这些票据不计息。这些票据将在规定的到期日（2026年12月3日）到期，除非在通知观察日（2023年11月30日）自动赎回。如果标准普尔500指数的收盘水平^®在该日期的指数高于或等于最初的指数水平3957.63，导致在通知付款日期（2023年12月5日），每1000美元面值的纸币的付款金额等于1140美元。

如果你的票据未被自动赎回，在规定的到期日，你将在票据上支付的金额将基于从交易日（2022年11月29日）至确定日（2026年11月30日）的指数表现。

如果在确定日期的最终索引水平大于或等于初始索引水平，您的笔记的收益将为正或零，并将等于索引收益的1.275倍。如果最终索引级别从初始索引级别下降最多20%，您将收到票面金额的笔记。

如果最终的指数水平从最初的指数水平下降超过20%，你的笔记的回报将是负的。你可能会失去你在笔记上的全部投资。

如果您的票据在通知观察日没有被自动赎回，我们将通过计算指数收益率来确定您的到期付款，指数收益率是最终指数水平相对于初始指数水平的增减百分比。到期时，每1000美元面值的票据，你将收到相当于以下数额的现金：

为了更好地理解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和高盛集团的信用风险，您应该阅读本文的披露。请参看PS-10页。

在交易日期确定你方票据条款时，你方票据的估计价值约等于每1000美元面值944美元。关于高盛公司最初购买或出售你的票据的估计价值和价格的讨论，如果它在票据中做市，见下一页。

证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有通过本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的债务，也不是由银行担保的。

高盛有限责任公司

2022年11月29日第8468号定价补编。

以上所列的发行价格、承销折扣和净收益与我们最初出售的票据有关。我们可能会决定在本定价补充文件日期之后以发行价和承销折扣出售额外票据，净收益与上述金额不同。你投资于票据的回报（无论是正数还是负数）将部分取决于你为这些票据支付的发行价格。

GS金融公司可在首次发售票据时使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可在其首次发售后的票据做市交易中使用本招股说明书。除非GS金融公司或其代理人在销售确认书中另行通知买方，否则本招股说明书将用于做市交易。

CUSIP/ISIN：40057P4W9/US40057P4W90

公司（发行人）：GS金融公司。

担保人：高盛集团。

下跌股：标普500指数^®索引（当前彭博代码：“SPX索引”），或任何后续标的，如本文所述，可能会不时修改、替换或调整

票面金额：原发行日的总额2000000美元；如果公司自行决定在交易日期之后的某个日期再出售一笔金额，则可增加票面总额

核定面额：1000美元或超过1000美元的任何整数倍

本金金额：在公司根据下文“——公司赎回权（自动赎回功能）”规定赎回的情况下，在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿票面金额支付一笔金额（如果有的话）等于现金结算金额的现金。

现金结算金额：

公司的赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，则未偿票面金额将被自动全部赎回，公司将在赎回支付日以现金支付每1,000美元的未偿票面金额，相当于1,140美元。

赎回事件：赎回事件将发生，如果按照赎回观察日的计量，标的的收盘水平大于或等于初始标的水平

初始基础水平：3,957.63

上升参与率：127.5%

基础收益：（i）最终基础水平减去初始基础水平除以（ii）初始基础水平的商，以百分比表示

触发缓冲电平：初始底层电平的80%

交易日期：2022年11月29日

原定发行日期：2022年11月30日

确定日期：2026年11月30日，除非计算代理确定市场中断事件在该日发生或正在继续，或该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理确定没有市场中断事件发生或正在继续的下一个交易日。但是，在任何情况下，确定日期都不会推迟到晚于原定到期日的日期，或者，如果原定到期日不是工作日，则推迟到原定到期日之后的第一个工作日。如果市场中断事件发生或继续发生的日期是最后可能的确定日期，或这最后可能的日期不是交易日，那一天仍将是确定日期。

规定的到期日：2026年12月3日，除非该日不是营业日，在这种情况下，规定的到期日将推迟到下一个营业日。如果确定日期按上文“—确定日期”所述推迟，则规定的到期日也将推迟。在

