美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________________________
表格
10-Q
___________________________________________________________
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
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已结束的季度期间
2025年9月30日
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从到的过渡期
委托文件编号。
001-34972
____________________________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
___________________________________________________________
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||
(
703
)
902-5000
注册人的电话号码，包括区号
（如自上次报告后发生变化，则为前名称、前地址和前财政年度。）
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根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒ 无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☒ 无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“加速申报人”、“大型加速申报人”和“小型申报公司”的定义。
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☒
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加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否
☒
注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。
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流通股
截至2025年10月20日
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| A类普通股 |
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目 录
| 页 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目3 | ||||||||
| 项目4 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目1a | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目3 | ||||||||
| 项目4 | ||||||||
| 项目5 | ||||||||
| 项目6 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1.财务报表
与未经审计的简明合并财务报表的指数
| 页 | |||||
Booz Allen Hamilton Holding Corporation
简明合并资产负债表
（金额以百万计，股份及每股数据除外）
| 9月30日， 2025 |
3月31日， 2025 |
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| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 财产和设备，扣除累计折旧 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 无形资产，净值累计摊销净额 |
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| 商誉 |
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| 递延所得税资产 |
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| 其他长期资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ |
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| 应付账款和其他应计费用 |
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| 应计薪酬和福利 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期债务，扣除流动部分 |
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| 经营租赁负债，扣除流动部分 |
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| 其他长期负债 |
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| 负债总额 |
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|
承付款项和或有事项（附注12）
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| 股东权益： | |||||||||||
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普通股，A类-$
发行：
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|
库存股票，按成本-
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(
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(
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合收益 | (
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(
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
Booz Allen Hamilton Holding Corporation
简明合并经营报表
（未经审计）
（金额百万，每股数据除外）
| 三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 运营成本和费用： | |||||||||||||||||||||||
| 收益成本 |
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| 可结算费用 |
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| 一般和行政费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 总运营成本和费用 |
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| 营业收入 |
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| 利息支出，净额 | (
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(
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(
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(
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| 其他（费用）收入 | (
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| 所得税前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 净收入 | $ |
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|
普通股每股收益（注4）：
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| 基本 | $ |
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| 摊薄 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
Booz Allen Hamilton Holding Corporation
综合收益简明合并报表
（未经审计）
（金额百万）
| 三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合亏损，税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 指定为现金流量套期的衍生工具的未实现亏损变动 | (
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(
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(
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(
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| 退休后计划费用的变化 |
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| 其他综合亏损总额，税后净额 |
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(
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(
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(
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| 综合收益 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Booz Allen Hamilton Holding Corporation
简明合并现金流量表
（未经审计）
| （金额百万） | 六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 非现金租赁费用 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 投资、处置和其他净收益 | (
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(
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| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款，净额 |
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(
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| 递延所得税和应收/应付所得税 |
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(
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| 预付费用及其他流动和长期资产 | (
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(
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| 应计薪酬和福利 | (
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| 应付账款和其他应计费用 |
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(
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| 其他流动和长期负债 | (
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购买财产、设备和软件 | (
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(
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| 为业务收购和处置支付的款项，扣除获得的现金 |
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(
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|
投资净支付
|
(
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(
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 发行普通股的收益 |
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| 回购普通股 | (
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(
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| 支付的现金股利 | (
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(
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| 偿还循环信贷额度、定期贷款和优先票据 | (
|
(
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
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(
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| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | (
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| 现金及现金等价物– –期初 |
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| 现金及现金等价物––期末 | $ |
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$ |
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| 现金流量信息的补充披露 | |||||||||||
| 期间支付的现金净额： | |||||||||||
| 利息 | $ |
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| 所得税 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
| Booz Allen Hamilton Holding Corporation 股东权益的简明合并报表 （未经审计） |
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| （金额百万，股份数据除外） | A类 普通股 |
财政部 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
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| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 |
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(
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$ | (
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$ |
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| 发行普通股 |
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— | — | — |
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— | — |
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| 已行使的股票期权 |
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— | — | — |
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— | — |
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回购普通股(1)
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— | — | (
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(
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— | — | — | (
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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— |
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支付的股息$
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— | — | — | — | — | (
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— | (
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — |
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— | — |
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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(
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 2025年3月31日余额 |
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(
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 发行普通股 |
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— | — | — |
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— | — |
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| 已行使的股票期权 |
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— | — | — |
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— | — |
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回购普通股(2)
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— | — | (
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(
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— | — | — | (
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | — | — | (
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(
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支付的股息$
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— | — | — | — | — | (
|
— | (
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — |
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— | — |
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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(
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
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(1)
截至2025年9月30日止三个月，公司购买
1.9
百万股公司A类普通股每股$
207
百万。此外，该公司以$
3
截至2025年9月30日止三个月的百万元，以支付期间不同日期归属的回购和限制性股票单位的最低法定税。
(2)
截至2025年9月30日止六个月期间，公司购买
3.3
百万股公司A类普通股每股$
361
百万。此外，该公司以$
16
截至2025年9月30日止六个月期间的百万元，以支付在该期间不同日期归属的回购和限制性股票单位的最低法定税。
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
| Booz Allen Hamilton Holding Corporation 股东权益的简明合并报表 （未经审计） |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （金额百万，股份数据除外） | A类 普通股 |
财政部 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
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| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 |
|
$ |
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(
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 发行普通股 |
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— | — | — |
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— | — |
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| 已行使的股票期权 |
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— | — | — |
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— | — |
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回购普通股(3)
|
— | — | (
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(
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— | — | — | (
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
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|
支付的股息$
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— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — |
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— | — |
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| 2024年9月30日余额 |
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$ |
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(
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$ | (
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
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| 2024年3月31日余额 |
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$ |
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(
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 发行普通股 |
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— | — | — |
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| 已行使的股票期权 |
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— | — | — |
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回购普通股(4)
|
— | — | (
|
(
|
— | — | — | (
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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— |
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| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | — | — | (
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(
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支付的股息$
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
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| 2024年9月30日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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(3)
截至2024年9月30日止三个月，公司购买
1.6
百万股公司A类普通股每股$
230
百万。此外，该公司以$
4
截至2024年9月30日止三个月的百万元，以支付在该期间不同日期归属的回购和限制性股票单位的最低法定税。
(4)
截至2024年9月30日止六个月期间，公司购买
2.1
百万股公司A类普通股每股$
308
百万。此外，该公司以$
16
截至2024年9月30日止六个月的百万元，以支付在该期间不同日期归属的回购和限制性股票单位的最低法定税。
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
1.
业务概况
2.
列报依据
投资
截至2025年9月30日和2025年3月31日，公司简明合并资产负债表其他长期资产中包含的与未并表主体相关的股权及其他投资合计$
109
百万和$
90
百万.
