信息在这个初步定价中补充是不是完成和可能被改变了。这个初步定价补充是不是一个
要约出售也没有它寻求 要约购买这些证券在任何司法管辖区哪里报价或出售是不允许的。
主题至完成日期2025年5月15日
可能, 2025
注册声明编号。333-270004和333-270004-01；规则424（b）（2）
定价补充到产品补充第4-i号过时的2023年4月13日，标的补充第5-III号过时的三月5,2025年，the招股说明书及
招股说明书补充，每日期为2023年4月13日，和招股说明书增编日期为六月3,2024
摩根大通大通金融公司有限责任公司
结构性投资
自动可赎回或有利息票据挂钩到MerQube
美国科技+ VolAdvantage指数到期2030年5月31日
全面无条件有保障摩根大通大通&公司。
● 笔记是专为投资者设计寻求特遣队利息支付有关至每个审核日期
收盘水平of the MerQube US Tech + Vol AdvantageIndex，我们称之为指数，大于或相等到
初值的60.00%，这是我们称为利息屏障。
● 笔记将被自动叫了如果收盘水平指数于任何覆核日期（不包括第一、第二和
最终审核日期）较大比或等于初始值。
● 最早的日期在其上an可发起自动呼叫的日期为2026年2月27日。
● 投资者应该愿意到接受风险失去的部分或全部他们的本金和没有或有利息的风险
付款可能是就有关一些或所有审查日期。
● 投资者也应愿意放弃固定的利息和股息支付，作为交换为了有机会收到
特遣队利息支付。
● 指数按每日6.0%的年息扣减、以及景顺QQQ信托的业绩SM，系列
1（the“QQQ基金”）根据一项名义融资成本。这些扣除将抵消任何升值
的组成部分指数，将加剧任何贬值那些组件和一般会是一个拖上的
指数的表现。指数将追踪业绩的一模一样指数 没有这样的扣除。见
“精选的风险考虑——与票据有关的一般风险— 水平 的指数将包括一个
6.0%每年每日扣除"和“精选的风险考虑——风险一般与票据有关—
的水平指数将包括扣除概念的融资成本”在本次定价中补充。
● 笔记是无抵押和非次级债务的摩根大通金融Company LLC，我们指的是到作为
摩根金融，的全额无条件支付的款项由摩根大通担保&公司。任何
票据的付款是受制于信用风险JPMorgan Financial，as the issuer of笔记，和信用风险
of 摩根大通 & Co.，as the guarantor of the笔记。
● 最低面额1,000美元和整数倍数其中
● 笔记是预计定价或关于2025年5月27日并预计结算上或 2025年5月30日左右。
● CUSIP： 48136EKP9
投资票据涉及多项风险。见“风险因素”开始在第S页-2的伴随
招股书补充、附件A所附招股书增编丨PS页开头的“风险因素”-11的
伴随的产品供应EM，“风险Factors " beginning on page US-4伴随的底层
补充和“选定的风险考虑因素”开始于page PS-6的这一定价补充。
都不美国证券交易委员会（“SEC”）或任何国家证券委员会已批准或不批准
票据或通过上的 准确性或的充分性这个的定价补充或的伴随产品补充，
底层补充，招股说明书补充，招股说明书及招股章程增编。任何相反的陈述是a
刑事犯罪。
价格对公（1）
费用和佣金(2)
发行人所得款项
每注
$1,000
$
$
合计
$
$
$
（一）见“补充使用收益"在这个定价补充为有关信息的的组成部分价格对公的笔记。
（二）摩根大通Securities LLC，我们指的是作为JPMS，代理代理为摩根大通财政，将支付全部的 卖出委托它
收到从我们到其他附属或无关联经销商。在没有事件将这些卖出佣金超过每1000美元50.00美元校长
金额票据。见“计划分配（冲突感兴趣）”在的伴随product补充。
如果今天定价的票据，估计价值的笔记将是约896.10美元每1000美元本金金额
注意。的估计价值笔记，当票据条款为设置，将是提供了在定价补充和
不会是lESS比每1,000美元88 0.00美元本金金额注意。见“票据的估计价值”在这个定价
补充附加信息。
这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险y
并且不是义务，或有保障通过，一家银行。
PS-1 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
关键术语
发行人： 摩根大通Chase Financial Company LLC，a直接，
全资财务子公司摩根大通大通公司。
保证人： 摩根大通公司。
指数： TheMerQube US Tech + Vol Advantage指数
（彭博股票代码：MQUSTVA）。The水平指数的反映
扣减应计年利率6.0%每天，和的
QQQ基金的业绩表现是受制于一个概念
融资成本那每日累积。
或有利息付款：
如果笔记没有被自动调用并且
指数收盘水平任何覆核日期较大比
或等于利息屏障，你将收到的
适用利息支付日期每1,000美元本金
金额注意a或有利息支付等于至少
27.50美元（相当于a或有利率至少
11.00%每annum，应付于至少一个比率2.75%每
季度）（将提供在定价补充）。
如果收盘水平的任何覆核日期的指数较
比利息壁垒，没有特遣队利息付款将
须就该覆核日期作出。
或有利息费率： 在 最低11.00%每annum，
应付款项以速度在每季度至少2.75%（将提供
定价补充中）
利息壁垒： 60.00%的初始价值
触发值：50.00%的初值
定价日期： 在或大约5月27日，2025
原发行日（结算日）： 上或约5月30日，
2025
审查日期*: 2025年8月27日，2025年11月28日，
2026年2月27日，2026年5月27日，2026年8月27日，
2026年11月27日，三月1,2027,2027年5月27日，8月
2027年11月27日29,2027,2028年2月28日，5月30日，
2028年8月28日11月27, 2028,2月27,
2029,2029年5月29日2029年8月27日11月27, 2029,
2030年2月27日和2030年5月28日（终审日）
付息日期*: 9月2日，2025年12月3,
2025,三月4, 2026,6月1日，2026年9月1日，2026,
2026年12月2日，3月4日，2027,6月2日，2027年9月
2027年12月1日2, 2027,三月2, 2028,6月2日，2028,
8月31,2028年11月30日2028年3月2日，2029年6月1,
2029年8月30日11月30, 2029,三月4, 2030
和到期日
到期日*: 可能31, 2030
赎回结算日*: 如果笔记是自动调用
