本招股章程补充文件由我们编制，仅供拟在美国发售A类普通股时使用。J.P. Morgan Securities LLC、高盛 Sachs & Co. LLC、摩根士丹利 & Co. LLC、Banco BTG Pactual S.A.-Cayman Branch和花旗集团 Global Markets Inc.将在此次发行中担任承销商。

除本招股章程补充文件、随附的招股章程或由我们或代表我们编制或我们可能已向贵公司转介的任何免费书面招股章程所载的资料外，我们、售股股东或承销商或其各自的任何代理人均未授权任何人提供任何资料。我们、承销商及其各自的代理人对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。我们、售股股东或承销商均未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。我们、售股股东、承销商及其各自的代理人均未在不允许要约或出售的任何司法管辖区提出出售A类普通股的要约。您应假设本招股章程补充文件、随附的招股章程或我们编制的任何自由书写的招股章程中出现或以引用方式并入的信息仅在其各自日期或此类文件中指定的一个或多个日期（除非另有说明）是准确的，并且我们以引用方式并入的文件中的任何信息仅在以引用方式并入该文件的日期是准确的，无论本招股章程补充文件的交付时间或A类普通股的任何出售时间。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能发生了变化。

这份文件分为两个部分。第一部分是本招股章程补充文件，其中描述了本次发行A类普通股的条款，还增加和更新了随附的招股章程以及通过引用并入本招股章程补充文件和随附的招股章程的文件中包含的信息。第二部分，即日期为2025年9月3日的随附招股章程，包括以引用方式并入其中的文件，提供了更一般的信息。通常，我们在提及本招股说明书补充文件时，是指本文件的两个部分合并。如果本招股说明书补充文件所载信息与随附的招股说明书或在本招股说明书补充文件日期之前通过引用并入SEC的任何文件所载信息存在冲突，则另一方面，您应依赖本招股说明书补充文件中的信息。如其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较后的文件中的陈述不一致（例如，以引用方式并入本招股章程补充文件中的文件），则该文件中日期较后的陈述将修改或取代先前的陈述。

本次发行仅根据本招股章程补充文件和随附的招股章程所载或以引用方式纳入的信息在美国和其他地方进行。投资者在进行投资决策时应考虑到这一点。

对于美国以外的投资者：我们、售股股东或承销商均未采取任何行动，允许在任何司法管辖区（需要为此目的采取行动的美国除外）进行本次发售或拥有或分发本招股说明书补充文件或随附的招股说明书。在美国境外拥有本招股章程补充或随附招股章程的人士，必须自行了解并遵守与A类普通股的发售以及本招股章程补充或随附招股章程在美国境外和在其管辖范围内的分发有关的任何限制。

为便于列报，本招股章程补充文件中包含或以引用方式纳入的某些金额和百分比已四舍五入。本招股说明书补充文件中包含的百分比数字并非在所有情况下均按四舍五入的数字计算，而是按四舍五入前的原始金额计算。因此，本招股章程补充文件中的某些百分比金额可能与使用我们的财务报表和/或其他财务信息中的数字进行相同计算所获得的金额有所不同。由于四舍五入的原因，本招募说明书补充文件中出现的某些其他金额可能不相加。

本招股说明书补充文件中的以下引用具有如下所示的含义：

本招股说明书补充文件中提及的“美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美元、美国的官方货币和我国的功能货币。

SEC允许我们将向其提交的信息“通过引用纳入”这份招股说明书补充文件。这意味着，我们可以通过向您推荐另一份单独提交给SEC的文件向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分，但任何被直接包含在本文件中或在本文件日期之后以引用方式并入的信息所取代的信息除外。您应该阅读以引用方式并入的信息，因为它是本招股说明书补充文件的重要组成部分。

我们通过引用将我们向SEC提交的以下文件纳入本招股说明书的补充文件：

在本招股说明书补充文件日期之后和本招股说明书补充文件所提供的A类普通股的发售终止之前，我们根据经修订的1934年证券交易法或《交易法》在表格20-F上提交的所有后续报告也应被视为通过引用并入本招股说明书补充文件，并自提交此类文件之日起成为本文件的一部分。我们还可以通过引用将我们在本招股说明书补充日期之后和本次发行终止之前提交给SEC的任何6-K表格纳入，方法是在该6-K表格中识别该表格正在通过引用将其纳入本招股说明书补充文件。除非以引用方式明确纳入，否则本招股说明书补充文件中的任何内容均不应被视为以引用方式纳入向SEC提供但未向SEC提交的信息。

以引用方式并入本文的任何文件中包含的任何陈述，应被视为为本招股章程补充文件的目的而修改或取代，只要本招股章程补充文件中包含的或在随后日期以引用方式并入的陈述修改或取代该陈述。经如此修改或取代的任何声明，除经如此修改或取代外，不应被视为构成本招募说明书补充文件的一部分。

所有以引用方式并入的文件均可在SEC维护的网站http://www.sec.gov上查阅。该等网站所载或可透过该等网站查阅的资料，并不以引用方式并入本招股章程补充文件，亦不应被视为本招股章程补充文件的一部分。此外，经任何该等人士向我们提出书面或口头要求，我们将向获交付本招股章程补充文件的每名人士（包括任何实益拥有人）免费提供已通过或可能通过引用并入本招股章程补充文件的任何或所有上述文件的副本，包括该等文件的展品。如需此类复印件，请联系：DLocal Limited，Dr. Luis Bonavita 1294，Montevideo，Uruguay 11300，电话：+ 1（424）392-7437。

关于非国际财务报告准则财务措施的特别说明

非国际财务报告准则财务措施不遵循公认会计原则，因此不遵循国际财务报告准则。在本招股说明书补充文件中，我们报告了调整后的营业利润、调整后的营业利润与毛利润以及调整后的自由现金流。然而，这些非国际财务报告准则的会计准则措施没有标准化的含义，可能无法直接与其他公司采用的类似名称的措施进行比较。潜在投资者在做出投资决策时不应依赖IFRS会计准则不认可的信息来替代IFRS会计准则对收益或流动性的衡量

调整后营业利润和调整后营业利润与毛利

我们将本招股说明书补充说明中的“调整后营业利润”计算为当期营业利润，再加上折旧和摊销。我们通过将相应期间的调整后营业利润除以毛利润来计算一段时期的“调整后营业利润与毛利润”。

管理层使用调整后的营业利润和调整后的营业利润与毛利润作为补充措施，我们认为这些措施有助于投资者将我们的经营业绩与我们行业其他公司的经营情况进行比较。我们通过收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率来衡量经营部门的财务业绩，我们使用这些指标来做出分配资源的决策，如我们在2Q25财务报表和2024年20-F表中所披露。调整后营业利润和调整后营业利润与毛利润之比不是根据国际财务报告准则确认的财务指标，也不旨在替代当期利润或综合收益总额作为经营业绩的衡量标准或作为流动性衡量标准的经营活动现金流量。此外，调整后的营业利润并非旨在衡量可供管理层酌情使用的自由现金流，因为它没有考虑某些现金需求，例如利息支付、资本支出的未来需求、税收支付和偿债需求或其他合同承诺。我们将调整后营业利润和调整后营业利润与毛利润的表述作为一种分析工具存在局限性，您不应将其孤立地考虑或替代我们根据IFRS会计准则报告的结果分析。有关我们调整后的营业利润和调整后的营业利润与毛利润与最接近的IFRS衡量标准的对账，请参看下文。

调整后自由现金流

我们将本招股说明书补充说明中的“调整后自由现金流”计算为经营活动现金流（用于）/产生的净现金，减去（i）营运资本（商户）的变化，以及（ii）资本支出。营运资金（商户）定义为（i）贸易应收款项净额变动（在我们截至2024年12月31日止年度的2Q25财务报表附注17和财务报表附注21（“FY24财务报表”）中披露），加上（ii）贸易应付款项变动（在我们的2Q25财务报表附注17和我们的FY24财务报表附注21中披露），加上（iii）其他税务负债变动（在我们的2Q25财务报表附注21和我们的FY24财务报表附注23中披露）。资本支出包括购置物业、厂房和设备以及增加无形资产。

根据我们的股息政策，管理层使用调整后的自由现金流作为评估公司现金产生和可分配给我们股东的现金作为股息的衡量标准。调整后的自由现金流不是国际财务报告准则下认可的财务计量，也不旨在替代经营活动产生的现金或作为流动性的计量。我们对调整后自由现金流的表述作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它或将其作为对我们根据IFRS报告的结果的分析的替代。有关我们调整后的自由现金流与最接近的IFRS衡量标准的对账，请参看下文。

关于调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的特别说明

我们将调整后EBITDA定义为在适用的报告期内，在物业、厂房和设备折旧、使用权资产和无形资产摊销之前的融资和税收前的综合运营利润。它还不包括适用于在恶性通胀环境中运营的子公司、其他经营亏损、金融资产减值收益/损失、二次发行费用、其他

非经常性成本和股份支付非现金费用。我们计算调整后EBITDA利润率的方法是将调整后EBITDA除以我们的收入。

尽管在其他情况下，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率通常被视为非国际财务报告准则的衡量标准，但根据IFRS 8（“经营分部”），调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率在此被视为我们使用这些衡量标准的方式的国际财务报告准则衡量标准。尽管如此，我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指标不应被孤立地看待，也不应被视为替代我们在IFRS会计准则下列报期间的利润。我们还认为，我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指标是分析师和投资者使用的有用指标，尽管这些指标在IFRS会计准则下没有明确定义。此外，我们计算经营分部业绩计量的方式可能与包括竞争对手在内的其他实体使用的计算有所不同，因此，我们的业绩计量可能无法与其他实体的业绩计量进行比较。见“项目5。经营和财务审查与前景”，载于我们的2024年表格20-F和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——关键业务指标”，载于2Q25 MD & A 6-K，用于对我们调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与我们该期间的利润进行调节。

非国际财务报告准则财务措施的调节

下表列出了调整后营业利润、调整后营业利润与毛利润以及调整后自由现金流与最接近的IFRS指标的对账。

调整后营业利润和调整后营业利润与毛利的对账

调整后自由现金流（未经审计）调节

投资我们的A类普通股涉及高度风险。除本招股章程补充文件中的其他信息外，在购买我们的A类普通股之前，在评估我们和我们的业务时，您应仔细考虑以下风险因素，以及通过引用并入本招股章程补充文件和随附的招股章程中的2024表格20-F中包含的那些因素，以及本招股章程补充文件中的其他信息。特别是，您应该考虑与投资在新兴市场国家运营的公司相关的风险，我们已将这些风险因素中的信息以及在信息可公开获得的范围内通过引用并入本文的信息包括在内。一般来说，投资于业务主要在新兴市场国家开展的发行人的证券比投资于业务主要集中在美国或其他较发达国家的发行人的证券涉及的风险程度更高。如果本招股说明书中讨论的任何风险实际发生，单独或连同我们目前不知道的额外风险和不确定性，或我们目前认为不重要的风险和不确定性，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们A类普通股的价值可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。在决定是否投资时，亦应参考本招股章程所载或以引用方式纳入的其他资料，包括我们截至2024年12月31日及2023年12月31日的经审核综合财务报表，以及截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的经审核综合财务报表及相关附注；以及我们截至2025年6月30日及截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月及三个月期间的未经审核综合简明中期财务报表及相关附注，所有这些均以引用方式并入或包含在本招股章程补充文件或本招股章程补充文件所涉及的随附招股章程的其他地方.。您还应该仔细查看“关于前瞻性陈述的警示性陈述”下提到的警示性陈述。我们的实际结果可能与本招股说明书补充中的预期存在重大不利差异。

与我们的A类普通股和发行相关的风险

我们普通股的活跃交易市场可能无法持续。如果不保持活跃的交易市场，投资者可能无法以他们支付的价格或更高的价格转售他们的股票，我们未来筹集资金的能力可能会受到损害。

尽管我们的A类普通股在纳斯达克上市交易，但我们的股票可能无法保持活跃的交易市场。如果我们的A类普通股没有保持活跃的市场，你可能很难卖出你购买的股票而不压低股票的市场价格或根本没有。缺乏活跃的交易市场也可能削弱我们通过使用我们的股份作为对价来筹集资金以收购其他公司或技术的能力。如果一个市场不发展或得不到维护，我们A类普通股的流动性和价格可能会受到严重损害。

如果我们A类普通股的交易价格波动，您可能会损失很大一部分投资。

我们A类普通股的市场价格可能受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括：

此外，股票市场总体上经历了大幅的价格和数量波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的经营业绩如何，这些广阔的市场和行业因素都可能对我们A类普通股的市场价格造成重大损害。过去，随着某些公司证券市场价格的波动时期，包括由于第三方报告的结果，对这些公司提起了证券集体诉讼。该诉讼可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

卖空者采用的技术可能会压低我们普通股的市场价格，对我们的业务运营产生负面影响和/或产生诉讼，无论是否有功。

卖空是卖出卖方并不拥有但已向第三方借入的证券，意图在晚些时候买回相同的证券以归还出借人的做法。卖空者寻求从出售所借证券和购买替换证券之间的证券价值下降中获利，因为卖空者希望在购买中支付的金额低于他们在出售中获得的金额。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，某些卖空者发布或安排发布关于相关发行人及其业务前景的负面研究报告和指控，以便在卖空证券后制造负面的市场势头并为自己创造利润。这些空头攻击在过去曾对我们A类普通股的价格造成下行压力。

我们一直是卖空者负面宣传的对象。目前尚不清楚这种负面宣传会对我们产生什么长期影响和/或我们未来是否会继续不时受到卖空者的攻击。如果我们成为任何额外不利指控的对象，即使此类指控不真实，我们可能不得不花费大量资源调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们更愿意对任何此类卖空者的攻击进行强有力的防御，但由于适用的州或联邦法律，或商业机密问题，我们可能会在回应任何指控的方式上受到限制。未来对卖空者负面宣传的任何回应都可能代价高昂且耗时，并可能转移管理层对我们日常运营的注意力。

即使卖空者的指控最终被证明是毫无根据的，针对我们的指控可能会严重影响我们A类普通股的市场价格和我们的业务运营。由于我们处理付款的业务性质，我们在很大程度上依赖于我们的品牌和客户对我们服务的信心。因此，这些指控可能会损害我们的声誉、对我们服务的信心以及与现有客户和潜在新客户的关系，从而影响我们的收入。例如，我们可能需要向新客户或现有客户提供更优惠的条款，例如更短的结算周期，或者我们可能需要交付信用证作为与某些客户开展业务的条件，或者我们可能会失去某些信用额度（在

