附件 99.1
航空租赁公布2025年第二季度业绩
加利福尼亚州洛杉矶，2025年8月4日— 航空租赁（NYSE：AL）公布截至2025年6月30日止三个月及六个月的财务业绩。
“我们的季度表现强劲，这得益于我们新飞机的交付、销售的健康增长、投资组合收益率的提高以及俄罗斯保险的显着复苏。飞机的租赁和销售方面的需求仍然强劲，这是利润率扩张的好兆头，”首席执行官兼总裁John L. Plueger表示。
2025年第二季度业绩
下表汇总了我们截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的经营业绩（单位：百万，每股金额和百分比除外）：
经营业绩
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 731.7 | 667.3 | 64.4 | 9.7 | % | 1,470.0 | 1,330.6 | 139.4 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | (589.1) | (539.5) | (49.6) | 9.2 | % | (1,187.7) | (1,067.5) | (120.2) | 11.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 俄罗斯船队注销的恢复情况 | 344.0 | — | 344.0 | — | 675.9 | — | 675.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 486.6 | 127.7 | 358.9 | 281.0 | % | 958.2 | 263.1 | 695.1 | 264.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 374.1 | $ | 90.4 | $ | 283.7 | 313.8 | % | $ | 738.8 | $ | 187.9 | $ | 550.9 | 293.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 3.33 | $ | 0.81 | $ | 2.52 | 311.1 | % | $ | 6.59 | $ | 1.68 | $ | 4.91 | 292.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的所得税前净收入(1)
|
$ | 157.4 | $ | 137.4 | $ | 20.0 | 14.6 | % | $ | 326.9 | $ | 283.6 | $ | 43.3 | 15.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的所得税前稀释每股收益(1)
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$ | 1.40 | $ | 1.23 | $ | 0.17 | 13.8 | % | $ | 2.91 | $ | 2.54 | $ | 0.37 | 14.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
主要财务比率
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 税前利润率 | 66.5% | 19.1% | 65.2% | 19.8% | |||||||||||||||||||
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调整后税前利润率(1)
|
21.5% | 20.6% | 22.2% | 21.3% | |||||||||||||||||||
| 普通股税前回报率（过去十二个月） | 17.0% | 10.4% | 17.0% | 10.4% | |||||||||||||||||||
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调整后的普通股税前回报率 （过去十二个月）(1)
|
9.0% | 10.8% | 9.0% | 10.8% | |||||||||||||||||||
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（1）调整后的税前净收入、调整后的税前稀释每股收益、调整后的税前利润率和调整后的普通股税前回报率进行了调整，以排除某些非现金项目的影响，例如赎回我们的A系列优先股时的非现金视为股息、预计未来不会继续的一次性或非经常性项目，例如退休补偿和与我们前俄罗斯船队相关的净冲销和回收，以及某些其他项目。有关非GAAP措施的讨论以及与其最具可比性的GAAP财务措施的对账，请参阅本收益发布中包含的合并运营报表下的附注1。
1
亮点
•在第二季度，我们从订单中接收了12架飞机，相当于8.92亿美元的飞机投资，在该期间结束时，我们拥有的机队中有495架飞机，总资产超过330亿美元。
•截至2025年6月30日止三个月，我们从与我们前俄罗斯船队相关的保险索赔结算中确认了3.44亿美元的净收益。此外，我们预计将在2025年第三季度从解决额外保险索赔中确认约6000万美元的额外净收益。截至2025年8月4日，我们已签订协议，以收回2022年3月俄乌战争开始时记录的俄罗斯舰队核销额的104%。
•在第二季度出售了四架飞机，销售收益为1.26亿美元。
•我们有14亿美元的飞机在我们的销售管道中1，其中包括截至2025年6月30日持有待售的约5.24亿美元飞行设备和约8.51亿美元受意向书约束的飞机。
•将我们预期订单的100%和87%分别放置在到2026年底和2027年底交付的飞机的长期租赁上，并将我们整个订单的大约58%放置在到2031年交付。
•本季度结束时，承诺的最低未来租金付款为288亿美元，其中包括我们现有机队中飞机的193亿美元合同最低租金付款，以及与将在2025年最后六个月至2031年交付的飞机相关的95亿美元最低未来租金付款。
•2025年7月30日，我们的董事会批准了我们已发行的A类普通股每股0.22美元的季度现金股息。每股0.22美元的季度股息将于2025年10月8日支付给截至2025年9月3日我们A类普通股的记录持有人。
