美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

截至2024年9月30日止财政年度

或

☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号 1-5667

Cabot Corporation

（注册人的确切名称在其章程中指明）

 

特拉华州	04-2271897
（国家或其他司法 公司或组织）	（I.R.S.雇主 识别号）
海港巷二号，套房1400
马萨诸塞州波士顿	02210
（主要行政办公室地址）	（邮编）

 

注册人的电话号码，包括区号：（617）345-0100

根据1934年《证券交易法》第12（b）节注册的证券：

各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值1美元	CBT	纽约证券交易所

根据1934年《证券交易法》第12（g）节注册的证券：无。

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是 ☒ 否 ☐

如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。

是☐没有

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10d-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

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用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是☐没有

截至注册人最近完成的第二财季（2024年3月31日）的最后一个工作日，非关联公司持有的注册人普通股总市值为5,052，810,968美元。截至2024年11月13日，注册人的已发行普通股有54,394，228股。

注册人2025年年度股东大会的最终代理声明的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。

 

 

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目 录

 

第一部分
项目1。	商业	5
项目1a。	风险因素	15
项目1b。	未解决员工意见	24
项目1c。	网络安全...................................................................................................................................................。	24
项目2。	物业	26
项目3。	法律程序	27
项目4。	矿山安全披露	27
第二部分
项目5。	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	28
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	30
项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露	40
项目8。	财务报表和补充数据	42
项目9。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	87
项目9a。	控制和程序	87
项目9b。	其他信息	87
项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	87
第三部分
项目10。	董事、执行官和公司治理	88
项目11。	高管薪酬	88
项目12。	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项	88
项目13。	若干关系及关联交易、董事独立性	88
项目14。	主要会计费用和服务	88
第四部分
项目15。	展品、财务报表附表	88
项目16。	表格10-K摘要	92
签名		93

 

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与前瞻性陈述有关的信息

这份10-K表格年度报告包含联邦证券法规定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来的预期或预测，包括我们对未来业务表现和整体前景的预期；细分市场和产品线增长以及我们增长预期背后的假设；对我们产品的需求以及客户谨慎购买行为的短期性质，特别是在我们的高性能化学品部门；研发活动；我们在印度尼西亚Cilegon的工厂扩建以增强碳的可用性；延长在我们位于Ville Platte的工厂安装技术控制的合规日期，路易斯安那州和延长在我们位于安大略省萨尼亚的工厂安装技术控制的合规日期；我们的2025年可持续发展目标；我们的2025财年展望；我们对EVOLVE的抱负®可持续解决方案技术平台；我们手头的现金、运营提供的现金以及我们的信贷和商业票据融资下的可用现金是否足以满足我们的现金需求；预期的资本支出，包括与环境相关和技术控制的资本支出；监管发展；我们管理工作场所安全的能力；现金需求和可用现金的使用，包括与长期合同义务相关的未来现金支出，对员工福利计划、环境修复成本和未来呼吸器负债的贡献以及此类支出的时间安排；利率和外汇风险敞口；我们预计支付的未来福利计划款项；未来摊销费用；我们收回递延所得税资产的能力；我们的运营税率；以及法律和环境诉讼的可能结果。我们还不时在我们向公众发布的其他材料中以及在授权官员的口头陈述中提供前瞻性陈述。

前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，受风险、不确定性、潜在不准确的假设和其他因素的影响，其中一些因素超出我们的控制范围或难以预测。如果已知或未知的风险成为现实，我们的实际结果可能与过去的结果以及前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的重要因素在本报告第1A项中进行了描述。

我们不承担公开更新前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。不过，建议投资者查阅我们在提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的10-Q和8-K报告中就相关主题所做的任何进一步披露。

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第一部分

项目1。商业

一般

Cabot是一家全球特种化学品和性能材料公司，总部位于马萨诸塞州波士顿。我们的主要产品是增强和特种碳、特种化合物、导电添加剂、碳纳米管、气相金属氧化物、喷墨着色剂和气凝胶。Cabot及其附属公司在美国（“美国”）和其他20多个国家拥有制造设施和业务。卡博特公司成立于1882年，1960年在特拉华州注册成立。本报告中使用的“Cabot”、“公司”、“我们”、“我们的”等词语均指Cabot Corporation及其合并子公司。

在2022财年初，我们推出了“为明天创造”增长战略。这一战略的重点是为具有优势的增长进行投资，开发能够创造更美好未来的创新产品和工艺，并推动我们所做的一切不断改进。我们的产品通常基于我们四项核心竞争力中的一项或多项的技术专长和创新：制造和处理非常细的颗粒；修改非常细颗粒的表面以改变其功能性；设计颗粒以赋予配方特定特性；以及将颗粒与其他成分结合以提供配制的性能中间体或复合材料。我们专注于创造颗粒，以及这些颗粒的配方，其成分、形态和表面功能可提供必要的性能，以支持客户现有和新兴的应用。

我们的业务目前分为两个可报告分部：增强材料和性能化学品。我们的业务部门将在本节后面进行更详细的讨论。

我们的互联网地址是www.cabotcorp.com。我们在以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订。我们网站上出现的信息不属于本10-K表格年度报告的一部分，也不包含在本年度报告中。

增强材料

产品

炭黑是一种元素碳的形式，它是在高度受控的过程中从副产品原料流制造出来，以产生不同大小、结构和表面化学的颗粒和聚集体，从而产生许多不同的性能特征，适用于广泛的各种应用。增强碳（Cabot制造的一类碳黑）用于增强它们所包含的系统和应用的物理特性。

我们的增强碳产品用于轮胎和工业产品。增强碳传统上在轮胎工业中被用作橡胶增强剂以增加胎面耐久性，也被用作性能添加剂以减少滚动阻力并改善牵引力。在软管、皮带、挤压型材和模压制品等工业产品中，使用增强碳来提高产品的物理性能，包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。

除了我们的增强碳，我们制造工程弹性体复合材料（“E2C®”）的解决方案，这些解决方案是使用我们的专利弹性体复合材料制造工艺制成的增强碳和橡胶的复合材料。与完全由传统橡胶混合方法制成的增强碳/橡胶化合物相比，这些复合材料提高了耐磨性/耐磨性，减少了橡胶部件的疲劳并降低了滚动阻力，从而使橡胶产品制造商能够减少进行性能权衡的需要。E2C的使用®解决方案使我们的客户能够生产性能更好的轮胎，包括巨型非公路轮胎和公路商用轮胎，以及用于采矿等高磨损应用的其他橡胶产品。此外，由于E2C®解决方案可以集成到当前的产品方法中，而无需额外的重大资本投资，并且与传统产品相比，需要更少的混合阶段、更低的混合温度和更短的混合周期，操作和生产成本可能会降低。E2C®是我们增长的重点领域之一。

2023财年，我们推出了新的技术平台，EVOLVE®可持续解决方案。在这个平台下，我们的目标是与客户和技术合作伙伴合作，开发性能可靠且在三个可持续性类别中以工业规模生产的产品：可再生、回收和减少，即使用可再生材料或从报废轮胎中回收的材料和/或使用可减少温室气体排放的工艺制造的产品。

 

需求、销售和客户的驱动因素

对我们的增强材料产品的需求在很大程度上是由轮胎和汽车行业的增长和发展所驱动的。除了一般的全球经济状况外，轮胎中增强碳的需求主要受生产的替换和原始设备轮胎数量的影响，而后者又受到（i）车辆和驾驶的驱动

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趋势，包括行驶里程数、生产和注册的车辆数量，（ii）供应链库存水平的变化以适应终端市场需求，（iii）对高性能轮胎的需求，（iv）对更大轮胎和更大车辆的需求，例如卡车、公共汽车、用于农业、采矿和类似车辆的越野车，（v）对电动和混合动力汽车的需求，（vi）消费者和工业对新车的支出，以及（vii）影响汽车燃油效率和轮胎法规的监管要求的变化。工业产品对增强碳的需求主要受车辆生产和设计趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。

西欧、日本、北美发达地区的需求主要受人口结构变化、客户的高品质要求、严苛的轮胎法规标准、消费者偏好的变化（例如不同的轮胎尺寸、型号和动力总成类型）以及相对稳定的轮胎更换需求等因素驱动。中国、东南亚、南美和东欧等发展中市场的需求主要受到中产阶级不断壮大、快速工业化、基础设施支出和汽车保有量趋势以及对这些地区出口到西方市场的产品需求的推动。汽车产量的增长，以及出口的增长，反过来又推动了发展中地区对原始设备轮胎和替换轮胎的需求。

增强碳和E2C的销售®解决方案主要由Cabot员工制定，其次通过分销商和销售代表制定。我们通常在区域内“制造和销售”，除其他优势外，这为我们的客户提供了区域供应链，并通常降低了运输成本。对五家主要轮胎客户的销售占增强材料总净销售额和营业收入的材料部分。任何这些客户的损失，或销售给他们的数量大幅减少，都可能对该分部产生重大不利影响，直到此类业务被取代。

在适当情况下，我们与某些客户订立供应安排，典型持续时间为一年。这些安排通常规定销售价格调整，以考虑到包括天然气在内的相关原料成本的变化，在许多情况下，还考虑到其他相关成本的变化（例如欧洲的二氧化碳信用成本、供应商融资和产品交付）。在2024财年，我们大约三分之二的强化碳销量是在这些供应安排下售出的。根据这些安排出售的大部分数量都出售给了美洲和欧洲的客户。

我们销售的大部分增强碳被用于轮胎和汽车产品，因此，我们的财务业绩可能会受到汽车行业周期性的影响。然而，我们产品的大部分市场是替换轮胎，由于替换轮胎的需求与行驶里程相关，因此从历史上看，替换轮胎的周期性较小。

竞争

我们是全球领先的炭黑制造商之一。我们与四家在全球运营的公司和许多其他在区域运营的公司在增强碳的销售方面展开竞争，其中一些公司将产品出口到其制造区域之外。我们还与替代产品竞争，特别是沉淀二氧化硅，以及市场上宣传的使用更可持续材料制造的产品，特别是再生碳，有时被称为回收炭黑。我们增强材料产品的竞争基于产品性能、质量、可靠性、价格、服务、技术创新、可持续性性能、物流。我们相信，我们的产品差异化、技术领先、全球制造存在、卓越的运营和物流、可持续发展表现以及客户服务为我们提供了竞争优势。

原材料

制造我们的增强碳所使用的主要原材料由来自石油精炼操作、煤焦油蒸馏和世界各地乙烯生产的副产品残留重油组成。这种“原料”不是为用途而制造的，而是其他工业过程的副产流，否则通常会被当作燃料油消耗，并燃烧以获得热量或动力。天然气也被用作生产我们的增强碳的原料。我们的制造过程也需要水电。原材料一般都是现成的，供应充足。原材料成本一般受我国各类原料供应情况、此类原材料供需情况及相关运输成本的影响。

运营

我们在阿根廷、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、捷克共和国、法国、印度尼西亚、意大利、日本、墨西哥、荷兰和美国拥有或拥有控股权，并经营生产增强碳的工厂。一家股权关联公司在委内瑞拉经营一家强化碳工厂。此外，我们在一家制造我们E2C的实体中拥有98%的所有权权益®马来西亚迪克森港的产品。

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下表显示了截至2024年9月30日我们在我们拥有低于100%的业务中的所有权权益：

 

位置		百分比利息
中国上海		70%（合并子公司）
中国天津		70%（合并子公司）
中国邢台市		60%（合并子公司）
Valasske Mezirici（Valmez），捷克共和国		52%（合并子公司）
印度尼西亚Cilegon		98%（合并子公司）
马来西亚迪克森港		98%（合并子公司）
委内瑞拉巴伦西亚		49%（股权关联）

 

2024年，我们开始在印度尼西亚Cilegon工厂进行扩建项目，以增加大约80,000公吨的强化碳产能，我们预计该产能将在2025财年投入使用。

除了炭黑，我们的制造过程还会产生尾气形式的可用能源，作为副产品。我们的九个强化碳制造基地和四个强化碳/特种碳制造基地都有能源中心，我们目前正在路易斯安那州Ville Platte的强化碳工厂安装一个能源中心。这些能源中心允许我们通过某种形式的能源联产来利用尾气，例如蒸汽或电力。我们可以在内部使用这些共同产生的能源来降低我们的制造运营成本，或者将其出售并从这些能源中心运营中获得收入。

高性能化学品

在高性能化学品领域，我们设计、制造和销售的材料可在汽车、建筑、基础设施、喷墨印刷、电子和消费产品领域的广泛客户应用中以及与能源的产生、传输和存储相关的应用中提供性能。在这个报告部分，我们结合了我们的特种碳、特种化合物、电池材料、气相金属氧化物、气凝胶和喷墨产品线。我们增长的重点领域包括用于电池应用的导电添加剂和其他材料，以及用于后印刷瓦楞包装应用的喷墨分散体。我们最近为这一细分领域的增长进行的投资，包括在这些特定重点领域的投资，在下文“运营”标题下进行了描述。

产品

炭黑是一种元素碳形式，它是在高度受控的过程中制造的，以产生不同结构和表面化学的颗粒和聚集体，从而产生许多不同的性能特征，适用于广泛的各种应用。

我们的特种碳用于赋予颜色，提供流变控制，增强导电性和静态电荷控制，提供紫外线保护，增强机械性能，并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品被广泛用于各种应用，例如塑料，这些应用代表了我们产品、油墨、涂料、粘合剂、碳粉、电池和显示器的最大用途。

我们的母粒和导电化合物产品，我们称之为“特种化合物”，是由特种碳与聚合物和其他添加剂混合而成的配方。这些产品通常被塑料树脂生产商和转换器用于汽车、工业、包装、基础设施、农业、消费品和电子行业的应用。作为直接混合特种炭黑的替代品，这些配方提供了更大的操作便利性，并帮助客户达到他们想要的分散和颜色水平，并管理小剂量添加剂的添加。此外，我们的导电化合物产品通常用于帮助确保均匀的导电性能，并减少与塑料应用中的静电放电相关的风险。

我们的电池材料产品包括我们的导电添加剂和气相氧化铝，主要用于电动汽车中使用的先进铅酸和锂离子电池。我们的导电添加剂包括导电碳、碳纳米管和碳纳米结构，以及这些材料的混合物，每一种都为电池制造商提供了不同水平的导电性和配方灵活性，以解决性能（能量密度、快速充电）、成本和安全性问题。在锂离子电池中，我们的导电添加剂被用于正极和负极应用，通过在活性材料之间提供导电网络来提高能量密度。气相氧化铝用于减少正极材料和电解液分解，提高容量保持率，从而延长电池循环寿命。

气相二氧化硅是一种超细、高纯颗粒，用于汽车、建筑、微电子、电池和消费产品的多种产品中，作为增强剂、增稠剂、研磨剂、触变剂、悬浮剂或防结剂

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行业。这些产品包括粘合剂、密封剂、化妆品、电池、油墨、碳粉、有机硅弹性体、涂料、抛光浆和药品。除了上面讨论的电池应用，气相氧化铝，也是一种超细、高纯度颗粒，被用作多种产品的研磨剂、吸收剂或阻隔剂，如喷墨介质、照明、涂料、化妆品和抛光浆。

气凝胶是一种具有高表面积的疏水性、二氧化硅基颗粒，用于各种隔热和特种化学品应用。在建筑和建筑行业，该产品用于绝缘可喷涂灰泥和复合建筑产品，以及用于绝缘生态采光应用的半透明天窗、窗户、墙壁和屋顶系统。在特种化学品行业，该产品用于提供哑光整理、绝缘和增厚性能，用于多种应用，包括锂离子电池的热失控管理。

我们的喷墨着色剂是优质的颜料基黑色和颜色分散体和油墨。我们的分散体基于我们的专利颜料表面改性技术和聚合物封装技术。分散体用于水性喷墨油墨，赋予色彩、锐利的打印特性和耐用性，同时保持较高的打印头可靠性。这些产品被用于各种喷墨打印应用，包括传统的在家工作和企业办公环境，以及越来越多的商业和瓦楞包装，所有这些都需要高水平的分散性和胶体稳定性。我们的喷墨墨水利用我们基于颜料的着色剂分散体，用于图形艺术的商业印刷领域。

需求、销售和客户的驱动因素

我们的特种碳产品具有广泛的最终用途，需求在很大程度上受到建筑和基础设施、汽车、电子和消费品行业的增长和发展的推动。对我们用于电池的导电添加剂的需求在很大程度上受到汽车电气化趋势的推动。气相二氧化硅的需求主要受到有机硅、胶粘剂和涂料应用关键市场趋势的影响，特别是汽车轻量化用结构胶粘剂、风力涡轮机用环氧粘结膏、建筑用高性能涂料和混合密封胶以及医疗器械用有机硅和电子产品的激增。特种化合物的需求主要受到汽车、基础设施、消费品和电子设备、包装和农业行业的增长和发展的影响。

对我们喷墨着色剂的需求主要受到印刷媒体、在办公室和在家工作环境中印刷的页面的发展，以及随着数字水性颜料基墨水渗透到商业和包装应用领域，历史上由模拟印刷方法服务的印刷机销售和利用水平的影响。

这些产品的销售由Cabot员工进行，并通过分销商和销售代表进行。在我们的特种碳和特种化合物产品线中，销售一般面向广泛的客户。在我们的气相金属氧化物产品线中，与五个客户的合同销售约占收入的三分之一。在我们的电池材料产品线中，对三个客户的销售约占收入的50%。

