Titan Machinery Inc.公布截至2025年10月31日的第三财季业绩
-在2026财年前九个月实现9800万美元的累计库存减少-
-将2026财年的库存削减目标提高至1.5亿美元
（此前为1亿+百万美元）-
（此前为1亿+百万美元）-
-更新2026财年的建模假设-
北达科他州西法戈– 2025年11月25日– Titan Machinery Inc.（纳斯达克：TITN）（“Titan”或“公司”），一家领先的全方位服务农业和建筑设备商店网络，今天公布了截至2025年10月31日的第三财季财务业绩。
Titan总裁兼首席执行官Bryan Knutson表示：“我们第三季度的业绩表明，我们在库存优化计划方面继续取得进展，本财年前九个月库存累计减少9800万美元，这使我们能够将2026财年全年的削减目标从1亿美元提高到1.5亿美元。”"在更有利的销售组合和我们改善的库存状况的推动下，设备利润率超出了本季度的预期，尽管我们预计第四季度的利润率将有所放缓，因为我们希望继续我们的库存优化努力。此外，作为我们更广泛的足迹优化战略的一部分，我们在国内和德国进行了精选的资产剥离，使我们能够将资源集中在市场上，在这些市场上我们可以更好地利用我们的运营专业知识，同时为我们的股东带来更高的回报。尽管农业行业的环境充满挑战，但我们的零部件和服务业务继续提供关键的稳定性——让我们与客户保持密切联系。我们仍然专注于定位业务，以便从这个周期中变得更强大，并为市场状况的改善做好更好的准备。”
2026财年第三季度业绩
合并结果
2026财年第三季度营收为6.445亿美元，去年第三季度为6.798亿美元。2026财年第三季度设备营收为4.599亿美元，去年第三季度为4.951亿美元。2026财年第三季度零部件营收为1.223亿美元，去年第三季度为1.211亿美元。2026财年第三季度服务收入为4890万美元，去年第三季度为5110万美元。2026财年第三季度租金和其他收入为1330万美元，去年第三季度为1250万美元。
2026财年第三季度毛利润为1.11亿美元，去年第三季度为1.105亿美元。2026财年第三季度公司毛利率为17.2%，去年第三季度为16.3%。2026财年第三季度包括与制造商激励计划相关的预期福利部分应计370万美元；上一年比较期间没有相关应计。
2026财年第三季度运营支出为1.005亿美元，去年第三季度为9880万美元。2026财年第三季度营业费用占营收的百分比为15.6%，而去年第三季度营业费用占营收的百分比为14.5%。
2026财年第三季度FloorPlan利息支出和其他利息支出为1090万美元，去年同期为1430万美元。由于计息库存水平较低，2026财年第三季度的平面图利息支出与去年同期相比有所下降。
1
2026财年第三季度，净收入为120万美元，每股摊薄收益为0.05美元，而去年同期的净收入为170万美元，每股摊薄收益为0.07美元。
2026财年第二季度EBITDA为2340万美元，去年第三季度为2470万美元。
分部业绩
农业板块-2026财年第三季度营收为4.209亿美元，去年第三季度为4.82亿美元，同店销售额下降12.3%。收入减少是由于商品价格下降和持续高利率推动的设备需求疲软，这两种情况都在降低农民的盈利能力。2026财年第三季度的税前收入为610万美元，其中包括上述370万美元的制造商奖励福利应计，而去年第三季度的税前收入为180万美元。
建筑板块-2026财年第三季度营收为7670万美元，去年第三季度为8530万美元，同店销售额下降10.1%。减少的原因是设备销售减少。2026财年第三季度税前亏损为170万美元，去年第三季度为90万美元。
欧洲 段-2026财年第三季度营收为1.17亿美元，去年第三季度为6240万美元，其中包括与外汇波动相关的610万美元正面影响。扣除这些外汇波动的影响，收入增加了4850万美元，即77.8%，这主要是由欧盟在罗马尼亚的刺激计划推动的。2026财年第三季度税前收入为350万美元，去年第三季度税前亏损为120万美元。
澳大利亚分部- t的收入他第三次财政季度2026是2990万美元，相较于5010万美元在第三次去年季度，其中包括与外汇波动相关的60万美元负面影响.扣除这些外汇波动的影响，收入减少1960万美元或39.1%。下降的原因是，在赶上了2025财年多年积压的交付之后，2026财年喷雾器交付正常化。第三次税前亏损财政季度2026是380万美元，相较于30万美元在第三次去年第四季度。
资产负债表和现金流
2026财年第三季度末的现金为4880万美元。与2025年1月31日相比，截至第三季度末，库存总额减少了9790万美元，至10.0亿美元。截至2025年10月31日的年初至今，设备库存减少了9690万美元。截至2025年10月31日，未偿还的平面图应付款项为7.396亿美元，可用的平面图和营运资金信贷额度总额为15亿美元，而截至2025年1月31日，未偿还的平面图应付款项为7.557亿美元。
截至2025年10月31日止九个月，公司经营活动提供的现金净额为8390万美元，而截至2024年10月31日止九个月用于经营活动的现金净额为5620万美元。经营活动现金的变化主要是由于库存的变化和平面图融资组合的变化，与去年同期相比，2026财年前九个月的净收入减少部分抵消了这一变化。