PS-3

在这种情况下，规定的到期日将从但不包括原定的确定日推迟到包括实际确定日在内的相同的营业日。

通知观察日：2023年11月30日，除非计算代理确定市场中断事件在该日发生或继续发生，或者该日不是交易日。在这种情况下，看涨观察日期将是计算代理确定没有市场中断事件发生或正在继续的第一个交易日。但是，在任何情况下，通知观察日都不会推迟到比原定通知支付日晚的日期，或者，如果原定通知支付日不是工作日，则推迟到原定通知支付日之后的第一个工作日。在这最后一个可能的通知观察日，如果市场中断事件发生或正在继续，或者如果这最后一个可能的日子不是交易日，那一天仍将是通知观察日。

通知付款日期：2023年12月5日，如该日不是营业日，则为下一个营业日。如果按照上文“— Call Observation Date”所述推迟通知观察日，则通知支付日期将从原计划的通知观察日推迟到实际通知观察日并包括在内，推迟相同的工作日。

收盘水平：就任何特定交易日而言，标的或任何后续标的的正式收盘水平由标的保荐人在该交易日公布

后继标的：根据下文“—下文标的中止或修改”的规定，经计算代理核准为后继标的的任何替代标的

基础担保者：在任何时候，确定并公布当时有效的基础担保者的个人或实体，包括任何后续担保者。这些票据不是由基础保荐人或其任何关联公司担保、背书、出售或推广的，基础保荐人及其关联公司对投资于这些票据的可取性不作任何陈述。

基础股票：在任何时候，在实施任何增加、删除或替换后，构成当时有效的基础股票的股票

市场扰乱事件：就任何特定交易日而言，以下任何一种情况对标的而言都是市场扰乱事件：

并且，在发生任何上述事件时，计算代理人自行决定，此类事件可能会严重干扰公司或其任何关联公司或情况类似的人解除可能就本票据实施的套期保值的全部或重要部分的能力。

以下事件不属于市场扰乱事件：

PS-4

为此目的，在交易某一标的股票的初级证券市场上，或在该市场上交易与该标的或某一标的股票有关的期权或期货合约的“无交易”，将不包括该市场本身在一般情况下关闭交易的任何时间。与此相反，暂停或限制某一标的股票或期权或期货合约的交易（如果有的话），在该股票或这些合约的一级市场上与该标的或标的股票有关，原因是：

将构成该股票或那些合约在该市场的暂停交易或重大限制。

市场中断事件或非交易日的后果：如果市场中断事件发生或继续发生的日期是通知观察日或确定日，或该日不是交易日，则通知观察日或确定日将按上文“-通知观察日”或“-确定日”所述推迟。

如果计算代理人确定，由于市场中断事件、非交易日或任何其他原因（下文“—终止或修改”中所述的原因），在最后一个可能的通知观察日或最后一个可能的确定日，必须用于确定在通知支付日或规定的到期日应付金额的基础证券的收盘水平无法获得，计算代理人仍将根据其自行决定的评估结果确定基础证券的收盘水平，当天下层的水平。

标的物的中止或修改：如果标的物的保证人中止公布标的物，而标的物的保证人或任何其他个人或实体公布的替代标的物，经计算代理人确定与标的物具有可比性并认可为后续标的物，或者如果计算代理人指定了替代标的物，则计算代理人将参照该后续标的物确定在通知支付日或规定的到期日应付的金额。

如果计算代理确定基础资料的公布已停止，而且没有后续的基础资料，计算代理将酌情通过计算代理确定的计算方法确定在催缴付款日期或规定的到期日期应支付的数额，计算代理确定的计算方法将尽可能合理地复制基础资料。

计算代理须就基础作出的所有决定及调整，均可由计算代理全权酌情作出。计算代理没有义务进行任何此类调整。

计算代理：Goldman Sachs & Co. LLC（“GS & Co.”）

税务定性：持有人代表其本人和在本票据中拥有实益权益的任何其他人，特此同意公司（在法律未发生变更的情况下，行政

PS-5

裁定或相反的司法裁决），将本票据的所有美国联邦所得税目的定性为与标的相关的预付衍生合同。

逾期本金利率：联邦基金实际利率

PS-6

提供下列实例仅为说明之目的。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，其目的仅仅是说明假设所有其他变量保持不变，则在通知观察日和确定日，基础证券的各种假设收盘水平可能对通知支付日或规定的到期日（视情况而定）的应付现金数额产生的影响。