竞争

我们是我们在这一领域销售的产品的领先生产商。我们在销售炭黑方面与三家在全球运营的公司和许多其他在区域运营的公司展开竞争，其中一些公司的产品出口在其生产区域之外。对于电池应用，我们主要与两家制造导电碳的全球公司以及一些区域制造商竞争。对于碳纳米管，我们主要与一家中国公司以及一些区域制造商竞争。我们主要与一家在全球开展业务的气相氧化铝制造商竞争。对于气相二氧化硅，我们与两家拥有全球业务的公司和其他几家拥有区域业务的公司竞争。对于气凝胶，我们主要与另一家生产气凝胶产品的公司进行全球竞争。我们还与世界各地的区域公司生产的非气凝胶绝缘产品竞争。对于特种化合物，我们与许多区域公司和少数全球公司竞争。我们的喷墨着色剂和油墨旨在取代喷墨打印应用中使用的传统颜料分散体和染料。喷墨着色剂的竞争产品是大型化工企业和小型独立生产商制造和销售的有机染料和其他分散颜料。

我们高性能化学品产品的竞争基于产品性能、质量、可靠性、服务、技术创新和价格。我们相信，我们的产品差异化、技术领先、卓越运营和客户服务为我们提供了竞争优势。

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原材料

我们产品的原材料一般都是现成的，供应充足。用于制造我们的特种碳和导电添加剂的主要原材料由来自石油精炼操作、煤焦油蒸馏和世界各地乙烯生产的残留重油组成。天然气也被用于生产我们的特种碳。由于产品纯度是导电碳最关键的要求之一，我们从选定的关键供应商处获得这些产品的原材料。我们的原材料成本通常受到我们各种类型的原料和天然气的供应、这类原材料的供需以及相关运输成本的影响。我们的制造过程也需要水和电。

我们碳纳米管的主要原料是我们合成的催化剂和丙烯。气相二氧化硅的生产原料是各种氯硅烷原料。我们购买原料，并为某些客户以收费方式将其原料转化为产品（所谓“收费转换”）。我们还采购氯化铝作为生产气相氧化铝的原料。我们主要从围栏合作伙伴处购买气相二氧化硅原料的长期采购合同或安排已经到位，我们相信这将使我们能够在可预见的未来满足我们的原材料需求。此外，我们在现货市场购买一些原材料，以帮助确保灵活性并最大限度地降低成本。生产气凝胶的主要原料是硅溶胶和/或硅酸钠。

用于我们特种化合物的主要原材料包括主要来自我们的炭黑植物的炭黑、原质和回收的热塑性树脂以及由各种来源提供的矿物填料。喷墨着色剂的原材料包括来自我们的炭黑植物的炭黑、有机颜料和其他各种来源的处理剂。喷墨油墨的原材料包括颜料分散体、溶剂和其他添加剂。

运营

我们主要在中国、荷兰和美国拥有或控股并运营生产特种碳的工厂。我们在中国生产导电添加剂，在美国和荷兰的特种碳素工厂生产。我们还在中国、德国、英国（“英国”）和美国拥有或控股生产气相金属氧化物的制造工厂，并在德国法兰克福拥有一家生产气凝胶的制造工厂，该工厂目前处于闲置状态。一家股权关联公司在印度经营一家气相金属氧化物工厂。我们的特种化合物主要在我们拥有或控股位于比利时、加拿大、中国和阿拉伯联合酋长国的设施中生产。我们的喷墨着色剂和墨水是在我们位于美国的工厂生产的。

下表显示了截至2024年9月30日我们在我们拥有低于100%的业务中的所有权权益：

 

位置		百分比利息
中国天津（特种碳及化合物业务）		90%（合并子公司）
中国江西省（气相金属氧化物业务）		90%（合并子公司）
中国乌海（气相金属氧化物业务）		80%（合并子公司）
印度Mettur Dam（Fumed金属氧化物业务）		50%（股权关联）

目前，我们的强化碳/特种碳制造基地中有四个有能源中心。这些在上面我们的增强材料部分的讨论中进行了描述。

在过去几年中，我们一直在通过一些产能扩张项目和其他交易进行投资以促进增长，特别是增加我们特种碳和电池材料产品的制造能力。这些投资包括我们在2022年从东海碳素集团购买其在中国天津的炭黑制造工厂，我们预计未来将在那里进行技术升级，以转换某些制造单元，使我们能够生产导电添加剂。我们打算调整对额外电池材料制造产能的投资步伐，以满足需求。

 

 

 

 

 

 

 

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全球运营

我们的两个部门都在全球运营，我们的收入和营业利润的很大一部分来自美国以外的业务。特别是，中国的制造商仍然是汽车应用轮胎和产品的重要生产商，包括最近的电动汽车电池。自1988年我们在中国进行初始投资以来，我们增加了在中国的业务，以支持中国对我们产品的需求增加。我们在中国的业务雇佣了当地的管理团队，我们在中国的业务模式主要是在国内制造和销售产品给在中国有业务的成熟的当地和跨国客户。2024财年，我们各部门在中国的销售额约占我们收入的25%，如我们的合并财务报表附注五所披露，截至2024年9月30日，我们位于中国的物业、厂房和设备约占我们总物业、厂房和设备的25%。在中国开展实质性业务存在法律、运营和其他相关风险，在第1A项“风险因素”标题下有更全面的描述。如果我们在中国运营的能力受到法律、监管和运营风险的限制，可能会对我们的整体运营和证券价值产生重大负面影响。

专利和商标

我们拥有并是各种专利的被许可人，这些专利在不同时间到期，涵盖我们的许多产品以及工艺和产品用途。尽管根据这些专利和许可制造和销售的产品对Cabot很重要，但失去任何特定专利或许可不会对我们的业务产生重大影响，整体而言。我们以我们拥有的各种商标销售我们的产品，并采取合理措施保护它们。虽然我们的商标对Cabot很重要，但我们的任何一个商标的损失不会对我们的业务产生实质性影响，整体而言。

研究与开发

我们的产品具有高度的通用性，可满足许多行业的特定性能要求，为创新创造了机会。2024财年，我们在技术开发上花费了大约6300万美元。我们的研发活动包括那些专注于导电添加剂、喷墨分散体和工程弹性体复合材料领域的活动。我们还专注于我们各产品线的工艺创新。我们正在投资推动我们在各个领域的可持续发展努力，以便在我们的生产过程中减少浪费、减少排放并利用更可持续的材料。

季节性

我们的业务在本质上通常不是季节性的，尽管我们在假期期间可能会遇到一些区域性的季节性下降。

人力资本资源

我们的成功是通过我们人民的参与和承诺实现的。我们相信，我们分布在全球的员工队伍使我们能够很好地服务于他们经营所在地区和地区的广大客户群。截至2024年9月30日，我们在全球办公和制造地点网络中拥有约4,200名员工，其中41%的员工位于美洲（其中61%位于美国），32%位于亚太地区（其中75%位于中国），27%位于欧洲、中东和非洲（“EMEA”）。在这一全球员工群体中，42%的人受雇于制造业岗位。

我们的管理执行委员会（“执行委员会”）由我们的首席执行官和他的九名直接下属组成，他们共同对我们的业务和区域运营、我们的财务、法律、安全、健康、环境和可持续性、人力资源、研发、全球商业服务和数字职能负有管理责任。

我们的首要人力资本目标是吸引、留住和发展最优质的人才，并确保他们感到安全、得到支持和赋权，以完成他们最好的工作。因此，我们的管理团队对有关Cabot员工队伍的事项给予了极大的关注和关注——尤其是在员工健康和安全、人才、敬业度、多样性、保留和发展以及总奖励等领域。我们的董事会对我们的人力资本管理工作进行监督，重点关注员工敬业度和发展、高管继任和薪酬、多样性、公平和包容性（DE & I）以及员工健康和安全。这些重点领域也体现在我们的2025年可持续发展目标中，其中包括：

我们的核心价值观&文化

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我们深深持有的诚信、尊重、卓越和责任的价值观，是我们公司的基础，也是我们的经营方式。它们是我们与客户、利益相关者和彼此互动的标准，培养了一个积极的工作环境，激发了协作和创新，并支持我们专注于为股东创造价值。

我们的文化在我们工作的方式中体现了我们的价值观，以提供一个安全的环境，让每个团队成员都能做出贡献并产生影响。我们的文化基于五大支柱：

在2024财年，我们在全球范围内推出了新的价值观和文化研讨会，以促进共同理解，并加强我们的价值观和文化如何对我们的日常工作行为和表现产生积极影响。我们的高层领导和人力资源团队在所有地区的20多个站点与我们的员工共同推动了这些互动会议。

多样性、公平和包容性（DEE & I）

为了支持我们致力于促进多元化和包容性环境，在2024财年，我们继续使用DEE & I目标作为确定短期激励奖励资金水平时考虑的因素。这些目标是：

 

在继续注重培养包容性环境的情况下，作为上一财年包容性领导力培训的后续行动，我们为领导者制定并部署了包容性自我评估清单，以检查和加强他们自己在当地的做法。超过100名领导者完成了评估并审查了他们的结果，与他们的领导团队一起确定机会和行动，以进一步促进工作场所的包容性。

下表列出截至2024年9月30日所有Cabot雇员中的性别代表性以及位于美国的Cabot雇员中的种族和族裔代表性的人口统计信息：

性别多样性

	男			占总量%				女			占总量%				合计 员工
执行委员会		7			70	%			3			30	%			10
管理*		579			72	%			227			28	%			806
专业贡献者		824			70	%			351			30	%			1,175
小时&协理人员		1,719			80	%			441			20	%			2,160
总人口		3,129			75	%			1,022			25	%			4,151

 

种族和民族多样性

	非少数群体			占总量%				有色人种**			占总量%				合计 员工
执行委员会		8			100	%			-			0	%			8
管理*		232			77	%			71			23	%			303
专业贡献者		192			80	%			48			20	%			240
小时&协理人员		348			73	%			132			28	%			480
总人口		780			76	%			251			24	%			1,031

 

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*管理层既包括人事经理，不包括执行委员会成员，也包括高级个人贡献者角色。

**有色人种由美国员工组成，他们认定自己是白人以外的种族或民族。

 

人才吸引、发展和留住

我们有许多举措和计划来吸引、发展和留住适合特定员工人群和地区的人才，包括领导力和高管发展计划、技术培训和其他基于技能的培训。2024财年，我们在亚太地区部署了一项新的制造业领导力发展计划，重点是建设我们未来工厂领导者的能力和准备情况。这一举措包括评估和360度反馈，以帮助建立意识并告知个人发展计划、高层领导的辅导和支持、通过学习平台进行自学、同伴学习和小组讨论，以帮助教育他们并为这些未来角色做好准备。我们还进一步扩大了内部推广和使用我们的在线学习平台，并将其提供给全球所有员工，以支持我们的领导力发展计划、DEE & I知识和技能建设，以及通过我们的员工职业发展门户自主学习。我们继续看到该平台的强劲采用和使用，其指标超过了我们的平台提供商共享的同行基准。

员工敬业度

我们相信，我们对员工敬业度和发展的持续关注和投资继续受到员工的好评。在2024财年，我们引入了使用员工敬业度“脉搏”调查，以根据基于去年两年期全球调查的见解和行动监测全年的结果。

我们有完善的绩效管理和人才发展流程，在这些流程中，管理者定期提供反馈和辅导，以发展员工。全年，管理者和员工进行年度目标设定、目标进度季度审查、绩效反馈、职业发展讨论以及年终绩效评估。此外，我们定期审查我们每个职能和业务部门的人才发展和继任计划，以确定和发展人才管道。

我们在美国和国外的一些员工受到集体谈判或类似协议的保护。我们与全球范围内的员工、工会和工作委员会普遍建立了积极和富有成效的员工关系。

卡博特2024财年全球自愿更替率约为6.0%，相对于2023财年7.3%的公司流失率有所下降。

总奖励

我们努力提供全面奖励计划，使我们能够吸引、留住和激励最优秀的人才来支持我们的业务。我们的薪酬计划包含按绩效付费的理念，旨在在我们竞争人才的市场中具有竞争力。我们的薪酬做法奖励个人和公司绩效，并根据角色、经验、贡献和绩效进行公平区分。我们重视员工的努力，并通过我们的认可和激励计划奖励那些贡献。我们定期评估这些做法，以确保我们在每个地理位置都具有市场竞争力，提供我们认为具有吸引力和吸引力的工作场所。

Cabot致力于确保员工获得公平、无歧视的薪酬，同时考虑到职责、地点、工作经验、教育、绩效和贡献等与工作相关的因素。我们每年进行审查，以监测我们的薪酬做法，并酌情制定薪酬行动。我们对本财年的总体调查结果继续表明，我们在全球范围内以及在美国与任职人数不足的群体在所有薪酬组成部分（基本年薪、短期激励和长期激励）中，对从事相同工作和工作地点的人来说，都有很强的薪酬平等。

我们还致力于在我们运营的所有地点提供极具竞争力的福利计划，包括达到或超过当地法规，并专注于健康和福利、员工福利、员工援助计划（EAP）和退休储蓄。我们在美国提供的福利计划示例包括稳健的401（k）计划，该计划在雇主匹配水平、广泛的健康福利（包括医疗、牙科和/或视力）、人寿和意外保险、残疾保险、带薪休假、学费报销和其他自愿福利方面超过市场标准。我们认为，员工的健康和福祉对卡博特的成功至关重要，因此，在2024财年，我们：

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员工健康与安全

我们认为，作为雇主，我们的首要责任之一是提供安全的工作环境，并促进整个员工队伍的健康。我们的目标是让所有员工、承包商、访客以当天到达工作地点时的相同状态返回家园。作为“驱车归零”倡议的一部分，我们制定了在全球范围内实现设施零伤害的长期目标。我们打算通过采取多项措施来实现这一雄心勃勃的目标，包括对员工进行危险识别方面的培训，确保建立减轻风险的程序，并为监管人员配备安全执行工作所需的工具和技能。作为这项努力的一部分，我们的领导团队成员参与根本原因的确定，结果在我们的运营设施网络中共享。认识到可能需要很多年才能实现我们的Drive to Zero目标，我们制定了个人安全的持续改进目标，以在2025年之前将我们的可记录和严重伤害率从我们在2019年的基线测量中降低50%。对于2024财年，我们基于员工和承包商每20万工作小时受伤人数的总可记录事故率（TRIR）为0.22，我们的损失时间事故率（LTIR）为0.16。作为对比，美国劳工统计局报告称，2023日历年化学品制造业的平均TRIR为1.8，LTIR为0.6。

我们继续被公认为美国化学顾问责任关怀®公司和作为我们对责任关怀承诺的一部分，我们仍然专注于不断改善我们的工艺和产品的健康和安全。根据这项认证，我们每年报告我们的安全性能指标，并定期接受外部审计，以评估我们的计划，确定差距，并根据需要采取纠正措施。

通过我们的全球SHE &可持续发展承诺，该承诺得到了我们执行委员会的认可，并得到了我们董事会的采纳，我们要求自己承担责任，以展示我们的公司价值观，并不断改进我们的运营方式。SHE &可持续发展承诺为我们持续改进安全确定了几个重要目标，包括：

安全、健康、环境和可持续性

鉴于安全、健康、环境和可持续发展事项对Cabot的重要性，我们的董事会设有安全、健康、环境和可持续发展委员会。该委员会由独立董事组成，定期开会，监督我们的安全、健康和环境绩效、工艺安全、安保、产品管理、社区参与和政府事务。特别是，委员会审查与我们的安全、健康、环境和可持续性计划相关的指标、审计结果、新出现的趋势、总体绩效、风险和机会评估以及管理流程。

我们的持续运营受制于广泛的联邦、州、地方和外国有关安全、健康和环境事务的法律、法规、规则和条例（“SH & E要求”）。我们的运营所受的SH & E要求包括获得并遵守各种环境相关许可的要求，以建造任何新设施和运营我们所有现有设施以及进行产品注册。我们已经并将继续花费大量资源来建设、维护、运营和改善我们在世界各地的设施，以实现安全、健康和环境保护，并遵守SH & E的要求。我们在2024财年花费了5800万美元用于与环境相关的资本支出。我们预计在2025财年用于此类事务的支出约为7800万美元。这些成本包括与我们遵守2013年11月与美国环境保护署（“EPA”）和路易斯安那州环境质量部（“LDEQ”）就Cabot在美国的三个炭黑制造设施签订的同意令相关的成本，我们预计的2025财年资本支出的很大一部分将继续用于在我们位于路易斯安那州Ville Platte的第三家也是最后一家工厂安装空气污染控制设备。这一和解与美国环保署的全国执法举措有关，该举措侧重于美国炭黑制造业，指控其不遵守《清洁空气法》下的某些监管和许可要求，包括新来源审查（“NSR”）施工许可要求。

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根据这项和解协议，Cabot已在其位于德克萨斯州潘帕和路易斯安那州富兰克林的炭黑工厂安装了二氧化硫和/或氮氧化物技术控制装置，并正在其位于Ville Platte的工厂安装此类技术控制装置。我们目前正在与EPA和LDEQ进行讨论，根据主要与新冠疫情相关的不可抗力事件，将我们在Ville Platte工厂的合规日期延长至2025年。我们预计，安装这些技术控制的总资本成本将约为2.5亿美元，并将持续到2025年年中。截至2024年9月30日，我们在美国安装这些控制装置已经花费了2.01亿美元。操作这些控制装置会增加我们的工厂运营成本。美国所有炭黑制造商都已与美国环保署达成和解，并安装了类似的控制装置。此外，根据安大略省环境、保护和公园部（“MECP”）第419条规定，我们位于安大略省萨尼亚的强化碳工厂于2023年7月1日开始对二氧化硫（“SO2”）排放提出新要求。我们不遵守这项新的空气标准，并且正在与MECP讨论有关这一要求的减排计划，我们预计，以目前的形式，该要求将要求在2028年7月1日之前在工厂安装空气污染控制装置。迄今为止，这并未限制我们在萨尼亚运营增强碳工厂的能力，因为我们正在与MECP合作寻求解决方案。我们预计，我们将需要为安装这些新的SO2排放控制措施承担大量资本成本，特别是在安装日期之前的24个月期间。此外，在欧盟，大容量无机化学品BREF目前正在修订中，我们预计最早可能从2028年开始启动在公司在欧盟的四个炭黑设施安装二氧化硫和/或氮氧化物技术控制的要求。

