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N-CSR 1 d422229dncsr.htm VIRTUS ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY OPPORTUNITIES FUND Virtus人工智能与科技机会基金

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

 

表格N-CSR

 

 

注册股东报告

管理投资公司

投资公司法档案编号811-23446

 

 

Virtus人工智能和技术机会基金

（章程所指明的注册人的确切名称）

 

 

芒森街101号

马萨诸塞州格林菲尔德01301-9683

（主要行政办事处地址）（邮编）

 

 

Jennifer Fromm，Esq。

副总裁、首席法律干事、法律顾问及注册处秘书

金融广场一号

哈特福德，CT 06103-2608

（服务代理人的姓名及地址）

 

 

登记员的电话号码，包括区号：1-866-270-7788

财政年度结束日期：1月31日

报告期日期：2023年1月31日

 

 

根据1940年《投资公司法》（17 CFR 270.30e-1）第30e-1条规定须向股东提交的任何报告，管理投资公司应使用N-CSR表格，在提交给股东的10天内向委员会提交报告。委员会可在其监管、披露审查、检查和决策角色中使用N-CSR表格上提供的信息。

注册人必须披露N-CSR表格规定的信息，委员会将公布这些信息。除非表格显示当前有效的管理和预算局（“OMB”）控制号码，否则注册人无需对表格N-CSR中所载的信息收集作出回应。请将有关信息收集负担估计的准确性和任何减轻负担的建议的意见直接提交给美国证券交易委员会秘书，地址：450 Fifth Street，NW，Washington，DC 20549-0609。OMB根据44 U.S.C. § 3507的许可要求审查了这些信息的收集。

 

 

 

项目1。向股东报告。

 

  (a)

本报告附后。

 

