---

---

---

---

---

---

---

---

Rocket Lab Corporation（“Rocket Lab”，连同其合并子公司，“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家端到端太空公司，拥有既定的任务成功记录，总部位于加利福尼亚州长滩，是位于美国、新西兰、加拿大和澳大利亚的几家全资运营子公司的母公司。我们提供可靠的发射服务、航天器设计服务、航天器组件、航天器制造和其他航天器和在轨管理解决方案，使进入太空更快、更容易、更实惠。我们运营着世界上仅有的私人轨道发射场之一，位于新西兰的马伊亚，能够实现独特程度的操作灵活性，并控制客户发射清单和任务保证。虽然我们的业务历来以制造小型运载火箭和相关销售发射服务为中心，但我们目前正在中型运载火箭和发射服务、空间系统设计和制造、在轨管理解决方案以及空间数据应用等领域进行创新。

合并完成控股公司重整

合并原则和列报依据

随附的未经审计简明综合财务报表按照美国公认会计准则（“美国公认会计准则”）和SEC对中期财务信息的要求列报，包括Rocket Lab Corporation及其全资子公司在消除公司间账户和交易后的账户。在这些规则允许的情况下，美国公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息可以被压缩或省略。重组作为同一控制下实体的重组入账，因此，合并财务报表反映重组就好像它发生在呈列的最早期间的期初一样。这些简明综合财务报表是根据与年度综合财务报表相同的基础编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这是公平陈述公司财务信息所必需的。上期简明综合财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些中期业绩不一定表示截至2026年12月31日的财政年度、任何其他中期期间或任何其他未来年度的预期业绩。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在简明综合财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。

我们的管理层持续评估估计和假设，包括与收入确认、合同成本、损失准备金、基于股票的补偿估值、递延税项估值准备金、商誉、无形资产和或有对价相关的估计和假设。我们的估计基于历史数据和经验，以及我们的管理层认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计和假设不同。

---

其他重要会计政策

截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司的重大会计政策并无重大变动。参考附注2-重要会计政策披露于“合并财务报表附注”在该公司于2026年2月26日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中。

最近的会计公告

2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号，损益表费用分类（DISE）（“ASU 2024-03”），要求披露在损益表正面呈现的费用标题中包含的特定类型的费用，以及关于销售费用的披露。新指南对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期有效。ASU 2024-03中的修订将被前瞻性地应用，并可选择追溯应用，并允许提前采用。该公司正在评估采用ASU2024-03对其财务报表的潜在影响。

2025年9月，FASB发布了ASU第2025-06号，无形资产——商誉和其他——内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算（“ASU 2025-06”），使内部使用软件的会计核算现代化。ASU2025-06删除了对软件开发阶段的所有提及，并要求在管理层承诺软件项目并且软件很可能将完成并实现其预期用途时，将软件成本资本化。ASU2025-06在2027年12月15日之后开始的年度报告期间生效，允许提前采用，并且可以在预期、修改或追溯的基础上应用。该公司正在评估采用ASU2025-06对其财务报表的潜在影响。

2025年12月，FASB发布了ASU第2025-10号，《政府补助（主题832）：企业实体收到的政府补助的会计处理》（“ASU 2025-10”）。ASU 2025-10为企业实体收到的政府赠款的确认、计量和列报建立了指南。根据新准则，政府补助只有在很可能（i）实体将满足补助条件和（ii）将收到补助时才予以确认。如果满足这些条件，则该赠款被分类为与收益相关的赠款或与资产相关的赠款，分类确定适当的会计处理。ASU第2025-10号保留了主题832，政府援助中的现有披露要求。这些修订对2028年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间有效，允许提前采用。实体可对所有政府补助采用修正-预期、修正-追溯或完全追溯的方法进行修订。我们目前正在评估ASU对我们的披露和财务报表的影响，包括采用的方法和时间。

下表提供了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按确认模式划分的收入信息：

						截至2026年3月31日止三个月
按确认模式划分的收入						发射 服务						空间 系统						合计
时间点						$	55,565					$	32,149					$	87,714
超时						8,098						104,536						112,634
按确认模式划分的总收入						$	63,663					$	136,685					$	200,348

						截至2025年3月31日止三个月
按确认模式划分的收入						发射 服务						空间 系统						合计
时间点						$	35,475					$	19,264					$	54,739
超时						117						67,713						67,830
按确认模式划分的总收入						$	35,592					$	86,977					$	122,569