会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及在财务报表日期或在相关报告期间（如适用）披露或有资产和负债。公司的估计基于其认为合理和适当的历史和前瞻性假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。估计用于但不限于收入确认，包括长期合同的盈利能力和应计成本、索赔成本拨备、公允价值计量、所购无形资产的估值和预期寿命、奖励补偿、包括不确定税务状况准备金在内的所得税、退休后义务和或有事项。有关所使用的重大估计和假设的进一步详情，请参阅载于截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告的公司综合财务报表附注2“重要会计政策摘要”。
最近发布的会计公告尚未被采纳
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布ASU2023-09，改进所得税披露。该标准包括加强年度所得税披露的修订，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。该公司被要求在其2026财年10-K表中采用这一标准，并预计这不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。
7
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表费用分拆，旨在提高ASU规定的某些费用的性质和功能的透明度。该指南不会改变实体在损益表表面呈现的费用标题；相反，它要求公共企业实体在财务报表附注中提供某些费用标题的分类披露。ASU对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，可以追溯或前瞻性地适用。公司目前正在评估这一更新的影响；然而，它的采用将仅影响公司的披露，对其财务状况或经营业绩没有影响。
2025年9月，FASB发布ASU2025-06，有针对性地改进内部使用软件的会计核算，实现内部使用软件成本核算和披露现代化。该指南删除了对项目阶段的所有提及，定义了开始资本化成本的门槛，并明确了资本化软件成本的披露要求。ASU对2027年12月15日之后开始的年度期间以及这些财政年度内的过渡期间有效，可以追溯、前瞻性或以修改后的过渡方式适用。允许提前收养。该公司目前正在评估这一更新的影响。
3.
收入
| 按合同类型划分的收入： | 三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可偿还费用 | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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| 时间和材料 |
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| 固定价格 |
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| 总收入 | $ |
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% | $ |
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% | ||||||||||||||||||||||
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按客户类型划分的收入(1):
|
三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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国防客户
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% | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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情报客户
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| 民用客户 |
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| 总收入 | $ |
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% | $ |
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(1)客户类型以政府机构层级映射确定的公开市场为基础。某些合同的比较期间按客户类型划分的收入已重新分类，以与最近的映射保持一致。
|
收入按公司是否作为总承包商或分包商行事：
|
三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总承包商 | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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| 分包商 |
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| 总收入 | $ |
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% | $ |
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% | $ |
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履约义务
剩余履约义务是指尚未完成工作的已行使合同的交易价格，无论截至行使之日是否已授权和拨付资金。剩余履约义务不包括已协商但未被行使的期权、到期合同的未提供资金的价值以及公司预计不会确认为收入的某些可变对价。
截至2025年9月30日和2025年3月31日，公司已$
12.1
十亿和$
9.5
亿元的剩余履约义务，分别。我们预计将确认约
65
2025年9月30日剩余履约义务的百分比作为未来收入
12
个月，以及大约
70
%超过下一个
24
几个月。其余部分预计将在此后确认。
8
合同余额
下表汇总了公司简明综合资产负债表中确认的合同资产和负债、应收账款、扣除备抵后的净额：
| 9月30日， 2025 |
3月31日， 2025 |
||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 应收账款–开票 | $ |
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$ |
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| 应收账款–未开票（合同资产） |
|
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| 信贷损失备抵 | (
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(
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| 应收账款，净额 |
|
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| 其他长期资产 | |||||||||||
| 应收账款–未开票（合同资产） |
|
|
|||||||||
| 应收账款总额，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他流动负债 | |||||||||||
| 预付款、超出已发生成本的账单和递延收入（合同负债） | $ |
|
$ |
|
|||||||
合同资产和合同负债的变化主要是由于公司履行服务与客户付款之间的时间差异。对于这两个三个截至2025年9月30日和2024年的月份，我们确认的收入为$
1
百万，并为六个月结束2025年9月30日及2024年，我们确认收入$
12
百万 和$
10
百万，分别与我们在2025年4月1日和2024年4月1日的合同负债有关。
4.
每股收益
下表提供了用于计算所列期间基本每股收益和稀释每股收益的收入的对账：
| 三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
分子(1):
|
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| 基本计算的收益 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 稀释计算的收益 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 分母： | |||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股流通股，基本 |
|
|
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| 稀释性股票期权与限制性股票 |
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|
|
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| 加权平均已发行普通股，稀释 |
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|
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| 每股普通股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
9
5.
无形资产
在下列期间，无形资产包括以下各项：
| 2025年9月30日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | 总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可摊销无形资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户合同及相关客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| Software |
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| 可摊销无形资产合计 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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| 不可摊销的无形资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品名称 | $ |
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$ | — | $ |
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$ |
|
$ | — | $ |
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
6.
应付账款和其他应计费用
下列期间的应付账款和其他应计费用包括：
| 9月30日， 2025 |
3月31日， 2025 |
||||||||||
| 供应商应付款项 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 索赔费用准备金 |
|
|
|||||||||
| 应计利息 |
|
|
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| 应计费用 |
|
|
|||||||||
| 应付账款和其他应计费用合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
请参阅简明综合财务报表附注12，“承诺和或有事项”，以进一步讨论公司的索赔成本拨备。
7.
应计薪酬和福利
应计薪酬和福利在下列期间包括：
| 9月30日， 2025 |
3月31日， 2025 |
||||||||||
| 应计工资 | $ |
|
$ |
|
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| 应计退休 |
|
|
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| 应计带薪休假 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 应计薪酬和福利总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
10
8.
债务
以下所列期间的债务包括：
| 2025年9月30日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 利息 率 |
优秀 余额 |
利息 率 |
优秀 余额 |
|||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 |
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
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| 2028年到期的优先票据 |
|
% |
|
|
% |
|
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| 2029年到期的优先票据 |
|
% |
|
|
% |
|
||||||||||||||||||||
| 2033年到期的优先票据 |
|
% |
|
|
% |
|
||||||||||||||||||||
| 2035年到期的优先票据 |
|
% |
|
|
% |
|
||||||||||||||||||||
| 减：未摊销债务发行费用及债务贴现 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 减：长期债务流动部分 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
博思艾伦咨询公司（“博思艾伦咨询”）、博思艾伦咨询投资者公司以及博思艾伦咨询的某些全资子公司是日期为2012年7月31日并经修订的信贷协议的当事方，该协议为博思艾伦咨询提供了$
1,485
百万定期贷款和a $
1.0
亿元循环信贷额度（“循环信贷额度”），信用证分限额为$
200
截至2025年9月30日，百万。
2035年到期的优先票据、2033年到期的优先票据、2029年到期的优先票据和2028年到期的优先票据（统称“优先票据”）由博思艾伦咨询于
四个
单独和不同的批次，均按规定利率计息，并有单独和单独的到期日。所有优先票据的契约均由博思艾伦控股公司或其某些子公司提供担保，并包含某些契约、违约事件和其他惯例条款。
公司偶尔会根据循环信贷融资借款以满足我们的营运资金需求。有
无
截至2025年9月30日止六个月及截至2025年9月30日及2025年3月31日止两个月的借款分别有
无
循环信贷融资的未偿余额。
截至2025年9月30日和2025年3月31日，博思艾伦咨询遵守了与其债务相关的所有财务契约。有关公司债务的更多信息，包括重要条款、条件、限制和赎回选择，请参阅公司合并财务报表附注10，“债务”，该报表包含在表格10-K的2025财年年度报告中。
9.