如上所述，世界各地的环境机构越来越多地实施法规和其他要求，导致全球范围内的空气排放限制更加严格，特别是与氮氧化物、二氧化硫和颗粒物排放相关的限制。此外，对气候变化日益增长的担忧已导致全球努力减少温室气体（“GHG”）排放，目标是在未来实现净零GHG排放，这将影响炭黑行业和我们的业务，因为这些制造过程会排放二氧化碳。目前，在欧洲，我们的四个炭黑设施受制于欧盟排放交易计划（“EU ETS”）。欧盟ETS第四阶段于2021年1月开始，为我们的炭黑设施更新了产品基准。由于在2023年5月通过的ETS指令改革后对欧盟ETS计划进行了修订，提高了欧盟ETS的雄心，随着时间的推移，该计划下的免费配额将被逐步取消，这可能会导致公司因购买排放信用额度的需求增加而增加成本。此外，为了让我们位于荷兰Botlek的炭黑工厂保留从2025日历年开始分配给该工厂的最大数量的免费配额，我们于2024年6月向荷兰排放当局提交了我们到2050年在该工厂实现碳中和的计划。我们的计划假设在2050年前将为这些业务安装并投入运营的工厂对碳捕获、利用和储存技术进行潜在投资。我们将继续监测对欧盟ETS计划和相关报告的修订和更新，包括更新将在2026年年初适用的炭黑产品基准，以及其他可能减少分配给我们的炭黑工厂的免费配额的最大数量并增加我们的合规成本的措施。此外，我们正在评估新的碳边界调整机制（“CBAM”）计划未来在欧盟的潜在适用性，作为欧盟ETS下免费配额的替代方案，以及作为欧盟ETS的补充系统。我们在荷兰的炭黑设施还需缴纳荷兰CO2税，这是欧盟ETS计划的补足税。在中国，目前正在为电力部门制定一项全国性的排污权交易计划，预计将扩大适用于水泥、钢铁和电解铝部门。我们将继续监测该计划的进一步实施情况，并预计它可能在未来适用于炭黑行业，现有的区域试点计划预计将继续运作，直到国家计划生效。我们位于加拿大安大略省的炭黑工厂受制于安大略省排放绩效标准交易系统，这是联邦碳税计划的过渡，根据该过渡要求，具体过渡要求于2022年1月1日生效。在墨西哥，我们的炭黑工厂正在参与国家ETS计划，这是从2023年对我们工厂生效的试点计划过渡而来。在我们运营的其他地区，我们的一些设施被要求报告其温室气体排放量，但目前不受要求交易或排放控制的计划的约束，但可能会受到影响我们购买的燃料的有限碳税计划的约束。我们通常希望根据需要支付任何已发生的税款或购买排放信用，以应对任何分配短缺并将这些成本转嫁给我们的客户。此外，未来可能会在我们运营的地区和国家采用进一步的空气排放法规，这可能会对我们的运营产生影响。越来越多的与排放相关的监管计划以及对气候变化的担忧，预计将在未来增加我们的资本和运营成本。

根据1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》（“超级基金法”）和类似的州法规，Cabot已被指定为主要与我们剥离的业务相关的几个地点的潜在责任方。（见下文第3项中的“法律程序”，以及下文第8项中“或有事项”标题下的注T。）在接下来的几年中，随着对各种环境场地的整治工作的开展，我们预计将从我们的环境储备中支出与此类整治相关的费用。截至2024年9月30日，我们的环境储备约为500万美元。根据我们对每个站点可能产生的成本份额的持续分析，对储备金进行了调整。由于不同地点的未知情况、有关责任的政府法规和法律标准不断变化，以及处理现场调查和

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补救。虽然储备金代表了我们对我们预计将产生的成本的最佳估计，但调查和修复这些场地的实际成本可能会超过环境储备金中应计的金额。虽然总有可能就某一特定场址发生不寻常事件，并对我们在特定时期的经营业绩产生重大不利影响，但我们认为，与这些场址相关的成本总体上不太可能对我们的综合财务状况产生重大不利影响。此外，我们还可能产生与我们目前不知道或目前无法作出估计的环境责任有关的未来成本。

国际癌症研究机构（“IARC”）将炭黑归类为2B类物质（已知的动物致癌物，可能的人类致癌物）。我们已将IARC的炭黑分类传达给我们的客户和员工，并酌情将该信息纳入我们的安全数据表和其他地方。我们仍然认为，作为一个整体，现有证据表明炭黑对人类没有致癌性，并且按照我们的安全数据表中描述的良好家政和安全工作场所做法进行处理时不会对健康造成危害。

我们的产品受制于其制造或进口和商业分销的国家的化学品控制法律和监管要求。这些法律包括根据美国《有毒物质控制法》（“TSCA”）和欧盟《化学品注册、评估和授权》（“REACH”）对化学物质和清单进行监管。这些化学物质的制造商或进口商被要求提交有关这些物质的特定健康、安全、环境、风险和使用信息。根据REACH框架的“评估”部分，欧洲化学品管理局（ECHA）和欧盟成员国评估公司在注册档案和测试提案中提交的信息，以确定相关物质是否可以安全使用。二氧化硅物质评估于2021年结束，在此之后，荷兰提出了尚未最终确定的未经处理的二氧化硅的STOT RE1分类。炭黑计划于2026年进行物质审查。类似的政权存在于世界其他地区，包括英国、土耳其、中国、韩国和台湾。其中许多化学品管制条例正处于产品/物质登记或通知的多年执行期过程中。

对纳米材料的额外要求适用于我们现有的许多产品，包括炭黑、气相二氧化硅、喷墨颜料、气相氧化铝，以及碳纳米结构和碳纳米管等先进碳。针对特定国家的纳米材料报告计划已在一些国家实施，其他国家正在开发中。在欧盟，针对纳米材料的特定应用安全性评估正在进行中。此外，在2022年，通过了一项意见，将包括我们目前生产的碳纳米管级别的多壁碳纳米管的子集归类为致癌物类1B和根据欧盟法规重复接触类1后的特定目标器官毒物（肺）。该意见尚未在适应技术进步（ATP）中发表，这将使分类具有法律约束力。我们的碳纳米管结合在基质中或包含在电池、模压部件、塑料、涂层、粘合剂和密封剂的导电材料中，我们认为它们在正常使用条件下不会对最终用户构成健康风险。工作场所可能会发生接触碳纳米管的情况。然而，我们认为，通过在我们的制造设施实施工程控制以及在我们的工厂使用所需的个人防护设备，可以适当地管理工作场所的暴露。

一些组织和监管机构日益关注缺水、节约用水和水质问题，特别是在某些地理区域。我们正在开展各种活动，以促进节水和废水循环利用，特别是考虑到我们的一些制造过程是用水密集型的。与这些活动相关的成本预计不会对我们的运营产生重大不利影响。

美国各机构和国际机构通过了适用于某些制造业和工业设施以及海洋港口地点的安全要求。这些与安全有关的要求在某些情况下涉及编制安全评估和安全计划，在其他情况下涉及向特定政府当局登记某些设施。我们密切监测所有与安全相关的监管发展，并相信我们遵守所有现有要求。遵守这些要求预计不会对我们的运营产生重大不利影响。

项目1a。风险因素

除了本报告其他地方描述的因素外，以下是可能对我们的业务产生不利影响的重要因素。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营和财务业绩。

行业风险

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行业产能利用率和来自其他特种化学品公司的竞争可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务对行业产能利用率很敏感，当产能利用率发生变化时，定价往往会波动，这可能会影响我们的财务业绩。此外，我们在竞争激烈的市场中运营。我们成功竞争的能力部分取决于我们保持卓越技术能力的能力，以及为现有和未来客户持续识别、开发和商业化新的、创新的、高附加值的产品的能力。来自我们的竞争对手提供的现有或新开发的产品或其产品提供与我们产品类似功能的公司的竞争加剧，特别是那些环境足迹得到改善、可以替代我们产品的公司，可能会对我们产品的需求产生负面影响。此外，竞争对手的行为可能会削弱我们维持或提高价格、成功进入新市场或维持或扩大我们的市场地位的能力。

影响我们行业的环境法律法规对我们的运营施加了限制，并可能威胁我们的竞争地位并增加我们的运营成本，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们正在进行的制造业务受到与环境问题有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和条例的约束，其中许多规定了巨额罚款、民事和刑事制裁以及可能的违规禁令救济。这些要求包括获得并遵守建造新设施和运营我们现有设施的各种环境相关许可和其他许可，以及就环境问题和环境要求与机构达成和解。这些环境监管要求对我们的运营施加了限制，并可能威胁我们的竞争地位。我们已经并将继续花费大量资金在世界各地建设、维护、运营和改善我们的设施，以保护环境。此外，在环境法律、法规和政策的制定、实施和执行方面，更加强调环境正义，即公平对待和有意义地参与我们经营所在的所有个人和社区，不分种族、肤色、国籍或收入，这可能会导致合规要求和成本增加。此外，我们实际或感知的未能遵守这些原则可能会损害我们的声誉。

此外，世界各地的环境机构正越来越多地实施法规和其他要求，导致全球范围内的空气排放限制更加严格，特别是与氮氧化物、二氧化硫和颗粒物排放相关的限制。我们预计，遵守现有法规以及在我们经营所在地区提议的其他监管和税收变化，如果获得批准，将要求我们为合规、资本改进或可能限制我们当前或计划的运营而产生大量额外成本。我们可能无法通过价格上涨来抵消这些合规义务的成本。我们实施价格上涨的能力在很大程度上受到竞争和经济条件的影响，并且可能因所服务的细分市场而有很大差异。此类增加可能不会被我们的客户接受，可能不足以补偿增加的监管成本或可能减少对我们产品的需求和我们的销售量。此外，为遵守环境要求所需的资本改进经常涉及在现有工厂运营范围内开发和安装新技术，存在这些新技术无法按我们预期运行的风险。这些资本改进的启动和我们及时遵守这些要求的能力可能会有延迟。特别是，鉴于我们期望在该工厂安装的新技术的复杂性，我们有可能在我们位于萨尼亚的工厂遇到这些问题。

上述项目1中“安全、健康、环境和可持续性”标题下的讨论，以及下文项目8中“或有事项”标题下的附注T，都包含了对这些事项的描述。

我们可能会面临与气候变化发展相关的某些监管和财务风险，以及对碳中和和净零排放的更多关注，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，而我们或我们行业中的其他公司增加有关气候变化潜在影响的压力和负面宣传可能会损害我们的声誉。

二氧化碳是一种温室气体，在炭黑制造过程中排放。对温室气体与全球气候变化之间关系的担忧，以及对碳中和和净零排放的更多关注，可能会导致在国家和超国家层面出台更多法规，以监测、监管、控制二氧化碳和其他温室气体的排放并对其征税。气候变化包括极端天气影响，例如降雨和风暴模式和强度的变化、水资源短缺、海平面显着变化以及大气和水温升高。一些政府机构已经出台或正在考虑针对气候变化进行监管改革，包括监管温室气体排放。具体而言，在某些地理区域，我们的炭黑设施正在或可能会受到温室气体排放交易计划或碳税计划的约束，根据这些计划，如果我们的排放水平超过我们的免费分配，我们可能需要支付任何已发生的税款或购买排放信用额度。美国和我们经营所在的其他司法管辖区的新立法或法规的结果可能会导致对某些活动提出新的或额外的要求和费用或限制。遵守温室气体和气候变化倡议可能会给我们带来额外成本，除其他外，包括生产成本增加、原料成本增加、额外税收、排放配额减少

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或对生产或经营的额外限制。此外，我们用于特殊应用的某些炭黑产品的温室气体排放量高于我们的其他产品，这可能会增加我们的合规成本，并使在没有技术发展的情况下实现我们的排放目标更具挑战性。我们可能无法通过价格上涨来抵消这些新的或更严格的法律法规和合规成本的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响，并对我们的增长产生负面影响。我们实施价格上涨的能力在很大程度上受到竞争和经济条件的影响，并且可能因所服务的细分市场而有很大差异。此类增加可能不会被我们的客户接受，可能不足以补偿增加的监管成本或可能减少对我们产品的需求和我们的销售量。任何通过的未来气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生负面影响。

此外，气候变化和相关监管对我们的原料供应商和客户的潜在影响具有高度不确定性，无法保证随着时间的推移，它不会对我们的传统炭黑原料的供应、客户的业务和采购安排以及我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，对炼油厂产品的需求减少可能会降低我们使用的某些关键原材料的可用性并增加成本。此外，我们的许多轮胎客户制定了2030至2050年期间的可持续性目标，以购买更可持续的原材料，包括减少化石衍生材料的使用，这可能会减少对我们传统炭黑产品的需求。

此外，即使没有加强监管，公众对气候变化潜在影响或来自我们或我们行业的环境损害的认识提高和负面宣传也可能损害我们的声誉或以其他方式对公司产生不利影响。近年来，投资者也开始对可持续性和气候变化表现出更大的兴趣，因为这关系到他们的投资决策。我们未能及时以适当回应这些环境问题的方式执行我们的可持续发展战略，可能会损害我们的声誉，并对我们证券的感知价值产生负面影响。此外，与GHG排放和气候变化相关的新披露要求，包括欧洲可持续发展报告标准、SEC批准并得到法院支持的任何最终规则，以及要求进行气候披露的州法律，可能会通过转移资源、增加我们的合规成本和损害我们的声誉而对我们的业务产生负面影响。此外，对我们的运营和工厂场地日益增加的与天气相关的影响可能会影响保险的成本或可用性。

我们无法预测对气候变化担忧以及其他可持续性和环境问题的法律、监管和社会反应将如何影响我们的业务。

原材料和能源价格和供应的波动可能会影响我们的利润率和营运资金以及我们能源中心业务的收入。

我们的制造过程消耗大量能源和原材料，其成本受制于全球供需以及我们无法控制的其他因素。我们的炭黑业务使用多种原料作为原材料，包括高硫燃料油、低硫燃料油、煤焦油馏分和乙烯裂解装置残渣，其成本和可用性各不相同，部分取决于地理位置。我们的炭黑原料成本的重大变动或波动可能对我们的营运资金和经营业绩产生不利影响。此外，监管变化或地缘政治冲突可能会影响我们原材料的供应和价格。例如，俄罗斯入侵乌克兰以及由此引发的持续战争在过去曾扰乱并可能在未来继续扰乱欧洲天然气的价格和供应。

我们的某些炭黑供应安排包含调整价格以考虑相关原料和天然气价格指数变化的条款。我们还试图通过提高非合同销售的价格、提高生产力和降低成本的努力来抵消原材料和能源成本上涨的影响。成功地用价格上涨来抵消增加的原材料和能源成本在很大程度上受竞争和经济条件的影响，并且可能因所服务的细分市场而有很大差异。此类增加可能不会被我们的客户接受，可能不足以补偿增加的原材料和能源成本或可能减少对我们产品的需求和我们的销售量。如果我们不能完全抵消原材料或能源成本增加的影响，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。能源价格和原材料成本的快速下降也可能对我们的财务业绩产生负面影响，因为这些变化可能会对我们从能源中心获得的收入和产量改善投资产生负面影响，并可能对我们的合同定价调整产生负面影响。此外，我们在供应安排中使用多种原料指数来调整我们的价格，以适应原材料成本的变化。取决于原料市场和我们对原料的选择，我们在供应安排中使用的指数可能无法精确追踪我们的实际成本。这可能会导致我们的定价调整与实际原料成本的变化不一致，从而影响我们的净营运资本和利润率。此外，实施任何这些定价调整的时间可能无法准确跟踪我们财务报表中反映的实际成本。

我们从选定的关键供应商和某些合资伙伴处获得我们的某些原材料。如果任何原材料供应商停止向我们供应原材料或无法及时或以可接受的价格履行其根据与我们的供应协议承担的义务，或根本无法履行，我们可能会被迫承担更高的成本以在其他地方获得必要的原材料。

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此外，我们的制造过程在操作中需要水。如果气候变化、制造业以及数字化和电力需求的趋势造成水供应和需求之间的不匹配，从而使我们的业务更少可用水，我们的业务可能会受到限制，特别是在需要优先考虑人类使用的水而不是其他用途的情况下，例如制造业务。如果发生水资源短缺，这些成本在未来可能会增加。

客户或合资关系的重大不利变化或客户或合资伙伴未能履行与我们协议下的义务可能会损害我们的业务或现金流。

我们在加强与最大客户的关系和增加业务以及在较长时间内保留他们的业务方面取得的成功对我们未来的业绩很重要。我们在我们的业务中拥有一批关键客户，这些客户合计占我们总净销售额和营业收入的很大一部分。失去我们的任何重要客户，或销售给他们的数量大幅减少，可能会对我们的经营业绩产生不利影响，直到此类业务被取代或任何临时中断结束。此外，在我们的增强材料部门，我们与一些主要客户达成了供应安排，这些客户的持续时间通常为一年，这些客户约占我们增强碳总量的三分之二。我们在这些安排下谈判价格和数量条款的成功可能会对我们的结果产生实质性影响。此外，我们的一些业务是通过根据长期合同运营的合资企业安排进行的，包括为合资企业运营提供原材料和提供其他服务。任何有关这些合同安排条款的争议或我们与合资伙伴之间关系的恶化都可能扰乱合资公司的运营，这可能会影响我们的财务业绩并损害我们的声誉。此外，我们的任何客户的财务状况的任何恶化，损害我们的客户向我们付款的能力，也可能增加我们无法收回的应收账款，并可能影响我们未来的业绩和财务状况。

