我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。

我们已经向美国证券交易委员会提交了一份注册声明（包括招股说明书），与这份文件有关的发行。在你投资之前，你应该阅读招股说明书中的注册声明和其他文件，我们已经提交给美国证券交易委员会更完整的信息，关于我们和此次发行。你可以通过访问美国证交会的网站http://www.sec.gov免费获得这些文件。或者，如果您要求，我们将安排向您发送招股说明书（由招股说明书补充和产品补充），请致电我们的代理免费电话1-877-369-5412。

选定的风险考虑因素

对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与票据相关的其他风险因素”部分中有更详细的解释。

与票据的Structure或特征有关的风险

与参考资产有关的风险

一般风险因素

票据投资1000美元的假设到期付款实例

下表说明了票据到期时的假设付款。假设付款的依据是票据中的1000美元投资、假设初始水平100.00、假设缓冲水平110.00（假设初始水平的110.00%）、一系列假设最终水平以及对到期付款的影响。

下面显示的假设示例旨在帮助您理解注释的术语。到期时您将收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。到期时，你可能会损失部分或全部本金。

下面的例子说明如何计算上表所列的收益。

示例1：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00，百分比变化为-20.00 %。由于参考资产的百分比变化为负数，而其假设的最终水平大于其缓冲水平，投资者在到期时收到每1000美元票据本金900.00美元的付款，计算方法如下：

$ 1,000 + [ $ 1,000x（– 20.00% + 10.00%）] = $ 900.00

例2：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平105.00，百分比变化为-5.00 %。虽然参考资产的百分比变化是负的，因为其假设的最终水平低于其缓冲水平，投资者在到期时收到相当于票据本金的付款。

示例3：参考资产的水平从假设的初始水平100.00降至假设的最终水平90.00，百分比变化为10.00%。由于参考资产的假设最终水平低于其假设的初始水平，投资者在到期时收到每1000美元票据本金1100.00美元的付款，计算方法如下：

1000美元+ 1000美元x（10.00% x175.00%）= 1175.00美元

美国联邦税务信息

通过购买这些票据，每个持有者都同意（在没有法律变更、行政裁决或司法裁决相反的情况下）将每张票据视为美国联邦所得税目的的预付衍生品合同。我们的律师Mayer Brown LLP认为，出于美国联邦所得税的目的，将这些票据视为参考资产的预付衍生品合同一般是合理的。然而，你投资于这些票据的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国税局可以断言，这些票据的征税方式应与前一句中所述的方式不同。请参阅2022年9月22日产品补充文件“补充税务考虑——补充美国联邦所得税考虑——被视为预付衍生合同的票据”中的讨论，该文件适用于票据。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本协议封面所列佣金的购买价格向我方购买票据。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将把这些票据重新提供给将出售这些票据的其他交易商。每个这样的交易商，或由BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每个额外交易商，将从BMOCM获得佣金，佣金将不超过封面所列的佣金。我们或我们的一家附属公司也可能向某些交易商支付与发行票据有关的介绍费。

某些交易商购买票据以出售给某些收费的顾问帐户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能低于本金的100%，如本文件封面所述。在这些账户中持有票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产数量（包括票据）收取费用。

我们将在定价日后超过两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第15c6-1条，一般要求二级市场的交易在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有BMOCM的所有已发行股本证券，BMOCM是本次发行的代理。根据FINRA规则5121，BMOCM在未经客户事先书面批准的情况下，不得向其任意账户进行销售。

我们保留撤回、取消或修改票据发行以及拒绝全部或部分订单的权利。您可以在接受之前取消任何有关票据的订单。

你不应将提供票据解释为购买与参考资产有关的投资的好处或票据投资的适宜性的建议。

蒙特利尔银行可在票据上做市，但无义务做市。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的首次销售中使用与票据有关的最终定价补充。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可在首次发售后的任何票据的做市交易中使用最终定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认书中另行通知，否则BMOCM将在做市交易中使用最终定价补充。

在票据发行后的大约三个月内，我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有的话），以及BMOCM可能通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值，以及可以在任何经纪账户报表上为票据显示的价值，将反映我们对票据的估计价值的临时上调，否则届时将确定并适用。这一临时上调是（a）我们或我们的关联公司预期在票据期限内实现的对冲利润的一部分，以及（b）与此次发行有关的任何承销折扣和销售优惠。这一临时上调数额在三个月期间将直线下降为零。

这些票据以及根据本协议规定的条款和条件购买票据和出售票据的相关要约并不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且仅根据相关司法管辖区允许的非公开发行提供给具有个人身份的投资者。这些票据没有、也不会在位于美国境外的任何证券交易所或登记处登记，也没有在任何非美国证券或银行监管机构登记。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国境外获取票据的人应就获取这些票据的相关要求寻求咨询意见或法律顾问。