财务概览
与截至2024年6月30日的三个月相比，截至2025年6月30日的三个月，我们的飞行设备总租赁收入增加了约11%，达到6.79亿美元。这一增长主要是由于我们的机队持续增长和租赁收入的更高端。在截至2025年6月30日的三个月中，我们确认了约2000万美元的期末租赁收入，而截至2024年6月30日的三个月中，我们确认了200万美元。
与截至2024年6月30日止三个月相比，我们截至2025年6月30日止三个月的飞机销售和贸易及其他收入收益下降8%至5300万美元，主要是由于销量下降，部分被管理费收入和其他收入的增长所抵消。截至2025年6月30日止三个月，我们从出售四架飞机中录得1670万美元的收益，而截至2024年6月30日止三个月，从出售11架飞机中获得的收益为3980万美元。
截至2025年6月30日止三个月，我们归属于普通股股东的净利润为3.74亿美元，合稀释后每股收益3.33美元，而截至2024年6月30日止三个月，我们的净利润为9000万美元，合稀释后每股收益0.81美元。归属于普通股股东的净利润较上年同期有所增长，这主要是由于与某些保险公司就在俄罗斯被扣留的飞机相关的保险索赔达成和解带来了3.44亿美元的净收益，以及上文讨论的总收入增加。这些被较高的利息支出略微抵消，这是由我们的综合资金成本增加推动的。
截至2025年6月30日止三个月的调整后税前净收入为1.57亿美元，或每股调整后摊薄收益1.40美元，而截至2024年6月30日止三个月的调整后净收入为1.37亿美元，或每股调整后摊薄收益1.23美元。这一增长主要是由于如上所述，我们的飞行设备总租金收入增加，部分被更高的利息支出所抵消，这是由于我们的综合资金成本增加，以及我们在飞机销售和贸易以及其他收入方面的收益减少。
1我们销售管道中的飞机截至2025年6月30日，包括截至2025年8月4日签署的意向书和销售协议。
2
飞行设备组合
截至2025年6月30日，我们机队的账面净值增至291亿美元，而截至2024年12月31日为282亿美元。截至2025年6月30日，我们的飞机组合中拥有495架飞机，包括357架窄体飞机和138架宽体飞机，我们管理53架飞机。经营租赁标的飞行设备截至2025年6月30日的加权平均机龄和加权平均剩余租赁期分别为4.8年和7.2年。截至2025年6月30日，我们拥有由55个国家的109家航空公司组成的全球多元化客户群。
下表汇总了截至2025年6月30日和2024年12月31日我们机队的关键投资组合指标：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 经营租赁标的飞行设备账面净值 | $ | 29.1 | 十亿 | $ | 28.2 | 十亿 | |||||
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加权-平均机龄(1)
|
4.8年 | 4.6年 | |||||||||
|
加权-平均剩余租期(1)
|
7.2年 | 7.2年 | |||||||||
|
自有船队(2)
|
495 | 489 | |||||||||
| 管理船队 | 53 | 60 | |||||||||
| 订购中的飞机 | 241 | 269 | |||||||||
| 合计 | 789 | 818 | |||||||||
| 当前车队合同租金 | $ | 19.3 | 十亿 | $ | 18.3 | 十亿 | |||||
| 承诺的车队租金 | $ | 9.5 | 十亿 | $ | 11.2 | 十亿 | |||||
| 承诺租金总额 | $ | 28.8 | 十亿 | $ | 29.5 | 十亿 | |||||
| （1）按经营租赁标的我司飞行设备账面净值计算的加权平均机龄和剩余租赁期。 | |||||||||||
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（2）截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们的自有机队数量分别包括分类为持有待售飞行设备的16架和30架飞机，以及分类为销售型租赁净投资的16架和15架飞机。
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3
下表详细列出了我国受经营租赁约束的飞行设备的区域集中度：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 地区 | 占账面净值% | 占账面净值% | ||||||||||||
| 欧洲 | 40.5 | % | 41.4 | % | ||||||||||
| 亚太地区 | 36.1 | % | 35.8 | % | ||||||||||
| 中美洲、南美洲和墨西哥 | 9.5 | % | 9.5 | % | ||||||||||
| 中东和非洲 | 7.7 | % | 7.0 | % | ||||||||||
| 美国和加拿大 | 6.2 | % | 6.3 | % | ||||||||||
| 合计 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
下表详细列出按机型划分的我国自有机队构成：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 飞机类型 | 数量 飞机 |
占总数的百分比 | 数量 飞机 |
占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 空客A220-100 | 7 | 1.4 | % | 7 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A220-300 | 31 | 6.3 | % | 22 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A320-200 | 17 | 3.4 | % | 23 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A320-200neo | 23 | 4.6 | % | 23 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A321-200 | 19 | 3.8 | % | 19 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A321-200neo | 109 | 22.1 | % | 108 | 22.1 | % | ||||||||||||||||||||
