美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2025年3月31日止季度
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
为从________到_________的过渡期
委托档案号333-259554
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） |
（I.R.S.雇主识别号） |
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| 加利福尼亚州普莱森顿125套房Willow Road 4670号 |
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| （主要行政办公室地址） |
（邮编） |
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(925) 400-4366
注册人的电话号码，包括区号
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是较小的报告公司，或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 |
☐ |
加速披露公司 |
☐ |
| 非加速披露公司 |
☒ |
较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐没有
截至2025年5月7日，注册人有19,232，680股普通股，每股面值0.0001美元，尚未发行。
这份10-Q表格季度报告（此“10-Q表格”）包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，其中涉及重大风险和不确定性。这些声明反映了管理层目前对未来事件和我们财务业绩的看法。在某些情况下，您可以通过“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等前瞻性词语或这些词语的否定版本或其他类似词语或短语来识别这些陈述，但没有这些词语并不意味着一份陈述不具有前瞻性。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和对我们的假设的影响，可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略以及我们业务的预期趋势。
这些陈述只是基于我们目前对未来事件的预期和预测的预测。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。这些因素包括我们截至2024年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告第1部分第1A项在“风险因素”标题下列出的信息，以及本季度报告第II部分第1A项在“风险因素”标题下列出的信息，我们鼓励您仔细阅读。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除法律要求外，我们不承担更新本10-Q表格中的任何前瞻性陈述以反映本10-Q表格日期之后的事件或情况或反映新信息或意外事件发生的义务。
| 简明合并资产负债表 （单位：千，股份金额和面值数据除外） |
| 2025年3月31日 |
2024年12月31日 |
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| （未经审计） | ||||||||
| 物业、厂房及设备 |
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| 当前资产： |
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| 现金及现金等价物 |
$ |
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$ |
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| 有价证券 |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存，净额 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 使用权资产 |
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| 物业及设备净额 |
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| 其他非流动资产 |
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| 总资产 |
$ |
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$ |
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| 负债和股东权益 |
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| 流动负债： |
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| 应付账款 |
$ |
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$ |
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| 应计费用和其他流动负债 |
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| 可转换票据，当前 |
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| 流动负债合计 |
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| 经营租赁负债，非流动 |
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| 可转换票据，非流动 |
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| 其他非流动负债 |
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| 负债总额 |
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| 承诺和或有事项（注17） |
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| 股东权益： |
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| 优先股—面值0.0001美元：授权1,000，000股；没有已发行和流通的股票 |
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||||||
| 普通股——面值0.0001美元：授权600,000，000股；2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通的18690,177股和13,734，160股 |
|
|
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| 额外实收资本 |
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| 累计其他综合收益 |
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| 累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
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| 负债和股东权益合计 |
$ |
|
$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
AEYE，INC。
简明合并经营报表和综合亏损
（单位：千，股份金额和每股数据除外）
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， |
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| 2025 |
2024 |
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| 收入 |
$ |
|
$ |
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| 收益成本 |
|
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| 毛损 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 营业费用： |
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| 研究与开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 总营业费用 |
|
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| 运营损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入（费用）： |
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| 可换股票据及认股权证负债的公平值变动 |
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| 利息收入及其他 |
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| 利息支出及其他 |
( |
) |
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| 其他收入（费用）合计，净额 |
( |
) |
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| 所得税费用前亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 计提所得税费用 |
|
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| 净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 可供出售证券的未实现净收益（亏损）变动，税后净额 |
|
( |
) | |||||
| 综合损失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股数据 |
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| 每股净亏损（基本及摊薄） |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 加权平均流通股（基本和稀释） |
|
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
股东权益的简明合并报表
截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止三个月
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
| 额外 |
累计其他 |
合计 |
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| 优先股 |
普通股 |
实缴 |
综合 |
累计 |
股东' |
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| 股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
资本 |
收入 |
赤字 |
股权 |
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| 余额— 2024年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ |
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| 股票补偿 |
— |
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— |
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| 限制性股票单位归属时发行普通股 |
|
— |
|
— | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 与股权奖励的净份额结算相关的税收 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) | |||||||||||||||||||||
| 根据普通股购买协议发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
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| 与普通股购买协议相关的交易成本 |
— |
|
— |
|
( |
) |
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|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益，税后净额 |
— |
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— |
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| 净亏损 |
— |
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— |
|
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2025年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ |
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| 额外 |
累计其他 |
合计 |
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| 优先股 |
普通股 |
实缴 |
综合 |
累计 |
股东' |
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| 股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
资本 |
收入（亏损） |
赤字 |
股权 |
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| 余额— 2023年12月31日 |
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$ |
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|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ |
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| 股票补偿 |
— |
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— |
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| 限制性股票单位归属时发行普通股 |
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— |
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— | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 与股权奖励的净份额结算相关的税收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) | |||||||||||||||||||||
| 根据普通股购买协议发行普通股 |
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| 其他综合收益，税后净额 |
— |
|
— |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— |
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— |
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( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2024年3月31日 |
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( |
) | ( |
) |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
AEYE，INC。
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， |
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| 2025 |
2024 |
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| 经营活动产生的现金流量： |
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| 净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： |
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| 折旧及摊销 |
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| 与经营租赁使用权资产有关的非现金租赁费用 |
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| 经营租赁终止收益，净额 |
( |
) |
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| 普通股购买协议费用 |
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| 发债成本 |
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| 存货减记，扣除报废存货 |
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| 可换股票据及认股权证负债的公平值变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股票补偿 |
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| 有价证券溢价摊销和折价增值，扣除应计利息变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预期信贷损失，注销净额 |
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| 经营性资产负债变动情况： |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存，流动和非流动，净额 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 其他非流动资产 |
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| 应付账款 |
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| 应计费用和其他流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营租赁负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他非流动负债 |
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( |
) | |||||
| 经营活动使用的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： |
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| 购置不动产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 购买有价证券 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 有价证券的赎回和到期收益 |
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| 投资活动提供（使用）的现金净额 |
( |
) |
|
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| 融资活动产生的现金流量： |
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| 发行可换股票据所得款项 |
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| 与发行可转换票据有关的交易费用 |
( |
) |
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| 与股权奖励的净份额结算相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 根据普通股购买协议发行普通股的收益 |
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| 与普通股购买协议相关的股票发行费用 |
( |
) |
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| 筹资活动提供的现金净额 |
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| 现金、现金等价物和受限现金净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 |
$ |
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$ |
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| 补充现金流信息： |
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| 为所得税支付的现金，扣除退款后的净额 |
$ |
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$ |
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| 非现金投资和融资活动的补充披露： |
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| 非现金债务发行成本 |
$ |
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| 计入应付账款和应计负债的股票发行费用 |
$ |
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| 计入应付账款和应计负债的发债费用 |
$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
未经审计简明合并财务报表附注
（单位：千，份额和每股数据或另有说明除外）
| 重要会计政策的组织和概要 |
AEye，Inc.及其全资子公司（“公司”或“AEye”）是一家高性能、主动激光雷达系统的供应商，用于车辆自动驾驶、先进的驾驶辅助系统或ADAS，以及机器人视觉应用。AEye的4SightTM智能传感平台包括固态软件可定义主动激光雷达传感器、用于扫描动态场景/目标的自适应传感SmartScan架构，以及为各种安全关键应用提供精确测量和成像的精密信号处理能力。4Sight™智能传感平台以更少的数据捕捉更多的信息，促进对环境更快、更准确、更可靠的感知。
AEye前身为CF金融收购 Corp. III，（“CF III”），最初于2016年3月15日在特拉华州注册成立，名称为CF SPAC Re Inc。2021年2月17日，AEye Technologies，Inc.（当时称为AEye，Inc.）与CF III签订了一份合并协议和计划。基于CF III的业务活动，它是经修订的1934年《证券交易法》定义的“壳公司”。2021年8月16日，《合并的协议和计划》所设想的企业合并完成，CF III更名为AEye，Inc。
该公司的普通股和公开认股权证在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市，代码分别为“LIDR”和“LIDRW”。除特别注明外，“我们”、“我们”、“我们的”、“AEye”及“公司”均指AEye，Inc.及其全资子公司。
未经审计的简明合并财务报表
随附的简明综合财务报表未经审计，是根据美国中期财务报表普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）并根据美国证券交易委员会的规则和条例编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报而认为必要的所有调整都已包括在内。随附的中期未经审核简明综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载截至2024年12月31日止年度的经审核综合财务报表及其相关附注一并阅读。
估计数的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设约束的重要项目包括租赁终止负债、存货减记至成本或可变现净值孰低、投资、嵌入衍生工具和认股权证负债、基于股票的补偿以及可转换票据。
合并与流动性原则
随附的简明综合财务报表包括AEye，Inc.及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
该公司主要通过企业合并和发行股票为其运营提供资金。截至2025年3月31日，公司现有流动资金来源包括现金、现金等价物和有价证券25926美元。
ASC 205-40，财务报表的列报-持续经营，要求管理层评估一个实体在财务报表发布之日起一年内持续经营的能力。在包括中期在内的每个报告期内，要求一个实体评估截至财务报表发布日已知和合理知晓的条件，以确定一个实体是否很可能在财务报表发布之日起一年内无法履行其财务义务。本简明综合财务报表乃按持续经营基准编制。
与经营历史有限的早期公司一样，公司面临风险和不确定性，例如其产品的开发和商业化能力；生产和交付满足可接受的性能指标的激光雷达和软件产品；吸引新客户并留住现有客户；开发、获得或推进战略合作伙伴关系；确保赢得汽车OEM设计；确保额外资本以支持业务计划；以及其他风险和不确定性。
自成立以来，该公司产生了净亏损和经营活动产生的负现金流。截至2025年3月31日，公司累计亏损381111美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司分别净亏损8016美元和10219美元，经营活动现金流出净额分别为7803美元和7885美元。截至2025年3月31日，该公司拥有25,926美元的现金、现金等价物和有价证券。由于该公司仍处于早期阶段，预计将产生额外的经营亏损和负现金流，因为它将继续专注于实现其激光雷达解决方案的商业化。对于该公司来说，保留现金和管理支出以扩大其流动性仍然至关重要。
当条件和事件总体上影响一个实体持续经营的能力时，管理层评估其计划的缓解效果，以确定计划是否可能得到有效实施，并且在实施时，计划将减轻相关条件或事件。
该公司依赖于筹集额外资金来提供必要的现金，以继续其持续运营并根据其战略目标执行。在截至2025年3月31日的三个月中，该公司通过股票购买协议和可转换票据发行了总额为11,055美元的股票。然而，成功筹集资金不在管理层的控制范围内，无法保证公司将能够以公司可接受的条款、及时或根本无法获得额外融资。公司通过发行股票筹集额外资金的能力程度取决于其普通股的市场价格，股价下跌可能会对公司获得必要融资以支持持续经营的能力产生重大不利影响。如果公司无法筹集额外资金，公司计划在未来12个月内调整支出以保持和延长流动性，这些计划包括管理员工队伍以降低工资成本和管理其他可自由支配的支出。无法保证公司在这些保全现金的努力中一定会取得成功。
管理层认为，这些计划可以成功实施，并缓解对公司持续经营能力提出的重大疑虑，这将导致充足的流动性和现金流，以支持其持续经营并在这些简明综合财务报表发布之日后至少一年内履行其义务。
新兴成长型公司
该公司是一家“新兴成长型公司”，根据《证券法》第2（a）节的定义，经2012年《JumpStart Our Business Startups Act》（“JOBS法案”）修改，它可能会利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不需要遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的独立注册会计师事务所证明要求，在其定期报告和代理声明中减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。
