附件 99.1
新闻发布
| 即时发布 | ||||||||
| 2024年5月2日星期四 | ||||||||
| 投资者联系方式： | 媒体联系人： | |||||||
| 格雷格·彼得森 | 雷切尔·波茨 | |||||||
| 投资者关系副总裁 | 副总裁、首席传播官 | |||||||
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404-403-6042
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678-654-7719 | |||||||
| greg.peterson@agcocorp.com | rachel.potts@agcocorp.com | |||||||
AGCO报告第一季度业绩
•净销售额29亿美元，下降12.1%
•报告的每股收益为2.25美元，调整后的每股收益(1)2.32美元
•4月1日完成了此前宣布的合资交易，PTX 天宝导航
•宣布可变特殊划分nd每股2.50美元4月25日分享
乔治亚州德卢斯– 5月2日 – AGCO，（NYSE：AGCO），一家设计、制造和分销农业机械和精密农业技术的全球领先企业，重新移植净销售额29亿美元f或截至2024年3月31日的第一季度，下降12.1% co截至2023年第一季度。报告的净收入为2024年第一季度每股2.25美元，调整后净收入(1)是 $2.32每股。这些结果与r每股净收益为3.10美元，调整后净收益(1)2023年第一季度每股3.51美元。不包括有利的外币换算1.0%，第一季度净销售额2024减少13.1%与2023年第一季度相比。
“AGCO在第一季度展示了其Farmer First-Strategy的强大执行力，”AGCO董事长、总裁兼首席执行官Eric Hansotia表示。“我们的结果反映出全球对农业设备行业的需求正在下降，正如预期的那样，相应的大幅减产仍然带来了稳固的结果。此次减产旨在帮助减少经销商库存。虽然成本和营运资本管理仍然是缓解市场压力的优先事项，但我们继续通过股息和投资于我们三项利润丰厚的举措来回报股东：发展我们的精密农业业务、将我们的Fendt品牌产品全线全球化以及扩大我们的零部件和服务业务。”
“我们在4月初成功完成了PTX 天宝导航合资企业（“JV”）交易，这大大增强了我们的改装和混合车队精密农业业务，”Hansotia继续说道。“我们还推出了新的领导品牌PTX，它结合了来自PTX的精密农业技术天宝导航和精密种植技术，这是AGCO技术堆栈的基石。这些品牌的战略结盟将加快AGCO的技术转化，并支持未来为世界各地的农民和原始设备制造商开发和分销下一代农业技术。”
第一季度亮点
•报告的区域销售结果(2)：欧洲/中东（“EME”）+ 1.5%，北美（21.0）%，南美（39.8）%，亚洲/太平洋/非洲（“APA”）（17.8）%
•固定货币区域销售结果(1)(2)(3)：EME + 0.1%，北美（21.3）%，南美（42.1）%，APA（15.5）%
•地区营业利润率表现：EME 16.4%，北美5.8%，南美5.3%，APA 4.8%
(1)见附录中非公认会计原则措施的调节。
(2)与2023年第一季度相比。
(3)不包括货币换算影响。
市场更新
| 行业单位零售额 | ||||||||||||||
| 拖拉机 | 结合 | |||||||||||||
| 截至2024年3月31日止三个月 | 更改自 上一年度期间 |
更改自 上一年度期间 |
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北美洲(4)
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(9)% | (17)% | ||||||||||||
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南美洲(5)
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(18)% | (40)% | ||||||||||||
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西欧(5)
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(8)% | (30)% | ||||||||||||
(4)不包括紧凑型拖拉机。
(5)基于公司估计。
Hansotia表示：“北半球正在进行种植活动，健康的产量将导致粮食库存增加。”“预计2024年农场收入水平将进一步放缓，在经历了三年繁荣之后，与历史平均水平更接近。我们继续预计精密技术的采用将会增加，但更具挑战性的农场经济正在导致大多数设备类别的全球行业需求减弱。2024年第一季度，零售拖拉机行业需求在三大地区平均下降了10%。”
与2023年前三个月相比，2024年前三个月北美行业零售拖拉机销量下降了9%。小型设备的销售额下降比大多数大型设备类别更显着。联合收割机销量在第一季度下降了17%。预计较低的农场收入和更新的船队预计将给2024年的行业需求带来压力，导致与2023年相比，北美行业销售疲软。
与2023年前三个月相比，2024年前三个月南美行业零售拖拉机销量下降了18%。巴西和较小的南美市场表现最为疲软，而阿根廷在2023年行业销售疲软后跌幅温和。巴西的零售需求受到政府补贴贷款计划的资金短缺以及塞拉多地区具有挑战性的首次收获的负面影响。在经历了强劲的三年之后，由于大宗商品价格和农场收入下降，预计2024年南美的零售需求将进一步疲软。
