附件 99.1
Concrete Pumping控股报告2025财年第二季度业绩
-宣布增加1500万美元股份回购计划-
科罗拉多州丹佛市– 2025年6月5日–美国和英国领先的混凝土泵送和废物管理服务提供商Concrete Pumping Holdings, Inc.（纳斯达克：BBCP）（“公司”或“CPH”）公布了截至2025年4月30日的第二季度财务业绩。
2025财年第二季度摘要与2024财年第二季度（如适用）
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营收为9400万美元，上年同期为1.071亿美元。 | |||
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毛利润为3620万美元，相比之下为4180万美元。 | |||
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运营收入为830万美元，相比之下为1210万美元。 | |||
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净亏损0.0百万美元，而净收入为3.0百万美元。 | |||
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归属于普通股股东的净亏损为0.4百万美元，即每股摊薄收益（0.01）美元，而净收入为2.6百万美元，即每股摊薄收益0.05美元。 | |||
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经调整EBITDA12250万美元，而调整后EBITDA利润率为2750万美元1与25.7%相比为23.9% | |||
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债务协议项下未偿金额为4.25亿美元，净债务13.872亿美元。季度末可用流动性总额为3.525亿美元，而一年前为2.169亿美元。 | |||
| ● | 杠杆率1季度末3.7x。 | |||
管理评论
“在第二季度，我们继续在充满挑战的建筑环境中航行，其特点是持续的宏观经济逆风和区域天气中断，”CPH首席执行官Bruce Young表示。“尽管面临这些压力，但我们通过继续专注于成本纪律、车队优化以及我们各业务的战略定价，取得了稳健的业绩。”
"我们的U.S. Concrete美国废物管理部门再次实现了强劲增长，凸显了我们独特产品的吸引力以及对可持续工地解决方案不断增长的需求。尽管我们的U.S. Concrete泵送部门仍然受到商业建设疲软以及最近住宅建设中新出现的挑战的影响，但基础设施市场保持了韧性，有助于部分抵消更广泛的市场压力并支持该部门的业绩。"
“我们仍然致力于产生强劲的自由现金流，去杠杆化资产负债表，并追求有纪律的战略并购，以补充我们的核心能力和地理足迹。这些优先事项为我们长期创造价值奠定了良好的基础。尽管近期的需求背景仍然面临挑战，但我们相信，我们的领导地位、运营纪律和广泛的服务将使我们能够利用商业建筑活动的最终复苏。”
1调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净债务和杠杆率是不按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算的财务指标。有关本新闻稿中使用的非GAAP财务指标的讨论以及与其最具可比性的GAAP指标的对账，请参阅下面的“非GAAP财务指标”。
2025财年第二季度财务业绩
2025财年第二季度的营收为9400万美元，而2024财年第二季度的营收为1.071亿美元。减少的主要原因是商业建筑工作延期持续放缓，以及住宅工作出现新挑战，主要是由于高利率、美国税收政策延期的不确定性以及2月和4月的不利天气事件。此外，虽然公司没有受到关税的直接影响，但围绕关税增加的不确定性促成了某些商业建设项目的延期。
2025财年第二季度毛利润为3620万美元，去年同期为4180万美元。毛利率从去年同期的39.0%下降50个基点至38.5%。
第二季度的一般和管理费用（“G & A”）下降6%至2790万美元，而去年同期为2970万美元，这主要是由于劳动力成本降低约130万美元以及摊销费用的非现金减少80万美元。第二季度G & A成本占收入的百分比为29.7%，而去年同期为27.7%。
2025财年第二季度的净亏损为0.0百万美元，而去年同期的净收入为3.0百万美元。2025财年第二季度归属于普通股股东的净亏损为0.4百万美元，或每股摊薄收益（0.01）美元，而去年同期的净收入为2.6百万美元，或每股摊薄收益0.05美元。
2025财年第二季度调整后EBITDA为2250万美元，去年同期为2750万美元。调整后EBITDA利润率为23.9%，去年同期为25.7%。
流动性
截至2025年4月30日，该公司的未偿债务为4.25亿美元，净债务为3.872亿美元，可用流动资金总额为3.525亿美元。
分部业绩
U.S. Concrete泵送。2025财年第二季度营收为6210万美元，去年同期为7460万美元。下降的原因是商业建筑工作延期持续放缓，以及住宅工作出现新挑战，主要是由于高利率、美国税收政策延期的不确定性以及2月和4月的不利天气事件。此外，虽然公司没有受到关税的直接影响，但围绕关税增加的不确定性促成了某些商业建设项目的延期。2025财年第二季度的净亏损为160万美元，而去年同期的净收入为90万美元。2025财年第二季度调整后EBITDA为1270万美元，去年同期为1750万美元。如上所述，这些减少主要是由收入减少推动的。
U.S. Concrete美国废物管理服务。与去年同期的1690万美元相比，2025财年第二季度的营收增长了7%，达到1810万美元。这一增长是由有机增长和定价改善推动的。2025财年第二季度的净收入为120万美元，而去年同期的净收入为110万美元。2025财年第二季度调整后EBITDA增长12%至670万美元，而去年同期为590万美元。净收入和调整后EBITDA的增长主要是由于更高的收入和严格的成本控制。
英国业务。2025财年第二季度营收为1380万美元，去年同期为1550万美元。剔除外币折算的影响，收入同比下降13%，原因是商业建筑工作普遍放缓导致销量下降。2025财年第二季度净收入为0.4百万美元，去年同期为1.0百万美元。2025财年第二季度调整后EBITDA为320万美元，去年同期为410万美元。剔除外币折算的影响，净收入和调整后EBITDA变动主要与收入减少有关。
2025财年展望
该公司现在预计，2025财年营收将介于3.80亿美元至3.90亿美元之间，调整后EBITDA将介于9500万美元至1.00亿美元之间，自由现金流2约为4500万美元。这些预期假设建筑市场要到2026财年才会开始有意义的复苏，并且该公司继续加强其组织基础设施并投资于其车队，为2026财年的增长定位业务。