下面的例子是基于一系列完全是假设的基础水平；没有人能够预测在你的票据的整个存续期内任何一天的基础水平的收盘水平，也没有人能够预测在通知观察日或确定日的基础水平的收盘水平。基础水平过去一直非常不稳定——这意味着基础水平在相对较短的时期内发生了相当大的变化——而且无法预测其在今后任何时期的表现。

以下示例中的信息反映了所提供票据的假设收益率，假设这些票据在原始发行日按面值购买，并持有至通知支付日或规定的到期日（视情况而定）。如果你在通知付款日期或规定的到期日（视情况而定）之前在二级市场出售你的票据，你的回报将取决于你的票据在出售时的市场价值，这可能受到以下例子中没有反映的一些因素的影响，例如利率、基础证券的波动性、作为发行人的GS金融公司的信誉以及作为担保人的高盛集团的信誉。此外，在交易日期确定你方票据条款时，你方票据的估计价值（参照GS & Co.使用的定价模式确定）低于你方票据的原始发行价格。有关贵公司票据估计价值的详细资料，请参阅本定价补充文件PS-10页的“特定于贵公司票据的其他风险因素——贵公司票据条款在交易日期确定时的估计价值低于贵公司票据的原始发行价格（参考GS & Co.使用的定价模型确定）”。示例中的信息还反映了下面方框中的关键术语和假设。

PS-7

此外，以下假设的例子没有考虑到适用的税收的影响。由于美国的税务处理适用于您的票据，纳税义务可能影响您的票据的税后收益率比税后回报的基础股票的相对更大的程度。

下面的例子表明，假设我们将在通知付款日期就每1000美元面值的票据支付的付款，如果在通知观察日，基础证券的收盘水平大于或等于初始基础证券水平。

PS-8

上述数额完全是假设的；它们所依据的是在通知观察日或确定日（视情况而定）可能无法达到的基础股票的市场价格，以及可能被证明是错误的假设。贵方票据在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括贵方可能希望出售的任何时间，可能与上述假设金额关系不大，这些金额不应被视为投资于所提供票据的财务回报的指标。以上例子中所列的持有至到期日的票据的假设金额假定你是按票面金额购买的，但并未作调整，以反映你为票据支付的实际发行价格。你在票据上的投资回报（无论是正数还是负数）将受到你为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于上述例子所建议的假设回报，而且可能大大低于这些假设回报。请阅读PS-12页的“票据特有的其他风险因素——票据的市场价值可能受到许多不可预测因素的影响”。

PS-9

与结构、估值和二级市场销售有关的风险

贵方票据的原始发行价格超过了贵方票据在交易日期确定其条款时的估计价值，这是参照GS & Co.的定价模型并考虑到我们的信用利差而确定的。上述交易日的估计价值列于上文“贵方票据的估计价值”项下；在交易日之后，参照这些模型确定的估计价值将受到市场条件变化、作为发行人的GS金融公司的信誉、作为担保人的高盛集团的信誉以及其他相关因素的影响。GS & Co.最初购买或出售你的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做），以及GS & Co.最初用于账目报表和其他方面的价值，也超过了参照这些模型确定的你的票据的估计价值。根据GS & Co.和分销参与方的商定，这一超出部分（即“贵方票据的估计价值”项下所述的额外金额）将在本协议日期至上文“贵方票据的估计价值”项下所述适用日期的期间内直线下降为零。此后，如果GS & Co.购买或出售你的票据，它将以反映当时参照这种定价模式确定的估计价值的价格出售。GS & Co.在任何时候买入或卖出你的票据的价格也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的买卖价差。

如上文在“你的票据的估计价值”项下所披露的，在估计你的票据在交易日期确定条款时的价值时，GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测、当前和历史利率）、波动性、价格敏感性分析和票据的到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这些假设可能被证明是不正确的。因此，如果你在二级市场出售你的票据（如果有的话）给其他人，你将得到的实际价值可能与参照我们的模型确定的你的票据的估计价值有很大差异，原因之一是定价模型或其他人使用的假设有任何差异。请参阅下面的“—您的票据的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”。