每个案例要么是暂时的，要么是永久的），这将对我们的业务产生不利影响。因此，即使是缺乏依据的指控也可能对我们的业务结果产生重大负面影响。

我们认为，针对我们提起的集体诉讼证券索赔在很大程度上是卖空者负面宣传的结果。有关更多信息，请参阅“第8项。财务信息― A.合并报表和其他财务信息―法律程序“在我们的2024表格20-F中。我们无法预测此类行动的时间、结果或后果，我们也无法向您保证我们的抗辩将会成功，或者我们是否会受到任何损害，或者受到多少损失。无论我们是否在此类诉讼中胜诉，我们都可能会产生为其辩护的重大费用，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

未能满足我们可能向公众提供的任何财务业绩指引或其他前瞻性陈述可能会导致我们的股价下跌。

我们就我们的某些预期财务和经营业绩提供公开指导，我们可能会继续就这些或其他业绩或未来期间的其他前瞻性信息提供指导。当我们提供指引时，我们认为该指引让投资者和分析师更好地了解管理层对未来的预期，并对我们现有和潜在的股东有用，但此类指引由受本招股说明书中描述的风险和不确定性影响的前瞻性陈述组成。我们的指引基于当前管理层的预期，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与指引明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。此外，除非法律要求，我们没有义务公开更新或修订我们的指引以反映本招股说明书日期之后的情况或事件。如果我们在特定时期的财务业绩没有达到我们提供的任何指导或市场参与者的预期，或者如果我们减少了未来时期的任何指导，我们A类普通股的市场价格可能会下降。

在此次发行之后，我们B类普通股的持有人将共同继续拥有我们43.94%的已发行普通股和79.67%的相应投票权，并且作为一个群体，将有权选举我们董事会的大多数成员，这意味着这些股东作为一致行动人，将对需要股东批准的事项具有重大影响力。这种所有权和投票权的集中限制了你影响公司事务的能力。

紧随此次发行之后，我们B类普通股的持有人将继续实益拥有我们43.94%的已发行普通股和79.67%的相应投票权。因此，这些股东作为一致行动人，对我们股东大会上的所有决定施加了重大影响。此外，只要他们持有我们的B类普通股，这些持有人将有权任命至少过半数的董事会成员。在一致行动时，他们还将具有重大影响力，以指导我们在业务战略、融资、分配、资产或业务的收购和处置等领域的行动。例如，我们现有的B类普通股股东可能会以某种方式行使投票权，导致我们进行收购，从而增加我们的债务或已发行普通股的金额，出售创收资产或阻止控制权变更交易，这可能会使其他股东受益。我们的B类普通股股东在这些事项上的决定可能与您的期望或偏好相悖，他们可能会采取可能与您的利益相悖的行动。他们在采取一致行动时，可能能够阻止包括你在内的任何其他股东阻止这些行动。有关我们公司持股的更多信息，请参阅“主要股东和出售股东”。

我们已授予我们的B类普通股持有人优先购买权，以获得我们未来可能出售的股票，这可能会削弱我们筹集资金的能力。

根据我们的公司章程，我们B类普通股的每个持有人有权在以相同经济条款和相同价格发行额外A类普通股的情况下购买额外B类普通股的优先购买权，以维持他们的比例所有权权益，截至2025年6月30日，该比例为紧随此次发行后我们已发行股份的43.9%。我们的B类普通股持有人行使优先购买权可能会损害我们筹集资金的能力，或对我们能够筹集资金的条款产生不利影响，因为我们可能无法向新投资者提供他们可能希望购买的我们股票的数量。

符合未来出售条件的普通股（包括B类普通股转换后可发行的A类普通股）可能会导致我们A类普通股的市场价格大幅下跌。

我们的A类普通股的市场价格可能会因为在市场上大量出售我们的A类普通股（包括B类普通股转换后可发行的A类普通股）或认为这些出售可能发生而下跌。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为适当的时间和价格出售股本证券变得更加困难。

此次发行完成后，我们将继续拥有已发行的164,649，324股A类普通股和129,054，192股B类普通股。根据下文所述的锁定协议，本次发行中出售的普通股将可由《证券法》第144条所指的我们关联公司以外的人根据《证券法》自由交易，不受限制或进一步登记。

我们的股东或受其控制的实体或其允许的受让人将（对我们的某些股东而言）在遵守下文所述的锁定协议的情况下，能够不时在公开市场上出售其普通股而无需进行登记，但须遵守SEC颁布的法规对这些出售的时间、数量和方法施加的某些限制。如果我们的任何股东、受其控制的关联实体或其各自的允许受让人大量出售其普通股，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下降。此外，在公开市场上认为可能会发生由他们出售的情况，也可能导致我们A类普通股的交易价格下降。

我们已与承销商达成一致，除某些例外情况外，在本招股说明书补充日期后的90天期间内，不要约、出售或处置我们股本中的任何股份或可转换为或可交换或可行使我们股本中的任何股份的证券。我们的董事、执行官和售股股东已同意基本类似的锁定条款。见“承销”。此外，J.P. Morgan Securities LLC和高盛 Sachs & Co.LLC可全权酌情且不另行通知，解除全部或任何部分股份的上述任何锁定协议中的限制。此外，这些锁定协议受“承销”中描述的例外情况的限制，包括如果我们进行收购或进行合并、合资或战略参与，我们公司有权发行新股。

在锁定协议到期或其他情况下出售大量我们的A类普通股（包括B类普通股转换后可发行的A类普通股）或认为可能发生此类出售可能会导致我们的市场价格下跌或使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的A类普通股。

我们的公司章程包含反收购条款，可能会阻止第三方收购我们，并对我们A类普通股持有人的权利产生不利影响。

我们的公司章程包含某些条款，这些条款可能会限制他人获得我们控制权的能力，包括授权我们的董事会建立和不时发行一个或多个系列的优先股，而无需我们的股东采取行动，并就任何系列的优先股确定该系列的条款和权利。这些规定可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得我们的控制权，从而剥夺我们的股东以高于现行市场价格的价格出售其股份的机会。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格和我们的交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果没有或太少的证券或行业分析师提供对我们公司的覆盖，我们A类普通股的交易价格很可能会受到负面影响。如果证券或行业分析师发起覆盖，如果覆盖我们的一名或多名分析师下调我们的A类普通股评级或发布关于我们业务的不准确或不利的研究，我们A类普通股的价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。

在可预见的未来，我们可能不会派发任何现金股息。

我们打算每年向普通股股东支付现金股息，金额相当于上一年调整后自由现金流的30%。然而，我们没有法律义务以任何指定比率或根本没有支付年度股息或股息。任何未来股息的宣布、支付和金额将由我们的董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）经营业绩、现金流和财务状况、经营和资本要求，以及董事会认为相关的其他因素。此外，我们的控股公司结构使我们依赖于子公司的运营。请参阅我们的2024表格20-F中的“风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们的控股公司结构使我们依赖于子公司的运营”。无法保证未来将支付股息，如果支付股息，则无法保证任何此类股息的金额。见“项目8。财务信息— A.合并报表和其他财务信息—股息分配政策”，见我们的2024表格20-F。

我们的双重资本结构意味着我们的股票不能被纳入某些指数。我们无法预测这可能对我们A类普通股的交易价格产生的影响。

2017年，富时罗素、标普道琼斯指数和MSCI明晟公司宣布更改其将公众公司股票纳入某些指数的资格标准，以排除拥有多类股本或普通股股份的公司被纳入此类指数。富时罗素宣布计划要求其指数的新成分股至少有5%的投票权掌握在公众股东或股东手中，而标普道琼斯宣布，拥有多个股票类别的公司，例如我们的公司，将没有资格被纳入标普 500指数、标普中型股400指数和标普 SmallCap 600指数，它们共同构成了标普综合指数1500指数。MSCI明晟还就其对无投票权和多类别结构的处理方式开启了公众咨询，并暂时禁止在其ACWI可投资市场指数和美国可投资市场2500指数中新的多类别上市；但在2018年10月，MSCI明晟宣布决定将“具有不平等投票结构”的股本证券纳入其指数，并推出一个新的指数，将投票权具体纳入其资格标准。我们无法向您保证，未来其他股票指数不会对富时罗素、标普道琼斯指数和MSCI采取类似做法。根据已宣布的政策，我们的双重类别资本结构将使我们没有资格被纳入任何这些指数，因此，共同基金、交易所交易基金和其他试图被动跟踪这些指数的投资工具将不会投资于我们的股票。目前还不清楚这些政策会对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响（如果有的话），但在某些情况下，与被纳入的其他类似公司的估值相比，它们可能会压低这些估值。被排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力，因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。

我们普通股的双重类别结构具有将投票控制权集中的效果，即Andres Bzurovski Bay（直接和间接通过Emerald Bay 24 LLC）、IZBA SA、Aqua Crystal Investments Ltd.、Sebasti á n Kanovich（间接通过Nordau Inc）和Jacobo Singer（间接通过Bosinja Limited）作为我们全部B类普通股的实益拥有人；这限制或排除了您对公司事务施加影响的能力。

每份A类普通股赋予其持有人每股一票的权利，而每份B类普通股赋予其持有人每股五票的权利，只要已发行的B类普通股总数至少占当时已发行普通股总数（A类和B类）的10%。我们所有B类普通股的实益拥有人是Andres Bzurovski Bay（直接和间接通过Emerald Bay 24 LLC）、IZBA SA、Aqua Crystal Investments Ltd.、Sebasti á n Kanovich（我们的前任联席首席执行官、我们的董事和创始人之一，间接通过Nordau Inc）和Jacobo Singer（间接通过Bosinja Limited）（我们的前任联席总裁、前首席运营官和我们的一名董事）。见“项目7。大股东和关联交易—— A.大股东”在我们的2024年20-F表中。由于我们的B类和A类普通股之间的投票比例为五比一，Andres Bzurovski Bay、IZBA SA、Aqua Crystal Investments、Sebasti á n Kanovich和Jacobo Singer将继续行使我们普通股的不成比例的投票权，因此能够对提交给我们股东的事项保持重大影响力，只要已发行的B类普通股总数至少占当时已发行普通股（A类和B类）总数的10%。

此外，我们的公司章程规定，在任何时候，当有已发行的A类普通股时，只能根据（1）股份分割、股份拆细或类似交易或通过发行股份或收购股份的权利支付股息或其他分配或

利润资本化后；（2）合并、合并或其他业务合并，涉及作为全部或部分对价发行B类普通股；或（3）发行A类普通股，B类普通股持有人有权购买若干B类普通股，从而允许该持有人维持其在美国的比例所有权权益（在我们向每个B类普通股持有人提出以相同经济条款和相同价格向该持有人发行的要约后，B类普通股的数量，以确保该持有人可以根据我们的公司章程保持对我们的比例所有权权益）。

鉴于上述有关增发B类普通股的规定，以及我们B类普通股和A类普通股的五比一投票比例，我们B类普通股的持有人在许多情况下将继续对需要股东批准的事项保持不成比例的影响力。这种集中的投票权益将限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力。关于我们的二元类结构的描述，请参见“第10项。附加信息— B.组织章程大纲和章程细则—投票权”在我们的2024表格20-F中。

我们是一家开曼群岛豁免有限责任公司。我们股东的权利，包括关于受托责任和公司机会的权利，可能与受美国司法管辖区法律管辖的股东权利不同。

我们是一家开曼群岛豁免有限责任公司。我们的公司事务受我们的公司章程和开曼群岛法律管辖。股东的权利和我们董事会成员的责任可能不同于受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东权利和董事责任。特别是，根据开曼群岛法律，开曼群岛一家公司的董事对该公司负有受托责任，并分别对该公司负有注意、勤勉和技能的义务。根据开曼群岛法律，董事和高级管理人员负有以下受托责任：（1）在董事或高级管理人员认为符合公司整体最佳利益的情况下诚信行事的责任；（2）为授予这些权力的目的而不是为附带目的行使权力的责任；（3）董事不应适当地束缚未来酌处权的行使；（4）在股东的不同部门之间公平行使权力的责任；（5）行使独立判断的责任；（六）不使自己处于对公司的责任与个人利益发生冲突的地位的义务。我们的公司章程更改了这最后一项义务，规定董事必须披露其在任何合同或安排中的利益的性质和范围，并且在此类披露之后并在遵守适用法律或纳斯达克上市规则的任何单独要求的情况下，除非相关会议主席取消其资格，否则该董事可就其在任何交易或安排中具有利益的任何交易或安排投票，并可被计入会议的法定人数。相反，根据特拉华州公司法，董事对公司及其股东负有受托责任（由两个组成部分组成），董事的职责禁止董事进行自我交易，并授权公司及其股东的最佳利益优先于董事、高级职员或控股股东所拥有的任何利益，而不是由股东普遍分享。见“项目16g。公司治理——开曼群岛与美国公司法的主要区别”，载于我们的2024表格20-F。

我们可能需要在未来通过发行证券筹集额外资金，或者可能进行效果类似于合并的公司交易，这可能会稀释您在我们股本中的权益并影响我们A类普通股的交易价格。

我们可能需要通过公开或非公开发行普通股或可转换为或可交换为我们A类普通股的证券来筹集额外资金以发展我们的业务并实施我们的增长战略，这可能会稀释您在我们股本中的权益或导致我们A类普通股的市场价格下降。此外，我们还可能在未来进行合并或其他类似交易，这可能会稀释您在我们股本中的权益或导致我们A类普通股的市场价格下降。通过发行股份或可转换为或可交换股份的证券进行的任何筹资，或参与具有类似合并效果的公司交易，可能会稀释您在我们股本中的权益或导致我们A类普通股的市场价格下降。

将B类普通股转换为A类普通股和行使认股权证可能会对您的持股百分比产生稀释影响，并可能导致您的投票权被稀释和

有资格在公开市场上未来转售的A类普通股股票数量增加，这可能会对我们的A类普通股股票的交易价格产生负面影响。

我们的B类普通股可随时按以下方式转换：（1）根据持有人的选择，一股B类普通股可随时转换为一股A类普通股，或（2）经当时已发行的B类普通股过半数的持有人选择，所有已发行的B类普通股可转换为相同数量的A类普通股。此外，每份B类普通股将在任何转让时自动转换为一股A类普通股，无论是否为价值，但我们的公司章程中描述的某些转让除外，包括向关联公司的转让以及向B类普通股现有持有人之间的转让。此外，如果在任何时候，已发行的B类普通股占当时已发行的所有A类普通股和B类普通股总数的10%以下，则每份B类普通股将自动转换为一股A类普通股，此后将不再发行B类普通股。如果发生任何此类转换，将增加已发行和流通的A类普通股总数，并稀释我们的其他股东。