在西欧，与意大利、芬兰和英国情况最疲软的2023年前三个月相比，2024年前三个月的行业零售拖拉机销量下降了8%。该地区的农民情绪继续受到乌克兰冲突和高投入成本通胀的负面影响。由于较低的收入水平给可耕种农户的需求带来压力，预计行业需求将在2024年走软，而乳制品和牲畜生产商的健康需求预计将缓解部分下降。
区域成果
AGCO 区域净销售额（百万）
| 截至3月31日的三个月， | 2024 | 2023 | 与2023年相比变化% |
因货币换算而较2023年变动%(6)
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不包括货币换算的变动% | |||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 729.6 | $ | 923.1 | (21.0)% | 0.3% | (21.3)% | |||||||||||||||||||||||||
| 南美洲 | 303.4 | 503.8 | (39.8)% | 2.3% | (42.1)% | |||||||||||||||||||||||||||
| EME | 1,729.0 | 1,703.8 | 1.5% | 1.4% | 0.1% | |||||||||||||||||||||||||||
| APA | 166.7 | 202.8 | (17.8)% | (2.3)% | (15.5)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 2,928.7 | $ | 3,333.5 | (12.1)% | 1.0% | (13.1)% | |||||||||||||||||||||||||
(6)更多披露见脚注。
北美洲
如果不计入有利的货币换算影响，2024年前三个月AGCO北美地区的净销售额与2023年同期相比下降了21.3%。行业销售疲软和低端市场需求被积极的定价部分抵消。销量下滑最明显的是干草设备、中档拖拉机和联合收割机品类。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了5970万美元，运营利润率为5.8%。减少的原因是销售和生产减少，以及销售、一般、管理费用（“SG & A费用”）和工程费用增加。
南美洲
与2023年同期相比，2024年前三个月南美的净销售额下降了42.1%，不包括有利的货币换算的影响。行业销售走软和零售需求生产不足推动了大部分降幅。拖拉机和联合收割机销量下降占下降的大部分。巴西销售额的显着下降被阿根廷销售额的小幅增长略微抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了8330万美元。这一下降主要是由于销量和生产量下降以及负定价。
欧洲/中东
与2023年同期相比，2024年前三个月欧洲/中东地区的净销售额增长了0.1%，不包括有利的货币换算影响。德国和法国的增长被几乎所有其他欧洲市场的销售额下降所抵消。积极的定价和大马力拖拉机销量的增加被其他产品的下降所抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入增加了4350万美元，运营利润率提高了230个基点。这一改善是由积极的净定价推动的，但部分被更高的SG & A费用和工程费用所抵消。
亚洲/太平洋/非洲
由于终端市场需求疲软和产量下降，2024年前三个月亚洲/太平洋/非洲的净销售额与2023年同期相比下降了15.5%，不包括负面的货币换算影响。中国和澳大利亚的销量下降推动了大部分跌幅。由于销量下降，与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了1010万美元。
展望
2024年4月1日，AGCO收购PTX 天宝导航 85%的股权，天宝导航持有15%的股权。展望未来，PTX 天宝导航合资企业将被合并到AGCO的财务报表中。
AGCO 2024年的净销售额，包括PTX 天宝导航的积极影响，预计约为135亿美元，反映出销量下降、不利的外币折算以及适度的积极定价。调整后的营业利润率预计约为11.3%，这反映了合并PTX 天宝导航的好处，以及销售额下降、产量下降、成本控制加强以及对工程和其他技术工作的投资适度减少以支持AGCO的精准农业和数字化计划的影响。基于这些假设，2024年调整后每股收益目标约为12.00美元。
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AGCO将于美国东部时间5月2日（星期四）上午10点就这份收益公告召开电话会议。该公司将在电话会议上参考幻灯片。有兴趣的人士可以通过AGCO的网站访问电话会议和幻灯片演示，网址为www.agcocorp.com在网站“公司/投资者”页面的“事件”部分。电话会议的重播将在电话会议结束后约两小时提供，为期12个月。这份新闻稿的副本将在电话会议后的至少12个月内在AGCO的网站上提供。
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安全港声明
非历史事实的陈述，包括对每股收益、生产水平、销售、行业需求、市场状况、商品价格、货币换算、农场收入水平、利润率水平、战略、对产品和技术开发的投资、新产品推出、重组和其他降低成本举措、产量、税率和总体经济状况的预测，具有前瞻性，并受到可能导致实际结果与陈述所暗示的结果大不相同的风险的影响。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异的因素。
