美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至本季度止期间：2024年3月31日
或
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号：001-41061
英国电信品牌公司。 |
（在其章程中指明的注册人的确切名称） |
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（国家或其他司法 公司或组织） |
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（I.R.S.雇主 识别号） |
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405 Main Avenue West，Suite 2D， 西法戈，ND |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮编） |
(307) 274-3055 |
||
（注册人电话号码，包括区号） |
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无 |
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（前名称前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化） |
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根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
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交易代码（s） |
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注册的各交易所名称 |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☐ |
加速披露公司 |
☐ |
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☒ |
较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
截至2024年5月1日，发行在外的普通股为6,246，118股。
关于风险的警示性声明
以及可能影响未来结果的不确定性
前瞻性信息
本季度报告包含有关BT Brands，Inc.及其全资子公司（统称“公司”）的业务、财务状况和前景的前瞻性陈述。前瞻性陈述，正如1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的那样，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“计划”、“目标”、“打算”、“可能”、“将”、“预期”、“潜在”、“有信心”、“乐观”或其否定，或其他变体，或类似术语，或通过对战略、目标、估计、指导、预期和未来计划的讨论。前瞻性陈述也可以通过以下事实来识别：这些陈述与历史或当前事项并不严格相关。相反，前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，这些陈述本质上受到风险和不确定性的影响。
尽管公司认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但无法保证这种预期将被证明是准确的。证券持有人请注意，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性。您应该在可能导致结果与我们的预期存在重大差异的因素的背景下评估本报告中所做的所有前瞻性陈述。这些因素包括但不限于：
|
• |
资本要求和为我们的增长提供资金的可得性； |
|
• |
执行我们的增长战略的困难，包括完成有利可图的收购； |
|
• |
公共卫生事项的影响； |
|
• |
收购现有餐厅业务的所有风险，包括物色合适的目标、完成全面的尽职调查、我们在收购目标时可能产生的任何债务对我们财务状况的影响、将目标的运营与我们现有的运营整合的能力、我们留住目标的管理层和关键员工的能力，以及与收购相关的其他因素； |
|
• |
与以具有竞争力的工资率雇用和留住商店员工相关的挑战； |
|
• |
我们未能预防食品安全和食源性疾病事件； |
|
• |
粮食产品供应或运送短缺或中断； |
|
• |
我们对少数供应商和单一分销公司的依赖； |
|
• |
与我们任何一间餐厅有关的负面宣传； |
|
• |
来自其他连锁餐厅的竞争，其资源比我们大得多； |
|
• |
经济状况的变化，包括对消费者信心和可自由支配支出的影响； |
|
• |
消费者口味变化及营养饮食趋势； |
|
• |
我们无力管理我们的增长； |
|
• |
关键人员流失； |
|
• |
劳动力短缺，劳动力成本增加； |
|
• |
我们对粮食、商品和能源成本增加的脆弱性； |
|
• |
政府法律法规的影响； |
|
• |
未能获得和保持遵守食品管制规定所需的许可证和许可证； |
|
• |
经济状况变化、恶劣天气、其他不可预见的情况： |
|
• |
对我们的知识产权保护不足； |
|
• |
违反消费者机密信息安全的行为；以及 |
|
• |
公司年度报告10-K表中“业务”和“风险因素”以及“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”项下讨论的其他因素 |
| 22第2页 |
| 目 录 |
我们提醒您，上面提到的重要因素可能并不包含对您很重要的所有因素。此外，我们无法向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果或发展，或者，即使实质性实现，也将导致我们预期的后果，或以我们预期的方式影响我们或我们的运营。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
不时地，口头或书面的前瞻性陈述也包括在我们关于表格10-K、10-Q和8-K的报告中，我们的附表14A，我们的新闻稿和其他向公众发布的材料中。尽管我们认为，在做出这些前瞻性陈述时，所有这些前瞻性陈述中反映的预期是并且将是合理的，但任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不正确的。这可能是由于不准确的假设或已知或未知的风险和不确定性造成的。这份关于表格10-Q的季度报告中讨论的许多因素，其中某些因素超出了我们的控制范围，将对决定我们未来的业绩很重要。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。鉴于这些和其他不确定性，您不应将本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述或我们可能做出的其他公开沟通视为我们的计划和目标将会实现的陈述，并且您不应过分依赖此类前瞻性陈述。
我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而，请注意我们在随后提交给美国证券交易委员会的定期报告中就相关主题所作的任何进一步披露。
| 第3页，共22页 |
| 目 录 |
目 录
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5 |
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项目1。 |
财务报表（未经审计）。 |
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5 |
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21 |
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21 |
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22 |
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| 第4页，共22页 |
| 目 录 |
第一部分财务信息
英国电信品牌公司。和子公司
合并简明资产负债表
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（未经审计） |
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物业、厂房及设备 |
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3月31日， 2024 |
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12月31日， 2023 |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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有价证券 |
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应收款项 |
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存货 |
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预付费用及其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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财产、设备和租赁权改进，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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投资 |
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递延所得税 |
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商誉 |
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净无形资产 |
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其他资产，净额 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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经纪人保证金贷款 |
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当前到期的长期债务 |
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当前经营租赁债务 |
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应计费用 |
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流动负债合计 |
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长期债务，较少流动部分 |
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非流动经营租赁义务 |