年度报告 2023年1月31日Virtus人工智能和技术机会基金（AIO）Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund（CBH）Virtus Convertible & Income Fund（NCV）Virtus Convertible & Income Fund II（NCZ）Virtus Diversified Income & Convertible Fund（ACV）Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund（NFJ）Virtus Equity & Convertible Income Fund（NIE）Not FDIC Insured • No Bank Guarantee • May Lose Value FUND DISTRIBUTIONS AND MANAGED DISTRIBUTION PLAN The Board of TrustVirtus人工智能和技术机会基金（AIO）、Virtus多元化收益和可转换基金（ACV）、Virtus股息、利息和溢价策略基金（NFJ）和Virtus股票和可转换收益基金（NIE）（各单独称为“基金”或统称为“基金”）的“受托人”）已采用管理分配计划（“计划”）。该计划目前规定，AIO和ACV每月分别以每股0.15美元和每股0.18美元的费率进行分配。该计划目前规定，NFJ和NIE将分别按每股0.245美元和每股0.50美元的比率进行季度分配。根据该计划的规定，各基金力求保持一致的分配水平，可部分或全部从净投资收入、已实现的资本收益和资本回报或两者的组合中支付。该计划对各基金在最近一个财政期间实现其主要战略没有任何影响，预计在今后各期间也不会产生这种影响。如果一只基金估计它在某一特定时期分配的资金超过了它的收入和资本收益，那么你分配的一部分可能是资本的回报。例如，当您投资于基金的部分或全部资金被偿还给您时，可能会出现资本返还。资本分配的回报不一定反映基金的投资业绩，不应与“收益”或“收益”混淆。你不应该从基金的分配金额或基金计划的条款中得出任何关于基金投资业绩的结论。根据1940年《投资公司法》第19（a）节发出的基金通知中报告的分配数额和来源仅为估计数，不用于报税目的。用于报税目的的实际数额和数额来源将取决于养恤基金在其财政年度的投资结果，并可能根据税务条例作出变动。该基金将向股东发送一份日历年的1099-DIV表格，它将告诉你如何报告联邦所得税的分配情况。董事会如认为该等行动符合基金及其股东的最佳利益，可随时修订、暂停或终止该计划，而无须事先通知股东。关于每个基金的信息可通过网站www.Virtus.com上的封闭式基金部分查阅。第19（a）节通知张贴在以下网址：https://www.virtus.com/AIO
https://www.virtus.com/ACV
https://www.virtus.com/NFJ
https://www.virtus.com/NIE目 录致股东的讯息1经理人对市场表现的讨论（AIO、CBH、NCV、NCZ、ACV、NFJ和NIE）2基金经理对基金业绩的讨论：Virtus人工智能和技术机会基金（“人工智能和技术机会基金”或“AIO”）3Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund（“Convertible & Income 2024 Target Term Fund”或“CBH”）5Virtus Convertible & Income Fund（“Convertible & Income Fund”或“NCV”）7Virtus Convertible & Income Fund II（“Convertible & Income Fund II”或“NCZ”）9Virtus Diversified Income & Convertible Fund（“Diversified Income & Convertible Fund”或“ACV”）11Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund（“Dividend，Interest & Premium Strategy Fund”或“NFJ”）13Virtus Equity & Convertible Income Fund（“Equity & Convertible Income Fund”或“NIE”）15投资组合持有量汇总权重17关键投资条款19投资时间表：AIO 22CBH 27NCV 32NCZ 40ACV 48NFJ 58NIE 65资产负债表71业务说明73净资产变动表75现金流量表81财务摘要82财务报表附注89独立注册会计师事务所的报告103税务资料通告105投资目标、主要策略及主要风险107自动再投资和现金购买计划121股东大会结果124董事会审议咨询和次级咨询协议126基金管理表130 致股东致Virtus封闭式基金股东的信息目录： 随函附上贵公司的年度报告，其中回顾了贵公司基金截至2023年1月31日止12个月的业绩。这12个月对投资者来说是一个挑战，因为股市和债市都在与持续走高的通胀、不断上升的利率以及持续的乌克兰战争作斗争。美联储致力于抑制不断上涨的物价，并多次加息以实现这一目标。随着报告期接近尾声，投资者从今年大部分时间对通胀的担忧转向了对经济衰退的担忧。截至2023年1月31日的12个月，国内和国际股票指数的回报率为负。美国大盘股下跌8.22%，以标普500指数衡量®指数，而小盘股下跌3.38%，以罗素2000指数衡量®索引。在国际股票中，以MSCI EAFE衡量的发达市场®指数（净值）下跌2.83%，而MSCIEmerging Markets指数（净值）衡量的新兴市场指数下跌12.12%。在固定收益市场，10年期国债收益率从2022年1月31日的1.79%大幅上升至2023年1月31日的3.52%。以彭博美国综合债券指数为代表的更广泛的美国固定收益市场在12个月期间下跌了8.36%，而以彭博美国公司高收益债券指数为衡量标准的非投资级债券下跌了5.22%。如果您对您的基金或账户有任何疑问，请致电1-866-270-7788。我们感谢您的业务，并将继续致力于您的长期财务成功。真诚的， George R. Aylward
Virtus封闭式基金总裁兼首席执行官
2023年3月请参阅基金经理讨论部分，了解基金的表现。所引用的业绩数据代表过去的结果。过去的表现不能保证未来的结果，目前的表现可能高于或低于上面显示的表现。投资涉及风险，包括投资本金损失的风险。1 目录AIO、CBH、NCV、NCZ、ACV、NFJ和NIE MANAGER’s DISCUSSION OF MARKET PERFORMANCE（Unaudited）2023年1月31日经理评论– Voya Investment Management Co. LLC（Voya IM）自2022年7月25日起，Allianz Global Investors U.S. LLC旗下的投资组合管理团队转至Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”）并继续管理这些基金。作为Voya Financial（纽约证券交易所代码：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，提供跨公共和私人固定收益、股票和多资产平台的差异化解决方案，包括私人市场和另类投资。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供，涵盖这些基金截至2023年1月31日止年度的表现。在截至2023年1月31日的财年中，市场表现如何？在截至2023年1月31日的12个月里，市场大幅下跌，原因是美联储（简称“美联储”）迅速提高利率以对抗通胀。下调盈利预测和谨慎的企业管理前景是抑制投资者情绪的许多其他宏观经济因素。除了劳动力市场保持韧性外，经济数据普遍走弱。在这种背景下，美元和美国国债收益率大幅上升，多个收益率曲线出现倒挂，这意味着较长期债券的收益率降至低于具有相同风险状况的较短期债券的收益率。2022年，风险资产录得自2008年以来的最大年度跌幅。标准普尔500指数®以ICE美银全美可转换债券指数和ICE美银美国高收益债券指数衡量，指数回报率为-18.11 %，可转换证券和高收益债券的回报率分别为-18.71 %和-11.22 %。然而，这些市场并非只有疲软。通常被视为风险较低的投资，如投资级信贷和10年期美国国债，在12个月期间的回报率分别为-15.44 %和-16.28 %。与这些两位数的降幅形成对比的是，杠杆贷款在本财年结束时出现了增长。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。2 ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY OPPORTUNITIES FUND（AIO）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 About the Fund：Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund（NYSE：AIO）（the Fund）' s investment objective is to provide total return through a combination of current income，current gains and long-term capital appreciation。不能保证基金将实现其投资目标。目前，杠杆的使用使基金能够以短期利率借款，并寻求以更高的投资收益进行投资。截至2023年1月31日，养恤基金的杠杆包括根据保证金融资和/或证券借贷进行的1.30亿美元借款，约占养恤基金总资产的15%。基金经理评论– Voya Investment Management（Voya IM）自2022年7月25日起，Allianz Global Investors U.S. LLC旗下的投资组合管理团队转至Voya Investment Management Co. LLC（“Voya IM”），继续管理该基金。作为Voya Financial（纽约证券交易所代码：VOYA）的资产管理业务，Voya IM寻求了解和预测客户需求，在公共和私人固定收益、股票和多资产平台（包括私人市场和另类投资）提供差异化的解决方案。以下评论由Voya IM的投资组合团队提供，涵盖基金在截至2023年1月31日期间的表现。哪些因素影响了基金在财年的表现？*截至2023年1月31日的12个月，基金的资产净值（NAV）回报率为-10.03 %，市场价格回报率为-18.42 %。同期，由50% MSCI所有国家世界指数（净值）（代表股票）和50% ICE美银美国可转换债券指数（代表可转换证券）组成的基金综合基准回报率为-7.85 %。基础指数的股票回报率为-7.99 %，可转换债券的回报率为-7.96 %。在本报告所述期间，基准从MSCI所有国家世界指数（净）改为综合基准，以更好地与基金的资产类别加权一致。在该基金的股票投资组合中，该期间的相对优异表现是由股票选择和行业定位推动的。医疗保健设备&服务和科技硬件行业的选股贡献了相对业绩。相反，银行和制药、生物科技和生命科学行业的股票选择降低了相对表现。从行业配置的角度来看，该基金对医疗保健行业的配置对相对业绩有所贡献，而对信息技术行业的配置则影响了相对业绩。可转换证券受到信贷息差扩大的负面影响，这表明投资者要求在无风险利率之上获得更高的额外收益，以及股票价格下跌。在基金的可转换证券配置中，科技、非必需消费品和媒体对业绩的拖累最大，原因是担心这些行业的增长放缓。相反，对电信业和工业业的投资对业绩有积极贡献。在信贷方面，IMF对高收益公司债券的配置帮助抑制了下行波动。与可转换债券一样，科技和媒体公司发行的债券承受的压力最大，其次是博彩类债券。相比之下，资本货物、个人和家庭产品以及支助服务职位使基金受益。*有关经理对市场表现的讨论，请参阅第2页。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于任何证券或所讨论的投资策略的适当性的财务建议，应咨询他们的财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。3 ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY OPPORTUNITIES FUND（AIO）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至2011年3月31日止期间自成立以来1年
10/31/19资产净值1,2-10.03 % 11.94%市值1,2-18.42 % 8.19%综合指数：50% MSCI所有国家世界指数（净）/50% ICE美银美国可转换债券指数1,3,4-7.85% 9.64%5MSCI所有国家世界指数（净）1,3-7.99% 7.84%5ICE美银美国可转换债券指数1,3-7.96% 11.22%5所有的回报都是过去的表现，并不能保证将来的结果。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了2019年10月31日（基金成立日期）对基金的假设投资10000美元在所示年份的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。4在本报告所述期间，基准从MSCI所有国家世界指数（净）改为综合基准，以更好地与基金的资产类别加权一致。5自基金成立以来的指数回报率是从基金成立之日算起的。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。4 CONVERTIBLE & INCOME 2024 TARGET TERM FUND（CBH）MANAGER’s DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）January 31,2023 About the Fund：Convertible & Income 2024 Target Term Fund（NYSE：CBH）（the“Fund”）的投资目标是提供高水平的收益，并在2024年9月1日或前后向普通股持有者返还至少9.835美元的普通股（扣除发行成本前的每股普通股原始资产净值为0.02美元）。不能保证基金将实现其投资目标。目前，杠杆的使用使基金能够以短期利率借款，并寻求以更高的投资收益进行投资。截至2023年1月31日，养恤基金的杠杆包括根据融资和/或证券借贷进行的6970万美元借款，约占养恤基金总资产的28%。哪些因素影响了基金在财年的表现？*截至2023年1月31日的财年，基金的资产净值（NAV）回报率为1.51%，市价回报率为-2.18 %。同期，由40%的ICE美银美国可转换债券指数（代表可转换证券）、45%的ICE美银美国高收益BB-B约束指数（代表高收益债券）和15%的瑞信杠杆贷款指数（代表杠杆贷款）组成的基金综合基准回报率为-5.03 %。可转换证券、高收益债券和杠杆贷款的回报率分别为-7.96 %、-4.64 %和1.12%。在截至2023年1月31日的12个月内，基金实现了高水平的月收入。就业绩而言，尽管多数风险资产遭遇抛售，但基金的表现依然良好。可转换证券敞口实现了正回报，尽管信贷息差扩大表明投资者要求在无风险利率之上获得更高的额外收益率，而股票价格下跌给大盘带来压力。在该基金的可转换证券配置中，所有行业都对业绩做出了积极贡献，但医疗保健行业的表现略低。IMF的高收益债券配置也是一个优势来源。金融服务、娱乐和旅游以及包裹行业对业绩的影响最大。媒体内容是唯一一个明显减损的行业。在IMF的三项拨款中，银行贷款的表现最为强劲。科技、支持服务和有线和卫星电视增加了基金的回报，而影院和娱乐阻碍了基金的表现。*有关经理对市场表现的讨论，请参阅第2页。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者如欲就投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性寻求财务建议，应咨询其财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。5 目录CONVERTIBLE & INCOME 2024 TARGET TERM FUND（CBH）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至2016年1月31日止期间自成立以来1年5年
6/29/17资产净值1,21.51%35.57% 5.52%市值1,2-2.18 % 6.87% 4.87%综合：40% ICE BofA U.S. Convertibles/45% ICE BofA U.S. High Yield BB-B Constrained/15% Credit Suisse Leveraged Loan Index1,4-5.03 % 5.89% 6.21% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,4-7.96% 9.85% 10.39%5ICE BofA美国高收益BB-B约束指数1,4-4.64% 2.95% 3.13%5瑞士信贷杠杆贷款指数1,41.12% 3.54% 3.77%5所有的回报都是过去的表现，并不能保证将来的结果。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了2017年6月29日（基金成立日期）对基金的假设投资10000美元在所示年份的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3表中列示的报告期总回报与财务摘要中的回报不同。上表所示的总回报是根据处理股东交易时的资产净值计算的。本报告财务摘要一节所列总回报的计算方法相同，但也考虑到年度报告和半年度报告中要求的根据公认会计原则进行的某些必要调整。4该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。5自基金成立以来的指数回报率是从基金成立之日算起的。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。6 CONVERTIBLE & INCOME FUND（NCV）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）January 31,2023基金简介：Virtus Convertible & Income Fund（NYSE：NCV）（简称“基金”）的投资目标是通过资本增值和高流动收益的组合提供总回报。不能保证基金将实现其投资目标。目前，杠杆的使用使养恤基金有一个混合的资本结构，将长期固定费率和短期可变费率结合起来，使养恤基金能够设法提高其投资的收益。截至2023年1月31日，养恤基金的杠杆包括2.70亿美元的借款，这些借款是根据较长期优先股和保证金融资的组合进行的，约占养恤基金总资产的41%。哪些因素影响了基金在财年的表现？*截至2023年1月31日的财年，基金的资产净值（NAV）回报率为-17.30 %，市价回报率为-15.20 %。同期，由60%的ICE美银美国可转换债券指数（代表可转换证券）和40%的ICE美银美国高收益债券指数（代表高收益债券）组成的基金综合基准回报率为-6.78 %。可转换证券的标的指数回报率为-7.96 %，高收益债券的回报率为-5.14 %。在本报告所述期间，基准由50%的ICE美银美国可转换债券指数和50%的ICE美银美国高收益债券指数改为60%的ICE美银美国可转换债券指数和40%的ICE美银美国高收益债券指数，以更好地与基金的资产类别权重保持一致。在业绩方面，养恤基金参与了风险资产的抛售，大多数资产减损了该期间的业绩。可转换证券受到信贷息差扩大的负面影响，这表明投资者要求在无风险利率之上获得更高的额外收益，以及股票价格下跌。在基金的可转换证券配置中，由于担心这些行业增长放缓，科技、非必需消费品、金融和媒体对业绩的拖累最大。相反，对能源、电信、医疗保健和工业行业的投资对业绩有积极贡献。在信贷方面，基金组织对高收益公司债券的配置也是一个弱点，但比可转换证券更好，这有助于抑制基金组织的下行波动。医疗保健、媒体内容、有线和卫星电视以及科技公司发行的债券对基金业绩的拖累最大，而金融服务、航空航天、个人和家庭产品以及公用事业头寸使基金受益。*有关经理对市场表现的讨论，请参阅第2页。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者如欲就投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性寻求财务建议，应咨询其财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。7 目录CONVERTIBLE & INCOME FUND（NCV）MANAGER’S DISCUSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至23年1月31日止期间1年5年10年资产净值1,2-17.30 % 0.97% 3.84%市值1,2-15.20 %-0.45 % 3.28%综合：60% ICE BofA U.S. Convertibles/40% ICE BofA U.S. High Yield Index1,3,4-6.78 % 7.08% 7.84% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,3-7.96 % 9.85% 10.21% ICE美银美国高收益指数1,3-5.14 % 2.77% 4.20%所有回报均代表过往表现，并不保证未来业绩。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了所示年份内基金假定投资10000美元的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。4在本报告所述期间，基准由50%的ICE美银美国可转换债券指数和50%的ICE美银美国高收益债券指数改为60%的ICE美银美国可转换债券指数和40%的ICE美银美国高收益债券指数，以更好地与基金的资产类别权重保持一致。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。8 目录CONVERTIBLE & INCOME FUND II（NCZ）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）January 31,2023关于基金：Convertible & Income Fund II（NYSE：NCZ）（the“基金”）的投资目标是通过资本增值和高流动收益的组合提供总回报。不能保证基金将实现其投资目标。目前，杠杆的使用使养恤基金有一个混合的资本结构，将长期固定费率和短期可变费率结合起来，使养恤基金能够设法提高其投资的收益。截至2023年1月31日，养恤基金的杠杆包括2.04亿美元的借款，这些借款是根据较长期优先股和保证金融资的组合进行的，约占养恤基金总资产的41%。哪些因素影响了基金在财年的表现？*截至2023年1月31日的财年，基金的资产净值（NAV）回报率为-17.84 %，市价回报率为-17.85 %。同期，由60%的ICE美银美国可转换债券指数（代表可转换证券）和40%的ICE美银美国高收益债券指数（代表高收益债券）组成的基金综合基准回报率为-6.78 %。可转换证券的标的指数回报率为-7.96 %，高收益债券的回报率为-5.14 %。在本报告所述期间，基准由50%的ICE美银美国可转换债券指数和50%的ICE美银美国高收益债券指数改为60%的ICE美银美国可转换债券指数和40%的ICE美银美国高收益债券指数，以更好地与基金的资产类别权重保持一致。在业绩方面，养恤基金参与了风险资产的抛售，大部分资产减损了该期间的业绩。可转换证券受到信贷息差扩大的负面影响，这表明投资者要求在无风险利率之上获得更高的额外收益，以及股票价格下跌。在基金的可转换证券配置中，由于担心这些行业增长放缓，科技、非必需消费品、金融和媒体对业绩的拖累最大。相反，对能源、电信、医疗保健和工业行业的投资对业绩有积极贡献。在信贷方面，基金组织对高收益公司债券的配置也是一个弱点，但比可转换证券更好，这有助于抑制基金组织的下行波动。医疗保健、媒体内容、有线和卫星电视以及科技公司发行的债券对基金业绩的拖累最大，而金融服务、航空航天、个人和家庭产品以及公用事业头寸使基金受益。*有关经理对市场表现的讨论，请参阅第2页。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者如欲就投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性寻求财务建议，应咨询其财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。9 目录CONVERTIBLE & INCOME FUND II（NCZ）MANAGER’S DISCUSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至23年1月31日止期间1年5年10年资产净值1,2-17.84 % 0.53% 3.64%市值1,2-17.85 %-1.33 % 2.35%综合：60% ICE BofA U.S. Convertibles Index/40% ICE BofA U.S. High Yield Index1,3,4-6.78 % 7.08% 7.84% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,3-7.96 % 9.85% 10.21% ICE美银美国高收益指数1,3-5.14 % 2.77% 4.20%所有回报均代表过往表现，并不保证未来业绩。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了所示年份内基金假定投资10000美元的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。4在本报告所述期间，基准由50%的ICE美银美国可转换债券指数和50%的ICE美银美国高收益债券指数改为60%的ICE美银美国可转换债券指数和40%的ICE美银美国高收益债券指数，以更好地与基金的资产类别权重保持一致。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。10 DIVERSIFIED INCOME & CONVERTIBLE FUND（ACV）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）January 31,2023 About the Fund：Diversified Income & Convertible Fund（NYSE：ACV）（the“Fund”）的投资目标是通过当前收入和资本增值的组合提供总回报，同时寻求为资本损失提供下行保护。不能保证基金将实现其投资目标。养恤基金的混合资本结构将长期固定费率和短期可变费率结合在一起，使养恤基金能够设法提高其投资的回报和收益。截至2023年1月31日，基金的杠杆包括根据长期优先票据、短期保证金贷款融资和强制性可赎回优先股进行的1.05亿美元借款，这些借款约占基金总资产的32%。哪些因素影响了基金在财年的表现？*截至2023年1月31日的财年，基金的资产净值（NAV）回报率为-13.49 %，市价回报率为-9.06 %。同期，基金的综合基准，包括50%的ICE美银美国可转换债券指数（代表可转换证券）、25%的ICE美银美国高收益债券指数（代表高收益债券）和25%的罗素1000®增长指数（代表股票）的回报率为-9.15 %。可转换证券的标的指数回报率为-7.96 %，高收益债券的回报率为-5.14 %，股票的回报率为-16.02 %。就业绩而言，这是一个充满挑战的时期，因为基金参与了风险资产的广泛抛售。对高收益债券和可转换证券的配置没有提供多少下行保护。许多持股影响了2022年的业绩。对需求放缓和成本上升的担忧，在一定程度上导致了电动汽车制造、电子商务和消费电子产品的疲软。广告预算问题拖累了互联网服务和社交媒体曝光率。由于宏观经济风险和美元走强，一家软件公司的表现也不佳。积极的个人贡献者包括受益于原油价格上涨和流动性增加的能源相关公司。勘探与生产和油田服务持有量对业绩有显著影响，清洁能源敞口也是如此。其他表现优异的行业包括邮轮运营、娱乐、无线服务和电子商务。此外，许多书面期权头寸到期时的价格低于执行价格，养恤基金得以保留设定的溢价。*请参阅第2页，了解经理对市场表现的讨论。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者如欲就投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性寻求财务建议，应咨询其财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。11 目录DIVERSIFIED INCOME & CONVERTIBLE FUND（ACV）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至2016年1月31日止期间自成立以来1年5年
5/26/15资产净值1,2-13.49%310.01% 9.82%市值1,2-9.06 % 12.92% 10.43%综合：50% ICE BofA U.S. Convertibles/25% ICE BofA U.S. High Yield/25% Russell 1000®增长指数1,4-9.15 % 8.58% 8.56% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,4-7.96% 9.85% 8.62%5ICE美银美国高收益指数1,4-5.14% 2.77% 3.84%5罗素1000®增长指数1,4-16.02% 11.22% 12.73%5所有的回报都是过去的表现，并不能保证将来的结果。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了2015年5月26日（基金成立日期）对基金的假设投资10000美元在所示年份的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3表中列示的报告期总回报与财务摘要中的回报不同。上表所示的总回报是根据处理股东交易时的资产净值计算的。本报告财务摘要一节所列总回报的计算方法相同，但也考虑到年度报告和半年度报告中要求的根据公认会计原则进行的某些必要调整。4该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。5自基金成立以来的指数回报率是从基金成立之日算起的。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。12 DIVIDEND，INTEREST & PREMIUM STRATEGY FUND（NFJ）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）January 31,2023关于基金：Dividend，Interest & Premium Strategy Fund（NYSE：NFJ）（简称“基金”）的投资目标是寻求当前的收入和收益，其次是长期资本增值。不能保证基金将实现其投资目标。基金经理评论—— Voya Investment Management Co. LLC（Voya IM）和NFJ Investment Group，LLC（NFJ Investment Group）Voya IM管理基金的可转换证券投资组合，而NFJ Investment Group管理基金的股票和期权投资组合。Voya IM团队（于2022年7月25日从Allianz Global Investors U.S. LLC迁至Voya）和NFJ Investment Group已经合作超过15年。30多年来，NFJ投资集团的投资团队一直在为客户管理价值型股票。它们寻求投资于市场预期较低、向股东返还资本前景最强的公司。以下评论由NFJ Investment Group和Voya IM的投资组合团队提供，涵盖该基金截至2023年1月31日止年度的投资组合。NFJ Investment Group，LLC（NFJ Investment Group）在基金截至2023年1月31日的财年中，股票市场表现如何？美国股市在2022年第二季度进入熊市，而美联储（Federal Reserve，简称“美联储”）实施了近30年来最大的一次加息，试图遏制急剧上升的通胀。对通胀和利率上升的担忧，以及全球经济放缓的迹象，让投资者几乎无处可藏。值得注意的是，在本报告所述期间接近尾声时，通胀可能已经见顶的迹象提振了股市。根据芝加哥期权交易所波动率指数衡量，在本报告所述期间的前半段，市场的波动性有所上升®（VIX®），从2022年10月中旬开始呈下降趋势。在罗素1000指数内®价值指数、能源以43%的显著涨幅领跑回报，紧随其后的是材料、医疗保健和公用事业行业。相比之下，信息技术、通信服务和房地产行业的回报率下降了两位数，因为在本报告所述期间，利率上升的环境通常会对市场中持续时间较长、利率较为敏感的领域造成不利影响。哪些因素影响了基金的股票投资组合在其财政年度的表现？截至2023年1月31日的财政年度，基金的股票投资组合回报率为-4.48 %（扣除费用和支出）。同期，罗素1000®价值指数的回报率为-0.43 %。在股票套筒中，相对表现结果与罗素1000指数®价值指数是由于负部门分配，而股票选择在本报告所述期间实际上是中性的。金融和非必需消费品行业的选择都很强劲。然而，能源和工业行业的持股未能跟上基准的步伐，抵消了这些涨幅。科技股的超配和能源股的低配减损了投资者的信心。相反，通信服务和金融类股的低配对基金的12个月回报率起到了推波助澜的作用。在期权套中，养恤基金的期权编写策略利用了报告所述期间实现的较高波动性。许多书面期权头寸在低于执行价格的情况下到期，养恤基金得以保留设定的大部分权利金。Voya Investment Management（Voya IM）请参阅第2页的Voya IM对市场表现的讨论。哪些因素影响了本财政年度基金可转换证券投资组合的业绩？截至2023年1月31日的财政年度，基金的可转换证券投资组合回报率为-10.28 %（扣除费用和支出）。同期，ICE美银美国可转换债券指数的回报率为-7.96 %。可转换证券受到信贷息差扩大的负面影响，这表明投资者要求在无风险利率之上获得更高的额外收益，以及股票价格下跌。在该基金的可转换证券投资组合中，科技、非必需消费品、金融和媒体对业绩的拖累最大，原因是担心这些行业的增长放缓。相反，对业绩有积极贡献的行业是能源、电信、公用事业和消费必需品。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者寻求有关投资于任何证券或所讨论的投资策略的适当性的财务建议，应咨询他们的财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。13 DIVIDEND，INTEREST & PREMIUM STRATEGY FUND（NFJ）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至23年1月31日止期间1年5年10年资产净值1,2-6.71 % 5.02% 5.64%市值1,2-9.24 % 5.56% 5.76%综合：75%罗素1000®价值/25% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,3-2.25 % 7.78% 10.25%罗素1000®价值指数1,3-0.43 % 6.94% 10.15% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,3-7.96 % 9.85% 10.21%所有回报均代表过往表现，对未来业绩不作保证。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了所示年份内基金假定投资10000美元的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。14 EQUITY & CONVERTIBLE INCOME FUND（NIE）MANAGER’S DISCUSSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）January 31,2023 About the Fund：Equity & Convertible Income Fund（NYSE：NIE）（the“Fund”）的投资目标是寻求由资本增值、当期收入和收益组成的总回报。不能保证基金将实现其投资目标。哪些因素影响了基金在财年的表现？*截至2023年1月31日的财年，基金的资产净值（NAV）回报率为-12.54 %，市场价格回报率为-10.96 %。同期，基金的综合基准，包括60%的罗素1000指数®增长指数（代表股票）和40%的洲际银行美国可转换债券指数（代表可转换证券）的回报率为-12.69 %。基础指数的股票回报率为-16.02 %，可转换证券的回报率为-7.96 %。基金在截至2023年1月31日的12个月内实现了高水平的月收入。就业绩而言，这是一个充满挑战的时期，因为基金参与了风险资产的广泛抛售。对可转换证券的配置并没有提供多少下行保护。许多持股影响了2022年的业绩。对需求放缓和成本上升的担忧，在一定程度上导致了电动汽车制造、电子商务和消费电子产品的疲软。广告预算问题拖累了互联网服务和社交媒体曝光率。由于宏观经济风险，软件和半导体头寸的表现也不佳。积极的个人贡献者包括受益于原油价格上涨和流动性增加的能源相关公司。勘探与生产和油田服务持有量对业绩有显著影响，清洁能源敞口也是如此。防御性的医疗保健类股票，包括一家制药公司，是另一个强劲的来源。此外，许多书面期权头寸到期时的价格低于执行价格，养恤基金得以保留设定的溢价。*请参阅第2页，了解经理对市场表现的讨论。前面的信息是投资组合管理部门的意见，仅限于报告期末，如封面所述。任何此类意见随时可能根据市场情况而改变，不应作为投资建议。基金的投资组合可能会发生变化，可能无法代表投资组合经理当前或未来的投资决策。提及基金持有的个别证券仅供参考，不应被解释为购买或出售任何证券的建议。投资者如欲就投资于所讨论的任何证券或投资策略的适当性寻求财务建议，应咨询其财务专业人士。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。15 EQUITY & CONVERTIBLE INCOME FUND（NIE）MANAGER’S DISCUSION OF FUND PERFORMANCE（Unaudited）（Continued）January 31,2023 Average Annual Total Returns1截至23年1月31日止期间1年5年10年资产净值1,2-12.54 % 7.60% 9.37%市值1,2-10.96 % 8.60% 10.48%综合：60%罗素1000®增长/40% ICE BofA U.S. Convertibles1,3-12.69 % 10.80% 12.87%罗素1000®增长指数1,3-16.02 % 11.22% 14.53% ICE BofA U.S. Convertibles Index1,3-7.96 % 9.85% 10.21%所有回报均代表过往表现，对未来业绩不作保证。当前性能可能高于或低于所显示的性能。请访问Virtus.com，获取截至最近一个月末的性能数据。1/31终了期间增加10000美元这张图显示了所示年份内基金假定投资10000美元的价值变化。为了进行比较，同样的投资也显示在所示的指数中。 1过去的业绩并不代表未来的结果。目前的业绩可能低于或高于历史时期的业绩。2总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为期初和期末价值。3该指数没有管理，不能用于直接投资；因此，其业绩没有反映与积极管理实际投资组合有关的费用。有关指数和某些关键投资术语的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。16 投资组合持有量摘要加权（未经审计）2023年1月31日以下表格列出了截至2023年1月31日某些行业的投资组合持有量占总投资的百分比。AIO普通股45%半导体和半导体设备6%医疗保健提供商和服务6软件5所有其他普通股28可转换债券和票据34软件9互联网7半导体4所有其他可转换债券和票据14公司债券和票据14互联网2住宿2电子设备，仪器和组件1所有其他公司债券和票据9短期投资3可转换优先股2证券借贷抵押2合计100% CBH可转换债券和票据42%软件13%生物技术7媒体6所有其他可转换债券和票据16公司债券和票据31媒体5娱乐3医疗保健服务3所有其他公司债券和票据20杠杆贷款23短期投资3普通股1银行1证券借贷抵押品0合计100% NCV可转换债券和票据52%软件8%互联网7生物技术4所有其他可转换债券和票据33公司债券和票据35媒体4石油、天然气和消耗性燃料3娱乐3所有其他公司债券和票据25可转换优先股7短期投资5普通股1银行1合计100% NCZ可转换债券和票据54%软件8%互联网7生物技术4所有其他可转换债券和票据35公司债券和票据34媒体4石油、天然气和消耗性燃料3娱乐2所有其他公司债券和票据25可转换优先股7短期投资4普通股1银行1合计100% 17 投资组合持有权益摘要（未经审计）（续）2023年1月31日ACV可转换债券及票据54%软件8%互联网8生物技术4所有其他可转换债券及票据34普通股23软件3半导体和半导体设备2技术硬件、存储和外围设备1所有其他普通股17公司债券和票据13媒体2石油，气体和消耗性燃料1娱乐1所有其他公司债券和票据9可转换优先股7短期投资3总计100% NFJ普通股77%软件8%银行7半导体和半导体设备6所有其他普通股56可转换债券和票据18软件3互联网3生物技术1所有其他可转换债券和票据11短期投资3可转换优先股2总计100% NIE普通股62%软件7%半导体和半导体设备5技术硬件，存储和外围设备4所有其他普通股46可转债和票据32软件5互联网5生物技术2所有其他可转债和票据20可转换优先股4短期投资2合计100% 18 主要投资条款（未经审计）2023年1月31日美国存托凭证（“ADR”）指美国银行或信托持有的在美国交易所以美元交易的外国公司股票。外国公司使用美国存托凭证是为了让美国人更容易购买他们的股票。彭博美国综合债券指数彭博美国综合债券指数衡量美国投资级固定利率债券市场。该指数是按总收益计算的。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。彭博美国公司高收益债券指数彭博美国公司高收益债券指数衡量以美元计价的高收益固定利率公司债券市场。该指数是按总收益计算的。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。芝加哥期权交易所波动率指数®（“芝加哥期权交易所VIX®”）芝加哥期权交易所VIX®显示了市场对30天波动的预期。它是使用标准普尔500指数广泛范围的隐含波动率构建的®索引选项。这种波动性是前瞻性的，是根据看涨期权和看跌期权计算得出的。芝加哥期权交易所VIX指数®是一种广泛使用的市场风险衡量指标，常被称为“投资者恐惧指数”。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（ACV）：50% ICE BofA U.S. Convertibles/25% ICE BofA U.S. High Yield/25% Russell 1000®增长指数综合指数由50%的ICE美银美国可转换债券指数、25%的ICE美银美国高收益债券指数、25%的罗素1000®增长指数。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（AIO）：50% MSCI所有国家世界指数（净）/50% ICE美银美国可转换债券指数综合指数由50% MSCI所有国家世界指数（净）和50% ICE美银美国可转换债券指数组成。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（CBH）：40% ICE BofA U.S. Convertibles/45% ICE BofA U.S. HY BB-B Constrained/15% CS Leveraged Loan Index综合指数由40% ICE BofA U.S. Convertibles Index、45% ICE BofA U.S. High Yield BB-B Constrained Index和15% Credit Suisse Leveraged Loan Index组成。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（NCV）：60% ICE BofA U.S. Convertibles Index/40% ICE BofA U.S. High Yield Index综合指数由60% ICE BofA U.S. Convertibles Index和40% ICE BofA U.S. High Yield Index组成。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（NCZ）：60% ICE BofA U.S. Convertibles Index/40% ICE BofA U.S. High Yield Index综合指数由60% ICE BofA U.S. Convertibles Index和40% ICE BofA U.S. High Yield Index组成。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（NFJ）：75%罗素1000®价值/25% ICE BofA U.S. Convertibles Index综合指数由75% Russell 1000®价值指数和25% ICE美银美国可转换债券指数。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。综合指数（NIE）：60%罗素1000®增长/40% ICE美银美国可转换债券指数综合指数由60%罗素1000指数组成®增长指数和40% ICE美银美国可转换债券指数。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。瑞士信贷杠杆贷款指数瑞士信贷杠杆贷款指数是一个市场加权指数，跟踪以美元计价的杠杆贷款的可投资范围。该指数是按总收益计算的。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。企业价值（“EV”）EV是衡量一家公司总价值的指标，通常被用作股票市值（包括债务）的综合替代品。交易所交易基金（ETF）在证券交易所交易的开放式基金。大多数ETF都有跟踪特定市场指数的股票或债券投资组合。19 目录关键投资条款（未经审计）（续）2023年1月31日美联储（简称“美联储”）美国中央银行，负责控制货币供应、利率和信贷，以保持美国经济和货币稳定为目标。该系统由七名成员组成的董事会管理，包括12家地区性联邦储备银行、25家分行以及属于该系统的所有全国性和州级银行。ICE美银美国可转换债券指数ICE美银美国可转换债券指数追踪美国公司公开发行的以美元计价的可转换证券的表现。该指数是按总收益计算的。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。ICE美银美国高收益指数ICE美银美国高收益指数追踪在美国国内市场公开发行的低于投资级的美元计价公司债券的表现，包括信用评级为BBB或以下的债券。该指数是按总收益计算的。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。ICE BofA U.S. High Yield BB-B Constrained Index ICE Bofa U.S. High Yield BB-B Constrained Index衡量在美国国内市场公开发行的BB/B美元计价公司债券的表现，每个发行者的收益率上限为2%。该指数是按总收益计算的。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。洲际交易所美国财富500强企业，成立于2000年，经营全球交易所和清算所，提供抵押贷款技术、数据和上市服务。该公司拥有金融和大宗商品市场的交易所，并经营着12个受监管的交易所和市场。这包括美国、加拿大和欧洲的ICE期货交易所、欧洲的Liffe期货交易所、纽约证券交易所、股票期权交易所以及场外能源、信贷和股票市场。杠杆贷款杠杆贷款（又称银行、优先贷款或浮动利率贷款）是指由银行和其他金融机构安排的，用于帮助公司为收购、资本重组或其他高杠杆交易融资的低于投资级别的信贷质量的贷款。这类贷款可能特别容易受到经济或市场条件不利变化的影响，尽管它们在资本结构中地位较高，通常为投资者/放款人提供一定程度的潜在信贷风险保护。伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）一种基准利率，是世界上一些主要银行对短期贷款相互收取的费用，是计算世界各地各种贷款利率的第一步。有限合伙企业（Master Limited Partnerships，简称“MLP”）对MLP单位的投资涉及一些不同于对公司普通股的投资的风险。MLP单位的持有人对影响合伙关系的事项的控制有限。MSCI EAFE®指数（净）MSCI EAFE®（欧洲、大洋洲、远东）指数（净）是一个自由流通调整市值加权指数，衡量发达外国市场的股票表现，不包括美国和加拿大。该指数是以总回报为基础计算的，净股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。MSCIEmerging Markets指数（净）MSCIEmerging Markets指数（净）是一个自由流通市值调整加权指数，旨在衡量全球新兴市场的股票市场表现。该指数是以总回报为基础计算的，净股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。MSCI所有国家世界指数（净）MSCI所有国家世界指数（净）是一个自由流通调整市值加权指数，衡量发达市场和新兴市场的股票表现。该指数是以总回报为基础计算的，净股息再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。量化紧缩（Quantitative Tightening，简称“QT”）量化紧缩（Quantitative tightening，简称“QT”）是指收缩或缩减美联储资产负债表的货币政策。这一过程也被称为资产负债表正常化。房地产投资信托（REIT）一家上市公司，拥有、开发和经营可产生收入的房地产，如公寓、办公楼、酒店、购物中心和其他商业地产。风险资产风险资产是任何带有一定程度风险的资产。风险资产一般是指股票、大宗商品、高收益债券、房地产、货币等价格波动较大的资产。20 目录KEY投资条款（未经审计）（续）2023年1月31日Russell 1000®增长指数罗素1000指数®成长指数是罗素大自然药业 1000家最大公司的成长型股票的市值加权指数，该指数由3000家最大的美国公司组成。该指数按总回报计算，红利再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。罗素1000®价值指数罗素1000指数®价值指数是罗素大自然药业 1000家最大公司的市值加权指数，由3000家最大的美国公司组成。该指数按总回报计算，红利再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。罗素2000®罗素2000指数®指数是罗素大自然药业中2000家最小公司的市值加权指数，该指数包括3000家最大的美国公司。该指数按总回报计算，红利再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。有担保隔夜融资利率（Secured Overnight Financing Rate，简称“SOFR”）——衡量以美国国债为抵押的隔夜现金借入成本的广义指标。标普500®标普500指数®指数是一个自由流通市值加权指数，涵盖500家最大的美国公司。该指数按总回报计算，红利再投资。该指数不受管理，其回报不反映任何费用、开支或销售费用，也不能用于直接投资。收益率曲线收益率曲线是一张图表上的一条线，它绘制了在设定时点上信用质量相同但到期日不同的债券的利率。21 目录人工智能和技术机会基金（AIO）投资时间表2023年1月31日（千美元）面值可转换债券和票据—— 41.5%汽车制造商—— 1.1% 福特汽车公司。
0.000%, 3/15/26(1)7,520美元7,633美元生物技术— 0.5% Alnylam Pharmaceuticals, Inc. 144A
1.000%, 9/15/27(1)(2)3,0003，199商业服务— 2.1% Block, Inc.
0.125%, 3/1/25(1)5,0005，075 Shift4 Payments, Inc. 0.000%，12/15/25(1)     6,090    6,501 0.500%, 8/1/27(1)(3)3,0752，74414,320计算机— 1.6% Lumentum Holdings，Inc。
0.500%, 12/15/26(1)9,0008，167 Pure Storage, Inc.
0.125%, 4/15/23(1)655730 Zscaler, Inc.
0.125%, 7/1/25(1)1,8251，99410,891多元化金融服务— 1.1% 高盛萨克斯金融公司。
0.500%, 12/29/27(4)7,3157，647能源-备用资源— 3.0% Enphase Energy, Inc. 0.000%，26年3月1日(1)     5,500    5,792 0.000%, 3/1/28(1)4,5004，839 SolarEdge技术公司。
0.000%, 9/15/25(1)4,5156，061 Stem, Inc. 144A
0.500%, 12/1/28(2)6,0004，03320,725 Entertainment—2.2% Live Nation Entertainment, Inc.
2.000%, 2/15/25(1)7,3207，536 Vail Resorts, Inc.
0.000%, 1/1/26(1)(3)8,0007，57015,106医疗保健产品— 2.2% Exact Sciences Corp。
0.375%, 3/15/27(1)7,2656，847 Insulet公司。
0.375%, 9/1/26(1)5,8508，07614,923互联网— 8.3% Airbnb, Inc.
0.000%, 3/15/26(1)8,5007，297 Etsy, Inc.
0.125%, 9/1/27(1)5,7255，886 Par Value Internet —续Expedia Group, Inc.
0.000%, 2/15/26(1)9,355美元8,513美元Match Group Financeco3，Inc. 144A
2.000%, 1/15/30(1)(2)8,0007，816 Okta, Inc.
0.375%, 6/15/26(1)9,2507，844 Palo Alto Networks, Inc.
0.750%，7/1/234,6008，239 Shopify公司。
0.125%, 11/1/25(1)3,6053，160 Snap，Inc. 0.750%，8/1/26(1)5,0004，610 144A0.125 %，3/1/28(2)5,0003，60256,967 Leisure Time — 1.1% NCL Corp.，Ltd. 1.125%，2/15/273,0002，288 144A2.500 %，2/15/27(2)6,4505，0797,367制药公司— 1.5% 德康医疗公司
0.250%, 11/15/25(1)(3)9,74010，256零售— 0.9% Burlington Stores, Inc.
2.250%, 4/15/25(1)5,0006，194半导体— 4.7% MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)7,2007，430微芯片技术有限公司。
0.125%, 11/15/24(3)10,45711，601安森美半导体公司。
0.000%, 5/1/27(1)4,1356，200 Wolfspeed, Inc. 144A
0.250%, 2/15/28(1)(2)7,5006，84432,075软件— 11.2% Akamai Technologies，Inc。
0.125%, 5/1/25(1)6,0006，429 Bentley Systems公司。
0.125%, 1/15/26(1)10,90010，072 Bill.com Holdings, Inc.
0.000%，4/1/2711,5009，223 Cloudflare, Inc.
0.000%, 8/15/26(1)10,8609，028 Coupa Software公司。
0.375%, 6/15/26(1)5,3005，154 DigitalOcean Holdings, Inc.
0.000%，12/1/268,6706，654 Five9, Inc.
0.500%, 6/1/25(1)6,7506，375 Nutanix, Inc.
0.250%, 10/1/27(1)10,3708，999Splunk，Inc. 1.125%，9/15/25(1)2,0001，948见财务报表附注22 目录人工智能和技术机会基金（AIO）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Software —续1.125%，6/15/27(1)7,480美元6,437美元Unity Software，Inc.。
0.000%，11/15/268,3506，43876,757可换股债券及票据合计
（确定成本304,660美元）284,060公司债券和票据— 17.1%商业服务— 0.9% ADT证券公司（The）144A
4.125%, 8/1/29(1)(2)7,0006，232计算机— 0.6% NCR公司144A
5.125%, 4/15/29(1)(2)4,8154，194化妆品和个人护理— 1.0% Coty，Inc. 144A
6.500%, 4/15/26(2)(3)7,0006，901电子设备、仪器和元件— 1.1% WESCO Distribution，Inc. 144A
7.250%, 6/15/28(1)(2)7,0007，173 Entertainment — 0.9% Caesars Entertainment，Inc. 144A
4.625%, 10/15/29(1)(2)7,0005，985股权房地产投资信托基金（REITs）— 0.9% Iron Mountain，Inc. 144A
5.250%, 7/15/30(1)(2)7,0006，335医疗保健服务— 1.0% Tenet Healthcare Corp。
6.125%, 10/1/28(2)(3)7,0006，546互联网— 3.1% Go Daddy Operating Co.，LLC 144A
5.250%, 12/1/27(1)(2)7,0006，774 Match Group控股二有限责任公司144A
5.000%, 12/15/27(1)(2)7,0006，712 优步科技有限公司 144A
6.250%, 1/15/28(1)(2)(3)8,0007，82821,314 Lodging — 2.9% Boyd Gaming Corp. 144A
4.750%, 6/15/31(1)(2)(3)7,0006，299 Hilton Grand度假借款人Escrow LLC 144A
5.000%, 6/1/29(1)(2)7,0006，260 MGM国际酒店集团5.500%，4/15/27(1)     4,000    3,857 4.750%, 10/15/28(1)(3)4,0003，62720,043 Par Value Machinery-Diversified—1.0% Chart Industries, Inc. 144A
9.500%, 1/1/31(2)6350美元6626美元媒体—— 0.9% Sirius XM广播公司144A
4.000%, 7/15/28(1)(2)7,0006，231 Pharmaceuticals — 0.9% Jazz Securities DAC 144A
4.375%, 1/15/29(1)(2)7,0006，386半导体—1.0% 英特格托管公司144A
5.950%, 6/15/30(1)(2)7,0006，722软件— 0.9% 科睿唯安科学控股公司144A
4.875%, 7/1/29(2)(3)7,0006，159公司债券和票据总额
（确定成本123,810美元）116,847股可转换优先股—— 2.5%生命科学工具与服务—— 0.9% 丹纳赫公司B系列，5.000%(3)4,6956，310电信— 1.6% T-Mobile U.S. 2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust 144A，5.250%(2)8,92010，759可转换优先股总数
（确定成本16775美元）17,069普通股—— 54.6%空运和物流—— 0.2% 联合包裹服务公司 B类7,5001，389汽车零部件—— 0.7% Aptiv公司(1)(5)42,0354，754银行— 1.6%美国银行148,2055，258 摩根大通公司43,0906，03111,289生物技术— 0.5% 安进公司12,6053，181资本市场— 1.8% Charles Schwab公司（The）78,4506，073摩根士丹利60,8205，92011,993通信设备— 1.8% Arista Networks, Inc.(1)(5)49,9356，293见财务报表附注23 目录人工智能和技术机会基金（AIO）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）股票价值通信设备——续摩托罗拉解决方案公司 22,580美元5,80312，096消费金融—— 0.9% 美国运通公司36,3606，360电气设备—— 0.3%罗克韦尔自动化公司。(3)7,4452，100电子设备、仪器和元件— 1.8% Flex Ltd.(3)(5)514,47012，013能源设备和服务—— 2.9% Baker Hughes公司160,8205，105斯伦贝谢公司260,69514，85419,959娱乐公司—— 0.5% Netflix公司。(5)8,9403，163医疗设备和用品— 1.0%波士顿科学公司。(5)89,8154，154 直觉外科公司(1)(5)10,4852，5766,730 Healthcare Providers & Services — 6.9% 信诺公司22,9457，266 Elevance Health, Inc. 23,89511，947 McKesson公司20,3707，714 联合健康公司(1)40,05519，99546,922酒店、餐厅和休闲—— 4.7% 希尔顿酒店控股公司75,34010，931 万豪国际酒店集团公司 A类54,7009，528麦当劳公司44,79511，97832,437工业集团—— 0.2% 霍尼韦尔国际公司7,8651，640保险—— 2.4% 安达保险有限公司48,63011，063 Progressive Corp.（The）40,4055，50916,572互动媒体和服务—— 0.4% Alphabet，Inc. A类(5)27,6602，734 Internet & Direct Marketing Retail — 0.8% Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADR(5)51,8205，711信息技术服务— 1.7% 万事达公司A类15,1655，620股价值信息技术服务—续Visa公司A类(3)27,300美元6,28511，905生命科学工具和服务—— 2.0% Charles River Laboratories International, Inc.(5)13,8203，362 艾昆纬控股公司。(1)(5)36,3628，342 赛默飞世尔科学公司3,3951，93613,640机械— 3.8% 卡特彼勒公司21,0155，302迪尔公司48,53620，52325,825金属和矿业— 0.9% 麦克莫兰銅金公司130,6525，830制药公司— 3.5%阿斯利康公司赞助ADR 130,3158，519 百时美施贵宝公司74,6255，422礼来公司9,1103，135 默沙东公司64,3006，90623,982半导体和半导体设备— 7.5% 亚德诺半导体技术有限公司 50,0808，587应用材料公司(3)(5)98,9235，864 拉姆研究公司7,8803，941 Marvell Technology, Inc. 195,0408，416 Monolithic Power Systems, Inc.(3)9,1303，894 Nxp Semiconductors N.V. 65,14512，007台积电赞助ADR 25,8902，40151,276软件— 5.8% 铿腾电子科技有限公司(1)(5)58,73510，739 Intuit，Inc. 15,0106，344 Microsoft Corp. 23,8355，907 Oracle Corp. 142,87512，639 ServiceNow，Inc。(1)(5)9,5504，34639,975普通股总数
（确定成本320,545美元）373,476长期投资总额— 115.7%
（确定费用765,790美元）791,452见财务报表附注24 目录人工智能和技术机会基金（AIO）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）股票价值短期投资-4.0 %货币市场共同基金-4.0 % 贝莱德流动性联邦基金-机构股（七天有效收益率4.066%）(6)27,405，337美元27,405美元短期投资总额
（确定成本27,405美元）27,405证券借贷抵押品— 1.9%达孚政府现金管理基金-机构股（7天有效收益率4.227%）(6)(7)13,000，00413,000证券借贷抵押品总额
（确定费用13000美元）13000总投资— 121.6%
（确定成本806,195美元）831,857美元其他资产和负债净额——（21.6）%（147,734）净资产—— 100.0% 684,123美元简称：ADR美国存托凭证有限责任公司REIT房地产投资信托基金脚注：(1)所有或部分证券作为流动性安排的抵押品被分离。作为抵押品分离出来的证券价值为167344美元。(2)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为150695美元，占净资产的22.0%。(3)全部或部分证券是根据流动性融资和/或证券借贷借出的。(4)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(5)非创收。(6)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。(7)系指以所收到的现金抵押为借出证券购买的证券。国家加权（未经审计）†美国89% Cura ç ao 2英国2新加坡1荷兰1瑞士1百慕大1其他3合计100%†截至2023年1月31日占投资总额的百分比。下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，其依据是用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2A）：共计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：公司债券和票据$ 116,847 $ — $ 116,847 $ —可转换债券和票据284,060 — 276,4137，647股票证券：普通股373,476373，476 ——可转换优先股17,0696，31010,759 —货币市场共同基金27,40527，405 ——证券借贷抵押品13,00013，000 ——总投资$ 831,857 $ 420,191 $ 404,019 $ 7,647有关简称的信息，请参见从第19页开始的主要投资条款。见财务报表附注25 目录人工智能和技术机会基金（AIO）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）截至2023年1月31日，没有与所持证券相关的资金转入或转出Level 3。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。如适用，此种估值
是基于不可观察的输入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高。以下是基金对使用重大不可观测投入确定公允价值的第3级投资的资产调节
债券
截至2022年1月31日的证券投资余额：$ — $ —未实现增值（折旧）净变化(a)149149采购74987498截至2023年1月31日的余额7647美元7647美元(a)截至2023年1月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为149美元。见财务报表附注26 目录可转换和收益2024目标期限基金（CBH）投资时间表2023年1月31日（千美元）面值可转换债券和票据—— 59.9%汽车制造商—— 6.4% NIO，Inc.。
0.000%，2/1/26 $ 11,800 $ 10,885生物技术— 10.3% Insmed公司。
1.750%, 1/15/25(1)5,5005，220伊奥尼斯制药公司。
0.125%, 12/15/24(1)8,0007，390 Ligand制药公司
0.750%，5/15/235,0004，86917,479多元化金融服务— 2.5% Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc.
0.000%，8/15/234,2204，167 Equity Real Estate Investment Trusts（REIT）— 2.8% Redwood Trust, Inc.
5.625%，7/15/245,0004，731医疗保健产品— 2.3% NuVasive，Inc。
1.000%, 6/1/23(1)4,0003，943互联网— 6.5%拼多多公司。
0.000%，12/1/257,0006，748 Wayfair公司。
1.125%，11/1/244,5004，17610,924 Media — 8.5% DISH Network Corp。
2.375%, 3/15/24(1)7,5006，949 Liberty Broadband公司144A
2.750%, 9/30/50(1)(2)7,5007，35014,299 Pharmaceuticals — 2.2% Jazz Investments I Ltd。
1.500%, 8/15/24(1)3,8553，785软件— 18.4% Alteryx, Inc.
0.500%, 8/1/24(1)7,0006，475 Benefitfocus, Inc.
1.250%，12/15/233,0002，912 DocuSign, Inc.
0.000%, 1/15/24(1)4,0003，802 Everbridge, Inc.