股份回购计划
2025年6月，公司董事会批准增加1500万美元的公司股票回购计划。包括这一增长在内，自2022年6月股票回购计划启动以来，已获得总计5000万美元的授权。所有授权将于2026年12月31日到期。
截至2025年4月30日的六个月期间，该公司以每股5.97美元的平均股价回购了1,311，386股，总计780万美元。包括2025年6月批准的新的1500万美元股票回购授权，截至2025年4月30日，根据公司的回购计划，共有2420万美元可供购买。
“今天额外的1500万美元股票回购授权反映了我们对推动股东价值的承诺，”Bruce Young表示。“我们严谨的资本配置方法、强劲的自由现金流和始终如一的运营执行，使我们能够支持业务增长，同时实现预期的股东回报并创造长期价值。”
电话会议
该公司将于美国东部时间2025年6月5日（星期四）下午5：00召开电话会议，讨论2025年第二季度业绩。
日期：2025年6月5日星期四
时间：美国东部时间下午5：00（山区时间下午3：00）
免费拨入号码：1-877-407-9039
国际拨入号码：1-201-689-8470
会议编号：13752905
请在开始时间前5-10分钟拨打会议电话。运营商将登记您的姓名和组织。如果您在连接电话会议时遇到任何困难，请致电1-949-574-3860与Gateway Group，Inc.联系。
电话会议将进行现场直播，可在此处重播https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp？ei=1714111&tp_key=af0b6ebb93以及公司网站www.concretepumpingholdings.com的投资者关系部分。
电话会议的重播将在美国东部时间当天晚上8点之后提供，直至2025年6月12日。
免费重播号码：1-844-512-2921
国际重播号码：1-412-317-6671
重播编号：13752905
关于Concrete Pumping控股
Concrete Pumping控股公司是在分散的美国和英国市场提供混凝土泵送服务和混凝土废物管理服务的领先供应商，主要以我们认为在这两个地区唯一成熟的全国性品牌运营——美国的混凝土泵送产品Brundage-Bone、英国的Camfaud以及美国和英国的废物管理服务产品Eco-Pan。该公司庞大的专业化泵送设备车队和训练有素的操作人员将其定位于向客户提供混凝土浇注解决方案，从而方便为客户节省劳动力成本、缩短混凝土浇注时间、增强工地安全并提高施工质量。与其核心的混凝土泵送服务高度互补，ECO-Pan寻求提供全方位服务、具有成本效益、符合法规的解决方案，以管理混凝土冲刷引起的环境问题。截至2025年4月30日，公司在美国22个州约90个分支机构提供混凝土泵送服务，在英国约35个分支机构提供混凝土泵送服务，在美国21个运营地点和英国一个共享地点提供基于路线的混凝土废物管理服务。欲了解更多信息，请访问www.concretepumpingholdings.com或公司品牌网站www.brundagebone.com、www.camfaud.co.uk或www.eco-pan.com。
前瞻性陈述
这份新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款含义内的“前瞻性陈述”。公司的实际结果可能与预期、估计和预测不同，因此，您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。“预期”、“估计”、“项目”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“相信”、“预测”、“潜在”、“继续”、“展望”等词语和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于公司对未来业绩的预期，包括公司对2025财年的展望。这些前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。这些因素大多不在公司控制范围内，难以预测。可能导致此类差异的因素包括但不限于：近期通胀压力的不利影响、外贸政策的变化、限制性货币政策、全球经济状况以及与这些状况相关的发展，例如燃料成本波动对我们业务的影响；不利和恶劣的天气状况；任何法律诉讼的结果，可能对公司或其子公司提起或发送的裁决或要求函件；公司以盈利方式增长和管理增长以及留住关键员工的能力；识别和完成目标收购并从已完成的收购中实现预期收益的能力；适用法律或法规的变化；公司可能受到其他经济、业务和/或竞争因素的不利影响；以及公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中指出的其他风险和不确定性，包括公司最新的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的风险因素。公司提醒，上述因素清单并非排他性的。该公司提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出之日的情况。公司不承担或接受任何义务或承诺公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映其预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
非GAAP财务指标
本新闻稿介绍了调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净债务、自由现金流和杠杆率，所有这些都是公司的重要财务指标，但不是GAAP定义的财务指标。
EBITDA的计算方法是采用GAAP净收益并加回利息费用和递延融资成本的摊销，扣除利息收入、所得税费用以及折旧和摊销。调整后EBITDA的计算方法是将EBITDA加回债务清偿损失、股票补偿、认股权证负债公允价值变动、其他费用（收入）、净额、商誉和无形资产减值以及其他调整。其他调整包括非经常性费用、非现金货币损益和交易费用。交易费用是指从事完成各种收购的法律、会计和其他专业人员的费用。交易费用可能会波动，因为它们主要受特定收购规模的驱动。因此，公司将这些金额从调整后的EBITDA中排除，以实现各期间的可比性。
公司认为，这些非公认会计原则的财务业绩衡量标准为管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用补充信息，并作为补充工具，供投资者用于评估我们的持续经营业绩和趋势，并将我们的财务衡量标准与同样呈现类似非公认会计原则财务衡量标准的竞争对手进行比较。此外，这些措施（1）用于为管理层、我们的董事会和投资者准备的季度和年度财务报告和演示文稿，以及（2）帮助管理层确定激励薪酬。EBITDA和调整后EBITDA有局限性，不应孤立考虑或替代根据GAAP计算的业绩衡量标准。这些非公认会计原则措施不包括公司有义务支付的某些现金费用。此外，我们行业的其他公司可能会对EBITDA和调整后EBITDA进行不同的计算或可能根本不计算，这限制了EBITDA和调整后EBITDA作为比较衡量标准的有用性。调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以所示期间的总收入。调整后EBITDA与按照公认会计原则计算的净收入（亏损）的对账情况见下文。
