X	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

O	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

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•	建议与财富管理；

•	资产管理；

•	年金；

•	保护；和

•	公司和其他。

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•	员工顾问（Ameriprise Advisor Group） 。根据这一选择，顾问是我们公司的员工，并获得更高级别的支持，包括领导、培训、办公空间和员工支持。我们支付的薪酬与其他员工顾问模式相竞争，由于我们提供的员工顾问支持水平较高，一般低于我们的加盟商顾问。一些员工顾问受雇于美国顾问中心（AAC） ，该中心是我们通过团队模式为美国零售客户提供远程销售和服务的专用平台。

•	特许经营顾问（美国特许经营集团） 。在此选项下，顾问是一个独立的承包商特许经营商，他与我们公司有关联，并有权使用美国品牌。我们支付给我们的特许经营顾问比我们的雇员顾问更高的支付率，因为他们负责支付自己的开销，员工薪酬和其他业务费用。此外，我们的特许经营顾问支付特许经营协会费用和其他费用，以换取我们提供的支持和使用我们的品牌名称的权利。我们为我们的特许经营顾问提供的支持包括一般和专业的领导支持、技术平台和工具、培训和营销方案。

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•	银行渠道顾问（Ameriprise Financial Institutions Group） 。我们在2017年收购IPI增加了一个新的能力，我们专门为包括银行和信贷联盟在内的金融机构提供现场投资方案。在这一渠道内，我们与金融机构的合作伙伴有不同类型的关系，并有各种方式的顾问加盟我们。

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•	由于英国脱欧，英国金融服务部门继续面临与欧盟最终关系的不确定性。如果没有作为最终谈判的一部分的安排，英国将从欧盟的角度（主要与美国目前的方式相同）成为第三个限制金融产品跨境营销的国家。我们继续监测现有的事态发展，并有一个正在进行的项目，以确保我们能够继续为我们的欧盟客户服务。

•	FCA将在2019年12月将新的问责制度扩展到几乎所有受监管的企业；这是当前需求的演变，变化包括: （i）要求高级管理人员采取一切合理步骤，防止其责任领域出现违规行为，采用新的“经认证的人员”制度，取代现行的“经批准的人员”制度；几乎所有雇员都须遵守可强制执行的行为规则。一旦实施，这将是FCA进行风险监管方法的演变。

•	英国脱欧，

•	Mifid II，

•	FCA的资产管理市场研究，

•	高级经理和认证制度（ “SM&CR” ）

•	偿付能力II，

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•	包装零售和保险投资产品（ “PRIIPS” ） ，

•	一般数据保护条例（ “GDPR” ） ，

•	市场滥用规例，

•	透明度指令II（ “TD II” ） ，

•	UCITS V，

•	欧洲市场基础设施条例二，

•	第四项洗钱指令（ “洗钱指令” ） ，

•	欧盟基准监管，

•	货币市场基金监管，

•	保险分销指令，

•	股东权利指令，

•	投资公司评论，

•	证券化监管，

•	《刑事金融法案》 ，以及

•	审查欧洲监督机构和新的授权。

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•	Columbia Threadneedle Investments在波士顿租赁了约15.6万平方英尺的办公室，在伦敦租赁了约6.5万平方英尺的一座共有建筑（以及英国斯文顿的第二个地点） ，还在其他一些城市租赁了物业，以支持其全球运营，包括在纽约、门洛帕克、芝加哥和休斯敦的美国和奥地利、智利、丹麦、迪拜、法国、德国、荷兰、香港、意大利、卢森堡、新加坡、西班牙、瑞士和韩国；

•	Ameriprise Auto and Home Insurance在威斯康辛州Depere的公司总部租赁了约132,000平方英尺，还在亚利桑那州凤凰城租赁了空间；以及

•	我们还在内华达州的拉斯维加斯（支持我们的建议&财富管理和保护业务的各个方面，包括美国汽车和家庭保险）和印度的Gurugram和Noida（支持我们在美国更广泛的业务） 。

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•	调整后营运总净收益增长6%至8% ，

•	经调整经营收益每股摊薄股份增长12%至15% ，及

•	不计累计其他综合收益（ “AOCI” ）的经调整营运股本回报率为19%至23% 。

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(1)	调整反映税后净实现投资损益、扣除DSIC和DAC摊销、未计入收入摊销和再保险权责发生额之和；市场对可变年金保障福利的影响，扣除套期保值和相关DSIC和DAC摊销；市场对IUL福利的影响，扣除套期保值和相关的DAC摊销、未计入收益摊销和再保险权责发生额；市场对固定指数年金福利的影响，扣除套期保值和相关的发援会摊销；套期保值抵消利率变化对某些投资未实现收益或损失的市场影响；一体化和重组费用；合并投资实体的净收入（损失） 。税后计算采用2018年21%和2017年35%的法定税率。

(2)	除AOCI外，调整后的营运股本回报率是用分子和美国金融的调整后营运收益计算的。 股东权益，不包括AOCI和合并投资实体的影响，在分母中使用5个季度末权益的平均值。税后计算采用2018年21%和2017年35%的法定税率。

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•	解锁的影响是1.13亿美元的费用。年底2018年12月31日与上一年1.39亿美元的收益相比。解锁对年底2018年12月31日主要反映UL和Vul保险产品的不良死亡率和较低的死亡率。可变年金的退保率假设，部分被从更新到假设对保证离职福利的利用的有利影响所抵消。上一年的解锁影响主要反映了从与市场相关的投入更新到我们的生活福利估值的好处。

•	O第三季度，我们对LTC积极生活未来政策收益准备金的年度审查导致了5100万美元的损失确认。为年底2018年12月31日与之相比上一年为5700万美元，这两个期间的损失确认主要是由于不利的发病率经历，但部分被核准、待决和未来抵消。预期数保费增加。

•	费用增加了2500万美元，这是由于可变年金保证福利骑手费用增加的影响，导致准备金增加。

•	A 非传统长期合同保险特征对DSIC和准备金的影响从实际和预期市场表现来看是1200万美元的费用年底2018年12月31日相比之下，上一年的收益为4700万美元。

•	由于对可变年金保证福利进行了未被关注的不良信用利差风险调整，费用减少了3.56亿美元。不良信贷息差的有利影响为二亿五千万元年底2018年12月31日与上一年1.06亿美元的不利影响相比。随着不良信用在Libor互换曲线上的分布估计的收紧或扩大，隐含的衍生债务将增加或减少。随着不良信用利差所依赖的内含衍生负债的增加（减少） ，不良信用利差对费用的影响是有利的（不利的） 。

•	106澳元 其他市场对可变年金保证福利的影响所产生的费用增加了100万美元，扣除了为抵消这些风险和相关的DSIC摊销而设立的对冲。这一增长是不利的1.2美元的结果。10亿市场变化对可变年金保障生活福利准备金的影响，有利$1.110亿市场变化对衍生品套期保值的影响可变年金保证福利和不利的400万美元DSIC的变化抵消。促成这些变化的主要市场驱动因素概述如下:

•	权益市场对可变年金保证生活福利负债的影响扣除对相应对冲资产的影响后，本年度的费用增加。2018年12月31日与前一年相比。

•	利率对可变年金保证生活福利负债的影响扣除对相应对冲资产的影响后，本年度的费用降低。2018年12月31日与前一年相比。

•	对可变年金保证生活福利负债的波动性影响扣除对相应对冲资产的影响后，导致了年底2018年12月31日与前一年相比。

•	与上一年相比，其他未被关注的项目，包括假定的和实际的基础单独账户投资业绩、固定收益信贷敞口、交易成本和各种行为项目之间的差异，都是净不利影响。

•	实际市场表现与预期市场表现对发援会的影响是，截至2010年的支出为2100万美元。2018年12月31日相比之下，上一年的收益为3600万美元。

•	发援会对可变年金保障福利的市场影响的抵消是，截至2010年的支出为2300万美元。2018年12月31日相比之下，上一年的收益为2600万美元。

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•	解锁的影响是截至年底的3300万美元的收益。2018年12月31日主要反映了UL和Vul保险产品的最新死亡率假设和可变年金的较低退保率假设，部分被从更新到假设对保证离职福利的使用产生的不利影响所抵消。上一年解锁的收益为1200万美元，主要反映了UL和Vul保险产品的持久性和死亡率的提高，以及与可变年金模型假设相关的修正带来的1000万美元收益，对与市场有关的投入的更新部分抵消了对生活福利估值的影响。

•	可变年金低于预期的失误对DAC的积极影响为1000万美元。

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(1)	与该期间结束的收购相关的流入。

(2)	咨询资产是指客户获得咨询服务的资产，是赚取收入的主要驱动力。客户可以在其不产生咨询费的总账户中持有非咨询投资。

(3)	平均期末余额是使用上一期间的期末余额和本期所有月份的平均数计算的。

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•	解锁的影响是一笔1800万美元的截至年底的费用。2018年12月31日与前一年的1.19亿美元相比，我们的收益是1.19亿美元。

•	与预期市场表现相比，非传统长期合同对DSIC和保险准备金的影响是，截至2010年的费用为1200万美元。2018年12月31日相比之下，上一年的收益为4700万美元。

•	费用增加了2500万美元，这是由于可变年金保证福利骑手费用增加的影响，导致准备金增加。

•	与预期的市场表现相比，对发援会的影响是，截至年底的一年支出为1900万美元。2018年12月31日相比之下，上一年的收益为3400万美元。

•	解锁的影响是截至年底的1700万美元的收益。2018年12月31日与上一年100万美元的收益相比。有关解锁的驱动因素的讨论，请参阅我们的综合运营结果部分。

•	可变年金低于预期的失误对DAC的积极影响为1000万美元。

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•	解锁的影响是1.01亿美元的费用。年底2018年12月31日与上一年1400万美元的收益相比。有关解锁驱动程序的讨论，请参阅我们的综合运营结果部分。

•	汽车和家庭开支增加了400万美元，原因是现行的汽车政策增加了3% ，非巨灾损失比率更高，部分被较低的巨灾损失所抵消。由于风暴和加州野火造成的灾难损失（扣除再保险的影响）比预期的要高出8200万美元。年底2018年12月31日与前一年的1.22亿美元相比，我们的再保险计划导致了约4200万美元的损失。年底2018年12月31日前一年为1.04亿美元。

•	DI索赔减少了1400万美元，但生活索赔增加了400万美元，部分抵消了减少的1400万美元。

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•	A 年底2017年12月31日其中包括1.39亿美元的解锁收益，而上一年的费用为2.29亿美元。年底2017年12月31日主要反映了从与市场相关的投入更新到我们的生活福利估值的好处。上一年的解锁影响主要反映了低利率和持续不断对生活福利准备金的不利影响，部分被对提取利用和费用假设的更新以及与我们的生活福利估值有关的与市场有关的投入所抵消。

•	上一年LTC准备金增加了3900万美元，其中包括与我们的索赔利用率有关的2900万美元的期外修正，一项500万美元的期外修正与我们放弃保费索赔准备金有关，以及由于确认损失而对我们的有效寿命准备金估值的假设变动所产生的500万美元影响。

•	非传统的长期合同中保险特征对DSIC和准备金的影响来自实际市场表现与预期市场表现，对DSIC和准备金的影响为4700万美元年底2017年12月31日与上一年1200万美元的收益相比，反映了有利的股票市场和债券基金回报。

•	汽车和家庭开支减少6400万美元，反映了新的再保险安排的影响和较低的非巨灾损失比率，部分被较高的巨灾损失总额所抵消。扣除再保险的影响，大灾难损失为1.22亿美元年底2017年12月31日与前一年的1.04亿美元相比，扩大后的再保险计划为该公司带来了约1.04亿美元的损失。年底2017年12月31日.

•	一笔5,700万美元的费用，来自已关闭的LTC保险产品的损失确认年底2017年12月31日.

•	费用增加了3100万美元，原因是上一年的可变年金保证销售费用增加，费用在一周年纪念日开始。

•	2017年有2100万美元的负面影响，来自上一年解锁过程中假设的变化，导致持续增加的生活福利准备金。

•	解锁的影响是1200万美元的收益。年底2017年12月31日相比之下，上一年的支出为2300万美元。解锁的影响为年底2017年12月31日，主要反映人寿保险合同的持续性和死亡率有所提高，1000万美元受益于a 与可变年金模型假设相关的修正，部分被与市场相关的投入对生活福利估值的更新所抵消。上一年解锁的影响主要反映了低利率，这超过了对没有生活福利的年金合同持续性的好处的抵消。

•	2016年，我们注销了5800万美元的DAC，用于LTC保险产品的损失确认。

•	实际市场表现与预期市场表现对发援会的影响为3600万美元年底2017年12月31日相比之下，上一年的收益为600万美元。

•	截至2017年12月31日止年度，DAC对IUL收益（扣除对冲、未计入收益摊销及再保险应计）的市场影响的抵销为零，而上年度的开支为1800万美元。

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(1)	与该期间结束的收购相关的流入。

(2)	咨询资产是指客户获得咨询服务的资产，是赚取收入的主要驱动力。客户可以在其不产生咨询费的总账户中持有非咨询投资。

(3)	平均期末余额是使用上一期间的期末余额和本期所有月份的平均数计算的。

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•	解锁的影响是截至2017年12月31日止年度的1.19亿美元效益，而上年度为1.97亿美元开支。请参阅我们的操作综合结果部分，以讨论解锁的驱动程序。

•	截至2017年12月31日止年度，非传统长期合约中保险特征对DSIC及准备金的影响为4700万美元，而上年度为1200万美元。

•	费用增加了3100万美元，原因是上一年的可变年金保证销售费用增加，费用在一周年纪念日开始。

•	2017年有2100万美元的负面影响，来自上一年解锁过程中假设的变化，导致持续增加的生活福利准备金。

•	解锁的影响为截至2017年12月31日止年度的收益100万美元，而上年度的开支为1800万美元。请参阅我们的操作综合结果部分，以讨论解锁的驱动程序。

•	截至2017年12月31日止年度，实际和预期市场表现对发援会的影响为3400万美元，而上一年度为600万美元。

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•	说明公司的计划、意图、定位、期望、目标或目的，包括与资产流动、大规模富裕和富裕客户获取战略、客户保留和客户基础的增长、财务顾问的生产力、保留、招聘和招聘、引进、停止有关的目标，新的或现有产品和服务的条款或定价、收购整合、福利和索赔费用、一般和行政费用、合并税率、资本对股东的回报、债务偿还和超额资本状况以及捕捉额外增长机会的财务灵活性；

•	其他有关未来经济表现、股票市场表现和利率变动以及美国和全球市场经济表现的陈述；以及

•	这些陈述所依据的假设陈述。

•	利率条件、信用违约、股市和外汇环境，包括估值变化、流动性和波动性；

•	变更和采用相关会计准则和证券评级机构的标准和程序，以及诉讼和监管环境的变化，包括正在进行的法律诉讼和监管行动、客户、其他人和监管机构威胁或发起的法律索赔的频率和范围，以及监管和立法方面的发展，包括与《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》有关或根据美国实施或修改的规则和条例。劳工部的信托条例（以及州和其他信托规则，SEC的最佳利益标准，或类似的标准，如经认证的理财规划师委员会标准）与401（k）个计划、计划发起人、计划参与者和个人退休或健康储蓄账户持有人的投资咨询提供者的受托地位有关的问题；

•	投资管理绩效与分销合作伙伴及消费者对公司产品的接受；

•	金融服务业竞争的影响，包括定价压力、新产品和新服务的推出以及产品分销组合和分销渠道的变化；

•	由于员工或顾问的不当行为、法律或监管行为、网络安全事件、对金融服务业的普遍看法、对利益冲突的不当管理或其他原因而可能引起的公司声誉的变化；

•	公司的资本结构，包括负债，子公司支付股利的限制，以及任何股份或债务回购管理的范围、方式、条款和时机，以及评级机构和其他分析师的意见和市场参与者或公司监管机构、顾问的反应。分销合作伙伴或客户对任何这种意见的改变或改变的前景作出反应；

•	由于市场条件的变化、公司的信用等级和信用的整体可用性而可能出现的流动性的可用性和成本以及公司的信用能力的变化；

•	公司拥有的投资的发行人或担保人或对冲、衍生、保险或再保险安排的交易对方或公司分销的产品制造商的违约、产能限制或重新定价的风险，与公司对此类风险的假设存在偏差，评级机构或其他分析师发布的任何此类第三方的评估或评估变化的前景，以及其他市场参与者或公司监管机构、顾问、分销合作伙伴或客户对任何此类评估或评估变化的前景的反应；

•	在某些年金和保险产品（包括但不限于可变年金和长期护理政策）的发病率、死亡率、持续性和保险费率增长方面，与公司的假设存在偏差，或者来自于在评估或解锁DAC和DSIC时假设的市场收益，或者是基于公司对有担保福利年金骑手的估值和对冲的市场波动，或者来自于在公司对其长期护理业务的损失确认测试中假设的利率或资产收益率的假设。或根据与公司汽车和家庭保险产品有关的预期索赔和损失的假设；

•	监管机构或评级机构可能指出、要求或建议的资本要求的变化；

•	公司努力改善分销经济，发展第三方分销产品的影响；

•	有能力进行和完成战略交易和举措，包括收购、剥离、重组、合资和开发新的产品和服务；

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•	实现公司已完成、正在进行或今后可能进行的战略交易和举措的财务、经营和业务基本效益的能力，可能受到获得监管批准的能力、有效管理相关费用的能力和市场的影响，商业伙伴和消费者对这种战略交易和举措的反应；

•	通过重新设计和税收规划实现储蓄和其他好处的能力和时机；

•	公司通信、技术和其他操作系统中的中断或其他故障，包括第三方服务提供商造成的错误或故障、第三方攻击公司系统造成的干扰或故障（或其他网络安全事件） ，或未能保障该等系统上敏感资料及资料的私隐或保密；及

•	一般的经济和政治因素，包括消费者对经济和金融业的信心，消费者一般投资的能力和倾向，以及他们投资于现金和现金等价物以外的金融工具和产品的能力和倾向，公司在开展业务时所消耗的产品和服务成本，以及适用的立法和监管及其变化（如2016年6月英国就加入欧盟问题举行全民投票之后正在进行的谈判，以及自2016年美国大选以来美国不确定的监管环境） ，包括税法、税收条约、财政和中央政府财政政策，以及关于金融服务业和公众持股公司的政策，以及监管规定和声明。

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Ameriprise Financial，Inc.是一家控股公司，主要通过其子公司开展业务，提供财务规划、产品和服务，旨在作为客户现金和流动性、资产积累、收入、保护和财产及财富转移需求的解决方案。Ameriprise Financial，Inc.的外国业务主要通过Threadneedle Asset Management Holdings S RL和Ameriprise Asset Management Holdings GmbH（统称“Threadneedle” ）进行。

A 附带的合并财务报表包括Ameriprise Financial，Inc.的账户，该公司直接或间接拥有控制财务权益和可变利益实体（ “Vies” ） ，该公司是主要受益人（统称“公司” ） 。所有公司间交易和余额已在合并中消除。自2016年1月1日起，公司通过了《2015-02年会计准则更新-合并:合并分析的修正》 （2015-02年） ，并将若干抵押贷款债务（CLO）和所有先前合并的财产基金合并。合并实体产生的收入或亏损将不能由公司股东实现，其原因是合并经营报表中的非合并权益。非分割权益是指不直接或间接归属于Ameriprise Financial，Inc.的子公司的所有权权益，并被归为合并资产负债表中的权益。该公司，不包括非垄断利益，被定义为“美国企业金融” 。在2015-02年ASU通过后，该公司不再拥有未支配的权益，这主要是由于财产基金的分散。关于最近通过的会计公告和会计准则的补充资料，见附注3和附注5。

A 随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则（ “GAAP” ）编制的。对上一期间数额进行了某些重新分类，以符合目前的列报方式。

在2018年，公司更正了与现金流量合并报表中其他投资和受限制现金等价物的某些变动分类有关的前期错误。截至本年度2017年12月31日，经营活动提供的现金减少$ 178 百万，用于投资活动的现金减少$ 28 百万现金和现金等价物，包括期初限制的数额增加$ 150 百万截至本年度2016年12月31日，经营活动提供的现金减少$ 22 百万，用于投资活动的现金减少$ 22 百万现金和现金等价物，包括期初和期末限制的数额增加$ 150 百万.

2017年，公司录得以下的期外更正:

•	安$ 87 百万减少到与货币翻译调整递延税有关的其他综合收入（ “OCI” ） 。

•	a $ 12 百万与可变年金模型假设有关的期外修正，该假设通过$ 8 百万按$ 4 百万.

•	a $ 20 百万减少所得税准备金，以扭转税收准备金。

在2016年，该公司录得一项A期外更正$ 29 百万增加与长期护理准备金的索赔利用率有关的福利、索赔、损失和结算费用。

A 这些更正对本期或上期财务报表的影响不大。

公司评估了在资产负债表日后可能发生的事件或交易，以便在财务报表发布之日进行潜在的确认或披露。没有发现随后的事件或交易。

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2018年1月1日，公司追溯采用新的会计准则进行收入确认。有关新会计准则和公司与客户签订的合同的收入的进一步信息，见附注3和附注4。 下表列出了对以往各期业务合并报表的影响:

	2017年12月31日
	以前报告的				变化的影响				经调整的
	（单位:百万）
收入
管理及财务顾问费	$	6,392			$	23			$	6,415
分配费用	1,770				( 13		)		1,757
投资净收益	1,509				—				1,509
保费	1,394				—				1,394
其他收入	1,010				95				1,105
总收入	12,075				105				12,180
银行和存款利息支出	48				—				48
净收益总额	12,027				105				12,132
费用
分配费用	3,399				( 2		)		3,397
贷记固定账户的利息	656				—				656
福利、索赔、损失和结算费用	2,233				—				2,233
递延购置费用的摊销	267				—				267
利息和债务费用	207				—				207
一般费用和行政费用	3,051				107				3,158
费用总额	9,813				105				9,918
税前收入	2,214				—				2,214
所得税拨备	734				—				734
净收入	$	1,480			$	—			$	1,480

	2016年12月31日
	以前报告的				变化的影响				经调整的
	（单位:百万）
收入
管理及财务顾问费	$	5,778			$	24			$	5,802
分配费用	1,795				( 14		)		1,781
投资净收益	1,576				—				1,576
保费	1,491				—				1,491
其他收入	1,095				94				1,189
总收入	11,735				104				11,839
银行和存款利息支出	39				—				39
净收益总额	11,696				104				11,800
费用
分配费用	3,202				( 2		)		3,200
贷记固定账户的利息	623				—				623
福利、索赔、损失和结算费用	2,646				—				2,646
递延购置费用的摊销	415				—				415
利息和债务费用	241				—				241
一般费用和行政费用	2,977				107				3,084
费用总额	10,104				105				10,209
税前收入	1,592				( 1		)		1,591
所得税拨备	278				—				278
净收入	$	1,314			$	( 1	)		$	1,313

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合并原则

VIE是一种实体，既有股权投资者，又没有控制财务利益的某些基本特征（包括实质性投票权，吸收实体损失的义务，或获得实体回报的权利）或股权投资者没有为实体的活动提供足够的财政资源。

投票权利益实体（voes）是不符合VIE资格的实体。公司合并持有大于 50 %表决权权益。当公司持有大于 20 %但少于 50 %在公司对实体行使重大影响力时或在公司行使重大影响力时。所有未按公允价值报告的投资，如未按公允价值报告为交易证券或可供出售证券，在公司拥有少于A 20 %有表决权的利益和不行使重大影响。

一个VIE由报告实体合并，该实体确定它同时拥有:

•	指导VIE活动的权力，最显著地影响VIE的经济表现；和

•	承担吸收潜在重大损失的义务或获得潜在重大利益的权利。

在此框架下，所有Vies都被评估进行合并。在评估合并实体时，该公司考虑其合同权利，以确定它是否有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济绩效产生最大影响。在确定公司是否具有这种权力时，它考虑它是否在发挥作用，使它能够指导对实体的经济业绩产生最重大影响的活动，或者它是否在代理作用。

在确定公司是否有义务吸收VIE的损失或从VIE中获得可能对VIE产生重大影响的利益时，该公司考虑分析其获得收益的权利，如投资回报，以及与VIE中的任何投资相关的吸收损失的义务，以及其他定性因素。在市场上并与所提供的服务水平相称的管理和激励费用，如果公司不持有VIE中的其他权益，这些权益将吸收VIE预期损失中的不重要数额或获得VIE预期剩余收益中的不重要数额，则不视为可变利益，并排除在分析之外。

合并指导对于在没有明确支持协议的注册货币市场基金中拥有权益的报告实体具有范围例外。

外汇翻译

外国子公司的职能货币不是美元，其净资产根据每一期末的汇率换算成美元。在此期间，收入和支出按每日汇率换算。由此产生的翻译调整，以及任何相关的对冲和税收影响，都包括在累积的其他综合收入（ “AOCI” ）中。功能货币的确定是基于实体运作的主要经济环境。外汇交易的损益列入业务合并结果。

根据估计和假设计算的数额

会计估计数是合并财务报表的一个组成部分。在某种程度上，它们是基于对未来事件的假设。其中比较重要的是与投资证券估值和对非暂时性减值的确认、DAC和相应的DAC摊销的确认、衍生工具和对冲活动的估值、诉讼准备金、未来政策收益和索赔准备金和所得税以及递延确认有关的减值。   税收   资产 以及   负债。   这些   会计   估计数   反映   A   最好的   判断   的   管理   以及   实际情况   结果可以   不同。

现金及现金等价物

现金等价物包括定期存款和其他高流动性投资，其初始或剩余到期日为90天或以下。

投资

可供出售证券

可供出售证券按公允价值持有，未实现收益（损失）记入AOCI，扣除对DAC的影响、递延销售诱导成本（ “DSIC” ） 、未计收入、利益准备金、再保险可回收额和所得税。收益和损失在处置证券后，在业务合并报表中按交易日确认。

当投资的公允价值低于其摊销成本时，公司评估是否: （一）是否有出售证券的意图（决定出售） ，或者（二）是否有可能要求公司在预期的恢复之前出售证券。如果存在上述任何一种情况，都认为发生了非暂时性减值，公司通过收益确认了投资摊销成本与公允价值之间的差额。对于不符合上述标准且公司不期望收回证券摊销成本的证券，该证券也被认为是暂时受损的。对于这些证券，公司将减值总额分为信用损失部分和与其他因素相关的损失金额。与信贷损失相关的非暂时性减值总额在收益中得到确认。

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除对DAC、DSIC、未支配收入、利益准备金、再保险可回收额和所得税的影响外，OCI还确认了与其他因素有关的非暂时性减值总额。对于通过收益确认非暂时性减值的可供出售证券，如果通过随后的评估，预期的现金流量持续增加，摊销成本与预期收取的现金流量之间的差额作为利息收入增加。随后可供出售证券的公允价值的增减包括在OCI中。

公司在合并报表上提供了补充披露，说明: （一）本期间确认的非暂时性减值损失总额和（二）OCI确认的非暂时性减值损失部分。这些数额之和是该期间收入中确认的与信贷有关的非暂时性减值。OCI确认的非暂时性亏损部分包括: （i）与该期间确认的信贷以外因素有关的非暂时性减值亏损部分； （ii）将先前确定为与信贷以外因素有关的非暂时性减值亏损重新分类本期。作为OCI确认的非暂时性损失的一部分，在业务合并报表上列报的数额不包括这些证券的公允价值随后的增减。

对于所有被认为暂时受损的证券，该公司不打算出售这些证券（尚未作出出售的决定） ，并且在收回其摊销成本基础之前，该公司被要求出售证券的可能性不会超过不。该公司相信，它将收取所有到期的本金和利息，所有摊销成本超过公允价值，认为只是暂时减值。

公司在确定固定到期证券的公允价值下跌是否非暂时性时考虑的因素包括: （一）市值低于摊销成本的程度； （二）价值显著下跌的持续时间； （三）基本面分析流动性，发行人的业务前景和整体财务状况；以及可能影响信用评级、经济和商业环境、诉讼和政府行动以及类似的外部业务因素的市场事件。为了确定被认为是暂时受损以外的公司债务证券的信用损失部分的数额，将按证券的有效利率贴现预计收取的现金流量现值与证券的摊销成本基础进行比较。对现金流预测的重要投入考虑了潜在的债务重组条款、可用于支付债权人的预计现金流以及公司在债务人总体资本结构中的地位。

对于结构性投资（如住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券和其他结构性投资） ，公司还考虑了整体交易结构及其在结构中的地位、基础抵押品的质量、违约和违约、损失程度、追偿等因素，在评估这些投资可能的非暂时性减值时，预付款项和累计损失预测。基于这些因素，有可能出现的非暂时性减值指标的证券将受到管理层的详细审查。管理层继续监测被认为是暂时下降的证券，直到管理层确定目前不存在非暂时减值的风险。