此外，《JOBS法》第102（b）（1）节豁免新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司（即那些没有宣布生效的《证券法》登记声明或没有根据《交易法》登记的一类证券的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。公司已选择利用新的或修订的财务会计准则延长过渡期的好处。这可能会导致很难或不可能将公司的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该公司要么不是新兴成长型公司，要么是一家新兴成长型公司，因为所使用的会计准则存在潜在差异，因此选择不利用延长过渡期豁免。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券、应收账款等。公司将现金和现金等价物存放于管理层评估为信用质量较高的主要金融机构，以限制每项投资的风险敞口。该公司的有价证券在购买时具有投资级评级，从而降低了风险。
该公司的应收账款来自位于美国和欧洲的客户。该公司通过对客户的财务状况进行持续的信用评估来降低其信用风险。公司一般不需要抵押品。
最近的会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，《所得税（主题740）-所得税披露的改进》，通过改进主要与税率调节和已缴所得税信息相关的所得税披露，提高所得税信息的透明度和有用性。该指引对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。公司目前正在评估更新后的准则对其财务报表披露的影响。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表费用的分类，其中要求在年度和中期披露损益表上某些成本和费用的分类披露。该标准对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。修订适用于预期基础上，允许追溯适用。该公司目前正在评估这一指导意见的影响。
| 2. |
公允价值计量 |
公司金融资产和负债的公允价值按照FASB ASC主题820《公允价值计量与披露》（“ASC 820”）确立的公允价值层次确定。ASC 820将公允价值定义为市场参与者在计量日进行的有序交易中，在该资产或负债的主要市场或最有利市场上，该资产或负债将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。ASC 820的公允价值层次结构要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，并将这些输入值分为三个层次：
第1级——可观察输入值，例如相同资产或负债在活跃市场中的报价。
第2级——可观察的投入，但第1级投入除外，可直接或间接观察或可通过使用类似资产或负债报价的可观察市场数据加以证实。
第3级——市场数据很少或没有的不可观察的投入，这要求报告实体制定自己的假设。
公司不以公允价值重新计量的金融工具包括应收账款、预付款项和其他流动资产、应付账款、应计费用、其他流动和非流动负债以及非流动可转换票据。这些金融工具的账面价值与其公允价值相近。
本公司经常性以公允价值计量的金融资产和负债以及用于此类计量的投入水平如下（单位：千）：
| 截至2025年3月31日的公允价值计量采用： |
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| 调整后成本 |
未实现收益 |
公允价值 |
现金及现金等价物 |
有价证券 |
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| 物业、厂房及设备 |
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| 1级 |
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| 货币市场基金 |
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | ||||||||||
| 2级 |
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| 资产支持证券 |
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( |
) |
|
— | $ |
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| 公司债券 |
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|
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— |
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| 商业票据 |
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— |
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| 美国政府证券 |
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— |
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| 金融资产总额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 负债 |
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| 2级 |
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| 私募认股权证责任 |
$ | — | $ | — | $ |
|
$ | — | $ | — | ||||||||||
| 3级 |
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| 可转换票据，当前 |
— | — |
|
— | — | |||||||||||||||
| 衍生权证负债 |
— | — |
|
— | — | |||||||||||||||
| 金融负债总额 |
$ | — | $ | — | $ |
|
$ | — | $ | — | ||||||||||
| 截至2024年12月31日的公允价值计量采用： |
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| 调整后成本 |
未实现收益 |
公允价值 |
现金及现金等价物 |
有价证券 |
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| 物业、厂房及设备 |
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| 1级 |
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| 货币市场基金 |
$ |
|
$ | — | $ |
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$ |
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$ | — | ||||||||||
| 2级 |
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| 公司债券 |
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— |
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| 商业票据 |
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— |
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| 美国政府证券 |
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| 金融资产总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 负债 |
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| 2级 |
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| 私募认股权证责任 |
$ | — | $ | — | $ |
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$ | — | $ | — | ||||||||||
| 3级 |
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| 衍生权证责任 |
— | — |
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— | — | |||||||||||||||
| 金融负债总额 |
$ | — | $ | — | $ |
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$ | — | $ | — | ||||||||||
公司适用公允价值程序的金融资产和负债构成如下：
货币市场基金：公司持有由货币市场基金构成的金融资产。这些证券使用可观察的输入值进行估值，例如相同资产或负债在活跃市场中的报价。
有价证券：公司持有由固定收益美国政府机构证券、公司债券、商业票据等组成的金融资产。证券的估值采用基于不太活跃或不活跃市场中相同工具的报价的独立定价服务的价格。此外，在活跃市场或行业模型中使用利率和价格等数据输入的类似工具的报价，可以在活跃市场中直接观察到或证实，用于对有价证券进行估值。
2025年可换股票据：于2025年1月，公司订立面值3,240美元的可换股票据协议（“2025年票据”）。公司选择公允价值期权对2025年票据进行会计处理。2025年票据的公允价值估计基于二项式-点阵模型，该模型代表第3级测量。重要假设包括模型使用的贴现率、剩余期限、股价、波动率等。公允价值变动在其他收益（费用）中确认，为每个报告期的净额。有关2025年说明的条款和条件，详见附注7。
衍生权证负债：于2022年9月15日，公司订立面值10,500美元的可换股票据协议（“2022年票据”）。公司发行认股权证作为2022年票据的一部分。认股权证按公允价值记入简明综合资产负债表。公允价值基于不可观察的输入值，这些输入值代表公允价值层次结构中的第3级计量。认股权证的公允价值估计是基于蒙特卡洛模拟模型。蒙特卡罗模拟模型中固有的是与价格、波动性、无风险利率、到期期限和股息收益率相关的假设。公允价值变动在每个报告期的其他收入（费用）中确认。衍生权证负债包括在简明综合资产负债表的其他非流动负债内。
2025年1月，就2025年票据而言，公司发行了认股权证，认股权证按公允价值记录在随附的简明综合资产负债表中。公允价值基于不可观察的输入值，这些输入值代表公允价值层次结构中的第3级计量。认股权证的公允价值估计是基于Black-Scholes模型。Black-Scholes模型中固有的是与价格、波动性、无风险利率、到期期限和股息收益率相关的假设。公允价值变动在每个报告期的其他收入（费用）中确认。衍生权证负债计入简明综合资产负债表的其他非流动负债。
私募认股权证负债：私募认股权证以公允价值记入简明综合资产负债表。公允价值基于可观察的第2级输入值，具体而言，公司公开认股权证的可观察输入值，因为这两个认股权证的条款基本相似。负债公允价值的任何变动均反映在简明综合经营和综合亏损报表的其他收入（费用）净额中。私募认股权证负债计入简明综合资产负债表的其他非流动负债。
截至2025年3月31日止三个月，第1级和第2级投入之间没有净转移。
下表为截至2025年3月31日止三个月公司第三级金融工具公允价值变动情况汇总（单位：千）：
| 衍生权证负债 |
2025年注 |
合计 |
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| 2024年12月31日余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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| 新增 |
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| 计入其他收益（费用）的公允价值变动，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 2025年3月31日余额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||
以2025年3月31日估值的2025年票据衍生权证负债的Black-Scholes模型的关键输入如下：
| 2025年3月31日 |
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| 预期任期（年） |
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| 预期波动 |
|
% | ||
| 无风险利率 |
|
% | ||
| 股息收益率 |
|
% | ||
| 行权价格 |
$ |
|
||
2025年3月31日估值的2025年票据的二项式-晶格模型的关键输入如下：
| 2025年3月31日 |
||||
| 预期任期（年） |
|
|||
| 预期波动 |
|
% | ||
| 无风险利率 |
|
% | ||
| 股息收益率 |
|
% | ||
| 信用利差估算 |
|
% | ||
如果因素或假设发生变化，估计的公允价值可能存在重大差异。如果使用较高的无风险利率，公司可转换票据和衍生权证负债的价值将增加，如果使用较低的无风险利率，则将减少。同样，较高的波动性假设会增加负债的价值，较低的波动性假设会降低负债的价值。
| 3. |
库存 |
截至2025年3月31日和2024年12月31日的存货，扣除减记后的净额如下（单位：千）：
| 2025年3月31日 |
2024年12月31日 |
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| （未经审计） |
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| 原材料 |
$ |
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$ |
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| 在制品 |
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| 成品 |
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| 库存总额，净额 |
$ |
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$ |
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截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司还有256美元和209美元的非流动库存（原材料），扣除减记，分别归类于简明合并资产负债表上的其他非流动资产。
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的流动和非流动存货分别减记4668美元和4659美元，以将存货降至成本或可变现净值两者中的较低者。
| 4. |
预付和其他流动资产 |
截至2025年3月31日和2024年12月31日的预付及其他流动资产情况如下（单位：千）：
| 2025年3月31日 |
2024年12月31日 |
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| （未经审计） |
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| 预付费用 |
$ |
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$ |
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| 发行普通股应收款项 |
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| 其他 |
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| 预付和其他流动资产合计 |
$ |
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$ |
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截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司对供应商的预付款分别减记了1041美元和1041美元，这与作为修订战略计划一部分的传统非汽车产品的逐渐减少有关。详见附注15，重组。
| 5. |
租赁 |
该公司根据不可撤销的经营租赁在北加州租赁办公设施。2024年7月，公司订立两份新的长期租约，其中一份由公司用作总部。
2024年8月，公司原定于2026年11月30日到期的现有租约之一提前终止。与提前终止相关，截至2024年12月31日止年度，公司因终止经营租赁而录得净收益491美元。净收益包括5954美元的收益，包括16325美元的净负债减少，部分被其剩余使用权资产减少10371美元所抵消。此外，根据租赁协议的条款并基于某些假设，公司记录了5463美元的租赁终止损失，即剩余期限的估计未付租金。净收益在简明综合经营及综合亏损报表的一般及行政开支中入账。租赁终止负债因业主于2024年8月提取2150美元信用证而减少；截至2024年12月31日的剩余负债3313美元记入简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司将支付1400美元现金并发行认股权证，以每股2.22美元的初始行权价购买最多35万股普通股，估计公允价值为228美元。该和解被视为第1类后续事件，因此，截至2025年3月31日，公司将终止负债调整为1628美元，并在截至2025年3月31日的三个月内录得终止经营租赁的收益1685美元。进一步讨论见附注17，承诺和或有事项。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的经营租赁费用组成部分（不包括提前终止经营租赁的收益）如下（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， |
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| 2025 |
2024 |
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| 经营租赁成本 |
$ |
|
$ |
|
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| 可变租赁成本 |
|
|
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| 经营租赁总成本 |
$ |
|
$ |
|
||||
租赁负债到期情况，不包括租赁终止负债，如下（单位：千）：
| 经营租赁 |
||||
| 截至12月31日的年度： |
（未经审计） |
|||
| 2025年（剩余九个月） |
$ |
|
||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 租赁付款总额 |
|
|||
| 减去金额折现值 |
( |
) | ||
| 租赁负债现值 |
$ |
|
||
| 6. |
应计费用和其他流动负债 |
截至2025年3月31日和2024年12月31日的应计费用和其他流动负债如下（单位：千）：
| 2025年3月31日 |
2024年12月31日 |
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| （未经审计） |
||||||||
| 租赁终止责任 |
$ |
|
$ |
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||||
| 应计工资 |
|
|
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| 经营租赁负债 |
|
|
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| 应计工资税 |
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| 应计奖金 |
|
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| 应计其他 |
|
|
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| 应计费用和其他流动负债合计 |
$ |
|
$ |
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| 7. |
可转换票据 |
2024年本票
2024年5月10日，公司与一名投资者订立证券购买协议，出售和发行本金余额为146美元的330,823股普通股和5年期本票（“2024年5月票据”），总现金收益为1,000美元。2024年5月期票据的年利率等于有担保隔夜融资利率加上1.0%，按季度复利拖欠，到期日为2029年6月4日。到期时，本金余额和应计、未支付和未资本化的利息可以以现金、以截至前一交易日普通股收盘价为基础的普通股股份或由投资者选择的前述任何组合方式结算。
2025年可转换票据
2025年1月，公司与某机构投资者订立证券购买协议，发行（i）本金总额为3,240美元的高级无抵押可转换本票（“2025年票据”），总购买价为3,000美元，以及（ii）购买最多805,263股公司普通股的认股权证。2025年票据，原发行贴现7.4%，期限十八个月，按年利率7%计息。利息可由公司选择以现金或股份结算，并与每月赎回票据未偿还本金金额一起支付。2025年票据可转换为普通股，每股转换价格等于2.22美元，但须根据票据中的调整进行调整。
从2025年4月开始，以及随后每个月的第一个月（每个月为“每月赎回日或“分期日”），公司应赎回每月赎回金额，直至2025年票据全部赎回，以现金支付，或者，只要满足某些股权条件，公司可选择以普通股股份支付。为使公司结算每月股份赎回金额而必须满足的股权条件包括要求公司普通股的每日成交量加权平均价格超过0.50美元，以及公司普通股在适用的分期付款通知日期之前的二十（20）个交易日（即每笔分期付款日期之前的第六（6）个交易日）的平均每日交易量超过100美元。在大多数情况下，每月赎回金额将是原始本金金额的1/15，加上根据2025年票据加速的任何金额、应计但未支付的利息以及任何滞纳金（如有）。如果公司选择以普通股股份结算此类赎回，则将结算的股份数量应基于分期转换价格，该价格等于（i）2.22美元或（ii）0.30美元中的较低者，以及在紧接适用的每月赎回日期前五（5）个交易日的普通股平均成交量加权平均价格的90%。允许投资者按加速转换价格加速最多一个月的分期付款金额，分期之间不超过五次，（每个，一个“加速”，每个这样的金额，一个“加速金额”，以及任何这样的加速的转换日期，每个“加速日期”）。加速转换价格应为（i）2.22美元或（ii）0.30美元和紧接适用加速日期前五（5）个交易日普通股平均成交量加权平均价格的90%中的较低者。
2025年票据不得转换为普通股，前提是此类转换将导致投资者及其关联公司拥有我们当时已发行普通股19.99%以上的实益所有权。如果公司按照适用的交易所规则的要求获得股东批准，或者从其律师那里获得令人满意的书面意见，说明这种批准是不必要的，则免除这一限制。
公司与投资者订立登记权协议（“登记权协议”），公司须向该协议提交登记声明，登记投资者在转换时可发行的公司普通股的任何股份的转售，包括在行使相关认股权证时可发行的股份的转售。要求公司在登记声明的备案及时性和有效性方面履行一定的义务。公司于2025年1月16日提交了此类注册声明，并于2025年2月25日提交了修订，并于2025年3月4日由美国证券交易委员会宣布生效。
公司选择将公允价值选择权应用于2025年票据的计量。由于采用公允价值期权，没有嵌入衍生工具与2025年票据分叉。公司将2025年票据分类为以公允价值计量的负债，并将在每个报告期将2025年票据重新计量为公允价值。从投资者收到的总收益3000美元在2025年票据和在发行日使用相对公允价值法发行的相关认股权证之间分配。这导致分配给2025年票据的初始公允价值为3266美元，分配给相关认股权证的公允价值为1046美元（更多详情见附注2）。该公司在简明综合经营报表的利息费用和其他项下记录了1312美元的非现金发行费用，即公允价值与收到的收益之间的差额。公允价值计量包括应计利息和费用的假设，因此没有在简明综合经营报表中反映单独的金额。
截至2025年3月31日，2025年票据的未偿本金余额和应计利息为3296美元，按公允价值3233美元记为流动负债。
| 8. |
利息支出及其他 |
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的利息支出和其他包括以下（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， |
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| 2025 |
2024 |
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| 普通股购买协议费用 |
$ |
|
$ |
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| 发债成本 |
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| 有价证券溢价摊销（折价增值）净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预期信贷损失 |
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| 其他 |
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( |
) | |||||
| 利息支出及其他 |
$ |
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$ | ( |
) | |||
| 9. | 股东权益 |
New Circle Principal Investments LLC（“New Circle”）普通股购买协议（“CSPA”）
于2024年7月25日，公司与New Circle订立CSPA及注册权协议。根据CSPA的条款和条件，公司有权但没有义务向New Circle出售，New Circle有义务购买最多（i）50,000美元的公司普通股，或（ii）等于1,721，755股公司普通股的交换上限中的较低者，除非公司股东批准发行超过交易所上限的股票，或向New Circle出售所有适用的普通股的平均价格等于或超过每股1.41美元。公司拥有在36个月期间启动此类普通股销售的全权酌处权。在所有情况下，公司不得根据CSPA向New Circle出售其普通股股份，如果这样做会导致New Circle实益拥有公司4.99%以上的普通股。
New Circle拟购买的每股购买价格应等于（i）适用购买日期的1天交易期或盘中交易期内普通股的最低成交量加权平均价格乘以96.5%，或（ii）自购买通知日期开始的连续3个交易日内普通股的成交量加权平均价格乘以97.5%。公司于任何单一营业日可向New Circle出售的最大股份数目为（i）相等于紧接购买通知前五个交易日公司普通股日均交易量的100.0%的股份数目，及（ii）400,000股普通股股份两者中较低者。
就CSPA而言，公司向New Circle发行了225,563股公司普通股，作为融资的承诺股份。发行时，这225,563股普通股的公允价值为282美元。该公司还记录了200美元的最终现金承诺费。承诺股份的公允价值和最终承诺费在公司简明综合经营和综合亏损报表中记入利息费用和其他。公司确定，出售额外股份的权利代表了根据ASC 815，衍生工具和套期保值项下的独立看跌期权，因此，该金融工具在2024年7月25日CSPA开始时被分类为公允价值为零的衍生资产。
截至2025年3月31日，该公司已根据CSPA向New Circle发行3,480，713股普通股，总收益总额为6,480美元。
Alliance 伙伴全球（“A.G.P.”）于市场发行销售协议（“ATM协议”）
2024年9月12日，公司与A.G.P.根据ATM协议的条款和条件订立ATM和注册权协议，公司可通过AGP不时通过“在市场上”的股权发行计划发行和出售总发行价最高为2,600美元的公司普通股（“配售股份”）。公司拥有在36个月期间启动此类普通股销售的全权裁量权。根据ATM协议的条款和条件，公司将设定出售股份的参数，包括将发行的配售股份的数量或美元金额、要求进行销售的时间段、对任何一个交易日内可能出售的配售股份数量或美元金额的任何限制以及不得进行销售的任何最低价格。公司将支付最高为根据ATM协议出售配售股份所得款项总额3.0%的现金佣金率。
2025年1月，该公司增加了根据ATM协议可能通过A.G.P.发行和出售的公司普通股数量，新的总价值发行高达15,292美元。截至2025年3月31日，该公司已根据ATM协议出售了5,887，640股股票，总收益总计8,244美元。
| 10. |
累计其他综合收入（损失） |
