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American Assets Trust, Inc.报告2024年第一季度财务业绩

第一季度普通股股东可获得的净收入为1930万美元，合稀释后每股收益0.32美元。

第一季度每股摊薄收益（“FFO”）同比增长8%，至每股摊薄收益0.71美元。

将2024年FFO每股摊薄收益指引上调至2.24美元至2.34美元区间，中间价为2.29美元，较此前指引增长1%。

加利福尼亚州圣迭戈-2024年4月30日-American Assets Trust, Inc.（NYSE：AAT）（“公司”）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。

第一季度亮点

•第一季度普通股股东可获得的净收入为1930万美元，合稀释后每股收益0.32美元。

•第一季度FFO同比增长8%至每股摊薄收益0.71美元。

•第一季度同店现金净营业收入（“NOI”）同比增长1.5%。然而，不包括第一季度与我们零售部门当时预期建设的在建工程相关的前期非经常性成本所产生的50万美元的冲销，第一季度同店现金NOI同比增长2.3%。

•将2024年FFO每股摊薄收益指引上调至2.24美元至2.34美元区间，中间价为2.29美元，较最初的2024年指引中点2.26美元增长1%。

•租赁约80,000个可比办公室平方英尺，按平均直线法和现金法合同租金计算，第一季度分别增长11%和8%。

•租赁约10.3万个可比零售平方英尺，第一季度平均直线法和现金法合同租金分别增长22%和2%。

财务业绩


（未经审计，金额以千为单位，每股数据除外）	截至3月31日止三个月
	2024		2023
归属于美国资产信托公司股东的净利润	$	19,260	$	16,136
归属于普通股股东的每股基本和摊薄收益	$	0.32	$	0.27
归属于普通股和普通单位的FFO	$	54,648	$	50,380
每股摊薄收益和单位FFO	$	0.71	$	0.66

与2023年同期相比，截至2024年3月31日止三个月归属于普通股股东的净利润增加了310万美元，主要是由于（i）第一季度收到了与我们在大学城中心（圣地亚哥）办公项目的现有建筑物之一的建筑规格有关的1000万美元和解金，以及（ii）我们的办公部门净增加了70万美元，这主要是由于Torrey Reserve Campus和Solana Crossing的年化基本租金增加、First & Main的一次性退税以及Torrey Reserve Campus收到的租赁结算费。这些增加被（i）2023年1月3日收到的与我们Hassalo on Eighth物业的某些建筑系统有关的630万美元净结算付款、（ii）与我们零售部门内当时预期建设的在建工程相关的前期非经常性成本产生的50万美元以及（iii）主要由于2.25亿美元经修订和重述的定期贷款协议导致的净利息支出增加约50万美元所抵消

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，FFO增加了430万美元，这主要是由于2024年第一季度收到的净结算付款增加，由于年化基本租金增加，我们的办公部门增加，以及由于平均入住率和每间可用房间的收入增加，Waikiki Beach Walk-Embassy Suites增加。这些增长被第一季度核销的与在建工程相关的非经常性成本以及如上所述较高的利息支出所抵消。

FFO是一种非GAAP补充收益衡量标准，该公司认为这对衡量其经营业绩很有意义。本新闻稿附有净收入与FFO的对账。

租赁

截至所示季度末的投资组合租赁状况如下：


	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年3月31日
总投资组合
办公室	86.4%	86.0%	88.1%
零售	94.4%	94.3%	93.8%
多家庭	92.8%	92.3%	91.8%
混合用途：
零售	95.4%	95.1%	95.0%
酒店	89.8%	85.2%	81.9%

同店组合
办公室(1)	88.6%	88.2%	90.3%
零售	94.4%	94.3%	93.8%
多家庭	92.8%	92.3%	91.8%
混合用途：
零售	95.4%	95.1%	95.0%
酒店	89.8%	85.2%	81.9%

（1）同店办公室租赁百分比不包括One Beach Street由于重大重建活动和为发展而持有的土地。

在2024年第一季度，该公司签署了48份租约，约23.4万平方英尺的办公和零售空间，以及326份多户公寓租约。续租占可比写字楼租赁的75%，占可比零售租赁的92%，占住宅租赁的51%。