我们面临在包括中国在内的一些国家开展业务所固有的政治或国家风险。

美国以外的销售构成了我们2024财年的大部分收入。我们在包括中国在内的几个国家开展业务，这些国家的法律体系和金融市场不太稳定，商业环境可能比美国更腐败，或更难以预测。如我们的合并财务报表附注五所述，截至2024年9月30日，中国的销售额约占我们2024财年收入的25%，我们位于中国的物业、厂房和设备约占我们总物业、厂房和设备的25%。我们在美国以外的业务，包括在中国的业务，使我们面临与外国政府执法不确定相关的风险，以及外国政府实体将在最少提前通知的情况下更改适用规则和法规的风险。这些风险可能导致我们的运营发生重大变化，从而可能对我们的证券价值产生负面影响。此外，我们在包括中国在内的一些国家的业务面临以下风险：经济增长率的变化；不稳定的政治或经济状况；不更新经营许可或执照；可能的征用或其他政府行为；政府官员和其他第三方的腐败；社会动荡、战争、恐怖活动或其他武装冲突；没收税收或其他不利的税收政策；剥夺合同权利；影响生产的贸易法规，产品的定价和营销；减少对知识产权的保护；与汇回现金相关的限制或额外成本；外汇管制；通货膨胀；货币波动和贬值；可能导致在过去未实施制裁的国家对我们的客户或供应商实施制裁的政治紧张局势；全球健康、安全和环境问题对经济状况和市场机会的影响；以及金融政策和信贷可用性的变化。

例如，中国政府出于对空气质量的担忧，不时在很少或根本没有通知的情况下削减工业区的制造业运营。这些限电的时间和长度很难预测，有时被应用于制造业务，而不考虑被限电的业务是否符合该地区的环境法规。因此，我们在中国的制造业务过去一直受到这些限制，未来可能会受到这些限制。这些事件可能会在影响我们运营的任何政府实施的限电期间和之后对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。此外，对我们客户设施运营的任何此类限制都可能减少对我们产品的需求和我们的数量。

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操作风险

作为一家化学品制造公司，我们的运营受到运营风险的影响，有可能造成环境或其他损害以及人身伤害，或扰乱我们向客户供货的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。

化学品制造业务的经营以及化学品产品的销售和分销受到经营以及安全、健康和环境风险的影响。例如，炭黑、特种化合物、气相金属氧化物、气凝胶、碳纳米管和其他化学品的生产和/或加工涉及处理、运输、制造或使用某些可能被视为危险、有毒或危险的物质或成分。虽然我们采取了防范措施，以安全的方式处理和运输这些物资，但如果处理不当或释放到环境中，可能会造成财产损失或导致对我们的人身伤害索赔。

我们的制造过程以及我们的化学产品和/或用于制造我们产品的原材料的运输受到化学制造固有的风险的影响，包括泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放、恶劣天气、机械故障或计划外停机。此外，在我们的设施中出现材料操作问题，特别是在我们制造的特定产品的唯一来源的设施中，或我们的供应链或分销业务中断，可能会导致生产损失，这反过来可能使我们难以满足客户的需求。例如，近年来，我们在路易斯安那州富兰克林和墨西哥阿尔塔米拉的工厂经历了计划外的工厂停电，这导致了一段时间的产量和收益减少，并增加了我们的固定成本。供应链和分销渠道的其他中断，包括由全球或区域物流延误和限制造成的中断，例如铁路或其他运输中断，可能会扰乱我们的业务运营。这些事件及其后果可能会对我们在经营困难期间和之后的经营业绩和现金流产生负面影响，并可能损害我们的声誉。

由于围栏安排或合资伙伴的行为导致我们的运营中断可能会扰乱我们的制造业务并对我们的财务业绩产生不利影响。

在我们的某些气相金属氧化物设施中，我们与相邻的第三方制造业务（“围栏线合作伙伴”）有围栏线安排（其中许多是闭环），后者为我们的制造业务提供原材料和/或获取我们业务产生的副产品。因此，围栏合作伙伴生产设施的任何中断或缩减影响其向我们提供原材料或获取我们的制造副产品的能力，都可能扰乱我们的制造业务或导致我们产生增加的运营成本以缓解此类中断。近年来，我们经历了来自某些围栏合作伙伴的原材料供应中断，这导致我们缩减运营或产生更高的运营成本。此外，我们通过合资安排运营我们的某些炭黑设施，据此，我们的合资伙伴提供原料和/或获取我们运营产生的副产品。与合资伙伴就这些安排的条款发生争议可能会影响我们的合资业务，并可能减少我们从这些业务中获得的收入。例如，在与我们在捷克共和国的合资伙伴发生持续纠纷后，我们目前正在进行仲裁，这已经并将继续对这些业务产生负面影响，并减少我们从这些合资业务中获得的收入。此外，邻近工业设施发生的重大事件，例如环境排放，也可能扰乱我们的运营，导致对我们的负面宣传，并损害我们的声誉。

我们的产品受到广泛的安全、健康和环境要求的约束，这可能会损害我们制造和销售某些产品的能力。

为了确保和维护生产或销售我们产品的权利，我们必须满足不同司法管辖区的产品相关注册和其他监管要求。获得并维持这些批准需要大量的产品测试和数据，无法确定这些批准是否会获得。

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某些国家和国际卫生组织已将炭黑列为可能或疑似的人类致癌物。如果在未来，（i）这些组织将炭黑重新归类为已知或已确认的致癌物，（ii）其他司法管辖区的其他组织或政府当局将炭黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体归类为疑似或已知致癌物或其他危险，或（iii）发现因生产或使用炭黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体而导致的不利健康影响，我们可能需要承担显着更高的成本以遵守环境、健康和安全法律，或遵守对我们产品的销售限制，受到法律索赔，我们的声誉和业务可能会受到不利影响。此外，根据欧盟法规，包括我们目前制造的碳纳米管级别的多壁碳纳米管的子集在重复接触类别1后被归类为致癌物类1B和特定目标器官毒物（肺）。尽管我们的碳纳米管被结合在基质中或包含在导电材料中，但在工作场所可能会发生接触碳纳米管的情况。我们可能会被要求承担额外费用，以遵守安全制造和处理这些材料的要求，我们可能会受到与我们的产品相关的法律索赔。此外，目前被归类为非危险的化学品未来可能会被重新归类为危险，我们的产品可能具有今天不被认可但未来可能会发现损害人类健康或致癌的特征。

信息技术系统故障、数据安全漏洞、网络安全攻击或网络中断过去曾对我们造成伤害，可能会损害我们的信息、扰乱我们的运营并使我们承担责任，这可能会对我们的运营产生不利影响。

我们依靠信息技术（其中一些由第三方管理）来管理我们业务的日常运营和活动，运营我们制造设施的要素，管理我们的客户和供应商交易，并维护我们的财务、会计和业务记录。此外，我们收集和存储某些数据，包括专有商业信息，并可能有权访问受隐私和安全法律法规约束的机密或个人信息。

这些数据的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。信息技术系统故障，包括与我们的托管服务提供商相关的故障，或与维护或升级我们的系统或与整合我们收购的业务相关的信息技术和其他系统有关的故障，或网络中断可能会阻碍我们处理交易和财务报告以及我们的运营，包括促成流程安全事件，从而扰乱我们的运营，其中任何一项都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。过去，我们的网络一直受到攻击，可能是可疑的外国民族国家攻击者，他们进行侦察并部署了恶意软件。虽然我们的系统能够在造成物质伤害之前隔离并驱逐攻击者，但犯罪分子、流氓内部人员、民族国家和其他攻击者可能会继续攻击我们的网络，我们的防御可能无法成功发现他们的行为或阻止他们造成潜在的物质伤害，包括通过盗窃、破坏、滥用或破坏我们的数据或系统或其系统可能与我们的系统互联的其他实体的数据或系统。

此外，我们的信息技术系统可能会受到意图提取信息、破坏信息或扰乱业务流程的外部各方的破坏。尽管我们以及我们的第三方供应商进行了安全设计和控制，但我们可能容易受到网络攻击、计算机病毒、安全漏洞、员工的无意或故意行为、系统故障和其他风险的影响，这些风险可能导致敏感、机密或个人数据受到损害、不当使用我们或我们的第三方供应商系统、解决方案或网络、未经授权访问、使用、披露、修改或销毁信息或运营中断。由于我们越来越依赖远程工作，我们面临越来越多的信息技术安全和欺诈风险，这可能会造成额外的信息安全漏洞和/或放大信息技术系统任何中断的影响。此外，随着我们在运营中更多地使用人工智能工具，未经授权访问我们的数据以及基于我们对人工智能工具的依赖而做出合规错误或错误决策的风险将会增加。我们过去和将来可能通过我们或我们的服务提供商的信息系统或软件中未被检测到的漏洞，暴露于未经授权访问我们的信息技术系统的情况。随着网络安全威胁性质的演变，任何信息安全事件的范围和影响都无法预测。此外，美国十几个州也通过了全面的数据保护立法，与信息安全和隐私有关的全球监管环境要求越来越高，出现了新的和不断变化的要求，如欧盟的《通用数据保护条例》、《中华人民共和国个人信息保护法》、巴西的《Lei Geral de Protecao de Dados》等。遵守这些法律法规可能比我们预期的成本更高或花费更长的时间，任何不遵守都可能导致罚款或处罚。

违反我们的安全措施、网络事件和中断、盗窃或意外丢失、无意披露或未经批准传播有关公司、我们的员工、我们的供应商或我们的客户的专有信息或敏感或机密信息，或未能遵守与信息安全或隐私相关的法律法规，可能会损害我们的竞争地位，降低我们在研发和其他战略举措方面的投资价值或导致

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政府实体或个人对我们提出的法律索赔或诉讼、巨额罚款、处罚和判决、扰乱我们的运营、补救要求、改变我们的商业惯例以及损害我们的声誉，否则可能会损害我们的业务和我们的经营业绩。未来将额外资源投入到我们信息技术系统的安全上，可能会显着增加开展业务的成本，或以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。

自然灾害和恶劣天气事件可能会影响我们的运营和财务业绩。

我们在世界上面临自然灾害的地区运营设施，例如洪水、风暴、飓风、干旱和地震。极端天气事件和不断变化的天气模式给现有基础设施带来了物理风险，由于与气候变化有关的因素，包括在历史上没有暴露于自然灾害的地区，这些风险可能会变得更加频繁或更加严重。此类事件可能会扰乱我们的原材料供应，或以其他方式影响我们产品的生产、运输和交付，或影响对我们产品的需求，并以其他方式损害我们的业务和我们的经营业绩，可能在特定情况下以可能超出可用保险范围的重大方式。此外，我们的某些设施位于近年来经历过极端高温条件的地区。如果极端高温条件造成不安全的工作环境或受到可能增加其运营成本的额外安全工作场所要求，我们在这些设施的运营可能会受到干扰。

我们最近经历了上述类型的中断。例如，2021年7月西欧发生的严重洪灾对我们位于比利时Pepinster的特种化合物工厂造成了重大破坏。这种中断导致销量下降和我们的运营成本某些增加导致收益在短期内减少。我们在2024财年还经历了恶劣天气事件，这些事件对我们的加固材料部门的业绩产生了负面影响。具体来说，墨西哥的干旱情况影响了我们的运营，巴西的洪水情况影响了我们的客户。

财务及其他风险

负面或不确定的全球或区域经济状况或贸易关系可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的运营和业绩受到全球和区域经济状况的影响。影响我们销售产品的企业或地理区域的不确定性或经济状况恶化可能会减少对我们产品的需求，而通胀压力可能会增加我们的成本。我们还可能在产品和服务方面遇到定价压力，或未能成功地将我们的原材料成本或能源价格上涨转嫁给我们的客户，这可能会减少我们的收入，并对我们的财务状况和现金流产生不利影响。此外，在经济不确定时期，我们的客户可能会暂时追求超过实际潜在需求下降的库存减少（“去库存”）措施。鉴于我们在主要产品价值链中的地位，我们通常会在衰退周期早期的经营业绩中经历更大的去库存影响。

我们在欧盟的业务对我们的业务很重要，对我们的客户也很重要。如果鉴于环境合规成本增加、经济政策不一致和劳工做法僵化等因素，欧盟化学品制造业的竞争力继续恶化，我们的客户可能难以维持其在该地区业务的竞争力，或因从其他地区，特别是亚洲以较低成本进口而失去有意义的市场份额。例如，轮胎生产从成本较高的地区（如欧盟）转向成本较低的地区（如亚洲），可能会增加亚洲制造的轮胎出口以销往欧洲，并可能导致欧盟轮胎产量减少，并降低我们的盈利能力。

此外，美国与我们开展业务的国家的贸易关系发生变化或与之相关的紧张局势可能会对我们的业务产生不利影响。例如，美中贸易关系紧张导致对我们在中国的供应商和客户实施制裁的风险增加，如果实施制裁，可能会限制我们与这些公司开展业务的能力。此外，我们可能会在中国遇到意想不到的经营困难，在中国的投资机会受到更多限制，资金转移遇到更大困难，进出中国的旅行受到更多限制，或者受到负面的货币影响。此外，美国对从中国进口的产品征收贸易关税可能会增加我们的资本项目成本，或对我们的客户产生负面影响，并减少对我们产品的需求。此外，美中贸易关系中不断升级的紧张局势和/或任何一个国家实际或潜在的额外限制性政策可能要求我们在中国以外的地理区域复制我们在中国拥有的技术或其他资源和能力，从而增加我们的成本。

诉讼或法律诉讼可能会使我们承担重大责任，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

正如下文“或有事项”标题下第8项的附注T中更全面描述的那样，我们是诉讼、索赔和诉讼的一方或主体，包括但不限于涉及环境、健康和安全事项以及与石棉沉滞症、硅肺病和煤炭工人尘肺病有关的产品责任和人身伤害索赔。在涉及大量金额的各种环境诉讼和补救事项中，我们也是潜在的责任方。未决或未来诉讼（包括与呼吸器索赔相关的责任）或与环境整治活动相关的不利裁决、判决或和解可能会对我们的财务业绩产生不利影响，或导致我们的业绩与任何前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。

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我们的税率和其他纳税义务取决于许多因素，其中任何一个因素的变化都可能影响我们未来的税率和财务业绩。

我们未来的税率可能会受到多个因素的不利影响，包括：我们的利润被确定为赚取和征税的司法管辖区的变化；我们的递延税项净资产的估计变现的变化；我们以前没有为非美国预扣税计提的非美国收益的汇回；在最终确定各种纳税申报表时调整估计税款；不能为税收目的扣除的费用增加；可用税收抵免的变化；解决与各税务机关进行税务审计所产生的问题；以及税法的变化，包括作为经合组织纳入框架的一部分而通过的第二支柱立法，其中对某些跨国企业制定了15%的全球最低公司税率，或对这类税法进行了解释。此外，无法记录税收优惠的损失可能会对我们的税率及其从一个季度到另一个季度的波动性产生重大影响。

外汇兑换和利率波动影响我们的财务业绩。

我们在使用美元以外货币的国家赚取收入、支付费用、拥有资产并承担负债。在2024财年，我们的大部分收入来自美国以外的销售。由于我们的合并财务报表以美元列报，我们必须将收入和支出以及资产和负债按每个报告期期间或报告期末的有效汇率换算成美元。因此，在我们经营业务的国家，美元对其他货币的价值增加或减少将影响我们的经营业绩和以外币计价的资产负债表项目的价值。例如，在2023财年和2024财年，我们都记录了与重新计量以阿根廷比索计价的净货币资产相关的外汇损失，因为阿根廷官方汇率全年相对于美元走弱。此外，我们可能会因政府控制的货币贬值而出现外汇损失，例如我们在2023财年和2024财年记录的外汇损失与阿根廷央行引导的阿根廷比索大幅贬值的影响有关。由于我们业务的地域多样性，随着时间的推移，一些货币的弱点可能会被其他货币的优势所抵消。此外，我们还面临利率不利变化的风险。我们结合使用商业票据和信贷协议下的借款来满足我们的短期现金需求，季度内的借款可能会高于季度末。由于这笔债务是浮动利率，利率的变化会影响我们的借贷成本。我们通过正常的经营和融资活动，并在认为适当时，通过使用衍生工具以及外币债务来管理这两种风险。然而，我们无法确定，我们将成功地降低外汇风险敞口和利率波动所固有的风险。

未来任何大范围健康流行病的爆发都可能对我们未来的业务产生重大不利影响。

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险，流行病、流行病或传染病的爆发可能对经济和我们的业务、经营业绩和现金流产生严重的不利影响。具体地说，大流行病或未来的全球健康危机可能会扰乱我们客户的运营并减少对我们产品的需求，要求或导致我们停止运营或我们设施的生产线闲置，可能会严重影响我们配备充足人员和维持运营的能力，并可能扰乱我们的供应链，并对我们确保设施供应的能力产生重大不利影响。疫情还可能导致成本增加，建筑项目的劳动力和材料供应减少，这可能会增加我们的资本改善项目的成本，并推迟我们完成此类项目。

我们已与金融交易对手订立多项衍生工具合约。这些合同的有效性取决于这些金融交易对手履行其义务的能力，它们的不履行可能会损害我们的财务状况。

我们已订立远期外汇合约和交叉货币掉期，作为我们金融风险管理策略的一部分。我们使用这些工具的风险管理计划的有效性部分取决于这些合同的交易对手履行其财务义务。如果我们的任何交易对手未来无法履行其义务，我们可能会因一项工具未能对冲或充分应对财务风险而面临收益和现金流波动增加的风险。