0.125%，12/15/244,0003，592 i3 Verticals有限责任公司
1.000%，2/15/259,0008，764 LivePerson, Inc.
0.750%，3/1/241,000952 PROS Holdings，Inc。
1.000%，5/15/244,0003，700 Par Value Software —续RingCentral, Inc.
0.000%, 3/1/25(1)1160美元101431,211可转换债券和票据共计
（确定成本104,831美元）101,424公司债券和票据— 44.9%航空航天和国防— 2.1% Triumph Group, Inc. 144A8.875 %，6/1/24(1)(2)1,7201，746 144A6.250 %，9/15/24(2)1,8501，7863,532航空公司—— 2.2% 达美航空公司
2.900%, 10/28/24(1)(3)4,0003，815汽车制造商— 0.3% 福特汽车信贷有限公司
4.063%, 11/1/24(1)(3)500484建筑材料— 2.0% Koppers，Inc. 144A
6.000%, 2/15/25(1)(2)3,4203，369商业服务— 1.8% ADT安全公司（The）
4.125%, 6/15/23(1)3,0002，986 Containers & Packaging—3.0% Owens-Brockway Glass Container，Inc.144A5.875 %，8/15/23(1)(2)(3)2,6102，600 144A5.375 %，1/15/25(1)(2)2,6102，5325,132多元化金融服务— 3.5% Navient公司。
7.250%, 9/25/23(1)2,8002，829 OneMain Finance Corp。
8.250%, 10/1/23(1)3,0003，0345,863 Entertainment—4.6% Live Nation Entertainment, Inc. 144A
4.875%, 11/1/24(1)(2)4,0003，885六旗娱乐公司144A
4.875%, 7/31/24(1)(2)(3)4,0003，9157,800 Equity Real Estate Investment Trusts（REIT）— 2.3% Service Properties Trust
4.350%, 10/1/24(1)4,1703，932见财务报表附注27 目录可转换和收益2024年目标定期基金（CBH）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Food & Beverage — 2.3% Albertsons Cos.，Inc. 144A
3.500%, 2/15/23(1)(2)4,000美元3,995美元医疗保健服务—— 3.9% HCA公司。
5.375%, 2/1/25(1)3,0003，011泰尼特保健公司。
4.625%, 7/15/24(1)3,7163，6656,676互联网— 2.4% Netflix，Inc。
5.875%, 2/15/25(1)4,0004，058休闲时间— 1.7% NCL Corp.，Ltd. 144A
3.625%, 12/15/24(1)(2)(3)3,0002，816 Lodging — 2.0% Wynn Las Vegas LLC 144A
5.500%, 3/1/25(1)(2)(3)3,5003，401媒体— 6.8% CCO控股有限公司144A
4.000%, 3/1/23(1)(2)4,0003，994中信建投证券控股有限责任公司
5.250%, 6/1/24(1)(3)4,0003，916 DISH DBS公司。
5.875%, 11/15/24(1)3,7853，57211,482 Oil，Gas & Consumable Fuels — 2.2% Occidental Petroleum Corp。
6.950%, 7/1/24(1)3,6003，665电信— 1.8% Sprint LLC
7.125%, 6/15/24(1)3,0003，064公司债券和票据总额
（确定成本77,644美元）76,070杠杆贷款—— 32.5%广告—— 0.5% Advantage Sales & Marketing，Inc. B-1期（3个月LIBOR + 4.500%）
9.288%, 10/28/27(4)980817 Airlines — 0.9% American Airlines，Inc.（3个月LIBOR + 4.750%）
9.558%, 4/20/28(4)1,0001，026 达美航空公司（3个月LIBOR + 3.750%）
8.558%, 10/20/27(4)4754911,517 Auto Components — 0.6% Adient U.S. LLC Tranche B-1（1个月LIBOR + 3.250%）
7.820%, 4/10/28(4)985981 Par Value Chemicals — 0.6% Ecovyst催化剂技术有限责任公司（3个月LIBOR + 2.500%）
7.325%, 6/9/28(4)$ 982 $ 980 Commercial Services — 3.0% Allied Universal Holdco LLC（1个月期限SOFR + 3.750%）
8.311%, 5/12/28(4)988951 Avis Budget Car Rental LLC B档（1个月LIBOR + 1.750%）
6.320%, 8/6/27(4)997983 Hertz Corp.（The）Tranche B（1个月LIBOR + 3.250%）
7.820%, 6/30/28(4)1,2481，242 C档（1个月LIBOR + 3.250%）
7.820%, 6/30/28(4)239238 Travelport Finance（Luxembourg）S.a.r.l. First Lien（3个月LIBOR + 5.000%）
0.000%, 5/29/26(4)967725 WEX公司B档（1个月LIBOR + 2.250%）
6.820%, 3/31/28(4)9839795,118计算机— 2.7% Conduent商业服务有限责任公司B档（1个月LIBOR + 4.250%）
8.767%, 10/16/28(4)990972 KBR, Inc. B档（1个月LIBOR + 2.750%）
7.320%, 2/5/27(4)998997 McAfee Corp. Tranche B-1（1个月期限SOFR + 3.850%）
8.184%, 3/1/29(4)1,1941，124 NCR公司（3个月LIBOR + 2.500%）
7.330%, 8/28/26(4)1,4451，4364,529容器和包装— 0.9% Pactiv Evergreen Group Holdings，Inc. B-3档（1个月LIBOR + 3.250%）
7.820%, 9/25/28(4)1,4841，476 Cosmetics & Personal Care — 0.6% Coty，Inc. Tranche B（1个月LIBOR + 2.250%）
6.645%, 4/7/25(4)958954 Electronics — 0.6% II-VI，Inc. Tranche B（1个月LIBOR + 2.750%）
7.320%, 7/2/29(4)980975 Entertainment—2.4% AMC Entertainment Holdings, Inc. B-1档（1个月LIBOR + 3.000%）
7.430%, 4/22/26(4)963568 Penn National Gaming, Inc. B档（1个月期SOFR + 2.850%）
0.000%, 5/3/29(4)1,000999 海洋世界 Parks & Entertainment，Inc. B档（1个月LIBOR + 3.000%）
7.625%, 8/25/28(4)997994见财务报表附注28 目录Convertible & Income 2024 Target Term Fund（CBH）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Entertainment — continued Stars Group Holdings B.V.2021（3个月LIBOR + 2.250%）
6.980%, 7/21/26(4)1,610美元1,606，4167环境服务— 0.3% GFL Environmental公司2020年（3个月LIBOR + 3.000%）
0.000%, 5/30/25(4)500501 Food Service — 0.9% Aramark Services，Inc. Tranche B-5（1个月LIBOR + 2.500%）
7.070%, 4/6/28(4)1,5001，495互联网— 1.2% Go Daddy Operating Co. LLC B-5期（3个月LIBOR + 1.750%）
0.000%, 11/9/29(4)(5)1,0001，003 Match Group, Inc. B-1档（3个月LIBOR + 1.750%）
6.488%, 2/13/27(4)1,0009871，990 Leisure Time — 1.1% Callaway Golf Co.（1个月LIBOR + 4.500%）
9.070%, 1/2/26(4)902903 Carnival Corp. 2021年度B档（1个月LIBOR + 3.250%）
7.820%, 10/18/28(4)9939671,870 Lodging — 1.4% Caesars Resort Collection LLC Tranche B（1个月LIBOR + 2.750%）
7.320%, 12/23/24(4)1,101，100 Hilton Grand度假借款人有限责任公司（1个月LIBOR + 3.000%）
7.570%, 8/2/28(4)1,2341，2342,334机械多样化— 0.9% Gardner Denver，Inc. Tranche B-1（1个月期限SOFR + 1.850%）
6.411%, 3/1/27(4)1,5811，575媒体— 3.6% Charter通信运营有限责任公司B-2档（1个月LIBOR + 1.750%）
6.320%, 2/1/27(4)985981 DIRECTV Financing LLC（1个月LIBOR + 5.000%）
9.570%, 8/2/27(4)887871 Gray Television, Inc. B-2档（1个月LIBOR + 2.500%）
6.884% - 6.869%, 2/7/24(4)710710 Nexstar Broadcasting，Inc. B-4档（1个月LIBOR + 2.500%）
7.070%, 9/18/26(4)775774 Par Value Media — continued Sinclair Television Group，Inc. Tranche B-3（1个月LIBOR + 3.000%）
7.570%, 4/1/28(4)$ 1231 $ 1205 Virgin Media Bristol LLC Tranche N（1个月LIBOR + 2.500%）
6.959%, 1/31/28(4)1,5001，4916,032金属织物/硬件— 0.3% Advanced Drainage Systems, Inc.（3个月期限SOFR + 5.000%）
5.220%, 7/31/26(4)610611杂项制造业— 0.6% Gates Global有限责任公司B-3档（1个月LIBOR + 2.500%）
7.070%, 3/31/27(4)992988 Oil，Gas & Consumable Fuels — 0.0% Lealand Finance Co. B.V.（1个月LIBOR + 4.000%）
8.600%, 6/30/25(4)17493 Pharmaceuticals — 1.7% Horizon Therapeutics USA，Inc. Tranche B-2（1个月LIBOR + 1.750%）
6.313%, 3/15/28(4)1,4811，481 欧加隆公司（3个月LIBOR + 3.000%）
7.750%, 6/2/28(4)1,4481，4442,925 Retail — 2.7% Academy Ltd.（1个月LIBOR + 3.750%）
8.119%, 11/5/27(4)654653 Burlington Coat Factory Warehouse Corp. Tranche B-6（1个月LIBOR + 2.000%）
6.570%, 6/24/28(4)1,3441，330 Petco Health健康有限公司第一留置权（3个月期限SOFR + 3.512%）
8.092%, 3/3/28(4)1,1601，146 Restoration Hardware，Inc.（1个月LIBOR + 2.500%）
7.070%, 10/20/28(4)1,4811，4234,552半导体—0.2% Cohu, Inc. B档（3个月LIBOR + 3.000%）
6.371%, 10/1/25(4)423423 Software — 2.3% BMC Software 2021（1个月LIBOR + 3.750%）
8.320%, 10/2/25(4)865849 Camelot U.S. Acquisition I Co.（1个月LIBOR + 3.000%）
7.517%, 10/30/26(4)1,0611，058 Ceridian HCM Holding公司（1个月LIBOR + 2.500%）
7.070%, 4/30/25(4)992986见财务报表附注29 目录可转换和收益2024目标期限基金（CBH）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Software —续Open Text公司B档（3个月LIBOR + 4.750%）
0.000%, 11/16/29(4)$ 1,000 $ 9983,891 Telecommunications — 2.5% CenturyLink，Inc. Tranche B（1个月LIBOR + 2.250%）
6.820%, 3/15/27(4)969936 Ciena Corp. 2020（1个月LIBOR + 1.750%）
6.236%, 9/26/25(4)982979 Commscope，Inc.（1个月LIBOR + 3.250%）
7.820%, 4/6/26(4)1,4551，423 Frontier Communications Corp. Tranche B（3个月LIBOR + 3.750%）
8.500%, 5/1/28(4)9859644,302杠杆贷款总额
（确定成本56,277美元）55,096股普通股—— 0.6%银行—— 0.6% CCF控股有限责任公司(6)(7)1,369，231835 CCF控股有限责任公司M类(6)(7)293,3201791，014 Construction & Engineering—0.0% McDermott International Ltd。(7)71,79628普通股合计
（确认成本$ 3,272）1,042认股权证— 0.1%银行— 0.1% CCF控股有限责任公司(6)(7)485,227184总认股权证
（确定成本$ —）184长期投资总额— 138.0%
（确定成本242,024美元）233,816短期投资—— 4.6%货币市场共同基金—— 4.6% 贝莱德流动性联邦基金——机构股（7天有效收益率4.066%）(8)7,735，5817,736短期投资总额
（确定成本$ 7,736）7,736股价值证券借贷抵押品— 0.6%达孚政府现金管理基金-机构股（七天有效收益率4.227%）(8)(9)999,927美元1,000美元证券借贷抵押品总额
（确定成本1,000美元）1,000总投资— 143.2%
（确定成本250,760美元）242,552美元其他资产和负债净额——（43.2）%（73,177）净资产—— 100.0% 169,375美元缩写：EV Enterprise Value LIBOR London Interbank Offered Rate LLC Limited Liability Company REIT Real Estate Investment Trust SOFR Secured Overnight Financing Rate Footnote：(1)所有或部分证券作为流动性安排的抵押品被分离。作为抵押品分离出来的证券价值为100,101美元。(2)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为41,389美元，占净资产的24.4%。(3)全部或部分证券是根据流动性融资和/或证券借贷借出的。(4)可变费率安全。披露的利率截至2023年1月31日。括号中的信息表示每一种证券的基准和参考率。某些可变利率证券不是以公布的参考利率和利差为基础，而是由发行者或代理商确定，并以当前的市场状况为基础，或者，对于抵押贷款支持证券而言，受到个人抵押贷款的影响，这些抵押贷款随着时间的推移而得到偿还。这些证券在其描述中没有标明参考汇率和价差。(5)这笔贷款将在2023年1月31日后结清，届时将反映根据基准贷款利率和交易日约定的利差计算的利率。(6)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(7)非创收。(8)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。(9)系指以所收到的现金抵押为借出证券购买的证券。国家加权（未经审计）†美国87%开曼群岛7百慕大3卢森堡1荷兰1加拿大1合计100%†截至2023年1月31日占投资总额的百分比。有关缩写的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。见财务报表附注30 目录可转换和收益2024年目标定期基金（CBH）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，基于用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值附注2A）：总计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：公司债券和票据$ 76,070 $ — $ 76,070 $ —杠杆贷款55,096 — 55,096 —可转换债券和票据101,424 — 101,424 —股本证券：普通股1,04228 — 1,014认股权证184 — 184货币市场共同基金7,7367，736 —证券出借抵押品1,0001，000 —总投资242,552美元8,764美元232,590美元1,198截至2023年1月31日，没有与所持证券相关的资金转入或转出Level 3。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。在适用的情况下，这种估值是基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高以下是基金对第3级投资资产的调节，这些投资使用了大量不可观察的投入来确定公允价值。共同费用共计
截至2022年1月31日的证券余额中的股票认股权证投资：842美元731美元111美元未实现增值（折旧）净变化(a)35628373截至2023年1月31日的余额1198美元1014美元184(a)截至2023年1月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为356美元。下表列出了截至2023年1月31日按公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
证券–资产终止
余额
于2023年1月31日所使用的估值技术不可观察
输入输入
价值普通股：CCF控股有限责任公司835美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25% CCF控股有限责任公司类别M $ 179市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25%认股权证：TERM0控股有限责任公司184美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25%黑色 目录可转换和收益基金（NCV）投资时间表2023年1月31日（千美元）Par Value Convertible Bonds and Notes — 91.1% Airlines — 1.2% American Airlines Group，Inc。
6.500%, 7/1/25(1)2040美元2499美元西南航空有限公司
1.250%, 5/1/25(1)1,6702，0024,501汽车制造商— 0.9% Lucid Group, Inc. 144A
1.250%, 12/15/26(2)5,2503，396家银行— 1.8% Barclays Bank plc
0.000%, 2/18/25(1)4,0854，363美银金融有限责任公司
0.600%, 5/25/27(1)2,1352，4006,763生物技术— 7.1% Alnylam Pharmaceuticals, Inc. 144A
1.000%, 9/15/27(1)(2)3,0603，263 BioMarin Pharmaceutical，Inc。
1.250%，5/15/274,1654，686 Bridgebio Pharma，Inc。
2.250%，2/1/292,860976 Cytokinetics公司144A
3.500%, 7/1/27(1)(2)2,1902，395 Halozyme Therapeutics, Inc. 0.250%，3/1/27(1)2,4352，280 144A1.000 %，8/15/28(1)(2)2,4252，693 Insmed公司1.750%，1/15/25(1)     2,805    2,662 0.750%, 6/1/28(1)1,3701，216 Sarepta Therapeutics, Inc. 144A
1.250%, 9/15/27(1)(2)5,2255，93826,109化学品— 0.6% Livent公司。
4.125%, 7/15/25(1)7102,181商业服务— 6.2% Block, Inc. 0.125%，3/1/25(1)     4,100    4,161 0.000%, 5/1/26(1)2,3852，008 Euronet Worldwide, Inc.
0.750%, 3/15/49(1)1,9151，868 Repay Holdings Corp. 144A
0.000%, 2/1/26(2)4,1203，304 Shift4 Payments, Inc. 0.000%，12/15/25(1)     2,800    2,989 0.500%, 8/1/27(1)4,8604，338 Stride, Inc.
1.125%, 9/1/27(1)3,8253，99522,663 Par Value Computers — 4.7% 3D Systems Corp。
0.000%，11/15/26 $ 4,540 $ 3,368 CyberArk Software Ltd.
0.000%, 11/15/24(1)1,8352，017 KBR, Inc.
2.500%, 11/1/23(1)1,4953，053 Lumentum Holdings，Inc. 0.500%，12/15/26(1)535485 144A0.500 %，6/15/28(2)2,5802，072 Parsons公司。
0.250%, 8/15/25(1)2,0702，265 Pure Storage, Inc.
0.125%, 4/15/23(1)180201 Rapid7, Inc.
0.250%，3/15/272,4502，009 Zscaler, Inc.
0.125%, 7/1/25(1)1,5451，68817,158 Cosmetics & Personal Care — 1.0% Beauty Health Co.（The）144A
1.250%, 10/1/26(1)(2)4,6303，788多元化金融服务— 3.8% Coinbase Global, Inc.
0.500%，6/1/262,9752，0 15 高盛萨克斯金融公司。
0.500%, 12/29/27(3)5,9406，210 摩根大通金融有限责任公司
0.500%, 6/15/27(1)4,4905，73813,963能源-替代能源— 3.6% Enphase Energy, Inc. 0.000%，26年3月1日(1)3,3253，5010.000%，3/1/28570613 普拉格能源公司
3.750%，6/1/253251,104 SolarEdge Technologies，Inc。
0.000%，9/15/251,3451，806 Stem, Inc. 144A
0.500%, 12/1/28(2)4,5453，055 Sunnova Energy International，Inc. 144A
2.625%, 2/15/28(1)(2)3,7553，16113,240娱乐— 2.8% DraftKings控股公司。
0.000%，3/15/285,8753，995 Live Nation Entertainment, Inc. 144A
3.125%, 1/15/29(2)1,7201，845 Vail Resorts, Inc.
0.000%, 1/1/26(1)4,6504，40010,240食品和饮料— 1.0% Post Holdings, Inc. 144A
2.500%, 8/15/27(1)(2)3,3853，684见财务报表附注32 目录可转换和收入基金（NCV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Healthcare-Products — 4.7% CONMED Corp.144A
2.250%, 6/15/27(1)(2)$ 2,110 $ 2,008 Exact Sciences Corp. 0.375%，3/15/27(1)       150      141 0.375%, 3/1/28(1)5,5754，976 Insulet公司。
0.375%，9/1/262,2503，106 Natera, Inc.
2.250%, 5/1/27(1)1,5202，069 Novocure有限公司。
0.000%, 11/1/25(1)3,1203，019 Repligen公司。
0.375%, 7/15/24(1)1,2802，16617,485医疗保健服务— 0.5% Elevance Health, Inc.
2.750%，10/15/422451,746互联网— 12.5% Booking Holdings, Inc.
0.750%，5/1/253,1204，442 Etsy, Inc. 0.125%，9/1/27(1)2,5952，668 0.250%，6/15/284,3253，890 Farfetch有限公司。
3.750%，5/1/271,9201，681 Match Group Financeco2，Inc.144A
0.875%, 6/15/26(1)(2)2,3852，287 Palo Alto Networks, Inc. 0.750%，7/1/231,1352，033 0.375%，6/1/253,6205，933 Snap，Inc. 0.750%，8/1/26(1)3,0902，849 144A0.125 %，3/1/28(2)3,3452，410 优步科技有限公司
0.000%, 12/15/25(1)7,0506，195 Wayfair公司1.125%，11/1/243,6153，3551.000%，8/15/26985749 144A3.250 %，9/15/27(2)1,3601，632 Zillow Group, Inc.
2.750%, 5/15/25(1)5,9206，06546,189休闲时间— 3.1% NCL Corp.，Ltd。
1.125%，2/15/278,4056，409 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
6.000%, 8/15/25(1)(2)1,7502，671 卡拉威高尔夫品牌公司。
2.750%, 5/1/26(1)1,5102，30211,382 Machinery-Diversified—0.6% Middleby Corp.（The）
1.000%, 9/1/25(1)1,5652，042 Par Value Media — 6.0% DISH Network Corp. 0.000%，12/15/25 $ 3,640 $ 2,4003.375%，8/15/264,5802，997 Liberty Media Corp. 1.375%，10/15/233,5804，681 144A 0.500%，12/1/50(1)(2)4,7554，990自由媒体公司-自由一级方程式144A
2.250%, 8/15/27(1)(2)4,1204，301世界摔角娱乐公司。
3.375%, 12/15/23(1)8402,85022，219矿业—— 1.2% Lithium Americas Corp.
1.750%，1/15/272,5752，217 MP Materials Corp. 144A
0.250%, 4/1/26(1)(2)2,2002，204,417杂项制造业— 0.9% Axon Enterprise, Inc. 144A
0.500%, 12/15/27(1)(2)3,1803，415石油、天然气和消耗性燃料—— 2.6% EQT公司。
1.750%, 5/1/26(1)8451,896 Northern Oil & Gas，Inc. 144A
3.625%, 4/15/29(2)2,7253，091先锋自然资源公司。
0.250%, 5/15/25(1)1,9254，5299,516制药公司—— 4.9% 德康医疗公司
0.250%, 11/15/25(1)9,3309，825 Jazz Investments I Ltd。
2.000%, 6/15/26(1)4,6755，487 Revance Therapeutics, Inc.
1.750%, 2/15/27(1)2,1452，76418,076零售— 1.6% Burlington Stores, Inc.
2.250%, 4/15/25(1)2,6253，252 Shake Shack公司。
0.000%，3/1/283,4502，5655,817半导体— 3.6% MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)1,4301，476微芯科技有限公司。
0.125%，11/15/242,3502，607安森美半导体公司。
0.000%, 5/1/27(1)1,6352，452 Silicon Laboratories，Inc。
0.625%, 6/15/25(1)7901,096见财务报表附注33 目录可转换和收益基金（NCV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Semiconductors —续Wolfspeed, Inc. 144A 0.250%，2/15/28(1)(2)$ 4545 $ 4147 144A1.875 %，12/1/29(2)1,6551，60713,385软件— 13.9% Akamai Technologies，Inc。
0.125%, 5/1/25(1)2,5602，743 Bentley Systems公司。
0.125%, 1/15/26(1)4,2603，936 Bill.com Holdings, Inc.
0.000%，4/1/278,7457，014 Box, Inc.
0.000%, 1/15/26(1)1,5802，118 Cloudflare, Inc.
0.000%, 8/15/26(1)5,9204，921 Confluent, Inc.
0.000%，1/15/272,7352，121 Coupa Software公司。
0.375%, 6/15/26(1)2,8152，738 DigitalOcean Holdings, Inc.
0.000%，12/1/264,7553，649 Envestnet, Inc. 144A
2.625%, 12/1/27(1)(2)1,1951，335 Evolent Health, Inc.
10/15/252,2452，613 Five9, Inc.
0.500%, 6/1/25(1)4,3954，151 HubSpot，Inc。
0.375%, 6/1/25(1)9801,355 PagerDuty, Inc.
1.250%，7/1/251,8451，947 Splunk，Inc。
1.125%, 6/15/27(1)4,5953，954 Tyler Technologies, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)1,6001，519 Unity Software，Inc。
0.000%，11/15/262,3601，820 Workiva公司。
1.125%, 8/15/26(1)2,5753，24251,176运输— 0.3% Air Transport Services Group, Inc.
1.125%, 10/15/24(1)865914可换股债券及票据合计
（确定成本347,928美元）335,465公司债券和票据—— 61.5%航空航天和国防—— 2.2% Bombardier，Inc. 144A
7.500%, 2/1/29(1)(2)1,8301，828 Spirit AeroSystems，Inc. 144A
9.375%, 11/30/29(2)9251,0 06 TransDigm公司。
5.500%, 11/15/27(1)3,1352，994 Par Value Aerospace & Defense —续Triumph Group, Inc. 144A
8.875%, 6/1/24(1)(2)$ 2217 $ 22508,078 Airlines — 1.0% American Airlines，Inc. 144A
11.750%, 7/15/25(1)(2)2,0802，315 达美航空公司
7.375%, 1/15/26(1)1,3951，4523,767 Auto Components — 1.8% American Axle & Manufacturing，Inc。
6.500%, 4/1/27(1)1,2801，181 Clarios Global LP 144A
8.500%, 5/15/27(2)3,0102，998 固特异轮胎橡胶（The）9.500%，5/31/25(1)1,2701，3115.250%，7/15/311,3951，1786,668汽车制造商— 1.4% 福特汽车公司9.625%，4/22/30(1)2,2052，5957.450%，7/16/311,7001，8246.100%，8/19/326055945,013 Building Materials — 1.1% Builders FirstSource，Inc. 144A
6.375%, 6/15/32(1)(2)2,4452，394 Griffon公司。
5.750%, 3/1/28(1)1,9001，7984,192化学品— 0.3% Chemours公司144A
5.750%, 11/15/28(1)(2)1,3401，221商业服务— 2.9% ADT安全公司（The）144A
4.125%, 8/1/29(1)(2)2,0501，825 Avis Budget Car Rental LLC 144A
5.375%, 3/1/29(1)(2)2,0 601,842 Deluxe Corp. 144A
8.000%, 6/1/29(1)(2)1,4301，225 Herc Holdings公司144A
5.500%, 7/15/27(1)(2)1,3151，259 Hertz Corp.（The）144A
5.000%, 12/1/29(2)1,4901，218 NESCO Holdings II，Inc. 144A
5.500%, 4/15/29(1)(2)2,0001，796北美联合租赁公司。
5.250%, 1/15/30(1)1,5301，48010,645见财务报表附注34 目录Convertible & Income Fund（NCV）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Computers — 0.6% McAfee Corp. 144A
7.375%, 2/15/30(2)1,390美元1,154美元NCR公司144A
5.125%, 4/15/29(1)(2)1,3751，1982,352容器和包装— 1.8% Berry Global，Inc. 144A
5.625%, 7/15/27(1)(2)1,3301，307 Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A
7.875%, 8/15/26(2)1,2151，225 Owens-Brockway Glass Container，Inc. 144A
6.625%, 5/13/27(1)(2)2,4602，412 Trivium Packaging Finance B.V.144A
8.500%, 8/15/27(2)1,8301，7606,704化妆品和个人护理— 0.9% Coty，Inc. 144A
6.500%, 4/15/26(2)2,1652，134 Edgewell Personal Care Co. 144A
5.500%, 6/1/28(1)(2)1,4301，3543,488多元化金融服务— 1.5% Nationstar Mortgage Holdings，Inc. 144A 5.500%，8/15/28(1)(2)1,4001，223 144A5.7 50%，11/15/31(2)730588 Navient公司。
6.750%, 6/15/26(1)1,7901，763 OneMain Finance Corp。
8.250%, 10/1/23(1)565572 PRA Group, Inc. 144A
8.375%, 2/1/28(2)1,2051，2115,357电力公司—— 0.5% 太平洋煤气和电力公司。
5.250%，7/1/301,9751，817电子设备、仪器和元件— 0.7% WESCO Distribution，Inc. 144A
7.250%, 6/15/28(1)(2)2,5602，623电子—0.8%相干公司144A
5.000%, 12/15/29(2)1,9801，798 Sensata技术有限公司144A
5.875%, 9/1/30(2)1,2101，1872,985 Entertainment — 4.3% Caesars Entertainment，Inc. 144A8.125 %，7/1/27(1)(2)4,1654，228 144A7.000 %，2/15/30(2)1,2151，236 CDI Escrow Issuer，Inc. 144A
5.750%, 4/1/30(2)1,8401，743 Par Value Entertainment — continued International Game Technology plc 144A
6.250%, 1/15/27(1)(2)$ 1,185 $ 1,185 Lions Gate Capital Holdings LLC 144A
5.500%, 4/15/29(1)(2)2,7201，768 Live Nation Entertainment, Inc. 144A
6.500%, 5/15/27(1)(2)1,9151，926 Scientific Games International，Inc. 144A
7.000%, 5/15/28(1)(2)1,2151，203 海洋世界公园及娱乐公司144A
5.250%, 8/15/29(1)(2)2,8252，55315,842环境服务— 0.7% GFL Environmental公司144A
4.750%, 6/15/29(1)(2)2,7702，500 Equity Real Estate Investment Trusts（REIT）— 1.9% Iron Mountain，Inc. 144A
5.250%, 7/15/30(1)(2)2,8202，552 Park Intermediate Holdings LLC 144A5.875 %，10/1/28(1)(2)1,3401，240 144A4.875 %，5/15/29(1)(2)1,4501，253 Service Properties Trust
7.500%, 9/15/25(1)1,8551，8246,869 Food & Beverage—1.8% Performance Food Group，Inc. 144A
5.500%, 10/15/27(1)(2)2,7502，647 Post Holdings, Inc. 144A
5.500%, 12/15/29(1)(2)2,6252，434 Simmons Foods，Inc. 144A
4.625%, 3/1/29(1)(2)2,0001，6966,777食品服务— 0.2% Aramark Services，Inc. 144A
5.000%, 2/1/28(1)(2)925872医疗保健产品— 0.4% Medline Borrower LP144A
5.250%, 10/1/29(2)1,5901，331医疗保健服务— 1.2% Select Medical Corp.144A
6.250%, 8/15/26(1)(2)1,2551，226 Tenet Healthcare Corp. 6.125%，10/1/28(2)2,8002，618 144A6.125 %，6/15/30(2)6256074,451家庭用品—— 0.5% 纽威品牌公司。
6.625%, 9/15/29(1)1,7501，769互联网— 1.8% Gen Digital，Inc. 144A
7.125%, 9/30/30(1)(2)2,3502，386见财务报表附注35 目录Convertible & Income Fund（NCV）Schedule OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Internet —续优步科技有限公司 144A8.000 %，11/1/26(1)(2)1125美元1152美元144A 7.500%，27年9月15日(1)(2)1,9001，929 144A6.250 %，1/15/28(1)(2)1,2951，2676,734投资公司— 0.7% Compass Group Diversified Holdings LLC 144A
5.250%, 4/15/29(1)(2)2,7102，438 Leisure Time — 2.4% Carnival Corp. 144A
10.500%, 2/1/26(1)(2)3,3903，546 NCL Corp.，Ltd. 144A
8.375%, 2/1/28(2)1,8201，850 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A11.500 %，6/1/25(1)(2)545585 144A11.625 %，8/15/27(1)(2)2,5452，7018,682 Lodging — 1.5% Hilton Domestic Operating Co.，Inc。
4.875%，1/15/30645608 Hilton Grand度假借款人Escrow LLC 144A
5.000%, 6/1/29(1)(2)2,6452，366 MGM国际度假村
4.750%, 10/15/28(1)1,4801，342 Travel + Leisure Co. 144A
6.625%, 7/31/26(1)(2)1,1701，1615,477 Machinery-Construction & Mining —0.6% 特雷克斯公司144A
5.000%, 5/15/29(1)(2)2,2152，068机械多样化— 0.7% Chart Industries, Inc. 144A
7.500%, 1/1/30(1)(2)2,3852，439 Media — 6.4% CCO控股有限公司144A6.375 %，9/1/29(1)(2)2,4452，359 144A7.375 %，3/1/31(2)3,0453，053中信建投证券控股有限责任公司144A
7.500%, 4/1/28(1)(2)2,2451，642 DirecTV Financing LLC 144A
5.875%, 8/15/27(1)(2)2,1601，957 DISH Network Corp. 144A
11.750%, 11/15/27(1)(2)2,9353，050 Gray Television, Inc. 144A
7.000%, 5/15/27(1)(2)2,6202，383 Nexstar Media，Inc. 144A
5.625%, 7/15/27(1)(2)2,1202，019斯克里普斯Escrow II，Inc. 144A
5.375%, 1/15/31(2)1,5551，255 Sirius XM无线电公司144A
4.000%, 7/15/28(1)(2)2,2401，994 台格纳公司。
5.000%, 9/15/29(1)1,4151，333 Par Value Media —续Virgin Media Secured Finance plc 144A
5.500%, 5/15/29(1)(2)2605美元241723462美元矿业— 0.5% Hudbay Minerals公司144A
6.125%, 4/1/29(1)(2)2,1151，953 Oil，Gas & Consumable Fuels — 5.6% Antero Resources Corp. 144A
7.625%, 2/1/29(1)(2)1,7241，763 Callon Petroleum Co. 144A
8.000%, 8/1/28(1)(2)1,7101，709 CITGO Petroleum Corp. 144A
6.375%, 6/15/26(2)2,3402，293 康索尔能源公司144A
7.375%, 1/15/31(1)(2)2,3352，271 Comstock Resources，Inc. 144A6.750 %，3/1/29(1)(2)1,2501，153 144A5.875 %，1/15/30(2)700600西方石油公司。
6.625%，9/1/301,7201，826 SM Energy Co。
6.500%, 7/15/28(1)2,3602，245西南能源公司。
5.375%，3/15/301,4051，308 Sunoco LP
4.500%，4/30/30730650 USA Compression伙伴公司
6.875%, 9/1/27(1)2,2852，217 威德福国际有限公司144A
8.625%, 4/30/30(1)(2)2,4402，46320,498纸和森林产品— 0.5% Mercer International, Inc. 5.125%，2/1/29(1)645552 144A5.125 %，2/1/29(1)(2)1,4701，2571,809制药公司— 1.3% Jazz Securities DAC 144A
4.375%, 1/15/29(1)(2)2,4802，263 欧加隆公司144A
5.125%, 4/30/31(1)(2)2,7202，4554,718 Pipelines — 3.0% Antero Midstream Partners LP 144A
5.375%, 6/15/29(1)(2)1,4051，305 Crestwood Midstream Partners LP 144A
6.000%, 2/1/29(1)(2)3,1552，993 EQM Midstream伙伴LP144A
7.500%, 6/1/30(1)(2)2,3552，352 NGL能源运营有限责任公司144A
7.500%, 2/1/26(1)(2)2,1502，042见财务报表附注36 目录可转换和收益基金（NCV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Pipelines ——续NuStar Logistics LP
6.375%, 10/1/30(1)$ 2,500 $ 2,40811，100房地产— 0.4% Kennedy-Wilson，Inc。
5.000%，3/1/311,9901，623零售— 2.6% Asbury Automotive Group, Inc. 144A
4.625%, 11/15/29(2)725640 Bath & Body Works，Inc. 144A
6.625%, 10/1/30(1)(2)3,1003，029 Macy’s Retail Holdings LLC 144A5.875 %，3/15/30(2)680621 144A6.125 %，3/15/32(2)1,3901，244 New Red Finance，Inc. 144A
4.000%, 10/15/30(1)(2)2,7652，354百胜品牌公司。
5.375%，4/1/321,7351，6469,534半导体— 0.8% Amkor Technology, Inc. 144A
6.625%, 9/15/27(1)(2)1,1701，175 英特格托管公司144A
5.950%, 6/15/30(2)1,9251，8483,023软件— 1.4% 科睿唯安科学控股公司144A
4.875%, 7/1/29(2)1,9101，681 Consensus Cloud Solutions, Inc. 144A
6.500%, 10/15/28(1)(2)1,4801，385 SS & C Technologies，Inc. 144A
5.500%, 9/30/27(1)(2)2,3102，2225,288电信— 2.4% CommScope，Inc. 144A
6.000%, 3/1/26(1)(2)1,6551，584 Frontier Communications Holdings LLC 144A5.000 %，5/1/28(1)(2)1,2951，177 144A8.750 %，5/15/30(1)(2)2,3302，415休斯卫星系统公司。
6.625%, 8/1/26(1)2,6102，524 Lumen Technologies, Inc. 144A
5.375%, 6/15/29(1)(2)1,5751，0918,791运输— 0.4% Fortress Transportation & Infrastructure Investors LLC 144A
9.750%, 8/1/27(1)(2)1,5001，542公司债券和票据总额
（确定成本236,212美元）226,500股价值可转换优先股—— 11.9%汽车零部件—— 0.5% Aptiv公司A系列，5.500% 14,020美元1,766银行—— 3.9%富国银行公司L系列，7.500% 11,44014，391资本市场—— 0.7% KKR公司C系列，6.000% 35,2202，380商业服务和用品—— 0.7% GFL Environmental公司，6.000% 39,4802，711多元金融服务—— 0.7% Chewy, Inc. 2020年强制性可交换信托144A，6.500%(2)2,5052，604 Electric Utilities — 2.3% NextEra Energy，Inc. 5.279% 78,5903，9296.926% 38,4201842 太平洋煤气和电力公司，5.500% 19,7852，7958,566医疗设备和用品— 1.1%波士顿科学公司A系列，5.500% 34,9903，993生命科学工具和服务— 0.9% 丹纳赫公司B系列，5.000% 2,3253，125电信— 1.1% T-Mobile美国2020年现金强制可交换信托144A，5.250%(2)3,4304，137可转换优先股总数
（确定成本34,315美元）43,673股优先股—— 0.2% Entertainment —— 0.2% LiveStyle，Inc. B系列(3)(4)(5)(6)12,300925优先股合计
（确定成本1206美元）925股普通股—— 1.5%银行—— 1.4% CCF控股有限责任公司(3)(5)7,808，3204,763 CCF控股有限责任公司M类(3)(5)879,9595375，300消费金融— 0.1% Erickson，Inc。(3)(5)8,295296见财务报表附注37 目录可转换和收益基金（NCV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Shares Value Entertainment —0.0% LiveStyle，Inc。(3)(4)(5)(6)    90,407 $       —(7)普通股共计
（确认成本30,173美元）5,596份认股权证— 0.1%银行— 0.1% CCF控股有限责任公司(3)(5)1,455，681553媒体—0.0% Tenerity，Inc。(3)(5)(6)15,602 —认股权证总数
（确定成本3080美元）553长期投资总额—— 166.3%
（确定成本652,914美元）612,712短期投资— 8.3%货币市场共同基金— 8.3% 贝莱德流动性联邦基金-机构股（7天有效收益率4.066%）(8)30,556，68030,557短期投资总额
（确定成本30,557美元）30,557总投资— 174.6%
（确定成本683471美元）643269美元其他资产和负债净额——（47.5）%（174860）优先股——（27.1）%（100,000）净资产—— 100.0% 368409美元缩写：EV Enterprise Value LLC Limited Liability Company LP Limited Partnership REIT房地产投资信托脚注：(1)全部或部分证券作为流动性安排的抵押品被分离。作为抵押品分离出来的证券价值为288,105美元。(2)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为263,495美元，占净资产的71.5%。(3)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(4)在2022年2月1日至2022年3月1日期间，基金投资组合管理团队的一名成员是LiveStyle公司的董事会成员。(5)非创收。(6)证券被限制转售。(7)金额不到500美元。(8)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。国家加权（未经审计）†美国91%百慕大3加拿大2英国2利比里亚1巴拿马1合计100%†截至2023年1月31日占投资总额的百分比。下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，其依据是用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2A）：共计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：公司债券和票据226,500美元— 226,500美元—可转换债券和票据335,465 — 329,2556，210股本证券：可转换优先股43,67336，9326,741 —普通股5,596 — 5,596优先股925 — 925认股权证553 — 553(1)货币市场共同基金30,55730，557 ——总投资643,269美元67,489美元562,496美元13,284(1)包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。截至2023年1月31日，未发生与所持证券相关的进出Level 3的情况。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。在适用的情况下，这种估值是基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高。有关缩写的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。见财务报表附注38 目录可转换和收益基金（NCV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。可转换债券总额
债券和
普通笔记
股票优先
截至2022年1月31日的证券余额中的股票认股权证投资：6885美元— 4031美元2519美元(a)$ 335(a)已实现净收益（亏损）（6,725）——（6,725）——未实现增值（折旧）净变动(b)8,3241211，5656,420218采购6,0896，089 ————销售（c）（1,289）——（1,289）——截至2023年1月31日的余额13,284美元6,210美元5,596美元925美元553美元(a) (a)包括目前定价为零的内部公允价值证券（0美元）。(b)截至2023年1月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为1575美元。（c）包括证券付款。下表列出了截至2023年1月31日按公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
证券–资产终止
余额
在
1月31日，
2023年使用的不可观测估值技术
输入输入
价值优先股：LiveStyle，Inc. B系列925美元贴现现金流清算方法贴现率23.85%（23.70%-24.03%）普通股：CCF控股有限责任公司4763美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25% CCF控股有限责任公司类别M $ 537市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）流动性折扣25%埃里克森，Inc. $ 296 Market and Company Comparables EV Multiples 1.35x（0.73x-3.06x）14.78x（12.21x-18.99x）1.00x（0.54x-1.74x）M & A Transaction Multiples 0.96x（0.41x-1.96x）Illiquidity Discount 20% LiveStyle，Inc. $ —(1)贴现现金流清算方法贴现率23.85%（23.70%-24.03 %）认股权证：CCF控股有限责任公司553美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性贴现25% Black-Scholes模型波动率55.94%(1)金额不到500美元。见财务报表附注39 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS January 31,2023（$ reported in thousands）Par Value Convertible Bonds and Notes — 94.1% Airlines — 1.3% American Airlines Group，Inc。
6.500%, 7/1/25(1)1,565美元1,917美元西南航空有限公司
1.250%, 5/1/25(1)1,2851，5413,458汽车制造商— 0.9% Lucid Group, Inc. 144A
1.250%, 12/15/26(2)3,9602，562家银行—— 1.9% Barclays Bank plc
0.000%, 2/18/25(1)3,1403，353美银金融有限责任公司
0.600%, 5/25/27(1)1,6401，8445,197生物技术— 7.3% Alnylam Pharmaceuticals, Inc. 144A
1.000%, 9/15/27(1)(2)2,3752，532 BioMarin Pharmaceutical，Inc。
1.250%，5/15/273,2003，600 Bridgebio Pharma，Inc。
2.250%，2/1/292,150734 Cytokinetics公司144A
3.500%, 7/1/27(1)(2)1,6801，837 Halozyme Therapeutics, Inc. 0.250%，3/1/27(1)1,8351，718 144A1.000 %，8/15/28(1)(2)1,8402，044 Insmed公司1.750%，1/15/25(1)2,2552，1400.750%，6/1/281,050932 Sarepta Therapeutics, Inc. 144A
1.250%, 9/15/27(1)(2)4,0154，56320,100化学品— 0.6% Livent公司。
4.125%, 7/15/25(1)5451,674商业服务— 6.3% Block, Inc. 0.125%，3/1/25(1)3,1503，1970.000%，5/1/261,8551，562 Euronet Worldwide, Inc.
0.750%, 3/15/49(1)1,4801，444 Repay Holdings Corp. 144A
0.000%, 2/1/26(2)3,1852，554 Shift4 Payments, Inc. 0.000%，12/15/25(1)2,1552，3000.500%，8/1/273,7353，334 Stride, Inc.
1.125%, 9/1/27(1)2,9403，07117,462 Par Value Computers — 4.8% 3D Systems Corp。
0.000%，11/15/26 $ 3,460 $ 2,567 CyberArk Software Ltd.
0.000%, 11/15/24(1)1,4101，550 KBR, Inc.
2.500%, 11/1/23(1)1,1502，348 Lumentum Holdings，Inc. 0.500%，12/15/26(1)415377 144A0.500 %，6/15/28(2)1,9951，602 Parsons公司。
0.250%, 8/15/25(1)1,5901，740 Pure Storage, Inc.
0.125%, 4/15/23(1)140156 Rapid7, Inc.
0.250%，3/15/271,8751，537 Zscaler, Inc.
0.125%, 7/1/25(1)1,1951，30613,183 Cosmetics & Personal Care — 1.1% Beauty Health Co.（The）144A
1.250%, 10/1/26(1)(2)3,7103，035多元化金融服务— 3.9% Coinbase Global, Inc.
0.500%，6/1/262,2851，548 高盛萨克斯金融公司。
0.500%, 12/29/27(3)4,5704，777 摩根大通金融有限责任公司
0.500%, 6/15/27(1)3,4604，42210,747能源-替代能源— 3.7% Enphase Energy, Inc. 0.000%，26年3月1日(1)     2,555    2,690 0.000%, 3/1/28(1)440473 普拉格能源公司
3.750%，6/1/25250849 SolarEdge Technologies，Inc。
0.000%, 9/15/25(1)1,0351，390 Stem, Inc. 144A
0.500%, 12/1/28(2)3,6452，450 Sunnova Energy International，Inc. 144A
2.625%, 2/15/28(2)2,9002，44210,294娱乐— 2.8% DraftKings控股公司。
0.000%，3/15/284,4353，016 Live Nation Entertainment, Inc. 144A
3.125%, 1/15/29(2)1,3251，421 Vail Resorts, Inc.
0.000%, 1/1/26(1)3,5703，3787,815食品和饮料— 1.0% Post Holdings, Inc. 144A
2.500%, 8/15/27(1)(2)2,6002，830见财务报表附注40 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Healthcare-Products — 4.9% CONMED Corp.144A
2.250%, 6/15/27(1)(2)$ 1,620 $ 1,541 Exact Sciences Corp. 0.375%，3/15/271151080.375%，3/1/28(1)4,2753，816 Insulet公司。
0.375%, 9/1/26(1)1,7352，395 Natera, Inc.
2.250%，5/1/271,1651，586 Novocure有限公司。
0.000%, 11/1/25(1)2,4052，327 Repligen公司。
0.375%, 7/15/24(1)9801,65913，432保健服务— 0.5% Elevance Health, Inc.
2.750%，10/15/421901,354互联网— 13.0% Booking Holdings, Inc.
0.750%，5/1/252,4003，417 Etsy, Inc. 0.125%，9/1/27(1)1,9602，0150.250%，6/15/283,3353，000 Farfetch有限公司。
3.750%，5/1/271,5451，353 Match Group Financeco2，Inc.144A
0.875%, 6/15/26(1)(2)1,8301，755 Palo Alto Networks, Inc. 0.750%，7/1/239551,7100.375%，6/1/252,7304，474 Snap，Inc. 0.750%，8/1/26(1)2,4752，282 144A0.125 %，3/1/28(2)2,5851，862 优步科技有限公司
0.000%, 12/15/25(1)5,6354，952 Wayfair公司1.125%，11/1/242,8952，6871.000%，8/15/26755574 144A3.250 %，9/15/27(2)1,0451，254 Zillow Group, Inc.
2.750%, 5/15/25(1)4,5504，66135,996休闲时间— 3.2% NCL Corp.，Ltd。
1.125%，2/15/276,4654，930 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
6.000%, 8/15/25(1)(2)1,3502，061 卡拉威高尔夫品牌公司。
2.750%, 5/1/26(1)1,1601，7688,759 Machinery-Diversified—0.6% Middleby Corp.（The）
1.000%, 9/1/25(1)1,2001，565 Par Value Media — 6.2% DISH Network Corp. 0.000%，12/15/25 $ 2,745 $ 1,8103.375%，8/15/263,4552，261 Liberty Media Corp. 1.375%，10/15/232,8703，753 144A 0.500%，12/1/50(1)(2)3,5853，762自由媒体公司-自由一级方程式144A
2.250%, 8/15/27(1)(2)3,3103，456世界摔角娱乐公司。
3.375%, 12/15/23(1)6452,18817，230矿业— 1.3% Lithium Americas Corp.
1.750%，1/15/272,0751，787 MP Materials Corp. 144A
0.250%, 4/1/26(1)(2)1,6901，6903,477杂项制造业— 1.0% Axon Enterprise, Inc. 144A
0.500%, 12/15/27(2)2,4502，631石油、天然气和消耗性燃料—— 2.7% EQT公司。
1.750%, 5/1/26(1)6551,469 Northern Oil & Gas，Inc. 144A
3.625%, 4/15/29(2)20902,371先锋自然资源公司。
0.250%, 5/15/25(1)1,4803，4827,322制药公司—— 5.0% 德康医疗公司
0.250%, 11/15/25(1)7,1757，555 Jazz Investments I Ltd。
2.000%, 6/15/26(1)3,6154，243 Revance Therapeutics, Inc.
1.750%, 2/15/27(1)1,6502，12713,925零售— 1.6% Burlington Stores, Inc.
2.250%, 4/15/25(1)2,0 252,508 Shake Shack公司。
0.000%，3/1/282,6651，9824,490半导体— 3.8% MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)1,1551，192微芯科技有限公司。
0.125%，11/15/241,8052，002安森美半导体公司。
0.000%, 5/1/27(1)1,2651，897 Silicon Laboratories，Inc。
0.625%, 6/15/25(1)610846见财务报表附注41 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Semiconductors —续Wolfspeed, Inc. 144A 0.250%，2/15/28(1)(2)$ 3,510 $ 3,203 144A1.875 %，12/1/29(2)1,2751，23810,378软件— 14.5% Akamai Technologies，Inc。
0.125%, 5/1/25(1)1,9702，111 Bentley Systems公司。
0.125%, 1/15/26(1)3,2753，026 Bill.com Holdings, Inc.
0.000%，4/1/277,0405，646 Box, Inc.
0.000%, 1/15/26(1)1,2151，629 Cloudflare, Inc.
0.000%, 8/15/26(1)4,5503，782 Confluent, Inc.
0.000%，1/15/272,1051，633 Coupa Software公司。
0.375%，6/15/262,1652，105 DigitalOcean Holdings, Inc.
0.000%，12/1/263,8252，936 Envestnet, Inc. 144A
2.625%, 12/1/27(2)9251,034 Evolent Health, Inc.
1.500%，10/15/251,7302，014 Five9, Inc.