此外，于2025年5月15日，一名认股权证持有人行使其净发行权，导致净发行数量为7,968，281股，按每股公平市值9.5680美元计算，使用行使日前五个工作日的平均价格计算。考虑到，截至本招股说明书补充之日，我们有向我们的一位商业客户的关联公司发行的未行使认股权证，以收购最多197,000股可在2026年1月24日之前行使的已发行A类普通股，购买价格为（1）0.5726美元或（2）在公司进行任何重组（包括任何控制权变更）时的每股购买价格，（i）0.5726美元和（ii）该交易支付或暗示的每股价格的百分之六十（60%）中的较低者。认股权证将该客户的实益所有权限制为我们已发行的A类普通股的4.999%，除非该客户在提前61天通知后放弃这一限制。如果任何此类现有或未来认股权证被行使，发行的A类普通股将增加已发行和流通的A类普通股总数，从而对我们的其他股东造成稀释。

如果这些新发行的A类普通股中的任何一股在公开市场上发售，出售可能会通过降低我们A类普通股的投标价格而对现行市场价格产生不利影响。此外，根据B类普通股转换或根据现有或未来认股权证或期权协议发行A类普通股也可能严重损害我们通过未来出售股本证券筹集资金的能力，因为发行A类普通股将导致我们的证券进一步稀释。此外，如因任何资本重组、股份拆细、反向股份合并、股票股息、重组合并、合并或股份交换、合并或我们的公司或资本结构或我们的A类普通股的任何其他变化而导致我们的A类普通股的流通数量发生任何变化，认股权证或期权所涵盖的股份数量和类别以及/或认股权证和期权的行使价可能会根据相关协议的规定进行调整。

我们管理团队的利益可能集中在我们A类普通股的短期市场价格，这可能与您的利益不一致。

我们的某些董事和高级管理人员，除其他外，拥有公司的股份，也是我们以股份为基础的薪酬计划的受益人。由于向我们的管理团队成员授予购股权和限制性股票单位，他们的部分薪酬与我们的经营业绩密切相关，更具体地说，与我们A类普通股的交易价格密切相关，这可能会导致这些个人指导我们的业务并开展我们的活动，强调短期利润的产生。由于这些因素，我们管理团队的利益可能与我们其他有较长期投资目标的股东的利益不一致。

我们已经批准了针对我们的管理人员和员工的股权激励计划。其中一些计划规定向参与者授予股票期权（RSU）。一旦参与者行使了期权，我们的董事会将决定是否应通过发行新股增加我们的股本以供参与者认购，还是通过库存持有的股份进行结算。如果通过发行新股进行结算，我们的股东将遭受其在我们股本中的权益及其投资价值的稀释。

如果根据我们现有的计划授予新的期权，我们的股东将受到额外稀释。有关我们股票期权计划的更多信息，请参阅“第6项。董事、高级管理人员和员工—— B.薪酬——董事薪酬”在我们的2024表格20-F中，以获取更多信息。

作为外国私人发行人，我们与美国国内注册人有不同的披露和其他要求。

作为一家外国私人发行人，我们受到与美国国内注册人不同的披露和其他要求。例如，作为一家外国私人发行人，在美国，我们不受《交易法》规定的与美国国内注册人相同的披露要求的约束，包括编制和发布10-Q表格季度报告或在发生特定重大事件时以8-K表格提交当前报告的要求、《交易法》第14条规定的适用于美国国内注册人的代理规则或《交易法》第16条规定的适用于美国国内注册人的内幕报告和短期利润规则。此外，我们打算依赖某些美国规则的豁免，这将允许我们遵循开曼群岛的法律要求，而不是适用于美国国内注册人的某些要求。见“项目16g。公司治理——开曼群岛与美国公司法的主要区别”，载于我们的2024表格20-F。

我们遵循适用于开曼群岛公司的开曼群岛法律法规。然而，适用于开曼群岛公司的开曼群岛法律法规并不包含任何类似于美国代理规则、美国有关提交10-Q或8-K表格报告的规则或美国有关从短时间内进行的交易获利的内部人的责任规则的规定，如上所述。

此外，外国私营发行人被要求在每个财政年度结束后的120天内以20-F表格提交年度报告，而作为加速申报人的美国国内发行人被要求在每个财政年度结束后的75天内以10-K表格提交年度报告。外国私营发行人也可免于监管公平披露，旨在防止发行人对重大信息进行选择性披露，尽管我们将受到开曼群岛法律法规的约束，在某些方面具有与监管公平披露类似的效果。由于上述原因，即使我们被要求以表格6-K提交报告，披露我们根据开曼群岛法律已作出或被要求公开的有限信息，或被要求向股东普遍分发，并且对我们来说是重要的，但您可能不会收到要求向美国公司股东披露的相同类型或数量的信息。

作为一家外国私人发行人，我们依赖于适用于美国发行人的某些纳斯达克公司治理标准的豁免，包括发行人的董事多数由独立董事组成的要求。这可能会给我们A类普通股的持有者提供更少的保护。

纳斯达克权益规则第5605条要求上市公司拥有（其中包括）大多数董事会成员独立，并对高管薪酬、董事提名和公司治理事项拥有独立董事监督。然而，作为外国私人发行人，我们被允许遵循，我们确实遵循母国惯例来代替上述要求。见“项目16g。公司治理——开曼群岛与美国公司法的主要区别”，载于我们的2024表格20-F。

我们可能会失去我们的外国私人发行人地位，这将要求我们遵守《交易法》的国内报告制度，并导致我们产生重大的法律、会计和其他费用。

为了保持我们目前作为外国私人发行人的地位，要么（a）我们超过50%的A类普通股必须由非美国居民直接或间接拥有记录，要么（b）（i）我们的大多数执行官或董事可能不是美国公民或居民；（ii）我们超过50%的资产不能位于美国；（iii）我们的业务必须主要在美国境外管理。如果我们失去这一地位，我们将被要求遵守适用于美国国内发行人的《交易法》报告和其他要求，这些要求比对外国私人发行人的要求更加详细和广泛。我们还可能被要求根据各种SEC和纳斯达克规则对我们的公司治理实践进行更改。如果我们被要求遵守适用于美国国内发行人的报告要求，则根据美国证券法对我们的监管和合规成本可能大大高于我们作为外国私人发行人将产生的成本。

我们的股东可能在保护他们的利益方面面临困难，因为我们是开曼群岛豁免公司。

我们的公司事务受我们的公司章程、开曼群岛的《公司法》（经修订）（“《公司法》”）和开曼群岛的普通法管辖。根据开曼群岛法律，股东对我们的董事采取行动的权利、少数股东的行动以及我们的董事对我们的信托责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，后者对开曼群岛的法院具有有说服力但不具约束力的权威。根据开曼群岛法律，我们的股东的权利和我们的董事的信托责任并没有像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国那么详尽。此外，美国的一些州，比如特拉华州，比开曼群岛拥有更丰富和司法解释的公司法机构。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院发起股东派生诉讼。

虽然开曼群岛法律允许异议股东表达股东的观点，即法院批准的对开曼群岛公司的重组不会为股东的股份提供公允价值，但开曼群岛成文法没有具体规定与法院批准的重组（通过安排计划）有关的股东评估权。这可能会使您更难评估您在合并或合并（通过安排计划）中可能收到的任何对价的价值，或者如果您认为所提供的对价不足，则要求收购方给予您额外对价。然而，开曼群岛成文法规定，如果公司和异议人无法在规定的期限内就公平价格达成一致，则合并或合并中的异议股东可向开曼群岛大法院申请确定异议人股份的公允价值的机制。

开曼群岛获豁免公司（例如美国）的股东根据开曼群岛法律没有检查公司记录和账户或获取股东名单副本的一般权利。根据我们的公司章程，我们的董事有酌情权决定我们的公司记录是否以及在什么条件下可以由我们的股东查阅，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得确定股东动议所需的任何事实所需的信息，或就代理权竞争向其他股东征集代理。

除有限的例外情况外，根据开曼群岛法律，少数股东不得对董事会提起派生诉讼。集体诉讼在开曼群岛不被承认，但利益相同的股东群体可能会提起代表诉讼，这是相似的。

美国民事责任和我们的股东针对我们获得的某些判决可能无法执行。

我们是一家开曼群岛豁免公司，我们几乎所有的资产都位于美国境外。此外，我们的董事和高级管理人员大多数是美国以外国家的国民和居民。这些人的大部分资产位于美国境外。因此，可能难以在美国境内对这些人实施程序送达。也可能难以在美国法院执行根据美国联邦证券法的民事责任条款对我们以及我们的高级职员和董事作出的判决，这些高级职员和董事并非居住在美国，其大部分资产位于美国境外。

此外，尚不清楚仅基于美国联邦证券法的民事责任的原始诉讼是否可以在美国以外的法院执行，包括在开曼群岛。开曼群岛法院不太可能（i）承认或执行美国法院基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决；以及（ii）在开曼群岛提起的原始诉讼中，根据美国或任何州证券法民事责任条款对我们施加责任，只要这些条款施加的责任具有刑事性质。在这种情况下，虽然在开曼群岛没有对在美国获得的判决进行法定强制执行，但开曼群岛法院将根据有管辖权的判决的原则，承认并执行有管辖权的外国法院的外国资金判决，而不对案情进行重审

外国法院规定，如果满足某些条件，判决债务人有义务支付已作出判决的金额。对于要在开曼群岛执行的外国判决，这种判决必须是最终的和决定性的，并且是针对清算金额的，并且不得涉及税收或罚款或处罚，与开曼群岛对同一事项的判决不一致，以欺诈为由可弹劾或以某种方式获得，或属于其执行的一种，违反自然正义或开曼群岛的公共政策（惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被认为是违反公共政策的）。此外，如果在其他地方同时提起诉讼，开曼群岛法院可以中止诉讼程序。

我们的A类普通股可能不是适合所有投资者的投资，因为投资我们的A类普通股会带来风险和财务损失的可能性。

对我们A类普通股的投资存在风险。希望投资于我们A类普通股的投资者可能会损失其投资的全部价值，包括与我们的A类普通股、我们、我们经营所在的行业、我们的股东和我们经营所在国家的总体宏观经济环境相关的风险，以及其他风险。

因此，我们A类普通股的每个潜在投资者必须根据其自身情况确定该投资的适当性。具体而言，每个潜在投资者应：

无法保证我们在任何纳税年度都不会成为一家被动的外国投资公司，这可能会使我们A类普通股的美国投资者面临重大的美国联邦所得税不利后果。

根据经修订的1986年《国内税收法》或该法典，我们将成为任何纳税年度的被动外国投资公司或PFIC，其中，在对子公司适用某些透视规则后，（1）我们总收入的75%或更多由“被动收入”构成；或（2）我们资产的平均季度价值的50%或更多由产生或为产生“被动收入”而持有的资产构成。被动收入一般包括股息、利息、某些非主动租金和特许权使用费以及资本利得。根据我们目前的运营、收入、资产和某些估计和预测，包括关于我们的商誉（可能部分参考我们A类普通股的市场价格确定）和其他资产的相对价值，我们预计不会成为我们2025纳税年度的PFIC或在可预见的未来成为PFIC。然而，不能保证美国国税局或美国国税局会同意我们的结论。此外，我们是否会在2025年或未来任何一年成为PFIC并不确定，因为（其中包括）（1）我们持有并预期将继续持有大量现金，这通常被归类为被动资产；（2）我们在任何纳税年度的PFIC状况将取决于我们的收入和资产的构成以及我们不时的资产价值（这可能部分取决于我们的A类普通股的市场价格，该价格可能会波动）。因此，不能保证我们不会成为任何纳税年度的PFIC。

如果我们是美国投资者持有A类普通股的任何纳税年度的PFIC，我们通常会在该美国投资者持有A类普通股的所有后续年度继续被视为该美国投资者的PFIC，即使我们不再满足PFIC身份的门槛要求。此类美国投资者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响，包括（1）将处置A类普通股的任何收益视为普通收入；（2）对任何此类收益适用递延利息费用并收到某些股息；以及（3）遵守某些报告要求。如果我们的A类普通股在合格交易所定期交易，可能会进行“盯市”选举，这将改变PFIC地位的后果。有关进一步讨论，请参见“税收——美国联邦所得税考虑。”

本招股说明书补充、随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的估计和前瞻性陈述。此外，我们或我们的代表不时以口头或书面形式作出或可能作出前瞻性陈述。此外，此类前瞻性陈述可能包含在我们向SEC提交的各种文件中，或由我们的一位授权执行官或经其批准而发布的新闻稿或口头声明中。这些前瞻性陈述受制于某些已知和未知的风险和不确定性，以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设。

这些估计和前瞻性陈述主要基于我们目前的预期和对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势影响或可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性、前景和我们A类普通股的交易价格。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设，但它们受到许多重大风险、不确定性和假设的影响，并且是根据我们目前可获得的信息作出的。

这些陈述出现在本招股说明书补充文件中，包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，涉及：

“相信”、“理解”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、“预期”、“寻求”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“预测”等类似词语旨在识别前瞻性陈述。您不应过分依赖此类声明，这些声明仅代表作出声明之日的情况。由于新信息、未来事件或其他因素，我们和出售股东均不承担在我们分发本招股说明书补充文件后公开更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。我们的独立公共审计员既没有审查也没有汇编前瞻性陈述，因此，不对这些陈述提供任何保证。鉴于上述风险和不确定性，本招股说明书补充文件中讨论的未来事件和情况可能不会发生，也不是对未来业绩的保证。由于这些不确定性，您不应该根据这些估计和前瞻性陈述做出任何投资决定。可归属于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受到本招股说明书所载的警示性陈述的明确整体限定。

我们将不会收到出售股东在此次发行中出售A类普通股的任何收益。

下表列出了我们截至2025年6月30日的总资本（定义为流动租赁和金融负债和非流动租赁和金融负债加上总权益），以实际为基础。

请将本表连同我们截至2024年12月31日及2023年12月31日及截至2024年12月31日及截至2022年12月31日止年度的经审核综合财务报表及相关附注一并阅读；以及我们截至2025年6月30日及截至2025年6月30日止六个月及三个月期间的未经审核综合简明中期财务报表及相关附注，所有这些均以引用方式并入本招股章程补充文件。

自2025年6月30日以来，我们的资本化没有发生重大变化。

有关我们的A类普通股的描述，请参阅本招股说明书补充所涉及的随附招股说明书中的“股本说明”。

下表和随附的脚注提供了与我们的A类普通股和B类普通股的实益拥有权有关的信息：（1）截至2025年6月30日；（2）在本次发行中出售A类普通股后，假设承销商没有行使购买额外普通股的选择权；以及（3）在本次发行中出售A类普通股后，假设承销商购买额外普通股的选择权全额行使，通过以下方式：

每个实体、个人、执行官或董事实益拥有的普通股数量是根据SEC的规则确定的，这些信息不一定表明出于任何其他目的的实益所有权。根据此类规则，受益所有权包括个人拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份，以及个人有权在60天内通过行使任何期权、认股权证或其他权利获得的任何股份。除另有说明外，根据适用的社区财产法，表中所列人员对其持有的所有普通股拥有唯一的投票权和投资权。