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空客A330-200(1)
|
13 | 2.6 | % | 13 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A330-300 | 5 | 1.0 | % | 5 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A330-900neo | 28 | 5.7 | % | 28 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A350-900 | 17 | 3.4 | % | 17 | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||
| 空客A350-1000 | 8 | 1.6 | % | 8 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音737-700 | 2 | 0.4 | % | 2 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音737-800 | 48 | 9.7 | % | 61 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音737-8 MAX | 69 | 13.9 | % | 59 | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音737-9 MAX | 31 | 6.3 | % | 30 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音777-200ER | 1 | 0.2 | % | 1 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音777-300ER | 24 | 4.9 | % | 24 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音787-9 | 27 | 5.5 | % | 26 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||
| 波音787-10 | 15 | 3.0 | % | 12 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||
| 巴西航空工业公司E190 | 1 | 0.2 | % | 1 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||
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合计(2)
|
495 | 100.0 | % | 489 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
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（1）截至2025年6月30日和2024年12月31日，飞机数量分别包括3架和2架归类为货机的空客A330-200飞机。
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| （2）截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们的自有机队数量分别包括分类为持有待售飞行设备的16架和30架飞机，以及分类为销售型租赁净投资的16架和15架飞机。 | ||||||||||||||||||||||||||
4
债务融资活动
截至2025年第二季度，我们的债务融资总额（扣除贴现和发行成本）为203亿美元。截至2025年6月30日，我们的债务融资总额中76.7%为固定利率，97.4%为无抵押。截至2025年6月30日，我们的综合资金成本为4.28%。我们在本季度末的流动性总额为79亿美元。
截至报告所述期间结束时，我们的债务组合由以下部分组成（以百万美元计，百分比除外）：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 无抵押 | |||||||||||
| 高级无抵押证券 | $ | 14,719 | $ | 16,047 | |||||||
| 定期融资 | 3,893 | 3,629 | |||||||||
| 商业票据 | 936 | — | |||||||||
| 循环信贷额度 | — | 170 | |||||||||
| 其他循环信贷额度 | 400 | — | |||||||||
| 无担保债务融资总额 | 19,948 | 19,846 | |||||||||
| 有保障 | |||||||||||
| 定期融资 | 347 | 354 | |||||||||
| 出口信贷融资 | 183 | 190 | |||||||||
| 担保债务融资总额 | 530 | 544 | |||||||||
|
|
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| 债务融资总额 | 20,478 | 20,390 | |||||||||
| 减：债务贴现和发行费用 | (158) | (180) | |||||||||
| 债务融资，扣除贴现和发行费用 | $ | 20,320 | $ | 20,210 | |||||||
| 选定的利率和比率： | |||||||||||
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综合利率(1)