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月按构成部分分列的累计其他综合收益（亏损）变动情况如下（单位：千）：
| 可供出售证券的未实现收益 |
||||
| 2024年12月31日余额 |
$ |
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| 其他综合收益，税后净额 |
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| 2025年3月31日余额 |
$ |
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| 可供出售证券的未实现收益（亏损） |
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| 2023年12月31日余额 |
$ |
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||
| 其他综合亏损，税后净额 |
( |
) | ||
| 2024年3月31日余额 |
$ | ( |
) | |
| 11. |
每股净亏损 |
下表列出列报期间归属于普通股股东的基本和稀释每股净亏损（单位：千，股份金额和每股数据除外）：
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||
| 2025 |
2024 |
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| 分子： |
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| 归属于普通股股东的净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 分母： |
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| 加权平均已发行普通股-基本 |
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|
||||||
| 加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
||||||
| 归属于普通股股东的每股净亏损-基本和稀释 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
由于截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的净亏损，每股基本和摊薄净亏损相同，因为所有具有潜在稀释性的证券的影响将是反稀释的。下表列出了所列期间的反稀释普通股等价物：
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||
| 2025 |
2024 |
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| 已发行和未行使的普通股期权 |
|
|
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| 未归属的限制性股票单位 |
|
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| 认股权证 |
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| 普通股购买协议 |
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| 转换可换股票据 |
|
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| ESPP |
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|
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| 合计 |
|
|
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| 12. |
股票补偿 |
下表汇总了公司截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的简明综合经营和综合亏损报表中每个财务报表项目中记录的基于股票的补偿费用（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， |
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| 2025 |
2024 |
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| 研究与开发 |
$ |
|
$ |
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| 销售与市场营销 |
|
|
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| 一般和行政 |
|
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| 股票薪酬总额 |
$ |
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$ |
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| 13. |
分段信息 |
公司于截至2024年12月31日止年度采用ASU2023-07。公司有一个可报告分部，由首席执行官（CEO）在综合基础上管理，他是首席运营决策者（“CODM”）。在确定一个可报告分部时，公司考虑了设计和开发高性能、主动激光雷达系统和应用的组织基础。
分部的会计政策与重要会计政策摘要所述者相同。主要经营决策者根据综合经营及综合亏损报表所呈报的综合净亏损评估业绩及决定如何分配资源。没有任何其他定期向主要经营决策者提供但尚未纳入综合经营及综合亏损报表的费用类别。分部资产的计量在资产负债表中列报为现金、现金等价物和有价证券。
| 14. |
收入 |
出售原型
该公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，原型销售收入分别为0美元和20美元。本公司在履行或取得与客户的合约方面并无产生重大合约成本。
开发合同
公司与主要在汽车行业的公司签订了研发合同以及销售、营销和技术支持服务合同。公司评估了与每项协议下的承诺相关的履约义务的数量，主要是交付定制的4SightTM与感知相关的商品和服务，并在简明综合经营和综合亏损报表中分别确认截至2025年3月31日和2024年3月31日已履行的履约义务收入64美元和0美元。
收入分类
公司根据客户的主要账单地址和向客户转让商品或服务的时间（时间点或时间）按地理区域确认以下收入，因为公司认为这些标准最能说明其收入和现金流的性质、金额、时间以及不确定性如何受到经济因素的影响。基于上述分拆标准的总收入如下（单位：千）：
| 截至3月31日的三个月， |
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| 2025 |
2024 |
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| 按一级地域市场划分的收入： |
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| 美国 |
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|
$ |
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| 欧洲 |
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| 合计 |
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$ |
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| 按确认时间划分的收入： |
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| 在某个时间点被认可 |
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| 随着时间的推移得到认可 |
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| 合计 |
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$ |
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合同负债
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的合同负债余额没有变化，截至2025年3月31日和2024年12月31日没有剩余履约义务。
剩余履约义务
分配给剩余履约义务的收入是指分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。它包括未实现收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额，不包括客户未承诺的合同。如果客户能够在不支付合同项下的实质性罚款的情况下为方便而终止，则该客户不被视为已承诺。此外，作为一种实用的权宜之计，公司没有披露原预计期限为一年或更短的合同的未履行履约义务的价值。合同负债余额是指原始存续期超过一年的合同的剩余履约义务。
| 15. |
重组 |
在2023年，公司实施了一项经修订的战略计划，其重点是通过简化业务运营，将开发和商业活动集中在面向汽车和非汽车市场的单一统一产品上，从而减少固定运营活动。作为降低固定运营成本、集中运营、简化供应链和简化制造以统一于单一产品—— Apollo的努力的一部分，该公司逐渐减少了对其传统非汽车产品的支持。2024年8月，公司进一步降低固定运营成本，终止了总部租赁，并于2025年，结清了租赁终止负债的金额。关于租赁终止负债的清偿，见附注5（租赁）和附注17（承诺和或有事项）中的讨论。
截至2025年3月31日，重组费用汇总如下（单位：千）：
| 采购承诺损失 |
租赁终止责任 |
其他 |
合计 |
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| 截至2024年12月31日的余额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 调整 |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||
| 现金支付 |
( |
) |
|
|
( |
) | ||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 16. |
所得税 |
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，公司分别确认了2美元和2美元的所得税准备金。由于公司净经营亏损的估值津贴和外国税率差异，所得税税率与联邦和州法定税率不同。该公司通过使用预测的年度有效税率计算其季度所得税拨备，并针对该季度产生的任何离散项目进行调整。
| 17. |
承诺与或有事项 |
法律事项
公司可能会受到在正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔。诉讼的代价可能很高，而且会破坏正常的商业运作。此外，复杂的法律诉讼的结果难以预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些事项的看法可能会在未来发生变化。公司在发生时支出律师费。公司在很可能发生负债且损失金额可以合理估计的情况下计提或有损失准备。
2024年8月28日，公司收到一份于2024年8月26日就阿拉米达县向加利福尼亚州高等法院提交的诉状，诉状称（1）指称，由于公司未能按租约要求支付租金，公司违反了其位于加利福尼亚州都柏林的前总部办公室的租约，以及（2）提供通知，称租约已由业主终止，自2024年8月23日起生效。房东声称所欠金额可能高达8500美元。此后，由于据称租约违约，房东于2024年8月全额提取了2150美元的备用信用证，作为支付租金的担保。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司将支付1400美元现金并发行认股权证，以每股2.22美元的初始行权价购买最多35万股普通股。
| 18. |
随后发生的事件 |
于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。该和解被视为第1类后续事件，租赁终止负债从截至2024年12月31日的3,313美元调整为截至2025年3月31日的1,628美元，反映了最终结算的1,400美元现金和350,000份认股权证，其价值为228美元。
本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析包含前瞻性陈述，这些陈述基于对我们的行业、业务和未来财务结果的当前预期、估计、假设和预测。由于多种因素，我们的实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中描述或暗示的内容存在重大差异，包括下文讨论的因素和本文“风险因素”以及我们不时向SEC提交的其他文件中所述的因素。除非文意另有所指，本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中提及的“我们”、“我们的”、“我们”和“AEye”均指AEye，Inc.的业务和运营。
概述
本概述对我们的经营业绩和影响我们业务的一些趋势进行了高级别的讨论。我们认为，了解这些趋势对于了解我们截至2025年3月31日止三个月的财务业绩以及我们的未来前景非常重要。本摘要无意详尽无遗，也无意替代本季度报告其他部分提供的详细讨论和分析，包括我们的简明综合财务报表和随附附注。
本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中表示的所有美元金额均以千美元为单位，每股金额除外，除非另有说明。
影响我们经营业绩的关键因素
我们认为，我们未来的业绩和成功在很大程度上取决于我们利用本文所述机会的能力，而这些机会又受到重大风险和挑战的影响，包括下文讨论的风险和挑战以及本季度报告表格10-Q中“风险因素”部分所述的风险因素。
我们受制于科技行业常见的风险，以及早期公司常见的风险，包括但不限于：
| • |
无法成功开发或商业化我们的产品的可能性； |
| • |
及时获得额外资本，以满足经营现金流需求；以对我们有利的条件这样做，或者根本不这样做，考虑到当前的资本市场和整体宏观经济状况，这可能具有挑战性； |
| • |
与一个或多个一级汽车供应商保持并建立关系，以促进与潜在终端客户的“设计胜利”，在我们的案例中，这些客户是汽车原始设备制造商； |
| • |
开发和保护我们的知识产权； |
|
| • | 不断变化的国际贸易政策，包括征收或修改关税、加剧贸易紧张局势以及实施潜在的贸易限制； |
| • |
遵守适用于我们业务的现有和新的或经修改的法律法规； |
| • |
维护和提升我们的声誉和品牌的价值； |
| • |
聘用、整合、留住本组织各级人才；以及 |
| • |
成功开发新的解决方案，以增强客户的体验，并为客户带来价值。 |
市场趋势和不确定性
我们预计对我们的4Sight的需求将不断增长TM智能传感平台横跨我们的两大市场，汽车和非汽车。我们相信，这一预期增长将使我们能够在汽车和非汽车市场上占据市场份额。我们计划寻求先进驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶和商用卡车运输方面的机会，同时也探索非汽车市场的机会，例如在铁路、安全和智能交通系统或其细分领域。这种多样化的方法通过在广泛的行业和细分市场中启用新的应用程序和产品功能，为我们提供了持续增长的多重机会。然而，随着我们的客户继续其研发项目以将依赖激光雷达技术的解决方案商业化，很难估计最终终端市场需求和客户采用的时间。例如，在汽车市场，我们的增长和财务业绩将在很大程度上受到我们成功融入需要多年开发、测试和验证的OEM计划的能力的影响。由于这些OEM项目的规模和复杂性，鉴于我们的一级合作伙伴拥有庞大的规模、大规模生产能力以及现有的OEM关系，拥有一级合作伙伴关系应该会提供比我们的竞争对手更大的竞争优势。如果我们未能继续与一个或多个一级汽车供应商保持联系，可能会对我们的业务产生不利影响。预计激光雷达的市场在近期和长期都将出现显着增长。
正如在运营历史有限的早期公司中常见的那样，我们面临风险和不确定性，例如本季度报告第10-Q表第II部分第1A项中所述的风险和不确定性。自成立以来，我们已经产生了净亏损和来自运营的负现金流，并预计在商业化之前将继续产生亏损，这意味着我们依赖于筹集额外资金来提供持续运营所需的现金。因此，对我们来说，保存现金和管理支出以扩大我们的流动性仍然至关重要。我们还计划通过获得额外融资、与合作伙伴和原始设备制造商接触以及执行我们的关键里程碑来改善我们的流动性状况。然而，成功筹集资金超出了我们的控制范围，我们无法保证我们将能够以我们可接受的条款、及时或根本无法获得额外融资。
在截至2025年3月31日的三个月中，我们通过股票购买协议和可转换票据的股票发行筹集了11,055美元的总收益。我们还可以通过我们的股权信贷额度和ATM设施获得额外的流动性。
伙伴关系和商业化
我们的技术旨在成为某些汽车和非汽车市场应用的关键使能。因为我们的技术必须被客户整合到更广泛的解决方案中，因此我们与这些客户实现设计胜利至关重要。实现设计胜利的时间因市场和应用而异。我们认为设计胜利对我们未来的成功至关重要，尽管每次设计胜利可能产生的收入以及实现此类设计胜利所需的时间可能会有很大差异，因此很难预测我们的财务业绩。在很大程度上，我们计划为汽车和非汽车市场统一我们的供应链，并利用我们的一级汽车供应商生产产品，供我们在非汽车市场转售，而在汽车市场，我们预计将把我们的技术授权给我们的一级供应商，以换取特许权使用费。统一的供应链应该允许我们利用与供应汽车市场相关的规模、效率和数量，以使我们的非汽车市场客户受益。在2023年期间，作为我们努力降低固定运营成本、集中运营、简化供应链和简化制造的一部分，我们逐渐减少了对传统非汽车产品的支持。自2024年推出我们的新产品Apollo以来，我们看到广泛领域的非汽车客户重新产生了兴趣，并积极参与多个机会。
2024年初，我们聘请LITEON作为我们的一级汽车供应商，并积极与他们合作，将我们的产品推向市场。我们最近宣布，LITEON成功生产了第一批Apollo装置，我们认为这证明了大规模生产装置的能力。这种伙伴关系使我们能够利用LITEON的制造专业知识来生产符合严格性能标准的高质量样品，这是朝着扩大生产规模和向市场提供我们先进的激光雷达解决方案迈出的关键一步。2024年5月，我们宣布与ATI和LightTekton Co.，Ltd建立战略合作伙伴关系，在中国制造和分销我们的产品。这一合作为我们提供了一个潜在的25亿美元市场机会。通过利用ATI和LightTekton广泛的网络和制造能力，我们的目标是加速我们的市场渗透，并向更广泛的受众提供我们先进的激光雷达解决方案。我们在与英伟达的合作努力中也取得了实质性进展，这表明我们的激光雷达系统在高速和远程探测性能方面取得了重大进展，我们相信这使我们走上了未来与他们的Hyperion平台集成的轨道，Apollo已进入英伟达的独立测试阶段。鉴于这些接触是相对较新的，不能保证这些努力一定会成功。
我们相信，我们的收入和盈利能力也将取决于我们是否成功地将我们的技术授权给一级汽车供应商，例如我们目前的一级合作伙伴LITEON，以及这些合作伙伴获得原始设备制造商的项目奖励并扩展到我们的激光雷达传感器的大批量生产。我们目前正在或计划通过一级合作伙伴与之合作的原始设备制造商的自主计划延迟可能会导致我们无法在我们预期的时间范围内实现我们的收入和盈利目标，或者根本无法实现。
毛利率
我们的毛利率将取决于许多因素，其中包括，我们产品的售价、我们与客户的开发合同的定价、我们授予客户的许可使用费率、单位数量、产品组合、组件成本、人员成本、合同制造成本、间接费用和产品功能。我们的毛利率过去一直，并可能继续受到库存减记的负面影响。未来，我们预计将通过将我们的激光雷达技术和软件授权给我们在汽车市场的一级合作伙伴而产生具有吸引力的毛利率。我们还预计能够利用我们在汽车市场的基础，转向其他市场。
迄今为止，我们的收入主要是通过与原始设备制造商和一级供应商的开发合同以及向非汽车市场客户的单位销售我们的产品而产生的。这些开发合同主要侧重于定制我们专有的4SightTM向客户应用程序提供产品能力，通常涉及软件实现，以协助传感器连接和控制，定制扫描模式，以及增强特定感知能力以满足特定客户需求。一般来说，需要更复杂配置的开发合同价格更高。我们预计，在短期内，开发合同仍将是我们业务的重要组成部分，但随着时间的推移，随着我们加大对汽车市场技术许可的关注，并利用这些规模经济向非汽车市场扩张，我们在总收入中所占的份额将越来越小。
投资与创新
我们专有的自适应智能激光雷达技术提供了行业领先的性能，解决了在实现部分或完全自主方面的最严峻挑战。与被动收集数据的传统传感系统不同，我们的主动式4SightTMIntelligent Sensing Platform采用自动化靶向系统和仿生学的原理来主动扫描环境，智能聚焦关键元素，从而在复杂场景中实现更安全、更智能、更快速的决策。
2024年6月，我们推出了Apollo，这是我们4Sight中的第一款产品™下一代激光雷达传感器Flex家族。Apollo以紧凑、省电、高性价比的外形尺寸提供一流的续航里程和分辨率，使其成为汽车和非汽车应用的理想选择。Apollo可以集成在挡风玻璃后面、车顶或格栅中，从而使原始设备制造商能够在对车辆设计影响最小的情况下实现基本的安全功能。这款创新传感器利用了我们的4Sight™智能传感平台，提供高度可编程和可定制的激光雷达解决方案，可通过软件更新不断增强。凭借高达120 °的水平视野和高达1公里的远程探测能力，Apollo有望成为推进车辆安全性和自主性以及智能基础设施和物流应用的关键参与者。
我们认为，我们的财务表现在很大程度上取决于我们保持技术领先地位的能力。这进一步取决于我们在研发方面的投资以及我们将产品商业化的能力。我们认为，价格正在成为市场的关键差异化因素，原始设备制造商正在青睐那些拥有基础设施的公司，以更高的产量制造成本更低的产品。至关重要的是，我们不断识别和响应快速发展的客户需求，开发和推出创新的新产品，增强和服务现有产品，降低物料清单或BOM成本，使制造过程工业化，并为我们的产品产生强大的市场需求。如果我们做不到这一点，我们的市场地位和收入可能会受到不利影响，我们在该领域的投资将无法收回。
列报依据
我们目前通过一个经营分部开展业务。
运营结果的组成部分
总收入
我们的原型销售收入主要与我们的4Sight的单位销售有关TM产品。来自原型销售的收入通常在货物控制权转移给客户的时间点确认，一般是在交付或发运给客户时确认。开发和/或协作安排合同的收入来自研发活动以及与原始设备制造商和一级供应商的协作。这些合同主要侧重于定制我们专有的4SightTM能力到我们客户的应用，通常涉及软件实现以协助传感器连接和控制，定制扫描模式，增强感知能力以满足特定客户需求。开发合同的收入在我们履行合同中的履约义务时确认，这可能导致在某个时间点或一段时间内确认。这种评估是在每项履约义务的安排开始时进行的。
收益成本
收入成本包括与原型制作直接相关的成本以及与开发合同相关的某些成本。原型的此类成本包括直接材料、直接人工、间接人工、库存减记、采购承诺损失、保修费用以及间接费用的分配。与开发合同相关的成本包括执行合同所涉及的直接成本和间接费用的分配。
营业费用
研究与开发
我们的研发或研发工作主要集中在与我们先进的激光雷达解决方案的设计和开发相关的硬件、软件和系统工程方面。研发费用包括：
| • |
人事相关费用，包括工资、福利、奖金、一次性解雇福利、股票薪酬费用； |
| • |
第三方工程和承包商费用； |
| • |
实验室设备； |
| • |
工程零部件和试验单元； |
| • |
新增硬件及软件开支；及 |
| • |
分配的人员和管理费用。 |
研发成本在发生时计入费用。我们预计，随着我们继续投资于Apollo产品的开发，我们的研发成本将从2024年开始略有增加。
销售与市场营销
我们的销售和营销（S & M）工作主要集中在销售、业务发展和营销计划上，以寻求潜在客户和现有客户的收入合同。S & M费用包括：
| • |
人事相关费用，包括工资、福利、奖金、一次性解雇福利、股票薪酬费用； |
| • |
示范设备； |
| • |
贸易展览费用、广告和促销费用，用于新闻发布和其他公共关系服务；和 |
| • |
分配的人员和管理费用。 |
我们预计我们的S & M费用将会增加，因为我们寻求非汽车领域的机会来加速盈利，同时继续利用我们的一级合作伙伴将我们的产品商业化并管理与汽车市场原始设备制造商的关系。
一般和行政
我们的一般和行政或G & A支出支持所有业务职能。G & A费用包括：
| • |
人事相关成本，包括高管、财务、法律、运营、人力资源、技术支持和其他行政人员的工资、福利、奖金、一次性解雇福利和基于股票的补偿费用； |
| • |
咨询、会计、审计、法律、其他专业收费； |
| • |
保险费、软件及计算机设备费用、一般办公费；及 |
| • |
分配的间接费用。 |
我们预计，随着设施成本和专业费用的减少，我们的G & A费用将略有下降，同时随着我们继续开发和商业化我们的Apollo产品，将继续产生支持其他部门的费用。
可换股票据及认股权证负债公允价值变动
2025年票据和认股权证负债的公允价值变动是每个报告日公允价值变动的结果。2025年票据和认股权证负债按每个报告期的公允价值入账，公允价值变动在该期间的其他收入（费用）净额中列报。我们还选择将2025年票据的利息支出记录为公允价值变动。
利息收入、利息支出及其他
利息收入和其他主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券赚取的利息。这些金额将根据我们的现金和现金等价物余额以及市场利率而有所不同。利息收入和其他还包括出售财产和设备的收益。利息支出和其他主要包括融资成本、溢价摊销和有价证券折价增值净额。
经营成果
截至二零二五年三月三十一日止三个月与二零二四年比较
应结合本报告其他部分所载的简明综合财务报表和附注审查以下所列经营业绩。下表列出我们截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的综合经营业绩数据（单位：千，百分比除外）：
| 截至3月31日的三个月， |
改变 |
改变 |
||||||||||||||
| 2025 |
2024 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 收入 |
$ | 64 | $ | 20 | $ | 44 | 220 | % | ||||||||
| 收益成本 |
96 | 263 | (167 | ) | (63 | )% | ||||||||||
| 毛损 |
(32 | ) | (243 | ) | 211 | (87 | )% | |||||||||
| 研究与开发 |
3,490 | 4,532 | (1,042 | ) | (23 | )% | ||||||||||
| 销售与市场营销 |
383 | 341 | 42 | 12 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
2,895 | 5,615 | (2,720 | ) | (48 | )% | ||||||||||
| 总营业费用 |
6,768 | 10,488 | (3,720 | ) | (35 | )% | ||||||||||
| 经营亏损 |
(6,800 | ) | (10,731 | ) | 3,931 | (37 | )% | |||||||||
| 可换股票据及认股权证负债的公平值变动 |
680 | 2 | 678 | 33900 | % | |||||||||||
| 利息收入及其他 |
214 | 195 | 19 | 10 | % | |||||||||||
| 利息支出及其他 |
(2,108 | ) | 317 | (2,425 | ) | (765 | )% | |||||||||
| 其他收入（费用）合计，净额 |
(1,214 | ) | 514 | (1,728 | ) | (336 | )% | |||||||||
| 所得税费用前亏损 |
(8,014 | ) | (10,217 | ) | 2,203 | (22 | )% | |||||||||
| 计提所得税费用 |
2 | 2 | — | — | % | |||||||||||
| 净亏损 |
$ | (8,016 | ) | $ | (10,219 | ) | $ | 2,203 | (22 | )% | ||||||
收入
截至2025年3月31日止三个月的营收从截至2024年3月31日止三个月的20美元增加44美元，增幅为220%，至64美元。这一增长主要是由于合同开发收入，部分被本季度原型单位销量下降所抵消。
收益成本
截至2025年3月31日止三个月的收入成本从截至2024年3月31日止三个月的263美元下降167美元，降幅为63%，至96美元。这一下降主要是由于本季度向非汽车客户销售的汽车数量减少。减少的原因还包括截至2024年3月31日止三个月的库存减记和采购承诺损失，这主要与我们修订的战略计划导致我们在面向汽车市场的产品中过渡到某些更高等级的组件有关。
营业费用
研究与开发
截至2025年3月31日止三个月的研发费用由截至2024年3月31日止三个月的4,532美元减少1,042美元，或23%，至3,490美元。这一减少主要是由于人事费用减少323美元，股票薪酬费用减少477美元，信息技术和设施费用减少463美元。减少的数额被支付给第三方的开发工作费用增加350美元所抵消。
销售与市场营销
截至2025年3月31日止三个月的销售和营销费用从截至2024年3月31日止三个月的341美元增加42美元，增幅为12%，至383美元。这一增长主要是由于我们追求非汽车领域的机会，分配的人员成本增加了294美元。股票薪酬减少181美元，设施和信息技术拨款减少90美元，部分抵消了这一增长。
一般和行政
一般和行政支出从截至2024年3月31日止三个月的5,615美元减少2,720美元，或48%，至截至2025年3月31日止三个月的2,895美元。这一减少主要是由于在解决租赁纠纷后进行了1685美元的有利调整，人员费用减少了803美元，保险减少了106美元。这些减少部分被基于股票的薪酬增加146美元所抵消。