其他投资

其他投资主要反映了该公司在保障性住房合伙企业、交易证券、种子资金投资、银团贷款和持有至到期的定期存单中的权益，在购买时的初始或剩余期限超过90天。截至2018年1月1日，由于采用了关于金融工具确认和计量的新会计准则，可上市股本证券从可供出售证券重新分类为其他投资。采用后，可上市股本证券以公允价值入账，公允价值变动反映在净投资收益中。在通过之前，公允价值的变动反映在AOCI中。平价住房伙伴关系和原始资金投资按权益法核算。交易证券主要包括普通股和债券，按公允价值进行，未实现和已实现的收益（损失）记入投资净收益。

应收融资

商业按揭贷款及银团贷款

商业抵押贷款和银团贷款反映在投资中，摊销成本减去贷款损失的免税额。银团贷款代表公司在投资级以下贷款银团的投资。利息收入是在未支付的贷款本金余额作为已赚。

其他贷款

其他贷款包括政策性贷款和证劵贷款、顾问贷款和经纪保证金贷款。政策和证书贷款余额在产生时不超过基础产品的现金退保价值。由于与保单及证明书贷款有关的损失风险极小，公司并无记录贷款损失的免税额。保单和证书贷款反映在未付本金余额和应计利息的投资中。

该公司向财务顾问提供贷款，主要用于招聘、过渡成本援助和留用。这些贷款一般在五至九年期间偿还。顾问贷款记录在应收款项内，本金减去贷款损失的免税额。利息收入确认为已赚，并反映在其他收入中。评估这些贷款的生态可回收性。

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通过对财务顾问的保留、贷款的收取等标准的分析。如果财务顾问不再隶属于公司，任何未支付的贷款余额立即到期。

该公司的经纪交易商子公司通过正常的业务流程与客户达成贷款安排，这些安排主要基于客户保证金水平。保证金贷款按应收款项内未付本金余额报告。该公司监控支持保证金贷款的抵押品的市场价值，并在必要时要求额外抵押品，以减轻损失风险。

非抵押贷款

一般情况下，当利息或本金的收取已变成非抵押状态时，贷款将被评估或置于非抵押状态。 90 天数过去的到期或被认为是不可靠的收款。当贷款置于非抵押状态时，未支付的应计利息将被逆转。非抵押贷款的利息支付一般适用于本金，除非剩余本金余额已确定为完全可收藏的。

商业抵押贷款是在考虑贷款的非抵押状态，重组或取消赎回权的程序在财产上启动时，对减值进行评估。如果确定公允价值低于当期贷款余额，则记入公允价值减去预计的销售成本。取消赎回权的财产被记录为其他资产所拥有的不动产。

贷款损失津贴

管理层根据总体贷款组合构成、最近和历史损失经验以及其他相关因素，包括适用时的内部风险评级、贷款价值比率、借款人FICO评分、债务服务覆盖率和占用率，确定贷款损失津贴的充足性，以及经济和市场状况。这一评价本身就是主观的，因为它需要估计，估计可能会发生重大变化。

该公司根据管理层对贷款组合的相对风险特征的评估确定津贴数额。根据对投资组合的产品组合和风险特征（包括地理集中、破产经历和历史损失）的分析，并根据当前趋势和市场情况进行调整，对同类型贷款类别的备抵按池进行记录。

虽然公司将津贴的部分归为特定贷款池，作为津贴估算过程的一部分，但整个津贴可用来吸收贷款组合总额中固有的损失。津贴是通过从净投资收入中扣除的款项增加的，并通过扣除/收回净额减少/增加的。

在确定顾问贷款的贷款损失额度时，公司考虑了其历史收款经验以及其他因素，包括终止时到期的金额、终止关系的原因、终止后的时间长短以及前财务顾问的整体财务状况。对于这些贷款的可回收性的担忧主要出现在财务顾问不再隶属于该公司的情况下。当对这些因素的审查表明，进一步的收款活动极不可能进行时，贷款的未清余额被注销，相关的津贴被减少。顾问贷款的贷款损失准备金记录在分配费用中。

减值贷款

当根据目前的资料和事件，公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收取所有到期款项（包括利息和本金）时，公司认为贷款受到损害。减值贷款还可能包括在陷入困境的债务重组中被修改的贷款，作为对遇到财务困难的借款人的一种让步。管理层对所有重组贷款和减值风险因素较高的贷款进行减值评估。公司用于确定是否将收取商业抵押贷款到期的所有款项的因素包括但不限于借款人的财务状况、底层物业的表现、贷款上的抵押品和/或担保，以及借款人根据财产类型和地理位置估计的未来支付能力。确认的减值是作为贷款的记录投资超过: （一）其预期本金和利息的现值按贷款的实际利率折现； （二）抵押品的公允价值或（三）贷款的可观察市场价格。

重组贷款

当公司对遇到财务困难的借款人的合同条款进行某些优惠修改时，贷款被归为重组贷款。当利率、最低付款额和/或到期日期被修改以试图使贷款更能负担得起的借款人遇到财务困难时，修改被认为是一个麻烦的债务重组。通常，在评估借款人是否能满足可能导致贷款在重组时或在一个业绩期之后恢复到权责发生制状态的新条款时，会考虑重组前的业绩或与重组相吻合的重大事件。如果借款人的支付能力不能合理保证，贷款仍处于非抵押状态。

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单独账户资产和负债

独立账户资产和负债主要是为可变年金合同持有人和可变寿险投保人的利益而持有的基金，他们有权获得合同或保单的利益并承担相关的投资风险。单独账户资产的损益直接计入合同持有人或投保人，并未在公司合并报表中报告。独立账户资产按公允价值入账。独立账户资产的公允价值变动被相关独立账户负债的变动所抵消。

在单独的账户资产和负债中包括的是由Threadneedle提供的集合养老基金的公允价值。

限制和隔离现金、现金等价物和投资

根据联邦法规和其他法规隔离的金额被保留在专门的储备银行账户中，以独家受益于该公司的经纪客户。受限制和隔离的现金、现金等价物和投资中包含的现金和现金等价物作为公司现金流量合并报表中现金余额的一部分列示。

土地、建筑物、设备和软件

土地、建筑物、设备和内部开发或购买的软件以成本减去累计折旧或摊销的方式进行，并反映在其他资产中。公司采用三至三个期间折旧和摊销的直线方法。 39 年份截至2018年12月31日以及2017、土地、建筑物、设备和软件$ 635 百万以及$ 626 百万，分别扣除累计折旧后的净额$ 2.0 10亿以及$ 1.9 10亿分别。截至本年度的折旧和摊销费用2018年12月31日, 2017以及2016是。$ 146 百万, $ 141 百万以及$ 149 百万分别将扣除累计折旧的资本化租赁资产计入土地、建筑物、设备和软件，将资本租赁义务计入长期债务。

商誉和其他无形资产

商誉是指被收购公司的收购成本超过被收购资产和承担的负债的公允价值的金额。公司每年在7月1日的测量日期对商誉进行减值评估，每当事件和情况表明可能发生了减值，如业务环境发生重大不利变化或决定出售或处置报告单位。减值是账面价值超过公允价值的金额，在报告单位一级进行评估。公司评估各种定性因素，以确定是否可能发生减值。如果出现减值，该公司将使用折现现金流法，这是收益方法的一种变化。

无形资产在估计的使用寿命内摊销，除非它们被认为具有无限期的使用寿命。公司每年评估确定的已使用的无形资产剩余的使用寿命，并在事件和情况表明可能发生了减值时进行减值测试，如业务环境发生重大不利变化。对于确定的已使用的无形资产，如果账面金额不能收回，应确认公允价值减值。每年或在情况表明可能发生了减值时，也会对不确定的已存在无形资产进行减值测试。

商誉和其他无形资产反映在其他资产中。

衍生工具和套期保值活动

独立衍生工具以公允价值入账，并反映在其他资产或其他负债中。该公司的政策是不抵消根据同一总净额安排与同一交易对手执行的衍生品和抵押品安排所确认的公允价值金额。衍生工具公允价值变动的会计核算取决于其预期用途和由此产生的套期保值指定（如果有的话） 。该公司主要使用衍生品作为经济套期保值，没有被指定为会计套期保值或没有资格进行套期保值会计处理。该公司偶尔指定衍生品为（i）资产、负债或公司承诺的公允价值变动的对冲（ “公允价值对冲” ） ，（二）与公认的资产或负债有关的预测交易的套期保值或将收到或支付的现金流量的可变性的套期保值（ “现金流量套期保值” ） ，或（三）外国业务净投资的外汇风险的套期保值（ “外国业务的净投资套期保值” ） 。

为套期保值目的而订立的衍生工具，在公司订立合约时就指定为该等衍生工具。对于所有指定用于套期保值活动的衍生工具，公司在建立套期保值工具和套期保值项目之间的所有套期保值关系时，都会记录下来。管理层还记录了进入对冲交易的风险管理目标和策略。该公司在成立之初和每季度评估被指定为套期保值的衍生品是否在抵消套期保值项目的公允价值或现金流量方面非常有效。如果确定衍生产品不再是一种高度有效的对冲，公司将停止应用对冲会计。

对于不符合套期保值会计资格或未被指定为会计套期保值的衍生工具，公允价值变动在当期收益中得到确认。衍生产品的公允价值变动是根据票据的性质和用途在业务合并报表中列报的。作为经济套期保值的衍生产品的公允价值变动在合并经营报表中列报，套期保值资产或负债相应变动。

对于有资格作为公允价值套期保值的衍生工具，衍生工具公允价值的变动以及套期保值资产、负债或坚定承诺的公允价值的变动在当期收益中以净额确认。套期保值项目的账面价值根据公允价值从指定的套期保值风险的变化进行调整。如果是公允价值套期保值的指定。

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在套期保值到期之前，套期保值项目的账面价值被剔除或终止，以前对套期保值项目的账面价值的调整被确认为套期保值项目剩余存续期内的收益。

对于有资格作为现金流量套期保值的衍生工具，在AOCI中报告了衍生工具损益的有效部分，并在套期保值项目或交易影响收益时重新分类为收益。重新分类为收益的数额列于业务合并报表中，并有套期保值工具或交易影响。收益或亏损的任何无效部分在当期收益中作为净投资收益的一部分报告。如果套期保值指定被删除或在到期前终止套期保值，在套期保值项目影响收益的期间，以前在AOCI中记录的金额被重新分类为收益。对于由于预计交易不会按照原策略发生而中止的对冲关系，AOCI先前记录的任何相关金额都会立即在收益中确认。

对于有资格在外国业务中作为净投资套期保值的衍生工具，衍生工具公允价值变动的有效部分作为外汇换算调整的一部分记录在阿拉伯石油公司。在外国业务中，净投资套期保值的任何无效部分都在变动期间的净投资收益中得到确认。

指数化年金、指数化万能生命（IUL）和股票市场证书义务的权益部分被认为是嵌入衍生品。此外，某些年金包含有保证的最低累积福利（ “GMAB” ）和保证的最低提取福利（ “GMWB” ）条款。GMAB和与GMWB条款相关的非生命或有收益也被认为是嵌入式衍生品。

有关公司衍生工具公允价值计量的资料，见附注15和衍生工具对合并报表的影响的附注17。

递延购置费用

该公司在收购新的和续保保险和年金业务方面承担了成本。这些费用中的一部分是递增的，直接用于购买新的或续保保单或年金合同的部分是递延的。资本化的重大成本包括与购买新的和续保保险和年金合同有关的基于销售的补偿、用于成功销售的医疗检查成本，以及基于成功销售所花费的时间的部分员工补偿和福利成本。向顾问、雇员和第三方分销商支付的基于销售的补偿是资本化的。资本化的员工薪酬和福利成本主要与销售努力、承保和处理有关。所有不是保险保单或年金合同的增量直接费用的其他费用都按发生的费用计算。与保险政策或年金合同相关的DAC被显著修改或内部替换为另一个合同，作为合同终止计算。预计这些交易将建立摊销期间和其他估值假设。

该公司监测其他DAC摊销假设，如持续时间、死亡率、发病率、息差、可变年金福利利用率和维持费用水平，每季度独立评估，每一个都可能影响公司DAC余额。

对DAC余额和相应摊销的分析是一个动态过程，它考虑了前面描述的所有相关因素和假设。除非公司管理层在季度监测过程中发现重大偏差，否则管理层每年在第三季度审查和更新这些DAC摊销假设。

非传统的长期产品

对于非传统的长期产品（包括可变和固定的递延年金合同、万能险（ “UL” ）和可变的万能险（ “外阴” ）保险产品） ，DAC是根据估计毛利（ “EGPS” ）在等于业务近似寿命的摊销期间的预测摊销的。

基于持续利率（预期合同持有者和投保人将投降、退出和向其合同存款的假设） 、死亡率水平、客户资产价值增长率（基于权益和债券市场表现）而有所不同。可变年金福利的利用和利率边际（投资资产的收益率和贷记到合同持有人和投保人账户的利率之间的价差）是管理层的最佳估计。管理层定期监测金融市场状况和实际的契约持有人和投保人的行为经历，并将其与其假设进行比较。每当出现应修订先前的估计数时，就更新这些假设。当假设改变时，用于摊销DAC的EGPS百分比也可能改变。追溯适用所需摊销百分比的变化；摊销百分比的增加将导致DAC余额的减少和DAC摊销费用的增加，摊销百分比的下降将导致DAC余额的增加和DAC摊销费用的减少。在任何特定时期，改变假设对业务结果的影响可以是积极的，也可以是消极的，并反映在作出这种改变的时期。在每个资产负债表日期，DAC余额都会根据影响EGPS的证券的未实现损益的实现所产生的影响进行调整，并通过AOCI确认相关的变化。

客户资产价值增长率是指在不同账户中投资的可变年金和保险合同价值在未来被假定为升值的比率。所使用的利率因股权和固定收益投资而异。管理审查

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并在适当情况下，定期调整客户资产价值增长率的假设。该公司通常采用五年平均回归过程作为准则，根据金融市场表现和近期实际表现的长期观点来确定近期股票基金的增长率。建议的短期股票基金增长率每季度进行一次审查，以确保与管理层对预期股票市场表现的评估保持一致。在客户资产价值增长率超过管理层近期估计的时期，记录的DAC摊销费用通常会少于在增长率低于管理层近期估计的时期。

传统的长期产品

对于传统的长期产品（包括传统的生命和残疾收入保险产品） ，DAC通常在与保费支付期相等的摊销期间作为保费的百分比摊销。在计算DAC余额和DAC摊销费用时所作的假设与确定负债时所用的假设一致。

对于传统的寿险和寿险产品，假设规定了经验的不利偏差，只有在管理层得出经验将如此不利以致DAC无法恢复的结论时，才对其进行修订。如果管理层得出结论认为发援会不可收回，发援会将根据最佳估计假设减至可收回的数额，并在业务合并报表中记录相应的费用。

递延销售诱导成本

销售诱导成本包括奖金利息信用和保费信用添加到某些年金合同和保险保单价值。这些收益的资本化程度是，它们是在没有适用特征的情况下在类似合同上贷记的增量。资本化的金额是使用与用于摊销DAC的方法和假设相同的方法摊销的。DSIC记录在其他资产中，DSIC的摊销记录在收益、索赔、损失和结算费用中。

再保险

根据再保险协议，该公司将保险风险让给其他保险公司。公司在签订新的再保险合同之前和在合同期限内定期评估再保险人的财务状况。

所支付的再保险保费和所收到的利益按照再保险保单的会计基础和再保险合同的条款进行核算。传统人寿、LTC、DI以及汽车和家庭的再保险保费，扣除任何预付再保险资产的变化，被报告为保费的减少。据报告，UL和Vul再保险保费减少了其他收入。此外，对于UL和Vul保险，再保险的净成本被放弃，这代表了再保险人和公司之间的预期现金流量的贴现量，被分类为资产或对冲资产，并在政策的估计寿命内按照估计毛利的比例摊销，并以类似DAC的追溯调整的方式进行追溯调整。用于预测预期现金流量的假设与用于发援会对同一合同进行估值的假设一致。再保险净成本的变化反映在其他收入中。再保险回收被报告为福利、索赔、损失和结算费用的组成部分。

保险负债在再保险的影响之前报告，投保人账户余额、未来的保单福利和再保险合同下可收回的索赔记录在应收款内。

该公司还在有限的情况下承担其他保险公司的人寿保险和固定年金风险。所收到的再保险保费和所支付的福利与再保险保单的会计基础一致，并与再保险合同的条款一致。假定业务的负债记录在投保人账户余额、未来的保单福利和索赔中。

关于再保险的其他信息见附注8。

保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔

该公司建立储备，以覆盖与非传统和传统的长期产品和短期产品相关的风险。非传统长期产品的准备金包括与可变年金合同、可变年金和固定年金合同以及UL和Vul保单相关的保证福利条款相关的负债，以及与可变年金合同、指数化年金和IUL保险相关的嵌入式衍生产品。为传统的长期产品建立了准备金，以便为未来的长期生活、终身生活、DI和长期护理（ “LTC” ）保险产品提供适当的福利和费用。建立短期产品储备，以充分弥补主要与汽车和家庭政策有关的损失。

未来政策收益和索赔的变化反映在收益期间的调整中。在适用的情况下，预期可从分担风险的再保险公司收回的受益金额作为应收款项内可收回的再保险单独入账。

非传统的长期产品

非传统长期产品的负债包括可变和固定年金的固定账户价值以及UL和Vul政策、与可变年金相关的担保权益负债和可变年金的嵌入式衍生产品、指数化年金和IUL产品。

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可变和固定递延年金以及UL和Vul保单上的固定账户价值负债等于累积价值，即累积存款总额和贷记利息减去提款和各种费用。

该公司的UL和Vul政策中有一部分具有产品特性，导致利润和合同中保险部分的损失。这些利润和损失可以通过产品的成本结构或合同中的二次担保产生。第二项保证确保，在符合特定条件的情况下，即使没有足够的政策价值来支付每月的扣减和费用，该政策也不会终止，并将继续提供死亡抚恤金。这些未来损失的责任是根据预期的评估（例如保险费用、合同行政费用、类似费用和投资保证金）估计死亡抚恤金超过账户价值，并确认超过估计寿命。关于有次级担保的合同的责任，见附注12。

指数年金产品和指数年金产品账户的负债等于主合同价值的累积，包括担保权益和内含权益期权的公允价值。

根据预期的评估（如死亡率和费用费用） ，估计死亡抚恤金的预期价值超过预计的合同累积价值，并确认超过估计寿命的死亡抚恤金的预期价值，确定保证的最低死亡抚恤金（ “GMDB” ）和增益额（ “GGU” ）负债。合同行政费用和类似费用） 。

如果由合同所有人选出，并在合同签发后规定的等待期之后，保证最低收入福利（ “GMIB” ）根据合同累积价值增长率和预定年金购买率的规定，保证最低终身年金。GMIB负债是通过估计年金福利的预期价值超过年金生效之日的预期合同累积价值，并根据预期评估确认超过预期寿命来确定的。

与GMWB规定相关的终身或有福利的负债是通过估算账户价值等于零之后取决于生存的福利的预期价值来确定的，并根据预期的评估（如死亡率和费用）确认对估计寿命的福利。合同行政费用和类似费用） 。

在确定GMDB、GGU、GMIB的负债以及与GMWB相关的终身或有福利时，公司使用精算模型来模拟各种股票市场情景，预测这些福利和合同评估。在预测未来效益和评估时所作的重大假设涉及客户资产价值增长率、死亡率、持续性、效益利用和投资利润率，与发援会对同一合同的估值所用的假设一致。与DAC一样，除非公司管理层在季度监测过程中发现重大偏差，否则管理层每年在第三季度审查和更新这些假设。

有关可变年金保证的信息见附注12。

固定年金的负债在福利或支付状态是基于未来的估计支付使用既定的行业死亡率表和利率。

嵌入导数

与GMAB相关的嵌入式衍生品的公允价值以及与GMWB条款、指数化年金和IUL相关的非终身或有福利，根据股权、利率和信贷市场的波动以及对公司不良风险的估计，这会导致这些嵌入衍生品成为一种资产或一种负债。有关内含衍生产品的公允价值计量的信息，见附注15。

传统的长期产品

传统的长期产品的负债包括报告的索赔未付款项的负债、已发生但尚未报告的索赔应支付的福利估计数和未来随着索赔的发生，将在定期、终身、DI和LTC政策上应付的福利估计数。

在报告的人寿保险索赔中，未支付金额的负债等于根据保单应支付的死亡抚恤金。

报告的DI和LTC索赔中未付数额的负债包括到期和应计的任何定期或其他福利数额，以及持续福利付款义务的现值估计数。这些未付款项是根据既定行业表计算的，并根据公司的经验酌情调整。用于计算现值的贴现率是根据支持未付款项负债的资产的平均利率计算的。

已发生但尚未报告的索赔应支付的估计福利负债是根据对索赔发生时间和报告时间之间实际滞后情况的定期分析计算的。

根据未来的定期寿险、全寿险和DI保险保单的索赔而应支付的福利估计负债是基于净保费，LTC保单是基于反映管理层当前最佳估计假设的总保费估值。这两个方面都包括预期的保费支付、死亡率和发病率、政策持续性和支持负债的资产的利率。预期死亡率和发病率是根据既定的行业死亡率和发病率表，并根据公司的经验进行修改。预期保费支付和持续性费率因政策形式、发行年龄、政策期限和某些其他定价因素而不同。

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对于定期寿险、终身寿险、DI和LTC政策，公司利用截至政策发布之日的最佳估计假设，并酌情对不利偏离的风险作出规定。在负债初步确定后，管理层每年在第三季度使用最佳估计假设进行保费短缺测试，而没有对每年的不利偏差作出规定，除非管理层在季度监测过程中发现重大偏差。如果根据这些最佳估计假设确定的负债大于净准备金（即GAAP准备金减去发援会的任何余额） ，现有的净储备是通过先将DAC余额减少缺额或通过对当期收益的收费调整为零来调整的。如果不足之处超过发援会的余额，那么净储备就会通过收取当期收益而增加。如果确认了保费不足，则将截至损失确认日期的假设锁定在以后的时期内使用。LTC保险产品的假设是管理层截至损失确认之日的最佳估计，因此不再提供不利的经验偏差。

关于传统长期产品的负债情况，见附注11。

短期产品

短期产品的负债主要包括汽车和家庭准备金，包括根据个人索赔损失报告确定的数额，以及根据历史损失经验计算但尚未报告的损失数额。这类负债是根据估计数计算的。不断审查公司进行此种估计和确定由此产生的负债的方法，并在作出此种调整期间将任何调整反映在收益中。

未计收入负债

公司的UL和Vul政策要求提前支付费用或其他保单持有人的评估，以便在未来期间提供服务。这些费用作为未计收入递延，并使用EGPS摊销，类似于DAC。未计入的收入负债记录在其他负债中，摊销记录在其他收入中。

对于在顾问交付财务计划之前支付财务计划费的客户，在计划交付给客户之前，提前收到的财务计划费作为未支付的收入递延。

股份补偿

公司根据授予日的公平价值衡量及确认授予雇员及董事的股份奖励的成本，并在归属期间以直线确认费用（扣除估计的没收） 。超额税收利益或缺陷是在分配或行使奖励时产生的。2016年及以前年度，超额税收福利在额外的实收资本中得到确认，超额税收缺陷被确认为对累积超额税收福利（如有的话）的抵消，或在损益表中得到确认。从2017年开始，所有超额税收优惠和税收缺陷在利润表中被确认为所得税费用或福利。每个期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计。公司承认在完全归属之前，以公允价值为基础授予公司执行领导团队的业绩分成单位的成本。

所得税

公司的所得税拨备是指公司预期从与其业务有关的各个税务管辖区支付或收取的所得税净额。该公司根据该公司认为最终将欠下的金额规定所得税，同时考虑到对不确定的税收状况的确认和衡量。所得税规定中固有的是对某些项目的税收待遇的估计和判断。

关于所得税的规定，合并财务报表反映了与递延税项资产和负债有关的某些数额，这是由于为财务报表目的计量的资产和负债与为纳税申报目的计量的资产和负债之间的临时差异造成的。

该公司必须为管理层认为无法实现的任何部分递延税项资产建立估值免税额。在确定是否应设立估值免税额和必要时确定此种免税额时，需要作出重大判断。在作出这一确定时使用的因素包括与业务表现有关的估计。在作出这一决定时，除其他事项外，考虑到: （一）未来应纳税所得额，但不包括扭转临时差额和结转； （二）未来扭转现有应纳税临时差额； （三）前几年应纳税所得额； （四）税收筹划战略。管理层可能需要确定和实施适当的规划战略，以确保其实现递延税项资产的能力，并减少就这些资产设立估值免税额的可能性。有关公司估值免税额的补充资料，见附注22。

税率和税法的变化在颁布期间进行核算。 递延税项资产和负债根据税法或税率变动的影响进行调整，其影响包括在持续经营收入中。关于颁布《公约》的进一步讨论，见附注22 通常称为 《减税和就业法案》 （Tax Act）及对公司截至2017年12月31日止年度所得税拨备的影响。

收入确认

关于根据ASU2014-09年度客户合同收入会计政策的讨论，见附注4（ “ASU2014-09” ） 。下面的讨论包括公司关于确认ASU2014-09范围以外收入的会计政策。

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死亡率和费用风险费一般按单独账户持有的资产公允价值的百分比计算，并在评估时予以确认。

利息收入采用有效的利息计算方法计算，这就调整了证券保费的收益率和对所有被分类为可供出售的固定到期证券的折扣，以便相关证券或贷款在其整个期限内确认未偿余额的固定收益率。当实际预付款项与最初预期的预付款项有重大差异时，将重新计算追溯有效收益率，以反映迄今为止的实际付款。和最新的未来付款假设在本期间记录了一项追回调整。此外，还前瞻性地使用了反映预期未来付款的新的有效收益率。除证券交易和权益法投资外，证券的已实现损益在交易日基础上采用具体的识别方法进行识别。

汽车保险和家庭保险的保费不包括再保险保费，在保险期间可以得到合理的确认。传统的人寿保险、健康保险和具有生命或有特征的直接年金的保费不包括已放弃的再保险，并在到期时确认为收入。

采用新的会计准则

与客户签订合同的收入

2014年5月，财务会计准则委员会（财务会计准则委员会）更新了与客户签订合同的收入会计准则。更新为与客户签订合同产生的所有收入提供了一个五步收入确认模型，并影响到所有签订合同向客户提供商品或服务的实体（除非合同在其他标准的范围内） 。该标准还更新了与获取和履行客户合同相关的某些成本的会计，并要求披露定量和定性信息，使财务报表的用户能够了解与客户合同产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。该标准在2017年12月15日之后的中期和年度期间有效。该标准被允许适用于在采用之日提交或追溯的所有期间，并进行累积效应调整。公司于2018年1月1日采纳了追溯基准的收入确认指引。更新不适用于与保险和年金产品或金融工具的制造有关的收入，因为这些收入属于其他标准的范围。因此，更新没有对这些收入产生影响。该公司的执行工作包括在指导和审查客户合同的范围内确定收入，以确定公司的履约义务和每个履约义务的相关时间。该公司决定，所收到的主要与特许经营顾问费有关的某些款项应作为收入列报，而不是费用的减少。这一变化对收入的影响是$ 105 百万以及$ 104 百万以及费用的增加$ 105 百万以及$ 105 百万最后几年2017年12月31日以及2016分别见附注4关于与客户签订合同的收入的新披露。

金融工具-金融资产和金融负债的确认和计量

2016年1月，FASB更新了关于金融工具确认和计量的会计准则。更新要求各实体以公允价值持有可上市股本证券，但不包括对符合权益会计方法的证券的投资，这些证券的公允价值变动反映在每个报告期的净收入中。这一更新影响了权益工具会计的其他方面，以及利用公允价值期权对金融负债的会计处理。更新取消了披露用于估计资产负债表上按成本持有的金融资产或负债的公允价值的方法和假设的要求，并要求实体在衡量这些金融工具的公允价值时使用退出价格概念。该标准在2017年12月15日之后的中期和年度期间有效。该公司于2018年1月1日采用了经修改的追溯方法。该标准的采用对公司的综合经营成果或财务状况没有重大影响。

补偿-退休福利-定义福利计划-一般披露框架-对定义福利计划披露要求的更改

2018年8月，FASB更新了与为固定收益计划的发起人披露相关的会计准则。更新要求披露现金余额计划的加权平均利息入计率，并说明与该期间福利义务变动有关的重大损益的原因。这一更新还取消了对AOCI中预计将在下一财年确认为净期间福利成本组成部分的金额的披露。该更新对截至2020年12月15日之后的年度期间有效，应予以追溯应用。该公司早于2018年第四季度在追溯基础上采用了该标准，并更新了附注23中的披露内容。该采用对公司的综合经营成果或财务状况没有影响。

公允价值计量-披露框架-公允价值计量披露要求的变更

在2018年8月，FASB更新了与公允价值计量披露相关的会计准则。更新消除了以下公开内容:1）公允价值层次结构第1级和第2级之间转让的数量和原因，2）公允价值层次结构层次之间转让的时机政策，3）公允价值层次结构第3级的估值过程

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测量。新披露的内容包括报告期末所持有的用于经常性的3级公允价值计量的OCI所列期间未实现损益的变化以及用于开发重大不可观测投入的范围和加权平均以及加权平均的方式计算出来了。新的披露要求在预期基础上进行；所有其他规定都应追溯适用。更新对自2019年12月15日起的中期和年度期间有效。允许对整个标准或仅允许消除或修改公开要求的规定及早采用。公司早在2018年第四季度就通过了《标准》的规定，以消除或修改披露要求。更新不会对公司的合并经营结果或财务状况产生影响。

现金流量表-限制性现金

2016年11月，FASB更新了关于现金流量表中限制性现金分类的会计准则。更新要求各实体将受限制现金和受限制现金等价物列入现金流量表的现金和现金等价物余额，并披露现金流量表和资产负债表余额之间的对账。该标准在2017年12月15日之后的中期和年度期间有效。该公司早前以追溯基准采纳截至2017年3月31日止中期期间的标准。由于采用了标准，限制了现金余额的$ 2.5 10亿以及$ 2.9 10亿截至2017年12月31日以及2016分别计入现金及现金等价物余额对公司合并报表的现金流量$ 358 百万增加公司截至本年度的经营现金流量2016年12月31日.

