将被归类为第3级。一项投资也将被归类为第3级，管理层使用公司基本面和其他重要投入来确定估值。

期权的估值使用基于市场的模型输入、经纪人或交易商报价，或具有合理价格透明度水平的替代定价来源，在这些输入和模型可用的情况下。或者，可以通过不可观察的管理层确定的输入和/或管理层的专有模型获得这些值。在使用模型的情况下，选择特定模型对期权进行估值取决于期权的合同条款和期权固有的特定风险以及市场定价信息的可用性。估值模型需要各种投入，包括合同条款、市场价格、波动性的衡量标准和这些投入的相关性。交易所交易期权一般会被归类为第2级。对于不在交易所交易而是在流动性市场交易的期权，输入一般可以验证，模型选择不涉及重大的管理判断。当所有重要投入都能得到市场证据的证实时，期权在公允价值层次上被归类为第2级。否则，这类工具被归类为第3级。

抵押贷款支持或其他资产支持证券的估值，通过定价供应商，基于专有和行业认可的模型和贴现现金流技术。这些工具估值的重要输入是抵押品的价值、拖欠的利率和时间、提前还款的利率和时间以及违约和损失预期，这部分是由住宅抵押贷款的房价驱动的。重要投入是根据相对价值分析确定的，其中包括与具有类似抵押品和风险状况的工具的比较，包括相关指数。管理层通过定价服务收集了当前可观察数据的抵押贷款和资产支持证券通常被归为第2级。未提供当前可观察数据的那些投资被归类为第3级。

银行贷款价格由第三方定价服务提供，由供应商收到的报价合成为共识价格组成。某些银行贷款被归类为第3级，因为在这些工具的公允价值计量中使用的一项重要输入是供应商收到的市场报价，而这些输入是不可观察的。

其他固定收益投资，包括非美国政府和公司债务，通常使用市场报价（如果有）进行估值，这些报价通常受到当前利率、到期日和发行人任何感知到的信用风险的影响。此外，在没有市场报价的情况下，定价供应商使用这些输入数据，根据行业或专有模型得出估值，这些模型将发行人特定数据与具有类似关键特征的更广泛报价的债券进行了相关的收益率/利差比较。有可观察投入的那些投资被归类为第2级。在无法观察到投入的情况下，投资被归类为第3级。

下表汇总了截至2024年12月31日按上述公允价值层级对基金投资的估值情况：


证券投资	1级			2级			3级			合计

资产：
企业-非投资等级	$	-0-		$	583,103,730		$	4,548,504	^#	$	587,652,234
企业-投资级		-0-			141,020,504			-0-			141,020,504
新兴市场-公司债券		-0-			60,562,144			221,810	^#		60,783,954
银行贷款		-0-			36,735,388			9,440,726			46,176,114
抵押抵押债务		-0-			23,024,728			-0-			23,024,728
新兴市场-主权		-0-			22,742,961			-0-			22,742,961
抵押贷款义务		-0-			22,335,752			-0-			22,335,752
政府-国债		-0-			17,761,522			-0-			17,761,522
准主权国家		-0-			11,725,341			-0-			11,725,341
政府-主权债券		-0-			4,481,248			-0-			4,481,248
地方政府-美国市政债券		-0-			3,769,611			-0-			3,769,611
商业抵押贷款支持证券		-0-			3,398,595			-0-			3,398,595
资产支持证券		-0-			767,013			2,053,877			2,820,890
新兴市场-国债		-0-			2,205,890			-0-			2,205,890
通胀挂钩证券		-0-			2,171,112			-0-			2,171,112
普通股		927,776			-0-			928,516	^#		1,856,292
优先股		897,666			154,364			-0-			1,052,030
权利		-0-			-0-			13,133			13,133
短期投资：
投资公司		11,116,802			-0-			-0-			11,116,802
定期存款		4,106,056			-0-			-0-			4,106,056
企业-非投资级		-0-			533,000			-0-			533,000