所得税
公司的有效所得税率为
24.9
%和
24.0
截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止三个月的证券变动%
0.7
%和
23.7
截至二零二五年九月三十日止六个月及截至二零二四年九月三十日止六个月的证券变动%。我们这些时期的有效税率与21.0%的联邦法定税率不同，这主要是由于包含了州和外国所得税以及永久性税率差异，这主要与某些高管薪酬和为不确定的税收状况计提准备金有关，被研发税收抵免、员工股份薪酬的超额税收优惠以及外国衍生无形收入扣除所抵消。此外，2026财年的有效税率也较低，这与如下所述的公司不确定税收状况准备金的调整有关。
截至2025年9月30日及2025年3月31日，公司录得$
56
百万和$
142
百万美元，分别用于主要与研发税收抵免相关的不确定税收状况（“UTP”）的准备金。截至2025年9月30日止六个月的UTP下调主要与$
86
自美国国税局（“IRS”）审查程序完成以来的百万调整，该公司在第一季度记录的截至2021财年的修正联邦所得税申报表。公司还计提了$
22
修正申报表中要求的退款的相关长期应收款的百万利息（扣除税收影响）。由于修正后的纳税申报表中要求的退税款数额巨大，根据法律要求，超过500万美元的退税或减免，该案将提交联合税收委员会（“JCT”）进一步评估。 虽然JCT尚未审查此案，但管理层预计此次审查的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
截至2025年9月30日及2025年3月31日，公司录得长期应收所得税$
174
百万，包括利息，以及$
152
百万，分别代表与上述审计相关的经修订的美国联邦退货退款索赔，并在简明综合资产负债表上仍被归类为其他长期资产，因为该案例需接受JCT审查。
11
2025年7月4日，美国颁布了《一大美丽法案》（“OBBB”）。OBBB包括重要条款，例如永久延长《减税和就业法案》的某些到期条款，恢复对包括国内研发支出费用化在内的某些商业条款的优惠税收待遇，以及修改国际税收框架。公司已将新法规的影响纳入其年初至今的有效税率，并继续评估对合并财务报表的影响。
10.
累计其他综合收益（亏损）
其他综合收益（亏损）（“OCI”）中记录的金额与公司的退休后计划和指定为现金流对冲的利率掉期有关。
下表列示了以下期间累计其他综合收益（“AOCI”）的变化：
| 三个月结束 2025年9月30日 |
六个月结束 2025年9月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 退休后计划 | 指定为现金流量套期的衍生工具 | 合计 | 退休后计划 | 指定为现金流量套期的衍生工具 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 期初 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 从AOCI重新分类为收益的金额，所得税前 |
|
(
|
|
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
|
|
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|
从AOCI重新分类为收益的金额，扣除所得税(1)
|
|
(
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|
(
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(
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| 本期OCI，扣除所得税 |
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(
|
|
|
(
|
(
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| 期末 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
(1)从累计OCI到净收入的重新分类计入利息费用，净额在简明综合经营报表中。
| 三个月结束 2024年9月30日 |
六个月结束 2024年9月30日 |
||||||||||||||||||||||
| 退休后计划 | 指定为现金流量套期的衍生工具 | 合计 | 退休后计划 | 指定为现金流量套期的衍生工具 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| OCI，在重新分类和所得税之前 |
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
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| 所得税 |
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|
|
|
|
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| 重新分类前的OCI，扣除所得税后的净额 |
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类为收益的金额，所得税前 |
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
|
|
|
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|
从AOCI重新分类为收益的金额，扣除所得税(2)
|
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
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| 本期OCI，扣除所得税 |
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 期末 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
(2)从累计OCI到净收入的重新分类计入利息费用，净额在简明综合经营报表中。
12
11.
公允价值计量
经常性公允价值计量
随附的简明综合资产负债表中以公允价值计量的金融工具在下列期间包括：
| 2025年9月30日 | 2025年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 合计 | 1级 | 2级 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前衍生工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 长期递延补偿计划资产 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前衍生工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 长期衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 长期递延补偿计划负债 |
|
|
|
|
|
|
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| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
截至2025年9月30日或2025年3月31日，公司不存在任何第3级资产或负债。
衍生品
公司利用被指定为现金流量套期保值的利率衍生金融工具来管理与其浮动利率债务相关的利率风险敞口，并降低利息费用的波动性，因为浮动到固定利率互换有效地将一部分浮动利率债务转换为固定利率债务。该公司未偿还的利率掉期总名义金额为$
350
截至2025年9月30日的百万，到期日为2026年6月30日至2027年6月30日。
公司的利率掉期被视为场外衍生工具，按估计公允价值按总额记入简明综合资产负债表。公允价值是基于未来现金流的现值，使用模型衍生的估值，该估值使用利率收益率曲线等第2级可观察输入值。被指定为现金流量套期的利率掉期的公允价值变动记入AOCI，扣除税款，随后重新分类为利息费用，在对公司浮动利率债务进行被套期的预测利息支付期间净额。在接下来的12个月里，该公司估计大约$
1
百万将重新分类为利息支出的增加。与定期结算利率掉期相关的现金流量在简明综合现金流量表中分类为经营活动。
递延补偿计划
这一类别的投资主要包括共同基金，其公允价值是参照活跃市场中每单位的市场报价乘以持有的单位数量而确定的，不考虑交易成本。这些资产记录在其他长期资产中，代表在综合信托中持有的投资，为公司的非合格递延补偿计划提供资金，该计划记录在我们简明综合资产负债表的其他长期负债中。
现金、现金等价物和有价证券
公司现金及现金等价物的公允价值为第1级投入，与其于2025年9月30日和2025年3月31日的账面价值相近。随附的简明合并资产负债表中列报的公司现金和现金等价物余额包括$
370
百万和$
802
截至2025年9月30日和2025年3月31日，货币市场基金中的有价证券分别为百万。
长期负债
公司长期债务按摊余成本列账，按季度披露公允价值。债务的估计公允价值是使用报价或从债务近期在不活跃市场的交易活动中获得的其他市场信息（第2级输入）确定的。公允价值由最近完成的与公司信用状况、行业和条款相似的杠杆贷款交易的利差得出的价格证实。优先票据的公允价值是使用报价或从近期高收益债券市场交易活动（第2级输入）中获得的其他市场信息确定的。截至2025年9月30日和2025年3月31日的长期债务估计公允价值为$
3,991
百万和$
3,954
分别为百万。
13
非经常性公允价值计量
截至2025年9月30日和2025年3月31日，我们在计量备选方案下按非经常性基础按公允价值入账的投资总额为$
103
百万和$
85
分别为百万。虽然这些资产不是持续以公允价值计量，但在某些情况下（例如，可观察到的价格变动或减值），它们会受到公允价值调整的影响。
12.