作为指定日期的净债务计算为根据公认会计原则计量的债务协议项下的所有未偿金额（目前这包括公司的定期贷款和循环信贷额度余额，不包括资本化递延融资成本的任何抵消）减去现金。从GAAP衡量标准中减去现金，因为它可以用来减少公司的债务。与使用净债务相关的一个限制是，它减去了现金，因此可能意味着公司债务比最具可比性的GAAP衡量标准所表明的要少。CPH认为，这一非公认会计准则衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息，以便监测公司的杠杆率并评估公司的综合资产负债表。有关净债务与根据公认会计原则计算的债务协议项下未偿金额的对账，请参见下文“净债务对账”。
杠杆率定义为过去四个季度的净债务与调整后EBITDA的比率。该公司认为，其杠杆率衡量的是其偿还债务的能力以及进行资本支出的能力。此外，杠杆率是投资者用来衡量机构信用度的标准衡量标准。
自由现金流定义为调整后EBITDA减去净维护资本支出和支付利息的现金。该计量不能替代运营现金流，也不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为某些非可自由支配支出，例如偿债付款，不会从该计量中扣除。CPH认为，这种非GAAP衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息，以便监测和评估企业的现金流收益率。
本新闻稿随附的财务报表表格包括调整后EBITDA和净债务与适用的最具可比性的美国公认会计原则财务指标的对账。然而，该公司没有将本新闻稿中包含的前瞻性调整后EBITDA指导范围和自由现金流范围与最直接可比的前瞻性GAAP衡量标准进行核对，因为由于对所得税费用拨备和折旧摊销等各种调节项目缺乏可预测性，如果不做出不合理的努力，就无法做到这一点。
当前和未来的投资者应审查公司提交给美国证券交易委员会的经审计的年度和未经审计的中期财务报表，而不是依赖任何单一的财务指标来评估公司的业务。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA、净债务和自由现金流，因此这些衡量标准可能无法直接与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。
联系人：
| 公司： Iain Humphries 首席财务官 1-303-289-7497 |
投资者关系： Gateway Group，Inc。 科迪·斯拉赫 1-949-574-3860 BBCP@gateway-grp.com |
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 简明合并资产负债表 |
| 截至4月30日， |
截至10月31日， |
|||||||
| （单位：千，每股金额除外） |
2025 |
2024 |
||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 37,788 | $ | 43,041 | ||||
| 应收款项，扣除呆账备抵后分别为881美元和916美元 |
48,378 | 56,441 | ||||||
| 存货 |
6,157 | 5,922 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
11,231 | 6,956 | ||||||
| 流动资产总额 |
103,554 | 112,360 | ||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
412,967 | 415,726 | ||||||
| 无形资产，净值 |
99,793 | 105,612 | ||||||
| 商誉 |
223,998 | 222,996 | ||||||
| 使用权经营租赁资产 |
24,757 | 26,179 | ||||||
| 其他非流动资产 |
11,437 | 12,578 | ||||||
| 递延融资成本 |
2,284 | 2,539 | ||||||
| 总资产 |
$ | 878,790 | $ | 897,990 | ||||
| 流动负债： |
||||||||
| 循环贷款 |
$ | - | $ | 20 | ||||
| 经营租赁债务，当期部分 |
4,860 | 4,817 | ||||||
| 应付账款 |
12,341 | 7,668 | ||||||
| 应计工资和工资支出 |
11,757 | 14,303 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
27,069 | 28,673 | ||||||
| 应付所得税 |
1,861 | 850 | ||||||
| 流动负债合计 |
57,888 | 56,331 | ||||||
| 长期债务，扣除递延融资成本贴现 |
417,346 | 373,260 | ||||||
| 经营租赁债务，非流动 |
20,418 | 21,716 | ||||||
| 递延所得税 |
84,402 | 86,647 | ||||||
| 其他负债，非流动 |
11,891 | 13,321 | ||||||
| 负债总额 |
591,945 | 551,275 | ||||||
| 零股息可转换永久优先股，面值0.0001美元，截至2025年4月30日和2024年10月31日已发行和流通在外的股份2,450，980股 |
25,000 | 25,000 | ||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 普通股，面值0.0001美元，授权500,000，000股，截至2025年4月30日和2024年10月31日已发行和流通的分别为52,132，683股和53,273，644股 |
6 | 6 | ||||||
| 额外实收资本 |
388,737 | 386,313 | ||||||
| 库存股票 |
(35,972 | ) | (25,881 | ) | ||||
| 累计其他综合收益（亏损） |
3,089 | (483 | ) | |||||
| 累计赤字 |
(94,015 | ) | (38,240 | ) | ||||
| 股东权益总额 |
261,845 | 321,715 | ||||||
| 负债总额和股东权益 |
$ | 878,790 | $ | 897,990 | ||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 简明合并经营报表 |
