单位 每单位本金10美元 CUSIP编号			定价日期* 结算日期* 到期日*		2024年6月 2024年6月 2028年6月
			*可根据票据首次向公众发售定价的实际日期（“定价日期”）作出更改
封顶市场指数目标-期限证券®与标普 500指数挂钩®指数   §期限约为四年   § 100%参与指数上涨，受制于【28.00%到38.00%】的上限收益   §如果指数持平或减少，到期支付将是本金   §所有款项均发生在到期时，受制于加拿大帝国商业银行的信用风险   §不定期付息   §除了下文所述的承销折扣外，这些票据还包括每单位0.075美元的对冲相关费用。见“构建笔记”   §二级市场流动性有限，无交易所上市   §即使到期前不会收到任何款项，您也可能需要每年对票据计息并缴纳税款。见“美国联邦所得税后果概要”   §票据为无担保债务证券，不是银行的储蓄账户或受保存款。这些票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或美国、加拿大或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构的保险或担保

这些票据由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。票据与一种常规的债务证券有重要区别，包括不同的投资风险和一定的额外成本。请参阅本条款清单TS-6页开始的“风险因素”，以及产品补充权益指数MITTS-1的PS-6页开始的“风险因素”。

截至定价日，这些票据的初步估计价值预计在每单位9.15 2美元至9.642美元之间，低于下面列出的公开发行价格。有关更多信息，请参阅下一页的“摘要”、本条款清单第TS-6页开始的“风险因素”和本条款清单第TS-13页的“构建票据”。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。

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美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，或确定本票据招股说明书（定义见下文）是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

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笔记：

美银证券

2024年6月

总结

上限市场指数目标-期限证券^®与标普 500指数挂钩^®Index，2028年6月到期（“票据”）为我们的高级无抵押债务证券。这些票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或美国、加拿大或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构的担保或保险，也不受抵押品的担保。票据并非可保释债务证券（定义见招股章程第6页）。这些票据将与我们所有其他无担保和非次级债务具有同等地位。票据到期的任何付款，包括本金的任何偿还，将受到CIBC的信用风险。这些票据为您提供了100%参与上涨的市场指标，这就是标普 500^®指数（“指数”），有上限。如果指数持平或下跌，你只会收到票据的本金。票据的任何付款将根据每单位10美元的本金金额计算，并将取决于指数的表现，但须遵守我们的信用风险。见下文“票据条款”。

票据的经济条款（包括上限价值）基于我们的内部资金利率，即我们通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金利率通常低于我们发行常规固定利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及下文所述的承销折扣和与套期保值相关的费用以及某些服务费，将降低票据对你们的经济条款和票据在定价日的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于票据的初始估计价值。

在这份条款清单的封面上，我们提供了票据的初步估计价值范围。这个初步估计的价值范围是根据我们的定价模型确定的。截至定价日的初步估算值将基于我们在定价日的内部资金利率、当时存在的市场情况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅TS-13页的“构建票据结构”。

票据的条款和风险载于本条款清单和以下条款：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm

这些文件（合称“票据招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给SEC，可按上述方式在SEC网站上免费查阅或通过致电1-800-294-1322从美林、Pierce、Fenner & Smith Incorporated（“MLPF & S”）或美国银行获得。在您投资之前，您应该阅读票据招股说明书，包括本条款清单，以了解有关我们和本次发行的信息。您可能收到的任何先前或同期的口头陈述和任何其他书面材料均由Note Prospectus取代。
本术语表中使用但未定义的大写术语具有产品补充权益指数MITTS-1中规定的含义。除非另有说明或上下文另有要求，本文件中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提及均指CIBC。

投资者注意事项

我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

假设支付概况和到期付款示例

下图基于假设的数字和数值。

下表和示例仅供说明之用。它们基于假设值，并在票据上显示假设收益。它们说明了基于100.00的假设起始值、100%的参与率、10.00美元/单位的最低赎回金额、13.30美元/单位的假设封顶值和一系列假设期末值计算的赎回金额和总回报率。您收到的实际金额和由此产生的总收益率将取决于实际起始值、期末值和封顶值，以及您是否持有票据到期。以下示例未考虑投资票据的任何税务后果。