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负债总额 |
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承诺与或有事项 |
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股东权益 |
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|
优先股，面值0.00 1美元，授权2,000，000股，2024年3月31日和2023年12月31日无流通股 |
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|
|
|
普通股，面值0.002美元，授权50,000，000股，2024年3月31日和2023年12月31日已发行6,461，118股，流通股6,246，118股 |
|
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|
|
|
减去215,000股库存股票的成本 |
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( |
) |
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( |
) |
额外实收资本 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益合计 |
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负债和股东权益合计 |
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见综合简明财务报表附注
| 第5页，共22页 |
| 目 录 |
英国电信品牌公司。和子公司
合并简明经营报表
（未经审计）
|
|
13周结束， |
|
|
13周结束， |
|
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|
3月31日， 2023 |
|
|
4月2日， 2023 |
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销售 |
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$ |
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$ |
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成本和费用 |
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餐厅运营费用 |
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食品和纸张成本 |
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人工成本 |
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|
占用成本 |
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|
其他经营费用 |
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折旧和摊销费用 |
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|
一般和行政费用 |
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资产出售收益 |
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总费用和支出 |
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经营亏损 |
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有价证券未实现收益 |
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利息支出 |
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( |
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) |
利息和股息收入 |
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附属公司净亏损中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税福利 |
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净亏损 |
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$ | ( |
) |
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$ | ( |
) |
每股普通股净亏损-基本及摊薄 |
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$ | ( |
) |
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$ | ( |
) |
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每股普通股金额用于计算的加权平均股份-基本和稀释 |
|
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见综合简明财务报表附注
| 第6页，共22页 |
| 目 录 |
英国电信品牌公司。和子公司
合并简明股东权益报表
|
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优秀 |
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普通股 |
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额外 实缴 |
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累计 |
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财政部 |
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股份 |
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票面金额 |
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资本 |
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赤字 |
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股票 |
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合计 |
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余额，2023年1月1日 |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) |
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$ | ( |
) |
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净亏损 |
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股票补偿 |
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库存股购买 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
余额，2023年4月2日（未经审计） |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) |
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优秀 普通股 |
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额外 实缴 |
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累计 |
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|
财政部 |
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||||
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|
股份 |
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票面金额 |
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资本 |
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赤字 |
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股票 |
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合计 |
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2023年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) |
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$ | ( |
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净亏损 |
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- |
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股票补偿 |
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余额，2024年3月31日（未经审计） |
|
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$ |
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$ |
|
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$ | ( |
) |
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$ | ( |
) |
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$ |