•我们的财务业绩完全取决于农业行业，对农业行业普遍产生不利影响的因素，包括总体经济下滑、不利天气、关税、农业投入成本增加、商品价格下降、农业收入下降以及零售客户的信贷可用性变化，将对我们产生不利影响。
•我们在销售产品的市场保持独立的经销商和分销网络。我们的经销商和分销商的财务和运营能力对于我们在这些市场的竞争能力至关重要。我们经销商的较高库存水平和经销商信用额度的高利用率可能会对未来的销售产生负面影响，并对我们的业绩产生不利影响。
•2024年4月1日，我们通过组建合资企业PTX 天宝导航的方式完成了对天宝导航农业资产和技术的收购，我们拥有该公司85%的股权。为PTX 天宝导航交易融资显着增加了我们的债务和利息支出。我们还对收购做出了各种假设，这些假设可能无法证明是正确的，我们可能无法实现收购的所有预期收益。所有收购均涉及风险，并不确定所收购业务将按预期运营。这些项目中的每一个，以及与收购相关的类似项目，都会对我们的业绩产生不利影响。
•我们的大部分销售和制造发生在美国以外，我们的许多销售涉及在一个国家制造并在另一个国家销售的产品。因此，我们面临与外国法律、税收和关税、贸易限制、经济状况、劳动力供应和关系、政治状况和政府政策有关的风险。这些风险可能会延迟或减少我们从国际业务中实现价值。在这些风险中，包括英国退欧的不确定后果以及对中国出口和从中国进口征收的关税。
•我们无法预测或控制乌克兰冲突对我们业务的影响。这已经导致乌克兰的销售减少，因为农民经历了经济困境、收获和交付产品的困难，以及普遍的不确定性。整个欧洲都可能出现天然气短缺以及其他能源短缺的情况，这可能会直接或通过中断我们使用的零部件供应对我们在欧洲的生产产生负面影响。目前还不清楚这些情况会持续多久，或者是否会恶化，以及最终会对我们的业绩产生什么影响。此外，AGCO还在可能发生敌对行动的其他地区销售产品，并从这些地区采购零部件。任何敌对行动都可能对我们的业绩产生不利影响。
•我们制造的产品的大多数零售销售都是由我们与荷兰合作银行的合资企业或由银行或其他私人贷方提供的融资。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控股，也依赖于荷兰合作银行进行融资，在合资企业经营的市场上，我们的拖拉机和联合收割机的零售额约占50%。荷兰合作银行继续提供该融资的任何困难，或荷兰合作银行作为控股成员不为该业务或其特定方面提供资金的任何商业决定（例如，特定国家或地区），将要求合资企业寻找其他融资来源（可能难以获得），或我们为我们的客户寻找另一个零售融资来源，或我们的客户将被要求利用其他零售融资提供者。由于最近的经济下滑，购买资本设备的融资在某些地区普遍变得更加困难，在某些情况下，获得成本可能很高。如果无法获得融资或只能以不具吸引力的价格获得融资，我们的销售将受到负面影响。此外，荷兰合作银行还是我们循环信贷额度和定期贷款的主要贷款人，多年来一直是我们的重要融资合作伙伴。这种关系中的任何中断或其他挑战都将要求我们获得替代融资，这可能很困难。
•AGCO和我们的财务合资企业都有来自经销商和终端客户的大量应收账款，如果这些应收账款的可收回性低于最佳水平，我们将受到不利影响；这种可收回性取决于农场行业的资金实力，而后者又取决于总体经济和商品价格，以及本节中列出的其他几个因素。
•我们在货币汇率和利率变化方面经历了大幅和持续的波动，这可能会对我们报告的经营业绩和我们产品的竞争力产生不利影响。
•我们的成功取决于新产品的推出，特别是符合排放要求的发动机和可持续的智能农业技术，这需要大量支出；我们无法确定我们能否开发出必要的技术，或者我们开发的技术将对农民具有吸引力或以具有竞争力的价格提供。
•我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销存在以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
•我们的业务越来越多地受到与隐私和数据保护相关的法规的约束，如果我们违反其中任何一项法规，或者以其他方式成为网络攻击的受害者，我们可能会受到重大索赔、处罚和损害赔偿。
•包括勒索软件攻击等手段在内的网络安全漏洞正在迅速增加。我们将继续审查和改进我们的保障措施，以尽量减少我们面临未来袭击的风险。然而，总会有潜在的风险，即网络攻击将获得成功并扰乱我们的业务，要么通过关闭我们的业务、销毁数据、泄露数据或其他方式。
•我们依赖供应商为我们的产品提供组件、零部件和原材料，我们的供应商未能根据需要提供产品，或我们未能及时解决供应商问题，将对我们及时高效地制造和销售产品的能力产生不利影响。最近几个关键零部件的供应商无法满足我们的需求，我们不得不降低我们的生产水平。此外，欧洲天然气短缺的可能性，以及预测的其他能源的整体短缺，也可能对我们的生产和供应产生负面影响
链在未来。目前尚不清楚这些供应链中断何时会恢复，也不清楚最终会对生产、进而对销售产生什么影响。
•任何新冠疫情的死灰复燃，或未来的其他大流行病，都可能对我们的业务产生负面影响，原因包括销售减少、设施关闭、缺勤率上升，以及我们的工厂和为我们提供零部件的工厂的产量减少。此外，还可能出现后勤和运输相关问题和类似问题。
•我们最近经历了一系列成本的显着通胀，包括零部件、航运和能源。虽然我们已经能够通过提高价格转嫁大部分成本，但无法保证我们将能够继续这样做。如果我们不这样做，将对我们的业绩产生不利影响。