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技术风险

我们可能无法从新产品、新应用和技术发展中成功实现我们的增长预期，我们在这些努力上花费的资金可能不会导致与我们的投资相称的收入或利润增长。

我们可能无法通过开发新产品或产品应用成功实现我们的增长预期。此外，我们无法确定我们在新产品和技术开发方面的投资所产生的成本将导致与我们的投资相称或在我们预期的时间段内增加收入或利润。例如，我们投资进一步发展我们的E2C®解决方案、喷墨分散体和油墨以及电池材料应用可能不会产生这些投资所依据的盈利增长预期。此外，我们试图调整我们的战略投资步伐，包括我们正在进行的那些战略投资，以发展我们在欧洲和美国的电池材料业务，以满足市场对电动汽车需求增长的预期，但是，正如向电动汽车过渡的情况一样，市场对新产品的需求和接受度可能不会像我们预期的那样发展，我们可能无法实现符合我们在进行此类投资时的预期的增长。同样，我们无法确定我们在EVOLVE中所做的投资®可持续解决方案技术平台为我们的客户开发使用来自可再生或回收材料的可持续增强碳的产品或使用能够降低GHG排放的工艺的产品将会成功，包括在客户期望的时间段内。此外，我们正在开发的产品的及时商业化可能会因制造或其他技术困难、市场接受度或市场规模不足以支持一种新产品、竞争对手提前推出我们自己的新产品以及从试验阶段进入生产阶段的困难而受到干扰或延迟。这些中断或延误可能会影响我们未来的业务结果。

持续保护我们的专利、商业秘密和其他专有知识产权对我们的成功至关重要。

我们的专利、商业秘密和其他知识产权对我们的成功和竞争地位至关重要。我们在美国和其他国家拥有各种专利和其他知识产权，涵盖我们的许多产品，以及工艺和产品用途。在我们认为专利保护不适当或无法获得的情况下，我们依赖商业秘密法律和实践来保护我们的专有技术和流程，例如物理安全、有限的传播和访问以及与我们的员工、客户、顾问、业务合作伙伴、潜在被许可人和其他人的保密协议，以保护我们的商业秘密和其他专有信息。然而，商业秘密可能难以保护，我们采取的保护措施可能无法防止披露或未经授权使用我们的专有信息，或在发生盗用或其他侵犯我们的专有权利的情况时提供适当的补救措施。此外，我们是美国和其他国家属于他人的各种专利和知识产权的被许可人。因为一些国家的法律和执法机制可能不允许我们像在美国那样保护我们的所有权，我们的知识产权的实力会因国家而异。

无论我们的专有知识产权如何，我们都可能受到我们的产品、工艺或产品用途侵犯他人知识产权的索赔。这些索赔，即使没有依据，也可能是昂贵和耗时的辩护，如果我们失去这些索赔，我们可能会被禁止销售我们的产品或使用我们的工艺和/或受到损害，或被要求签订许可协议，要求支付特许权使用费和/或使用限制。我们可能无法获得许可协议，或者如果可以获得，可能无法以可接受的条款获得。

投资组合管理、产能扩张和整合风险

任何未能从收购、联盟或合资企业中实现收益或未能实现我们的投资组合管理目标都可能对未来的财务业绩产生不利影响。

在实现我们的战略计划目标时，我们可能会寻求收购、联盟或合资企业，以在全球范围内补充或扩展我们现有的业务或增加产品技术，或两者兼而有之。收购业务、新技术和产品或与第三方的安排的成功并不总是可以预测的，我们可能无法成功实现预期的目标。我们可能无法将任何收购的业务成功整合到我们现有的业务中，使这些业务盈利，或从这些收购中实现预期的成本节约或协同效应（如果有的话），这可能会对我们的业务业绩产生不利影响。除了战略收购，我们还根据我们的目标和与增长战略的一致性评估我们的投资组合。在实施这一战略时，我们可能无法成功地分离非战略性资产。剥离此类资产的收益或损失，或由此产生的营业收入损失，可能会影响我们的收益。此外，我们过去和将来可能再次发生与收购或资产剥离相关的资产减值费用，这会降低收益。

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工厂产能扩张和场地开发项目可能会影响现有工厂运营、被推迟和/或无法实现预期收益。

我们按计划完成产能扩张和场地开发项目的能力可能会因需要获得环境和其他监管批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可用性、天气条件等不可预见的危险以及通常与建设项目相关的其他风险而延迟或中断。这些风险包括现有工厂运营中断的风险，以及与使用新技术的运营启动延迟相关的风险，这些中断可能使我们难以满足客户的需求。此外，在产能扩张的情况下，这些活动的成本可能会对相关业务的财务业绩产生负面影响，直到特定设施的产能利用率足以吸收与扩张相关的增量成本。此外，我们在新兴地区扩大产能的能力部分取决于这些地区的经济和政治状况，在某些情况下还取决于我们建立运营、建设额外制造产能或形成战略商业联盟的能力。

项目1b。未解决员工意见

没有。

 

项目1c。网络安全

风险管理和战略

正如第一部分第IA项，风险因素中所指出的，Cabot认识到网络安全漏洞的威胁可能会给公司带来重大风险。因此，我们已采取措施保护公司数据以及我们的信息技术和通信系统的持续运营。我们的网络安全计划包括信息技术（“IT”）政策和标准以及IT风险管理计划。我们的网络安全风险管理计划利用美国国家标准与技术研究院（“NIST”）网络安全框架制定的标准，该框架就如何识别、预防、检测、应对和恢复网络安全威胁向组织提供指导。

此外，网络安全风险已纳入我们的企业风险管理（“ERM”）方法，并属于受董事会监督的核心企业风险之一，如下文所述，通过审计委员会行事。我们使用了几种旨在管理IT风险的工具和控件，包括但不限于用于管理特权访问的控件、反恶意软件工具、模拟电子邮件钓鱼攻击，以及旨在检测和防止入侵以及监控风险的其他电子邮件安全工具。Cabot员工可以访问正式的IT策略，这些策略定义和澄清与各个领域的IT资源相关的预期行为。我们有一个网络事件响应计划，它建立了各种网络事件的准备和响应程序，并参与响应计划、模拟、培训、桌面演习等工作，为任何事件发生做好准备。

 

我们定期聘请评估员、顾问、审计师和其他第三方评估我们的网络安全计划，包括信息安全成熟度评估、审计以及对我们的信息安全控制环境和运营有效性的独立审查。这些评估为未来在风险缓解和进一步方案制定方面的改进领域提供了洞察力。此外，我们在各种业务功能上依赖第三方，并通过在入职时进行供应商尽职调查以及持续监测来监督这类第三方服务提供商。

治理和监督

网络安全治理中的管理监督

Cabot的网络风险指导委员会负责审查和监督公司的网络安全计划和风险评估以及该计划的战略方向，以应对不断变化的风险。卡博特执行副总裁、卡博特管理执行委员会成员Bart Kalkstein是指导委员会成员，负责数字事务。他得到了我们的首席数字信息官（“CDIO”）和我们的数字安全高级总监（“SDDS”）的支持。SDDS是公司管理层的成员，主要负责与全公司的业务和职能领导合作监督公司的网络安全风险管理计划，以及提供威胁情报、全球基础设施监测以及威胁检测和应对网络事件的托管安全服务提供商。SDDS在卡博特IT部门任职约30年期间担任过多个职位，拥有信息系统方面的教育背景，并为公司管理团队贡献了技术专长。

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我们建立了一个流程，以评估网络事件的性质、范围和时间，并酌情将事件的事实传达给管理层和董事会，并酌情传达给投资者。在发生网络安全事件时，事件响应小组有责任及时通知高级管理人员，但以特定事件的事实和情况值得通知为限。如果确定该事件对公司具有重大意义，该事项将升级至董事会。对于重大事件，公司将根据SEC规定向投资者提供有关事件性质和范围的信息。

董事会对网络安全治理的监督

Cabot董事会主要通过其审计委员会监督公司的网络安全计划，该委员会由独立董事组成。公司高管以及外部和内部网络安全人员至少每季度向审计委员会更新一次与网络安全相关的风险以及为监测和控制风险敞口而采取的步骤。此外，上述公司网络安全计划的定期评估结果将在完成后传达给审计委员会。相关事项也至少每年与全体董事会进行审查。

截至本报告发布之日，我们没有经历过导致对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响的网络安全事件。尽管我们做出了努力，但我们无法保证我们的网络安全保障措施将防止我们或我们的第三方服务提供商的信息技术系统遭到破坏或崩溃，特别是在面对不断演变的网络安全威胁和日益复杂的威胁行为者时。网络安全事件可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响，包括此类事件导致声誉、竞争或业务损害或对我们的品牌造成损害、销售损失、设施的物理损坏、对个人的物理伤害、需求减少、知识产权损失、重大成本或公司受到政府调查、诉讼、罚款或损害的情况。如需更多信息，请参见第一部分第1a项，“风险因素——运营风险——信息技术系统故障、数据安全漏洞、网络安全攻击或网络中断在过去曾对我们造成伤害，并可能损害我们的信息、扰乱我们的运营并使我们承担责任，这可能会对我们的运营产生不利影响。”

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项目2。物业

卡博特的公司总部位于马萨诸塞州波士顿的租赁办公空间内。我们还在美国和外国拥有或租赁办公、制造、存储、分销、营销和研发设施。我们的主要制造和/或行政设施的位置列于下表。除非另有说明，所有物业均为自有。

 

各地区位置		增援 材料		业绩 化学品
美洲地区
佐治亚州阿尔法利塔*		X		X
伊利诺伊州图斯科拉				X
肯塔基州卡罗尔顿**				X
路易斯安那州富兰克林		X		X
路易斯安那州Ville Platte		X
马萨诸塞州比勒里察		X		X
马萨诸塞州黑弗里尔				X
密西根州米德兰				X
德克萨斯州潘帕		X		X
阿根廷坎帕纳		X
巴西茂阿州		X		X
巴西圣保罗*(1)		X		X
加拿大魁北克Saint-Jean-sur-Richelieu				X
加拿大安大略省萨尼亚		X		X
哥伦比亚卡塔赫纳		X
墨西哥阿尔塔米拉		X
欧洲、中东和非洲区域
比利时隆鑫				X
比利时Pepinster				X
Valasske Mezirici（Valmez），捷克共和国**		X
法国杰罗姆港**		X
德国法兰克福*				X
德国明斯特*				X
德国莱茵费尔登				X
意大利拉文纳		X
拉脱维亚，里加*(1)		X		X
瑞士沙夫豪森*		X		X
荷兰Botlek**		X		X
阿拉伯联合酋长国迪拜*				X
英国巴里（威尔士）**				X

 

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各地区位置		增援 材料		业绩 化学品
亚太地区
中国江苏省**				X
中国江西省**				X
中国天津**（2株）		X		X
中国上海*(1)		X		X
中国上海**（植物）		X
中国邢台市**		X
中国乌海**				X
中国深圳**				X
中国珠海**				X
印度孟买*		X		X
印度尼西亚Cilegon**		X		X
印度尼西亚雅加达*(1)		X		X
日本千叶		X
日本下关**		X
日本东京*(1)		X		X
马来西亚迪克森港**		X

 

*租赁房地

**Cabot在租赁土地上拥有的建筑物

我们主要在马萨诸塞州比勒里察；德克萨斯州潘帕；比利时佩皮斯特；德国明斯特；日本千叶、马来西亚迪克森港以及中国珠海和上海的工厂为我们的各种业务进行研发。

凭借我们现有的制造工厂和计划中的扩张，我们通常有足够的产能来满足当前的要求和预期的近期增长。这些厂房一般维护良好，运行状况良好，适合并适于其预定用途。我们的行政办公室和其他设施适合并足以满足其预期目的。

项目3。法律程序

Cabot是各种诉讼和环境诉讼的当事方，在这些诉讼和环境诉讼中，索赔金额很大。有关涉及Cabot的法律诉讼的更多信息在下文第8项的附注T中“或有事项”标题下披露，该披露以引用方式并入本文。

项目4。矿山安全披露

不适用。

关于我们的执行官的信息

下文列出了截至2024年11月13日卡博特执行官的某些信息。

Sean D. Keohane,57岁，总裁兼首席执行官，卡博特董事会成员，自2016年3月起担任该职务。Keohane先生于2002年加入Cabot。2014年11月至2016年3月，任执行副总裁兼增强材料总裁。2012年3月至2014年11月任高级副总裁兼高性能化学品总裁，2008年5月至2012年3月任高性能化学品总经理。2005年3月任副总裁，2012年3月任高级副总裁，2014年11月任执行副总裁。他是首席执行官临时办公室的成员，该办公室于2015年12月至2016年3月就职。

Erica McLaughlin，48岁，执行副总裁、首席财务官兼公司战略主管。麦克劳克林女士于2002年加入卡博特。她被选为执行副总裁，2022年12月生效，2018年5月担任高级副总裁兼首席财务官，并于2018年10月开始负责公司战略和发展。2016年6月至2018年5月，她担任增强材料业务运营副总裁兼轮胎业务总经理，2011年7月至2016年6月，担任投资者关系和企业传播副总裁。在2011年7月之前，她在财务和企业规划领域担任过多个领导职务。

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Karen A. Kalita,45岁，高级副总裁兼总法律顾问。Kalita女士于2008年加入Cabot。在2019年6月担任现职之前，她曾在Cabot法律部门担任多个关键职位，包括2015年11月至2019年6月公司强化材料部门的首席法律顾问和2013年6月至2019年6月净化解决方案部门的首席法律顾问，以及公司之前的先进技术部门的高级法律顾问。在加入公司之前，Kalita女士在马萨诸塞州波士顿的WilmerHale LLP从事私人执业。

Hobart C. Kalkstein,54岁，执行副总裁兼增强材料部门总裁兼美洲地区总裁。Kalkstein先生还负责Cabot的数字职能。Kalkstein先生于2005年加入Cabot。他被选为执行副总裁，自2022年12月起生效，并于2016年4月被选为高级副总裁兼强化材料部门总裁和美洲地区总裁。在此之前，他于2015年12月至2016年4月担任企业战略与发展副总裁。2013年10月至2015年12月担任净化解决方案全球业务运营副总裁，2012年11月至2015年12月担任净化解决方案全球排放控制解决方案总经理，2012年1月至2012年11月担任业务运营副总裁兼高性能化学品市场营销和业务战略执行总监。在此之前，他曾于2007年10月至2010年2月担任气凝胶业务总经理。

Jeff Zhu,56岁，执行副总裁兼总裁，负责Carbon和Silica Technologies以及Cabot高性能化学品部门内的电池材料业务以及亚太地区总裁。朱先生于2012年加入Cabot。他于2022年12月当选为执行副总裁，并于2019年10月当选为高级副总裁兼高性能添加剂业务总裁兼亚太区总裁。在此之前，他自加入卡博特以来一直担任亚太区总裁。在加入Cabot之前，朱先生曾于1994年至2010年在Rhodia担任多个区域和全球业务领导职务，包括1994年至2002年的亚太区域商务总监，2002年至2008年的Rhodia Novacare亚太区区域副总裁兼总经理，以及2008年至2010年的Rhodia Electronics and Catalysis副总裁兼全球总监。此外，朱先生于2010年至2012年担任亚太资源国际控股有限公司全球纸浆和纸张销售主管。

第二部分

项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

Cabot的普通股在纽约证券交易所上市交易（代码CBT）。截至2024年11月13日，卡博特普通股的记录持有人有530人。

发行人购买股本证券

下表列出了关于Cabot在截至2024年9月30日的季度购买其股本证券的信息：

期		总数 股份 已购买（1）（2）				平均 付出的代价 每股				总数 购买的股票 作为公开的一部分 宣布的计划 或程序（1）				最大数量（或 约美元 值）的股份 可能尚未购买 根据计划或 节目（1）
2024年7月1日— 2024年7月31日			—			$	—				—			1,938,177
2024年8月1日— 2024年8月31日			440,000			$	102.62				440,000				1,498,177
2024年9月1日— 2024年9月30日			197,206			$	100.70				197,206				1,300,971
合计			637,206								637,206

 

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股票表现对比

该图将截至2024年9月30日的五年期间卡博特普通股的累计总股东回报率与标普 400化工指数和标普中型股400指数进行了比较。比较假设在2019年10月1日对Cabot的普通股和每个指数投资100美元，并对所有股息进行再投资。

 

下图的股价表现并不一定代表未来的价格表现。

 

 

第5项中“比较股票表现”标题下包含的信息不应被视为“征集材料”或受第14A条的约束，不应被视为为《交易法》第18条的目的“提交”，或以其他方式受该部分的责任约束，也不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。

 

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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

关键会计估计

我们的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。编制我们的财务报表需要管理层做出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。我们认为，如果（i）该估计的性质复杂或需要高度判断，并且如果（ii）使用了不同的估计和假设，则该结果可能对合并财务报表产生重大影响，则该会计估计对财务报表至关重要。我们将持续评估我们的估计和我们政策的应用。我们的估计基于历史经验、当前状况以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。我们认为，以下关键会计估计对理解我们的合并财务报表最重要。

递延所得税资产

我们针对多种递延所得税资产建立了估值备抵，包括净经营亏损结转、资本亏损结转、外国税收抵免和其他所得税抵免。我们每季度评估我们的递延税项资产的可变现性，并在我们的部分或全部递延税项资产很可能无法变现时确认估值备抵。这一评估是在逐个司法管辖区的基础上完成的，依赖于所有可用的正面和负面证据的份量。三年期间的累计税前亏损被视为我们的部分或全部递延所得税资产可能无法变现的重大客观负面证据。累计报告的税前收入被认为是我们未来产生正的税前收入能力的客观可验证的积极证据。

根据美国公认会计原则，当近期有税前亏损的历史时，为了评估我们的递延所得税资产的可收回性，几乎没有对预测进行加权。在考虑正反证据的相对影响时，需要有判断力。给予正反证据潜在作用的权重与其可客观验证的程度是相称的。存在的负面证据越多，就越需要正面证据来支持不需要估值备抵的结论。我们在确定我们利用递延税项资产的能力时考虑了客观可验证证据的可用性，例如在调整非经常性项目后的积极近期核心经营业绩。我们采用系统性、逻辑性的方法对递延所得税负债何时转回产生应纳税所得额、递延所得税资产何时转回产生税收抵扣进行了测算。在估算未来收益、调度递延所得税资产负债转回时，需要进行假设、判断和估计，其行使具有内在的复杂性和主观性。