| 截至4月30日的三个月， |
截至4月30日的六个月， |
|||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
||||||||||||
| 收入 |
$ | 93,958 | $ | 107,062 | $ | 180,404 | $ | 204,773 | ||||||||
| 运营成本 |
57,776 | 65,295 | 112,987 | 129,692 | ||||||||||||
| 毛利 |
36,182 | 41,767 | 67,417 | 75,081 | ||||||||||||
| 毛利率 |
38.5 | % | 39.0 | % | 37.4 | % | 36.7 | % | ||||||||
| 一般和行政费用 |
27,922 | 29,712 | 55,672 | 61,570 | ||||||||||||
| 经营收入 |
8,260 | 12,055 | 11,745 | 13,511 | ||||||||||||
| 利息支出及递延融资成本摊销 |
(8,554 | ) | (6,903 | ) | (14,769 | ) | (13,426 | ) | ||||||||
| 债务清偿损失 |
- | - | (1,392 | ) | - | |||||||||||
| 利息收入 |
260 | 30 | 673 | 90 | ||||||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
- | - | - | 130 | ||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 |
28 | 44 | 62 | 84 | ||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） |
(6 | ) | 5,226 | (3,681 | ) | 389 | ||||||||||
| 所得税费用（收益） |
(2 | ) | 2,180 | (1,038 | ) | 1,169 | ||||||||||
| 净收入（亏损） |
(4 | ) | 3,046 | (2,643 | ) | (780 | ) | |||||||||
| 减优先股股息 |
(426 | ) | (430 | ) | (865 | ) | (870 | ) | ||||||||
| 普通股股东可获得的损失 |
$ | (430 | ) | $ | 2,616 | $ | (3,508 | ) | $ | (1,650 | ) | |||||
| 加权平均已发行普通股 |
||||||||||||||||
| 基本 |
52,699 | 53,430 | 52,875 | 53,501 | ||||||||||||
| 摊薄 |
52,699 | 54,380 | 52,875 | 53,501 | ||||||||||||
| 每股普通股净收入 |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | (0.01 | ) | $ | 0.05 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.03 | ) | |||||
| 摊薄 |
$ | (0.01 | ) | $ | 0.05 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.03 | ) | |||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 简明合并现金流量表 |
| 截至4月30日止六个月， |
||||||||
| （单位：千，每股金额除外） |
2025 |
2024 |
||||||
| 净亏损 |
$ | (2,643 | ) | $ | (780 | ) | ||
| 调整净亏损与经营活动提供的现金净额： |
||||||||
| 非现金经营租赁费用 |
2,575 | 2,567 | ||||||
| 外币调整 |
(54 | ) | (451 | ) | ||||
| 折旧 |
20,726 | 20,565 | ||||||
| 递延所得税 |
(2,706 | ) | (590 | ) | ||||
| 递延融资成本摊销 |
896 | 890 | ||||||
| 无形资产摊销 |
6,058 | 7,771 | ||||||
| 基于股票的补偿费用 |
905 | 1,273 | ||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
- | (130 | ) | |||||
| 债务清偿损失 |
1,392 | - | ||||||
| 出售物业、厂房及设备净收益 |
(188 | ) | (1,147 | ) | ||||
| 其他经营活动 |
(46 | ) | 65 | |||||
| 经营资产和负债变动净额： |
||||||||
| 应收款项 |
8,407 | 6,279 | ||||||
| 存货 |
(130 | ) | 612 | |||||
| 其他经营性资产 |
(6,297 | ) | (2,420 | ) | ||||
| 应付账款 |
4,296 | (1,218 | ) | |||||
| 其他经营负债 |
(2,424 | ) | (3,841 | ) | ||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
30,767 | 29,445 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(19,491 | ) | (28,817 | ) | ||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
3,232 | 5,236 | ||||||
| 投资活动所用现金净额 |
(16,259 | ) | (23,581 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 长期债务收益 |
425,000 | - | ||||||
| 长期债务的支付 |
(375,000 | ) | - | |||||
| 循环贷款收益 |
124,474 | 167,611 | ||||||
| 循环贷款付款 |
(124,494 | ) | (170,138 | ) | ||||
| 支付的股息 |
(53,132 | ) | ||||||
| 发债费用的支付 |
(8,153 | ) | - | |||||
| 购买库存股票 |
(8,508 | ) | (3,017 | ) | ||||