•我们面临着重大的竞争，如果我们无法成功地与其他农业设备制造商竞争，我们将失去客户，我们的净销售额和业绩将会下降。
•我们有大量债务（并且作为PTX 天宝导航合资交易的一部分而产生了额外债务），因此，我们受到某些限制性契约和付款义务的约束，以及普遍增加的杠杆，这可能会对我们经营和扩展业务的能力产生不利影响。
有关这些因素和其他因素的更多信息，请参见AGCO提交给美国证券交易委员会的文件，包括其截至2023年12月31日止年度的10-K表格以及随后的10-Q表格。除法律要求外，AGCO不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
* * * * *
关于AGCO
AGCO（纽约证券交易所代码：AGCO）是一家设计、制造和分销农业机械和精密农业技术的全球领先企业。AGCO通过其差异化的品牌组合为农民和OEM客户传递价值，其中包括Fendt ®、GSI ®、Massey Ferguson ®、PTX和Valtra ®等核心品牌。AGCO的全线设备、智慧耕作解决方案与服务，助力农民可持续地养活我们的世界。成立于1990年，总部位于德卢斯，美国佐治亚州，AGCO净卖出额约为144亿美元在2023.欲了解更多信息，请访问www.AGCOcorp.com。公司新闻、资讯、活动请关注我们X：@ AGCOCorp。X上的财经新闻，请关注# AGCOIR主题标签。
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请访问我们的网站：www.agcocorp.com
AGCO公司
简明合并资产负债表
（未经审计，单位：百万）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 2,455.8 | $ | 595.5 | |||||||
| 应收账款和票据，净额 | 1,542.2 | 1,605.3 | |||||||||
| 库存，净额 | 3,781.9 | 3,440.7 | |||||||||
| 其他流动资产 | 594.2 | 699.3 | |||||||||
| 流动资产总额 | 8,374.1 | 6,340.8 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 1,886.7 | 1,920.9 | |||||||||
| 使用权租赁资产 | 175.0 | 176.2 | |||||||||
| 对附属公司的投资 | 520.5 | 512.7 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 489.8 | 481.6 | |||||||||
| 其他资产 | 396.4 | 346.8 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 291.6 | 308.8 | |||||||||
| 商誉 | 1,325.8 | 1,333.4 | |||||||||
| 总资产 | $ | 13,459.9 | $ | 11,421.2 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 一年内到期的借款 | $ | 300.4 | $ | 15.0 | |||||||
| 应付账款 | 1,238.0 | 1,207.3 | |||||||||
| 应计费用 | 2,489.2 | 2,903.8 | |||||||||
| 其他流动负债 | 185.6 | 217.5 | |||||||||
| 流动负债合计 | 4,213.2 | 4,343.6 | |||||||||
| 长期债务，减去流动部分和发债成本 | 3,425.7 | 1,377.2 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 133.0 | 134.4 | |||||||||
| 养老金和退休后医疗保健福利 | 167.9 | 170.5 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 119.5 | 122.6 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 645.4 | 616.1 | |||||||||
| 负债总额 | 8,704.7 | 6,764.4 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| AGCO公司股东权益： | |||||||||||
| 优先股 | — | — | |||||||||
| 普通股 | 0.7 | 0.7 | |||||||||
| 额外实收资本 | — | 4.1 | |||||||||
| 留存收益 | 6,505.9 | 6,360.0 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (1,751.5) | (1,708.1) | |||||||||
| AGCO公司股东权益合计 | 4,755.1 | 4,656.7 | |||||||||
| 非控制性权益 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| 股东权益合计 | 4,755.2 | 4,656.8 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 13,459.9 | $ | 11,421.2 | |||||||
