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BBSI 2025年第三季度财务业绩报告
-营收增长8%至3.189亿美元，毛账单增长9%至23.2亿美元-
华盛顿温哥华，2025年11月5日–商业管理解决方案的领先供应商Barrett Business Services, Inc.（“BBSI”或“公司”）（纳斯达克股票代码：BBSI）公布了截至2025年9月30日的第三季度财务业绩。
2025年第三季度财务摘要与去年同期相比
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净收入增至2060万美元，合每股摊薄收益0.79美元，相比之下，净收入为1960万美元，合每股摊薄收益0.74美元。
“在新增客户的推动下，BBSI实现了又一个强劲的季度可控增长，”BBSI总裁兼首席执行官Gary Kramer表示。“我们继续很好地执行我们的战略，利用我们的增长来推动持续的盈利扩张。尽管经济环境更加谨慎，但我们持续赢得新业务和扩大市场份额的能力说明了我们差异化模式的实力以及我们为全国中小型企业提供的价值。我们仍然专注于有纪律的执行和对我们的人员、技术和服务交付的投资，以支持长期、可持续的增长。”
2025年第三季度财务业绩
与2024年第三季度的2.943亿美元相比，2025年第三季度的收入增长了8%，达到3.189亿美元。
与去年同期的21.4亿美元相比，2025年第三季度的总账单总额增长了9%，达到23.2亿美元（见下文“关键绩效指标”）。这一增长是由专业雇主（“PEO”）服务增长推动的，这主要是由于来自净新客户的WSE增加，以及每个WSE每天的平均账单增加。
2025年第三季度，工人薪酬支出占总账单的百分比为2.2%，这得益于较低的工人薪酬成本，包括有利的上一年负债和390万美元的保费调整。相比之下，2024年第三季度的这一比例为2.3%，其中包括有利的上一年负债和保费调整430万美元。
2025年第三季度的净收入增至2060万美元，合稀释后每股收益0.79美元，而去年同期的净收入为1960万美元，合稀释后每股收益0.74美元。
流动性
截至2025年9月30日，非限制性现金和投资为1.098亿美元，而截至2025年6月30日为9040万美元。在季度末，BBSI仍无债务。
资本配置
2025年8月4日，BBSI董事会授权在8月4日开始的两年期内回购最多1亿美元的公司普通股（“回购计划”）。回购计划取代了2023年7月批准的回购计划。
根据回购计划，BBSI在第三季度以47.19美元的均价回购了750万美元的股票，其中包括15.957万股。截至2025年9月30日，回购计划下仍有约9250万美元可用。
该公司在本季度支付了210万美元的股息，BBSI董事会确认了下一个常规季度现金股息为每股0.08美元。此次现金红利将于2025年12月5日向截至2025年11月21日在册的全体股东发放。
通过股票回购和股息相结合，年初至今向股东返还的资本总额约为3100万美元。
展望
BBSI预计2025年业绩如下：
电话会议
BBSI将于美国东部时间2025年11月5日（星期三）下午5点（太平洋时间下午2点）召开电话会议，讨论截至2025年9月30日的第三季度财务业绩。
BBSI的首席执行官Gary Kramer和首席财务官Anthony Harris将主持电话会议，随后是问答时间。
日期：2025年11月5日星期三
时间：美国东部时间下午5：00（太平洋时间下午2：00）
免费拨入号码：1-800-717-1738
国际拨入号码：1-646-307-1865
会议编号：10829
请在开始时间前5-10分钟拨打会议电话。运营商将登记您的姓名和组织。如果您对电话会议的连接有任何困难，请致电1-949-574-3860与Gateway Group联系。
电话会议将在此处进行现场直播，并可通过BBSI网站ir.bbsi.com的投资者部分进行重播。
电话会议的重播将在美国东部时间当天晚上8点之后提供，直至2025年12月5日。
免费重播号码：1-844-512-2921
国际重播号码：1-412-317-6671
重播编号：1110829
关键绩效指标
我们报告扣除直接工资成本的PEO收入，因为我们不是向客户员工支付工资的主要义务人。然而，管理层认为，毛账单和工资有助于了解我们的业务活动量，并作为管理我们运营的重要绩效指标，包括编制内部运营预测和制定高管薪酬绩效目标。因此，我们提出用于分析截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的总账单和工资信息。
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（未经审计） |
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（未经审计） |
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的九个月， |
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（单位：千） |
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2025 |
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2024 |
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2025 |
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2024 |
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总账单 |
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$ |
2,321,852 |
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$ |
2,138,510 |
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$ |
6,644,993 |
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$ |
6,075,094 |
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PEO和人员工资 |
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$ |
2,017,499 |
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$ |
1,860,466 |
|
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$ |
5,766,932 |
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$ |
5,281,092 |
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在监测和评估我们的运营表现时，管理层还审查了以下比率，这些比率代表选定的金额占总账单的百分比。管理层认为，这些比率有助于了解我们提供的服务的效率和盈利能力。
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（未经审计） |
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（未经审计） |
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占总账单的百分比 |