下表中的实益所有权百分比是根据截至2025年6月30日的以下已发行股份数量计算的：312,458，403股普通股，包括164,649，324股A类普通股、18,754，887股美国持有的A类普通库存股和129,054，192股B类普通股。我们的自由流通股包括95,161，055股A类普通股，占A类普通股总数的57.8%，占总投票权的11.7%。2025年6月30日后，库存中的股份全部注销。

除非下文另有说明，否则每个实益拥有人的地址均为c/o DLocal Limited，地址为Dr. Luis Bonavita 1294，Montevideo，Uruguay 11300。

GAP Lux，GA Lux，GA GenPar Lux的邮寄地址是412F，Route d'ESch，L-1471 Luxembourg。GA DO SPV和GA DO SPV GP的通讯地址为c/o Conyers Trust Company（Cayman）Limited，SIX，2^nd开曼群岛大开曼KY1-1111邮政信箱2681号板球广场楼层。

以下摘要包含对我们A类普通股的收购、所有权和处置的某些开曼群岛和美国联邦所得税后果的描述。它并不旨在全面描述可能与购买A类普通股的决定相关的所有税务考虑因素，不适用于所有类别的投资者，其中一些可能受特别规则的约束，也不涉及适用于任何特定持有人的所有开曼群岛和美国联邦所得税考虑因素。摘要基于开曼群岛的税法及其下的条例以及截至本协议发布之日的美国税法及其下的条例，可能会发生变化。

我们A类普通股的潜在购买者应就我们A类普通股的收购、所有权和处置对他们的特定开曼群岛和美国联邦、州、地方和其他税务后果咨询他们自己的税务顾问。

开曼群岛税务考虑

以下是对投资我们的A类普通股的某些开曼群岛税收后果的讨论。讨论内容为对现行法律的概括性概括，可进行前瞻性和追溯性变更。它不是作为税务建议，不考虑任何投资者的特定情况，也不考虑根据开曼群岛法律产生的税务后果以外的其他后果。

根据现有开曼群岛法律

就我们的A类普通股支付股息和资本将不会在开曼群岛征税，向我们的A类普通股的任何持有人支付股息或资本将不需要预扣税款，处置我们的A类普通股所得收益也不会被征收开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司或资本利得税，也没有遗产税、遗产税或赠与税。

就发行我们的A类普通股或就该等股份的转让文书而言，无须缴付印花税。有关股份的转让文书，如在开曼群岛执行或带入开曼群岛，则可予以盖章。

本公司已根据开曼群岛法律注册成立为获豁免的有限责任公司，因此已申请并收到开曼群岛财政司的承诺，其形式大致类似于以下：

“《税收减免法》
（经修订）
关于税务优惠的承诺

根据《税务减免法》（经修订），现向公司作出以下承诺：

1.本公司或其经营活动不得适用本群岛以后颁布的任何法律，对利润、收入、收益或升值征收任何税项，以及

这些特许权自2021年1月起为期20年。

美国联邦所得税考虑因素

以下是对拥有和处置我们A类普通股的美国持有者（定义见下文）的重大美国联邦所得税考虑因素的描述，但它并不旨在全面描述可能与特定个人收购我们A类普通股的决定相关的所有税收考虑因素。本讨论仅适用于持有我们A类普通股作为美国联邦所得税目的资本资产的美国持有人。本次讨论不涉及美国联邦遗产税或赠与税或任何州、地方或非美国税法的影响。此外，它没有描述根据美国持有人的特定情况可能相关的所有税收考虑因素，包括替代性最低税收考虑因素、被称为医疗保险缴款税的《守则》条款的潜在适用情况以及适用于受特殊规则约束的投资者的税收考虑因素，例如：

如果合伙企业（或出于美国联邦所得税目的归类为合伙企业的其他实体或安排）持有我们的A类普通股，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有A类普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就拥有和处置A类普通股的特定美国联邦所得税考虑征询其税务顾问的意见。

本次讨论基于《守则》、行政公告、司法裁决以及最终、临时和拟议的财政部条例，所有这些都截至本协议发布之日，其中任何一项都可能发生变化，可能具有追溯效力。

就本讨论而言，“美国持有人”是出于美国联邦所得税目的的A类普通股的受益所有人：

除非另有说明，本次讨论假定我们不是，也不会成为PFIC，如下所述。

分配的税收

如果我们对我们的A类普通股支付分配，这些分配将被视为美国联邦所得税目的的股息，但以从我们当前或累计收益和利润中支付的为限（根据美国联邦所得税原则确定）。由于我们不维持根据美国联邦所得税原则计算我们的收益和利润，预计分配一般将作为股息报告给美国持有人。根据适用的限制，支付给非公司美国持有人的股息将是“合格的股息收入”，因此可能会按适用于长期资本收益的税率征税，前提是支付股息的A类普通股可以在美国的成熟证券市场上随时交易。A类普通股上市的纳斯达克是美国一个成熟的证券市场，我们预计我们的A类普通股应该符合易于交易的条件。美国持有者应该咨询他们的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否可以对股息征收降低的税率。

任何股息的金额将被视为外国来源的股息收入，并且将没有资格获得根据《守则》美国公司普遍可获得的股息收到的扣除。股息将在收到之日计入美国持有者的收入。

出售或以其他方式处置A类普通股

就美国联邦所得税而言，出售或以其他方式处置A类普通股实现的收益或损失将是资本收益或损失，如果美国持有人持有A类普通股超过一年，则将是长期资本收益或损失。收益或损失的金额将等于美国持有人在处置的A类普通股中的计税基础与处置实现的金额之间的差额，在每种情况下，以美元确定。这种收益或损失通常将是美国来源的收益或损失，用于外国税收抵免目的。资本损失的扣除受到各种限制。

被动外资公司规则

根据《守则》，在对子公司适用某些“透视”规则后，我们将成为任何纳税年度的PFIC，其中（i）我们总收入的75%或更多由“被动收入”组成，或（ii）我们资产的平均季度价值的50%或更多由产生或为产生“被动收入”而持有的资产组成。就上述计算而言，我们将被视为持有我们在任何其他公司的资产中的比例份额，并直接获得我们在收入中的比例份额，而我们在其中直接或间接拥有该公司至少25%的股份（按价值计算）。被动收入一般包括股息、利息、某些非主动租金和特许权使用费以及资本利得。

根据我们目前的运营、收入、资产以及某些估计和预测，包括关于我们的商誉（可能部分参考我们A类普通股的市场价格确定）和其他资产的相对价值，我们预计不会成为我们2025纳税年度的PFIC或在可预见的未来成为PFIC。然而，不能保证美国国税局会同意我们的结论。此外，我们是否会在2025年或未来任何一年成为PFIC都不确定，因为，除其他外，（i）我们持有并预计将继续持有大量现金，这通常被归类为被动资产；（ii）我们在任何纳税年度的PFIC状况将取决于我们的收入和资产的构成以及我们不时的资产价值（这可能部分取决于我们的A类普通股的市场价格，该价格可能会波动）。因此，无法保证我们不会成为任何纳税年度的PFIC。如果我们在美国持有人持有A类普通股的任何一年都是PFIC，我们通常会在其持有A类普通股的所有后续年份继续被视为PFIC，即使我们不再满足PFIC身份的门槛要求。

如果我们在任何纳税年度成为PFIC，并且我们拥有或被视为拥有股权的任何子公司或其他公司也是PFIC（任何此类实体，“较低级别PFIC”），则美国持有人将被视为拥有每个较低级别PFIC的股份的按比例（按价值计算）的数量，并将根据下一段中关于（i）较低级别PFIC的某些分配的规则缴纳美国联邦所得税；以及（ii）处置较低级别PFIC的股份，在每种情况下，就好像它直接持有这些股份一样，即使它不会收到这些分配或处置的收益。

如果我们在美国持有者持有我们的任何A类普通股的任何纳税年度成为PFIC，它通常会受到不利的税收后果。一般来说，在处置（包括在某些情况下的质押）A类普通股时确认的收益将按比例分配给美国持有人的

A类普通股的持有期。分配给处置的纳税年度和我们成为PFIC之前的年份的金额将作为普通收入征税。分配给其他应纳税年度的金额将酌情按该应纳税年度对个人或公司有效的最高税率征税，并将对该金额的税款征收利息。此外，如果美国持有人的A类普通股在一个纳税年度收到的任何分配超过前三年或其持有期（以较短者为准）这些股份年度分配平均数的125%，则这些分配将按照与收益相同的方式征税，如上所述。

或者，如果我们成为PFIC，如果A类普通股在“合格交易所”“定期交易”（如适用的财政部规定），美国持有人将有资格进行按市值计价的选择，这将导致与上述PFIC的一般税收待遇不同的税收待遇。A类普通股上市的纳斯达克是一个符合此目的的合格交易所。一旦作出选择，除非股票停止在合格交易所定期交易，否则未经IRS同意不得撤销该选择。

如果美国持有人做出按市值计价的选择，在我们作为PFIC的每一年，它通常会将其A类普通股在每个纳税年度结束时的公平市场价值超过其调整后的税基的任何部分确认为普通收入，并将就A类普通股调整后的计税基础超过其在纳税年度结束时的公允市场价值的任何超出部分（但仅限于先前因按市值计价的选择而包括的收入净额）确认普通损失。如果美国持有者进行了选举，其A类普通股的计税基础将进行调整，以反映这些收入或损失金额。当我们是PFIC时，在一年内出售或以其他方式处置A类普通股确认的任何收益将被视为普通收入，任何损失将被视为普通损失（但仅限于先前因按市值计价选择而包括的收入净额）。这一选举将不适用于我们的任何非美国子公司。因此，尽管A类普通股进行了按市值计价的选择，但美国持有人可能继续根据上述PFIC超额分配制度对任何较低级别的PFIC征税。

此外，如果我们成为我们支付股息的任何纳税年度或上一个纳税年度的PFIC，则上述关于支付给某些非公司美国持有人的股息的优惠股息率将不适用。

如果作为PFIC的公司向美国投资者提供了某些信息，那么美国投资者可以通过进行“合格的选举基金”选举来避免上述某些不利的税收后果，目前对其在PFIC普通收入和净资本收益中所占的比例份额征税。但是，由于我们不打算准备或提供美国持有者进行合格选举基金选举所需的信息，因此美国持有者将无法获得此类选举。

如果美国持有人在我们作为PFIC的任何一年中拥有A类普通股，它通常必须提交一份年度报告，其中包含美国财政部在IRS表格8621（或任何后续表格）上可能要求的关于我们的信息，通常包括其该年度的联邦所得税申报表。

美国持有者应该咨询他们的税务顾问，关于我们是否是PFIC以及PFIC规则的潜在适用。

信息报告和备份扣留

在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介进行的股息支付以及销售收益的支付，通常需要进行信息报告，并且可能需要缴纳备用预扣税，除非美国持有人（i）是公司或其他豁免收款人；或（ii）在备用预扣税的情况下，提供正确的纳税人识别号并证明不需要缴纳备用预扣税。

备用预扣税不是附加税。支付给美国持有人的任何备用预扣款项的金额将被允许作为其美国联邦所得税负债的抵免额，并可能有权获得退款，前提是所需信息被及时提供给美国国税局。

关于外国金融资产的信息

某些个人（和某些实体）的美国持有人可能被要求报告与我们的A类普通股权益相关的美国联邦所得税申报表信息，但某些例外情况除外（包括在某些美国金融机构维护的账户中持有的A类普通股的例外情况）。未按要求报告这一信息可能会对需要报告这类信息的每个纳税年度的诉讼时效造成影响。因此，美国持有人未能报告这一信息的纳税年度可能仍有待美国国税局评估。美国持有人应就这一要求对其A类普通股所有权和处置的影响（如果有的话）咨询其税务顾问。

上述描述无意构成对与美国持有人拥有和处置我们A类普通股有关的所有税务后果的完整分析。美国持有人应就其特定情况的税务后果咨询自己的税务顾问。

未来在本次发行后在公开市场出售大量A类普通股，包括在行使未行使期权或认股权证时发行的股份，或发生这些出售的可能性，可能会对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响或削弱我们筹集股本的能力。

我们的B类普通股可随时按以下方式转换：（1）根据持有人的选择，一股B类普通股可随时转换为一股A类普通股，或（2）经当时已发行的B类普通股过半数的持有人选择，所有已发行的B类普通股可转换为相同数量的A类普通股。此外，每份B类普通股将在任何转让时自动转换为一股A类普通股，无论是否为价值，但我们的公司章程中描述的某些转让除外，包括向关联公司的转让以及向B类普通股现有持有人之间的转让。此外，如果在任何时候，已发行的B类普通股占当时已发行的所有A类普通股和B类普通股总数的10%以下，则每份B类普通股将自动转换为一股A类普通股，此后将不再发行B类普通股。如果发生任何此类转换，将增加已发行和流通的A类普通股总数，并稀释我们的其他股东。

截至本招股说明书补充之日，我们有向我们的一名商户客户的关联公司发行的未行使认股权证，以收购最多197,000股可在2026年1月24日之前行使的已发行A类普通股，购买价格为（1）0.5726美元或（2）在公司进行任何重组（包括任何控制权变更）时的每股购买价格，（i）0.5726美元和（ii）在该交易中支付或暗示的每股价格的百分之六十（60%）中的较低者。认股权证将该客户的实益所有权限制为我们已发行的A类普通股的4.999%，除非该客户在提前61天通知后放弃这一限制。如果任何此类现有或未来认股权证被行使，发行的A类普通股将增加已发行和流通的A类普通股总数，从而对我们的其他股东造成稀释。

此次发行完成后，我们将继续拥有总计164,649，324股A类普通股的流通股。在这些股份中，出售股东在此次发行中出售的A类普通股将可自由交易，不受《证券法》规定的限制或进一步登记，除非由《证券法》第144条规定的“关联公司”购买，后者可能仅出售下文所述的股票数量，其销售将受到下文所述的额外限制。根据某些合同限制，包括下文所述的锁定协议，限制性股票持有人将有权根据《证券法》规定的有效登记声明在公开市场上出售这些股票，或者如果他们有资格根据规则144获得登记豁免。在锁定协议下的限制失效后在公开市场上出售这些股份，或认为可能发生这些出售，可能会导致现行市场价格下降或低于在没有这些销售或看法的情况下可能出现的价格。由于下文所述的锁定协议和市场对峙协议，以及《证券法》第144条和第701条的规定，受限制证券将可在公开市场上出售。

在锁定协议下的限制失效后在公开市场上出售这些股份，或认为可能发生这些出售，可能会导致现行市场价格下降或低于在没有这些销售或看法的情况下可能出现的价格。

锁定协议

我们、我们的董事、执行官和售股股东已同意，除某些例外情况外，在本招股说明书补充日期后的90天内，不发售、出售或转让任何A类普通股或可转换为、可交换或可行使为A类普通股的证券，而无需首先获得承销商代表的书面同意。具体而言，我们和这些其他人已同意，除某些有限的例外情况外，不直接或间接：