现金流量表-某些现金收入和现金支付的分类

2016年8月，FASB更新了与现金流量表上某些现金收入和现金支付的分类有关的会计准则。更新内容包括对八项特定现金流量活动分类的实践多样性的修正。该公司评估的具体修正包括债务预付款和破产费用的分类、或有对价支付、保险结算和公司拥有的人寿保险结算的收益、权益法受让人的分配以及适用优势原则以单独确定现金流量。该标准在2017年12月15日之后的中期和年度期间有效。该公司早前以追溯基准采纳截至2017年3月31日止中期期间的标准。该标准的采用对公司的经营、投资或融资现金流量没有重大影响。

补偿-股票补偿

2016年3月，FASB更新了与员工股份支付相关的会计准则。更新要求在损益表中将所有超额税收优惠和税收缺陷确认为所得税费用或福利。这一修改要求前瞻性地适用于通过日期之后因解决而产生的超额税收优惠和税收缺陷。对于以前在额外的资本支付中记录的超额税收优惠或税收缺陷，不作任何调整。更新还要求将超额税收优惠与其他所得税现金流量一起列为现金流量表中的经营活动。这一规定可以在预期或追溯的基础上适用。更新允许实体进行会计政策选择，以确认发生的没收行为，而不是估计没收行为，以确定对基于股份的支付奖励的费用的承认。该标准在2016年12月15日之后的中期和年度期间有效。该公司于2017年1月1日按预期基准采纳该标准，但该公司根据追溯基准申请的现金流量表拨备除外。在结算日价值与授予日公允价值有重大差异的期间 确定 以股份为基础 付款 在奖励中，公司可能会经历在确认的所得税中的波动性 它的 合并 结果 的 业务期间 A 年份结束2017年12月31日，该公司确认了$ 70 百万作为对合并报表中所得税的减少。该公司维持了估计损失的会计政策。由于采用了该标准，净超额税收优惠的$ 70 百万以及$ 14 百万最后几年2017年12月31日以及2016在公司的现金流量合并报表上，经营现金流量净额分别包括在另一项。

合并

2015年2月，FASB更新了合并会计准则。更新改变了有限合伙制和VIES合并模式的会计核算，并将某些货币市场基金排除在合并分析之外。具体到VIE的合并分析，更新澄清了对支付给决策者的费用的考虑，并修改了关联方的指导。该公司于2016年1月1日采用了经修改的追溯方法。这一通过导致几个CLO和所有财产基金的合并减少，大约减少了。$ 6.2 10亿资产，$ 4.9 10亿负债和$ 1.3 10亿权益（未支配权益和合并投资实体的留存收益） 。自2016年1月1日起，公司与已解散的CLO和物业基金之间的公司间金额不再在合并中消除。

2014年8月，FASB更新了与合并抵押融资实体有关的会计准则。更新适用于合并有抵押融资实体并以公允价值计量有抵押融资实体所有金融资产和负债的报告实体。该更新提供了一种度量替代方案，允许实体以金融资产或金融负债的公允价值中较可观察到的公允价值的公允价值来衡量金融资产和金融负债。当选择计量替代方案时，报告实体的净收入应反映其自身在抵押融资实体中的经济利益，包括报告实体保留的实益权益的公允价值的变化和代表服务补偿的实益权益。如果不选择计量替代方案，则财务

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资产和金融负债应当按照公允价值会计准则的要求单独计量。资产和负债的公允价值的任何差额将记入报告实体的净收入。该公司于2016年1月1日采用了该标准，并采用修改后的追溯方法选择了该计量替代方案。该标准的采用并未对公司在上述几个CLO的合并后的经营成果和财务状况产生重大影响。

今后采用新的会计准则

租赁-资产负债表上租赁资产和负债的确认

2016年2月，FASB更新了租赁会计准则。发布更新是为了提高租赁交易会计的透明度和可比性。这一标准要求将大多数承租人的租赁交易作为租赁资产和租赁负债记录在资产负债表上，并对租赁安排进行定量和定性披露。该标准适用于自2018年12月15日起的中期和年度期间，并允许提前采用。各实体可选择在提出的最早时期开始时或在通过之日采用经修改的追溯方法采用这一标准。截至2019年1月1日，该公司采用了经修改的追溯方法。A 公司还在会计准则范围内选择了在过渡指导下允许的一揽子实际加速措施，这些措施允许实体收回其历史租赁分类，并且除其他外不重新评估嵌入式租赁合同。该公司记录的使用权资产约为$ 280 百万以及相应的约$ 300 百万实质上与房地产租赁有关。租赁负债超过使用权资产的数额主要反映了租赁激励措施的记录，即以前作为负债记录的使用权资产的减少。该标准的采用对公司的综合经营成果和财务状况没有其他重大影响。

损益表-报告综合收入-从累计其他综合收入中重新分类某些税务影响

2018年2月，美国会计准则委员会更新了与在阿拉伯石油输出国组织（AOCI）中提出的税收影响相关的会计准则。这一更新允许从AOCI重新分类到留存收益，以便从AOCI中提取因税法而搁浅的税收影响。更新是可选的，实体可以选择不重新分类搁浅的税收影响。更新自2018年12月15日之后的财政年度生效。各实体可选择在收养期或追溯到承认《税法》中美国联邦企业所得税税率变动的影响的每一时期（或每一时期）记录其影响。在任何时期都允许提前收养。该公司于2019年1月1日采纳了该标准，并选举不重新划分AOCI的搁浅税收影响。当与搁浅的影响相关的项目类型的整个投资组合被清算、出售或消灭（即投资组合方法）时，搁浅的影响从AOCI中释放。因此，该更新没有对公司的综合运营结果和财务状况产生影响。

衍生产品和以套期保值为目标的套期保值活动会计改进

2017年8月，FASB更新了会计准则，以修正套期保值会计确认和列报要求。更新的目的是使对冲关系的财务报告更好地与实体风险管理活动的经济结果保持一致，并简化对冲会计准则的应用。更新还增加了新的披露，并修改了现有的披露要求。该标准适用于自2018年12月15日起的中期及年度期间，并应在经修订的追溯基础上适用。公司于2019年1月1日采用该标准。该采用对公司的综合经营成果和财务状况没有重大影响。

应收款项-不可赎回费用和其他费用-购买可赎回债务证券的溢价摊销

2017年3月，FASB更新了会计准则，以缩短溢价持有的某些已购买可赎回债务证券的摊销期限。在目前的指导下，保费一般在保险合同期限内摊销。修正案要求将保费分摊到最早的缴款日期。该更新适用于具有明确的、非或有呼叫特征的证券，这些特征可以按固定价格和预设日期调用。该标准适用于自2018年12月15日起的中期和年度期间，并应通过直接对截至采用期间开始时的留存收益进行累积效应调整，在经修订的追溯基础上适用。公司于2019年1月1日采用该标准。该采用对公司的综合经营成果或财务状况没有重大影响。

金融服务-以保险为目标的长期合同会计改进

2018年8月，FASB更新了与长期保险合同相关的会计准则。该指南修订了保险公司和再保险公司签发的长期保险合同的计量模型和披露要求的关键要素。

A 指导建立了一种重要的新的利益类型，称为市场风险利益，保护合同持有人不受非名义资本市场风险的影响，并使保险人面临这种风险。保险公司将不得不以公允价值衡量市场风险收益。市场风险收益包括可变年金保证收益（即保证最低死亡、退出、终身退出、累积和收益收益） 。在负债状况中，应计入证券特定信用风险的市场风险收益的公允价值变动部分将记入OCI。

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重大变化还涉及对不符合传统的长期保险合同和具有终身或有特征的直接年金未来保单福利负债的计量，其中包括:

•	保险公司将被要求审查和更新用于衡量未来政策福利负债的现金流量假设，而不是使用合同开始时锁定的假设。每年都需要每年同时审查用以衡量未来所有政策福利负债的假设，如果经验表明，则需要更频繁地审查。更新假设的效果将在追溯追赶制的基础上进行衡量，并在更新期间的运营报表中与正在进行的保单持有人福利费用分开列报。这一新的解锁程序将需要为公司的定期和全人寿保险、DI和LTC保险以及具有终身或有特征的直接年金.

•	用于衡量未来政策福利负债的贴现率将被标准化。目前要求使用反映预期投资收益率的贴现率将改变为反映负债持续时间特征的中上等级（低信用风险）固定收益公司工具收益率（通常被解释为“A”评级） 。将要求各实体在每个报告日期更新贴现率，以反映OCI中的贴现率变化的影响。

•	目前的保费不足测试正被100%的净保费比率上限所取代。如果净保费比率（即总预期效益及相关开支的现值与总预期保费的现值之比）超过100% ，则保险公司须在该期间的营运报表中确认亏损。不同发行年份的合同将不再被允许分组以确定处于亏损状态的合同。

在此外，更新要求DAC和DSIC与所有长期合同和大多数投资合同有关，在合同的预期寿命内，不依赖利润的出现，直接摊销。在新的指导下，利息不会计入递延余额，DAC和DSIC不会受到减值测试。

A 更新需要大量的补充披露，包括对未来政策收益的负债、政策持有人账户余额、市场风险收益、DAC和DSIC的分类滚动，以及关于预期现金流量、估计和假设的定性和定量信息。更新自2020年12月15日之后的中期和年度期间有效。这一标准应适用于未来政策收益的负债以及DAC和DSIC的修改后的追溯基础上，并适用于市场风险收益的追溯基础上，如果满足某些标准，可选择适用完全的追溯过渡。允许尽早收养。该公司目前正在评估该标准对其综合运营结果、财务状况和披露的影响。

无形资产-商誉和其他内部使用软件-客户对云计算安排（即服务合同）中产生的执行成本的核算

2018年8月，FASB更新了与客户在云计算安排（即服务合同）中发生的执行成本会计相关的会计准则。更新需要使用与内部使用软件相关的实现成本相同的方法来评估CCA的实现成本。更新还涉及服务合同中的CCA中资本化执行成本的列报、计量和减值。更新需要对服务合同的托管安排的性质进行新的披露，在应用指南时作出重大判断，并进行量化披露，包括资本化、摊销和减值的数额。更新对自2019年12月15日后开始的中期及年度期间有效，可前瞻性或追溯性应用。允许尽早收养。预计该更新不会对公司的合并运营结果或财务状况产生重大影响。

无形资产-商誉和其他-简化商誉减值测试

2017年1月，FASB更新了会计准则，简化了商誉减值的会计处理。更新删除了商誉减值测试的假设购买价格分配（步骤2） 。商誉减值现在将是报告单位账面价值超过公允价值的金额。该标准适用于自2019年12月15日之后开始的中期和年度期间，并应前瞻性地应用，允许在2017年1月1日之后进行的任何减值测试提前采用。预计该更新不会对公司的合并运营结果或财务状况产生重大影响。

金融工具信贷损失金融工具信贷损失的计量

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2018年1月1日，公司对与客户签订的合同收入采用了新的会计准则进行了追溯。关于采用新会计准则的补充资料见附注3。

下表列出了按调整后的业务基础分列的收入，并将该部分收入与截至当年的合并报表中报告的收入进行了核对:

	2018年12月31日
	建议和财富管理				资产管理				年金				保护				公司 & 其他				各部分共计				营业外收入				共计
	（单位:百万）
管理及财务顾问费:
资产管理费:
零售	$	—			$	1,874			$	—			$	—			$	—			$	1,874			$	—			$	1,874
机构方面	—				453				—				—				—				453				—				453
咨询费用	2,865				—				—				—				—				2,865				—				2,865
财务计划费	318				—				—				—				—				318				—				318
交易和其他费用	355				190				57				8				—				610				—				610
管理和财务顾问费共计	3,538				2,517				57				8				—				6,120				—				6,120
分销费用:
共同基金	729				260				—				—				—				989				—				989
保险和年金	890				173				332				35				—				1,430				—				1,430
其他产品	622				—				—				—				—				622				—				622
分配费用总额	2,241				433				332				35				—				3,041				—				3,041
其他收入	171				3				—				1				—				175				—				175
与客户签订合同的总收入	5,950				2,953				389				44				—				9,336				—				9,336
其他来源的收入(1)	328				58				2,087				2,162				232				4,867				158				5,025
部门总收入共计	6,278				3,011				2,476				2,206				232				14,203				158				14,361
减:银行和存款利息支出	89				—				—				—				6				95				—				95
部分净收入总额	6,189				3,011				2,476				2,206				226				14,108				158				14,266
减:闭会期间收入	952				50				356				61				( 5		)		1,414				17				1,431
净收益总额	$	5,237			$	2,961			$	2,120			$	2,145			$	231			$	12,694			$	141			$	12,835

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	2017年12月31日
	建议和财富管理				资产管理				年金				保护				公司 & 其他				各部分共计				营业外收入				共计
	（单位:百万）
管理及财务顾问费:
资产管理费:
零售	$	—			$	1,851			$	—			$	—			$	—			$	1,851			$	—			$	1,851
机构方面	—				495				—				—				—				495				—				495
咨询费用	2,494				—				—				—				—				2,494				—				2,494
财务计划费	297				—				—				—				—				297				—				297
交易和其他费用	362				202				57				8				—				629				—				629
管理和财务顾问费共计	3,153				2,548				57				8				—				5,766				—				5,766
分销费用:
共同基金	765				289				—				—				—				1,054				—				1,054
保险和年金	855				169				327				33				—				1,384				—				1,384
其他产品	475				—				—				—				—				475				—				475
分配费用总额	2,095				458				327				33				—				2,913				—				2,913
其他收入	164				2				—				—				—				166				—				166
与客户签订合同的总收入	5,412				3,008				384				41				—				8,845				—				8,845
其他来源的收入(1)	252				64				2,115				2,003				176				4,610				154				4,764
部门总收入共计	5,664				3,072				2,499				2,044				176				13,455				154				13,609
减:银行和存款利息支出	48				—				—				—				3				51				—				51
部分净收入总额	5,616				3,072				2,499				2,044				173				13,404				154				13,558
减:闭会期间收入	953				47				351				62				( 2		)		1,411				15				1,426
净收益总额	$	4,663			$	3,025			$	2,148			$	1,982			$	175			$	11,993			$	139			$	12,132

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	2016年12月31日
	建议和财富管理				资产管理				年金				保护				公司 & 其他				各部分共计				营业外收入				共计
	（单位:百万）
管理及财务顾问费:
资产管理费:
零售	$	—			$	1,754			$	—			$	—			$	—			$	1,754			$	—			$	1,754
机构方面	—				455				—				—				—				455				—				455
咨询费用	2,078				—				—				—				—				2,078				—				2,078
财务计划费	275				—				—				—				—				275				—				275
交易和其他费用	358				220				56				8				—				642				—				642
管理和财务顾问费共计	2,711				2,429				56				8				—				5,204				—				5,204
分销费用:
共同基金	954				327				—				—				—				1,281				—				1,281
保险和年金	827				160				310				30				—				1,327				—				1,327
其他产品	338				—				—				—				—				338				—				338
分配费用总额	2,119				487				310				30				—				2,946				—				2,946
其他收入	158				2				—				—				—				160				—				160
与客户签订合同的总收入	4,988				2,918				366				38				—				8,310				—				8,310
其他来源的收入(1)	195				42				2,097				2,203				238				4,775				195				4,970
部门总收入共计	5,183				2,960				2,463				2,241				238				13,085				195				13,280
减:银行和存款利息支出	39				—				—				—				1				40				—				40
部分净收入总额	5,144				2,960				2,463				2,241				237				13,045				195				13,240
减:闭会期间收入	982				44				333				46				1				1,406				34				1,440
净收益总额	$	4,162			$	2,916			$	2,130			$	2,195			$	236			$	11,639			$	161			$	11,800

⁽¹⁾ 收入范围不包括来自与客户的合同的收入标准。数额主要包括与保险和年金产品或金融工具的制造有关的收入。

下面的讨论描述了公司在合并基础上与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、时间和不确定性。

管理及财务顾问费

资产管理费

该公司为零售和机构客户提供资产管理服务赚取收入。收入是根据管理资产的固定或分层比率（百分比）获得的。管理的资产随市场波动和客户行为而变化。资产管理履约义务被认为是一系列不同的服务，它们基本相同，并且在合同期限内每天都得到满足。资产管理费用按月或按季度计提、开具发票和收取。

该公司在英国的开放式投资公司（OEICS）和欧洲的法国投资基金变量（SICVS）的资产管理合同包括资产管理和基金分销服务的履约义务。这些服务收到的金额作为管理和财务咨询费用报告。由于公司控制范围以外的因素，包括市场波动性和客户行为（例如客户持有投资的时间）以及在管理资产被知道之前不被确认，因此收入确认模式对于两种业绩义务都是一样的。

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该公司还可以根据超过基准指数或合同规定水平的账户收益百分比，根据机构账户、对冲基金、抵押贷款义务（ “CLO” ） 、原始凭证、SICVS和财产基金赚取基于业绩的管理费。与基准指数或合同规定的水平相比，这一收入是可变的，主要受到管理资产的业绩的影响。除非可能不会发生重大逆转，否则不会确认收入。基于绩效的管理费用按季度或年度开出发票。

咨询费用

该公司因为某些经纪客户的可自由支配和非自由支配的管理账户提供投资咨询服务而赚取收入。收入是根据对账户中持有的资产的市场价值按百分比适用的合同固定费率赚取的。投资咨询履约义务被认为是一系列不同的服务，它们基本相同，并且在合同期限内每天都得到满足。咨询费是按月或按季度计提的，按日计提、开发票或收取。

财务计划费

该公司为客户提供财务计划而赚取收入。每个财务计划的收入要么是固定费用（每月、每季度或每年收取） ，要么是根据合同固定利率（每月或每季度收取）计算的可变费用（每月或每季度收取） ，按百分比适用于客户投资咨询账户中持有的资产。财务计划费是基于客户的财务和生活状况以及他或她的顾问的经验的复杂性。在向客户交付财务计划时，履行义务得到履行。在计划交付前收到现金时，公司记录了未支付收入的合同责任。与客户签订的财务计划合同是年度合同。当财务计划在年度合同期内交付时，作为合同负债记录的金额被确认为收入。

对于固定费用安排，在财务计划交付时确认收入。公司对财务计划交付时尚未收到的任何款项计提收益。

对于可变费用安排，确认财务计划交付时收到的现金收入。由于公司控制范围以外的因素，包括市场波动和客户行为，计划交付后收到的金额受到了可变的限制。当咨询账户余额不确定性得到解决时，很可能不会出现每月或季度末的显著逆转，收入就会得到确认。

合并资产负债表中其他负债中包括的财务规划费合同负债。$ 138 百万以及$ 134 百万截至2018年12月31日以及2017分别。

当获得新的财务计划合同或现有合同续签时，公司向顾问支付销售佣金。在财务计划交付之前支付给顾问的销售佣金被认为是与客户签订合同的成本，并且最初是资本化的。当履行交付财务计划的义务得到满足时，委员会被确认为分配费用。获得这些合同的资本化成本在合并资产负债表中的其他资产中报告，并且$ 112 百万以及$ 109 百万截至2018年12月31日以及2017分别。

交易和其他费用

该公司为附属共同基金提供客户支持、股东及行政服务（包括转拨代理服务）及联网、分帐及非附属共同基金的行政服务而赚取收入。该公司还获得收入，用于在经纪和退休账户上提供托管服务和账户维护服务，而这些账户不包括在咨询关系中。转让代理和行政收入是根据管理资产的固定比率（百分比）或每个基金职位的年度固定费用赚取的。网络和分账收入是根据每个账户的年度固定费用或每个基金职位的年度固定费用赚取的。保管和帐户维护收入一般是根据每个帐户的季度或年度固定费用赚取的。每个客户支持和管理服务的履行义务被认为是一系列不同的服务，它们基本相同，并且在合同期限内每天都得到满足。交易和其他费用（保管服务费除外）按月或季度向经纪账户开出发票或收取。保管服务费每年开出发票或记入经纪账户。合并资产负债表中其他负债中包括的保管服务费合同负债。无两者皆有2018年12月31日以及2017.

该公司为特许经营顾问提供贸易执行服务赚取收入。贸易执行履约义务在每项贸易时都得到履行，收入主要根据每项贸易的固定费用获得。这些费用每半个月开出发票并收取。

分配费用

共同基金和保险及年金产品

该公司通过出售附属和非附属共同基金、固定和可变年金和保险产品获得收入。履行义务在每次出售时都得到履行。收入的一部分是根据销售时投资金额的固定比率（百分比）计算的。剩余收益在客户拥有投资或持有合同期间得到确认，一般根据基金资产净值或保单或年金合同价值的固定比率（百分比）获得。由于公司控制范围以外的因素，包括市场波动和客户行为（例如多长时间）的影响，持续的收入在出售时不被确认。

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客户持有他们的投资、保险单或年金合同。这一持续的收入可以在初始销售之后多年确认。在可能不会发生重大逆转之前，不会确认收入。

该公司获得收入的原因是，为没有注册的合作伙伴提供了教育公司顾问或支持其产品在公司平台上的可用性和分销的机会。这些付款使外部各方能够培训和支持顾问，解释他们的产品的特点和分销营销和教育材料，并支持交易和运营系统，使公司的客户服务和生产分销努力。该公司在该公司的销售平台上放置和维护未注册的基金合伙人和保险公司的产品（以该公司的尽职调查标准为准）获得收入。收益主要是根据固定费用或固定比率赚取的，按百分比计算，适用于所投资资产的市场价值。这些履约义务被认为是一系列不同的服务，它们基本相同，并且在合同期限内每天都得到满足。这些费用按月开具发票和收取。

其他产品

该公司因销售非包装替代产品而获得收入。履行义务在每次出售时都得到履行。收入的一部分是根据销售时投资金额的固定比率（百分比）计算的。剩余的收益在客户拥有投资的时间内得到确认，并且一般是根据投资的市场价值所采用的固定比率（百分比）获得的。由于公司控制范围以外的因素，包括市场波动和客户行为（例如客户持有投资的时间）的影响，持续的收益在出售时不被确认，因此受到了可变的约束。在可能不会发生重大逆转之前，不会确认收入。

该公司从经纪客户那里获得执行所要求的交易的收入。履约义务在贸易执行时得到履行，并在结算日收到款项。每项交易的收入根据各种因素而有所不同，这些因素包括投资类型、交易的美元数额以及交易的执行方式（在线或经纪人协助） 。

该公司在与第三方银行合作的经纪业务扫荡计划中为客户的存款赚取收入。从第三方银行收到的金额受到短期利率的影响。与参与扫荡计划的金融机构的履约义务被认为是一系列不同的服务，它们基本相同，并且在合同期限内每天都得到满足。收入是每日收入和每月结算，根据一个比率，作为一个百分比，应用于存款。

其他收入

该公司从向特许经营顾问收取的费用中获得收入，这些顾问提供各种服务所需要的管理和发展他们的实践。主要服务包括:知识产权和软件许可、合规监管、保险保障、技术服务和支持、咨询和其他服务。这些服务要么由公司提供，要么由第三方供应商提供。公司控制第三方提供的服务，因为它有权指导第三方执行服务，主要负责执行服务，并确定顾问收取的价格。公司确认从顾问公司收取的费用总额。这些费用主要是每月收取，以减少佣金支付。

知识产权和软件许可证以及合规监管、保险覆盖以及技术服务和支持主要是根据每月固定费用获得的。这些服务被认为是一系列不同的服务，它们基本相同，并且在合同期限内每天都得到满足。咨询和其他服务的履行义务得到满足，因为服务的交付和收入是根据所要求的服务水平获得的。在收入确认标准实施之前，从软件许可证、合规监管、技术服务和支持、咨询和其他服务顾问收取的费用被记录为对公司提供服务的费用的减少和总计$ 106 百万, $ 103 百万以及$ 102 百万最后几年2018年12月31日, 2017以及2016分别。

应收款项

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该公司向被认为是越战的投资实体，如CLO、对冲基金、物业基金，以及由该公司赞助的某些非美国系列基金OEICS和SICAVS（统称“投资实体” ）提供资产管理服务。此外，该公司还投资于CLO以外的结构性投资，以及被认为是VIEs的某些可负担得起的住房合作伙伴关系（PartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnershipPartnership） 。如果公司被认为是主要受益人，公司将合并某些投资实体（统称“合并投资实体” ） 。公司已经 没有 除投资外，该公司有义务向未合并的VIE提供财务或其他支持，该公司也没有向这些实体提供任何支持。

关于公司合并会计政策的进一步讨论，见附注2。

克洛斯

CLO是由资产组合（主要是银团贷款和较小程度上高收益债券）抵押的资产支持融资实体。债券证券由CLO发行，为投资者提供各种到期和信用风险特征。CLO发行的债务证券对公司无追索权。CLO的债务持有者只能求助于CLO的资产。公司不能使用CLO的资产。计划的债务支付是基于CLO的抵押品池的表现。该公司根据CLO的担保池从CLO赚取管理费，在某些情况下，还可能获得激励费用。费用安排是在市场上进行的，与提供这些服务所需的努力程度相称。该公司已经投资了一部分未评级的次级票据，一些CLO的次级票据。该公司合并了某些CLO，在那里它是主要的受益者，并有权力指导最重大影响CLO经济表现的活动。

该公司对非合并CLO的最大损失敞口仅限于其摊销成本，即$ 5 百万以及$ 6 百万截至2018年12月31日以及2017公司分别将这些投资归类为可供出售证券。有关这些投资的更多信息见附注6。

财产基金

该公司为房地产基金提供投资建议和相关服务，其中一些基金被认为是另类投资基金。对于投资管理服务，公司一般根据管理资产的市场价值赚取管理费，在某些情况下也可能获得基于绩效的费用。费用安排是在市场上进行的，与提供这些服务所需的努力程度相称。该公司没有重大的经济利益，不需要巩固任何财产基金。公司对物业基金的投资的账面价值反映在其他投资中，并且是$ 18 百万以及$ 24 百万截至2018年12月31日以及2017分别。

对冲基金和其他私人基金

该公司没有合并对冲基金和其他私人基金，这些基金是由该公司赞助，并被认为是vies。对于投资管理服务，公司根据管理资产的市场价值赚取管理费，在某些情况下还可能获得基于绩效的费用。费用安排是在市场上进行的，与提供这些服务所需的努力程度相称，而且该公司在任何基金中都没有重大的经济利益。该公司在这些实体的投资方面遭受损失的最大风险仅限于其账面价值。该公司对这些实体的投资的账面价值反映在其他投资中，并且$ 7 百万两者皆有2018年12月31日以及2017.