有关市场衡量指标的近期实际水平，请参阅下面的“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此期末价值将不包括为指数中包含的股票支付的股息所产生的任何收入，否则如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这些收入。此外，票据上的所有付款都受到发行人信用风险的影响。

赎回金额计算实例

例1
期末值为90.00，为起始值的90.00%：
起始值：100.00
期末值：90.00
	= 9.00美元，但由于票据的赎回金额不能低于最低赎回金额，赎回金额将为每单位10.00美元。

例2
期末值为110.00，为起始值的110.00%：
起始值：100.00
期末值：110.00
	=每单位赎回金额11.00美元

例3
期末值为180.00，为起始值的180.00个百分点：
起始值：100.00
期末值：180.00
	= 18.00美元，但由于票据的赎回金额不能超过假设的上限价值，赎回金额将为每单位13.30美元。

风险因素

这些票据与一种常规的债务证券有重要区别。对票据的投资涉及重大风险，包括以下所列风险。您应该仔细查看产品补充权益指数MITTS-1第PS-6页、招股说明书补充第S-1页以及上述招股说明书第1页开始的“风险因素”部分中与附注相关的更详细的风险解释。我们还敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

结构相关风险

估值和市场相关风险

冲突相关风险

市场计量相关风险

涉税风险

指数

本条款清单中包含的有关该指数的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法和其成分的变化，均来自公开来源，我们没有对此进行独立核实。该信息反映了标普 Dow Jones Indices LLC（“浦发银行”或“指数赞助商”）的政策，并可能因此而发生变化。指数主办人，许可该指数的版权和所有其他权利，没有义务继续发布，也可以停止发布该指数。指数发起人停止发布指数的后果在产品补充权益指数MITTS-1第PS-18页开始的题为“MITTS的描述——指数的终止”一节中讨论。我们、计算代理、MLPF & S或美国银行均不对指数或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。

一般

该指数由500家公司的股票组成，这些公司被选为美国股票市场的业绩基准。该指数是浦发银行（SPDJI）发布的多个指数之一（“The 标普美国指数”）。该指数由Bloomberg L.P.发布，股票代码为“SPX”。

标普美国指数的构成

证券必须满足以下资格因素才能被视为有资格被纳入标普美国指数。成分股选择由浦发银行美国指数委员会（简称“指数委员会”）酌情决定，并以资格标准为依据。

标普美指按需异动，未如期调整。相反，可以随时根据企业行为和市场发展做出改变。成分变化通常在计划实施前两到五天宣布。

加入标普美国指数是根据以下资格标准进行评估的：

在暗示一家公司不是美国公司的唯一因素是其在“便利住所”或因涉税原因选择的其他地点的税务登记的情况下，浦发银行通常会确定该公司仍是一家美国公司。住所资格的最终确定由指数委员会作出，该委员会可以考虑其他因素，包括但不限于运营总部位置、所有权信息、高级职员、董事和雇员的位置、投资者看法和其他被认为相关的因素。

浦发银行认为，应尽可能避免标普美指会员资格的更替。有时，一只股票可能会出现暂时违反一项或多项附加标准的情况。不过，加入标准是加入标普美指，而不是持续成为会员。因此，除非当前情况需要更改指数，否则不会删除看起来违反了加入标普美国指数标准的标普美国指数成分股。

标普美国指数的测算

标普美国指数为浮动调整市值加权指数。在任意一天，每个标普美国指数的指数值是该标普美国指数成分股的总流通调整市值除以除数。流通市值反映了相关标普美国指数中每只股票的价格乘以指数价值计算中使用的股票数量。