2
附加管理评论
Knutson先生继续说道：“第三季度的设备利润率强于此前的预期，这一改善已反映在我们更新的指引中。然而，这一改善正在被预计将在第四季度确认的非现金估值备抵的预期确认所抵消，这将导致我们的每股税费增加约（0.35美元）至（0.45美元），这反映了我们之前的假设中未考虑的变量。随着我们进入本财年最后一个季度，我们还在更新我们的部门收入预期，以反映年初至今的表现。这一更新的前景反映了我们在充满挑战的需求环境中所取得的成就，尽管行业销量低于之前的低迷水平。我很高兴我们在减少库存举措以及足迹优化方面取得了重大进展，所有这些都为我们在进入2027财年时提高业绩做好了准备。”
2026财年建模假设
以下是公司目前对2026财年建模假设的预期：
| 先前的假设 | 当前假设 | |||||||||||||
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分部收入(1)
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| 农业 | 下降15%-下降20% | 下降15%-下降20% | ||||||||||||
| 建设 | 下降3%-下降8% | 下降5%-下降10% | ||||||||||||
| 欧洲 | 上升30%-上升40% | 上升35%-上升40% | ||||||||||||
| 澳大利亚 | 下降20%-下降25% | 下降20%-下降25% | ||||||||||||
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调整后每股摊薄亏损(2)(3)
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($1.50) - ($2.00) | ($1.50) - ($2.00) | ||||||||||||
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(1)包括分别于2025年5月和2025年10月完成的Farmers Implement and Irrigation和Bellevue Machinery收购的全年影响，这部分被我们在2025年8月、9月和10月分别剥离Great Falls、Moses Lake和Marshall，MO地点所抵消。
(2)包括此前未预测的对公司国内业务内递延所得税资产的非现金估值备抵的预期确认，现在预计将在2026财年第四季度确认。估计影响为每股（0.35美元）至（0.45美元），预计不会在公司列报的调整后稀释每股亏损中进行调整。
(3)不包括德国资产剥离的估计损失，估计影响为每股（0.10美元）至（0.15美元）。
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电话会议和演示信息
该公司将于今天美国中部时间上午7：30（东部时间上午8：30）举行电话会议和网络音频广播。有兴趣参与直播电话的投资者可拨打（877）704-4453美国国际电话可拨打（201）389-0920。电话重播将在通话结束后大约两小时提供，并将持续到2025年11月25日（星期二），从美国拨打（844）512-2921，或从国际地点拨打（412）317-6671，并输入确认码13756235。
公司网站www.titanmachinery.com的投资者关系下提供了电话会议准备好的评论随附的演示文稿副本。有声网络广播的存档将在有声网络广播后的30天内在公司网站www.titanmachinery.com的投资者关系下提供。
3
非GAAP财务指标和调整后的每股摊薄收益（亏损）。
本新闻稿和所附财务表格包含SEC规则定义的某些非GAAP财务指标的对账。根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则的要求，公司提供了这些非公认会计原则财务指标与本新闻稿中包含的附表中最直接可比的公认会计原则财务指标的对账，但不包括2026财年调整后的稀释每股亏损。该公司认为，当与GAAP财务指标一起审查时，非GAAP财务指标可以提供更多信息，以帮助投资者评估当期业绩和评估未来业绩。由于这些原因，内部管理层报告还包括非公认会计准则财务指标。非GAAP财务指标应被视为对本新闻稿中提出的GAAP财务指标以及公司财务报表和其他公开提交的报告的补充，而不是优于或替代。本新闻稿中介绍的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。我们鼓励投资者查看本新闻稿中使用的任何调整后财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。对账附在本新闻稿中。非GAAP调节部分中的表格将所示期间的EBITDA和调整后EBITDA以及调整后的稀释（亏损）每股收益与各自最直接可比的GAAP财务指标进行了调节。由于可能影响可比GAAP衡量标准的因素的可变性和可见度低，如果不做出不合理的努力，就无法对2026财年的调整后稀释每股亏损进行调节。
关于Titan Machinery Inc.