于任何覆核日期（第一、第二及最后
审核日期），的第一个付息日立即
在该审查日期之后
*受试者推迟在事件市场扰乱事件
正如所描述的下“补充条款的笔记—
延期的一个决心日期—笔记挂钩索性到安
Index”in的伴随底层补充和“一般
票据条款— 推迟a付款日期”在的
伴随产品补充
自动调用：
如果收盘水平的任何覆核日期的指数（其他
比第一届、第二届和最后一届审核日期）是大于
或等于初始值，票据将自动
要求一个现金支付，为每个$1,000本金金额
注，等于（a）1000美元加（b）或有权益
适用的付款至该审查日期，应付上
适用的赎回结算日。没有进一步付款将被
做了在笔记上。
付款到期时：
如果笔记没有被自动调用和最终
价值是大于或平等到触发值，你会
接收A现金付款于成熟，为每个1,000美元校长
金额票据，等于（a）1000美元加（b）特遣队
付息，如有，适用于的最终审核日期。
如果笔记没有被自动调用和最终
价值是小于触发器价值，您的付款成熟时
每1000美元本金金额注意将是计算如下：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×指数回报）
如果笔记没有被自动调用和最终
价值是小于触发器价值，你将失去比
你的50.00%校长到期金额和可以全输了
到期时的本金金额。
指数回报：
（最终价值– 初值）
初值
初值： The收盘水平的指数关于定价
日期
终值： The收盘水平的关于最终审查的索引
日期
PS-2 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
MerQube美国科技+ VolAdvantage指数
The MerQube US技术+ VolAdvantageIndex（“Index”）由MerQube（“Index Sponsor”和“Index计算
Agent”），在与之协调JPMS，并由指数赞助商和是由计算和发布指数Calculation
特工。该指数成立于6月22, 2021.的关联公司我们目前有10%的股权的指数保荐机构，附A
任命JPMS雇员的权利，另一个我们的关联公司，作为成员董事会成员指数赞助商的董事。
自2024年2月9日（“修正生效日”），指数标的资产是linked（the“底层资产"）
有被安QQQ中没有资金的职位基金，计算出来的作为总数的超额QQQ的回归基金结束了名义融资
成本。先前修订有效日，标的资产是没有资金的滚动在E-Mini纳斯达克100中的位置 期货（the
“期货合约”）。
投资目标QQQ的基金是要寻求追踪纳斯达克100指数在扣除费用和开支前的投资结果
指数®.为更多关于QQQ基金的信息和纳斯达克100指数®，见“背景关于景顺QQQ信托SM，系列
1”和“背景在纳斯达克-100指数®，”分别在随附的基础增补中。
该指数试图提供基于规则的动态对标的的敞口资产，同时针对一水平隐含的波动性，与
对标的资产的最大敞口为500%和标的资产的最低敞口0%.该指数受
a 6.0%每年数每日扣减，和的业绩标的资产的受制于名义融资按日扣减成本。
在每一个每周指数再平衡日，the暴露于基础资产为设置等于（a）the35%隐含波动率目标（the
“目标波动率”）划分由（b）一-周隐含QQQ基金的波动情况，受制于最大暴露量500%。为
例如，如果QQQ隐含波动率基金是等于17.5%,的对基础资产的敞口将等于200%（或35%/
17.5%)如果暗示波动性QQQ基金的是等于40%，对标的资产的敞口将等于87.5%（或35%/
40%).指数的暴露于标的资产将大于100%当隐含波动率QQQ基金是b埃洛
35%，而该指数的对标的资产的敞口将少一点超过100%当隐含波动性的QQQ基金在上
35%.总体而言，指数的目标波动特征预计将导致指数的波动存在更多稳定 随着时间的推移比如果
没有目标波动性采用了特征。无保证可以被规定波动性的指数将是稳定在任何时候。The
索引使用的QQQ基金的隐含波动率作为代理为已实现的波动性的底层资产。
该指数追踪业绩QQQ的Fund，with distributions，if任何，名义上再投资，较少的每日扣除a
名义上的融资成本。名义融资成本是意在近似的成本维持一个在QQQ基金中的持仓使用
借来的利率等于SOFR加a的资金传播年息0.50%。SOFR，即有担保隔夜融资利率，
是有意的成为一个广泛的量度借入现金的成本隔夜抵押由财政部证券。第e指数为“超额
返回”指数而非“总回报”索引，因为，作为部分的计算指数的水平，表现ofQQQ
基金减少了按名义融资成本计算。The名义上的融资成本已从业绩中扣除QQQ基金
自修订生效日期起。
每年6.0%的日扣及名义融资成本将抵消任何赞赏的基础资产，将提高
任何标的贬值Asset and will generally be a drag on the指数的表现。指数将跟踪的
一种性能一模一样没有这样的指数扣除。
持有预估值的票据和市场条件不变，the或有利率、利息壁垒、触发器
价值和的其他经济条款可在的音符更有利对投资者比在a上可用的条款
发行的假设票据由我们链接到一个相同的没有a的索引每日扣减。然而，无法保证那任何
改善在条款音符源自的每日扣除额将被抵消的每日扣减的负面影响上
指数的表现。The返回票据上可能低于回报上一种假设美国发行的票据与一
没有每日的相同指数扣除。
每日扣减和波动性的指数（受指数目标波动特征的影响）是其中两个主要变量
这会影响票据的经济条款。此外，每日扣减及波动指数是两个的inpUTS我们的关联公司’
内部定价模型使用 对导数进行估值或衍生品底层的经济术语的笔记确定的目的
的估计价值封面上列出的笔记的这一定价补充。The每日扣款将有效降低价值
导数或基础衍生品的经济条款不es。见“The票据的估计价值"和“选定的风险
注意事项— 与预估值相关的风险和二级市场价格的票据”在此定价中补充。
该指数受到相关风险的影响与使用显着的杠杆作用。The日扣除的名义融资成本将
放大任何指数提供的杠杆作用。在此外，该指数可能显着未投资任何一天，
而且，在那样的话，将只实现任何收益的一部分由于对标的的升值资产在那一天。指数
扣除是每日扣除以速度年利率为6.0%，即使当指数未完全投入。
没有保证可给予投资策略习惯了构建指数将实现其预期结果或
指数会成功的或将跑赢任何替代指数或战略 可能会引用基础资产。
有关更多信息指数，见“MerQube VolAdvantage Index Series "在伴随底层
补充。
PS-3 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
票据的补充条款
任何价值的任何underlier，以及由此衍生的任何值，包括在这个定价补充可能是更正，在活动中的