---

收入确认、开票和现金收款的时间安排导致在简明综合资产负债表（如适用）中出现已开票的应收账款、未开票的应收账款（在合同资产中列报）以及客户预付款和定金（在合同负债中列报）。金额通常按照商定的里程碑随着工作进展而计费。这些单项合同资产和负债在每个报告期末的简明综合资产负债表中按逐个合同的基础以净头寸报告。

下表列示截至2026年3月31日和2025年12月31日与可执行合同相关的余额：

			2026年3月31日						2025年12月31日
合同余额
应收账款，净额			$	74,955					$	39,001
合同资产			75,036						61,606
合同负债			( 241,412 )						( 195,438 )

截至2026年3月31日止三个月的合同负债变动情况如下：

合同负债，截至2025年12月31日			$	195,438
购置时承担的合同负债			225
收到或开单的客户预付款，净额			130,970
确认未实现收入			( 85,221 )
合同负债，截至2026年3月31日			$	241,412

合同负债确认的收入由公司在正常经营过程中履行履约义务构成。

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间，因与以往年度履行的履约义务相关的交易价格变动而确认的收入金额并不重大。

2022年2月，公司与MDA Corporation订立采购协议，设计及制造 17 航天器总线（“MDA合同”）。公司已确定，某些可交付成果的预计交付日期将晚于最初根据MDA合同规定的日期。这一延迟是由多种因素造成的，包括公司供应链出现的延迟。根据MDA合同的条款，客户可能有权因此交付延迟而索赔违约金。该公司同样有权向造成这些延误的某些供应商索赔违约金。此时，无法确定最终可能产生的实际违约金的净额（如果有的话）。

积压

公司的积压订单是对公司客户的履约义务的估计交易价格，其工作尚待完成。积压金额随着新合同或现有合同的增加而增加，随着现有合同确认收入而减少。当达成可执行协议时，合同计入积压金额。剩余积压共计$ 2,219,756 截至2026年3月31日，其中约 36 %预计内确认 12 个月，剩余 64 %将被认可超越 12 几个月。

信用风险集中与重要客户

截至2026年3月31日，公司占应收账款总额10%及以上的客户净额情况如下：

			2026年3月31日
Kratos SRE，公司。			21		%

---

截至2026年3月31日止三个月，占总收入10%或以上的公司客户为：

			截至2026年3月31日止三个月
政府客户			36		%

客户融资

与签署 三个 与商业客户订立单独的多次发射协议，公司订立次级贷款和担保协议。商业客户可选择根据次级贷款和担保协议的条款为某些里程碑付款提供融资。应收款项将不计利息，直至初始推出日期过去，之后将按固定利率计息 9.5 %, 10.8 %或 12.6 %，以商业客户为基础。本金和利息支付将超过 12 自发布之日起按季度付款。

2025年7月，该公司收到了全额付款$ 7,489 及终止与其中一名商业客户的次级贷款及担保协议。

GEOST

2025年8月，公司根据美国Rocket Lab USA、LightRidge Solutions Holdings LP（“LightRidge Solutions”）和LightRidge Interco Solutions Holdings，Inc.（“LightRidge Interco”）签署的股票购买协议（“GEOST购买协议”）完成了对GEOST LLC（“GEOST购买协议”）的收购，其中规定（其中包括）公司购买和收购GEOST的所有者LightRidge Interco的所有已发行在外流通普通股。

根据GEOST购买协议的条款，购买了LightRidge Interco的所有已发行和未发行股票，以换取总对价$ 275,000 ，包括大约$ 125,000 以现金和 3,057,588 普通股股份，在每种情况下都会在收盘时按惯例进行调整，包括现金、营运资金、交易费用和债务。此外，GEOST采购协议规定最多$ 50,000 与GEOST业务2026年和2027年收入目标相关的潜在额外收盘后现金收益支付给LightRidge Solutions。

---

收购代价

下表列示收购对价及所收购资产的初步公允价值估计及公司在收购中承担的负债：

						2025年8月12日
现金对价						$	134,299
已发行普通股的公允价值(1)						137,653
或有对价(2)						18,258
购买对价						$	290,210
说明
现金及现金等价物						$	1,280
应收账款						3,196
合同资产						787
库存						402
预付款项和其他流动资产						1,079
物业、厂房及设备						4,267
无形资产						183,300
使用权资产-经营租赁						6,553
其他非流动资产						424
贸易应付款项						( 2,467 )
应计费用						( 142 )
应付雇员福利						( 3,407 )
合同负债						( 842 )
其他流动负债						( 1,340 )
非流动经营租赁负债						( 5,256 )
递延所得税负债						( 32,354 )
取得的可辨认净资产						155,480
商誉						134,730
采购总价						$	290,210