承诺与或有事项
政府订约事宜-索偿成本拨备
美国政府合同和分包合同受到广泛的法律和监管要求的约束。美国政府的机构，包括国防合同审计机构（“DCAA”），不时并在日常业务过程中，对公司的索赔成本进行审计，并对我们有关政府合同的商业惯例进行查询和调查，以确定公司的运营是否按照这些要求和相关合同的条款进行。
截至2025年9月30日和2025年3月31日，该公司记录的负债约为$
247
百万和$
245
百万，分别用于根据其历史DCAA审计结果对索赔成本的估计调整，包括与DCMA的此类审计的最终解决方案，用于2011财年之后发生的索赔成本。
诉讼
我们在美国政府合同下的履行以及对这些合同条款和适用法律法规的遵守情况受到美国政府的持续审计、审查和调查，其中可能包括传票或民事调查要求等调查手段。鉴于我们业务的性质，这些审计、审查和调查可能侧重于采购诚信、劳动时间报告、敏感和/或机密信息访问和控制、高管薪酬以及政府后就业限制等各个方面。我们并不总是知道我们在这类事务中的地位，但我们目前知道某些涉及劳动时间报告、采购诚信和机密信息访问的未决审计和调查。此外，我们亦不时涉及在日常业务过程中产生的法律诉讼及调查，包括与雇佣事宜、与客户及承包商的关系、知识产权纠纷及其他业务事宜有关的诉讼及调查。这些法律程序寻求各种补救措施，包括要求赔偿数额不等的金钱损失，其中没有一项被认为是重大的，或未具体说明数额。尽管任何此类事项的结果本质上是不确定的，并且可能具有重大不利影响，但根据目前的信息，我们预计目前正在进行的任何审计、审查、调查或诉讼不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
13.
补充简明综合财务资料
遣散费及相关收费
公司产生与员工遣散费和相关费用相关的成本，包括基于股票的薪酬、员工福利和与根据成本管理举措被解雇的员工相关的工资税。公司在员工很可能有权获得解雇福利且金额可以合理估计时记录这些成本。
2026财年第一季度，该公司的简明合并运营报表包括$
36
成本管理举措和民事业务重组导致的遣散费和相关费用百万，包括$
30
百万收入成本支出和$
6
百万的一般和管理费用。截至2025年9月30日，有
无
与此次重组相关的剩余负债。
14
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
下面的讨论和分析，意在帮助读者了解我们的业务、财务状况、经营成果以及流动性和资金资源。您应该结合我们的简明综合财务报表以及本季度报告表格10-Q或季度报告中其他地方包含的相关说明阅读本讨论。
本次讨论中有关行业前景的陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期，以及本次讨论中的其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到众多风险和不确定性的影响，包括但不限于我们于2025年5月23日向美国证券交易委员会提交的截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告或年度报告中描述的风险和不确定性，以及第二部分“第1A项。风险因素》和本季报“——关于前瞻性陈述的特别说明”。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。
我们的财政年度截至3月31日，除非另有说明，提及年份或财政是指截至3月31日的财政年度。见“—运营结果。”
概述
博思艾伦公司被信任能够利用未来技术的力量改变任务，推进国家最关键的民事、国防和国家安全优先事项。作为一家先进的技术公司，我们利用AI、Cyber等前沿技术构建技术解决方案，以推进和保护国家及其公民.通过关注结果，我们使我们的员工和客户能够为国家转变使命。
我们的大约32,500员工为多样化的联邦政府客户群支持关键任务，包括几乎所有美国政府的客舱t级部门，以及面向商业客户，包括国内和选定的国际地点。我们的工作旨在保护战斗中的士兵，保护我们的国家基础设施，使增强的数字服务成为可能，并提高政府效率以取得更好的结果。凭借我们作为网络安全提供商的深厚专业知识和领先地位，我们为跨行业的商业客户带来先进的贸易手段，包括金融服务、健康和生命科学、能源和技术。
影响我们经营业绩的因素和趋势
我们的经营业绩一直且我们预计将继续受到以下因素的影响，这些因素可能导致我们未来的经营业绩与我们在“—经营业绩”下讨论的历史经营业绩存在差异。”因此，我们在10月份开始采取行动，每年减少大约1.5亿美元的成本。
美国预算和监管环境
美国继续面临不确定和不断变化的预算和监管环境，我们预计这种不确定性将持续下去。我们的业务表现受到美国政府支出总体水平以及我们的产品和能力与美国政府支出优先事项的一致性的影响。
美国政府正在推动改变美国政府机构的结构和优先事项，美国政府目前正在审查美国政府机构的支出，以确保其与政府最大限度提高政府效率和生产力的优先事项保持一致。我们一直并将继续受到这些审查，我们已经并可能在未来受到这些审查的影响、减少或取消我们的某些合同。由于这些审查，我们还经历了价格调整和在我们的某些合同的期权行使之前的重新谈判，未来可能会继续经历这种调整。此外，我们正在并可能在未来受制于客户的要求，制定额外的方法来提高提供我们服务的效率，我们仍在与美国各政府部门和机构就降低成本和其他潜在合同修改进行持续讨论。无法保证这些审查最终不会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。与美国政府提高效率和降低成本的努力有关的政府承包商（包括公司）的负面宣传明显增加，这可能会损害我们的声誉，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
15
美国政府正在实施一系列行政命令和行动，这些命令和行动已经并可能继续影响我们的业务。美国政府机构也在对其合同组合进行自己的独立审查，并对未来的采购进行审查，以响应最近侧重于政府采购效率的行政命令。在审查不断增加的同时，与我们有业务往来的美国政府机构的人员也有所减少。这些人员的减少，以及不断变化的监管环境，导致采购环境放缓，新合同授予延迟，各机构不花政府资金的意愿增强，政府支付办公室处理付款的延迟，以及安全许可和其他政府同意的处理时间增加。与前几个财政年度相比，这种放缓的采购环境导致政府财政年度的普通期末资金激增大幅减少，总体而言，对我们的业务和财务业绩造成了负面影响。
总统发布了两项可能导致未来变化的具体行政命令，其影响仍不确定，旨在（i）通过对《联邦采购条例》（“FAR”）及其补充的审查和重组，简化和加速采购流程，以及（ii）通过促进商业解决方案、创新的采购授权和其他现有的简化流程，实现国防采购的现代化。同样，众议院和参议院版本的《国防授权法案》都考虑了“代际”采购改革，这会带来进一步的不确定性。参议院草案包含一项条款，该条款将通过取消仅针对新进入者的某些义务，有利于新进入者而不是传统的国防承包商。虽然这些改革对我们业务的影响尚不确定，但它们可能会导致我们与美国政府互动的方式发生变化。如果对某些商业优惠进行狭义界定，这些改革可能会引入新的壁垒，降低直接授予博思艾伦等公司的可能性。
2025年3月15日，总统签署了《2025年全年持续拨款和延期法案》，该法案根据一项持续决议为美国政府提供资金，直至2025年9月30日。此时，国会未能批准为美国政府提供资金的额外拨款，导致政府停摆。预计政府长期停摆将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
合同积压
我们定义backlog包括以下三个组成部分：
•资金积压。资金积压是指已拨款或以其他方式授权的现有合同项下服务订单的收入价值减去先前在这些合同上确认的收入。
•没有资金的积压。未获拨款的积压是指未拨款或以其他方式授权的现有合同项下服务的订单（包括可选订单）的收入价值。
•定价期权。定价合约期权代表现有合约下所有未来合约期权期的收入价值的100%，这些现有合约可能由我们的客户选择行使，并且没有为其拨款或以其他方式授权提供资金。