办公和零售

截至所示季度末，每租赁平方英尺的年化基本租金如下：


		2023年第2季度	2023年第三季度	2023年第4季度	2024年第一季度
办公室	加权平均投资组合	$54.97	$55.54	$56.27	$55.72
零售	加权平均投资组合	$26.28	$26.34	$26.44	$26.65

在可比较的基础上（即有前租户的租赁），我们截至所示季度末的办公室和零售租赁价差如下所示：


		2023年第2季度	2023年第三季度	2023年第4季度	2024年第一季度
办公室	现金基础与先前租金的变动%	(3.5)%	7.0%	22.4%	7.9%
	直线基差%较前租金变动%	4.5%	13.5%	30.1%	10.9%

零售	现金基础与先前租金的变动%	2.9%	8.2%	6.8%	1.9%
	直线基差%较前租金变动%	2.1%	18.7%	12.8%	22.3%

在2024年第一季度和截至2024年3月31日的过去四个季度的可比基础上（即有前租户的租赁），我们的办公室和零售租赁价差如下所示：


		签订的租约数量	可比租赁平方。英尺。	平均现金基础与先前租金的变动%		每平方米平均现金合同租金。英尺。	此前每平方米的平均现金合同租金。英尺。	直线基差%较前租金变动%
办公室	2024年第一季度	12	80,000		7.9%	$59.57	$55.23		10.9%
	过去4个季度	38	286,000		2.4%	$68.92	$67.31		9.1%

零售	2024年第一季度	26	103,000		1.9%	$38.03	$37.30		22.3%
	过去4个季度	89	440,000		5.0%	$34.22	$32.44		16.6%

多家庭

截至所示季度末，每个租赁单元的平均每月基本租金如下：


	2023年第2季度		2023年第三季度		2023年第4季度		2024年第一季度
每个租赁单位的平均每月基本租金	$	2,526	$	2,667	$	2,619	$	2,685

同店现金净营业收入

截至2024年3月31日止三个月，同店现金NOI较截至2023年3月31日止三个月增长1.5%。按分部划分的同店现金NOI如下（单位：千）：


	三个月结束(1)
	3月31日，
	2024		2023		改变






现金基础：
办公室	$	33,515	$	33,515	—	%
零售	17,681		17,699		(0.1)
多家庭	9,513		9,055		5.1
混合用途	6,066		5,495		10.4
同店现金NOI	$	66,775	$	65,764	1.5	%

（1）同店写字楼组合不包括One Beach Street因重大重建活动和持作发展的土地。

同店现金净营业收入-剔除在建工程核销

在第一季度，该公司为我们零售部门当时预期的建设注销了与前期在建工程相关的50万美元非经常性成本。剔除这些非经常性成本，截至2024年3月31日止三个月的同店现金NOI增长2.3%，按分部划分的同店现金NOI如下（单位：千）：


	三个月结束(1)
	3月31日，
	2024		2023		改变






现金基础
办公室	$	33,515	$	33,515	—	%
零售	18,204		17,699		2.9
多家庭	9,513		9,055		5.1
混合用途	6,066		5,495		10.4
同店现金NOI-不包括在建工程核销	$	67,298	$	65,764	2.3	%

截至2024年3月31日止三个月的写字楼同店现金NOI与截至2023年3月31日止三个月持平，这主要是由于Landmark at One Market的租金减免。

同店现金NOI是一种非GAAP补充收益衡量标准，该公司认为这对衡量其经营业绩很有意义。本新闻稿附有同店现金NOI与净收入的对账。

资产负债表和流动性

截至2024年3月31日，该公司的房地产总资产为38亿美元，流动资金为4.986亿美元，其中包括9860万美元的现金和现金等价物，以及4亿美元的信贷额度可用。截至2024年3月31日，该公司仅有31项资产中的1项被抵押担保。