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见综合简明财务报表附注
| 第7页，共22页 |
| 目 录 |
英国电信品牌公司。和子公司
合并现金流量表
（未经审计）
|
|
13周结束， |
|
|||||
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年4月2日 |
|
||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
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|
||
净（亏损） |
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$ | ( |
) |
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$ | ( |
) |
调整净亏损与经营活动中使用的现金净额- |
|
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折旧及摊销 |
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计入利息费用的发债费用摊销 |
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递延税项 |
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( |
) |
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( |
) |
股票补偿 |
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有价证券未实现亏损（收益） |
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) |
投资收益 |
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) |
权益法投资损失 |
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非现金经营租赁费用 |
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持有待售资产出售收益 |
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( |
) |
经营性资产及负债变动- |
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|
应收款项 |
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存货 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用及其他流动资产 |
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|
( |
) |
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( |
) |
应付账款 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动使用的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
投资活动产生的现金流量 |
|
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资产出售收益 |
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购置财产和设备 |
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) |
购买有价证券 |
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( |
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出售有价证券所得款项 |
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投资活动提供（使用）的现金净额 |
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( |
) |
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筹资活动产生的现金流量 |
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支付保证金贷款为购买有价证券融资 |
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长期债务的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
购买库存股 |
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( |
) |
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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现金变动 |
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) |
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现金，期初 |
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现金，期末 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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补充披露 |
|
|
|
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支付利息的现金 |
|
$ |
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$ |
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见综合简明财务报表附注
| 第8页，共22页 |
| 目 录 |
英国电信品牌公司。
合并简明财务报表附注
（未经审计）
附注1-重要会计政策概要
列报依据
随附的未经审计简明综合财务报表包括BT Brands，Inc.及其子公司（“公司”、“我们”、“我们的”、“我们”、“BT Brands”或“BT”）的账目，这些账目是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及根据美国证券交易委员会（“SEC”）对表格10-Q的要求和S-X条例第10条的指示编制的。所有公司间账户和交易已在合并中消除。财务报表的编制基础在所有重大方面均与截至2023年12月31日止财政年度的会计政策一致。我们认为，为公平列报我们的财务状况和经营业绩所需的所有定期和经常性调整都已包括在内。中期经营业绩不一定代表整个财政年度的预期结果。
随附的截至2024年3月31日的简明合并资产负债表不包括GAAP要求的所有披露。这些中期简明综合财务报表应与截至2023年12月31日的综合财务报表以及我们截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格中包含的相关附注一并阅读。
估计数的使用
按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同，差异可能是重大的。
公司
BT Brands，Inc.（“公司”）于2016年1月19日注册成立为Hartmax of NY Inc.。自2018年7月30日起，公司收购了BTND，LLC的100%股权。
我们在美国东部三分之二的地区经营餐厅。截至2024年3月31日，包括我们拥有约40%股权的Bagger Dave的业务，我们经营十八家餐厅，包括以下：
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· |
位于美国中北部地区的7家Burger Time快餐店和1家Dairy Queen特许经营店，统称（“BTND”）； |
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· |
Bagger Dave’s Burger Tavern，Inc.是一家拥有约40%股权的附属公司，在密歇根州、俄亥俄州和印第安纳州经营六家Bagger Dave’s餐厅（“Bagger Dave’s”或“BD”）； |
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· |
位于佛罗里达州印第安岩石滩的Keegan’s Seafood Grille（“Keegan’s”）； |
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· |
马萨诸塞州伍兹霍尔的天空之派咖啡和面包店（“PIE”）。 |
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· |
Village Bier Garten是一家位于佛罗里达州可可市（“VBG”）的德国主题餐厅、酒吧和娱乐场所。 |
我们的Dairy Queen商店根据与International Dairy Queen的特许经营协议运营，其中我们按照特许经营协议的要求向特许经营商支付了特许权使用费和广告费用。自2023年10月17日起，我们与International Dairy Queen达成协议，终止特许经营协议，并提议将该地点出售给潜在的新特许经营商。该地点截至2024年3月31日的账面净值为440,384美元，包括特许经营协议无形资产的剩余价值。根据与International Dairy Queen的协议条款，我们将继续运营该协议六个月，直至2024年5月1日。我们目前的计划是将该物业重新开发为Burger Time地点。在短暂关闭后，我们预计将于2024年6月在明尼苏达州Ham Lake的地点作为汉堡时间开始运营。
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商业
截至2024年3月31日，BT Brands拥有并经营11家餐厅，其中包括位于美国中北部地区的7家Burger Time餐厅，以及位于明尼苏达州明尼阿波利斯郊区的一家Dairy Queen快餐特许经营店（“BTND”）。我们拥有并经营位于佛罗里达州的堂食餐厅Keegan‘s Seafood Grille（“Keegan’s”）、位于马萨诸塞州伍兹霍尔的休闲餐饮咖啡店面包店Pie in the Sky Coffee and Bakery（“PIE”）以及位于佛罗里达州可可的德国主题餐厅Village Bier Garten（“VBG”）。我们的Burger Time餐厅提供各种汉堡和其他价格实惠的食物、配菜和软饮料。我们的Dairy Queen餐厅提供禁止的菜单，包括汉堡、鸡肉、配菜、冰淇淋、专有甜点、新奇物品和各种饮料。Keegan’s在佛罗里达州印第安岩石滩经营了超过35年，在午餐和晚餐提供各种传统的新鲜海鲜食品。Keegan’s的菜单包括啤酒和葡萄酒。PIE提供一系列新鲜烘焙食品、新鲜制作的三明治，以及我们当地烘焙的咖啡。VBG是一家提供全方位服务的餐厅和酒吧，提供德国主题菜单、特色进口欧洲啤酒、定期娱乐活动。我们的收入来自我们餐厅的食品和饮料、零售商品，如服装、自有品牌的“Keegan’s Hot Sauce”和其他纪念品。“纪念品”商品在我们的销售额中只占微不足道的一部分。