非美国系列基金

该公司管理非美国系列基金，这些基金被认为是vies。对于投资管理服务，公司根据管理资产的市场价值赚取管理费，在某些情况下还可能获得基于绩效的费用。费用安排是在市场上进行的，与提供这些服务所需的努力程度相称。该公司没有合并这些资金，其最大损失敞口仅限于账面价值。该公司对这些基金的投资的账面价值反映在其他投资中，并且是$ 30 百万以及$ 25 百万截至2018年12月31日以及2017分别。

负担得起的住房伙伴关系和其他房地产伙伴关系

该公司是经济适用房合伙企业的有限合伙人，有资格获得政府资助的低收入住房税收抵免项目，以及投资于最初以经济适用房构成部分开发的多家庭住宅物业的合伙企业。该公司已确定它不是主要的受益者，因此没有巩固这些伙伴关系。

大多数有限合伙企业是越南。该公司由于在越南投资而蒙受的最大损失仅限于账面价值。账面价值反映在其他投资中，并且$ 352 百万以及$ 408 百万截至2018年12月31日以及2017分别是。公司有一个$ 43 百万和a $ 97 百万截至2018年12月31日以及2017分别与尚未向越南汇出的原始购买承诺有关。该公司没有提供任何额外的支持，也没有合同义务在上述资金承诺之外向越南提供额外的支持。

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结构性投资

该公司投资于结构性投资，这些投资被认为不是其赞助商。这些结构性投资通常投资于固定收益工具，由第三方管理，包括资产支持证券、商业和住宅抵押贷款支持证券。该公司将这些投资归类为可供出售证券。由于公司对这些实体的投资规模和在这些实体的资本结构中的地位，公司决定不是这些结构的主要受益人。该公司因投资于这些结构性投资而面临的最大损失风险仅限于其摊销成本。关于这些结构性投资的补充信息见附注6。

资产和负债的公允价值

该公司根据三个层次对其公允价值计量进行分类。关于公允价值三个层次的定义，请参见附注15。

下表列出了按公允价值计量的合并投资实体持有的资产和负债的经常余额:

	2018年12月31日
	一级				2级				3级				共计
	（单位:百万）
资产
投资:
公司债务证券	$	—			$	9			$	—			$	9
普通股	1				1				—				2
其他投资	4				—				—				4
银团贷款	—				1,465				226				1,691
投资总额	5				1,475				226				1,706
应收款项	—				12				—				12
按公允价值计算的总资产	$	5			$	1,487			$	226			$	1,718
负债
债务(1)	$	—			$	1,743			$	—			$	1,743
其他负债	—				122				—				122
按公允价值计算的负债总额	$	—			$	1,865			$	—			$	1,865

	2017年12月31日
	一级				2级				3级				共计
	（单位:百万）
资产
投资:
公司债务证券	$	—			$	27			$	—			$	27
普通股	18				8				4				30
其他投资	5				—				—				5
银团贷款	—				1,889				180				2,069
投资总额	23				1,924				184				2,131
应收款项	—				25				—				25
按公允价值计算的总资产	$	23			$	1,949			$	184			$	2,156
负债
债务(1)	$	—			$	2,206			$	—			$	2,206
其他负债	—				63				—				63
按公允价值计算的负债总额	$	—			$	2,269			$	—			$	2,269

⁽¹⁾  CLO债务的账面价值与CLO资产的公允价值相等，CLO债务的预计公允价值为 $ 1.7 10亿 以及 $ 2.2 10亿 截至 2018年12月31日 分别是2017年和2017年。

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下表汇总了按公允价值计量的合并投资实体持有的第3级资产和负债在经常性基础上的变动情况:

	普通股				银团贷款
	（单位:百万）
余额，2018年1月1日	$	4			$	180
收益（损失）总额包括在:
净收入	6			(1)	( 1		)	(1)
采购	—				97
销售	( 10		)		( 41		)
定居点	—				( 52		)
转入第3级	4				173
转入第3级以外的款项	( 2		)		( 160		)
合并投资实体的合并	—				54
合并投资实体的统一	( 2		)		( 24		)
余额，2018年12月31日	$	—			$	226
于2018年12月31日持有资产的收益中包括的未变现收益（亏损）的变动	$	—			$	( 4	)	(1)

	公司债务证券				普通股				银团贷款
	（单位:百万）
余额，2017年1月1日	$	—			$	5			$	254
收益（损失）总额包括在:
净收入	—				( 1		)	(1)	—
采购	—				3				146
销售	( 2		)		( 2		)		( 28		)
定居点	—				—				( 70		)
转入第3级	2				7				266
转入第3级以外的款项	—				( 8		)		( 388		)
余额，2017年12月31日	$	—			$	4			$	180
于2017年12月31日持有资产的收益中包括的未变现收益（亏损）的变动	$	—			$	( 1	)	(1)	$	( 1	)	(1)

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	普通股				银团贷款				其他资产				债务
	（单位:百万）
余额，2016年1月1日	$	3			$	529			$	2,065			$	( 6,630	)
会计政策变化的累积效应(2)	( 2		)		( 304		)		( 2,065		)		6,630
经调整后的2016年1月1日余额	1				225				—				—
收益（损失）总额包括在:
净收入	2			(1)	7			(1)	1			(3)	—
采购	1				145				—				—
销售	—				( 24		)		( 1		)		—
定居点	—				( 69		)		—				—
转入第3级	3				405				—				—
转入第3级以外的款项	( 2		)		( 435		)		—				—
余额，2016年12月31日	$	5			$	254			$	—			$	—
于2016年12月31日持有资产的收益中包括的未变现收益（亏损）的变动	$	1		(1)	$	3		(1)	$	—			$	—

⁽¹⁾  列入业务合并报表中的净投资收益。

⁽²⁾  会计政策变动的累积影响包括2015-02年度会计准则的采纳影响和 ASU2014-13-合并:衡量合并抵押融资实体的金融资产和金融负债 （2014-13年） 。

⁽³⁾ 列入业务合并报表中的其他收入。  

从第3级转移的证券和贷款主要代表具有公允价值的资产，这些资产现在是从第三方定价服务获得的，在活跃的市场上有可观察的投入或定价。转移到第3级的证券和贷款代表的资产具有公允价值，这些资产现在是基于单一的非约束性经纪人报价。

截至3级的所有测量2018年12月31日以及2017在公允价值计算中使用的不可观测投入不能合理提供给公司的情况下，从非约束性经纪人报价中获得。

公允价值的确定

资产

投资

从第三方定价服务中获得的银团贷款的公允价值采用可观察投入的市场方法被分类为二级。以单一非约束性经纪人报价作为基础估值来源的第三方定价服务获得的银团贷款的公允价值被归为第3级。在非绑定代理报价中使用的底层输入对公司来说并不容易获得。有关公司确定公司债务证券、普通股和其他投资的公允价值的说明，见附注15。

应收款项

对于合并CLO的应收款项，账面价值近似于公允价值，因为这些资产的性质历来是短期的，应收款项是可收藏的。这些应收款项的公允价值被列为第2级。

其他资产

其他资产主要包括由Threadenedle管理的合并财产基金持有的财产，并被列为第3级。自2016年1月1日起，在2015-02年度美国会计准则理事会通过后，这些财产基金被重新合并。

负债

债务

有效2016年1月1日，公司通过了ASU2014-13，并选择了计量替代方案，允许一个实体以金融资产或金融负债的公允价值中较可观察到的公允价值来衡量金融资产和金融负债。关于ASU2014-13的更多信息，见附注3。CLO资产（通常是银团银行贷款）的公允价值比CLO债务类别的公允价值更可观察，因为市场活动有限，透明度更低。因此，CLO“债务的公允价值被设定为等于CLO”资产的公允价值，并被分类为二级。

以前的为了采用ASU2014-13，CLO债务的公允价值是使用贴现现金流模型确定的。用于确定预期现金流的投入包括对CLO底层资产的违约、贴现、预付款和回收率的假设。鉴于无法观察的投入对这一公允价值计量的重要性，在2014-2013年ASU通过之前，CLO债务的公允价值被分类为3级。

其他负债

其他负债主要包括购买但尚未通过合并结算持有的证券。

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与公允价值近似，因为这些负债的性质在历史上一直是短期的，这些负债的公允价值被分类为二级。

公允价值期权

A 公司选择了合并资产负债的公允价值选择权。管理层认为，使用公允价值期权更好地匹配与CLO相关的资产和负债的公允价值变动。

下表列出了选择公允价值选择权的贷款和债务的公允价值和未付本金余额:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
银团贷款
未付本金余额	$	1,743			$	2,140
超额未付本金超过公允价值	( 52		)		( 71		)
公允价值	$	1,691			$	2,069
逾期90天以上贷款的公允价值	$	—			$	24
非抵押贷款的公允价值	—				24
逾期90天以上贷款的公允价值与未付本金的差额，非负债状态贷款或两者兼有	—				35
债务
未付本金余额	$	1,951			$	2,340
超额未付本金超过公允价值	( 208		)		( 134		)
账面价值(1)	$	1,743			$	2,206

⁽¹⁾ CLO债务的账面价值与CLO资产的公允价值相等，CLO债务的预计公允价值为$ 1.7 10亿以及$ 2.2 10亿截至2018年12月31日以及2017年12月31日分别。

利息银团贷款、债券和结构性投资的收入按合同利率记入净投资收入。与投资公允价值变动有关的损益和投资销售损益也记入投资净收益。债务利息支出记录在利息和债务支出中，与净投资收益记录的债务公允价值变动相关的损益。

共计与选择公允价值选择权的金融资产和负债的公允价值变动相关的净投资收益（亏损）确认为$ 47 百万, $( 5 ）百万以及$( 38 ）百万最后几年2018年12月31日, 2017以及2016分别。

合并投资实体的债务和规定的利率如下:

	账面价值								加权平均数 利率
	12月31日，								12月31日，
	2018				2017				2018			2017
	（单位:百万）
2019-2030年到期的合并结算债务	$	1,743			$	2,206			3.7	%		2.8	%

合并CLO的债务既有固定利率，也有浮动利率，其范围从 0 %至 11.2 %CLO的债务利率是基于未偿还的本金和合同利率的加权平均利率。

截至 2018年12月31日 ，未来债务期限如下:

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以下是投资概要:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
按公允价值计算的可供出售证券	$	31,058			$	30,927
抵押贷款，净额	2,696				2,756
政策和证书贷款	861				845
其他投资	1,210				1,397
共计	$	35,825			$	35,925

包括在其他投资中的持有至到期存单的账面价值为$ 7 百万以及$ 205 百万分别截至2018年12月31日及2017年12月31日止，由于购买票据与它的预期实现。

以下为投资净收益汇总:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
固定期限投资收益	$	1,353			$	1,349			$	1,368
已实现净收益（亏损）	10				46				6
负担得起的住房伙伴关系	( 58		)		( 100		)		( 44		)
其他	154				108				91
合并投资实体	137				106				155
共计	$	1,596			$	1,509			$	1,576

可供出售证券的种类如下:

证券说明		2018年12月31日
		摊销 费用				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值				非信贷 奥蒂(1)
		（单位:百万）
公司债务证券		$	13,741			$	555			$	( 230	)		$	14,066			$	—
住宅按揭证券		6,373				34				( 78		)		6,329				—
商业抵押贷款支持证券		4,975				18				( 116		)		4,877				—
资产支持证券		1,373				36				( 11		)		1,398				1
国家和市政义务		2,166				192				( 13		)		2,345				—
美国政府和机构的义务		1,745				—				—				1,745				—
外国政府债券和债务		298				9				( 9		)		298				—
共计		$	30,671			$	844			$	( 457	)		$	31,058			$	1

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证券说明		2017年12月31日
		摊销 费用				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值				非信贷 奥蒂(1)
		（单位:百万）
公司债务证券		$	13,976			$	1,131			$	( 32	)		$	15,075			$	—
住宅按揭证券		6,585				63				( 37		)		6,611				—
商业抵押贷款支持证券		4,362				48				( 36		)		4,374				—
资产支持证券		1,549				36				( 5		)		1,580				1
国家和市政义务		2,215				259				( 11		)		2,463				—
美国政府和机构的义务		502				1				—				503				—
外国政府债券和债务		298				20				( 4		)		314				—
普通股		5				3				( 1		)		7				—
共计		$	29,492			$	1,561			$	( 126	)		$	30,927			$	1

⁽¹⁾  代表阿拉伯石油公司的非暂时性减值（ “OTTI” ）损失数额。金额包括初始减值测试日期之后的减值证券的未实现损益。截至期末，这些数额计入未实现损益总额。

截至2018年12月31日以及2017，公允价值为$ 1.5 10亿以及$ 1.7 10亿分别被承诺履行衍生合同和短期借款项下的合同义务，其中$ 510 百万以及$ 803 百万可由交易对方分别出售、质押或重新安排。

截至2018年12月31日以及2017，固定到期证券包括约 87 %以及 86 %分别是美国企业的金融投资。评级机构的指定依据的是获得国家认可的统计评级机构（ “NRSROS” ）的评级，包括穆迪投资者服务公司（ “穆迪” ） 、标准普尔评级服务公司（ “标普” ）和惠誉评级有限公司（ “惠誉” ） 。该公司使用穆迪、标普和惠誉的可用评级中值，如果可用评级少于三个，则使用较低的评级。当穆迪、标普和惠誉的评级不可用时，该公司可以利用其他NRSROS的评级，或者在内部对证券进行评级。截至2018年12月31日以及2017，公司内部分析师评级$ 755 百万以及$ 979 百万分别使用类似于NRSROS所使用的标准的证券。

按评级划分的固定到期证券汇总如下:

评级		2018年12月31日											2017年12月31日
		摊销 费用				公允价值				占总公允价值的百分比			摊销 费用				公允价值				占总公允价值的百分比
		（单位:百万，百分比除外）
AAA级		$	13,399			$	13,252			43	%		$	11,293			$	11,331			37	%
AA		1,571				1,723				5			1,898				2,114				7
a		3,667				3,899				13			4,760				5,243				17
BBB		11,102				11,290				36			10,317				10,989				35
投资级别以下(1)		932				894				3			1,219				1,243				4
固定期限总额		$	30,671			$	31,058			100			$	29,487			$	30,920			100	%

⁽¹⁾ 投资级别以下证券的摊销成本和公允价值包括公司管理的CLO的利息 $ 5 百万 以及 $ 6 百万 分别截至 2018年12月31日 ，及 $ 6 百万 以及 $ 7 百万 分别截至 2017年12月31日 .

截至2018年12月31日以及2017，约 36 %以及 37 %评级AAA的证券分别为GNMA、FNMA和FHLMC抵押贷款支持证券。 没有 任何其他发行人的持股均大于 10 %占总股本的比例。

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下表提供了关于有未实现亏损总额的可供出售证券的信息，以及单个证券处于持续未实现亏损状态的时间长度:

证券说明		2018年12月31日
		不到12个月											12个月或以上											共计
		证券数量			公平 价值				未实现 损失				证券数量			公平 价值				未实现 损失				证券数量			公平 价值				未实现 损失
		（以百万计，证券数目除外）
公司债务证券		345			$	5,522			$	( 152	)		148			$	1,717			$	( 78	)		493			$	7,239			$	( 230	)
住宅按揭证券		142			2,029				( 18		)		175			2,132				( 60		)		317			4,161				( 78		)
商业抵押贷款支持证券		104			2,062				( 30		)		112			1,806				( 86		)		216			3,868				( 116		)
资产支持证券		38			491				( 6		)		35			396				( 5		)		73			887				( 11		)
国家和市政义务		81			255				( 4		)		100			254				( 9		)		181			509				( 13		)
外国政府债券和债务		17			86				( 4		)		14			17				( 5		)		31			103				( 9		)
共计		727			$	10,445			$	( 214	)		584			$	6,322			$	( 243	)		1,311			$	16,767			$	( 457	)

证券说明		2017年12月31日
		不到12个月											12个月或以上											共计
		证券数量			公平 价值				未实现 损失				证券数量			公平 价值				未实现 损失				证券数量			公平 价值				未实现 损失
		（以百万计，证券数目除外）
公司债务证券		150			$	1,791			$	( 8	)		70			$	740			$	( 24	)		220			$	2,531			$	( 32	)
住宅按揭证券		102			1,772				( 11		)		130			1,467				( 26		)		232			3,239				( 37		)
商业抵押贷款支持证券		67			1,178				( 12		)		58			783				( 24		)		125			1,961				( 36		)
资产支持证券		36			424				( 2		)		26			187				( 3		)		62			611				( 5		)
国家和市政义务		76			141				( 1		)		34			180				( 10		)		110			321				( 11		)
外国政府债券和债务		3			6				—				15			23				( 4		)		18			29				( 4		)
普通股和优先股		—			—				—				4			1				( 1		)		4			1				( 1		)
共计		434			$	5,312			$	( 34	)		337			$	3,381			$	( 92	)		771			$	8,693			$	( 126	)

作为美国企业金融（Ameriprise Financial）持续监测过程的一部分，管理层确定其可供出售证券的未实现亏损总额的变化主要是由于利率的上升以及更广泛的信用利差。

下表列出了与可供出售证券的信贷损失有关的非暂时性减值业务合并报表中确认的累计数额，OCI确认了该证券非暂时性减值总额的一部分:

	12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
开始平衡	$	2			$	69			$	85
以前未确认非暂时性减值的信贷损失	—				—				1
以前确认非暂时性减值的信贷损失	—				1				1
期间出售证券的减少额（已实现）	—				( 68		)		( 18		)
期末余额	$	2			$	2			$	69

---

可供出售证券的净实现损益，采用具体的识别方法确定，在收益中确认如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
已实现收益总额	$	18			$	63			$	37
已实现损失总额	( 9		)		( 7		)		( 13		)
非暂时性损伤	—				( 1		)		( 2		)
共计	$	9			$	55			$	22

截至2006年12月31日止年度的临时减值除外2017年12月31日以及2016主要与资产支持证券的信用损失有关。

见附注19，将未实现投资净收益（亏损）计入阿拉伯石油输出国组织（AOCI） 。

截至2010年12月31日按合同到期日分列的可供出售证券 2018年12月31日 如下:

	摊销成本				公允价值
	（单位:百万）
一年内到期	$	3,621			$	3,624
一年至五年后到期	5,967				5,954
五年至十年后到期	3,899				3,870
10年后到期	4,463				5,006
	17,950				18,454
住宅按揭证券	6,373				6,329
商业抵押贷款支持证券	4,975				4,877
资产支持证券	1,373				1,398
共计	$	30,671			$	31,058

该公司的融资应收款项主要包括商业抵押贷款、银团贷款、政策性贷款、证书贷款、顾问贷款和保证金贷款。有关公司与贷款有关的会计政策和贷款损失津贴的资料，见附注2。

贷款损失津贴

商业按揭贷款及银团贷款

下表按减值方法列示了贷款损失备抵和贷款损失备抵的期末余额:

	12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
开始平衡	$	26			$	29			$	32
抵消费用	( 2		)		( 2		)		( 5		)
规定	—				( 1		)		2
期末余额	$	24			$	26			$	29
个别评估减值	$	—			$	—			$	2
对减值进行集体评估	24				26				27

---

按减值方法记录的应收融资投资情况如下:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
个别评估减值	$	24			$	17
对减值进行集体评估	3,239				3,258
共计	$	3,263			$	3,275

截至2018年12月31日以及2017，该公司的应收融资应收款项的记录投资单独评估减值，而贷款损失并无相关免税额$ 24 百万以及$ 17 百万分别而言，未支配收入、未摊销保费和折扣以及未摊销的递延费用和成本净额对公司的贷款余额总额并不重要。

在结束的几年里2018年12月31日, 2017以及2016，公司购入$ 221 百万, $ 200 百万以及$ 92 百万，分别出售$ 51 百万, $ 267 百万以及$ 271 百万分别是贷款。购买的贷款包括银团贷款。2018年期间出售的贷款包括银团贷款。2017年和2016年期间出售的贷款主要包括消费者抵押贷款。公司录得亏损700万美元以及$ 11 百万分别于截至2017年及2016年12月31日止年度出售消费按揭贷款。

截至收购日期，该公司并无收购任何信贷质量恶化的贷款。

向财务顾问提供贷款

截至2018年及2017年12月31日，顾问贷款的未偿还本金额为$ 558 百万以及$ 509 百万贷款损失分别为$ 25 百万以及$ 23 百万分别。与向财务顾问提供贷款有关的贷款损失备抵不包括在上表披露中。在未结清的总余额中，与不再隶属公司的财务顾问有关的部分是$ 18 百万以及$ 19 百万截至2018年及2017年12月31日这两项贷款的贷款损失津贴分别为$ 13 百万以及$ 12 百万截至2018年及2017年12月31日分别。

信用质量信息

不良贷款一般是逾期90天或以上的贷款。$ 16 百万以及$ 19 百万截至2018年12月31日以及2017分别是。所有其他贷款都被认为在履行。

商业抵押贷款

为了确定商业抵押贷款的损失风险，公司审查了借款人的信用价值和底层物业的表现。在此基础上，对商业抵押贷款进行内部风险评级，并根据需要对其进行管理更新。管理部门给出了最高风险等级的商业抵押贷款。无截至两年的商业抵押贷款总额2018年12月31日以及2017风险等级最高的贷款是指公司认定为受损或预计在未来六个月内将成为违约或丧失抵押品赎回权的不良贷款。此外，该公司还根据地区和财产类型审查信贷风险的集中程度。

美国地区商业抵押贷款信用风险集中表现如下:

	贷款								百分比
	12月31日，								12月31日，
	2018				2017				2018			2017
	（单位:百万）
东中北部	$	216			$	215			8	%		8	%
中南部东部	107				90				4			3
中大西洋	187				192				7			7
山区	237				256				9			9
新英格兰	62				74				2			3
太平洋地区	814				812				30			29
南大西洋	731				768				27			28
中北部	213				235				8			8
中南部	148				133				5			5
	2,715				2,775				100	%		100	%
减:贷款损失津贴	19				19
共计	$	2,696			$	2,756

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按财产类型划分的商业抵押贷款信用风险集中情况如下:

	贷款								百分比
	12月31日，								12月31日，
	2018				2017				2018			2017
	（单位:百万）
公寓	$	621			$	566			23	%		20	%
酒店	43				40				1			1
工业部门	453				476				17			17
混合用途	54				44				2			2
办公室	435				492				16			18
零售	897				937				33			34
其他	212				220				8			8
	2,715				2,775				100	%		100	%
减:贷款损失津贴	19				19
共计	$	2,696			$	2,756

银团贷款

截至2018年12月31日以及2017是。$ 548 百万以及$ 498 百万分别。该公司的银团贷款组合在各个行业和发行人中是多样化的。银团贷款的主要信用指标是贷款是否按照银团的合同条款进行。截至2018年12月31日以及2017是。无以及$ 5 百万分别。

陷入困境的债务重组

该公司通过与未注册再保险公司签订再保险协议，再保险与其传统的寿险、DI和LTC保险产品相关的部分保险风险。再保险合同并没有解除公司对投保人的主要义务。

公司一般都会再保险。 90 %从2001年开始的新的定期人寿保险和从2002年开始的新的个人UL和Vul保险的死亡福利责任。在这些日期之前发布的策略不受这些相同再保险级别的约束。

不过，对于2013年9月1日以后发布的IUL政策和2014年1月1日以后发布的Vul政策，公司一般会重新 50 %死亡抚恤金的赔偿责任。同样，公司重新保险。 50 %与其具有长期护理福利的普遍生活产品相关的死亡福利和发病率负债。

该公司将保留的人寿保险风险的最大数额是$ 10 百万单身生活和$ 10 百万在任何灵活的保费生存政策；然而，再保险协议的存在使得保留超过$ 1.5 百万保险风险的单一生命或灵活的保费生存生活政策是非常不寻常的。风险的UL和外阴政策是恢复在每年可再生的基础上。从2001年开始，大多数定期寿险保单的风险是在共同保险的基础上再保险的，再保险是一种再保险，再保险人按比例参与与保单相关的所有重大风险和保费。

对于现有的LTC政策，该公司已经继续放弃。 50 %在共同保险的基础上对Genworth Financial，Inc. （ “Genworth” ）的子公司承担风险并保留剩余的风险。对于NY的河源生命，这种再保险安排只适用于1996年和以后的问题。根据这些协议，该公司有权，但从来没有义务，夺回一些或全部的风险割让给Genworth。

一般来说，公司最多保留$ 5,000 从2007年开始，在大多数州推出的保单形式上，每个月的DI保单上的生命风险都会被出售，并与未注册的再保险公司在共同保险的基础上再保险剩余的风险。该公司保留了2007年之前推出的其他政策形式的DI合同新索赔的所有风险。该公司还保留了意外死亡福利索赔的所有风险，以及与放弃保费条款相关的所有风险。

截至2018年12月31日以及2017、现行的传统人寿和UL保险政策$ 195.1 10亿和$ 。 195.9 10亿分别，其中$ 142.4 10亿两者皆有2018年12月31日以及2017在相应的年度结束时得到了再保险。

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再保险对公司传统长期合同保费的影响如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
直接保费	$	621			$	637			$	642
放弃再保险	( 225		)		( 227		)		( 225		)
净保费	$	396			$	410			$	417

非传统的长期产品的保险和行政费用反映在其他收入中，并扣除了$ 126 百万, $ 114 百万以及$ 110 百万最后几年2018年12月31日, 2017以及2016分别。

该公司通过与未注册再保险公司签订再保险协议，重新承担与其个人汽车、家庭和伞式保险产品相关的部分风险。2018年的主要再保险计划包括:

•	汽车和家庭再保险$ 5 百万每项损失和保留的公司$ 1 百万每损失。

•	具有上限的巨灾再保险$ 200 百万对于第一个事件和$ 180 百万对于第二个事件和公司保留$ 20 百万每次活动。

•	割让 90 %每一件个人损失的伞$ 5 百万每损失。

•	割让 90 %来自某一机构的家庭保险产品。

再保险对公司短期合同保费的影响如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
书面保费
直接投资	$	1,101			$	1,119			$	1,085
割让	( 55		)		( 171		)		( 20		)
净保费总额	$	1,046			$	948			$	1,065
已赚保费
直接投资	$	1,124			$	1,107			$	1,094
割让	( 94		)		( 123		)		( 20		)
净赚保费总额	$	1,030			$	984			$	1,074

所有合同通过再保险收回的索赔金额为$ 402 百万, $ 357 百万以及$ 323 百万最后几年2018年12月31日, 2017以及2016分别。

包括的应收款项$ 3.2 10亿以及$ 3.0 10亿截至2018年12月31日以及2017分别包括$ 2.5 10亿以及$ 2.3 10亿与LTC相关的风险分别被割让给Genworth。

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商誉和无形资产被认为具有无限期的寿命，但没有摊销，而是受到减值测试2018年12月31日, 2017以及2016.