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司
简明合并经营报表
（未经审计，以百万计，每股数据除外）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,928.7 | $ | 3,333.5 | |||||||
| 销货成本 | 2,158.9 | 2,478.6 | |||||||||
| 毛利 | 769.8 | 854.9 | |||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 350.4 | 331.8 | |||||||||
| 工程费用 | 130.9 | 119.6 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 13.9 | 14.8 | |||||||||
| 重组费用 | 1.0 | 1.4 | |||||||||
| 经营收入 | 273.6 | 387.3 | |||||||||
| 利息支出，净额 | 1.9 | 0.5 | |||||||||
| 其他费用，净额 | 50.8 | 50.4 | |||||||||
| 所得税前收入和附属公司净收益中的权益 | 220.9 | 336.4 | |||||||||
| 所得税拨备 | 69.1 | 120.2 | |||||||||
| 附属公司净收益中的权益前收益 | 151.8 | 216.2 | |||||||||
| 附属公司净收益中的权益 | 16.2 | 16.4 | |||||||||
| 净收入 | 168.0 | 232.6 | |||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | — | — | |||||||||
| 归属于AGCO公司及子公司的净利润 | $ | 168.0 | $ | 232.6 | |||||||
|
归属于AGCO公司及子公司的每股普通股净利润：
|
|||||||||||
| 基本 | $ | 2.25 | $ | 3.11 | |||||||
| 摊薄 | $ | 2.25 | $ | 3.10 | |||||||
| 每股普通股宣派和支付的现金股息 | $ | 0.29 | $ | 0.24 | |||||||
|
已发行普通股及普通股等值股份的加权平均数：
|
|||||||||||
| 基本 | 74.6 | 74.9 | |||||||||
| 摊薄 | 74.7 | 75.0 | |||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司
简明合并现金流量表
（未经审计，单位：百万）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 168.0 | $ | 232.6 | |||||||
|
调整净收入与经营活动使用的现金净额：
|
|||||||||||
| 折旧 | 63.3 | 53.6 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 13.9 | 14.8 | |||||||||
| 股票补偿费用 | 8.4 | 14.0 | |||||||||
| 附属公司净收益中的权益，扣除收到的现金 | (16.2) | (16.4) | |||||||||
|
递延所得税优惠
|
(7.3) | (3.9) | |||||||||
| 其他 | 17.7 | 2.4 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款和票据，净额 | 24.1 | (298.1) | |||||||||
| 库存，净额 | (420.1) | (402.6) | |||||||||
| 其他流动和非流动资产 | 16.8 | (69.9) | |||||||||
| 应付账款 | 74.2 | 39.2 | |||||||||
| 应计费用 | (358.2) | (155.9) | |||||||||
| 其他流动和非流动负债 | 45.4 | 33.1 | |||||||||
| 调整总数 | (538.0) | (789.7) | |||||||||
|
经营活动使用的现金净额
|
(370.0) | (557.1) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (95.0) | (125.3) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 0.2 | 0.1 | |||||||||
| 购买业务，扣除收购的现金 | — | (0.9) | |||||||||
|
对未合并附属公司的投资，净额
|
— | (0.1) | |||||||||
| 其他 | — | (2.6) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (94.8) | (128.8) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 负债收益 | 2,380.6 | 501.7 | |||||||||