Titan Machinery Inc.成立于1980年，总部位于北达科他州西法戈，在北美、欧洲和澳大利亚拥有并经营一个由全方位服务的农业和建筑设备经销商网点组成的网络，为农民、牧场主和商业施药商提供服务。该网络由美国在科罗拉多州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州、威斯康星州和怀俄明州的分支机构组成。国际网络包括位于保加利亚、德国、罗马尼亚和乌克兰的欧洲商店以及位于新南威尔士州、南澳大利亚州和澳大利亚东南部的维多利亚的澳大利亚商店。我们的门店代理一个或多个CNH Industrial品牌，包括凯斯IHH、纽荷兰农业、凯斯建设、纽荷兰建设、CNH Industrial资本。关于泰坦机械公司的更多信息，请访问www.titanmachinery.com。
前瞻性陈述
除此处包含的历史信息外，本新闻稿中的陈述均为前瞻性陈述，并根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出。“潜在”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、“计划”、“预期”等词语以及类似的词语和表达旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是基于我们管理层当前的信念和期望。本新闻稿中的前瞻性陈述，包括关于建模假设和截至2026年1月31日的财政年度的预期运营结果的陈述，关于公司降低库存水平和提高盈利能力的能力的陈述以及近期资产剥离的影响，可能包括关于农业、建筑业、欧洲和澳大利亚部门举措和改进、部门收入实现、增长和盈利能力预期、库存可用性和客户需求预期以及农业和建筑设备行业状况和趋势的陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致Titan在未来期间的实际结果与预测的假设和预期结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括（其中包括）我们成功整合的能力，并实现与收购O‘Connors相关的增长机会和协同效应，以及我们就收购O’Connors承担了不可预见的或其他责任的风险。此外，风险和不确定性还包括俄乌影响
4
关于我们乌克兰业务的冲突、我们对CNH Industrial的严重依赖，包括CNH Industrial设计、制造和向我们的商店分配库存以满足客户需求所必需的能力、影响我们供应商的供应链中断，包括CNH Industrial、有机增长和收购机会的持续存在、整合收购的商店的潜在困难、行业供应水平、波动的农业和建筑业经济状况、公司经营分部内最近实施的举措的成功、资本和信贷市场的不确定性和波动状况、开展国际业务的困难、外汇风险、政府农业政策、季节性波动，公司管理库存水平、天气状况、接收充足库存融资的中断以及所服务地理区域竞争加剧的能力。这些风险和其他风险在Titan提交给SEC的文件中有所描述。Titan在竞争激烈且瞬息万变的环境中开展业务。因此，可能会出现新的风险和不确定性。管理层无法预测所有这些风险和不确定性，也无法评估所有这些风险和不确定性对Titan业务的影响，或任何单个风险或不确定性，或风险和不确定性的组合，可能在多大程度上导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。除法律要求外，Titan不承担更新此类风险和不确定性或公开宣布对本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的修订以反映未来事件或发展的任何义务。
投资者关系联系人：
ICR，Inc。
杰夫·索内克，jeff.sonnek@icrinc.com
646-277-1263
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| Titan Machinery Inc. | |||||||||||
| 合并简明资产负债表 | |||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 2025年10月31日 | 2025年1月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金 | $ | 48,790 | $ | 35,898 | |||||||
| 应收款项，扣除预期信用损失准备金 | 146,732 | 119,814 | |||||||||
| 库存，净额 | 1,010,734 | 1,108,672 | |||||||||
| 预付费用及其他 | 21,844 | 28,244 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,228,100 | 1,292,628 | |||||||||
| 非流动资产 | |||||||||||
| 财产和设备，扣除累计折旧 | 371,657 | 379,690 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 47,674 | 27,935 | |||||||||
| 递延所得税 | 8,901 | 2,552 | |||||||||
| 商誉 | 63,906 | 61,246 | |||||||||
| 无形资产，净值累计摊销净额 | 48,448 | 48,306 | |||||||||
| 其他 | 674 | 1,581 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 541,260 | 521,310 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,769,360 | $ | 1,813,938 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 46,290 | $ | 37,166 | |||||||
| 应付平面图 | 739,617 | 755,698 | |||||||||
| 当前到期的长期债务 | 21,804 | 10,920 | |||||||||
| 当前经营租赁负债 | 4,207 | 5,747 | |||||||||
| 递延收入 | 24,130 | 91,933 | |||||||||
| 应计费用和其他 | 68,007 | 59,492 | |||||||||
| 流动负债合计 | 904,055 | 960,956 | |||||||||
| 长期负债 | |||||||||||
| 长期债务，当前到期较少 | 154,780 | 157,767 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 45,799 | 25,588 | |||||||||
| 融资租赁负债 | 39,642 | 44,894 | |||||||||
| 递延所得税 | 7,380 | 8,818 | |||||||||
| 其他长期负债 | 5,078 | 1,838 | |||||||||
| 长期负债合计 | 252,679 | 238,905 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股 | — | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 265,608 | 262,097 | |||||||||
| 留存收益 | 342,308 | 360,314 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | 4,710 | (8,334) | |||||||||
| 股东权益总额 | 612,626 | 614,077 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 1,769,360 | $ | 1,813,938 | |||||||