0.500%, 6/1/25(1)3,3953，206 HubSpot，Inc。
0.375%, 6/1/25(1)7551,044 PagerDuty, Inc.
1.250%，7/1/251,4251，503 Splunk，Inc。
1.125%，6/15/273,7303，210 Tyler Technologies, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)1,1801，120 Unity Software，Inc。
0.000%，11/15/261,8151，399 Workiva公司。
1.125%, 8/15/26(1)2,0302，55639,954运输—0.2% Air Transport Services Group, Inc.
1.125%, 10/15/24(1)655692可换股债券及票据合计
（确定成本269,202美元）259,562公司债券和票据—— 59.7%航空航天和国防—— 1.7% Bombardier，Inc. 144A
7.500%, 2/1/29(1)(2)1,3051，304 Spirit AeroSystems，Inc. 144A
9.375%, 11/30/29(2)680739 TransDigm公司。
5.500%, 11/15/27(1)2,2752，173 Par Value Aerospace & Defense —续Triumph Group, Inc. 144A
8.875%, 6/1/24(1)(2)$ 497 $ 5044,720 Airlines — 1.0% American Airlines，Inc. 144A
11.750%, 7/15/25(1)(2)1,5101，681 达美航空公司
7.375%, 1/15/26(1)1,0851，1292,810 Auto Components — 1.9% American Axle & Manufacturing，Inc。
6.500%, 4/1/27(1)1,000922 Clarios Global LP 144A
8.500%, 5/15/27(2)2,3252，316 固特异轮胎橡胶（The）9.500%，5/31/25(1)9751,0065.250%，7/15/311,0859175，161汽车制造商— 1.4% 福特汽车公司9.625%，4/22/30(1)1,7052，0077.450%，7/16/311,2501，3416.100%，8/19/324404323,780建筑材料— 1.1% Builders FirstSource，Inc. 144A
6.375%, 6/15/32(1)(2)1,7901，753格里芬公司。
5.750%, 3/1/28(1)1,4701，3913,144化学品— 0.4% Chemours公司144A
5.750%, 11/15/28(1)(2)1,045952商业服务— 2.9% ADT安全公司（The）144A
4.125%, 8/1/29(2)1,5951，420 Avis Budget Car Rental LLC 144A
5.375%, 3/1/29(2)1,5951，426 Deluxe Corp. 144A
8.000%, 6/1/29(2)1,105946 Herc Holdings公司144A
5.500%, 7/15/27(1)(2)1,0 15972 Hertz Corp.（The）144A
5.000%, 12/1/29(2)1,165952 NESCO Holdings II，Inc. 144A
5.500%, 4/15/29(2)1,4701，320 联合租赁北美公司。
5.250%, 1/15/30(1)1,1101，0748,110见财务报表附注42 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Computers — 0.7% McAfee Corp. 144A
7.375%, 2/15/30(2)1085美元901美元NCR公司144A
5.125%, 4/15/29(2)1,0659281，829 Containers & Packaging—1.8% Berry Global，Inc. 144A
5.625%, 7/15/27(1)(2)1,0301，012 Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A
7.875%, 8/15/26(2)880888 Owens-Brockway玻璃容器公司144A
6.625%, 5/13/27(1)(2)1,7851，750 Trivium Packaging Finance B.V.144A
8.500%, 8/15/27(2)1,4151，3615,011化妆品和个人护理— 1.0% Coty，Inc. 144A
6.500%, 4/15/26(2)1,6751，651 Edgewell Personal Care Co. 144A
5.500%, 6/1/28(1)(2)1,1051，0472,698多元化金融服务— 1.5% Nationstar Mortgage Holdings，Inc. 144A5.500 %，8/15/28(1)(2)1,080，944,144A5.7 50%，11/15/31(2)565455 Navient公司。
6.750%, 6/15/26(1)1,3751，354 OneMain Finance Corp。
8.250%, 10/1/23(1)440445 PRA Group, Inc. 144A
8.375%, 2/1/28(2)8758794,077电力公司— 0.5% 太平洋煤气和电力公司。
5.250%，7/1/301,4551，339电子设备、仪器和元件— 0.7% WESCO Distribution，Inc. 144A
7.250%, 6/15/28(1)(2)1,9802，029电子— 0.6%相干公司144A
5.000%, 12/15/29(2)975885 Sensata技术公司B.V.144A
5.875%, 9/1/30(2)8808641,749 Entertainment — 3.9% Caesars Entertainment，Inc. 144A8.125 %，7/1/27(1)(2)3,0253，070 144A7.000 %，2/15/30(2)880896 CDI Escrow Issuer，Inc. 144A
5.750%, 4/1/30(2)1,4201，346 Par Value Entertainment —续Lions Gate Capital Holdings LLC 144A
5.500%, 4/15/29(2)$ 2,105 $ 1,368 Live Nation Entertainment, Inc. 144A
6.500%, 5/15/27(1)(2)1,4951，503 Scientific Games International，Inc. 144A
7.000%, 5/15/28(1)(2)685678 海洋世界公园及娱乐公司144A
5.250%, 8/15/29(1)(2)2,1801，97010,831环境服务— 0.7% GFL Environmental公司144A
4.750%, 6/15/29(1)(2)2,1401，931 Equity Real Estate Investment Trusts（REIT）— 1.9% Iron Mountain，Inc. 144A
5.250%, 7/15/30(1)(2)2,1801，973 Park Intermediate Holdings LLC 144A5.875 %，10/1/28(1)(2)1,035958 144A4.875 %，5/15/29(2)1,125972 Service Properties Trust
7.500%, 9/15/25(1)1,4301，4065,309 Food & Beverage—1.7% Performance Food Group，Inc. 144A
5.500%, 10/15/27(1)(2)2,1352，055 Post Holdings, Inc. 144A
5.500%, 12/15/29(1)(2)1,5351，424 Simmons Foods，Inc. 144A
4.625%, 3/1/29(2)1,5501，3144,793食品服务— 0.2% Aramark Services，Inc. 144A
5.000%, 2/1/28(1)(2)680641医疗保健产品— 0.4% Medline Borrower LP144A
5.250%, 10/1/29(2)1,160971 Healthcare-Services —1.2% Select Medical Corp.144A
6.250%, 8/15/26(1)(2)925903 Tenet Healthcare Corp. 6.125%，10/1/28(2)2,1702，029 144A6.125 %，6/15/30(2)4854713,403家庭用品—— 0.5% 纽威品牌公司。
6.625%, 9/15/29(1)1,2701，284互联网— 1.9% Gen Digital，Inc. 144A
7.125%, 9/30/30(1)(2)1,7051，731 优步科技有限公司 144A8.000 %，11/1/26(1)(2)865885见财务报表附注43 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Internet —续144A 7.500%，9/15/27(1)(2)1485美元1508美元144A6.250 %，1/15/28(1)(2)1,0009795，103投资公司— 0.6% Compass Group Diversified Holdings LLC 144A
5.250%, 4/15/29(1)(2)1,9701，773 Leisure Time — 2.1% Carnival Corp. 144A
10.500%, 2/1/26(1)(2)1,7601，841 NCL Corp.，Ltd. 144A
8.375%, 2/1/28(2)1,3201342 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A11.500 %，6/1/25(1)(2)425456 144A11.625 %，8/15/27(1)(2)1,9752，0965,735 Lodging — 1.5% Hilton Domestic Operating Co.，Inc。
4.875%，1/15/30500471 Hilton Grand Vacations Borrower Escrow LLC 144A
5.000%, 6/1/29(1)(2)1,9251，722 MGM国际度假村
4.750%, 10/15/28(1)1,1451，038 Travel + Leisure Co. 144A
6.625%, 7/31/26(1)(2)8558494,080 Machinery-Construction & Mining—0.6% 特雷克斯公司144A
5.000%, 5/15/29(1)(2)1,7151，601 Machinery-Diversified—0.6% Chart Industries, Inc. 144A
7.500%, 1/1/30(1)(2)1,7301，769 Media — 6.3% CCO控股有限公司144A6.375 %，9/1/29(1)(2)1,7701，708 144A7.375 %，3/1/31(2)2,2102，216 CSC Holdings LLC 144A
7.500%, 4/1/28(1)(2)1,6401，199 DirecTV Financing LLC 144A
5.875%, 8/15/27(1)(2)1,6701，513 DISH Network Corp. 144A
11.750%, 11/15/27(1)(2)2,1302，214 Gray Television, Inc. 144A
7.000%, 5/15/27(1)(2)1,9001，728 Nexstar Media，Inc. 144A
5.625%, 7/15/27(1)(2)1,6401，562 Scripps Escrow II，Inc. 144A
5.375%, 1/15/31(2)1,135916 Sirius XM无线电公司144A
4.000%, 7/15/28(1)(2)1,7351，544 台格纳公司。
5.000%，9/15/291,0951，032 Par Value Media —续Virgin Media Secured Finance plc 144A
5.500%, 5/15/29(1)(2)$ 2,015 $ 1,86917，501 Mining—0.6% Hudbay Minerals公司144A
6.125%, 4/1/29(1)(2)1,6351，510 Oil，Gas & Consumable Fuels — 5.1% Antero Resources Corp. 144A
7.625%, 2/1/29(1)(2)1,3331，363 Callon Petroleum Co. 144A
8.000%, 8/1/28(1)(2)1,3251，324 CITGO Petroleum Corp. 144A
6.375%, 6/15/26(2)1,7251，690 康索尔能源公司144A
7.375%, 1/15/31(1)(2)1,7151，668 Comstock Resources，Inc. 144A6.750 %，3/1/29(2)905835 144A5.875 %，1/15/30(2)545467西方石油公司。
6.625%，9/1/301,1351，205 SM Energy Co。
6.500%, 7/15/28(1)1,7251，641 Sunoco LP
4.500%，4/30/30565503 USA Compression伙伴公司
6.875%, 9/1/27(1)1,7501，698 威德福国际有限公司144A
8.625%, 4/30/30(1)(2)1,7701，78714,181纸和森林产品— 0.5% Mercer International, Inc. 5.125%，2/1/29(1)495423 144A5.125 %，2/1/29(1)(2)1,1359711，394制药—1.3% Jazz Securities DAC 144A
4.375%, 1/15/29(1)(2)1,9251，756 欧加隆公司144A
5.125%, 4/30/31(1)(2)1,9851，7923,548 Pipelines — 2.9% Antero Midstream Partners LP 144A
5.375%, 6/15/29(2)1,0901，012 Crestwood Midstream Partners LP 144A
6.000%, 2/1/29(1)(2)2,2902，172 EQM Midstream伙伴LP144A
7.500%, 6/1/30(1)(2)1,8351，833 NGL能源运营有限责任公司144A
7.500%, 2/1/26(1)(2)1,6651，581 NuStar Logistics LP
6.375%，10/1/301,4001，3497,947见财务报表附注44 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Real Estate — 0.5% Kennedy-Wilson，Inc。
5.000%，3/1/31 $ 1,545 $ 1,260零售— 2.6% Asbury Automotive Group, Inc. 144A
4.625%, 11/15/29(2)560494 Bath & Body Works，Inc. 144A
6.625%, 10/1/30(1)(2)2,2452，194 Macy’s Retail Holdings LLC 144A5.875 %，3/15/30(2)525479 144A6.125 %，3/15/32(2)1,015908 New Red Finance，Inc. 144A
4.000%, 10/15/30(1)(2)2,1401，822百胜！品牌公司。
5.375%，4/1/321,2651，2007,097半导体— 0.8% Amkor Technology, Inc. 144A
6.625%, 9/15/27(1)(2)850854 英特格托管公司144A
5.950%, 6/15/30(2)1,4851，4262,280软件— 1.5% 科睿唯安科学控股公司144A
4.875%, 7/1/29(2)1,4851，307 Consensus Cloud Solutions, Inc. 144A
6.500%, 10/15/28(1)(2)1,1451，072 SS & C Technologies，Inc. 144A
5.500%, 9/30/27(1)(2)1,7701，7024,081电信— 2.2% CommScope，Inc. 144A
6.000%, 3/1/26(1)(2)765733 Frontier Communications Holdings LLC 144A5.000 %，5/1/28(1)(2)1,010918 144A8.750 %，5/15/30(1)(2)1,6901，751休斯卫星系统公司。
6.625%, 8/1/26(1)2,0 101,944 Lumen Technologies, Inc. 144A
5.375%, 6/15/29(2)1,2208456，191运输— 0.4% Fortress Transportation & Infrastructure Investors LLC 144A
9.750%, 8/1/27(1)(2)1,1601，192公司债券和票据合计
（确定成本172,247美元）164,815股可转换优先股—— 11.8%汽车零部件—— 0.5% Aptiv公司A系列，5.500% 10,7751，358股价值银行—— 3.8%富国银行L系列，7.500% 8,375美元10,536美元资本市场—— 0.7% KKR公司C系列，6.000% 27,0701，829商业服务和用品—— 0.8% GFL Environmental公司，6.000% 30,3402，083多元化金融服务—— 0.7% Chewy, Inc. 2020年强制性可交换信托144A，6.500%(2)1,9252，001 Electric Utilities — 2.2% NextEra Energy，Inc. 5.279% 49,3552，4676.9 26% 29,5301，416 太平洋煤气和电力公司，5.500% 15,2202，1506,033医疗设备和用品— 1.1%波士顿科学公司A系列，5.500% 26,8853，068生命科学工具和服务— 0.9% 丹纳赫公司B系列，5.000% 1,7902，406电信— 1.1% T-Mobile美国2020年现金强制性可交换信托144A，5.250%(2)2,6403，184可转换优先股总数
（确定成本25,284美元）32,498股优先股—— 0.3% Entertainment —— 0.3% LiveStyle，Inc. B系列(3)(4)(5)(6)12,300925优先股合计
（确定成本1206美元）925股普通股—— 1.7%银行—— 1.6% CCF控股有限责任公司(3)(5)6,367，0793,884 CCF控股有限责任公司M类(3)(5)879,9595364，420消费金融— 0.1% Erickson，Inc。(3)(5)6,354227 Entertainment—0.0% LiveStyle，Inc。(3)(4)(5)(6)    90,407       —(7)普通股共计
（确定费用22668美元）4647见财务报表附注45 目录Convertible & Income Fund II（NCZ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）股票价值认股权证—— 0.2%银行—— 0.2% CCF控股有限责任公司(3)(5)1,455，681 $ 553媒体—0.0% Tenerity，Inc。(3)(5)(6)12,009 —认股权证总数
（确定成本2371美元）553长期投资总额—— 167.8%
（确定成本492,978美元）463,000短期投资— 7.4%货币市场共同基金— 7.4% 贝莱德流动性联邦基金-机构股（7天有效收益率4.066%）(8)20,477，78520,478短期投资总额
（确定成本20,478美元）20,478总投资— 175.2%
（确定成本513,456美元）483,478美元其他资产和负债净额——（35.7）%（98,476）优先股——（39.5）%（109,000）净资产—— 100.0% 276,002美元缩写：EV Enterprise Value LLC Limited Liability Company LP Limited Partnership REIT房地产投资信托基金脚注：(1)所有或部分证券作为流动性安排的抵押品被分离。作为抵押品分离出来的证券价值为161029美元。(2)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为195746美元，占净资产的70.9%。(3)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(4)在2022年2月1日至2022年3月1日期间，基金投资组合管理团队的一名成员是LiveStyle公司的董事会成员。(5)非创收。(6)证券被限制转售。(7)金额不到500美元。(8)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。国家加权（未经审计）†美国91%百慕大3加拿大2英国2利比里亚1荷兰1合计100%†截至2023年1月31日占投资总额的百分比。下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，其依据是用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2A）：共计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：公司债券和票据$ 164,815 $ — $ 164,815 $ —可转换债券和票据259,562 — 254,7854，777股本证券：可转换优先股32,49827，3135,185 —普通股4,647 — 4,647优先股925 — 925认股权证553 — 553(1)货币市场共同基金20,47820，478 ——总投资483,478美元47,791美元424,785美元10,902(1)包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。截至2023年1月31日，未发生与所持证券相关的进出Level 3的情况。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。在适用的情况下，这种估值是基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高。有关缩写的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。见财务报表附注46 目录可转换和收益基金II（NCZ）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。共同费用共计
股票优先
股票认股权证公司
债券
截至2022年1月31日的证券投资余额：6,202美元3,348美元2,519美元(a)$ 335(a)美元——已实现净收益（亏损）（4975）——（4975）——未实现升值（折旧）净变化(b)6,2811，2994,67121893购买4,684 ——4,684销售（c）（1,290）—（1,290）—截至2023年1月31日的余额10,902美元4,647美元925美元553美元(a)$ 4,777(a)包括目前定价为零的内部公允价值证券（0美元）。(b)截至2023年1月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为1281美元。（c）包括证券付款。下表列出了截至2023年1月31日按公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
证券–资产终止
余额
于2023年1月31日所使用的估值技术不可观察
输入输入
价值优先股：LiveStyle，Inc. B系列925美元贴现现金流清算方法贴现率23.85%（23.70%-24.03%）普通股：CCF控股有限责任公司3,884美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25% CCF控股有限责任公司类别M $ 536市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25%埃里克森，Inc. $ 227 Market and Company Comparables EV Multiples 1.35x（0.73x-3.06x）14.78x（12.21x-18.99x）1.00x（0.54x-1.74x）M & A Transaction Multiples 0.96x（0.41x-1.96x）Illiquidity Discount 20% LiveStyle，Inc. $ —(1)贴现现金流清算方法贴现率23.85%（23.70%-24.03 %）认股权证：CCF控股有限责任公司553美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性贴现25% Black-Scholes模型波动率55.94%(1)金额不到500美元。见财务报表附注47 Diversified Income & Convertible Fund（ACV）Schedule OF INVESTMENTS January 31,2023（$ reported in thousands）Par Value Convertible Bonds and Notes — 80.2% Airlines — 1.0% American Airlines Group，Inc。
6.500%，25/1/7 $ 1,015 $ 1,243 西南航空有限公司
1.250%, 5/1/25(1)8601,0312，274汽车制造商— 0.3% Lucid Group, Inc. 144A
1.250%, 12/15/26(2)1,060686家银行—— 1.6% Barclays Bank plc
0.000%，2/18/252,1052，248 BofA Finance LLC
0.600%，5/25/271,0951，2313,479生物技术— 5.9% Alnylam Pharmaceuticals, Inc. 144A
1.000%, 9/15/27(2)1,5801，685 BioMarin Pharmaceutical，Inc。
1.250%，5/15/272,1402，408 Cytokinetics公司144A
3.500%, 7/1/27(2)1,1301，236 Halozyme Therapeutics, Inc. 0.250%，3/1/272,5902，425 144A1.000 %，8/15/28(2)390433 Insmed公司1.750%，1/15/251,2751，2100.750%，6/1/28700621 Sarepta Therapeutics, Inc. 144A
1.250%, 9/15/27(2)2,5952，94912,967化学品— 0.5% Livent公司。
4.125%，7/15/253551,090 Commercial Services — 4.6% Block, Inc. 0.125%，3/1/252,1002，1310.250%，11/1/27540433 Repay Holdings Corp. 144A
0.000%, 2/1/26(2)2,1201，700 Shift4 Payments, Inc. 0.000%，12/15/25(1)1,4351，5320.500%，8/1/272,4902，222 Stride, Inc.
1.125%, 9/1/27(1)1,9602，04710,065计算机— 3.9% 3D系统公司。
0.000%，11/15/261,270942 CyberArk Software Ltd.
0.000%，11/15/249451,039 Par Value Computers —续KBR, Inc.
2.500%，11/1/23 $ 770 $ 1572 Lumentum Holdings，Inc. 0.500%，12/15/26275250 144A 0.500%，6/15/28(2)1,3301，068 Parsons公司。
0.250%，8/15/251,0651，165 Pure Storage, Inc.
0.125%, 4/15/23(1)560624 Rapid7, Inc.
0.250%，3/15/271,2601，033 Zscaler, Inc.
0.125%, 7/1/25(1)7958698,562 Cosmetics & Personal Care — 0.8% Beauty Health Co.（The）144A
1.250%, 10/1/26(2)2,1001，718多元化金融服务— 3.6% Coinbase Global, Inc.
0.500%，6/1/261,5251，033 高盛萨克斯金融公司。
0.500%, 12/29/27(3)3,0153，152 Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc.
0.000%，8/15/231,4451，427 摩根大通金融有限责任公司
0.500%，6/15/271,8502，3647,976能源-替代资源— 3.1% Enphase Energy, Inc. 0.000%，3/1/26(1)    1,700    1,790 0.000%, 3/1/28(1)300323 普拉格能源公司。
3.750%，6/1/25195662 SolarEdge Technologies，Inc。
0.000%，9/15/25690926 Stem, Inc. 144A
0.500%, 12/1/28(2)2,2951，543 Sunnova Energy International，Inc. 144A
2.625%, 2/15/28(2)1,9351，6296,873娱乐— 3.0% DraftKings控股公司。
0.000%，3/15/281,6901，149 Live Nation Entertainment, Inc. 2.000%，2/15/25(1)2,1852，250 144A3.125 %，1/15/29(2)885949 Vail Resorts, Inc.
0.000%, 1/1/26(1)2,3852，2576,605食品和饮料— 0.9% Post Holdings, Inc. 144A
2.500%, 8/15/27(2)1,7451，899见财务报表附注48 Diversified Income & Convertible Fund（ACV）Schedule OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Healthcare-Products — 4.1% CONMED Corp. 144A
2.250%, 6/15/27(2)1075美元1023美元Exact Sciences Corp. 0.375%，3/15/2726652,5120.375%，3/1/28250223 Insulet Corp。
0.375%, 9/1/26(1)1,1601，601 Natera, Inc.
2.250%，5/1/277751,055 Novocure有限公司。
0.000%，11/1/251,5751，524 Repligen Corp。
0.375%，7/15/246551,1099，047医疗服务— 0.4% Elevance Health, Inc.
2.750%，10/15/42125891互联网— 11.7% Booking Holdings, Inc.
0.750%, 5/1/25(1)1,6002，278 Etsy, Inc.
0.250%, 6/15/28(1)3,9053，512 Farfetch有限公司。
3.750%，5/1/27900788 Match Group Financeco2，Inc.144A
0.875%, 6/15/26(2)1,2251，175 Palo Alto Networks, Inc. 0.750%，23/1/7(1)    1,075    1,925 0.375%, 6/1/25(1)1,4702，409 Perficient, Inc.
0.125%，11/15/261,5251，234 Snap，Inc. 0.750%，8/1/261,045964 144A0.125 %，3/1/28(2)1,9201，383 TechTarget, Inc.
0.000%，12/15/261,3751，095 优步科技有限公司
0.000%，12/15/253,3202，918 Wayfair公司1.125%，11/1/241,9851，8421.000%，8/15/26505384 144A3.250 %，9/15/27(2)695834 Zillow Group, Inc.
2.750%，5/15/252,9853，05825,799 Leisure Time — 2.7% NCL Corp.，Ltd。
1.125%, 2/15/27(1)4,3053，282 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
6.000%, 8/15/25(2)8901,359 卡拉威高尔夫品牌公司。
2.750%，5/1/267701,1745，815 Par Value Machinery-Diversified—0.5% Middleby Corp.（The）
1.000%, 9/1/25(1)800美元1044美元媒体—— 5.4% DISH网络公司。
0.000%, 12/15/25(1)3,8302，526 Liberty Broadband公司144A1.250 %，9/30/50(2)2,9252，819 144A2.750 %，9/30/50(2)1,000980自由媒体公司。
1.375%, 10/15/23(1)1,6202，118自由媒体公司-自由一级方程式144A
2.250%, 8/15/27(2)2,0052，093世界摔角娱乐公司。
3.375%，12/15/234151,40811，944矿业— 1.1% Lithium Americas Corp.
1.750%，1/15/271,6051，382 MP Materials Corp. 144A
0.250%, 4/1/26(1)(2)1,0701，0702,452杂项制造业— 0.8% Axon Enterprise, Inc. 144A
0.500%, 12/15/27(2)1,6351，756石油、天然气和消耗性燃料—— 2.2% EQT公司。
1.750%, 5/1/26(1)435976 Northern Oil & Gas，Inc. 144A
3.625%, 4/15/29(2)1,3601，543先锋自然资源公司。
0.250%, 5/15/25(1)9902,3294，848制药公司—— 4.2% 德康医疗公司
0.250%, 11/15/25(1)4,7855，038 Jazz Investments I Ltd。
2.000%, 6/15/26(1)2,4152，835 Revance Therapeutics, Inc.
1.750%，2/15/271,1001，4189,291零售— 1.4% Burlington Stores, Inc.
2.250%，4/15/251,3501，672 Shake Shack公司。
0.000%，3/1/281,7651，3132,985半导体— 3.9% Impinj, Inc.
1.125%，5/15/278451,157 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)1,0651，099见财务报表附注4 9 目录多元化收入和可转换基金（ACV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Semiconductors —续Microchip Technology，Inc。
0.125%, 11/15/24(1)1210美元1342美元安森美半导体公司。
0.000%, 5/1/27(1)8401,260 Silicon Laboratories，Inc。
0.625%，6/15/25525728 Wolfspeed, Inc. 144A0.250 %，2/15/28(2)2,3402，135 144A1.875 %，12/1/29(2)8508258,546软件— 12.0% Akamai Technologies，Inc。
0.125%，5/1/251,3251，420 Bentley Systems公司。
0.125%，1/15/262,1902，024 Bill.com Holdings, Inc.
0.000%，4/1/273,9703，184 Box, Inc.
0.000%，1/15/268 101,086 Cloudflare, Inc.
0.000%，8/15/263,0352，523 Confluent, Inc.
0.000%，1/15/271,3801，070 DigitalOcean Holdings, Inc.
0.000%，12/1/262,1651，662 Envestnet, Inc. 144A
2.625%, 12/1/27(2)1,5101，687 Evolent Health, Inc.
1.500%，10/15/251,1551，344 Five9, Inc.
0.500%，6/1/252,2652，139 HubSpot，Inc。
0.375%，6/1/25505698 PagerDuty, Inc.
1.250%，7/1/25945997 Splunk，Inc. 1.125%，9/15/257607401.125%，6/15/271,7701，523 Tyler Technologies, Inc.
0.250%, 3/15/26(1)1,7851，695 Unity Software，Inc。
0.000%, 11/15/26(1)1,185914 Workiva公司
1.125%，8/15/261,3351，68126,387运输— 0.6% Air Transport Services Group, Inc.
1.125%，10/15/241,2251，294可换股债券及票据合计
（确定成本182,553美元）176,293公司债券和票据—— 19.8%航空航天和国防—— 0.6% Bombardier，Inc. 144A
7.500%, 2/1/29(2)340340 Par Value Aerospace & Defense — continued Spirit AeroSystems，Inc. 144A
9.375%, 11/30/29(2)175美元190美元TransDigm公司。
5.500%，11/15/27600573 Triumph Group, Inc. 144A8.875 %，6/1/24(1)(2)143145 144A6.250 %，9/15/24(1)(2)1751691,417航空公司— 0.3% American Airlines，Inc. 144A
11.750%, 7/15/25(1)(2)300334 达美航空公司
7.375%, 1/15/26(1)275286620 Auto Components — 0.7% American Axle & Manufacturing，Inc。
6.500%, 4/1/27(1)250230 Clarios Global LP 144A
8.500%, 5/15/27(1)(2)645642 固特异轮胎橡胶（The）9.500%，5/31/252502585.250%，4/30/31(1)2652275.250%，7/15/313052581,615汽车制造商— 0.4% 福特汽车公司9.625%，4/22/30(1)      460      541 7.450%, 7/16/31(1)2502686.100%，8/19/32115113922建筑材料— 0.3% Builders FirstSource，Inc. 144A
6.375%, 6/15/32(2)245240格里芬公司。
5.7 50%，3/1/28370350590化学品— 0.1% Chemours（The）144A
5.750%, 11/15/28(2)265242 Commercial Services — 1.1% ADT安全公司（The）144A
4.125%, 8/1/29(2)400356 Avis Budget Car Rental LLC 144A
5.375%, 3/1/29(2)420376 Deluxe Corp. 144A
8.000%, 6/1/29(1)(2)285244 Herc Holdings公司144A
5.500%, 7/15/27(2)470450 Hertz Corp.（The）144A
5.000%, 12/1/29(1)(2)295241 NESCO Holdings II，Inc.144A
5.500%, 4/15/29(1)(2)390350见财务报表附注50 目录多元化收入和可转换基金（ACV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Commercial Services ——续联合租赁北美公司。
5.250%, 1/15/30(1)$ 310 $ 3002,317 Computers — 0.2% McAfee Corp. 144A
7.375%, 2/15/30(2)275228 NCR公司144A
5.125%, 4/15/29(1)(2)330288516 Containers & Packaging—0.6% Berry Global，Inc. 144A
5.625%, 7/15/27(1)(2)270265 Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A
7.875%, 8/15/26(2)230232 Owens-Brockway玻璃容器公司144A
6.625%, 5/13/27(1)(2)485476 Trivium Packaging Finance B.V.144A
8.500%, 8/15/27(1)(2)3553411,314化妆品和个人护理— 0.3%科蒂公司144A
6.500%, 4/15/26(2)475468 Edgewell Personal Care Co. 144A
5.500%, 6/1/28(1)(2)300284752 Diversified Financial Services — 0.5% Nationstar Mortgage Holdings，Inc. 144A5.500 %，8/15/28(1)(2)290253 144A5.7 50%，11/15/31(1)(2)145117 Navient公司。
6.750%, 6/15/26(1)375370 OneMain金融公司。
8.250%, 10/1/23(1)110111 PRA Group, Inc. 144A
8.375%, 2/1/28(2)2252261,077电力公司—— 0.2% 太平洋煤气和电力公司。
5.250%，7/1/30375345电子设备、仪器和元件— 0.2% WESCO Distribution，Inc. 144A
7.250%, 6/15/28(1)(2)500512电子—0.3%相干公司144A
5.000%, 12/15/29(2)400363 Sensata技术公司B.V.144A
5.875%, 9/1/30(2)230226589 Par Value Entertainment — 1.5% Caesars Entertainment，Inc. 144A8.125 %，7/1/27(2)$ 785 $ 797 144A4.625 %，10/15/29(2)425364144A7.000 %，2/15/30(2)230234 CDI Escrow Issuer，Inc. 144A
5.750%, 4/1/30(2)490464 Cedar Fair LP
5.375%, 4/15/27(1)240232狮门资本控股有限公司144A
5.500%, 4/15/29(1)(2)410267 Live Nation Entertainment, Inc. 144A
6.500%, 5/15/27(2)375377 Scientific Games International，Inc. 144A
7.000%, 5/15/28(2)180178 海洋世界公园及娱乐公司144A
5.250%, 8/15/29(1)(2)4253843,297环境服务— 0.2% GFL Environmental公司144A
4.750%, 6/15/29(1)(2)545492 Equity Real Estate Investment Trusts（REITs）— 0.6% Iron Mountain，Inc. 144A
5.250%, 7/15/30(1)(2)425385 Park Intermediate Holdings LLC 144A5.875 %，10/1/28(2)260240 144A4.875 %，5/15/29(1)(2)290251 Service Properties Trust
7.500%，9/15/253603541,230食品和饮料— 0.4% Post Holdings, Inc. 144A5.500 %，12/15/29(2)250232 144A4.500 %，9/15/31(1)(2)300259 Simmons Foods，Inc. 144A
4.625%, 3/1/29(1)(2)390330821医疗保健产品— 0.1% Medline Borrower LP144A
5.250%, 10/1/29(1)(2)305255医疗保健服务— 0.4% Select Medical Corp.144A
6.250%, 8/15/26(1)(2)245239 Tenet Healthcare Corp. 6.125%，10/1/28(1)(2)550514 144A6.125 %，6/15/30(2)120117870家庭用品—— 0.2% 纽威品牌公司。
6.625%，9/15/29340344见财务报表附注51 Diversified Income & Convertible Fund（ACV）Schedule OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Internet — 0.6% Gen Digital，Inc. 144A
7.125%, 9/30/30(2)$ 450 $ 457 优步科技有限公司 144A8.000 %，11/1/26(1)(2)235240 144A7.500 %，9/15/27(1)(2)370376 144A6.250 %，1/15/28(2)3603521,425投资公司— 0.2% Compass Group Diversified Holdings LLC 144A
5.250%, 4/15/29(1)(2)435391 Leisure Time —0.8% Carnival Corp. 144A
10.500%, 2/1/26(1)(2)650680 NCL Corp.，Ltd. 144A
8.375%, 2/1/28(2)340346 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A11.500 %，6/1/25(1)(2)105113 144A11.625 %，8/15/27(2)4955251,664 Lodging — 0.5% Hilton Domestic Operating Co.，Inc. 4.875%，1/15/30125118 144A4.000 %，5/1/31(1)(2)225195 Hilton Grand度假借款人Escrow LLC 144A
5.000%, 6/1/29(2)415371 MGM国际度假村
4.750%, 10/15/28(1)305277 Travel + Leisure Co. 144A
6.625%, 7/31/26(2)2252231,184机械-建筑和采矿— 0.2% 特雷克斯公司144A
5.000%, 5/15/29(1)(2)370346 Machinery-Diversified—0.2% Chart Industries, Inc. 144A
7.500%, 1/1/30(2)455465 Media — 2.2% CCO控股有限公司144A6.375 %，9/1/29(2)475458 144A7.375 %，3/1/31(2)575576中信建投证券控股有限责任公司144A
7.500%, 4/1/28(1)(2)415304 DirecTV融资有限责任公司144A
5.875%, 8/15/27(1)(2)575521 DISH Network Corp. 144A
11.750%, 11/15/27(2)555577 Gray Television, Inc. 144A7.000 %，5/15/27(2)450409 144A4.750 %，10/15/30(1)(2)295218 Nexstar Media，Inc. 144A
5.625%, 7/15/27(1)(2)445424 Scripps Escrow II，Inc. 144A
5.375%, 1/15/31(2)300242 Par Value Media —续Sirius XM Radio，Inc. 144A
4.000%, 7/15/28(1)(2)450美元401美元台格纳公司。
5.000%, 9/15/29(1)280264 Virgin Media Secured Finance plc 144A
5.500%, 5/15/29(1)(2)3953664,760矿业— 0.2% Hudbay Minerals公司144A
6.125%, 4/1/29(2)415383 Oil，Gas & Consumable Fuels — 1.9% Antero Resources Corp. 144A
7.625%, 2/1/29(2)331338 Callon Petroleum Co. 144A
8.000%, 8/1/28(2)355355 CITGO Petroleum Corp. 144A
6.375%, 6/15/26(1)(2)445436 康索尔能源公司144A7.250 %，3/14/27(1)(2)255254 144A7.375 %，1/15/31(2)230224 Comstock Resources，Inc. 144A6.750 %，3/1/29(1)(2)240221 144A5.875 %，1/15/30(2)285244西方石油公司。
6.625%，9/1/30220234 SM Energy Co。
6.500%, 7/15/28(1)530504西南能源公司。
5.375%, 3/15/30(1)235219 Sunoco LP 5.875%，3/15/28(1)2602554.500%，4/30/30145129 USA Compression伙伴公司
6.875%, 9/1/27(1)415403 威德福国际有限公司144A
8.625%, 4/30/30(1)(2)4654694,285纸和森林产品— 0.1% Mercer International, Inc. 144A
5.125%, 2/1/29(1)(2)300257制药—0.4% Jazz Securities DAC 144A
4.375%, 1/15/29(1)(2)555506 欧加隆公司144A
5.125%, 4/30/31(1)(2)520470976 Pipelines — 0.8% Antero Midstream Partners LP 144A
5.375%, 6/15/29(2)290269 Crestwood Midstream Partners LP 144A
6.000%, 2/1/29(1)(2)605574 EQM Midstream伙伴LP144A
7.500%, 6/1/30(2)455455见财务报表附注52 Diversified Income & Convertible Fund（ACV）Schedule OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Pipelines ——续NGL能源运营有限责任公司144A
7.500%, 2/1/26(1)(2)290美元275美元NuStar Logistics LP
6.375%, 10/1/30(1)3052941,867房地产— 0.1% Kennedy-Wilson公司。
5.000%, 3/1/31(1)395322零售— 0.8% Asbury Automotive Group, Inc. 4.750%，3/1/30(1)422369 144A4.625 %，11/15/29(2)145128 Bath & Body Works，Inc. 144A
6.625%, 10/1/30(1)(2)590577 Macy’s Retail Holdings LLC 144A5.875 %，3/15/30(2)135123 144A6.125 %，3/15/32(2)265237 New Red Finance，Inc. 144A
4.000%, 10/15/30(2)3002551,689半导体—0.3% Amkor Technology, Inc. 144A
6.625%, 9/15/27(1)(2)225226 英特格托管公司144A
5.950%, 6/15/30(2)505485711软件— 0.4% 科睿唯安科学控股公司144A
4.875%, 7/1/29(2)300264 Consensus Cloud Solutions, Inc. 144A
6.500%, 10/15/28(2)295276 SS & C Technologies，Inc. 144A
5.500%, 9/30/27(1)(2)245236776电信— 0.7% CommScope，Inc. 144A
6.000%, 3/1/26(2)190182 Frontier Communications Holdings LLC 144A5.000 %，5/1/28(1)(2)265241 144A8.750 %，5/15/30(2)445461休斯卫星系统公司。
6.625%, 8/1/26(1)400387 Lumen Technologies, Inc. 144A
5.375%, 6/15/29(1)(2)3152181,489运输— 0.2% Fortress Transportation & Infrastructure Investors LLC 144A9.750 %，8/1/27(1)(2)350360 Par Value Transportation — continued 144A 5.500%，5/1/28(1)(2)150美元132492公司债券和票据总额
（确定成本45,831美元）43,619股可转换优先股— 10.1% Auto Components — 0.4% Aptiv plc Series A，5.500%(1)7,215909家银行—— 2.3%富国银行L系列，7.500% 4,0605，107资本市场—— 0.6% KKR公司C系列，6.000%(1)18,0351，219 Commercial Services & Supplies—0.7% GFL Environmental公司，6.000%(1)20,3301，396多元化金融服务— 0.6% Chewy, Inc. 2020年强制性可交换信托144A，6.500%(2)1,2851，336 Electric Utilities — 3.0% NextEra Energy，Inc. 5.279%(1)84,7304，2366.9 26% 19,695944 太平洋煤气和电力公司，5.500% 9,9001，3996,579医疗设备和用品—— 0.9%波士顿科学公司A系列，5.500%(1)17,9652，050生命科学工具与服务—— 0.7% 丹纳赫公司B系列，5.000% 1,1951，606电信—— 0.9% T-Mobile美国2020年现金强制可交换信托144A，5.250%(1)(2)1,6902，038可转换优先股合计
（确定成本22,592美元）22,240优先股—— 0.1% Entertainment —— 0.1% LiveStyle，Inc. B系列(3)(4)(5)(6)1,848139优先股合计
（确定成本181美元）139普通股—— 34.9%空运和物流—— 0.2% 联合包裹服务公司 B类2,920541汽车—— 0.9% 特斯拉公司(5)11,9882，077见财务报表附注53 Diversified Income & Convertible Fund（ACV）Schedule OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Shares Value Banks — 1.9% CCF控股有限责任公司(3)(5)1,026，972 $ 626 CCF控股有限责任公司M类(3)(5)219,990134 摩根大通公司12,6601，772富国银行34,2551，6064,138生物技术— 1.3%艾伯维公司14,8752，198 福泰制药公司。(5)1,9556312，829资本市场—— 0.9% CME集团有限公司A类4,690828穆迪公司3,8101，2302,058化学品—— 0.8% Dupont De Nemours, Inc. 15,7401，164宣伟公司（The）2,9356941，858商业服务和用品—— 0.6% 美国废物管理公司(7)8,9151，379通信设备— 0.4% Cisco Systems，Inc. 16,520804 Consumer Finance — 0.3% Capital One Financial Corp. 4,829575 Electric Utilities — 1.0% 爱克斯龙 Corp. 51,3102，165 Electrical Equipment — 0.3% Generac Holdings，Inc。(5)2,070249 普拉格能源公司(5)18,725319568能源设备和服务—— 0.7%斯伦贝谢有限公司28,5501，627娱乐公司—— 0.0% LiveStyle公司。(3)(4)(5)(6)   13,574       —(8)Equity Real Estate Investment — 0.5% American Tower Corp. 4,8751，089 Food & Staples Retailing — 0.7% 好市多批发公司。(7)2,9601，513保健设备和用品— 1.0%雅培公司7,550835 德康医疗公司(5)2,680287 直觉外科公司(5)(7)4,4351，0892,211股Value Healthcare Providers & Services — 0.5% 联合健康，Inc. 2,182 $ 1,089 Hotels，Restaurants & Leisure — 1.7% Booking Holdings, Inc.(5)7001,704 Chipotle Mexican Grill, Inc. A级(5)605996 MGM国际度假村23,1259583，658保险— 0.5% Aon plc Class A 3,1751，012 Interactive Media & Services — 2.1% Alphabet，Inc. Class A(5)37,3003，687 Meta Platforms, Inc. A级(5)6,1359144，601互联网和直接营销零售— 1.3% 亚马逊公司(5)26,9452，779 IT服务— 1.9% Accenture plc Class A 5,0 201,401 EPAM系统公司(5)1,062353 万事达公司A类(7)6,5352，4224,176生命科学工具与服务—— 1.2% 艾昆纬控股公司。(5)4,9351，132 赛默飞世尔科学公司(7)2,7651，5772,709机械—— 0.3%迪尔公司1,565662多线零售—— 0.2%目标公司2,770477石油、天然气和消耗性燃料—— 1.0%康菲石油公司8,7801，070 戴文能源公司18,2151，1522,222制药公司—— 1.2%礼来公司4,3701，504 硕腾公司 A类6,9401，1482,652公路和铁路—— 0.8% 联合太平洋公司9,0601，850半导体和半导体设备—— 2.8% 博通公司4,0402，363 拉姆研究公司(7)2,0351，018 Marvell Technology, Inc. 10,735463 Micron Technology，Inc. 16,235979见财务报表附注54 Diversified Income & Convertible Fund（ACV）SchEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Shares Value Semiconductors & Semiconductor Equipment —续NVIDIA Corp. 6,255 $ 1,2226，045 Software — 4.0% Adobe，Inc。(5)720267 Atlassian Corp. A类(5)2,720439 Crowdstrike Holdings，Inc. A类(5)5,615595 Intuit，Inc. 2,9701，255微软公司17,2814，282 赛富时公司。(5)2,320390 ServiceNow公司。(5)3,3201，5118,739专业零售—— 1.1%家得宝公司（The）5,1001，653 TJX公司（The）9,4907772，430技术硬件、存储和外围设备—— 2.2%苹果公司33,8054，878纺织品、服装和奢侈品—— 0.6%耐克公司B类10,7651，371普通股总数
（确认成本90,830元）76,782份认股权证— 0.1%银行— 0.1% CCF控股有限责任公司(3)(5)363,920138总认股权证
（确定成本$ —）138长期投资总额— 145.2%
（确定成本341,987美元）319,211短期投资— 3.9%货币市场共同基金— 3.9% 贝莱德流动性联邦基金-机构股（7天有效收益率4.066%）(9)8,687，4118,687短期投资总额
（确定成本8,687美元）8,687项总投资，在书面选择之前— 149.1%
（确定成本350,674美元）327,898价值书面期权——（0.0）%（见开放式书面期权附表）书面期权总数
（收到的保费$ 8）$（4）总投资，净书面期权— 149.1%
（确定成本350,666美元）327,894美元其他资产和负债净额——（49.1）%（108,041）净资产—— 100.0% 219,853美元缩写：EV Enterprise Value LLC Limited Liability Company LP Limited Partnership REIT房地产投资信托基金脚注：(1)全部或部分证券作为保证金贷款融资的抵押品被隔离。作为抵押品分离出来的证券价值为65062美元。(2)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为76235美元，占净资产的34.7%。(3)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(4)在2022年2月1日至2022年3月1日期间，基金前投资组合管理团队的一名成员是LiveStyle公司的董事会成员。(5)非创收。(6)证券被限制转售。(7)全部或部分证券作为书面期权的担保品是分开的。作为抵押品分离出来的证券价值为3762美元。(8)金额不到500美元。(9)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。国家加权（未经审计）†美国93%百慕大2英国2加拿大1利比里亚1以色列1合计100%†截至2023年1月31日投资总额的百分比，扣除书面期权。截至2023年1月31日的未平仓书面期权合约如下：期权说明
合同合同
概念
金额罢工
价格(1)过期
日期价值认购期权(2)好市多批发公司（7）$（378）$ 540.0002/17/23 $（1）直觉外科公司（18）（522）290.0002/17/23（—）(3)拉姆研究公司（10）（655）655.0003/17/23（1）有关简称的信息，请参阅从第19页开始的主要投资条款。见财务报表附注55 目录多元化收益和可转换基金（ACV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）截至2023年1月31日的未平仓书面期权合同如下（续）：期权说明
合同合同
概念
金额罢工
价格(1)过期
日期价值认购期权(2)（续）万事达公司（35）美元（1452）美元415.0002/17/23美元（—）(3)赛默飞世尔科学公司（15）（938）625.0002/17/23（1）美国废物管理公司（20）（325）162.5002/17/23（1）书面期权总额$（4）脚注图例： (1)行使价不以千为单位。(2)交易所交易期权。(3)金额不到500美元。下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，其依据是用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值说明2A）：共计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：公司债券和票据$ 43,619 $ — $ 43,619 $ —可转换债券和票据176,293 — 173,1413，152股本证券：普通股76,78276，022 — 760可转换优先股22,24018，8663,374 —优先股139 — 139认股权证138 — 138货币市场共同基金8,6878，687 —总资产327,898103，575220,1344，189负债：其他金融工具：书面期权（4）（3）（1）—总投资，扣除书面期权后327894美元103572美元220133美元4189截至2023年1月31日，与所持证券有关的第3级没有转入或转出。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。在适用的情况下，这种估值是基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高。以下是基金对使用重大不可观测投入确定公允价值的第3级投资的资产调节
债券和
普通笔记
股票优先
截至2022年1月31日的证券余额中的股票认股权证投资：1011美元— 549美元378美元(a)84美元已实现净收益（亏损）（1245）1 —（1246）——未实现升值（折旧）净变化(b)1,528622111，20154采购3,1313，131 ————销售（c）（236）（42）—（194）—截至2023年1月31日的余额$ 4,189 $ 3,152 $ 760 $ 139 $ 138(a)包括目前定价为零的内部公允价值证券（0美元）。(b)截至2023年1月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为279美元。（c）包括证券付款。见财务报表附注56 目录多元化收益和可转换基金（ACV）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）下表列出了截至2023年1月31日按公允价值计量并归类于第3级的投资所使用的估值技术和投入的补充信息：
证券–资产终止
余额
于2023年1月31日所使用的估值技术不可观察
输入输入
价值优先股：LiveStyle，Inc. B系列139美元贴现现金流清算方法贴现率23.85%（23.70%-24.03%）普通股：CCF控股有限责任公司626美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25% CCF控股有限责任公司类别M $ 134市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性折扣25% LiveStyle，Inc. $ —(1)贴现现金流清算方法贴现率23.85%（23.70%-24.03 %）认股权证：CCF控股有限责任公司138美元市场和公司可比EV倍数1.09x（0.68x-1.48x）6.72x（5.50x-9.08x）0.64x（0.45x-0.77x）非流动性贴现25% Black-Scholes模型波动率55.94%(1)金额不到500美元。见财务报表附注57 目录股息、利息和溢价策略基金（NFJ）投资时间表2023年1月31日（千美元）Par Value Convertible Bonds and Notes — 17.8% Airlines — 0.2% American Airlines Group，Inc。
6.500%，25/1/7 $ 1,450 $ 1,776 西南航空有限公司
1.250%，5/1/251,1801，4153,191汽车制造商— 0.1% Lucid Group, Inc. 144A
1.250%, 12/15/26(1)1,470951家银行— 0.4% Barclays Bank plc
0.000%，2/18/252,9553，156美银金融有限责任公司
0.600%，5/25/271,5151，7034,859生物技术— 1.4% Alnylam Pharmaceuticals, Inc. 144A
1.000%, 9/15/27(1)2,2052，351 BioMarin Pharmaceutical，Inc。
1.250%，5/15/272,9603，330 Bridgebio Pharma，Inc。
2.250%，2/1/291,970672 Cytokinetics公司144A
3.500%, 7/1/27(1)1,5801，728 Halozyme Therapeutics, Inc. 0.250%，3/1/272,8452，664 144A1.000 %，8/15/28(1)540600 Insmed公司1.750%，1/15/251,7751，6840.750%，6/1/28980870 Sarepta Therapeutics, Inc. 144A
1.250%, 9/15/27(1)3,7004，20518,104化学品— 0.1% Livent公司。
4.125%，7/15/255051,551商业服务— 1.0% Block, Inc. 0.125%，3/1/252,9152，9590.250%，11/1/27800641 Repay Holdings Corp. 144A
0.000%, 2/1/26(1)2,9602，373 Shift4 Payments, Inc. 0.000%，12/15/251,9902，1240.500%，8/1/273,4553，084 Stride, Inc.