|
4.28% | 4.14% | |||||||||
|
固定利率债务综合利率(1)
|
3.90% | 3.74% | |||||||||
| 按固定利率计算占总债务的百分比 | 76.70% | 79.00% | |||||||||
| （1）此费率不包括前期费用、设施费用、未提取费用或债务贴现摊销和发行费用的影响。 | |||||||||||
5
电话会议
关于这份财报，航空租赁将于美国东部时间2025年8月4日下午4：30召开电话会议，讨论该公司2025年第二季度的财务业绩。
投资者可拨打国内1（800）715-9871或国际1（646）307-1963参加电话会议。电话密码是4869598。
电话会议还将通过航空租赁网站www.airleasecorp.com的投资者页面上的链接进行现场直播。请至少在通话前15分钟访问网站，注册、下载并安装任何必要的音频软件。该广播的重播将在航空租赁网站的投资者页面上提供。
为方便您，电话会议可于2025年8月4日开始完整重播，直至美国东部时间2025年8月11日晚上11：59。如果您希望收听本次电话会议的回放，请拨打1（800）770-2030国内或1（647）362-9199国际并输入密码4869598。
关于航空租赁（NYSE：AL）
航空租赁是一家全球领先的飞机租赁公司，总部位于美国加利福尼亚州洛杉矶，航空公司客户遍布全球。航空租赁及其敬业且经验丰富的专业人员团队主要从事购买新的商用飞机并通过定制的飞机租赁和融资解决方案将其出租给全球的航空公司客户。航空租赁定期在其网站的“投资者”部分发布可能对投资者重要的信息，网址为www.airleasecorp.com.鼓励广大投资者和意向投资者定期查阅航空租赁网站，了解重要信息。航空租赁网站上包含的信息或可通过该网站访问的信息未通过引用并入本新闻稿，也不是其一部分。
联系方式
| 投资者： | ||
| 杰森·阿诺德 投资者关系副总裁 邮箱：investors@airleasecorp.com |
||
| 媒体： | ||
| 阿什利·阿诺德 媒体和投资者关系高级经理 邮箱：press@airleasecorp.com |
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6
前瞻性陈述
本新闻稿包含的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些声明出现在这份新闻稿的多个地方，其中包括以下方面的声明：航空业状况、我们进入资本和债务市场的机会、俄罗斯入侵乌克兰的影响以及对俄罗斯实施制裁的影响、飞机和发动机交付延迟和制造缺陷、我们的飞机销售管道和预期、通货膨胀和利率的变化以及其他宏观经济状况以及影响我们财务状况或经营业绩的其他因素。“可以”、“可能”、“可能”、“预测”、“潜在”、“将”、“项目”、“继续”、“进行中”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”和“应该”等词语，以及这些词语和类似表述的变体，在许多情况下被用来识别这些前瞻性陈述。任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并且涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与我们未来的结果、业绩或成就或我们行业的结果存在重大差异，在此类前瞻性陈述中明示或暗示。这些因素除其他外包括：
•我们无法以优惠条件获得额外资本，或根本无法获得购买飞机、偿还债务和为到期债务再融资；
•我们的借贷成本增加，我们的信用评级下降或利率变化；
•我们无法通过战略飞机收购和有利可图的租赁为我们的飞机投资产生足够的回报；
•飞机或发动机制造商未能履行其对我们的合同义务，包括或由于劳工罢工、航空供应链限制、制造缺陷或飞机或发动机在交付之前或之后的技术或其他困难；
•我们通过保险索赔和相关诉讼等方式追回与在俄罗斯被扣飞机相关损失的能力；
•我机报废，或总体需求变化；
•我们飞机的价值和租赁费率的变化，包括由于飞机供过于求、制造商生产水平、我们的承租人未能维护我们的飞机、通货膨胀以及我们无法控制的其他因素；
•我们承租人的财务状况和流动性受损，包括由于承租人违约和重组、破产或类似程序；
•来自其他飞机出租人的竞争加剧；
•我们的承租人未能充分为我们的飞机投保或履行其对我们的合同赔偿义务，或该等保险人未能履行其合同义务；
•增加关税和其他贸易限制；
•监管环境的变化，包括税法和环境法规的变化；
•影响我们的业务或我们的承租人和飞机制造商或其供应商的业务的超出我们或他们控制范围的其他事件，例如流行病的威胁或实现、自然灾害、恐怖袭击、国家或非国家行为者之间的战争或武装敌对行动；和
•在“第一部分——项目1a”下讨论的任何其他因素。风险因素”载于我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告“第II部分—第1A项。风险因素”在我们截至2025年3月31日和2025年6月30日的季度的10-Q表格季度报告中，以及其他美国证券交易委员会（“SEC”）的文件，包括未来的SEC文件中。
所有前瞻性陈述必然只是对未来结果的估计，无法保证实际结果不会与预期产生重大差异。因此，请注意不要过分依赖此类声明。任何前瞻性陈述仅代表作出之日的情况，我们不打算也不承担更新任何前瞻性信息以反映作出陈述之日之后的实际结果或事件或情况或反映意外事件发生的义务。
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7
Air Lease Corporation及其子公司
合并资产负债表
（单位：千，股份和面值金额除外）
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 454,801 | $ | 472,554 | |||||||
| 受限制现金 | 4,201 | 3,550 | |||||||||
| 受经营租赁规限的飞行设备 | 35,667,581 | 34,168,919 | |||||||||
| 减去累计折旧 | (6,535,795) | (5,998,453) | |||||||||
| 29,131,786 | 28,170,466 | ||||||||||