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占总账单的百分比 |
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的九个月， |
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2025 |
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2024 |
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2025 |
|
2024 |
PEO和人员工资 |
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86.9% |
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87.0% |
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86.8% |
|
86.9% |
工资税和福利 |
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7.6% |
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7.2% |
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8.1% |
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7.7% |
工伤赔偿 |
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2.2% |
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2.3% |
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2.2% |
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2.4% |
毛利率 |
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3.3% |
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3.5% |
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2.9% |
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3.0% |
我们将PEO客户的员工称为WSE。管理层审查平均和期末WSE增长，以监测和评估我们运营的表现。平均WSE的计算方法是每个月支付的唯一个人数量除以该期间的月数。结束WSE表示在该期间的最后一个月内支付的唯一个人的数量。
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（未经审计） |
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截至9月30日的三个月， |
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2025 |
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同比
增长% |
|
2024 |
|
|
同比
增长% |
平均WSE |
|
|
141,492 |
|
|
6.1% |
|
|
133,398 |
|
|
4.8% |
结束WSE |
|
|
140,409 |
|
|
5.8% |
|
|
132,698 |
|
|
3.3% |
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|
（未经审计） |
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截至9月30日的九个月， |
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2025 |
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同比
增长% |
|
2024 |
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同比
增长% |
平均WSE |
|
|
137,640 |
|
|
7.2% |
|
|
128,394 |
|
|
3.9% |
结束WSE |
|
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140,409 |
|
|
5.8% |
|
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132,698 |
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3.3% |
关于BBSI
BBSI（NASDAQ：BBSI）是一家领先的企业管理解决方案提供商，将人力资源外包与专业管理咨询相结合，打造区别于竞争对手的独特运营平台。该公司的综合平台建立在工资单处理、员工福利、工人赔偿范围、风险管理和工作场所安全计划以及人力资源管理方面的专业知识之上。BBSI的合作伙伴关系帮助各种规模的企业提高运营效率。该公司与所有50个州的8100多个PEO客户合作。欲了解更多信息，请访问www.bbsi.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中有关未来事件和财务前景的陈述为前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。可能影响未来业绩的因素包括：公司服务领域的经济状况以及政府政策变化的潜在影响，包括与移民和关税有关的那些；自然灾害；通货膨胀对我们和客户的运营费用的影响；向符合条件的工地员工提供某些全额保险的医疗和其他健康和福利福利；公司服务组合变化对毛利率的影响；公司吸引和留住客户的能力并实现收入增长；融资或其他资金来源的可用性；公司与其主要银行贷款人的关系；与预期的未来工人赔偿索赔经验存在重大偏差的可能性；公司主要市场的工人赔偿监管环境的变化；PEO客户福利成本，特别是在健康保险福利方面；诉讼费用；公司信息技术系统的安全漏洞或故障；应收账款的可收回性；执行管理层的变动；有效工资税率以及联邦和州所得税税率的变化；递延所得税资产和商誉的账面价值；税务审计的结果；全球资本市场利率和条件变化对公司投资组合的影响；以及收购的潜力和影响等。其他可能影响公司前景的重要因素在公司2024年10-K表格年度报告以及随后根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中进行了描述。尽管前瞻性陈述有助于提供有关公司的完整信息，但读者应该记住，前瞻性陈述不如历史信息可靠。公司不承担更新或修改本新闻稿中的前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之日后发生的事件或情况变化的义务。
Barrett Business Services, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
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9月30日， |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2025 |
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2024 |