_____________________________________

（一）公司发行 3,057,588 股普通股，公允价值根据公司普通股收盘价$ 45.02 2025年8月11日。

（2）将以现金支付的或有对价被归类为负债，并在简明综合资产负债表中计入其他非流动负债。为了估计或有对价负债的公允价值，管理层根据达到某些收入目标的可能性对盈利进行估值。在收购日，应付或有对价的公允价值是根据蒙特卡洛模拟利用对未来业绩的预测进行计量的。收购时的重要投入包括收入波动 29 %，贴现率为 10 %和预计的财务信息。

---

以下为取得的初步可辨认无形资产及使用寿命有限的无形资产的相关预计使用年限概要：

类型						预计寿命（年）						公允价值
发达技术						10						$	172,300
积压						5						11,000
取得的可辨认无形资产合计												$	183,300

商誉$ 134,730 为GEOST收购而入账，代表收购价格超过可辨认净资产公允价值的部分。商誉已分配给空间系统运营分部，反映了该运营分部的战略运营。确认的商誉主要代表未来的收入和盈利潜力以及收购的某些其他资产，但不符合确认标准，例如组装的劳动力。大部分商誉预计不能用于所得税抵扣。

计量周期

在计量期内，公司将继续获取信息，以协助确定所收购净资产的公允价值，该公允价值可能与这些初步估计存在重大差异。具体而言，公司正在评估未决事项，包括但不限于法律或有事项、其他应收款、与税务相关的项目和其他资产。计量期间调整（如适用）适用于确定调整金额的报告期。截至2026年3月31日止三个月的计量期间调整没有产生重大影响。

未经审核备考资料

下表中概述的未经审计的综合财务信息假设GEOST收购发生在2025年1月1日，则该收购生效。这些未经审计的综合备考经营业绩不承担任何预期因收购而产生的收入、成本或其他经营协同效应的影响。 这些未经审计的综合备考经营业绩仅用于说明目的，并不表示如果收购发生在2025年1月1日就会实现的经营业绩，信息项目也不代表任何未来期间的业绩。

						三个月结束 2025年3月31日
总收入						$	130,015
净亏损						$	( 66,391 )

---

截至2026年3月31日和2025年12月31日，现金及现金等价物和有价证券包括：

			2026年3月31日						2025年12月31日
现金及现金等价物			$	1,205,499					$	828,660
有价证券，当前			177,852						187,917
有价证券，非流动			93,494						82,247
现金及现金等价物和有价证券合计			$	1,476,845					$	1,098,824

截至2026年3月31日，现金等价物和有价证券包括：

			摊余成本						未实现总收益						未实现损失毛额						公允价值						现金等价物						有价证券
货币市场账户			$	1,100,859					$	—					$	—					$	1,100,859					$	1,100,859					$	—
存款证			27,348						3						( 20 )						27,331						—						27,331
商业票据			28,054						3						( 27 )						28,030						—						28,030
公司债务证券			112,469						29						( 170 )						112,328						—						112,328
扬基债券			8,172						3						( 4 )						8,171						—						8,171
美国国债			65,471						17						( 121 )						65,367						—						65,367
资产支持证券			30,062						61						( 4 )						30,119						—						30,119
合计			$	1,372,435					$	116					$	( 346 )					$	1,372,205					$	1,100,859					$	271,346

下表按投资类别列示了截至2026年3月31日公司存在未实现亏损的有价证券以及有价证券处于持续亏损状态的时间长度：

			处于亏损状态 不到12个月
			公允价值						未实现亏损
存款证			$	22,086					$	( 20 )
商业票据			24,806						( 27 )
公司债务证券			63,171						( 170 )
扬基债券			3,098						( 4 )
美国国债			28,577						( 121 )
资产支持证券			4,465						( 4 )
合计			$	146,203					$	( 346 )

公司未观察到这些证券的信用质量显著恶化，这些证券的评级很高，信用风险中等至较低。价值下降主要归因于当前的全球经济状况。证券持续及时还本付息，临近到期公允价值有望恢复。公司不打算出售证券，而且公司被要求出售证券的可能性不大，在各自收回可能到期的摊余成本基础之前。截至2026年3月31日，公司未就未实现亏损头寸的任何有价证券确认信用损失备抵。

下表汇总了截至2026年3月31日公司现金等价物和有价证券的合同到期情况：

			摊余成本						公允价值
一年内到期			$	1,278,754					$	1,278,711
一至两年内到期			93,681						93,494
合计			$	1,372,435					$	1,372,205

