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业务性质

Kadant Inc.于1991年11月在特拉华州注册成立，在纽约证券交易所交易，股票代码为“KAI”。

Kadant Inc.（连同其附属公司，本公司）是一家高价值、关键部件和工程系统的全球供应商，用于世界各地的流程工业。其产品、技术和服务在提高流程效率、优化能源利用和最大限度地提高资源密集型产业生产率方面发挥着不可或缺的作用。

    

covid-19

2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒（COVID-19）指定为全球大流行，美国政府随后宣布全国进入紧急状态。大流行对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并导致了重大的旅行和运输限制，从而对该公司的预订和财务业绩产生了不利影响。COVID-19大流行的影响，包括由此产生的经济影响仍在继续演变，公司正在密切监测其对业务各个方面的影响。

临时财务报表

提交的中期简明综合财务报表及相关附注已由公司编制，未经审核，并于管理层看来，反映为公平陈述公司于2020年9月26日的财务状况、其营运业绩所需的所有正常经常性调整截至2020年9月26日及2019年9月28日止3个月及9个月期间的综合收益、股东权益及其截至2020年9月26日及2019年9月28日止9个月期间的现金流量。中期业绩不一定表明全年或任何其他中期期间的业绩。

截至2019年12月28日呈列的简明综合资产负债表乃源自公司截至2019年12月28日止财政年度以表格10-K编制的年度报告所载的综合财务报表。简明综合财务报表及相关附注按证券交易委员会（SEC）规则及规例许可的格式10-Q列报，并不包含公司年度综合财务报表及相关附注所载的若干资料。本公告所载简明综合财务报表及附注应与本公司向SEC提交的截至2019年12月28日止财政年度10-K表格年度报告所载综合财务报表及相关附注一并阅读。

财务报表列报方式

2020年第一季度，公司将业务板块重新调整为 三个 新的可报告运营板块:流程控制、工业加工和物料处理公司此前通过将其运营实体合并为 三个 可报告的操作部分:造纸系统、木材加工系统和材料处理系统，以及单独的产品线，基于纤维的产品。重新编制了2019年财务信息，以符合新的分部列报方式。看到了吗附注12、业务分部资料，以获取有关公司分部的进一步详情。

估计数和关键会计政策的使用

按照美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设，披露财务报表之日的或有资产和负债，及报告期内报告的收入和费用金额。 尽管本公司尽一切努力确保在编制简明合并财务报表或适用会计政策时所使用的估计数和假设的准确性，但如果业务条件不同，或如果本公司使用不同的估计数和假设，公司简明合并财务报表中可能报告的数额存在重大差异。

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本公司于截至2019年12月28日止财政年度的年报表格10-K的综合财务报表附注1及3，描述编制综合财务报表所采用的重大会计估计及政策。截至2020年9月26日止9个月，公司重大会计政策并无重大变动，惟本公司因其美国退休金计划已于2019年12月结算，故不再认为其有关退休金福利会计政策为关键会计政策。

补充现金流量信息

						已结束9个月
（单位:千）						9月26日， 2020						9月28日， 2019
支付利息的现金						$	5,518					$	9,711
扣除退款后支付的所得税现金						$	9,953					$	18,037
非现金投资活动：
所购资产的公允价值						$	9,295					$	208,558
为收购业务支付的现金						( 7,565 )						( 179,489 )
已收购企业承担的负债						$	1,730					$	29,069
不动产、厂场和设备的非现金增加						$	101					$	304
非现金筹资活动:
于受限制股份单位归属时发行公司普通股						$	4,557					$	3,908
已宣布但未支付的股息						$	2,762					$	2,593

限制性现金

公司受限制现金用作向卖方发出的若干银行承兑汇票的抵押品，以及用作与向客户提供保证公司将履行于正常业务过程中订立的若干客户责任有关的银行担保。大部分银行担保将在下一年到期 十二个月 .

下表提供了公司简明合并资产负债表中列报的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，汇总情况见所附简明合并现金流量表:

（单位:千）						9月26日， 2020						9月28日， 2019						12月28日， 2019						12月29日， 2018
现金及现金等价物						$	53,554					$	48,650					$	66,786					$	45,830
限制性现金						2,650						1,321						1,487						287
现金，现金等价物和限制现金总额						$	56,204					$	49,971					$	68,273					$	46,117

存货清单

存货的组成部分如下:

						9月26日， 2020						12月28日， 2019
（单位:千）
b.原材料						$	47,918					$	49,332
正在进行的工作						17,089						15,344
制成品						43,708						38,039
						$	108,715					$	102,715

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净无形资产

按主要资产类别划分的收购无形资产如下:

（单位:千）						毛额						累积 摊还						货币 翻译						净额
2020年9月26日
确定寿命
客户关系						$	174,423					$	( 62,018 )					$	( 3,741 )					$	108,664
产品技术						56,568						( 30,674 )						( 1,520 )						24,374
商品名称						6,753						( 2,811 )						( 362 )						3,580
其他						18,248						( 14,036 )						( 565 )						3,647
						255,992						( 109,539 )						( 6,188 )						140,265
不确定寿命
商品名称						24,100						—						( 6 )						24,094
购置的无形资产						$	280,092					$	( 109,539 )					$	( 6,194 )					$	164,359
2019年12月28日
确定寿命
客户关系						$	171,583					$	( 51,798 )					$	( 4,141 )					$	115,644
产品技术						56,011						( 27,819 )						( 1,709 )						26,483
商品名称						6,527						( 2,421 )						( 427 )						3,679
其他						17,964						( 13,295 )						( 593 )						4,076
						252,085						( 95,333 )						( 6,870 )						149,882
不确定寿命
商品名称						24,100						—						( 86 )						24,014
购置的无形资产						$	276,185					$	( 95,333 )					$	( 6,956 )					$	173,896

    

无形资产总额包括$ 3,907,000 有关自2020年第二季度发生的收购事项取得的无形资产，请参阅附注2、收购，以了解更多细节。

无形资产在购置之日最初按公允价值入账。随后的减损费用酌情反映为毛额馀额的减少。固定寿命无形资产在所附简明合并资产负债表中列报为扣除累计摊销和货币折算后的净额。该公司在根据无形资产的预期现金流收益确定的年限内摊销固定年限的无形资产。

商誉

商誉账面金额按分部变动情况如下:

（单位:千）						流量控制						工业加工						物料搬运						共计
截至2019年12月28日馀额（a）
馀额毛额						$	97,680					$	207,536					$	116,325					$	421,541
累计减值损失						—						( 85,509 )						—						( 85,509 )
净馀额						97,680						122,027						116,325						336,032
2020年调整数
购置（附注2）						—						3,985						—						3,985
货币换算						804						493						1,685						2,982
2020年调整共计						804						4,478						1,685						6,967
2020年9月26日馀额
馀额毛额						98,484						212,014						118,010						428,508
累计减值损失						—						( 85,509 )						—						( 85,509 )
净馀额						$	98,484					$	126,505					$	118,010					$	342,999

（a）截至2019年12月28日的商誉馀额已重新编制以符合当期列报。参见附注12、业务分部资料，以获取有关公司于可报告营运分部的变动的进一步详情。

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无限期资产减值

该公司评估商誉和无限期无形资产在每个会计年度结束时的可收回性，如果事件或情况变化表明某项资产的账面价值更有可能受到损害，则评估的频率更高。潜在减值指标包括销售额、盈利或现金流大幅下降，商业气候发生重大不利变化，以及公司市值因股价持续下跌而大幅下降。

2020年3月，因公司股价下跌，公司出现市值大幅减少的情况。在此期间，在围绕COVID-19大流行的不确定性推动的市场波动中，美国股市整体也大幅下跌。根据这些事件，该公司得出结论认为，触发事件与其材料处理报告股内的无限期资产有关。因此，该公司为其物料搬运报告股编制了一份量化减值分析（步骤1），表明其公允价值超过其账面价值，无限期资产没有减值。2020年第二季度和第三季度，作为潜在减值指标的公司市值和整体股市从2020年第一季度末存在的下降水平中恢复。在2020年第二季度和第三季度期间，没有发现会触发减值分析的其他事件。该公司将继续监察减值指标，并将于截至财政年度结束时进行其年度期间减值分析。

保修义务

该公司销售其产品的合同包括保证条款，保证产品在规定的时间内符合商定的规格。公司根据产品和应用就保修范围和保修期的条款进行谈判。

公司的保证责任包括在附带的简明合并资产负债表中的其他流动负债中。 产品质保义务账面金额变动情况如下:

						已结束9个月
（单位:千）						9月26日， 2020						9月28日， 2019
年初结馀						$	6,467					$	5,726
记入费用的备抵						3,960						3,332
使用情况						( 3,809 )						( 2,778 )
a.购置						—						303
货币换算						114						( 175 )
期末结馀						$	6,732					$	6,408

收入确认

公司根据会计准则编纂（ASC）专题606确认收入，来自与客户签订的合同的收入. 当客户获得对货物或服务的控制权时，公司的大部分收入在合同规定的每项履约义务的某个时间点确认。公司大部分零部件及耗材产品及其定制化程度极低的资本产品均在某一时点入账。该公司已作出政策选择，不将装运义务作为合同项下的一项单独履约义务处理，因此，相关运输费用在确认收入时反映在收入成本中。

公司收入的其馀部分是根据一种将迄今发生的费用与履行义务所需的预期费用总额进行比较的输入方法在一段时间内确认的。如果合同包括没有其他用途的产品和随时间推移可强制执行的受付权，则按时间对合同进行核算。大多数在一段时间内确认的合同是针对大型基本建设项目的。这些项目是为客户高度定制的，因此，如果取消，返工成本将很高。

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下表按收入确认方法列示收入:

						已结束三个月												已结束9个月
						9月26日，						9月28日，						9月26日，						9月28日，
（单位:千）						2020						2019						2020						2019
时间点						$	137,679					$	151,101					$	403,568					$	457,093
随着时间的推移						16,931						22,403						63,029						64,892
						$	154,610					$	173,504					$	466,597					$	521,985

交易价格在适用的情况下包括估计的可变代价。这种可变的考虑涉及某些性能保证和返回产品的权利。该公司根据与客户签订的合同的条款和相关的历史经验，估计可变对价是其预计最有可能获得的金额。对于具有多个履约义务的合同，根据相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。