证券投资总额		17,048,300			936,492,903			17,206,566			970,747,769
*其他金融工具:**
物业、厂房及设备
期货		558,086			-0-			-0-			558,086
远期货币兑换合约		-0-			933,481			-0-			933,481
中央清算信用违约掉期		-0-			10,313,944			-0-			10,313,944
中央清算利率互换		-0-			401			-0-			401
负债
期货		(406,929	)		-0-			-0-			(406,929	)
远期货币兑换合约		-0-			(151,605	)		-0-			(151,605	)
中央清算信用违约掉期		-0-			(382,718	)		-0-			(382,718	)

合计	$	17,199,457		$	947,206,406		$	17,206,566		$	981,612,429

#	本基金期末持有的证券市值为零。

*	其他金融工具包括衍生工具，如期货、远期和掉期。衍生工具按该工具未实现的升值（贬值）估值。其他金融工具还可能包括预付溢价的掉期、以市场价值估值的书面期权和书面掉期期权。

以下是在确定公允价值时使用了重大不可观察输入值（第3级）的投资的对账。


	企业-非- 投资级#			新兴市场- 公司债#			银行贷款			资产支持证券
截至03/31/24的余额	$	1,389,097		$	227,898		$	1,157,447		$	80,047
应计折扣/（保费）		16,723			3,716			-0-			(75	)
已实现收益（亏损）		-0-			15,103			29,137			-0-
未实现增值（折旧）变动		260,717			12,769			(831,285	)		16,624
采购		2,881,967			3,238,390			8,453,655			2,860,000
销售/付款		-0-			(3,276,066	)		(1,156,964	)		(902,719	)
转入第3级		-0-			-0-			1,788,736			-0-
转出第3级		-0-			-0-			-0-			-0-

截至12/31/24的余额	$	4,548,504		$	221,810		$	9,440,726		$	2,053,877

截至12/31/24所持投资未实现增值（折旧）净变动	$	260,716		$	(3,227,275	)	$	(795,485	)	$	16,624

	普通股#			权利			合计
截至03/31/24的余额	$	1,169,581		$	13,133		$	4,037,203
应计折扣/（保费）		-0-			-0-			20,364
已实现收益（亏损）		(417,832	)		-0-			(373,592	)
未实现增值（折旧）变动		(3,230,875	)		-0-			(3,772,050	)
采购		3,417,696			-0-			20,851,708
销售/付款		(10,058	)		-0-			(5,345,807	)
转入第3级		4			-0-			1,788,740
转出第3级		-0-			-0-			-0-

截至12/31/24的余额	$	928,516		$	13,133		$	17,206,566

截至12/31/24所持投资未实现增值（折旧）净变动	$	(3,452,423	)	$	-0-		$	(7,197,843	)

^#	本基金持有的证券在报告期内卖出/到期/注销的市值为零。

下文介绍与2024年12月31日基金第3级投资有关的重大不可观察投入的信息。（i）由第三方供应商定价、（ii）由经纪人定价或（iii）使用近似公允价值的先前交易价格的证券被排除在下表之外。


	第三级公允价值计量的量化信息
	公允价值 12/31/24		估值技术	不可观察的输入	输入
企业-非投资等级	$	-0-	定性评估		$	0.00
	$	-0-	复苏		$	0.00

	$	-0-

新兴市场-公司债券。	$	219,833	复苏	预期售价	$	28.19
	$	-0-	定性评估		$	0.00
	$	-0-	定性评估		$	0.00
	$	-0-	定性评估		$	0.00

	$	219,833

普通股	$	120,884	指引公众公司、贴现现金流、可选价值	波动率、加权平均资本成本、贴现率	$	188.00
	$	1	定性评估		$	0.00
	$	-0-	定性评估		$	0.00

	$	120,885

通常，任何单独输入中使用的假设的变化可能伴随着另一个输入的变化。任何不可观察输入值的重大变动可能会对公允价值计量产生重大影响。预期售价显著上升（下跌）及波动，加权平均资本成本孤立将预期导致显著较高（较低）的公允价值计量。单独显着增加（减少）贴现率预计将导致公允价值计量显着降低（提高）。

截至2024年12月31日止九个月，基金在AB共同基金的交易汇总如下：

基金

市值

3/31/24

(000)

采购

按成本

(000)

销售

收益

(000)

市值

12/31/24

(000)

股息

收入

(000)

AB政府货币市场投资组合

7,585

187,736

184,204

11,117

436