这些锁定条款适用于A类普通股以及可转换为或可交换或可行使为A类普通股的证券，包括我们的B类普通股。

公开市场限售股上市流通资格

根据规则144的规定，未在本次发行中出售但将在本次发行完成时流通的A类普通股将有资格在公开市场上出售，但须遵守以下“—规则144”下讨论的锁定协议到期和数量限制。

第144条规则

一般来说，根据《证券法》第144条，在出售前三个月的任何时候，不被视为我们的关联公司的人（或其股份被汇总的人），并且在至少六个月内（包括之前的非关联持有人连续拥有的任何时期）实益拥有第144条所指的限制性证券的人，将有权出售这些股份，但仅限于可获得有关我们的当前公开信息。已实益拥有第144条所指的限制性证券至少一年的非关联人士将有权出售这些股份，而不考虑第144条的规定。

被视为我们的关联公司并已实益拥有第144条所指的限制性证券至少六个月的人（或其股份被汇总的人）将有权在任何三个月内出售数量不超过我们当时已发行的A类普通股流通股的百分之一或在出售前四个日历周内我们A类普通股的平均每周交易量的较高者。此类销售还受制于某些形式的销售条款、通知要求和有关我们的当前公共信息的可用性。

售股股东正在通过多家承销商发售本招股说明书补充文件中所述的A类普通股。J.P. Morgan Securities LLC、高盛 Sachs & Co. LLC和摩根士丹利 & Co. LLC担任此次发行的全球协调人和承销商代表。我们已与承销商及售股股东订立包销协议。根据包销协议的条款和条件，售股股东已同意向承销商出售，而各承销商已分别同意向售股股东购买，按公开发行价格减去本招股说明书封面所列的包销折扣和佣金，下表所列其名称旁边的A类普通股股份数量：

Banco BTG Pactual S.A.-Cayman Branch不是在SEC注册的经纪自营商，因此除非遵守适用的美国法律法规，否则不得在美国或向美国人销售任何A类普通股。若Banco BTG Pactual S.A.-Cayman Branch打算在美国出售A类普通股，则只能通过BTG Pactual US Capital，LLC或一家或多家美国注册经纪自营商进行，或在适用的美国法律许可的其他方式进行。

承销商承诺，如果购买任何股份，将购买售股股东提供的所有A类普通股。承销协议还规定，如果承销商违约，非违约承销商的购买承诺也可能增加或终止发行。

承销商提议按本招股说明书补充文件封面规定的首次公开发行价格直接向公众发售A类普通股，并按该价格减去不超过每股0.2295美元的优惠后向某些交易商发售。任何此类交易商可将A类普通股转售给某些其他经纪商或交易商，每股价格较首次公开发行价格的折扣最高可达0.2295美元。首次向公众发行A类普通股后，若未按首次公开发行价格出售全部A类普通股，承销商可更改发行价格和其他出售条款。在美国境外发行的任何A类普通股的销售可由承销商的关联公司进行。承销商发行股票以收受为准，并以承销商有权全部或部分拒绝任何订单为准。

承销商有权从出售股东处购买最多2,250，000股额外的A类普通股，以支付承销商出售超过上表规定的股份数量的A类普通股。承销商自本招募说明书补充之日起有30天的时间行使此选择权购买额外的A类普通股。若有任何A类普通股以此选择权购买额外股份，承销商将按上表所示大致相同的比例购买A类普通股。如果购买了任何额外的A类普通股，承销商将按照与Cass A普通股发售条款相同的条件发售额外的A类普通股。

承销费等于每A类普通股的公开发行价格减去承销商支付给售股股东的每A类普通股的金额。承销费为每股A类普通股0.3825美元。下表显示了假设承销商没有行使或完全行使购买额外A类普通股的选择权，将支付给承销商的每股和总承销折扣和佣金。

我们估计，此次发行的总费用，包括注册、备案和上市费用、印刷费用以及法律和会计费用，但不包括承销折扣和佣金，将约为973,672美元。公司将支付本次发行的某些费用。

电子格式的招股说明书可在一个或多个承销商或参与此次发行的销售集团成员（如有）维护的网站上提供。承销商可同意向承销商和销售集团成员分配若干股份，以出售给其网上经纪账户持有人。互联网分销将由代表分配给承销商和可能在与其他分配相同的基础上进行互联网分销的销售集团成员。

我们已同意，我们将不会（i）提供、质押、出售、合约出售、出售任何购买的期权或合约、购买任何出售的期权或合约、授予任何购买、出借或以其他方式转让或处置的期权、权利或认股权证，直接或间接或公开向证券交易委员会提交《证券法》规定的与我们的任何普通股或可转换为或可行使或交换为我们的任何普通股的证券有关的登记声明，或公开披露作出任何要约、出售、质押、贷款、处置或备案的意图，或（ii）订立任何互换或其他安排，转移与我们的任何普通股或任何此类其他证券的所有权相关的全部或部分经济后果（无论这些交易中的任何一项是否将通过交付普通股或此类其他证券以现金或其他方式解决），在每种情况下，未经承销商代表的事先书面同意，期限为自本招股章程补充文件日期后的90天，但将在本次发行中出售的A类普通股除外。

如上所述，对我们行动的限制不适用于某些交易，包括（i）根据可转换或可交换证券的转换或交换或认股权证或期权的行使（包括净行权）发行普通股或可转换为或可行使为普通股的证券或限制性股票单位的结算（包括净额结算），在每种情况下，在本招股章程补充文件日期和此处所述的未偿还；（ii）授予股票期权、股份奖励、限制性股票，限制性股票单位或其他股权奖励以及根据截至本次发行截止日期有效且在本招股说明书中描述的股权补偿计划的条款向我们的员工、高级职员、董事、顾问或顾问发行可转换为或可行使或可交换为普通股的普通股或证券（无论是在行使股票期权或其他情况下），前提是这些接受者与承销商订立锁定协议；（iii）在表格S-8上提交任何登记声明（A），涉及根据在本招股章程补充文件日期生效并在此描述的任何计划授予或将授予的证券，或根据收购或类似战略交易的任何假定利益计划，或（b）与根据股东的要求登记进行的股份登记有关，90天的限制期如下所述提前到期，（iv）就股份出资和股份分割发行普通股；（v）就我们或我们的任何附属公司收购另一人或实体的证券、业务、财产或其他资产或根据我们就任何此类收购承担的任何员工福利计划发行普通股或其他证券（包括可转换为普通股的证券），或（vi）就合资企业发行普通股或其他证券（包括可转换为普通股的证券），商业关系或其他战略交易；条件是，在第（v）和（vi）条的情况下，在所有此类收购和交易中发行的普通股总数不超过本次发行后我们已发行普通股的10%，此类普通股的任何接受者应向承销商交付锁定协议。

我们的董事及执行人员，以及售股股东（该等人士，“锁定方”）已于本次发行开始前与承销商订立锁定协议，据此

各锁定方，除有限的例外情况外，在本招募说明书补充日期后的90天内（该期间，“限制期”），未经承销商代表事先书面同意，不得（也不得导致其任何直接或间接关联机构）（1）要约、质押、出售、合同出售、出售任何期权或合同购买、购买任何期权或合同出售、授予任何期权、权利或保证购买、出借或以其他方式转让或处置，直接或间接，我们的任何普通股或任何可转换为或可行使或可交换为我们普通股的证券（包括但不限于普通股或根据SEC规则和条例可能被视为由此类锁定方实益拥有的其他证券以及在行使股票期权或认股权证时可能发行的证券（与我们的普通股合称“锁定证券”）），（2）订立任何对冲、掉期或其他协议或交易，全部或部分转让，锁定证券所有权的任何经济后果，不论上述第（1）或（2）条所述的任何该等交易须以交付锁定证券、以现金或其他方式解决，（3）就任何锁定证券的登记提出任何要求或行使任何权利，或（4）公开披露进行上述任何一项的意图。这些个人或实体进一步承认，这些承诺使他们无法从事任何套期保值或其他交易或安排（包括但不限于任何卖空或购买或出售或订立任何看跌或看涨期权，或其组合、远期、掉期或任何其他衍生交易或工具，无论描述或定义如何），或可以合理地预期会导致或导致（由任何个人或实体，无论是否为此种协议的签字人）出售或处分或转让所有权的任何经济后果，全部或部分直接或间接的任何锁定证券，不论任何该等交易或安排（或根据该等交易或安排规定的文书）将以交付锁定证券、以现金或其他方式结算。

紧接前一款所述以及载于承销商与锁定方之间的锁定协议中的限制不适用于某些交易，在某些情况下受制于各种条件，包括（a）锁定证券的转让：（i）作为善意赠与，或出于善意的遗产规划目的，（ii）通过遗嘱或无遗嘱，（iii）为锁定方或锁定方的直系亲属的直接或间接利益而向锁定方的任何直系亲属或任何信托，或如果锁定方是信托，向信托的委托人或受益人或该信托的受益人的遗产；（iv）向锁定方及其任何直系亲属为所有已发行股本证券或类似权益的合法及实益拥有人的合伙企业、有限责任公司或其他实体；（v）如锁定方为公司、合伙企业、有限责任公司、信托或其他经营实体，（a）向另一公司、合伙企业、有限责任公司、信托或作为锁定方关联方的其他经营实体，或向任何投资基金或其他由锁定方或其关联公司控制、控制、管理或管理或与其共同控制的实体，或（b）作为向锁定方的合伙人、成员或股东或其直接或间接成员或股东的分配的一部分；（vi）向根据第（i）至（v）条可允许处分或转让的个人或实体的代名人或托管人；（vii）通过法律实施，例如根据合格的国内令、离婚协议，离婚判令或分居协议；（viii）在该雇员死亡、伤残或终止雇用时向我们提供；（ix）锁定方已在发售结束后的公开市场交易中获得（a）或（b）从与本次发售有关的承销商处获得；（x）根据法院或监管机构的命令；（xi）根据善意的第三方要约收购、合并，经我们董事会批准的涉及公司控制权变更的合并或其他类似交易，在该变更中，收购方成为我们股份总投票权50%以上的实益拥有人；（xii）就受限制股份单位、期权、认股权证或其他购买普通股的权利的归属、结算或行使向我们提供，或（xiii）向一个或多个贷款机构质押、质押或以其他方式授予锁定证券的担保权益，作为任何贷款的抵押品或担保，垫付或延长信贷；（b）根据本招股章程补充或行使认股权证所述计划行使期权、结算受限制股份单位或其他股权奖励，（c）将已发行的优先股、收购优先股或可转换证券的认股权证转换为普通股或收购普通股的认股权证，前提是在此类行使、归属或结算时收到的任何锁定证券将受到与上一款类似的限制，（d）（1）根据《交易法》第10b5-1条规则建立交易计划，或（2）根据截至锁定协议日期存在的规则10b5-1计划转让锁定证券，根据截至锁定协议日期存在的现有10b5-1计划的条款，无需任何进一步修订或修改，（e）根据承销协议出售普通股，以及（f）根据该等协议中规定的提前释放条款自动解除适用于我们首次公开发售的锁定协议的每个股东的普通股的转让。

承销商代表可全权酌情随时全部或部分解除与上述承销商的锁定协议所规定的证券。

我们和售股股东已同意赔偿承销商的某些责任，包括1933年《证券法》规定的责任。

我们的A类普通股在纳斯达克上市，代码为“DLO”。

就本次发行而言，承销商可能会进行稳定交易，这涉及在公开市场上进行投标、购买和出售A类普通股，目的是在本次发行进行期间防止或阻止A类普通股的市场价格下跌。这些稳定价格交易可能包括卖空A类普通股，这涉及承销商出售的A类普通股数量超过他们在此次发行中需要购买的数量，以及在公开市场上购买A类普通股以弥补卖空产生的头寸。卖空可能是“备兑”空头，即金额不超过上述承销商购买额外股份选择权的空头头寸，也可能是“裸卖”空头，即超过该金额的空头头寸。承销商可以通过行使购买全部或部分额外股份的选择权，或通过在公开市场购买股份的方式，平仓任何备兑空头头寸。在作出这一决定时，承销商将考虑（其中包括）可在公开市场上购买的A类普通股的价格与承销商可通过购买额外股份的选择权购买A类普通股的价格相比。如果承销商担心公开市场上的A类普通股价格可能存在下行压力，可能对在此次发行中购买的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。如果承销商建立裸空头头寸，他们将在公开市场购买股票以补仓。

承销商已告知我们和售股股东，根据1933年《证券法》第M条，他们还可能从事其他稳定、维持或以其他方式影响A类普通股价格的活动，包括施加惩罚性出价。这意味着，如果承销商代表在公开市场上以稳定交易的方式购买A类普通股或为回补卖空，代表可以要求在此次发行中出售这些A类普通股的承销商偿还其获得的承销折扣。

这些活动可能具有提高或维持普通股市场价格或防止或阻止普通股市场价格下跌的效果，因此，普通股的价格可能高于公开市场上可能存在的价格。承销商开展这些活动的，可以随时中止。承销商可以在纳斯达克、场外交易市场或其他方式进行这些交易。

此外，就本次发行而言，某些承销商（以及销售集团成员）可能会在本次发行定价和完成之前在纳斯达克进行我们普通股的被动做市交易。被动做市包括在纳斯达克上显示不高于独立做市商竞价价格的出价并以不高于这些独立出价并响应订单流进行的价格进行买入。被动做市商每天的净买入一般限制在特定时期内该被动做市商的普通股日均交易量的特定百分比，当达到该限制时必须停止。被动做市可能会导致我们普通股的价格高于在没有这些交易的情况下在公开市场上存在的价格。被动做市启动的，随时可能中止。

除在美国外，我们、售股股东或承销商没有采取任何行动，以允许在需要为此目的采取行动的任何司法管辖区公开发行本招股说明书补充文件所提供的证券。本招股章程补充文件所提供的证券不得直接或间接发售或出售，也不得在任何司法管辖区分发或发布与任何此类证券的发售和出售有关的本招股章程补充文件或任何其他发售材料或广告，除非在将导致遵守该司法管辖区的适用规则和条例的情况下。建议管有本招股章程补充文件的人士自行了解并遵守与本招股章程的发售及分发有关的任何限制。本招股章程补充文件在此类要约或招揽为非法的任何司法管辖区均不构成出售要约或招揽购买本招股章程补充文件所提供的任何证券的要约。

承销商及其各自的关联机构是从事各种活动的全方位服务金融机构，可能包括销售和交易、商业和投资银行、咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、做市、经纪及其他金融和非金融活动和服务。某些承销商及其各自的关联公司已向发行人以及与发行人有关系的个人和实体提供并可能在未来提供各种此类服务，他们为此收到或将收到惯常的费用和开支。