该公司根据可报告的营业部门、产品类型和地理位置对与客户签订的合同的收入进行分类，因为这最好地描述了其收入如何受到经济因素的影响。

下表按产品类型和地域分列了收入情况:

						已结束三个月												已结束9个月
						9月26日，						9月28日，						9月26日，						9月28日，
（单位:千）						2020						2019						2020						2019
按产品类型划分的收入:
零件和消耗品						$	102,729					$	105,513					$	305,087					$	330,280
首都						51,881						67,991						161,510						191,705
						$	154,610					$	173,504					$	466,597					$	521,985
按地域划分的收入（基于客户位置）:
北美洲						$	87,366					$	92,041					269,907						291,584
欧洲						38,951						49,146						112,881						131,944
亚洲						18,847						20,971						50,992						61,745
世界其他地区						9,446						11,346						32,817						36,712
						$	154,610					$	173,504					$	466,597					$	521,985

看到了吗附注12、业务分部信息，用于按可报告的业务分部对收入进行分类的信息。

下表列示了与客户签订的合同的合同馀额:

						9月26日， 2020						12月28日， 2019
（单位:千）
应收账款						$	94,145					$	95,740
合同资产						$	9,095					$	13,162
合同负债						$	31,847					$	37,216

合同资产是与在一段时间内入账的合同确认收入有关的未开票收入，这些收入将根据合同条款在今后各期开票。合同负债包括客户存款、预付款和递延收入。递延收入列入所附简明合并资产负债表中的其他流动负债。一旦达到收入确认标准，合同负债将在今后各期确认为收入。大多数合同负债涉及在某一时点入账的合同预付款。这些预付款将在公司的履约义务得到履行时确认为收入，这通常发生在产品已经发运和资产控制权已经转移给客户时。公司确认收入$ 1,656,000 2020年第三季度，$ 4,780,000 2019年第三季度，$ 28,522,000 2020年前9个月，以及$ 28,302,000 分别于2020年初及2019年初计入合同负债馀额的2019年前9个月。该公司的大多数资本设备合同的原定期限为一年或一年以下。原预计存续期超过一年的合同，分配给截至9月26日剩馀部分未履行履约义务的交易价款合计金额，

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2020美元 5,295,000 公司将于该等履约责任获履行时确认收入，所有该等收入预期将于下一 十二个月 .

在中国的客户通常会用银行承兑汇票结算其应收账款，在这种情况下，现金结算将推迟到汇票到期或在到期前结算。对于中国以外的客户，公司大部分产品的尾款将在产品出货后的一个季度收到。公司的某些合同包括在最后付款到期之前的较长时期，这通常是在最后装运或将控制权移交给客户后一年内。

该公司在收入中包括为运输和装卸开具的发票金额，相应的费用反映在收入成本中。有关折扣、保证、退货和其他调整的准备金在记录有关销售的期间内提供。销售税、增值税和向客户收取并汇给政府当局的某些货物税按净额入账，因此不计入收入。

应收账款和信贷损失备抵

公司应收账款来源于赊销给客户的款项，按发票金额入账，不计利息。该公司为信用损失设立备抵，以将应收账款减少到预期收取的净额。公司根据其历史收款和核销经验，根据当前宏观经济趋势和情况、信贷政策、具体客户收款问题、应收账款账龄等因素进行调整，在确定其信用损失备抵时进行判断。该公司对其客户进行持续的信用评估，并根据付款历史和每个客户当前的信用状况调整信用额度。该公司不断监测客户的收款和付款情况。当公司认为应收账款很可能无法收回时，账户馀额将从备抵中扣除。在某些情况下，该公司使用信用证来减轻其信贷风险。

信贷损失备抵的变动情况如下:

						已结束9个月
（单位:千）						9月26日， 2020						9月28日， 2019
期初馀额						$	2,698					$	2,897
记入费用的备抵						505						170
注销的账户						( 133 )						( 138 )
货币换算						43						( 103 )
期末结馀						$	3,113					$	2,826

银行承兑汇票计入应收账款

公司中国子公司可能会收到客户的银行承兑汇票，作为其贸易应收账款的付款。汇票是开证行的无息债务，到期日在 六个月 起源日期的信息。本公司中国附属公司可于预定到期日之前将汇票折价出售予第三方金融机构或将汇票转让予卖方以结算应付往来账款。这些汇票，总共是$ 4,423,000 于2020年9月26日与$ 5,230,000 于2019年12月28日，于所附简明综合资产负债表中计入应收账款，直至附属公司将汇票出售予银行并收取贴现金额，转让银行承兑汇票以结算到期前的往来应付账款，或于预定到期日取得现金付款。

最近通过的会计公告

金融工具---信贷损失（专题326），金融工具信贷损失的计量。2016年6月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2016-13号会计准则更新（ASU），改变了各实体确认应收账款等金融资产减值的方式，要求立即确认预计在其剩馀寿命内将发生的估计信用损失。在2018年和2019年期间，FASB发布了额外的指导和澄清。公司在2020财年初采用了经修改的追溯法采用了这一ASU，其采用对简明合并财务报表不产生重大影响。看到了吗应收账款和信贷损失备抵在本节中提供有关公司信用损失备抵的信息。