| 销售型租赁投资净额 | 478,396 | 433,048 | |||||||||
| 飞行设备采购定金 | 1,116,672 | 761,438 | |||||||||
| 持作出售的飞行设备 | 524,141 | 951,181 | |||||||||
| 其他资产 | 1,585,413 | 1,485,659 | |||||||||
| 总资产 | $ | 33,295,410 | $ | 32,277,896 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 应计利息和其他应付款项 | $ | 1,094,754 | $ | 1,272,984 | |||||||
| 债务融资，扣除贴现和发行费用 | 20,320,406 | 20,209,985 | |||||||||
| 飞行设备租赁保证金 | 634,115 | 624,597 | |||||||||
| 飞行设备租赁的维修准备金 | 1,375,525 | 1,180,741 | |||||||||
| 预收租金 | 133,804 | 136,566 | |||||||||
| 递延税项负债 | 1,512,575 | 1,320,397 | |||||||||
| 负债总额 | $ | 25,071,179 | $ | 24,745,270 | |||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
优先股，面值0.01美元；分别于2025年6月30日和2024年12月31日授权的50,000，000股；分别于2025年6月30日和2024年12月31日已发行和流通的900,000股（总清算优先股900,000美元）
|
$ | 9 | $ | 9 | |||||||
|
A类普通股，面值0.01美元；授权500,000，000股；分别于2025年6月30日和2024年12月31日已发行和流通的111,765，032股和111,376，884股
|
1,118 | 1,114 | |||||||||
|
B类无投票权普通股，面值0.01美元；授权10,000，000股；无已发行或流通股
|
— | — | |||||||||
| 实收资本 | 3,382,695 | 3,364,712 | |||||||||
| 留存收益 | 4,836,880 | 4,147,218 | |||||||||
| 累计其他综合收益 | 3,529 | 19,573 | |||||||||
| 股东权益合计 | $ | 8,224,231 | $ | 7,532,626 | |||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 33,295,410 | $ | 32,277,896 | |||||||
8
Air Lease Corporation及其子公司
合并损益表
（单位：千，除份额外，每股金额和百分比）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入和其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 飞行设备租金收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 租赁租金 | $ | 647,661 | $ | 594,847 | $ | 1,284,893 | $ | 1,185,322 | ||||||||||||||||||
| 维修租金及其他收据 | 31,048 | 14,658 | 39,185 | 38,512 | ||||||||||||||||||||||
| 飞行设备收入租金总额 | 678,709 | 609,505 | 1,324,078 | 1,223,834 | ||||||||||||||||||||||
| 飞机销售及贸易收益及其他收入 | 52,987 | 57,783 | 145,900 | 106,764 | ||||||||||||||||||||||
| 总收入和其他收入 | 731,696 | 667,288 | 1,469,978 | 1,330,598 | ||||||||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | 209,087 | 190,004 | 417,661 | 371,599 | ||||||||||||||||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | 13,217 | 13,292 | 27,212 | 26,401 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 222,304 | 203,296 | 444,873 | 398,000 | ||||||||||||||||||||||
| 飞行设备折旧 | 304,288 | 281,982 | 603,307 | 559,242 | ||||||||||||||||||||||
| 俄罗斯船队注销的恢复情况 | (344,002) | — | (675,940) | — | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 49,851 | 45,432 | 109,199 | 93,175 | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 12,674 | 8,837 | 30,290 | 17,112 | ||||||||||||||||||||||
| 费用总额 | 245,115 | 539,547 | 511,729 | 1,067,529 | ||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 486,581 | 127,741 | 958,249 | 263,069 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (101,414) | (24,795) | (197,249) | (52,257) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 385,167 | $ | 102,946 | $ | 761,000 | $ | 210,812 | ||||||||||||||||||