贵公司的票据在交易日期确定其条款时的估计价值与原始发行价格之间的差额是由某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金，创建、记录和销售票据所产生的费用，以及我们向GS & Co.支付的金额与GS & Co.就贵公司票据向我们支付的金额之间的差额的估计数。我们向GS & Co.支付的金额基于我们将支付给具有类似期限的非结构化票据持有人的金额。作为这种付款的回报，GS & Co.向我们支付我们在你方票据项下所欠的款项。

除上述因素外，贵方票据的价值和报价在任何时候都会反映许多因素，无法预测。如果GS & Co.在票据中做市，GS & Co.所报的价格将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括我们的信誉或感知信誉的任何恶化，或高盛集团的信誉或感知信誉的任何恶化。这些变化可能会对

PS-10

你的票据，包括在任何市场交易中你的票据可能收到的价格。如果GS & Co.在票据中做市，报价将反映当时参照GS & Co.的定价模型确定的估计价值，加上或减去其当时对类似规模的结构性票据交易的当前买卖价差（并以上述递减的超额金额为准）。

此外，如果你卖出你的票据，你将可能被收取佣金的二级市场交易，或价格将可能反映一个交易商折扣。这种佣金或折扣将进一步减少你将收到的收益，你的票据在二级市场销售。

无法保证GS & Co.或任何其他方愿意以任何价格购买贵方的票据，在这方面，GS & Co.没有义务在票据上做市。请参阅随附的第2913号补充条款第S-7页的“票据特有的其他风险因素——您的票据可能没有活跃的交易市场”。

票据须承担发行人和担保人的信用风险

虽然票据的收益将以基础资产的表现为基础，但票据到期的任何金额的支付都受到作为票据发行人的GS金融公司的信用风险和作为票据担保人的高盛集团的信用风险的影响。这些票据是我们的无担保债务。投资者取决于我们是否有能力支付票据上所有到期的款项，因此投资者要承受我们的信用风险和市场对我们信誉的看法的变化。同样，投资者依赖于作为票据担保人的高盛集团支付票据到期所有款项的能力，因此也受到其信用风险和市场对其信誉看法变化的影响。请参阅随附的招股说明书补充文件第S-5页的“我们可能提供的票据说明——关于我们的中期票据，F系列计划——票据与其他债务的排名”，以及随附招股说明书第67页的“我们可能提供的债务证券说明——高盛集团提供的担保”。

您在通知支付日或规定的到期日收到的金额不与通知观察日或确定日（视情况而定）以外的任何时间的基础证券的收盘水平挂钩

你在通知支付日收到的现金数额，如果有的话，只有在通知观察日的基础证券的收盘水平大于或等于最初的基础证券水平时才会支付。因此，在通知观察日以外的日期，基础证券的收盘水平将不会影响在通知支付日就你方票据支付的任何金额。此外，如果有的话，您在规定的到期日将收到的现金结算金额将以确定日期的标的的收盘水平为基础。因此，例如，如果标的资产的期末水平在确定之日急剧下降，则票据的现金结算金额将大大低于现金结算金额与标的资产期末水平挂钩时的水平。虽然在通知支付日、规定的到期日或票据存续期内的其他时间，基础证券的实际收盘水平可能高于通知观察日或确定日的基础证券收盘水平，但在通知观察日或确定日以外的任何时间，你将不会受益于基础证券的收盘水平。

你可能会失去你在票据上的全部投资。

你可能会失去你在笔记上的全部投资。假设贵方的票据在通知观察日不会自动赎回，则贵方票据在规定到期日的现金结算金额将以确定日从初始基础水平到收盘水平的基础水平的表现为基础。如果最后的基础水平低于触发缓冲水平，则每1000美元的票面金额将损失等于基础回报乘以1000美元的乘积。因此，您可能会损失您在票据上的全部投资，其中包括您购买票据时支付的任何面额溢价。

此外，在通知付款日期或规定的到期日（视情况而定）之前，你的票据的市场价格可能大大低于你为你的票据支付的购买价格。因此，如果你在规定的到期日之前卖出你的票据，你收到的收益可能远远低于你在这些票据上的投资金额。