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尚未通过的最近会计公告

参考汇率改革（专题848），促进参考汇率改革对财务报告的影响。2020年3月，FASB发布ASU No.2020-04，规定了在满足某些标准的情况下，对合约、对冲关系和其他受停止参考利率影响的交易（如伦敦银行间同业拆借利率（Libor））适用GAAP的可选权宜之计和例外情况。一般而言，与参考汇率改革有关的合同修改可被视为不需要在修改之日重新计量或重新评估先前的会计确定的事件。本ASU中的指引适用于公司参考Libor的现有合约及对冲关系，并可能前瞻性地采纳至2022年12月31日。该公司目前正在评估采用此ASU将对其合并财务报表产生的影响。

所得税（专题740），简化所得税会计。2019年12月，FASB发布ASU No.2019-12，通过取消主题740中一般原则的某些例外，以及澄清和修订现有指导意见，包括承认特许经营税，简化了所得税的会计核算，商誉税基提高的处理，以及在过渡期内确认颁布的税法或税率变化的时机，年度有效税率计算。这一新的指导方针将在2021财政年度生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用此ASU将对其合并财务报表产生的影响。

公司的收购事项已采用购买法会计处理，收购业务的结果自收购日期起计入其简明综合财务报表。从历史上看，收购的价格高于可确认净资产的公允价值，从而产生商誉。购置费用包括在 所产生的销售、一般及行政（SG&A）开支载于所附简明综合损益表。公司录得收购成本为$ 485,000 2020年前9个月和$ 843,000 2019年前9个月。

于2020年6月1日，该公司工业加工分部以约$ 6,866,000 ，扣除收购的现金。该公司通过其循环信贷融资项下的借款为收购提供资金。收购的无形资产总额为$ 3,350,000 并且主要与客户关系有关。Cogent总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省，是一家工业自动化和控制解决方案提供商，提供过程技术集成、工业自动化和控制、工业安全、项目管理和运营绩效管理系统方面的专业知识。

2020年第二季度，该公司的工业加工板块还以$从奥地利的一家公司收购了某些知识产权 416,000 其中$ 229,000 已于2020年第二季度支付，公司预计不迟于2022年第一季度支付剩馀款项。

公司录得重组成本$ 470,000 包括$ 276,000 在它的流量控制部分和$ 194,000 于其工业加工分部，于2020年第三季度进行与裁减人手有关的遣散 四个 其流程控制部门内的员工以及 20 其工业加工部门的员工。该公司采取了这些额外的成本遏制行动，以降低未来与薪资相关的间接费用和运营成本，以应对全球经济放缓，这在很大程度上是由COVID-19大流行推动的。

公司录得总重组成本$ 926,000 包括$ 732,000 在它的流量控制部分和$ 194,000 于其工业加工分部，于2020年前9个月进行与裁减人手有关的遣散 34 其流程控制部门内的员工以及 20 工业加工部门的员工。该公司还削减了员工数量 21 其工业加工部门内的雇员 否 连带遣散费。

与2020年重组计划相关的应计重组费用变动汇总纳入所附简明合并资产负债表中的其他应计费用如下:

（单位:千）						遣散费
提供经费						$	926
使用情况						( 430 )
货币换算						( 11 )
2020年9月26日馀额						$	485

公司预计将主要于2020年第四季度支付剩馀应计重组成本。

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基本和摊薄后每股收益（EPS）计算如下:

						已结束三个月												已结束9个月
						9月26日， 2020						9月28日， 2019						9月26日， 2020						9月28日， 2019
（单位:千股，每股金额除外）
归属于Kadant的净收入						$	14,851					$	16,115					$	38,989					$	43,319
基本加权平均股份						11,504						11,267						11,472						11,198
股票期权、限制性股票单位及员工持股购买计划股份的影响						85						202						78						236
稀释加权平均股份						11,589						11,469						11,550						11,434
基本每股收益						$	1.29					$	1.43					$	3.40					$	3.87
摊薄后每股收益						$	1.28					$	1.41					$	3.38					$	3.79

公司普通股在外流通及未归属受限制股份单位（RSU）合计的影响 11,000 股份2020年第三季度， 8,000 股份2019年第三季度， 30,000 股份2020年前9个月，以及 32,000 2019年前9个月的股份未计入相应期间的摊薄每股盈利计算，原因是该影响将是反摊薄的，或对于未归属的基于业绩的RSUs而言，截至报告期末尚未满足业绩条件。

长期债务如下:

						9月26日， 2020						12月28日， 2019
（单位:千）
循环信贷机制，2023年到期						$	245,010					$	265,419
商业地产贷款						—						19,425
优先承兑票据，2023年至2028年到期						10,000						10,000
融资租赁，2020年至2025年到期						1,775						2,308
其他借款，2020年至2023年到期						3,802						4,000
未摊销发债成本						—						( 127 )
共计						260,587						301,025
减:当前长期债务到期日						( 1,538 )						( 2,851 )
长期债务						$	259,049					$	298,174