我们的积压订单不包括已授予但目前正在抗议中的合同，也不包括无限期交付/无限期数量（“IDIQ”）合同、总务管理局（“GSA”）多个授予时间表合同（“GSA时间表”）或其他主协议合同工具下的任何任务订单，除非根据这些合同已授予我们任务订单。
下表汇总了截至所列各期间我们的合同积压价值：
| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
||||||||||
| （百万） | |||||||||||
|
积压(1):
|
|||||||||||
| 资助 | $ | 5,440 | $ | 5,794 | |||||||
| 未获资助 | 10,668 | 8,946 | |||||||||
| 定价期权 | 24,080 | 24,326 | |||||||||
| 总积压 | $ | 40,188 | $ | 39,066 | |||||||
|
(1)金额反映了公司在2025财年第四季度的政策变化，以排除履行期限已到期的合同。
|
|||||||||||
16
我们的总积压订单包括合同价值，其中包括剩余的履约义务、未行使的期权期和其他未行使的可选订单。截至2025年9月30日和2025年3月31日，公司分别有121亿美元和95亿美元的剩余履约义务，我们预计在未来12个月内将截至2025年9月30日剩余履约义务的约65%确认为收入，在未来24个月内确认约70%。其余部分预计将在此后确认。我们还预计将在未来十二个月内从截至2025年9月30日的大部分资金积压中确认收入。然而，鉴于下文讨论的不确定性，以及“第1A项”中描述的风险。风险因素”我们在截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告中表示，我们无法保证我们将能够在任何特定时期将我们的履约义务或资金积压转化为收入，如果有的话。我们的积压订单包括在某些情况下延长数年的合同下的订单。美国国会通常每年为我们的客户拨款，尽管他们与我们的合同可能要求履行预计需要数年才能完成的业绩。因此，合同通常只能在其任期内的任何时刻获得部分资金，并且合同项下将执行的全部或部分工作可能仍然没有资金，除非并且直到美国国会做出后续拨款并且采购机构为合同分配资金。
我们将总积压订单的增长视为衡量我们潜在业务增长的关键指标。从2024年9月30日到2025年9月30日，总积压订单增加了3%。截至2025年9月30日和2024年9月30日止十二个月的资金积压增加总额分别为114亿美元和117亿美元，分别为将未获资助的积压转为已获资助的积压、授予新合同和TA的结果资金拨付的k单，定价期权的行权及后续资金。
我们无法确定地预测我们预计将在未来任何时期确认为收入的积压部分，我们也无法保证我们将从我们的积压中确认任何收入。可能影响我们及时或完全确认此类收入的能力的主要风险包括合同修改，包括合同价值减少、美国政府支出减少，无论是由于削减成本举措还是其他减少支出的努力，我们的合同资金延迟，以及“—本季度报告中的“美国预算和监管环境”，以及我们截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”项下所列内容。此外，由于这些因素，我们的资金积压金额也可能发生变化。根据我们最近的经验，放缓的采购环境和合同金额的减少对我们截至2025年9月30日将积压订单转化为收入的能力产生了负面影响，并可能在未来对我们的业务和财务业绩产生额外影响。
关键会计估计和政策
我们的关键会计估计和政策在第二部分“第7项”的关键会计估计和政策部分中披露。管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”，载于我们截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告。
17
经营成果
下表列出了我们在所示各个期间的简明综合经营报表中的项目：
| 三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | 百分比 | （未经审计） | （未经审计） | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 改变 | （百万） | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 2,890 | $ | 3,146 | (8) | % | $ | 5,814 | $ | 6,088 | (5) | % | |||||||||||||||||||||||
| 运营成本和费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益成本 | 1,340 | 1,362 | (2) | % | 2,763 | 2,734 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 可结算费用 | 918 | 968 | (5) | % | 1,799 | 1,913 | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 308 | 225 | 37 | % | 631 | 554 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 41 | 42 | (2) | % | 81 | 83 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | 2,607 | 2,597 | — | % | 5,274 | 5,284 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 283 | 549 | (48) | % | 540 | 804 | (33) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (48) | (46) | 4 | % | (92) | (84) | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入 | (2) | 10 | (120) | % | 1 | 7 | (86) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 233 | 513 | (55) | % | 449 | 727 | (38) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 58 | 123 | (53) | % | 3 | 172 | (98) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 175 | $ | 390 | (55) | % | $ | 446 | $ | 555 | (20) | % | |||||||||||||||||||||||
收入
与去年同期相比，截至2025年9月30日止三个月和六个月的收入分别下降8%至28.9亿美元和5%至58.14亿美元。减少的主要原因是受采购环境放缓以及美国政府和监管环境持续不确定的影响，员工人数减少。此外，上一年的收入受到了1.22亿美元的积极影响，这是我们在2025财年第二季度记录的索赔成本拨备的减少。
收益成本
与薪酬相关的成本以及我们员工的相关开支是我们运营成本和开支中最重要的组成部分。影响我们成本的主要因素是随着我们业务的发展而增加的人员，并根据我们现有的合同获得新合同、任务订单和额外工作，以及根据我们额外工作的要求雇用具有特定技能组合和安全许可的人员。
收入成本包括直接人工、相关员工福利、间接费用。间接费用包括间接成本，包括与基础设施、管理和行政有关的间接人工以及其他费用。收入成本占收入的百分比为截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月分别为46%及43%，截至2025年9月30日止六个月及2024年9月30日止六个月则分别为48%及45%。截至2025年9月30日止三个月及六个月的收入成本分别较截至2024年9月30日止三个月及六个月下降2%及上升1%.