PS-11

你的票据的回报可能会有显著的改变，尽管较低的水平只有很小的改变

你将在通知付款日期收到的金额将被封顶

无论在通知观察日的底层证券的收盘水平如何，您在通知支付日可能收到的现金金额都是有上限的。即使在通知观察日，基础证券的收盘水平超过了最初的基础证券水平，导致票据被自动赎回，在通知支付日应付的现金数额将有上限，而且在通知观察日，如果基础证券的收盘水平高于最初的基础证券水平，你将不会受益。如果你的票据在通知观察日被自动赎回，你将收到的每1000美元面值票据的最高付款将是1140美元。

你的票据可以自动赎回

我们将自动调用和赎回所有，但不是部分，您的票据在调用支付日期，如果在调用观察日的基础收盘水平大于或等于初始基础水平。因此，你的笔记的期限可能会减少。如果票据在到期前被赎回，你可能无法以类似风险水平的可比较收益将投资收益再投资于票据。为免生疑问，如果您的票据被自动调用，将不会有任何折扣，佣金或费用在此描述的回扣或减少。

你的票据不计息

你将不会收到任何利息支付你的票据。因此，即使在规定的到期日为你的票据支付的现金结算金额超过了你的票据面值，你从你的票据上获得的总回报也可能低于你投资于按现行市场利率计息、期限相当的非指数化债务证券所获得的回报。

你没有任何股东权利或权利收取任何基础股票

投资于你的票据不会使你成为任何基础股票的持有者。你或你的票据的任何其他持有人或拥有人，均不享有与基础股票有关的任何权利，包括任何表决权、任何收取股息或其他分配的权利、任何对基础股票提出索赔的权利或基础股票持有人的任何其他权利。你的票据将以现金支付，你将无权接收任何基础股票的交付。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的票面总金额的票据

根据我们的唯一选择，我们可以决定在本补充定价日期之后出售额外的票面总额。在随后的销售中，票据的发行价格可能与你方在本定价补充文件封面上所支付的原始发行价格有很大的差异（更高或更低）。

当我们提到你的票据的市场价值时，我们指的是如果你选择在规定的到期日之前在公开市场上出售这些票据，你可以得到的价值。许多因素，其中许多是我们无法控制的，将影响贵方票据的市场价值，包括：

PS-12

在不限制上述内容的情况下，你的票据的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。利率上升的这种不利影响在期限较长的票据中可能会显著增强，这些票据的市场价值通常对利率上升更为敏感。

如果您在到期前出售您的票据，这些因素可能会影响您的票据的市场价值，包括您在任何市场交易中可能收到的票据价格。如果你在到期前卖出你的票据，你可能会收到少于票面金额的票据。您无法根据底层的历史表现来预测其未来的表现。

在通知支付日或规定的到期日，您在票据上可能获得的现金金额将不会根据您为票据支付的发行价格进行调整。如果你以不同于票面金额的价格购买票据，那么你持有的这类票据的投资回报到通知支付日或规定的到期日将不同于并可能大大低于按票面金额购买的票据的回报。如果你以面额溢价购买你的票据，并将其持有至通知支付日或规定的到期日，你在票据上的投资回报将低于你以面额或面额折价购买票据的回报。

与税务有关的风险

投资你的票据的税务后果是不确定的

投资于你的票据的税务后果是不确定的，包括在你的票据的收入中的任何时间和性质。

美国国家税务局于2007年12月7日宣布，它正在考虑发布关于美国联邦所得税对票据等票据的适当处理的指导意见，任何此类指导意见都可能对票据的税收处理和价值产生不利影响。除其他事项外，美国国家税务局可能会决定要求持有人在当前基础上计提普通收入，并在到期付款时确认普通收入，并可能对非美国投资者征收预扣税。此外，2007年，国会提出了一项立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不支付利息。我们无法预测将来会否制定类似或相同的法案，或任何该等法案会否影响你的票据的税务处理。我们在下文的“美国联邦所得税后果的补充讨论——美国持有者——可能的法律变化”中更详细地描述了这些发展。关于这件事，你应该咨询你的税务顾问。除法律另有规定外，GS金融公司打算继续按照下文“关于美国联邦所得税后果的补充讨论”中所述的处理办法，为美国联邦所得税的目的处理这些票据，除非并直至国会、财政部或国内税务局确定某些其他处理办法更为适当。此外，请咨询您的税务顾问关于美国联邦所得税和任何其他适用的税收后果，拥有您的票据在您的特殊情况。