浮动调整。浮动调整是指减少发行在外的股票数量，以将密切持有的股票排除在指数价值的计算之外，因为投资者无法获得此类股票。浮动调整的目标是区分战略（控制）股东，他们的持股取决于诸如保持控制权而不是公司短期经济命运等方面的担忧，以及那些投资取决于股票价格及其对公司未来前景的评估的持有者。一般来说，这些“控制权持有人”包括高级管理人员和董事、私募股权、风险投资和特殊股权公司、资产管理公司和拥有董事会代表的保险公司、为控制而持有股份的其他上市公司、限制性股票持有人、公司发起的员工持股计划/信托、固定缴款计划/储蓄和投资计划、与公司有关联的基金会或家族信托、各级股票或政府实体的非上市股份类别的持有人（政府退休/养老基金除外）、主权财富基金以及监管文件中报告的控制公司5%或更多股份的任何个人。不被视为流通在外的股票也不包括在可用流通股中。这些一般包括库存股、股票期权、参股单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利。

对于每个成分，浦发银行都会计算一个IWF，它表示就相关的标普美国指数而言，在已发行股份总数中被视为公众持股量一部分的部分。

除数。每个标普美国指数价值的连续性是通过调整其成分股资本在其基准日后的所有变化的除数来保持的。这包括对相关的标普美国指数的增减、配股、股票回购和发行以及非零价分拆。每个标普美国指数的除数随时间变化的值，实际上是按时间顺序汇总了影响该标普美国指数基础资金的所有变化。每个标普美指的除数经过调整，使得该标普美指在基础资金发生变化前一瞬间的指数值等于紧随该变化后一瞬间该标普美指的指数值。

以下类型的公司行为将需要进行除数调整：公司增加/删除、流通股变化、IWF变化、特别股息和配股。股票拆分和股票分红不影响除数，因为在拆分或分红之后，股价和流通股数量都由浦发银行进行调整，使得相关成分的市值没有变化。所有股票分割和股息调整均在除权日前一天收盘后进行。

维持对标普美指

随时可以根据企业行为和市场发展做出改变。成分变更通常在至少提前三个工作日通知的情况下实施。

移除。将其从标普美国指数中移除，评估依据如下：

任何被从标普美国指数中剔除的公司，在被重新考虑作为替代候选者之前，必须从其指数剔除日期起至少等待一年。

分享更新。当发行在外的总股份增加至少5%，但新股发行对象为战略或主要股东时，这意味着流通调整后的股份没有变化。然而，在这种情况下，无论流通量变化是否大于或等于5%，浦发银行都将适用股份变动及由此产生的IWF变动。对于有多个股份分类线的公司，5%的股份变动阈值是基于每个单独的多个股份分类线而不是公司股份总数。少于总股份5%的股份统计变动，于3月、6月、9月及12月的第三个星期五累积并按季作出。

IWF最新动态。少于10亿美元的事件的加速实施将包括对该公司的IWF进行调整，仅当此类IWF变化有助于新的流通股总数模拟此次发行中可用的股份时。为了尽量减少不必要的周转，这些IWF更改不需要满足任何实施的最低门槛要求。任何导致IWF为0.96或更高的IWF变化，在下一次IWF年度审查中向上取整至1.00。

只有当更改至少代表当前已发行股票总数的5%并且与不符合加速实施规则的单一公司行动有关时，才会在季度审查时对IWF进行更改。

因衍生证券转换、收购私营公司或收购不在主要交易所交易的非指数公司而导致的季度股份变动事件被视为可供投资者使用，除非有明确信息表明新所有者是战略持有人。

除上述情况外，IWF变更仅在IWF年度审查时进行。

股票/IWF冻结。A份额/IWF冻结期在每个季度再平衡期间实施。冻结期在每个再平衡月份的第二个星期五（即3月、6月、9月和12月）之前的星期二收市后开始，并在再平衡月份的第三个星期五收市后结束。备考文件通常在第二个周五收盘后发布，也就是再平衡生效日期的前一周。9月初步股份及流通量数据于本月首个星期五公布。不过，9月份的股份冻结期与其他三个季度股份冻结期的时间表相同。为便于举例说明，如果再平衡备考文件定于3月5日（星期五）发布，则份额/IWF冻结期将在3月9日（星期二）收盘后开始，并将在随后的3月19日（即再平衡月的第三个星期五）收盘后结束。