公司主要经营板块报告的商誉账面金额变动情况如下:

	建议与财富 管理				资产 管理				年金				保护				合并
	（单位:百万）
2017年1月1日余额	$	252			$	761			$	46			$	45			$	1,104
收购 (1)	27				22				—				—				49
外汇翻译	—				24				—				—				24
采购价格调整	—				( 2		)		—				—				( 2		)
2017年12月31日余额	279				805				46				45				1,175
外汇翻译	—				( 16		)		—				—				( 16		)
采购价格调整	—				( 1		)		—				—				( 1		)
2018年12月31日余额	$	279			$	788			$	46			$	45			$	1,158

⁽¹⁾ 与公司收购投资专业人员公司（ “IPI” ）和Lionstone Partners，LLC有关。

截至2018年12月31日以及2017，包括无限期无形资产的账面金额$ 646 百万以及$ 647 百万分别为投资管理合同2018年12月31日以及2017，包括无限期无形资产的账面金额$ 69 百万以及$ 67 百万分别为商号。

确定寿命的无形资产包括以下内容:

	2018年12月31日												2017年12月31日
	总账面金额				累计摊销				净账面金额				总账面金额				累计摊销				净账面金额
	（单位:百万）
客户关系	$	184			$	( 134	)		$	50			$	194			$	( 124	)		$	70
合同	215				( 193		)		22				222				( 194		)		28
其他	168				( 124		)		44				156				( 116		)		40
共计	$	567			$	( 451	)		$	116			$	572			$	( 434	)		$	138

在本年度内取得的固定寿命无形资产2018年12月31日是。$ 9 百万加权平均摊销期为 5 年份期末无形资产摊销费用总额2018年12月31日, 2017以及2016是。$ 30 百万, $ 27 百万以及$ 28 百万分别在2018, 2017以及2016，该公司并无就确实存在的无形资产记录任何减值费用。

截至2012年6月的无形摊销费用估计数 2018年12月31日 今后五年如下:

今年第三季度，管理层更新了与市场有关的投入，并实施了与生活福利估值有关的模式变化。此外，管理层对寿险和年金估值假设进行了年度审查，这些假设相对于当前的经验和管理层的预期包括建模变化。上述这些变化统称为解锁。截至2018年12月31日止年度向DAC解锁的影响主要反映了UL和Vul保险产品的最新死亡率假设和可变年金的较低退保率假设，部分被从更新到假设对使用有担保的提款福利的不利影响所抵消。截至2017年12月31日止年度向DAC解锁的影响主要反映了UL和Vul保险产品的持续性和死亡率的改善，以及与可变年金模型假设相关的修正，部分被市场相关投入对生活福利估值的更新所抵消。截至2016年12月31日止年度向DAC解锁的影响主要反映较低利率

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在没有生活福利的情况下，从年金合同的持续性中抵消收益。此外，该公司在2016年对其关闭的LTC业务进行的审查导致了DAC的注销，这也包括在解锁的影响中。

发援会的余额和变化如下:

	2018				2017				2016
	（单位:百万）
1月1日余额	$	2,676			$	2,648			$	2,730
购置费用资本化	318				302				360			(1)
摊销，不包括估值假设审查的影响	( 355		)		( 279		)		( 334		)
摊销、估值假设的影响审查	33				12				( 81		)	(2)
未实现（收益）净亏损变化对证券的影响	104				( 7		)		( 27		)
12月31日余额	$	2,776			$	2,676			$	2,648

⁽¹⁾ 包括a $ 27 百万 与LTC业务损失确认相关的递延再保险负债注销相关的收益。在业务合并报表的分配费用中报告了这一效益。

⁽²⁾ 包括a $ 58 百万 与LTC业务的损失确认有关的费用。

包括在其他资产中的DSIC余额和变动如下:

投保人账户余额、未来政策收益和索赔包括以下内容:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
保单持有人账户余额
固定年金(1)	$	9,338			$	9,934
可变年金固定分账户	5,129				5,166
UL/Vul保险	3,063				3,047
保险保险	1,728				1,384
其他人寿保险	683				720
保单持有人账户余额共计	19,941				20,251
未来的政策效益
可变年金GMWB	875				463
可变年金GMAB (2)	( 19		)		( 80		)
其他年金负债	26				78
固定年金或有负债	1,459				1,484
人寿保险和DI保险	1,221				1,221
LTC保险	4,981				4,896
UL/外阴和其他人寿保险额外负债	749				688
未来政策收益总额	9,292				8,750
保单申索及其他保单持有人的基金	891				903
保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔总额	$	30,124			$	29,904

(1)	包括固定递延年金、非终身或有固定支付年金和指数化年金主机合约。

(2)	包括截至2018年12月31日和2017年12月31日作为反向负债报告的净资产的GMAB内含衍生品的公允价值。

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固定年金

固定年金包括递延、支付和指数化年金合同。

延期合同提供了投资本金的最低利率和担保。支付合同保证固定收入的支付期限或合同期限。固定年金在福利或支付状态下的负债是基于未来的估计支付，使用既定的行业死亡率表和利率，范围从 2.71 %至 9.38 %截至12月31日，2018，视发行年份而定，平均发行利率约为 3.94 %公司一般将年金合同的收益投资于固定利率证券。

该公司的权益指数化年金（ “EIA” ）产品是单一保费固定递延年金。该公司于2007年停止了EIAS的新销售。合同的初始期限为 七年 利息收入与标准普尔500指数的表现挂钩。^®这个年金的最低利率保证是 3 %On 90 %在初始溢价中，对任何退保者进行调整。公司一般将年金合同的收益投资于固定利率证券，并用衍生工具对冲股权风险。

该公司的固定指数年金产品是一个固定年金，包括一个指数化的帐户。在分配给指数化账户的资金的最低担保之上贷记的利率与指数化账户的特定指数的性能挂钩（受上限的限制） 。该公司提供标准普尔500指数。^® 指数和MSCI ^®外汇指数账户期权。这两种选择都提供了两个入计期，一年和两年。合同持有人可以将全部或部分保单价值分配给一个固定的或索引的帐户。分配给索引帐户的策略的一部分被作为嵌入的派生项进行核算。该公司利用衍生工具对贷记利率进行套期保值，包括与指数化账户相关的权益和利率风险。承包方可以选择为终身骑士追加一笔GMWB费用。

有关公司用于对冲与指数化年金相关风险的衍生工具的更多信息，见附注17。

可变年金

可变年金的购买者可以从各种投资选择中选择，并可以选择将一部分分配到固定账户。为可变年金合同收取的保费中，绝大多数是单独账户持有的，这些账户中的资产是为这些合同持有人的专属利益而持有的。

公司目前发行的大部分可变年金合同都包含一项或多项保证福利，包括GMWB、GMAB、GMDB和GGU条款。该公司以前提供与GMIB条款的合同。有关公司可变年金担保的补充信息，见附注2和附注12。该公司目前没有对冲其在GGU和GMIB条款下的风险。有关该公司用于对冲与GMWB、GMAB和GMDB条款有关的风险的衍生工具的更多信息，见附注15和附注17。

保险负债

UL/Vul是该公司制定的最大的保险保单类别。UL的购买者积累现金价值，现金价值会以固定利率增长。Vul的购买者可以从各种投资选择中选择，并可以选择将一部分分配到一个固定账户或一个单独的账户。收到的大部分用于离职保单的保费是在单独的账户中持有的，这些账户中的资产是为这些投保人的专属利益而持有的。

IUL是一个包含索引帐户的通用生命策略。贷记利息高于分配给指数化账户的资金的最低担保利率，与指数化账户的具体指数的表现挂钩（但以上限和下限为限） 。这家公司提供标准普尔500指数。^®指数账户期权和由标准普尔500指数、MSCI组成的混合多指数账户期权^®EAFE指数和MSCI EM指数。这两种选择都提供了两个入计期，一年和两年。投保人可以将全部或部分保单价值分配给固定的或任何可用的指数化账户。分配给索引帐户的策略部分按公允价值作为嵌入衍生工具入账。该公司利用衍生工具对贷记利率进行套期保值，包括与指数化账户相关的权益和利率风险。有关该公司用于对冲IUL相关风险的衍生工具的更多信息，见附注17。

该公司还提供定期人寿保险和定期保险产品。该公司不再提供独立的LTC产品和全生命保险，但已生效的政策从往年。

保险负债包括累计价值、已发生但未报告的索赔、预计未来索赔的债务、未报告的索赔和索赔调整费用。

在未来的定期寿险、终身寿险和DI保单上，根据净保费计算应支付的福利估计负债，LTC保单基于反映管理层当前最佳估计假设的总保费估值。两者都包括支持负债的资产的预期利率。预期的长期和终身利率从 3 %至 10 %截至12月31日，2018DI政策的预期利率从 4 %至 7.5 %截至12月31日，2018对于LTC的政策从 5.9 %至 6.8 %截至12月31日，2018.

关于DI和LTC政策的未付报告索赔的责任包括对持续福利付款义务的现值的估计。用于计算现值的贴现率是根据支持未付款项负债的资产的平均利率计算的，并且是 4.5 %以及 6.2 %截至12月31日，2018.

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与未报告和未报告索赔有关的保险负债余额以及汽车和家庭索赔调整费用$ 714 百万以及$ 722 百万截至2018年12月31日以及2017与未支付的已报告索赔和人寿、DI和LTC保单的索赔调整费用有关的保险负债余额分别为$ 1.4 10亿以及$ 1.3 10亿截至2018年12月31日以及2017分别。

与汽车和家庭、生活、DI和LTC政策有关的未付报告和未报告索赔以及索赔调整费用的上一年负债变动减少了$ 30 百万, $ 41 百万以及$ 24 百万多年来2018, 2017以及2016分别。

•	2018年，有一个$ 28 百万下降主要反映DI和LTC政策的有利的封闭式索赔趋势和下降$ 2 百万 与前一年巨灾储备发展有利有关。

•	2017年有一个$ 50 百万减少的主要原因是LTC政策的有利的封闭式索赔趋势被增加的部分抵消$ 9 百万与本年度确认的上一年灾难的最新估计数有关，同时非灾难索赔略有增加。

•	2016年，有一个$ 6 百万下降主要反映DI和LTC政策的有利的封闭式索赔趋势和下降$ 18 百万与上年度汽车及家居业务的良好储备发展有关$ 20 百万部分被去年不利的巨灾准备金发展所抵消$ 2 百万.

该公司的UL和Vul政策中有部分具有产品特征，这些特征导致了利润，其次是保单的保险部分的损失。这些利润随后产生的损失可以通过产品的成本结构或政策中的二次担保产生。第二项保证确保，在符合特定条件的情况下，即使没有足够的政策价值来支付每月的扣减和费用，该政策也不会终止，并将继续提供死亡抚恤金。

单独账户负债

单独的账户负债包括以下各项:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
可变年金	$	66,913			$	75,174
外阴保险	6,451				7,352
其他保险	29				34
可预测的投资负债	4,532				4,808
共计	$	77,925			$	87,368

可预测的投资负债

该公司提供的大多数可变年金合同都包含GMDB条款。该公司还提供可变年金与GGU，GMWB和GMAB条款。该公司以前提供了含有GMIB条款的合同。有关公司可变年金担保的补充信息，见附注2和附注11。

GMDB和GGU条款规定了合同持有人死亡时的最低限度回报。应支付的死亡抚恤金是（i）合同价值减去任何可按比例收回的骑车费中的一部分的购买付款抵免，或（ii）合同中规定的GMDB条款中的较大部分。该公司有以下主要的GMDB规定:

•	溢价的回报-提供购买付款减去调整的部分退保。

•	重置-规定价值每六个合同周年重置到帐户价值减去调整的部分退保者。这一规定往往是在退还保费的同时提供的，不再提供。

•	棘轮-规定在指定的周年纪念间隔内，价值会上升到最大账户价值，加上随后的购买付款，调整后的部分退保减少。

与GMWB骑手的可变年金合同通常具有基于共同基金基础投资组合的账户价值，其价值根据基金业绩波动。有争议的是，担保金额等于存入的金额，但在市场表现良好的情况下，或在合同包括这一条款的情况下，担保每年可增加到账户价值（即“逐步增加” ） 。

该公司的GMWB骑手已经生效，其中包含以下一项或多项规定:

•	每年以规定的速度取款，直到取款金额等于保证金额。

•	合同持有人的生命每年以规定的速率提款（ “生命的GMWB” ） 。

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•	在任何一方还活着的情况下，联合承包方每年以规定的费率提款。

•	根据合同的履行而提款。

•	基于年龄的取款开始。

•	只要没有提款，每年都要申请一年的贷款，以增加担保额度。

可变年金合同持有人年龄 79 或者在合同问题上年纪较小的人也可以通过购买可选的GMAB骑手获得本金返还担保，以获得额外的费用。GMAB骑手保证，无论市场表现如何，在年底 10 -年等待期，合同价值将不低于原始投资或最高周年纪念价值的特定百分比，根据提款情况调整。如果合同价值低于合同结束时的担保 10 -一年期间，合同价值将增加一次总付，使合同价值等于担保价值。

公司提供的某些UL政策提供了二次担保利益。第二项保证确保，在符合特定条件的情况下，即使没有足够的政策价值来支付每月的扣减和费用，该政策也不会终止，并将继续提供死亡抚恤金。

下表提供了与公司已为其设立额外负债的可变年金担保有关的信息:

按受益类型分列的可变年金担保(1)		2018年12月31日														2017年12月31日
		合同总额				单独账户中的合同价值				风险净额				加权平均年龄		合同总额				单独账户中的合同价值				风险净额				加权平均年龄
		（百万，年龄除外）
GMDB:
保费的回报		$	55,810			$	53,872			$	417			67		$	61,418			$	59,461			$	9			66
五/六年重置		7,670				4,941				112				67		8,870				6,149				12				66
一年棘轮		5,560				5,210				417				70		6,548				6,187				11				69
五年棘轮		1,307				1,251				23				66		1,563				1,506				1				65
其他		1,033				1,014				148				72		1,099				1,075				50				72
总计-GMDB		$	71,380			$	66,288			$	1,117			67		$	79,498			$	74,378			$	83			66
GGU死亡抚恤金		$	992			$	940			$	112			70		$	1,118			$	1,067			$	133			70
GMIB		$	180			$	164			$	12			69		$	233			$	216			$	7			69
GMWB:
GMWB		$	1,990			$	1,984			$	3			72		$	2,508			$	2,500			$	1			71
GMWB for Life		40,966				40,876				742				68		44,375				44,259				129				67
总-总-总-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净-净		$	42,956			$	42,860			$	745			68		$	46,883			$	46,759			$	130			67
GMAB		$	2,456			$	2,450			$	24			59		$	3,086			$	3,083			$	—			59

⁽¹⁾ 个人可变年金合同可以有一个以上的担保，因此可以包括在一个以上的福利类型。表中未显示死亡抚恤金等于账户价值的可变年金合同。 .

GMDB、GGU和GMAB的风险净量被定义为当前超过当前合同价值的担保受益量。GMIB的风险净额定义为最低保证年金的现值减去当前合同价值或零的数额。GMWB的风险净额被定义为最小保证提款的现值减去当前合同价值或零的数额中的较大者。

下表提供了与公司已为其设立额外负债的保险担保有关的信息:

	2018年12月31日						2017年12月31日
	风险净额				加权平均年龄		风险净额				加权平均年龄
	（百万，年龄除外）
UL二级担保	$	6,513			66		$	6,460			65

UL二次担保的风险净额定义为超过当前保单持有人账户余额的当前担保死亡抚恤金金额。

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可变年金和保险担保的额外负债（对负债）变化如下:

	GMDB&GGU				GMIB				GMWB (1)				GMAB (1)				乌尔
	（单位:百万）
2016年1月1日余额	$	14			$	8			$	1,057			$	—			$	332
产生的索赔	11				1				( 40		)		( 23		)		127
已支付的索赔	( 9		)		( 1		)		—				( 1		)		( 25		)
2016年12月31日余额	16				8				1,017				( 24		)		434
产生的索赔	5				—				( 554		)		( 56		)		84
已支付的索赔	( 4		)		( 2		)		—				—				( 29		)
2017年12月31日余额	17				6				463				( 80		)		489
产生的索赔	8				2				412				61				201
已支付的索赔	( 6		)		—				—				—				( 31		)
2018年12月31日余额	$	19			$	8			$	875			$	( 19	)		$	659

⁽¹⁾ GMWB和GMAB产生的索赔包括负债的公允价值的变化（对应负债）减去支付的索赔。

担保权益的负债由一般账户资产支持。

下表按资产类型汇总了提供担保福利的可变年金合同的单独账户余额分布情况:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
共同基金:
股权	$	39,764			$	46,038
债券	21,190				23,529
其他	5,568				5,109
共同基金总额	$	66,522			$	74,676

客户存款包括以下内容:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
固定利率证书	$	7,377			$	5,837
股票市场证书	476				520
股票市场嵌入衍生工具	6				10
其他	33				33
减:归入其他负债的应计利息	( 7		)		( 12		)
投资证书准备金总额	7,885				6,388
经纪存款	3,660				3,915
共计	$	11,545			$	10,303

投资证书

该公司提供固定利率投资证书，主要金额从$ 1,000 至$ 2 百万利率抵免的范围从 3 至 48 几个月了。投资证书可以用一次总付或分期付款的方式购买。证书持有人有权根据证书的类型，在到期时或需要时获得一定数额的资金。证书所有者的付款记入投资证书准备金。投资证书准备金通常按规定的百分比累积利息。保留准备金是为了证明所有人的预付款、应计利息和超过最低保证利率和应计利息的额外贷记。在允许扣除退保费用的凭证上，现金退保价值可能低于累计投资凭证。

---

在到期日之前的储备。证书上允许不收取退保费用的现金退保价值等于证书准备金。公司一般将投资凭证的收益投资于固定和可变利率证券。

某些投资证书产品的收益与股票市场的表现挂钩。公司为持有该证书的购买者提供本金担保，购买者可以根据标准普尔500指数参与股票市场的上涨。^®指数，最高可达最高回报。购买者可选择 100 %参与市场指数的上限或上限 25 %参与加固定利息，合并总额不超过上限。目前的第一期定期证书的最高回报为 2.5 %至 13.0 %，取决于术语长度。这些证书的权益部分被认为是一个嵌入的衍生工具，并被单独核算。有关用于经济对冲与公司股票市场相关的股票价格风险的衍生工具的补充信息，见附注17。

经纪存款

美国企业金融公司未偿还债务的余额和规定的利率如下:

	未清余额								规定利率
	12月31日，								12月31日，
	2018				2017				2018			2017
	（单位:百万）
长期债务:
2019年到期的优先票据	$	300			$	300			7.3	%		7.3	%
2020年到期的优先票据	750				750				5.3			5.3
2023年到期的优先票据	750				750				4.0			4.0
2024年到期的优先票据	550				550				3.7			3.7
2026年到期的优先票据	500				500				2.9			2.9
资本化租赁债务	25				38
其他 (1)	( 8		)		3
长期债务总额	2,867				2,891
短期借款:
联邦住房贷款银行（FHLB）预付款	151				150				2.6			1.5
回购协议	50				50				2.6			1.4
短期借款总额	201				200
共计	$	3,068			$	3,091

⁽¹⁾  金额包括对公司长期债务的公允价值对冲调整，以及未摊销的贴现和债务发行成本。有关公司公允价值套期保值的信息，见附注17。

长期负债

2016年8月11日，公司发行$ 500 百万发行于2026年9月15日到期的无抵押优先票据及产生的债务发行成本$ 4 百万自2017年3月15日起，利息每半年支付一次，于3月15日和9月15日到期。

2016年一季度，公司熄灭$ 16 百万在其于公开市场交易中到期并确认收益少于$ 1 百万2016年第二季度公司赎回剩余部分$ 229 百万在其2066年到期的次级优先票据中，赎回价格相当于票据本金余额的100% ，加上应计利息和复利。

公司于2019年、2020年、2023年、2024年及2026年到期的优先票据，可于到期前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相等于本金金额及剩余预定付款的现值的较大部分，并于赎回日期折让，加上应计利息和未付利息。

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截至 2018年12月31日 、美国企业金融长期债务未来到期情况如下:

	（单位:百万）
2019	$	314
2020	761
2021	—
2022	—
2023	750
此后	1,050
未来到期总额	$	2,875

短期借款

该公司订立回购协议以换取现金，该公司将其作为有担保借款入账，并已将可供出售证券质押，以抵押其根据回购协议承担的义务。截至2018年12月31日以及2017，公司已质押$ 52 百万以及$ 43 百万分别为代理住宅按揭证券及无以及$ 8 百万，分别为商业抵押贷款支持证券。未偿还回购协议的剩余到期日少于 三个月 截至2018年12月31日少于 一个月 截至2017年12月31日回购协议的声明利率是截至资产负债表日期持有的回购协议的加权平均年化利率。

该公司的人寿保险子公司是得梅因联邦储备银行（FHLB）的成员，该银行提供获得抵押贷款的渠道。该公司已将由商业抵押担保证券组成的可供出售证券质押，以抵押其在这些借款项下的债务。被质押证券的公允价值记入投资$ 780 百万以及$ 750 百万截至2018年12月31日以及2017分别为未偿还的FHLB垫款的剩余到期日少于 三个月 截至2018年12月31日少于 四个月 截至2017年12月31日FHLB垫款的规定利率是截至资产负债表日期未偿还借款的加权平均年化利率。

GAAP将公允价值定义为在计量日期市场参与者之间的有序交易中收到的出售资产或支付的转移负债的价格；即退出价格。退出价格假定资产或负债不被交换，但须强制清算或变卖。

估值层次

该公司根据三个层次对其公允价值计量进行分类。层次结构优先考虑了公司估值技术所使用的输入。根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入，为每个公允价值计量分配一个级别。公允价值层次结构的三个层次定义如下:

一级	在计量日期可获得的活跃市场相同资产或负债的未调整报价。

2级	在相同资产和负债的活跃市场中，基于除报价之外的可观察投入的价格或估值。

3级	对公允价值计量有重要意义且不可观测的投入所需的价格或估值。

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下表列出按公允价值计量的美国企业金融资产和负债的经常余额:

	2018年12月31日
	一级				2级				3级				共计
	（单位:百万）
资产
现金等价物	$	155			$	2,350			$	—			$	2,505
可供出售证券:
公司债务证券	—				13,153				913				14,066
住宅按揭证券	—				6,193				136				6,329
商业抵押贷款支持证券	—				4,857				20				4,877
资产支持证券	—				1,392				6				1,398
国家和市政义务	—				2,345				—				2,345
美国政府和机构的义务	1,745				—				—				1,745
外国政府债券和债务	—				298				—				298
可供出售证券总额	1,745				28,238				1,075				31,058
股票证券	—				1				—				1
按资产净值计算的权益证券（ “资产净值” ）													6			(1)
交易证券	36				38				—				74
按资产净值分列的账户资产													77,925			(1)
为监管目的将投资和现金等价物分开。	301				—				—				301
其他资产:
利率衍生合约	—				796				—				796
股权衍生合同	191				1,527				—				1,718
外汇衍生合约	5				55				—				60
其他资产总额	196				2,378				—				2,574
按公允价值计算的总资产	$	2,433			$	33,005			$	1,075			$	114,444
负债
投保人账户余额、未来政策收益和索赔:
指数化年金内含衍生产品	$	—			$	3			$	14			$	17
IUL嵌入衍生物	—				—				628				628
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				328				328			(2)
保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔总额	—				3				970				973			(3)
客户存款	—				6				—				6
其他负债:
利率衍生合约	—				424				—				424
股权衍生合同	78				2,076				—				2,154
信用衍生产品合约	—				18				—				18
外汇衍生合约	4				31				—				35
其他	13				6				30				49
其他负债总额	95				2,555				30				2,680
按公允价值计算的负债总额	$	95			$	2,564			$	1,000			$	3,659

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	2017年12月31日
	一级				2级				3级				共计
	（单位:百万）
资产
现金等价物	$	147			$	2,025			$	—			$	2,172
可供出售证券:
公司债务证券	—				13,936				1,139				15,075
住宅按揭证券	—				6,456				155				6,611
商业抵押贷款支持证券	—				4,374				—				4,374
资产支持证券	—				1,573				7				1,580
国家和市政义务	—				2,463				—				2,463
美国政府和机构的义务	503				—				—				503
外国政府债券和债务	—				314				—				314
普通股	1				—				—				1
NAV普通股													6			(1)
可供出售证券总额	504				29,116				1,301				30,927
交易证券	10				34				—				44
按资产净值分列的账户资产													87,368			(1)
为监管目的将投资和现金等价物分开。	623				—				—				623
其他资产:
利率衍生合约	—				1,104				—				1,104
股权衍生合同	63				2,360				—				2,423
外汇衍生合约	2				34				—				36
其他资产总额	65				3,498				—				3,563
按公允价值计算的总资产	$	1,349			$	34,673			$	1,301			$	124,697
负债
投保人账户余额、未来政策收益和索赔:
指数化年金内含衍生产品	$	—			$	5			$	—			$	5
IUL嵌入衍生物	—				—				601				601
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				( 49		)		( 49		)	(4)
保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔总额	—				5				552				557			(5)
客户存款	—				10				—				10
其他负债:
利率衍生合约	1				415				—				416
股权衍生合同	7				2,876				—				2,883
信用衍生产品合约	—				2				—				2
外汇衍生合约	4				23				—				27
其他	9				6				28				43
其他负债总额	21				3,322				28				3,371
按公允价值计算的负债总额	$	21			$	3,337			$	580			$	3,938

 

⁽¹⁾ 金额由某些金融工具组成，这些金融工具是以公允价值计量的，使用每股资产净值（或其等值）作为实际的权宜之计，并没有被归入公允价值等级。

⁽²⁾ 包含GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值 $ 646 百万 在负债状况和 $ 318 百万 截至12月31日资产状况下的个别合同， 2018 .

⁽³⁾  公司对不良风险的调整导致了 $( 726 ）百万 截至12月31日内含衍生品累计涨幅（跌幅） ， 2018 .

⁽⁴⁾ 包含GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值 $ 443 百万 在负债状况和 $ 492 百万 截至12月31日资产状况下的个别合同， 2017 .

⁽⁵⁾  公司对不良风险的调整导致了 $( 399 ）百万 截至12月31日内含衍生品累计涨幅（跌幅） ， 2017 .

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下表汇总了按公允价值计量的美国企业财务第3级资产和负债在经常性基础上的变动情况:

	可供出售证券																				其他衍生品合约
	公司债务证券				住宅按揭证券				商业抵押贷款支持证券				资产支持证券				共计
	（单位:百万）
余额，2018年1月1日	$	1,139			$	155			$	—			$	7			$	1,301			$	—
收益（损失）总额包括在:
净收入	( 1		)		—				—				—				( 1		)	(1)	( 3		)	(2)
其他全面收入（损失）	( 26		)		1				—				1				( 24		)		—
采购	15				70				72				32				189				3
定居点	( 214		)		( 29		)		—				( 1		)		( 244		)		—
转入第3级	—				—				—				2				2				—
转入第3级以外的款项	—				( 61		)		( 52		)		( 35		)		( 148		)		—
余额，2018年12月31日	$	913			$	136			$	20			$	6			$	1,075			$	—
截至2018年12月31日持有资产的未实现收益（亏损）变动	$	( 1	)		$	—			$	—			$	—			$	( 1	)	(1)	$	—

	投保人账户余额， 未来的政策利益和索赔																其他负债
	指数化年金内含衍生产品				尤尔 嵌入式 衍生产品				GMWB 和GMAB 嵌入式 衍生产品				共计
	（单位:百万）
余额，2018年1月1日	$	—			$	601			$	( 49	)		$	552			$	28
（收益）损失总额包括在:
净收入	( 3		)	(3)	( 9		)	(3)	49			(2)	37				2			(4)
问题	17				90				350				457				—
定居点	—				( 54		)		( 22		)		( 76		)		—
余额，2018年12月31日	$	14			$	628			$	328			$	970			$	30
于2018年12月31日持有的负债的未变现（收益）亏损的变动	$	—			$	( 9	)	(3)	$	47		(2)	$	38			$	—

---

	可供出售证券
	公司债务证券				住宅按揭证券				商业抵押贷款支持证券				资产支持证券				普通股				共计
	（单位:百万）
余额，2017年1月1日	$	1,311			$	268			$	—			$	68			$	1			$	1,648
收益（损失）总额包括在:
净收入	—				—				—				—				1				1			(1)
其他全面收入（损失）	( 8		)		1				—				( 4		)		—				( 11		)
采购	138				132				65				64				—				399
销售	—				—				—				—				( 1		)		( 1		)
定居点	( 302		)		( 43		)		—				( 29		)		—				( 374		)
转入第3级	—				20				—				27				8				55
转入第3级以外的款项	—				( 223		)		( 65		)		( 119		)		( 9		)		( 416		)
余额，2017年12月31日	$	1,139			$	155			$	—			$	7			$	—			$	1,301
截至2017年12月31日持有资产的未实现收益（亏损）变动	$	—			$	—			$	—			$	( 1	)		$	—			$	( 1	)	(1)

	投保人账户余额， 未来的政策利益和索赔												其他负债
	尤尔 嵌入式 衍生产品				GMWB 和GMAB 嵌入式 衍生产品				共计
	（单位:百万）
余额，2017年1月1日	$	464			$	614			$	1,078			$	13
（收益）损失总额包括在:
净收入	87			(3)	( 977		)	(2)	( 890		)		2			(4)
问题	92				326				418				13
定居点	( 42		)		( 12		)		( 54		)		—
余额，2017年12月31日	$	601			$	( 49	)		$	552			$	28
于2017年12月31日持有的负债的未变现（收益）亏损的变动	$	87		(3)	$	( 946	)	(2)	$	( 859	)		$	—

---

	可供出售证券																								其他衍生合同
	公司债务证券				住宅按揭证券				商业抵押贷款支持证券				资产支持证券				普通股				共计
	（单位:百万）
余额，2016年1月1日	$	1,425			$	218			$	3			$	162			$	—			$	1,808			$	—
会计政策变化的累积效应	—				—				—				21				—				21				—
收益（损失）总额包括在:
净收入	( 1		)		1				—				( 1		)		—				( 1		)	(1)	( 2		)	(2)
其他全面收入（损失）	—				( 1		)		—				( 4		)		—				( 5		)		—
采购	54				209				42				58				—				363				2
定居点	( 168		)		( 67		)		( 3		)		( 2		)		—				( 240		)		—
转入第3级	1				—				—				12				1				14				—
转入第3级以外的款项	—				( 92		)		( 42		)		( 178		)		—				( 312		)		—
余额，2016年12月31日	$	1,311			$	268			$	—			$	68			$	1			$	1,648			$	—
持有资产的未实现收益（损失）的变化 于2016年12月31日	$	1			$	1			$	—			$	( 1	)		$	—			$	1		(1)	$	( 2	)	(2)

	投保人账户余额， 未来的政策利益和索赔												其他负债
	尤尔 嵌入式 衍生产品				GMWB 和GMAB 嵌入式 衍生产品				共计
	（单位:百万）
余额，2016年1月1日	$	364			$	851			$	1,215			$	—
（收益）损失总额包括在:
净收入	13			(3)	( 511		)	(2)	( 498		)		—
问题	115				295				410				13
定居点	( 28		)		( 21		)		( 49		)		—
余额，2016年12月31日	$	464			$	614			$	1,078			$	13
于2016年12月31日持有的负债的未变现（收益）亏损的变动	$	13		(3)	$	( 448	)	(2)	$	( 435	)		$	—

⁽¹⁾  列入业务合并报表中的净投资收益。

⁽²⁾  包括在业务合并报表中的福利、索赔、损失和结算费用。

⁽³⁾  列入业务合并报表中贷记固定账户的利息 .