承销商及其各自的关联机构、高级管理人员、董事和雇员在日常经营活动中，可以为自己的账户和客户的账户购买、出售或持有范围广泛的投资并积极交易证券、衍生品、贷款、商品、货币、信用违约掉期和其他金融工具，而此类投资和交易活动可能涉及或涉及发行人的资产、证券和/或工具（直接作为担保其他义务或其他方面的抵押品）和/或与发行人有关系的个人和实体。承销商及其各自的关联机构也可能就此类资产、证券或工具传达独立的投资建议、市场色彩或交易观点和/或发布或发表独立的研究观点，并可能随时持有或向客户推荐他们应获取的此类资产、证券和工具的多头和/或空头头寸。

销售限制

欧洲经济区潜在投资者须知

就欧洲经济区的每个成员国（每个成员国，一个“相关成员国”）而言，不得在该相关国家向公众发出任何A类普通股的要约，但根据《招股章程》规定的以下豁免，可随时在该相关国家向公众发出任何A类普通股的要约：

前提是，A类普通股的此类要约不得导致要求公司或任何承销商根据《招股章程条例》第3条发布招股说明书或根据《招股章程条例》第23条发布补充招股说明书，而最初获得任何A类普通股或向其提出任何要约的每个人将被视为已代表、保证并与每个承销商和发行人同意，其是《招股章程条例》第2（e）条含义内的合格投资者。

本公司、承销商及其关联机构将以上述陈述、保证和约定的真实、准确为依据。

就本条而言，就任何相关成员国的任何A类普通股而言，“向公众发出的要约”一语是指以任何形式和任何方式就要约条款和拟发售的任何A类普通股提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购任何A类普通股，“招股说明书条例”一语是指条例（EU）2017/1129。

英国潜在投资者须知

不得在英国向公众发出任何A类普通股的要约，但根据英国招股章程条例的以下豁免，可随时向英国公众发出任何A类普通股的要约：

本公司、承销商及其关联机构将以上述陈述、保证和约定的真实、准确为依据。

就本条文而言，就英国的任何股份而言，“向公众发出的要约”一词是指以任何形式和任何方式就要约条款和拟发售的任何股份提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“英国招股说明书条例”一词是指条例（EU）2017/1129，因为它根据2018年《欧盟（退出）法案》构成国内法的一部分。

加拿大潜在投资者须知

A类普通股可仅出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）款所定义的认可投资者的委托人，并且是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续的注册人义务所定义的允许客户。A类普通股的任何转售必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充（包括其任何修订）包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承销冲突（NI 33-105）第3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

致阿根廷潜在投资者的通知

A类普通股未根据经修订的阿根廷第17,811号《公开发行法》授权国家价值委员会在阿根廷公开发行，且不得公开出售。因此，在阿根廷进行的任何交易都必须私下进行。

澳洲潜在投资者须知

本招股说明书：

由于根据《公司法》第6D.2章，本文件下的任何A类股要约将在澳大利亚进行而无需披露，因此，根据《公司法》第707条，在12个月内在澳大利亚进行转售的这些证券的要约可能要求根据第6D.2章向投资者披露，前提是第708条中的豁免均不适用于该转售。通过申请A类股，您向我们承诺，自A类普通股出售之日起的12个月内，您将不会向澳大利亚的投资者提供、转让、转让或以其他方式转让这些A类普通股，除非根据《公司法》第6D.2章无需向投资者披露的情况或编制并向ASIC提交了合规披露文件。

致巴西潜在投资者的通知

A类普通股的发售和销售没有也不会在巴西证券委员会（Comiss ã o de Valores Mobili á rios — CVM）进行登记，因此，将不会通过任何会根据2022年7月13日经修订的CVM第160号决议构成在巴西公开发售或根据巴西法律法规进行未经授权的分配的方式进行。A类普通股将被授权在有组织的非巴西证券市场上交易，并且只能向巴西专业投资者（由适用的CVM法规定义）发售，他们只能通过非巴西账户获得A类普通股，并在巴西境外以非巴西货币结算。禁止这些A类普通股在巴西受监管的证券市场上交易。

致开曼群岛潜在投资者的通知

本招股章程补充文件不构成对开曼群岛公众的A类普通股的要约或邀请，无论是通过出售或认购的方式。A类普通股没有发售或出售，也不会在开曼群岛直接或间接发售或出售。

致智利潜在投资者的通知

这些股份是根据智利证券市场法第18045号法律和第336号一般规定（“第336条规则”）于2012年6月27日在智利非公开发行的，由智利证券监管机构SUPERINTendencia de Valores y SEGUROS de CHILEE（“SVS”）发行，以供符合第336条规则和更进一步的DEDER

根据第336条规则，在智利向所提供证券的潜在居民投资者提供以下信息：

Informaci ó n a LOS INVERSIONISTAS residents en Chile

LOS valores objeto de ESTA offerta se ofrecen privadamente en chile de conformidad con las disposiciones de la ley n ° 18.04 5 de mercado de valores，y la norma de car á cter general n ° 336 de 27 de junio de 2012（“NCG 336”）emitida 丨POR la superintendencia de valores y seguros de chile，a los“inversionistas calificados”que enumera la NCG 336 y qg

EN CUMPLIMiento de la NCG 336，la siguiente informaci ó n se proporciona a los potenciales inversionistas residents en chile：

致哥伦比亚潜在投资者的通知

股份不得在哥伦比亚发售、出售或谈判，除非根据适用的哥伦比亚证券法律法规不构成公开发行证券。此外，外国金融实体必须遵守2010年第2555号法令的条款，才能向其哥伦比亚客户非公开发行股票。

迪拜国际金融中心（“DIFC”）潜在投资者须知

本文件涉及根据迪拜金融服务管理局（“DFSA”）的《2012年市场规则》提出的豁免要约。本文件仅拟分发给《公约》规定类型的人员

DFSA 2012年市场规则。不得将其交付给任何其他人，或由任何其他人依赖。DFSA没有责任审查或核实与豁免要约有关的任何文件。DFSA没有批准本招股说明书补充，也没有采取措施核实此处列出的信息，因此对本文件不承担任何责任。本文件所涉及的证券可能缺乏流动性和/或在转售方面受到限制。所发售证券的潜在购买者应自行对证券进行尽职调查。如果您不理解本文件的内容，您应该咨询授权的财务顾问。

关于其在DIFC中的使用，本文件是严格保密和保密的，正在分发给数量有限的投资者，不得提供给原始接收者以外的任何人，不得复制或用于任何其他目的。证券权益不得在DIFC直接或间接向公众发售或出售。

香港准投资者须知

A类普通股并无发售或出售，亦不会藉藉任何文件在香港发售或出售，但《证券及期货条例》（第（1）章）所界定的“专业投资者”除外。香港法例第571条）（“证券及期货条例”）及根据其订立的任何规则；或（b）在不会导致该文件成为《公司（清盘及杂项条文）条例》（第32）of Hong Kong）（the“CO”）或并不构成CO所指的向公众要约。没有任何与A类普通股有关的广告、邀请或文件已经或可能被发行，或已经或可能由任何人为发行目的而管有，不论是在香港或其他地方，而这些广告、邀请或文件所针对的，或其内容很可能被查阅或阅读，香港公众人士（除非根据香港证券法获许可），但有关A类普通股的情况除外，而该等A类普通股是或拟只向香港以外的人士或只向《证券及期货条例》及根据其订立的任何规则所界定的“专业投资者”处置。

以色列潜在投资者须知

本文件不构成《以色列证券法》、《5728-1968》或《证券法》规定的招股说明书，也未向以色列证券管理局备案或批准。在以色列，本招股说明书补充文件仅向且仅针对，A类普通股的任何要约仅针对：（1）根据以色列证券法的有限人数和（2）以色列证券法第一个增编或增编中列出的投资者，主要包括对信托基金、公积金、保险公司、银行、投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所成员、承销商、风险投资基金、股权超过5000万新谢克尔的实体和“合格个人”的共同投资，根据增编中的定义（可能会不时修订），统称为合格投资者（在每种情况下，为他们自己的账户购买，或在增编允许的情况下，为他们作为增编中所列投资者的客户的账户购买）。要求合格投资者提交属于增编范围的书面确认，知悉其含义并同意。

日本潜在投资者须知

A类普通股没有也不会根据《金融工具和交易法》第4条第1款进行登记。因此，不得直接或间接在日本或向日本任何“居民”（此处使用的术语是指任何居住在日本的人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体）或向其他人直接或间接在日本或向日本居民或为日本居民的利益重新提供或转售A类普通股或其中的任何权益，除非根据豁免登记要求或在其他方面遵守，金融工具和交易法以及日本在相关时间生效的任何其他适用法律、法规和部长指导方针。

韩国潜在投资者须知

A类普通股没有也不会根据韩国《金融投资服务和资本市场法》及其下的法令和条例（“FSCMA”）进行登记，A类普通股已经并将作为FSCMA下的私募在韩国发售。A类普通股不得直接或间接发售、出售或交付，或直接或间接向在韩国境内的任何人或向韩国的任何居民发售或出售以重新发售或转售，除非根据适用的

韩国的法律法规，包括FSCMA和韩国外汇交易法及其下的法令和条例（“FETL”）。此外，A类普通股的购买者应遵守与购买A类普通股有关的所有适用监管要求（包括但不限于FETL下的要求）。通过购买A类普通股，其相关持有人将被视为声明并保证，如果其在韩国境内或为韩国居民，则其根据韩国适用法律法规购买了A类普通股。

致墨西哥潜在投资者的通知

这些股票没有也不会在墨西哥国家银行和证券委员会（Comisi ó n Nacional Bancaria y de Valores，或“CNBV”）维护的墨西哥国家证券登记处（Registro Nacional de Valores或“RNV”）登记，因此，不得在墨西哥公开发售或出售，或以其他方式在墨西哥进行中介活动，然而，根据《墨西哥证券市场法》（Ley del Mercado de Valores）第8条及其规定的私募豁免，这些股票只能在墨西哥以私募方式向符合机构或合格投资者资格的投资者发售和出售。本招股说明书所载信息完全由我们负责，未经CNBV审查或授权，不得在墨西哥公开分发。在作出投资决定时，所有投资者，包括任何墨西哥投资者，可能会不时获得股票，必须依赖他们自己对发行人以及本次发行和票据的条款的审查，包括所涉及的优点和风险。

致秘鲁潜在投资者的通知

本招股章程所载的股份及资料并无在秘鲁公开营销或发售，亦不会在秘鲁向一般公众派发或安排派发。秘鲁关于公开发行的证券法律法规将不适用于股份的发行，因此，其中规定的披露义务将不适用于发行人或股份的卖方在其被潜在投资者收购之前或之后。本招股章程所载的股份及资料未经亦将不会获审核、确认、批准或以任何方式提交给Superintendencia del Mercado de Valores（秘鲁资本市场监管机构）（“SMV”），亦未在SMV的证券市场公共注册处（Registro P ú blico del Mercado de Valores）注册。因此，股份不能在秘鲁境内发售或出售，除非根据秘鲁法律法规，任何此类发售或出售符合私募发行的条件，并符合其中规定的私募发行条款。

卡塔尔潜在投资者须知

本招股章程补充文件中所述的A类普通股在任何时候都没有、也不会在卡塔尔国以构成公开发售的方式直接或间接发售、出售或交付。本招股说明书补充文件没有、也不会在卡塔尔金融市场管理局或卡塔尔中央银行注册或获得批准，不得公开分发。本招股说明书补充资料仅供原始收件人使用，不得提供给任何其他人。它不在卡塔尔国普遍流通，不得复制或用于任何其他目的。

致沙特阿拉伯潜在投资者的通知

本文件不得在沙特阿拉伯王国分发，但向沙特阿拉伯资本市场管理局（“CMA”）董事会根据2017年12月27日经修订的第3-123-2017号决议（“CMA条例”）发布的《证券发售和持续义务规则》允许的人员除外。对于本文件的准确性或完整性，CMA不作任何陈述，并明确表示不对因本文件的任何部分而引起或因依赖本文件的任何部分而招致的任何损失承担任何责任。特此发售的证券的潜在购买者应自行对证券相关信息的准确性进行尽职调查。如不理解本文件内容，应咨询经授权的财务顾问。

新加坡潜在投资者须知

本招股章程补充文件没有也不会根据新加坡第289章《证券及期货法》（“SFA”）在新加坡金融管理局注册为招股章程。据此，各承销商均未发售或出售任何A类普通股或促使此类A类普通股

认购或购买邀请的主体，且不会发售或出售该等A类普通股或导致该等A类普通股成为认购或购买邀请的主体，且未流通或分发，也不会流通或分发与该等A类普通股的发售或出售或认购或购买邀请有关的本招股章程补充文件或任何其他文件或材料，无论是直接或间接，根据SFA第274条向机构投资者（1）、根据第275（1）条向相关人士（2）或根据第275（1A）条并根据第275条规定的条件向SFA或（3）在新加坡的其他人士（根据并根据SFA的任何其他适用条款的条件）提供服务。

凡有关人士根据SFA第275条认购或购买A类普通股，即：（a）一间公司（其并非认可投资者（定义见SFA第4A条）），其唯一业务是持有投资，而其全部股本由一名或多于一名个人拥有，（b）信托（如受托人并非认可投资者），其唯一目的是持有投资，而信托的每名受益人是作为认可投资者的个人，该公司的证券（定义见SFA第239（1）条）或受益人在该信托中的权利和权益（无论如何描述）不得在该公司或该信托根据SFA第275条提出的要约获得A类普通股后六个月内转让，除以下情况外：（1）根据证监会第274条向机构投资者或相关人士（定义见证监会第275（2）条），或因证监会第275（1A）条或第276（4）（i）（b）条所提述的要约而产生的任何人；（2）没有或将不会就转让给予代价；（3）转让乃根据法律实施；（4）根据证监会第276（7）条规定；或（5）根据新加坡《2005年证券及期货（投资要约）（股份及债券）规例》第32条规定。

新加坡证券和期货法产品分类——仅就其根据《证券和期货法》（新加坡第289章）（“SFA”）第309B（1）（a）和第309B（1）（c）节承担的义务而言，我们已确定，并在此通知所有相关人员（定义见SFA第309A节），A类普通股为“规定的资本市场产品”（定义见《2018年证券和期货（资本市场产品）条例》），不包括投资产品（定义见MAS通知SFA 04-N12：关于销售投资产品的通知和MAS通知FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

致瑞士潜在投资者的通知

本招股说明书不构成向公众发出的要约或购买或投资任何A类普通股的招揽。瑞士没有向公众发售或将向公众发售A类普通股，但根据《瑞士金融服务法》（“FinSA”）的以下豁免，A类普通股的发售可随时在瑞士向公众发售：