1.125%，9/1/272,7202，84114,022计算机— 0.8% 3D系统公司。
0.000%，11/15/261,7701，313 Par Value Computers —续CyberArk Software Ltd.
0.000%，11/15/24 $ 1,310 $ 1,440 KBR, Inc.
2.500%，11/1/231,0602，165 Lumentum Holdings，Inc. 0.500%，12/15/26385349 144A0.500 %，6/15/28(1)1,8551，490 Parsons公司。
0.250%，8/15/251,4651，603 Pure Storage, Inc.
0.125%，23/4/15 130145 Rapid7, Inc.
0.250%，3/15/271,7651，447 Zscaler, Inc.
0.125%，7/1/251,1151，21811,170 Cosmetics & Personal Care — 0.2% Beauty Health Co.（The）144A
1.250%, 10/1/26(1)2,9652，426多样化金融服务—— 0.7% Coinbase Global, Inc.
0.500%，6/1/262,1151，433 高盛萨克斯金融公司。
0.500%, 12/29/27(2)4,2354，427 摩根大通金融有限责任公司
0.500%，6/15/272,6203，3489,208能源-备用资源— 0.7% Enphase Energy, Inc. 0.000%，3/1/262,3652，4910.000%，3/1/28405436 普拉格能源公司。
3.750%，6/1/25275934 SolarEdge Technologies，Inc。
0.000%，9/15/259551,282 Stem, Inc. 144A
0.500%, 12/1/28(1)3,1752，134 Sunnova Energy International，Inc. 144A
2.625%, 2/15/28(1)2,7052，2779,554娱乐— 0.7% DraftKings控股公司。
0.000%，3/15/282,7301，856 Live Nation Entertainment, Inc. 2.000%，2/15/253,0053，094 144A3.125 %，1/15/29(1)1,2251，314 Vail Resorts, Inc.
0.000%，1/263,3103，1329,396食品和饮料— 0.2% Post Holdings, Inc. 144A
2.500%, 8/15/27(1)2,4102，623见财务报表附注58 目录Dividend，Interest & Premium Strategy Fund（NFJ）SchHEDULE OF INVESTMENTS（Continued）January 31,2023（$ reported in thousands）Par Value Healthcare-Products — 0.9% CONMED Corp. 144A
2.250%, 6/15/27(1)$ 1,505 $ 1,432 Exact Sciences Corp. 0.375%，3/15/273,7303，5160.375%，3/1/28350312 Insulet Corp。
0.375%，9/1/261,6052，216 Natera, Inc.
2.250%，5/1/271,0801，470 Novocure有限公司。
0.000%，11/1/252,2202，148 Repligen Corp。
0.375%，7/15/249101,54012，634医疗服务— 0.1% Elevance Health, Inc.
2.750%，10/15/421751,247互联网— 2.6% Booking Holdings, Inc.
0.750%，5/1/252,2203，161 Etsy, Inc. 0.125%，9/1/272,7902，8680.250%，6/15/282,4352，190 Farfetch有限公司。
3.750%，5/1/271,2551，099 Match Group Financeco2，Inc.144A
0.875%, 6/15/26(1)1,6951，625 Palo Alto Networks, Inc. 0.750%，7/1/231,5202，722,375%，6/1/252,0753，401 Snap，Inc. 0.750%，8/1/261,8701，724 144A0.125 %，3/1/28(1)2,7001，945 TechTarget, Inc.
0.000%，12/15/261,9251，533 优步科技有限公司
0.000%，12/15/254,6254，064 Wayfair公司1.125%，11/1/242,3152，1491.000%，8/15/26700532 144A3.250 %，9/15/27(1)9701,164 Zillow Group, Inc.
2.750%，5/15/254,2204，32334,500 Leisure Time —0.6% NCL Corp.，Ltd。
1.125%，2/15/275,9804，560 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
6.000%, 8/15/25(1)1,2401，893 卡拉威高尔夫品牌公司。
2.750%，5/1/261,0751，6388,091 Machinery-Diversified — 0.1% Middleby Corp.（The）
1.000%，9/1/251,1101，448 Par Value Media — 0.9% DISH Network Corp. 0.000%，12/15/25 $ 2,230 $ 1,4713.375%，8/15/262,7851，822 Liberty Broadband Corp. 144A
2.750%, 9/30/50(1)1,4051，377自由媒体公司。
1.375%，10/15/232,2502，942 Liberty Media Corp.-Liberty Formula One 144A
2.250%, 8/15/27(1)2,8452，970世界摔角娱乐公司。
3.375%，12/15/236052,05312，635矿业— 0.3% Lithium Americas Corp.
1.750%，1/15/272,2251，916 MP Materials Corp. 144A
0.250%, 4/1/26(1)1,5651，5653,481杂项制造业— 0.2% Axon Enterprise, Inc. 144A
0.500%, 12/15/27(1)2,3002，470 Oil，Gas & Consumable Fuels — 0.5% EQT公司。
1.750%，5/1/266051,357 Northern Oil & Gas，Inc. 144A
3.625%, 4/15/29(1)1,9402，201先锋自然资源公司。
0.250%，5/15/251,3603，2006,758制药公司— 1.0% 德康医疗公司
0.250%，11/15/256,6356，987 Jazz Investments I Ltd。
2.000%，6/15/263,3753，961 Revance Therapeutics, Inc.
1.750%，2/15/271,5251，96512,913零售— 0.3% Burlington Stores, Inc.
2.250%，4/15/251,8902，341 Shake Shack公司。
0.000%，3/1/282,4651，8334,174半导体— 0.7% MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
0.250%，3/15/261,1001，135 Microchip Technology，Inc。
0.125%，11/15/241,6751，858安森美半导体公司。
0.000%，5/1/271,1751，762 Silicon Laboratories，Inc。
0.625%，6/15/25565784见财务报表附注5 9 目录股息、利息和溢价策略基金（NFJ）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Par Value Semiconductors —续Wolfspeed, Inc. 144A 0.250%，2/15/28(1)$ 3,270 $ 2,984 144A1.875 %，12/1/29(1)1,1801，1469,669软件— 3.0% Akamai Technologies，Inc。
0.125%，5/1/251,8551，988 Alteryx, Inc.
0.500%，8/1/242,1702，007 Bentley Systems公司。
0.125%，1/15/263,0802，846 Bill.com Holdings, Inc.
0.000%，4/1/275,5504，451 Box, Inc.
0.000%，1/15/261,1251，508 Cloudflare, Inc.
0.000%，8/15/264,2103，499 Confluent, Inc.
0.000%，1/15/271,9351，501 DigitalOcean Holdings, Inc.
0.000%，12/1/263,0102，310 Envestnet, Inc. 144A
2.625%, 12/1/27(1)860961 Evolent Health, Inc.
1.500%，10/15/251,6001，862 Five9, Inc.
0.500%，6/1/253,1702，994 HubSpot，Inc。
0.375%，6/1/25700968 Nutanix, Inc.
0.250%，10/1/271,7651，532 PagerDuty, Inc.
1.250%，7/1/251,3151，387 Splunk，Inc. 1.125%，9/15/251,5151，4761.125%，6/15/272,8602，461 Tyler Technologies, Inc.
0.250%，3/15/262,4952，369 Unity Software，Inc。
0.000%，11/15/261,6651，284 Workiva公司。
1.125%，8/15/261,8602，34239,746运输— 0.1% Air Transport Services Group, Inc.
1.125%，10/15/241,6901，785可换股债券及票据合计
（确定成本252,545美元）238,606股可转换优先股—— 2.1%汽车零部件—— 0.1% Aptiv公司A系列，5.500% 9,9851，258家银行—— 0.5%富国银行L系列，7.500% 5,6507，108股价值资本市场—— 0.1% KKR公司C系列，6.000% 25,045美元1,692美元商业服务和用品—— 0.2% GFL Environmental公司，6.000% 27,9751，921多元金融服务—— 0.1% Chewy, Inc. 2020年强制性可交换信托144A，6.500%(1)1,7801，850 Electric Utilities — 0.5% NextEra Energy，Inc. 5.279% 66,7953，3396.9 26% 27,3251，310 太平洋煤气和电力公司，5.500% 13,9951，9776,626 Healthcare Equipment & Supplies — 0.2% Boston Scientific Corp. Series A，5.500% 24,9102，843 Life Sciences Tools & Services — 0.2% 丹纳赫公司B系列，5.000% 1,6502，217 Telecommunications — 0.2% T-Mobile U.S. 2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust 144A，5.250%(1)2,4252，925可转换优先股总数
（确定成本28,533美元）28,440普通股—— 76.8%空运和物流—— 0.8% 联合包裹服务公司 B类55,49710，280汽车—— 0.5% Ferrari N.V. 24,3576，121银行—— 7.2%美国银行889,73531，568 First Republic Bank 85,30912，018 摩根大通 & Co。(3)297,96941，704 Truist Financial公司223,08811，01896,308建筑产品— 1.0% 雷诺士国际公司52,91413，790资本市场— 3.8%洲际交易所公司104,71611，263 MarketAxess Holdings，Inc. 42,57315，490摩根士丹利127,82412，441 MSCI公司A类23,25612，36251,556化学品— 2.7% Air Products & Chemicals，Inc. 43,01313，786见财务报表附注60 目录股息、利息和溢价策略基金（NFJ）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Shares Value Chemicals —续塞拉尼斯公司184,807美元22,76836，554 Consumer Finance — 0.9% Capital One Financial Corp. 105,52812，558 Containers & Packaging — 0.8% Ball Corp. 186,33610，852 Distributors — 0.8% Pool Corp. 29,19211，257 Diversified Telecommunication Services — 0.8% 威瑞森通信 Communications，Inc. 242,55210，083 Electrical Equipment — 0.9% AMETEK，Inc. 86,02112，466 Equity Real Estate Investment — 5.0% Alexandria Real Estate Equities, Inc. 73,33611，788 American Tower Corp. 47,80810，68069,73410，93867,100 Food & Staples Retailing—1.2% 好市多批发公司10,2265，227 Walmart，Inc. 80,23911，54416,771 Healthcare Equipment & Supplies—3.8% 爱德士公司(4)26,87912，915 Medtronic plc 116,2569，729 史赛克公司36,8809，361 泰利福公司76,36618，58950,594医疗技术— 0.8% Veeva Systems公司A类(4)59,23810，103 Hotels，Restaurants & Leisure — 1.9% Domino's Pizza, Inc. 29,65810，469 Starbucks Corp. 137,08814，96225,431 Household Durables — 1.0% DR Horton，Inc. 134,97813，321 Industrial Conglomerates — 0.7% 霍尼韦尔 International，Inc. 41,7888，712 Insurance — 0.8% Willis Towers Watson plc 44,3211，266 Shares Value Interactive Media & Services — 2.9% Alphabet，Inc. Class A(4)102,760美元10,157美元Alphabet，Inc. C类(4)87,5408，742 Meta Platforms, Inc. A级(4)134,90620，09738,996互联网和直接营销零售— 0.9% 亚马逊公司(3)(4)115,71211，933 IT服务— 0.9% Visa，Inc. A类51,28711，807生命科学工具与服务— 2.6% 丹纳赫公司38,45810，168 赛默飞世尔科学公司。(3)18,97710，823 West Pharmaceutical Services, Inc. 51,92013，79034,781机械— 3.0% 康明斯公司36,5499，120 Stanley Black & Decker，Inc. 248,12722，160 Toro公司（The）83,4279，30440,584金属与采矿— 1.1% Kinross Gold Corp. 3,038，66414,099石油、天然气和消耗性燃料— 1.0% Phillips 66 133,36813，373个人产品— 0.9% Estee Lauder Cos.，Inc.（The）Class A 44,80212，414 Pharmaceuticals — 2.4% 硕腾公司 Class A 198,04932，775 Professional Services — 1.7% TransUnion 317,33222，769 Road & Rail — 0.8%(4)111,0608，346 博通公司17,50210，239 拉姆研究公司44,82522，417 NVIDIA公司79,94015，618台积电赞助ADR 124,21811，519 德州仪器公司65,47011，60279,741软件—— 7.9% Adobe公司。(4)121,67845，062 Intuit，Inc. 25,61810，828微软公司。(3)156,91038，884见财务报表附注61 目录股息、利息和溢价策略基金（NFJ）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）Shares Value Software —续ServiceNow，Inc。(4)26,223 $ 11,935106，709专业零售— 4.2% Best Buy Co.，Inc. 143,03312，690 Home Depot，Inc.（The）(3)104,85233，990 Ross Stores，Inc. 82,8599，79356,473 Technology Hardware，Storage & Peripherals — 2.8% Apple，Inc。(3)264,63338，184纺织品、服装和奢侈品— 1.6% Lululemon Athletica，Inc。(4)33,98710，430 NIKE，Inc. B类(3)92,07211，72422,154水务公司— 0.8% 美国水业公司67,45110，555普通股总数
（确认成本944771美元）1,033，347认股权证-0.0 %石油、天然气和消耗性燃料-0.0 % 纳伯斯工业有限公司(4)87627总认股权证
（确定成本$ —）27长期投资总额— 96.7%
（确定成本1,225，849美元）1,300，420短期投资— 2.8%货币市场共同基金— 2.8% 贝莱德流动性联邦基金-机构股（7天有效收益率4.066%）(5)38,405，40538,405短期投资总额
（确定成本38,405美元）38,405总投资，在书面选择之前—— 99.5%
（确定成本1264254美元）1338825价值书面期权——（0.1）%（见开放式书面期权附表）书面期权总数
（收到的保费$ 856）$（1,791）总投资，净额书面期权— 99.4%
（确定成本1263398美元）1337034美元其他资产和负债净额—— 0.6% 8277净资产—— 100.0% 1345311美元简称：ADR美国存托凭证有限责任公司MSCI摩根士丹利资本国际脚注图例：(1)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为52980美元，占净资产的3.9%。(2)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(3)全部或部分证券作为书面期权的担保品是分开的。作为抵押品分离出来的证券价值为59755美元。(4)非创收。(5)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。国家加权（未经审计）†美国94%加拿大2爱尔兰2台湾1百慕大1合计100%†截至2023年1月31日投资总额的百分比，扣除书面期权。截至2023年1月31日的未平仓书面期权合约如下：期权说明
合同合同
概念
金额罢工
价格(1)过期
日期价值认购期权(2)Adobe，Inc.（182）$（6,916）$ 380.0002/17/23 $（126）Adobe，Inc.（182）（7,189）395.0002/17/23（48）超威半导体设备股份有限公司（333）（2,664）80.0002/17/23（69）Alphabet，Inc.（262）（2,751）105.0002/17/23（48）Alphabet，Inc.（308）（3,388）110.0002/17/23（19）亚马逊公司（115）（1,208）105.0002/17/23（51）亚马逊公司（231）（2,541）110.0002/17/23（60）有关简称的信息，请参阅关键投资条款见财务报表附注62 目录股息、利息和溢价策略基金（NFJ）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）截至2023年1月31日的未平仓书面期权合约如下（续）：期权说明
合同合同
概念
金额罢工
价格(1)过期
日期价值认购期权(2)（续）美国水业（236）$（3,894）$ 165.0002/17/23 $（15）苹果公司（396）（5,940）150.0002/17/23（88）苹果公司（529）（8,200）155.0002/17/23（52）百思买公司（429）（3,968）92.5002/17/23（34）博通公司（52）（3,172）610.0002/17/23（26）塞拉尼斯公司（554）（7,479）135.0002/17/23（31）好市多批发公司（30）（1,560）520.0002/17/23（19）康明斯公司（Inc.（491）（5,892）120.0002/17/23（47）DR Horton，Inc.（404）（4,242）105.0002/17/23（20）Home Depot，Inc.（The）（209）（7,211）345.0002/17/23（24）Home Depot，Inc.（The）（209）（7,420）355.0002/17/23（8）Intuit，Inc.（76）（3,344）440.0002/17/23（54）摩根大通（744）（10,788）145.0002/17/23（57）摩根大通（297）（4,604）155.003/17/23（7）拉姆研究公司（67）（3,618）540.00Inc.（51）（1,785）350.0002/17/23（2）Medtronic plc（348）（3,045）87.5002/17/23（14）Meta Platforms, Inc.（404）（6,666）165.0002/17/23（146）Microsoft Corp.（156）（4,134）265.0002/17/23（12）Microsoft Corp.（313）（8,608）275.0002/17/23（6）Microsoft Corp.（156）（4,368）280.0003/17/23（11）Morgan Stanley（447）（4,694）105.0002/17/23（5）NIKE，Inc.（276）（3,864）140.0002/17/23（5）诺福克南方 Corp.（128）（3，Inc.（26）（1,274）490.0002/17/23（12）ServiceNow，Inc.（52）（2,652）510.0002/17/23（9）Stanley Black & Decker，Inc.（124）（1,116）90.0002/17/23（41）Stanley Black & Decker，Inc.（496）（4,712）95.0002/17/23（70）Starbucks Corp.（479）（5,509）115.0002/17/23（53）Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.，Ltd.（186）（1,860）100.0002/17/23（8）Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.，Ltd.（186）（1,9Inc.（166）（3,320）200.0002/17/23（4）Veeva Systems（148）（2,738）185.0002/17/23（14）Visa，Inc.（153）（3,749）245.0002/17/23（4）Walmart，Inc.（240）（3,600）150.0002/17/23（9）硕腾公司（495）（9,405）190.0002/17/23（15）总书面期权$（1,791）脚注图例： (1)行使价不以千为单位。(2)交易所交易期权。见财务报表附注63 股息、利息和溢价策略基金（NFJ）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，基于用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值附注2A）：总计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：可转换债券和票据238,606美元—— 234,179美元—— 4,427股票：普通股1,033，3471,033，347 ——可转换优先股28,44023，6654,775 ——认股权证2727 ——货币市场共同基金38,40538，405 ——总资产1,338，8251,095，444238,9544，427负债：其他金融工具：书面期权（1,791）（1,637）（154）——投资总额，扣除书面期权后1,337，034美元1,093，807美元238,800美元4,427截至2023年1月31日，与所持证券相关的第3级没有转入或转出。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。在适用的情况下，这种估值是基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高。管理层已确定，第3级证券与净资产总额相比并不重要；因此，2023年1月31日终了期间未列示第3级证券的前滚情况和假设。见财务报表附注64 目录Equity & Convertible Income Fund（NIE）SchHEDULE OF INVESTMENTS January 31,2023（$ reported in thousands）Par Value Convertible Bonds and Notes — 32.3% Airlines — 0.4% American Airlines Group，Inc。
6.500%，25/1/7 $ 1,190 $ 1,458 西南航空有限公司
1.250%，5/1/259451,1332，591汽车制造商— 0.1% Lucid Group, Inc. 144A
1.250%, 12/15/26(1)1205779家银行—— 0.7% Barclays Bank plc
0.000%，2/18/252,6452，825美银金融有限责任公司
0.600%，5/25/271,2401，3944,219生物技术— 2.4% Alnylam Pharmaceuticals, Inc. 144A
1.000%, 9/15/27(1)1,9702，101 BioMarin Pharmaceutical，Inc。
1.250%，5/15/272,4202，723 Cytokinetics公司144A
3.500%, 7/1/27(1)1,4051，537 Halozyme Therapeutics, Inc. 0.250%，3/1/272,3302，181 144A1.000 %，8/15/28(1)445494 Insmed公司1.750%，1/15/251,5851，5040.750%，6/1/28805714 Sarepta Therapeutics, Inc. 144A
1.250%, 9/15/27(1)3,0153，42714,681化学品—— 0.2% Livent公司。
4.125%，7/15/254101,260商业服务— 2.0% Block, Inc.
0.125%，3/1/253,6903，745 Repay Holdings Corp. 144A
0.000%, 2/1/26(1)2,6502，125 Shift4 Payments, Inc. 0.000%，12/15/251,6301，7400.500%，8/1/272,8252，521 Stride, Inc.
1.125%，9/1/272,2202，31912,450计算机— 1.5% 3D系统公司。
0.000%，11/15/261,5801，172 CyberArk Software Ltd.
0.000%，11/15/241,0701，176 KBR, Inc.
2.500%，11/1/238701,777 Par Value Value Computers — continued Lumentum Holdings，Inc. 0.500%，12/15/26 $ 345 $ 313 144A 0.500%，6/15/28(1)1,6601，333 Parsons公司。
0.250%，8/15/251,1901，302 Pure Storage, Inc.
0.125%，23/4/15 115128 Rapid7, Inc.
0.250%，3/15/271,5851，300 Zscaler, Inc.
0.125%，7/1/259951,0879，588化妆品及个人护理— 0.3% Beauty Health Co.（The）144A
1.250%, 10/1/26(1)2,5952，123多样化金融服务—— 1.2% Coinbase Global, Inc.
0.500%，6/1/261,7701，199 高盛萨克斯金融公司。
0.500%, 12/29/27(2)3,4453，601 摩根大通金融有限责任公司
0.500%，6/15/272,1352，7297,529能源-备用资源— 1.3% Enphase Energy, Inc. 0.000%，3/1/261,9352，0380.000%，3/1/28335360 普拉格能源公司。
3.750%，6/1/25245832 SolarEdge Technologies，Inc。
0.000%，9/15/257851,054 Stem, Inc. 144A
0.500%, 12/1/28(1)2,6751，798 Sunnova Energy International，Inc. 144A
2.625%, 2/15/28(1)2,4152，0338,115娱乐公司—— 1.2% DraftKings控股公司。
0.000%，3/15/282,3901，625 Live Nation Entertainment, Inc. 2.000%，2/15/252,4502，522 144A3.125 %，1/15/29(1)9901,062 Vail Resorts, Inc.
0.000%，1/262,7202，5747,783食品和饮料— 0.3% Post Holdings, Inc. 144A
2.500%, 8/15/27(1)1,9652，139医疗保健产品— 1.7% CONMED Corp.144A
2.250%, 6/15/27(1)1,2201，161见财务报表附注65 目录Equity & Convertible Income Fund（NIE）SchHEDULE OF INVESTMENTS（Continued）January 31,2023（$ reported in thousands）Par Value Healthcare-Products — continued Exact Sciences Corp. 0.375%，3/15/27 $ 3,030 $ 2,856 0.375%，3/1/28285254 Insulet Corp。
0.375%，9/1/261,3101，809 Natera, Inc.
2.250%，5/1/278801,198 Novocure有限公司。
0.000%，11/1/251,8101，751 Repligen公司。
0.375%，7/15/247451,26110，290医疗服务— 0.2% Elevance Health, Inc.
2.750%，10/15/421451,033互联网— 5.0% Booking Holdings, Inc.
0.750%，5/1/251,8152，584 Etsy, Inc. 0.125%，9/1/272,1152，1740.250%，6/15/282,5002，249 Farfetch有限公司。
3.750%，5/1/271,120981 Match Group Financeco2，Inc.144A
0.875%, 6/15/26(1)1,4501，390 Palo Alto Networks, Inc. 0.750%，7/1/231,2352，2120.375%，6/1/251,6902，770 Perficient, Inc.
0.125%，11/15/261,7301，400 Snap，Inc。
0.750%，8/1/263,6303，347 TechTarget, Inc.
0.000%，12/15/261,7251，373 优步科技有限公司
0.000%，12/15/254,1353，634 Wayfair公司1.125%，11/1/242,0451，8981.000%，8/15/26570433 144A3.250 %，9/15/27(1)790948 Zillow Group, Inc.
2.750%，5/15/253,4353，51930,912 Leisure Time — 1.1% NCL Corp.，Ltd。
1.125%，2/15/274,8853，725 Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
6.000%, 8/15/25(1)1,0 201,557 卡拉威高尔夫品牌公司。
2.750%，5/1/268751,3346，616 Machinery-Diversified—0.2% Middleby Corp.（The）
1.000%，9/1/259101,187 Par Value Media — 1.8% DISH Network Corp。
0.000%，12/15/25 $ 4755 $ 3136 Liberty Broadband公司144A
2.750%, 9/30/50(1)1,2601，235自由媒体公司。
1.375%，10/15/232,0102，628 Liberty Media Corp.-Liberty Formula One 144A
2.250%, 8/15/27(1)2,3152，417世界摔角娱乐公司。
3.375%，12/15/234951,67911，095矿业— 0.5% Lithium Americas Corp.
1.750%，1/15/271,8201，567 MP Materials Corp. 144A
0.250%, 4/1/26(1)1,2751，2752,842杂项制造业— 0.4% Axon Enterprise, Inc. 144A
0.500%, 12/15/27(1)2,0602，212石油、天然气和消耗性燃料—— 0.9% EQT公司。
1.750%，5/1/264951,110 Northern Oil & Gas，Inc. 144A
3.625%, 4/15/29(1)1,5901，804先锋自然资源公司。
0.250%，5/15/251,2202，8705,784制药公司— 1.7% 德康医疗公司
0.250%，11/15/255,4255，712 Jazz Investments I Ltd。
2.000%，6/15/263,0153，539 Revance Therapeutics, Inc.
1.750%，2/15/271,1901，53410,785零售— 0.6% Burlington Stores, Inc.
2.250%，4/15/251,6902，093 Shake Shack公司。
0.000%，3/1/282,0201，5023,595半导体— 1.3% MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
0.250%，3/15/26965996 Microchip Technology，Inc。
0.125%，11/15/241,3651，514安森美公司。
0.000%，5/1/271,0501，575 Silicon Laboratories，Inc。
0.625%，6/15/25460638见财务报表附注66 目录Equity & Convertible Income Fund（NIE）SchHEDULE OF INVESTMENTS（Continued）January 31,2023（$ reported in thousand）Par Value Semiconductors — Continued Wolfspeed, Inc. 144A0.250 %，2/15/28(1)$ 2,925 $ 2,669 144A1.875 %，12/1/29(1)9659378,329软件— 5.0% Akamai Technologies，Inc。
0.125%，5/1/251,6651，784 Bentley Systems公司。
0.125%，1/15/262,7552，546 Bill.com Holdings, Inc.
0.000%，4/1/274,9603，978 Box, Inc.
0.000%，1/15/269201,233 Cloudflare, Inc.
0.000%，8/15/263,4402，859 Confluent, Inc.
0.000%，1/15/271,5801，225 DigitalOcean Holdings, Inc.
0.000%，12/1/262,6902，065 Envestnet, Inc. 144A
2.625%, 12/1/27(1)770860 Evolent Health, Inc.
1.500%，10/15/251,3101，525 Five9, Inc.
0.500%，6/1/252,8302，673 HubSpot，Inc。
0.375%，6/1/25575795 PagerDuty, Inc.
1.250%，7/1/251,0751，134 Splunk，Inc. 1.125%，9/15/251,3551，3201.125%，6/15/272,1901，885 Tyler Technologies, Inc.
0.250%，3/15/262,2202，108 Unity Software，Inc。
0.000%，11/15/261,3601，049 Workiva公司。
1.125%，8/15/261,6652，09631,135运输— 0.3% Air Transport Services Group, Inc.
1.125%，10/15/241,5151，600可换股债券及票据合计
（确定成本207,413美元）200,672股可转换优先股—— 3.7% Auto Components —— 0.2% Aptiv plc Series A，5.500% 8,1351，025 Banks —— 1.0% Wells Fargo & Co. Series L，7.500% 5,0506，353 Capital Markets —— 0.2% KKR公司C系列，6.000% 20,4951，385 Shares Value Commercial Services & Supplies —— 0.2% GFL Environmental公司，6.000% 22,790美元1,565美元Diversified Financial Services —— 0.2% Chewy, Inc. 2020强制性可交换信托144A，6.500%(1)1,4601，517 Electric Utilities — 0.8% NextEra Energy，Inc. 5.279% 45,9202，2966.9 26% 22,3451，071 太平洋煤气和电力公司，5.500% 11,4051，6114,978 Healthcare Equipment & Supplies — 0.4% Boston Scientific Corp. Series A，5.500% 20,3752，325 Life Sciences Tools & Services — 0.3% 丹纳赫公司Series B，5.0000% 1,3401，801 Telecommunications — 0.4% T-Mobile U.S. 2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust 144A，5.250%(1)可转换优先股共计1,9752，382股
（确定成本23,273美元）23,331普通股—— 62.0%空运和物流—— 0.5% 联合包裹服务公司 B类15,5902，888汽车—— 1.8% 特斯拉公司(3)64,27611，134银行—— 2.7% 摩根大通公司59,1758，282富国银行183,6908，61016,892生物技术—— 2.3%艾伯维公司74,04010，939 福泰制药公司(3)10,4303，37014,309资本市场—— 1.7% CME集团A类25,1104，436穆迪公司19,4356，27210,708化学品—— 1.6% Dupont De Nemours, Inc. 84,0706，217宣伟公司（The）15,2953，6199,836商业服务和用品—— 1.2% 美国废物管理公司(4)47,7157，383见财务报表附注67 目录股票和可转换收入基金（NIE）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）股票价值通信设备-0.7 %思科系统公司89,020美元4,333消费金融公司0.5%第一资本金融公司24,6312，931电力公司1.9% 爱克斯龙公司275,11011，607电气设备0.5% Generac控股公司(3)11,1051，339 普拉格能源公司(3)97,6321，6623,001能源设备和服务—— 1.4%斯伦贝谢有限公司149,9458，544股权房地产投资—— 0.9%美国铁塔公司25,3005，652食品和必需品零售—— 1.3% 好市多批发公司。(4)15,8508，101医疗设备和用品— 1.8%雅培制药34,8703，855 德康医疗公司(3)14,0951，509 直觉外科公司(3)(4)22,6005，55310,917医疗保健提供者和服务— 0.9% 联合健康公司11,2735，627酒店、餐厅和休闲— 2.8% Booking Holdings, Inc.(3)3,4408，373 Chipotle Mexican Grill, Inc. A级(3)3,2755，392 MGM国际度假村93,2253，86117,626保险— 0.9% Aon plc Class A 17,0255，425 Interactive Media & Services — 3.7% Alphabet，Inc. Class A(3)194,44019，219 Meta Platforms, Inc. A级(3)27,0954，03623,255互联网和直接营销零售— 2.1% 亚马逊公司(3)129,10513，315 IT服务— 3.3% Accenture plc Class A 21,1105，891 EPAM系统公司(3)5,7221，903 万事达公司A类(4)34,11512，64320,437生命科学工具和服务— 2.3% 艾昆纬控股公司。(3)26,4506，068股价值生命科学工具与服务—续赛默飞世尔科学公司。(4)14,095美元8,03914，107机械—— 0.6%迪尔公司8,2653，495多线零售—— 0.4%目标公司14,8652，559石油、天然气和消耗性燃料—— 1.8%康菲石油公司46,2055，631 戴文能源公司89,2455，64411,275制药公司—— 2.2%礼来公司22,2557，659 硕腾公司 A类36,6856，07113,730公路和铁路—— 1.4% 联合太平洋公司43,3058，842半导体和半导体设备—— 4.8% 博通公司19,69011，519 拉姆研究公司(4)9,3604，681 Marvell Technology, Inc. 55,9302，413 Micron Technology，Inc. 86,9255，242 NVIDIA Corp. 32,0756，26630,121 Software —7.0% Atlassian Corp. Class A(3)14,4452，335 Crowdstrike Holdings，Inc. A类(3)27,5452，917 Intuit，Inc. 14,7656，241微软公司89,69622，227 赛富时公司。(3)12,4412，090 ServiceNow公司。(3)16,9157，69843,508专业零售—— 2.0%家得宝公司（The）25,2858，196 TJX公司（The）49,4854，05112,247技术硬件、存储和外围设备—— 3.9%苹果公司169,45024，450纺织品、服装和奢侈品—— 1.1%耐克公司B类54,9506，997普通股总数
（确定成本432870美元）385252长期投资总额—— 98.0%
（确定费用663556美元）609255见财务报表附注6 8 目录Equity & Convertible Income Fund（NIE）SchHEDULE OF INVESTMENTS（续）2023年1月31日（千美元）Shares Value Short-Term Investment — 1.6% Money Market Mutual Fund — 1.6% 贝莱德 Liquidity FedFund-Institutional Shares（7天有效收益率4.066%）(5)10,060，519美元10,061美元短期投资总额
（确定费用10,061美元）10,061项投资总额，在书面选择之前—— 99.6%
（确定成本673617美元）619316份书面期权——（0.0）%（见开放式书面期权附表）书面期权总数
（收到的保费41美元）（22）总投资，净额书面期权—— 99.6%
（确定费用673576美元）619294美元其他资产和负债净额—— 0.4% 2350净资产—— 100.0% 621644美元简称：有限责任公司有限责任公司脚注：(1)根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可以在免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的价值为43315美元，占净资产的7.0%。(2)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(3)非创收。(4)全部或部分证券作为书面期权的担保品是分开的。作为抵押品分离出来的证券价值为19103美元。(5)这只基金的份额是公开发售的，其招募说明书和年度报告是公开的。截至2023年1月31日的未平仓书面期权合约如下：期权说明
合同合同
概念
金额罢工
价格(1)过期
日期价值认购期权(2)好市多批发公司（45）$（2,430）$ 540.0002/17/23 $（8）直觉外科公司（85）（2,465）290.0002/17/23（—）(3)拉姆研究公司（55）（3,603）655.0003/17/23（2）万事达公司（165）（6,847）415.0002/17/23（1）赛默飞世尔科学公司（70）（4,375）625.0002/17/23（5）美国废物管理公司（120）（1,950）162.5002/17/23（6）总书面期权$（22）脚注图例： (1)行使价不以千为单位。(2)交易所交易期权。(3)金额不到500美元。有关缩写的信息，请参阅从第19页开始的关键投资术语。见财务报表附注69 目录股票和可转换收益基金（NIE）投资时间表（续）2023年1月31日（千美元）下表汇总了截至2023年1月31日基金投资的价值，基于用于估值的投入（见财务报表附注中的证券估值附注2A）：总计
价值
2023年1月31日第1级
报价第2级
重大
可观察
输入3级
重大
不可观察
投入资产：债务工具：可转换债券和票据$ 200,672 $ — $ 197,071 $ 3,601股票证券：普通股385,252385，252 ——可转换优先股23,33119，4323,899 ——货币市场共同基金10,06110，061 ——总资产619,316414，745200,9703，601负债：其他金融工具：书面期权（22）（20）（2）——投资总额，扣除书面期权后$ 619,294 $ 414,725 $ 200,968 $ 3,601截至2023年1月31日，没有转入或转出与所持证券相关的第3级。基金的一些被归类为第3级的投资可能利用第三方定价信息进行了估值，但未作调整。在适用的情况下，这种估值是基于不可观察的投入。第三方信息的重大变化可能导致第3级投资的价值大大降低或提高。以下是基金对使用重大不可观测投入确定公允价值的第3级投资的资产调节
债券
和票据公司
债券
截至2022年1月31日的证券投资余额：36美元— 36美元已实现净收益（亏损）（1093）11（1104）未实现增值（折旧）净变化(a)1,140701，070采购3,9413，941 —销售(b)（423）（421）（2）截至2023年1月31日的余额$ 3,601 $ 3,601 $ —(a)截至2023年1月31日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为70美元。(b)包括证券付款。见财务报表附注70 资产和负债报表2023年1月31日（除股份和每股金额外，以千为单位）AIOCBH NCV NCZ资产价值证券投资(1)(2)831,857美元242,552美元643,269美元483,478现金100128103131出售的应收款项投资证券— 9878,1616，203股息和利息2,1221，5834,9753，574其他应收款47122519证券借贷收入43 ——预付受托人的聘用金2771411预付费用及其他资产（附注4）3728166127总资产834,233245，297656,713493，543应付负债贷款（附注9）130,00069，700170,00095，000应付款项借出证券抵押（附注9）13,0001，000 ——股息分配5,1518404，3193,363应付贷款利息（附注9）869488783437投资顾问费（附注4）775140321249专业费用9491143163行政和会计费用74225844受托人递延补偿计划（注4）3728166127购买的投资证券— 3,48912，4329,078其他应计费用1101248280负债总额150,11075，922188,304108，541累积优先股（每股25.00美元清算优先股，分别适用于已发行和未发行的合计4,000，000股和4,360，000股）— 100,000109，000适用于普通股股东的净资产684,123美元169,375美元368,409美元276,002适用于普通股股东的净资产包括：普通股面值（每股0.00001美元）$ —(a)$ —(a)1美元实益权益股份实收资本671,836178，376681,639521，050可分配收益总额（累计亏损）12,287（9,001）（313,231）（245,049）适用于普通股股东的净资产684,123美元169,375美元368,409美元276,002美元已发行和流通普通股34,340，97218,263，59790,373，56976,115，749每普通股资产净值(b)$ 19.92 $ 9.27 $ 4.08 $ 3.63(1)按成本计算的证券投资806,195美元250,760美元683,471美元513,456美元(2)借出证券市值$ 42,377 $ 7,715 $ — $ —(a)金额不到500美元。(b)每股普通股资产净值使用未四舍五入的净资产计算。见财务报表附注71 资产和负债报表（续）2023年1月31日（除股份和每股金额外，以千为单位）ACV NFJ NIE资产价值证券投资(1)327,898美元1,338，825美元619,316美元现金101502101向经纪人存入书面期权18 — 97应收款项投资证券出售2,91210，4505,209股息和利息1,3261，270758其他应收款168848退税— 157 —预付受托人的保留金85127预付费用和其他资产（附注4）53295134总资产332,3321，351,638625，690应付负债贷款（附注10和11）75,000 ——强制性可赎回优先股（附注10）30,000 ——有价值的书面期权（附注3）(3)41,79122应付款项投资证券购买4,0823，0853,238股息分配1,865 ——应付贷款利息（附注10及11）942 ——投资顾问费（附注4）251808439强制性可赎回优先股股息（附注10）110 ——专业费用8911091受托人递延补偿计划（附注4）53295134行政和会计费3011855其他应计费用5312067负债总额112,4796，3274,046适用于普通股股东的净资产219853美元1345311美元621,644适用于普通股股东的净资产包括：普通股面值（每股0.00001美元）$ —(a)$ 1 $ —(a)实益权益股份实收资本252,3121，276,956670，598可分配收益总额（累计亏损）（32,459）68,354（48,954）适用于普通股股东的净资产$ 219,853 $ 1,345，311 $ 621,644已发行和流通普通股10,362，95494,801，58127,708，965每股普通股资产净值(b)$ 21.22 $ 14.19 $ 22.43(1)按成本计算的证券投资350674美元1264254美元673617美元(3)收到的书面期权权利金8美元856美元41美元(a)金额不到500美元。(b)每股普通股资产净值使用未四舍五入的净资产计算。见财务报表附注72 目录经营报表截至2023年1月31日止年度（千美元）AIOCBH NCV NCZ投资收益利息$ 8,581 $ 8,820 $ 20,553 $ 15,384股息5,1871624，8354,104证券借贷，扣除费用后的净额34529132 —国外预扣税款（53）————投资收益总额14,0609，01125,52019，488费用投资顾问费10,3131，7925,0183，862行政和会计费8912367774598消费税— 94 ——印刷费和开支2582565555受托人费用和开支1674010478专业费用14474235218转让代理费用和开支13131819拍卖代理及佣金—— 182143杂项开支5623289310扣除利息开支前的开支总额11,8422，3246,6855，283贷款利息（附注9）3,4291，8732,2571，185扣除利息开支后的开支总额15,2714，1978,9426，468减投资顾问已偿还及/或放弃的开支（附注4D）（894）（117）（720）（535）净开支14,3774，0808,2225，933净投资收入（亏损）（317）4,93117，29813,555已实现净额和未实现投资收益（亏损）净已实现收益（亏损）来自：非关联投资（6,358）（247）（57,150）（43,000）关联投资——（6,724）（4,975）未实现增值（折旧）净变化来自：非关联投资（77,872）（2,571）（41,361）（32,226）关联投资—— 6,7004，950投资已实现和未实现净收益（亏损）（84,230）（2,818）（98,535）（75,251）来自净投资收益的优先股股息——（10,076）（9,239）经营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）$（84,547）$ 2,113 $（91,313）$（70,935）见财务报表附注73 目录业务报表（续）截至1月31日的年度，2023年（千美元）ACV NFJ NIE投资收益利息5,437美元2,512美元2,391美元股息2,28218，2088,119外国预扣税款——（97）——总投资收益7,71920，62310,510费用投资顾问费3,39512，0447,085行政和会计费3711,439765印刷费和开支99246135专业费用99235141受托人费用和开支63327179转让代理费及开支211313杂项开支7013447扣除利息开支前的开支总额4,11814，4388,365强制性可赎回优先股的股息（附注10）1,302 ——贷款利息（附注10及11）2,772 ——扣除利息开支后的开支总额8,19214，4388,365减去投资顾问已偿还及/或放弃的开支（附注4D）（302）（1,590）（783）净开支7,89012，8487,582净投资收益（亏损）（171）7,7752，928投资已实现及未实现收益（亏损）净已实现收益（亏损）来自：非关联投资（5,138）（5,101）2,023关联投资（1,246）——外币交易——(1)—书面选择5752,4173，350未实现增值（折旧）净变化：非关联投资（33,394）（112,608）（116,963）关联投资1,243 ——书面选择36（1,074）234投资已实现和未实现净收益（亏损）（37,924）（116,366）（111,356）经营活动产生的净资产净增加（减少）$（38,095）$（108,591）$（108,428）(1)金额不到500美元。见财务报表附注74 资产净值变动报表（千美元）AIO年终
2023年1月31日财政期
截至1月31日，
2022年*年终
2021年2月28日净资产增（减）额
营运净投资收益（亏损）$（317）$（6,058）$（2,703）已实现净收益（亏损）（6,358）109,142171，687未实现增值（折旧）净变动（77,872）（108,970）236,027营运产生的净资产增加（减少）（84,547）（5,886）405,011向股东的股息和分配净投资收益和已实现净收益（47,652）（166,532）（85,439）资本回报（14,157）——向股东的股息和分配（61,809）（166,532）（85,439）股本交易产生的分配再投资导致发行普通股（0,2，290和15,547股，分别）— 59450资本交易净资产增加（减少）— 59450净资产净增加（减少）（146,356）（172,359）320,022净资产期初830,4791，002,838682，816期末684,123美元830,479美元1,002，838 * 2021年3月1日至2022年1月31日期间。国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。见财务报表附注75 资产净值变动表（续）（千美元）
2023年1月31日财政期
截至1月31日，
2022年*年终
2021年2月28日净资产增（减）额
经营净投资收益（亏损）4,931美元4,522美元7,409美元净已实现收益（亏损）（247）4,87011，108未实现增值（折旧）净变化（2,571）（9,826）7,246经营产生的净资产增加（减少）2,113（434）25,763给股东的股息和分配净投资收益和已实现收益（11,741）（16,220）（10,078）给股东的股息和分配（11,741）（16,220）（10,078）股本交易产生的分配再投资导致发行普通股（506,4，575和1,504股，分别为54614资本交易产生的净资产增加（减少）54614净资产增加（减少）净额（9,623）（16,608）15,699净资产期初178,998195，606179,907期末169,375美元178,998美元195,606美元* 2021年3月1日至2022年1月31日期间。国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。见财务报表附注76 资产净值变动报表（续）（千美元）NCV年终
2023年1月31日财政期
截至1月31日，
2022年*年终
2021年2月28日净资产增（减）额
经营净投资收益（亏损）17,298美元19,202美元33,510美元净实现收益（亏损）（63,874）34,5933，663未实现增值（折旧）净变化（34,661）（88,808）118,355经营净资产增加（减少）（81,237）（35,013）155,528净投资收益中的优先股股息（10,076）（5,432）（6,245）经营收益中适用于普通股股东的净资产净增加（减少）（91,313）（40,445）149,283向普通股股东的股息和分配净投资收益和净实现收益（9,639）（14,537）（28,244）资本回报（36,451）（27,712）（18,750）股息和分配给普通股股东（46,090）（42,249）（46,994）优先股交易：拍卖利率优先股投标产生的净增加（见附注8）4,562 ——优先股交易产生的净资产增加（减少）4,562 ——股本交易产生的分配再投资导致发行普通股（0,0，和3,988股，分别）—— 22资本交易净资产增加（减少）—— 22净资产净增加（减少）（132,841）（82,694）102,311净资产期初501,250583，944481,633期末368,409美元501,250美元583,944美元* 2021年3月1日至2022年1月31日期间。国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。见财务报表附注77 资产净值变动报表（续）（千美元）NCZ年终
2023年1月31日财政期
截至1月31日，
2022年*年终
2021年2月28日净资产增（减）额
运营净投资收益（亏损）13,555美元14,662美元25,827净实现收益（亏损）（47,975）26,0212，875未实现增值（折旧）净变化（27,276）（66,698）89,181运营净资产增加（减少）（61,696）（26,015）117,883净投资收益中的优先股股息（9,239）（5,699）（6,448）运营产生的适用于普通股股东的净资产净增加（减少）（70,935）（31,714）111,435向普通股股东的股息和分配净投资收益和净实现收益（6,136）（9,409）（20,132）资本回报（28,116）（21,989）（14,691）股息和分配给普通股股东（34,252）（31,398）（34,823）优先股交易：拍卖利率优先股投标产生的净增加（见附注8）3,307 ——优先股交易产生的净资产增加（减少）3,307 ——净资产增加（减少）（101,880）（63,112）76,612净资产期初377,882440，994364,382期末276,002美元377,882美元440,994美元* 2021年3月1日至2022年1月31日期间。国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。见财务报表附注78 资产净值变动表（续）（千美元）ACV NFJ年终
2023年1月31日
2022年1月31日
2023年1月31日
2022年1月31日净资产增（减）额
营运净投资收益（亏损）$（171）$（1,760）$ 7,775 $ 4,380已实现净收益（亏损）（5,809）69,849（2,684）168,577未实现增值（折旧）净变动（32,115）（68,996）（113,682）19,070营运产生的净资产增加（减少）（38,095）（907）（108,591）192,027向股东派息及分配净投资收益及已实现净收益（24,415）（80,923）（94,470）（85,321）向股东派息及分配净收益（24,415）（80,923）（94,470）（85,321）股本交易分配再投资导致发行普通股（561及8,473股分别为15279 ——资本交易净资产增加（减少）15279 ——净资产净增加（减少）（62,495）（81,551）（203,061）106,706净资产期初282,348363，8991,548，3721,441，666期末219853美元282,348美元1,345，311美元1,548，372见财务报表附注7 9 资产净值变动报表（续）（千美元）
2023年1月31日
2022年1月31日净资产增（减）额
经营净投资收益（亏损）2,928美元（2,565）已实现净收益（亏损）5,373175，497未实现增值（折旧）净变动（116,729）（98,405）经营净资产增加（减少）（108,428）74,527向股东分红和分配净投资收益和已实现净收益（110,185）（90,719）向股东分红和分配净收益（110,185）（90,719）净资产增加（减少）（218,613）（16,192）净资产期初840,257856，449期末621,644美元840,257见财务报表附注80 现金流量表截至1月31日，2023年（千美元）AIOCBH NCV ACV（用于）经营活动产生的现金流量增加（减少）：经营活动产生的净资产增加（减少）净额（84547美元）2113美元（91313美元）（38095美元）调整经营活动产生的净资产增加（减少）净额与经营活动产生的现金净额（用于）：销售收入长期投资及偿付416,62850，352601,509317，181（增加）出售应收投资证券减少1,163（720）（5,792）278购买长期投资（471,354）（40,818）（489,964）（305,137）购买应付投资证券增加（减少）（2,931）（570）8,0662，057净（购买）或出售短期投资20,114（377）12,75311，023净购买或（出售）书面期权—— 546长期非关联投资的未实现（增值）/折旧净变化77,8722，57141,36033，394关联投资的未实现（增值）/折旧净变化——（6,700）（1,243）书面期权的未实现（增值）/折旧净变化——（36）非关联投资的已实现（收益）/损失净额6,35824757，1505,138关联投资的已实现（收益）/损失净额—— 6,7241，246书面期权的已实现（收益）/损失净额——（575）溢价摊销投资折让及增值（513）（274）（2,231）（1,122）投资资本分配的回报————（16）诉讼和解所得———— 2（增加）应收股息及利息减少（1,165）（15）93（92）（增加）应收证券借贷减少（24）22 —增加）其他应收款减少（47）（12）（25）（16）（增加）预付受托人聘用金减少1331612（增加）预付费用减少及其他资产—— 1012应付贷款利息增加（减少）80942073492应付贷款抵押证券增加（减少）——（922）（11,127）——应付附属费用增加（减少）（21）（14）（175）（73）应付非附属费用增加（减少）（546）（225）（24）（161）经营活动提供（用于）的现金（38,191）11,761121，08624,415筹资活动提供（用于）的现金：借款收到的现金100,000 — 170,000 ——减少借款支付的现金——（28,852）——支付给股东的现金分配（61,809）（11,736）（46,095）（24,400）招标及赎回拍卖利率优先股（附注8）——（218,713）——提供（用于）筹资活动的现金：38,191（11,736）（123,660）（24,400）现金净增/减少现金净增（减）—— 25（2,574）15期初受限制和非受限制现金1001032,677104受限制期末非限制性现金100美元128美元103美元119美元补充现金流量信息：本期间应付贷款利息支出支付的现金2620美元1453美元1523美元2680美元本期间支付的用于支付强制性可赎回优先股股息的现金$ — $ — $ — $ 1302股息和分配再投资$ — $ 5 $ — $ 15期末限制性现金和非限制性现金与资产报表的对账现金$ 100 $ 128 $ 103 $ 101向经纪人存入书面期权—— 18 $ 100 $ 128 $ 103 $ 119见财务报表附注81 ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY OPPORTUNITIES FUND（AIO）FINANCIAL HIGHLIGHTS SELECTED PER SHARE DATA AND RATIOS FOR A SHARE OUTSTANDING THROUGHOUT EACH Period Year Ended
1月31日，
2023财政期间
2021年3月1日
到1月31日，
2022(1)年终
2月28日，
2021自成立以来
2019年10月31日(2)
到
2月29日，
2020年每股收益数据：资产净值，期初24.18美元29.20美元19.89美元20.00美元投资业务收入（亏损）：净投资收入（亏损）(3)（0.01）（0.18）（0.08）（0.01）已实现和未实现净收益（亏损）（2.45）0.01 11.88 0.23投资运营合计（2.46）（0.17）11.80 0.22股东分红和分配：投资净收益(3)（1.39）（1.40）——已实现净收益——（3.45）（2.49）（0.33）资本回报（0.41）——股息和股东分配总额（1.80）（4.85）（2.49）（0.33）资产净值，期末19.92美元24.18美元29.20美元19.89美元市值，期末17.42美元23.58美元27.41美元17.72总回报，资产净值(4), (5)(10.03)% (1.85)% —%(6)—%(6)总回报，市值(4), (5)（18.42）% 2.75% 71.09%（9.92）% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(7), (8)2.04% 1.47%(9), (10)1.42%(9)1.34%(10)扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(7)2.17% 1.56%(9), (10)1.43%(9)1.34%(10)净投资收益（损失）与平均净资产的比率(7)(0.04)% (0.66)%(9), (10)(0.33)%(9)(0.15)%(10)投资组合周转率(4)53% 53% 103% 56%期末净资产（000美元）684123美元830,479美元1002,838美元682,816美元应付贷款，期末（000美元）130,000美元30,000美元30,000美元30,000美元30,000美元资产覆盖率，每1,000美元应付贷款本金6,262美元28,683美元34,428美元23,761美元(1)国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。(2)开始运作。(3)用平均流通股计算。(4)不按年计算的期限少于一年。(5)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(6)回报未披露。(7)不到一年的年度化。(8)截至2023年1月31日止年度，扣除利息支出前的净开支比率为1.55%，截至2022年1月31日止年度、截至2021年2月28日止年度和截至2020年2月29日止期间的净开支比率分别为1.43%、1.40%和1.34%。(9)包括0.06%的消费税开支(4)截至2022年1月31日止期间和截至2021年2月28日止年度的收益率分别为0.05%和0.05%。(10)基金发生的某些费用没有按年计算。见财务报表附注82 目录CONVERTIBLE & INCOME 2024 TARGET TERM FUND（CBH）FINANCIAL HIGHLIGHTS