⁽⁴⁾  将一般费用和行政费用列入业务合并报表。

公司内含衍生产品公允价值的不良风险调整对税前收益的增加（减少）为$ 281 百万, $( 71 ）百万以及$ 98 百万，扣除DAC、DSIC、未计入收入摊销和再保险权责发生额，截至本年度2018年12月31日, 2017以及2016分别。

从第3级转移的证券主要代表具有公允价值的证券，这些证券现在从具有可观察输入的第三方定价服务获得。转移到第3级的证券代表具有公允价值的证券，这些证券现在是基于单一的非约束性经纪人报价。

---

下表概述了公司制定的或公司合理获得的第3级资产和负债的公允价值计量中所使用的不可观测的重大投入:

	2018年12月31日
	公允价值				估值技术		不可观测的输入		范围					加权 平均水平
	（单位:百万）
公司债务证券（私人配售）	$	912			贴现现金流量		美国国债收益率/利差		1.0	%	–	3.6 %		1.5	%
资产支持证券	$	6			贴现现金流量		年度短期违约率		2.3 %
							年度长期违约率		2.5 %		–	3.0 %		2.9	%
							贴现率		11.5 %
							固定预付比率		5.0	%	–	10.0 %		10.0	%
							损失恢复		36.4	%	–	63.6 %		63.6	%
IUL嵌入衍生物	$	628			贴现现金流量		不良风险(1)		119bps
指数化年金内含衍生产品	$	14			贴现现金流量		退保率		0.0	%	–	50.0 %
							不良风险(1)		119bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物	$	328			贴现现金流量		担保提款的使用(2)		0.0 %		–	36.0 %
							退保率		0.1 %		–	73.4 %
							市场波动(3)		4.0 %		–	16.1 %
							不良风险(1)		119bps
或有代价负债	$	30			贴现现金流量		贴现率		9.0 %

	2017年12月31日
	公允价值				估值技术		不可观测的输入		范围					加权 平均水平
	（单位:百万）
公司债务证券（私人配售）	$	1,138			贴现现金流量		美国国债收益率/利差		0.7	%	–	2.3 %		1.1 %
资产支持证券	$	7			贴现现金流量		年度短期违约率		3.8 %
							年度长期违约率		2.5	%	–	3.0 %		2.7 %
							贴现率		10.5 %
							固定预付比率		5.0	%	–	10.0 %		9.9 %
							损失恢复		36.4	%	–	63.6 %		63.2 %
IUL嵌入衍生物	$	601			贴现现金流量		不良风险(1)		71bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物	$	( 49		)	贴现现金流量		担保提款的使用(2)		0.0 %		–	42.0 %
							退保率		0.1 %		–	74.7 %
							市场波动(3)		3.7 %		–	16.1 %
							不良风险(1)		71bps
或有代价负债	$	28			贴现现金流量		贴现率		9.0 %

⁽¹⁾  不良风险是在可观测利率中增加的利差，用于内含衍生产品的估值。 .

⁽²⁾  保证提款的使用代表了将在任何一年开始提款的合同持有人的百分比。

⁽³⁾  市场波动率是指基金的隐含波动率和管理波动率。

未包含在上表中的第3级测量是从非绑定代理报价中获得的，在公允价值计算中使用的不可观测的输入不能合理地提供给公司。

公允价值计量的不确定性

在孤立地对3级公司债务证券进行公允价值计量时，将收益/利差大幅增加（减少）到美国国债，这将导致公允价值计量大幅降低（增加） 。

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三级资产支持证券的公允价值计量中使用的年违约率和折现率的显著增加（减少） ，一般情况下，这将导致较低（较高）公允价值计量和较大幅度的损失回收（减少）的隔离将导致较高（较低）公允价值计量。在隔离情况下，不变预付款比率的显着增加（减少）将导致较低（较高）公允价值计量。

在隔离的IUL内含衍生产品的公允价值计量中使用的不良风险显着增加（减少）会导致公允价值计量显着降低（增加） 。

在孤立地衡量指数化年金内含衍生产品的公允价值时，在不履约风险和退保率方面的显着增加（减少）会导致负债价值显着降低（增加） 。

单独使用GMWB和GMAB内含衍生产品的公允价值计量时，在利用率和波动性方面的显著增加（减少）会导致负债价值显著增加（减少） 。在隔离的GMWB和GMAB内含衍生产品的公允价值计量中使用的不良风险和退保率的显着增加（减少）会导致负债价值显着降低（增加） 。担保提款和退保率的利用随骑手类型、保单期限、合同持有人年龄、分配渠道以及担保权益价值是否超过合同累积价值而变化。

单独或有对价负债公允价值计量中使用的贴现率大幅增加（减少）会导致公允价值计量显着降低（增加） 。

公允价值的确定

公司采用与市场和收益方法相一致的估值技术来衡量其资产和负债的公允价值。该公司的市场方法使用市场交易产生的价格和其他相关信息，涉及相同或可比的资产或负债。该公司的收益方法使用估值技术将未来的预测现金流转换成单一的折现现值。在应用这两种方法时，公司最大限度地利用可观测的投入，最大限度地减少使用不可观测的投入。

以下是对用于衡量公允价值的估值技术的描述，以及根据公允价值等级对这些工具的一般分类。

资产

现金等价物

现金等价物包括定期存款和其他高流动性投资，其初始或剩余到期日为90天或以下。积极交易的货币市场基金按其资产净值进行衡量，并将其分类为一级。该公司的剩余现金等价物被分类为第2级，以摊销成本计量，这是一个合理的公允价值估计，因为从购买工具到预期实现之间的时间很短。

投资（可供出售证券、股本证券和交易证券）

当可得时，证券的公允价值是基于活跃市场的报价。如果没有报价，则从第三方定价服务、非约束性经纪人报价或其他基于模型的估值技术中获得公允价值。一级证券主要包括美国国债。二级证券主要包括公司债券、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券、国家和市政债务以及外国政府证券。这些二级证券的公允价值是基于市场方法和从第三方定价服务获得的价格。用于评估这些证券价值的可观察输入可以包括但不限于报告的交易、基准收益率、发行人价差和非约束性经纪人报价。第三级证券主要包括某些公司债券、非代理住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和资产支持证券。公司债券、非代理住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和某些资产支持证券的公允价值被分类为3级，通常基于单一的非约束性经纪人报价。一些非绑定代理报价所使用的底层输入对公司来说并不容易获得。该公司私人发行的公司债券通常是基于单一的非约束性经纪人报价。资产支持证券的公允价值采用折现现金流量模型确定。用于确定预期现金流量的投入包括对基础资产折现率和违约、预付款和回收率的假设。鉴于不可观测的投入对公允价值计量的重要性，投资于某些资产支持证券的公允价值被划分为三级。

在考虑到上述情况，管理层负责财务报表上记录的公允价值。从第三方定价服务收到的价格受到例外报告的约束，这些报告确定投资具有重大的每日价格变动和没有变动。公司审查异常报告，并通过重申价格或记录适当的公允价值估计来解决异常。该公司还进行后续的交易测试。公司对第三方定价服务进行年度尽职调查。该公司的尽职调查程序包括评估供应商的估值资格、控制环境、对资产类别特定估值方法的分析，以及对估值方法中使用的市场可观测假设和不可观测假设（如果有的话）的来源的理解。该公司还考虑其异常报告控制的结果以及由此产生的任何价格挑战。

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单独账户资产

独立账户持有的资产的公允价值由投资这些独立账户的基金的资产净值决定。资产净值作为公允价值的实际权宜之计，代表了单独账户的退出价格。独立的账户资产被排除在公允价值层次结构的分类之外。

为监管目的将投资和现金等价物分开。

为监管目的而隔离的投资和现金等价物包括被列为一级的美国国债。

其他资产

在活跃市场（如外汇远期）使用报价进行衡量的衍生品，或在交易所交易的衍生品，被列为一级衡量标准。期货合约的变动幅度也被划分为一级。在较不活跃的场外交易市场（场外交易市场）交易的衍生品的公允价值通常是使用定价模型来衡量的，市场可观察的投入，如利率和股票指数水平。这些度量被分类为公允价值层次结构中的级别2，并包括互换和大多数选项。在公允价值层次结构中，使用包括重要不可观测投入的定价模型测量的某些衍生品的公允价值被归为三级。其他衍生品合约包括该公司的宏观对冲衍生品，其中包含与股本回报率和利率相关的结算条款。有关宏观对冲计划的进一步信息，请参见附注17。截至2010年12月31日，与未抵押的衍生资产相关的交易对方的不良风险不重要。2018年12月31日以及2017关于衍生工具和相关抵押品的信用风险的进一步信息，见附注16和附注17。

负债

保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔

该公司使用内部估值模型对可转换年金骑手提供的可转换衍生产品进行估值。这些模型计算公允价值的方法是将预期的收益现金流量加上利润、风险和支出的边际利润减去嵌入式衍生产品费用。这些模型所使用的预测现金流包括可观察的资本市场假设，并包含了与契约持有人行为假设、隐含波动率以及公司认为退出市场参与者所期望的风险、利润和支出的边际利润相关的不可观测的重大投入。公允价值还反映了当前对这些嵌入式衍生品的公司不良风险的估计。鉴于对这一估值的重大不可观测的投入，这些测量被分类为三级。可归因于这些规定的嵌入式衍生工具记录在保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔中。

该公司使用各种Black-Scholes计算方法来确定与其指数化年金和IUL产品相关的嵌入式衍生产品的公允价值。对环境影响评估计算的重要投入包括可观测的利率、波动性和股票指数水平，因此被归为二级。固定指数年金和嵌入衍生产品的公允价值包括显著的可观察利率、波动率和权益指数水平，以及对公司不良风险的显著不可观测估计。鉴于不良风险假设对公允价值的重要性，将固定指数年金和IUL内含衍生产品划分为3级。可归因于这些规定的嵌入式衍生工具记录在保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔中。

客户存款

该公司使用各种Black-Scholes计算方法来确定与其股票市场证书（ “SMC” ）的规定相关的嵌入式衍生负债的公允价值。对这些计算的投入主要是市场可观察到的，包括利率、波动性和股票指数水平。结果，这些测量被分类为等级2。

其他负债

在活跃市场中使用报价来衡量的衍生品，如外汇远期，或交易所交易的衍生品，被列为一级衡量标准。期货合约的变动幅度也被划分为一级。在较不活跃的场外交易市场交易的衍生品的公允价值通常是使用定价模型来衡量的，市场可观察的投入，如利率和股票指数水平。这些度量被分类为公允价值层次结构中的级别2，并包括互换和大多数选项。截至2010年12月31日，该公司与未收回衍生债务相关的不良风险并不重要。2018年12月31日以及2017关于衍生工具和相关抵押品的信用风险的进一步信息，见附注16和附注17。

出售但尚未购买的证券包括短期性质的高流动性投资。已出售但尚未购买的证券是使用摊销成本计量的，这是一个合理的公允价值估计，因为在购买工具和预期实现之间的时间较短，被分类为二级。

或有对价负债包括与公司收购相关的盈余和/或递延支付。在多种情况下，或有对价负债采用贴现现金流量模型和不可观测的投入（贴现率）以公允价值入账。考虑到使用了不可观测的重大投入，或有对价负债的公允价值被归为公允价值等级中的第3级。

非经常性公允价值

该公司评估了其在经济适用房合伙企业中的投资，以弥补非暂时性的减值。

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被确定为非暂时性受损的被记入其公允价值。该公司使用贴现现金流模型来衡量这些投资的公允价值。对现金流量折现模型的投入是对公司未来净经营亏损和税收抵免的估计，以及基于市场状况和联合企业（普通合伙人）的财务实力的折现率。按公允价值计量的非经常性平价住房伙伴关系余额为$ 112 百万以及$ 166 百万截至2018年12月31日以及2017分别在公允价值层次结构中被分类为等级3。

未按公允价值报告的资产和负债

下表提供了未按公允价值报告的金融工具的账面价值和公允价值估计数:

	2018年12月31日
	账面价值				公允价值
					一级				2级				3级				共计
	（单位:百万）
金融资产
抵押贷款，净额	$	2,696			$	—			$	—			$	2,661			$	2,661
政策和证书贷款	861				—				—				810				810
应收款项	1,677				179				965				489				1,633
限制和隔离现金	2,609				2,609				—				—				2,609
其他投资和资产	572				—				491				60				551
金融负债
保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔	$	9,609			$	—			$	—			$	9,672			$	9,672
投资证书准备金	7,886				—				—				7,845				7,845
经纪客户存款	3,660				3,660				—				—				3,660
按资产净值分列的账户负债	4,843																4,843			(1)
债务和其他负债	3,296				188				3,059				57				3,304

	2017年12月31日
	账面价值				公允价值
					一级				2级				3级				共计
	（单位:百万）
金融资产
抵押贷款，净额	$	2,756			$	—			$	—			$	2,752			$	2,752
政策和证书贷款	845				—				—				801				801
应收款项	1,537				103				946				487				1,536
限制和隔离现金	2,524				2,524				—				—				2,524
其他投资和资产(2)	725				—				677				49				726
金融负债
保单持有人账户余额、未来保单福利和索赔	$	10,246			$	—			$	—			$	10,755			$	10,755
投资证书准备金	6,390				—				—				6,374				6,374
经纪客户存款	3,915				3,915				—				—				3,915
按资产净值分列的账户负债	5,177																5,177			(1)
债务和其他负债	3,290				118				3,180				119				3,417

⁽¹⁾ 金额由某些金融工具组成，这些金融工具是以公允价值计量的，使用每股资产净值（或其等值）作为实际的权宜之计，并没有被归入公允价值等级。

⁽²⁾ 已改正的数额包括在购买时超过90天但不到12个月的原始或剩余期限的存单 $ 205 百万 截至2017年12月31日。存单分为二级，按成本进行记录，这是合理的公允价值估计，因为在购买和预期实现之间的时间较短。

有关按揭贷款、保单贷款及证明书贷款的详情，请参阅附注7。应收款项包括经纪保证金贷款、借入证券及向财务顾问贷款。受限制和隔离的现金包括根据联邦法规和其他法规隔离的现金，这些现金被存放在专门的储备银行账户中，专门为公司的经纪客户服务。其他投资和资产主要包括银团贷款、在

---

购买超过90天但不到12个月，该公司加入了FHLB和与社区再投资法有关的投资。有关银团贷款的补充资料，见附注7。

某些金融工具和衍生工具有资格在合并资产负债表中抵消。该公司的衍生工具、回购协议和证券借贷协议受总净值安排和抵押品安排的约束，并有资格被抵消。与交易对方的总净额结算安排为应付和来自同一交易对方的款项设定了一项权利，在违约或破产的情况下，这些款项是可强制执行的。借入和出借的证券是公司经纪交易商子公司与其他金融机构之间的交易的结果，并按预付或收到的现金抵押品的数额记录。借入证券和借出证券主要是股本证券。该公司借入的证券和借出的证券交易一般不具有固定的到期日，可以由任何一方按照惯例条款终止。

该公司的政策是在合并资产负债表中确认总的净额安排所需的款项。

下表列出了公司资产总额和净额，但须作总净安排:

	2018年12月31日
	已确认资产总额				合并资产负债表中抵消的总额				合并资产负债表中列报的资产数额				未在 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	（单位:百万）
衍生品:
场外交易	$	2,525			$	—			$	2,525			$	( 2,075	)		$	( 403	)		$	( 26	)		$	21
场外交易结算	34				—				34				( 23		)		—				—				11
交易所交易	15				—				15				( 1		)		—				—				14
衍生品总额	2,574				—				2,574				( 2,099		)		( 403		)		( 26		)		46
借入证券	179				—				179				( 37		)		—				( 139		)		3
共计	$	2,753			$	—			$	2,753			$	( 2,136	)		$	( 403	)		$	( 165	)		$	49

	2017年12月31日
	已确认资产总额				合并资产负债表中抵消的总额				合并资产负债表中列报的资产数额				未在 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	（单位:百万）
衍生品:
场外交易	$	3,520			$	—			$	3,520			$	( 2,653	)		$	( 760	)		$	( 88	)		$	19
场外交易结算	21				—				21				( 15		)		—				—				6
交易所交易	22				—				22				( 1		)		—				—				21
衍生品总额	3,563				—				3,563				( 2,669		)		( 760		)		( 88		)		46
借入证券	103				—				103				( 19		)		—				( 82		)		2
共计	$	3,666			$	—			$	3,666			$	( 2,688	)		$	( 760	)		$	( 170	)		$	48

⁽¹⁾  表示可由同一对应方在总净额或管理层选择不在合并资产负债表上抵销的类似安排下的负债抵销的资产数额。

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下表列出了公司负债的总额和净额，但须按总净额安排计算:

	2018年12月31日
	已确认负债总额				合并资产负债表中抵消的总额				合并资产负债表中的负债数额				未在 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	（单位:百万）
衍生品:
场外交易	$	2,597			$	—			$	2,597			$	( 2,075	)		$	( 89	)		$	( 430	)		$	3
场外交易结算	24				—				24				( 23		)		—				—				1
交易所交易	10				—				10				( 1		)		—				—				9
衍生品总额	2,631				—				2,631				( 2,099		)		( 89		)		( 430		)		13
贷款证券	188				—				188				( 37		)		—				( 146		)		5
回购协议	50				—				50				—				—				( 50		)		—
共计	$	2,869			$	—			$	2,869			$	( 2,136	)		$	( 89	)		$	( 626	)		$	18

	2017年12月31日
	已确认负债总额				合并资产负债表中抵消的总额				合并资产负债表中的负债数额				未在 合并资产负债表												净额
													金融工具 (1)				现金抵押品				证券抵押品
	（单位:百万）
衍生品:
场外交易	$	3,309			$	—			$	3,309			$	( 2,653	)		$	( 70	)		$	( 579	)		$	7
场外交易结算	16				—				16				( 15		)		—				—				1
交易所交易	3				—				3				( 1		)		—				—				2
衍生品总额	3,328				—				3,328				( 2,669		)		( 70		)		( 579		)		10
贷款证券	118				—				118				( 19		)		—				( 94		)		5
回购协议	50				—				50				—				—				( 50		)		—
共计	$	3,496			$	—			$	3,496			$	( 2,688	)		$	( 70	)		$	( 723	)		$	15

⁽¹⁾   表示负债的数额，可由同一对应方在总净额或管理层选择不在合并资产负债表上抵销的类似安排下的资产抵销。

在上表中，所列资产或负债的数额首先由在总净额或类似安排下有权抵销的金融工具抵销，然后由现金和证券担保物的数额减除任何剩余数额。实际担保物可能大于表中所列的数额。

当公司接受的抵押物的公允价值低于应付公司的金额时，如果交易对方未能履行或提供额外的抵押物，则存在损失风险。为了减轻这种风险，公司定期监测抵押品的价值，必要时还需要额外的抵押品。当公司质押的抵押品价值下降时，可能需要额外的抵押品。

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衍生工具使公司能够管理其面对各种市场风险的风险。这类工具的价值来源于一个基本变量或多个变量，包括股票、外汇和利率指数或价格。公司主要为与公司产品和经营相关的风险管理目的订立衍生协议。

该公司的独立衍生工具都受制于总净值安排。公司在合并资产负债表上确认衍生产品的政策是，不抵消根据同一总净额安排与同一交易对手执行的衍生产品及抵押品安排确认的公允价值金额。在考虑了总净值安排和抵押品的影响后，有关公司独立衍生产品的估计公允价值的补充资料，见附注16。

公司以衍生品作为经济套期保值和会计套期保值，下表列示了包括嵌入式衍生品在内的衍生品工具的名义价值和总公允价值:

	2018年12月31日												2017年12月31日
	名义上的				公允价值总额								名义上的				公允价值总额
					资产 (1)				负债 (2)(3)								资产 (1)				负债 (2)(3)
	（单位:百万）
指定为对冲工具的衍生品
利率合同	$	675			$	7			$	—			$	675			$	23			$	—
外汇合同	103				1				—				87				—				4
合格套期保值总额	778				8				—				762				23				4
未指定为对冲工具的衍生品
利率合同	58,244				789				424				66,043				1,081				416
股权合同	54,079				1,718				2,154				59,292				2,423				2,883
信贷合同	1,209				—				18				721				—				2
外汇合同	4,908				59				35				4,163				36				23
其他合同	2				—				—				452				—				—
非指定套期保值总额	118,442				2,566				2,631				130,671				3,540				3,324
嵌入导数
GMWB和GMAB (4)	n/a				—				328				n/a				—				( 49		)
尤尔	n/a				—				628				n/a				—				601
指数化年金	n/a				—				17				n/a				—				5
SMC	n/a				—				6				n/a				—				10
嵌入衍生物总数	n/a				—				979				n/a				—				567
衍生品总额	$	119,220			$	2,574			$	3,610			$	131,433			$	3,563			$	3,895

n/a不适用。

⁽¹⁾  独立衍生资产的公允价值计入合并资产负债表上的其他资产。

(2)	独立衍生负债的公允价值计入合并资产负债表上的其他负债。GMWB和GMAB、IUL和指数化年金内含衍生产品的公允价值包括在保单持有人账户余额、未来保单福利和合并资产负债表上的索赔中。SMC内含衍生负债的公允价值计入合并资产负债表上的客户存款。

⁽³⁾ 经考虑总净额安排、同一交易对方持有的现金抵押品及净内含衍生工具的公允价值的影响，公司衍生负债的公允价值为 $ 1.4 10亿 以及 $ 1.3 10亿 截至 2018年12月31日 以及 2017 分别见附注16，与总的净额结算安排和现金抵押品有关的补充资料，见附注5，关于合并后的越南持有的衍生产品的资料。

(4)	GMWB和GMAB嵌入衍生物的公允价值截至 2018年12月31日 包括 $ 646 百万 在负债状况和 $ 318 百万 资产状况下的单个合约。GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值 2017年12月31日 包括 $ 443 百万 在负债状况和 $ 492 百万 资产状况下的单个合同。

有关公司衍生工具公允价值计量的补充资料，见附注15。

截至2018年12月31日以及2017，公允价值为$ 28 百万以及$ 89 百万分别作为担保物收到，以履行衍生合同项下的合同义务，其中$ 28 百万以及$ 89 百万分别可由公司出售、质押或重新安置。2018年12月31日以及2017，该公司已出售、质押或重新安置。无这些证券中的一种。另外，这两种证券2018年12月31日以及2017，接受的非现金抵押品被单独保管账户持有，并未被纳入公司的综合资产负债表。

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未指定为套期保值的衍生品

下表汇总了未指定为套期保值工具的衍生品（包括嵌入式衍生品）对合并报表的影响:

	投资净收益				银行和存款利息支出				分配费用				贷记固定账户的利息				福利、索赔、损失和结算费用				一般费用和行政费用
	（单位:百万）
截至2018年12月31日止年度
利率合同	$	12			$	—			$	—			$	—			$	( 312	)		$	—
股权合同	—				( 4		)		( 42		)		( 49		)		302				( 7		)
信贷合同	—				—				—				—				7				—
外汇合同	( 2		)		—				—				—				1				( 9		)
其他合同	—				—				—				—				( 3		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				( 377		)		—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				63				—				—
指数化年金内含衍生产品	—				—				—				3				—				—
SMC嵌入式衍生品	—				4				—				—				—				—
总收益（损失）	$	10			$	—			$	( 42	)		$	17			$	( 382	)		$	( 16	)
截至2017年12月31日止年度
利率合同	$	( 3	)		$	—			$	—			$	—			$	1			$	—
股权合同	( 10		)		4				54				75				( 1,081		)		11
信贷合同	—				—				—				—				( 22		)		—
外汇合同	—				—				3				—				( 23		)		6
其他合同	—				—				—				—				( 2		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				663				—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				( 45		)		—				—
SMC嵌入式衍生品	—				( 4		)		—				—				—				—
总收益（损失）	$	( 13	)		$	—			$	57			$	30			$	( 464	)		$	17
截至2016年12月31日止年度
利率合同	$	3			$	—			$	—			$	—			$	36			$	—
股权合同	( 1		)		2				23				20				( 897		)		6
信贷合同	—				—				—				—				2				—
外汇合同	—				—				( 1		)		—				—				14
其他合同	—				—				—				—				( 2		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				237				—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				15				—				—
SMC嵌入式衍生品	—				( 2		)		—				—				—				—
总收益（损失）	$	2			$	—			$	22			$	35			$	( 624	)		$	20

该公司持有的衍生工具不符合资格或没有被指定用于对冲会计处理。这些衍生工具被用作与公司的各种产品和交易有关的股权、利率、信贷和外汇汇率风险的经济对冲。

某些年金合同载有GMWB或GMAB条款，保证每个合同年度有权进行有限的部分提款，而不论基础投资固有的波动性如何，或保证在合同期间开始时，在规定的持有期之后，得到的考虑的最小累积价值。分别。GMAB和非寿险或有GMWB条款被认为是嵌入的衍生产品，这些衍生产品从其主机合同中分出，用于估值目的，并在合并资产负债表上以公允价值报告，公允价值变动报告收益。该公司利用期权（股票指数、利率互换等） 、掉期（利率、总回报率等）和期货，在经济上对冲了与GMAB和非生命周期或有GMWB条款相关的风险。

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与上述某些期权和期权相关的递延溢价在合同有效期内或到期时每半年支付或收取一次。以下是截至2010年12月31日，公司计划为这些期权和期权支付和接收的款项汇总。 2018年12月31日 :

	应付保费				应收保费
	（单位:百万）
2019	$	294			$	170
2020	216				132
2021	187				119
2022	226				200
2023	142				42
2024-2028	404				17
共计	$	1,469			$	680

由于未来的结算、修改或在支付或收到全部保费之前行使合同，实际的时间和支付金额可能会有所不同。

该公司有一项宏观对冲计划，旨在防范法定盈余中可变年金准备金产生的法定尾部情景风险，并覆盖其他对冲活动未涵盖的部分剩余风险。作为对这些风险进行经济对冲的一种手段，该公司可以使用期货、期权、互换和互换的组合。某些宏观对冲衍生品包含与股本回报率和利率相关的结算条款。该公司的宏观对冲衍生品包含与股本回报率和利率相关的结算条款，在上表中的其他合约中显示。

指数化年金、IUL和股票市场证书产品的收益与股票市场的表现挂钩。由于股票市场的波动，公司承担的与指数化年金、IUL和股票市场证书产品相关的义务将对这些产品的寿命产生积极或负面的影响。指数化年金、IUL和股票市场证书产品义务的权益部分被认为是嵌入式衍生产品，这些衍生产品是从它们的主机合同中分离出来的，用于估值目的，并以公允价值和公允价值变动收益报告在合并资产负债表上。作为根据这些产品的规定对其债务进行经济对冲的一种手段，该公司订立指数期权和期货合同。

该公司进入期货、信用违约互换和商品互换，以管理其在自营投资产品的种子资金投资中面临的价格风险。该公司签订外汇远期合同，以在经济上对冲其在某些外国交易中的风险。该公司签订期货合约，以经济上对冲与赔偿计划有关的风险。2015年，公司订立利率掉期，以抵销若干投资未变现收益或亏损的利率变动。

现金流量对冲

该公司已指定衍生工具作为预测债务利息支付的利率风险的现金流量对冲。衍生工具的公允价值变动自套期保值指定日期起至债务发行日期止，记录于AOCI。当预测的利息支付发生时，金额从AOCI重新分类为收益。

最后几年2018年12月31日, 2017以及2016从AOCI重新分类到与现金流套期保值有关的收益的数额是无关紧要的，没有任何数额记录在收益中，因为套期保值无效。截至2010年12月31日止的阿拉伯石油输出国组织（AOCI）记录的估计净额2018年12月31日该公司预计在未来12个月内将收益重新分类为利息和债务费用的减少。$ 2 百万目前，该公司对冲未来现金流量变动的风险敞口的最长时期是 16 年份与预测的债务利息支付有关，见附注19，与现金流量对冲有关的阿拉伯石油输出国组织（AOCI）中未实现的衍生产品净收益（亏损）的结转。

公允价值套期保值

该公司订立及指定为公平价值对冲二利率互换将2019年和2020年到期的优先票据从固定利率债务转换为浮动利率债务。互换的条款与被对冲的基础债务相同，因此预计不会实现无效。公司在利息和债务费用中确认衍生品和相关对冲项目的损益。 下表列出与公允价值套期保值有关的收入确认数额:

指定为对冲工具的衍生品		收益入账收入的地点		在 衍生产品收入
				截至12月31日，
				2018				2017				2016
				（单位:百万）
利率合同		利息和债务费用		$	11			$	16			$	19

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净投资对冲

该公司订立并指定为外国业务中的净投资套期保值的远期合同，以对冲该公司与其投资Threadneedle相关的部分外汇汇率风险。随着公司确定远期合约有效，衍生品的公允价值变动在AOCI中被确认为外汇转换调整的一部分。最后几年2018年12月31日2017年，公司确认了$ 14 百万以及$ 4 百万分别在OCI中。

信用风险

与公司衍生品相关的信用风险是衍生品交易对手不会按照适用的衍生品合约条款履约的风险。为了减轻这种风险，该公司通过一个包括高级管理层成员在内的全面企业风险管理方案，建立了信贷风险的准则和监督。这一方案的关键组成部分是，在实际情况下，要求交易对方事先批准，并使用总的净额结算和抵押安排。有关公司与衍生资产有关的信用风险敞口的补充信息，见附注16。

本公司的股份薪酬计划包括经修订及重述的《美国金融2005年激励薪酬计划》 （ “2005比较方案” ） 、 《美国金融2008年就业激励股权奖励计划》 （ “2008计划” ） ，美国金融特许经营顾问递延薪酬计划（ “特许经营顾问递延计划” ）和美国顾问集团递延薪酬计划（ “顾问集团递延计划” ） 。

公司股份补偿费用扣除罚没部分如下:

	12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
股票期权	$	35			$	32			$	34
限制性股票	24				24				24
限制性股票单位	85				65				76
赔偿责任	2				45				4
共计	$	146			$	166			$	138

最后几年2018年12月31日, 2017以及2016、公司确认的与股份补偿费用相关的所得税优惠总额为$ 31 百万, $ 58 百万以及$ 48 百万分别。

截至2018年12月31日，有$ 111 百万根据该公司的股份补偿计划，预计将在加权平均期间确认的与非归属奖励相关的未确认的总补偿成本 2.8 年份.