| 优先股股息 | (11,081) | (12,508) | (22,163) | (22,933) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 374,086 | $ | 90,438 | $ | 738,837 | $ | 187,879 | ||||||||||||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 3.35 | $ | 0.81 | $ | 6.62 | $ | 1.69 | ||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 3.33 | $ | 0.81 | $ | 6.59 | $ | 1.68 | ||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股数 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 111,762,758 | 111,372,434 | 111,656,919 | 111,273,514 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 112,233,226 | 111,740,821 | 112,191,471 | 111,712,719 | ||||||||||||||||||||||
| 其他财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||
| 税前利润率 | 66.5% | 19.1% | 65.2% | 19.8% | ||||||||||||||||||||||
| 普通股税前回报率（过去十二个月） | 17.0% | 10.4% | 17.0% | 10.4% | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的所得税前净收入(1)
|
$ | 157,389 | $ | 137,362 | $ | 326,878 | $ | 283,649 | ||||||||||||||||||
|
调整后的所得税前稀释每股收益(1)
|
$ | 1.40 | $ | 1.23 | $ | 2.91 | $ | 2.54 | ||||||||||||||||||
|
调整后税前利润率(1)
|
21.5% | 20.6% | 22.2% | 21.3% | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的普通股税前回报率（过去十二个月）(1)
|
9.0% | 10.8% | 9.0% | 10.8% | ||||||||||||||||||||||
(1)调整后的税前净收入（定义为归属于普通股股东的净收入，不包括某些非现金项目的影响，例如赎回我们的A系列优先股时的非现金视为股息，预计未来不会继续的一次性或非经常性项目，例如退休补偿和与我们前俄罗斯船队相关的净冲销和回收，以及某些其他项目），调整后的税前利润率（定义为调整后的税前净收入除以总收入），调整后的所得税前稀释每股收益（定义为调整后的所得税前净收入除以加权平均稀释后已发行普通股）和调整后的
9
Air Lease Corporation及其子公司
合并损益表
（单位：千，除份额外，每股金额和百分比）
税前普通股权益回报率（定义为调整后的税前净收入除以平均普通股股东权益）是经营业绩的衡量标准，未由GAAP定义，不应被视为可替代归属于普通股股东的净利润、税前利润率、每股收益、稀释每股收益和普通股权益税前回报率，或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量标准。调整后的税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的税前稀释每股收益和调整后的普通股税前回报率作为补充披露列报，因为管理层认为它们提供了关于我们持续经营收益的有用信息。
管理层和我们的董事会使用调整后的所得税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的所得税前稀释每股收益和调整后的普通股税前回报率来评估我们的综合财务和经营业绩。管理层认为，这些措施有助于评估我们正在进行的业务的经营业绩并确定我们业绩的趋势，因为它们消除了某些非现金项目、预计未来不会继续的一次性或非经常性项目以及某些其他项目的影响。然而，不应孤立地考虑调整后的税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的税前稀释每股收益和调整后的普通股税前回报率，也不应替代我们根据公认会计原则报告的经营业绩或现金流量分析。调整后的所得税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的所得税前稀释每股收益和调整后的普通股税前回报率并不反映我们的现金支出或我们的营运资金需求所需现金的变化。此外，我们对调整后的税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的所得税前稀释每股收益和调整后的普通股权益税前回报率的计算可能与调整后的所得税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的所得税前稀释每股收益和调整后的普通股权益税前回报率或我们行业其他公司的类似计算存在差异，限制了它们作为比较衡量标准的有用性。