可换股票据及认股权证负债公允价值变动
截至2025年3月31日止三个月，可转换票据和认股权证负债的公允价值变动增加678美元，至收益680美元，而截至2024年3月31日止三个月的收益为2美元。这一增长主要是由于2025年票据和相关认股权证的公允价值在2025年1月发生变化。
利息收入及其他
截至2025年3月31日止三个月的利息收入及其他增加19美元，或10%，至214美元，而截至2024年3月31日止三个月的利息收入为195美元。这一增长主要是由于本期我们的现金等价物和有价证券赚取的利息增加。
利息费用及其他
截至2025年3月31日止三个月的利息支出和其他支出增加2425美元，即765%，净支出为2108美元，而截至2024年3月31日止三个月的净收入为317美元。这一增加的主要原因是与融资安排有关的费用增加了2095美元，有价证券溢价摊销净额减少了180美元。
所得税费用准备
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，所得税费用拨备保持在2美元不变。
净亏损
截至2025年3月31日止三个月的净亏损从截至2024年3月31日止三个月的10,219美元减少2,203美元，或22%，至8,016美元。这一减少主要是由于人员和设施费用减少，部分被开发Apollo的投资增加所抵消。
流动性和资本资源
流动性来源
我们的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于销量和收入时间、我们与一个或多个一级汽车供应商建立和维持关系的努力以及任何OEM设计获胜的时机、我们根据前几年宣布的重组举措延长现金跑道的能力、支持研发努力的支出时间和程度、我们能够多快将我们的产品商业化，以及新的和增强的产品和功能的市场采用。截至2025年3月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券总额为25,926美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，我们分别净亏损8016美元和10219美元。我们预计，至少在未来几年内，我们将继续蒙受损失。
我们的主要流动资金来源一直是从发行股票中获得的收益。
图米姆石交易
2021年12月，我们与Tumim Stone Capital LLC或Tumim Stone签订了购买协议，根据该协议，我们有权但没有义务在36个月内向Tumim Stone发行和出售最多125,000美元的普通股。2022年5月6日，我们在表格S-1上提交了一份登记声明，该声明涉及根据购买协议，Tumim Stone将购买的最多1,028，847股我们的普通股的要约和转售。2024年7月24日，随着我们与New Circle订立普通股购买协议，本购买协议终止。根据Tumim Stone购买协议，总共发行了996,866股股票，所得款项总额为5,516美元。
2022年可转换票据
2022年9月，我们与一名投资者签订了证券购买协议，允许出售和发行最多两张可转换票据，每张可转换票据的现金收益为10,000美元，两次发行之间的收益总额为20,000美元（每一次，“票据收盘”）。2022年9月15日，我们与投资者完成了第一次票据收盘，获得了9850美元的现金收益（扣除支付给投资者的费用）。2024年3月15日，我们根据证券购买协议实施第二次平仓的权利终止。
上架登记
2023年9月26日，美国证券交易委员会宣布我们在S-3表格上的注册声明生效，这允许我们在未来三年内筹集最多20万美元的资本，但在12个月的滚动期间内，当我们的公众持股量低于7500万美元（截至提交表格10-Q的本季度报告之日）时，我们的公众持股量限制为三分之一，这被称为“婴儿货架”规则。
Dowslake交易
2024年5月10日，我们与Dowslake Microsystems Corporation或Dowslake订立证券购买协议，据此，Dowslake同意购买330,823股普通股，购买价格为854美元，即每股购买价格为2.58美元，以及本金为146美元的无担保本票，总购买价格为1,000美元。
注册直接发行
2024年5月29日，我们与某些机构投资者签订了证券购买协议，根据该协议，我们同意在扣除我们应付的估计发行费用之前，以注册直接发行的方式发行和出售总计727,706股普通股，每股购买价格为3.448美元，总收益约为2,509美元。
新圈交易
2024年7月25日，我们与New Circle Principal Investments LLC或New Circle签订了股票购买协议，根据该协议，我们有权但没有义务向New Circle出售，而New Circle有义务购买最多50,000美元的我们的普通股。此类由我们出售的普通股，如果有的话，可能会在36个月期间内由我们自行决定不时发生。截至2025年3月31日，我们已根据CSPA向New Circle发行了3,255，150股普通股，总收益总额为6,480美元。
A.G.P.交易
2024年9月12日，我们与Alliance 伙伴全球（A.G.P.）签订了市场发行销售协议，根据该协议，我们可以通过A.G.P.不时通过“市场上”股票发行计划发行和销售最高15,292美元的普通股。我们可能会在36个月的时间内自行酌情不时出售普通股（如果有的话）。截至2025年3月31日，我们已根据ATM协议出售了5,887，640股股票，总收益总计8,244美元。
2025年可转换票据
2025年1月，我们与某一机构投资者签订了一份证券购买协议，为本金总额不超过3,240美元的融资，并发行了（i）一份高级无担保可转换本票（“2025年票据”），总购买价格为3,000美元，以及（ii）一份认股权证，以购买最多805,263股公司普通股。2025年票据，原发行贴现7.4%，期限十八个月，按年利率7.0%计息。2025年票据可转换为普通股，每股转换价格等于2.22美元，但须根据票据中提到的调整进行调整。认股权证的初始行权价为2.22美元，可在发行六个月零一天周年（“初始可行权日”）后行使，直至初始可行权日之后的四年。
在我们能够通过销售我们的产品产生足够的收入来支付运营费用、营运资金和资本支出之前，我们预计在前面描述的交易中筹集的资金以及其他潜在的资金来源将为我们的近期现金需求提供资金。
如果我们被要求通过发行股本证券筹集额外资金，将导致股东稀释。任何发行的债务证券也可能拥有优先于我们普通股持有人的权利、优先权和特权。债务证券或借款的条款可能会对我们的运营施加重大限制。我们也可能无法通过出售证券和债务融资筹集额外资金，或以对我们有利的条款这样做，特别是考虑到当前的资本市场和整体宏观经济状况。
会计准则编纂，或ASC，子主题205-40，财务报表的列报-持续经营，要求我们评估我们履行未来财务义务的能力，因为这些义务将在财务报表发布之日后的一年内到期。我们预计，我们的费用将继续超过我们的营业收入，因此，我们可能需要额外的资本资源来为我们的运营提供资金。我们相信，如果我们无法获得额外融资，我们的潜在流动性和我们计划的实施将足以缓解对我们持续经营能力产生重大怀疑的风险，并将使我们能够为自本季度报告表格10-Q日期起至少十二个月期间的运营费用、营运资金和资本支出需求提供资金。为了进一步讨论我们的计划，请参阅本季度报告第I部分第1项中关于表格10-Q的简明综合财务报表附注中的附注1。如果我们的现金需求比我们预期的要多，我们可能需要进一步减少运营费用或更快筹集额外资金。鉴于当前的宏观经济环境，原始设备制造商似乎对其资本支出和对新技术的投资更加谨慎，因此我们看到某些机会的时间表被推迟，这可能会对我们从运营中实现正现金流的时间产生负面影响。我们的长期现金使用计划（自本季度报告表格10-Q起十二个月后）主要与资助运营费用有关，以支持我们产品的商业化。有关我们来自租赁义务、租赁终止负债和合同义务的现金需求的更多信息，请参阅本季度报告第I部分第1项中的简明综合财务报表附注5和17，表格10-Q。
现金流量汇总
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||
| 2025 |
2024 |
|||||||
| （单位：千） |
||||||||
| 提供（使用）的现金净额： |
||||||||
| 经营活动 |
$ | (7,803 | ) | $ | (7,885 | ) | ||
| 投资活动 |
$ | (8,578 | ) | $ | 368 | |||
| 融资活动 |
$ | 11,382 | $ | 120 | ||||
经营活动
截至2025年3月31日的三个月，用于经营活动的现金净额为7803美元。在此期间影响我们经营现金流的因素是净亏损8016美元、终止经营租赁的收益1685美元、可转换票据和认股权证负债的公允价值变动680美元，部分被2501美元的股票补偿、1984美元的债务发行成本和111美元的普通股购买协议成本所抵消。在经营活动中，经营资产和负债的净变化是使用的现金2056美元，主要是由于应计费用和其他负债以及经营租赁负债分别减少2408美元和57美元。使用的现金被预付和其他流动资产及其他非流动资产分别减少98美元和80美元以及应付账款增加222美元所提供的现金所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的现金净额为7885美元。在此期间，影响我们运营现金流的因素是净亏损10,219美元，溢价摊销和有价证券折扣增加，净额为252美元，被基于股票的薪酬3,014美元和非现金租赁费用364美元所抵消。在经营活动中，经营资产和负债的净变化是使用的现金852美元，主要是由于应计费用和其他负债、经营租赁负债和其他非流动负债分别减少1343美元、397美元和358美元。使用的现金被预付和其他流动资产减少772美元和应付账款增加309美元提供的现金所抵消。
投资活动
截至2025年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为8578美元。影响这一期间投资活动所用现金净额的主要因素是购买了14303美元的有价证券，但被5731美元的有价证券赎回和到期部分抵消。
截至2024年3月31日的三个月，投资活动提供的现金净额为368美元。影响这一期间投资活动提供的净现金的主要因素是赎回和到期的有价证券收益6500美元，部分被购买有价证券6045美元和购买财产和设备87美元所抵消。
融资活动
截至2025年3月31日的三个月，筹资活动提供的现金净额为11382美元。在此期间影响我们融资现金流的主要因素是普通股购买协议的收益9495美元和发行可转换票据的收益2950美元，部分被578美元的债务发行成本、333美元的股权奖励净结算所支付的税款以及与普通股购买协议相关的股票发行成本152美元所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金净额为120美元。在此期间影响我们融资现金流的主要因素是行使CSPA的收益165美元，部分被与股权奖励净结算相关的税款支付45美元所抵消。
关键会计政策和估计
我们的简明合并财务报表符合公认会计原则。我们被要求作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额、报告期内收入和支出的呈报金额、公允价值计量以及简明综合财务报表中的相关披露。由于意外事件或其他原因导致判断、假设和条件发生变化，我们的实际结果可能与这些估计存在显着差异，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们认为，我们的关键会计政策涉及最大程度的判断和复杂性，并对我们的简明综合财务报表产生最大的潜在影响。
截至2025年3月31日止三个月，我们的关键会计政策和估计与之前在我们的2024年年度报告表格10-K中包含的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”中披露的内容相比没有重大变化。
新兴成长公司现状
2012年《JumpStart Our Business Startups Act》或《JOBS法案》第102（b）（1）节规定，新兴成长型公司无需遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何此类不利用延长的过渡期的选择都是不可撤销的。
我们是《证券法》第2（a）节定义的“新兴成长型公司”，我们选择利用新的或修订的财务会计准则延长过渡期的好处。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到（i）截至该年度第二财季结束时非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元的财年的最后一天，（ii）我们在该财年的年度总收入达到或超过10.7亿美元的财年的最后一天（按通货膨胀指数计算），（iii）我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期，或（iv）2025年12月31日。我们预计将继续利用延长过渡期带来的好处，尽管我们可能会在此类准则允许的范围内提前决定采用此类新的或修订的会计准则。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该公司要么不是新兴成长型公司，要么是一家新兴成长型公司，因为所使用的会计准则存在潜在差异，因此选择不利用延长过渡期豁免。
最近的会计公告
有关截至本季度报告表格10-Q日期最近采用的会计公告，请参阅本季度报告表格10-Q其他地方所载的简明综合财务报表附注1。
关于市场风险的定量和定性披露
我们在日常经营过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况产生了实质性影响。尽管如此，如果我们的成本受到重大通胀压力的影响，我们可能无法完全抵消这种更高的成本。我们无法或未能这样做可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
利率风险
截至2025年3月31日，我们拥有现金、现金等价物和有价证券25,926美元，其中主要包括我们银行账户中的存款、货币市场基金和有价证券。这类生息工具具有一定程度的利率风险。我们的投资政策侧重于保本和支持我们的流动性需求。我们投资于高评级证券，同时限制对除美国政府以外的任何一个发行人的信用敞口金额。由于我们的现金、现金等价物和有价证券的短期性质，假设10%的利率变化不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
信用风险
我们的信用风险集中度是通过评估每个客户和每个供应商分别占我们的应收账款和应付账款的10%以上来确定的。截至2025年3月31日，应收账款占比达到或超过10%的客户有2家，应付账款占比达到或超过10%的供应商有1家。
我们根据需要进行信用评估，一般不要求为我们的客户提供抵押品。我们在评估客户账户潜在信用损失的呆账准备充足性时，对应收账款、历史上无法收回的账款百分比、付款历史的变化进行分析。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，我们没有核销，分别记录了0美元和14美元的预期信用损失准备金。
外币兑换风险
我们的外汇汇兑损益主要来自欧元兑美元的波动。我们所有实体的功能货币都是美元。以实体功能货币以外的货币计值的货币资产和负债以及交易，采用现行汇率重新计量为其功能货币，而非货币资产和负债则采用历史汇率重新计量。我们在发生期间适用于简明综合经营报表和综合损失的利息收入和其他，或利息费用和其他内确认此类重新计量的损益。我们过去经历过，未来预计也会经历，我们的非功能性货币计价余额的外汇汇兑损益。外币汇兑损益可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。到目前为止，我们还没有进行汇率对冲活动，我们预计在可预见的未来也不会这样做。
评估披露控制和程序
我们建立了披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2025年3月31日《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，这些披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
正如我们在表格10-K的2024年年度报告中所讨论的，我们得出结论，我们对财务报告的内部控制自2024年12月31日起生效。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已确定我们的内部控制是合理设计和实施的，以确保可靠的财务报告和编制我们的财务报表。然而，由于所有控制系统都存在固有的局限性，任何对控制的评估都不能绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，或者所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化，控制可能变得不充分。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年3月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f））没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
我们可能会不时卷入在我们的日常业务过程中产生的诉讼、索赔、诉讼和其他法律诉讼，包括第三方有关知识产权侵权、违约或保证、股东诉讼或与雇用有关的事项的主张。我们目前不是任何诉讼、索赔、诉讼或其他法律诉讼的当事方，其结果如果被判定对我们不利，将单独或总体上对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
2024年8月28日，AEye，Inc.据称收到了一份于2024年8月26日就阿拉米达县向加利福尼亚州高等法院提交的诉状，该诉状称（1）声称公司违反了位于加利福尼亚州都柏林的前总部办公室的租约，因为公司未能按照租约的要求支付租金，并且（2）提供通知，表明租约已由房东终止，自2024年8月23日起生效。房东声称所欠金额可能高达8500美元。此后，由于据称租约违约，房东于2024年8月全额提取了2150美元的备用信用证，作为支付租金的担保。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司将支付1400美元现金并发行认股权证，以每股2.22美元的初始行权价购买最多35万股普通股。
在开展业务时，我们可能会面临可能干扰我们的业务目标的风险和不确定性。你们应仔细考虑以下风险因素，以及本季度报告中包含的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及本季度报告其他地方包含的我们的简明综合财务报表及其相关附注。下面的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或我们目前认为并不重要的额外风险和不确定性，也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。发生以下任何风险或下文规定的其他风险，可能会对我们的业务、战略、前景、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下降，你可能会损失全部或部分投资。
风险因素汇总
如上所述，我们的业务受到众多风险和不确定性的影响，包括本“风险因素”部分强调的风险和不确定性，这些风险和不确定性代表了我们在成功实施我们的战略和业务增长方面面临的挑战。发生标题为“风险因素”一节中描述的一项或多项事件或情况，单独或与其他事件或情况相结合，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。此类风险包括但不限于：
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我们是一家有亏损历史的早期公司，我们预计至少在未来几年内将产生重大费用和持续亏损。 |
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我们严重依赖与一级汽车供应商的关系，如果我们无法与一个或多个一级合作伙伴建立或维持关系，或者如果我们无法通过与多个一级合作伙伴的关系获得足够数量的设计中标并成功与汽车原始设备制造商就此类设计中标达成最终协议或其他商业安排，我们的业务可能会受到重大不利影响。 |
| • |
我们将需要筹集额外资金，以执行我们的业务计划和应对不断变化的市场条件，这些额外资金可能无法以我们可接受的条款获得，或者根本无法获得。 |
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如果我们的确定性人工智能驱动传感系统没有被任何汽车原始设备制造商或其供应商选择纳入先进的驾驶辅助系统或ADAS，我们的业务将受到重大不利影响。 |
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我们严重依赖第三方供应商，由于我们产品中的一些原材料和关键零部件来自有限或单一来源的供应商，我们控制此类零部件和原材料成本的能力是不确定的；此外，无论成本如何，我们都容易受到供应短缺和零部件比预期更长的交货时间的影响，这两种情况都可能扰乱我们的供应链，可能延迟向客户交付我们的产品，并可能对我们产品的采用产生负面影响，从而影响我们的财务状况和经营业绩。 |
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• | 我们的全球供应链和国际客户群使我们面临与关税、贸易限制、贸易紧张局势和不断演变的国际贸易政策相关的风险。美国或外国政府贸易法规的变化，包括征收新的关税或其他报复性措施，可能会增加我们的成本，扰乱我们的供应链，或限制我们在某些市场销售产品的能力，从而对我们的财务状况产生不利影响。 |
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尽管我们认为激光雷达是自动驾驶汽车和其他新兴应用的必要技术，但市场对激光雷达的采用并不确定。如果市场对激光雷达的采用没有继续发展，或推迟采用，或以其他方式发展比我们预期的慢，我们的业务将受到不利影响。 |
| • |
我们产品的复杂性可能会导致我们的硬件或软件中未被发现的缺陷、错误或可靠性问题导致无法预见的延迟或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并使我们面临产品责任和其他索赔，从而对我们的运营成本产生不利影响。 |
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股东激进主义导致我们产生了大量额外费用，扰乱了我们的业务，并导致了一场代理权竞争，所有这些都可能对我们的股价产生负面影响。 |
与我们的业务和行业相关的风险因素
我们是一家有亏损历史的早期公司，我们预计至少在未来几年内将产生重大费用和持续亏损。
自成立以来，我们每年都出现净亏损。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们分别蒙受了约800万美元和1020万美元的净亏损。我们预计，至少在未来几年内，我们将继续蒙受重大损失，因为我们：
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继续利用我们的第三方合作伙伴进行设计、测试和商业化； |
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扩大我们的运营和供应链能力，以生产我们的激光雷达组件和系统，包括与生产外包相关的成本，在某些情况下，这需要我们支付大量预付款； |
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扩大我们的设计、开发和商业化； |
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为我们的激光雷达解决方案建立零部件库存；和 |
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保持一般和行政支出水平，以满足作为公众公司运营的要求。 |
截至2025年3月31日，我们的累计赤字约为3.811亿美元。即使我们能够增加销售或授权我们的产品，也不能保证我们会在商业上取得成功。由于我们将在获得与此相关的增量收入之前承担这些努力的成本和费用，我们在未来期间的损失可能很大。在过去，design wins，即与特定OEM一起迈向商业化的第一步，所花费的时间比最初预期的要长。这种延迟，包括未来可能发生的延迟，将影响我们收入的时间安排。如果我们的产品没有达到足够的市场认可度，我们就不会盈利。如果我们未能实现盈利，或者如果我们无法为我们的持续亏损提供资金，我们可能无法继续我们的业务运营。无法保证我们将永远实现或持续盈利。
我们的汽车市场业务模式在很大程度上依赖于我们与一个或多个一级汽车供应商保持关系；如果我们无法与一个或多个一级汽车供应商建立或保持关系，或者即使我们与一个或多个一级汽车供应建立并保持关系，如果此类一级汽车供应商无法获得足够数量的设计中标并与汽车原始设备制造商就此类设计中标达成最终协议或其他商业安排，我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们在汽车市场的业务前景基本上基于我们与一个或多个一级汽车供应商建立并保持关系。2021年，我们与成熟的一级汽车供应商Continental AG的子公司签订了一项协议，据此，Continental通过与汽车原始设备制造商的长期系列生产合同，从我们那里获得了制造我们的激光雷达解决方案并将其集成到汽车原始设备制造模型线中的权利。2023年底，大陆集团通知我们，由于内部重组，他们打算终止我们的联合激光雷达开发计划。此后，我们聘请LITEON作为我们新的一级汽车合作伙伴，并积极与LITEON合作，将我们的产品推向市场。如果我们未能与一个或多个一级汽车供应商建立或维持关系，可能会对我们的业务产生重大不利影响。无法保证我们将能够与任何一级汽车供应商建立或保持关系，或者，即使我们成功地这样做了，一级汽车供应商将能够确保我们的产品设计和软件的订单。如果我们无法维持或推进与一级汽车供应商的关系，或者任何一级汽车供应商无法获得足够数量的设计胜利并与汽车原始设备制造商达成最终协议或其他商业安排，那么我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们将需要筹集额外资金，以执行我们的业务计划和应对不断变化的市场条件，这些额外资金可能无法以我们可接受的条款获得，或者根本无法获得。
我们将需要通过发行股权、债务或两者结合的方式筹集额外资金，以应对市场时机延迟、技术进步、竞争、竞争性技术、客户需求、商业机会、其他挑战、潜在收购、不可预见的情况或其他原因。为了进一步与当前或潜在客户或合作伙伴建立业务关系，我们可能会向此类客户或合作伙伴发行股票或股票挂钩证券。尽管需要额外资本，但我们可能无法及时以优惠条件获得额外的债务或股权融资，或者根本无法获得，特别是考虑到目前的市场条件，筹集额外资本已被证明特别具有挑战性。如果我们通过发行股票或可转换债券或其他股票挂钩证券筹集额外资本，或者如果我们向当前或潜在客户发行股票或股票挂钩证券以促进我们的业务关系，我们现有的股东可能会经历稀释，这可能是重大的。我们未来获得的任何债务融资可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能使我们更难获得额外资本或寻求商业机会，包括潜在的收购。如果我们无法以我们满意的条件获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续支持我们的业务和应对业务挑战的能力可能会受到很大限制。
此外，根据美国证券交易委员会的现行规定，如果在我们以表格10-Q提交本季度报告时，我们的公众持股量低于7500万美元，并且只要我们的公众持股量保持在7500万美元以下，我们可以在任何十二个月期间使用表格S-3上的货架登记声明通过首次公开发行证券筹集的金额被限制为我们公众持股量的总和的三分之一，这被称为“婴儿货架”规则。
截至本季度报表10-Q日，我们的公众持股量低于7500万美元。因此，我们将受到婴儿货架规则的限制，直到我们的公众持股量超过7500万美元。如果我们的公众持股量减少，我们可能根据我们的S-3表格货架登记声明出售的证券数量也将减少。我们将继续受制于我们的S-3表格货架注册声明下的婴儿货架规则，直到我们的公众持股量超过7500万美元，届时，我们根据S-3表格注册声明可能出售的证券数量将不再受婴儿货架规则的限制。此外，无论我们的公众持股量有多大，我们一般都被禁止在未经大多数股东同意的情况下，以私募方式发行数量等于或低于市场价格的普通股股份，金额等于或超过发行时我们已发行股份的20%或更多。这也将限制我们筹集额外资本的能力。
我们采取或未来可能采取的任何重组行动和降低成本举措可能无法实现我们预期的结果，这些行动可能会对我们的业务产生不利影响。
自2023年以来，我们实施了多项重组行动，旨在使组织专注于我们汽车产品的商业化，同时降低固定运营成本，包括消除我们的内部销售和营销团队。我们的轻资本商业模式使我们能够利用一个或多个一级合作伙伴及其制造能力、供应链、OEM关系和销售团队将我们的产品推向市场。我们最近的重组可能会导致我们的运营中断，并对我们的业务以及我们维持或获得更多一级合作伙伴的能力产生不利影响。例如，我们正在积极与我们目前的一级合作伙伴合作，以寻求可用的RFQ机会，如果我们的重组行动阻碍了我们赢得这些奖项的能力，这可能会对我们的业务产生重大影响。此外，我们无法确定成本削减举措是否会成功地将我们的总体开支减少到预期的程度，或者意外成本不会抵消任何此类削减或相关举措。如果我们的经营成本高于我们的预期，或者如果我们没有保持对成本和开支的充分控制，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们每个季度的财务业绩可能会有很大差异，而且很难预测，特别是考虑到当前的经济环境，这反过来可能会导致我们的股价波动。
我们的季度经营业绩在过去有波动，未来可能会有很大差异。因此，对我们的经营业绩进行历史比较可能没有意义。特别是，由于我们迄今为止的销售主要是面向为自己的研发进行采购的客户，因此任何特定季度的销售可能会根据客户开发项目的时间和成功情况而波动。因此，不应将任何一个季度的业绩作为未来业绩的指标。我们目前和未来的费用水平基于我们的内部运营计划和销售预测，我们的运营成本在很大程度上是固定的。因此，我们可能无法充分降低成本以弥补收入的意外短缺，即使收入的小幅短缺也可能不成比例地对该季度的财务业绩产生不利影响。2023年尤其如此，因为我们实施了重大的成本削减措施，这使得我们更难在不对我们未来期间的前景产生重大不利影响的情况下进一步降低我们的运营费用。我们已经并可能继续产生与长期资产减值、库存减记和一次性解雇福利相关的重大或意外费用，以重组我们的业务。例如，在2023年，我们对990万美元的长期资产进行了减值，减记了860万美元的库存和其他流动资产，并产生了330万美元的一次性解雇福利成本，这主要与我们决定结束传统的非汽车产品线并减少对这一终端市场的支持有关，直到我们在汽车市场拥有足够的规模，这是我们最大和最优先的市场。