英属维尔京群岛。这些票据过去没有，将来也不会按照英属维尔京群岛的法律和条例登记，英属维尔京群岛的任何管理当局也没有就本文件的准确性或充分性发表评论或核准。为《2010年英属维尔京群岛证券和投资业务法》的目的，本定价补充文件及相关文件不构成对英属维尔京群岛任何公众的要约、邀请或邀约。

开曼群岛。根据《开曼群岛公司法》（经修订），不得邀请开曼群岛公众由发行人或代表发行人认购票据，除非在发出邀请时发行人已在开曼群岛证券交易所上市。发行人目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不得向开曼群岛公众发出邀请。特此不向开曼群岛公众发出此种邀请。

多米尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容均不构成在多米尼加共和国出售证券的要约。这些票据没有、也不会根据第249-17号《多米尼加证券市场法》（“《证券法》249-17”）在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）登记，这些票据不得在多米尼加共和国境内发售或出售，也不得向多米尼加人发售或出售，或为多米尼加人的账户或利益（根据《证券法》249-17及其条例的定义）发售或出售。不遵守这些指令可能会导致违反《证券法》249-17及其条例。

以色列。本定价补充文件仅供经修订的1968年《以色列证券法》第一号补编所列投资者使用。在以色列，尚未编制或提交招股说明书，也不会编制或提交与根据本协议提供的票据有关的招股说明书。这些票据不能在以色列转售，只能转售给经修订的1968年《以色列证券法》第一号补编所列的投资者。

以色列不会采取任何行动，允许向以色列公众提供票据或分发任何要约文件或任何其他材料。特别是，以色列证券管理局没有审查或批准任何发行文件或其他材料。在以色列向受要约人提供的任何材料不得复制或用于任何其他目的，也不得提供给除我们或销售代理直接向其提供复制品的人以外的任何其他人。

本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行材料中的任何内容均不应被视为根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》提供购买任何票据的建议或建议，包括投资建议或投资营销。购买任何票据都将基于投资者自己的理解，为了投资者自己的利益和投资者自己的账户，而不是为了向其他方分发或发售。在购买票据时，每个投资者都声明其在财务和商业事项方面具有知识、专长和经验，以便能够在不依赖所提供的任何材料的情况下，对票据投资的风险和优点进行评估。

墨西哥。这些票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维持的国家证券登记处登记，不得在墨西哥公开发行或出售。本定价补充文件及相关文件不得在墨西哥公开分发。根据《证券市场法》第8条，票据只能以非公开发行的方式发行。

瑞士。这些票据不得分发给瑞士的散户投资者。本补充定价文件不得寄发、复印给瑞士境内的任何人或以其他方式提供给瑞士境内的任何人，且除非根据瑞士法律，否则不得向瑞士境内的任何人发售票据。

这些票据不会直接或间接地在瑞士境内、向瑞士境内或从瑞士公开发行，也不会在瑞士第六交易所或瑞士境内的任何其他发行或受监管的交易设施上市。因此，本定价补充文件或任何其他营销材料均不构成《瑞士债务法》第652a条或第1156条所界定的招股说明书，也不构成《瑞士证券交易所上市规则》第32条所界定的上市招股说明书或瑞士任何其他受监管的交易设施。根据瑞士法律，票据的任何出售或转售只能在私人基础上向选定的个人投资者进行。通过接受这一定价补充或购买票据，投资者被视为已承认并同意遵守这些限制。

这些票据也可以在下列法域出售，但在每一种情况下，任何出售都是按照这些法域的所有适用法律进行的：

有关票据初步价值估计数的补充资料

我们估计票据在本协议日期的初始价值，将在有关票据的最后定价补充文件的封面上列出，等于以下假设组成部分的价值之和：

在确定初始估计值时使用的内部资金利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生品交易的价值源自我们的内部定价模型。这些模型的依据是可比较衍生工具的交易市场价格等因素，以及包括波动性、股息率、利率和其他因素在内的其他投入。因此，定价日票据的估计初始价值将根据定价日的市场情况确定。

参考资产

本定价补充文件所载关于参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法、其组成部分的变化及其历史收盘水平，均来自适用的保荐人编制的公开信息。该信息反映了赞助者的政策，并可能由赞助者更改。发起人拥有参考资产的版权和所有权利。发起人没有义务继续出版，也可以停止出版参考资产。我们和BMO资本市场公司均不对参考资产或任何后续资产的计算、维护或发布承担任何责任。我们鼓励贵方在作出有关票据的投资决定之前，审查参考资产的最近水平。