股息

该公司宣布2024年第一季度普通股股息为每股0.335美元。股息已于2024年3月21日支付。

此外，该公司已宣布2024年第二季度普通股股息为每股0.335美元。股息将于2024年6月20日以现金支付给2024年6月6日登记在册的股东。

指导

该公司将2024年FFO每股摊薄收益指引提高至每股2.24美元至2.34美元区间，一

较此前的2024年FFO每股摊薄收益指引区间每股2.19美元至2.33美元中间价增长1%。

管理层将在明天的财报电话会议上更详细地讨论该公司修订后的指引。除电话会议中讨论的情况外，该公司修订后的指引不包括未来收购、处置、股权发行或回购、债务融资或还款的任何影响。上述估计是前瞻性的，反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括有关租赁活动、出租率、入住率、利率、信用利差以及收购和开发活动的数量和时间的某些假设。该公司的实际结果可能与这些估计存在重大差异。

电话会议

该公司将于太平洋时间2024年5月1日（星期三）上午8点（“太平洋时间”）召开电话会议，讨论2024年第一季度业绩。如需电话参与活动，请拨打电话1-833-816-1162，并要求加入美国资产信托公司电话会议。电话会议的现场点播音频网络广播将在公司网站www.americanassetstrust.com上提供。电话会议的重播也将在该公司的网站上提供。

补充资料

有关公司2024年第一季度业绩的补充财务信息可在公司网站“投资者”页面的“财务报告”标签中找到，网址为www.americanassetstrust.com.这一补充信息提供了有关财产占用、按财产划分的财务业绩和债务到期时间表等项目的更多详细信息。

财务信息

American Assets Trust, Inc.

合并资产负债表

（单位：千，股份数据除外）


	2024年3月31日		2023年12月31日

物业、厂房及设备	（未经审计）
房地产，按成本
经营性房地产	$	3,516,354	$	3,502,251
在建工程		235,719		239,030
为发展而举行		487		487
		3,752,560		3,741,768
累计折旧		(1,061,670)		(1,036,453)
房地产，净额		2,690,890		2,705,315
现金及现金等价物		98,553		82,888

应收账款，净额		7,606		7,624
递延应收租金，净额		90,884		89,210
其他资产，净额		100,266		99,644

总资产	$	2,988,199	$	2,984,681
负债和权益
负债：
有担保应付票据，净额	$	74,691	$	74,669
无抵押应付票据，净额		1,615,608		1,614,958

应付账款和应计费用		65,292		61,312
应付保证金		8,862		8,880
其他负债和递延贷项，净额		68,358		71,187

负债总额		1,832,811		1,831,006
承诺与或有事项
股权：
美国资产信托，Inc.股东权益
普通股，面值0.01美元，授权490,000，000股，分别于2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通的60,894，491股和60,895，786股		609		609
额外实收资本		1,470,823		1,469,206
累计分红超过净收益		(281,183)		(280,239)
累计其他综合收益		9,304		8,282
美国资产信托，Inc.股东权益合计		1,199,553		1,197,858
非控制性权益		(44,165)		(44,183)
总股本		1,155,388		1,153,675
总负债及权益	$	2,988,199	$	2,984,681

American Assets Trust, Inc.

未经审计的合并经营报表

（单位：千，股份及每股数据除外）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
收入：
租金收入	$	105,021	$	102,710
其他财产收入	5,674		5,044
总收入	110,695		107,754
费用：
租金支出	29,841		27,506
房地产税	11,246		11,632
一般和行政	8,842		8,999
折旧及摊销	30,217		29,901
总营业费用	80,146		78,038
营业收入	30,549		29,716
利息支出，净额	(16,255)		(15,729)


其他收入，净额	10,329		6,679
净收入	24,623		20,666
归属于限制性股票的净利润	(196)		(189)
归属于经营合伙企业单位持有人的净利润	(5,167)		(4,341)
归属于美国资产信托公司股东的净利润	$	19,260	$	16,136

每股净收益
归属于普通股股东的每股基本收益	$	0.32	$	0.27
已发行普通股加权平均股数-基本	60,309,921		60,144,609

归属于普通股股东的稀释后每股收益	$	0.32	$	0.27
已发行普通股加权平均股数-稀释	76,491,458		76,326,146

每股普通股宣布的股息	$	0.335	$	0.330

净收入与运营资金的对账

公司归属于普通股股东和经营合伙单位持有人的FFO以及与净收入的对账情况如下（以千为单位，除股份和每股数据外，未经审计）：


	三个月结束
	2024年3月31日
运营资金（FFO）
净收入	$	24,623
不动产资产折旧摊销		30,217

FFO，由NAREIT定义	$	54,840
减：限制性股票奖励的不可没收股息		(192)
归属于普通股和单位的FFO	$	54,648
每股摊薄收益FFO/单位	$	0.71
加权平均普通股和单位数，稀释		76,500,185