2022年6月2日，BT Brands购买了Bagger Dave’s Burger Tavern，Inc.（“Bagger”）的11,095，085股普通股。在购买股份时，我们的所有权代表了Bagger的41.2%。我们以1390,000美元的价格从Bagger Dave’s的创始人手中收购了这些股份，约合每股0.11 4美元。Bagger的董事会由BT Brands的两名代表组成。Bagger概念提供多种汉堡，包括火鸡汉堡、手切薯条、精酿啤酒、奶昔、沙拉、黑豆火鸡辣椒和披萨。第一家Bagger Dave’s于2008年1月在密歇根州的伯克利开业。目前有六家Bagger Dave’s经营餐厅，包括密歇根州的四家，以及印第安纳州韦恩堡和俄亥俄州森特维尔的单一单位。
我们的Dairy Queen地点根据与International Dairy Queen的特许经营协议运营，其中我们向特许人支付特许权使用费和广告费。我们已与International Dairy Queen达成协议，将于2024年5月1日终止特许经营。我们目前正计划将明尼苏达州Ham Lake的物业重新开发为Burger Time，将于2024年6月开始运营。
财政年度期间
英国电信品牌的财年为52/53周，在最接近12月31日的周日结束。大多数年份由四个13周的会计期组成，包括一个52周的年度。2023财年为截至2023年12月31日的52周，2024财年为截至2024年12月29日的52周。本报告中提及的期间是指各财政期间的13周期间。
现金及现金等价物
现金和现金等价物可能包括货币市场共同基金和购买时原始到期日为三个月或更短的美国国库券。我们的银行存款经常超过联邦存款保险公司的保额。此外，我们在券商账户中保持现金存款，包括保额以上的货币市场基金。我们认为不存在与现金相关的重大风险。
投资
截至2024年3月31日，非流动投资包括我们对Bagger Dave’s的净权益法投资624,306美元和我们对NGI Corporation的总投资304,000美元。（NGI）。2020年，公司收到NGI的股权所有权，作为向NGI提供贷款的对价。我们将75,000美元归因于收到的股权价值。2022年2月12日，我们在NGI的A1系列8%累积可转换优先股中投资了229,000美元，其中包括以每股1.65美元购买NGI的34,697股普通股的五年期认股权证。2023年8月，我们在NGI的优先股转换为NGI的157,496股普通股。我们目前对NGI的所有权占其流通股的比例不到2%。
Bagger Dave的普通股在场外交易粉单市场交易，并根据替代报告标准向OTCMarkets，Inc.提交季度和年度财务报告。在OTC Markets上市不要求财务资料经过审计。截至2024年3月31日的十三周，Bagger Dave’s销售额约为189.27万美元，净亏损约为22.6万美元。截至2024年3月31日的十三周，我们在亏损中的权益份额约为94,500美元，包含在随附的简明综合运营报表中。
有关我们在NGI的关联方投资的信息，请参见附注8。
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金融工具公允价值
我们对资产和负债（包括可供出售证券）的公允价值计量的会计处理是，它们在报表中以经常性或非经常性的公允价值确认或披露，遵守财务会计准则委员会（FASB）的公允价值层次结构，该层次结构优先考虑对用于计量公允价值的估值技术的输入。
层次结构优先考虑相同资产或负债在活跃市场中的未经调整的报价（第1级计量），以及涉及重大不可观察输入的计量（第3级计量）的最低优先级。
公允价值层次结构的三个层次如下：
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· |
第1级输入值是我们在计量日可以获得的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。 |
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· |
第2级输入值是第1级输入值中包含的报价以外的输入值，可直接或间接在资产或负债的几乎整个期限内对资产或负债进行观察。 |
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· |
第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值。 |
现金、应收账款、应付账款、其他金融营运资金项目由于期限较短，账面价值接近公允价值。以下是第1级投资的公允价值摘要。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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公允价值 携带 金额 |
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1级 |
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公允价值 携带 金额 |
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1级 |
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企业债券基金 |
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普通股 |
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合计 |
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应收款项
应收账款包括应收主要供应商的估计回扣。
存货
存货由食品、饮料、用品组成，以成本（先进先出法）或可变现净值孰低者列示。
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧采用直线法计算其估计可使用年限，从三年到三十年不等。
我们审查长期资产，以确定这些资产的账面价值是否可以根据估计的现金流量收回。资产在最低水平进行评估，为此可以在餐厅层面确定现金流。在确定未来现金流时，我们对每家餐厅的未来经营业绩进行估计。如该等资产被视为减值，则按该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量拟确认的减值。
商誉及其他无形资产和其他资产
商誉不摊销，至少每年进行一次减值测试。其他无形资产的成本按其预计使用寿命摊销。其他资产包括收购的Dairy Queen特许经营协议的分配公允价值，该协议正在按14年摊销。
持有待售资产
2018年，我们关闭了印第安纳州里士满的一家Burger Time商店。2023年2月，我们完成了出售前West St. Paul位置的交易，2023年第一季度报告的收益为313,688美元。里士满的位置目前正在出售。我们认为里士满的房产将以或高于其当前账面价值的价格出售。
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所得税
公司遵循会计准则编纂（ASC 740，所得税会计处理。在所得税会计处理中使用资产负债法的ASC 740。递延所得税资产和负债账户余额根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异确定。它们是使用已颁布的税率和当预期差异逆转时将生效的法律来衡量的。如有必要，我们提供估值备抵，将递延所得税资产减至其预计可变现价值。定期审查递延所得税资产的可收回性，并视需要调整估值备抵。
截至2024年3月31日，我们在估算当前税收优惠时使用了大约27.5%的联邦和州合并净税率。
公司没有与所得税义务有关的应计利息或罚款。目前没有正在进行的联邦或州考试。该公司自成立以来没有进行过任何联邦或州税务审查。自成立以来的所有时期都保持开放供检查。
每股普通股金额
每股普通股净收入的计算方法是将净收益或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股净收益或亏损的计算方法是将净收益除以每期普通股和潜在已发行普通股的加权平均数。如果普通股等价物的影响是反稀释的，则不包括在稀释每股金额的计算中。截至2024年和2023年止期间，没有稀释股份。
附注2 –无形资产
在2024年3月31日和2023年12月31日，被摊销的收购无形资产价值如下：
2024年3月31日- |
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估计寿命 （年） |
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原创 成本 |
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累计 摊销 |
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账面净值 |
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不竞争的盟约 |
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商标、商号、网站 |
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2023年12月31日- |
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估计寿命 （年） |
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原创 成本 |
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累计 摊销 |
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净携 价值 |
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不竞争的盟约 |
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商标、商号、网站 |
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包括不竞争契约在内的无形资产摊销总额将在2024年约为58900美元，2025年约为40500美元，此后到2036年每年约为26200美元，2037年约为7500美元。
2024年第一季度的摊销费用总额为26143美元，截至2023年4月2日的十三周为14718美元。
注3 –财产和设备
财产和设备包括以下内容：
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3月31日， 2024 |
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2023年12月31日 |
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土地 |
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设备 |
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建筑物及租赁物业改善 |
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财产和设备共计 |
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累计折旧 |