我们的季度财务业绩可能会因多种因素而波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能无法充分反映我们业务的基本业绩。这些波动可能会对我们达到预期或证券分析师、评级机构或投资者的预期的能力产生不利影响。如果我们在任何时期都没有达到这些预期，我们的业务和证券的价值可能会大幅下降。
可能导致这些季度波动的因素包括但不限于：
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我们产品在任何季度的订单和出货量的时间和幅度； |
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我们为推动市场采用或应对竞争压力而可能采用的定价下降； |
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我们留住现有客户和战略合作伙伴以及吸引新客户和战略合作伙伴的能力； |
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我们及时开发、引进、制造、发运符合客户要求的产品的能力； |
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我们的销售渠道中断或终止我们与重要渠道合作伙伴的关系； |
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客户采购周期延迟或因预期我们或竞争对手的新产品或更新而推迟客户的采购； |
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与长期资产减值相关的收费时间； |
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存货的非常规减记； |
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一次性解雇福利和其他重组费用； |
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对我们产品的需求波动； |
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我们在任何特定季度销售或许可的产品组合； |
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乌克兰和中东军事冲突的持续时间或恶化情况，以及经济复苏发生这种影响所需的时间； |
| • | 不断变化的国际贸易政策，包括征收或修改关税、加剧贸易紧张局势以及实施潜在的贸易限制； |
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在汽车和其他市场领域使用我们的解决方案的ADAS或自主系统的更广泛市场采用的时间和速度； |
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激光雷达一般市场接受的时机和规模； |
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我们的竞争对手和其他市场参与者的进一步技术进步； |
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我们的客户和战略合作伙伴将包含我们产品的系统商业化的能力； |
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我们市场竞争动态的任何变化，包括竞争对手的整合、监管发展和新的市场进入者； |
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我们对库存进行有效管理或外包管理的能力； |
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我们在产品中使用的组件和材料的来源、成本、可用性以及相关法规的变化； |
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外汇波动的影响； |
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不利诉讼、判决、和解或其他与诉讼相关的费用，或可能产生此类费用的索赔； |
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一般经济、行业和市场状况，包括贸易争端。 |
我们有限的经营历史使得我们很难评估我们未来的前景以及我们可能遇到的风险和挑战。
自2013年以来，我们一直专注于为汽车自主、ADAS和非汽车应用开发确定性的人工智能驱动传感系统。这种相对有限的经营历史使得我们很难评估我们的未来前景以及我们可能遇到的风险和挑战，其中包括我们有能力：
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开发和商业化我们的产品； |
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生产和交付满足可接受性能指标的激光雷达和软件产品； |
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预测我们的收入和预算，并管理我们的开支； |
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吸引新客户，留住现有客户； |
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发展、获得或推进战略伙伴关系； |
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遵守适用于我们业务的现有和新的或经修改的法律法规； |
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为我们当前和未来的产品规划和管理资本支出，并管理与我们当前和未来产品相关的供应链和供应商关系； |
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预测和应对宏观经济变化以及我们经营所在市场的变化； |
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维护和提升我们的声誉和品牌的价值； |
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有效管理我们的增长和业务运营，包括宏观经济因素对我们业务的挥之不去的影响，例如乌克兰和中东的战争； |
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有效管理我们的供应链，以应对不断变化的国际贸易政策，包括关税、贸易紧张局势和潜在的贸易限制； |
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开发和保护我们的知识产权； |
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聘用、整合、留住本组织各级人才；以及 |
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成功开发新的解决方案，以增强客户的体验。 |
如果我们未能解决我们面临的风险和困难，包括与上述挑战以及本“风险因素”部分其他地方所述挑战相关的风险和困难，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，由于我们的历史财务数据有限，并且在一个快速发展的市场中运营，因此，如果我们有更长的运营历史或在一个更可预测的市场中运营，那么对我们未来收入和支出的任何预测可能都不会像那些预测那样准确。我们过去曾遇到，未来也将继续遇到，在快速变化的行业中，经营历史有限的成长型企业频繁经历的风险和不确定性。如果我们用于规划和运营业务的关于这些风险和不确定性的假设不正确或发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，我们的经营业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们继续实施旨在发展业务的战略举措。事实证明，这些举措的成本可能比我们目前预期的要高，我们可能无法成功地增加足以抵消这些举措成本或实现并保持盈利能力的收入。
我们继续进行投资并实施旨在发展业务的举措，包括：
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投资于研发和商业化； |
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进一步加强我们的制造工艺和伙伴关系； |
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保护我们的知识产权；和 |
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投资于法律、会计和其他必要的行政职能，以支持我们作为一家上市公司的运营。 |
事实证明，这些举措可能比我们目前预期的更昂贵，我们可能无法成功地增加我们的收入，如果有的话，其金额足以抵消这些更高的费用或实现并保持盈利能力。我们所追求的市场机会正处于发展的早期阶段，我们期望服务的终端市场可能需要很多年才能大规模产生对我们产品的需求，如果有的话。如果汽车原始设备制造商、汽车原始设备制造商、一级汽车供应商或其他市场参与者改变他们对自动驾驶汽车或ADAS技术或战略的看法（如大陆集团在2023年底所做的那样），我们的客户未能将包括我们的解决方案在内的自动驾驶系统商业化，我们无法有效管理或外包管理我们的库存、制造或大规模合同制造产品，我们的收入可能会因多种原因而受到不利影响，包括与我们的产品竞争的新技术的开发和/或市场接受度，我们无法进入新市场或帮助我们的客户调整我们的产品以适应新的应用，或我们未能吸引新客户或从目前正在分析我们解决方案的现有客户那里获得生产订单，或竞争加剧。此外，我们很难预测目标市场的规模和增长率、客户对我们产品的需求、商业化时间表、自主传感的发展、ADAS和相关技术的发展、竞争产品的进入，或现有竞争产品和服务的成功。由于这些原因，我们预计短期内不会实现盈利。如果我们的收入没有长期增长，我们实现和保持盈利的能力可能会受到不利影响，我们的业务价值可能会显着下降。
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，并可能大幅下降。
股票市场，包括我们在其中上市普通股的纳斯达克，不时经历显着的价格和数量波动。即使我们的普通股发展并维持了一个活跃、流动性强、交易有序的市场，我们普通股的市场价格仍可能继续波动，并可能大幅下降。如先前所披露，2023年1月20日，我们收到了纳斯达克的通知，我们不再遵守继续在纳斯达克上市的每股1.00美元的最低买入价要求。为确保在2024年1月16日前遵守最低投标价格要求，我们于2023年12月12日召开了一次特别股东大会，审议并授权我们的董事会实施反向股票分割。此后，董事会决议对我们已发行普通股进行反向股票分割，比例为30：1（“反向股票分割”），根据该决议，我们于2023年12月26日安排向特拉华州州务卿提交第二次经修订和重述的公司注册证书的修订证书（经修订）。反向股票分割在证书提交后生效，我们的普通股于2023年12月27日开盘在经拆分调整的基础上开始在纳斯达克资本市场交易。实施反向股票分割的公司通常会看到对其股价的实质性负面影响。此外，自反向股票分割以来，以及由此导致的我们流通股数量减少，我们普遍看到我们股票的交易量减少。
最近，自2025年1月27日以来，我们的股票收盘价低于每股1.00美元。如先前所披露，2025年3月11日，我们收到了纳斯达克的通知，我们不再遵守继续在纳斯达克上市的每股最低买入价1.00美元的要求。尽管该通知不会立即对我们在纳斯达克上市产生影响，但我们获得了180个日历天的时间，或者直到2025年9月8日，才能重新遵守该要求。如果我们在2025年9月8日之前没有恢复合规，我们可能有资格获得第二个180天的合规期。如果我们在合规期内无法重新达到要求，我们将被从纳斯达克退市。此外，我们普通股的交易量可能会大幅波动，这会对我们普通股的价格产生重大影响。如果我们普通股的市场价格大幅下跌，您可能无法以有吸引力的价格转售您的股票，或者根本无法转售。我们无法向您保证，我们普通股的市场价格在未来不会出现宽幅波动或大幅下跌。
如果汽车主机厂或其供应商没有选择我们确定性的人工智能驱动传感系统纳入ADAS技术，我们的业务将受到重大不利影响。
汽车主机厂及其供应商历时数年设计开发ADAS技术。这些汽车原始设备制造商和供应商在对大量产品下订单之前进行广泛的测试或认证过程，例如我们的激光雷达产品，因为这类产品将作为更大系统或平台的一部分发挥作用，并且必须满足我们无法控制或规定的规格。我们已经并将继续花费大量时间和资源，让汽车主机厂及其供应商选择我们的产品，我们称之为“设计胜利”。在自动驾驶和ADAS技术的情况下，设计胜利意味着我们的激光雷达产品已被选中用于特定的车辆模型或模型。如果我们没有就某一特定车型取得设计胜利，我们可能在多年内没有机会为该车型向汽车主机厂或其供应商供应我们的产品。在许多情况下，这一期限可长达五至七年（或更长）。如果我们的产品没有被汽车主机厂或我们的供应商为一个车型选择，或者如果我们的产品在该车型上没有成功，我们的产品被部署在该汽车主机厂的其他车型上的可能性较小。如果我们未能从一家或多家汽车原始设备制造商或其供应商获得大量车型的设计胜利，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
我们对某些财务指标的前瞻性估计可能被证明是不准确的。
我们在制定业务计划时使用各种估算。我们的估计基于一些假设，这些假设固有地受到重大商业和经济不确定性和突发事件的影响，其中许多超出了我们的控制范围。因此，我们的估计可能被证明是不准确的，从而导致实际金额与我们的估计不同。这些因素包括但不限于：
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我们满足合同条款和条件的程度； |
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我们的技术成功融入客户车辆的程度； |
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我们的客户在商业基础上将我们的技术应用到他们的车辆中的时间可能会因与我们的技术无关的监管、安全或可靠性问题而延迟； |
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我们的硬件或软件中未检测到或未知的错误、缺陷或可靠性问题，可能会降低我们现有或新产品的市场采用率； |
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由于与我们的技术无关的原因，我们作为重要供应商的车型失败或缺乏商业成功，导致业务损失； |
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无论出于何种原因，我们客户的生产水平有所下降，尤其是在采用我们技术的车型方面； |
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客户取消其合同； |
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如果我们的产品作为车辆选项包的一部分包含在内，最终客户选择它的程度；和 |
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本季度报告载列的其他风险因素。 |
从设计中标到实施的周期较长，我们面临合同被取消或延期或实施不成功的风险。
潜在客户，包括汽车行业的客户，通常必须做出重大的资源承诺，以测试和验证像我们这样的产品，并确认他们可以将这些产品与其他技术集成，然后才能将它们包括在任何特定的系统、产品或模型中。我们与新客户的产品的开发周期因应用、市场、客户和产品的复杂程度而有很大差异。以汽车市场为例，这个开发周期可以是五到七年（或更长时间）。非汽车市场的开发周期可以是几个月到一两年（或更长）。这些开发周期导致我们在实现任何商业化收入之前投入资源。此外，我们还面临客户取消或推迟实施我们的技术或客户无法将我们的技术成功集成到更大系统中的风险。如果我们的客户面临财务困难，他们还可能取消当前或未来的产品计划，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。此外，如果包含我们激光雷达产品的系统、产品或车辆模型不成功，包括与我们的技术无关的原因，我们的收入可能会低于预测。较长的开发周期和产品取消或推迟可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们产品中使用的很大一部分组件是在国外制造的，这使我们面临各种国际风险和成本，包括外贸问题、关税、贸易战、货币汇率波动、装运延误、供应链中断和政治不稳定，其中任何一项都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的大部分产品及其组件都是在国外制造的。依赖外国生产的产品使我们面临与进口关税、配额、美国可能对进口商品征税、可能失去对美国“最惠国”地位、运费成本增加以及经济和政治不确定性相关的风险，这些风险可能导致贸易战导致关税不断增加。我们还可能遇到运输港口限制、劳工罢工、停工、战争行为（包括目前乌克兰和中东的冲突）和恐怖主义造成的运输延误，或其他供应链中断，包括极端天气、自然灾害、流行病或其他公共卫生问题造成的中断。具体地说，新冠疫情的挥之不去的影响导致我们的产品和相关原材料的制造和运输出现延误。如果新冠疫情的挥之不去的影响导致制造和运输延误和限制的持续或恶化，我们的供应商将继续面临获得生产我们产品所需材料的挑战。
如果这些或其他因素中的任何一个，包括美国与包括中国和俄罗斯在内的其他国家之间的贸易紧张局势，由于乌克兰战争或其他原因，导致来自其他国家，特别是台湾的贸易中断，我们采购产品、组件或原材料的能力可能会受到不利影响。我们可能需要寻找可能无法获得的替代供应商或供应商，或对我们的运营做出改变，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，外国制造商为生产或获取原材料或组件而收取的价格，可能会受到其当地货币兑美元汇率波动的影响，这可能会导致我们的产品成本增加，并对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们产品的组件供应变得比我们预期的更有限，竞争获取有限的组件供应将推动价格高于计划，对我们的现金流和毛利率产生负面影响。
我们的产品需要关键组件和关键原材料，而我们无法降低和控制此类组件和原材料的成本可能会对我们产品的采用产生负面影响，从而对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们组件的生产依赖于以可接受的价格水平采购某些关键组件和原材料。我们已经经历并可能继续经历供应链引发的关键组件短缺，导致此类组件稀缺，以大幅虚高的价格提供此类组件有限，或两者兼而有之。全球贸易紧张局势加剧，可能会进一步加剧供应的稀缺和有限。如果我们或我们的被许可方或合同制造商无法充分降低和控制此类关键部件的成本，我们或他们将无法实现制造成本目标，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并对我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
持续的定价压力、汽车原始设备制造商和一级供应商的成本削减举措，以及汽车原始设备制造商和一级供应商采购替代品或取消车辆或技术计划的能力，可能会导致收入低于预期，或造成重大损失，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的客户采取的成本削减举措可能会导致价格持续下行压力。我们与汽车原始设备制造商和一级供应商的协议和合作关系可能要求在协议或合作期限内降低定价，或者如果商业化，则在生产期间降低定价。此外，我们的汽车主机厂和一级供应商往往会保留为方便而终止其供应合同的权利，这增强了他们获得价格优惠的能力。汽车主机厂和一级供应商对包括美国在内的供应商也拥有显着的杠杆作用，因为汽车零部件供应行业竞争激烈，服务的客户数量有限，固定成本基础较高。另见题为“我们在竞争激烈、涉及新兴技术的市场中运营。我们与许多竞争对手展开竞争，其中一些竞争对手的资源比我们大得多。”
与许多制造商一样，汽车原始设备制造商对其终端产品中使用的组件价格敏感。我们和我们的一级供应商对我们向这类汽车主机厂报价的成本很敏感，以减轻仅基于价格被排除在竞争之外的风险。尽管我们做出了努力，以及我们的一级供应商做出了努力，以降低我们产品的整体成本，但我们并不总是能够实现我们所寻求的成本目标。无法达到我们的成本目标可能会对我们的产品获得市场认可的能力产生重大不利影响，无论我们的产品实现汽车原始设备制造商规格的能力如何。
因此，我们预计将受到来自汽车原始设备制造商、一级供应商和激光雷达竞争对手的巨大且持续的定价压力，这可能会影响我们从授权我们的产品设计或销售我们的产品中获得的收入。随着汽车原始设备制造商、一级供应商和激光雷达竞争对手寻求重组、整合和削减成本的举措，超出我们预期的定价压力可能会加剧。如果我们无法确定足够的设计成本节省来满足汽车主机厂和一级供应商的期望，我们的收入和盈利能力将受到不利影响。
我们预计将继续投资于研发和商业化新产品，尽管与前几年相比有所减少，这可能会显着降低我们的盈利能力，并且可能永远不会给我们带来收入。
我们未来的增长有赖于渗透新市场，使现有产品适应新的应用和客户要求，实现基于体积的组件降价，并推出达到市场认可的新产品。我们预计将继续产生研发成本，作为我们设计、开发、制造和商业化新产品以及增强现有产品的努力的一部分。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们的研发费用分别约为350万美元和450万美元，未来可能还会增加。因为我们把研发作为一项运营支出，这些支出将对我们未来的运营结果产生不利影响。此外，我们的研发计划可能无法产生成功的结果，我们的新产品可能无法获得市场认可，无法创造额外的收入，或者无法盈利。
尽管我们认为激光雷达是自动驾驶汽车和其他新兴应用的必要技术，但市场对激光雷达的采用并不确定。如果市场对激光雷达的采用没有继续发展，或推迟采用，或以其他方式发展比我们预期的慢，我们的业务将受到不利影响。
我们基于激光雷达的传感系统可应用于终端市场的不同用例。尽管汽车行业已经花费了相当大的精力来研究和测试用于ADAS和自动驾驶应用的激光雷达产品，但汽车行业可能不会在符合我们预期的时间范围内或根本不会在商用车辆中引入激光雷达产品。我们经历了许多潜在的汽车原始设备制造商推迟将激光雷达纳入其终端产品的计划的例子。我们不断研究新兴和竞争的传感技术和方法，随着时间的推移，我们可能会将新的传感技术纳入我们的产品组合。然而，用于汽车市场的激光雷达产品仍然相对较新，有可能其他传感模式，或者基于新技术或现有技术的新的颠覆性模式，包括技术组合，将在ADAS和自动驾驶领域获得认可或领先。即使激光雷达产品被用于最初几代的自动驾驶技术和ADAS产品，我们也不能保证激光雷达产品会被设计到或包含在后续几代这样的商业化技术中。ADAS或自动驾驶汽车的市场采用和增长速度很难预测，如果不是不可能的话，而且鉴于新冠疫情大流行的挥之不去的影响、未解决的全球冲突、日益加剧的贸易紧张局势以及其他宏观经济因素带来的经济后果，更难预测这个市场的未来增长。尽管我们目前认为我们拥有面向自动驾驶汽车市场的差异化市场领先技术，但当自动驾驶汽车技术实现大规模市场采用时，我们预计基于激光雷达和其他模式的传感技术提供商之间的竞争将大幅增加。如果到自动驾驶汽车技术实现大规模市场采用时，激光雷达产品的商业化并不成功，或者没有我们或市场预期的那么成功，或者如果其他传感模式获得ADAS产品开发商、汽车原始设备制造商、监管机构、安全组织或其他市场参与者的认可，我们的业务、运营结果和财务状况将受到重大不利影响。
从更长期来看，我们认为，如果有的话，我们的整体收入增长将部分取决于我们在非汽车市场内的扩张能力，例如航空航天和国防、航天飞机、运载工具、无人机、铁路、智能交通、采矿和其他新兴市场。这些市场中的每一个都存在不同的风险，并且在许多情况下，要求我们花费我们的资源来满足该市场的特定要求。
解决这些要求可能既费时又费钱。激光雷达技术的市场相对较新，发展迅速，在许多市场和行业中未经验证。我们的许多潜在客户仍处于测试和开发阶段，我们无法确定他们是否会使用我们的激光雷达产品将产品或系统商业化，或者根本无法确定。我们不能确定激光雷达将销往这些市场，或者激光雷达将大规模销往任何市场。包括我们产品在内的激光雷达产品的采用将取决于许多因素，包括激光雷达和基于激光雷达的产品的技术能力是否满足用户当前或预期的需求，将激光雷达设计成更大的传感系统所带来的好处是否超过了部署此类技术或替换或修改可能使用了其他模式的现有系统（例如摄像头和雷达）所需的成本、复杂性和时间，其他应用的用户是否可以超越测试和开发阶段，着手将激光雷达技术支持的系统商业化，像我们这样的激光雷达开发商是否可以跟上某些发展中市场预期的快速技术变革，以及全球对新冠疫情、未解决的全球冲突和日益加剧的贸易紧张局势的挥之不去的影响以及其他宏观经济因素以及任何相关经济复苏的持续时间的反应。如果激光雷达技术没有取得商业上的成功，或者如果激光雷达的采用被推迟，或者市场发展速度低于我们的预期，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
在管理我们的增长和扩大我们的业务方面，我们可能会遇到困难。
从长期来看，我们的业务范围和性质可能会出现显着增长。我们管理运营和未来增长的能力将要求我们继续改善我们的运营、财务和管理控制、法律和合规计划以及报告系统。我们可能无法以有效或及时的方式实施改进，并可能发现现有控制、程序、系统和程序中的缺陷，这可能对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响。
我们依赖第三方供应商，并且由于我们产品中的一些原材料和关键部件来自有限或单一来源的供应商，我们很容易受到供应短缺、组件比预期更长的交货时间以及供应变化的影响，其中任何一项都可能扰乱我们的供应链，并可能延迟向客户交付我们的产品。
进入我们解决方案制造的大多数组件都来自第三方供应商。迄今为止，我们以相对有限的数量生产了我们的产品，用于研发项目。虽然我们在管理供应链以大规模制造和交付产品方面没有任何经验，但我们未来的成功将取决于我们这样做的能力。用于制造我们产品的一些关键部件来自有限或单一来源的供应商。因此，我们面临供应这些组件的短缺和较长交货时间的风险，以及我们的供应商停产或修改我们产品中使用的组件的风险。由于我们依赖全球供应链，新冠疫情、其他流行病和疫情的挥之不去的影响，如果它们成为现实，未解决和持续的全球冲突，以及日益加剧的贸易紧张局势，以及其他宏观经济因素，可能会对我们及时或以具有成本效益的方式从我们的第三方供应商那里采购组件的能力产生不利影响，原因包括停工或中断。例如，我们的产品依赖于激光器。这些激光器供应方面的任何短缺都可能对我们制造解决方案的能力产生重大不利影响。此外，与某些组件相关的交货期很长，排除了数量和交付时间表的快速变化。虽然我们已与一些供应商就某些组件的既定价格供应达成协议，但鉴于我们尚未大规模生产，此类数量是有限的。因此，我们在过去经历过，并可能在未来经历过，组件短缺和关键组件和材料的显着价格波动，这些组件的可用性和定价的可预测性可能有限。组件短缺或价格波动在未来可能是重要的，这可能会因我们任何供应商的员工保留问题而加剧。如果这些组件的供应商出现组件短缺、供应中断或材料价格变化，我们可能无法及时开发替代来源，或者根本无法开发，尤其是在唯一或有限来源项目的情况下。为这些组件开发替代供应来源可能是耗时、困难和昂贵的，我们可能无法以我们可以接受的条款采购这些组件，或者根本无法采购，这可能会削弱我们满足要求或及时填补客户订单的能力。任何这些零部件或组件供应的任何中断或延迟，或无法以可接受的价格和在合理的时间内从替代来源获得这些零部件或组件，将对我们向客户交付预定产品的能力产生不利影响。这可能会对我们与客户和合作伙伴的关系产生不利影响，并可能导致我们的产品发货延迟，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，组件成本增加可能会导致毛利率下降。即使我们能够将增加的组件成本转嫁给我们的客户，在我们能够这样做之前可能会有一段时间，这样我们将被要求承担部分或全部增加的成本。如果我们无法及时以足以满足我们要求的数量购买这些组件，我们将无法向我们的客户交付产品，这可能导致这些客户使用有竞争力的产品而不是我们的产品。
我们可能会面临与依赖某些确定性人工智能和机器学习模型相关的风险。
我们依靠确定性的人工智能和机器学习模型来开发我们的汽车自主、ADAS和非汽车应用的解决方案。我们使用的模型是使用各种数据集开发或训练的。如果模型设计不正确，我们用来训练它们的数据不完整、不充分或在某种程度上存在偏见，或者如果我们没有足够的权利使用模型所依赖的数据，我们的产品、服务和业务的表现以及我们的声誉可能会受到影响，或者我们可能会通过违反法律、第三方隐私或其他权利或我们作为一方的合同而承担责任。
我们针对非汽车市场的外包制造业务模式可能不会成功，这可能会损害我们在非汽车市场交付产品和确认收入的能力。
在2023年第四季度，我们决定结束我们传统的非汽车产品。我们预计，我们的新汽车产品Apollo将非常适合解决一些非汽车市场，而无需进行重大的额外修改。我们针对非汽车市场的制造战略一直专注于将批量制造外包给合同制造商或我们的一级制造合作伙伴，同时在我们位于加利福尼亚州普莱森顿的工厂保持内部的设计、工程、原型设计、测试和试点制造。