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| Titan Machinery Inc. | |||||||||||||||||||||||
| 合并简明经营报表 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 设备 | $ | 459,912 | $ | 495,147 | $ | 1,273,014 | $ | 1,428,469 | |||||||||||||||
| 零件 | 122,342 | 121,086 | 337,193 | 339,118 | |||||||||||||||||||
| 服务 | 48,944 | 51,122 | 141,761 | 143,468 | |||||||||||||||||||
| 租金及其他 | 13,312 | 12,469 | 33,305 | 31,145 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 644,510 | 679,824 | 1,785,273 | 1,942,200 | |||||||||||||||||||
| 收益成本 | |||||||||||||||||||||||
| 设备 | 422,448 | 458,345 | 1,181,203 | 1,292,821 | |||||||||||||||||||
| 零件 | 83,564 | 83,542 | 231,217 | 230,932 | |||||||||||||||||||
| 服务 | 17,678 | 17,833 | 51,767 | 50,753 | |||||||||||||||||||
| 租金及其他 | 9,804 | 9,610 | 25,489 | 23,068 | |||||||||||||||||||
| 总收入成本 | 533,494 | 569,330 | 1,489,676 | 1,597,574 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 111,016 | 110,494 | 295,597 | 344,626 | |||||||||||||||||||
| 营业费用 | 100,474 | 98,773 | 289,539 | 293,087 | |||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | — | 531 | |||||||||||||||||||
| 无形资产和长期资产减值 | 238 | 264 | 827 | 1,206 | |||||||||||||||||||
| 运营收入（亏损） | 10,304 | 11,457 | 5,231 | 49,802 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息及其他收入（费用） | 3,442 | 3,097 | 5,591 | (4,239) | |||||||||||||||||||
| 平面图利息支出 | (6,183) | (9,993) | (19,521) | (26,275) | |||||||||||||||||||
| 其他利息支出 | (4,755) | (4,286) | (14,011) | (10,479) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 2,808 | 275 | (22,710) | 8,809 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备（利益） | 1,610 | (1,438) | (4,704) | 1,959 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,198 | $ | 1,713 | $ | (18,006) | $ | 6,850 | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | 0.05 | $ | 0.07 | $ | (0.79) | $ | 0.30 | |||||||||||||||
| 稀释加权平均普通股 | 22,780 | 22,631 | 22,737 | 22,599 | |||||||||||||||||||
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| Titan Machinery Inc. | |||||||||||
| 合并简明现金流量表 | |||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 截至10月31日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (18,006) | $ | 6,850 | |||||||
| 调整以调节净（亏损）收入与经营活动提供的净现金 | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 28,175 | 28,687 | |||||||||
| 减值 | 827 | 1,737 | |||||||||
| 售后回租融资费用 | — | 11,159 | |||||||||
| 其他，净额 | (6,996) | 2,429 | |||||||||
| 资产和负债变动，扣除收购影响 | |||||||||||
| 库存 | 120,020 | (114,485) | |||||||||
| 制造商平面图应付 | 24,819 | 78,714 | |||||||||
| 应收款项 | (19,044) | 12,541 | |||||||||
| 其他营运资金 | (45,911) | (83,827) | |||||||||
| 经营活动提供（用于）的现金净额 | 83,884 | (56,195) | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 财产和设备采购 | (18,389) | (30,798) | |||||||||
| 出售物业及设备所得款项 | 4,777 | 1,490 | |||||||||
| 收购对价，扣除收购的现金 | (13,370) | (260) | |||||||||
| 业务剥离收益，净额 | 9,143 | — | |||||||||
| 其他，净额 | 813 | 129 | |||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | (17,026) | (29,439) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 应付非制造商平面图净变化 | (56,213) | 77,990 | |||||||||
| 长期债务及融资租赁所得款项/（付款）净额 | 1,259 | (2,308) | |||||||||
| 其他，净额 | (776) | (4,714) | |||||||||
| 融资活动提供的现金净额（用于） | (55,730) | 70,968 | |||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | 1,764 | 20 | |||||||||
| 现金净变动 | 12,892 | (14,646) | |||||||||
| 期初现金 | 35,898 | 38,066 | |||||||||
| 期末现金 | $ | 48,790 | $ | 23,420 | |||||||
8