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减-持有待售物业 |
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净资产和设备 |
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$ |
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2024年和2023年前13周的折旧费用分别为133,975美元和148,364美元。
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| 目 录 |
附注4-应计费用
应计费用包括以下各项：
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3月31日， 2024 |
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2023年12月31日 |
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应计房地产税 |
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应计奖金补偿 |
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应计工资 |
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应计工资税 |
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应计应付销售税 |
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应计假期工资 |
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应计礼品卡负债 |
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其他应计费用 |
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附注5-长期债务
我们的长期债务如下：
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3月31日， 2024 |
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2023年12月31日 |
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三张应付银行的票据，日期为2021年6月28日，按月分期到期，总额为22,213美元，包括截至2031年6月28日的3.45%固定利率的本金和利息。从2031年7月开始，利率将等于“最优惠利率”加.75%中的较大者，即3.45%。这些票据将于2036年6月28日到期。这些票据由涵盖十个BTND运营地点的抵押担保。这些票据由BT Brands，Inc.提供担保，该公司的一位股东。 |
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$ |
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减-未摊销债务发行成本 |
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当前期限 |
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附注6-基于股票的赔偿
2019年，我们通过了《BT Brands股份有限公司2019年激励计划》（“计划”），根据该计划，公司可以向符合条件的参与者授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩份额、业绩股票单位以及其他股票和现金奖励。截至2024年3月31日，根据2019年激励计划可供授予的股份数量为77.975万股。
2023年，我们授予一名顾问认股权证，以每股2.50美元的价格购买10万股普通股，7年后到期。只要顾问继续担任这一职务，认股权证在5年内每月归属。假设咨询协议持续到整个期限，我们预计大约144,000美元的股票薪酬将在前四年每年按32,000美元的费率确认，16,000美元将在2028年确认。
与授予日的期权公允价值相等的补偿费用在适用的服务期内确认为一般和管理费用。2024年和2023年第一季度股票期权和认股权证的股权补偿费用总额分别为2.3万美元和2.64万美元。根据目前的估计，我们预计未来三年将确认大约120,000美元的股票期权股票补偿费用：2024年为57,000美元，2025年为57,000美元，2026年为6,000美元。
正如每份协议中所述，授予员工和董事的股票期权在授予时归属20%，并在四年内每年分期授予20%。期权自授予之日起满十年。与授予日的期权公允价值相等的补偿费用在适用的服务期内确认为一般和管理费用。
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| 目 录 |
我们利用Black-Scholes期权定价模型，在确定与发行的股票期权相关的补偿成本时，采用了以下重大假设：
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· |
股票价格–公布的截至授予日公司普通股的交易市值。 |
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· |
行权价格–股票期权的规定行权价格。 |
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· |
预期寿命–简化法 |
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· |
预期股息–预期在股票期权期限内支付的股息率。 |
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· |
波动性–估计的波动性。 |
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· |
无风险利率–与奖励预期期限相对应的每日美国国债收益率曲线利率 |
有关我们股票期权的信息汇总如下：
截至2023年4月2日止13周 |
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数 期权 |
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加权平均行权 价格 |
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加权平均剩余期限 （以年计） |
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聚合本征 价值 |
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截至2023年1月1日尚未行使的期权 |
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已获批 |
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0 |
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已锻炼 |
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取消、没收或过期 |
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截至2023年4月2日尚未行使的期权 |
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2023年4月2日可行使的期权 |
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2024年3月31日的13周 |
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数量 |
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加权平均 运动 |
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加权平均剩余期限 |
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聚合 内在 |
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期权 |
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价格 |
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（以年计） |
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价值 |
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截至2023年12月31日尚未行使的期权 |
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已获批 |
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已锻炼 |
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取消、没收或过期 |
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截至2024年3月31日未行使的期权 |
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2024年3月31日可行使的期权 |
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$ |
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$ |
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2023年2月27日，公司与高级管理人员敲定了或有激励股份奖励。或有激励股份奖励规定，只要公司公开交易的认股权证尚未发行，公司高级管理层将被视为在公司股价连续20个交易日达到每股8.50美元时获得总计250,000股普通股的奖励，但前提是参与者必须在获得激励股份时受公司雇用。与这一裁决有关的估计费用确定为265000美元。由于或有激励股份奖励，2024年十三周确认了31,000美元的股票薪酬，2023年十三周确认了9,500美元。我们在确定或有激励股份奖励的公允价值时采用了格子模型。我们预计，未来两年将确认约160,000美元的股票薪酬，其中包括2024年的126,000美元和2025年的36,000美元。
附注7 –租赁
在完成收购Keegan净资产的同时，我们就约2,800平方英尺的餐厅空间订立了租约。这份为期131个月的基冈租约提供了每月5000美元的初始租金，每年的租金上涨幅度等于3%或消费者价格指数中的较大者。该租赁作为经营租赁入账。在租约开始时，我们记录了经营租赁义务和624,000美元的使用权资产。按剩余租赁债务537,881美元的3.75%折现的未来租赁付款现值在所附财务报表中作为负债反映。