PS-13

外国账户税务合规法案（FATCA）的扣缴可能适用于您的票据付款，包括由于您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息

请参阅随附的招股说明书中“美国税收——债务证券税收——外国账户税收合规法案（FATCA）预扣”下的讨论，以了解FATCA对贵国票据付款的适用性的说明。

PS-14

底层

标准普尔500指数^®Index是标准普尔Dow Jones指数有限公司的产品，并已获得GS金融公司（“高盛”）的使用许可。标准普尔^®和标准普尔^®是标准普尔金融服务有限责任公司；Dow Jones的注册商标^®是Dow Jones商标控股有限责任公司（“Dow Jones”）的注册商标，而这些商标已获得标准普尔Dow Jones指数有限责任公司的使用许可，并由高盛提供分许可用于特定目的。高盛的票据并非由标准普尔Dow Jones指数有限责任公司、Dow Jones、标准普尔金融服务有限责任公司或其任何关联公司赞助、背书、销售或推广，标准普尔Dow Jones指数有限责任公司、Dow Jones、标准普尔金融服务有限责任公司或其任何关联公司均不对投资于此类票据的可取性作出任何陈述。

PS-15

标的的历史收盘水平

基础资产的收盘水平过去一直在波动，将来可能会出现大幅波动。特别是，底层最近经历了极端和不寻常的波动。在下文所示期间内，标的收盘水平的任何历史上升或下降趋势，并不表示标的在你的票据存续期内的任何时候或多或少有可能增加或减少。

您不应将标的的历史收盘水平作为标的未来表现的指示，包括因为上述最近的波动。我们不能给你方任何保证，未来的基础或基础股票的表现将导致你方在规定的到期日收到的金额超过你方票据的未付票面金额。

我们或我们的任何关联公司均未就标的公司的业绩向贵公司作出任何陈述。在投资发售票据前，你方应查阅公开资料，以确定从本补充定价之日至你方购买发售票据之日之间的基础证券水平。鉴于上述近期波动，你方应特别注意基础证券的近期水平。标的在所提供票据存续期内的实际表现，以及贵方票据的应付金额，可能与下文所示的历史水平关系不大。

下图显示了2017年1月1日至2022年11月29日期间标的的每日历史收盘水平。因此，下图没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了重大的负面影响，从而影响了大多数股票指数的水平。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的收盘水平，但未经独立验证。

标普500指数的历史表现^®索引

PS-16

下面这一节补充了随附招股说明书中对美国联邦所得税的讨论。

以下是Sidley Austin llp的意见，他是GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group，Inc.的律师。此外，Sidley Austin llp的意见是，如下文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行定性是对现行法律的合理解释。

如果你是一类持有人的成员，但须遵守特别规则，例如：

虽然这一节是以经修订的1986年美国国内税收法为基础的，但它的立法历史、国内税收法下的现有和拟议条例、已公布的裁决和法院判决，都是现行有效的，没有任何法定、司法或行政当局直接讨论应如何处理你的票据以用于美国联邦所得税的目的，因此，你投资于你的票据的美国联邦所得税后果是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能具有追溯力。

美国持有者

只有当你是持有你的票据作为资本资产用于税务目的的美国持有者时，这一节才适用于你。如果你是一张票据的实益拥有人，你就是美国的持有人，而且你是：

税务处理。你将有义务根据票据的条款——在没有修改法律、行政决定或司法裁决相反的情况下——为所有人确定你的票据的特征

PS-17

作为标的的预付衍生合约的税务目的。除下文另有说明外，下文的讨论假定这些说明将如此处理。

在你的票据出售、交换、赎回或到期时，你应确认资本收益或损失等于在出售、交换、赎回或到期时实现的金额与你在票据中的计税基础之间的差额。你在票据上的税基一般等于你为票据支付的金额。如果您持有票据一年或更短的时间，此种资本收益或损失一般应为短期资本收益或损失；如果您持有票据超过一年，则应为长期资本收益或损失。短期资本收益一般按适用于普通收入的边际税率征税。

任何法定、司法或行政当局都不会直接讨论你的票据应如何被视为美国联邦所得税的目的。因此，你投资这些票据的美国联邦所得税后果是不确定的，而且可能有其他的特征。因此，我们促请您咨询您的税务顾问，以确定您的票据投资在您的特定情况下的税务后果，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