清单错误或不一致，由修正这个的定价补充和相应的条款的笔记。尽管
任何事到相反在契约管理笔记，该修正案将成为 有效无同意持有人
笔记或任何其他派对。
笔记的工作原理
连接中的付款与第一和第二次审查日期
第一次和第二次审查日期
比较收盘指数水平到利息壁垒在每个审查日期。
指数的收盘水平是大于或等于
到利息屏障。
您将收到一笔或有利息付款
适用的付息日。
进入下一个审查日期。
指数的收盘水平是小于 利息
屏障。
不会支付或有利息关于
的适用的审查日期。
进入下一个审查日期。
连接中的付款附覆核日期（第一、第二及决赛审核日期）
审查日期（第一、二次及终审日期除外）
初始
价值
将指数的收盘水平与初始值和每个审核日的利息壁垒进行比较，直至最终
审核日期或任何更早的自动调用。
的收盘水平
的指数是
大于或
等于 初始
价值。
自动呼叫
笔记会自动调用在适用的赎回结算日，而你
将获得（a）1000美元加(b)适用的或有利息支付
审核日期。
不会再支付任何款项上笔记。
的收盘水平
的指数是较少
比初始
价值。
无
自动
呼叫
收盘水平
指数是大于
或等于利息
屏障。
您将收到一笔或有利息
适用利息的支付
付款日期。
进入下一个审查日期。
收盘水平
指数是较少比的
利益壁垒。
没有特遣队利息支付将是
用尊重适用
审核日期。
进入下一个审查日期。
PS-4 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
付款成熟时如果笔记没有被自动调用
审查日期
决赛前
审核日期
最终审核日期
付款时间成熟度
笔记不是
自动调用。
最终的价值是大于或等于
的触发值。
您将获得（a）$ 1,000加（b）该
或有利息支付，如果有的话，
适用于最终审核日期。
走向成熟
最终的价值是小于触发器
价值。
您将收到：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×指数回报）
在这种情况下，你会
失去一些或你所有的校长
到期金额。
或有利息总额付款
桌子下面说明假设总或有利息支付每$1,000本金票据任期的
基于笔记假设 特遣队年利率11.00%，视情况而定关于如何许多或有利息支付
都是做出来的先前到自动调用或成熟。实际特遣队利率将在定价补充和将被
每年至少11.00%。
数特遣队
利息付款
或有利息总额
付款
20
$550.00
19
$522.50
18
$495.00
17
$467.50
16
$440.00
15
$412.50
14
$385.00
13
$357.50
12
$330.00
11
$302.50
10
$275.00
9
$247.50
8
$220.00
7
$192.50
6
$165.00
5
$137.50
4
$110.00
3
$82.50
2
$55.00
1
$27.50
0
$0.00
PS-5 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
假设支付示例
以下实例说明与a挂钩的票据的付款假设指数，假设一个范围表演的为
审查日期上的假设指数。The假设付款一套下文假设如下：
● 初值100.00；
● 60.00的利息障碍（等于60.00%的假设初值）；
● a触发值的50.00（等于50.00%的的假设初值）；及
● a或有利率占比11.00%每年费（应付在a率的2.75%每季度）。
假设的初值100.00有被被选为说明性仅用于目的和 可能不代表一个可能的实际初始
价值。
实际初值将被收盘水平指数的于定价日期，并将于提供了在定价中补充。为
有关的历史数据的实际收盘水平指数，请看历史信息一套向前下“假设回来了-
测试数据和历史资讯”在这个定价补充中。
每项假设付款一套向前以下是用于说明目的仅和可能不是为实际支付适用给购买者
的笔记。The出现的数字在以下例子有已四舍五入为易于分析。
例1—票据在第三个审核日自动收回。
日期
收盘水平
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
105.00
$27.50
第二次审查日期
110.00
$27.50
第三次审议日期
110.00
$1,027.50
付款总额
$1,082.50（8.25%回报率）
因为指数在第三个审核日的收盘水平更大比或等于初始值，票据将被
自动叫了为A现金付款，为每张1000美元本金票据，1027.50美元（或1000美元加或有权益
适用的付款至第三次审核日），于适用的赎回结算日支付。笔记是不是自动可调用
之前的第三次审核日期，甚至虽然收盘水平的各指数第一和第二次审查日期是更大比
初值。当添加到已收到的或有利息付款时到先前的审查日期，总金额
付费，为每个$1,000校长金额票据，是$1,082.50.票据将不会再支付任何款项。
例2—notes have not been automatically called and the final value is greater than or equal to the
触发价值与利益壁垒。
日期
收盘水平
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
95.00
$27.50
第二次审查日期
85.00
$27.50
第三届至第十九届
审查日期
低于利息
屏障
$0
决赛审核日期
90.00
$1,027.50
付款总额
$1,082.50（8.25%回报率）
因为笔记有不是被自动叫了和终值是大于或等于触发值和利息
障碍，支付成熟时，为每1,000美元本金金额票据，将为1027.50美元（或1,000美元加特遣队利息
适用的付款至最终审核日期）。当添加到特遣队收到的与先前有关的利息付款
复核日期，的支付的总金额，为每张1,000美元本金票据，为1,082.50美元。
PS-6 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
例3—票据未被自动赎回且最终价值小于利息障碍但被
大于或等于触发值。
日期
收盘水平
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
70.00
$27.50
第二次审查日期
65.00
$27.50
第三届至第十九届
审查日期
低于利息
屏障
$0
决赛审核日期
50.00
$1,000.00
付款总额
$1,055.00（5.50%回报率）
因为笔记有不是被自动叫了和终值是较少比利益壁垒，但更大比或平等
到触发值，的付款于成熟度，对于每个1,000美元本金金额注意，将为1,000.00美元。当添加到特遣队
收到的利息付款对先前审查的日期，总金额已支付，每1,000美元本金金额票据，是
$1,055.00.