Keegan的租约不提供隐含利率；并作为单独的非租赁部分入账。我们使用我们的增量借款利率3.75%来确定现值。增量借款利率表示对我们在租赁开始时在租赁期内以抵押方式借入等于租赁付款的金额所产生的利率的估计。可变租赁成本主要包括财产税、保险、某些公用事业费用和销售税，并作为单独的非租赁部分入账。
在收购PIE资产的同时，我们就约3,500平方英尺的餐厅和面包店生产空间订立了租约。60个月租约的条款规定，初始租金为每月10,000美元，24个月后每年递增3%。PIE租约包括三个五年期续租选择权期限。PIE租赁作为经营租赁入账。在租约开始时，我们记录了经营租赁义务和1,055，000美元的使用权资产。按剩余租赁债务896573美元的4.5%折现的现值在所附财务报表中作为负债反映。
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| 目 录 |
PIE租赁没有提供隐含利率；我们使用我们估计的5%的增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借款利率表示我们在租赁开始时在租赁期内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额所产生的利率的估计。可变租赁成本主要包括财产税、保险、某些公用事业费用和销售税，并作为单独的非租赁部分入账。
在收购Village Bier Garten资产的同时，我们与卖方就约3,000平方英尺的餐厅空间和额外3,000平方英尺的共享娱乐和座位区签订了为期五年的租约。VBG租赁作为经营租赁入账。在租约开始时，我们记录了469,949美元的经营租赁义务和使用权资产。按剩余租赁债务331032美元的4.5%折现的现值在所附财务报表中作为负债反映。三重净60个月租约的条款规定，初始租金为每月8200美元，年租金上涨3%。VBG租约包括三个五年续约期权期。VBG租赁不提供隐含利率；我们使用我们估计的4.5%的增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借款利率表示我们在租赁开始时在租赁期内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额所产生的利率的估计。可变租赁成本主要包括财产税、保险、某些公用事业费用和销售税，并作为单独的非租赁部分入账。
所有租约的加权平均剩余租期约为5.0年。加权平均折价率约为4.32%
以下是截至2024年3月31日经营租赁的大致最低未来租赁付款时间表：
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合计 |
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剩余2024年 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029年及之后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减-利息 |
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2024年和2023年13周期间的经营租赁费用总额分别约为8.5万美元和8.1万美元。2024年十三周租赁支付的现金总额为79,000美元，2023年为76,000美元。2024年第一季度租赁物业的可变费用约为9.000美元，2023年第一季度约为8500美元。
该公司还根据每月安排支付北达科他州西法戈和明尼苏达州米尼通卡的公司和行政办公空间的月租金，月租金合计约为2200美元。
附注8-关联方交易
NGI公司
我们的CEO和CFO还分别担任NGI Corporation（NGI）的董事长和CFO。BT Brands拥有330,418股普通股，持有以1.00美元购买358,000股普通股的认股权证，2028年3月31日到期，以及以NGI的1.65美元购买NGI额外股份的34,697份认股权证。我们收到了NGI的179,000股普通股，作为修改票据的对价。在票据修改交易中收到的普通股和认股权证按BT Brands确定的价值记录为7.5万美元。对NGI的投资没有一个容易确定的市场价值。因此，其按由BT Brands确定的成本进行承运。
注9 –突发事件
在其业务过程中，公司可能是因其业务的开展而引起的索赔和法律或监管行动的一方。我们不知道有任何可能影响我们财务状况的重大断言或潜在索赔。
附注10 –后续事件–资产收购
自2024年5月13日起，我们的1519BT，LLC子公司完成了对佛罗里达州斯图尔特附近一家餐厅的经营资产的现金购买，并以每月约5400美元的价格承担了该餐厅剩余44个月的租赁义务。收购价格约为87.5万美元。该公司以Schnitzel Haus的形式运营，在传统的高档环境中提供各种德国和美国美食。该餐厅约有3,500平方英尺的约160个座位，拥有完整的酒类许可证。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下有关BT Brands，Inc.及其全资附属公司（统称“BT Brands”或“公司”）的财务状况、经营业绩、流动资金和资本资源的讨论，应与本季度报告表格10-Q第I部分第1项下所载的公司简明综合财务报表和随附附注，以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所载的经审核综合财务报表和随附附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。
简介
截至2024年3月31日，包括我们部分拥有的Bagger Dave的业务，我们拥有并经营以下十七家餐厅：
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· |
7家Burger Time快餐店和1家Dairy Queen特许经营店（“BTND”）； |
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· |
Village Bier Garten是一家位于佛罗里达州可可的德国主题餐厅、酒吧、娱乐场所。（“VBG”）： |
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· |
位于佛罗里达州印第安岩石滩的Keegan’s Seafood Grille（“Keegan’s”）； |
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· |
马萨诸塞州伍兹霍尔的天空之派咖啡和面包店（“PIE”）。 |
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· |
未合并的附属公司，Bagger Dave’s Burger Tavern，Inc.，拥有40%的股份，在密歇根州、俄亥俄州和印第安纳州（“BD”）经营着六家Bagger Dave’s餐厅。 |
Burger Time于1987年在北达科他州法戈开设了第一家餐厅。Burger Time餐厅提供烤汉堡包和其他价格实惠的食物，如鸡肉三明治、拉猪肉三明治、配菜和软饮料。Burger Time的运营原则包括（i）提供更大的汉堡和更物有所值；（ii）提供有限的菜单，以允许关注质量和准备速度；（iii）通过单双得来速设计和加快订购和准备过程的销售点系统提供快速服务，以及（iv）以公平的价格新鲜订购的美味和优质食品。我们的首要策略是服务于快餐业的得来速和外卖部分。
我们Burger Time餐厅的平均顾客交易额在2023年增长了约8%，目前平均支票金额约为15.00美元。最近的这种上涨主要是菜单价格上涨的结果。许多因素影响着我们的销售趋势。我们的营商环境充满挑战，因为竞争十分激烈。
我们通过一个中央管理组织运营，该组织通过利用中央管理团队的效率在我们的餐厅基础上提供连续性。
近期值得注意的事件
我们最近的收购使我们能够将业务多元化到新的餐厅细分市场和新的地理区域，从而减少了我们对Burger Time餐厅财务业绩的依赖。在2022年期间，我们收购了三家经营餐厅和Bagger Dave’s约40%的所有权权益，Bagger Dave’s是一家拥有六家休闲餐厅的运营商。我们继续考虑新的收购机会。
材料趋势和不确定性
行业趋势对我们的业务有直接影响。目前的趋势包括难以吸引食品服务工人和投入项目成本迅速膨胀。最近的趋势还包括技术和食品配送领域的快速变化。餐饮行业的主要公司迅速采用并开发了智能手机和移动配送应用程序，积极扩展免下车运营，并开发了由强大的技术平台支持的忠诚度计划和数据库营销。我们预计，随着餐厅积极争夺顾客，这些趋势将继续下去。竞争对手将继续通过激进的促销活动来打折促销。
食品成本在过去两年中有所增加，我们预计在2024年剩余时间内会看到一些放缓的通胀压力。2023年牛肉和鸡蛋成本呈小幅下降趋势。鉴于餐饮业的竞争性质，提高菜单价格以完全覆盖成本增长可能具有挑战性。因此，未来的利润率改善可能难以实现。利润率的改善将通过运营增强、设备进步以及销量增加抵消食品成本上涨来实现。
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| 目 录 |
劳动力是经营我们门店的关键因素。在我们经营餐厅的大多数地区，确保员工满负荷运营我们的门店变得更具挑战性。当前的劳动力市场导致了更高的工资，因为对员工的竞争加剧，不仅在餐饮业，而且在几乎所有的零售和服务业。要想成功，我们必须识别并留住优质员工。
截至2024年3月31日止十三周及截至2023年4月2日止十三周之营运业绩
下表列出了我们的简明合并运营报表和占十三周财政期间总销售额的百分比。由于四舍五入，下面的百分比可能无法调和。
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13周结束， 2024年3月31日 |
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13周结束， 2023年4月2日 |
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金额 |
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% |
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金额 |
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% |
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销售 |
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$ | 3,190,147 |
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100.0 | % |
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$ | 3,070,798 |
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100.0 | % |
成本和费用 |
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餐厅运营费用 |
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食品和纸张成本 |
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1,278,958 |
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40.1 |
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1,290,323 |