替代治疗。没有司法或行政当局讨论如何对待你的笔记美国联邦所得税的目的。因此，国内税务署可能会断言，除上述情况之外的其他处理方式更为适当。例如，国内税务局可将你的票据视为单一的债务工具，但须遵守关于或有付款债务工具的特别规则。

根据这些规则，您需要在每个应计期内考虑的利息金额将通过构建票据的预计付款时间表并应用类似于在具有该预计付款时间表的假设非或有债务工具上应计原始发行折扣的规则来确定。采用这种方法的方法是，首先确定可比较的收益率——即我们将发行一种条款和条件与贵方票据类似的非或有固定利率债务工具的收益率——然后确定在适用的原始发行日的付款时间表，以产生可比较的收益率。这些规则的作用可能是要求你在收到可归属于该收入的现金之前，将有关票据的利息计入收入。

如果适用有关或有偿付债务工具的规则，您在出售、交换、赎回或到期时确认的任何收益将被视为普通利息收入。你在该时间确认的任何损失将被视为普通损失，但以你在当前或以前的应纳税年度就你的票据计入收入的利息为限，此后则被视为资本损失。

如果适用关于或有偿付债务工具的规则，则特别规则将适用于以不是为税务目的而确定的调整后发行价格购买票据的人。

你的票据也有可能按上述方式处理，但你在到期或赎回时确认的任何收益或损失将被视为普通收益或损失。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问这种定性的税务后果和任何可能的替代定性你的票据。

国内税务局可能会设法以一种对你造成的税务后果不同于上面所述的方式来描述你的票据的特征。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于你的票据的任何可能的替代特征的税务后果。

法律的可能变化

2007年，国会提出了一项立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此种票据的期限内累积利息收入，即使在此种票据的期限内不支付利息。我们无法预测将来是否会有类似或相同的法案颁布，或任何此类法案是否会影响你的票据的税务处理。

此外，2007年12月7日，美国国家税务局发布公告称，美国国家税务局和财政部正在积极考虑发布关于美国联邦所得税如何妥善处理所提供票据等工具的指导意见，其中包括

PS-18

持有人应按活期计算普通收入，收益或损失应为普通收益或资本收益。不可能确定它们最终会发布什么指导意见，如果有的话。然而，在这种指导下，票据持有人最终有可能被要求在当前累积收益，这一点可以追溯适用。国内税收局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类票据的外国持有者是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，以及《国内税收法》第1260条的特殊“建设性所有权规则”是否适用于此类票据。除法律另有规定外，GS金融公司打算继续按照上述处理办法，为美国联邦所得税的目的处理这些票据，除非并直至国会、财政部或国内税务局确定某种其他处理办法更为适当。

无法预测任何此类立法或行政或监管指导可能提供什么，以及任何立法或指导的生效日期是否会影响在此类立法或指导发布之日之前发布的说明。我们促请你谘询你的税务顾问，以了解任何立法或行政行动可能会对你的票据的税务处理产生不利影响。

备份扣留和信息报告

就你方票据的付款而言，你方须遵守随附的招股说明书中“美国税务—债务证券的税务—备用扣缴和信息报告—美国持有人”项下所述的一般适用的资料报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算将票据视为税务用途的债务，除非贵方遵守随附招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—美国持有人”中规定的避免对债务工具进行备用扣缴的必要要求（在这种情况下，贵方将不受此种备用扣缴的约束），否则我们打算对贵方票据的此类付款进行备用扣缴。请参阅随附的招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——备用扣缴和信息报告——美国持有人”下的讨论，以了解备用扣缴和信息报告规则对票据付款的适用性的说明。

非美国持有者

只有当你是非美国持有者时，这一部分才适用于你。如果您是票据的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您是非美国持有人：

就你方票据的付款而言，你方须遵守随附的招股说明书中“美国税务—债务证券的税务—备用扣缴和信息报告—非美国持有人”项下所述的一般适用的资料报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算将票据视为税务用途的债务，除非贵方遵守随附招股说明书中“美国税收–债务证券的税收–非美国持有人”中规定的避免对债务工具进行备用扣缴的必要要求（在这种情况下，贵方将不受此种备用扣缴的约束），否则我们打算对贵方票据的此类付款进行备用扣缴。