在股份/IWF冻结期间，除某些公司行动事件（如合并活动、股票分割和配股发行）外，股份和IWF不发生变化，加速实施规则暂停。此次暂停包括符合加速实施条件的所有变更，这些变更通常会在份额/IWF冻结期间宣布或生效。在冻结期结束时，所有暂停的变更将在再平衡月份的第三个星期五宣布，并在季度再平衡生效日期后的五个工作日实施。

一般来说，根据公开的指导，预计将在季度末结束的现金并购事件的目标公司可能会将其股票数量冻结在当前水平，以实现再平衡。

企业行动。如上文“— 标普美国指数的计算—除数”中所述，该除数将针对某些公司行为进行调整。公司行动（如股票拆细、股票股息、非零价分拆及供股）在除权日前一天收盘后实施。

其他调整。如果股票被删除没有可实现的市场价格，指数委员会可以酌情以零或最低价格将其删除，以承认投资者在交易破产或暂停股票时面临的限制。

下图展示了该指数在2014年1月1日至2024年5月28日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们没有独立验证从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。2024年5月28日，该指数的收盘水平为5,306.04。

指数的历史表现

该指数的这些历史数据并不一定表明该指数的未来表现或票据的价值可能是多少。在上述任何时期内指数水平的任何历史上升或下降趋势，并不表示指数水平在票据期限内的任何时间或多或少可能增加或减少。

在投资这些票据之前，您应该咨询公开的来源，了解该指数的水平。

许可协议

CIBC已签订一项非排他性许可协议，规定向该指数提供许可，以换取SPDJI在包括票据在内的一些产品中拥有和发布的指数的使用权，以换取费用。

该指数是浦发银行的产品，已获得我们的使用许可。标准普尔^®，标普^®和标普 500^®是Standard & Poor’s Financial Services LLC的注册商标；这些商标已被SPDJI许可使用，并被我们分许可用于特定目的。这些票据并非由浦发银行、标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的任何关联公司（统称“标普道琼斯指数”）赞助、背书、销售或推广。对于一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或指数跟踪一般市场表现的能力，标普道琼斯指数不向票据持有人或任何公众成员作出任何明示或暗示的陈述或保证。标普道琼斯指数与我们就该指数的唯一关系是该指数的许可使用以及标普道琼斯指数或其许可机构的某些商标、服务标记和/或商号。该指数由标普道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑我们或票据。标普道琼斯指数公司没有义务在确定、组成或计算指数时考虑我们的需要或票据持有人的需要。标普道琼斯指数公司不负责也没有参与票据价格、金额的确定或票据发行或出售的时间安排，或参与票据转换为现金的等式的确定或计算。标普道琼斯指数公司在票据的管理、营销或交易方面没有义务或责任。无法保证以该指数为基础的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。浦发银行不是投资顾问。将证券纳入指数并非标普道琼斯指数公司建议的买入、卖出或持有此类证券，也不被视为投资建议。

标普道琼斯指数不保证指数或与之相关的任何数据或任何通信的充分性、准确性、及时性和/或完整性，包括但不限于与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标普 DOW JONES INCES不应因其中的任何错误、不作为或延误而遭受任何损害或责任。标普 DOW JONES INCES未作出任何明示或暗示的保证，并明确否认所有保证、对特定目的或用途或对美国将获得的结果的适销性或适当性，