对第三方制造商的依赖降低了我们对制造过程的控制，包括降低了对质量、产品成本、产品供应和时间的控制。我们可能会遇到第三方制造商的发货延迟或产品质量问题。如果我们的任何第三方制造商在供应我们的产品时遇到中断、延迟或中断，包括（i）自然灾害，（ii）全球新冠肺炎大流行的挥之不去的影响，或者如果出现其他流行病或其他传染病的爆发，例如“禽流感”，（iii）军事冲突加剧，特别是在乌克兰和中东，（iv）全球贸易紧张局势加剧，或（v）停工或产能限制，我们运送产品的能力将被推迟。此外，不利的经济状况可能导致我们所依赖的第三方制造商陷入财务困境，从而增加了满足我们的生产要求和满足客户需求所必需的供应中断的风险。此外，如果我们的任何第三方制造商在其制造业务中遇到质量控制问题，并且我们的产品不符合客户或监管要求，我们可能会被要求承担任何缺陷产品的维修或更换费用。这些延误或产品质量问题可能对我们履行订单的能力产生直接和重大的不利影响，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。此外，此类延迟或产品质量问题可能会对我们的声誉以及我们与渠道合作伙伴的关系产生不利影响。如果我们的第三方制造商遇到财务、运营、制造能力或其他困难，或遇到所需组件短缺，或者如果他们无法或不愿意继续按所需数量或根本不愿继续生产我们的产品，我们的供应可能会中断，我们可能会被要求寻找替代制造商，我们可能会被要求重新设计我们的产品。开始使用新的制造商或设计将非常耗时，成本可能很高，也不可行，而这种变化可能会导致供应严重中断，并可能对我们满足预定产品交付的能力产生不利影响，并可能随后导致销售损失。虽然我们采取措施保护我们的商业秘密，但使用第三方制造商也可能有泄露我们创新和专有制造方法的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们已经开始与一家位于中国的制造合作伙伴进行接触，以努力打入中国的激光雷达市场，最初的重点是自动卡车运输和铁路领域。鉴于这是一项新的努力，无法保证这将成功或有效地降低与我们的外包制造业务模式相关的风险。
我们在国际市场的销售和运营使我们面临相关的运营、财务和监管风险。
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月，对国际客户的销售分别占我们收入的100%及25%。2024年5月，我们宣布与Accelight Technologies，Inc.和LightTekton Co.，Ltd.合作，向中国市场提供我们的激光雷达解决方案，特别侧重于自动卡车运输和铁路，因为中国市场在激光雷达采用方面似乎领先于世界其他地区。但是，我们之前没有销售进入中国市场，我们的合作伙伴，虽然他们经常在中国开展业务，但没有激光雷达市场的经验。中国也存在来自本土激光雷达制造商的重大竞争。我们不能保证我们会在中国激光雷达市场取得成功。
总体而言，国际业务面临许多其他风险，包括：
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关税的影响以及美国与其贸易伙伴之间贸易战的任何升级； |
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汇率波动； |
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政治经济不稳定、国际恐怖主义、反美情绪，尤其是新兴市场； |
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全球或区域健康危机，例如新冠疫情或其他流行病的挥之不去的影响或其他传染病的爆发； |
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乌克兰和中东的军事冲突； |
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潜在的违反反腐败法律法规的行为，例如与贿赂和欺诈有关的行为； |
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偏好本地品牌产品，法律和商业惯例有利于本地竞争； |
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英国“脱欧”进程的潜在后果和相关不确定性，这可能导致在英国开展业务的额外费用和复杂性； |
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库存管理难度增加； |
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延迟确认收入； |
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知识产权保护效果较差的可能性； |
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对使用我们产品的自动驾驶或其他系统或产品的严格监管和严格的消费者保护和产品合规监管，包括但不限于《通用数据保护条例》，或欧盟的GDPR、欧洲竞争法、有害物质限制指令或RoHS、废弃电气和电子设备指令或WEEE、以及欧洲生态设计指令，所有这些都是遵守成本高昂且可能因国家而异； |
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人员配置和管理国外业务的困难和成本； |
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进出口法律及相关法规； |
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地方税务、关税法律的变更或该等法律的执行、适用、解释的变更；及 |
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美国政府对向某些国家转让技术的限制。 |
任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们产品的复杂性可能导致我们的硬件或软件中未被发现的缺陷、错误或可靠性问题导致无法预见的延误或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，使我们面临产品责任和其他索赔，从而对我们的运营成本产生不利影响。
我们的产品技术含量很高，非常复杂，需要高标准的制造。我们的产品在开发、生产、使用的各个阶段，过去都经历过，将来也很可能会经历缺陷、错误或者可靠性问题。我们可能无法及时发布新产品，制造现有产品，纠正已经出现的问题，或纠正这些问题以使我们的客户满意。此外，未被检测到的错误、缺陷或安全漏洞，尤其是在推出新产品或发布新版本时，可能会导致包含我们产品的技术的最终用户受到严重伤害，或者导致周边地区的用户受到严重伤害，我们的客户永远无法将包含我们产品的技术商业化，对我们提起诉讼，负面宣传，以及其他后果。这些风险在竞争激烈的自动驾驶和ADAS市场尤为普遍。我们的产品中的一些错误或缺陷可能只有在经过测试、商业化和客户部署后才会被发现。如果是这种情况，我们可能会产生大量额外的开发成本以及产品召回、维修或更换成本。这些问题还可能导致对我们的索赔，包括集体诉讼。我们的声誉或品牌可能会因这些问题而受损，客户此后可能不愿购买我们的产品，这可能会对我们留住现有客户和吸引新客户的能力产生不利影响，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的产品旨在与第三方硬件和软件相结合，作为更大系统的一部分。这些更大的系统也是高度技术性的、复杂的，需要高标准的制造。纳入这些更大系统的第三方组件，在开发、生产和使用过程中已经并将受到缺陷、错误和可靠性问题的影响。如果我们的产品打算与之结合的这些第三方组件出现故障或需要采取行动来纠正缺陷或错误，则可能会延迟销售我们的产品将被纳入其中的更大系统，从而对我们的财务业绩产生不利影响。由于第三方组件的生产在很大程度上不在我们的控制范围内，我们受制于此类第三方投入足够的时间和资源来制造他们的产品而没有最小的缺陷。例如，如果第三方经销商打算在转售前将感知软件叠加在我们的产品上，但此类感知软件存在缺陷或错误，以致无法将其引入市场，我们产品的销售将被延迟或取消，从而对我们的财务业绩产生不利影响。
此外，我们可能因违约、产品责任、欺诈、侵权或违反保证而面临重大法律索赔。为一场诉讼辩护，无论其价值如何，都可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力，并对市场对我们和我们产品的看法产生不利影响。此外，我们可能拥有的任何保险范围都可能证明在索赔方面是不充分的，未来的保险范围可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法提供。这些与产品相关的问题可能会导致对我们的索赔，我们的业务可能会受到不利影响。
我们可能会受到可能导致重大直接或间接成本的产品责任或保修索赔的影响，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的客户打算在自动驾驶和ADAS应用中使用我们的解决方案；机动车辆的操作，即使嵌入了我们的解决方案，也会带来重大伤害的风险，包括死亡。如果使用我们激光雷达技术的产品发生事故，人员受伤或声称受伤，我们可能会受到索赔。我们携带的任何保险可能不够充分，也可能不适用于所有情况。同样，我们的客户可能会因此类事故而受到索赔，并对我们提出法律索赔，试图追究我们的责任。此外，如果立法者或政府机构确定使用我们的产品、自动驾驶或某些其他ADAS应用程序会增加我们所有或子集客户受伤的风险，他们可能会通过法律或通过法规，限制使用我们的产品，增加与使用我们的产品相关的责任，或规范使用或延迟自动驾驶和ADAS技术的部署。任何这些事件都可能对我们的品牌、与客户的关系、经营业绩或财务状况产生不利影响。
汽车原始设备制造商的供应商可能会要求我们直接或间接地对我们的产品提供保修，包括我们的嵌入式软件。在保修期内我们的产品出现任何材料缺陷都可能使我们承担损害赔偿和保修索赔的责任。此外，我们可能会产生大量成本来纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题，包括与产品召回相关的成本。任何与我们产品的感知质量相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象、合作伙伴和客户需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，保修、召回和产品责任索赔可能会导致诉讼，包括集体诉讼，其发生可能代价高昂、冗长且分散注意力，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果我们没有保持足够的库存或如果我们没有充分管理我们的库存，我们可能会失去销售或产生更高的库存相关费用，包括与过时或过剩项目相关的减记，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
为确保充足的库存，我们必须预测库存需求和费用，充分提前向我们的供应商和制造合作伙伴下订单，并根据我们对特定产品未来需求的估计来制造产品。采用激光雷达产品的波动可能会影响我们预测未来经营业绩的能力，包括收入、毛利率、现金流和盈利能力。我们准确预测对我们产品需求的能力可能受到许多因素的影响，包括我们从客户那里收到的预测的准确性、我们经营的自动驾驶和ADAS市场的快速变化性质、围绕激光雷达技术的市场接受度和商业化的不确定性、新市场的出现、客户对我们的产品或竞争对手的产品和服务的需求的增减、竞争对手的产品介绍、新冠肺炎大流行的挥之不去的影响、其他流行病或其他传染病的爆发，例如“禽流感”，如果它们成为现实，任何停工或中断、一般市场状况的意外变化，以及经济状况或消费者信心普遍减弱，这些都可能因乌克兰和中东正在进行的军事行动或全球贸易紧张局势升级而加剧。如果我们的激光雷达产品在自动驾驶和ADAS应用中商业化，这两个领域的需求都在快速增长，我们可能会面临获得足够供应来制造我们的产品的挑战和/或我们和我们的制造合作伙伴可能无法以满足需求水平所需的速度制造我们的产品，这将对我们的收入产生负面影响。这一风险可能会因以下事实而增强：我们可能无法为我们的制造合作伙伴携带或无法获得大量库存来满足短期需求增长。如果我们未能准确预测客户需求，我们可能会遇到库存水平过剩或可供销售的产品短缺。
超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记或注销以及以折扣价出售多余的库存，这将对我们的财务业绩（包括我们的毛利率）产生不利影响，并对我们的品牌产生负面影响。在过去，包括在2023年第四季度，我们对与我们决定关闭非汽车产品线相关的过时和过剩部件进行了库存减记。相反，如果我们低估了客户对我们产品的需求，我们或我们的制造合作伙伴可能无法交付产品以满足我们的要求，这可能会导致我们的品牌和客户关系受损，并对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们产品的平均售价或我们的费用或技术许可使用费可能会在产品或许可期限内迅速下降，这可能会对我们的收入和毛利率产生负面影响。
由于我们的客户寻求以足够低的价格将自主系统商业化以获得市场认可或由于竞争压力，我们的产品的平均售价可能会普遍下降。为了销售平均单位售价下降的产品，同时保持利润率，我们将需要不断降低产品和制造成本。为了管理制造成本，我们和我们的一级合作伙伴必须不断为我们的产品设计最具成本效益的设计。此外，我们通过谨慎管理组件价格、库存和运输成本，不断推动降低组装成本、提高效率、降低材料成本、减少材料使用，并进一步降低整体产品成本的举措。我们还需要不断推出新的和有竞争力的产品，以保持我们的整体毛利率。由于客户降低采用我们许可技术的产品的价格以获得市场认可或由于竞争压力，我们也可能会遇到许可我们的技术的费用或特许权使用费下降。如果我们无法管理我们产品的成本结构，成功推出毛利率更高的新产品，并开发出我们可以以有吸引力的特许权使用费率获得许可的新技术，我们的收入和整体毛利率很可能会下降。
汽车行业的不利条件或国内或全球经济状况的低迷，或更普遍的其他宏观经济因素，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
虽然我们的战略规划决策是基于我们所瞄准的市场将会增长的假设，但我们的业务在很大程度上依赖于并直接受到影响全球汽车行业和全球经济的商业周期和其他因素的影响。汽车生产和销售具有高度周期性，取决于总体经济状况和其他因素，包括消费者支出和偏好、利率变化（从2022年开始显着增加）和信贷供应、通货膨胀率变化（美国最近经历了这种变化）、消费者信心、燃料成本、燃料供应、环境影响、关税（尤其是针对汽车行业的关税）、政府激励措施和监管要求，以及政治波动，尤其是在能源生产国和增长市场。加息，特别是如果再加上政府支出减少和金融市场波动，可能会产生进一步增加经济不确定性和加剧这些风险的效果，这可能会影响我们未来筹集额外资本的能力。此外，俄乌之间持续的敌对行动、中东战事以及全球对此的反应，导致美国国内和全球能源价格大幅波动。与俄乌冲突相关的石油供应中断，以及美国及其盟友采取的制裁和其他措施，可能导致美国天然气、食品和商品成本上升，并加剧经济面临的通胀压力，对我们的客户以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生潜在的不利影响。此外，生产纳入我们产品的组件所需的某些原材料，以及我们客户的产品，主要来自发生俄乌冲突的地区。俄乌冲突持续的时间越长，对乌克兰基础设施造成的破坏越多，对此类原材料的供应可能产生的影响就越大，无法获得此类原材料可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，美国网络安全和基础设施安全局（CISA）已警告美国所有组织警惕可能来自俄罗斯的网络攻击，这些攻击有可能扰乱商业运营、限制获得基本服务并威胁公共安全。
汽车生产和销售也可能受到我们的汽车OEM和一级供应商客户在面对具有挑战性的经济条件时以及在应对劳动关系问题、监管要求和其他因素时有效运营的能力的显着影响，例如在汽车组装中无法获得不相关的组件，其中的一个例子是汽车生产所需的半导体短缺。此外，持续的全球贸易争端，以及由此产生的征收或修改关税（包括专门针对汽车行业的关税）、贸易紧张局势加剧以及潜在贸易限制措施的实施，预计将对汽车原始设备制造商及其一级供应商产生负面影响。北美、欧洲和其他关键市场的汽车产量每年都有波动，有时波动很大，我们预计这种波动将持续下去，尤其是考虑到这些额外的问题。任何这些因素的任何重大不利变化都可能导致我们的汽车OEM和一级供应商客户减少汽车销售和生产，进而可能减少对我们的产品和我们的技术许可的需求，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们与之订立供应协议的客户可能会要求更改我们的产品，或可能在短时间内重新谈判或终止，这将对我们的业务产生重大不利影响。
如果我们和我们的合作伙伴能够获得设计胜利，从而将我们的解决方案包含在自动驾驶和ADAS产品中，我们预计我们或我们的一级合作伙伴将与该客户签订供应协议。市场实践表明，这些供应协议通常要求我们提供客户对特定车型或自动驾驶或ADAS产品的要求，而不是提供一定数量的产品。这些安排可能期限较短，可能会重新谈判，也可能会减少或以其他方式终止，其中任何一项的发生都可能影响产品定价和未来的盈利能力。因此，即使我们成功获得设计胜利，并且我们或我们的一级合作伙伴能够与原始设备制造商达成最终协议，并且我们的产品所构建的系统被商业化，我们作为重要供应商的特定车型或技术包的停产、业务损失或缺乏商业成功可能意味着我们产品的预期销售将无法实现，从而对我们的业务产生重大不利影响。
由于我们竞争的许多市场都是新的和快速发展的，因此很难预测长期的终端客户采用率和对我们产品的需求。
我们正在经历快速变化的市场中寻求机会，包括技术和监管变化，很难预测机会的时机和规模。例如，自动驾驶和基于激光雷达的ADAS应用需要利用复杂的技术。由于这些系统依赖于许多公司的技术，自动驾驶或ADAS产品的商业化可能会因某些技术组件未准备好部署在汽车上而被推迟或受损。我们正在与商业伙伴发展必要的关系，这可能不会立即或根本导致我们的技术商业化。监管、安全或可靠性的发展，其中许多是我们无法控制的，也可能导致这些新技术的延迟或以其他方式损害商业采用，这将对我们的增长产生不利影响。我们未来的财务表现将取决于我们对新兴市场机会进行及时投资的能力。如果这些市场中的一个或多个经历了客户或潜在客户需求的转变，我们的产品可能无法有效竞争，如果有的话，并且它们可能无法被设计成商业化产品。鉴于我们经营的市场不断变化的性质，很难预测客户对我们产品的需求或采用率或这些市场的未来增长。如果需求没有发展，或者如果我们无法准确预测客户需求、我们的市场规模或时间、库存需求或我们未来的财务业绩，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们目前拥有并瞄准了许多客户，这些客户都是具有实质性谈判能力、严格的产品标准和具有潜在竞争力的内部解决方案的大公司。如果我们无法向这些客户销售我们的产品，我们的前景和经营业绩将受到不利影响。
我们目前和潜在的许多客户都是大型跨国企业，相对于我们而言具有相当大的谈判能力，在某些情况下，可能拥有对我们的产品具有竞争力的内部解决方案。这些大型跨国企业还拥有重要的开发资源，这可能使它们能够独立获取或开发，或与他人合作开发具有竞争力的技术。满足技术要求并确保与其中任何一家公司的设计胜利将需要我们投入大量时间和资源。我们无法向您保证，我们的产品将获得这些或其他公司的设计胜利，或者我们将通过向这些关键潜在客户销售我们的产品而产生可观的收入。如果我们的产品没有被这些潜在客户选中，或者如果这些潜在客户开发或获得有竞争力的技术，将对我们的业务产生不利影响。
如果我们失去我们的任何客户或战略合作伙伴，如果他们对我们产品的需求由于我们无法控制的因素而下降，包括影响我们客户的整体生产计划或产品开发计划的组件短缺（无论是否与我们的产品有关），或者如果我们的客户无法支付他们的发票，我们的业务可能会受到重大不利影响。
尽管我们已经并将继续追求广泛的客户基础，但我们目前正在争取数量有限的客户，其中大多数客户具有强大的购买力，并且正在为其发展关系。我们的任何现有或潜在客户的业务损失（无论是由于对我们产品的整体需求降低、影响客户生产计划或产品开发计划的组件短缺、现有合同或产品订单的取消，或未能在我们的产品中进行设计）可能对我们的业务产生重大不利影响。
就汽车自主和ADAS被主要汽车主机厂接受的程度而言，我们预计我们的收入将越来越依赖于汽车主机厂采购产品的一级供应商。我们预计，这些一级供应商将负责特定于每个汽车OEM的某些硬件和软件配置活动，他们可能不会专门携带我们的解决方案。
还有一种风险是，我们的一个或多个主要客户可能无法在发票到期时支付我们的发票，或者如果遇到财务困难，客户将直接拒绝支付此类款项，或者其他情况。如果我们的客户面临财务困难，他们也可能会取消当前或未来的产品计划，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果一个主要客户进入破产程序或类似程序，据此合同承诺受到中止和修改的可能性，我们可能会被迫记录重大损失。
如果我们无法在行业内的客户和分析师中建立并保持对我们长期业务前景的信心，或者我们受到负面宣传，那么我们的财务状况、经营业绩、业务前景和获得资本的途径可能会受到重大影响。
如果客户不相信我们的业务会成功，或者我们的服务和支持以及其他运营将长期持续下去，他们可能不太可能购买我们的激光雷达解决方案。
同样，如果供应商和其他第三方不相信我们的业务会成功，他们将不太可能投入时间和资源与我们发展业务关系。因此，为了建立和维持我们的业务，我们必须保持客户、供应商、分析师、评级机构和其他人对我们的产品、长期财务可行性和业务前景的信心。保持这种信心可能会因某些因素而特别复杂，包括那些在很大程度上超出我们控制范围的因素，例如我们有限的运营历史、我们在实现盈利之前继续为自己筹集资金的能力、客户对我们的激光雷达解决方案的熟悉程度、为满足需求而扩大生产、交付和服务运营的任何延迟、竞争、自动驾驶汽车未来的不确定性，以及我们的产销表现与市场预期相比。
我们在教育我们的客户和潜在客户有关激光雷达和我们的应用的优势方面的投资可能不会导致我们的产品的销售。
教育我们的潜在客户，以及在较小程度上教育我们的现有客户，关于激光雷达，我们相对于其他传感技术的优势，以及激光雷达在不同行业和部署中传递价值的能力，是发展新业务和激光雷达市场的整体组成部分。如果潜在客户对激光雷达或竞争对手的激光雷达产品有负面看法或体验，他们可能不愿意普遍采用激光雷达或具体采用我们的产品。有影响力的市场参与者关于激光雷达的负面言论，例如特斯拉公司的首席执行官Elon Musk多次发表的关于激光雷达在自动驾驶汽车中所起作用的负面评论，也可能会阻止人们对激光雷达的采用。我们的一些竞争对手拥有重要的财务或营销资源，这可能使他们能够参与有关其替代技术的公共营销活动，一般是激光雷达，或者具体是我们的解决方案。我们努力对潜在客户和市场进行普遍教育，并反击竞争对手或其他市场参与者的任何不利言论，将需要大量的财政和人员资源。这些教育努力可能不会成功，我们可能无法用新客户的收入来抵消这些努力的成本。如果我们无法获得新客户以抵消这些费用，或者如果市场接受这种不利的陈述，我们的财务状况将受到不利影响。
我们在一个涉及新兴技术的竞争激烈的市场中运营。我们与许多竞争对手竞争，其中一些竞争对手拥有比我们大得多的资源。
适用于众多行业的自主解决方案的传感技术市场竞争激烈。我们未来的成功将取决于我们能否通过持续发展在目标市场取得领先地位，并及时保护先进激光雷达技术免受侵权并保持领先于现有和新的竞争对手。我们的竞争对手通过提供激光雷达产品直接与我们竞争，并通过试图用不同的技术解决一些相同的挑战来间接与我们竞争。我们当前和未来的竞争对手可能享有竞争优势，例如更大的知名度、已建立的关系，或与一级供应商和/或原始设备制造商的现有合同，以及大幅增加的资金、技术和其他资源。因为汽车激光雷达技术似乎已在中国成功商业化，我们在该市场的竞争对手很可能获得了产品化带来的经验，而包括我们在内的中国以外的供应商尚未获得这些经验。我们面临来自多个来源的竞争，包括摄像头和雷达公司、激光雷达产品的其他开发商、一级供应商以及其他技术和汽车供应公司。在汽车市场，我们的竞争对手已将基于激光雷达和非激光雷达的ADAS技术商业化，该技术已获得市场采用，品牌认知度很高，并有望随着时间的推移而改善。其他竞争对手正致力于将自动驾驶技术商业化，或者自己或与公开宣布的合作伙伴合作，并拥有大量的资金、营销、研发和其他资源。我们在自动驾驶汽车和ADAS市场的一些客户已经宣布了开发努力或进行了旨在创建他们自己的基于激光雷达或其他传感技术的收购，这将与我们的解决方案形成竞争。我们不知道这些竞争对手离将自动驾驶系统或新颖的ADAS应用商业化有多近。在非汽车市场，我们的竞争对手寻求跨行业开发新的传感应用。即使在这些新兴市场，我们也面临着众多竞争者的实质性竞争，这些竞争者试图证明其技术的价值。
此外，竞争可能会导致定价压力和利润率下降，并可能阻碍我们获得设计胜利、成功达成最终协议或其他商业安排或成功将我们的产品大规模商业化的能力，这可能会阻止我们实现预计的市场份额。特别是，我们的竞争对手过去曾提供，并可能在未来以我们和/或我们的一级合作伙伴不愿意匹配的条款提供他们的产品和服务，或者我们的竞争对手可能会推出具有竞争力的价格和性能特征的新产品，这可能会对我们的市场份额产生不利影响。
我们竞争的市场的特点是技术变化迅速，这要求我们不断开发新产品和产品创新，并可能对我们产品的市场采用产生不利影响。
虽然我们打算投入大量资源以保持在技术发展的前沿，但传感技术和激光雷达的持续技术变革，以及这些产品的市场，包括ADAS和自动驾驶空间，可能会对激光雷达和/或我们的产品的采用产生不利影响，无论是一般应用还是特定应用。我们未来的成功将取决于我们开发和引入各种新能力和创新到我们现有的产品供应，以及引入各种新产品供应的能力，以满足我们提供产品的市场不断变化的需求。我们不能保证这样的新产品会及时发布，或者根本不会发布，或者达到市场认可。延迟交付满足客户要求的新产品可能会损害我们与客户的关系，并导致他们寻求替代供应来源。此外，迄今为止，我们一直专注于向研发项目交付我们的解决方案，在这些项目中，开发人员正在投入大量资金来开发包含我们解决方案的新系统。我们未来的成功在很大程度上依赖于这些客户研发努力的结果。随着自主技术达到大规模商业化阶段，我们将被要求以价格点开发和交付解决方案，以实现更广泛和最终的大众市场采用。延迟推出产品和创新、未能在技术替代品中做出正确选择，或未能以具有竞争力的价格提供创新产品或配置，可能会导致现有和潜在客户购买我们竞争对手的产品或转向替代传感技术。
如果我们无法投入足够的资源开发产品或无法以其他方式成功开发及时满足客户要求或与替代品保持竞争力的产品或系统配置，我们的产品将失去市场份额，我们的收入将下降，我们将出现经营亏损，我们的业务和前景将受到不利影响。
替代技术的发展可能会对我们的技术需求产生不利影响。
相机和雷达等替代技术的重大发展可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。现有和未来的摄像头和雷达技术可能会成为客户对我们解决方案的首选替代方案。我们未能开发新的或增强的技术或工艺，或未能对现有技术的变化做出反应，可能会严重延迟我们在自动驾驶汽车行业开发和推出新的和增强的产品，这可能导致我们的激光雷达解决方案失去竞争力，收入下降，市场份额输给竞争对手（或未能增加收入和/或市场份额）。我们的研发努力可能不足以适应技术的变化。随着技术的变化，我们计划使用最新技术升级或调整我们的激光雷达解决方案。然而，如果我们无法采购最新技术并将其集成到我们现有的激光雷达解决方案中，我们的解决方案可能无法与替代系统进行有效竞争。
我们的业务可能会受到全球新冠肺炎大流行或其他潜在流行病和爆发的挥之不去的影响的重大不利影响，例如“禽流感”。
新冠疫情扰乱并影响了我们的业务运营。挥之不去的影响可能会继续扰乱我们的业务和供应链。鉴于新冠肺炎及其变种的不可预测性，很难，即使不是不可能，也很难预测对我们的业务运营或我们所依赖的第三方的业务运营的潜在持续影响。新冠肺炎大流行的挥之不去的影响，包括相关的业务中断和恢复，以及其他可能的流行病或其他传染病的爆发，例如禽流感，通常被称为“禽流感”，可能会对我们的业务运营，或我们当前或预期的客户和供应商的业务运营造成重大不利影响。我们的设计和工程作业，除其他外，不能全部远程进行，往往需要现场访问材料和设备。我们拥有国际业务的客户、供应商和合作伙伴，我们的客户、供应商和合作伙伴也依赖于世界各地的供应商和制造商，这意味着我们的业务和前景可能会受到世界任何地方的新冠疫情挥之不去的影响。根据新冠疫情的持续影响和相关业务中断的持续时间，我们的客户、供应商、制造商和合作伙伴可能会暂停或推迟与我们的合作。我们以及我们的客户和供应商对新冠疫情挥之不去的影响的反应可能证明是不够的，他们可能无法以疫情爆发前的方式继续各自的运营，因此我们可能会忍受中断、声誉受损、产品开发和发货方面的延误，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，鉴于大流行的挥之不去的影响，我们无法向您保证经济复苏的时间，这可能会对我们的目标市场和我们的业务产生重大不利影响。
New Circle购买协议包含合同限制，可能不允许我们提取根据购买协议承诺的全部5000万美元，并且在我们根据购买协议提取的范围内，现有股东将被稀释。
2024年7月25日，我们与New Circle Principal Investments LLC或New Circle签订了购买协议，根据该协议，如果我们选择向他们出售我们的普通股，New Circle承诺在某些限制下购买最多5000万美元的普通股。如果我们决定将我们的普通股出售给New Circle，此时的现有股东将经历他们在我们的权益被稀释，如果我们出售普通股的价格较低，这种稀释将会加剧，因为根据购买协议，我们没有可以出售我们的普通股的最低价格。根据购买协议，我们最多只能向New Circle出售1,721，755股我们的普通股，相当于截至购买协议日期公司已发行普通股股份的19.99%，除非我们首先获得股东批准或New Circle支付的每股平均购买价格超过1.41美元，即购买协议执行日的收盘价与紧接购买协议执行前5个交易日期间我们普通股的平均收盘价中的较低者。此外，我们不得向New Circle发行股份，让他们在任何时候拥有超过我们已发行股份的4.99%，即于2025年3月31日为932,640股。以低于每股2.00美元的价格，我们很可能无法实现购买协议下5000万美元的全部承诺，现有股东将经历重大稀释。因此，目前无法确定我们将能够向New Circle出售的实际股份数量、我们的股东在根据购买协议出售我们的普通股时将经历的稀释金额以及我们将从此类出售中获得的总收益。
如果我们未能维持有效的内部控制系统，我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到不利影响。
我们遵守1934年《证券交易法》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》以及纳斯达克的规则和条例的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计、财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时、成本更高，并对我们的人员、系统和资源造成重大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》除其他外，要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制、财务报告内部控制和其他程序，这些程序旨在确保我们将向SEC提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则规定的时间段内以及在SEC要求的表格上记录、处理、汇总和报告，并确保根据《交易法》在报告中要求披露的信息被积累并传达给我们的主要执行官和财务官。