本季度至今期间的减少主要是由于整体员工人数减少导致工资和相关福利减少。年初至今的增长主要是由于工资和相关福利的增加。年初至今的收入成本包括与员工遣散费相关的成本以及第一季度披露的重组相关费用。详见简明综合财务报表附注13“补充简明综合财务信息”。年初至今的增长也是由于整体员工人数减少导致其他业务费用减少，部分抵消了较高的医疗福利。
可结算费用
可开票费用包括直接分包商费用、差旅费以及为履行合同而发生的其他费用。可结算费用占收入的百分比为截至二零二五年九月三十日止三个月及二零二四年九月三十日止三个月分别升32%及31%，截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止六个月均升31%。与截至2024年9月30日止三个月和六个月相比，截至2025年9月30日止三个月和六个月的可结算费用分别下降5%和6%。减少的主要原因是，由于客户需求和客户需求的时间安排，使用分包商的情况有所减少，但与上一年相比，部分被要求公司代表客户承担其他直接费用的合同的费用增加所抵消。
18
一般和行政费用
一般和行政费用包括行政管理和公司行政职能的间接劳动、营销和投标和提案成本、法律成本以及其他可自由支配的支出。一般和行政费用占收入的百分比分别为截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止三个月分别升11%及7%，截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止六个月分别升11%及9%。一般和行政费用与截至2024年9月30日止三个月和六个月相比，截至2025年9月30日止三个月和六个月分别增长37%和14%。
2025财年rEFLECts 1.15亿美元截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载合并财务报表附注20“承诺和或有事项”中所述的与公司2024财年结算相关的索赔的保险追偿，这主要推动了本季度和年初至今期间的增长。这部分被薪金和相关福利的减少所抵消,主要是由于整体员工人数减少。年初至今的一般和管理费用包括与员工遣散费相关的成本以及第一季度披露的重组相关费用。详见简明综合财务报表附注13“补充简明综合财务信息”。
折旧及摊销
折旧和摊销包括计算机、租赁物改良、家具和其他设备的折旧，以及内部开发的软件以及我们内部使用的第三方软件的摊销，以及可识别的长期无形资产在其估计使用寿命内的摊销。折旧和摊销费用减少 2%对于这两个三和六月结束2025年9月30日，与三和六月结束2024年9月30日。
营业收入
营业收入下降48%至2.83亿美元，并有所下降33%至5.4亿美元截至2025年9月30日止三个月及六个月，相较于截至2024年9月30日止三个月及六个月，反映营业利润率从17%降至10%和从13%下降到9%.营业收入受到上述因素的推动。
利息支出，净额
利息支出，净额增加了 4%和10%为三和六月结束2025年9月30日，分别与三和六月结束2024年9月30日，主要是由于2035年到期的6.5亿美元优先票据（于2025财年3月发行）推动债券利息支出分别增加1000万美元和1900万美元。这部分被公司定期贷款利率下降以及利息收入增加所抵消，这反映了上述债券发行后现金余额增加。
其他（费用）收入
其他（费用）收入 减少到截至2025年9月30日止三个月的（2）百万美元，由截至2024年9月30日止三个月的1,000万美元，降至截至2025年9月30日止六个月的1,000万美元，由截至2024年9月30日止六个月的7,000，000美元.其他（费用）收入的减少主要是由于与2026财年相比，2025财年反映的公司投资的公允价值增加较多。
所得税费用
所得税费用截至2025年9月30日止三个月较截至2024年9月30日止三个月减少53%，而实际税率则由24.0%增至24.9%。所得税费用的减少主要是由税前收入的减少所推动。
所得税费用下降98%，为六月结束2025年9月30日与六个月结束2024年9月30日，而实际税率从23.7%降至0.7%。税项开支减少主要是由于与上季度完成IRS审查程序有关的所得税准备金减少、税前收入减少以及应计长期应收税款的利息收入。
19
非公认会计原则措施
我们公开披露某些非公认会计准则财务计量，包括收入，不包括可结算费用,EBITDA和经调整EBITDA，因为管理层将这些措施用于业务规划目的，包括根据内部预计的运营结果管理我们的业务并衡量我们的绩效。我们观经调整EBITDA作为我们核心经营业务的衡量标准，其中不包括下文详述的项目的影响，因为这些项目通常不具有经营性质。这些非公认会计原则措施还提供了另一个基础，用于通过排除非运营和不寻常或非经常性ite造成的潜在差异来比较期间与期间的结果MS。此外，我们使用收入，不包括可结算费用因为它通过排除分包商费用、差旅费、履行合同所产生的其他非人工费用等成本的影响，为管理层提供了有关公司经营业绩的有用信息。可结算费用通常利润率较低，因此对我们的利润产生能力的指示作用较小。管理层认为，这一指标提供了有关我们业务的有用信息。这些补充绩效衡量标准可能与其他公司类似标题的衡量标准不同，也可能无法与之相比ies在我们的行业。收入，不包括可结算费用，EBITDA和经调整EBITDA根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”），不是公认的计量，在分析我们的业绩时，投资者应（i）评估我们对收入的调节中的每一次调整，以收入，不包括可结算费用，净收入至EBITDA和调整后EBITDA，及（二）使用收入，不包括可结算费用，EBITDA和经调整EBITDA除了收入和净收入之外，而不是作为替代，作为经营业绩的衡量标准，每一项都在GAAP下定义。我们对上述非GAAP衡量标准的定义如下：
•收入，不包括可结算费用代表收入减去可结算费用。
•EBITDA代表扣除所得税、利息支出、净收入和其他收入（支出）以及折旧和摊销前的净收入。
•经调整EBITDA代表扣除所得税费用、利息费用、净收入和其他收入（费用）、折旧和摊销以及某些其他项目之前的净收入，包括历史费率年度索赔成本准备金的变化、某些其他公司费用和某些保险赔偿。公司准备经调整EBITDA消除由于其固有的不寻常、非常或非经常性性质或由于其由类似性质的事件导致的项目的影响，它认为这些项目不具有持续经营业绩的指示性。
以下是对账 我们最直接可比的GAAP指标与我们的非GAAP指标，收入到收入，不包括可结算费用和净收入到EBITDA和经调整EBITDA，按照公认会计原则计算和列报：
| 三个月结束 9月30日， |
六个月结束 9月30日， |
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| （单位：百万，除份额和每股数据） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | ||||||||||||||||||||||
| 收入，不包括可结算费用 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 2,890 | $ | 3,146 | $ | 5,814 | $ | 6,088 | |||||||||||||||
| 减：可结算费用 | 918 | 968 | 1,799 | 1,913 | |||||||||||||||||||