例4—notes have not been automatically called and the final value is less than the trigger value。
日期
收盘水平
付款（每1000美元本金 金额票据）
首次审核日期
40.00
$0
第二次审查日期
45.00
$0
第三届至第十九届
审查日期
低于利息
屏障
$0
决赛审核日期
40.00
$400.00
付款总额
$ 400.00（-60.00 %回报率）
因为笔记有不是被自动叫了，终值少了比触发值和指数收益是-60.00%,
付款到期时将被每1,000美元本金400.00美元 金额票据，计算如下：
$1,000 + [$1,000 × (-60.00%)]= $400.00
假设回报和票据的假设付款上面显示的应用程序只有如果你拿着笔记为他们整个任期
或直到自动调用.这些假设不反映的费用或开支将与任何出售在的
二次市场。如果这些费用和开支是包括，假设回报和显示的假设付款以上将
可能被更低。
选定的风险考虑因素
对票据的投资涉及重大风险。这些风险是解释了在更多细节的“风险因素”部分s的
伴随招股说明书补充，产品补充和底层补充和附件A的伴随
招股说明书增编。
相关风险笔记一般而言
● 您的投资票据可能导致亏损 —
票据不保证本金的任何返还。如果笔记有不是被自动调用，最终值为 小于
触发值，你会输了1%的校长金额你的注意事项每一个1%，即终值是小于初始
价值。因此，在这些情况，你会输的超过50.00%您的本金金额在成熟和可以洛斯e
您所有的本金金额在成熟。
● 票据不保证利息的支付，可能根本不支付任何利息 —
如果笔记没有被自动调用，我们将使a有关覆核日期的或有利息支付，只有在
收盘水平指数的在该审查日期是大于或等于利息屏障。如果的收盘水平指数上
该审核日期低于利息障碍，将不会就该事项支付或有利息审核日期。
因此，如果收盘水平的指数在每次审查中日期较少比利息屏障，你将没有收到任何利息
期限内的付款的笔记。
PS-7 |结构性投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
● 指数的水平将包括每股6.0%年度每日扣除—
指数是受制于6.0%每年每日扣除。结果，指数的水平将落后于一模一样
构成合成不受任何这样的扣除。
这个扣除将放置一个重要的拖动on的性能的指数，可能抵消积极回报在指数上
投资策略，加剧负面回报其投资战略和造成水平的指数下降稳定地if
其投资的回报策略相对平淡。指数不会升值，除非它的回归投资策略是
足以抵消负面影响这个的扣除，和那么仅限于返回其投资战略是
更大比这个扣减。作为一个结果这个的扣除，的水平的指数可能会下降甚至如果返回其投资
战略是否则积极的。
每日扣点是输入之一我们的附属公司的内部定价模型使用价值导数或衍生工具的基础
票据的经济条款确定的目的估计价值的封面上列出的笔记这一定价
补充。每日扣减将有效降低价值导数或经济的基础衍生品条款
笔记。见“估计价值的笔记”和“—与估计有关的风险价值和二级市场价格
The Notes " in this定价 补充。
● 指数的水平将包括扣除名义融资成本—
自修订生效日期，the业绩的标的资产有一直受制于名义融资成本
扣除每天。名义融资成本意在来估算成本保持在QQQ基金usiNg
借来的资金利率等于每日SOFR费率加固定价差。The实际成本维护一种立场 在
QQQ基金任何时候可能是小于的名义上的融资成本。作为一个结果在这一扣减中，该指数的水平将落后
的价值构成相同的合成投资组合不是受任何此类扣除的约束。
● 摩根大通金融和信贷风险摩根大通集团—
投资者正在依赖于我们和摩根大通Chase & Co.支付所有款项的能力票据上到期。任何实际或电位l
我们的变化或摩根大通公司的资信状况或信用利差，由的接受这一点的市场克雷迪t
风险，很可能会对的价值笔记。如果我们和摩根大通 &Co. were to default on our付款
义务，你可以未收到任何欠款你在笔记下你可能会输你的整个投资。
● 作为金融子公司，摩根大通金融没有独立运营并拥有有限的资产
—
作为金融子公司摩根大通公司，我们有没有独立运营超越的发行和管理
我们的证券和公司间债务的集合。 除了最初的资本来自摩根大通公司的贡献，
大幅我们所有的资产都与债务有关的摩根大通公司。到付款根据我们向
摩根大通公司。或在其他公司间协议。结果，我们依赖根据摩根大通的付款
Chase & Co.履行我们在笔记。我们不是一把钥匙运营子公司摩根大通公司。并在a
破产或决议摩根大通公司。我们预计不会有够了资源到满足我们的中的义务
对票据的尊重随着他们的到来。如果摩根大通 &Co.不付款对我们和我们无法到使
付款笔记，你可能有到寻求付款关联担保项下由摩根大通公司，并认为
担保将排名 pari passu 与所有其他无担保和非次级债务of 摩根大通 & Co. for更多
信息，看见的随附的招股说明书增编。
● 票据的升值潜力限于任何或有利息付款的总和
可能在票据期限内支付，
不管任何赞赏的Index，which may被意义重大。你将不是参加指数的任何升值。
● 触发值提供的收益可在最终审查日期终止—
如果终值是小于触发值和的notes have not been自动叫，的提供的福利 t他
触发器价值将终止你将充分暴露于任何贬值的指数。
● 自动通话功能可能会迫使潜在的提前退出—
如果你的笔记都自动叫，术语的票据可减至作为短至约九月份和你会
未收到适用的赎回结算日之后的任何或有利息支付。有没有保证你会被
有能力再投资票据投资收益于可比较的回报和/或与可比利率a
相似水平风险。即使在票据被叫了之前成熟，你是无权收取任何费用和佣金
描述在前封面的这一定价补充。
● 您将不会收到QQQ基金的股息或QQQ持有的证券基金或拥有任何
与QQQ基金或那些证券有关的权利。
● 指数收盘位跌破利率壁垒或触发值的风险
如果水平更大的指数是波动的。
● JPMS及其附属公司可能已发表研究、表达意见或提供
与投资或持有票据不一致的建议，并可能所以在
未来—
任何研究，意见或建议可能会影响市值笔记。投资者应承担其自己的
独立调查优点投资在注释中，索引和成分的指数。
● 缺乏流动性—
笔记将不是被上市上任何证券交换。因此，的你的价格可能能够交易你的笔记很可能
要依赖关于价格，如果任何，在哪JPMS愿意购买笔记。你可能无法卖掉你的笔记。笔记都不是