|
偿还债务
|
(0.4) | (4.4) | |||||||||
| 向股东支付股息 | (21.6) | (18.0) | |||||||||
| 支付股票补偿的最低预扣税款 | (9.7) | (17.7) | |||||||||
| 发债费用的支付 | (11.9) | — | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 2,337.0 | 461.6 | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (11.9) | (6.5) | |||||||||
|
现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）额
|
1,860.3 | (230.8) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 595.5 | 789.5 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金，期末 | $ | 2,455.8 | $ | 558.7 | |||||||
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司
简明合并财务报表附注
（未经审计，单位：百万，股份金额除外，每股数据）
1.应收账款销售协议
该公司有应收账款销售协议，允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收款项收到的现金分别约为24亿美元和17亿美元。
此外，公司根据保理安排向全球其他金融机构出售若干贸易应收款。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，从这些安排收到的现金分别约为2.133亿美元和2.333亿美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，与上述应收账款融资便利相关的应收账款销售损失分别约为2790万美元和2850万美元，反映在公司简明综合经营报表的“其他费用，净额”中。
公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向公司的经销商提供批发融资。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些融资合资企业与这些安排相关的未偿应收账款分别约为2.186亿美元和2.113亿美元。
2.库存
2024年3月31日和2023年12月31日存货净额如下（单位：百万）：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 成品 | $ | 1,608.6 | $ | 1,460.7 | |||||||
| 维修和更换零件 | 831.9 | 823.1 | |||||||||
| 在制品 | 379.8 | 255.2 | |||||||||
| 原材料 | 961.6 | 901.7 | |||||||||
| 库存，净额 | $ | 3,781.9 | $ | 3,440.7 | |||||||
3.负债
2024年3月31日和2023年12月31日的长期债务包括如下（百万）：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 信贷便利，2027年到期 | $ | 580.0 | $ | — | |||||||
|
2025年到期的1.002%欧洲投资银行高级定期贷款
|
269.7 | 276.7 | |||||||||
| 2029年到期的欧洲投资银行高级定期贷款 | 269.7 | 276.7 | |||||||||
| 2030年到期的欧洲投资银行高级定期贷款 | 183.4 | — | |||||||||
| 2025年至2028年到期的高级定期贷款 | 158.0 | 162.1 | |||||||||
|
0.800%于2028年到期的优先票据
|
647.2 | 664.0 | |||||||||
| 5.450% 2027年到期优先票据 | 400.0 | — | |||||||||
| 5.800%于2034年到期的优先票据 | 700.0 | — | |||||||||
| 定期贷款融资借款 | 500.0 | — | |||||||||
| 其他长期债务 | 2.9 | 3.1 | |||||||||
| 发债成本 | (13.5) | (3.1) | |||||||||
| 3,697.4 | 1,379.5 | ||||||||||
| 减： | |||||||||||
| 其他长期债务的流动部分 | (2.0) | (2.3) | |||||||||
| 2025年到期的1.002%欧洲投资银行高级定期贷款 | (269.7) | — | |||||||||
| 长期债务总额 | $ | 3,425.7 | $ | 1,377.2 | |||||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有一年内到期的短期借款，不包括长期债务的流动部分，分别约为2870万美元和1270万美元。
欧洲投资银行（“EIB”）2030年到期的高级定期贷款