|
收入，不包括可结算费用*
|
$ | 1,972 | $ | 2,178 | $ | 4,015 | $ | 4,175 | |||||||||||||||
| EBITDA和调整后EBITDA | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 175 | $ | 390 | $ | 446 | $ | 555 | |||||||||||||||
| 所得税费用 | 58 | 123 | 3 | 172 | |||||||||||||||||||
| 利息支出、净额及其他收入（支出） | 50 | 36 | 91 | 77 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 41 | 42 | 81 | 83 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 324 | 591 | 621 | 887 | |||||||||||||||||||
| 索赔费用备抵变动（a） | — | (113) | — | (113) | |||||||||||||||||||
| 其他公司费用（b） | — | 1 | 14 | 7 | |||||||||||||||||||
| 保险赔偿（c） | — | (115) | — | (115) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 324 | $ | 364 | $ | 635 | $ | 666 | |||||||||||||||
20
*收入，不包括可结算费用，包括截至2024年9月30日的三个月和六个月的1.13亿美元收入，这是由于我们对索赔成本的拨备减少，如下所述。
（a）表示我们在2025财年第二季度记录的2025财年前几年索赔成本拨备的减少，这导致收入相应增加，这是由于国防合同审计机构对我们多个财年索赔成本的审计结果。有关更多信息，请参见公司截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格合并财务报表附注19“承诺和或有事项”。
（b）在2026财年，其他公司费用主要包括与成本管理举措的员工遣散和民事业务重组相关的不可收回成本。详见简明综合财务报表附注13“补充简明综合财务信息”。在2025财年，其他公司费用主要包括来自收购的收购相关成本PAR政府系统公司（PAR Government Systems Corporation，简称“PGSC”）。
（c）反映截至2024年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载合并财务报表附注20“承诺和或有事项”中所述的与公司2024财年结算相关的索赔的保险赔偿。
流动性和资本资源
截至2025年9月30日，我们的流动资金总额为18亿美元，其中包括8.16亿美元的现金和现金等价物，以及循环信贷安排下可用的9.99亿美元。管理层认为，我们将能够通过经营活动产生的现金流量、可用现金余额以及循环信贷融资下的可用借款来满足我们的流动性和现金需求。如果需要增加这些资源，可能会通过发行债务或股本证券来满足额外的现金需求。
下表列出所示各期间的选定财务信息：
| 9月30日， 2025 |
3月31日， 2025 |
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| （未经审计） | |||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 816 | $ | 885 | |||||||
| 总债务 | $ | 3,960 | $ | 3,998 | |||||||
| 六个月结束 9月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 540 | $ | 639 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | (61) | (153) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (548) | (481) | |||||||||
| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | $ | (69) | $ | 5 | |||||||
我们在任何时点剩余多余现金的一些可能用途可能包括为战略收购和投资提供资金、偿还债务、进一步投资于我们的业务以及通过股票回购、季度股息和特别股息向股东回报价值。
从历史上看，我们能够产生足够的现金来为我们的运营、强制性债务和利息支付、资本支出以及可自由支配的资金需求提供资金。然而，由于上述“—影响我们经营业绩的因素和趋势”下所述的趋势和发展，可能需要根据我们的信贷协议借款以满足未来的现金需求。虽然这些可能行动的时间和财务规模目前无法确定，但我们希望能够管理和调整我们的资本结构，以满足我们的流动性需求。我们预期的流动性和资本结构也可能受到我们可以追求的可自由支配投资和收购的影响。我们预计，经营活动提供的现金、现有现金和现金等价物以及循环信贷安排下的借贷能力将足以满足我们未来十二个月的预期现金需求，其中主要包括：
•营业费用，包括工资；
•营运资金需求，为我们业务的有机和无机增长提供资金；
•资本支出，主要涉及购买计算机、业务系统、家具和租赁物改良以支持我们的运营；
21
•围绕所有财务管理系统的持续维护；
•承诺和其他可自由支配的投资；
•根据我们的信贷协议借款的偿债要求以及2028年到期的优先票据、2029年到期的优先票据和2033年到期的优先票据、2035年到期的优先票据的利息支付；和
•需缴纳的现金税。
我们不时评估条件，以机会性地进入融资市场，以确保额外的债务资本资源，并改善我们的债务条款。
现金流
经营现金流
截至2025年9月30日的六个月，运营提供的现金净额为5.4亿美元，而去年同期为6.39亿美元。2025财年运营现金反映了与公司2024财年结算相关的索赔（如截至2024年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表附注20“承诺和或有事项”中所述）的1.15亿美元的保险赔偿，以及公司在2025财年第二季度的工资发放节奏的变化，这两者都对2025财年的运营现金流产生了积极影响。与2025财年相比，2026财年支付的现金税减少，部分抵消了经营现金流的总体减少。
投资现金流
截至2025年9月30日的六个月，用于投资活动的现金净额为6100万美元，而去年同期为1.53亿美元。使用的投资现金比上年减少，主要是由于公司上年收购了PGSC。
融资现金流
截至2025年9月30日的六个月，用于融资活动的现金净额为5.48亿美元，而去年同期为4.81亿美元。使用的融资现金同比增加，主要是由于股票回购增加了4700万美元，定期贷款支付增加了2100万美元。
股息及股份回购
2025年10月24日，公司宣布定期派发季度现金股息，金额为每股0.55美元。季度股息将于2025年12月2日支付给2025年11月14日登记在册的股东。
期间三和六月结束2025年9月30日，宣布和支付的季度现金股息分别为每股0.55美元和1.10美元，总额分别为6800万美元和1.38亿美元.