我们目前的控制，以及我们开发的任何新的控制，可能由于我们业务条件的变化而不够充分。此外，我们内部控制的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制措施，或在实施或改进这些措施时遇到的任何困难，都可能对我们的经营业绩产生不利影响或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们对以往各期的财务报表进行重述。任何未能实施和维持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册公共会计师事务所关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告的结果产生不利影响，我们必须将这些结果纳入我们将根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条向SEC提交的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告缺乏内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心。
为了维持和提高我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性，我们已经并预计我们将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本，并提供重大的管理监督。任何未能保持我们内部控制的充分性，或因此无法及时编制准确的财务报表，都可能增加我们的运营成本，并可能对我们经营业务的能力产生重大不利影响。如果我们的内部控制被认为是不充分的，或者我们无法制作及时或准确的财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的普通股价格可能会下跌。
我们的独立注册会计师事务所在我们不再是一家新兴的成长型公司之后，才被要求正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。此时，如果我们的独立注册公共会计师事务所对我们的控制的记录、设计或操作水平不满意，它可能会发布一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们产品中使用的很大一部分组件是在国外制造的，这使我们面临各种国际风险和成本，包括外贸问题、关税、贸易战、货币汇率波动、装运延误、供应链中断和政治不稳定，其中任何一项都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的大部分产品及其组件都是在国外制造的。依赖外国生产的产品使我们面临与进口关税、配额、美国可能对进口商品征税、可能失去对美国“最惠国”地位、运费成本增加以及经济和政治不确定性相关的风险，这些风险可能导致贸易战导致关税不断增加。我们还可能遇到运输港口限制、劳工罢工、停工、战争行为（包括目前乌克兰和中东的冲突）和恐怖主义造成的运输延误，或其他供应链中断，包括极端天气、自然灾害、流行病或其他公共卫生问题造成的中断。具体地说，新冠疫情的挥之不去的影响导致我们的产品和相关原材料的制造和运输出现延误。如果新冠疫情的挥之不去的影响导致制造和运输延误和限制的持续或恶化，我们的供应商将继续面临获得生产我们产品所需材料的挑战。
如果这些或其他因素中的任何一个，包括美国与包括中国和俄罗斯在内的其他国家之间的贸易紧张局势，由于乌克兰战争或其他原因，导致来自其他国家，特别是台湾的贸易中断，我们采购产品、组件或原材料的能力可能会受到不利影响。我们可能需要寻找可能无法获得的替代供应商或供应商，或对我们的运营做出改变，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，外国制造商为生产或获取原材料或组件而收取的价格，可能会受到其当地货币兑美元汇率波动的影响，这可能会导致我们的产品成本增加，并对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们产品的组件供应变得比我们预期的更有限，竞争获取有限的组件供应将推动价格高于计划，对我们的现金流和毛利率产生负面影响。
税法的变化或额外所得税负债的风险可能会影响我们未来的盈利能力。
可能对我们未来的有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：
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税法（包括税率）或监管环境的变化； |
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会计和税务标准或做法的变化； |
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按税务管辖区划分的营业收入构成变化；以及 |
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我们的税前经营业绩。 |
因为我们以目前的规模运营的历史并不长，而且我们有重大的扩张计划，我们的有效税率可能会在未来出现波动。未来的有效税率可能会受到无法根据公认会计原则记录税收优惠的司法管辖区的经营亏损、不同税率国家的收益构成变化、递延所得税资产和负债的变化或税法变化的影响。
2017年12月22日，《2017年减税和就业法案》（Tax Act）签署成为法律，对美国税法进行了重大修改。特别是对美国对外国业务的征税进行了彻底的修改。变化包括但不限于永久降低企业所得税税率、限制利息扣除、采用属地税制要素、评估对美国拥有的外国公司的未分配收益和利润征收汇回税或“过路费”，以及引入某些反税基侵蚀条款，包括对全球无形低税收入（GILTI）征收新的最低税，以及税基侵蚀和反滥用税（BEAT）。新立法对我们2023年或2022年的所得税拨备没有影响，因为由于我们目前的亏损状况和近期的预测亏损，我们产生了净税项亏损，并以全额估值备抵抵消了我们在综合资产负债表上的递延税项资产。这项税改的整体影响是不确定的，我们的业务和财务状况，包括我们的非美国业务，可能会受到不利影响。
除了《税法》对我们的联邦税收的影响外，《税法》可能会影响我们在其他司法管辖区的税收，包括与州所得税有关的税收。州立法机构普遍没有对《税法》做出回应。因此，这些法律将如何适用于各州司法管辖区存在不确定性。此外，其他外国理事机构可能会根据《税法》对其税法进行修改，这可能会导致我们的全球税务状况发生变化，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，美国国税局（IRS）和几个外国税务机关越来越关注产品和服务销售以及无形资产使用方面的公司间转移定价。税务机关可能会不同意我们未来的公司间收费、跨辖区转让定价或其他事项，并评估额外的税收。如果我们不能在任何此类分歧中占上风，我们的盈利能力可能会受到影响。
我们使用净经营亏损结转和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
截至2024年12月31日，我们有大约2.84亿美元的美国联邦和大约2.42亿美元的州净营业亏损结转可用于减少未来的应税收入。在约2.84亿美元的美国联邦运营亏损结转中，约2.72亿美元将无限期结转用于美国联邦税收目的，约1200万美元将于2033年开始到期。我们所有的美国州净营业亏损结转将在2029年开始到期。有可能我们不会在这些净经营亏损结转到期之前及时产生应税收入来使用，或者根本没有。根据2017年12月的立法变化，2018年和未来几年发生的美国联邦净经营亏损可能会无限期结转，但这种净经营亏损的可扣除性有限。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上将遵守新颁布的联邦税法。此外，联邦和州净营业亏损结转和某些税收抵免可能分别受到美国税法第382条和第383条以及州法律类似条款的重大限制。根据美国税法的这些条款，如果一家公司发生“所有权变更”，该公司使用我们变更前净营业亏损结转和其他变更前属性（例如研究税收抵免）来抵消我们变更后收入或税收的能力可能会受到限制。一般来说，如果“5%股东”在三年滚动期间累计变更我们的所有权超过50个百分点，就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。
我们高度依赖执行官的服务。
我们高度依赖我们的执行官，尤其是我们的首席执行官Matthew Fisch、我们的总法律顾问Andrew S. Hughes以及我们的首席财务官 Conor Tierney。我们的任何执行官或其他高级管理人员的流失可能会对我们的业务产生不利影响，因为该流失可能会使我们更难（其中包括）与其他市场参与者竞争、继续开发创新产品设计、留住现有客户或培养新客户。公众对我们任何执行官或高级管理人员的负面看法或相关负面消息可能会对我们的品牌、与客户的关系或在行业中的地位产生不利影响。过去，我们曾因各种原因失去部分执行官的服务，包括自2023年11月15日起离职的Luis C. Dussan，在此之前，他曾担任我们的首席技术官和首席产品策略师，但仍继续担任我们的董事会成员，以及T.R. Ramachandran，他于2024年4月5日辞职，担任我们的首席运营官，自2024年4月5日起生效。
我们的业务在很大程度上取决于我们的执行官和高技能人员的努力，如果我们失去他们的服务，我们的运营可能会受到严重干扰。
对高技能人才的竞争往往很激烈，尤其是在我们总部所在的旧金山湾区，我们可能会为吸引所需的高技能人才而承担大量成本。我们可能无法成功地吸引、整合或留住合格的人才来满足我们当前或未来的需求。我们不时经历，而且我们预计将继续经历，难以雇用和留住具有适当资格的高技能员工，特别是那些具有工程技能的员工。我们吸引和留住所需的高技能人才的能力受到了进一步的阻碍，因为我们实施了全面的人员削减，这将更多的责任推给了更少的个人，我们注重现金节约，这限制了我们提供增加薪酬的能力，以及我们的股价下跌，这降低了我们向员工作出的股票奖励的保留价值。此外，我们的股权计划资金不足。我们要求股东在2024年年度股东大会上批准增加我们的股权计划下的可发行股票数量。我们的股东未能批准额外的股份，因此我们一直无法向我们的员工发行我们认为足够的股权，从而降低了我们留住他们的能力。即使股东批准了额外股份，这类股份的保留价值可能已不足以充分保留我们的部分或全部员工。此外，随着我们实施的人员裁减，在某些情况下可能会造成单点故障，这样，如果某些个人自愿从公司辞职，可能会对我们将产品推向市场的能力产生不利影响，或显着延迟，这将严重影响我们的运营，并对我们的业务前景产生不利影响。
目前，我们正在与一群持不同政见的股东进行代理纠纷，他们提出了一些措施，除其他外，将阻止我们的员工股权激励计划的补充。如果被采纳，这些提议可能会严重削弱我们提供具有竞争力的基于股权的薪酬的能力，这是我们吸引、留住和激励员工战略的关键组成部分。围绕这场代理权竞争结果的不确定性也可能造成内部混乱，降低员工士气，增加招聘新人才的难度。任何关键人员的流失或无法吸引和留住合格员工都可能对我们的业务、产品开发工作和长期增长前景产生重大不利影响。
此外，求职者和现有员工通常会考虑他们所获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权或股权奖励的感知价值下降（这在过去已经发生并可能持续到未来），可能会对我们留住高技能员工的能力产生不利影响。如果我们未能吸引新的人员或未能留住和激励现有人员，我们的业务和未来增长前景可能会受到不利影响。
我们的业务受制于地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件、流行病的风险，以及由制造事件造成的中断，例如恐怖主义。这些事件导致我们的业务或信息系统出现重大中断，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
重大自然灾害，例如地震、火灾、洪水、飓风，或重大停电或其他类似事件，例如传染病爆发或大流行事件，包括新冠疫情或潜在“禽流感”大流行的挥之不去的影响，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。新冠疫情的挥之不去的影响可能会加剧本“风险因素”部分中描述的许多其他风险，例如对我们产品的需求、我们实现或保持盈利的能力，以及我们未来筹集额外资本的能力。我们的公司总部和主要业务位于加利福尼亚州旧金山湾区，这是一个以重大地震活动而闻名的地区。此外，自然灾害、恐怖主义行为或战争可能对我们的运营、我们或我们的客户或渠道合作伙伴的业务、我们的供应商的业务或整个经济造成干扰。我们还依靠信息技术系统在我们的员工之间以及与第三方进行沟通。任何对我们通信的中断，无论是由自然灾害或人为事件造成的，例如电力中断，都可能对我们的业务产生不利影响。我们没有正式的灾难恢复计划或政策，目前也没有要求我们的供应商有这样的计划或政策。如果任何此类中断导致订单延迟或取消或阻碍我们的供应商及时交付组件的能力，或我们产品的部署，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们以及我们的供应商和合作伙伴面临运营系统、安全系统、基础设施、激光雷达解决方案中的集成软件以及这些解决方案处理的数据的网络安全风险，任何实质性故障、弱点、中断、网络事件、事件或安全漏洞都可能对我们的业务产生不利影响，导致我们的运营中断、我们的机密或其他关键业务信息受到损害或损坏，和/或破坏我们的业务关系，所有这些都可能对我们的业务财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们面临的风险是，我们、我们的供应商或我们的合作伙伴拥有的运营系统，包括我们的业务、财务、会计、产品开发和生产流程；我们的设施安全系统，由我们、我们的供应商或我们的合作伙伴拥有；我们、我们的供应商或我们的合作伙伴拥有的产品内技术；我们的激光雷达解决方案中的集成软件；或我们处理或我们的供应商代表我们处理的数据。2022年年中，我们之前的合作伙伴大陆集团经历了一次网络攻击，数据被不当地从他们的服务器上取走。到目前为止，大陆集团还没有通知我们，属于我们的任何数据被泄露。网络事件被视为威胁我们信息资源的机密性、完整性或可用性的任何不良事件。这些事件可能是故意攻击或无意事件，可能涉及未经授权访问我们的信息系统或我们的第三方供应商的信息系统，目的是盗用资产、窃取机密信息、破坏数据或造成运营中断。这类网络事件可能会严重扰乱运营系统；导致知识产权、商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失；损害员工、供应商或其他人的某些信息；危及我们设施的安全；或影响产品内技术和我们激光雷达解决方案中集成软件的性能。网络事件可能是由灾难、内部人员（通过疏忽或出于恶意）或恶意第三方（包括民族国家或民族国家支持的行为者）使用复杂、有针对性的方法来规避防火墙、加密和其他安全防御措施（包括黑客攻击、欺诈、诡计、网络钓鱼或其他形式的欺骗）造成的。针对像我们这样的总部在美国的公司的网络安全漏洞的风险，可能会作为乌克兰持续战争的副产品，或由主要位于中国、俄罗斯或朝鲜或由其赞助的国家支持的行为者而增强。尽管进行了仔细的安全和控制设计，但我们的信息技术系统和第三方供应商使用的系统可能会受到安全漏洞和网络攻击，其结果可能包括运营中断、财务数据错误陈述或不可靠、被盗资产或信息的责任、网络安全保护和保险成本增加、诉讼以及业务关系受损。
网络攻击者使用的技术经常变化，可能很难在很长一段时间内被发现。例如，大陆集团在大约一个月的时间内未能向我们提供2022年中期违约的通知。尽管我们维持旨在保护我们免受知识产权盗窃、数据泄露和其他网络事件影响的信息技术措施，但此类措施将需要不断更新和改进，我们无法保证此类措施将足以检测、预防或缓解网络事件。这些系统的实施、维护、隔离和改进需要大量的管理时间、支持和成本。此外，与开发、改进、扩展和更新当前系统相关的固有风险，包括我们的数据管理、采购、生产执行、财务、供应链以及销售和服务流程的中断。这些风险可能会影响我们管理数据和库存的能力；采购零件或用品；生产、销售、交付或服务我们的解决方案；充分保护我们的知识产权；或实现并保持遵守适用的法律、法规和合同，或实现可用的收益。我们无法确定我们所依赖的系统，包括我们的第三方供应商或供应商的系统，将按计划有效实施、维护或扩展。如果我们未能按计划成功实施、维护或扩展这些系统，我们的运营可能会受到干扰，我们准确及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，我们对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响我们对财务业绩进行认证的能力。此外，我们的专有信息或知识产权可能受到损害或盗用，我们的声誉可能会受到不利影响。如果这些系统没有像我们预期的那样运行，我们可能会被要求花费大量资源来进行更正或寻找执行这些功能的替代来源。我们实施了流程、程序和内部控制，以帮助缓解网络安全风险和网络入侵，但这些措施，以及我们对网络事件风险的性质和程度的提高认识，并不能保证不会发生网络事件和/或我们的财务业绩、运营或机密信息不会受到此类事件的负面影响。此外，在新冠疫情期间和之后的文化转变导致的远程工作条件增加了我们对网络安全风险或事件的脆弱性。
重大网络事件可能影响生产能力，损害我们的声誉，导致我们违反与其他方的合同，或使我们受到监管行动和诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大影响。此外，我们针对网络攻击的保险范围可能不足以涵盖我们可能因网络事件而遭受的所有损失。
如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭，我们的现金和现金等价物可能会受到不利影响。
我们经常在包括硅谷银行（SVB）在内的第三方金融机构维持超过联邦存款保险公司保险限额的现金余额。当SVB在2023年3月被监管机构查封时，我们将运营账户维持在SVB。在被监管机构查封后不久，我们所有的资金都归还给了我们。如果资金没有归还给我们，就会对我们的流动性产生重大影响。我们继续在SVB保持运营账户，但也在其他金融机构建立了运营账户，以减轻任何一家银行倒闭的风险。然而，任何存款机构未能归还我们的任何存款，或者存款机构受到金融或信贷市场其他不利条件的影响，可能会影响我们获得现金或现金等价物，并可能对我们的经营流动性和财务业绩产生不利影响。
作为发展业务的一部分，我们可能会进行收购。如果我们未能成功选择、执行或整合我们的收购，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响，我们的股价可能会下跌。
我们可能会不时进行收购，以增加新的产品和技术，获得人才，获得新的销售渠道，或进入新的市场或销售区域。除了可能的股东批准外，我们可能需要相关政府当局的批准和许可才能进行收购，并遵守任何适用的法律法规，这可能会导致更多的延误和成本，如果我们未能获得此类必要的批准，可能会扰乱我们的业务战略。此外，收购和随后对新资产、业务、关键人员、客户、供应商和供应商的整合将需要我们管理层的高度关注，并可能导致我们现有业务的资源被转移，进而可能对我们的运营产生不利影响。收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。收购可能导致使用大量现金、潜在的稀释性发行股本证券、发生重大商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用，以及被收购业务的潜在未知负债风险。此外，识别和完成收购的成本可能很高。
迄今为止，我们在收购和整合收购的技术和人员方面的经验非常有限。未能成功识别、完成、管理和整合收购可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们的股价下跌。
我们已经采取或未来可能采取的行动，与实施我们的战略举措有关，可能代价高昂，也不会成功。
鉴于激光雷达和自动驾驶汽车市场快速演变的性质，我们过去有，并且预计在未来，我们将修改我们的战略计划，使我们能够根据市场的方向重新调整我们的资源并显着降低运营费用。例如，在2023年，我们将战略重点转向了汽车市场。我们不能保证任何修订后的战略计划的实施都会实现或维持预期的收益，或者即使实现了收益，也足以满足长期的预期。由于修改了任何战略计划，我们在近期内产生了额外的成本，包括用于离职支付的现金支出、员工福利以及相关成本。与修订后的战略计划的持续影响相关的其他风险包括，员工减员超出我们预期的裁员规模以及对员工士气的不利影响、管理层注意力的转移、对我们作为雇主的声誉的不利影响（这可能使我们在未来更难雇用员工），以及满足我们将重点从研发转向商业化的潜在失败或延迟。如果我们不能及时或完全实现任何修订战略计划的预期收益，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
与我们业务相关的法律和监管风险
我们受制于政府进出口管制法律法规。我们未能遵守这些法律法规可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的产品和解决方案受进出口法律法规的约束，包括美国出口管理条例、美国海关和边境保护局发布的其他法规，以及美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁。美国出口管制法律法规和经济制裁禁止向美国禁运或制裁国家、特定个人和实体运送某些产品和服务。此外，遵守特定销售的出口管制和制裁规定可能会耗费时间，并导致销售机会的延迟或丧失。出口我们的产品和技术，必须遵守这些法律法规。如果我们未能遵守这些法律法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括可能丧失出口或进口特权，以及罚款，这可能会对我们和负责禁止此类运输的员工或官员施加，在极端情况下，还会对负责的员工或官员进行监禁。
贸易政策、关税和进出口法规的变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
全球政治、监管和经济状况的变化，或有关外贸、制造、发展和投资的法律和政策的变化，在我们目前采购我们的组件、销售我们的产品和开展我们的业务的地区或国家，可能会对我们的业务产生不利影响。美国最近制定或提议改变贸易政策，包括谈判或终止贸易协定，对进口到美国的产品征收更高的关税，对个人、公司和国家实施经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。作为回应，其他一些国家已经提出或制定了针对与美国贸易的类似措施。由于这些发展，国际贸易可能会受到更大的限制和经济抑制，这可能会对我们的业务产生不利影响。例如，这些变化可能会对汽车市场、我们获得制造我们产品所需的关键部件或原材料（包括稀土金属）的能力、我们向美国以外的客户销售我们的产品或授权我们的产品设计和软件的能力以及对我们产品的总体需求产生不利影响。我们改变我们的业务运营以适应或遵守任何此类变化可能是耗时和昂贵的，任何不这样做都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们已经并可能卷入法律和监管程序以及商业或合同纠纷，这可能对我们的盈利能力和综合财务状况产生不利影响。
我们曾经并可能不时涉及诉讼、监管程序以及可能具有重大意义的商业或合同纠纷。这些事项可能包括与我们的供应商和客户的纠纷、知识产权索赔、股东诉讼、政府调查、集体诉讼、人身伤害索赔、环境问题、海关和增值税纠纷以及就业和税务问题。
据称，在2024年8月28日，我们收到了一份投诉，指控我们违反了我们的子公司AEye技术公司于2019年签订的加利福尼亚州都柏林办公空间租约，原因是据称未能支付租金。房东声称所欠金额可能高达850万美元。除其他事项外，我们对房东索赔的总损失等于索赔金额提出异议。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司将支付1400美元现金并发行认股权证，以每股2.22美元的初始行权价购买最多35万股普通股。
此外，在2023年初，我们发现我们的第二份经修订和重述的公司注册证书的有效性可能存在一些不确定性，该证书已在2021年8月12日举行的股东特别会议上获得我们的股东批准。虽然这件事已经完全解决，但我们不能保证将来可能不会出现其他性质类似的事情。
我们未来可能会面临针对我们的各种劳动和就业索赔，其中可能包括但不限于一般歧视、工资和工时、隐私、ERISA或残疾索赔。在这种情况下，政府机构或私人方面可能会寻求向我们追回非常大的、数额不定的罚款或金钱损失（在某些情况下包括三倍或惩罚性赔偿），或寻求以某种方式限制我们的运营。
任何这些类型的诉讼，无论是由我们还是第三方发起，都可能需要大量的管理时间和注意力，或者可能涉及重大的法律责任、不利的监管结果和/或需要辩护的大量费用。这些案件往往引发复杂的事实和法律问题，并造成风险和不确定性。无法保证任何诉讼或索赔不会对我们的经营业绩和综合财务状况产生重大不利影响，也无法保证我们的既定准备金或可用保险将减轻这种影响。
不可预见的问题可能导致对某些财产的损害，这可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们的激光雷达利用激光进行3D传感。虽然我们开发了旨在防止我们的激光雷达激光器造成财产损失（包括摄像头）的系统组件，但如果出现导致财产损失的意外问题，我们的声誉或品牌可能会受到损害，我们可能会因此面临违约、产品责任、侵权或违反保证的重大法律索赔。为诉讼辩护，无论案情如何，都可能代价高昂，可能会转移管理层的注意力，并对市场对我们和我们产品的看法产生不利影响。此外，就任何索赔而言，我们的商业责任保险范围可能证明是不够的，未来的保险范围可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法提供。
我们受制于并必须始终遵守有关我们产品的制造、使用、分销和销售的众多法律和政府法规。我们的一些客户还要求我们遵守客户自己与这些事项有关的独特要求。
我们制造和销售包含电子组件的产品，此类组件可能包含在我们制造和组装产品的地点以及我们销售产品的地点受政府监管的材料。例如，某些法规限制了铅在电子元件中的使用。由于我们在全球范围内运营，确保在多个司法管辖区同时合规是一个复杂的过程，需要持续监测法规和持续的合规流程，以确保我们和我们的供应商遵守我们运营所在的每个市场的现有法规。如果新的、意想不到的法规对我们使用和采购各种组件产生重大影响或需要更昂贵的组件，这些法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的产品旨在用于自动驾驶和ADAS应用，这些应用受制于复杂且不断变化的监管方案，这些方案因司法管辖区而异。这些都是快速发展的领域，新法规可能会对激光雷达的普遍使用或具体针对我们的产品施加限制。如果我们未能遵守这些新规或未能持续监控更新，我们可能会受到诉讼、客户流失或负面宣传，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们受到各种环境法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们带来大量成本，并导致我们的生产设施建设出现延误。
对环境污染和气候变化的担忧在全球范围内产生了重大的立法和监管努力，我们相信这将在范围和参与的国家数量上继续下去。此外，随着气候变化问题变得更加普遍，外国、联邦、州和地方政府以及我们的客户一直在对这些问题做出回应。对环境可持续性的更多关注可能会导致新的法规和客户要求，或当前法规和客户要求的变化，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们无法有效管理实际或感知到的问题，包括对环境影响或类似事项的担忧，对我们或我们的产品的情绪可能会受到负面影响，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。此外，任何新的环境法规或法律都可能增加我们在产品中使用的原材料或关键部件的成本。环境法规要求我们减少产品能源使用，监测和排除不断扩大的限制物质清单，并参与所需的产品回收和再循环。环境和健康安全法律法规可能很复杂，我们遵守此类法律法规的经验有限。遵守环境法律法规所需的资本和运营费用可能很大，违规行为可能会导致巨额罚款和处罚、损害赔偿、停产或停止我们的运营。
根据环境法律法规，包括但不限于1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》（俗称CERCLA），我们目前经营的、我们以前经营的地方或我们向其发送的有害物质的物业受到污染，可能会使我们承担责任，该法可对受污染土壤和地下水的调查和清理、对污染和对人类健康的影响的补救以及对自然资源的损害规定赔偿与补救相关的全部费用，不考虑过错。遵守环境法律法规的成本以及任何有关不合规的索赔，或未来与污染有关的责任，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们在获得与我们计划的生产设施相关的必要许可和批准方面可能会面临意想不到的延迟，这可能需要大量的时间和财务资源，并延迟我们运营这些设施的能力，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受制于美国和外国的反腐败和反洗钱法律法规。我们可能会因违规而面临刑事责任和其他严重后果，这可能会损害我们的业务。
我们受制于经修订的1977年美国《反海外腐败法》、18 U.S.C. § 201所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》以及我们开展活动所在国家的其他反贿赂和反洗钱法律。反腐败法的解释范围很广，禁止公司及其雇员、代理人、承包商和其他合作者直接或间接授权、承诺、提供或向公共或私营部门的接受者提供不当付款或任何其他有价值的东西。我们可以为我们的雇员、代理人、承包商和其他合作者的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权或实际了解这些活动。任何违反上述法律法规的行为都可能导致巨额民事和刑事罚款和处罚、监禁、丧失进出口特权、取消资格、税务重新评估、违约和欺诈诉讼、名誉损害等后果。
我们的业务可能会受到汽车和激光法规变化的不利影响，或者受到推动汽车和激光市场进一步监管的担忧。
政府产品安全法规是我们开展业务的重要因素。从历史上看，这些法规对汽车和激光产品实施了越来越严格的安全法规。这些安全法规通常要求，或者客户要求，汽车每辆车具有更多的安全功能，并包含更先进的安全产品。
虽然我们认为提高汽车和激光安全标准将为我们的产品带来市场机会，但政府的安全法规可能会基于一些我们无法控制的因素而发生变化，包括新的科学或技术数据、有关行业召回和自动驾驶和ADAS产品安全风险的负面宣传、涉及我们产品的事故、国内外政治发展或考虑，以及与我们的产品和竞争对手的产品有关的诉讼。政府法规的变化，特别是自动驾驶和ADAS行业的变化可能会对我们的业务产生不利影响。如果政府的优先事项发生变化，而我们无法适应不断变化的法规，我们的业务可能会受到重大不利影响。