每期未偿还股份的选定每股数据和比率年终
1月31日，
2023财政期间
2021年3月1日至
1月31日，
2022(1)自成立以来截至2月28日/29日止年度
2017年6月30日(2)
到
2月28日
2018年2021年2020年2019年每股数据：资产净值，期初9.80美元10.71美元9.85美元9.71美元9.79美元9.84美元(3)投资业务收入（亏损）：净投资收入（亏损）(4)0.27 0.25 0.4 10.43 0.48 0.35已实现和未实现净收益（亏损）（0.16）（0.27）1.00 0.26（0.01）（0.06）投资运营合计0.11（0.02）1.4 10.69 0.47 0.29向股东分红和分配：投资净收益（0.55）（0.51）（0.39）（0.44）（0.50）（0.32）已实现净收益（0.09）（0.38）（0.16）（0.11）（0.05）—向股东分红和分配总额（0.64）（0.89）（0.55）（0.55）（0.32）发行普通股和相关发行费用引起的资本变动————（0.02）资产净值，期末9.27美元9.80美元10.71美元9.85美元9.71美元9.79美元市值，期末9.00美元9.88美元10.04美元9.14美元9.00美元9.22总回报，资产净值(5), (6)1.40% (0.28)% —%(7)—%(7)—%(7)—%(7)总回报，市值(5), (6)（2.18）% 7.33% 16.68% 7.63% 3.72%（4.59）% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(8), (9), (10)2.41% 1.62%(11)1.72% 2.38% 2.60% 2.14%(11)扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(8), (9)2.48% 1.72%(11)1.73% 2.38% 2.60% 2.14%(11)净投资收益（损失）与平均净资产的比率(8), (9)2.91% 2.58%(11)4.24% 4.34% 4.94% 5.47%(11)投资组合周转率(5)18% 56% 101% 86% 116% 66%期末净资产（000美元）169,375美元178,998美元195,606美元179,907美元177,319美元178,760美元应付贷款（000美元）69,700美元69,700美元69,700美元69,700美元69,700美元69,700美元69,700美元69,700美元资产覆盖率，每1,000美元应付贷款本金3,430美元3,568美元3,806美元3,581美元3,544美元3,565美元(1)国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。(2)开始运作。(3)首次公开发行价格为每股10.00美元，减去发行价的1.65%。(4)用平均流通股计算。(5)不按年计算的期限少于一年。(6)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(7)回报未披露。(8)不到一年的年度化。(9)包括消费税开支0.06%、0.15%(5)、0.08%、0.07%、0.08%及0.02%(5)截至2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止期间、截至2021年2月28日/29日止年度、2020年、2019年和截至2018年2月28日止期间。(10)截至2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止年度、截至2021年2月28日/29日止年度、截至2020年2月28日止年度、截至2019年2月28日止年度及截至2018年止年度，扣除利息费用前的净开支比率分别为1.30%、1.37%、1.33%、1.31%、1.31%、1.36%及1.23%。(11)基金发生的某些费用没有按年计算。见财务报表附注83 目录CONVERTIBLE & INCOME FUND（NCV）FINANCIAL HIGHLIGHTS
每期未结算普通股的Selected PER SHARE DATA AND RATIOS FOR A COMMON SHARE OUTSTANDING THROUGHOUT EACH Period Year Ended
1月31日，
2023财政期间
2021年3月1日至
1月31日，
2022(1)截至2月28/29的年度2021202020192018年每股收益数据：资产净值，期初5.55美元6.46美元5.33美元5.61美元6.54美元6.86美元投资业务收入（亏损）：净投资收入（亏损）(2)0.190.2 10.37 0.52 0.56 0.69已实现和未实现净收益（亏损）（1.09）（0.59）1.35（0.02）（0.64）（0.16）投资运营合计（0.90）（0.38）1.72 0.50（0.08）0.53投资净收益中的优先股股息：（0.11）（0.06）（0.07）（0.14）（0.12）（0.07）投资运营产生的适用于普通股股东的净资产增加（减少）净额（1.01）（0.44）1.65 0.36（0.20）0.46股息和股东分配：投资净收益（0.11）（0.16）（0.31）（0.42）（0.50）（0.77）资本回报（0.40）（0.31）（0.21）（0.22）（0.28）（0.01）股息总额（0.51）（0.47）（0.52）（0.64）（0.78）（0.78）优先股交易：拍卖利率优先股要约收购导致的资产净值Accretion 0.05 ———— 0.09 ——累计优先股发行和相关发行成本导致的资本变动————（0.04）——期末资产净值4.08美元5.55美元6.46美元5.33美元5.33美元5.61美元6.54美元期末市值3.96美元5.31美元5.68美元5.10美元6.24美元6.93总回报，资产净值(3), (4)(17.30)% (7.41)% —%(5)—%(5)—%(5)—%(5)总回报，市值(3), (4)（15.20）% 1.14% 24.29%（8.51）% 2.00% 12.22% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(6), (7), (8)2.08%(9)1.39% 1.45% 1.53% 1.56%(9)1.28%扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(6), (7)2.27%(9)1.55% 1.48% 1.53% 1.56%(9)1.28%投资净收益（亏损）与平均净资产之比(6), (7)4.38% 3.69% 7.04% 9.30% 9.22% 10.32%组合换手率(3)71% 54% 73% 35% 41% 34%期末净资产（000美元）368,409美元501,250美元583,944美元481,633美元502,648美元580,867美元应付贷款，期末（000美元）170,000美元28,852美元28,852美元28,852美元28,852美元28,852美元——资产覆盖率，每1,000美元应付贷款本金3,755美元29,578美元32,444美元28,898美元29,627美元——资产覆盖率，每股25美元的累计优先股清算优先股59美元61美元70美元62美元64美元——每股25000美元的拍卖率优先股清算优先股的资产覆盖率60,587美元70,027美元62,132美元63,572美元65,668美元累计优先股平均市值(10)$ 23.64 $ 24.23 $ 25.91 $ 25.81 $ 24.46 $ —(1)国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。(2)用平均流通股计算。(3)不按年计算的期限少于一年。(4)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(5)回报未披露。(6)按适用于普通股和优先股的收入和支出相对于普通股股东平均净资产计算。(7)不到一年的年度化。(8)截至2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止年度、截至2021年2月28日/29日止年度、截至2020年、2019年和2018年2月28日止年度，扣除利息支出和拍卖代理费及佣金前的净开支比率分别为1.46%、1.31%、1.35%、1.33%、1.33%、1.34%和1.21%。(9)包括截至2023年1月31日和2019年2月28日止年度的要约收购费用0.03%。(10)以每日收盘市价为基础。见财务报表附注84 目录CONVERTIBLE & INCOME FUND II（NCZ）FINANCIAL HIGHLIGHTS
每期未结算普通股的Selected PER SHARE DATA AND RATIOS FOR A COMMON SHARE OUTSTANDING THROUGHOUT EACH Period Year Ended
1月31日，
2023财政期间
2021年3月1日至
1月31日，
2022(1)截至2月28/29的年度2021202020192018年每股收益数据：期初资产净值4.96美元5.79美元4.79美元5.03美元5.87美元6.14投资业务收入（亏损）：净投资收入（亏损）(2)0.18 0.19 0.34 0.48 0.50 0.62已实现和未实现净收益（亏损）（0.98）（0.54）1.20（0.03）（0.57）（0.14）投资运营合计（0.80）（0.35）1.54 0.45（0.07）0.48投资净收益中的优先股股息：（0.12）（0.07）（0.08）（0.14）（0.12）（0.06）投资运营产生的适用于普通股股东的净资产增加（减少）净额（0.92）（0.42）1.46 0.31（0.19）0.42股息和股东分配：投资净收益（0.08）（0.12）（0.27）（0.36）（0.45）（0.61）资本回报（0.37）（0.29）（0.19）（0.19）（0.24）（0.08）股息总额（0.45）（0.41）（0.46）（0.55）（0.69）（0.69）优先股交易：拍卖利率优先股要约收购导致的资产净值Accretion 0.04 ———— 0.09 ——发行累计优先股和相关发行成本导致的资本变动————（0.05）——期末资产净值3.63美元4.96美元5.79美元4.79美元4.79美元5.03美元5.87美元期末市值3.33美元4.62美元5.01美元4.54美元5.44美元6.10总回报，资产净值(3), (4)(17.84)% (7.95)% —%(5)—%(5)—%(5)—%(5)总回报，市值(3), (4)（17.85）%（0.19）% 22.81%（6.98）% 1.14% 10.84% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(6), (7), (8)2.00%(9)1.40% 1.44% 1.41% 1.53%(9)1.32%扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率(6), (7)2.18%(9)1.55% 1.47% 1.41% 1.53%(9)1.32%净投资收益（亏损）与平均净资产之比(6), (7)4.57% 3.73% 7.18% 9.48% 9.28% 10.31%组合换手率(3)72% 54% 73% 35% 41% 33%期末净资产（000‘s）276,002美元377,882美元440,994美元364,382美元379,901美元440,106美元应付贷款，期末（000’s）95,000美元--------------------------------------------------------------------------------------------累计优先股每股25美元清算优先股59美元60美元65美元58美元60美元——拍卖利率优先股每股25000美元清算优先股的资产覆盖率—— 59,793美元65,454美元58,421美元59,845美元65,147美元累计优先股平均市值(10)$ 23.53 $ 23.92 $ 25.64 $ 25.39 $ 24.04 $ —(1)国际货币基金组织的财政年度结束日期从2月28日改为1月31日。(2)用平均流通股计算。(3)不按年计算的期限少于一年。(4)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(5)回报未披露。(6)按适用于普通股和优先股的收入和支出相对于普通股股东平均净资产计算。(7)不到一年的年度化。(8)截至2023年1月31日止年度、截至2022年1月31日止年度及截至2021年2月28日/29日止年度、截至2020年、2019年和2018年2月28日止年度，扣除利息支出和拍卖代理费及佣金前的净费用比率分别为1.53%、1.35%、1.39%、1.36%、1.39%和1.24%。(9)包括截至2023年1月31日和2019年2月28日止年度的要约收购费用0.04%。(10)以每日收盘市价为基础。见财务报表附注85 DIVERSIFIED INCOME & CONVERTIBLE FUND（ACV）FINANCIAL HIGHLIGHTS
截至2023年1月31日止年度2022202120202019年每股精选每股数据和普通股未偿还比率每股数据：资产净值，期初27.25美元35.15美元24.81美元22.05美元23.88美元投资业务收入（亏损）：净投资收入（亏损）(1)（0.02）（0.17）0.01 0.1 10.16已实现和未实现净收益（亏损）（3.65）0.09 12.71 4.65 0.01投资业务合计（3.67）（0.08）12.72 4.76 0.17向普通股股东派息和分配：净投资收益（2.16）（2.02）（1.19）（0.42）（0.95）已实现净收益（0.20）（5.80）（1.19）（1.58）（1.05）向普通股股东派息和分配总额（2.36）（7.82）（2.38）（2.00）资产净值，期末$ 21.22 $ 27.25 $ 35.15 $ 24.81(2)22.05美元期末市值22.62美元27.75美元32.25美元25.22美元21.29总回报，资产净值(3)(13.45)% (2.32)% —%(4)—%(4)—%(4)总回报，市值(3)（9.06）% 7.46% 40.11% 29.04% 3.89% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：扣除利息费用后的净费用与平均净资产的比率(5)3.36% 2.47%(6)2.84%(6)3.32% 3.40%(6)扣除利息费用后的费用总额与平均净资产的比率3.49% 2.55%(6)2.84%(6)3.32% 3.40%(6)投资净收益（亏损）与平均净资产之比（0.07）%（0.48）%(6)0.05%(6)0.47% 0.72%(6)投资组合周转率94% 108% 128% 120% 105%期末净资产（000’s）$ 219,853 $ 282,348 $ 363,899 $ 256,724 $ 227,320应付贷款，期末（000’s）$ 75,000 $ 75,000 $ 75,000 $ 75,000 $ 75,000强制性可赎回优先股，期末（000’s）$ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000资产覆盖率，每1,000美元应付贷款本金(7)4331美元5165美元6252美元4823美元4431美元总杠杆资产覆盖率(8)309% 369% 447% 344% 316%资产覆盖率，每25美元的强制性可赎回优先股(9)$ 77 $ 92 $ 112 $ 86 $ 79(1)用平均流通股计算。(2)来自附属公司的付款使资产净值增加了不到0.01美元。(3)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(4)回报未披露。(5)截至2023年1月31日、2022年1月31日、2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日止年度，扣除利息费用前的净费用与平均净资产的比率分别为2.17%、1.85%、2.03%、2.14%和2.20%。(6)包括截至2022年1月31日、2021年、2019年和2018年1月31日止年度的消费税开支分别为0.04%、0.05%、0.06%和0.07%。(7)指适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款和强制性可赎回优先股除以期末借款乘以1000美元。(8)指适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款和强制性可赎回优先股除以期末应付贷款和强制性可赎回优先股。(9)指适用于普通股的净资产价值加上期末应付贷款和强制性可赎回优先股除以期末应付贷款和强制性可赎回优先股乘以25美元。见财务报表附注86 Table of Contents DIVIDEND，INTEREST & PREMIUM Strategy FUND（NFJ）FINANCIAL HIGHLIGHTS
Selected PER SHARE DATA AND RATIOS FOR A SHARE OUTSTANDING THROUGHOUT EACH ERIOD Year Ended January 31,20232022202120202019PER SHARE DATA：Net asset value，期初$ 16.33 $ 15.21 $ 14.34 $ 13.52 $ 15.32 Income（loss）from investment operations：Net investment income（loss）(1)0.08 0.05 0.13 0.24 0.27已实现和未实现净收益（亏损）（1.22）1.97 1.64 1.48（1.17）投资业务合计（1.14）2.02 1.77 1.72（0.90）股息和分配给股东：净投资收益（0.98）（0.90）（0.13）（0.26）（0.71）已实现净收益（0.02）——（0.48）（0.64）——资本回报——（0.29）——（0.19）股东股息和分配总额（1.00）（0.90）（0.90）（0.90）资产净值，期末$ 14.19 $ 16.33 $ 15.21 $ 14.34 $ 13.52市值，期末$ 12.31 $ 14.73 $ 13.28 $ 13.09 $ 11.90总回报，资产净值(2)(6.71)% 13.39% —%(3)—%(3)—%(3)总回报，市值(2)（9.24）% 17.77% 9.71% 18.17%（5.42）% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：净费用与平均净资产比率0.96% 0.96% 0.96% 0.96% 0.95%总费用与平均净资产比率1.08% 1.06% 0.96% 0.96% 0.95%投资净收益（亏损）与平均净资产比率0.58% 0.28% 0.94% 1.73% 1.87%投资组合周转率60% 63% 104% 76% 50%期末净资产（000’s）$ 1,345，311 $ 1,548，372 $ 1,441，666 $ 1,359，815 $ 1,281，712(1)用平均流通股计算。(2)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(3)回报未披露。见财务报表附注87 EQUITY & CONVERTIBLE INCOME FUND（NIE）FINANCIAL HIGHLIGHTS
Selected PER SHARE DATA AND RATIOS FOR A SHARE OUTSTANDING THROUGHOUT EACH ERIOD Year Ended January 31,20232022202120202019PER SHARE DATA：Net asset value，期初$ 30.32 $ 30.91 $ 24.89 $ 22.53 $ 24.51 Income（loss）from investment operations：Net investment income（loss）(1)0.11（0.09）0.06 0.18 0.19已实现和未实现净收益（亏损）（4.02）2.77 7.48 3.70（0.65）投资业务合计（3.91）2.68 7.54 3.88（0.46）股息和分配给股东：净投资收益（2.00）（1.52）（0.09）（0.20）（0.93）已实现净收益（1.98）（1.75）（1.43）（1.32）（0.59）股息和分配给股东的总额（3.98）（3.27）（1.52）（1.52）资产净值，期末$ 22.43 $ 30.32 $ 30.91 $ 24.89(2)22.53美元期末市值20.28美元27.33美元27.78美元23.14美元20.52总回报，资产净值(3)(12.54)% 8.22% —%(4)—%(4)—%(4)总回报，市值(3)（10.96）% 9.80% 28.21% 20.83%（0.25）% RATIOS/SUPPLEMENTAL DATA：净费用与平均净资产的比率1.07% 1.12%(5)1.07% 1.07% 1.13%(5)费用总额与平均净资产的比率1.18% 1.22%(5)1.07% 1.07% 1.13%(5)投资净收益（亏损）与平均净资产之比0.41%（0.28）%(5)0.24% 0.74% 0.83%(5)投资组合周转率76% 71% 85% 50% 81%期末净资产（000’s）$ 621,644 $ 840,257 $ 856,449 $ 689,650 $ 624,315(1)用平均流通股计算。(2)来自附属公司的付款使资产净值增加了不到0.01美元。(3)总市值回报率的计算假设在报告的每一期的第一天开盘时买入普通股，在最后一天收盘时卖出。为此计算的目的，假定股息和分配将按照基金的自动再投资和现金购买计划获得的价格进行再投资。市场价值的总回报不会在不到一年的时间内按年计算。股东可能支付的经纪佣金没有反映出来。总市值回报率不反映股东可能为基金分配或出售基金份额所支付的税款的扣除。净资产价值总回报率使用相同的方法，但使用净资产价值作为开始、结束和再投资价值。(4)回报未披露。(5)包括截至2022年1月31日和2019年1月31日止年度的0.05%和0.07%的消费税开支。见财务报表附注88 财务报表附注2023年1月31日附注1。组织人工智能和技术机会基金（AIO）、可转换和收入2024目标期限基金（CBH）、可转换和收入基金（NCV）、可转换和收入基金II（NCZ）、多元化收入和可转换基金（ACV）、股息、利息和溢价策略基金（NFJ）和股票和可转换收入基金（NIE）分别于2019年5月24日、2017年3月21日、2003年1月17日、2003年4月22日、2015年3月10日、2006年12月12日和2003年8月20日作为马萨诸塞州商业信托组织。根据经修订的1940年《投资公司法》（《1940年法》）及其下的规则和条例，各基金均作为多样化的封闭式管理投资公司组织和注册。说明2。重要会计政策（千美元）基金是遵循财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂主题946的会计和报告指南的投资公司。金融服务——投资公司。以下是各基金在编制财务报表时一贯遵循的重要会计政策和衍生工具的摘要，见下文附注3。按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告所述期间资产和负债的报告金额、在财务报表日披露的或有资产和负债，以及报告所述期间经营活动净资产增减的报告金额。实际结果可能与这些估计数不同，这些差异可能很大。A.证券估值每个基金都采用公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入分为三个大的层次。基金的政策是在报告所述期间结束时确认转入或转出第3级。•第1级——相同证券在活跃市场中的报价（证券类型通常包括上市股票）。•第2级——使用其他重要的可观察输入值（包括类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险等）确定价格。•第3级----使用重大的不可观测的投入（包括顾问估价委员会在确定投资公允价值时自己的假设）确定价格。对基金按经常性公允价值计量的主要资产和负债类别所采用的估值方法说明如下：股票证券按证券主要交易的交易所的正式收盘价（通常是最后一次出售）估值，如果没有收盘价，则按最后一次投标价格估值，并在层次结构中被归类为第1级。非流动性、限制性股票证券和非流动性私募证券由顾问的估值委员会进行内部公允估值，通常在等级中被归为第3级。某些非美国证券在收盘价不能随时获得或被认为不能反映随时可获得的市场价格的情况下，其估值可能是公允的。例如，重大事件（例如美国证券市场的变动，或其他地区和地方的发展）可能会发生在非美国市场收盘（主要交易证券的地方）和基金计算其资产净值（“NAV”）在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的常规交易收盘（通常是东部时间下午4点）之间，这可能会影响在这些非美国市场交易的证券的价值。在这种情况下，本基金使用独立的定价服务对非美国证券进行公允估值，该服务考虑非美国证券的交易模式与美国市场的日内交易（如美国存托凭证、金融期货、ETF和某些指数）的相关性，以及类似证券的价格。这种公允估值在层次结构中被归类为第2级。由于重大事件的发生频率不可预测，某些非美国普通股的公允估值可能会频繁发生。债务工具，包括可转换债券和限制性证券，是根据从独立定价服务机构或在这些证券上做市的交易商收到的经评估的报价来估值的。对于大多数债券类型，定价服务使用矩阵定价，考虑以下一个或多个因素：具有可比质量的债券的收益率或价格、票息、期限、当前现金流、类型、基础股票的活动以及当日交易信息， 以及经销商提供的价格。这些估值在层次结构中一般被归类为第2级。结构性债务工具，如抵押贷款支持证券和资产支持证券，也可能纳入抵押品分析，并利用现金流量模型进行估值，一般被归类为层次结构中的第2级。定价服务并不为所有证券提供定价，因此采用了交易商的指示性出价，其依据是证券中做市商使用的定价模型，一般被归类为层次结构中的第2级。由顾问估值委员会对债务工具进行内部公允估值的债务工具通常在等级中被归为第3级。活跃交易的上市衍生品，如期权，按其主要交易的交易所最后公布的结算价格估值，在层次结构中被归类为第1级。场外（OTC）衍生品合约包括远期货币合约和与股票挂钩的工具，不要求具有实质性的主观性，因为定价投入是从活跃的报价市场观察到的，在层次结构中被归类为第2级。对开放式共同基金的投资按资产净值估值。对封闭式基金和ETF的投资在每个工作日纽约证交所常规交易结束时进行估值。在层次结构中，每个都被归类为Level 1。89 财务报表附注（续）2023年1月31日在每只基金的投资明细表末尾披露了按每种主要证券类型对基金净资产进行估值所用的投入摘要。用于证券估值的投入或方法不一定表明与投资这些证券有关的风险。证券交易和投资收益证券交易在交易日入账。出售证券的已实现收益和损失按确定的成本基础确定。股息收入和资本收益分配在除息日确认，或在某些外国证券的情况下，在基金收到通知后立即确认。利息收入按权责发生制入账。每只基金采用实际利率法摊还溢价和增加折价。可赎回债务工具的溢价使用实际利率法摊销至最早赎回日期的利息收入。转换溢价不摊销。基础基金的任何分配都按照基础基金指定的分配性质记录。来自房地产投资信托基金（“REITs”）和Master Limited Partnerships（“MLP”）投资的股息收入是使用管理层根据历史信息和其他行业来源对此类投资所获分配收入百分比的估计来记录的。估计数中的资本返还部分是投资收入的减少和每项投资的成本基础的减少，这增加了已实现净收益（损失）和未实现增值（折旧）的净变动。如果资本分配的收益超过其成本基础，则这些分配被视为已实现收益。收入、资本回报和资本收益的实际金额仅由每个REIT在其财政年度结束后确定，可能与估计金额不同。C.所得税每个基金作为一个单独的应税实体处理。各基金的意图是遵守经修订的1986年《国内税收法》M分章（“法典”）的要求，并将其几乎所有的应税收入和资本收益（如果有的话）分配给其股东。因此，没有对联邦所得税或消费税作出规定。某些基金可能需要就收入、投资收益或货币汇回缴纳外国税款，其中一部分可能是可以收回的。各基金将根据其所投资市场现有的税务规则和条例的现行解释，酌情计提此类税款和回收。基金管理部门的结论是，不存在需要在财务报表中确认的重大不确定税务状况。每个基金的美国联邦所得税申报表通常在提交后三年内接受美国国税局的审查。州、地方和/或非美国的纳税申报表和/或其他申报可能在不同时期受到审查，这取决于每个适用司法管辖区的税收规则。分配给股东AIO、CBH、NCV、NCZ和ACV按月宣布分配。NFJ和NIE每季度宣布一次分配。基金在除息日记录分配情况。收入和资本利得分配是根据所得税规定确定的，这可能与美国公认会计原则不同。AIO和ACV有一个管理分配计划，该计划目前规定基金每月分别分配每股0.15美元和每股0.18美元。此外，NFJ和NIE有一个管理分配计划，该计划目前规定基金每季度分别分配每股0.245美元和0.50美元。分配可能代表净投资收益、已实现的资本收益，或必要时的资本回报。股东不应根据基金管理分配计划的条款对基金的投资业绩下任何结论。基金和其他附属共同基金共同发生的费用按每一基金的净资产的比例分配，但将直接费用分配给每一基金或采用另一种分配方法更为适当的情况除外。除基金直接承担的年度业务费用净额外， 基金的股东间接承担基金所投资的任何基础共同基金的按比例支付的费用。F.外币交易以外币计价的非美国投资证券及其他资产和负债按报告所述期间终了时的有效外币汇率折算成美元。投资成本按交易日的有效汇率换算。组合交易的交易日期和结算日期之间的货币汇率变动所产生的收益或损失被视为外币收益或损失。同样，应计收入之日与支付之日之间的货币汇率变动所产生的收益或损失被视为外币收益或损失。就固定收益工具而言，各基金将投资的外汇汇率变动所产生的业务结果部分与所持证券的市场价格变动所产生的波动分开计算，这种波动与外币交易的已实现和未实现净损益一起计算。就股本证券而言，基金不会将投资的外汇汇率变动所产生的那部分经营成果与所持证券的市场价格变动所产生的波动分开，这种波动与已实现和未实现的投资净收益或损失一起计算。可转换证券基金可将部分资产投资于可转换证券。虽然可转换证券的部分价值来自可转换证券的价值，但它们不被视为衍生金融工具。然而，这些基金在90 目录财务报表附注（续）2023年1月31日可转换证券包括使其对其基础证券的价格变化敏感的特征。结构/合成可转换证券的价值可能受到利率变化和发行人信用风险的影响。这种证券的结构可能会限制其资本增值的潜力，而且根据基础股权证券的表现，证券的全部价值可能会有损失的风险。因此，与传统的可转换证券相比，基金面临更大的下行风险，但通常仍低于基础股票。H.实物支付证券基金可投资于实物支付证券，即要求或允许以额外证券形式支付利息的债务或优先股证券。实物支付证券使发行人能够避免或延迟产生现金以支付当期利息的需要，因此，可能比当期支付利息或以现金支付利息的证券涉及更大的风险。I. When issued Purchases and Forward Commitments（Delayed Delivery）某些基金可能参与when issued或forward commitments交易。在发行时或远期承诺基础上购买的证券也被称为延迟交付交易。延迟交付交易涉及基金承诺在未来某一日期（通常最多90天后）购买或出售证券。无论未来利率如何变动，基金在何时发行或远期承付款项，都能在一段时间内锁定某一证券被认为具有吸引力的价格或收益率。每个基金在交易日记录何时发行和远期承付证券。每个基金都为购买的证券保留担保品。以发行时或远期承诺为基础购买的证券在结算日开始赚取利息。J.杠杆贷款某些基金可以投资于直接债务工具，这些工具是公司、政府或其他借款人欠贷款人或贷款辛迪加的利息。杠杆贷款通常是非投资级别的，往往涉及高杠杆的借款人。基金可投资于处于破产程序中的借款人的债务。杠杆贷款在借款人的公司资本结构中通常处于优先地位。贷款通常由银行或其他金融机构（“贷款人”）管理，这些机构是所有贷款持有人的代理人。代理管理贷款的条款，如杠杆贷款中所规定的。基金对贷款的投资可以是参与贷款或转让来自第三方的全部或部分贷款的形式。在投资于贷款参与时，基金有权只从出售贷款参与的出借人获得其有权获得的本金、利息和任何费用，而且只有在出借人收到借款人的付款时才有权获得。基金一般无权强制借款人遵守杠杆贷款的条款。因此，基金可能同时承受借款人和出售杠杆贷款的贷款人的信用风险。当一个基金从放款人那里购买转让时，它获得了针对借款者的贷款的直接权利。基金可以投资于贷款的多个系列或批次，这些贷款可能有不同的条款，并带有不同的相关风险。杠杆贷款可能涉及外国借款者，投资可能以外币计价。新兴国家的直接负债涉及一种风险，即负责偿还债务的政府实体可能无法或不愿意在到期时支付本金和利息。杠杆贷款具有浮动利率贷款利息，一般按基准贷款利率加上溢价定期确定的利率支付利息。贷款基准利率通常是LIBOR、SOFR、一家或多家美国银行提供的最优惠利率或存款证利率。当购买杠杆贷款时，基金可能会支付转让费。在持续的基础上，基金可根据杠杆贷款的基础信贷额度部分的未提取部分收取承付款。提前还款罚款是指借款人在提前偿还杠杆贷款时收取的费用。预付罚款、设施、承诺、同意和修改费记入收入，作为赚取或支付。基金可以同时投资于有担保贷款和“轻契约”贷款，这些贷款几乎没有或根本没有要求借款人保持某些财务指标的财务维护契约。在契约精简贷款中缺乏财务维持契约，增加了适用基金在执行其所持此类贷款的权利方面遇到困难或延误的风险，这可能导致损失， 尤其是在信贷周期低迷时期。认股权证基金可能会收到认股权证。认股权证是指通常与债务工具或优先股一起发行的证券，其持有者有权以规定的价格购买一定比例的普通股。认股权证可以自由转让，通常在主要交易所交易。认股权证的有效期通常以年为单位，持有人有权以通常高于认股权证发行时市场价格的价格购买公司的普通股。认股权证可能比某些其他类型的投资带来更大的风险。一般来说，权证不附带收取股息或行使对基础证券的投票权的权利，它们也不代表对发行者资产的任何权利。此外，其价值不一定随基础证券的价值而变化，如果未在到期日或之前行使，这些证券就不再具有价值。在权证存续期内，如果标的股票的市价不超过行权价格，权证到期时将一文不值。与投资于相同金额的标的证券相比，认股权证可能会增加从投资中实现的潜在利润或亏损。同样，股票担保权证价值的增减百分比可能大于基础普通股价值的增减百分比。认股权证可能涉及购买股票或债务工具。附认股权证购买权益证券的债务债券具有可转换证券的许多特征，其价格可能在一定程度上反映了标的股票的表现。还可以发行附有认股权证的债务债券，以相同的票面利率购买额外的债务工具。利率下降将使基金能够出售此类权证获利。如果利率上升，这些权证通常会到期而没有价值。91 财务报表附注（续）2023年1月31日。现金和现金等价物现金和现金等价物包括在金融机构的存款，包括以美元计价的现金、外币和存放在经纪人处的书面期权。说明3。衍生金融工具和交易（千美元）关于衍生工具和对冲活动的披露旨在使投资者了解基金如何以及为何使用衍生工具，衍生工具如何入账，以及衍生工具如何影响基金的经营业绩和财务状况。下文概述了某些基金使用的每一种特定类型衍生工具的此类披露和会计政策。A.期权合约本基金可为对冲、风险管理或其他投资策略的一部分，在证券和指数上卖出（卖出）看跌期权和看涨期权，以赚取溢价。期权合约规定买方有权以约定的价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）金融工具，但没有义务。当基金写出期权时，它会收到一笔溢价，而与该溢价相等的金额被记为一笔负债。负债每日调整，以反映期权的当前市场价值。指定用于支付未付书面期权的基金持有量见投资附表。书面期权在“有价值的书面期权”中被列为一项负债。书面期权的价值变动列在经营报表的“书面期权未实现增值（折旧）净变动”中。如果期权到期而未被行使，养恤基金在收到的溢价范围内实现收益。如果行使了书面认购期权，收到的溢价将被记录为对出售收益的调整。如果行使书面看跌期权，溢价将降低证券的成本基础。溢价与完成交易时支付的金额之间的差额也被视为已实现的收益或损失。书面期权的收益或损失在经营报表中作为“书面期权的已实现净收益（损失）”单独列报。认购期权的风险在于，如果参考证券的市场价格上涨，期权被行使，基金就会放弃获利机会。书面看跌期权的风险在于，如果参考证券的市场价格下跌而期权被行使，基金可能会蒙受损失。购买期权的风险在于，无论期权是否被行使，基金都会支付溢价。由于市场上的意外变动，使用这些工具可能会带来某些额外的风险。期权的写作人（出卖人）面临无限的损失风险，因为出卖人将有义务以预先确定的价格交付或接收担保品，在行使期权时，该价格可能与当时的市场价值有很大差异。作为备兑看涨期权的出押人，本基金放弃了在期权存续期间从覆盖看涨期权的证券的市场价值超过溢价和看涨期权执行价格之和的增加中获利的机会，但保留了在标的证券价格下跌时发生损失的风险。在截至2023年1月31日的年度内，ACV、NFJ和NIE投资于书面备兑看涨期权合约，以管理股票价格风险，并产生已实现的收益。以下是按主要风险敞口分类的衍生工具摘要，以及2023年1月31日资产负债表中列出的地点：报表行描述主要风险ACV NFJ NIE负债衍生品书面期权价值股票合约$（4）$（1791）$（22）总计$（4）$（1791）$（22）以下是按主要风险敞口分类的衍生工具摘要，以及1月31日终了年度业务报表中列出的地点，2023年：报表行描述主要风险ACV NFJ NIE净已实现收益（损失）来自书面期权股票合同575美元2417美元3350美元总计575美元2417美元3350美元书面期权未实现增值（折旧）净变化股票合同36美元（1074美元）234美元总计36美元（1074美元）23492 目录财务报表附注（续）2023年1月31日下表显示截至2023年1月31日止年度适用基金持有的衍生工具的季度平均数量（除非另有说明）。ACV NFJ NIE书面期权(1)$55 $1,097 $323(1)平均保费金额。说明4。投资咨询费和关联方交易（以千美元计）A.投资顾问Virtus Investment Advisers，Inc.（“VIA”或“Adviser”）是Virtus Investment Partners, Inc.（“Virtus”）的间接全资子公司，是基金的投资顾问。该顾问管理基金的投资项目和基金的一般业务，包括监督基金的次级顾问。作为向各基金提供服务的报酬，顾问有权收取一笔费用，该费用按以下年费率计算，并按每个基金每日平均管理资产总额的百分比按月支付：基金咨询费AIO 1.25% CBH 0.75 NCV 0.70 NCZ 0.70 ACV 1.00 NFJ 0.90 NIE 1.00 AIO和CBH将管理资产总额定义为每个基金的总资产（包括可归属于任何借款、已发行债务证券或优先股的资产），逆回购协议和美元卷）减去应计负债（不包括代表借款、已发行债务证券、逆回购协议和美元卷的负债）。NCV和NCZ将管理资产总额定义为每个基金的总资产（包括可归属于任何优先股或可能未偿付的其他形式的基金杠杆的任何资产）减去应计负债（代表杠杆的负债除外）。ACV将管理资产总额定义为基金的总资产（包括可归属于任何优先股、借款、已发行债务证券或其他可能未偿付的杠杆形式的资产）减去应计负债（代表杠杆的负债除外）。NFJ和NIE将管理资产总额定义为每个基金的总资产（包括可归属于任何未偿还借款的资产）减去应计负债（代表借款的负债除外）。B.次级顾问次级顾问管理每个基金的投资，顾问向其支付费用。截至本期末的次级顾问及其所服务的基金名单如下：基金次级顾问AIO Voya IM(1)CBH Voya IM(1)NCV Voya IM(1)NCZ Voya IM(1)ACV Voya IM(1)NFJ（Equity and Options Portfolios）NFJ Investment Group(2)NFJ（固定收益投资组合）Voya IM(1)NIE Voya IM(1)       (1)自2022年7月25日起，Voya Investment Management Co. LLC（简称“Voya IM”）将担任这些基金的次级顾问。在2022年7月25日之前，Allianz Global Investors U.S. LLC（简称“AllianzGI”）担任这些基金的次级顾问。2022年5月17日，AllianzGI宣布已就与基金无关的事项了结了某些政府指控，因此，在短暂的过渡期后，AllianzGI将不再被允许管理美国注册的开放式和封闭式基金。(2)NFJ Investment Group，LLC（简称“NFJ Investment Group”）是Virtus的间接全资子公司。根据合同，顾问同意对每个基金的年度总运营费用加以限制，但不包括以下所列的例外情况，以使这些费用在截至2023年2月1日的年度基础上，不超过平均每日净资产的以下各自百分比。93 财务报表附注（续）2023年1月31日在合同期结束后，顾问可随时终止这些费用限制安排。偿还款项每日累积，每月收到。基金费用限制AIO 0.09% CBH 0.19 NCV 0.13 NCZ 0.15 ACV 0.17 NFJ 0.06 NIE 0.07不包括向威盛支付的投资顾问费、利息、与财务杠杆有关的任何其他费用或开支、优先股（如优先股股息、拍卖代理费和佣金以及评级机构费用）或借款（如利息、承诺、修改和更新信贷或赎回安排的费用）、税收、非常、不寻常或不经常发生的费用（如诉讼）、与股票发行有关的费用、经纪佣金，与任何合并或重组有关的费用、相关基金费用和股息费用（如有）（每一项均以归属于普通股的日均净资产的百分比表示）。D.费用收回在某些条件下，顾问可在发生或免除这些款项之日后三年内收回根据这些安排偿还的业务费用或免除的费用。基金必须在顾问有权获得任何补偿之前支付其日常业务费用，并且必须遵守任何适用的费用限制，如果没有，则必须遵守在放弃或补偿时有效的费用限制。以下顾问报销的全部或部分费用可在截至12月31日的年度收回：到期基金202420252026 AIO总额22美元836美元894美元1752美元CBH 25175117317 NCV 1077947201,621 NCZ 975955351,227 ACV — 279302581 NFJ — 1,5981，5903,188 NIE — 8887831,671 E.管理服务Virtus Fund Services，LLC（“VFS”）是Virtus的间接全资子公司，担任基金的管理人。对于管理人根据《管理协定》提供的服务，基金向管理人支付基于资产的费用，按每个基金的日均管理资产计算。这笔费用按日计算，按月支付。截至2023年1月31日止年度，基金产生的管理费共计4719美元，已列入业务报表“行政和会计费”项目。F.受托人费用截至2023年1月31日止年度，基金共产生受托人费用935美元，这些费用包含在运营报表的“受托人费用和支出”项目中。与附属公司的投资基金获准在董事会通过的程序中规定的特定条件下，向某些附属公司购买资产或向其出售资产。这些程序旨在确保基金从或向另一只基金或投资组合购买或出售资产的任何行为，只要有一名共同投资顾问（或有关联的投资顾问）、共同受托人和/或共同管理人员，即被视为或可能被视为有关联的基金或投资组合，均符合1940年法令第17a-7条的规定。此外，按照程序的定义，每笔交易均按当前市场价格进行。在截至2023年1月31日的一年中，基金没有根据1940年法令第17a-7条进行任何交易。在细则17a-7交易之外，与关联发行方的其他投资在本脚注中单独报告。关联发行人包括基金在该期间任何时点持有公司已发行有表决权股份5%或以上的任何公司，以及基金的投资顾问或分顾问被视为直接或间接对公司行使一定程度控制权的其他情形。截至2023年1月31日止期间，各基金对关联发行人证券的长期和短期买卖总额汇总如下：94 财务报表附注（续）2023年1月31日价值，
开始
期间采购销售额
收益净额
已实现
增益
（损失）
上
附属
证券网
变化
未实现
赞赏
（折旧）
关于附属
证券价值，
结束
Period Shares NCV Preferred Stocks — 0.0% LiveStyle，Inc. Series B(1),(2),(3),(4),(5)$ 2,519 $ — $ 1,289 $ 25 $（50）$ —— LiveStyle，Inc. Series B(1),(4),(6)—(7)— —(8)（6750）6750 —— 2519美元—— 1289美元（6725）6700美元——普通股—— 0.0% LiveStyle公司。(1),(2),(3),(4),(5)—(8)——————总计$ 2,519 $ — $ 1,289 $（6,725）$ 6,700 $ —价值，
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周期股票NCZ优先股— 0.0% LiveStyle，Inc. B系列(1),(2),(3),(4),(5)$ 2,519 $ — $ 1,289 $ 25 $（50）$ —— LiveStyle，Inc. Series B(1),(4),(6)—(7)— —(8)（5000）5000 —— 2519美元—— 1289美元（4975）4950美元——普通股—— 0.0% LiveStyle公司。(1),(2),(3),(4),(5)—(8)——————总计$ 2,519 $ — $ 1,289 $（4,975）$ 4,950 $ —价值，
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ACV优先股—— 0.0% LiveStyle Inc. B系列(1),(4),(6)$ —(7)$— $ —(8)$（1250）$ 1250 $ —— LiveStyle，Inc. Series B(1),(2),(3),(4),(5)378 — 1944（7）—— 378美元— 194美元（1246）1243美元——普通股—— 0.0% LiveStyle公司。(1),(2),(3),(4),(5)—(8)——————总计$ 378 $ — $ 194 $（1,246）$ 1,243 $ — 95 财务报表附注（续）2023年1月31日(1)在2022年2月1日至2022年3月1日期间，基金投资组合管理团队的一名成员是LiveStyle公司的董事会成员。(2)截至2023年1月31日，发行人不是基金的关联投资。(3)这种证券的价值是使用大量不可观察的投入确定的，在投资附表之后的公允价值等级表中作为第3级证券报告。(4)非创收。(5)证券被限制转售。(6)截至2023年1月31日，证券不是基金的投资。(7)包括目前定价为零（0美元）的内部公允价值证券。(8)金额不到500美元。H.受托人递延补偿计划受托人目前没有从基金获得任何养老金或退休金。在2018日历年和以往某些期间，各基金维持了一项递延补偿计划，根据该计划，每个独立受托人都有机会选择不从各自的基金收取其目前的全部或部分费用，但在独立受托人选定的后续期间，如果此类补偿已投资于独立受托人选定的一个或多个系列的Virtus Investment Trust（前称安联基金）和Virtus Strategy Trust（前称安联基金多策略信托），则应在此类补偿的正常支付日期之后获得与此类补偿价值相等的金额。自2019年1月1日起，递延补偿方案不再接受新的递延补偿，2019和2020日历年因服务而赚取的所有受托人费用均以现款支付。各基金仍有在2018年和以往期间推迟支付的独立受托人费用的义务，并将继续承担这些义务，直到所有推迟支付的受托人费用根据递延补偿计划的条款支付完毕。自2021年3月起，每个基金为从基金获得补偿的受托人提供一个新的递延补偿计划（“新计划”）。根据新计划，受托人可选择推迟支付全部或部分补偿。递延的金额由基金保留，然后在1940年法令允许的范围内，可以投资于参与的受托人选定的附属或非附属共同基金的份额。对这些工具的投资在2023年1月31日资产负债表的“预付费用和其他资产”中列示。说明5。证券买卖（千美元）截至2023年1月31日止年度的证券买卖（不包括美国政府和机构证券、短期证券和书面期权）如下：购买销售AIO 471,354美元416,628美元CBH 40,81850，352 NCV 489,964601，509 NCZ 375,505464，662 ACV 305,137317，181 NFJ 787,436884，534 NIE 520,165617，106截至2023年1月31日止年度，没有购买或出售长期美国政府和机构证券。说明6。联邦所得税信息（单位：千美元）截至2023年1月31日，各基金为联邦所得税目的持有的投资和其他金融工具的大致总成本基础和未实现增值（折旧）如下：联邦基金
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（折旧）AIO $ 807,136 $ 71,931 $（47,210）$ 24,721 CBH 253,0971，284（11,829）（10,545）NCV 687,73627，276（71,743）（44,467）NCZ 516,47621，311（54,309）（32,998）ACV 352,0668，709（32,877）（24,168）ACV（书面选择）（8）5（1）4 NFJ 1,272，347124,922（58,444）66,47896 FINANCIAL STATEMENTS（续）2023年1月31日Fund Federal
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（折旧）NFJ（书面期权）$（856）$ 76 $（1,011）$（935）NIE 675,43119，002（75,117）（56,115）NIE（书面期权）（41）26（7）19在守则允许的范围内，某些基金有可用于抵消未来已实现资本收益的资本损失结转。净资本损失在没有到期的情况下结转，并在适用的情况下一般保留其短期和/或长期税收性质。截至2023年1月31日的财政年度，基金的资本损失结转如下：基金短期长期AIO 5,164美元— CBH 355210 NCV 81,526174，007 NCZ 61,957139，814 ACV 5,671 — NFJ 5,706 —基金的可分配收益的税基和某些税收属性的组成部分如下：基金未分配
普通
收入未分配
长期
年末资本收益
普通损失
10月后推迟
资本损失
递延资本损失
递延AIO $ — $ — 168 $ 1,914 $ 5,164 CBH 3,299 —— 321565 NCV —— 9,518255，533 NCZ —— 7,381201，771 ACV 154 —— 8615,671 NFJ 8,812 —— 5,706 NIE 3,8253，452 ——可分配收益的账面和计税基础之间的差异主要与为联邦所得税目的确认收入和收益的时间有关。短期收益分配，如果有的话，作为联邦税收目的的普通收入报告。分配是在税收基础上确定的，可能不同于净投资收入和实现的资本收益，以用于财务报告目的。在截至2023年1月31日的财政年度以及截至2022年1月31日和2021年2月28日的财政期间支付的股息和分配的税收性质如下：普通
长期收入
资本收益回报
资本总额AIO 1/31/23 $ 17,655 $ 29,997 $ 14,157 $ 61,8091/31/22108,45558，077 — 166,5322/28/2185,439 — 85,439 CBH 1/31/2310,0831，659 — 11,7421/31/2216,220 — 16,2202/28/2110,078 — 10,078 NCV 1/31/2319,715 — 36,45156，1661/31/2219,969 — 27,71247，6812/28/2134,490 — 18,75053，240 NCZ 1/31/2315,376 — 28,11643，4921/31/2215,108 — 21,98937，0972/28/2126,580 — 14,691， 财务报表附注（续）2023年1月31日普通
长期收入
资本收益回报
资本总额ACV 1/31/23 $ 6,837 $ 17,578 $ — $ 24,4151/31/2258,63922，284 — 80,923 NFJ 1/31/2331,69862，772 — 94,4701/31/2285,321 — 85,321 NIE 1/31/2360,47849，707 — 110,1851/31/2242,11848，601 — 90,719财务报表中的某些资本账户定期根据永久性差异进行调整，以反映其纳税性质。永久性的重新分类可能是由于对某些收入和收益交易以及不可扣除的本年度净营业亏损的不同处理。这些调整对基金的净资产或每股资产净值没有影响。为财务报表和税务目的在不同期间确认某些收入、费用、收益或损失项目所产生的暂时性差异，很可能在未来某个时候逆转。注7。信贷和市场风险及资产集中当地、区域或全球事件，如战争或军事冲突、恐怖主义行为、传染病的传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件，可能对基金及其投资产生重大影响，包括影响每个基金的投资组合经理按计划投资每个基金的资产的能力。2017年7月，英国金融行为监管局（“FCA”）负责人宣布打算在2021年底前逐步停止使用伦敦银行同业拆借利率。然而，在FCA、伦敦银行间同业拆借利率管理机构和其他监管机构随后宣布之后，某些最广泛使用的伦敦银行间同业拆借利率预计将持续到2023年6月30日。受FCA监管和授权的ICE基准管理有限公司和LIBOR管理人于2021年12月31日停止发布某些LIBOR设置。基金可能会接触与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的金融工具，以确定支付义务、融资条款、对冲策略或投资价值。预期伦敦银行同业拆借利率的终止可能对金融市场产生重大影响，并可能对包括基金在内的某些市场参与者构成重大风险。放弃或修改伦敦银行同业拆借利率可能导致重大的短期和长期不确定性和市场不稳定。如果不能及时完成向替代参考汇率有序过渡所需的工作，与中止和过渡有关的风险可能会加剧。这些变化对基金、基金所投资工具的发行者以及整个金融市场的影响仍不确定。某些基金为实现其投资目标，可能会将其资产的很大比例投资于市场的特定部门。这些集中部门的波动可能对基金产生更大的影响，无论是正面的还是负面的，如果基金没有将其投资集中于这些部门的话。AIO、CBH、NCV、NCZ和ACV通过优先股、证券借贷、优先担保票据和/或保证金贷款融资来利用其投资组合。尽管杠杆为提高每只基金的总回报提供了机会，但它也可能增加亏损。因此，任何对每个基金所持投资的价值产生不利影响的事件都将被放大到每个基金的杠杆程度。高收益/高风险证券通常会带来更大的价格波动和/或本金和利率风险。发行人不能按时支付本金和利息的可能性更大。对高收益/高风险证券发行人信誉的分析可能很复杂，因此，顾问和/或次级顾问可能更难准确预测风险。说明8。拍卖利率优先股在2022年2月1日至2022年11月1日期间，NCV拥有1894股拍卖利率优先股A系列、1779股拍卖利率优先股B系列、1909股拍卖利率优先股C系列、1842股拍卖利率优先股D系列和1507股拍卖利率优先股E系列流通股，每股清算优先权为25000美元。在2022年2月1日至2022年11月1日期间，NCZ拥有1296股拍卖利率优先股A系列、1512股拍卖利率优先股B系列、1239股拍卖利率优先股C系列、1156股拍卖利率优先股D系列和1298股拍卖利率优先股E系列流通股，每股清算优先权为25000美元。拍卖利率优先股的股息按通常每七天重新设定的年度比率每日累积。已实现资本收益净额的分配，如果有的话，每年支付一次。截至2023年1月31日止年度，ARPS持有者按规定的“最高比率”获得股息， 这等于7天“AA”综合商业票据利率乘以最低200%，具体取决于ARPS的信用评级。NCV和NCZ的拍卖利率优先股支付的年化股息率为：98 目录财务报表附注（续）2023年1月31日High Low Series A 6.164% 0.160% Series B 6.3840.160 Series C 8.668 0.120 Series D 7.24 60.160 Series E 6.16 40.120 2022年10月3日，NCV和NCZ各自宣布自愿要约收购其最多100%的已发行拍卖利率优先股，价格相当于每股清算优先权的97.95%，即每股25000美元（或每股24,487.50美元），外加在要约收购截止日期2022年11月1日之前累积的任何未支付股息。约99.7%的已发行拍卖利率优先股被投标给NCV（8902股），99.2%的已发行拍卖利率优先股被投标给NCZ（6452股）。2023年1月4日，NCV和NCZ宣布，每只基金将以清算优先权加上任何累积但未支付的股息，赎回其剩余的拍卖利率优先股，从2023年1月23日开始，到2023年1月27日结束（NCV为29股，NCZ为49股）。截至2023年1月31日，没有拍卖利率优先股发行。注9。流动性安排和证券借贷（以千美元计）AIO、CBH、NCV和NCZ与纽约梅隆银行（BNYMellon）签订了总保证金贷款协议（“MMLA”）和证券借贷授权协议（“SLAA”，连同MMLA，“BNYM设施”）。根据MMLA，这些基金将其资产作为担保债务的抵押品，但保留为担保此类债务而抵押的资产所有权的风险和回报。根据SLAA，基金可以通过与BNYMellon签订的证券借贷代理协议，将证券出借给合格的经纪商。根据证券出借政策，在出借证券时，基金必须保持抵押品的市值不低于出借证券市值的100%。抵押品每日根据出借证券的市场价值变动而调整。抵押品包括投资于短期货币市场基金和/或发放给每只基金的现金，以便与货币市场管理协议一起用于流动性目的。从证券出借收到的现金抵押品首先贷记为MMLA下的借款。借款人归还证券后，BNYMellon酌情将现金抵押品归还给借款人，这消除了借款贷项并导致MMLA项下的提款因归还的金额而增加。证券借贷计划受到与MMLA相同的限制和利率结构。经纪商从担保品赚取的股息和支付的溢价，在扣除BNYMellon作为证券出借代理和与此证券出借计划相关的服务而收取/支付的费用和回扣后，记为基金的收入。出借证券涉及延迟收回出借证券或担保品价值下降的风险。每个基金根据SLAA进行证券出借交易，使基金能够在某些情况下，包括发生违约事件（如破产或无力偿债），将基金应付给同一对手方的金额与收到的金额相抵，并产生一笔应向基金支付或从基金支付的款项净额。截至2023年1月31日，借出的证券须按以下净支付基准接受SLAA：基金价值
证券
贷款现金抵押投资
短期
货币市场基金(3)现金
抵押品
用于借款(1)网
金额(2)AIO $ 42,377 $ 13,000 $ 29,377 $ — CBH 7,7151，0006,715 —(1)本表未列出超过出借证券市场价值的抵押品。金额是指基金投资附表中披露的用于购买长期证券的证券出借交易收到的现金担保品。(2)净额是指发生违约时应收/应收对方款项的净额。(3)投资于货币市场共同基金的金额，具有隔夜和连续的合同期限。截至2023年1月31日，根据MMLA，AIO、CBH、NCV和NCZ的最高资本承诺金额分别为130,000美元、71,000美元、34,000美元和25,000美元。根据每个MMLA提取的金额按日收取利息，并按照MMLA中的约定对未提取金额支付承诺费。截至2023年1月31日，AIO和CBH使用从SLAA收到的现金抵押品购买长期投资和/或投资于短期货币市场基金。这些投资列在资产负债表“按价值计算的投资”项目中。SLAA下的出借证券和MMLA下作为抵押品的证券反映在投资明细表中。根据MMLA/SLAA应付的任何金额在资产负债表中反映为“应付贷款”和/或“出借证券的抵押品”。2023年1月31日，AIO和CBH的利率为4.67%。这笔费用列在各基金的运营报表中的“贷款利息”项下。99 财务报表附注（续）2023年1月31日自2022年11月1日起，NCV和NCZ与BNYM签订了额外的临时总保证金贷款协议（“临时MMLA”），允许NCV借款至多1.5亿美元，NCZ借款至多7500万美元。截至2023年1月31日，NCV和NCZ的MMLA和临时MMLA的利率为5.17%。截至2023年1月31日止年度，BNYM融资机制下的未偿还借款、平均借款、平均利率和利息支出如下：
平均借款
借款加权平均数
利率天数
未偿贷款利息
AIO费用130,000美元(a)120,9322.80% 3653,429美元CBH 69,700(b)69,7002.65 3651,873 NCV 170,000（c）82,3704.11 2402,257 NCZ 95,000（c）95,000 4.94 91 1,185(a)系通过SLAA收到的30000美元和通过MMLA收到的100000美元(b)系通过SLAA收到的7000美元和通过MMLA收到的62700美元（c）通过MMLA和临时MMLA收到的全部款项。说明10。长期融资安排（以千美元计）2015年10月2日，ACV完成了与单一机构投资者的私募配售，包括30,000美元的A系列强制性可赎回优先股（“MRPS”），强制赎回日期为2025年10月2日，以及50,000美元的优先有担保票据（“票据”，连同MRPS，“长期融资安排”），到期日为2029年11月22日。就其部分借款而言，ACV继续按照附注11所述的保证金贷款融资以可变利率维持短期借款。强制性可赎回优先股截至2023年1月31日，ACV有1,200，000股已发行的MRPS股票，总清算优先权为30,000美元（每股25.00美元（未以千美元计））。下表汇总了截至2023年1月31日的MRPS的主要条款：强制性
赎回
年度日期
股息
费率总额
清算
优惠估计数
公允价值2025年10月2日4.34% 30,000美元30,000美元MRPS的公允价值估计是他们的清算优先权。MRPS在公允价值层次结构中被归类为第2级。MRPS持有人有权按4.34%的年度固定股息率获得季度股息，但在MRPS被惠誉评为“A”以下，或被另一家评级机构评为“A”以下（在较低的评级水平上，股息率会上升）的任何时期，都有可能上调（上调幅度高达4.00%）。股息按日计算，每季度支付一次，并在ACV的资产负债表中作为强制性可赎回优先股的应付利息列报。截至2023年1月31日，ACV向强制可赎回优先股股东支付了1302美元的股息。在基金事务解散、清算或结束时的股息支付和资产分配方面，MRPS优先于ACV的已发行普通股，并在所有方面享有优先权。MRPS与基金的任何和所有其他优先股享有同等地位，并低于基金的债务，包括票据、保证金贷款融资和任何其他优先担保债务。ACV可随时赎回MRPS的全部或任何部分，但须支付一定的赎回溢价。关于MRPS，基金定期接受资产覆盖率测试。如果基金的资产覆盖率不足，可能需要赎回部分或全部MRPS。截至2023年1月31日，ACV的未偿票据本金总额为50,000美元。该票据与ACV的所有其他优先债务（包括保证金贷款融资）享有同等地位，并以对基金所有各类资产（包括所有证券和所有其他投资财产）的留置权作为担保，留置权与保证保证金贷款融资的留置权相等并可予评定。在基金的股息支付和资产在基金事务解散、清算或清盘时的分配方面，《票据》在所有方面都优先于MRPS和已发行普通股。债券持有人有权每半年获得现金利息支付，直至到期。债券按每年3.94%的固定利率计息。如果评级低于惠誉的A-或其他评级机构的A-，债券将受到罚息。票据可在任何时候全部或部分预付，但须支付预付款溢价，在某些情况下可根据资产覆盖率水平进行调整。利息支出1970美元已列入ACV的业务报表。下表显示截至2023年1月31日未偿还票据的到期日、利率、名义/账面金额和估计公允价值：100 财务报表附注（续）2023年1月31日到期日利息
名义利率/
携带
估计数额
公允价值2029年11月22日3.94% 50,000美元50,000美元优先担保票据的公允价值估计为其账面价值。优先担保票据在公允价值等级中被归类为第2级。关于《票据》，基金每月都要进行资产覆盖率测试，这些测试与1940年法令第18条规定的适用于封闭式基金的测试相一致，并定期进行与评级机构标准挂钩的资产覆盖率测试，每一次测试都要遵守不同的条款和条件。在补救期过后违反上述任何一项测试，将构成《说明》规定的违约事件。管理和管理政策协定和《说明》的协定对基金规定了一些额外的习惯契约和限制，其中包括对分配的限制和要求基金遵守其规定的投资政策。说明11。保证金贷款融资（千美元）ACV与一家商业银行（“银行”）签订了保证金贷款融资协议，允许基金从银行借入现金。现金借款以ACV的资产作抵押，这些资产存放在基金托管人的一个单独账户中。截至2022年3月31日，利息按3个月伦敦银行间同业拆借利率加上借款金额的额外百分率收取。自2022年4月1日起，利息按隔夜银行融资利率加上借款金额的额外百分率收取。截至2023年1月31日止年度，加权平均每日未清余额为25000美元，加权平均利率为3.21%。关于保证金贷款融资，802美元的贷款利息支出包括在ACV的运营报表中。截至2023年1月31日，未偿还借款数额如下：
借款利息
利率25,000美元5.39%注12。累积优先股2018年9月11日，NCZ发行了4,360，000股5.50%的A系列累积优先股，总清算价值为109,000，000美元（“NCZ A系列优先股”）。这些股票是永久的，五年内不可赎回，并且有每股25.00美元的清算优先权。自2023年9月11日起，此后，在1940年法案和马萨诸塞州法律允许的范围内，NCZ可随时根据赎回通知，以每股清算优先权加上截至赎回日期的累计未付股息全部或部分赎回NCZ A系列优先股。股息按季度以5.50%的年率支付，并于2018年10月1日开始支付，首次支付自发行之日起按比例支付。2018年9月20日，NCV发行了4,000，000股5.625%的A系列累积优先股，总清算价值为100,000，000美元（“NCV A系列优先股”）。这些股票是永久的，五年内不可赎回，并且有每股25.00美元的清算优先权。自2023年9月20日起，此后，在1940年法案和马萨诸塞州法律允许的范围内，NCV可随时在收到赎回通知后，以每股清算优先权加上截至赎回日期的累计未付股息全部或部分赎回NCV A系列优先股。股息按季度支付，年利率为5.625%，于2018年10月1日开始，首次支付自发行之日起按比例支付。2020年12月16日，NCV和NCZ董事会批准了一项回购计划（“回购计划”），涉及基金发行的A系列累积优先股（“CPS”）。每个基金都可以使用短期循环信贷安排（如附注9所述）。根据回购计划，基金将在以下任何交易日在公开市场回购其CPS：（一）基金的CPS的市场价格达到或低于其清算优先权（每股25.00美元），如果其流动性安排的当前利率低于或等于5.00%，或者（ii）基金的CPS交易的市场价格比其清算优先权（最高25.25美元）高出至多1.00%，前提是其流动性安排的当前利率低于或等于NCV的3.00%，或低于或等于NCZ的2.75%，但在每种情况下，都取决于回购计划的条款和条件以及投资组合管理团队对市场条件和其他因素的投入。在根据回购计划回购股票的每一天，基金可以回购其股票，回购金额不超过过去四周期间CPS日均交易量的25%。说明13。根据基金的组织文件，基金、受托人和管理人员因履行对基金的职责而产生的某些责任得到赔偿。此外，在正常业务过程中，基金订立合同，向其他当事方提供各种赔偿。基金在这些安排下的最大风险敞口是未知的，因为这将涉及未来可能对基金提出但尚未发生的索赔。然而，各基金没有根据这些安排提出过索赔或损失，预计损失的风险很小。101 财务报表附注（续）2023年1月31日附注14。股本截至2023年1月31日，每只基金有一类普通股，面值为0.00001美元，其中无限股份是授权的。说明15。受限制证券受限制证券未根据经修订的1933年《证券法》（“1933年法”）进行登记。一般来说，144A证券被排除在这一类别之外。每个基金将承担与处置此类证券有关的任何费用，包括根据1933年法令进行登记所涉及的费用。以下基金于2023年1月31日持有被视为受限制的证券：基金投资日期
购置成本价值百分比
Net Assets NCV LiveStyle，Inc. 2/3/16-11/30/16 $ — $ —(1)0.0% LiveStyle，Inc. Series B 2/3/16-11/30/161,2069250.2 Tenerity，Inc. 1 1/9/15-11/12/153,080 — 0.0 NCZ LiveStyle，Inc. 2/3/16-11/30/16 $ — $ —(1)0.0 LiveStyle，Inc. Series B 2/3/16-11/30/161,2069250.3 Tenerity，Inc. 1 1/9/15-11/12/152,371 — 0.0 ACV LiveStyle，Inc. 2/3/16-11/30/16 $ — $ —(1)0.0 LiveStyle，Inc. B系列2/3/16-11/30/161811390.1(1)金额不到500美元。说明16。监管事项和诉讼基金、顾问、次级顾问和/或其各自的附属机构可能不时参与诉讼和仲裁以及包括证交会在内的各种监管机构的审查和调查，其中涉及遵守证券法、客户投资准则以及影响其活动的法律法规等。目前，各基金和顾问认为，这些事项的结果不太可能单独或总体上对这些财务报表具有重要意义。说明17。最近的会计公告2020年3月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）第2020-04号（“ASU 2020-04”），参考汇率改革（主题848）——促进参考汇率改革对财务报告的影响。由于伦敦银行同业拆借利率和其他银行间提供的参考利率计划于2021年底终止，ASU2020-04中的修订提供了可选的临时财务报告豁免，使其免受某些类型的合同修改的影响。2021年3月，LIBOR管理人宣布将大部分USD LIBOR设置的发布时间延长至2023年6月30日。2022年12月21日，FASB发布ASU2022-06，将ASC 848的发布日期推迟到2024年12月31日。ASU2020-04适用于2020年3月12日至2024年12月31日期间发生的某些与参考汇率相关的合同修改。管理层目前正在评估ASU 2020-04和ASU 2020-06，但认为不会产生实质性影响。说明18。期后事项管理层评估了自财务报表可供发布之日起所有期后事项对各基金的影响，并确定在这些财务报表中不存在需要确认或披露的期后事项。102 目 录 独立注册会计师事务所致Virtus人工智能与技术机会基金、Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund、Virtus Convertible & Income Fund、Virtus Convertible & Income Fund II、Virtus Diversified Income & Convertible Fund、Virtus Equity & Convertible Income Fund、Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund董事会的报告我们审计了随附的资产负债表，包括投资明细表，下表所示各基金（以下统称“基金”）截至2023年1月31日的相关经营报表、Virtus人工智能与技术机会基金、Virtus可转换与收益2024目标期限基金、Virtus可转换与收益基金和Virtus多元化收益与可转换基金的现金流量表，以及下表所示各期间的净资产变动表，包括相关附注，以及其中所列各期间的财务概要（统称为“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了各基金截至2023年1月31日的财务状况、各项业务的结果、Virtus人工智能和技术机会基金、Virtus可转换收益2024年目标期限基金、Virtus可转换收益基金和Virtus多样化收益和可转换基金的现金流量、下表所示各期间各基金的净资产变动情况，以及表中所示各期间各期间的财务摘要，符合美国普遍接受的会计原则。基金名称报表
业务说明
现金流量表净资产变动表Virtus人工智能与科技机会基金
 