看到了吗附注10衍生工具，为与公司长期债务相关的公允价值信息。

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循环信贷机制

公司订立了一份 五年 、无抵押多货币循环信贷融资，日期为2017年3月1日（经修订及重列至今，信贷协议）。根据信贷协议，该公司的借贷能力为$ 400,000,000 具有未承付、无担保的增量借款便利 150,000,000 ，以及到期日为2023年12月14日。未偿还借款的利息按本公司选定的下列利率之一计算:（i）基准利率，另加适用于 0 占 1.25 %，或（ii）Libor（连A 零 百分比下限）的定义，再加上适用于 1 占 2.25 %。基准利率按（a）联邦基金利率加 0.50 %、（b）美国公民银行（Citizens Bank，N.A.）（Citizens）公布的最优惠利率和（c）定义的30天美元Libor（USD Libor），加上 0.50 %。适用保证金是根据公司债务总额减去不超过$的不受限制现金后的比率厘定 30,000,000 及信贷协议所界定的若干债务债务，即利息、税项、折旧及摊销前盈利。

信贷协议下的义务可在违约事件发生时加速履行，其中包括此种融资安排下的惯常违约事件。此外，信贷协议载有适用于公司及其附属公司的负面契诺，包括要求公司维持最高综合杠杆率为 3.75 至1.00美元，或在重大购置发生的季度及之后的三个财政季度， 4.00 到1.00，以及对支付某些受限款项（包括股息和股票回购）的限制。

信贷协议项下的贷款由公司若干国内附属公司担保。此外，该公司其中一家境外附属公司订立单独担保协议，仅限于两家境外附属公司借款人的若干责任。截至2020年9月26日，信贷协议项下的未偿还馀额为$ 245,010,000 ，并包括$ 50,656,000 以欧元计价的借款和美元 14,354,000 的加元计价借款，截至2020年9月26日，该公司有$ 154,790,000 信贷协议项下可用借款能力的百分比，其计算方法是使用借款日的外汇汇率换算其外币借款。

看到了吗附注10、衍生品，标题下利率互换协议，以获取有关互换协议的信息，该协议用于对冲该公司根据信贷协议借入的美元计价债务在三个月期美元Libor中的变动风险敞口。

信贷协议项下未偿还馀额的加权平均利率为 1.82 %截至2020年9月26日。

商业地产贷款

于2018年，该公司及若干国内附属公司借入美元 21,000,000 a项下 10年 承兑票据（房地产贷款），须按季度分期偿还本金$ 262,500 剩馀本金馀额为$ 10,500,000 到期日2028年7月6日。应计利息并按季度按固定利率应付欠款 4.45 年%。

于2020年7月，该公司预付房地产贷款的未偿还本金馀额$ 18,900,000 ，连同应计利息及预付费用 1.00 未偿还本金馀额的%，导致债务的清偿损失$ 189,000 ，包括在所附简明综合收益表中的销售、一般和行政费用中。为了预付房地产贷款，公司使用了$ 19,000,000 信贷协议项下可动用借款的比率。

高级本票

于2018年，该公司订立未承诺、无抵押多币种票据购买及私人货架协议（票据购买协议）。与执行票据购买协议同时，公司发行本金总额为$的优先承兑票据（初始票据） 10,000,000 ，年利率为 4.90 %每半年支付一次，到期日为2028年12月14日。公司须自2023年12月14日起及其后每年预付首期票据本金的一部分，并可选择于任何时间预付首期票据本金连同任何预付溢价（最低金额为$ 1,000,000 或其外币等值（如适用）根据票据购买协议。初始票据的债务可在票据购买协议所界定的违约事件（其中包括此类融资安排下的惯常违约事件）发生时加速履行。

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根据票据购买协议，公司亦可能发行额外优先承兑票据（连同初步票据、优先承兑票据）最多额外$ 115,000,000 直至2021年12月14日或书面通知后第三十日较早时间终止根据票据购买协议发行及出售额外票据。优先承兑票据是帕苏山连同该公司于信贷协议项下的负债，以及任何其他优先债务，惟须受若干指明例外情况规限，并就该公司及其附属公司于信贷协议项下的责任参与分担协议。优先承兑票据由公司若干境内附属公司担保。

债务遵守情况

截至2020年9月26日，公司遵守与其债务责任有关的契诺。

融资租赁

该公司的融资租赁主要涉及其车辆的合同。

其他借款

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公司在营业收入中包括定期效益成本净额中的服务成本部分，所有其他部分在所附简明合并利润表中列入其他费用净额。

2018年，公司董事会及其薪酬委员会批准了冻结和终止其美国养老金计划（退休计划）及其恢复计划（恢复计划）的修正案。2019年第四季度，公司清偿了其退休计划义务。2020年第一季度，公司清偿了恢复计划债务$ 2,427,000 通过向其计划参与人一次性支付款项，2020年没有发生与这些计划有关的养恤金费用。

定期养恤金费用净额的构成如下:

						已结束三个月 2020年9月26日												已结束三个月 2019年9月28日
（单位:千，百分比除外）						非美国养恤金						其他退休后人员						美国养恤金						非美国养恤金						其他退休后人员
服务费用						$	45					$	2					$	—					$	43					$	1
利息费用						22						9						283						27						37
预期计划资产回报率						( 14 )						( 1 )						( 248 )						( 16 )						( 1 )
认列的精算净损失						10						4						8						5						3
以往服务费用的摊销						2						—						—						—						—
						$	65					$	14					$	43					$	59					$	40
用于确定定期养恤金费用净额的加权平均假设如下:
贴现率						2.05		%				3.80		%				4.10		%				2.82		%				4.44		%
预期长期计划资产回报率						7.21		%				7.21		%				4.10		%				9.22		%				9.22		%
补偿增加率						3.14		%				5.57		%				—		%				2.99		%				5.57		%

						已结束9个月 2020年9月26日												已结束9个月 2019年9月28日
（单位:千，百分比除外）						非美国养恤金						其他退休后人员						美国养恤金						非美国养恤金						其他退休后人员
服务费用						$	131					$	5					$	—					$	129					$	3
利息费用						66						29						850						84						112
预期计划资产回报率						( 45 )						( 3 )						( 745 )						( 50 )						( 3 )
认列的精算净损失						31						12						24						15						9
以往服务费用的摊销						5						—						—						—						—
						$	188					$	43					$	129					$	178					$	121
用于确定定期养恤金费用净额的加权平均假设如下:
贴现率						2.12		%				3.83		%				4.10		%				2.81		%				4.44		%
预期长期计划资产回报率						7.21		%				7.21		%				4.10		%				9.22		%				9.22		%
补偿增加率						3.17		%				5.57		%				—		%				2.99		%				5.57		%

    

除于2020年1月为清偿恢复计划债务而支付的款项外，公司不计划于2020年向其其他退休金及退休后计划作出任何重大现金贡献。

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综合收益将净收入和其他综合项目相结合，这些项目代表了在所附简明合并资产负债表中作为股东权益组成部分列报的某些数额。

累计其他综合项目（AOCI）每个组成部分扣除税款后的变化情况如下:

（单位:千）						外国公司 货币 翻译 调整数						养恤金和其他退休后福利负债调整数						现金流套期保值递延损失						共计
截至2019年12月28日馀额						$	( 36,145 )					$	( 831 )					$	( 644 )					$	( 37,620 )
改叙前的其他全面收入（损失）						748						( 1 )						( 420 )						327
改叙自非洲业务中心						—						( 84 )						145						61
本期净额其他综合项目						748						( 85 )						( 275 )						388
2020年9月26日馀额						$	( 35,397 )					$	( 916 )					$	( 919 )					$	( 37,232 )

从AOCI重新分类的数额如下:

						已结束三个月												已结束9个月
（单位:千）						9月26日， 2020						9月28日， 2019						9月26日， 2020						9月28日， 2019						损益表 细列项目
退休福利计划（a）
认列的精算净损失						$	( 14 )					$	( 16 )					$	( 43 )					$	( 48 )					其他支出，净额
以往服务费用的摊销						( 2 )						—						( 5 )						—						其他支出，净额
所得税前支出共计						( 16 )						( 16 )						( 48 )						( 48 )
所得税优惠						4						4						132						12						准备金
						( 12 )						( 12 )						84						( 36 )
现金流量套期保值（b）
利率互换协议						( 109 )						( 10 )						( 215 )						17						利息支出
远期货币兑换合同						47						—						24						( 129 )						收益成本
所得税前支出共计						( 62 )						( 10 )						( 191 )						( 112 )
所得税优惠						15						2						46						35						准备金
						( 47 )						( 8 )						( 145 )						( 77 )
改叙共计						$	( 59 )					$	( 20 )					$	( 61 )					$	( 113 )

（a）包括在净定期效益成本的计算中。见附注8、退休金计划，以获取更多信息。

（b）看到了吗附注10、衍生品，以获取更多信息。

利率互换协议

该公司已订立利率互换协议，以对冲其美元计价债务的美元伦敦银行同业拆放利率变动风险。 于2018年，该公司与Citizens订立利率掉期协议（2018年掉期协议），当中有$ 15,000,000 名义价值，并于2023年6月30日到期。按季度计算，该公司获得3个月期美元Libor，利率下限为0%，并支付固定利率为 3.15 %加上信贷协议中规定的适用保证金。于2015年，该公司与Citizens订立利率掉期协议（2015掉期协议），当中有一项$ 10,000,000 名义价值，并于2020年3月27日到期。根据2015年掉期

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协议，公司收到3个月期美元Libor并支付固定利率的 1.5 %加上信贷协议中规定的适用保证金。

利率掉期协议已被指定为现金流对冲，结构上为100%有效。与掉期协议公允价值有关的未实现损益在扣除税款后记入AOCI。倘提早终止2018年掉期协议，公司将从交易对方收取或向其支付利率掉期协议的公允价值，未实现损益将于收益中确认。

2018年掉期协议的交易对手方可要求提早终止该协议，倘该公司根据信贷协议违约，或任何修订或取代交易对手方为成员的信贷协议的协议，如果它不能解决违约问题。看到了吗附注6、长期债务，以了解更多详情。