旨在被短期交易工具。因此，你应该是有能力也愿意拿着你的笔记成熟。
PS-8 |结构性投资
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卷优势指数
● 票据的最终条款和估值将在定价中提供补充—
你应该考虑你的潜力对票据的投资基于上最低要求估计价值的笔记和
特遣队利率。
相关风险利益冲突
● 潜在冲突 —
我们和我们的关联公司玩个品种中的角色与笔记。在表演这些职责，我们的和摩根大通&
公司的经济利益可能是不利的到你的利益为安投资者在笔记。它是可能套期保值or交易
我们的活动或者我们的附属机构在与的笔记可能导致在可观的回报美国或我们的关联公司在的
价值的音符下降。请参考对“风险因素— 与冲突有关的风险Interest”in the accompanying product
补充。
的关联公司我们目前在指数赞助商中拥有10%的股权，与A权指定雇员JPMS的，另一个
我们的附属机构，作为一名成员的董事会董事的指数赞助商。指数赞助商能实施政策，麦e
判决或颁布指数变动方法论that可能会消极影响业绩的指数。指数
保荐机构也可以改变，中止或暂停计算或指数的传播。任何这些行动可以厄弗塞尔y
影响价值的笔记。指数赞助商有没有义务到在计算、维护中考虑你的兴趣或修订g
指数，而我们，JPMS，我们的其他关联公司和我们各自的员工是没有义务考虑你的利益作为 安
投资者在与角色有关的说明中我们的附属机构作为指数保荐人股权的拥有人或角色的
JPMS的一名员工作为一名成员董事会成员的指数赞助商。
此外，JPMS与指数赞助商在开发指导方针和政策管理组成和
指数的计算。虽然判断、政策和决心有关该指数的由JPMS，摩根大通
Chase & Co.，作为母公司JPMS，最终控制JPMS。政策和为其作出的判决JPMS被
负责任可能会产生影响，阳性或阴性，在水平上指数和你的价值笔记。JPMS是下无
考虑的义务你的利益作为投资者在笔记在它在制定指导方针和政策
指数或做出可能影响水平的判断的指数。
相关风险估算值和次级市场价格的笔记
● 的估计价值票据将低于最初的发行价格（对公众的价格）
笔记—
的估计价值笔记只是一个参考几个因素确定的估计。原发行价格的
票据将超过估计价值笔记中的因为与销售相关的成本，结构化和套期保值的笔记a再
包括在原发行价格的笔记。这些成本包括卖出佣金，预计利润，如果有的话，我们的
附属公司期望实现为承担对冲我们义务所固有的风险在笔记下和的估计成本套期保值
我们的义务下的笔记。见“估计值的笔记”在这个定价补充中。
● 的估计价值票据不代表票据的未来价值，可能会有所不同
来自其他人的估计——
见“票据的估计价值"在这一定价中补充。
● 的估计价值这些票据是通过提及内部资金而衍生出来的费率—
使用的内部资金利率在决心估计价值的的票据可能不同从市场隐含资金
费率为类似的普通固定收益工具成熟度已发行由摩根大通大通&Co.或其关联公司。任何区别可能
基于，among其他事物，我们和我们的关联机构的观点的资金价值的笔记以及更高的issuance，
运营和持续负债管理费用对比中的笔记对那些费用的常规固定收益
仪器的摩根大通公司。这一内部资金费率基于确定的市场投入和假设，这可能
证明要说不正确，并且是打算近似盛行票据的市场置换资金利率。的使用
内部资金利率和任何潜力更改为那率可能有不利的效果关于条款的笔记和任何
二次票据的市场价格。见“估计价值of the Notes " in this定价补充。
● JPMS发行的票据的价值（可能反映在客户账户上
报表）可能会在有限的时间内高于票据当时的估计价值
期—
我们一般期待那包括在票据的原始发行价格将部分还了到你在
与任何回购的联系你的笔记由JPMS在金额那将下降到在最初的预定时期内为零。
见“次级市场价格的Notes " in this p大米补充为额外信息与这一初始时期有关。
因此，的估计价值你的笔记在此期间初期可能低于价值笔记中的作为发布于
JPMS（以及可能显示在你的客户账户报表）。
● 票据的二级市场价格很可能会低于最初的发行价格。
注意事项—
任何次级市场价格的笔记将可能是较低比原创发行价格这些笔记是因为，在其他
事情，次要市场价格纳入帐户我们的内部二次市场资金利率结构化债务发行和，
还有，因为二次市场价格可能不包括销售佣金，预计的对冲利润，如果有的话，和估计对冲g
包含在的票据的原始发行价格。结果，价格，如果任何，JPMS将在愿意到买下
你在中学的笔记市场交易，如果根本，是可能比原来低问题价格。任何之前由您出售
到期日可能导致在一个实质性输给你。
PS-9 |结构性投资
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卷优势指数
● 票据的二级市场价格将受诸多经济和市场因素影响—
次级市场价格的期间的笔记他们的任期将受到多项经济和市场因素，其中
可能抵消或放大每个其他，一边从销售佣金，预计对冲利润，如果有的话，估计套期保值
成本和水平的指数。此外，独立定价供应商和/或第三次当事人经纪-交易商可以发布价格为
笔记，其中可能也要体现上客户账户语句。这个价格可能是不同（更高或低于）价格
的笔记，如果有的话，在哪JPMS可能愿意购买您的笔记在的二级市场。见“风险因素— 风险
与估算值和次级有关票据市场价格—次级市场价格的笔记将是
受到许多人的影响经济和市场因素”的伴随产品补充。
相关风险指数
● 指数赞助者可能会以影响其水平的方式调整指数，而指数赞助者已
无义务考虑你的利息—
指数赞助商负责维护指数。指数赞助商可以添加、删除或替换组件的
指数或使其他方法论可能发生的变化影响的水平的指数。指数保荐人没有义务
考虑你的兴趣计算或修正指数。
● 该指数可能不会成功或优于可能采用的任何替代策略
关于标的资产—
没有保证可以是鉴于投资策略上哪个指数所依据的将是成功的或者说指数 将
跑赢任何替代策略那可能会被用于标的资产。
● 该指数可能不会接近其目标波动性—
没有保证可以是鉴于指数将维持一个近似的年化已实现波动率其目标波动率
35%.该指数的目标波动率是一个隐含水平波动性因此实际实现的波动率在dex可能更大
或低于目标波动率。在各周指数上再平衡天，的指数的敞口对标的资产设置e相当到
（a）该35%隐含波动率目标划分由（b）隐含的一周波动性QQQ基金，受制于最大曝光量
500%。该指数使用的暗示波动性QQQ的基金作为代理已实现的波动性标的的资产.