| 其他融资活动 |
(136 | ) | 1,409 | |||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(19,949 | ) | (4,135 | ) | ||||
| 外币汇率变动对现金的影响 |
188 | 366 | ||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
(5,253 | ) | 2,095 | |||||
| 现金及现金等价物： |
||||||||
| 期初 |
43,041 | 15,861 | ||||||
| 期末 |
$ | 37,788 | $ | 17,956 | ||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 分部收入 |
| 截至4月30日的三个月， |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） |
2025 |
2024 |
$ |
% |
||||||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
62,109 | $ | 74,617 | $ | (12,508 | ) | (16.8 | )% | ||||||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务(1) |
18,057 | 16,898 | 1,159 | 6.9 | % | |||||||||||
| 英国业务 |
13,792 | 15,547 | (1,755 | ) | (11.3 | )% | ||||||||||
| 总收入 |
$ | 93,958 | $ | 107,062 | $ | (13,104 | ) | (12.2 | )% | |||||||
（1）截至2025年4月30日及2024年4月30日止三个月，不包括分部间收入0.1百万美元。
| 截至4月30日的六个月， |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） |
2025 |
2024 |
$ |
% |
||||||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
$ | 119,022 | $ | 141,300 | $ | (22,278 | ) | (15.8 | )% | |||||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务(1) |
34,750 | 32,518 | 2,232 | 6.9 | % | |||||||||||
| 英国业务 |
26,632 | 30,955 | (4,323 | ) | (14.0 | )% | ||||||||||
| 总收入 |
$ | 180,404 | $ | 204,773 | $ | (24,369 | ) | (11.9 | )% | |||||||
（1）截至2025年4月30日和2024年4月30日止六个月，不包括0.2百万美元的分部间收入。
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 分部调整后EBITDA和净收入（亏损） |
在2025财年第一季度，公司更新了公司分配公司成本的方法，以更好地与公司现在分配资源和衡量业绩的方式保持一致。因此，对以往各期的分部业绩进行了重新分类，以符合本期的列报方式。
| 截至2024年4月30日止三个月 |
截至2024年4月30日止六个月 |
|||||||||||||||
| （单位：千） |
U.S. Concrete泵送 |
U.S. Concrete美国废物管理服务 |
U.S. Concrete泵送 |
U.S. Concrete美国废物管理服务 |
||||||||||||
| 如先前报道 |
||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (999 | ) | $ | 3,001 | $ | (7,843 | ) | $ | 5,406 | ||||||
| 利息支出和递延融资成本摊销，扣除利息收入 |
6,193 | - | 11,947 | - | ||||||||||||
| EBITDA |
15,979 | 6,188 | 23,016 | 11,568 | ||||||||||||
| 股票补偿 |
737 | - | 1,273 | - | ||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(7 | ) | - | (27 | ) | (7 | ) | |||||||||
| 其他调整 |
514 | - | 3,668 | - | ||||||||||||
| 经调整EBITDA |
17,223 | 6,188 | 27,930 | 11,561 | ||||||||||||
| 重铸调整 |
||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 1,936 | $ | (1,936 | ) | $ | 5,578 | $ | (5,578 | ) | ||||||
| 利息支出和递延融资成本摊销，扣除利息收入 |
(1,566 | ) | 1,566 | (3,323 | ) | 3,323 | ||||||||||
| EBITDA |
370 | (370 | ) | 2,255 | (2,255 | ) | ||||||||||
| 股票补偿 |
(189 | ) | 189 | (350 | ) | 350 | ||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
- | - | 3 | (3 | ) | |||||||||||
| 其他调整 |
67 | (67 | ) | (774 | ) | 774 | ||||||||||
| 经调整EBITDA |
248 | (248 | ) | 1,134 | (1,134 | ) | ||||||||||
| 当前报告重铸 |
||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 937 | $ | 1,065 | $ | (2,265 | ) | $ | (172 | ) | ||||||
| 利息支出和递延融资成本摊销，扣除利息收入 |
4,627 | 1,566 | 8,624 | 3,323 | ||||||||||||
| EBITDA |
16,349 | 5,818 | 25,271 | 9,313 | ||||||||||||
| 股票补偿 |