标准普尔500指数^®索引（“SPX”）

标准普尔500指数^®该指数衡量的是美国市场大盘股的表现。标准普尔500指数^®该指数囊括了500家领先公司，覆盖了大约80%的可用市值。标准普尔500指数水平的计算^®该指数是根据1941年至1943年基期内500家公司的普通股总市值与500家类似公司的普通股总平均市值的相对价值计算的。

标普计算标普500指数^®参照标准普尔500指数成份股价格编制的指数^®指数，但不考虑这些股票的股息价值。因此，这些票据的回报将不会反映如果你实际拥有标准普尔500指数成分股，你将实现的回报。^®指数，并收到支付给这些股票的股息。

标准普尔500指数的计算^®索引

虽然标普目前采用以下方法来计算标普500指数^®指数，不能保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或改变这一方法。

从历史上看，标普500指数成分股的市值^®指数的计算方法是每股市场价格与该组成部分股票当时的未发行股票数量的乘积。2005年3月，标准普尔开始调整标准普尔500指数^®指数从市值加权公式到浮动调整公式的一半，然后移动标准普尔500指数^®2005年9月16日全面浮动调整指数。标准普尔为标准普尔500指数挑选股票的标准^®指数没有随着向浮动调整的转变而改变。然而，这一调整影响到每家公司在标准普尔500指数中的权重^®索引。

在流通股调整中，用于计算标准普尔500指数的股票数量^®指数只反映投资者可以买到的股票，而不是一家公司所有的流通股。浮动调整不包括由控股集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股份。

2012年9月，为了计算标准普尔500指数，除“大股东”持股外，所有持股占一只股票流通股5%以上的股票都被从流通股中剔除。^®索引。一般来说，这些“控制人”将包括高管和董事、私人股本、风险资本和特殊股权公司、为控制而持有股份的其他上市公司、战略合作伙伴、限制性股票持有人、员工持股计划、员工和家族信托、与公司有关联的基金会、非上市股票类别的持有人、各级政府实体（政府退休/养老基金除外）以及任何控制监管文件中所述公司5%或以上股份的个人。然而，大宗资产所有者的持股，如存托银行、养老基金、共同基金和ETF提供商、公司的401（k）计划、政府退休/养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会以及储蓄和投资计划，通常将被视为流通股的一部分。

库存股、股票期权、参股单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利不是流通股的一部分。在信托中持有的股票，允许投资者投资于所在国以外的国家，如存托股票和加拿大可交换股票，通常是流通股的一部分，除非这些股票构成一个控制区块。

对于每只股票，可投资的权重系数（IWF）的计算方法是可用流通股除以总流通股。可用流通股的定义是流通股总数减去控制权持有人持有的股份。此计算受制于控制块的5%最小阈值。例如，如果一家公司的高管和董事持有该公司3%的股份，而没有其他控制组持有该公司5%的股份，标准普尔将给予该公司1.00的IWF，因为没有控制组达到5%的门槛。然而，如果一家公司的高管和董事持有该公司3%的股份，而另一家控股集团持有该公司20%的股份，标准普尔将给予该公司0.77的IWF，这反映出该公司23%的流通股被视为为控股而持有。自2017年7月31日起，拥有多个股票分类线的公司不再符合纳入标普500指数的条件^®索引。标普500指数成分股^®2017年7月31日前指数多股分类线被纳入标普500指数^®索引。如果标普500指数成分股公司^®指数重组成多股分类线结构，那家公司将留在标普500指数^®指数由标普指数委员会酌情决定，以尽量减少换手率。

标准普尔500指数^®指数是使用基础加权汇总方法计算的。标准普尔500指数的水平^®该指数反映了所有500只成份股相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数字用于表示此计算的结果，以便使该级别更易于使用和随时间跟踪。在1941年至1943年的基期内，成分股的实际总市值已被设定为10的指数水平。这通常用1941-43 = 10表示。在实践中，标准普尔500指数的每日计算^®指数的计算方法是将成分股的总市值除以“指数除数”。指数除数本身就是一个任意数。然而，在计算标准普尔500指数的背景下^®指数，它作为标普500指数原始基期水平的一个链接^®索引。指数除数保持了标准普尔500指数^®随着时间的推移，该指数具有可比性，是标普500指数所有调整的操纵点^®索引，也就是索引维护。

指数维护

指数维护包括监测和完成公司增删、股份变动、股票分割、股票红利以及由于公司重组或分拆而引起的股价调整的调整。一些公司行为，如股票分割和股票分红，要求改变已发行普通股和标准普尔500指数成分股公司的股价^®索引，并且不需要索引除数调整。