然而，那里是无保证的使用的方法索引来确定的暗示QQQ的波动性基金将
已实现的代表波动性QQQ基金的成员。的波动性标的资产上任何一天都可以改变迅速和
意外地实现了波动可能不同与隐含的显着波动性。总的来说，随着时间的推移，已实现的波动性
QQQ基金有倾向于低于其隐含的波动性；然而，在任何时候意识到波动性可能超过其暗示
波动性，特别是在期间的市场波动性。因此，的实际年化实现波动性的指数可能是
更大高于或低于目标波动率，这可能不利影响的水平指数和价值的笔记。
● 该指数面临与使用大量杠杆相关的风险—
在每周指数再平衡日，该指数将使用杠杆增加曝光量的指数对标的资产if
隐含的波动性QQQ基金在35%以下，主题到a最大曝光量500%.正常市场下条件在
过去，QQQ基金已倾向展示安隐含波动率以下35%.因此，该指数普遍采用
杠杆过去，期间除外高架波动性。当杠杆被使用，任何动作在价格
底层资产将导致更大水平的变化指数比if未使用杠杆。在特别是，的使用
杠杆将放大任何负面表现基础资产，这反过来又会带来负面影响影响性能
指数。因为指数的杠杆调整只上每周一次基础，在情况哪里a显着增加volatility是
伴随着一个显着下降在标的资产价格中，水平该指数可能会下降显着之前的
指数再平衡日之后当指数暴露于基础资产将是减少。此外，的名义上的
融资成本每日扣除将被指数提供的任何杠杆放大。
● 该指数可能大量未投资—
在每周指数再平衡日，该指数的敞口对标的资产将是较少比100%当隐含volatil伊蒂
QQQ的基金在35%以上。如果指数对标的资产的敞口低于100%，则指数不充分
已投资，以及任何未投资部分将赚不回。The指数可能被显着未投资在任何给定天，和威尔l
实现只有一个的一部分任何收益因升值的底层任何资产这样的天。The6.0%每年扣减是
扣除每天，即使当指数未完全投资。
● 安对票据的投资将受与非美国证券相关的风险—
一些股本证券的举行由QQQ基金是由非美国公司发行。投资与之相关的证券
价值这类非美国股权证券涉及与家国家发行人那些非美国股权
证券。The价格证券非美国公司发行可能会受到政治、经济、金融和社交
家庭中的因素各国的发行人，或全球区域，包括政府变动，经济和财政 政策
和货币交换法律。
● 与QQQ基金相关的风险—
The QQQ基金是受制于管理风险，这就是投资的风险战略QQQ基金的投资
顾问，的实施 哪个是受多项限制，可不生产预期结果。这些制约因素
可能对市场价格产生不利影响股份的QQQ基金和，因此，的价值的笔记。
PS-10|结构化投资
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卷优势指数
● QQQ的业绩和市场价值基金，特别是在市场时期
波动性，可能与QQQ的性能无关基金的基本指数以及
每股净资产价值—
The QQQ基金不会充分复制其基础指数，并可能持有有别于那些包含在其基础
索引。此外，QQQ的表现基金将反映额外交易不包括在
计算其底层索引。全部这些因素可能会导致缺乏之间的相关性QQQ基金的业绩表现
及其基础索引。此外，企业有关股本证券的行动QQQ的底层证券基金（如
合并和spin-off）可能会影响的之间的差异QQQ基金的表现及其基础指数。最后，
因为的QQQ基金份额交易在一个证券交换，并受市场供应和投资者需求，
一个的市值分享QQQ的基金可能与净资产不同价值每份额QQQ基金。
期间市场波动，QQQ标的证券基金可能无法在二次市场，市场
参与者可能无法精确计算的每股资产净值QQQ的基金和流动性的QQQ
基金可能是不利受影响。这个一种市场波动也可能扰乱市场的能力参与者到创建和
赎回股份QQQ基金。此外，市场波动性可能会对价格产生不利影响，有时甚至是实质性影响。哪个市场
参与者愿意购买和卖出QQQ的股票基金。作为结果，在这种情况下，市值股份
QQQ的基金可能与净额相差很大资产价值每在QQQ中的份额基金。为上述所有情况原因，
QQQ基金的业绩表现可能不会相关的其性能底层索引为很好作为的净资产值每
分享QQQ的基金，哪个可以实质上和不利影响票据价值在二次市场和/或减少
任何付款的笔记。
● 与指数相关的假想回测数据做不代表实际历史数据和
受到固有限制，并且历史和假设的回测
该指数的表现并不是其未来表现的指标—
假设的背面-在“假设Back”下列出的指数的测试表现-测试数据和历史信息”
在这定价补充纯属理论和做不是代表实际历史指数表现和有不是
被经验证的独立第三方。假设回测业绩措施有固有限制。
假设回测性能由手段追溯应用回测模型那一直
设计有的事后诸葛亮的好处。替代建模技术可能会产生显着不同的结果和可能证明
要成为更多合适。过去性能，尤其是假设的回测性能，不是指示未来结果。
这个类型的信息具有固有的限制，以及你应该仔细考虑这些在依赖此类之前的限制
信息。
此外，QQQ基金取代期货合约成为标的资产于修订生效日期。无
保证能被提供认为QQQ基金是一个合适的替身为期货合同。本次置换可能
对业绩产生不利影响的指数和价值的笔记，作为QQQ基金，受制于名义上的融资公司St,
可能表现更差，可能明显更糟，比期货合约。The指数缺乏任何操作QQ的历史Q
基金作为标的资产之前修正生效日期，并可能以意想不到的方式履行。投资者在的
notes should bear this评估时的思维差异历史和假设回测性能显示在这个
定价补充。
● 其他关键风险：
o 该指数于2021年6月22日和可能会以意想不到的方式表现。
请参阅“风险因素”部分有关更多详细信息的随附基础补充上述-
上市和其他风险。
PS-11|结构化投资
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卷优势指数
假设回测数据和历史信息
以下图表列出基于指数的假设回测表现关于假设的每周回测
收盘水平指数从1月3日，2020年至6月18日，2021年，以及历史业绩指数的基于t他
每周历史收盘水平的指数从2021年6月25日至5月9日，2025.该指数是成立于6月22, 2021,作为
由垂直表示行在下图中。全部数据到左那垂直线反映了假设的回测性能
的指数。垂直线右侧的所有数据都反映了实际历史的业绩的指数。The收盘指数水平上