有关我们与所得税相关的政策的描述，请参阅我们的合并财务报表附注的附注A和附注R。

或有事项

我们为呼吸器责任索赔记录了大量准备金。我们目前对我们分担的未决和未来呼吸器责任索赔的成本的估计是基于目前存在的事实和情况，包括其余索赔的数量和性质。可能影响我们估计的事态发展包括但不限于：（i）未来索赔数量的重大变化，（ii）未支付未决索赔的解雇率的变化，（iii）解决索赔的平均成本的重大变化，包括可能解决的索赔组，（iv）为这些索赔辩护的法律费用的重大变化，（v）收到的索赔性质的变化或我们对这些索赔可行性的评估的变化，（vi）审判和上诉结果，（vii）适用于这些索赔的法律和程序的变化，（viii）促成支付呼吸器索赔的各方的财务可行性，（ix）促成解决呼吸器索赔的某些各方维持的保险范围的用尽或可追偿性发生变化，或企业前所有者提供的赔偿的可用性发生变化，（x）支付法律和和解费用的各方之间的成本分配发生变化，以及（xi）确定用于估计我们的责任份额的假设不再合理。我们无法确定这些潜在发展对我们目前对这些现有和未来索赔的责任份额的估计的影响。由于准备金仅限于截至相关计量日期可能和可估计的金额，并且在预测潜在发展对我们对这些现有和未来索赔的责任份额的影响方面存在固有困难，因此现有和未来索赔的责任可能会在近期内发生变化，并且这种变化可能是重大的，这是合理的可能性。有关我们与或有事项相关的政策的描述，请参阅我们的综合财务报表附注的附注A和附注T。

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商誉减值

商誉包括业务收购的购买价格超过分配给所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。商誉不摊销，每年进行减值测试，或当业务环境发生事件或变化表明报告单位的账面价值可能超过其公允价值时。

评估商誉减值涉及应用重大假设，包括贴现率和适用报告单位的预测结果，包括息税前利润（“EBIT”）、市场倍数和增长率。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。我们根据需要聘请第三方估值专家，以制定在计算和评估商誉余额时使用的假设。有关我们与商誉相关的政策的描述，请参阅我们的合并财务报表附注的附注A和附注G。

最近发布的会计公告

请参阅我们的合并财务报表附注B中的讨论。

经营成果

Cabot分为两个可报告的部分：增强材料和性能化学品。该公司以前的净化解决方案业务在2022财年第二季度剥离之前是一个单独的可报告部门。Cabot还出于运营目的分为三个地理区域：美洲；欧洲、中东和非洲；以及亚太地区。对我们所述期间业务结果的讨论反映了这些结构。

我们对财务状况和经营成果的分析应与我们的合并财务报表和随附的附注一起阅读。除非指定了一个日历年度，否则本次讨论中所有提及的年份均指我们截至9月30日的财政年度。

本节讨论我们的2024财年和2023财年运营结果以及2024财年和2023财年之间的年度比较。关于我们对2022财年业绩的讨论以及2023财年和2022财年的逐年比较，请参阅我们在公司于2023年11月22日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日的财年10-K表格年度报告第7项中“运营结果”和“现金流量和流动性”标题下的讨论。

术语和非公认会计原则财务措施的定义

在讨论我们的运营结果时，我们使用了如下所述的几个术语。

“产品组合”一词是指销售产品的类型和等级的组合或销售产品的地理区域的组合，以及这对业务和/或分部的收入或盈利能力产生的正面或负面影响。

我们在“（拨备）所得税收益和有效税率与经营税率的调节”标题下的讨论包括讨论和调节我们在所述期间的“有效税率”和“经营税率”，以及管理层对我们下一财年经营税率范围的预测。我们的运营税率是一种非GAAP财务指标，不应被视为替代我们的有效税率，这是最具可比性的GAAP财务指标。营业税率不包括特定项目和离散税目的所得税（费用）优惠。某些项目的所得税（费用）优惠是根据某些项目的性质，使用发生某些项目的征税管辖区的适用税率确定的，包括当期和递延所得税（费用）优惠。离散税收项目包括但不限于估值备抵的变化、不确定的税收状况以及其他税收项目，例如立法变化的税收影响以及由于无限期再投资断言的变化而产生的应计税款对历史收益的影响。我们对营业税率的定义可能无法与其他公司使用的定义进行比较。管理层认为，这一非GAAP财务指标是有用的补充信息，因为它有助于我们的投资者在一致的基础上逐年比较我们的税率，并了解如果没有这些项目的影响，我们对当前运营的税率将是多少。

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我们在“2024财年与2023财年——按业务部门”标题下的讨论包括对总部门息税前利润的讨论，这是一种非公认会计准则财务指标，定义为所得税前的运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益减去某些项目和其他未分配项目。我们的首席运营决策者，也就是我们的总裁兼首席执行官，使用分部息税前利润来评估每个分部的经营业绩，并为分部分配资源。我们认为，反映我们可报告分部的息税前利润之和的总分部息税前利润为我们的投资者提供了有用的补充信息，因为它是衡量我们运营实力和业绩的重要指标，让投资者能够通过管理层的眼睛看到我们的结果，并为我们讨论个别业务分部业绩提供了背景。分部总息税前利润不应被视为替代所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益，这是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。分部总息税前利润与所得税前营业收入（亏损）和关联公司收益中的权益的对账在“2024财年与2023财年——按业务分部”标题下提供。投资者应考虑与这一非GAAP衡量标准相关的限制，包括这一衡量标准在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。

在计算总分部息税前利润时，我们将（i）管理层认为不代表我们基本持续分部业绩的费用和收入项目（我们将其称为“某些项目”）从所得税前的经营收入（亏损）和关联公司收益中剔除，以及（ii）由于它们不受业务分部控制且主要有利于公司目标，因此未分配给我们业务分部的项目，例如利息费用和其他公司成本，其中包括未分配的公司管理费用，例如某些公司工资和总部费用，加上与特殊项目和倡议相关的成本，我们称之为“其他未分配项目”。管理层认为，排除被确定为某些项目的项目有助于通过消除在公认会计原则基础上原本不会明显的差异来促进不同时期的经营业绩比较，也有助于在不受这些成本或收益影响的情况下评估我们的经营业绩。我们在适用的情况下从总分部息税前利润中排除但包含在我们的GAAP所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益中的收入和费用项目如下所述。

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需求驱动因素和影响盈利能力的关键因素

需求驱动因素和影响我们盈利能力的关键因素因细分市场而异。在增强材料中，较长期的需求主要受以下因素驱动：i）全球行驶的车辆里程数；ii）生产的原始设备和替换轮胎的数量；iii）汽车制造的数量；以及iv）供应链库存水平的变化，以适应终端市场需求和其他市场动态。在过去几年中，经营业绩受到多种因素的推动，包括：i）轮胎或工业橡胶产品的生产水平以及我们为该需求提供服务的水平的变化导致我们的销量增加或减少；ii）原材料成本的变化以及我们根据原材料成本的变化调整产品销售价格的能力；iii）定价和产品组合的变化，其中包括客户定价以及销售产品的组合或销售产品的区域；iv）全球和区域的炭黑产能利用率；v）通过重组和其他成本节约活动实现的固定成本节约；vi）我们在新兴经济体的销量和市场地位的增长；vii）产能管理和技术投资，包括我们制造设施的能源利用和产量改进技术的影响；八）与我们用于轮胎应用的专利弹性体复合材料技术相关的特许权使用费和技术付款；以及ix）与我们的能源中心销售和公用事业成本相关的能源价格变化。

在高性能化学品中，长期需求主要由建筑和基础设施、汽车、包括销售到电动汽车电池、电子产品、喷墨印刷和消费品行业驱动。近年来，高性能化学品的经营业绩受到以下因素的推动：i）对先前提到的行业的销量增加或减少；ii）定价和产品组合的变化，这包括客户定价以及所售产品的组合或销售区域；iii）我们交付差异化产品的能力，从而推动客户应用程序中的性能增强；iv）我们为这种差异化获得价值定价的能力；v）新产能的成本；vi）售价相对于原材料成本变化的变化；vii）采用新产品用于我们客户的应用程序；viii）供应链库存水平的变化，以适应终端市场需求和其他市场动态。

2024财年业绩概览

2024财年期间，与2023财年相比，所得税前的运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益有所增加，这主要是由于我们的增强材料和性能化学品部门的收益均有所增加。

2024财年与2023财年相比——合并

净销售额和其他营业收入和毛利润

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
净销售额和其他营业收入		$	3,994			$	3,931
毛利		$	960			$	839

 

与2023财年相比，2024财年的净销售额和其他营业收入增加了6300万美元。净销售额和其他营业收入的增长是由于增强材料和性能化学品部门的销量增加（合计1.48亿美元），但被两个部门不利的定价和产品组合（合计4800万美元）、两个部门外币折算的不利影响（合计2200万美元）以及两个部门的副产品收入减少（合计500万美元）部分抵消。销量增加的原因是亚太和欧洲、中东和非洲地区的强化材料销量增加，以及高性能化学品的销量增加，因为销量与关键终端市场的潜在需求驱动因素重新相关。这两个分部的不利定价主要是由于较低的原材料成本通常会转嫁给我们的客户。

与2023财年相比，2024财年的毛利润增加了1.21亿美元。这一增长主要是由于我们的增强材料和性能化学品部门的收益增加，因为这两个部门的销量和单位利润率（扣除成本）都有所改善。

销售和管理费用

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
销售和管理费用		$	283			$	253

 

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与2023财年相比，2024财年的销售和管理费用增加了3000万美元。增加的主要原因是奖励补偿费用增加。

研究和技术费用

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
研究和技术费用		$	63			$	57

 

与2023财年相比，2024财年的研究和技术费用增加了600万美元。增加的主要原因是奖励补偿费用增加。

 

出售业务亏损

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
出售业务亏损		$	—			$	3

 

与出售净化解决方案业务相关的业务出售损失在我们的综合财务报表附注附注D中进行了描述。

利息和股息收入

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
利息和股息收入		$	32			$	31

 

与2023财年相比，2024财年的利息和股息收入增加了100万美元，这主要是由于更高的利率和存款余额的货币组合。

利息费用

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
利息支出		$	81			$	90

 

与2023财年相比，2024财年的利息支出减少了900万美元，这主要是由于平均短期借款减少，部分被较高的利率所抵消。

其他收入（费用）

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
其他收入（费用）		$	(36	)		$	(16	)

 

与2023财年相比，2024财年期间的其他费用增加了2000万美元。这一增长主要是由于阿根廷外汇损失增加，包括2024财年第一季度发生的政府货币贬值的影响。

 

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（拨备）所得税收益及有效税率与经营税率的调节

 

		截至9月30日止年度
		2024							2023
		（拨备）/收益所得税			率				（拨备）/收益所得税			率
（百万美元）
有效税率（1）		$	(111	)		21	%		$	28			-6	%
减：非美国通用会计准则税收调整（2）			40							161
营业税率		$	(151	)		26	%		$	(133	)		28	%

 

 

截至2024年9月30日止年度，所得税（拨备）收益为1.11亿美元的支出，而2023财年的收益为2800万美元。包括在截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度的所得税（拨备）优惠中的税收优惠分别为2400万美元和1.52亿美元，与公司美国递延税项净资产的部分估值备抵释放有关。我们的所得税受到我们经营所在税务管辖区的收益组合以及某些税务管辖区存在估值免税额的影响。

对于2025财年，我们预计我们的运营税率将在27%至29%的范围内。我们没有提供运营税率范围与有效税率范围的前瞻性调节，因为如果不做出不合理的努力，我们无法合理确定地预测我们将分配给“某些项目”的事项，包括不寻常的损益、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目具有不确定性，取决于各种因素，并可能对未来期间的有效税率产生实质性影响。

附属公司收益中的权益及归属于非控股权益的净收益（亏损），税后净额

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
附属公司收益中的权益，税后净额		$	6			$	5
归属于非控股权益的净收益（亏损）， 税后净额		$	44			$	39

 

与2023财年相比，2024财年关联公司的净收益权益增加了100万美元，这主要是由于我们在委内瑞拉的股权关联公司的盈利能力提高。

与2023财年相比，2024财年归属于非控股权益的净收入（亏损）税后净额增加了500万美元，这主要是由于我们在中国和捷克共和国的合资企业的收益增加。

归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）

在2024财年和2023财年，我们报告的归属于Cabot Corporation的净利润分别为3.8亿美元（每股摊薄后普通股收益6.72美元）和4.45亿美元（每股摊薄后普通股收益7.73美元）。2024财年的减少主要是由于我们的美国递延所得税资产的估值备抵部分释放减少（1.28亿美元）以及阿根廷政府控制的货币贬值造成的损失增加（2600万美元），部分被我们的强化材料和性能化学品部门的收益增加（合计9400万美元）所抵消。

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2024财年与2023财年的对比——按业务部门

2024财年和2023财年的所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益、税前某些项目、其他未分配项目和总分部息税前利润见下表。若干项目及其他未分配项目的详情载于下文及我们的综合财务报表附注附注五。

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
收入前运营收入（亏损） 关联公司收益中的税收和权益		$	529			$	451
减：某些项目，税前			(59	)			(29	)
减：其他未分配项目			(113	)			(127	)
分部总息税前利润		$	701			$	607

 

2024财年，所得税前的运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益增加了7800万美元。这一增长主要是由于我们的增强材料和性能化学品部门的收益增加（合94美元）和一般未分配收入增加（2000万美元），部分被阿根廷控制的货币贬值和其他损失（3600万美元）的费用增加所抵消。

某些项目：

2024和2023财年的某些项目详情如下：

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
阿根廷控制货币贬值和其他损失		$	(43	)		$	(7	)
全球重组活动（注O）			(13	)			(4	)
法律和环境事项及储备（注T）			(2	)			(10	)
出售土地收益			—				1
收购和整合相关费用			—				(4	)
出售业务亏损（注D）			—				(3	)
其他特定项目			(1	)			(2	)
某些项目合计		$	(59	)		$	(29	)

我们在“术语的定义和非GAAP财务指标”标题下的讨论中包含了对这些费用和收入项目的解释。

其他未分配项目：

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
利息支出		$	(81	)		$	(90	)
未分配企业成本			(68	)			(54	)
一般未分配收入（费用）			42				22
减：关联公司收益中的权益，税后净额			6				5
其他未分配项目合计		$	(113	)		$	(127	)

 

我们称之为“其他未分配项目”的项目讨论可在“术语定义和非GAAP财务措施”标题下找到。未分配公司成本的余额主要包括与管理未分配给分部的上市公司相关的支出以及与正在进行的公司项目相关的公司业务发展成本。一般未分配收入（费用）余额包括外币交易产生的收益（损失），扣除其他外币风险管理活动、利息和股息收入，以及与未实现收入的企业调整相关的损益和投资的未实现持有收益（损失）。这不包括单独作为某些项目处理的项目的收入或支出项目。

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与2023财年相比，2024财年其他未分配项目费用总额减少了1400万美元，这主要是由于较高的一般未分配收入部分被较高的未分配公司成本所抵消。一般未分配收入（费用）增加了2000万美元的收入，这主要是由于与2023财年相比，2024财年阿根廷的外币经营亏损减少。阿根廷政府贬值造成的外汇损失作为特定项目处理，不计入一般未分配收入（费用）。未分配的公司成本增加了1400万美元，这主要是由于奖励薪酬支出的增加。

增强材料

2024和2023财年增强材料的销售额和息税前利润如下：

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
增强材料销售		$	2,610			$	2,563
增强材料EBIT		$	537			$	482

 

2024财年，与2023财年相比，加固材料的销售额增加了4700万美元。这一增长主要是由于销量增加（7900万美元），部分被外币折算的不利影响（1700万美元）以及不利的定价和产品组合（1300万美元）所抵消。销量增加的主要是亚太地区和欧洲、中东和非洲地区。不利的定价主要是由于较低的原材料成本通常会转嫁给我们的客户。与2023财年相比，加固材料的息税前利润增加了5500万美元。这一增长是由更高的销量（2800万美元）和更高的单位利润率（扣除更高的成本（2500万美元））推动的。销量增加的主要是亚太地区和欧洲、中东和非洲地区。较高的单位利润率（扣除较高的成本）主要是由于我们2023和2024日历年客户协议中有利的定价和产品组合，而较高的成本主要是由于较高的销售和管理成本。

高性能化学品

2024和2023财年高性能化学品的销售额和息税前利润如下：

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023
		（百万）
性能化学品销售		$	1,250			$	1,225
高性能化学品息税前利润		$	164			$	125

 

2024财年，与2023财年同期相比，高性能化学品的销售额增加了2500万美元。增长的原因是销量增加（6900万美元），但被不利的定价和产品组合（3600万美元）以及外币折算的不利影响（500万美元）部分抵消。销量增加主要是由于主要终端市场的需求复苏，因为2023财年发生的客户去库存在2024财年没有再次发生。定价不太有利主要是由于原材料成本降低，而这些成本通常会转嫁给我们的客户。

与2023财年相比，高性能化学品的息税前利润增加了3900万美元，原因是销量增加（3500万美元）和单位利润率提高，扣除成本增加（1100万美元），部分被外币折算的不利影响（600万美元）所抵消。销量增加主要是由于主要终端市场的需求复苏，因为2023财年发生的客户去库存在2024财年没有再次发生。较高的单位利润率（扣除较高的成本）主要是由于更有利的产品组合带来较高的单位利润率，同时汽车和电子终端市场的销售额增加。成本增加主要是由于维护和周转成本增加。

2025财年展望

展望2025财年，我们将继续专注于为明天创造的战略，推进多项战略举措，产生强劲的现金流，继续我们严格的资本配置方法，并继续致力于我们的投资级信用评级。我们预计增强材料和性能化学品的息税前利润将持续增长，这两个细分领域的销量更高，增强材料的利润率更高。