（a）向任何属于根据FinSA定义的专业客户的人；

（b）至少于500人（根据FinSA定义的专业客户除外），但须事先取得承销商代表对任何该等要约的同意；或

（c）在与《瑞士金融服务条例》第44条有关的属于FinSA第36条的任何其他情况下，

但A类普通股的此类要约不得要求公司或任何承销商根据FinSA第35条发布招股说明书。

A类普通股没有也不会在瑞士的交易场所上市或获准交易。

本文件或与A类普通股有关的任何其他发售或营销材料均不构成招股说明书，因为根据FinSA对该术语的理解，本文件或与A类普通股有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

开曼群岛数据保护

根据国际公认的数据隐私原则，我们根据开曼群岛的《数据保护法》（经修订）或《DPA》负有某些职责。

私隐通告

这份隐私声明让我们的股东注意到，通过您对我们的投资，您将向我们提供某些构成DPA含义内的个人数据的个人信息，或个人数据。

投资者数据

我们将仅在合理要求的范围内并在正常业务过程中可以合理预期的参数范围内收集、使用、披露、保留和保护个人数据。我们只会在合法要求的范围内处理、披露、转移或保留个人数据，以便持续开展我们的活动或遵守我们所承担的法律和监管义务。我们只会根据DPA的要求传输个人数据，并将应用适当的技术和组织信息安全措施，旨在防止未经授权或非法处理个人数据以及个人数据意外丢失、破坏或损坏。

在我们使用这些个人数据时，我们将被定性为就DPA而言的“数据控制者”，而在我们开展活动时可能从我们那里收到这些个人数据的我们的关联公司和服务提供商可能会为DPA的目的充当我们的“数据处理者”，或者可能会为他们自己的合法目的处理与向我们提供的服务有关的个人信息。

我们也可能从其他公共来源获得个人数据。个人资料包括但不限于与股东和/或与作为投资者的股东有关联的任何个人有关的以下信息：姓名、居住地址、电子邮件地址、联系方式、公司联系方式、签名、国籍、出生地、出生日期、税务证明、信用记录、通信记录、护照号码、银行账户详细信息、资金来源详细信息以及与该股东投资活动有关的详细信息。

这影响了谁

如果你是自然人，这会直接影响到你。如果您是公司投资者（包括，为这些目的，信托或豁免有限合伙等法律安排），因与您在我们的投资有关的任何原因向我们提供与您有关联的个人的个人数据，这将与这些个人相关，您应将本隐私声明的内容转交给这些个人或以其他方式告知他们其内容。

我们如何使用股东的个人数据

作为数据控制者，我们可能会为合法目的收集、存储和使用个人数据，特别包括：（i）为履行我们在任何协议下的权利和义务而需要这样做的情况；（ii）为遵守我们正在或可能承担的法律和监管义务（例如遵守反洗钱和FATCA/CRS要求）而需要这样做的情况；和/或（iii）为我们的合法利益而需要这样做，并且这些利益不被您的利益、基本权利或自由所覆盖。

如果我们希望将个人数据用于其他特定目的（如适用，包括任何需要您同意的目的），我们将与您联系。

为什么我们可能会转移你的个人资料

在某些情况下，我们可能有法律义务与开曼群岛金融管理局或税务信息管理局等相关监管机构共享与您的持股有关的个人数据和其他信息。反过来，他们可能会与外国当局，包括税务当局交换这些信息。

我们预计将向向我们提供服务的人员及其各自的关联公司（可能包括位于美国、开曼群岛或欧洲经济区以外的某些实体）披露个人数据，他们将代表我们处理您的个人数据。

我们采取的数据保护措施

我们或我们正式授权的关联公司和/或代表在开曼群岛以外的任何个人数据转移均应符合DPA的要求。

我们和我们正式授权的关联机构和/或代表应采用适当的技术和组织信息安全措施，旨在防止未经授权或非法处理个人数据，以及防止个人数据意外丢失、销毁或损坏。

如有合理可能导致对您的利益、基本权利或自由或相关个人数据所涉及的数据主体构成风险的任何个人数据泄露，我们将通知您。

联系公司

有关收集、使用、披露、转移或处理您的个人数据或行使上述任何权利的更多信息，请通过我们的网站investor.dlocal.com或通过电话号码+ 1（424）392-7437与我们联系。

我们估计，除承销折扣和佣金外，我们与此次发行有关的费用如下：

除证券交易委员会注册费外，表中所有金额均为估算值。我们将支付上述本次发行的所有费用。

美国联邦和纽约州法律的某些事项将由Davis Polk & Wardwell LLP为我们传递，并由Simpson Thacher & Bartlett LLP为承销商传递。此次发行的A类普通股的有效性以及与开曼群岛法律有关的其他法律事项将由Maples and Calder（Cayman）LLP为我们传递，由Conyers，Dill & Pearman为承销商传递。

通过参考截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告而纳入本招股章程补充文件的财务报表和管理层对财务报告内部控制有效性的评估（已包含在管理层的财务报告内部控制报告中）已根据独立注册公共会计师事务所普华永道（Price Waterhouse & Co S.R.L.）的报告如此纳入，该报告根据该公司作为审计和会计专家的授权授予。

dLocal已根据《证券法》向SEC提交了一份关于F-3表格的注册声明（包括对注册声明的修订和展示）。作为注册声明的一部分的本招股说明书补充文件和随附的招股说明书并未包含注册声明以及注册声明的附件和附表中列出的所有信息。如需更多信息，请您参阅注册声明以及作为注册声明一部分提交的证物和附表。如果一份文件已作为证物提交给登记声明，我们将转介给您已提交的文件副本。本招股章程补充文件和随附的招股章程中与作为证物提交的文件有关的每项声明在所有方面均受已提交的证物的限制。关于合同、协议或其他文件的每份声明均通过参考实际文件对其整体进行限定。

我们在本招股说明书补充日期之后向SEC提交或提供的信息，以及通过引用并入本文的信息，将自动更新并取代本招股说明书补充中的信息。您应该查看我们通过引用纳入的SEC文件和报告，以确定本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或之前通过引用纳入的任何文件中的任何陈述是否已被修改或取代。

以引用方式并入本招股章程补充文件的文件可免费获取。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书交付给的每个人都可以通过书面或口头或电话向我们在乌拉圭蒙得维的亚Dr. Luis Bonavita 1294的总部索取以引用方式并入本文的文件11300。我们的投资者关系办公室可拨打电话+ 1（424）392-7437。

我们还以电子方式向SEC提交材料。SEC维护着一个互联网站点，其中包含我们以电子方式向SEC提交的材料。SEC网站的地址是http://www.sec.gov。

前景

DLocal有限公司

（在开曼群岛注册成立）

A类普通股

我们可以在任何时候并不时在一次或多次发行中，发售和出售我们每股面值0.002美元的A类普通股。此外，将不时在适用的招股章程补充文件中指明的售股股东或售股股东可要约及出售其所持有的股本证券。售股股东可以通过公开或私下交易的方式，以现行市场价格或私下协商的价格出售权益性证券。我们将不会从出售股东出售股本证券中获得任何收益。

证券可以在同一次发行或单独发行中发售和出售；向或通过承销商、交易商、代理商发售和出售；或直接向购买者发售。参与出售证券的任何承销商、交易商或代理人的名称、他们的补偿以及授予他们的购买额外证券的任何期权将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。有关该证券的分配计划的更完整描述，请参阅本招募说明书第23页开始的标题为“分配计划”的部分。

本招募说明书描述了可能适用于证券的一些一般条款。我们和售股股东（如适用）将在本招股说明书的补充文件中提供任何发售的具体条款。任何招股说明书补充也可以增加、更新、变更本招股说明书所载信息。凡适用的招股章程补充文件与本招股章程不一致，本招股章程中的信息被适用的招股章程补充文件中的信息所取代。您在购买任何证券前，应仔细阅读本招股章程和适用的招股章程补充文件以及本招股章程和适用的招股章程补充文件中纳入或被视为通过引用纳入的文件。

我们的A类普通股目前在纳斯达克全球精选市场（纳斯达克）上市，代码为“DLO”。

证券投资涉及风险。见本招募说明书第6页“风险因素”。在您投资我们的证券之前，您应仔细考虑适用的招股说明书补充文件中“风险因素”标题下或以引用方式并入本招股说明书和适用的招股说明书补充文件的其他文件中类似标题下讨论的风险和不确定性。

美国证券交易委员会、美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券或确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2025年9月3日。

您应仅依赖本招股章程及任何随附的招股章程补充文件中所包含或以引用方式纳入的信息。没有人被授权向你提供不同的信息。

证券不在任何不允许要约或出售的司法管辖区发售。

您不应假定本招股章程或任何招股章程补充文件所载或以引用方式纳入的信息在适用文件封面上的日期以外的任何日期都是准确的。

除非另有说明或文意另有所指，否则本招股章程或任何招股章程补充文件中凡提述“dLocal”或“公司”、“发行人”、“我们”、“我们的”、“我们的”、“我们的”、“我们的”或类似词语，均指DLocal Limited及其合并附属公司。

招股说明书中提到的“美元”、“美元”、“美元”或“美元”指的是美国官方货币美元。

本招股说明书是我们向SEC提交的自动货架登记声明的一部分，作为经修订的1933年《证券法》或《证券法》第405条所定义的“知名的经验丰富的发行人”。通过使用自动货架登记声明，我们可以在任何时间和不时在一次或多次发售中发售和出售本招募说明书中所述的证券。我们还可能通过招股说明书补充或通过引用纳入我们向SEC提交或提供的信息的方式添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在SEC规则允许的情况下，本招股说明书和任何随附的招股说明书补充并不包含注册声明中包含的所有信息。如需更多信息，我们请您参阅注册声明，包括其展品和通过引用并入注册声明的文件。本招股章程或适用的招股章程补充文件所载有关任何协议或其他文件的条款或内容的陈述不一定完整。如果SEC的规则和规定要求提交一份协议或文件作为注册声明的证据，请查看该协议或文件，了解这些事项的完整描述。

您应仔细阅读本文件和适用的招股章程补充文件以及通过引用并入的任何文件。您还应该阅读我们在下文“您可以在哪里找到更多信息”下向您推荐的文件，了解有关公司、我们面临的风险和我们的财务报表的信息。注册声明和证物可以在SEC网站上阅读，也可以在SEC阅读，如“在哪里可以找到更多信息”中所述。

我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们没有在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售证券的要约。您应假定本招股章程、适用的招股章程补充文件或任何以引用方式并入的文件中出现的信息仅在适用文件封面上的日期是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

dLocal已根据《证券法》向SEC提交了一份关于F-3表格的注册声明（包括对注册声明的修订和展示）。这份招股说明书是注册声明的一部分，并不包含注册声明以及注册声明的展品和附表中列出的所有信息。如需更多信息，请您参阅注册声明以及作为注册声明一部分提交的证物和附表。如果一份文件已作为证物提交给登记声明，我们将转介给您已提交的文件副本。本招股章程中与作为证物提交的文件有关的每项陈述在所有方面均受已提交的证物的限制。关于合同、协议或其他文件的每份声明均通过参考实际文件对其整体进行限定。

我们受《交易法》中适用于外国私人发行人的信息要求的约束。因此，我们被要求向SEC提交报告和其他信息，包括20-F表格的年度报告和6-K表格的报告。您可以在SEC维护的公共参考设施中检查和复制报告和其他信息，以向SEC提交，地址为100 F Street，N.E.，Washington D.C. 20549。此外，SEC还维护着一个互联网网站http://www.sec.gov，您可以通过该网站以电子方式访问注册声明及其材料。该等网站所载或可透过该等网站查阅的资料并无以引用方式并入本招股章程，亦不应被视为本招股章程或任何招股章程补充文件的一部分。

作为一家外国私人发行人，根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》，除其他事项外，我们免于规定代理声明的提供和内容的规则，我们的执行官、董事和主要股东免于《交易法》第16条中包含的报告和短期利润回收条款。此外，根据《交易法》，我们不需要像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或迅速地向SEC提交定期报告和财务报表。

您可以免费索取我们SEC文件的副本，方法是在我们的主要执行办公室联系我们，该办公室位于乌拉圭蒙得维的亚11300的Luis Bonavita 1294博士。我们在主要行政办公室的电话号码是+ 1（424）392-7437。投资者如有任何查询，请通过我们主要执行办公室的地址和电话与我们联系。

SEC允许我们将向其提交的信息“通过引用纳入”这份招股说明书。这意味着，我们可以通过向您推荐另一份单独提交给SEC的文件向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分，但任何被直接包含在本文件中或在本文件日期之后以引用方式并入的信息所取代的信息除外。您应该阅读以引用方式并入的信息，因为它是本招股说明书的重要组成部分。

我们通过引用将我们于2025年4月24日向SEC提交的截至2024年12月31日财政年度的20-F表格年度报告及其任何修订（如有）（“2024年20-F表格”）纳入本招股说明书。

此外，我们通过引用将以下关于表格6-K的当前报告纳入本招股说明书：

在本招股说明书日期之后和本招股说明书所提供的A类普通股的发售终止之前，我们根据《交易法》在表格20-F上提交的所有后续报告也应被视为通过引用并入本招股说明书，并自提交此类文件之日起成为本招股说明书的一部分。我们还可以通过引用将我们在本招股说明书日期之后和本次发行终止之前提交给SEC的任何6-K表格纳入，方法是在该6-K表格中识别该表格正在通过引用将其纳入本招股说明书。除非以引用方式明确纳入，否则本招股说明书中的任何内容均不应被视为以引用方式纳入向SEC提供但未向SEC提交的信息。

以引用方式并入本文的任何文件中所载的任何陈述，在本招股说明书或任何招股说明书补充文件中所载的或在随后日期以引用方式并入的陈述修改或取代该陈述的范围内，应被视为为本招股说明书的目的而修改或取代。任何经如此修改或取代的声明，除经如此修改或取代外，不得视为构成本招募说明书的一部分。

所有以引用方式并入的文件均可在SEC维护的网站http://www.sec.gov上查阅。该等网站所载或可透过该等网站查阅的资料，并不以引用方式并入本招股章程，亦不应被视为本招股章程或除本章程所载以外的任何招股章程补充文件的一部分。此外，经任何该等人士向我们提出书面或口头要求，我们将免费向获交付本招股章程的每名人士（包括任何实益拥有人）提供已通过或可能通过引用并入本招股章程的任何或所有上述文件的副本，包括该等文件的展品。如需此类复印件，请联系：DLocal Limited，Dr. Luis Bonavita 1294，Montevideo，Uruguay 11300，电话：+ 1（424）392-7437。