548 | 189 | 923 | 350 | ||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(7 | ) | - | (24 | ) | (10 | ) | |||||||||
| 其他调整 |
581 | (67 | ) | 2,894 | 774 | |||||||||||
| 经调整EBITDA |
17,471 | 5,940 | 29,064 | 10,427 | ||||||||||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 分部调整后EBITDA和净收入（亏损）续 |
| 净收入（亏损） |
||||||||||||||||
| 截至4月30日止三个月 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） |
2025 |
2024 |
$ |
% |
||||||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
$ | (1,601 | ) | $ | 937 | $ | (2,538 | ) | * | |||||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务 |
1,202 | 1,065 | 137 | (12.9 | )% | |||||||||||
| 英国业务 |
395 | 1,044 | (649 | ) | (62.2 | )% | ||||||||||
| 合计 |
$ | (4 | ) | $ | 3,046 | $ | (3,050 | ) | (100.1 | )% | ||||||
| *改变没有意义 | ||||||||||||||||
| 经调整EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至4月30日止三个月 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） |
2025 |
2024 |
$ |
% |
||||||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
$ | 12,663 | $ | 17,471 | $ | (4,808 | ) | (27.5 | )% | |||||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务 |
6,655 | 5,940 | 715 | 12.0 | % | |||||||||||
| 英国业务 |
3,179 | 4,137 | (958 | ) | (23.2 | )% | ||||||||||
| 合计 |
$ | 22,497 | $ | 27,548 | $ | (5,051 | ) | (18.3 | )% | |||||||
| 净收入（亏损） |
||||||||||||||||
| 截至4月30日止六个月 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） |
2025 |
2024 |
$ |
% |
||||||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
$ | (4,681 | ) | $ | (2,265 | ) | $ | (2,416 | ) | (106.7 | )% | |||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务 |
1,426 | (172 | ) | 1,598 | * | |||||||||||
| 英国业务 |
612 | 1,527 | (915 | ) | (59.9 | )% | ||||||||||
| 其他 |
- | 130 | (130 | ) | * | |||||||||||
| 合计 |
$ | (2,643 | ) | $ | (780 | ) | $ | (1,863 | ) | (238.8 | )% | |||||
| *改变没有意义 | ||||||||||||||||
| 经调整EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至4月30日止六个月 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千为单位，除非另有说明） |
2025 |
2024 |
$ |
% |
||||||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
$ | 21,800 | $ | 29,064 | $ | (7,264 | ) | (25.0 | )% | |||||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务 |
11,701 | 10,427 | 1,274 | 12.2 | % | |||||||||||
| 英国业务 |
6,007 | 7,339 | (1,332 | ) | (18.1 | )% | ||||||||||
| 合计 |
$ | 39,508 | $ | 46,830 | $ | (7,322 | ) | (15.6 | )% | |||||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 季度财务业绩 |
| （百万美元） |
收入 |
净收入 |
经调整EBITDA1 |
资本支出2 |
调整后EBITDA减资本支出 |
每股摊薄盈利（亏损） |
||||||||||||||||||
| 2024年第一季度 |
$ | 98 | $ | (4 | ) | $ | 19 | $ | 17 | $ | 3 | $ | (0.08 | ) | ||||||||||
| 2024年第二季度 |
$ | 107 | $ | 3 | $ | 28 | $ | 7 | $ | 21 | $ | 0.05 | ||||||||||||
| 2024年第三季度 |
$ | 110 | $ | 8 | $ | 32 | $ | 6 | $ | 26 | $ | 0.13 | ||||||||||||
| 2024年第四季度 |
$ | 111 | $ | 9 | $ | 34 | $ | 2 | $ | 32 | $ | 0.16 | ||||||||||||
| 2025年第一季度 |
$ | 86 | $ | (3 | ) | $ | 17 | $ | 4 | $ | 13 | $ | (0.06 | ) | ||||||||||
| 2025年第二季度 |
$ | 94 | $ | - | $ | 22 | $ | 12 | $ | 10 | $ | (0.01 | ) | |||||||||||