可能14,2025为10,353.82。我们获得了收盘彭博专业的以上和以下级别® 服务
（《彭博》），没有独立验证。
为假设的数据回测性能的中提出的索引的以下图表纯粹是理论上的，不
代表实际历史性能的指数。见“精选的风险考虑——与指数相关的风险—
假设回测数据关联对指数不代表实际历史数据，并受到固有的限制，
和历史和假设的背-测试性能的指数是不是其未来的迹象业绩" a博夫。
假设的回测和历史收盘水平指数不应该被采取作为指示未来表现，以及
不能给出任何保证作为到收盘水平的索引上定价日期或任何审查日期。那里无法保证
的表现的指数将导致回报的任何你的校长金额或付款任何兴趣。
假设回测及历史表现的
MerQube US Tech + Vol Advantage指数
资料来源：彭博
假设的回测收盘该指数的水平有固有限制和有没有被经核实安独立第三次
派对。这些假设回测收盘水平是通过追溯申请的方式确定的经过回测的模型
设计有的惠益事后诸葛亮。假设的回测结果既不安指标也不是保证未来回报。无
代表权是做到了一项投资在的票据将或很可能实现与那些类似的回报显示。替代建模
技术或者假设会产生不同的假设回测收盘水平的索引that可能证明是更多
适当，这可能与假设的回测有显着差异收盘上述指数的水平。
PS-12|结构化投资
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税务处理
你应该复习仔细阅读题为“实质性美国联邦收入税务后果"在伴随产品
补充没有。4-I.在确定我们的报告责任我们打算treat（i）the notes for美国联邦所得税目的作为
预付远期合约与关联特遣队息票及（二）作为普通收入的任何或有利息支付，作为
描述在题为“美国联邦所得税的重大后果—— 税 对美国持有者的后果—注意事项s
被视为带有相关或有息票的预付远期合约”在随附产品中补充。基于上
建议Davis Polk & Wardwell LLP，我们的特别税务顾问，我们认为认为这是一种合理的治疗方法，但那还有其他
合理的治疗方法IRS或a法院可以采用，在哪个case the timing and性格任何票据的收入或亏损
可能是受到重大影响。此外，在2007年财政部和美国国税局发布了一项要求对此发表评论的通知美国联邦
收入税“预付远期合约”及类似工具的处理。通知重点在特别是关于是否r等位
投资者在这些仪器在他们的任期内累积收入投资。它也问为评论关于一些相关的
话题，包括的性格收入或损失与尊重对这些文书及其相关性因素这样的作为性质的
与这些工具相关联的底层属性。虽然通知要求对适当的过渡规则和
生效日期、经考虑后颁布的任何财政部条例或其他指导这些问题可能会对
税投资的后果在注释中，可能带有追溯性效果。The上面的讨论和在伴随
产品补充不解决对纳税人的后果主题到款下的特别税务会计规则第451（b）条
代码。你应该咨询你的税顾问关于美国联邦收入税后果对票据的投资，包括
可能的替代治疗方法和上述通知提出的问题。
非美国持有者—税务考虑.美国联邦所得税待遇的或有利息支付是不确定的，并且
虽然我们相信这是合理的采取a position that contingent利息付款无需缴纳美国预扣税（at
最少如果适用表格W-8是提供），预计那个预扣代理将（和我们，如果我们是扣缴义务人，打算
至）扣留上任何特遣队利息支付支付给a非美国持有人一般在a率30%或在降低利率指定由
适用收入“其他收入”下的税收协定或类似规定。我们会不是被要求支付任何额外费用a坐骑与
关于扣留的金额。按顺序到索赔豁免从，或减少，30%的预扣税，a非美国持有
笔记必须遵守认证要求建立它不是美国人并且是有资格获得此类豁免或
根据一项减少适用税收协定。如果你是a非美国持有者，你应该咨询 你的税顾问关于税务处理
的笔记，包括的的可能性获得退款任何预扣税和上述认证要求。
第871（m）款）颁布的《守则》和《财政部条例》根据该条例（“第871（m）条”）一般会征收30%的预扣税ing
税（除非安收入税收协定适用）上的股息等价物已付或视为支付给非美国持有人的尊重到certa在
与之挂钩的金融工具美国股票或包括美国股票的指数。第871（m）条规定了某些例外情况这个
扣缴制度，包括与某些满足《公约》规定要求的基础广泛的指数适用
财政部规定。此外，美国国税局最近的一份通知排除了从的范围科的871（m）发行的文书之前一月
2027年1月1日不相对于底层有一个delta为1可以支付的证券美国来源股息为美国联邦
收入税目的（每一项“底层证券”）。基于关于作出的某些决定US，we expect that Section 871（m）将
不适用于的关于非美国持有者的说明。我们的决心不是对美国国税局具有约束力，和美国国税局可能不同意这一点
决心。第871（m）款）是复合体及其应用可能依赖上你的特别circumstances，including whether you enter
成其他有关的交易到基础证券。如有必要，进一步有关潜力的信息应用程序的
第871（m）款）将是定价中提供补充笔记。你应该咨询你的关于潜力的税务顾问
应用程序第871（m）条至笔记。
在任何扣缴的事件在笔记上，我们不会要求到支付与如此扣留的金额有关的任何额外金额。
票据的估计价值
的估计价值封面上列出的笔记本次定价补充是等于总和的值的以下
假设成分：(1)A固定收益债务组件与的相同成熟度作为笔记，被重视使用内部资金
rate described below，and（2）the derivative or基础衍生品的经济条款笔记。票据的估计价值
不代表a最小值JPMS的价格愿意在任何二级市场购买您的票据（如果任何存在）在任何
时间。The内部资金利率使用过在确定估计价值笔记中的可能与市场隐含的不同资金
费率为类似的普通固定收益工具成熟度已发行由摩根大通大通&Co.或其关联公司。任何区别可能是
基于，其中其他事情，我们和我们的关联公司’对票据的融资价值的看法以及更高发行， 可操作的
和正在进行中责任管理费用的笔记与那些传统固定收益的成本的仪器
摩根大通 & Co.此内部资金利率基于在某些市场投入和假设，这可能证明是不正确，