本招股说明书、其构成部分的注册声明、每份招股说明书补充文件以及通过引用并入这些文件的文件均包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的估计和前瞻性陈述。此外，我们或我们的代表不时以口头或书面形式作出或可能作出前瞻性陈述。此外，此类前瞻性陈述可能包含在我们向SEC提交的各种文件中，或由我们的一位授权执行官或经其批准而发布的新闻稿或口头声明中。这些前瞻性陈述受制于某些已知和未知的风险和不确定性，以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设。

这些估计和前瞻性陈述主要基于我们目前的预期和对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势影响或可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性、前景和我们A类普通股的交易价格。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设，但它们受到许多重大风险、不确定性和假设的影响，并且是根据我们目前可获得的信息作出的。

这些陈述贯穿本招股说明书，包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，涉及：

A类普通股的任何投资都涉及高度风险。在购买任何证券之前，您应仔细考虑和评估本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件中包含和以引用方式并入的所有信息，包括我们最近的20-F表格年度报告中以引用方式并入的风险因素，这些风险因素由我们在本招股说明书日期之后向SEC提交的其他报告和文件更新，这些报告和文件通过引用方式并入本文或适用的招股说明书补充文件中。请参阅“以引用方式纳入文件”和“您可以在其中找到更多信息”。您应仔细考虑的其他风险因素可能会包含在与我们的A类普通股发行相关的招股说明书补充或其他发行材料中。

我们鼓励您完整阅读这些风险因素。除这些风险外，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。此类风险可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。这可能会导致证券的交易价格下跌，可能幅度很大，投资者可能会损失部分或全部投资。除非您了解并知道自己能够承担所涉及的全部投资风险，否则不应购买本招股说明书所述的证券。

一般来说，投资于在拉丁美洲、非洲和亚洲等新兴市场国家开展业务的发行人的证券，所涉及的风险不同于投资于美国公司和位于资本市场较发达的其他国家的公司的证券的相关风险。

dLocal专注于简化和重新定义新兴市场的在线支付体验。通过一个API、一个技术平台、一个合同，我们统称为One dLocal模式，使全球企业商户能够安全高效地获得付费（pay-in）和在线支付（pay-out）。我们平台上的商家始终受益于更高的接受率和转化率、减少摩擦以及增强的欺诈预防，这使商家能够更好地服务于我们所服务国家的近20亿潜在合并互联网用户。截至2024年12月31日，我们专有的、完全基于云的平台能够为40多个国家的跨境和本地对本地交易提供动力。我们的解决方案旨在做到用户友好，并无缝适应我们不同的国家和支付方式。截至2024年12月31日，我们通过跨越不同地区的超过145种不同的本地支付方式和824种本地支付方式（包括金融机构）将他们与消费者连接起来，从而使全球商家能够扩大其市场范围。此外，我们的专有技术架构被设计为高度可扩展和灵活的，使我们能够根据市场需求快速创新，将我们的服务扩展到新的国家，并增强我们对商家客户的价值主张。我们相信，我们提供的产品是目前可用于在新兴市场运营的全球企业商户的最全面的在线支付基础设施。

自成立以来，我们为我们的商家开发了多个新的解决方案，并处于有利地位，可以继续创新并走在支付技术发展的前列。“dLocal for Platforms”是我们添加的端到端支付解决方案的一个示例，该解决方案简化了入职和验证，简化了支付处理，提供了强大的资金和平台管理工具，从而增强了整体客户体验。最近，我们推出了“智能”替代支付方式（“SmartAPMs”），将多个新兴市场的替代支付方式进行代币化，以减少摩擦并复制卡上档的便利性，并增加了先买后付（“BNPL”）集成，在结账时连接领先的提供商，扩大了终端用户的支付选项，有助于提高商家的转化率。我们的BNPL产品不会对买方承担任何潜在的信用风险。

我们是一家于2021年2月10日根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。我们的法定名称是DLocal有限公司，我们的商业名称是“dLocal”。我们的主要行政办公室位于Dr. Luis Bonavita 1294，Montevideo，Uruguay 11300。我们在这个地址的电话号码是+ 1（424）392-7437。我们的网站是investor.dlocal.com。此外，SEC还维护一个网站，其中包含dLocal以电子方式向SEC提交的信息，包括其年度报告、定期报告和其他文件，可在http://www.sec.gov上查阅。该等网站所载或可透过该等网站查阅的资料并无以引用方式并入本招股章程，亦不应被视为本招股章程或任何招股章程补充文件的一部分。

我们打算使用适用的招股说明书补充文件中所述的出售我们提供的A类普通股的收益。

在A类普通股二次发售的情况下，我们将不会收到本招股说明书所涵盖的A类普通股的任何出售股东的任何出售收益。

一般

DLocal Limited于2021年2月10日注册成立，为一家在开曼群岛公司注册处正式注册的开曼群岛豁免有限责任公司。我们的公司宗旨是不受限制的，我们有权按照开曼群岛《公司法》（经修订）（“公司法”）第7（4）条的规定，执行任何法律未禁止的目标。

我们的事务主要受：（1）我们的组织章程大纲及组织章程细则（合称《组织章程细则》）；（2）《公司法》；及（3）开曼群岛的普通法。正如我们的《公司章程》所规定，在符合开曼群岛法律的情况下，我们完全有能力开展或开展任何业务或活动，做出任何行为或进行任何交易，并为此目的，拥有充分的权利、权力和特权。我们的注册办事处是c/o Maples Corporate Services Limited，P.O. Box 309，Ugland House，Grand Cayman，KY1-1104，Cayman Islands。

我们的A类普通股在纳斯达克上市交易，代码为“DLO”。

以下是我们法定股本和我们公司章程的重大条款摘要。这不是我们的《公司章程》、《公司法》或开曼群岛普通法的所有重要条款的摘要，并不声称是完整的。此处使用但未定义的大写术语具有我们的2024表格20-F中赋予它们的含义。

股本

公司章程授权两类普通股：A类普通股，每股有权投一票；B类普通股，每股有权投五票，并在增发A类普通股的情况下保持比例所有权权益。B类普通股的任何持有人可随时以股份换股的方式将其股份转换为A类普通股。这两类普通股的权利在其他方面是相同的，但下述情况除外。见“——我国《公司章程》中的反收购规定——两类普通股。”

在本招股章程日期，我们的法定股本总额为3,000，000美元，分为1,500，000,000股每股面值0.002美元的股份，其中：

其余250,000，000股已获授权但未发行的股份目前未指定，可由我们的董事会作为任何类别的普通股或作为具有优先、递延或其他特殊权利或限制的股份发行。

截至2025年6月30日，我们的已发行总股本为624,917美元，分为312,458，403股普通股，包括164,649，324股A类普通股、18,754，887股我们持有的A类普通库存股和129,054，192股B类普通股。2025年6月30日后，库存股份全部注销。

库存股票

截至2025年6月30日，dLocal的库存中有18,754，887股A类普通股。2025年6月30日后，库存股份全部注销。

发行股份

除dLocal的《公司章程》明文规定外，dLocal的董事会拥有一般和无条件的权力，可在未经我们的股东批准的情况下，以溢价或平价，配发、授予期权、要约或以其他方式处理或处置公司资本中的任何未发行股份（无论是否构成原始或任何增加的股本的一部分），有或没有优先、递延或其他特别权利或限制，无论是在股息、投票、资本返还或其他方面，以及在这些条款下向这些人

我们根据开曼群岛法律注册为获豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册是因为与成为开曼群岛公司相关的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法系统、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及提供专业和支持服务。然而，与美国相比，开曼群岛的证券法规范主体较少，美国一些州，如特拉华州，比开曼群岛的公司法主体更富于说服力和司法解释。

我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder（Cayman）LLP告知我们，开曼群岛法院不太可能（i）承认或执行美国法院基于美国或任何州证券法的民事责任条款作出的针对美国的判决；以及（ii）在开曼群岛提起的原始诉讼中，根据美国或任何州证券法的民事责任条款对我们施加责任，只要这些条款施加的责任具有刑事性质。在这种情况下，尽管在开曼群岛没有对在美国获得的判决进行法定强制执行，但开曼群岛法院将根据以下原则，即在满足某些条件的情况下，有管辖权的外国法院的判决对判决债务人施加支付已作出判决的款项的义务，从而承认和执行具有管辖权的外国法院的外国资金判决，而不对案情进行重审。对于要在开曼群岛执行的外国判决，这种判决必须是最终的和决定性的，并且是针对清算金额的，并且不得涉及税收或罚款或处罚，与开曼群岛对同一事项的判决不一致，以欺诈为由可弹劾或以某种方式获得，或属于违反自然正义或开曼群岛公共政策的执行类型（惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被认为是违反公共政策的）。如果在别处提起并行诉讼，开曼群岛法院可以中止执行程序。

由于上述所有情况，面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动，公众股东可能比作为美国公司的公众股东更难以保护自己的利益。

如果居住在开曼群岛的任何人知道或怀疑，或有合理理由知道或怀疑另一人从事犯罪行为或洗钱，或参与恐怖主义或恐怖财产或扩散融资，或是金融制裁的企业合并伙伴，并且他们在受监管部门的业务过程中或其他贸易、专业、业务或就业过程中注意到有关该知识或怀疑的信息，该人将被要求向（i）根据开曼群岛《犯罪所得法》（经修订）向开曼群岛财务报告管理局（“FRA”）报告此类知情或怀疑，如果披露涉及犯罪行为或洗钱，或（ii）根据开曼群岛《恐怖主义法》（经修订）向警官或更高级别的警官或FRA报告，如果披露涉及参与恐怖主义或恐怖主义融资和财产。此类报告将不会被视为违反信任或任何法规或其他规定对信息披露施加的任何限制。如果我们的董事或高级管理人员怀疑或被告知向该股东支付的款项可能导致任何相关司法管辖区的任何人违反适用的反洗钱、反恐怖主义融资、防止扩散融资和金融制裁或其他法律或法规，或者如果这种拒绝被认为是必要或适当的，以确保我们遵守任何适用司法管辖区的任何此类法律或法规，我们保留拒绝向该股东支付任何款项的权利。

基本上我们所有的资产都位于美国境外。此外，我们董事会成员和高级职员的全部或大部分资产位于美国境外。因此，投资者可能难以在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序，或难以对我们或他们执行在美国法院获得的判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。

我们已委任Cogency Global Inc.，其办事处位于122 E 42nd Street，18th floor，New York，New York 10168，作为我们的代理，就根据美国联邦证券法或美国任何州的联邦证券法在美国因本次发行而对我们提起的任何诉讼接受诉讼服务。

与购买、拥有和处置本招股章程所发售的任何证券有关的重大所得税后果将在与该等证券的发售有关的适用招股章程补充文件中列出。

拟在适用的招股章程补充文件中指明的售股股东可根据本招股章程及适用的招股章程补充文件不时要约及出售其所持有的部分或全部股本证券。此类售股股东可以向或通过承销商、交易商或代理人或直接向购买者出售其持有的股本证券或适用的招股说明书补充文件中另有规定。见“分配计划”。此类出售股东还可以在豁免《证券法》登记要求的交易中出售、转让或以其他方式处置其持有的部分或全部股本证券。

我们将向您提供一份招股说明书补充文件，其中将列出每个出售股东的名称、该出售股东实益拥有的股本证券的数量以及他们发售的股本证券的数量。适用的招股章程补充文件还将披露在适用的招股章程补充文件日期之前的三年内，是否有任何售股股东曾在我们担任任何职务或职务、曾受雇于我们或以其他方式与我们有重大关系。

在发售任何证券时，我们将以有关该等证券的适用招股章程补充文件中所载的发售说明（包括其中的特定条款和条件）补充以下分销计划摘要。

有关A类普通股的每份招股说明书补充文件将载列该等A类普通股的发售条款，包括任何承销商或代理人的名称、该等A类普通股的价格和此次出售给我们的净收益、构成承销商或代理人补偿的任何承销折扣、佣金或其他项目、允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠以及这些A类普通股可能上市的任何证券交易所。

我们和任何出售股东可以出售A类普通股：

将确定任何承销商或代理人，其折扣、佣金和其他构成承销商补偿的项目以及A类普通股上市的任何证券交易所将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。

承销商

如果我们或任何售股股东在出售中使用承销商，我们或售股股东将订立承销协议，招股说明书补充文件将列出承销商的名称和交易条款。承销商将为自己的账户获取证券，并可能在一项或多项交易中不时转售证券，包括协议交易，以固定的公开发行价格或出售时确定的不同价格。除非招股说明书补充文件中另有说明，承销商购买证券义务的各种条件适用，承销商将有义务购买任何此类证券，即在发行中拟购买的所有证券。任何首次公开发行股票的价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。

我们或任何出售股东可与第三方进行衍生或其他对冲交易，或在私下协商交易中向第三方出售本招募说明书未涵盖的证券。如适用的招股章程补充文件指出，就该等衍生工具而言，第三方可出售本招股章程及适用的招股章程补充文件所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如有，第三方可使用本招股说明书涵盖的证券，包括由我们或任何售股股东质押或向我们、任何售股股东或其他人借入的证券，以结清这些出售或结清任何相关的公开借入股票，并可使用从我们收到的用于结算这些衍生工具的证券结清任何相关的公开借入股票。此类出售交易中的第三方将是承销商，如果未在本招股说明书中识别，则将在适用的招股说明书补充文件（或生效后的修订文件）中识别。我们或任何出售股东也可以使用本招股说明书卖空A类普通股，并交付本招股说明书涵盖的A类普通股以平仓此类空头头寸，或将A类普通股出借或质押给金融机构，而金融机构则可以使用本招股说明书出售A类普通股。我们或任何售股股东可就本招募说明书所涵盖的部分或全部证券质押或授予担保权益，以支持衍生工具或对冲头寸或其他义务，如果我们或售股股东未履行其义务，质权人或担保方可根据本招股说明书不时要约和出售该证券。

如果招股说明书补充说明如此，我们或任何售股股东可授权代理人和承销商或交易商征求某些购买者的要约，以招股说明书补充说明中规定的公开发行价格向我们购买证券。这些合同将仅受《公约》规定的那些条件的约束。

除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则与美国联邦和纽约州法律有关的某些法律事项将由Davis Polk & Wardwell LLP为dLocal传递。根据本招股说明书发售的A类普通股的有效性以及与开曼群岛法律有关的其他法律事项将由Maples and Calder（Cayman）LLP为dLocal传递。任何承销商还将由他们自己的律师就某些法律事项提供建议，这些法律事项将在任何适用的招股说明书补充文件中列出。

通过参考截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告而纳入本招股章程的财务报表和管理层对财务报告内部控制有效性的评估（已包含在管理层的财务报告内部控制年度报告中）已依据独立注册会计师事务所普华永道（Price Waterhouse & Co S.R.L）的报告如此纳入，该报告是根据该公司作为审计和会计专家的授权授予的。

15,000，000股A类普通股

DLocal有限公司
前景补充

全球协调员

联席账簿管理人

2025年9月3日