| 1调整后EBITDA是一种不按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标。有关该衡量标准的定义以及该衡量标准与其最具可比性的GAAP衡量标准的对账的讨论，请参见下面的“非GAAP财务衡量标准”。 |
||||||||||||||||||||||||
| 2包含在净资本支出中的并购或增长投资信息已包含在以下相关季度： |
||||||||||||||||||||||||
| *2024年第一季度资本支出包括约500万美元的增长投资。 |
||||||||||||||||||||||||
| *2024年第二季度资本支出包括约100万美元的并购和300万美元的增长投资。 |
||||||||||||||||||||||||
| *2024年第三季度资本支出包括约400万美元的增长投资。 |
||||||||||||||||||||||||
| *2024年第四季度资本支出包括约300万美元的增长投资。 |
||||||||||||||||||||||||
| *2025年第一季度资本支出包括约200万美元的增长投资。 |
||||||||||||||||||||||||
| *2025年第二季度资本支出包括约200万美元的增长投资。 |
||||||||||||||||||||||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 净收入与报告EBITDA与调整后EBITDA的对账 |
| 截至4月30日的三个月， |
截至4月30日的六个月， |
|||||||||||||||
| （千美元） |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
||||||||||||
| 合并 |
||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (4 | ) | $ | 3,046 | $ | (2,643 | ) | $ | (780 | ) | |||||
| 利息支出和递延融资成本摊销，扣除利息收入 |
8,294 | 6,873 | 14,096 | 13,336 | ||||||||||||
| 所得税费用（收益） |
(2 | ) | 2,180 | (1,038 | ) | 1,169 | ||||||||||
| 折旧及摊销 |
13,584 | 14,239 | 26,784 | 28,337 | ||||||||||||
| EBITDA |
21,872 | 26,338 | 37,199 | 42,062 | ||||||||||||
| 债务清偿损失 |
- | - | 1,392 | - | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
538 | 737 | 905 | 1,273 | ||||||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
- | - | - | (130 | ) | |||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(28 | ) | (44 | ) | (62 | ) | (84 | ) | ||||||||
| 其他调整（1） |
115 | 517 | 74 | 3,709 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 22,497 | $ | 27,548 | $ | 39,508 | $ | 46,830 | ||||||||
| U.S. Concrete泵送 |
||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (1,601 | ) | $ | 937 | $ | (4,681 | ) | $ | (2,265 | ) | |||||
| 利息支出和递延融资成本摊销，扣除利息收入 |
5,211 | 4,627 | 8,522 | 8,624 | ||||||||||||
| 所得税费用（收益） |
(482 | ) | 515 | (1,662 | ) | (1,588 | ) | |||||||||
| 折旧及摊销 |
9,006 | 10,270 | 18,081 | 20,500 | ||||||||||||
| EBITDA |
12,134 | 16,349 | 20,260 | 25,271 | ||||||||||||
| 债务清偿损失 |
- | - | 862 | - | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
371 | 548 | 609 | 923 | ||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(4 | ) | (7 | ) | (18 | ) | (24 | ) | ||||||||
| 其他调整（1） |
162 | 581 | 87 | 2,894 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 12,663 | $ | 17,471 | $ | 21,800 | $ | 29,064 | ||||||||
| U.S. Concrete美国废物管理服务 |
||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 1,202 | $ | 1,065 | $ | 1,426 | $ | (172 | ) | |||||||
| 利息支出和递延融资成本摊销，扣除利息收入 |
2,369 | 1,566 | 4,141 | 3,323 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
332 | 1,067 | 415 | 1,982 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
2,651 | 2,120 | 4,927 | 4,180 | ||||||||||||
| EBITDA |
6,554 | 5,818 | 10,909 | 9,313 | ||||||||||||
| 债务清偿损失 |
- | - | 530 | - | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
167 | 189 | 296 | 350 | ||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(12 | ) | - | (14 | ) | (10 | ) | |||||||||
| 其他调整 |