票据持有人，或因使用指数或与其相关的任何数据而产生的任何其他人或实体。在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标普道琼斯指数均不得对任何间接的、特殊的、偶发的、惩罚性的或后果性损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或善意，即使他们已被告知此类损害的可能性，无论是在合同、侵权、严格赔偿标普道琼斯指数与美国之间没有任何协议或安排的第三方受益人，除了标普道琼斯指数的许可方。

分配计划的补充

根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将按本条款清单封面所示的公开发行价格减去所示承销折扣后作为本金向我们购买票据。MLPF & S将反过来从美国银行购买票据以进行转售，它将获得与票据销售有关的销售特许权，金额不超过本条款清单封面所载承销折扣的全部金额。

我们将向美国银行的关联公司因就本次发行提供某些服务而拥有所有权权益的经纪交易商支付费用，这将降低票据对您的经济条款。

我们可能会在定价日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约州交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日起一个工作日以上，则希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

这些票据将不会在任何证券交易所上市。在最初的票据发售中，票据将以最低100个单位的投资金额出售。如果您下单购买票据，则表示您同意MLPF & S和/或其关联公司之一作为委托人为您的账户进行交易。

MLPF & S和美国银行可能会回购和转售这些票据，回购和转售的价格与当时的市场价格相关或按协议价格进行，这些价格将包括MLPF & S和美国银行的交易佣金和加价或减价。MLPF & S和BOFAS可在这些做市交易中担任委托人或代理人；但是，两者均无义务从事任何此类交易。MLPF & S和美国银行可酌情在票据发行后的短暂、未确定的初始期间内，以可能超过票据初始估计价值的价格在二级市场上提出购买票据。MLPF & S或美国银行为票据提供的任何价格将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括指数的表现和票据的剩余期限。然而，我们、MLPF & S、美国银行或我们各自的任何关联公司均无义务以任何价格或任何时间购买贵公司的票据，我们无法向贵公司保证，我们、MLPF & S、美国银行或我们各自的任何关联公司将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵公司的票据。

贵方账户报表上显示的票据价值将基于美国银行对票据价值的估计，如果美国银行或其其他关联公司要在票据中做市，它没有义务这样做。该估计将基于美国银行根据当时的市场情况可能为票据支付的价格，以及如上所述的其他考虑因素，并将包括交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。

与这些要约或销售有关的票据招股说明书的分发将完全是为了向投资者提供就其首次发售向投资者提供的票据条款的描述。二级市场投资者不应、也不会被授权依赖票据招股说明书获取有关CIBC的信息或用于前一句所述以外的任何目的。

如本条款清单封面所述，投资者的家庭一般将包括以下任一方持有的账户，这些账户由MLPF & S酌情确定，并根据MLPF & S当时可获得的信息以善意行事：

退休账户中的购买将不被视为个人投资者个人或其他非退休账户的同一家庭的一部分，但个人退休账户（“IRAs”）、简化员工养老金计划（“SEPs”）、员工储蓄激励匹配计划（“SIMPLE”）以及单一参与者或仅所有者账户（即除其配偶外没有员工的个体经营者、企业主或合伙人持有的退休账户）除外。

如果您对这些规定适用于您的具体情况有任何疑问或认为您符合条件，请联系您的美林财务顾问。

构建笔记

这些票据是我们的债务证券，其回报与指数表现挂钩。正如我们所有的债务证券，包括我们的市场挂钩票据的情况一样，票据的经济条款反映了我们在定价时的实际或感知的信誉。我们在为市场挂钩票据定价时使用的内部资金利率通常低于我们在发行具有可比期限的常规固定利率债务证券时支付的利率。这种差异是基于（其中包括）我们对票据的融资价值的看法，以及与我们传统的固定利率债务的这些成本相比，票据的发行、运营和持续负债管理成本更高。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常会导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。

到期时，我们需要向票据持有人支付赎回金额，赎回金额将根据指数表现和每单位本金10美元计算。为履行这些付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或其关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是通过征求市场参与者的出价确定的，包括美国银行及其关联公司，并考虑了许多因素，包括我们的信誉、利率变动、指数的波动性、票据的期限和对冲安排的期限。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。