此外，2007年12月7日，国内税务局发布了2008-2号通知，征求公众对各种问题的意见，包括你的票据等票据是否应被扣缴。因此，将来可能会颁布可能具有追溯效力的规则，使你的票据付款被扣缴，即使你遵守了关于你的外国身份的证明要求。

如上文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律、条例或其他方面的变更或澄清而对票据作了另一种定性，使票据的付款受

PS-19

预扣税，我们将按适用的法定税率预扣税款，我们将不支付任何额外的金额。可能持有这些票据的非美国人应在这方面咨询其税务顾问。

此外，财政部还颁布了一些条例，根据这些条例，某些金融工具（“871（m）种金融工具”）支付或视为支付的金额，视情况而定，可全部或部分视为“股息等值”支付，按30%的税率（或适用条约规定的较低税率）征税，如果非美国持有者在出售、交换、赎回或票据到期时收到的任何金额，可通过代扣代缴方式收取。如果这些规定适用于这些票据，我们可能被要求扣缴这些税款，如果任何美国来源的股息支付的股票包括在票据的期限内。我们还可以要求非美国持有人在票据到期之前出具证明（例如适用的美国国税局W-8表格），以避免或尽量减少预扣义务，如果未收到或不满意，我们可以相应地扣留（取决于非美国持有人可能有权要求美国国税局退款）。如果需要扣缴，我们将不会被要求支付任何额外的金额与如此扣缴的金额。这些条例一般适用于2025年1月1日或之后发行的871（m）份金融票据（或被视为相互关联订立的金融票据的组合），但也适用于某些871（m）份金融票据（或被视为相互关联订立的金融票据的组合），这些金融票据的增量（定义见适用的财政部条例）为1份，并在2017年1月1日或之后发行（或被大幅修改并被视为相互关联订立和再发行）。此外，这些条例将不适用于提及“合格指数”（如条例所界定）的金融工具。我们已确定，自贵方票据发行之日起，贵方票据将不受本规则规定的扣缴。然而，在某些有限的情况下，你应该知道，非美国持有者有可能根据本规则对被视为相互关联的交易组合承担纳税义务，即使在不需要扣缴的情况下。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于这些条例，随后的官方指导，以及关于你的票据的任何其他可能的替代特征。

根据财政部条例，外国账户税收合规法案（FATCA）的扣缴（见随附招股说明书中的“美国税收——债务证券税收——外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴”）一般适用于2014年7月1日或之后发行的债务；因此，这些票据一般将受FATCA扣缴规则的约束。

PS-20

见所附总条款补编第2913号第S-49页的“补充分配计划”和所附招股说明书第129页的“分配计划——利益冲突”；GS金融公司估计，不包括承销折扣和佣金在内，其在发行费用总额中所占份额约为15000美元。

GS Finance Corp.将出售给GS & Co.，而GS & Co.将从GS Finance Corp.购买本定价书封面上所列票据的票面总额。GS & Co.最初建议以本定价补充文件封面所载的原始发行价格向公众发售这些票据，并以该价格减去不超过票面金额3.75%的优惠后的价格向某些证券交易商发售这些票据。GS & Co.是GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group，Inc.的附属公司，因此，在金融业监管局（FINRA）第5121条规则所指的本次票据发行中将存在“利益冲突”。因此，这次发行票据将按照FINRA第5121条的规定进行。未经账户持有人事先具体书面批准，GS & Co.不得向其行使酌处权的账户出售本次发行的票据。我们获悉，GS & Co.还将支付一笔费用，将票据分发给SIMON Markets LLC，这是一家经纪交易商，GS Finance Corp.的一家关联公司间接持有少数股权。

我们将于2022年11月30日在纽约交付票据。

我们已从GS & Co.获悉，它打算在这些票据中做市。然而，无论是GS & Co.还是我们的任何其他做市的关联公司都没有义务这样做，他们中的任何一个都可以随时停止这样做，恕不另行通知。不能保证这些票据的流动性或交易市场。

这些票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市。

PS-21

PS-22

除本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书中所载或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给你的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书是一项仅出售在此发行的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书所包含的信息仅在这些文件的相应日期是最新的。

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