| Titan Machinery Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部业绩 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 农业 | $ | 420,941 | $ | 482,022 | (12.7) | % | $ | 1,151,082 | $ | 1,353,744 | (15.0) | % | |||||||||||||||||||||||
| 建设 | 76,701 | 85,285 | (10.1) | % | 220,817 | 236,971 | (6.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 117,012 | 62,382 | 87.6 | % | 308,987 | 195,633 | 57.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚 | 29,856 | 50,135 | (40.4) | % | 104,387 | 155,852 | (33.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 644,510 | $ | 679,824 | (5.2) | % | $ | 1,785,273 | $ | 1,942,200 | (8.1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 农业 | $ | 6,109 | $ | 1,846 | 230.9 | % | $ | (18,966) | $ | 15,556 | (221.9) | % | |||||||||||||||||||||||
| 建设 | (1,715) | (941) | 82.3 | % | (7,110) | (5,566) | 27.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 3,516 | (1,195) | n/m | 13,373 | (2,115) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚 | (3,770) | (298) | n/m | (6,438) | 578 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前分部收入（亏损） | 4,140 | (588) | n/m | (19,141) | 8,453 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| 共享资源 | (1,332) | 863 | n/m | (3,569) | 356 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 2,808 | $ | 275 | n/m | $ | (22,710) | $ | 8,809 | n/m | |||||||||||||||||||||||||
| *n/m =无意义 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
9
| Titan Machinery Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则和解 | ||||||||||||||||||||||||||
|
（单位：千，每股数据除外）
|
||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后每股摊薄收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | 0.05 | $ | 0.07 | $ | (0.79) | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
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售后回租融资费用的影响(1)
|
— | — | — | 0.48 | ||||||||||||||||||||||
| 税前调整总额 | — | — | — | 0.48 | ||||||||||||||||||||||
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减：调整的税务影响(2)
|
— | — | — | (0.12) | ||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | — | — | — | 0.36 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后每股摊薄收益（亏损） | $ | 0.05 | $ | 0.07 | $ | (0.79) | $ | 0.66 | ||||||||||||||||||
| EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,198 | $ | 1,713 | $ | (18,006) | $ | 6,850 | ||||||||||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，扣除利息收入 | 4,531 | 4,139 | 13,365 | 10,119 | ||||||||||||||||||||||
| 平面图利息支出 | 6,183 | 9,993 | 19,521 | 26,275 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备（利益） | 1,610 | (1,438) | (4,704) | 1,959 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 9,846 | 10,274 | 28,175 | 28,687 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 23,368 | 24,681 | 38,351 | 73,890 | ||||||||||||||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 平面图利息支出 | (6,183) | (9,993) | (19,521) | (26,275) | ||||||||||||||||||||||
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售后回租融资费用的影响(1)
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— | — | — | 11,159 | ||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | (6,183) | (9,993) | (19,521) | (15,116) | ||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 17,185 | $ | 14,688 | $ | 18,830 | $ | 58,774 | ||||||||||||||||||
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(1)一项与公司13个租赁设施的伞式购买相关的非现金、售后回租融资费用的会计影响。
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(2)美国相关调整的税收影响是使用25.5%的税率计算的，该税率基于21%的联邦法定税率和4.5%的混合州所得税税率确定。
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