2024年1月25日，公司与欧洲投资银行签订了一份额外的多币种融资合同，允许公司借款高达1.7亿欧元。2024年2月15日，公司根据该安排借款1.70亿欧元（截至2024年3月31日约合1.834亿美元）。贷款到期日为2030年2月15日。定期贷款的利息按年利率3.416%支付，每半年支付一次。
5.450%于2027年到期的优先票据及5.800%于2034年到期的优先票据
于2024年3月21日，公司发行（i）本金总额为4.00亿美元、于2027年到期的5.450%优先票据（“2027年票据”）及（ii）本金总额为7.00亿美元、于2034年到期的5.800%票据（“2034票据”，连同2027年票据，“票据”）。票据为公司的无抵押及非次级债务，并由公司若干直接及间接附属公司按优先无抵押基准共同及个别提供担保。2027年票据于2027年3月21日到期，每半年付息一次，利率为5.450%。2034年票据于2034年3月21日到期，每半年支付一次利息，利率为5.800%。
信贷便利和定期贷款便利
该公司有一项信贷安排，提供12.5亿美元的多币种无担保循环信贷安排（“信贷安排”），将于2027年12月19日到期。任何以美元计价的借款的未偿金额应计利息，由公司选择，（1）有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加0.1%加上基于公司信用评级的0.875%至1.875%的保证金，或（2）基准利率，即（i）最优惠利率、（ii）联邦基金有效利率加0.5%和（iii）期限为一个月的SOFR加1.0%，加上基于公司信用评级的0.000%至0.875%的保证金。任何以欧元计价的借款按欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）加上基于公司信用评级的0.875%至1.875%的保证金的未偿金额应计利息。截至2024年3月31日，公司在循环信贷额度下的未偿还借款为5.80亿美元。
2023年12月，该公司修改了信贷便利，允许以延迟提款定期贷款便利的形式增加借款，本金总额为2.50亿美元。2024年3月，该公司进一步修改了信贷便利，将这一数额增加了2.50亿美元，总额为5.00亿美元（“定期贷款便利”）。该公司于2024年3月28日撤销了该设施。定期贷款融资下的借款按与信贷融资相同的利率和保证金计息。定期贷款工具将于2027年12月19日到期。截至2024年3月31日，该公司在定期贷款融资项下有5亿美元的未偿债务。
截至2024年3月31日止三个月的债务较2023年同期增加与PTX 天宝导航合资企业交易有关。交易于2024年4月1日结束。公司通过2027年和2034年到期的优先票据、定期贷款融资和其余通过其他借款和手头现金为合资交易提供资金。
4.分部报告
该公司有四个经营分部也是其可报告分部，分别由北美、南美、欧洲/中东和亚洲/太平洋/非洲地区组成。公司的可报告分部以地理为基础，分布全系列的农业机械和精准农业技术。公司主要根据运营收入评估分部业绩。每个细分市场的销售额基于第三方客户的所在地。公司的销售、一般和管理费用以及工程费用一般根据发生费用的地区和部门计入每个分部。因此，一个分部的经营收入构成部分可能无法与另一个分部进行比较。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的分部业绩如下（单位：百万）：
| 截至3月31日的三个月， | 北美洲 | 南美洲 | 欧洲/中东 | 亚洲/太平洋/非洲 | 分部合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 729.6 | $ | 303.4 | $ | 1,729.0 | $ | 166.7 | $ | 2,928.7 | ||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 42.4 | 16.2 | 282.9 | 8.0 | 349.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 923.1 | $ | 503.8 | $ | 1,703.8 | $ | 202.8 | $ | 3,333.5 | ||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 102.1 | 99.5 | 239.4 | 18.1 | 459.1 | |||||||||||||||||||||||||||
分部信息与经营收入综合余额的对账情况如下（单位：百万）：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 分部营运收入 | $ | 349.5 | $ | 459.1 | |||||||
| 公司开支 | (53.0) | (42.1) | |||||||||
| 无形资产摊销 | (13.9) | (14.8) | |||||||||
| 股票补偿费用 | (8.0) | (13.5) | |||||||||
| 重组费用 | (1.0) | (1.4) | |||||||||
| 合并营业收入 | $ | 273.6 | $ | 387.3 | |||||||
非公认会计原则措施的调节
这份财报披露了调整后的运营收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的每股净收入和固定货币基础上的净销售额，每一项都不包括通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比计量中的金额。下文列出了这些措施中的每一项与最直接可比的GAAP措施的对账。