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物业、厂房及设备 |
|
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|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
47,676 |
|
|
$ |
55,367 |
|
投资 |
|
|
62,076 |
|
|
|
66,492 |
|
贸易应收账款，净额 |
|
|
300,616 |
|
|
|
234,533 |
|
应收所得税 |
|
|
326 |
|
|
|
2,662 |
|
预付费用及其他 |
|
|
25,806 |
|
|
|
18,698 |
|
受限制的现金和投资 |
|
|
80,403 |
|
|
|
97,690 |
|
流动资产总额 |
|
|
516,903 |
|
|
|
475,442 |
|
财产、设备和软件，净额 |
|
|
63,915 |
|
|
|
56,781 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
23,973 |
|
|
|
20,329 |
|
受限制的现金和投资 |
|
|
117,321 |
|
|
|
134,454 |
|
商誉 |
|
|
47,820 |
|
|
|
47,820 |
|
其他资产 |
|
|
6,097 |
|
|
|
6,205 |
|
递延所得税 |
|
|
1,896 |
|
|
|
4,477 |
|
总资产 |
|
$ |
777,925 |
|
|
$ |
745,508 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
5,842 |
|
|
$ |
6,787 |
|
应计工资和相关福利 |
|
|
278,405 |
|
|
|
215,648 |
|
应付工资税 |
|
|
43,164 |
|
|
|
49,685 |
|
当前经营租赁负债 |
|
|
6,945 |
|
|
|
6,231 |
|
当期应付保费 |
|
|
20,208 |
|
|
|
31,134 |
|
其他应计负债 |
|
|
17,873 |
|
|
|
10,330 |
|
工伤赔偿索赔责任 |
|
|
34,239 |
|
|
|
39,081 |
|
流动负债合计 |
|
|
406,676 |
|
|
|
358,896 |
|
长期劳动者赔偿索赔责任 |
|
|
74,945 |
|
|
|
89,365 |
|
长期应付保费 |
|
|
25,212 |
|
|
|
49,840 |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
18,225 |
|
|
|
15,215 |
|
客户存款及其他长期负债 |
|
|
12,722 |
|
|
|
10,788 |
|
股东权益 |
|
|
240,145 |
|
|
|
221,404 |
|
负债总额和股东权益 |
|
$ |
777,925 |
|
|
$ |
745,508 |
|
Barrett Business Services, Inc.
综合业务报表
（未经审计）
|
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|
三个月结束 |
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九个月结束 |
|
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
（单位：千，每股金额除外） |
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专业雇主服务 |
|
$ |
299,685 |
|
|
$ |
272,793 |
|
|
$ |
864,781 |
|
|
$ |
778,869 |
|
人员配置服务 |
|
|
19,264 |
|
|
|
21,485 |
|
|
|
54,391 |
|
|
|
60,842 |
|
总收入 |
|
|
318,949 |
|
|
|
294,278 |
|
|
|
919,172 |
|
|
|
839,711 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
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|
|
直接工资成本 |
|
|
14,604 |
|
|
|
16,208 |
|
|
|
41,075 |
|
|
|
45,618 |
|
工资税和福利 |
|
|
176,270 |
|
|
|
154,109 |
|
|
|
536,553 |
|
|
|
464,814 |
|
工伤赔偿 |
|
|
51,310 |
|
|
|
49,549 |
|
|
|
148,896 |
|
|
|
147,403 |
|
总收入成本 |
|
|
242,184 |
|
|
|
219,866 |
|
|
|
726,524 |
|
|
|
657,835 |
|
毛利率 |
|
|
76,765 |
|
|
|
74,412 |
|
|
|
192,648 |
|
|
|
181,876 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
49,886 |
|
|
|
49,060 |
|
|
|
142,912 |
|
|
|
137,051 |
|
折旧及摊销 |
|
|
2,097 |
|
|
|
1,899 |
|
|
|
6,093 |
|
|
|
5,663 |
|
经营收入 |
|
|
24,782 |
|
|
|
23,453 |
|
|
|
43,643 |
|
|
|
39,162 |
|
其他收入（费用）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收益，净额 |
|
|
1,983 |
|
|
|
2,265 |
|
|
|
6,903 |
|
|
|
8,608 |
|
利息支出 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(133 |
) |
其他，净额 |
|
|
32 |
|
|
|
31 |
|
|
|
131 |
|
|
|
124 |
|
其他收入，净额 |
|
|
1,970 |
|
|
|
2,251 |
|
|
|
6,901 |
|
|
|
8,599 |
|
所得税前收入 |
|
|
26,752 |
|
|
|
25,704 |
|
|
|
50,544 |
|
|
|
47,761 |
|
准备金 |
|
|
6,133 |
|
|
|
6,076 |
|
|
|
12,492 |
|
|
|
11,568 |
|
净收入 |
|
$ |
20,619 |
|
|
$ |
19,628 |
|
|
$ |
38,052 |
|
|
$ |
36,193 |
|
每股普通股基本收入 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.38 |
|
基本普通股加权平均数
优秀 |
|
|
25,688 |
|
|
|
26,052 |
|
|
|
25,696 |
|
|
|
26,133 |
|
每股普通股摊薄收益 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
1.35 |
|
加权平均稀释普通股股数
优秀 |
|
|
26,171 |
|
|
|
26,620 |
|
|
|
26,263 |
|
|
|
26,736 |
|
投资者关系：
Gateway Group，Inc。
科迪·斯拉赫
电话1-949-574-3860
BBSI@gateway-grp.com