修正和重述《美国金融2005年激励薪酬计划

经股东于2014年4月30日修订及批准的2005年比较方案，规定向董事、雇员及独立订约人授予现金及股权激励奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票增值权，履约份额和类似的奖励旨在遵守适用的联邦法规和管辖法律。在2005年比较方案下，最多 54.4 可发行100万股。其中不超过 4.5 于2014年4月30日后可发行100万股，以作全值奖励，该等奖励为股票期权及股票增值权以外的奖励。根据2005年比较方案发行的股票可以是授权和未发行的股票或国库股票。

美国企业金融2008年就业激励股权奖励计划

2008年的计划旨在使员工的利益与公司股东的利益一致，并吸引和留住新员工。2008年计划规定向新雇员，主要是那些与合并或收购有关的雇员授予股权激励奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位等。

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根据2008年计划，最高可达 6.0 可发行100万股。

股票期权

根据2005年比较方案和2008年计划授予的股票期权的行权价格不低于 100 %授予日公司普通股股票的当前公平市值和最高期限 10 年份授予的股票期权一般可暂时结束。三个至 四年 可根据年龄和服务年限加快授予期权。授予的股票期权根据授予日授予的股票期权的公允价值，在归属期间内按直线计算费用。期权的授予日公允价值采用Black-Scholes期权定价模型计算。

股票期权授予采用以下加权平均假设:

	2018			2017			2016
股息收益率	2.3	%		2.3	%		2.3	%
预期波动性	24	%		30	%		27	%
无风险利率	2.4	%		1.9	%		1.3	%
股票期权的预期寿命（年）	5.0			5.0			5.0

股息率假设代表了公司基于其历史派息和管理层预期的预期股息率。预期的波动性是基于公司的历史和隐含的波动性。预期期权期限内的无风险利率是基于美国国债收益率曲线在授予日。期权的预期寿命是基于公司过去的经验和其他考虑。

期间授予期权的加权平均授予日公允价值2018, 2017以及2016是。$ 35.01 , $ 28.33 以及$ 17.00 分别。

公司股票期权活动概述 2018 如下（单位:百万股和内在价值） :

	股份			加权平均行权价格				加权平均剩余合同 任期（年）		聚合内在价值
1月1日未缴摊款	6.0			$	100.38			7.0		$	413
批准	1.0			179.23
已行使	( 0.8	)		83.21
被没收	( 0.1	)		128.08
12月31日未缴摊款	6.1			115.73				6.7		57
12月31日生效	3.8			101.61				5.7		48

股票期权的内在价值是指标的股票的公允价值超过期权的行权价格的金额。行使的期权的总内在价值是$ 58 百万, $ 222 百万以及$ 37 百万在结束的几年里2018年12月31日, 2017以及2016分别。

限制性股票奖励

根据2005年比较方案和2008年计划授予的限制性股票奖励一般可暂时结束。三个至 四年 或者在结束时 五年 可根据年龄和服务年限加快授予限制性股票。限制性股票奖励的补偿费用以美国金融普通股在授予日的市场价格为基础，在可行权期间按直线摊销。公司董事会宣布的限制性股票在可归期内按季度分红，不得予以没收。

限制性股票单位和递延股票单位

2005年比较方案规定向公司非雇员董事授予递延股票单位，2005年比较方案和2008年计划规定向雇员授予限制性股票单位。董事奖励在发行时完全归属，并在董事终止服务时为美国金融普通股结算。雇员的奖励一般都会暂时结束。三个至 四年 递延股票单位和限制性股票单位的补偿费用以美国金融股票授予日的市场价格为依据。授予雇员的限制性股票单位在可归属期间或在满足某些年龄和服务年限要求的情况下，以直线或加速的方式支出。授予非雇员董事的递延股票单位立即被支出。如公司董事会所宣布的那样，在可归属期间，限制性股票单位的股息将被支付，并且不会被没收。股息等价物是在递延股票单位发行的，因为股息是由公司董事会宣布的，直到分配和不被没收。

美国企业财务递延补偿计划

2005年国际比较方案下的美国企业财务延迟补偿计划（DCP）给了某些雇员推迟A的选择。

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他们的部分符合条件的补偿，其可以投资于DCP提供的投资期权，包括美国企业金融股票基金。DCP是《内部收入法典》第409A条下的无资金支持的不合格的递延补偿计划。该公司对某些延期提供了匹配。参与者立即推迟马甲和公司匹配马甲后三年。在美国金融股票基金投资的递延部分和公司匹配部分，以公司普通股的股票进行分配，公司已将其记录在股权中。DCP确实允许在死亡、伤残和有资格退休的情况下加速授予股份奖励。与公司匹配相关的补偿费用在归属期间或在满足一定年龄和服务年限要求的基础上得到直线确认。股利等价物是在延迟发行到美国金融股票基金和公司匹配。与延期相关的股息等价物不会被没收，而与公司匹配相关的股息等价物则会被没收，直至完全归属。

美国金融特许经营顾问延期计划

特许经营顾问延期计划让某些顾问选择将部分佣金推迟到美国的金融股票或其他投资选择。特许经营顾问递延计划是根据《国内收入法》第409A条，无资金支持的、不合格的递延补偿计划。特许经营顾问延期计划允许授予最多的股份奖励。 12.5 百万股普通股。授予的单位数量以本计划规定的递延日美国金融普通股的业绩计量、递延百分比和市场价值为基础。基于股份的奖励是完全归属的，不受没收的限制。

除了自愿延期外，某些顾问还有资格获得超过规定门槛的额外延期股票奖励，或根据他们所指导的顾问的成功。颁奖典礼结束了。三个或 四年 特许经营顾问延期计划允许根据顾问的年龄和年龄加速授予股份奖励。佣金费用在归属期间是直线确认的。然而，由于特许经营顾问不是公司的雇员，费用是根据公司普通股的股价调整到可归属日期的每个期间。股票单位获得股息等价物，因为股息是由公司董事会宣布的，直到分配，并被没收，直到归属。

美国顾问集团延期赔偿计划

2009年4月创建的顾问团延期计划允许员工顾问获得基于股份的奖金奖励，这些奖金奖励受未来服务需求和没收的限制。顾问小组的递延计划是根据《内部收入法》第409A条，无资金支持的不合格的递延补偿计划。顾问小组的延期计划还让合格的员工顾问选择推迟他们的基本工资或佣金的一部分。这种推迟可以是美国的金融股票或其他投资期权的形式。延期不受未来服务要求或没收的约束。根据顾问小组的延期计划，最多 3.0 可发行100万股。根据顾问团延期计划授予的奖励可根据奖励条款以现金和/或公司普通股的股票结算。股票单位获得股息等价物，因为股息是由公司董事会宣布的，直到分配，并被没收，直到归属。

全价值股份奖励活动

公司的限制性股票奖励、授予雇员（包括顾问）的限制性股票单位、补偿和佣金递延为股票和递延股票单位的活动摘要 2018 列示如下（单位:百万股） :

	股份			加权平均授予日公允价值
1月1日非归属股	1.2			$	107.52
批准	0.6			165.42
推迟审议	0.2			139.64
已归属	( 0.8	)		124.28
被没收	( 0.1	)		124.49
截至12月31日的非归属股	1.1			130.17

上表中的递延股份主要涉及特许经营顾问自愿将其佣金根据特许经营顾问递延计划递延至美国金融股票，该计划在递延日期完全归属。

截至本年度内所授予的全部价值股份奖励的公平价值2018年12月31日, 2017以及2016是。$ 128 百万, $ 97 百万 以及$ 103 百万分别。

限制性股票、限制性股票单位和递延股票单位的加权平均授予日公允价值2018, 2017以及2016是。$ 172.69 , $ 124.51 以及$ 88.61 ，分别为特许经营顾问及顾问集团延期期间的加权平均授予日公平值2018, 2017以及2016是。$ 144.37 , $ 134.58 以及$ 94.55 分别。

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业绩分成单位

A 下表提供了与OCI的每个组件相关的量:

	截至2018年12月31日止年度
	税前利润				所得税福利（费用）				税项净额
	（单位:百万）
证券未实现收益（损失）净额:
本期间产生的证券未实现收益（亏损）净额 (1)	$	( 1,039	)		$	237			$	( 802	)
净收益中证券净（收益）损失的重新分类 (2)	( 9		)		2				( 7		)
DAC、DSIC、未支配收入、利益准备金和再保险可回收额的影响	435				( 91		)		344
证券未实现收益（亏损）净额	( 613		)		148				( 465		)
确定的福利计划:
期间产生的净收益（损失	( 30		)		7				( 23		)
确定的福利计划	( 30		)		7				( 23		)
外汇翻译	( 32		)		1				( 31		)
其他全面收入总额（损失）	$	( 675	)		$	156			$	( 519	)

	截至2017年12月31日止年度
	税前利润				所得税福利（费用）				税项净额
	（单位:百万）
证券未实现收益（损失）净额:
本期间产生的证券未实现收益（亏损）净额(1)	$	243			$	( 77	)		$	166
净收益中证券净（收益）损失的重新分类(2)	( 55		)		19				( 36		)
DAC、DSIC、未支配收入、利益准备金和再保险可回收额的影响	( 180		)		57				( 123		)
证券未实现收益（亏损）净额	8				( 1		)		7
衍生品未实现收益（损失）净额:
收入净额中衍生品净（收益）损失的重新分类 (3)	5				( 2		)		3
衍生产品未实现收益（亏损）净额	5				( 2		)		3
确定的福利计划:
先前服务信贷	2				( 1		)		1
期间产生的净收益（损失	38				( 11		)		27
确定的福利计划	40				( 12		)		28
外汇翻译	74				( 82		)	(4)	( 8		)
其他	( 1		)		—				( 1		)
其他全面收入总额（损失）	$	126			$	( 97	)		$	29

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	截至2016年12月31日止年度
	税前利润				所得税福利（费用）				税项净额
	（单位:百万）
证券未实现收益（损失）净额:
本期间产生的证券未实现收益（亏损）净额 (1)	$	339			$	( 121	)		$	218
净收益中证券净（收益）损失的重新分类 (2)	( 22		)		8				( 14		)
DAC、DSIC、未支配收入、利益准备金和再保险可回收额的影响	( 242		)		85				( 157		)
证券未实现收益（亏损）净额	75				( 28		)		47
衍生品未实现收益（损失）净额:
收入净额中衍生品净（收益）损失的重新分类 (3)	6				( 2		)		4
衍生产品未实现收益（亏损）净额	6				( 2		)		4
确定的福利计划:
期间产生的净收益（损失	( 45		)		11				( 34		)
确定的福利计划	( 45		)		11				( 34		)
外汇翻译	( 117		)		41				( 76		)
其他全面收入总额（损失）	$	( 81	)		$	22			$	( 59	)

⁽¹⁾  包括与本期间其他综合收入（亏损）确认的信贷以外因素有关的可供出售证券的非暂时性减值损失。

⁽²⁾ 重新分类数额记入投资净收益。

⁽³⁾ 包括a $ 2 百万 , $ 2 百万 以及 $ 1 百万 将税前收益重新分类为利息和债务支出及a $ 2 百万 , $ 5 百万 以及 $ 6 百万 截至本年度的税前亏损重新分类为净投资收益。 2018年12月31日 , 2017 以及 2016 分别。

⁽⁴⁾ 包括 $ 87 百万 减少到OCI与货币翻译调整的递延税项有关。

与未实现证券净收益（亏损）有关的其他综合收益（亏损）包括三个组成部分: （一）因期间持有的证券市值变动而产生的未实现收益（亏损） ； （二）以前未实现的亏损，但本期已确认可供出售证券的销售和非信贷非暂时性减值损失重新分类为信贷损失的净收入；以及主要由保险和年金资产和负债余额变化构成的其他调整，如DAC、DSIC、未支配收入效益准备金和再保险可回收额，以反映在各自资产负债表日期实现未实现收益（损失）时对其账面价值的预期影响。

下表列出了阿拉伯石油输出国组织（阿拉伯石油输出国组织）各组成部分（不含税）余额的变化情况:

	证券未实现收益（亏损）净额				衍生产品未实现收益（亏损）净额				确定的福利计划				外汇翻译				其他				共计
	（单位:百万）
余额，2016年1月1日	$	426			$	1			$	( 91	)		$	( 83	)		$	—			$	253
会计政策变化的累积效应	6				—				—				—				—				6
重新分类前的财务报表	61				—				( 39		)		( 76		)		—				( 54		)
从阿拉伯石油公司重新分类的数额	( 14		)		4				5				—				—				( 5		)
OCI共计	47				4				( 34		)		( 76		)		—				( 59		)
余额，2016年12月31日	479			(1)	5				( 125		)		( 159		)		—				200
重新分类前的财务报表	43				—				20				( 8		)		( 1		)		54
从阿拉伯石油公司重新分类的数额	( 36		)		3				8				—				—				( 25		)
OCI共计	7				3				28				( 8		)		( 1		)		29
余额，2017年12月31日	486			(1)	8				( 97		)		( 167		)		( 1		)		229
会计政策变化的累积效应	( 1		)		—				—				—				—				( 1		)
重新分类前的财务报表	( 458		)		—				( 36		)		( 31		)		—				( 525		)
从阿拉伯石油公司重新分类的数额	( 7		)		—				13				—				—				6
OCI共计	( 465		)		—				( 23		)		( 31		)		—				( 519		)
余额，2018年12月31日	$	20		(1)	$	8			$	( 120	)		$	( 198	)		$	( 1	)		$	( 291	)

⁽¹⁾  包括 $ 1 百万 , $ 1 百万 以及 $ 4 百万 截至2010年12月31日的非信贷相关证券减值和先前已减值证券未实现收益（亏损）净额 2018年12月31日 , 2017 以及 2016 分别。

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最后几年2018年12月31日, 2017以及2016，公司累计回购 11.3 百万股份， 9.9 百万股份及 17.6 百万其普通股的总成本分别为$ 1.6 10亿, $ 1.3 10亿以及$ 1.7 10亿，分别。于2017年4月，公司董事会授权支出最高$ 2.5 10亿于2019年6月30日前回购公司普通股股份。截至2018年12月31日，该公司曾$ 509 百万仍在其股份回购授权项下。2019年2月，公司董事会授权额外回购最多至$ 2.5 10亿截至2021年3月31日的公司普通股。

公司还可以根据与限制性股票授予和某些期权行权有关的股份补偿计划重新获得普通股。有限售条件的股份持有人可以选择在归属日缴回部分股份，以履行所得税义务。这些已归属的限制性股票由公司重新获得，公司对持有人的所得税义务的支付记录为国库股份购买。

最后几年2018年12月31日, 2017以及2016，公司重新确认。 0.3 百万股份， 0.3 百万股份及 0.3 百万其普通股的股份，分别通过在可归属时交出股份并支付在合计$ 44 百万, $ 33 百万以及$ 29 百万分别与归属日持有人的所得税义务有关。期权持有人可选择将其已授予的期权净额结算，从而放弃所需的股份数量，以支付期权的行权价和纳税义务。这些股票由公司重新获得，并记录为国库股票。最后几年2018年12月31日, 2017以及2016，公司重新确认。 0.5 百万股份， 2.2 百万股份及 0.5 百万其普通股的股票，分别通过期权的净结算，以获得总价值为$ 85 百万, $ 298 百万以及$ 48 百万分别。

基础计算 以及 稀释每股收益 是。 AS 如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万元，每股金额除外）
分子:
净收入	$	2,098			$	1,480			$	1,313
分母:
基本:加权平均流通股	145.6				154.1				166.3
可能稀释不合格股票期权和其他股权奖励的影响	2.1				2.6				1.9
稀释:加权平均流通股	147.7				156.7				168.2
归属于Ameriprise Financial，Inc.普通股股东的每股收益:
基本	$	14.41			$	9.60			$	7.90
摊薄后	$	14.20			$	9.44			$	7.81

限制措施关于公司部分子公司存在监管要求下的资金转移问题。截至2018年12月31日，无限制净资产总额约为$ 1.6 10亿.

国家保险专员协会（National Association of Insurance Commissioners，简称NAIC）定义了保险公司基于风险的资本（RBC）需求。NAIC和州保险监管机构使用RBC要求来识别那些值得采取监管行动以保护投保人的公司。这些要求适用于公司的人寿保险和财产保险公司。此外，IDS财产损失受威斯康辛州法定盈余要求的约束。该公司的生命和财产保险公司各自满足各自的最低RBC要求。

A 公司的人寿保险和财产保险公司必须按照其各自住所地保险部门规定或允许的会计惯例编制法定财务报表，这些会计惯例与GAAP有很大差异。规定的法定会计惯例包括《国家会计准则》的出版物，以及国家法律、法规和一般行政规则。与一般公认会计原则比较显著的差异包括将政策获取成本按发生的费用计算，使用不同的精算方法和假设建立年金和保险准备金，在不同的基础上对投资进行估值，并通过将某些资产直接计入盈余，将其从资产负债表中剔除，如递延所得税净资产的一部分。

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Riversource Life获得明尼苏达州商务部的批准，申请许可的法定会计实务，自2017年7月1日起至2019年6月30日止，用于经济对冲某些不符合法定对冲会计资格的可变年金产品的利率敞口的衍生工具。允许的做法旨在减轻不按公允价值持有的可变年金法定准备金与用于经济对冲非终身或有生活福利担保的利率风险的衍生产品的公允价值之间的错位对法定盈余的影响。允许的做法允许Riversource Life将公允价值、净投资收益和指定衍生品产生的已实现收益或亏损的一部分推迟到金额不抵消可变年金法定准备金负债的当期利率相关变化的程度。递延金额在十年内使用直线法摊销，可以在管理层的自由裁量权下加速摊销。截至2018年12月31日以及2017适用这一允许的做法导致河源生命的法定盈余增加（减少）约$ 92 百万以及$( 3 ）百万分别。

国家保险法规对保险公司在不向国家监管机构提供事先通知的情况下可能支付的股利数额有限制。对于Riversource Life，根据明尼苏达州规定的会计惯例确定的超出未分配盈余的付款，需要事先通知明尼苏达州商务部，这是Riversource Life的主要监管机构，并可能受到不赞成。河源生命法定未分配盈余（赤字）汇总$ 642 百万以及$( 306 ）百万截至2018年12月31日以及2017分别。

在此外，其公允市场价值连同前12个月内其他股息的公允市场价值，超过上一年度的法定净收益 10 %上年末法定资本和盈余被称为“特别股息” 。特别股息还需要事先通知明尼苏达州商务部，并可能受到不赞成。法定资本和河源生命的盈余是$ 3.3 10亿以及$ 2.4 10亿截至2018年12月31日以及2017分别为IDS财产损失的法定资本和盈余$ 789 百万以及$ 781 百万截至2018年12月31日以及2017分别。

业务的法定净收益和净收益（损失）概述如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
河源生命
经营活动的法定净收益	$	1,686			$	958			$	834
法定净收益（损失）	1,628				222				322
IDS财产损失
法定净收益（损失）	9				( 10		)		( 8		)

政府债务证券$ 4 百万两者皆有2018年12月31日以及2017该公司人寿保险子公司持有的该公司的存款按法律规定在各州。

美国企业根据1940年《投资公司法》 （ “1940年法” ） ，证书公司（ “ACC” ）注册为投资公司。行政协调会向客户推销和销售投资证书。根据1940年法令、明尼苏达州法律以及与证券交易委员会（SEC）和明尼苏达州商务部的谅解，ACC受各种资本要求的约束。行政协调会颁发的投资证书的条款和1940年法令的规定也要求行政协调会维持合格的资产。根据其证书和1940年法令的规定，行政协调会必须拥有符合条件的资产（1940年法令第28（b）节对此作了定义） ，数额为$ 7.9 10亿以及$ 6.4 10亿截至2018年12月31日以及2017行政协调会分别有合格资产$ 8.4 10亿以及$ 6.9 10亿截至2018年12月31日以及2017分别。

美国企业财务与行政协调会于2009年3月2日订立资本支持协议，据此，美国财务同意向行政协调会承诺必要的资本，以满足适用的最低资本要求。自2014年4月30日起，本协议经修订，以修订对$ 50 百万最后几年2018年12月31日以及2017行政协调会没有利用资本支助协定，并满足了所有适用的资本要求。

Threadneedle’s 所需资本主要基于其监管机构金融行为监管局（ “FCA” ）在其对资产管理公司的资本充足要求下所规定的要求。

A 公司有 四个 截至2010年12月31日的经纪-交易商子公司2018年12月31日、美国企业投资服务公司、美国企业金融服务公司、Riversource Distributions，Inc.和Columbia Management Investment Distributions，Inc.经纪交易商须遵守金融行业监管局（ “FINRA” ）的净资本规定和证券交易委员会根据1934年《证券交易法》第15C3-1条的统一净资本要求。

美国企业根据明尼苏达州的法律，信托公司受明尼苏达州商务部执行的资本充足率要求的约束。

美国企业国家信托银行目前受货币主计长（ “OCC” ）和联邦存款保险公司（联邦存款保险公司）的监管。作为一个有限权力的全国性协会，美国国家信托银行受到OCC执行的各种法律和法规的监督，其中包括与资本充足率、流动性和

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可归因于持续经营的所得税规定的构成部分如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
现行所得税
联邦政府	$	275			$	468			$	245
州和地方	45				58				44
外国	41				52				23
经常所得税总额	361				578				312
递延所得税
联邦政府	20				169				( 36		)
州和地方	2				( 5		)		3
外国	3				( 8		)		( 1		)
递延所得税总额	25				156				( 34		)
所得税拨备总额	$	386			$	734			$	278

于2017年12月22日，税法已签署成为法律。截至2017年12月31日止年度的所得税拨备包括$ 286 百万由于《税法》的颁布$ 286 百万费用包括:1）a $ 221 百万对《税法》21%的法定税率重新计量递延税项资产和负债的费用；2）a $ 57 百万《税法》外国条款的费用，包括公司1986年后总收入和利润（E&P）中的一项被视为遣返税；和（3）a $ 8 百万税收意外开支，特别是国家税收意外开支和应计利息。2018年，该公司完成了与《税法》相关的会计工作，并记录了A $ 3 百万与外国条款有关的利益。

持续经营业务税前收入的地理来源如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
美国	$	2,263			$	1,988			$	1,411
外国	221				226				180
共计	$	2,484			$	2,214			$	1,591

可归因于持续经营业务的所得税拨备总额与使用美国2018年21%和2017年及2016年35%法定税率计算的不同的主要原因如下:

	截至12月31日，
	2018			2017			2016
按美国法定税率征税	21.0	%		35.0	%		35.0	%
税收的变化是由于:
低收入住房税收抵免	( 3.2	)		( 3.4	)		( 4.2	)
收到的股息扣减	( 1.6	)		( 5.8	)		( 7.6	)
扣除联邦福利的州税	1.5			—			1.9
外国税收抵免，扣除附加税	( 1.1	)		—			( 1.6	)
税法的影响	—			13.0			—
激励补偿	—			( 3.0	)		—
外国税收	—			( 2.0	)		( 2.5	)
适用于往年的税款	—			—			( 3.1	)
其他，网络	( 1.1	)		( 0.7	)		( 0.5	)
所得税拨备	15.5	%		33.1	%		17.4	%

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A 公司截至本年度实际税率的下降2018年12月31日与之相比2017主要是由于2017年由于《税法》的规定而导致联邦法定利率下降和2.86亿美元的开支，部分被收到的股息扣减的较低水平所抵消。与雇员股份支付有关的超额净税项福利的减少公司截至本年度实际税率上调情况2017年12月31日与之相比2016主要是由于$ 286 百万费用在2017由于《税法》的规定，包括对递延税项资产净额的重新计量、被视为遣返E&P和重新计量税收意外开支，部分被a $ 70 百万与采用新的员工股份支付会计准则有关的净超额税收福利。

累计数某些外国子公司的收益，总计$ 13 百万截至2018年12月31日，拟永久再投资美国境外。这些收益的预期增量税收支出与潜在的不可收回的外国预扣税有关，如果收益分配。截至2018年12月31日，这一潜在未来成本估计是不重要的。

递延所得税资产和负债是由于为GAAP报告而计量的资产和负债与所得税回报目的之间的暂时差异所致。截至2018年12月31日和2017年12月31日，递延所得税资产和负债的法定比率均为21% 。 A 公司递延所得税资产和负债的重要组成部分，包括合并资产负债表上其他资产或其他负债的净额如下:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
递延所得税资产
保单持有人账户余额、未来保单福利和索偿的负债	$	725			$	620
延期赔偿	329				345
投资相关	145				245
退休后福利	44				34
其他	57				66
递延所得税资产总额	1,300				1,310
减:估值津贴	20				17
递延所得税资产总额	1,280				1,293
递延所得税负债
递延购置费用	437				446
无形资产	104				93
折旧费用	101				93
商誉	60				52
递延销售诱导成本	53				62
可供出售证券的未实现收益净额	30				162
其他	6				7
递延所得税负债总额	791				915
递延所得税资产净额	$	489			$	378

包括在公司的递延所得税资产中，税收优惠主要与国家净经营亏损有关$ 20 百万，扣除将于12月31日开始到期的联邦福利，2019基于对公司税收状况的分析，管理层认为公司不会实现一定的国家净经营亏损和国家递延税项资产的可能性较大；因此，估值免税额为$ 20 百万已经建立。

对未确认的税收优惠总额的期初和期末数额进行了如下调整:

	2018				2017				2016
	（单位:百万）
1月1日余额	$	76			$	115			$	161
根据与本年度有关的税收情况增加的数额	22				16				15
前几年税务职位的增加	9				3				33
前几年税收职位的削减	( 3		)		( 57		)		( 87		)
审计结算	( 12		)		( 1		)		( 7		)
12月31日余额	$	92			$	76			$	115

如果确认，则近似$ 70 百万, $ 58 百万以及$ 46 百万，扣除联邦税收优惠，未确认的税收优惠，截至

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2018年12月31日, 2017，及2016这将分别影响有效税率。

在未来12个月内，未确认的税收优惠总额将有合理可能发生变化。该公司估计，未确认的税收优惠总额可能会减少$ 30 百万至$ 40 百万在接下来的12个月里，主要由于美国国税局（IRS）的结算和州考试。

公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和处罚为所得税拨备的一部分。公司确认净增加$ 2 百万, 无，以及$ 43 百万截至本年度的利息及罚款额2018年12月31日, 2017，及2016分别。截至2018年12月31日以及2017，该公司的应付款项为$ 10 百万以及$ 8 百万分别与应计利息和处罚有关。

确定的福利计划

退休金计划和其他退休后福利

该公司的美国非顾问员工一般都有资格获得美国企业金融退休计划（ “退休计划” ） ，这是一项非支付定义的福利计划，根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》 （Employee Retirement Income Security Act，1974）是一项合格的计划。退休计划费用的供资符合Erisa规定的适用的最低供资要求，并由信托持有。退休计划是一种现金余额计划，根据该计划，雇员的应计福利以名义账户余额为基础，每个人都有账户余额。这些余额贷记到每一薪酬期间，数额相当于退休计划规定的合格薪酬的百分比（其中包括但不限于基薪、基于业绩的奖励薪酬、佣金、轮班差额和加班） 。在2010年3月1日之前，这一比例从 2.5 %至 10 %根据员工年龄和服务年限，自2010年3月1日起生效 2.5 %至 5 %基于员工的服务年限。在变更时有资格参加计划的雇员将继续获得他们所获得的相同百分比，直到新的时间表变得更加有利。员工的余额也被记入固定利率，该利率在每年1月1日更新，并以每日平均利率为基础。五个-上一年10月1日至11月30日的美国国债收益率，最低入计率为 5 %雇员在 三年 在65岁或65岁后退休，在受雇时残疾或死亡。雇员可选择在终止或退休时领取年金或一笔总付款项。退休计划的年底是9月30日。

此外，该公司还赞助了美国企业财务补充退休计划（ “SRP” ） ，这是一项没有资金支持的、不合格的递延补偿计划，但须遵守《国内税收法》第409A条的规定。这一计划是为了让某些高报酬的雇员代替退休计划由于美国国税局的限制而无法提供的福利。SRP通常与退休计划相似，但提供不同的支付选择。

该公司还赞助了无资金支持的退休后福利计划，该计划为退休的美国雇员提供医疗和人寿保险。2016年12月31日，所有先前符合资格要求的在职员工均可获得退休人员医疗保险。相反，截至2017年1月1日，只有符合计划和选择保险范围的现有退休人员才能获得固定金额，以补贴通过其他提供者购买的医疗保险。退休后的定期福利净成本在截至年底的年份中不是很重要的。2018年12月31日, 2017以及2016.