同店现金NOI与净收入的对账

公司对同店现金NOI与净收入的对账如下（单位：千，未经审计）：


	三个月结束(1)
	3月31日，
	2024		2023
同店现金NOI-不包括在建工程核销	$	67,298	$	65,764
在建工程核销(2)	(523)		—
同店现金NOI	66,775		65,764
非同店现金NOI	(296)		(237)
租户改善补偿(3)	135		141
现金NOI	$	66,614	$	65,668
非现金收入和其他运营费用(4)	2,994		2,948
一般和行政	(8,842)		(8,999)
折旧及摊销	(30,217)		(29,901)
利息支出，净额	(16,255)		(15,729)


其他收入（费用），净额	10,329		6,679
净收入	$	24,623	$	20,666

纳入同店分析的物业数量	30		29

（1）同店写字楼组合不包括One Beach Street因重大重建活动和持作发展的土地。

（2）该公司为我们零售部门内当时预期的建设注销了与在建工程相关的前期非经常性成本0.5百万美元。

（3）租户改善补偿被排除在同店现金NOI之外，以提供更准确的经营业绩衡量标准。

（4）表示与期间确认的直线租金收入被期间收到的现金和为递延应收租金余额记录的坏账准备、高于（低于）市场租金的摊销、支付给租户的租赁奖励的摊销、其他租赁无形资产的摊销以及我们在一个市场地标租赁附件的直线租金费用相关的调整。

报告的结果是初步的，在公司向美国证券交易委员会提交10-Q表格之前不是最终结果，因此仍可能进行调整。

使用非公认会计原则信息

运营资金

该公司根据美国全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）制定的标准计算FFO。FFO表示净收入（按照公认会计原则计算），不包括出售可折旧经营财产的收益（或损失）、减值损失、与房地产相关的折旧和摊销（不包括递延融资成本的摊销）以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益（或损失）。

FFO是一种补充性的非GAAP财务指标。管理层使用FFO作为补充绩效衡量标准，因为它认为FFO作为衡量公司运营绩效的起点对投资者有利。具体地说，在排除与房地产相关的折旧和摊销以及与经营业绩无关或不代表经营业绩的财产处置损益时，FFO提供了一种业绩衡量标准，当与去年同期进行比较时，它可以捕捉到出租率、租金和经营成本的趋势。该公司还认为，作为一种被广泛认可的衡量REITs业绩的指标，FFO将被投资者用作比较公司与其他REITs经营业绩的依据。然而，由于FFO不包括折旧和摊销，既没有捕捉到因使用或市场条件而导致的公司物业价值变化，也没有捕捉到维持公司物业经营业绩所必需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都具有真正的经济影响，并可能从经营中对公司业绩产生重大影响，因此FFO作为衡量公司业绩的工具的效用有限。此外，其他权益型REITs可能不会像公司那样按照NAREIT定义计算FFO，因此，公司的FFO可能无法与这类其他REITs的FFO进行比较。因此，FFO应仅被视为作为衡量公司业绩的净收入的补充。FFO不应被用作衡量公司流动性的指标，也不表示可用于满足公司现金需求的资金，包括公司支付股息或偿还债务的能力。FFO也不应被用作根据GAAP计算的经营活动现金流的补充或替代。

现金净营业收入

公司内部使用NOI来评估和比较公司物业的经营业绩。该公司认为，现金NOI为投资者提供了有关公司财务状况和经营业绩的有用信息，因为它仅反映了在物业层面发生的那些收入和费用项目，当跨期间比较时，可用于确定公司物业的收益趋势，因为这一衡量标准不受（1）非现金收入和费用确认项目、（2）物业所有者的资金成本、（3）折旧和摊销费用以及根据公认会计原则计入净收入的经营性房地产资产出售损益的影响或（4）一般和管理费用以及财产所有人特有的其他损益。该公司认为，将这些项目排除在净收入之外是有用的，因为由此产生的衡量标准反映了运营公司物业所产生的实际收入和实际支出，以及出租率、租金和运营成本的趋势。现金NOI是衡量公司物业经营业绩但不衡量公司整体业绩的指标。因此，现金NOI不能替代按照GAAP计算的净收入。