美国银行已告知我们，对冲安排将包括每单位约0.075美元的对冲相关费用，反映出这些交易将记入美国银行的估计利润。由于对冲带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些对冲安排带来的额外利润和损失可能由美国银行或任何第三方对冲商实现。

如需更多信息，请参阅产品补充权益指数MITTS-1第PS-7页开始的“风险因素——估值和市场相关风险”和招股说明书补充第S-14页的“收益用途”。

加拿大联邦所得税注意事项摘要

在我们的加拿大税务顾问Blake，Cassels & Graydon LLP看来，以下摘要描述了根据《所得税法》（加拿大）及其条例（“加拿大税法”）在本协议日期普遍适用于根据本条款清单获得票据实益所有权的购买者的主要加拿大联邦所得税考虑因素，并且为《加拿大税法》的目的和在所有相关时间：（a）既不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民；（b）与CIBC进行公平交易及买方向其处置票据的任何加拿大境内的受让人居民（或被视为居民）；（c）不使用或持有票据，也不被视为在加拿大开展业务或在此过程中使用或持有票据；（d）有权收取票据上支付的所有款项（包括任何利息和本金）；（e）不是a，并与任何，公平交易，就《加拿大税法》中的薄资本化规则而言，CIBC的“特定股东”；（f）不是CIBC或买方处置、贷款或以其他方式转让票据的任何加拿大受让人居民（或被视为居民）所针对的实体，也不是就此类受让人而言的“特定实体”，在每种情况下，就混合错配提案而言，如下定义（“非居民持有人”）。本摘要不讨论适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特殊规则。

本摘要假定，此处描述的支付或应付给持有人的任何金额都不会是“混合错配安排”的扣除部分，根据该安排，付款产生于2023年11月28日（加拿大）财政部长发布的修订加拿大税法提案（“混合错配提案”）中包含的关于“混合错配安排”的修订提案中所包含的《加拿大税法》拟议第18.4（3）（b）段含义内的“混合错配安排”。投资者应注意，混合错配建议为草案形式，高度复杂，其解释和适用仍存在重大不确定性。无法保证混合错配建议将以目前的形式颁布，或根本不会颁布。

本摘要是对随附招股说明书中“重大所得税后果——加拿大税收”项下与非居民持有人拥有票据相关的重大加拿大联邦所得税考虑因素的描述的补充，应与该描述一起阅读，非居民持有人也应仔细阅读该描述。

本摘要仅为一般性质，并非旨在、也不应被解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议。建议非居民持有人根据自己的具体情况咨询自己的税务顾问。

根据加拿大税务顾问对加拿大税务局行政政策的理解并考虑到票据条款，票据应付利息不应被视为《加拿大税法》中定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人不应就CIBC在票据上作为利息支付或贷记或被视为已支付或贷记的金额缴纳加拿大非居民预扣税，因为利息的支付或代替利息的支付或满足利息。

非居民持有人应咨询其自己的顾问，了解为《加拿大税法》的目的，将票据处置给与其不进行公平交易的人对其造成的后果。

美国联邦所得税后果汇总

您应该在票据中考虑投资的美国联邦所得税后果，包括以下内容：

假设预计赎回金额=每单位票据12.3062美元。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。您应该仔细查看产品补充权益指数MITTS-1第PS-27页开始的题为“美国联邦所得税摘要”部分下的讨论。

在哪里可以找到更多信息

我们已就本条款清单所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括产品补充、招股说明书补充和招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读票据招股说明书，包括这份条款清单，以及我们向SEC提交的其他文件，以获得有关我们和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您有此要求，我们、任何代理或参与此次发行的任何经销商将安排向您发送这些文件，请拨打MLPF & S或美国银行免费电话1-800-294-1322。

“市场指数目标-期限证券^®”和“MITTS^®”是MLPF & S和美国银行的母公司美国银行公司的注册服务标志。