并打算来近似盛行市场置换资金利率笔记。使用的内部资金利率和
任何潜在变化到那个速度可能有一个不利影响的条款笔记以及任何二级市场价格的笔记。
如需更多信息，请参阅“精选的风险考虑——与预估值相关的风险和二次市场价格
笔记— 估算值的票据是通过参考内部资金利率得出的”定价补充。
PS-13|结构化投资
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的价值的导数或衍生品潜在的经济条款笔记是派生的从内部定价车型我们的
附属机构。这些车型依赖于输入，例如作为的交易市场价格可比衍生工具及上各种
其他输入，其中一些是市场可观察到的，其中可以包括波动性、股息率、利率和其他因素，作为
以及对未来市场事件的假设和/或环境。因此，估计价值的票据在何时确定
票据条款为一套 基于市场条件和其他相关因素和假设当时就存在。
的估计价值笔记做不代表未来价值的笔记和可能不同于其他人的估计。迪费尔NT定价
车型和假设可以提供估值的大于或低于预估值的笔记。在
另外，市场条件和其他未来相关因素可能会改变，任何假设可能证明是不正确。上
未来日期，the价值的笔记可以改变显着基于（其中包括）市场条件的变化，我们或
摩根大通公司的信誉，利息率走势和其他相关因素，这可能会影响价格，如果a纽约，在
哪个JPMS会愿意的买票据从你在中学市场交易。
的估计价值笔记会更低比原发行价格的笔记，因为与销售相关的成本，
票据的结构化和套期保值包含在的原创 发行价格的笔记。这些成本包括销售通讯是Sions已付款
向JPMS和其他关联或无关联经销商，预计利润，如果任何，我们的关联公司期待实现为假设风险
对冲我们的义务所固有的在笔记下和的估计费用对冲我们的义务下的笔记。因为
对冲我们的义务需要风险，并可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这套期保值可能导致利润
是更多或低于预期， 或可能导致亏本了。一份利润的一部分，如果任何，实现在对冲我们的根据《公约》承担的义务
notes may be allowed to其他附属或无关联经销商，还有我们或一个或更多我们的关联公司将保留任何剩余的对冲
利润。见“精选风险注意事项—相关风险到估计值和次级市场价格的 笔记— The
估计值笔记将低于原发行价格（价格对公）的说明》中这个定价补充lement。
票据的二级市场价格
有关将影响任何二次市场价格注，见“风险因素—相关风险
估值与二级市场价格票据的—二级市场价格笔记将是受影响由很多
经济奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人奥密克斯坦共和国总统候选人市场因素”在随附产品中补充。此外，我们普遍预期一些的成本
包括在原发行价格的笔记将被部分偿还给你在与你的票据的任何回购by
JPMS在一金额将下降到零以上首字母预定时期。这些费用能包括卖出佣金,
预计对冲利润，如果任何，并且，在某些情况，估计套期保值成本和我们的内部二级市场基金在g费率
对于结构化债务发行。这个初始预定时间期间意在的较短的六个月份和二分之一
声明的期限的笔记。The长度任何这样的初始期反映了结构的笔记，是否我们的关联公司期望赚a
利润在与我们的对冲活动，the估计票据套期保值成本和当这些成本发生，作为
由我们的决定附属机构。见“精选风险注意事项—与估值和二级市场价格相关的风险
票据的—票据的价值由JPMS（并可能反映在客户账户报表上）可能
更高比那时-当前估计票据的价值a有限时间段”在这个priciNg补充。
补充使用所得款项
笔记是提供给满足投资者需求为反映风险收益的产品简介和市场曝光量由
笔记。见“如何Notes Work”和“假设支付示例”在这个定价补充图解的里斯k回报
简介的笔记和“TheMerQube美国科技+VolAdvantage Index " in这个定价补充的描述马克t
曝光由笔记提供。
原问题价格的notes等于估计的价值笔记加上卖出支付的佣金到JPMS和其他
附属或非关联经销商，加（减）预计我们的关联公司的利润（亏损）期望实现为假设固有风险
对冲我们的义务下注，加上估计费用对冲我们的票据下的义务。
票据的特定附加条款
你可以撤销你的提供到购买之前任何时间的笔记到时间在那我们通过通知适用的方式接受该要约
代理。我们保留权利更改条款，或拒绝 任何要约购买，the之前的笔记他们的发行。在事件任何
条款变更笔记，我们将通知你和你将被要求接受这样的与之相关的变化你的购买。
你也可以选择拒绝这样的变化，在这种情况下我们可能会拒绝你的提议购买。
PS-14|结构化投资
自动可调用特遣队利息票据挂钩到MerQube美国科技+
卷优势指数
你应该读一下这个定价补充连同伴随招股说明书，作为补充由的伴随
招股说明书补充与我们的A系列有关这些票据为其组成部分的中期票据，其所附招股说明书
增编和更详细的信息包含在随附的产品补充和伴随底层
补充。这个定价补充，连同下面列出的文件，包含条款笔记和取代全部
其他先或同期口头陈述以及任何其他书面材料包括初步或指示性定价条款，
通信，贸易思想， 结构为实施，样本结构，概况介绍，小册子或其他教育材料的
我们的。你应该小心考虑一下，其中其他事情，事项提出在“风险因素”部分的陪伴迎
招股说明书补充、随附的产品补充和的伴随底层补充和在第A条附件A中e
伴随招股章程增编，作为附注涉及风险不与常规债务相关证券。我们敦促你
咨询你的投资，法律，税务、会计和其他顾问在你投资票据之前。
你可能存取这些文件上的美国证券交易委员会网站在 www.sec.gov作为以下（或如果这样的地址有改变了，通过审查
我们在SEC提交的相关日期的文件网站）：
● 产品补充第4-I号日期为2023年4月13日：
● 底层2025年3月5日第5-III号补充文件：
● 招股说明书补充和招股说明书，每个日期为4月13日，2023:
● 招股章程增编日期6月3日，2024:
我们的中央索引键，或者CIK，on theSEC网站是1665650，和摩根大通公司的CIK是19617。如在这个 定价
补充，“我们”“我们”“我们的”指的是摩根大通金融。