2011年12月12日，董事会初步批准了一项股票回购计划，该计划随后不时增加，最近增加了5亿美元至40.85亿美元。2025年10月22日.t公司可以通过公开市场回购、直接协议回购或通过根据协议回购协议代理的方式，根据该方案回购股份。在2026财年前六个月，公司购买了330万该公司A类普通股的股份，总额为3.61亿美元。截至2025年9月30日，公司在回购计划下剩余约3.84亿美元。
为多余现金寻求上述一种或多种替代用途的任何决定由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括我们的经营业绩、财务状况、流动性要求、适用法律可能施加的限制、我们的合同和经修订的我们的信贷协议以及我们的董事会认为相关的其他因素。
财务信息汇总
2033年到期的优先票据及2035年到期的优先票据乃由博思艾伦咨询根据基础契约发行，由公司及博思艾伦咨询、美国银行信托公司、National Association作为受托人，并由各自的补充契约作为补充，并由公司按无抵押及非次级基准提供全面及无条件担保根据基本契约。
下表列出了公司和博思艾伦咨询截至2025年3月31日以及截至2025年9月30日止六个月的合并财务信息摘要，其中扣除了公司和博思艾伦咨询之间的公司间交易和余额，但不包括两个实体的子公司，这些子公司不是2033年到期的优先票据和2035年到期的优先票据的发行人或担保人，包括来自这些实体的收益和对这些实体的投资。汇总的财务信息是根据条例S-X下的规则13-01的报告要求提供的，并非旨在根据公认会计原则呈现我们的财务状况或经营业绩。
22
财务状况摘要报表
| （百万） | 2025年9月30日 | 2025年3月31日 | |||||||||
| 应收非担保子公司的公司间应收款 | $ | 14 | $ | 13 | |||||||
| 其他流动资产合计 | $ | 3,186 | $ | 3,272 | |||||||
| 商誉和无形资产，扣除累计摊销 | $ | 1,505 | $ | 1,501 | |||||||
| 其他非流动资产合计 | $ | 922 | $ | 978 | |||||||
| 公司间应付非担保附属公司款项 | $ | 3 | $ | 91 | |||||||
| 其他流动负债合计 | $ | 1,818 | $ | 1,819 | |||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | $ | 3,876 | $ | 3,915 | |||||||
| 其他非流动负债合计 | $ | 427 | $ | 535 | |||||||
业务概要说明
| （百万） | 六个月结束 2025年9月30日 |
||||
| 收入 | $ | 5,762 | |||
| 非担保子公司收入 | $ | 9 | |||
| 营业收入 | $ | 567 | |||
| 非担保子公司经营亏损 | $ | (14) | |||
| 净收入 | $ | 453 | |||
| 归属于债务人集团的净利润 | $ | 453 | |||
承诺与或有事项
我们受到多项审查、调查、索赔、诉讼以及与我们的业务相关的其他不确定性的影响。有关这些项目的讨论，请参阅附注12，“承诺和或有事项，”到我们的简明合并财务报表。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告表格10-Q（“季度报告”）中包含或纳入的某些陈述，包括前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“项目”、“展望”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“初步”等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似术语的否定。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。这些风险和其他因素包括：
•任何损害我们与美国政府关系或损害我们专业声誉的问题，包括有关一般政府承包商或特别是我们的负面宣传；
•美国政府支出的变化，包括美国政府继续努力减少美国政府支出，某些美国政府机构增加内包，支出从我们支持的机构或项目转移，以及围绕这些努力的时间、范围、性质和效果的相关不确定性；
•美国政府停摆以及推迟为我们的合同提供长期资金；
•未遵守新的和现有的美国和国际法律法规；
•我们在竞争性投标过程中的有效竞争能力以及因竞争对手对我们收到的重大合同授予提出抗议而导致的合同授予延迟或损失；
•失去美国政府GSA Schedules或我们作为政府范围内采购合同车辆（“GWACs”）主承包商的地位；
•我们某些美国政府合同下的可变采购模式以及我们合同组合的变化，包括我们为合同准确估计或以其他方式收回费用、时间和资源的能力；
•我们实现全部价值和补充我们的积压订单的能力，根据我们的某些合同产生收入的能力，以及我们根据积压订单中包含的合同收到收入的时间；
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•内部系统或服务故障和安全漏洞，包括但不限于由外部或内部威胁导致的故障和安全漏洞，包括对我们的网络和内部系统或对我们客户的网络或内部系统的网络攻击；
•我们的员工、分包商或供应商的不当行为或其他不当行为，包括不当访问、使用或发布我们或我们客户的敏感或机密信息；
•未能与其他承包商保持牢固的关系，或与我们建立分或主承包商关系的承包商未能履行其对我们或我们的客户的义务；
•法律或监管程序（包括诉讼、审计、审查和调查）中固有的不确定性和潜在的不利发展，可能导致重大不利的判决、和解、扣留付款、处罚或包括取消资格在内的其他不利结果，以及关于保险或赔偿的可用性的争议；
•与全球金融体系可能出现的衰退和波动或不稳定相关的风险，包括金融机构的倒闭及其对交易对手和一般商业状况的影响；
•与经济状况恶化或信贷或资本市场走弱有关的风险；
•与待决、已完成和未来的收购和处置相关的风险，包括能否满足待决交易的特定成交条件，例如与收到监管批准或缺乏监管干预相关的条件，以及能否从已完成的收购和处置中实现预期收益；
•政府承包环境中固有的风险；
•与我们的债务和包含财务和经营契约的信贷安排相关的风险；和
•“第1a项所列的其他风险和因素。风险因素”及本季度报告的其他部分，以及我们截至2025年3月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”项下所列的风险因素。
鉴于这些风险、不确定性和其他因素，前瞻性陈述可能无法证明是准确的，您不应过分依赖它们。所有前瞻性陈述仅在作出之日发表，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
在本季度报告表格10-Q所涵盖的期间内，第II部分“项目7”中关于市场风险的定量和定性披露部分所披露的信息没有重大变化。我们于2025年5月23日向美国证券交易委员会提交的截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告《管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序在经修订的1934年证券交易法或交易法规则13a-15（e）和15d-15（e）中有所定义。基于该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论：截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在上一个财政季度，我们对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
24
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
有关法律程序的披露见第一部分第1项。“财务报表、未经审核简明综合财务报表附注、注12, “承诺和或有事项，”的标题下，“Litigation”，通过此引用将其并入此处。
项目1a。风险因素
我们于截至本财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项所披露的风险因素，在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间内并无重大变动2025年3月31日向美国证券交易委员会提交2025年5月23日.
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
近期出售未登记证券
没有。
发行人购买股本证券
下表列示了截至2025年9月30日止季度的三个月中每个月的股份回购活动：
| 期 |
购买的股票总数(1)
|
每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 |
根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值(2)
（百万）
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| 2025年7月 | 531,956 | $108 | 531,277 | $534 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年8月 | 685,605 | $110 | 683,084 | $459 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年9月 | 727,141 | $104 | 722,166 | $384 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,944,702 | 1,936,527 | ||||||||||||||||||||||||
(1)购买的股份总数包括为满足与股票奖励归属相关的最低法定预扣税款义务而交出的股份。
(2)2011年12月12日，董事会最初批准了一项股票回购计划，随后不时增加，最近于2025年10月22日增加5亿美元至40.85亿美元。董事会任命了一个特别委员会，负责评估市场状况和其他相关因素，并不时启动该计划下的回购。公司可酌情随时暂停、修改或终止股份回购计划，恕不另行通知。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
交易安排的披露
条例S-K第408（a）项要求公司披露公司任何董事或高级人员是否已
通过
或
终止
（i）任何旨在满足第10b5-1（c）条（“第10b5-1条交易安排”）的肯定抗辩条件的交易安排；和/或（ii）符合S-K条例第408（c）项所定义的“非规则10b5-1交易安排”要求的任何书面交易安排。
发生了以下需要根据S-K条例第408（a）项进行披露的活动：
25
项目6。展品
| 附件 数 |
说明 | |||||||
| 22 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 101 |
以下材料来自Booz Allen Hamilton Holding Corporation以内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式编制的截至2025年9月30日止三个月及六个月的10-Q表格季度报告：（i）截至2025年9月30日及2025年3月31日的简明综合资产负债表；（ii）截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及六个月的简明综合经营报表；（iii）截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及六个月的简明综合全面收益表；（iv）截至9月30日止六个月的简明综合现金流量表，2025年和2024年；及（v）简明综合财务报表附注。
|
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| 104 | 封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中） | |||||||
___________________________________
*随函以电子方式提交。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并在此获得正式授权。
| Booz Allen Hamilton Holding Corporation | ||||||||
| 注册人 | ||||||||
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日期：2025年10月24日
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签名： | /s/丹尼斯·梅兹菲尔德 | ||||||
| 丹尼斯·梅兹菲尔德 副总裁、财务总监兼首席财务官 （首席会计干事） |
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