流动性和资本资源

概述

我们的流动性头寸，以现金和现金等价物加上借款可用性衡量，在2024财年增加了1.37亿美元，这主要是由于期末未偿循环信贷和商业票据余额减少。截至2024年9月30日，我们的现金和现金等价物为2.23亿美元，循环信贷协议下的借款可用性为12亿美元。

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我们可以根据以下两项信贷协议获得借款：

截至2024年9月30日，我们遵守了信贷协议下的债务契约，除有限的例外情况外，这要求我们每季度遵守一次杠杆测试，要求合并净债务与合并EBITDA的比率不超过3.50至1.00。合并净债务定义为合并债务被（i）非限制性现金和现金等价物和（ii）1.5亿美元中的较小者抵消。

我们很大一部分业务发生在美国以外地区，我们的现金产生并不总是与我们的现金需求在地理上保持一致。我们持有的绝大多数现金和现金等价物倾向于在美国境外持有。我们通常使用美国收益、汇回某些外国收益、商业票据发行和根据我们的美国信贷协议借款的组合来满足我们的美国现金需求。除了阿根廷有阻止现金分配的货币管制外，我们通常能够根据需要通过我们的现金池结构、公司间账户和/或分配在整个公司转移现金。虽然我们汇回某些国外收益，但外国子公司持有的现金通常被视为永久再投资，用于为子公司的经营活动和未来投资提供资金。我们通常会在季度末使用来自客户收款的现金减少我们的商业票据余额以及（如适用）我们的信贷协议下的借款，包括利用客户供应链融资计划、结算公司间余额和短期公司间贷款。如果美国需要额外资金，我们预计能够汇回现金，包括来自中国的现金，同时支付任何预扣税或其他税款。美国或外国法规和税法的变化可能会限制我们转移资金的能力，或对此类转移施加材料成本。

截至2024年9月30日和2023年9月30日，我们分别有1.13亿美元和1.2亿美元的欧元信贷协议项下未偿还借款，在这两个日期都没有美国信贷协议项下的未偿还借款。截至2024年9月30日和2023年9月30日，未偿还商业票据分别为4500万美元和1.72亿美元。

我们预计，（i）手头现金；（ii）经营活动产生的现金流；以及（iii）信贷协议和我们的商业票据计划提供的现金将充足，以满足我们未来十二个月和可预见的未来的运营和资本投资需求以及财务义务。我们从运营现金流中获得的流动性在很大程度上取决于我们及时收回应收账款的能力、我们的原材料成本以及我们管理库存水平的能力。

以下关于我们现金余额变化的讨论是指我们合并现金流量表的各个部分。

经营活动产生的现金流量

2024财年，经营活动提供的现金总额为6.92亿美元，其中包括根据收入中包含的各种非现金项目、营运资本变化和某些其他资产负债表账户的变化进行调整的净收入。2023财年的经营活动提供了5.95亿美元的现金。

2024财年经营活动提供的现金是由不计折旧和摊销的非现金影响的业务收益推动的1.51亿美元，加上净营运资本减少5700万美元。净营运资本减少主要是由于原材料成本下降导致存货减少以及应付账款和应计负债增加，但销量增加导致应收账款增加部分抵消了这一影响。

2023财年经营活动提供的现金是由不计折旧和摊销的非现金影响的业务收益推动的1.44亿美元，加上净营运资本减少9700万美元。净营运资金减少主要是由于原材料成本下降导致客户价格下降导致应收账款减少以及销量下降和库存减少，但部分被原材料成本下降导致的应付账款和应计费用减少所抵消。

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投资活动产生的现金流量

2024财年，投资活动消耗了2.35亿美元现金，而2023财年为2.14亿美元。在2024财年，投资活动对现金的使用主要包括2.41亿美元的资本支出，用于我们运营设施的维持和合规资本项目以及与增长相关的资本，包括产能扩张项目。

2023财年，投资活动使用的现金主要包括2.44亿美元的资本支出，用于我们运营设施的维持和合规资本项目以及与增长相关的资本，包括高性能化学品的产能扩张项目，部分被1200万美元的保险和解收益、700万美元的出售土地收益以及600万美元的出售我们的净化解决方案业务的收益所抵消。

预计2025财年的资本支出将在2.5亿美元至3亿美元之间。我们计划的2025财年资本支出计划主要用于我们运营设施的维持、合规和改善资本项目以及产能扩张资本支出。

筹资活动产生的现金流量

2024财年融资活动消耗了4.15亿美元现金，而2023财年消耗了4.03亿美元。2024财年融资活动消耗的现金主要包括1.72亿美元的普通股回购、1.27亿美元的商业票据净偿还、9300万美元的股东股息支付、2700万美元的非控股权益股息支付以及根据我们的欧元信贷协议长期债务净偿还1200万美元，其中包括2600万美元的偿还部分被1400万美元的收益所抵消。这些付款被出售股票期权行使所得的2000万美元普通股收益部分抵消。

2023财年融资活动消耗的现金主要包括长期债务净偿还600万美元，其中包括偿还的9000万美元被8400万美元的收益部分抵消，商业票据净偿还1.49亿美元，信贷融资借款净偿还2400万美元，向股东支付的股息8800万美元，回购普通股9800万美元以及向非控股权益支付的股息4200万美元。

我们的长期总债务，其中800万美元是流动债务，在不同时间到期，如我们在综合财务报表附注中的附注一所示。截至2024年9月30日，我们的固定利率长期债务的加权平均利率为4.29%。

股份回购

2018财年，我们的董事会授权我们回购最多1000万股普通股。2024财年，我们在公开市场上以1.59亿美元回购了约170万股普通股。2023财年，我们在公开市场上以9100万美元回购了约130万股普通股。此外，在2024财年和2023财年，我们分别以1300万美元和700万美元的价格回购了与基于股票的薪酬奖励的员工纳税义务相关的20万股和10万股普通股。截至2024年9月30日，根据董事会的股份回购授权，我们可供回购的股份约为130万股。

股息支付

在2024财年和2023财年，我们分别为普通股支付了每股1.66美元和1.54美元的现金股息。2024财年和2023财年，这些现金股息支付总额分别为9300万美元和8800万美元。

员工福利计划

截至2024年9月30日，我们的综合养老金义务（扣除计划资产的公允价值）为2600万美元，主要与退休后福利计划负债相关。

在2024财年，我们向我们的固定福利养老金计划提供了总计400万美元的现金捐款。在2025财年，我们预计将向我们的固定福利养老金计划提供500万美元的现金捐款。

2500万美元的未提供资金的退休后福利计划负债包括1300万美元用于我们的美国和1200万美元用于我们的外国退休后福利计划。这些退休后福利计划为退休员工提供一定的医疗保健和人寿保险福利。典型的此类计划，我们的退休后计划没有资金，因此没有计划资产。当索赔或保险费到期时，我们为这些计划提供资金。在2024财年，我们支付了400万美元的退休后福利。对于2025财年，我们为退休后计划支付的福利金预计为300万美元。

2023财年，我们开始了Cabot Carbon Limited Pension Plan和Carbon Plastics Pension Plan的计划终止流程，预计将在2025财年完成该流程。

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合同义务

下表列出了我们的长期合同义务。

 

		按财政年度分列的应付款项
		2025				2026				2027				2028				2029				此后				合计
		（百万）
采购承诺		$	251			$	210			$	184			$	132			$	116			$	1,349			$	2,242
长期负债			4				250				113				8				300				400				1,075
长期债务的固定利息			41				41				33				32				32				60				239
长期债务可变利息			5				5				4				—				—				—				14
融资租赁（1）			5				5				3				3				3				13				32
经营租赁（1）			17				14				12				10				10				69				132
合计		$	323			$	525			$	349			$	185			$	461			$	1,891			$	3,734

 

采购承诺

我们与各主要供应商就我们所有业务部门签订了长期、以数量为基础的采购协议，主要用于采购原材料和天然气。根据其中某些协议，所购买的材料数量是固定的，但我们支付的价格会随着市场价格的变化而变化。就上表而言，目前的采购价格已用于量化承诺总额。我们还签订了长期采购协议，主要是与信息技术相关的服务，这些服务未包括在上表中，截至2024年9月30日，总额为3100万美元，其中大部分预计将在未来5年内支付。

租约

我们作为承租人订立了多项租赁，主要涉及某些运输工具、仓库设施、办公空间以及机器和设备。这些租约的剩余租期在一年至十五年之间，其中一些可能包括延长租约至多十五年的选择权或终止租约的选择权。我们的土地租约剩余租期可达七十八年。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临利率和外币汇率变化的风险，因为我们通过长期和短期借款为某些业务提供资金，并以多种外币计价我们的交易。这些费率的变化可能会对未来的现金流和收益产生影响。我们通过正常的经营和融资活动管理这些风险，并在认为适当时使用衍生金融工具。

我们有监管我们使用衍生工具的政策，我们不会出于交易或投机目的进入金融工具。

通过使用衍生工具，我们受到信用和市场风险的影响。衍生工具在我们的资产负债表中以公允价值入账，反映了截至2024年9月30日的资产或负债状况。如果交易对手未能履行其在衍生工具合同下的履约义务，我们的风险敞口将等于衍生工具的公允价值。通常，当衍生合约的公允价值为正值时，交易对手方欠下卡博特，从而给卡博特造成了支付风险。我们通过与投资级信用评级的主要金融机构进行这些交易，将交易对手信用或还款风险降至最低。我们的市场风险敞口并没有以完全消除不断变化的市场条件对收益或现金流的影响的方式进行对冲。

外币风险

我们的国际业务受到一定的风险，包括货币汇率波动和政府行为。我们有交叉货币掉期被指定为我们在某些欧元计价子公司的净投资的对冲。下表总结了我们交叉货币掉期的主要条款，包括掉期的总名义金额、我们从掉期交易对手处收到和支付给我们的利率支付、2024年9月30日和2023年9月30日的期限和公允价值。

说明

名义金额

收到的利率

已付利率

进入的财政年度

到期年份

2024年9月30日公允价值

2023年9月30日公允价值

交叉货币掉期

2.5亿美元兑换2.23亿欧元

3.40%

1.94%

2016

2026

100万美元

1200万美元

 

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我们还存在因以特定子公司的功能货币以外的外币计价的货币资产和负债而产生的外汇风险敞口，以及货币波动可能影响以外币产生的未来现金流的美元价值的风险。因此，我们使用短期远期合约来最大限度地减少外汇风险敞口。在2024年9月30日和2023年9月30日，我们分别有1.38亿美元和8200万美元的名义外币合约，分别以印尼盾、捷克克朗和哥伦比亚比索计价。截至2024年9月30日和2023年9月30日，这些远期合约的公允价值均低于100万美元。

在我们根据长期承诺预测购买或以外币计价的预测销售的某些情况下，我们可能会根据我们的风险管理政策订立适当的金融工具，以对冲未来的现金流风险。

在2024和2023财年，由于大多数外币兑美元汇率走弱，外币折算合计使我们的业务部门息税前利润分别减少了500万美元和1600万美元，这影响了增强材料和性能材料部门的业绩。在2024财年和2023财年，我们在其他收入（费用）中分别确认了4600万美元和3500万美元的外汇净损失，这些收入（费用）来自将货币资产和负债从交易货币重估为功能货币，这主要归因于两个时期阿根廷比索价值的变化。

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项目8。财务报表和补充数据

财务报表指数

 

说明		页
(1)	综合业务报表	43
(2)	综合全面收益表	44
(3)	合并资产负债表	45
(4)	合并现金流量表	47
(5)	合并股东权益变动表	48
(6)	合并财务报表附注	49
(7)	独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID34）	84

 

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Cabot Corporation

综合业务报表

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023				2022
		（百万，每股金额除外）
净销售额和其他营业收入		$	3,994			$	3,931			$	4,321
销售成本			3,034				3,092				3,436
毛利			960				839				885
销售和管理费用			283				253				258
研究和技术费用			63				57				55
出售业务亏损及资产减值开支（附注D）			—				3				207
逢低买入业务的收益（注c）			—				—				(24	)
运营收入（亏损）			614				526				389
利息和股息收入			32				31				11
利息支出			(81	)			(90	)			(56	)
其他收入（费用）			(36	)			(16	)			(9	)
所得税前经营收入（亏损）和 附属公司收益中的权益			529				451				335
所得税（备抵）利益			(111	)			28				(102	)
附属公司收益中的权益，税后净额			6				5				10
净收入（亏损）			424				484				243
归属于非控股权益的净收益（亏损），税后净额 11美元、9美元和8美元			44				39				34
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）		$	380			$	445			$	209
加权平均已发行普通股：
基本			55.1				56.1				56.5
摊薄			55.7				56.5				56.9
每股普通股收益（亏损）：
基本		$	6.79			$	7.79			$	3.65
摊薄		$	6.72			$	7.73			$	3.62

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Cabot Corporation

综合收益表

		截至9月30日止年度
		2024				2023				2022
		（百万）
净收入（亏损）		$	424			$	484			$	243
其他综合收益（亏损），税后净额
外币换算调整，税后净额			18				80				(175	)
衍生品：净投资对冲
（收益）损失重新分类为利息费用，税后净额			(4	)			(6	)			(6	)
剔除有效性测试的（收益）损失，摊销至 利息支出，税后净额			2				2				2
养老金和其他退休后福利负债调整， 税后净额			(9	)			1				14
其他综合收益（亏损），税后净额14美元、1美元和3美元			7				77				(165	)
综合收益（亏损）			431				561				78
归属于非控股权益的净收益（亏损），税后净额			44				39				34
归属于非控制性的外币换算调整 利息，税后净额			5				—				(15	)
归属于非控股权益的综合收益（亏损）			49				39				19
归属于Cabot Corporation的综合收益（亏损）		$	382			$	522			$	59

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Cabot Corporation

合并资产负债表

物业、厂房及设备

		9月30日
		2024				2023
		（以百万计，除 股和每股金额）
当前资产：
现金及现金等价物		$	223			$	238
应收账款和票据，扣除呆账准备金5美元和2美元			733				695
库存			552				585
预付费用及其他流动资产			97				108
流动资产总额			1,605				1,626
物业、厂房及设备			4,082				3,827
累计折旧			(2,548	)			(2,415	)
净不动产、厂房和设备			1,534				1,412
商誉			133				134
股权关联公司			23				20
无形资产，净值			53				60
递延所得税			216				180
其他资产			172				172
总资产		$	3,736			$	3,604

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Cabot Corporation

合并资产负债表

负债和股东权益

		9月30日
		2024				2023
		（以百万计，除 股和每股金额）
流动负债：
短期借款		$	45			$	174
应付账款和应计负债			676				600
应付所得税			43				40
长期债务的流动部分			8				8
流动负债合计			772				822
长期负债			1,087				1,094
递延所得税			42				50
其他负债			245				231
承付款项和或有事项（附注T）
股东权益：
优先股：
授权：2,000，000股面值1美元，已发行及流通：无			—				—
普通股：
授权：200,000，000股面值1美元，已发行：54,430，316股和55,379，636股，已发行：54,297，251股和55,243，804股			54				55
减去133,065股和135,832股普通库存股的成本			(3	)			(3	)
额外实收资本			—				—
留存收益			1,734				1,574
累计其他综合收益（亏损）			(360	)			(362	)
Cabot Corporation股东权益合计			1,425				1,264
非控制性权益			165				143
股东权益合计			1,590				1,407
负债和股东权益合计		$	3,736			$	3,604

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

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Cabot Corporation

合并现金流量表

 

		截至9月30日止年度
		2024				2023				2022
		（百万）
经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）		$	424			$	484			$	243
调整净收益（亏损）与经营活动提供的现金对账：
折旧及摊销			151				144				146
出售业务损失和资产减值费用			—				3				207
逢低买入一家企业的收益			—				—				(24	)
出售土地收益			—				(1	)			(17	)
递延税项拨备（收益）			(37	)			(156	)			(40	)
员工福利计划结算			—				—				(1	)
关联公司净收益中的权益			(6	)			(5	)			(10	)
股份补偿			25				20				23
其他非现金（收入）费用			63				4				20
收到股权关联人的现金股利			2				2				1
资产和负债变动
应收账款和票据			(26	)			153				(287	)
库存			41				96				(259	)
预付费用及其他资产			2				1				(25	)
应付账款和应计负债			42				(152	)			115
应付所得税			3				(4	)			15
其他负债			8				6				(7	)
经营活动提供的现金			692				595				100
投资活动产生的现金流量：
增加物业、厂房及设备			(241	)			(244	)			(211	)
出售业务所得款项			—				6				79
为收购业务支付的现金，扣除获得的现金$ ——、$ ——和$ 5			—				—				(9	)
出售土地所得款项			—				7				18
保险结算收益			—				12				1
其他			6				5				4
投资活动所用现金			(235	)			(214	)			(118	)
融资活动产生的现金流量：
短期借款收益			—				24				26
偿还短期借款			(1	)			(48	)			—
发行（偿还）商业票据所得款项净额			(127	)			(149	)			250
长期债务收益，扣除发行费用			15				84				394
偿还长期债务			(30	)			(90	)			(372	)
购买普通股			(172	)			(98	)			(53	)
出售普通股所得款项			20				4				6
支付给非控制性权益的现金股利			(27	)			(42	)			(22	)
支付给普通股股东的现金红利			(93	)			(88	)			(84	)
筹资活动提供（使用）的现金			(415	)			(403	)			145
汇率变动对现金的影响			(57	)			54				(91	)
现金、现金等价物增加（减少）额			(15	)			32				36
现金、年初现金等价物			238				206				170
年末现金、现金等价物		$	223			$	238			$	206
非现金投资活动和补充现金流信息：
列入应付账款和 应计负债		$	50			$	41			$	24
缴纳的所得税		$	136			$	140			$	129
已付利息		$	82			$	85			$	46