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月报告的运营收入、净收入和每股净收入与调整后运营收入、调整后净收入和调整后每股净收入的对账（单位：百万，每股数据除外）：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
经营收入
|
净收入(1)
|
每股净收益(1)
|
经营收入(2)
|
净收入(1)(2)
|
每股净收益(1)(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 据报道 | $ | 273.6 | $ | 168.0 | $ | 2.25 | $ | 387.3 | $ | 232.6 | $ | 3.10 | |||||||||||||||||||||||
|
重组费用(3)
|
1.0 | 0.7 | 0.01 | 1.4 | 0.9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
交易相关成本(4)
|
6.2 | 4.6 | 0.06 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
巴西税收特赦计划(5)
|
— | — | — | — | 29.5 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整 | $ | 280.8 | $ | 173.3 | $ | 2.32 | $ | 388.8 | $ | 263.1 | $ | 3.51 | |||||||||||||||||||||||
(1)净收入和每股净收入金额为税后金额。
(2)四舍五入可能会影响金额的总和。
(3)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内记录的重组费用主要涉及与公司对某些制造设施和行政办公室进行合理化相关的遣散费和其他相关费用。
(4)截至2024年3月31日止三个月内记录的交易相关成本与公司通过组建PTX 天宝导航合资企业收购Trimble Inc.的农业业务有关。
(5)截至2023年3月31日止三个月，公司申请加入巴西政府的“诉讼零”税收特赦计划，根据该计划，在行政法院级别的审查中有争议的案件超过十年可考虑特赦。截至2023年3月31日止三个月，公司在“所得税拨备”中记录了对特赦计划下最终和解的最佳估计，约为2950万美元，扣除了相关的美国所得税抵免额。
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月调整后营业利润率的对账（单位：百万）：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
净销售额
|
$ | 2,928.7 | $ | 3,333.5 | |||||||
|
经营收入
|
273.6 | 387.3 | |||||||||
|
调整后运营收入(1)
|
$ | 280.8 | $ | 388.8 | |||||||
|
营业利润率(2)
|
9.3 | % | 11.6 | % | |||||||
|
调整后营业利润率(2)
|
9.6 | % | 11.7 | % | |||||||
(1)运营收入与调整后运营收入的对账，请参见上一表。
(2)营业利润率定义为营业收入除以净销售额的比率。调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以净销售额的比率。
调整后的目标营业利润率和每股收益不包括重组费用、交易相关成本以及所收购的PTX 天宝导航无形资产的摊销。
下表列出截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月按地区分部划分的货币换算对净销售额的影响（单位：百万，百分比除外）：
| 截至3月31日的三个月， | 货币换算导致的变动 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 |
与2023年相比变化%
|
$ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 729.6 | $ | 923.1 | (21.0) | % | $ | 3.1 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||
| 南美洲 | 303.4 | 503.8 | (39.8) | % | 11.4 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲/中东 | 1,729.0 | 1,703.8 | 1.5 | % | 23.8 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 亚洲/太平洋/非洲 | 166.7 | 202.8 | (17.8) | % | (4.6) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||
| $ | 2,928.7 | $ | 3,333.5 | (12.1) | % | $ | 33.7 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||