下表显示了调整后税前利润率分子的对账情况（单位：千，百分比除外）：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 调整后税前利润率（归属于普通股股东的净利润与调整后的税前净利润）分子的对账： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 374,086 | $ | 90,438 | $ | 738,837 | $ | 187,879 | |||||||||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | 13,217 | 13,292 | 27,212 | 26,401 | |||||||||||||||||||
| 俄罗斯船队注销的恢复情况 | (344,002) | — | (675,940) | — | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 12,674 | 8,837 | 30,290 | 17,112 | |||||||||||||||||||
| 退休补偿费用 | — | — | 9,230 | — | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 101,414 | 24,795 | 197,249 | 52,257 | |||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前净收入 | $ | 157,389 | $ | 137,362 | $ | 326,878 | $ | 283,649 | |||||||||||||||
| 调整后税前利润率分母： | |||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 731,696 | $ | 667,288 | $ | 1,469,978 | $ | 1,330,598 | |||||||||||||||
|
调整后税前利润率(a)
|
21.5% | 20.6% | 22.2% | 21.3% | |||||||||||||||||||
| （a）调整后的税前利润率是调整后的税前净收入除以总收入。 | |||||||||||||||||||||||
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Air Lease Corporation及其子公司
合并损益表
（单位：千，除份额外，每股金额和百分比）
下表显示了调整后的所得税前稀释每股收益（以千为单位，每股和每股金额除外）的分子调节：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益（归属于普通股股东的净利润与调整后的税前净利润）分子的对账： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 374,086 | $ | 90,438 | $ | 738,837 | $ | 187,879 | |||||||||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | 13,217 | 13,292 | 27,212 | 26,401 | |||||||||||||||||||
| 俄罗斯船队注销的恢复情况 | (344,002) | — | (675,940) | — | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 12,674 | 8,837 | 30,290 | 17,112 | |||||||||||||||||||
| 退休补偿费用 | — | — | 9,230 | — | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 101,414 | 24,795 | 197,249 | 52,257 | |||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前净收入 | $ | 157,389 | $ | 137,362 | $ | 326,878 | $ | 283,649 | |||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益的分母： | |||||||||||||||||||||||
| 加权平均稀释已发行普通股 | 112,233,226 | 111,740,821 | 112,191,471 | 111,712,719 | |||||||||||||||||||
|
调整后的所得税前稀释每股收益(b)
|
$ | 1.40 | $ | 1.23 | $ | 2.91 | $ | 2.54 | |||||||||||||||
| （b）调整后的所得税前稀释每股收益是调整后的所得税前净收入除以加权平均稀释已发行普通股。 | |||||||||||||||||||||||
下表显示了普通股税前回报率与调整后普通股税前回报率的对账情况（单位：千，百分比除外）：
| 过去十二个月结束 6月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 调整后的税前普通股权益回报率（归属于普通股股东的净利润与调整后的税前净利润）分子的对账： | |||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 923,030 | $ | 520,530 | |||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | 55,634 | 53,734 | |||||||||
| 俄罗斯船队注销的恢复情况 | (675,940) | (67,022) | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 47,065 | 37,116 | |||||||||
| 退休补偿费用 | 9,230 | — | |||||||||
| 所得税费用 | 250,546 | 130,175 | |||||||||
|
视同股息调整（c）
|
7,869 | — | |||||||||
| 调整后的所得税前净收入 | $ | 617,434 | $ | 674,533 | |||||||
| 普通股税前回报率分母与调整后普通股税前回报率的对账： | |||||||||||