Virtus Convertible & Income Fund
 
Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund截至年度
2023年1月31日截至2023年1月31日止年度、2021年3月1日至2022年1月31日财政期间及截至2021年2月28日止年度
2023年1月31日Virtus Convertible & Income Fund II截至本年度
2023年1月31日截至2023年1月31日止年度、2021年3月1日至2022年1月31日财政期间及截至2021年2月28日止年度不适用Virtus Equity & Convertible Income Fund
 
截至本年度的Virtus股息、利息及溢价策略基金
2023年1月31日截至2023年1月31日及2022年1月31日止年度不适用Virtus Diversified Income & Convertible Fund截至
2023年1月31日截至2023年1月31日止年度及2022年截至
2023年1月31日意见基础这些财务报表由基金管理部门负责。我们的责任是根据我们的审计对各基金的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对基金保持独立。我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报有合理的把握。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价所使用的会计原则和重要的103 管理部门估计的目录，以及评价财务报表的总体列报方式。我们的程序包括通过与托管人、转账代理人、发行人、代理银行和经纪商的通信确认截至2023年1月31日拥有的证券。当没有收到经纪人的答复时，我们执行了其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。/s/PricewaterhouseCoopers LLP
宾夕法尼亚州费城
2023年3月29日我们至少从1990年开始担任一家或多家投资公司的审计机构，投资于Virtus Closed-Ended Funds或其前身。我们无法确定我们开始担任审计员的具体年份。104 Tax Information NOTICE（Unaudited）January 31,2023提供以下信息（千美元）是为了满足守则规定的报告要求和/或满足各州的具体要求。2024年初，这些基金将通知适用的股东用于编制2023年美国联邦所得税表格的金额。股东应该咨询他们的税务顾问。关于在2023年1月31日终了财政年度内支付的分配款，各基金指定以下数额（如果后来确定数额不同，则指定允许的最高数额）：合格基金
股息
收入%
（非公司
股东）股息
收到
扣除%
（公司
股东）长期
资本收益
分配（$）AIO 100.00% 100.00% $ — CBH 0.00 0.00 — NCV 23.16 20.63 — NCZ 23.90 21.43 — ACV 100.0093.21 — NFJ 100.00 100.00 — NIE 100.00 100.003,454105 每只基金在每一次年度股东大会后不超过30天提交符合纽约证交所上市标准的年度首席执行官（CEO）证书。在本报告所述期间，每只基金都将《萨班斯-奥克斯利法》第302条所要求的基金首席执行官和首席财务官证书纳入了基金向美国证交会提交的N-CSR表格。关键信息股东关系：1-866-270-7788有关一般信息和文献，以及有关资产净值、股价、主要行业集团和其他关键信息的最新信息。再投资计划自动再投资和现金购买计划（以下简称“计划”）为股东提供了一种获得每只基金额外份额的便捷方式。登记持有人将自动加入该计划，并可通过拨打上述号码的股东关系部选择退出。如果股票在一家经纪公司持有，请联系你的经纪人，了解参与该计划的情况。回购证券特此根据1940年法令第23（c）节发出通知，当基金份额的交易价格低于其资产净值时，各基金可不时在公开市场上购买其普通股份额。代理投票信息（FORM N-PX）次级顾问按照各基金董事会批准的程序对与投资组合证券有关的代理投票。您可以免费拨打免费电话1-866-270-7788，获取有关这些程序的说明，以及有关各基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票代理的信息。这些信息也可通过美国证交会的网站https://www.sec.gov获得。投资组合持有信息每个基金在每个财政年度的第一季度和第三季度向美国证券交易委员会提交其完整的投资组合持有时间表，作为其NPORT-P表格报告的展示。NPORT-P表格可在美国证券交易委员会的网站上查阅：https://www.sec.gov。106 ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY OPPORTUNITIES FUND（AIO）INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）投资目标：本基金的投资目标是通过当期收入、当期收益和长期资本增值的组合提供总回报。主要策略：在正常的市场条件下，本基金寻求通过在整个资本结构中投资于广泛的行业和技术领域的公司来实现其投资目标，这些公司能够受益于人工智能和其他新技术的发展和颠覆性力量。本基金寻求投资于生产、设计或销售人工智能技术或其他新技术、在其产品开发或运营中使用人工智能或其他新技术，或预期将从人工智能或其他新技术及相关发展中显著受益的公司，涉及广泛的行业和市值。在正常的市场条件下，基金寻求通过投资于可转换证券、股本证券、债务和其他创收工具的组合来实现其投资目标。养恤基金除其他外，试图通过侧重于降级和违约风险的独立信用分析以及实施明确界定的卖出纪律战略来降低资本损失风险。基金通常不会将其管理资产的20%以上投资于产生收益的证券（这一限制不适用于可转换证券）。基金通常将至少80%的净资产（加上任何用于投资目的的借款）投资于人工智能公司发行的证券和其他将受益于人工智能和其他技术机会的公司。养恤基金认为，人工智能是指使用系统或其他技术，这些系统或技术能够执行通常涉及人类智能的任务，如视觉感知、语音识别和决策，或利用数据驱动的洞察力提供新的解决方案。在正常情况下，该基金至少有15%的净资产（加上任何用于投资目的的借款）投资于人工智能公司。基金通常将至少30%的管理资产投资于可转换证券。基金通常不会将其管理资产的20%以上投资于高收益证券（这一限制不适用于可转换证券）。基金通常将至少30%的管理资产投资于股票证券。基金通常不会将其管理资产的30%以上投资于外国发行者的证券。杠杆。基金目前确实以负债的形式维持杠杆，但并不是必须的。主要风险：人工智能相关公司：涉及或涉及人工智能相关业务的公司可能拥有有限的产品线、市场、财务资源和/或人员。这些公司通常面临激烈的竞争和潜在的快速产品淘汰，并在很大程度上依赖于消费者的偏好和需求。这些公司还严重依赖知识产权，并可能因知识产权的丧失或损害而受到不利影响。不能保证这些公司将能够成功地保护其知识产权，以防止其技术被盗用，也不能保证竞争对手不会开发与其技术实质上相似或优越的技术。法律和监管方面的变化，尤其是与信息隐私和数据保护相关的变化，可能会对人工智能公司的产品或服务产生负面影响。人工智能公司通常会在研发上投入大量资源，并不能保证它们生产的产品或服务一定会成功。人工智能公司，尤其是规模较小的公司，往往比不严重依赖技术的公司更不稳定。基金可能投资的人工智能公司可能不会被任何特定的人工智能产品或服务所识别或广为人知，而是在其产品开发或部署中使用人工智能，或预期将从人工智能和相关发展中大幅受益。技术相关：在技术领域进行重大投资的基金将面临特别影响技术或技术相关公司的风险，例如产品周期短、产品和服务迅速过时、来自新公司和现有公司的竞争、重大亏损和/或收益有限、证券价格波动等风险， 有限的经营历史和管理经验，以及专利和其他知识产权方面的考虑。可转换证券：可转换证券可在对本基金不利的时间和价格要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和股票证券相似的一般特征，可能产生相关的风险。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和无评级的证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将无法及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券价格下跌。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随着利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下，这些重置规定减少了市场利率变化对工具价值的影响。然而，有些工具并不直接跟踪基础指数，而是根据可能产生类似杠杆效应的公式进行重置；另一些工具也可能规定利息支付与市场利率成反比。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资，基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，基金可能不会受益于利率下降带来的任何价值增加。107 ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY OPPORTUNITIES FUND（AIO）INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）（续）Sector Focused Investing：对投资组合重点投资的特定市场部门产生负面影响的事件可能导致投资组合价值下降。杠杆：当养恤基金通过借款等活动使用杠杆时，养恤基金面临着资本损失扩大的风险，当损失影响到资产基础时，由于借款或产生的负债超过养恤基金的净资产而扩大。由于基金使用杠杆，其份额的价值将更加不稳定，并对市场变动更为敏感。杠杆还可能涉及产生一项需要养恤基金支付利息的负债。限定期限：本基金将于2031年10月29日或前后终止，但须经受托人和股东批准，以修订基金经修订和重述的《信托协议》和《信托声明》中的限定期限条款。由于基金的资产将因其终止而被清算，基金可能被要求出售组合证券，否则将无法出售，包括在市场条件不利时出售，这可能导致基金亏损。股票证券：一般来说，股票证券的价格比固定收益证券的价格波动更大。股票证券的价格会因应许多不同的因素而上升或下降。特别是，股票证券将对影响整个金融市场或行业的事件（如通货膨胀或消费者需求的变化）和影响特定发行者的事件（如有关新产品成败的消息）作出反应。股票证券也受到“股市风险”的影响，这意味着股票价格总体上可能会在短时间或长时间内下跌。当基金持有的股票价值下跌时，基金股票的资产净值将受到影响。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额在其资产净值基础上可能折价或溢价交易，这可能影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。不保证：不保证基金将实现其目标。管理分配计划：自2022年2月1日起，董事会通过了管理分配计划（“计划”），该计划目前规定基金按每股0.15美元的费率每月进行分配。根据该计划的规定，养恤基金力求保持一致的分配水平，可部分或全部从净投资收入、已实现的资本收益和资本回报或两者的组合中支付。董事会如认为该等行动符合基金及其股东的最佳利益，可随时修订、暂停或终止该计划，而无须事先通知股东。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。108 可兑换及收益2024目标期限基金（CBH）投资目标、主要战略和主要风险（未经审计）投资目标：本基金的投资目标是在2024年9月1日或前后向普通股股东提供高水平的收益和每股普通股至少9.835美元的回报（扣除每股发行成本0.02美元之前的每股普通股原始资产净值）。主要策略：本基金通常将至少80%的管理资产投资于可转换证券和创收债务工具的多元化投资组合。养恤基金产生收入的债务工具的一部分预计将由高收益证券（有时称为“高收益”或“垃圾”证券）组成，这些证券在投资时的评级低于投资级（穆迪投资者服务公司的评级低于Baa3，或标普全球评级服务公司或惠誉评级公司的评级低于BBB-），或未评级但经Voya IM确定为质量相当的证券。此外，养恤基金产生收入的债务工具的一部分一般预期将包括高级担保贷款。在正常的市场条件下，养恤基金将寻求实现其投资目标，投资于多样化的高收益证券、可转换证券和其他创收债务工具组合，包括主要由美国发行者提供的高级担保贷款。根据投资组合管理人对经济状况和市场因素的评估，基金投资在这些资产类别之间的分配将不时变化，这样，在基金投资组合中，一个资产类别的权重可能随时高于另一个资产类别，有时甚至相当大。养恤基金除其他外，试图通过内部生成的信用分析，重点关注降级和违约风险，并实施明确界定的卖出纪律战略，以降低资本损失风险。在正常情况下，本基金将不超过其管理资产的30%投资于非美国发行人的证券，包括不超过其管理资产的20%投资于新兴市场发行人的证券。在正常情况下，基金可将其管理资产的30%投资于高级担保贷款和其他类型的贷款、贷款转让和贷款参与，按投资时的计量。在正常情况下，本基金对用于非对冲目的的衍生品的敞口仅限于其管理资产的20%。杠杆。基金目前确实以负债的形式维持杠杆，但并不是必须的。主要风险：可转换证券：可转换证券可能在对本基金不利的时间和价格被要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和股票证券相似的一般特征，可能引起相关的风险。高收益固定收益证券：评级低于国家认可的统计评级机构四个最高评级类别的证券，可能被称为“高收益”证券，通常被称为“垃圾债券”。在这些国家认可的统计评级机构中，最高的评级被用来确定证券的分类。与投资级证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。与评级较高的证券相比，对高收益/高风险发行人信用度的分析更为复杂，这使得基金的次级顾问更难准确预测风险。高收益/高风险的固定收益证券存在更大的风险，即发行人无法在到期时支付本金和利息。如果国际货币基金组织追究拖欠款项的责任，那么国际货币基金组织的开支可能会增加。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。由于所有这些因素，这些债券通常被认为是投机性的。杠杆：当养恤基金通过借款等活动使用杠杆时，养恤基金面临着资本损失扩大的风险，当损失影响到资产基础时，由于借款或产生的负债超过养恤基金的净资产而扩大。由于基金使用杠杆，其份额的价值将更加不稳定，并对市场变动更为敏感。杠杆还可能涉及产生一项需要养恤基金支付利息的负债。期限：本基金将于9月1日或前后终止， 2024未经受托人和股东批准修订基金经修订和重述的《信托协议》和《信托声明》中的有限期限条款。由于基金的资产将因其终止而被清算，基金可能被要求出售组合证券，否则将无法出售，包括在市场条件不利时出售，这可能导致基金亏损。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和无评级的证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将不能及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券的价格下降。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随着利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下，这些重置规定减少了市场利率变化对工具价值的影响。然而，有些工具并不直接跟踪基础指数，而是根据可能产生类似杠杆效应的公式进行重置；另一些工具也可能规定利息支付与市场利率成反比。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资，基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，基金可能不会受益于利率下降带来的任何价值增加。109 可转换债券和收益2024目标期限基金（CBH）投资目标、主要战略和主要风险（未经审计）（续）银行贷款：贷款可能是无担保的或没有充分抵押的，可能受到转售限制和/或在二级市场上很少交易。贷款有信用和赎回风险，可能难以估值，而且结算时间比其他投资更长，这有时会使贷款相对缺乏流动性。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额在其资产净值基础上可能折价或溢价交易，这可能影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。不保证：不保证基金将实现其目标。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。110 可转换收益基金（NCV）投资目标、主要战略和主要风险（未经审计）投资目标：本基金的投资目标是通过资本增值和高当期收益相结合的方式提供总回报。主要战略：在为基金选择投资时，Voya IM试图确定成功适应变化的发行人。Voya IM使用传统的信用分析与严格的、自下而上的基本研究流程相结合，这有助于及早识别证明有能力改善其基本特征的发行人。Voya IM试图确定其预期将超过最低信贷统计数字并显示出未来预期经营业绩的最高可见度的潜在投资。Voya IM的卖出纪律定义明确，旨在推动该基金的投资组合不断走强，同时考虑到信贷基本面的变化、相对于其他证券的吸引力下降以及行业基本面的下降等因素。在正常情况下，基金将至少80%的总资产投资于可转换证券和不可转换创收证券的多元化投资组合。基金资产中投资于可转换证券和投资于不可转换创收证券的部分，将根据基金的投资目标不时变化，尽管基金通常至少将其总资产的50%投资于可转换证券。基金最多可将其总资产的20%投资于可转换证券和不可转换创收证券以外的证券。基金最多可将其总资产的20%投资于设在发达国家的外国发行者的美元计价证券。杠杆。基金目前确实以拍卖利率优先股和累积优先股的形式保持杠杆，但没有被要求保持杠杆。主要风险：可转换证券：可转换证券可能在对本基金不利的时间和价格被要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和股票证券相似的一般特征，可能引起相关的风险。杠杆：当养恤基金通过借款等活动使用杠杆时，养恤基金面临着资本损失扩大的风险，当损失影响到资产基础时，由于借款或产生的负债超过养恤基金的净资产而扩大。由于基金使用杠杆，其份额的价值将更加不稳定，并对市场变动更为敏感。杠杆还可能涉及产生需要养恤基金支付利息的负债。优先股：优先股的价格可能会下跌，不能支付股息，或者缺乏流动性。由于优先股往往没有固定的到期日或赎回日，当利率发生变化时，它们的价格很可能会大幅波动。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和非评级证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将不能及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券的价格下降。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随着利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下，这些重置规定减少了市场利率变化对工具价值的影响。但是，有些工具并不直接跟踪基础指数， 但根据可以产生类似于杠杆效应的公式进行重置；其他方法也可能提供与市场利率成反比的利息支付。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资，基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，基金可能不会受益于利率下降带来的任何价值增加。高收益固定收益证券：评级低于国家认可的统计评级机构四个最高评级类别的证券，可能被称为“高收益”证券，通常被称为“垃圾债券”。在这些国家认可的统计评级机构中，最高的评级被用来确定证券的分类。与投资级证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。与评级较高的证券相比，对高收益/高风险发行人信用度的分析更为复杂，这使得基金的次级顾问更难准确预测风险。高收益/高风险的固定收益证券存在更大的风险，即发行人无法在到期时支付本金和利息。如果国际货币基金组织追究拖欠款项的责任，那么国际货币基金组织的开支可能会增加。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。由于所有这些因素，这些债券通常被认为是投机性的。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。111 可转换及收益基金（NCV）投资目标、主要策略及主要风险（未经审计）（续）封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额的交易价格可能较其资产净值有折价或溢价，这可能会影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。不保证：不保证基金将实现其目标。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。112 可转换收益基金二（NCZ）投资目标、主要战略和主要风险（未经审计）投资目标：本基金的投资目标是通过资本增值和高当期收益相结合的方式提供总回报。主要策略：在为基金选择投资时，Voya IM试图找出成功适应变化的发行人。Voya IM使用传统的信用分析与严格的、自下而上的基本研究流程相结合，这有助于及早识别证明有能力改善其基本特征的发行人。Voya IM试图确定其预期将超过最低信贷统计数字并显示出未来预期经营业绩的最高可见度的潜在投资。Voya IM的卖出纪律定义明确，旨在推动该基金的投资组合不断走强，同时考虑到信贷基本面的变化、相对于其他证券的吸引力下降以及行业基本面的下降等因素。在正常情况下，基金将至少80%的总资产投资于可转换证券和不可转换创收证券的多元化投资组合。基金资产中投资于可转换证券和投资于不可转换创收证券的部分，将根据基金的投资目标不时变化，尽管基金通常至少将其总资产的50%投资于可转换证券。基金最多可将其总资产的20%投资于可转换证券和不可转换创收证券以外的证券。基金最多可将其总资产的20%投资于设在发达国家的外国发行者的美元计价证券。杠杆。基金目前确实以拍卖利率优先股和累积优先股的形式保持杠杆，但没有被要求保持杠杆。主要风险：可转换证券：可转换证券可能在对本基金不利的时间和价格被要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和股票证券相似的一般特征，可能引起相关的风险。杠杆：当养恤基金通过借款等活动使用杠杆时，养恤基金面临着资本损失扩大的风险，当损失影响到资产基础时，由于借款或产生的负债超过养恤基金的净资产而扩大。由于基金使用杠杆，其份额的价值将更加不稳定，并对市场变动更为敏感。杠杆还可能涉及产生一项需要养恤基金支付利息的负债。优先股：优先股的价格可能会下跌，不能支付股息，或者缺乏流动性。由于优先股往往没有固定的到期日或赎回日，当利率发生变化时，它们的价格很可能会大幅波动。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和无评级的证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将不能及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券的价格下降。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下，这些重置规定减少了市场利率变化对工具价值的影响。但是，有些工具并不直接跟踪基础指数， 但根据可以产生类似于杠杆效应的公式进行重置；其他方法也可能提供与市场利率成反比的利息支付。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资，基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，基金可能不会受益于利率下降带来的任何价值增加。高收益固定收益证券：评级低于国家认可的统计评级机构四个最高评级类别的证券，可能被称为“高收益”证券，通常被称为“垃圾债券”。在这些国家认可的统计评级机构中，最高的评级被用来确定证券的分类。与投资级证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。与评级较高的证券相比，对高收益/高风险发行人信用度的分析更为复杂，这使得基金的次级顾问更难准确预测风险。高收益/高风险的固定收益证券存在更大的风险，即发行人无法在到期时支付本金和利息。如果国际货币基金组织追究拖欠款项的责任，那么国际货币基金组织的开支可能会增加。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。由于所有这些因素，这些债券通常被认为是投机性的。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。113 CONVERTIBLE & INCOME FUND II（NCZ）INVESTMENT FOBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）（续）封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额的交易价格可能低于其资产净值的折价或溢价，这可能会影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。不保证：不保证基金将实现其目标。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。114 DIVERSIFIED INCOME & CONVERTIBLE FUND（ACV）投资目标、主要战略和主要风险（未经审计）投资目标：本基金的投资目标是通过当期收入和资本增值相结合的方式提供总回报，同时寻求对资本损失提供下行保护。主要策略：在正常市场条件下，本基金寻求通过投资于可转换证券、债务和其他创收工具以及普通股和其他股本证券的组合来实现其投资目标。预计养恤基金的几乎所有债务工具及其大部分可转换证券将由评级低于投资级或未评级但经Voya IM确定为质量相当的证券（有时被称为“高收益证券”或“垃圾债券”）组成。根据投资组合管理人对经济状况和市场因素（包括股票价格水平、利率水平及其预期方向）的评估，基金在这些资产类别中的投资分配将不时变化，因此某一资产类别在基金投资组合中的权重可能在任何时候和不时高于其他类别，有时甚至在很大程度上。养恤基金还预期通常采用一种策略，即对投资组合中股票部分所持有的股票编写（出售）备兑看涨期权。基金可根据市场情况，不时就基金大约30%至80%的普通股，就每个头寸价值的大约70%，编写备兑看涨期权。基金通常将至少80%的净资产（加上任何投资用途的借款）投资于多样化的投资组合，包括可转换证券、可产生收益的股本证券和可产生收益的债务及其他不同期限的工具。就该政策而言，“创收股本证券”除其他工具外，还包括支付股息的普通股和优先股。基金通常将至少50%的管理资产投资于可转换证券。养恤基金目前确实以优先股、借入资金和发行债务证券的形式保持杠杆，但没有被要求保持杠杆。主要风险：可转换证券：可转换证券可能在对本基金不利的时间和价格被要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和股票证券相似的一般特征，可能引起相关的风险。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和无评级的证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将不能及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券的价格下降。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随着利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下，这些重置规定减少了市场利率变化对工具价值的影响。然而，有些工具并不直接跟踪基础指数，而是根据可能产生类似杠杆效应的公式进行重置；另一些工具也可能规定利息支付与市场利率成反比。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资， 养恤基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，它可能不会受益于利率下降带来的任何增值。杠杆：当养恤基金通过借款等活动使用杠杆时，养恤基金面临着资本损失扩大的风险，当损失影响到因借款或负债产生而扩大的资产基础时，资本损失超过养恤基金的净资产。由于基金使用杠杆，其份额的价值将更加不稳定，并对市场变动更为敏感。杠杆还可能涉及产生一项需要养恤基金支付利息的负债。高收益固定收益证券：评级低于国家认可的统计评级机构四个最高评级类别的证券，可能被称为“高收益”证券，通常被称为“垃圾债券”。在这些国家认可的统计评级机构中，最高的评级被用来确定证券的分类。与投资级证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。与评级较高的证券相比，对高收益/高风险发行人信用度的分析更为复杂，这使得基金的次级顾问更难准确预测风险。高收益/高风险的固定收益证券存在更大的风险，即发行人无法在到期时支付本金和利息。如果国际货币基金组织追究拖欠款项的责任，那么国际货币基金组织的开支可能会增加。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。由于所有这些因素，这些债券通常被认为是投机性的。股票证券：一般来说，股票证券的价格比固定收益证券的价格波动更大。股票证券的价格会因应许多不同的因素而上升或下降。特别是，股票证券将对影响整个金融市场或行业的事件（如通货膨胀或消费者需求的变化）和影响特定发行者的事件（如有关新产品成败的消息）作出反应。股票证券也受到“股市风险”的影响，这意味着股票价格总体上可能会在短期或长期内下跌。当基金持有的股票价值下跌时，基金股票的资产净值将受到影响。115 DIVERSIFIED INCOME & CONVERTIBLE FUND（ACV）INVESTMENT INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）（continued）优先股：优先股的价格可能下跌，不能支付股息，或缺乏流动性。由于优先股往往没有固定的到期日或赎回日，当利率发生变化时，它们的价格很可能会大幅波动。限定期限：本基金将于登记声明生效之日（即2030年5月22日）十五周年后的第一个营业日终止，但须经受托人和股东批准，以修订本基金经修订和重述的《信托协议》和《信托声明》中的限定期限条款。由于基金的资产将因其终止而被清算，基金可能被要求在其他情况下不出售组合证券，包括在市场条件不利时出售组合证券，这可能导致基金亏损。期权策略：养恤基金实现当期收益以支持基金分红的能力，部分取决于成功实施其为部分投资组合证券编写备兑看涨期权的策略。与证券期权交易相关的风险有很多。作为备兑看涨期权的出押人，本基金放弃了在期权存续期间从覆盖看涨期权的证券的市场价值超过溢价和看涨期权执行价格之和的增加中获利的机会，但保留了在标的证券价格下跌时发生损失的风险。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额在其资产净值基础上可能折价或溢价交易，这可能影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。不保证：不保证基金将实现其目标。管理分配计划：自2022年2月1日起，董事会通过了管理分配计划（“计划”），该计划目前规定基金按每股0.18美元的费率每月进行分配。根据该计划的规定，养恤基金力求保持一致的分配水平，可部分或全部从净投资收入、已实现的资本收益和资本回报或两者的组合中支付。董事会如认为该等行动符合基金及其股东的最佳利益，可随时修订、暂停或终止该计划，而无须事先通知股东。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。116 DIVIDEND，INTEREST & PREMIUM STRATEGY FUND（NFJ）INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）投资目标：本基金的主要投资目标是获取当期收益，其次是长期资本增值。主要策略：本基金通过投资于支付股息的普通股（“股票部分”）和产生收益的可转换证券（“可转换部分”）的多元化投资组合来实现其投资目标。基金采用编写（出售）股票指数看涨期权的策略，使指数的基础价值在正常市场条件下约为股票部分资产净值的75%至100%的范围内，受股票部分资产未来波动的影响。按年度计算，如果基金资产的分配超出了股票部分的70%至80%和可转换部分的20%至30%的范围，基金的次级顾问将对基金的投资组合进行再平衡，使每一部分的分配调整回到由次级顾问确定的相对百分比范围内。此外，次级顾问可在一年中的任何时候促使养恤基金将各组成部分重新平衡到其各自幅度内的任何点，但无须这样做。否则，组件的权重可能会不时与所列举的范围有很大的不同。在正常情况下，基金将至少80%的净资产（加上任何用于投资目的的借款）投资于提供股息、利息或期权费的证券和其他工具。股票部分通常主要由支付股息的普通股组成，但也可能包括优先股和支付股息的房地产投资信托。可转换部分通常包括可转换证券，包括合成可转换证券，并可能包括质量低于投资级的可转换证券。基金最多可将其总资产的10%投资于主要有限合伙企业（“MLP”）发行的证券。主要风险：股本证券：一般来说，股本证券的价格比固定收益证券的价格波动更大。股票证券的价格会因应多种不同的因素而上涨或下跌。特别是，股票证券将对影响整个金融市场或行业的事件（如通货膨胀或消费者需求的变化）和影响特定发行者的事件（如有关新产品成败的消息）作出反应。股票证券也受到“股市风险”的影响，这意味着股票价格总体上可能会在短期或长期内下跌。当基金持有的股票价值下跌时，基金股票的资产净值将受到影响。可转换证券：可转换证券可在对本基金不利的时间和价格要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和股票证券相似的一般特征，可能引起相关的风险。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和非评级证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将不能及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券的价格下降。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随着利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下， 这些重置条款减少了市场利率变化对工具价值的影响。然而，有些工具并不直接跟踪基础指数，而是根据可能产生类似杠杆效应的公式进行重置；另一些工具也可能规定利息支付与市场利率成反比。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资，基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，基金可能不会受益于利率下降带来的任何价值增加。期权策略：基金实现当期收益以支持基金分红的能力在一定程度上取决于成功实施其编写股票指数备兑看涨期权的策略。与指数期权交易相关的风险有很多。作为买入期权的出售方，如果基础指数的价格下跌，基金将保留亏损的风险。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。优先股：优先股的价格可能下跌，无法支付股息，或者缺乏流动性。由于优先股往往没有固定的到期日或赎回日，当利率发生变化时，它们的价格很可能会大幅波动。封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额在其资产净值基础上可能折价或溢价交易，这可能影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。117 DIVIDEND，INTEREST & PREMIUM STRATEGY FUND（NFJ）INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）（续）MLPs and MLP Affiliates：对MLP单位的投资涉及一些不同于对公司普通股投资的风险。MLP单位的持有人对影响合伙关系的事项的控制有限。持有信贷相关投资的多边市场参与者面临利率风险和债务发行人违约风险。集中于某一特定行业或某一特定地理区域的MLP会面临与此种行业或区域相关的风险。MLP对通过管道运输石油和天然气产品收取的费用受政府监管，这可能会对收入流产生负面影响。投资MLP还涉及与投资MLP的基础资产相关的某些风险以及与集合投资工具相关的风险。这些风险包括环境事件的风险、恐怖袭击、商品价格高企造成的需求破坏、替代能源的扩散、外部资本供应不足以及与普通合伙人之间的利益冲突。基金投资于MLP所带来的好处在很大程度上取决于MLP在联邦所得税方面被视为合伙企业，因此这一地位的任何改变都会对MLP单位的价格产生不利影响。养恤基金可能投资的某些MLP的大部分收入依赖于其母公司或赞助实体。如果其母实体或发起实体未能支付此类款项或履行其义务，则此类MLP的收入和现金流以及此类MLP向基金等单位持有人进行分配的能力将受到不利影响。MLP附属公司发行的证券，包括MLP I股和拥有普通合伙人权益的公司的普通股，其表现主要取决于MLP的表现。因此，MLP附属公司的业务结果、财务状况、现金流量和分配主要取决于MLP的业务结果、财务状况和现金流量。影响MLP、其经营结果、财务状况、现金流量和分配的风险和不确定性也影响MLP附属公司所持证券的价值。MLP I类股票的市场价格可能低于MLP关联公司的市场价格，其流动性可能低于其MLP关联公司的证券。不保证：不保证基金将实现其目标。管理分配计划：自2022年3月25日支付的分配开始生效，董事会通过了管理分配计划（“计划”），该计划目前规定基金按每股0.245美元的比率进行季度分配。根据该计划的规定，养恤基金力求保持一致的分配水平，可部分或全部从净投资收入、已实现的资本收益和资本回报或两者的组合中支付。董事会如认为该等行动符合基金及其股东的最佳利益，可随时修订、暂停或终止该计划，而无须事先通知股东。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。118 EQUITY & CONVERTIBLE INCOME FUND（NIE）INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）投资目标：本基金的投资目标是寻求由资本增值、当期收益和收益组成的总回报。主要策略：本基金通过投资于股票证券（“股票部分”）和产生收益的可转换证券（“可转换部分”）的多样化投资组合来实现其投资目标。养恤基金还采用一种策略，即编写（出售）股票部分所持股票和股票指数的看涨期权，一般涉及股票部分所持证券价值的大约70%。养恤基金使用这一期权策略的程度将视市场条件和其他因素而有所不同，养恤基金可不时决定只对股票部分的股票或不对股票部分的股票编写看涨期权。每个构成部分在养恤基金总资产中所占的百分比预计将根据相对投资业绩以及次级顾问对市场状况和其他因素的看法而有所不同。养恤基金预计，每个构成部分一般在以下范围内变化：股票构成部分为40%至80%，可转换部分为20%至60%。养恤基金（作为一个整体）的风险/回报情况将根据分配给每个构成部分的总资产水平而有所不同。次级顾问通常将努力维持可转换部分的投资组合，使其具有投资级别的平均信用质量。在正常情况下，基金将至少80%的净资产（加上任何用于投资目的的借款）投资于股本证券和产生收入的可转换证券的组合。基金还可将其总资产的20%投资于不可转换的创收证券。主要风险：股本证券：一般来说，股本证券的价格比固定收益证券的价格波动更大。股票证券的价格会因应许多不同的因素而上升或下降。特别是，股票证券将对影响整个金融市场或行业的事件（如通货膨胀或消费者需求的变化）和影响特定发行者的事件（如有关新产品成败的消息）作出反应。股票证券也受到“股市风险”的影响，这意味着股票价格总体上可能会在短期或长期内下跌。当基金持有的股票价值下跌时，基金股票的资产净值将受到影响。可转换证券：可转换证券可在对本基金不利的时间和价格要求赎回。可转换证券的价值可能随着利率上升和/或随着基础证券市场价值的波动而下降。可转换证券具有与债务证券和权益证券相似的一般特征，可能产生相关的风险。评级较低的证券：与评级较高的证券相比，投资于评级较低和非评级证券的本金损失风险更大。与评级较高的证券相比，此类证券具有更大的价格波动性以及信用和利率风险。此外，评级较低的证券的交易频率可能不如评级较高的证券，流动性也可能低于评级较高的证券，特别是在经济不确定或变化时期。信用：存在一种风险，即证券的发行人将不能及时支付利息或本金，或对发行人支付利息或本金的能力的负面看法将导致证券的价格下降。评级低于投资级的债务工具特别容易受到这种风险的影响。利率：债务工具的价值通常随着利率的变化而上升或下降。利率下降一般会增加现有债务工具的价值，而利率上升一般会降低现有债务工具的价值。债务工具价值的变化通常不会影响支付给养恤基金的利息收入数额，但会影响养恤基金份额的价值。对于期限较长的投资而言，利率风险通常更大。某些工具以浮动或浮动利率支付利息。浮动利率工具在指定的时间间隔重置，而浮动利率工具在指定的指数利率发生变化时重置。在大多数情况下，这些重置规定减少了市场利率变化对工具价值的影响。但是，有些工具并不直接跟踪基础指数， 但根据可以产生类似于杠杆效应的公式进行重置；其他方法也可能提供与市场利率成反比的利息支付。当利率发生变化时，这些工具的市场价格可能会大幅波动。有些投资使发行者可以选择在投资到期日之前赎回或赎回。如果发行者在利率下降期间收回或赎回投资，基金可能不得不将收益再投资于收益率较低的投资，因此，基金可能不会受益于利率下降带来的任何价值增加。期权策略：养恤基金实现当期收益以支持基金分红的能力，部分取决于成功实施其为部分投资组合证券编写备兑看涨期权的策略。与证券期权交易相关的风险有很多。作为备兑看涨期权的出押人，本基金放弃了在期权存续期间从覆盖看涨期权的证券的市场价值超过溢价和看涨期权执行价格之和的增加中获利的机会，但保留了在标的证券价格下跌时发生损失的风险。市场波动：由于短期市场波动，本基金可能在短期内亏损，而在更长时间的市场低迷期间，本基金可能亏损。证券或其他工具的价值可能因一般市场条件、经济趋势或与证券或其他工具的发行者没有特别关系的事件的变化，或影响特定发行者或发行者、国家、国家集团、区域、市场、行业、行业集团、部门或资产类别的因素的变化而下降。在市场普遍低迷期间，多个资产类别可能受到负面影响。市场条件和利率的变化一般不会对所有类型的证券和工具产生同样的影响。优先股：优先股的价格可能会下跌，不能支付股息，或者缺乏流动性。由于优先股往往没有固定的到期日或赎回日，当利率发生变化时，它们的价格很可能会大幅波动。封闭式基金：由于本基金为封闭式基金，其份额在其资产净值基础上可能折价或溢价交易，这可能影响投资者实现收益或亏损。基金还可以使用杠杆，这可能会增加波动性。不保证：不保证基金将实现其目标。119 EQUITY & CONVERTIBLE INCOME FUND（NIE）INVESTMENT OBJECTIVE，PRINCIPAL STRATEGIES AND PRINCIPAL RISKS（Unaudited）（Continued）Managed Distribution Plan：From the distribution payable March 25,2022，the Board of Directors has adopted a Managed Distribution Plan（the“Plan”），which currently provides for the Fund to make a quarterly distribution at $ 0.50 per根据该计划的规定，养恤基金力求保持一致的分配水平，可部分或全部从净投资收入、已实现的资本收益和资本回报或两者的组合中支付。董事会如认为该等行动符合基金及其股东的最佳利益，可随时修订、暂停或终止该计划，而无须事先通知股东。股东须知投资组合管理团队变动：自2023年1月27日起，Voya IM收入与增长策略团队副总裁伊桑·特纳被任命为该基金的投资组合经理。120 VIRTUS CLOSED-END FUNDS DIVIDEND REINVESTMENT PLAN（未经审计）本协议附录A [涵盖本报告所列的所有基金]所列各Virtus发起的封闭式投资公司的实益权益普通股（“普通股”）持有人，其普通股在代理人（定义见下文）（“注册普通股股东”或“股东”）登记的，将自动登记（登记的人，“参与者”）在本基金的股息再投资计划（“计划”）中，并就每只此类基金通知如下：1。计划代理人。Computershare Trust Company，N.A.（“代理”）将作为每个参与者的代理。代理人将根据本计划为基金的每个参与者开立一个账户，其名称与其在基金中的未偿还普通股在代理人处登记的名称相同。2.参与者自动再投资/现金选择。代理人将代表每一参与人，自动将每一基金的收入分配、资本收益和资本回报（统称“分配”）再投资于本基金在参与人成为本基金记录股东之日后的第一个股东分配记录日期的普通股。根据上述规定，每个注册普通股股东的所有普通股分配将自动再投资于额外的普通股，除非该股东选择不参加该计划，并以现金收取此种分配。注册普通股股东如希望收到现金分配，无论是在他或她首次购买普通股之后，还是在参与计划一段时间之后，应通过以下网址在线通知代理人：www.computershare.com/investor，写信给代理人，地址为P.O. Box 505005 Louisville，KY 40233-5005，请致电（866）270-7788或（413）775-6091，或在适用情况下，填写并返回每份计划声明所附的交易表格，并按照本协议第13条的规定。3.市场溢价发行。对于每个参与者，如果在分配的支付日，基金的每股普通股资产净值等于或低于每股普通股的市场价格加上估计的经纪佣金，代理人应通过从基金为每个参与者的账户收取新发行的普通股（“额外普通股”），包括零头，来安排分配的投资。应贷记的额外普通股的数目应按分配的美元数额除以（i）支付日的每股普通股资产净值，或（ii）支付日的每股普通股市价的95%中的较大者确定。4.市场折扣购买。对于每一参与人，除下文规定的情况外，如果基金的每一普通股的资产净值超过了分配的支付日的每一普通股的市场价格加上每股估计费用（其中包括代理人必须支付的任何适用的经纪佣金），代理人（或代理人选定的经纪自营商）应努力将分配的数额用于该参与人的普通股，以便在公开市场上购买基金的普通股。此类市场购买将在此类分配的付款日期当日或之后不久开始，代理人应在此类分配的付款日期后不超过三十（30）个日历日完成此类购买，除非为了遵守联邦证券法的适用规定而需要临时缩减或暂停购买。如果代理人不能根据本条通过公开市场购买将分配的全部金额进行投资，或者，如果在代理人完成公开市场购买之前，基金的每一普通股的市价加上估计的每股费用超过购买日期前最后一个营业日（“前一个营业日”）的每一普通股的资产净值，代理人应通过从基金为每个参与者的账户收取额外的普通股，包括零头，安排将分配的剩余部分进行投资，其数目须以分配的剩余部分（即未投资部分）的美元金额除以（i）上一营业日的每股普通股资产净值，或（ii）上一营业日每股普通股市价的95%（在任何一种情况下， 可能是高于或低于适用分配的支付日每股普通股资产净值的价格）。参与者应注意，他们将无法指示代理人在特定时间或特定价格购买普通股。公开市场购买可以在普通股交易的任何证券交易所、场外交易市场或协议交易中进行，其价格、交货和其他条款可以由代理人决定。代理人可将所有参与者的资金混合起来，用于公开市场购买基金的普通股。代理人作为代理人在公开市场上购买和/或基金根据第3节发行的所有普通股的加权平均价格应为可分配给每个参与者的每股普通股价格。5.估值。基金的普通股在某一特定日期的市价，应为该日期在该证券交易所（“交易所”）上市的最后一次销售价格，如果该日期在该交易所没有销售，则采用该日期在该交易所的收盘报价和询价之间的平均值。某一特定日期的每股普通股资产净值应为基金或其代表根据基金现行政策在该日期计算的数额（如不是在该日期计算的，则为最近计算的数额）。6.安全。为了防止丢失、被盗或毁坏，如果参与者持有以自己的名义以证书形式登记的普通股，参与者可以将这些普通股存入他们的计划账户。证书，连同一封指示信，应通过挂号信发送给代理人，并适当投保。参加者不应在证书上背书。此项服务不收取任何费用。7.税收。分配的自动再投资并不免除参与者在分配时可能需要支付的任何税款。参与者每年都会收到税务信息，用于他们的个人记录，并帮助他们准备联邦所得税申报表。有关参与该计划的税务后果的进一步信息，参与者应咨询自己的税务顾问。121 VIRTUS CLOSED-END FUNDS DIVIDEND REINVESTMENT PLAN（未经审计）（续）8。代理人责任。代理人应始终本着诚信行事，并同意在合理限度内尽最大努力确保根据这些条款和条件提供的所有服务的准确性，并遵守适用的法律，但不承担任何责任，也不对因错误造成的损失或损害承担责任，除非此类错误是由代理人或其雇员的疏忽、恶意或故意不当行为造成的。代理人持有的每个参与者的未投资资金将不计利息。对于无法在本协议规定的期限内购买或出售普通股的行为，或与任何购买或出售的时间有关的行为，代理人不承担任何责任。代理人对所购普通股的价值不承担任何责任。代理人可以混合参与者的资金。9.保持记录。代理人可以代理人或代理人代名人的名义持有根据本计划取得的每一参与人的普通股，以及根据本计划取得的基金其他注册普通股股东的非凭证形式的普通股。零碎股份的分配将记入每个参与者的账户。代理人将在切实可行的范围内尽快向每位参与者发送一份确认为其帐户进行的每笔收购的确认书。参与者可要求在线出售代理人在其计划账户中持有的部分普通股，方法包括致电代理人、写信给代理人，或填写并返回上文规定的每份计划报表所附的交易表格。代理人将在收到请求后五（5）个工作日内，通过代理人选定的经纪自营商出售此类普通股，前提是相关市场是开放的，且存在足够的市场流动性（除非根据适用的联邦或州法律或法规要求推迟出售）。出售价格将等于出售当日通过该计划出售的所有普通股的加权平均价格减去每股费用后的价格，在经纪自营商完成出售之前不会确定。每股费用包括代理需要支付的任何适用的经纪佣金。参与者应注意，代理商无法接受在特定日期或特定价格出售的指示。作为通过代理人出售普通股的替代办法，参与者可在适用的情况下要求代理人以电子方式将其普通股转移至其经纪账户。本基金对参与人代理人持有的普通股所派发的股息或分割股份将记入其账户。如果基金向其普通股股东提供购买额外普通股的权利，则在计算向每个参与者发行的权利数量时，将根据本计划为每个参与者持有的普通股与该参与者持有的其他普通股相加。10.代理材料。代理人将向每个参与者转发其收到的与参与者计划账户中的普通股有关的任何代理招标材料。代理人将首先按照对该参与人返还给基金的代理人的指示，对该参与人持有的任何普通股进行投票，然后对该参与人未返还给基金的任何代理人进行投票，投票比例与代理人对该参与人返还给基金的代理人进行投票的比例相同。11.经纪人、名义持有人等。对于为其他实益拥有人持有普通股的注册普通股股东，如经纪人、银行或其他代名人，代理人将根据由代名人/记录股东证明代表以该股东的名义登记并为参与计划的实益拥有人的账户而持有的普通股总数来管理计划。如果作为受益所有人普通股的记录股东的受益所有人的经纪人、银行或其他代名人不是注册普通股股东（即普通股未在代理人处登记），则该代名人或受益所有人都不是该计划下的参与者，并且该代理人会自动将分配再投资（尽管该经纪人、银行或其他代名人可以提供独立于本计划的其他股息再投资计划）。如普通股的实益拥有人希望参与计划，但其经纪人、银行或其他代名人不能或不愿成为注册普通股股东及代表该实益拥有人的参与者，则该实益拥有人可要求该经纪人， 银行或其他代名人安排将其全部或部分普通股以实益拥有人的名义在代理人处重新登记，以使实益拥有人成为注册普通股股东，并据此登记为本计划的参与者，除非他或她根据本计划的条款另有选择。以某一代名人行名义登记普通股的参与者，不得将普通股转让给另一代名人行，并继续参与该计划。12.费用。代理人处理分配的服务费将由基金支付。在所有公开市场购买时，将向每位参与者收取每股费用（目前为每股0.02美元）。如果参与者选择让代理人出售其部分或全部普通股并汇出收益，该参与者将按每股收取费用（目前为每股0.02美元）。每股费用包括代理需要支付的任何适用的经纪佣金。此项服务不会向参加者收取任何其他费用。13.计划中的终止/接受现金分配的选举通知。每名注册普通股股东可选择以现金从基金中收取分配款项，如果是计划的参与者，则可选择退出或终止其在计划下的账户，方法是在网上通知代理人，网址为www.computershare.com/investor，写信给代理人，地址为P.O. Box 43078 Providence，RI 02940-3078，致电（866）270-7788或（413）775-6091，或填写并返回每份计划声明所附的交易表格。任何此种书面通知必须是适当的，并由参与人正式签署，任何网上或电话通知必须符合代理人和基金可能同意的合理要求。如果代理人在基金下一次分配的记录日期当日或之后收到你停止分配再投资的请求，代理人可以以现金支付分配，也可以代表注册普通股股东在下一次投资日期再投资。如果再投资，代理人可以出售购买的普通股，并将收益减去任何适用的费用。本计划可由代理人或基金在终止日期生效前至少三十（30）个日历日向每一参加者发出书面通知后终止。一旦终止，代理人将安排将为每位参与者持有的全部普通股存入他或她的账户，由代理人记账。普通股的任何部分，将按交付给他或她的普通股当时的市场价值减去任何适用的费用，进行现金调整。如有选择，参与者可要求出售代理人在其计划账户中持有的全部和部分普通股，以便根据本计划第9节终止参与计划。如参加者已终止参与该计划，但仍以其名义在代理人处登记普通股，则可随时通过以下方式重新加入该计划：在线通知该代理人：网址：www.computershare.com/investor；写信给该代理人：P.O. Box 43078 Providence，RI 02940-3078；或致电（866）270-7788或（413）775-6091。122 目录VIRTUS CLOSED-END FUNDS DIVIDEND REINVESTMENT PLAN（未经审计）（续）14。计划修正案。代理人或基金可随时修改这些条款和条件，但除非为遵守适用法律或证券交易委员会或任何其他监管机构的规则或政策而在必要或适当的情况下，只能在该条款和条件生效日期前至少三十（30）个历日向每一参加者邮寄适当的书面通知。除非在修订生效日期之前，代理人收到终止该计划下的参与者账户的通知，否则该修订应被视为每个参与者接受。任何此种修改可包括由代理人指定一名继任代理人，但须事先得到基金对继任代理人的书面批准。在为收取分配款而委任继任代理人时，基金将获授权就每名参加者的帐户，向该继任代理人支付以该参加者的名义持有或根据本计划持有的基金普通股所须支付的所有分配款，以供该继任代理人按本条款及条件的规定保留或申请。15.适用法律。这些条款和条件应受马萨诸塞州联邦法律管辖。123 股东特别会议结果（未经审计）基金股东特别会议于2022年9月27日举行，包括Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund（“CBH”）、Virtus Convertible & Income Fund（“NCV”）、Virtus Convertible & Income Fund II（“NCZ”）、Virtus Diversified Income & Convertible Fund（“ACV”）、Virtus Equity & Convertible Income Fund（“NIE”）和Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund（“NFJ”），以及2022年11月10日Virtus Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund（“AIO”）。举行这些会议的目的是为每个基金核准一项新的次级咨询协议。结果如下：AIO投票赞成反对弃权批准基金、Virtus Investment Advisers，Inc.（“VIA”）和Voya Investment Management Co. LLC（“Voya”）之间的新的次级咨询协议13,590，960.107447,655.0002,992，328.530基于上述情况，AIO的股东投票批准了与Voya的新的次级咨询协议。CBH投票赞成投票反对弃权批准基金、威盛和Voya签署的新的次级咨询协议8,676，33 2.200132,508.997362,298.000基于上述情况，CBH的股东投票批准了与Voya签署的新的次级咨询协议。NCV投票赞成投票反对弃权批准基金、VIA和Voya之间的新的次级咨询协议40,487，164.3241,415，297.6312,676，197.000根据上述情况，NCV的股东投票批准了与Voya之间的新的次级咨询协议。NCZ投票赞成投票反对弃权批准基金、VIA和Voya之间的新的次级咨询协议39,627，041.4191,704，550.87 41,837，549.000基于上述情况，NCZ的股东投票批准了与Voya之间的新的次级咨询协议。ACV投票赞成投票反对弃权批准基金、VIA和Voya之间的新的次级咨询协议5,464，33 2.437165,151.87 9211,614.250基于上述情况，ACV的股东投票批准了与Voya之间的新的次级咨询协议。NIE投票赞成投票反对弃权批准基金、VIA和Voya之间的新的次级咨询协议12,292，838.44 4424,609.6 10802,490.631基于上述情况，NIE的股东投票批准了与Voya之间的新的次级咨询协议。124 目录NFJ投票赞成投反对票弃权批准基金、VIA和Voya之间的新的次级咨询协议46,859，772.4023,469，962.0001,220，036.490基于上述情况，NFJ的股东投票赞成与Voya之间的新的次级咨询协议。125 董事会对咨询和次级咨询协议的审议（未经审计）Virtus人工智能和技术机会基金（AIO）、Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund（CBH）、Virtus Convertible & Income Fund（NCV）、Virtus Convertible & Income Fund II（“NCZ”）、Virtus Diversified Income & Convertible Fund（“ACV”）、Virtus Dividend、Interest & Premium Strategy Fund（“NFJ”）和Virtus Equity & Convertible Income Fund（“NIE”）的董事会（“董事会”）负责确定是否各基金与Virtus Investment Advisers，Inc.（“VIA”）之间的“咨询协议”和统称为“咨询协议”），就NFJ而言，延续与NFJ Investment Group，LLC就NFJ（“次级顾问”）签订的次级咨询协议（“次级咨询协议”和与咨询协议一起称为“协议”）。在2022年11月2日举行的基金合同委员会（“委员会”）会议上，鉴于公众对新冠疫情传播的健康关切，以虚拟会议形式举行，并在2022年11月30日举行的委员会和董事会面对面会议（“会议”）上，委员会和董事会，包括经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）所界定的多数不属于利害关系人的受托人，审议并批准了各基金（“独立受托人”）继续执行每项协议，下文将进一步讨论。据指出，在投资组合管理团队从Allianz Global Investors U.S.转移到Voya之后，每只基金（NFJ除外）都由Voya Investment Management Co. LLC（简称“Voya”）提供次级咨询服务，并且没有要求董事会在本次会议上审查与Voya的次级咨询协议。在核准这些协定方面，委员会和联委会要求并评价了VIA和分顾问提供的资料，委员会和联委会认为，这些资料是它们评价每一项协定所必需的资料。委员会和联委会还审议了联委会及其各委员会在全年定期会议上提供的关于VIA和次级顾问所提供服务的资料，包括管理层编写的季度执行情况报告，其中载有对各基金投资结果的审查，以及次级顾问关于NFJ的定期介绍。审计委员会注意到分顾问与威盛集团的关系以及任何潜在的利益冲突。独立法律顾问在整个过程中分别向审计委员会提供咨询意见。对于每一项协定，委员会和联委会分别审议了适用基金及其股东的所有标准。委员会审议了它认为相关的所有因素，包括下文讨论的因素。委员会和联委会没有确定任何一个因素是最重要的或控制性的，每个成员可能对各种因素给予不同的权重。独立受托人还在执行会议上与其独立法律顾问讨论了拟议批准这些协定的问题，但没有VIA或次级顾问的代表出席。服务的性质、范围和质量委员会和联委会在会议之前收到了关于根据协议提供的服务的性质、范围和质量的各种数据和资料，包括VIA和分顾问对独立法律顾问代表独立受托人向独立受托人提出的详细请求的答复，以及VIA和分顾问对联委会提出的后续问题的答复。受托人此前也曾接受威盛集团和次级顾问的高级管理人员的陈述。对资料要求和陈述的答复除其他外包括以下方面的资料：负责管理基金的高级管理人员和投资人员的背景、经验和投资理念；VIA和次级顾问的资源、业务和合规结构；以及VIA和次级顾问的投资流程、投资战略、人员、合规程序和总体业绩。在审议与VIA签订的咨询协议时，委员会和联委会审议了VIA监督和管理基金次级顾问的程序，包括：（a）VIA挑选和监测次级顾问的能力；（b）VIA提供必要服务的能力，以监测每个次级顾问遵守适用的基金各自投资目标、政策和限制的情况，以及提供其他监督活动的能力，包括与基金业绩有关的监督，监测每个基金的折扣， 分配和杠杆比率；以及（c）威盛保险有能力和意愿确定应更换次级顾问的情况，并进行必要的变更。委员会和联委会还审议了：（a）威盛管理层和其他人员的经验和能力；（b）威盛的财务状况，以及它是否有足够的财力继续向基金提供高水平和高质量的服务；（c）威盛本身的监管和法律合规政策、程序和制度的质量；（d）威盛及其附属机构向基金提供的行政和其他服务的性质、范围和质量；（e）威盛对基金的其他服务提供者的监督；（f）威盛的风险管理程序。据指出，VIA的一个附属机构担任这些基金的管理人。委员会和联委会还考虑到他们对威盛保险公司126 目录审议信托委员会的咨询和次级咨询协议（未经审计）（续）管理和威盛履行职责的质量，以及基金首席合规官提供的关于根据1940年法案第38a-1条规定的基金合规政策和程序的信息。关于次级顾问提供的服务，委员会和联委会审议了次级顾问提供的资料以及去年全年提供的资料。委员会和联委会注意到，次级顾问向NFJ提供了投资组合管理、遵守NFJ的投资政策和程序、遵守适用的证券法及其保证。委员会和联委会还指出，威盛集团和次级顾问对NFJ的管理必须按照NFJ的投资目标、政策和限制进行。委员会和联委会审议了次级顾问的投资组合管理服务，包括：（a）业务范围；（b）投资组合管理能力；（c）管理、投资和研究人员的广度和深度；（d）向NFJ提供的各种支助服务。委员会和联委会审议了次级顾问采用的投资管理程序和战略，以及次级顾问管理层和NFJ次级顾问承诺的其他人员的经验和能力。委员会和联委会还审议了：（a）次级顾问的监管和法律合规政策、程序和制度的质量；（b）次级顾问的经纪和交易做法，包括最佳执行和软美元方面的做法。委员会和联委会还考虑到了次级顾问的风险评估和监测程序。委员会和联委会注意到副顾问的监管历史，包括副顾问目前没有参与任何监管行动、调查或重大诉讼。投资业绩委员会和联委会审议了联委会及其各委员会全年会议的业绩报告和讨论情况，以及由投资公司数据的独立第三方供应商Broadridge Financial Solutions, Inc.为基金编写的一份报告（“Broadridge报告”），该报告与合同续签过程有关。《布罗德里奇报告》介绍了各基金相对于其他封闭式基金同行的业绩（“业绩大自然药业”）和布罗德里奇选定的相关指数。委员会和联委会还审议了管理层提交的业绩资料，并考虑到管理层对业绩资料的讨论，包括市场条件对每个基金业绩的影响。委员会和联委会注意到，联委会及其业绩委员会还每季度审查关于各基金业绩结果和归属以及次级顾问投资战略的详细资料。委员会和联委会注意到威盛保险在监测次级顾问的业绩、投资风格和经风险调整的业绩方面的专业知识和资源。委员会和联委会还考虑到与管理层就有助于每个基金业绩的因素进行的讨论。除其他业绩数据外，委员会和联委会审议了下列关于各基金2022年6月30日终了期间业绩的资料。AIO。审计委员会注意到，养恤基金在年初至今和1年期间的表现优于其业绩大自然药业的中位数，低于其基准。CBH。审计委员会注意到，养恤基金的表现优于其业绩大自然药业的中位数，在年初至今和1年期间的表现优于其基准，在3年和5年期间的表现低于其业绩大自然药业的中位数，低于其基准。NCV。审计委员会注意到，养恤基金的表现低于其业绩大自然药业的中位数，并低于年初至今、1年、3年、5年和10年的基准。海军陆战队。审计委员会注意到，养恤基金的表现低于其业绩大自然药业的中位数，并低于年初至今、1年、3年、5年和10年的基准。ACV。审计委员会注意到，养恤基金的表现低于其业绩大自然药业的中位数，在年初至今和1年期间的表现低于其基准，在3年和5年期间的表现优于其业绩大自然药业的中位数，优于其基准。NFJ。审计委员会注意到，养恤基金的表现低于其业绩大自然药业的中位数，并低于年初至今、1年、3年、5年和10年的基准。NIE。审计委员会注意到，养恤基金今年迄今的表现低于其业绩大自然药业的中位数， 1年期和10年期，表现优于3年期和5年期其绩效大自然药业的中位数。董事会还127 董事会对咨询和次级咨询协议的审议（未经审计）（续）注意到，基金在年初至今和1年期间的表现优于其基准，在3年、5年和10年期间的表现低于其基准。委员会和联委会还审议了管理层关于各基金相对于其同行群体或基准表现不佳的原因或为解决这一问题所采取的行动的讨论。审计委员会还认为，各基金在所显示的执行期间更换了次级顾问，因此所显示的一些执行情况是以前的次级顾问的情况。委员会和联委会还审议了每个基金相对于同行的分配率。关于CBH，委员会和联委会审议了VIA关于基金投资组合定位的陈述，因为除非联委会延长，基金的任期将于2024年结束。在审查了这些因素和相关因素后，委员会和联委会得出结论认为，每个基金的总体业绩、所讨论的每个基金业绩不佳的原因（如适用）和/或VIA和/或次级顾问为解决业绩不佳问题所采取的行动（如适用）都是令人满意的。管理费用和总费用委员会和联委会审议了向各基金收取的咨询服务费以及各基金的总费用水平。这一信息包括将每个基金的合同管理费和净管理费以及净总费用水平与其同行范围（“费用大自然药业”）进行比较。在将每个基金的净管理费与可比基金的净管理费进行比较时，委员会和联委会注意到，在管理层提交的材料中，这种费用包括咨询和行政费用，但并非费用大自然药业中所列的所有同行基金都是如此。因此，委员会和联委会审查并审议了费用总额以及相对于费用大自然药业的管理费。委员会和联委会还注意到，每个基金都有费用上限，以限制基金及其股东的总费用。咨询委员会和联委会还注意到，次级咨询费由威盛保险从其管理费中支付，而不是由养恤基金单独支付。在这方面，委员会和联委会考虑到管理层关于咨询/次级咨询费结构的讨论，包括VIA在支付次级咨询费后保留的咨询费数额以及VIA和次级顾问分别提供的服务。委员会和联委会还审议了由次级顾问管理的可比账户应付的费率。他们还分别考虑了NCV和NCZ近期资本结构的变化。关于与每个基金使用杠杆有关的费用和开支，委员会和联委会审议了各基金使用杠杆所涉及的利益冲突，因为VIA的咨询费是根据所管理的资产计算的。除上述情况外，委员会和联委会除其他数据外，还审议了以下关于各基金费用和开支的资料。在每一种情况下，委员会和联委会都考虑到管理层对基金费用的讨论，包括基金相对于其费用大自然药业中其他基金的类型和规模。AIO。委员会和联委会认为，养恤基金的管理费毛额高于费用大自然药业的中位数，豁免后的总支出净额低于费用大自然药业的中位数。CBH。委员会和联委会认为，养恤基金的管理费毛额高于费用大自然药业的中位数，豁免后的总支出净额低于费用大自然药业的中位数。NCV。委员会和联委会认为，养恤基金的管理费毛额高于费用大自然药业的中位数，而豁免后的总支出净额低于费用大自然药业的中位数。海军陆战队。委员会和联委会认为，养恤基金的管理费毛额高于费用大自然药业的中位数，豁免后的总支出净额低于费用大自然药业的中位数。ACV。委员会和联委会认为，基金的管理费毛额和豁免后的总支出净额高于费用大自然药业的中位数。NFJ。委员会和联委会认为，养恤基金的管理费毛额等于费用大自然药业的中位数，豁免后的总支出净额低于费用大自然药业的中位数。NIE。委员会和联委会认为，基金的管理费毛额和豁免后的总支出净额低于费用大自然药业的中位数。128 董事会对咨询和次级咨询协议的审议情况（未经审计）（续）盈利能力委员会和董事会还审议了威盛国际提供的与盈利能力有关的某些信息。在这方面，委员会和联委会审议了关于威盛管理基金的总体盈利能力以及其利润及其附属机构包括次级顾问和管理人的利润的资料。除了向VIA及其附属机构，包括次级顾问和管理人支付费用外，委员会和联委会还审议了VIA或其附属机构从与基金的关系中获得的其他好处。委员会和联委会审查了为各基金分摊费用所采用的方法，同时考虑到分配方法本身具有主观性，各种分配方法可能都是合理的，但产生不同的结果。委员会和联委会的结论是，鉴于威盛及其附属机构向各基金提供的服务的质量以及所考虑的其他因素，各基金向威盛及其附属机构提供的盈利能力处于合理范围之内。委员会和联委会在审议次级顾问与NFJ的关系是否有利可图时指出，根据次级顾问协议应支付的费用由VIA从VIA根据咨询协议收取的费用中支付，而不是由NFJ支付。委员会和联委会在审议VIA应付给次级顾问的费用时指出，由于次级顾问是VIA的附属公司，其盈利能力应被视为VIA盈利能力的一部分，因此，委员会和联委会一并审议了VIA和次级顾问的盈利能力。鉴于上述每一个原因，委员会和联委会的结论是，次级顾问及其附属机构与NFJ的关系中的单独盈利能力并不是批准次级咨询协议的一个重要因素。规模经济委员会和联委会审议了随着基金资产的增长将在多大程度上实现规模经济，以及费用水平是否反映了这些有利于基金股东的规模经济。委员会和联委会注意到，随着某些基金的资产增加，其固定基金一级的费用在资产中所占百分比下降，它们可能会形成规模经济，但基金等封闭式基金通常没有能力像开放式基金那样大幅增加其资产基础。委员会和联委会还审议了与各基金当前资产规模有关的咨询费率，以及在这一规模下是否存在任何规模经济。董事会还注意到，威盛已同意将每只基金的支出上限延长至2024年1月31日。审计委员会的结论是，鉴于各基金的封闭式结构，目前没有必要或不可取地改变各基金的咨询和次级咨询费结构。委员会和联委会一致认为，如果基金的资产通过二次发行或配股、资本增值、股息再投资、使用更高的杠杆或其他手段大幅增加，则应监测这一事项。其他因素委员会和联委会审议了关于VIA、次级顾问及其各自附属机构由于与基金的关系而可能实现的潜在“后果”或附带利益的资料。审计委员会注意到，威盛保险的一个附属机构向各基金提供行政服务。咨询委员会和联委会注意到，管理层讨论了以下事实：虽然次级顾问是VIA的一个附属机构，但次级顾问或VIA在向NFJ提供投资咨询服务时，除了根据有关协定赚取的费用外，没有其他直接收益。委员会和联委会的结论是，威盛保险和次级顾问可能获得的潜在“后果”好处，如更大的知名度或获得研究和经纪服务的能力增加（视情况而定），在某些情况下可能使基金受益。在考虑了它认为相关的所有因素后，董事会，包括大多数独立受托人，批准了与每一基金有关的适用协定。129 基金管理目录（未经审计）截至本报告印发之日与基金受托人和管理人员有关的资料如下。每个人的地址，除非另有说明，是c/o Virtus Funds，One Financial Plaza，Hartford，CT 06103。独立受托人(1)姓名，出生年份，
服务时间长度，
和数目
基金投资组合
综合体监督
受托人过去5年的主要职业受托人过去5年的其他董事职位McLoughlin，Philip R。(2)
青年：1946年
受托人及董事会主席
任职至今：
AIO、NCZ、ACV、NFJ和NIE（自2021年起担任受托人；自2023年起担任主席）
CBH和NCV（自2022年起担任受托人；自2023年起担任主席）
106个投资组合2010年以来的私人投资者。受托人（自2022年起），Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2021年起），合并基金®，合并基金®VL、Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）、Virtus Investment Trust（13个投资组合）、Virtus Strategy Trust（8个投资组合）、Virtus Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund、Virtus Convertible & Income Fund II、Virtus Diversified Income & Convertible Fund、Virtus Equity & Convertible Income Fund和Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund；Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund和Virtus Convertible & Income Fund受托人（自2022年起）前Virtus Total Return Fund Inc.；Duff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.董事兼董事长（2014年至2021年）；Virtus Alternative Solutions Trust受托人兼董事长（自2013年起）（2个投资组合）；Virtus Global Multi-Sector Income Fund受托人兼董事长（自2011年起）；Virtus Variable Insurance Trust董事长兼受托人（自2003年起）（8个投资组合）；Duff & Phelps Investment Management Co.管理的封闭式基金董事（自1995年起）（3个基金）；Lazard世界信托基金董事（1991年至2019年）兼董事长（2010年至2019年）（卢森堡封闭式投资公司）；受托人（自1989年起）兼董事长（自2002年起），Virtus共同基金家族（57个投资组合）。柯根，莎拉·E。
1956年
任职至今：
2019年（所有基金）
103 Portfolios退休合伙人，Simpson Thacher & Bartlett LLP（“STB”）（律师事务所）（自2019年起）；大纽约女童子军董事（自2016年起）；自然资源保护委员会受托人（自2013年起）；曾任STB合伙人（1989年至2018年）。受托人（自2022年起）和咨询委员会成员（2021年至2022年），Virtus Alternative Solutions Trust（2个投资组合），Virtus Mutual Fund Family（57个投资组合）和Virtus Variable Insurance Trust（8个投资组合）；受托人（自2022年起），Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2021年起），合并基金®，合并基金®VL，Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）和Virtus Global Multi-Sector Income Fund；咨询委员会成员（2021年2月至2021年6月），Duff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.；董事（自2021年起），Virtus Total Return Fund Inc.；受托人（自2019年起），Virtus Investment Trust（13个投资组合）和Virtus Strategy Trust（8个投资组合）；受托人（自2019年起），Virtus Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund，Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund，Virtus Convertible & Income Fund，Virtus Convertible & Income Fund II，Virtus DInterest & Premium Strategy Fund；and Trustee（自2019年起），PIMCO封闭式基金(3)（26个组合）。德科蒂斯，德博拉。
青年：1952年
任职至今：
NCV、NCZ、NFJ和NIE（自2011年起）
ACV（自2015年起）
CBH（自2017年起）
AIO（自2019年起）
103 Cadre Holdings公司投资组合主任（自2022年起）；摩根士丹利公司咨询主任（自1996年起）；Circle金融集团成员（自2009年起）；外交关系委员会成员（自2013年起）；史密斯学院受托人（自2017年起）。曾任Watford Re董事（2017年至2021年）；Sloan Kettering纪念馆特别项目委员会联席主席（2005年至2015年）；斯坦福大学受托人（2010年至2015年）。受托人（自2022年起）和咨询委员会成员（2021年至2022年），Virtus Alternative Solutions Trust（2个投资组合），Virtus Mutual Fund Family（57个投资组合）和Virtus Variable Insurance Trust（8个投资组合）；受托人（自2022年起），Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2021年起），合并基金®，合并基金®VL、Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）和Virtus Global Multi-Sector Income Fund；咨询委员会成员（2021年2月至2021年6月），Duff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.；董事（自2021年起），Virtus Total Return Fund Inc.；受托人（自2019年起），Virtus人工智能技术机会基金；受托人（自2017年起），Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund；受托人（自2015年起），Virtus Diversified Income Convertible Fund；受托人（自2014年起），Virtus Investment Trust（13个投资组合）；受托人（自2011年起），Virtus Strategy Trust（8个投资组合）；受托人（自2011年起），VirtusVirtus Equity Convertible Income Fund，and Virtus Dividend，Interest Premium Strategy Fund；and Trustee（since 2011），PIMCO Closed End Funds(3)（26个组合）。130 基金管理目录（未经审计）（续）姓名、出生年份、
服务时间长度，
和数目
基金投资组合
综合体监督
受托人过去5年的主要职业受托人过去5年担任的其他董事职务Drummond，F. Ford
青年：1962年
任职至今：
NIE、NFJ、ACV、NCV和NCZ（自2015年起）
CBH（自2017年起）
AIO（自（2019年）
103 Portfolios总裁（自1998年起），F.G. Drummond Ranches，Inc.；和董事（自2015年起），德克萨斯州和西南养牛者协会。曾任俄克拉何马州自然保护协会主席（2019年至2020年）；俄克拉何马州水资源委员会董事会成员（2006年至2020年）和主席（2016年至2018年）；弗兰克·菲利普斯基金会受托人（自2014年起）；克利夫兰银行董事（1998年至2008年）；BMIHealth Plans（福利管理）总法律顾问（1998年至2008年）。受托人（自2022年起）和咨询委员会成员（2021年至2022年）、Virtus Alternative Solutions Trust（2个投资组合）、Virtus Mutual Fund Family（57个投资组合）和Virtus Variable Insurance Trust（8个投资组合）；受托人（自2022年起）、Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2021年起）、合并基金®，合并基金®VL和Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）；咨询委员会成员（2021年2月至2021年6月），Duff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.；受托人（自2021年起），Virtus Global Multi-Sector Income Fund；董事（自2021年起），Virtus Total Return Fund Inc.；受托人（自2019年起），Virtus Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund；受托人（自2017年起），Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund；受托人（自2015年起），Virtus Convertible & Income Fund，Virtus Convertible & Income Fund II，Virtus Diversified Income & Convertible FVirtus战略信托基金（8个投资组合）；Bancfirst Corporation董事（自2011年起）；Virtus投资信托基金受托人（自2006年起）（13个投资组合）。McNamara，Geraldine M。(4)
青年：1951年
任职至今：
AIO和NIE（自2023年起担任受托人）CBH、NCV、NCZ、ACV和NFJ
（自2023年起担任顾问）
106个投资组合私人投资者（自2006年起）；纽约美国信托公司董事总经理（1982年至2006年）。受托人（自2023年起），Virtus人工智能与技术机会基金和Virtus股票与可转换收益基金；顾问委员会成员（自2023年起），Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund，Virtus Convertible & Income Fund，Virtus Convertible & Income Fund II，Virtus Diversified Income & Convertible Fund，以及Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund；受托人（自2022年起），Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2021年起），合并基金®，合并基金®VL、Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）、Virtus Investment Trust（13个投资组合）和Virtus Strategy Trust（8个投资组合）；Duff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.董事（2020年至2021年）；Virtus Total Return Fund Inc.董事（自2020年起）；Virtus Global Multi-Sector Income Fund受托人（自2020年起）；Virtus Alternative Solutions Trust受托人（自2016年起）（2个投资组合）；Virtus Variable Insurance Trust受托人（自2015年起）（8个投资组合）；Duff & Phelps Investment Management Co.管理的封闭式基金董事（自2003年起）（3个基金）；Virtus Mutual Fund Family受托人（自2001年起）（拉帕波特，艾伦(2)
青年：1953年
受托人（日期如下）和董事会前任主席（2019年至2023年）
任职至今：
NIE和NFJ（自2010年起）
ACV（自2015年起）
NCV和NCZ（自2010年起）
CBH（自2017年起）
AIO（自2019年起）
7资产管理公司Victory Capital Holdings, Inc.投资组合总监（自2013年起）。曾任纽约大学斯特恩商学院兼职教授（2011年至2020年）；斯坦福大学商学院讲师（2013年至2020年）；美国自然历史博物馆受托人（2005-2015年）；纽约大学朗格尼医学中心受托人和监督委员会成员（2007-2015年）；圆桌会议投资伙伴顾问主任（曾任副主席）（2009-2018年）。受托人（自2019年起），Virtus人工智能与技术机会基金；受托人（自2017年起），Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund；受托人（自2015年起），Virtus Diversified Income & Convertible Fund；受托人（自2010年起），Virtus Convertible & Income Fund，Virtus Convertible & Income Fund II，Virtus Equity & Convertible Income Fund，以及Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund；受托人（自2010年起），PIMCO(3)（26个组合）。131 基金管理目录（未经审计）（续）姓名、出生年份、
服务时间长度，
和数目
基金投资组合
综合体监督
受托人过去5年的主要职业受托人过去5年担任的其他董事职位Walton，R. Keith(5)
青年：1964年
任职至今：
AIO、NCV、ACV和NIE（自2022年起担任受托人）
CBH、NCZ和NFJ（自2022年起为顾问成员）
103 Portfolios Senior Adviser（自2022年起），Brightwood Capital LLC；Venture and Operating Partner（自2020年起），Plexo Capital，LLC；Venture Partner（自2019年起）和Senior Adviser（自2018年至2019年），Plexo，LLC；and Partner（自2006年起），Global Infrastructure Partners。曾任Lafayette Square Holding Company LLC董事总经理（2020年至2021年）；Vatic Labs，LLC高级顾问（2018年至2019年）；Zero Mass Water，LLC战略执行副总裁（2017年至2019年）；亚利桑那州立大学战略副总裁（2013年至2017年）。受托人（自2022年起）和顾问委员会成员（自2022年1月至2022年7月），Virtus人工智能与技术机会基金、Virtus可转换与收益基金和Virtus股票与可转换收益基金；受托人（自2022年起），Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2022年起），Virtus Diversified Income & Convertible Fund；顾问委员会成员（自2022年起），Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund，Virtus Convertible & Income Fund II和Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund；受托人（自2021年起），The Merger Fund®，合并基金®VL、Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）、Virtus Investment Trust（13个投资组合）和Virtus Strategy Trust（8个投资组合）；Trustee（自2020年起）、Virtus Alternative Solutions Trust（2个投资组合）、Virtus Variable Insurance Trust（8个投资组合）和Virtus Mutual Fund Family（57个投资组合）；Bessemer Investment Management LLC为某些基金提供咨询服务的董事（自2017年起）；Duff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.董事（2016年至2021年）；Trustee（自2016年起）、Virtus Global Multi-Sector Income Fund；Systematica Investments Limited Funds董事（Virtus Total Return Fund Inc.；前Virtus Total Return Fund Inc. Zino董事（2004年至2019年），Brian T。
青年：1952年
任职至今：
2022年（所有基金）
103个投资组合已退休。J & W. Seligman & Co. Incorporated担任各种职务（1982至2009年），包括总裁（1994至2009年）。受托人（自2022年起），Virtus Stone Harbor Emerging Markets收益基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收益基金；受托人（自2021年起），合并基金®，合并基金®VL、Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）、Virtus Investment Trust（13个投资组合）和Virtus Strategy Trust（8个投资组合）；受托人（自2022年起）和顾问委员会成员（2021年）、Virtus人工智能和技术机会基金、Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund、Virtus Convertible & Income Fund、Virtus Convertible & Income Fund II、Virtus Diversified Income & Convertible Fund、Virtus Equity & Convertible Income Fund和Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund；受托人（自2020年起）Virtus Alternative SolDuff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.；Virtus Global Multi-Sector Income Fund受托人（自2016年起）；Virtus Total Return Fund Inc.董事（自2014年起）；前Virtus Total Return Fund Inc.董事（2014年至2019年）；Bentley University受托人（自2011年起）；J & W Seligman Co. Inc.董事（1986年至2009年）和总裁（1994年至2009年）；ICI Mutual Insurance Company董事（1998年至2009年）、董事长（2002年至2004年）和副董事长（2000年至2002年）；ICI理事会成员（1998年至2008年）。132 FUND MANAGEMENT TABLES（未经审计）（续）感兴趣的受托人(6)下列个人是经修订的1940年法令第2（a）（19）节及其下的规则和条例所界定的基金的“有关人员”。姓名，出生年份，
服务时间长度，
和数目
由受托人监管的基金过去的主要占用
过去5年主要职业
受托人Aylward，George R. *担任的5年及其他董事职务
受托人及总裁
青年：1964年
任职至今：
2021年（所有基金）
109投资组合董事、总裁和首席执行官（自2008年起），维德思投资公司和/或其某些子公司；以及在Virtus附属公司的各种高级官员职位（自2005年起）。Virtus Stone Harbor Emerging Markets收入基金和Virtus Stone Harbor Emerging Markets总收入基金受托人、总裁兼首席执行官（自2022年起）；投资公司协会理事会成员（自2021年起）；合并基金受托人兼总裁（自2021年起）®，合并基金®VL、Virtus Event Opportunities Trust（2个投资组合）、Virtus Investment Trust（13个投资组合）和Virtus Strategy Trust（8个投资组合）；受托人、总裁兼首席执行官（自2021年起）、Virtus人工智能与技术机会基金、Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund、Virtus Convertible & Income Fund、Virtus Convertible & Income Fund II、Virtus Diversified Income & Convertible Fund、Virtus Equity & Convertible Income Fund和Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund；董事长兼受托人（自2015年起）、VirDuff & Phelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.；Virtus Alternative Solutions Trust受托人兼总裁（自2013年起）（2个投资组合）；Virtus Global Funds，PLC董事（自2013年起）（5个投资组合）；Virtus Variable Insurance Trust受托人（自2012年起）和总裁（自2010年起）（8个投资组合）；Virtus Global Multi-Sector Income Fund受托人、总裁兼首席执行官（自2011年起）；Virtus Mutual Fund Family受托人兼总裁（自2006年起）和执行副总裁（2004年至2006年）（57个投资组合）；Virtus Total Return Fund Inc.董事、总裁兼首席执行官（自2006年起）；董事、总裁兼首席执行官（自2006年至2019年前Virtus Total Return Fund Inc.(1)“独立受托人”是指不属于“利害关系人”的受托人（定义见1940年（法案）第2（a）（19）条），“利害关系人”是指基金的“利害关系人”。(2)自2023年3月3日起，Rappaport先生辞去董事会主席职务，McLoughlin先生被任命为董事会主席。(3)PIMCO封闭式基金不属于Virtus基金组合：PIMCO Access Income Fund；PIMCO加州灵活市政收入基金；PIMCO加州市政收入基金；PIMCO加州市政收入基金；PIMCO加州市政收入基金II；PIMCO加州市政收入基金Ill；PIMCO市政收入基金；PIMCO市政收入基金；PIMCO市政收入基金；PIMCO市政收入基金II；PIMCO市政收入基金III；PIMCO纽约市政收入基金；PIMCO纽约市政收入基金II；PIMCO纽约市政收入基金Ill；PIMCO能源和战术信贷机会基金；PCM基金，公司；太平洋投资管理公司企业和收入战略基金；太平洋投资管理公司企业和Income Opportunity基金；PIMCO Dynamic Income基金；PIMCO Dynamic Income Opportunities Fund；太平洋投资管理公司全球股票加®&收益基金；太平洋投资管理公司High Income基金；太平洋投资管理公司收益策略基金；太平洋投资管理公司收益策略基金II；太平洋投资管理公司管理账户信托基金（5个投资组合）；太平洋投资管理公司战略收益基金；太平洋投资管理公司灵活信贷收益基金；太平洋投资管理公司灵活Emerging Markets收益基金；以及太平洋投资管理公司灵活市政收益基金。(4)自2023年1月1日起，麦克纳马拉女士被任命为Virtus人工智能和技术机会基金（AIO）和Virtus股票和可转换收益基金（NIE）的受托人，以及Virtus Convertible & Income 2024 Target Term Fund（CBH）、Virtus Convertible & Income Fund（NCV）、Virtus Convertible & Income Fund II（NCZ）、Virtus Diversified Income & Convertible Fund（ACV）和Virtus Dividend，Interest & Premium Strategy Fund（NFJ）的顾问委员会成员。(5)自2022年7月12日起，沃尔顿先生被任命为AIO、NCV和NIE的受托人。(6)Aylward先生是1940年法令第2（a）（19）节所界定的基金的“利害关系人”，因为他与投资经理及其附属机构有联系。133 基金管理目录（未经审计）（续）非受托人的信托人员姓名及
所担任的出生年份职位
与基金和
长度
过去5年主要职业的服务时间Batchelar，Peter J。
YOB：1970年高级副总裁（自2021年起）。产品开发高级副总裁（自2017年起）、产品开发副总裁（自2008年至2017年）和多个高级职位（自2008年起），维德思投资公司和/或其某些子公司；以及各注册基金的多个高级职位（自2008年起），由Virtus Investment Partners, Inc.的子公司担任顾问Bradley，W. Patrick
1972年：执行副总裁、首席财务官和财务主管（自2021年起）。基金服务执行副总裁（自2016年起）、基金服务高级副总裁（自2010年至2016年）和多个高级职位（自2004年起），维德思投资公司和/或其某些子公司；各注册基金的多个高级职位（自2006年起），由Virtus Investment Partners, Inc.的子公司担任顾问；纽约梅隆银行资产服务客户顾问委员会成员（自2022年起）。布拉尼根，蒂莫西
YOB：1976年副总裁兼基金首席合规官（自2022年起）和助理副总裁兼基金副首席合规官（2022年3月至5月）。由Virtus Investment Partners, Inc. Fromm，Jennifer的子公司提供咨询的各种注册基金的各种高级管理人员职位（自2019年起）
YOB：1973年：副总裁、首席法务官、法律顾问和秘书（自2022年起）和副总裁兼助理秘书（2021年至2022年）。副总裁（自2016年起）和高级法律顾问，法律（自2007年起）和多个高级职位（自2008年起），维德思投资公司和/或其某些子公司；以及各注册基金的多个高级职位（自2008年起），由Virtus Investment Partners, Inc. Hackett，Amy的子公司担任顾问
YOB：1968年副总裁兼助理司库（自2021年起）。基金服务副总裁（自2010年起）和基金服务助理副总裁（2007年至2010年），维德思投资公司和/或其某些子公司；以及由Virtus Investment Partners, Inc. Krishnan，Suneeta的子公司提供咨询的各种注册基金的各种高级职位（自2007年起）
1965年：维德思投资公司和/或其某些子公司共同基金管理副总裁兼助理司库（自2021年起），共同基金管理副总裁（自2017年起），共同基金管理助理司库（自2007年起）；以及由Virtus Investment Partners, Inc. Rahman，Mahmood的子公司提供咨询的各种注册基金的多个高级职位（自2009年起）
青年：1967年助理副总裁（自2021年起）。Virtus Investment Partners, Inc.，基金管理助理副总裁兼税务总监（自2020年起）；Virtus Investment Partners, Inc.子公司下属各类注册基金助理副总裁（自2021年起）；Grantham，Mayo，Van Otterloo & Co. LLC助理财务主管兼税务总监（2007年至2019年）。Short, Julia R.
YOB：1972年高级副总裁（自2021年起）。产品开发高级副总裁（自2017年起），维德思投资公司和/或其某些子公司；由Virtus Investment Partners, Inc.的子公司提供咨询的各种注册基金的高级副总裁（自2017年起）；RidgeWorth Investments董事总经理兼产品经理（2004年至2017年）。斯米尔，理查德·W。
YOB：1967年执行副总裁（自2021年起）。Virtus Investment Partners, Inc.首席运营官（自2021年起）；维德思投资公司和/或其某些子公司执行副总裁（自2021年起）；Virtus Investment Partners, Inc.旗下各注册基金执行副总裁（自2021年起）；Russell Investments首席运营官（2018年至2021年）；威斯康星州投资委员会执行董事（2018年1月至7月）；William Blair Investment Management合伙人兼首席运营官（2004年至2018年）。萨克尔，尼基塔K。
1978年：维德思投资公司和/或其某些子公司共同基金管理副总裁、财务总监兼助理财务主管（自2021年起）、共同基金管理副总裁（自2021年起）和共同基金管理助理副总裁（2016年至2021年）；以及各注册基金的多个高级职位（自2013年起），由Virtus Investment Partners, Inc.的子公司担任顾问134 目录本页故意空白。 受托人Philip R. McLoughlin，董事会主席George R. AylwardSarah E. CoganDeborah A. DeCotisF. Ford DrummondTERM4Alan RappaportTERM5TERM1CBH/NCV/NCZ/ACV/NFJ）和受托人（AIO/NIE）R. Keith Walton，顾问成员（CBH/NCZ/NFJ）和受托人（TERM1/NIE）TERM1高级副总裁Richard W. Smirl，执行副总裁Investment Adviser Virtus Investment Advisers，Inc. One Financial Plaza Hartford，CT 06103-2608 Administrator Virtus Fund Services，LLC One Financial Plaza Hartford，CT 06103 Transfer Agent，Dividend Paying Agent and Registrar Computershare Trust Company，N.A. P.O. Box 43078 Providence，RI 02940-3078 Custodian The 纽约梅隆银行 240 Greenwich Street New York，NY 10286-1048 Legal Counsel Ropes & Gray LLP Prudential Tower 800 Boylston Street Boston，MA 02199 Independent Registered Public
会计师事务所PricewaterhouseCoopers LLP 2001 Market Street Philadelphia，PA 19103-7042如何联系我们股东服务1-866-270-7788网站Virtus.com致股东的重要通知
美国证券交易委员会修改了股东基金半年度和年度报告的邮寄规定，允许共同基金公司将这些报告的一份副本发送给共享同一邮寄地址的股东。如欲索取更多副本，请致电共同基金服务，电话：1-866-270-7788。 目 录 Computershare Investor Services P.O. Box 43078 Providence，RI 02940-3078有关Virtus封闭式基金的更多信息，
请致电1-866-270-7788或closedendfunds@virtus.com与我们联系，或访问Virtus.com。8559 03-23（b）不适用。