联邦、州和地方监管机构针对汽车行业的产品召回和安全问题实施了更严格的合规和报告要求。随着使用我们传感器的汽车投入生产，我们将遵守1966年《国家交通和机动车安全法》或《车辆安全法》现有的严格要求，包括报告义务，但须遵守严格的时间要求，我们的产品存在安全缺陷。《车辆安全法》对违规行为施加了潜在的重大民事处罚，包括未能遵守此类报告行动。我们还受制于现有的美国运输召回增强、问责和文件法案（TREAD），该法案要求设备制造商，例如我们，通过向美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）报告某些信息来遵守“预警”要求，例如与缺陷相关的信息或与我们的产品相关的伤害报告。如果缺陷随后导致死亡或人身伤害，TREAD会因违反此类要求而承担刑事责任。此外，《车辆安全法》授权NHTSA要求制造商召回和维修存在安全缺陷或不符合美国联邦机动车安全标准的车辆。销往国外可能会受到类似规定的约束。如果我们不能迅速解决我们产品的任何安全问题或缺陷，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
由于对汽车制造商施加了额外的排放和安全要求，汽车原始设备制造商采用自主和ADAS功能可能会被推迟，我们的业务可能会受到影响。
全球车辆监管机构继续考虑新的和增强的排放要求，包括电气化，以满足环境和经济需求，并追求新的安全标准，以应对新出现的交通风险。为了控制新车价格，除其他担忧外，汽车原始设备制造商可能需要将技术和成本增加用于新车设计，以满足这些排放和安全要求，并推迟与新的自主和ADAS功能相关的额外成本。在过去的一年里，我们看到了我们合理地认为可能利用激光雷达技术的原始设备制造商在实施ADAS功能方面的延迟，因此推迟了我们产品的销售。
如果我们未能遵守《联邦食品、药品和化妆品法案》的监管要求或美国食品药品监督管理局或FDA规定的其他要求，我们的业务可能会受到不利影响。
作为一家激光雷达技术公司，我们受制于联邦食品、药品和化妆品法案的电子产品辐射控制条款。这些要求由FDA强制执行。电子产品辐射包括激光技术。管理这些产品的法规旨在保护公众免受危险和不必要的接触。制造商被要求通过产品标签的方式进行认证，并向FDA报告其产品符合适用的性能标准，并保持其产品的制造、测试和分销记录。不遵守这些要求可能会导致FDA的执法行动，这可能要求我们停止分销我们的产品，召回或补救已经分发给客户的产品，或者使我们受到FDA的执法行动。
未能或被认为未能遵守我们经营所在的各种司法管辖区的隐私、数据保护和信息安全要求，可能会对我们的业务产生不利影响，这些法律要求正在演变、不确定，可能需要改进或改变我们的政策和运营。
我们当前和潜在的未来运营和销售使我们受制于涉及隐私以及各种类型数据的收集、使用、存储、披露、转移和保护的现有和未来法律法规。例如，欧盟委员会通过了《通用数据保护条例》（General Data Protection Regulation，简称GDPR），加州颁布了2018年《加州消费者隐私法》（California Consumer Privacy Act），这两项法案都规定了对不遵守规定的潜在实质性处罚。除其他外，这些法定制度可能会对数据安全要求、披露要求以及对数据收集、使用和共享的限制施加可能影响我们的运营和业务发展的限制。虽然一般来说，我们无法访问、收集、存储、处理或共享我们的解决方案收集的信息，除非我们的客户选择主动向我们提供此类信息，否则我们的产品可能会发展以满足潜在的客户需求或增加新的特性和功能。因此，这些隐私制度对我们业务的全面影响正在跨司法管辖区迅速演变，目前仍不确定。
我们还可能受到网络攻击和其他方式的影响，以获取对我们的产品、系统和数据的未经授权的访问。例如，网络犯罪分子或内部人员可能会以我们或与我们有业务关系的第三方为目标，以获取数据，或以扰乱我们的运营或损害我们的产品的方式，或以我们的产品集成到的系统为目标。
我们正在评估不断发展的隐私和数据安全制度以及我们认为合适的应对措施。由于这些隐私和数据安全制度是不断演变、不确定和复杂的，特别是对于像我们这样的全球企业而言，随着我们的产品、市场和客户需求的进一步发展，我们可能需要更新或增强我们的合规措施，而这些更新或增强可能需要实施成本，这可能是重大的。此外，我们可能无法及时监测所有事态发展并作出反应。我们采取的合规措施可能证明是无效的。我们未能遵守当前和未来的监管或客户驱动的隐私、数据保护和信息安全要求，或未能防止或缓解安全漏洞、网络攻击，或不当访问、使用或披露数据，或影响我们的任何安全问题或网络攻击，可能会导致重大责任、成本（包括缓解和恢复成本），以及由于对我们的声誉和品牌的不利影响、专有信息和数据的丢失、我们的业务和关系的中断而导致的重大收入损失，并削弱了留住或吸引客户和商业伙伴的能力。这类事件可能导致政府执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户和业务合作伙伴对我们失去信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。
与冲突矿产相关的法规可能会导致我们产生额外费用，并可能限制供应并增加我们产品制造中使用的某些金属的成本。
我们受制于2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》或《多德-弗兰克法案》的要求，该法案要求我们确定、披露和报告我们的产品是否含有来自特定地区的金属；这些金属通常被称为“冲突矿物”。这些要求的实施可能会对用于制造我们产品中使用的组件的材料的采购、可用性和定价产生不利影响。此外，我们将承担遵守披露要求的额外费用，包括与开展尽职调查程序相关的费用，以确定可能用于生产我们产品或生产我们产品所必需的冲突矿物来源，以及在适用的情况下，此类核查活动可能导致产品、工艺或供应来源发生变化。如果我们确定我们的某些产品含有未被确定为无冲突的矿物，或者如果我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免使用此类材料，我们的声誉也可能受到不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
尽管我们采取行动捍卫和保护我们的知识产权，但我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权，或阻止未经授权的各方复制或逆向工程我们的解决方案。我们保护和执行我们的知识产权以及防止第三方侵犯我们的权利的努力可能代价高昂。
我们的产品和业务的成功在很大程度上取决于我们获得专利和其他知识产权的能力，并在美国和其他外国司法管辖区为我们的产品保持足够的法律保护。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密法的组合，以及保密协议和其他合同限制，来建立和保护我们的所有权，所有这些只能提供有限的保护。
我们不能保证就我们目前待决的专利申请颁发任何专利，或就我们目前待决的申请以给予我们足够的防御保护或竞争优势（如果有的话）的方式注册任何商标，或者向我们颁发的任何专利或我们注册的任何商标不会受到质疑、无效或规避。我们已在美国和某些外国司法管辖区申请了专利和商标，但此类保护可能并不适用于我们经营所在或我们寻求强制执行我们的知识产权的所有国家，或者在实践中可能难以执行。我们目前已发布的专利和商标，以及任何可能在未来发布或注册（如适用）的专利和商标，对于未决或未来的申请，可能无法提供足够广泛的保护，或者可能无法在针对被指控的侵权者的诉讼中证明是可强制执行的。我们不能确定我们采取的措施将防止未经授权使用我们的技术或对我们的技术进行逆向工程。此外，其他人可能会独立开发对我们有竞争力的技术或侵犯我们的知识产权。
保护免受未经授权使用我们的知识产权、产品和其他专有权利的影响是昂贵的，而且可能是困难的，尤其是在美国以外的地区。未经授权的各方可能会试图复制或逆向工程我们的激光雷达技术或我们认为专有的解决方案的某些方面。未来可能需要进行诉讼，以强制执行或捍卫我们的知识产权，防止未经授权的当事人复制或逆向工程我们的解决方案，确定他人所有权的有效性和范围，或阻止将侵权产品输入美国。
任何此类诉讼，无论是由我们还是第三方发起，都可能导致大量成本和管理资源的转移，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。即使我们在诉讼中获得了有利的结果，我们也可能无法执行补救措施，尤其是在未经授权的当事人复制或逆向工程我们的解决方案的情况下。
此外，我们当前和潜在的许多竞争对手可能有能力投入比我们大得多的资源来捍卫知识产权侵权索赔并执行其知识产权。试图对第三方强制执行我们的权利也可能会促使这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利，或导致一项决定，使我们的权利范围全部或部分无效或缩小。有效的专利、商标、版权和商业秘密保护可能并不是在我们的产品所在的每个国家都可以获得的，位于其他国家的竞争对手可能会在一个或多个市场销售侵权产品。未能充分保护我们的知识产权可能导致我们的竞争对手提供类似的产品，可能导致我们失去部分竞争优势和收入减少，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
第三方声称我们侵犯知识产权，无论是否成功，都可能使我们面临昂贵且耗时的诉讼或昂贵的许可，我们的业务可能会受到不利影响。
尽管我们认为我们拥有与我们的产品相关的关键专利，但激光雷达行业内外的多家公司持有涵盖激光雷达产品各个方面的其他专利。除了这些专利，这个行业的参与者通常还会通过版权和商业秘密来保护他们的技术，尤其是嵌入式软件。因此，基于侵权、盗用或其他侵犯知识产权指控的诉讼案件频发。我们已经收到并且将来可能会收到其他知识产权持有人的询问，并可能成为我们侵犯其知识产权的索赔对象，特别是当我们扩大我们在市场上的存在、扩展到新的用例并面临日益激烈的竞争时。此外，当事人可能会声称我们产品的名称和品牌侵犯了他们在某些国家或地区的商标权。如果这样的索赔胜诉，我们可能不得不在受影响的地区更改我们产品的名称和品牌，我们可能会产生其他费用。
我们目前有多项有效的协议，根据这些协议，我们同意为我们的客户、供应商、渠道合作伙伴和其他合作伙伴进行辩护、赔偿，并使其免受因第三方专利或其他知识产权侵犯我们的产品而可能产生的损害和费用。这些赔偿义务的范围各不相同，但在某些情况下可能包括赔偿损害和费用，包括律师费。我们的保险可能不涵盖所有知识产权侵权索赔。声称我们的产品侵犯了第三方的知识产权，即使不真实，也可能会对我们与客户的关系产生不利影响，可能会阻止未来的客户购买我们的产品，并可能使我们面临昂贵的诉讼和和解费用。即使我们不是客户与第三方之间有关我们产品侵权的任何诉讼的一方，任何此类诉讼的不利结果都可能使我们更难在我们作为指名方的任何后续诉讼中就知识产权侵权索赔对我们的产品进行辩护。任何这些结果都可能对我们的品牌和经营业绩产生不利影响。
我们对针对我们或我们的客户、供应商或渠道合作伙伴提出的知识产权索赔的辩护，无论是否有根据，都可能是耗时的、诉讼或和解的成本高、转移管理资源和注意力，并迫使我们获得知识产权和许可，这可能涉及大量的特许权使用费或其他付款，并且可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法获得。此外，提出此类索赔的一方如果胜诉，可以获得要求我们支付重大损害赔偿或获得禁止我们继续销售某些产品的禁令的判决。不利的决定还可能使我们的知识产权无效，并可能对我们向客户提供产品的能力产生不利影响，并可能要求我们采购或开发不侵权的替代产品，这可能需要大量的努力和费用。任何这些事件都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
我们提交的任何专利申请可能不会像我们预期的那样最终发布或注册，或者根本不会，这可能会对我们阻止他人对与我们类似的产品进行商业开发的能力产生重大不利影响。
我们不能确定我们是我们提交了特定专利申请的主题的第一发明人，或者我们是否是提交此类专利申请的第一方。如果另一方提交了与我们相同主题的专利申请，我们可能无权获得该专利申请所寻求的保护。我们也无法确定专利申请中包含的权利要求最终是否会在适用的已发布专利中被允许。此外，已发布的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，我们无法确定我们提交的专利申请最终是否会发布，或者我们已发布的专利是否能够提供保护，以抵御拥有类似技术的竞争对手。此外，我们的竞争对手可能会围绕我们已发布的专利进行设计，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
除了专利技术，我们还依赖我们未获得专利的专有技术、商业秘密、工艺和专有技术。
我们依靠商业秘密、外观设计、专有技术和其他机密信息来保护我们的知识产权，这些知识产权可能无法获得专利或受到版权、商标、商业外观或服务标志保护，或者我们认为通过不需要公开披露的方式得到最好的保护。我们通常寻求通过与我们的员工、顾问、承包商、商业合作伙伴、供应商和其他第三方签订保密协议、或包含保密和不使用条款的咨询服务或雇佣协议来保护这些信息。然而，我们可能未能订立必要的协议，即使订立，这些协议也可能被违反或可能无法提供足够的保护，防止披露、第三方侵权或盗用我们的商业秘密，可能会受到期限限制，并且可能无法在未经授权披露或使用专有信息的情况下提供足够的补救措施。我们对我们当前或未来的制造合作伙伴和供应商使用的商业秘密保护的控制有限，如果发生任何未经授权披露此类信息的情况，我们可能会失去未来的商业秘密保护。此外，我们的专有信息可能会以其他方式被我们的竞争对手或其他第三方知晓或独立开发。如果我们的雇员、顾问、承包商、顾问和其他第三方在其工作中为我们使用他人拥有的知识产权，或在这些方与我们之间的协议中指定为共同拥有，则可能会就相关或由此产生的专有技术和发明的权利产生争议。执行和确定我们的所有权范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，未能获得或维持对我们的专有信息的保护可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。此外，在我们经营的某些市场中，有关商业秘密权的法律可能对我们的商业秘密提供很少或根本没有保护。
我们还依赖物理和电子安全措施来保护我们的专有信息，但我们无法保证这些安全措施不会被违反或将为我们的财产提供足够的保护。存在第三方可能获取和不正当利用我们的专有信息而使我们处于竞争劣势的风险。我们可能无法发现或阻止未经授权使用此类信息或采取适当和及时的措施来强制执行我们的知识产权。
我们使用第三方许可软件用于我们的业务，无法维护这些许可、软件中的错误或开源许可条款可能导致成本增加或服务水平下降，这将对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于根据其他公司的许可获得的某些第三方软件。我们预计，未来它将继续依赖这样的第三方软件。尽管我们认为，与我们目前许可的第三方软件相比，存在商业上合理的替代方案，但这些替代方案可能并不总是可用的，或者转换到替代方案可能很困难或成本很高。此外，整合新的第三方软件可能需要大量的工作，并需要我们投入大量的时间和资源。我们使用额外或替代的第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议，这些协议可能无法以商业上合理的条款提供，或者根本无法提供。与使用第三方软件相关的许多风险无法消除，这些风险可能会对我们的业务产生负面影响。
我们使用的一些第三方软件是根据开源软件许可条款获得许可的。将开源软件纳入其技术的公司不时面临质疑使用开源软件和/或遵守开源许可条款的指控。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款的各方的诉讼。一些开源软件许可要求分发此类软件的用户以不利的条件或免费公开向此类软件披露全部或部分源代码和/或提供开放源代码的任何衍生作品，其中可能包括用户有价值的专有代码。虽然我们监控开源软件的使用，并试图确保开源软件的使用方式不会要求我们披露我们内部开发的源代码，或者以其他方式违反开源协议的条款，但这种使用可能会在无意中发生。任何要求披露我们内部开发的源代码或因违约或侵犯版权而支付损害赔偿的要求都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能帮助我们的竞争对手开发与我们类似或更好的服务。
我们可能会因声称我们或我们的员工错误地使用或披露我们员工的前雇主的所谓商业秘密而受到损害。
我们可能会受到声称，我们或我们的员工无意或以其他方式使用或披露了员工前雇主的商业秘密或其他专有信息。为了抗辩这些索赔，可能需要进行诉讼。如果我们未能充分抗辩此类索赔，除了支付金钱损失外，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。关键人员或其工作产品的损失可能会阻碍或阻止我们将产品商业化的能力，这可能会严重损害我们的业务。即使我们成功地为这些索赔进行了辩护，诉讼也可能导致大量成本和对管理资源的需求。
与成为公众公司相关的风险
作为一家上市公司运营，我们将产生增加的成本，我们的管理层将投入大量时间来实施合规举措。
我们预计将产生我们作为一家私营公司没有产生的重大法律、会计和其他费用，在我们不再是《证券法》第2（a）节所定义的新兴成长型公司后，这些费用可能会增加。作为一家上市公司，我们遵守《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》的报告要求，以及美国证券交易委员会和纳斯达克已采用和将采用的规则。我们的管理层和其他人员将需要为这些合规举措投入大量时间。此外，我们预计这些规则和规定将大幅增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。这些增加的成本将增加我们的净亏损。我们无法预测或估计我们为响应这些要求可能产生的额外成本的金额或时间。这些要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人在我们的董事会、董事会委员会任职或担任执行官。
此外，与上市公司的环境、社会和治理（ESG）活动相关的公众利益和立法压力继续增加。例如，越来越多的州要求组织报告其董事会组成，并要求性别多样性和代表性不足社区的代表性。如果我们不在一些关键领域采取负责任的行动，包括多样性和包容性、环境管理、对当地社区的支持、公司治理和透明度，以及在我们的运营中考虑ESG和人力资本因素，我们就有可能出现负面的股东反应，包括代理咨询服务，以及我们的品牌和声誉受到损害。
我们的管理团队管理上市公司的经验有限。
我们管理团队的大多数成员在管理一家上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理他们的角色和责任。作为一家上市公司，我们要承担联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务，并受到证券分析师和投资者的持续审查。这些义务和组成部分将需要我们的高级管理层给予重大关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们受到股东激进主义的影响，我们的业务和运营可能会受到负面影响，这可能会导致我们产生大量费用，扰乱我们的业务，导致代理权竞争或诉讼，或影响我们的股价。
股东激进主义可以采取多种形式，也可以在多种情况下出现，包括公开要求我们考虑某些战略替代方案，参与公开运动试图影响我们的公司治理和/或我们的管理层，以及开始代理竞争试图选举活动家的代表或其他人进入我们的董事会，最近一直在增加。我国普通股价格的波动或其他原因已经造成，并可能在未来继续造成，我国成为证券诉讼或股民维权的对象。不同意我们董事会的组成、我们的战略或我们公司的管理方式的激进股东可能会寻求通过各种战略和渠道实现变革，例如通过发起代理权竞争、公开发表批评我们的业绩或业务的声明，或从事其他类似活动。回应激进股东的任何行动，包括代理竞争，可能代价高昂且耗时，转移了管理层、董事会和员工的注意力，并可能对我们的运营造成干扰。我们可能需要承担与维权股东事务相关的大量费用和其他费用，包括第三方顾问的费用。
我们的股价一直并可能受到重大波动或以其他方式受到任何股东行动主义的事件、风险和不确定性的不利影响。此外，由于股东积极主义导致我们未来方向的不确定性，包括董事会组成的潜在变化，可能会导致我们认为业务的战略方向发生变化；关键员工的流失，包括我们的执行官；不稳定或缺乏连续性的感觉，特别是如果股东积极主义运动导致任命一名或多名激进股东加入我们的董事会，这可能会引起我们现有或潜在合作伙伴（包括一级汽车供应商）、员工的担忧，和其他股东；可能被我们的竞争对手利用；可能导致失去潜在的商业机会或限制我们开发和商业化我们的产品的能力；并可能使吸引和留住合格的人员和业务合作伙伴变得更加困难。此外，维权董事可能会对公司管理层提出过于繁重的要求，并在实质上和不必要地增加管理层的工作量。此外，如果客户选择延迟、推迟或减少与我们的交易或与我们的竞争对手而不是我们做生意，那么我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外，由于股东激进主义，我们的股价可能会经历波动加剧的时期。
我们的章程规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与我们的股东之间几乎所有纠纷的唯一和排他性论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级职员或雇员的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们的章程要求，除非我们书面同意选择替代论坛，否则以我们的名义提出的派生诉讼，针对我们的董事、高级职员和员工违反信托义务的诉讼，和其他类似诉讼只能在特拉华州衡平法院提起，但（a）特拉华州衡平法院确定存在不受衡平法院管辖的不可或缺的一方（且该不可或缺的一方在该裁定后十天内不同意衡平法院的属人管辖权）、（b）归属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的任何诉讼除外，或（c）衡平法院不具有标的管辖权的。关于根据《交易法》产生的任何诉讼，我们的《宪章》规定，美利坚合众国联邦地区法院将是唯一和排他性的论坛。关于根据《证券法》或根据其颁布的规则和条例产生的任何行动，我们的《宪章》规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院将在法律允许的最大范围内，是唯一和排他性的法院。
《交易法》第27条对为执行《交易法》或其下的规则和条例产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼建立了专属的联邦管辖权。因此，专属法院地条款将不适用于为执行《交易法》产生的任何义务或责任或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。我们的章程规定，专属法院地条款将在适用法律允许的最大范围内适用于《证券法》。我们注意到，对于法院是否会执行专属法院地条款存在不确定性，并且这一专属法院地条款并不旨在放弃遵守任何联邦证券法及其下的规则和条例。如果法院认定此类规定在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在另一个司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
任何购买或以其他方式获得我们普通股股份权益的个人或实体应被视为已通知并同意我们章程中的法院地条款。这种选择法院地条款可能会限制我们的一名股东在司法法院提起索赔的能力，该股东可能认为该索赔对与我们或我们的任何董事、高级职员、其他雇员或股东的纠纷更有利，这可能会阻止与此类索赔有关的诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和条例的遵守。或者，如果法院裁定我们的《宪章》中所载的法院地条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在另一个司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们章程中授权我们的董事会根据我们的董事会批准的条款不时发行优先股的条款可能会延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的要约收购或收购企图。
我们章程中授权我们的董事会根据我们的董事会批准的条款不时发行优先股的条款可能会延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的要约收购或收购企图。
如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务、我们的竞争对手或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们普通股的建议做出不利的改变，那么我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的竞争对手或我们的市场的研究和报告的影响。如果任何可能覆盖我们的分析师对我们股票的推荐做出不利的改变，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对推荐，我们普通股的价格很可能会下降。过去，之前覆盖我们的分析师，停止了对我们的覆盖。如果没有分析师覆盖我们或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
散户和其他个人投资者对我们普通股的兴趣可能会导致我们普通股市场价格的波动性增加，这可能会对我们普通股的市场价格和您的投资产生重大不利影响。
散户和其他个人投资者，我们认为它们占我们整体股东群的很大一部分，可能在导致我们股票交易量和市场价格大幅波动的市场动态中发挥了重要作用，类似于GameStop Corp.的普通股、AMC院线 Entertainment Holdings，Inc.和某些其他所谓的“meme”股票所经历的情况。在这种时候，我司股票的成交量或市场价格的快速大幅增减可能与我们的经营业绩、宏观经济走势或行业基本面无关，而在这种时候我司股票成交量或价值的大幅增加可能会掩盖我们所面临的重大风险和不确定性。这种波动在一定程度上被归因于散户投资者的强烈和非典型兴趣，这种兴趣可能会在金融交易和其他社交媒体网站以及在线论坛上表现出来。
我们过去和将来可能会经历这些投资者对我们普通股的重大兴趣，因此，我们普通股的交易量和市场价格一直并可能继续波动。无法保证我们将继续受益于此类散户和个人投资者的兴趣，即使我们的业务或财务表现强劲。如果投资者情绪发生变化，这可能会对我们普通股的市场价格和您的投资产生重大不利影响。
散户和个人投资者情绪（包括可能在金融交易和其他社交媒体网站和在线论坛上表达的情绪）也可能影响我们普通股的空头兴趣的数量和状态。这可能会增加我们的普通股成为“空头挤压”目标的可能性，特别是因为我们的普通股的一部分过去一直存在，未来可能会被卖空者交易。空头挤压和/或预期空头挤压的投资者集中交易可能导致我们普通股股票的价格波动波动，这可能与我们的经营业绩或前景无关或不成比例。或者，如果投资者不再相信逼空是可行的，我们普通股的市场价格可能会迅速下跌。因此，在可能被视为空头挤压期间购买我们普通股股票的投资者可能会损失很大一部分投资。
我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息。
我们预计在可预见的未来不会向我们普通股的持有人宣布任何现金股息。因此，我们的股东可能需要依靠在价格升值后出售他们的股票，这可能永远不会发生，作为实现他们投资的任何未来收益的唯一途径。
没有。
没有。
不适用。
规则10b5-1交易计划。截至2025年3月31日止三个月，公司没有董事或高级管理人员采纳或终止《规则10b5-1交易安排》或《非规则10b5-1交易安排》，因为每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
| 附件编号 |
说明 |
表格 |
档案编号 |
附件/附录参考 |
备案日期 |
特此备案 |
| 3.1 |
8-K |
001-39699 |
3.1 |
08/23/2021 |
||
| 3.2 |
10-Q |
001-39699 |
3.2 |
05/11/2023 |
||
| 3.3 | AEye，Inc.第二次经修订和重述的公司注册证书的修订证书。 | 8-K |
001-39699 |
3.1 |
12/29/2023 |
|
| 3.4 |
8-K |
001-39699 |
3.1 |
03/07/2025 |
||
| 31.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15（d）-14（a）条对首席执行干事进行认证 |
X |
||||
| 31.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15（d）-14（a）条对首席财务干事进行认证 |
X |
||||
| 32.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行干事和首席财务干事进行认证 |
X |
||||
| 101.INS |
内联XBRL实例文档 |
X |
||||
| 101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档 |
X |
||||
| 101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 |
X |
||||
| 101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 |
X |
||||
| 101.LAB |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
X |
||||
| 101.PRE |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 |
X |
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| 104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
X |
*本季度报告随附的表格10-Q所附的作为附件 32.1的证明被视为已提供，未向证券交易委员会提交，且不得通过引用并入AEye，Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在表格10-Q本季度报告日期之前还是之后提交的，无论此种文件中包含的任何一般公司注册语言如何。
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
日期：2025年5月9日
AEye，公司。
作者：/s/Matthew Fisch
马修·菲施
首席执行官兼董事会主席
（首席执行官）
由：/s/conor tierney
康纳·蒂尔尼
首席财务官兼财务主管
（首席财务官）