美国以外的大多数雇员都有当地的退休计划，其中一些计划是由资金资助的，而其他雇员在退休或终止时根据适用的劳动法或协议获得付款。

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净定期福利费用的所有组成部分均记入一般费用和行政费用，具体如下:

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
服务费用	$	48			$	47			$	44
利息成本	30				28				29
计划资产的预期回报率	( 48		)		( 45		)		( 41		)
以前服务费用的摊销	—				( 1		)		( 1		)
净亏损的摊销	11				10				6
其他	5				3				4
定期福利费用净额	$	46			$	42			$	41

以前的服务费用在在职参与人平均剩余服务期内按直线摊销 10 %在较大的预计受益义务或与市场相关的资产价值中，资产在积极参与人的预期平均剩余服务期内按直线摊销。

下表对福利义务的变化进行了调整:

	养恤金计划								其他退休后计划
	2018				2017				2018				2017
	（单位:百万）
福利义务，1月1日	$	995			$	899			$	15			$	15
服务费用	48				47				—				—
利息成本	30				28				1				—
支付的福利	( 9		)		( 12		)		( 1		)		( 1		)
精算（收益）损失	( 59		)		39				( 1		)		1
定居点	( 29		)		( 21		)		—				—
外汇汇率变动	( 9		)		15				—				—
福利义务，12月31日	$	967			$	995			$	14			$	15

2018年养恤金计划的精算收益主要是由于截至2018年12月31日的贴现率假设较上年末有所增加，部分被退休计划年度的人口经验所抵销。

2017年养恤金计划精算损失主要是由于退休计划年度的人口统计经验及截至2017年12月31日的贴现率假设较上一年度末有所减少。

下表提供了资产公允价值变动的对账:

	养恤金计划
	2018				2017
	（单位:百万）
计划资产公允价值，1月1日	$	748			$	628
计划资产实际收益率	( 59		)		107
雇主缴款	86				32
支付的福利	( 9		)		( 12		)
定居点	( 29		)		( 21		)
外汇汇率变动	( 9		)		14
计划资产公允价值，12月31日	$	728			$	748

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该公司遵守所有国家的最低资金要求。 下表列出截至12月31日的合并资产负债表中确认的数额，这些数额等于计划的供资状况:

	养恤金计划								其他退休后计划
	2018				2017				2018				2017
	（单位:百万）
福利负债	$	( 256	)		$	( 253	)		$	( 14	)		$	( 15	)
利益资产	17				6				—				—
确认的净额	$	( 239	)		$	( 247	)		$	( 14	)		$	( 15	)

截至2006年12月31日所有养恤金计划的累计福利义务2018年12月31日以及2017是。$ 905 百万以及$ 916 百万分别。 下表提供了超过计划资产的养恤金计划的信息:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
累积福利债务超过计划资产的养恤金计划
累积利益义务	$	762			$	759
计划资产的公允价值	559				562
养恤金计划的预计福利债务超过计划资产
预计的福利义务	$	815			$	816
计划资产的公允价值	559				562

用于确定福利债务的加权平均假设如下:

	养恤金计划						其他退休后计划
	2018			2017			2018			2017
贴现率	4.01	%		3.32	%		4.11	%		3.41	%
补偿水平的增加率	4.25			4.29			n/a			n/a
现金余额计划的利息入计率	5.00			5.00			n/a			n/a

用于确定养恤金计划净定期福利费用的加权平均假设如下:

	2018			2017			2016
贴现率	3.30	%		3.64	%		3.67	%
补偿水平的增加率	4.29			4.39			4.43
预期的长期资产收益率	7.11			7.13			6.98
现金余额计划的利息入计率	5.00			5.00			5.00

在制定预期的长期资产收益率时，管理层评估了外部咨询公司的投入，包括对资产类别回报预期和长期通胀假设的预测。该公司还考虑了这些计划资产的历史回报。贴现率是基于高质量公司债券的收益率，这些债券将产生必要的现金流，以支付到期时的收益。

该公司的养老金计划的资产投资于一个总的多样化投资组合，以最大限度地减少来自安全类别的任何不利或意外结果对整个投资组合的影响。多样化被解释为包括按资产类型、业绩和风险特征以及投资数量进行多样化。在适当和符合计划目标的情况下，衍生工具可用于减轻风险或提供进一步多样化，但须遵守计划的投资政策。资产类别和范围被认为适合投资计划的资产，由每个计划的投资委员会决定。目标拨款是 70 %股票证券， 20 %债务证券和 10 %所有其他类型的投资，但集合养老基金中的资产除外 83 %权益证券及 17 %美国以外的债务证券和额外的自愿捐助资产，由个人自行决定分配，并在退休时转换为固定福利养老金计划。实际拨款一般在 5 %在这些目标中2018年12月31日，并无显著持有任何单一发行人，而对衍生工具的敞口并不显著。

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下表列出了公司按公允价值计量的经常性养老金计划资产:

资产类别		2018年12月31日
		一级				2级				3级				共计
		（单位:百万）
权益证券:
美国大型大盘股		$	90			$	—			$	—			$	90
美国小盘股		70				—				—				70
非美国大型大盘股		25				—				—				25
非美国小盘股		22				—				—				22
债务证券:
美国投资级债券		39				23				—				62
美国高收益债券		5				—				—				5
非美国投资级债券		15				—				—				15
按资产净值计算的现金等价物														36			(1)
NAV集体投资基金														188			(1)
房地产投资信托基金														19			(1)
NAV对冲基金														27			(1)
按资产净值计算的集合养老基金														169			(1)
共计		$	266			$	23			$	—			$	728

资产类别		2017年12月31日
		一级				2级				3级				共计
		（单位:百万）
权益证券:(2)
美国大型大盘股		$	98			$	—			$	—			$	98
美国小盘股		80				—				—				80
非美国大型大盘股		28				—				—				28
非美国小盘股		28				—				—				28
新兴市场		25				—				—				25
债务证券:(2)
美国投资级债券		27				11				—				38
美国高收益债券		5				—				—				5
非美国投资级债券		16				—				—				16
按资产净值计算的现金等价物(2)														18			(1)
NAV集体投资基金(2)														181			(1)
房地产投资信托基金														18			(1)
NAV对冲基金														27			(1)
按资产净值计算的集合养老基金(2)														186			(1)
共计		$	307			$	11			$	—			$	748

⁽¹⁾ 数额包括某些投资，这些投资是以公允价值计量的，使用每股资产净值（或其等值部分）作为实际的权宜之计，并未归入公允价值等级。

⁽²⁾ 截至2017年12月31日的现金等价物、集合投资基金和集合养老基金的公允价值，此前在第2级报告存在错误。由于这些投资的公允价值是以资产净值作为实际的权宜之计来衡量的，它们已从公允价值等级中的公允价值分类中删除。此外，某些股票证券的公允价值由二级重新分类为一级，因为公允价值是根据活跃市场的报价计算的。截至2017年12月31日，为纠正这一错误而重新分类的权益证券金额为1300万美元。

股票证券是管理跟踪美国和非美国证券的共同市场指数的表现，主要是跨大市值、小市值和新兴市场资产类别。债务证券能够跟踪美国和非美国投资级债券的共同市场指数以及美国高收益债券的表现。集合投资基金包括股票和债务证券。房地产基金被管理来跟踪大量投资级别的非农业收入生产物业的表现。该公司对对冲基金的投资包括对一只多策略基金的投资，以及一只成功跟踪广泛基金指数表现的离岸基金的投资。集合养老基金是

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设法根据基金的投资目标跟踪具体的基准。现金等价物包括在货币市场基金中的持股，该基金寻求与美国3个月期国债的回报率相等。

在活跃市场中，使用报价的证券的公允价值被划分为一级。一级债务证券包括美国国债和积极交易的共同基金。二级债务证券包括抵押贷款和资产支持证券、代理证券和公司债务证券。第2级证券的公允价值是根据使用可观察投入的市场方法确定的。

A 截至2010年12月31日在阿拉伯石油输出国组织（阿拉伯石油输出国组织）确认的扣除税款的数额2018年12月31日但未确认为净定期福利费用的组成部分，包括未确认的精算损失$ 122 百万，未确认的先前服务信用无，以及货币汇率调整损失的$ 2 百万与公司的退休金计划有关。公司的其他退休后计划包括未确认的精算收益$ 3 百万以及未确认的$ 1 百万与公司的既定福利计划相关的AOCI的滚动参见附注19。

该公司的养老金计划预计将向退休人员支付如下福利:

	养恤金计划				其他 退休后计划
	（单位:百万）
2019	$	82			$	1
2020	74				1
2021	62				1
2022	65				1
2023	69				1
2024-2028	374				5

该公司预计将作出贡献。$ 14 百万以及$ 1 百万其退休金计划和其他退休后计划分别在2019.

确定的缴款计划

该公司的员工一般有资格参与美国企业金融401（K）计划（ “401（K）计划” ） 。401（K）计划允许符合条件的雇员通过工资扣减来进行捐款，直至美国国税局的限制，并将他们的捐款投资于401（K）计划投资期权中的一个或多个，其中包括美国企业金融股票基金。该公司提供一美元对美元的匹配，直到第一。 5 %在符合条件的薪酬中，雇员每年按税前和（或）Roth401（k）缴款。

根据401（k）计划，雇员在达到的工资期内有资格获得该计划规定的缴款。 60 天数服务。匹配捐款在 五年 服务，可暂时归属于第一 五年 在服役期间，或在65岁或65岁以后退休时，在受雇时残疾或死亡。公司的既定缴款计划费用是$ 56 百万, $ 49 百万以及$ 48 百万在2018, 2017以及2016分别。

承诺

本公司承诺于未来年度内支付办公室设施的不可偿还经营租赁项下的总最低租金 2018年12月31日 如下:

	（单位:百万）
2019	$	61
2020	53
2021	40
2022	33
2023	26
此后	65
共计(1)	$	278

⁽¹⁾   最低付款额没有通过今后在不可偿还转租项下到期的最低转租减少。

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因为几年过去了。2018年12月31日, 2017以及2016，经营租赁费用为$ 83 百万, $ 84 百万以及$ 59 百万分别。

下表为截至12月31日公司的资金承诺情况:

	2018				2017
	（单位:百万）
商业抵押贷款	$	57			$	31
消费信贷额度	1				2
负担得起的住房和其他房地产伙伴关系	59				123
供资承诺总额	$	117			$	156

担保

公司的人寿和年金产品均有固定账户最低利率担保。截至2018年12月31日，T 这些保证范围从 1 %至 5 %.

意外开支

该公司及其附属公司就其作为一家多元化金融服务公司的活动的进行而产生的事宜，在法律、监管及仲裁程序（包括集体诉讼）中，涉及正常业务过程。这些程序包括公司特有的程序以及一般适用于其经营的行业中的商业惯例的程序。该公司还可能因其一般业务活动，如投资、合同、租赁和雇用关系而受到诉讼。不确定的经济状况，金融市场的高度和持续波动以及重大的金融改革立法可能会增加客户和其他人或监管机构可能提出或威胁法律主张的可能性，或监管机构增加公司或金融服务业的审查范围或频率。

与其他金融服务公司一样，有关该公司业务的监管活动和调查水平仍在上升。公司不时收到来自美国证交会、FINRA、OCC、英国金融行为监管局、州保险和证券监管机构的信息请求和（或）已接受审查或索赔，国家总检察长和其他各种国内或外国政府和准政府当局代表自己或客户介绍公司的业务活动和做法，以及公司财务顾问的做法。公司有许多未决事项，包括公司最近收到的有关某些事项的资料要求、考试或询问，包括:共同基金的销售和分配、交易所交易基金、年金、股本和固定收益证券、房地产投资信托、保险产品和财务建议。包括管理账户；对公司财务顾问的监督；保险和年金索赔的管理；客户信息的安全；交易活动和公司对这种活动的监测和监督；以及交易监测系统和控制。公司已与并将继续与适用的监管机构合作。

这些法律和规章程序和争端都受到不确定因素的影响，因此，很难确定任何损失是否可能发生，甚至合理可能发生，也很难合理估计任何损失的数额。该公司不能确切地预测是否、如何或何时启动或解决任何此类诉讼，或最终解决、罚款、处罚或其他救济（如果有的话） ，特别是对于处于发展初期的诉讼或原告寻求不确定损害赔偿的诉讼。可能需要解决许多问题，包括可能冗长地发现和确定重要的事实事项，以及处理与有关程序有关的未决法律问题，然后才能合理估计任何程序的损失或损失范围。在一个或多个程序中的不利结果最终可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚或其他制裁，此外，进一步的索赔、审查或不利的宣传，可能对公司的综合财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响。

根据适用的会计准则，当出现可能发生的、可以合理估计的或有诉讼和监管事项时，公司应计负债。在这种情况下，仍可能有超过合理估计和应计数额的损失。当损失意外事故不是可能发生的和可估算的时，该公司不确定应计负债，但继续与处理某一事项的任何外部律师一起监测可能发生的和可合理估算的损失意外事故的进一步发展。一旦公司就损失意外事件确定了应计负债，公司将继续监测这一事项，以了解可能影响先前确定的应计负债数额的进一步发展情况，并在每个季度作出适当调整。

法律要求纽约州的河源生命和河源生命在每个获得经营许可的州成为担保基金协会的成员。如果一家或多家无担保保险公司破产，该公司可能会受到向担保基金协会支付摊款的要求的不利影响。

该公司根据全国人寿保险和健康保险担保协会组织（NOLGA）提供的保险公司破产估计数及其相对于每个国家全行业保费的保费数额，预测其未来担保基金评估的成本。公司计提未来担保基金评估的估计费用

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当被认为可能会进行评估时，公司有义务支付评估的事件已经发生，评估的金额可以合理估计。

公司可以在公司及其董事和高级管理人员之间，或者在其董事或高级管理人员也可以担任公司或高级管理人员的其他公司之间，与主要股东或其子公司进行日常业务往来。公司按惯例进行这些交易。这些交易没有对公司的综合经营成果或财务状况产生重大影响。

该公司的报告部门是建议&财富管理，资产管理，年金，保护和企业&其他。

从2017年第一季度开始，作为保护板块的一部分被报道的长期护理业务在企业和其他板块中得到了体现。该公司于2002年停止承保长期护理保险，并将这一封闭的区块转移到企业&其他部门，让投资者更好地了解该公司正在进行的保护业务的表现。以前提出的期间已作了重述，以反映这一变化。

分部的会计政策与公司的会计政策相同，但以下定义的营运调整、资本分配方法、公司间收入及开支的收益（亏损）会计，而没有就分部的所得税作出规定。

中间收入和支出的最大来源是零售分销服务，其中各分部收取的转移定价利率大致相当于通过咨询和财富管理分部进行分销的市场价格。咨询及财富管理分部为附属及非附属产品及服务提供分销服务。资产管理板块为公司的自有资产和客户资产提供投资管理服务，并相应地向其他板块收取投资和咨询管理费。

与共享服务相关的所有成本都是根据速率乘以体积或固定的基础分配给这些分段的。

咨询和财富管理部门主要通过公司顾问向零售客户提供财务规划和咨询，以及全方位的经纪服务。这些服务以公司顾问和客户之间的长期个人关系为中心，并专注于帮助客户实现财务目标。该公司的顾问为财务规划提供了一种独特的方法，并能获得广泛的关联和非关联产品的选择，以帮助客户满足他们的财务需求。在这一部门，很大一部分收入是以费用为基础的，受客户资产水平的驱动，而客户资产水平受到市场移动和净资产流动的影响。该公司还主要从证书产品获得投资资产的净投资收益。该部门为分销非关联产品赚取收入（分销费用） ，为分销该公司向其零售客户提供的关联产品和服务赚取收入（分销费用） 。这一部分的闭会期间费用包括资产管理部分提供的投资管理服务的费用。

资产管理部门通过哥伦比亚商业投资品牌，它代表了哥伦比亚管理投资顾问公司（ “哥伦比亚管理公司” ）和Threadneedle的组合能力、资源和触角。哥伦比亚管理公司主要在美国提供产品和服务，Threadneedle主要在国际上提供产品和服务。该公司通过未注册的第三方金融机构和咨询与财富管理部门为美国零售客户提供产品，并通过其机构销售队伍提供机构产品和服务。非美国投资者的零售产品主要通过第三方金融机构和非注册财务顾问进行分销。零售产品包括美国共同基金及其非美国等价物、交易所交易基金和可变产品基金基础的保险和年金单独账户。机构资产管理服务旨在实现特定的客户目标，可能涉及一系列产品，包括侧重于传统资产类别、单独管理的账户、单独管理的账户、CLO、对冲基金或替代策略、集合基金和财产基金的产品。CLO、对冲基金或另类策略以及某些私人基金通常被归类为另类资产。这一部分的收入主要是根据管理资产余额赚取的费用，这些余额受到市场流动、资产净流动、资产分配和产品组合的影响。公司还可以从投资业绩的某些账户赚取业绩费用。

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达到或超过某些预先确定的目标。资产管理部门还为美国企业金融子公司提供公司间资产管理服务。所有这些服务的费用都通过内部转移定价反映在资产管理部分的结果中。这一部分的中间费用包括咨询提供的服务的分配费用&财富管理、年金和保护部分。

年金部分为个人客户提供河源生命公司的可变和固定年金产品。该公司通过其顾问提供可变年金产品，其固定年金产品通过附属和非附属顾问和金融机构分销。该公司可变年金产品的收入主要是根据基础账户余额赚取的费用，这些费用受到市场波动和净资产流动的影响。该公司的固定递延年金产品的收入主要是作为Riversource Life Company的一般账户资产上的净投资收入赚取的，这些资产支持固定账户余额，盈利能力受到赚取的净投资收入与固定账户余额贷记利息之间的价差的显著影响。该公司还通过普通账户资产获得净投资收益，这些资产支持具有非终身或有特征的直接年金准备金，以及通过可变年金提供的某些担保福利和支持该业务的资本。公司具有终身或有特征的直接年金的收入作为保费收入获得。这一部分的闭会期间收入反映了资产管理部分为根据可变年金合同提供可变保险信托基金（ “Vit基金” ）而提供的营销支持和其他服务而支付的费用。这一部分的中间费用包括咨询和财富管理部分提供的服务的分配费用，以及资产管理部分提供的投资管理服务的费用。

保护部分提供各种产品，以满足公司零售客户的保护和风险管理需求，包括人寿保险、DI和财产保险。生命和DI产品主要通过公司的顾问提供。该公司的财产保险产品是通过亲和关系销售的。该公司通过其人寿保险子公司和财产保险公司发布保险政策。这部分收入的主要来源是保费、费用和公司承担保险相关风险的费用。该公司通过资产支持保险准备金和资本支持业务获得净投资收益。该公司还根据Riversource Life公司支持Vul投资期权的单独账户资产的水平收取费用。这一部分收入来自资产管理部分支付的费用，这些费用用于营销支持和与根据Vul合同提供Vit基金有关的其他服务。这一部分的中间费用包括咨询和财富管理部分提供的服务的分配费用，以及资产管理部分提供的投资管理服务的费用。

公司和其他部分包括公司一级资产的净投资收益或亏损，包括公司子公司持有的超额资本和其他未分配的股权和其他收入以及未分配的公司费用。企业&其他部门也包括该公司封闭的长期护理业务的结果。公司和其他部门还包括合并投资实体的收入和支出，这些收入和支出在业务基础上被排除在外。

管理层在目标设定中使用分部调整后的营运措施，作为确定雇员薪酬的基础，并在与一些证券分析师和投资者所使用的类似的基础上评估业绩。与GAAP会计准则一致的分部报告，调整后的营运收益是公司的分部业绩衡量。调整后的运营收益不应被视为GAAP税前收益的替代。该公司认为，在公司为管理目的衡量分部调整后营运收益时，通过反映其核心营运的基本表现，并促进更有意义的趋势分析，从而加强对其业务的理解。

调整后的营业收入定义为调整后的营业净收入减去调整后的营业支出。调整后的营运净收益和调整后的营运开支不包括市场对IUL效益的影响（扣除对冲及相关DAC摊销、未计入收益摊销及再保险权责发生制） 、整合及重组费用以及合并投资实体的影响。调整后的营运净收益也不包括已实现的投资净收益或亏损（扣除未实现的收益摊销和再保险权责发生额）以及对冲的市场影响，以抵消利率变化对某些投资的未实现收益或亏损。调整后的运营支出还排除了市场对可变年金保障福利（扣除套期保值及相关DSIC和DAC摊销）的影响，市场对固定指数年金福利（扣除套期保值及相关DAC摊销）的影响，DSIC和DAC的摊销抵消了净实现的投资损益。市场对可变年金保险福利、固定指数年金福利和IUL福利的影响包括金融市场条件变化引起的内含衍生价值的变化，扣除经济对冲价值的变化和未被关注的项目，包括假设和实际基础单独账户投资绩效的差异固定收益信贷风险，交易成本和某些保单持有人的合同选举，扣除对DAC和DSIC摊销的相关影响。市场影响还包括根据FASB会计准则第820号编纂法进行的某些估值调整、公允价值计量和披露，包括对预测福利折现的内含衍生价值的影响，以反映目前对该公司寿险子公司的不绩效价差的估计。

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下表按部分汇总选定的财务信息，并将部分总额与合并财务报表报告的总额进行核对:

	12月31日，
	2018				2017
	（单位:百万）
建议和财富管理	$	14,480			$	13,270
资产管理	7,558				8,401
年金	88,771				98,276
保护	17,126				18,039
公司及其他	9,281				9,494
总资产	$	137,216			$	147,480

	截至12月31日，
	2018				2017				2016
	（单位:百万）
调整后营业净收入:
建议和财富管理	$	6,189			$	5,616			$	5,144
资产管理	3,011				3,072				2,960
年金	2,476				2,499				2,463
保护	2,206				2,044				2,241
公司及其他	226				173				237
减:冲销(1)	1,414				1,411				1,406
部门调整后营业净收入总额	12,694				11,993				11,639
已实现净收益（亏损）	10				46				6
合并投资实体应占收入	127				94				128
市场对净收益的影响	( 7		)		1				24
套期保值对投资的市场影响	11				( 2		)		3
每项业务合并报表的净收入总额	$	12,835			$	12,132			$	11,800

⁽¹⁾  代表了对结束年度确认的闭会期间收入的消除。 2018年12月31日 , 2017 以及 2016 每一部分内容如下:建议及财富管理（ $ 952 , $ 953 以及 $ 982 分别） ；资产管理（ $ 50 , $ 47 以及 $ 44 分别） ；年金（ $ 356 , $ 351 以及 $ 333 分别） ；保护（ $ 61 , $ 62 以及 $ 46 分别） ；及公司及其他（ $( 5 ) , $( 2 ) 以及 $ 1 分别） 。

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•	（a）与维护记录有关，该记录在合理的细节上准确和公平地反映了公司资产的交易和处置情况；

•	提供合理的保证，确保在必要时记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收支只按照公司管理层和董事的授权进行；以及

•	提供合理的保证，以防止或及时发现未经授权获取、使用或处置公司的资产可能对财务报表产生重大影响。

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•	标题下的资料包括“股东将投票表决的项目-项目1-选举以下八名董事提名人” ；

•	标题“股东提交代理建议、提名董事和其他业务的要求，包括截止日期”下的信息；

•	“公司治理-行为守则”标题下的信息；

•	“公司治理-董事会委员会成员”标题下的信息；

•	标题“公司治理-提名和治理委员会-董事提名程序”下的信息；

•	“公司治理-审计委员会”标题下的信息；

•	“公司治理-审计委员会财务专家”标题下的信息；以及

•	标题下的信息“第16（a）节受益所有权报告遵守情况” 。

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•	“公司治理-薪酬与福利委员会-薪酬委员会相互关联和内部参与”标题下的信息；

•	“执行人员薪酬”标题下的资料；及

•	在标题“董事薪酬”下包含的信息。

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(1)	包括1,913,440根据适用计划的条款可归属的股份单位，可导致发行普通股。由于这些股份奖励的条款没有规定行权价格，因此它们被排除在B栏的加权平均行权价格之外。

(2)	包括2,867,203根据可导致发行普通股的适用计划的条款可归属的股份单位。由于这些股份奖励的条款没有规定行权价格，有关公司股权补偿计划的补充资料，请参阅本年度报告第II部第8项有关表格10-K的综合财务报表附注18-股份补偿。非股东批准的计划包括《美国金融2008年就业激励股权奖励计划》 、 《美国顾问集团延期补偿计划》和《美国金融特许经营顾问延期补偿计划》 。

(3)	包括3,258,635根据《美国金融2008年就业激励股权奖励计划》的规定，普通股的股票可以出售，1,685,994根据美国顾问集团的递延补偿计划，普通股可变现，以及1,863,009根据美国金融特许经营顾问公司的递延补偿计划，普通股是可变现的。

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⁽¹⁾ 某些上一期间的数额已重报，详情见综合财务报表附注1。

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⁽¹⁾ 某些上一期间的数额已重报，详情见综合财务报表附注1。

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⁽¹⁾ 某些上期数额已重报，详情见附注1。

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注册公司财务资料摘要（仅限母公司）

1.陈述依据

所附的简明财务报表包括Ameriprise Financial，Inc. （注册人“ 、 ”Ameriprise Financial“或”母公司" ）的账户，以及在股权基础上的子公司和关联公司。财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。某些前一年的数额已重新分类，以符合本年度的列报。2018年1月1日，公司追溯采用新的会计准则进行收入确认。母公司的财务资料应与美国企业财务报表及附注一并阅读。母公司的收入和支出，除了补偿和福利以及债务和利息支出，主要与子公司和关联公司的公司间交易有关。

作为套期保值的衍生工具的公允价值变动仅反映在母公司的简明经营报表中。对于某些衍生品，对冲项目的变化反映在子公司的经营报表中。用于经济对冲与GMWB条款相关风险的某些衍生品的公允价值变动计入了收益、索赔、损失和结算支出，而底层收益、索赔、损失和结算支出则反映在子公司收益中的权益。

2018年，母公司更正了截至2017年12月31日止年度的现金流量简明报表中的前期错误，该错误与附属公司的贷款收益分类及随后的贷款豁免有关。修正是A。$ 109 百万减至从附属公司收到的股息和a $ 109 百万附属公司的借款增加。豁免借款反映于附属公司的非现金股息在现金流量简明报表的补充披露。A 修正对上一期间财务报表的影响不大。

截至2016年12月31日止年度的简明现金流量表的变动反映了截至2018年1月1日追溯采用收入确认标准的影响。

2.投资

2018年12月，母公司投资了母公司子公司Ameriprise Advisor Finance，LLC发行的资产支持安全结构的剩余部分。资产支持证券由向母公司AFSI附属公司的顾问发放的贷款组合进行抵押。截至2018年12月31日，剩余部分的公允价值为$ 90 百万并在母公司的简明资产负债表上报告了投资情况。

3.债务

除下文所示外，美国金融公司的所有债务都是母公司的借款。

•	两者皆有2018年12月31日以及2017，包括美国企业金融的债务。$ 50 百万作为担保借款的回购协议。

•	两者皆有2018年12月31日以及2017，美国金融$ 150 百万来自联邦住房贷款银行的借款，该银行以商业抵押贷款支持证券作抵押。

4、子公司借款情况

母公司与子公司之间有借贷安排。在每个营业日结束时，考虑到与其子公司相关的所有法律和监管要求，美国企业金融公司有权利用特定银行账户中的所有资金。所有或部分资金应按要求偿还。母公司还与作为借款人的子公司签订循环信贷协议。$ 1.2 10亿以及$ 1.0 10亿截至2018年12月31日以及2017分别为，其中无一项未缴2018年12月31日以及2017.

5.担保、承诺和意外开支

母公司是IDS财产保险公司和某些其他子公司经营租赁的担保人。

所有合并的法律、监管和仲裁程序，包括Ameriprise Financial，Inc.及其合并子公司的集体诉讼，都是母公司的潜在或当前义务。

母公司已承诺与其附属公司订立循环信贷协议，作为贷款人$ 363 百万截至12月31日，2018.

母公司与美国证书公司（ “ACC” ）于2009年3月2日订立资本支持协议，据此，母公司同意向ACC承诺必要的资本，以满足适用的最低资本要求。自2014年4月30日起，本协议经修订，以修订对$ 50 百万截至12月31日，2018, 2017以及2016行政协调会没有利用资本支助协定，并满足了所有适用的资本要求。

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母公司与IDS财产保险公司（ “IDS财产保险” ）于2015年9月30日订立资本支持协议，根据该协议，母公司同意向IDS财产损失承诺必要的资本，以保持IDS财产损失当前的财务实力评级，最好在上午。最高资本额是$ 150 百万自2018年2月1日起，本协议获修订，以修订届满日期为2019年4月1日。截至本年度2018年12月31日, IDS财产损失没有利用资本支持协议。

Ameriprise Financial Services Inc. （ “AFSI” ）于2014年12月15日与母公司订立FINRA批准的次级贷款协议，用于监管净资本用途。协议包括$ 200 百万担保需求票据。票据由现金和证券担保，其价值与母公司质押的票据的主要价值相等。2018年12月31日，AFSI没有提出本金的要求。