远期货币兑换合同

该公司使用期限为12个月或更短的远期外汇合约来对冲汇率波动带来的风险。这些风险来自以功能货币以外的货币计价的资产和负债。

套期保值预测应收账款或应付账款的远期外汇合约被指定为现金流量套期保值，未确认的损益在扣除税款后记入AOCI。递延损益在相关交易发生期间的收益表中确认。被指定为公允价值套期保值的远期货币兑换合同和未被指定为套期保值的远期货币兑换合同的公允价值目前在收益中确认。

公司在附带的收入收益简明合并报表中确认的SG&A费用为$ 27,000 2020年第三季度亏损$ 14,000 2019年第三季度亏损$ 1,000 2020年前9个月，且亏损$ 46,000 截至2019年12月31日，2019年前9个月与未被指定为套期保值的远期货币兑换合约有关。

下表汇总了所附简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值:

												2020年9月26日												2019年12月28日
						资产负债表位置						资产（负债）（a）						名义金额（b）						资产（负债）（a）						名义金额
（单位:千）
指定为对冲工具的衍生工具:
资产头寸中的衍生品:
远期货币兑换合同						其他流动资产						$	4					$	1,311					$	—					$	—
2015年互换协议						其他流动资产						$	—					$	—					$	11					$	10,000
处于负债地位的衍生工具:
远期货币兑换合同						其他流动负债						$	( 14 )					$	842					$	( 75 )					$	4,825
2018年互换协议						其他长期负债						$	( 1,202 )					$	15,000					$	( 770 )					$	15,000
未指定为套期保值工具的衍生工具:
资产头寸中的衍生品:
远期货币兑换合同						其他流动资产						$	25					$	713					$	3					$	387
处于负债地位的衍生工具:
远期货币兑换合同						其他流动负债						$	( 5 )					$	686					$	( 43 )					$	2,545

（a）见附注11、金融工具的公允价值计量和公允价值计量，用于与这些金融工具有关的公允价值计量。

（b）2020年名义金额总额显示公司经常性衍生活动的水平。

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下表概述截至2020年9月26日止9个月AOCI与指定为现金流对冲的衍生工具相关的活动:

（单位:千）						利率互换 协定						远期货币- 交易所 合同						共计
扣除税项后于2019年12月28日的未变现亏损						$	( 589 )					$	( 55 )					$	( 644 )
损失（收益）重新分类为收益（a）						163						( 18 )						145
AOCI中确认的（损失）收益						( 487 )						67						( 420 )
扣除税项后于2020年9月26日的未变现亏损						$	( 913 )					$	( 6 )					$	( 919 )

    

（a）见note9、累计其他综合项目，为利润表分类。

截至2020年9月26日，公司预计重新分类亏损$ 351,000 根据2018年掉期协议的估计现金流量及远期货币兑换合约的到期日，从AOCI转至未来十二个月的盈利。

公允价值计量的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，为在本金或最有利的市场上出售一项资产或为转移一项负债而收到的价格。建立了公允价值层次结构，将计量公允价值所用的投入分为以下三大类:

•一级----相同资产或负债在活跃市场的报价。

•二级----直接或间接可观察到的投入，但不包括活跃市场中的报价。

•第3级-基于公司自身假设的不可观测的输入。

下表列示了按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级:

						截至2020年9月26日的公允价值
（单位:千）						第1级						第2级						第3级						共计
资产:
货币市场基金及定期存款						$	10,561					$	—					$	—					$	10,561
银行承兑汇票（A）						$	—					$	4,423					$	—					$	4,423
远期货币兑换合同						$	—					$	29					$	—					$	29
负债:
2018年互换协议						$	—					$	1,202					$	—					$	1,202
远期货币兑换合同						$	—					$	19					$	—					$	19

						截至2019年12月28日的公允价值
（单位:千）						第1级						第2级						第3级						共计
资产:
货币市场基金及定期存款						$	9,920					$	—					$	—					$	9,920
银行承兑汇票（A）						$	—					$	5,230					$	—					$	5,230
2015年互换协议						$	—					$	11					$	—					$	11
远期货币兑换合同						$	—					$	3					$	—					$	3
负债:
2018年互换协议						$	—					$	770					$	—					$	770
远期货币兑换合同						$	—					$	118					$	—					$	118

（a）列入所附简明合并资产负债表中的应收账款。

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公司采用市场法技术对其金融资产和负债进行估值，2020年前9个月期间估值技术未发生变化。由于流通票据的短期性，银行承兑汇票的面值接近其公允价值。远期货币兑换合同的公允价值以报告日的远期汇率报价为基础。利率互换协议的公允价值以报告日的Libor收益率曲线为基础。远期货币兑换合同和利率互换协议是对记录的资产或负债或预期交易的套期保值，是公司在清算合同时将收到或支付的估计数额。相关对冲资产和负债或预期交易的价值变动未反映在上表中。     

债务债务（不包括租赁债务和其他借款）的账面价值和公允价值如下:

						2020年9月26日												2019年12月28日
						账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
（单位:千）
债务债务:
循环信贷机制						$	245,010					$	245,010					$	265,419					$	265,419
商业地产贷款						—						—						19,425						20,541
高级本票						10,000						10,916						10,000						10,803
						$	255,010					$	255,926					$	294,844					$	296,763