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Cabot Corporation

股东权益变动综合报表

（以百万计，不包括以千股计的股份和每股金额）

 

 

		普通股，库存股票净额								额外 实缴				保留				累计其他综合				Cabot Corporation股东总数				非控制性				股东总数’
		股份				成本				资本				收益				收入（亏损）				股权				利益				股权
2021年9月30日余额			56,727			$	53			$	24			$	1,159			$	(289	)		$	947			$	143			$	1,090
净收入（亏损）															209								209				34				243
其他综合收益（亏损）合计																			(150	)			(150	)			(15	)			(165	)
向非控制性权益宣派现金股息																							—				(28	)			(28	)
向普通股股东宣派现金股息，每股1.48美元 分享															(84	)							(84	)							(84	)
根据股权补偿计划发行股票			359				—				6												6								6
股份补偿											23												23								23
购买和报废普通股			(837	)			(1	)			(52	)			—								(53	)							(53	)
2022年9月30日余额			56,249				52				1				1,284				(439	)			898				134				1,032
净收入（亏损）															445								445				39				484
其他综合收益（亏损）合计																			77				77				—				77
向非控制性权益宣派现金股息																							—				(30	)			(30	)
向普通股股东宣派现金股息，每股1.54美元 分享															(88	)							(88	)							(88	)
根据股权补偿计划发行股票			357				1				3												4								4
股份补偿											26												26								26
购买和报废普通股			(1,362	)			(1	)			(30	)			(67	)							(98	)							(98	)
2023年9月30日余额			55,244				52				—				1,574				(362	)			1,264				143				1,407
净收入（亏损）															380								380				44				424
其他综合收益（亏损）合计																			2				2				5				7
向非控制性权益宣派现金股息																							—				(27	)			(27	)
向普通股股东宣派现金股息，每股1.66美元 分享															(93	)							(93	)							(93	)
根据股权补偿计划发行股票			912				1				19												20								20
股份补偿											25												25								25
购买和报废普通股			(1,859	)			(2	)			(44	)			(127	)							(173	)							(173	)
2024年9月30日余额			54,297			$	51			$	—			$	1,734			$	(360	)		$	1,425			$	165			$	1,590

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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合并财务报表附注

 

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2024、2023和2022财年的折旧费用分别为1.45亿美元、1.38亿美元和1.4亿美元。

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路易斯安那州富兰克林

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独立注册会计师事务所报告

向Cabot Corporation的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了随附的Cabot Corporation及子公司（“公司”）截至2024年9月30日和2023年9月30日的合并资产负债表、截至2024年9月30日止三年期间每年相关的合并经营报表、综合收益表、股东权益表、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年9月30日和2023年9月30日的财务状况，以及截至2024年9月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准以及我们2024年11月20日的报告，对公司截至2024年9月30日的财务报告内部控制进行了审计，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

承诺和或有事项— CWP呼吸器负债—参见合并财务报表附注T

关键审计事项说明

该公司与之前由其一家子公司拥有的安全呼吸产品业务有关的风险敞口。呼吸器责任涉及人身伤害索赔，包括石棉病、硅肺病和煤炭工人尘肺病（“CWP”）。

我们将CWP呼吸器负债（属于呼吸器总负债的一部分）确定为关键审计事项，因为与未来索赔的数量以及解决未决和未来索赔的成本估计存在重大不确定性。围绕CWP呼吸器负债的审计程序需要高度的审计师判断以及更大程度的努力和专业技能，包括需要让我们的精算专家参与进来。

审计中如何应对关键审计事项

我们与呼吸器负债相关的审计程序包括以下内容，其中包括：

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/s/德勤会计师事务所

 

马萨诸塞州波士顿

2024年11月20日

 

我们自2007年起担任公司核数师。

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独立注册会计师事务所报告

向Cabot Corporation的股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见

我们根据Treadway委员会（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制—集成框架（2013）》中确立的标准，审计了截至2024年9月30日Cabot Corporation及其子公司（“公司”）的财务报告内部控制。我们认为，根据COSOO发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，截至2024年9月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

我们亦已根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2024年9月30日止年度的合并财务报表及我们于2024年11月20日的报告进行审计，对该等财务报表发表无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

/s/德勤会计师事务所

 

马萨诸塞州波士顿

2024年11月20日

 

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第二部分

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

披露控制和程序

Cabot在包括其首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15，对截至2024年9月30日的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，Cabot的首席执行官及其首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序对于在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是有效的，并且这些信息被积累并传达给管理层，以便能够及时就所要求的披露做出决定。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

卡博特管理层负责为卡博特建立和维护充分的财务报告内部控制。《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条将财务报告内部控制定义为由公司主要行政人员和主要财务官员设计或在其监督下，并由公司董事会、管理层和其他人员实施的流程，旨在根据公认会计原则就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

Cabot管理层根据Treadway Commission（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中建立的框架，评估了截至2024年9月30日Cabot财务报告内部控制的有效性。基于这一评估，卡博特管理层得出结论，卡博特对财务报告的内部控制截至2024年9月30日有效。

Cabot截至2024年9月30日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP审计，如其上述报告所述。

财务报告内部控制的变化

在公司截至2024年9月30日的财政季度期间，公司财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

项目9b。其他信息

（b）。在截至2024年9月30日的财政季度中，我们的董事或高级管理人员（定义见经修订的1934年证券交易法第16a-1（f）条）均未订立、修改（关于交易的金额、价格或时间）或终止（i）项合同，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条规定的条件的购买或出售我们的证券的指示或书面计划，以对基于重大非公开信息的证券交易或（ii）非规则10b5-1交易安排（定义见S-K条例第408（c）项）的证券交易的责任进行肯定性抗辩。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

没有。

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第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

有关我们的执行官的某些信息包含在本年度报告第一部分末尾的“有关我们的执行官的信息”标题下。

Cabot已采纳适用于公司所有员工和董事，包括首席执行官、首席财务官、财务总监和其他高级财务官的商业道德准则。商业道德准则发布在我们的网站www.cabotcorp.com（在“公司”下的“关于Cabot”标题下）。我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足有关对适用于首席执行官、首席财务官、财务总监或其他高级财务官的《商业道德守则》条款的任何修订或豁免的披露要求。

本项目所需的其他信息将包含在我们的2025年年度股东大会代理声明（“代理声明”）中，并以引用方式并入本文。

项目11。高管薪酬

本项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，并通过引用并入本文。

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

本项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，并通过引用并入本文。

项目13。若干关系及关联交易、董事独立性

本项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，并通过引用并入本文。

项目14。主要会计费用和服务

本项目所需的信息将包含在我们的代理声明中，并通过引用并入本文。

 

第四部分

项目15。展品、财务报表附表

请参阅本10-K表第8项下的“财务报表索引”。

由于所需信息不适用或所列金额不足以要求提交附表，或由于所需信息已包含在本10-K表中包含的合并财务报表及其附注中，因此附表已被省略。

附件索引中的展品编号对应于S-K条例第601项的附件表格中分配给此类展品的编号。Cabot将根据书面请求向任何股东提供任何列入附件索引的展品，前提是该股东支付公司提供此类展品的合理费用。

 

附件 数		说明
3（a）		重述的Cabot Corporation公司注册证书于2009年1月9日生效（通过引用Cabot于2009年2月9日向SEC提交的截至2008年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告（文件引用1-5667）的附件 3.1并入本文）。
3（b）		经2023年5月11日修订的Cabot Corporation章程（以引用方式并入本文的是Cabot’s Corporation于2023年8月8日向SEC提交的截至2023年6月30日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 3.2，文件引用1-5667）。
4（a）		契约，日期为1987年12月1日，由Cabot Corporation与受托管理的First National波士顿银行（“契约”）签署（通过引用Cabot于2017年9月30日结束的财政年度的10-K表格年度报告的附件 4（a）（i）文件引用1-5667（文件引用1-5667）于2017年11月22日向SEC提交）。

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附件 数		说明
4（a）（i）		第二份补充契约，日期为1997年1月31日，由受托人Cabot Corporation与道富银行和信托公司（通过参考Cabot于1996年12月31日结束的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 4并入本文，文件参考1-5667，于1997年2月14日向SEC提交）。
4（a）（二）		Indenture，日期为2016年9月15日，由Cabot Corporation和U.S. Bank National Association作为受托人签署（通过引用Cabot Corporation于2016年9月15日在表格8-K上的当前报告（文件引用1-5667，于2016年9月15日向SEC提交）中的附件 4.1并入本文）。
4（a）（三）		第一份补充契约，日期为2016年9月15日，由作为受托人的Cabot Corporation和美国银行全国协会签署，包括作为附件A所附的Global Note表格，以补充日期为2016年9月15日的契约（通过引用Cabot Corporation于2016年9月15日在表格8-K上的当前报告的附件 4.2并入本文，文件引用1-5667，于2016年9月15日向SEC提交）。
4（a）（四）		第二份补充契约，日期为2019年6月20日，由Cabot Corporation与U.S. Bank National Association签署，包括作为附件A所附的Global Note表格，以补充截至2016年9月15日的契约日期（通过引用Cabot Corporation于2019年6月20日在表格8-K上的当前报告的附件 4.1并入，文件引用1-5667，于2019年6月20日向SEC提交）。
4（a）（五）		Indenture，2022年6月22日，between Cabot Corporation and U.S. Bank Trust Company，National Association（通过引用Cabot Corporation于2022年6月22日在Form 8-K上的当前报告（文件引用1-5667，于2022年6月22日向SEC提交）中的附件 4.1并入本文）。
4（a）（六）		第一份补充契约，日期为2022年6月22日，由Cabot Corporation与美国银行信托公司、美国国家协会签署。包括作为附件A所附的Global Note表格，对截至2022年6月22日的契约进行了补充（以引用方式并入本文的是Cabot Corporation于2022年6月22日在表格8-K上的当前报告的附件 4.2，文件引用1-5667，于2022年6月22日向SEC提交）。
4（b）		Cabot Securities的说明（通过引用并入Cabot Corporation于2019年11月22日向SEC提交的截至2019年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的附件 4（b），文件引用1-5667）。
10（a）		Cabot Corporation、摩根大通银行、N.A.、J.P. Morgan Securities LLC、Citibank，N.A.、Bank of America，N.A.、瑞穗银行、道明银行、N.A.、富国银行银行、National Association以及其他贷款方于2021年8月6日签订的信贷协议（通过引用Cabot于2021年6月30日结束的季度期间的10-Q表格季度报告的附件丨10.1并入本文，文件参考1-5667，于2021年8月9日向SEC提交）。
10（a）（i）		由Cabot Corporation、指定借款人、贷款方和行政代理人（通过引用Cabot于2023年6月30日结束的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1，文件引用1-5667，于2023年8月8日向SEC提交）于2021年8月6日对信贷协议进行的日期为2023年4月21日的第1号修订。
10（a）（二）		由Cabot Corporation、指定借款人、贷款方和行政代理人于2023年7月27日对截至2021年8月6日的信贷协议进行的第2号修订（通过参考Cabot于2023年8月8日向SEC提交的截至2023年6月30日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.2，文件参考1-5667）。
10（a）（三）		由Cabot Corporation、指定借款人、贷款方和行政代理人于2023年9月20日对截至2021年8月6日的信贷协议进行的第3号修订。（通过引用附件 10（a）（iii）并入本文为Cabot于2023年11月22日向SEC提交的截至2023年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告，文件引用1-5667）。
10（b）		信用协议，日期为2023年5月18日，由Cabot Corporation的某些子公司之间，由Cabot Corporation、PNC银行、National Association、ING银行担保。N.V.、都柏林分行、美国银行全国协会和瑞穗

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附件 数		说明
		Bank，Ltd.（以引用方式并入本文的是Cabot于2023年8月8日向SEC提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表格季度报告的附件 10.3，文件引用1-5667）。
10（c）*		2009年长期激励计划（通过参考Cabot关于2012年年度股东大会的附表14A的代理声明附录B并入本文，文件参考1-5667，于2012年1月30日向SEC提交）。
10（c）（i）*		2017年长期激励计划（通过引用Cabot于2017年3月31日结束的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1并入本文，文件引用1-5667，于2017年5月8日向SEC提交）。
10（c）（二）*		经修订和重述的2017年长期激励计划（通过引用Cabot截至2021年3月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1并入本文，文件引用1-5667，于2021年5月5日向SEC提交）。
10（c）（三）*		Cabot Corporation 2024年非雇员董事计划（以引用方式并入本文的是Cabot关于2024年年度股东大会的附表14A的代理声明的附录B，文件引用1-5667，于2024年1月26日向SEC提交）。
10（c）（六）*		Cabot Corporation 2018年短期激励薪酬计划（通过引用Cabot于2019年2月8日向SEC提交的截至2018年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1并入本文，文件引用1-5667）。
10（d）*		Cabot Corporation于2012年3月9日修订并重述了高级管理人员遣散费保护计划（通过引用Cabot于2012年5月7日向SEC提交的截至2012年3月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.5，文件引用1-5667，通过引用并入本文）。
10（e）*		Cabot Corporation 2017年长期激励计划下基于业绩的限制性股票奖励证书表格（通过引用Cabot于2018年11月21日向SEC提交的截至2018年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（e）将其并入本文，文件引用1-5667）。
10（f）*		Cabot Corporation 2017年长期激励计划下的基于时间的限制性股票奖励证书表格（通过引用Cabot于2018年11月21日向SEC提交的截至2018年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（f），文件引用1-5667，通过引用将其并入本文）。
10（g）*		Cabot Corporation 2017年长期激励计划下的股票期权奖励证书表格（通过引用Cabot于2018年11月21日向SEC提交的截至2018年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（g）并入本文，文件编号1-5667）。
10（h）*		根据经修订和重述的2017年长期激励计划（通过参考Cabot于2023年9月30日结束的财政年度的10-K表格年度报告，文件参考1-556，于2023年11月22日向SEC提交）发行的已发行的基于时间的限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和股票期权的修订表格（通过引用并入本文的方式为附件 10（h）。
10（i）*		经修订和重述的2017年长期激励计划项下的基于时间的限制性股票奖励证书表格（通过引用Cabot于2023年11月22日向SEC提交的截至2023年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（i），文件引用1-557，通过引用将其并入本文）。
10（j）*		经修订和重述的2017年长期激励计划（通过参考Cabot于2023年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（j），文件参考1-557，于2023年11月22日向SEC提交）下的基于业绩的限制性股票奖励证书表格。

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附件 数		说明
10（k）*		Cabot Corporation经修订和重述的2017年长期激励计划下的股票期权奖励证书表格（通过参考Cabot于2023年11月22日向SEC提交的截至2023年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（k）文件编号1-557，通过引用并入本文）。
10（l）*		Cabot Corporation递延补偿和补充退休计划，2014年1月1日修订和重述（通过引用Cabot截至2013年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1并入本文，文件引用1-5667，于2014年2月6日向SEC提交）。
10（m）*		Cabot Corporation非雇员董事延期计划，2014年1月1日修订和重述（通过引用Cabot截至2013年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.2并入本文，文件引用1-5667，于2014年2月6日向SEC提交）。
10（n）*		经日期为2021年2月4日的信函协议修订的日期为2021年2月12日的要约函（通过引用Cabot截至2020年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1纳入，文件引用1-5667，于2021年2月5日向SEC提交）。
10（o）*		赔偿协议表格（通过引用Cabot截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告的附件 10（k）并入本文，文件引用1-5667，于2022年11月23日向SEC提交）。
19†		Cabot Corporation证券交易政策。
21†		Cabot Corporation的子公司。
23†		Deloitte & Touche LLP的同意。
31（i）↓		《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条规定的首席执行官认证。
31（二）↓		《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条规定的首席财务官认证。
32††		根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
97†		关于激励薪酬补偿的补偿的Cabot Corporation政策。
101.INS ↓		内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH ↓		内联XBRL分类法扩展架构文档。
101.CAL ↓		内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。
101.DEF ↓		内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。
101.LAB ↓		内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。
101.PRE ↓		内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。
104†		封面交互式数据文件（嵌入在XBRL在线文档中）

 

*管理合同或补偿性计划或安排。

↓随函提交。

† ↓随函附上。

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项目16。表格10-K摘要

没有。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

 

	Cabot Corporation
	签名：		/s/SEAN D. Keohane
			Sean D. Keohane 总裁兼首席执行官

 

日期：2024年11月20日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。

 

签名		标题		日期
Sean D. Keohane		董事、总裁兼		2024年11月20日
Sean D. Keohane		首席执行官
/s/埃里卡·麦克劳林		执行副总裁兼		2024年11月20日
埃丽卡·麦克劳克林		首席财务官
		（首席财务官）
/s/LISA M. DUMONT		副总裁、财务总监兼 首席会计官		2024年11月20日
Lisa M. Dumont		（首席财务官）
Michael M. Morrow		董事，非执行		2024年11月20日
Michael M. Morrow		董事会主席
Cynthia A. Arnold		董事		2024年11月20日
Cynthia A. Arnold
/s/DOUGLAS DEL GROSSO		董事		2024年11月20日
道格拉斯·德尔格罗索
Juan Enriquez		董事		2024年11月20日
Juan Enriquez
William c. kirby		董事		2024年11月20日
William C. Kirby
/s/RAFFIQ NATHOO		董事		2024年11月20日
Raffiq Nathoo
/s/蒂埃里·范兰克		董事		2024年11月20日
蒂埃里·范兰克
/s/米歇尔·威廉姆斯		董事		2024年11月20日
Michelle E. Williams
Frank A. Wilson		董事		2024年11月20日
Frank A. Wilson
Matthias L. Wolfgruber		董事		2024年11月20日
Matthias L. Wolfgruber
Christine Y. Yan		董事		2024年11月20日
Christine Y. Yan

 

 

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