现金NOI是一种非GAAP财务业绩衡量指标。该公司将现金NOI定义为营业收入（租金收入、租户补偿、租赁终止费、地面租赁租金收入和其他财产收入）减去物业和相关费用（物业费用、地面租赁费用、物业营销成本、房地产税和保险），并根据直线租金、租赁无形资产摊销、租赁奖励摊销等非现金收入和运营费用项目进行调整。现金NOI也不包括一般和管理费用、折旧和摊销、利息费用、其他非财产收入和损失、与购置相关的费用、财产处置的损益、非常项目、租户改善和租赁佣金。其他REITs可能会使用不同的计算现金NOI的方法，因此，公司的现金NOI可能无法与其他REITs的现金NOI进行比较。

关于American Assets Trust, Inc.

美国资产信托，Inc.是一家提供全方位服务、垂直整合和自我管理的房地产投资信托基金（“REIT”），总部位于加利福尼亚州圣地亚哥。该公司在收购、改善、开发和管理美国各地主要位于南加州、北加州、华盛顿、俄勒冈、德克萨斯和夏威夷的一些全美最具活力、进入门槛高的市场的一流办公、零售和住宅物业方面拥有超过55年的经验。该公司的写字楼组合包括约410万平方英尺的可出租面积，零售组合包括约310万平方英尺的可出租面积。此外，该公司还拥有一处混合用途物业（包括约9.4万平方英尺的可出租零售空间和一家拥有369间客房的全套房酒店）和2,110个多户单元。2011年，该公司的成立是为了接替American Assets，Inc.的房地产业务，American Assets，Inc.是一家成立于1967年的私营公司，因此拥有丰富的经验、长期的合作关系以及对其核心市场、子市场和资产类别的广泛了解。欲了解更多信息，请访问www.americanassetstrust.com。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期、预测和假设，其中涉及可能导致实际结果和结果出现重大差异的风险和不确定性。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及涉及非历史事实事项的类似表述。在某些情况下，您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”或“潜在”，或者这些词语和短语或类似词语或短语的否定，这些词语和短语或类似词语或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，并且不仅仅与历史事件有关。除其他外，以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中所述或预期的存在重大差异：我们市场的不利经济或房地产发展；租户违约、提前终止或不续租，包括重要租户；出租率下降或空置率增加；我们未能产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务；利率波动和运营成本增加；我们未能获得必要的外部融资；由于市场状况，我们无法开发或重新开发我们的物业；我们已开发物业的投资回报可能低于预期；总体经济状况；金融市场波动；影响一般办公、零售、多户和混合用途环境的风险；我们经营所在的竞争环境；系统故障或通过网络攻击引发的安全事件；流行病、流行病的影响，或其他疾病、疾病或病毒的爆发（如新冠疫情及其变种的爆发）以及政府当局和其他相关人员采取的行动，包括我们公司的能力，我们的物业和我们的租户运营；在识别要收购的物业和完成收购方面存在困难；我们未能成功运营收购的物业和运营；与合资安排相关的风险；正在进行和/或潜在的诉讼；难以完成处置；与我们的高级职员或董事的利益冲突；缺乏或不足的保险金额；环境不确定性以及与不利天气条件和自然灾害相关的风险；对房地产行业产生普遍影响的其他因素；对我们的业务施加的限制以及我们满足复杂规则的能力，以使美国资产信托，Inc.继续符合房地产投资信托基金的资格，用于美国联邦所得税目的；以及政府法规或对其解释的变化，例如房地产和分区法以及提高不动产税率和REITs的税收。虽然前瞻性陈述反映了公司的善意信念、假设和预期，但它们并不是对未来业绩的保证。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述产生重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅公司最近的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”的部分，以及公司随后不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。

资料来源：American Assets Trust, Inc.

投资者及媒体联系人：

美国资产信托

Robert F. Barton

执行副总裁兼首席财务官

858-350-2607