(54 | ) | (67 | ) | (20 | ) | 774 | |||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 6,655 | $ | 5,940 | $ | 11,701 | $ | 10,427 | ||||||||
(1)其他调整包括对非经常性费用和非现金货币损益的调整。截至2024年4月30日的六个月，其他调整包括与销售税诉讼相关的350万美元非经常性费用。
| 截至4月30日的三个月， |
截至4月30日的六个月， |
|||||||||||||||
| （千美元） |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
||||||||||||
| 英国业务 |
||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 395 | $ | 1,044 | $ | 612 | $ | 1,527 | ||||||||
| 利息支出，净额 |
714 | 680 | 1,433 | 1,389 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
148 | 598 | 209 | 775 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
1,927 | 1,849 | 3,776 | 3,657 | ||||||||||||
| EBITDA |
3,184 | 4,171 | 6,030 | 7,348 | ||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(12 | ) | (37 | ) | (30 | ) | (50 | ) | ||||||||
| 其他调整 |
7 | 3 | 7 | 41 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 3,179 | $ | 4,137 | $ | 6,007 | $ | 7,339 | ||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 130 | ||||||||
| EBITDA |
- | - | - | 130 | ||||||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
- | - | - | (130 | ) | |||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 净债务的调节 |
| 4月30日， |
7月31日， |
10月31日， |
1月31日， |
4月30日， |
||||||||||||||||
| （单位：千） |
2024 |
2024 |
2024 |
2025 |
2025 |
|||||||||||||||
| 高级笔记 |
375,000 | 375,000 | 375,000 | 425,000 | 425,000 | |||||||||||||||
| 未偿还的循环贷款提款 |
16,428 | - | 20 | - | - | |||||||||||||||
| 减：现金 |
(17,956 | ) | (26,333 | ) | (43,041 | ) | (85,132 | ) | (37,788 | ) | ||||||||||
| 净债务 |
$ | 373,472 | $ | 348,667 | $ | 331,979 | $ | 339,868 | $ | 387,212 | ||||||||||
| Concrete Pumping Holdings, Inc. |
| 历史调整后EBITDA的调节 |
| （千美元） |
2024年第一季度 |
2024年第二季度 |
2024年第三季度 |
2024年第四季度 |
2025年第一季度 |
2025年第二季度 | ||||||||||||||||||
| 合并 |
||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (3,826 | ) | $ | 3,046 | $ | 7,560 | $ | 9,427 | $ | (2,639 | ) | $ | (4 | ) | |||||||||
| 利息支出及递延融资成本摊销 |
6,463 | 6,873 | 6,261 | 5,976 | 5,802 | 8,294 | ||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） |
(1,011 | ) | 2,180 | 3,081 | 3,854 | (1,036 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
14,097 | 14,239 | 14,491 | 14,283 | 13,200 | 13,584 | ||||||||||||||||||
| EBITDA |
15,723 | 26,338 | 31,393 | 33,540 | 15,327 | 21,872 | ||||||||||||||||||
| 交易费用 |
- | - | - | - | - | - |
||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 |
- | - | - | - | 1,392 | - |
||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
536 | 737 | 644 | 477 | 367 | 538 | ||||||||||||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
(130 | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
(39 | ) | (44 | ) | (276 | ) | (47 | ) | (34 | ) | (28 | ) | ||||||||||||
| 其他调整(1) |
3,191 | 517 | (123 | ) | (290 | ) | (41 | ) | 115 | |||||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 19,281 | $ | 27,548 | $ | 31,638 | $ | 33,680 | $ | 17,011 | $ | 22,497 | ||||||||||||
(1)其他调整包括对非经常性费用和非现金货币损益的调整。对于2024财年第一季度，其他调整包括与销售税诉讼相关的350万美元非经常性费用。