 

项目2。

Code of Ethics。

 

  (a)

截至本报告所述期间结束时，注册人已通过一套适用于注册人的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人的道德守则，无论这些人是受雇于注册人还是第三方。

 

  （c）

在本报告所述期间，没有对适用于注册人的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人的道德守则条款进行任何修订，无论这些人是否受雇于注册人或第三方，也没有对适用于填写N-CSR表格说明第2（b）项所述道德守则的任何内容进行任何修订。

 

  （d）

注册人没有对适用于注册人的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人的道德守则条款作出任何放弃，包括默示放弃，无论这些人是否受雇于注册人或第三方，但与本项目指示（b）段所列的一个或多个项目有关。

 

项目3。

审计委员会财务专家。

 

  （a）（1）

注册人董事会已确定，注册人有一名“审计委员会财务专家”在其审计委员会任职。

 

  （a）（2）

截至本报告所述期间结束时，注册人董事会已确定，Brian T. Zino具备N-CSR表格第3项第2（b）项所指的技术特征，符合“审计委员会财务专家”的资格。根据N-CSR表格第3项（a）（2）段，Zino先生是一名“独立”受托人。

 

  （a）（3）

不适用。

项目4。首席会计师费用和服务。

审计费用

 

  (a)

在过去两个财政年度中，主要会计师为审计注册人的年度财务报表而提供的专业服务或通常由该会计师为这些财政年度的法定和监管备案或聘用提供的服务，每年收取的费用总额分别为：2023年42525美元和2022年40500美元。

审计相关费用

 

  (b)

在过去两个财政年度中，主要会计师为与登记人财务报表审计工作合理相关但未在本项目（a）段下报告的鉴证和相关服务每年收取的费用总额分别为：2023年1424美元和2022年2158美元。这类与审计有关的费用包括自付费用。

税费

 

  （c）

在过去两个财政年度中，首席会计师为税务合规、税务咨询和税务规划提供的专业服务每年收取的费用总额分别为：2023年14864美元和2022年14950美元。

“税费”主要涉及审查基金的税收规定和作为受监管投资公司（RIC）的资格，涉及对基金的财务报表进行审计，审查基金为避免对基金征收消费税而进行的年终分配，定期与管理层讨论影响基金的税务问题，以及审查和签署基金的联邦所得税申报表。

所有其他费用

 

  （d）

除本项目（a）至（c）段报告的服务外，过去两个财政年度每年为总会计师提供的产品和服务收取的费用总额为2023年0美元，2022年0美元。

 

  （e）（1）

披露S-X条例第2-01条（c）（7）款所述审计委员会的核准前政策和程序。

Virtus人工智能和技术机会基金（简称“基金”）董事会已就普华永道会计师事务所提供的服务的预先批准采取了政策和程序。每年向养恤基金提供的审计、审计相关服务和税务合规服务需要得到审计委员会的具体预先核准。审计委员会还必须核准向养恤基金提供的与养恤基金业务和财务报告直接相关的其他非审计服务以及向养恤基金附属服务提供商提供的非审计服务。审计委员会认为a）符合美国证交会审计师独立性规则和b）不会损害独立审计师独立性的常规和经常性服务中的某些非审计服务，可由审计委员会批准，而无需根据具体个案进行审议（“一般预先批准”）。

审计委员会已决定，审计委员会主席可对符合上述要求但在定期会议之间寻求批准的一般预先批准中不包括的服务提供预先批准。在任何情况下，审计委员会都会获悉并批准在下一次定期举行的审计委员会面对面会议上批准的每项服务。

 

  （e）（2）

审计委员会根据条例S-X第2-01条（c）（7）（i）（C）款核准的本项目（b）至（d）段所述各项服务的百分比如下：

 

  (b)

0%

 

  （c）

0%

 

  （d）

不适用

 

  （f）

首席会计师为审计注册人最近一个会计年度的财务报表而花费的时间，与首席会计师的全职长期雇员以外的人所从事的工作有关的百分比不到百分之五十。

 

  （g）

登记人的会计师就向登记人提供的服务收取的非审计费用总额，以及支付给登记人的投资顾问（不包括其作用主要是投资组合管理并与另一投资顾问分包或由另一投资顾问监督的任何次级顾问），以及在登记人最后两个财政年度中每年向登记人提供持续服务的任何控制、控制或与该顾问共同控制的实体，分别为2023年和2022年的14864美元和17108美元。

 

  （h）

注册人的董事会审计委员会审议了向注册人的投资顾问提供的非审计服务（不包括其职责主要是投资组合管理并与另一投资顾问分包或由另一投资顾问监督的任何次级顾问），以及向注册人提供未根据S-X规则第2-01条（c）（7）（ii）款预先核准的持续服务的投资顾问控制的、受其控制的或受其共同控制的任何实体是否符合保持首席会计师的独立性。

 

  （一）

不适用。

 

  （j）

不适用。

 

项目5。

上市登记人审计委员会。

 

  (a)

注册人有一个单独指定的审计委员会。自2023年1月1日起，审计委员会成员为Sarah E. Cogan、Deborah A. DeCotis、F. Ford Drummond、Philip R. McLoughlin、TERM3、Geraldine M. McNamara、Alan Rappaport、R. Keith Walton和Brian T. Zino。2022年1月1日至2022年12月31日，审计委员会成员为Sarah E. Cogan、Deborah A. DeCotis、F. Ford Drummond、James S. MacLeod、Philip R. McLoughlin、William B. Ogden IV、Alan Rappaport和Brian T. Zino。在此期间，R. Keith Walton还担任审计委员会的顾问。

（b）不适用。

 

项目6。

投资。

 

  (a)

截至本报告所述期间结束时对非关联发行人证券的投资明细表作为根据本表项目1（a）提交给股东的报告的一部分。

 

  (b)

不适用。

 

项目7。

披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。

养恤基金通过了一项关于代理投票的政策（“政策”），说明养恤基金打算以合理预期的方式行使投资组合证券的股票所有权，以促进养恤基金股东的最佳经济利益。养恤基金或其投票代表将努力分析所有可能涉及财务问题的代理人并投票，并酌情参与公司治理、股东提案、管理层沟通和法律程序。基金或其投票代表还必须查明投票代理人的潜在或实际利益冲突，并必须根据该政策处理任何此类利益冲突。

在联委会没有作出相反的具体指示的情况下，管理基金的顾问或次级顾问负责为该基金的投票代理人，或将此种责任委托给该顾问或相应的次级顾问聘请的合格的独立组织代表该基金投票代理人。适用的投票方将根据该政策或其本身的政策和程序投票，这些政策和程序必须合理设计，以促进受影响的基金股东的最佳经济利益。由于该政策和适用的投票方为基金投票代理人所采用的政策和程序都是为了促进受影响的基金股东的最佳经济利益，因此，尽管适用的投票方根据其自身政策和程序所考虑的因素类型可能与以下为该政策所列的因素不同，但预计它们不会相互冲突。

该政策规定了在根据该政策进行投票时，在就某些问题进行分析和投票表决时应考虑的因素类型，包括但不限于：

 

  •  

反收购措施——目标公司相对于其行业竞争的整体长期财务表现。

 

  •  

公司治理事项——公司注册状态变化带来的税收和经济效益；与资本结构变化相关的稀释或改进的问责制。

•有争议的选举——所有被提名人的资格；董事会和主要委员会成员的独立性和出席记录；可能减少问责的固定手段。

 

  •  

股票期权和其他管理人员薪酬问题——高管薪酬和额外津贴支出，特别是与表现不佳和员工裁员相关的支出。

 

  •  

股东提案——提案是否有可能提高或保护股东价值；已确定的问题是否通过法律或监管变化得到更适当或更有效的解决；发行人是否已经适当地解决了已确定的问题；提案是否过于繁琐或具有规定性；发行人对已确定问题的现有方法是否与行业最佳实践具有可比性。

养恤基金及其投票代表一方面力求避免基金股东与基金的顾问、次级顾问、其他投票代表、分销商或任何关联人士之间的实际或感知的利益冲突。

根据类型和重要性，理事会或其代表可采取下列行动，除其他外，处理与投票（或指示投票代表投票）有关的任何重大利益冲突：（一）依赖已成立的独立第三方代理投票供应商的建议；（二）根据提议代表的建议投票；（三）弃权；（四）两个或两个以上代表提出相互冲突的请求，（v）按提议的每名代表所管理的资产的比例投票；（v）按该发行人所有其他股东的投票比例投票；或（vi）在次级顾问有直接利益冲突的情况下，顾问可投票给代理人。该政策要求作为投票代表的每一名顾问/次级顾问将发现的任何实际或潜在的利益冲突通知基金的首席合规干事（如果是次级顾问，则通知顾问的首席合规干事），并为保护受影响基金股东的最佳利益提供建议的行动方案。未经董事会（或其执行委员会）或养恤基金首席合规干事事先书面批准，任何顾问/分顾问或其他投票代表不得放弃任何利益冲突或对任何有冲突的代理人进行投票。

该政策还对每一名顾问/副顾问或其他投票代表规定了某些记录和报告要求。

有关这些基金在截至9月30日的最近12个月期间如何投票代理投资组合证券的信息，将不迟于每年8月31日通过免费电话800.24 3.1574或美国证交会网站www.sec.gov免费提供。

以下是关于养恤基金次级顾问作为养恤基金投票代理人所遵循的政策和程序的资料。

Voya Investment Management Co. LLC（简称“Voya Investment Management”）已被授权为该基金的投票代理人。Voya投资管理公司采用了代理投票政策、程序和指导方针，以确保代理投票符合其客户的最佳利益和投资价值，并解决任何实际或

在代理投票中被认为存在利益冲突。这些基金的代理人将根据Voya投资管理公司的政策进行投票。Voya Investment Management的代理委员会负责监督Voya Investment Management代理投票程序和准则的执行，包括潜在的利益冲突。保留了独立的代理投票服务，通过提供投票分析、执行、记录和披露服务，协助基金代理投票。此外，Voya投资管理公司的合规委员会负责监督基金代理投票程序和准则的实施。

 

项目8。

封闭式管理投资公司的投资组合经理。

（a）（1）截至本报告提交之日，基金的次级顾问为Voya Investment Management。由注册人或注册人的投资顾问所雇用或与之有关联的人士（主要负责注册人投资组合的日常管理的人士）（“投资组合经理”）的姓名、职衔及服务年限，以及自提交本报告之日起过去5年内每名投资组合经理的业务经验：

James Chen，CFA

高级副总裁、高级投资组合经理和研究分析师–股票

工业开始日期：1993年

开始担任基金组合经理的日期：2019年

本文作者是Voya Investment Management高级投资组合经理、股票研究分析师。在加入Voya之前，陈先生曾担任安联全球投资公司的投资组合经理、高级研究分析师和董事，并担任该公司全球技术团队的成员。在这个职位上，詹姆斯还负责分析大中型半导体和半导体设备公司，并协助管理多个特定技术投资组合。

在此之前，陈先生是Primarius Capital的高级分析师和多个多头/空头投资组合的联席投资组合经理。在此之前，他曾在Engemann Asset Management担任技术分析师和成长型中大盘投资组合的投资组合经理。

在他职业生涯的早期，他是德勤的高级顾问，以及富国银行的信贷员。

陈先生在南加州大学获得了机械工程学士学位、金融和会计工商管理硕士学位，以及投资硕士学位。他是一名CFA®包租人。他的职业生涯始于1993年的投资行业。

史蒂芬·B·朱

高级副总裁、高级投资组合经理、研究分析师–股票

工业开始日期：2000年

开始担任基金组合经理的日期：2019年

本文作者是Voya Investment Management高级投资组合经理、股票研究分析师。在加入Voya之前，他是安联全球投资公司的投资组合经理、高级研究分析师和董事，是该公司专注于硬件、网络和软件公司的全球技术团队的成员，并协助管理多个特定于技术的投资组合。

在此之前，Jue先生曾在Rainier Investment Management和加拿大皇家银行资本市场工作。此前，他曾在吉列的一个部门担任过各种营销、财务和会计职务，同时也是毕马威的注册会计师。

斯蒂芬在美国东北大学获得工商管理学士学位，在芝加哥大学布斯商学院获得工商管理硕士学位。他的职业生涯始于2000年的投资行业。

贾斯廷·M·卡斯，CFA

高级董事总经理、首席投资官、收入与增长联席主管

工业开始日期：1998年

开始担任基金组合经理的日期：2019年

本文作者是Voya Investment Management首席投资官、收入和增长联席主管。在加入Voya之前，他在安联全球投资公司担任投资组合经理、董事总经理、CIO和美国收入和增长战略联席主管，负责收入和增长战略团队的投资组合管理、研究和交易工作。

在安联全球投资之前，卡斯曾担任美国可转换策略的投资组合经理，并自收益和增长策略成立以来一直担任该策略的首席投资组合经理。在这个职位上，他负责管理多个封闭式和开放式共同基金。

卡斯拥有加州大学戴维斯分校的学士学位和加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的工商管理硕士学位。他是一名CFA®包租人。他的职业生涯始于1998年的投资行业。

大卫·J·奥博托

高级副总裁，首席投资组合经理–收入与增长

工业开始日期：2003年

担任基金组合经理起始日期：2022年

David Oberto是Voya Investment Management的首席投资组合经理，负责收入和增长。在加入Voya之前，他是安联全球投资公司的投资组合经理和董事，负责收入和增长策略团队的投资组合管理、研究和交易。他曾担任美国高收益债券策略的投资组合经理，还负责管理多个封闭式和开放式共同基金。

在此之前，他是贝恩资本的投资组合管理人、信用违约互换（CDS）账户经理和交易撮合者。

奥博托在福特汉姆大学获得了金融学学士学位，并辅修了经济学，在东北大学德阿莫尔-麦金商学院获得了金融学硕士学位。他的职业生涯始于2003年的投资行业。

伊桑·特纳，CFA

副总裁，投资组合经理–收入与增长

工业开始日期：2005年

开始担任基金组合经理的日期：2023年

Ethan Turner是Voya Investment Management的投资组合经理，负责收入和增长。特纳是在Voya收购安联全球投资美国业务的绝大部分股份后加入该公司的，当时他是该公司的分析师和副总裁，负责收入和增长战略团队的研究工作。在安联之前，他是一名交易助理。

在加入安联之前，特纳是Relational Investors负责金融领域的首席分析师，也是Sunstone Hotel Investors的金融分析师。

特纳在圣迭戈州立大学获得了学士学位，在加州大学洛杉矶分校安德森管理学院获得了工商管理硕士学位。他是一名CFA®包租人。特纳于2005年开始在投资行业工作。

（a）（2）Voya投资管理

下文概述截至2023年1月31日由投资组合管理人管理的每个账户（基金除外）的信息，包括由一个小组、委员会或包括投资组合管理人在内的其他小组管理的账户。

 

投资组合经理或团队成员的姓名

    账户类型    总数
帐目
管理		      合计
物业、厂房及设备
（百万）		      帐号
哪里咨询
费用基于
业绩		      总资产
账户在哪里
咨询费
基于
业绩
（百万）		  

贾斯廷·M·卡斯

    注册投资公司：      8      $ 9,439        0        0  
   其他集合投资工具：      11        45,991        0        0  
   其他帐户：      7        9,152        0        0  

大卫·奥博托

    注册投资公司：      7        9,152        0        0  
   其他集合投资工具：      10        44,331        0        0  
   其他帐户：      6        1,399        0        0  

陈志俊

   注册投资公司：    0    0    0    0    其他集合投资工具：    5    11,494    0    0    其他帐户：    0    0    0    0

史蒂芬·B·朱

   注册投资公司：    0    0    0    0    其他集合投资工具：    5    11,494    0    0    其他帐户：    0    0    0    0

伊桑·特纳

   注册投资公司：    8    9,439    0    0    其他集合投资工具：    1    89    0    0    其他帐户：    4    1,144    0    0

Voya投资管理

（a）（3）截至2023年1月31日，以下说明Voya投资管理公司雇用的每个共同承担基金日常投资组合管理主要责任的个人的薪酬结构：

Voya投资管理公司的薪酬Structure

Voya投资管理公司的薪酬理念是将薪酬与业绩紧密结合起来，并利用薪酬等式的可变面。每年，Voya投资管理公司都会参与全面的行业调查，并比较相关数据，以确保其薪酬计划保持竞争力。投资组合经理和交易员等关键投资专业人士的基本工资具有竞争力，有资格获得任意奖金，并且通常参与Voya投资管理公司的长期薪酬计划。

奖金计划。制定投资专业人员年度激励计划的总体设计是为了将薪酬与投资组合业绩和盈利能力挂钩，其结构是为了推动业绩和促进留住顶尖人才。个人奖金目标奖励基于外部市场数据和内部比较指标。

投资业绩是根据所有领域的相对和绝对业绩来衡量的，业绩目标的设定要适当反映对投资团队的要求。Voya IM LLC的整体结果包括对公司盈利能力、团队表现和投资专业人士个人表现的评估，所有这些都会影响酌情奖金奖励推荐过程的结果。Voya Investment Management的执行管理层每年都会对每个团队的衡量标准进行评估，其中包括一年、三年和五年期间投资业绩与基准和同行集团的对比，以及对Voya Investment Management收入增长和盈利能力的贡献。

非投资专业人士的可自由支配奖金也有类似的结构。年度奖励奖金可能会被推迟到长期薪酬计划中，由支付时有效的计划决定。

长期补偿。Voya投资管理公司的长期激励计划旨在提供类似所有权的激励措施，以奖励持续就业，并将长期薪酬与企业的财务业绩挂钩。根据职务职能、内部比较者和外部市场数据，雇员可获得长期奖励。所有资深投资专业人士都参与长期薪酬计划。参与者有资格获得由执行领导小组主要根据投资业绩及其对公司业绩的贡献确定的年度奖励。计划奖励基于年度奖励计划中Voya Investment Management部分所定义的本年度业绩。奖励可能包括业绩份额单位、限制性股票单位和/或对一组预先定义的Voya共同基金的名义投资的组合。奖励以时间为基础的归属时间表为准。

（a）（4）以下概述了截至2023年1月31日他所管理的基金实益拥有的基金的每个投资组合经理的证券的美元范围。

Virtus人工智能和技术机会基金

 

     PM所有权  

贾斯廷·卡斯，CFA

    $ 100,001 - $500,000  

陈志俊

    $ 100,001 - $500,000  

史蒂芬·B·朱

    $ 100,001 - $500,000  

大卫·奥博托

      无  

伊桑·特纳

      无  

项目9。封闭式管理投资公司和关联购买者购买股票。

不适用。

 

项目10。

将有关事项提交证券持有人表决。

股东向注册人董事会推荐被提名人的程序没有重大变化，这些变化是在注册人根据S-K条例（17 CFR 229.407）项目407（c）（2）（iv）的要求（按照附表14A（17 CFR 240.14a-101）项目22（b）（15）的要求）或本项目最后一次提供披露之后实施的。

 

项目11。

控制和程序。

 

  (a)

登记人的主要行政和主要财务官员，或履行类似职能的人员，根据他们对1940年《投资公司法》（17 CFR 270.30a-3（b））和1934年《证券交易法》第13a-15（b）或第15d-15（b）条所要求的控制和程序的评估，得出结论认为，登记人的披露控制和程序（根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）（17 CFR 270.30a-3（c））规则30a-3（c）的定义）自报告提交之日起90天内有效，其中包括本款要求的披露，经修正（17 CFR 240.13a-15（b）或240.15d-15（b））。

 

  (b)

在本报告所述期间，登记人对财务报告的内部控制（根据1940年法令（17 CFR 270.30a-3（d））第30a-3（d）条的规定）没有发生对登记人对财务报告的内部控制产生重大影响或有可能产生重大影响的变化。

 

项目12。

封闭式管理投资公司证券借贷活动的披露。

（a）证券借贷活动

 

证券借贷活动总收入

    $ 858,000  

支付给证券出借代理人的费用*

      ( 509,000 )

证券借贷活动净收入

    $ 349,000  

 

*

包括收入分成、回扣和抵押品管理费

（b）截至财政年度结束时，登记人与一家商业银行签订了保证金贷款总协议和证券出借授权协议（“SLAA”）。SLAA允许注册人将证券出借给合格的经纪人。银行与登记人分享其出借这些证券所得收入的一部分。关于这些借贷活动，银行负责对登记人的证券借贷计划进行行政和管理，包括：

 

  •  

与每一经批准的借款人谈判、准备和执行一项关于任何证券贷款的条款和条件的协议，

 

  •  

对经批准的借款人进行信贷审查和监测，

 

  •  

贷款谈判，

 

  •  

确保证券贷款与基金的托管人、分托管人/存管人进行适当的协调和记录，

 

  •  

贷款每日盯市，

 

  •  

监测和维持现金抵押水平，

 

  •  

根据每个基金的投资准则安排从借款人收到的现金抵押品的投资，

 

  •  

发起和监测贷款终止/召回，

 

  •  

确保所有与借出证券有关的公司行为所产生的股息和其他分配记入相关基金的贷方，以及

 

  •  

维护与基金证券出借活动有关的记录，并提供月度/季度报表。

 

项目13。

展品。

 

（a）（1）   第2项要求披露的道德守则或其任何修正案附于本文件。
（a）（2）   根据《规则》提交的证书30a-2（a）根据1940年法令和2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条，现附上。
（a）（2）（1）   没有根据《规则》发出购买证券的书面邀约23c-1根据该法，在报告所涉期间由登记人或代表登记人向10人或更多人发送或提供。
（a）（2）（2）   在本报告所述期间，书记官处的独立公共会计师没有变化。
(b)   根据《规则》提交的证书30a-2（b）根据1940年法令和2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条，现附上。
（c）   根据《1940年法案》第19（a）条，登记人向股东发出的通知副本随同根据登记人的管理分配计划支付的截至2023年1月31日止六个月的分配，现根据2008年8月26日发布的登记人豁免令的条款提交。

 

签名

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

（注册人）Virtus人工智能及科技机会基金

 

由（签名和标题）*   George R. Aylward
  George R. Aylward，总裁兼首席执行官
  （首席执行干事）
日期   4/5/23

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告由下列人士代表登记人并在所示日期以其身份在下文签字。

 

由（签名和标题）*   George R. Aylward
 

George R. Aylward，总裁兼首席执行官

（首席执行干事）
日期   4/5/23

 

由（签名和标题）*   W. Patrick Bradley
 

W. Patrick Bradley，执行副总裁兼首席财务官

干事、司库
  （首席财务干事）
日期   4/5/23

 

* 

将每名签字人员的姓名和头衔印在他或她的签名下。