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42.0 |
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人工成本 |
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1,386,686 |
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43.5 |
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1,202,760 |
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39.2 |
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占用成本 |
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|
336,275 |
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10.5 |
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357,125 |
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11.6 |
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其他经营费用 |
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203,900 |
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6.4 |
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195,614 |
|
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|
6.4 |
|
折旧及摊销 |
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160,542 |
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|
5.0 |
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|
163,507 |
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5.3 |
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出售资产的收益 |
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‒ |
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|
‒ |
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(313,688 | ) |
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(10.2 | ) | ||
一般和行政 |
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454,615 |
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14.3 |
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|
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425,915 |
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13.9 |
|
总费用和支出 |
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3,820,976 |
|
|
|
119.8 |
|
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|
3,321,556 |
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108.2 |
|
经营亏损 |
|
|
(630,829 | ) |
|
|
(19.8 | ) |
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(250,758 | ) |
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(8.2 | ) |
有价证券未实现收益 |
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|
114,763 |
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|
3.5 |
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69,856 |
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2.3 |
|
利息支出 |
|
|
(27,488 | ) |
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|
(.9 | ) |
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(25,533 | ) |
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(0.8 | ) |
利息及其他 |
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74,854 |
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2.3 |
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89,048 |
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2.9 |
|
失去附属公司时的权益 |
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(94,500 | ) |
|
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(3.0 | ) |
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|
(54,399 | ) |
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(1.8 | ) |
所得税福利 |
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|
117,500 |
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3.7 |
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30,000 |
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1.0 | |
净亏损 |
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$ | (445,700 | ) |
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|
(14.0 | )% |
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$ | (141,786 | ) |
|
|
(4.6 | )% |
净销售额：
2024财年第一财季的净销售额从2023财年同期的3,070，798美元增加119,349美元至3,190，147美元。反映了我们大多数地点的销售增长以及租赁的Sioux Falls地点在2月份的关闭。
Burger Time前13周的餐厅单位销售额从约12.5万美元的低点到约29万美元的高点不等。2024年，每个Burger Time单元的平均销售额约为209000美元，比2023年同期高出约29000美元。
我们的各个餐厅都经历了独特的季节性销售模式。BTND和PIE第一季度季节性放缓，销售额为44.6万美元，比去年同期增长4%。
销售成本-食品和纸张：
2024财年期间的销售成本——食品和纸张——占餐厅销售额的百分比从2023财年第一季度的42.0%下降至40.1%。这一下降是通胀压力放缓的最终结果，包括几项关键投入的成本较一年前有所下降。
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| 目 录 |
餐厅运营成本：
餐厅运营成本（指与我们餐厅运营相关的所有成本，但不包括一般和管理费用、资产销售收益以及折旧和摊销）占餐厅销售额的百分比从2023财年同期的99.2%略增至2024年第一财季销售额的100.5%。这一增长是由于劳动力成本上升和商品成本下降并趋于稳定，以及下文“销售成本-食品和纸张”“劳动力成本”“占用和其他运营成本”部分讨论的事项。
人工成本
2024财年第一季度，劳动力和福利成本占餐厅销售额的百分比从2023财年的39.2%增加到43.5%。百分比成本的增加是由于劳动力市场趋紧，这导致更高的小时工资成本被利用现有人员配置和与收购PIE相关的更高的劳动力成本所抵消。工资成本是半可变的，这意味着它们不会与收入的变化成比例地变化。
占用和其他运营费用
2024年第一财季，占用和其他费用占销售额的比例从2023年同期的18.0%下降至16.9%，反映出销售额增长对固定成本的影响。
折旧及摊销费用：
2024年第一财季，折旧和摊销费用为160,542美元（占销售额的5.0%），与上年的163,507美元（占销售额的5.3%）大致持平。
一般和行政费用
2024年第一财季的一般和行政成本为454615美元，比去年同期的425915美元增加了28700美元。它们是销售额的14.3%，比前一年的13.9%有所增加。
经营亏损
2024财年第一季度的运营亏损为630,829美元，而上一财年在资产出售收益之前计算的亏损为564,446美元，这反映出该公司几乎所有业务以及上述“净销售额”和“餐厅运营成本”部分中讨论的项目的销售额略有改善，小时工资率有所提高。
餐厅级EBITDA
为了补充按照公认会计原则编制和列报的简明合并财务报表，公司使用了餐厅层面的EBITDA，这不是公认会计原则定义的衡量标准。这一非GAAP运营衡量标准对管理层和我们认为的投资者都是有用的，因为它代表了衡量我们经常性和可控核心餐厅运营的整体盈利能力的一种手段。这一措施并不代表我们的整体业绩，餐厅层面的利润也没有直接为股东带来好处，这主要是由于排除了公司层面的费用。餐厅层面的EBITDA不应被视为替代或优于按公认会计原则计算的营业收入。应仔细评估下文列出的与营业收入的对账。
我们将餐厅层面的EBITDA定义为未计入开业前成本的营业收入，如果有的话，一般和管理成本、折旧和摊销以及减值费用。一般和行政费用不包括在内，因为它们通常不能具体确定为餐厅特定成本。折旧、摊销和减值费用被排除在外，因为它们不是持续可控的现金支出，与持续经营的健康状况无关。