| 截至期初的普通股股东权益 | $ | 6,457,246 | $ | 6,002,653 | |||||||
| 截至期末普通股股东权益 | $ | 7,324,231 | $ | 6,457,246 | |||||||
| 平均普通股股东权益 | $ | 6,890,739 | $ | 6,229,950 | |||||||
|
调整后的普通股税前回报率（d）
|
9.0% | 10.8% | |||||||||
| （c）这一调整包括与赎回我们的A系列优先股相关的视为股息。视同股息涉及与发行我们的A系列优先股相关的初始成本。 | |||||||||||
| （d）调整后的普通股税前回报率为调整后的所得税前净收入除以平均普通股股东权益。 | |||||||||||
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Air Lease Corporation及其子公司
合并现金流量表
（单位：千）
| 六个月结束 6月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 761,000 | $ | 210,812 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 飞行设备折旧 | 603,307 | 559,242 | |||||||||
| 俄罗斯船队注销的恢复情况 | (675,940) | — | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 30,290 | 17,112 | |||||||||
| 递延税款 | 196,546 | 50,575 | |||||||||
| 预付租赁成本摊销 | 45,444 | 50,579 | |||||||||
| 贴现和发债费用摊销 | 27,212 | 26,401 | |||||||||
| 飞机销售、交易和其他活动收益 | (89,164) | (97,978) | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 其他资产 | 15,897 | (25,377) | |||||||||
| 应计利息和其他应付款项 | (50,026) | 8,555 | |||||||||
| 预收租金 | (2,609) | (14,778) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 861,957 | 785,143 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置飞行设备 | (1,203,893) | (1,466,104) | |||||||||
| 支付购买飞行设备的保证金 | (736,721) | (179,213) | |||||||||
| 飞机销售、贸易和其他活动的收益 | 475,937 | 430,476 | |||||||||
| 保险理赔收益 | 611,728 | — | |||||||||
| 收购飞机摆设、设备等资产 | (119,419) | (191,952) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (972,368) | (1,406,793) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| A类普通股支付的现金股息 | (49,090) | (46,703) | |||||||||
| 优先股支付的现金股息 | (22,163) | (22,933) | |||||||||
| 以股票为基础的薪酬的预扣税款 | (12,302) | (9,384) | |||||||||
| 无担保循环贷款净变动 | 230,000 | (1,010,000) | |||||||||
| 商业票据余额净变动 | 936,000 | — | |||||||||
| 债务融资收益 | 433,074 | 3,024,408 | |||||||||
| 减少债务融资中的付款 | (1,633,343) | (1,503,849) | |||||||||
| 发债成本 | (4,490) | (7,534) | |||||||||
| 保证金和维修准备金收据 | 226,887 | 198,377 | |||||||||
| 保证金和维修准备金支出 | (11,264) | (9,568) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 93,309 | 612,814 | |||||||||
| 现金净减少额 | (17,102) | (8,836) | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 476,104 | 464,492 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 459,002 | $ | 455,656 | |||||||
| 补充披露现金流信息 | |||||||||||
|
利息期间支付的现金，包括2025年6月30日和2024年6月30日的资本化利息分别为19409美元和21709美元
|
$ | 474,743 | $ | 390,120 | |||||||
| 支付所得税的现金 | $ | 2,209 | $ | 21,313 | |||||||
| 补充披露非现金活动 | |||||||||||
| 买方提供设备、资本化利息和用于购置飞行设备和其他资产的飞行设备采购保证金 | $ | 495,801 | $ | 351,720 | |||||||
| 经营租赁标的飞行设备重新分类为持有待售飞行设备 | $ | 140,253 | $ | 744,559 | |||||||
| 飞行设备转售投资销售型租赁 | $ | 33,778 | $ | 33,629 | |||||||
| A类普通股宣布的现金股息，尚未支付 | $ | 24,588 | $ | 23,389 | |||||||
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