该公司此前通过将其运营实体合并到 三个 可报告的操作部分:造纸系统、木材加工系统和材料处理系统，以及单独的产品线，基于纤维的产品。在2020年第一季度期间，该公司改变了其可报告的运营分部，以更好地与其有机增长和通过收购实现增长的战略举措保持一致。这种增长和多样化导致公司内部组织及其首席经营决策者作出经营决策、评估业务业绩和分配资源的方式发生变化。据此，该公司的财务业绩载于 三个 新的可报告的操作部分:流程控制、工业处理和物料处理。流量控制部分包括公司的流体处理和装卸、清洁和过滤产品线；工业加工部分包括公司的木材加工和备料产品线（不包括打捆产品）；物料处理部分包括公司的输送和筛分、打捆和纤维基产品线。重新编制了2019年财务信息，以符合新的分部列报方式。每一段的描述如下。

    

•流量控制定制工程的产品、系统和技术，用于控制工业和商业应用中的流体流动，以保持包装、组织、食品、金属和其他工业部门的关键流程高效运行。该公司的产品包括旋转密封装置、蒸汽系统、膨胀节、医生系统、轧辊和织物清洁装置以及过滤和纤维回收系统。

•工业加工用于回收纸张、纸板和加工木材的设备、机械和技术，除其他外，用于包装、纸巾、木制品和替代燃料工业。该公司的主要产品包括备料系统和回收设备、化学制浆设备、卸料机、放料机、碎屑机和伐木机械。此外，公司还为流程行业提供工业自动化和数字化解决方案。

•物料搬运用于处理用于集料、采矿、食品和废物管理等行业二次加工或运输的散装和离散材料的产品和工程系统。公司的主要产品包括输送、振动设备和打包机。此外，该公司还生产和销售可生物降解的吸收性颗粒，用于农业应用和吸油吸脂。

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下表列示了公司可报告经营分部的财务信息:

						已结束三个月												已结束9个月
						9月26日，						9月28日，						9月26日，						9月28日，
（单位:千）						2020						2019						2020						2019
收入
流量控制						$	56,815					$	62,375					$	165,329					$	188,792
工业加工						62,086						74,229						192,468						222,899
物料搬运						35,709						36,900						108,800						110,294
						$	154,610					$	173,504					$	466,597					$	521,985
计提所得税前的收入
流量控制（a）						$	13,770					$	15,103					$	37,360					$	43,220
工业加工（b）						12,072						13,107						32,147						38,830
物料处理（c）						2,614						3,525						10,341						5,515
公司（d）						( 7,121 )						( 7,182 )						( 20,737 )						( 21,295 )
营业收入共计						21,335						24,553						59,111						66,270
利息支出，净额（e）						( 1,618 )						( 3,023 )						( 5,920 )						( 9,985 )
其他支出，净额（e）						( 32 )						( 98 )						( 95 )						( 296 )
						$	19,685					$	21,432					$	53,096					$	55,989
资本支出
流量控制						$	509					$	636					$	1,667					$	1,814
工业加工						785						1,053						2,460						3,223
物料搬运						486						397						1,167						1,145
公司						42						7						125						54
						$	1,822					$	2,093					$	5,419					$	6,236

（a）包括重组费用$ 265,000 截至2020年9月26日止3个月期间及$ 721,000 于截至2020年9月26日止9个月期间。

（b）包括重组费用$ 205,000 于截至2020年9月26日止3个月及9个月期间。包括收购相关开支$ 161,000 截至2020年9月26日止3个月期间及$ 596,000 于截至2020年9月26日止9个月期间，收购相关开支包括与积压有关的摊销开支及收购成本。

（c）包括与购置有关的费用$ 248,000 截至2020年9月26日止3个月期间及$ 256,000 截至2020年9月26日止9个月期间。包括收购相关开支$ 21,000 截至2019年9月28日止3个月期间及$ 5,695,000 于截至2019年9月28日止9个月期间，收购相关开支包括存货及积压中与收购溢利相关的摊销开支，以及收购成本。

（d）公司费用主要包括一般和行政费用。

（e）公司不将利息和其他费用按净额分配给其分部。

追索权

在正常经营过程中，公司在中国的子公司可能会收到客户的银行承兑汇票，作为其贸易应收账款的付款。汇票是开证行的无息债务，到期日在 六个月 起源日期的信息。本公司于中国的附属公司可于预定到期日之前使用该等银行承兑汇票与卖方结清未偿还应付账款。转让给卖方的银行承兑汇票在其预定到期日之前受追索权条款的约束。公司有$ 7,702,000 于2020年9月26日与$ 7,003,000 于2019年12月28日，银行承兑汇票须予追索，该等汇票已转让予卖方，且尚未达到其预定到期日。从历史上看，银行承兑汇票在到期时结算，没有对公司提出任何追索要求。

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诉讼

本公司不时受到涉及日常业务过程中出现的一系列事宜的各种申索及法律程序所规限。该等诉讼可包括但不限于由本公司及针对本公司就违约或保修、已取消合约、产品责任或破产相关申索而提出的申索及反申索。对于可能和可估计损失的法律诉讼，当估计损失范围内没有更好的估计数时，公司根据估计损失范围的低端计提损失。如果发现该公司对针对它的任何索赔或反索赔负有责任，该公司将从收入中支付超过法定应计数额的费用。

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