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13周结束， |
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2024年3月31日 |
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2023年4月2日 |
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销售 |
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$ | 3,190,147 |
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|
$ | 3,070,798 |
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和解： |
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|
经营亏损 |
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(630,829 | ) |
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(250,788 | ) |
资产出售收益 |
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- |
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|
(313,688 | ) |
折旧及摊销 |
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|
160,542 |
|
|
|
163,507 |
|
一般和行政、公司一级费用 |
|
|
454,615 |
|
|
|
425,915 |
|
餐厅级EBITDA |
|
$ | (15,672 | ) |
|
$ | 24,946 |
|
餐厅级EBITDA占销售额的百分比 |
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(.5 | )% |
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.8 | % |
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流动性和资本资源
公众对新冠疫情的反应对销售和流动性产生了积极影响。客户活动已恢复正常模式，导致销售活动下降至历史水平。最近，我们的Burger Time业务销售额呈小幅上升趋势。在2024年3月31日，我们拥有610万美元的现金和有价证券，净营运资金为530万美元，较2023年12月31日净营运资金减少40万美元。
近期和不可预见的公共卫生问题可能会在未来影响美国经济。很难预测总体上对美国经济的最终影响，对食品服务业的快速服务免下车部分的影响，以及我们的经营业绩和财务状况。
我们对流动性的主要要求是为我们的营运资金需求、资本支出和一般企业需求提供资金，以及投资或收购业务。我们的运营不需要大量的营运资金，而且像许多餐饮公司一样，我们通常运营的营运资金为负值。我们预计，营运资金赤字可能会产生，并且可能会增加。我们的主要流动性和现金流来源是经营现金流和手头现金。我们用这个来还债，维持我们的门店高效运营，增加我们的营运资金。我们的营运资金状况得益于我们在购买时或几天内从我们的信用卡处理商处从客户的销售中收取现金；一般来说，支付给我们的供应商的款项在三十天内不会到期。
现金流量汇总
经营活动提供的现金流量
截至2024年3月31日的十三周运营现金流为负的408,875美元。第一季度的现金流受到我们业务季节性模式的影响。
用于投资活动的现金流量
我们不断改善现有业务，并寻求在食品服务及相关行业进行收购。
用于融资活动的现金流量
我们用于融资活动的现金流的很大一部分被分配用于偿还债务。
合同义务
截至2024年3月31日，我们有420万美元的合同义务与我们门店所在的不动产抵押贷款项下的到期金额有关，其中包括与我们最近的收购相关的180万美元的资本化租赁义务。我们每月所需的租赁和抵押贷款义务付款约为49,000美元。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露。
作为一家规模较小的报告公司，根据《交易法》第12b-2条和S-K条例第10（f）（1）项的定义，我们选择遵守某些按比例披露的报告义务，并且不需要提供这一项目所要求的信息。
项目4。控制和程序。
披露控制和程序
（1）对披露控制和程序的评估
我们维护一套披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制还旨在确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以允许及时做出有关所需披露的决定。
截至2024年3月31日，我们的首席执行官和首席财务官根据《交易法》颁布的规则13a-15（b）评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估以及公司截至2023年12月31日止财政年度的10-K表格中披露的我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序在合理保证水平上未能有效确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的重大信息在规则、法规规定的期间内记录、处理、汇总和报告，以及SEC的形式，包括确保这些重要信息由我们的管理层（包括我们的首席执行官、首席财务官）酌情积累并传达给他们，以便及时做出有关所需披露的决定。
（二）财务报告内部控制的变化
除了先前讨论的事项外，公司确定了一名顾问作为管理层的延伸，以协助进行收购的会计核算。除上述项目外，在我们截至2024年3月31日的最近完成的财政季度中，公司对财务报告的内部控制没有任何其他变化，这些变化已对或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
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| 目 录 |
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
本公司并无任何作为一方或其任何财产受制于的未决法律程序，亦无任何已知该等程序受到威胁或拟针对本公司。
项目1a。风险因素
根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的报告公司，不需要提供本项目下要求的信息。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
未登记销售股本证券
2022年2月9日，董事会独立成员和董事会薪酬委员会批准向公司首席执行官和首席财务官Gary Copperud和Kenneth Brimmer分别授予25万股普通股，前提是，只要公司的公开交易认股权证尚未发行，公司普通股的交易价格连续20个交易日为每股8.50美元。股票的授予与公司于2021年11月完成的首次公开发行中发行的普通股认股权证可由公司赎回的价格直接挂钩。认股权证最初可按每股5.50美元行使（在某些情况下可作调整）。公司预计，如果认股权证成为可赎回的，持有人将行使其认股权证，公司将获得额外资本，为收购和增长提供资金。2023年7月5日，公司向一名顾问授予了以每股2.50美元购买100,000股普通股的七年期权。只要咨询关系持续，授予顾问的这些期权在60个月期间内每月归属。2024年4月1日，公司授予董事会三名独立成员期权，以每股1.61美元的行权价购买总计15000股普通股。根据这些奖励，购买于授予日归属的已授出总额20%的期权以及期权余额在随后四年的每一年的授予日周年日以等额年度分期方式归属。
除上文所述外，自公司以表格10-K提交年度报告之日起至本季度报告之日，我们没有出售任何证券。
所得款项用途
自公司于2021年11月完成首次公开募股以来，公司已将出售证券所得收益用于一般营运资金用途，并收购（i）Keegan’s Seafood Grille（1,150，000美元）和Pie in the Sky Bakery and Coffee Shop（1,160，000美元）的餐厅资产，以及（ii）Bagger Dave’s（1,390，000美元）已发行普通股的41.2%和（iii）Village Bier Garten，所有这些都在管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中有更全面的描述。
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| 目 录 |
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
无
项目6。展览。
附件 |
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说明 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，就截至2024年3月31日的季度注册人的10-Q表格季度报告对公司首席执行官进行认证。 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，就截至2024年3月31日的季度注册人的10-Q表格季度报告对公司首席财务官进行认证。 |
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101.INS。 |
|
内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中）。 |
101.SCH。 |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
101.加州。 |
|
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 |
101.DEF。 |
|
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 |
101.实验室。 |
|
内联XBRL分类法扩展标记linkbase文档。 |
101.预。 |
|
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 |
104 |
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封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 |
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| 目 录 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
|
英国电信品牌公司。 |
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日期：2024年5月15日 |
签名： |
/s/Kenneth Brimmer |
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姓名： |
Kenneth Brimmer |
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职位： |
首席运营官兼首席财务官 |
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