以防止标普500指数的水平^®指数由公司行为引起的变化，影响标普500指数总市值的公司行为^®索引需要一个索引除数调整。通过调整市值变化的指数除数，标普500指数的水平^®指数保持不变，并不反映标准普尔500指数中个别公司的公司行为^®索引。指数除数调整是在收盘后和标普500指数计算后进行的^®指数收盘水平。

由于公开发行，公司流通股总数达到或超过5%的变动将在合理可能的范围内尽快作出。其他5%或以上的变动（例如，由于要约收购、荷兰式拍卖、自愿交换要约、公司股票回购、私募、收购不在主要交易所交易的私人公司或非指数公司、赎回、行使期权、认股权证、转换优先股、票据、债务、股权参与、在市场上发行股票或其他资本重组）每周进行，通常在周五宣布，在下一个周五（一周后）交易结束后实施。如果5%或5%以上的份额变动导致公司的IWF变动5个百分点或更多，则在份额变动的同时更新IWF。由于部分投标报价而引起的IWF变动将在个案基础上加以考虑。

许可证协议

我们和S & P Dow Jones Indices LLC（“S & P”）签订了一项非排他性许可协议，规定向我们和我们的某些关联公司提供许可，以换取费用，使用S & P 500指数的权利^®索引，与某些证券有关，包括票据。标准普尔500指数^®该指数由标普所有并发布。

标普和美国之间的许可协议规定，本定价补充文件中必须规定以下措辞：

这些票据不是由标普道琼斯指数公司、道琼斯、标准普尔金融服务公司或它们各自的任何关联公司（统称为“标普道琼斯指数”）赞助、背书、销售或推广的。标普道琼斯指数公司不对票据持有人或任何公众就投资于一般证券或特别是票据的可取性或标准普尔500指数的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证^®追踪一般市场表现的指数。标普道琼斯指数与我们在标普500指数方面的唯一关系^®Index是标普道琼斯指数和/或其第三方许可人对该指数和某些商标、服务标志和/或商品名称的许可。标准普尔500指数^®指数由标普道琼斯指数决定、组成和计算，不考虑我们或票据。标普道琼斯指数没有义务在确定、编制或计算标准普尔500指数时考虑我们的需要或票据持有人的需要^®索引。标普道琼斯指数公司不负责、也没有参与确定票据的价格、金额、发行或出售票据的时间，或参与确定或计算票据转换为现金的等式。标普道琼斯指数公司对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。不能保证以标普500指数为基础的投资产品^®指数将准确地跟踪指数的表现或提供正的投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资顾问。将证券或期货合约纳入指数并不是标普道琼斯指数公司建议买入、卖出或持有此类证券或期货合约，也不被视为投资建议。尽管有上述规定，芝加哥商品交易所及其附属公司仍可独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关的金融产品，但这些产品可能与票据类似并具有竞争力。此外，芝加哥商品交易所及其附属公司可能交易与标普500指数表现挂钩的金融产品^®索引。这种交易活动可能会影响票据的价值。

S & P DOW JONES INDICES DO NOT GUARANTEE THE ADEQUACY，ACCURACY，TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S S & P 500^®与之相关的索引或任何数据或任何通信，包括但不限于口头或书面通信（包括电子通信）。S & P DOW JONES INDICES shall not be subject to any damages or liability for any errors，omissions，or delays therein。S & P DOW JONES INDICES MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES，AND EXPRESSLY DiscLAIMS ALL WARRANTIES，OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR PARTICULAR PURPOSE OR USE OR FITNESS OR FITNESS OR FITNE OR FITNE OR FITNE AR FARRANTIED OR FARTIES OR FITNE OR FITNE OR FITNE OR FITNE OR FARTIED OR FARTIED OR FARTIED OR FARTIED OR^®索引或与任何相关的数据有关。在不限制任何上述内容的情况下，S & P DOW JONES INDIABLE FOR ANY INDIRECT，Special，Incidental，PUNITIVE，or CONSEQUENTIAL DAMAGES INCLUDING BUT NOLIMITED to，LASS OF PROFITS，TRADING LOSSES，LOST TIME OR GOODWILL，Even if THEY HAVE EN BEEN BAVISED OF THE Possibility of such DAMAGES，whether in Contract，TORT，STRICT LIABILITYS & P DOW JONES INDICES与US之间除S & P DOW JONES INDICES的许可方外，没有任何协议或安排的第三方受益人。

标普^®是标准普尔金融服务有限责任公司和道琼斯公司的注册商标^®是Dow Jones Trademark Holdings LLC的注册商标。这些商标已获得蒙特利尔银行的使用许可。“标准普尔^®”，“标普500^®”和“标普^®”是标普的商标。这些票据不是由标普赞助、背书、出售或推广的，标普对投资这些票据的可取性不作任何陈述。

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