---

截至2026年3月31日和2025年12月31日，以下金融资产和负债按经常性公允价值计量，采用公允价值等级分类如下：

			2026年3月31日
			1级						2级						3级						合计
资产：
现金等价物：
货币市场账户			$	1,100,859					$	—					$	—					$	1,100,859
有价证券，当前：
存款证			—						27,331						—						27,331
商业票据			—						28,030						—						28,030
公司债务证券			—						74,579						—						74,579
扬基债券			—						5,362						—						5,362
美国国债			38,295						—						—						38,295
资产支持证券			—						4,256						—						4,256
有价证券，非流动
公司债务证券			—						37,749						—						37,749
扬基债券			—						2,809						—						2,809
美国国债			27,072						—						—						27,072
资产支持证券			—						25,863						—						25,863
合计			$	1,166,226					$	205,979					$	—					$	1,372,205
负债：
其他非流动负债：
或有对价			$	—					$	—					$	7,821					$	7,821
合计			$	—					$	—					$	7,821					$	7,821

---

			2025年12月31日
			1级						2级						3级						合计
资产：
现金等价物：
货币市场账户			$	741,498					$	—					$	—					$	741,498
存款证			—						1,556						—						1,556
有价证券，当前：
存款证			—						9,294						—						9,294
商业票据			—						27,776						—						27,776
公司债务证券			—						103,077						—						103,077
扬基债券			—						5,351						—						5,351
美国国债			40,576						—						—						40,576
资产支持证券			—						1,843						—						1,843
有价证券，非流动
存款证			—						2,327						—						2,327
公司债务证券			—						33,509						—						33,509
美国国债			8,492						—						—						8,492
资产支持证券			—						37,919						—						37,919
合计			$	790,566					$	222,652					$	—					$	1,013,218
负债：
其他非流动负债：
或有对价			$	—					$	—					$	7,634					$	7,634
合计			$	—					$	—					$	7,634					$	7,634

上述估计公允价值金额不一定表明公司在处置时将变现的金额，也不表明公司处置该金融工具的意图或能力。

截至2026年3月31日止三个月，没有公允价值计量水平之间的转移。

或有代价

公司根据GEOST采购协议根据收入目标记录了与潜在盈利支付相关的或有对价负债。或有对价的估计公允价值采用重大不可观察计量和其他公允价值输入值入账，因此被归类为第3级金融工具。

下表列出截至2026年3月31日和2025年12月31日使用第3级投入按经常性基础计量的或有对价债务：

2025年12月31日						$	7,634
公允价值调整						187
2026年3月31日						$	7,821

可转换优先票据

---

截至2026年3月31日和2025年12月31日的库存包括：

			2026年3月31日						2025年12月31日
原材料			$	93,013					$	76,739
在制品			76,061						68,712
成品			14,072						12,956
总库存			$	183,146					$	158,407

截至2026年3月31日和2025年12月31日的预付和其他流动资产包括：

			2026年3月31日						2025年12月31日
预付费用及存款			$	49,041					$	57,738
应收政府补助款项			16,219						15,629
应收客户融资款项			9,000						6,750
其他流动资产			9,614						9,836
预付款项和其他流动资产总额			$	83,874					$	89,953

截至2026年3月31日及2025年12月31日止的固定资产、工厂及设备，净值净额由以下各项组成：

			2026年3月31日						2025年12月31日
建筑物和装修			$	80,009					$	78,564
机械、设备、车辆和办公家具			182,786						174,526
计算机设备、硬件和软件			22,104						20,751
发射场资产			25,938						25,330
在建工程			130,340						111,167
物业、厂房及设备—毛额			441,177						410,338
减去累计折旧和摊销			( 97,189 )						( 90,865 )
物业、厂房及设备—净额			$	343,988					$	319,473

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表和综合亏损中记录的折旧费用包括以下各项：

						截至3月31日的三个月，
折旧费用						2026						2025
收入成本						$	3,184					$	3,061
研发，净						3,114						1,739
销售，一般和行政						1,214						765
折旧费用总额						$	7,513					$	5,565

---

商誉

商誉账面金额为$ 208,738 和$ 205,750 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日。基本上所有商誉都分配给空间系统可报告部分。就所有报告单位而言，没有任何事件或情况变化表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。

无形资产

截至2026年3月31日和2025年12月31日，无形资产构成部分如下：

			2026年3月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						净携 金额
有限寿命无形资产
发达技术			$	232,165					$	( 43,331 )					$	188,834
大写软件			14,633						( 11,378 )						3,255
客户关系			17,005						( 6,098 )						10,907
商标及商号			10,301						( 3,652 )						6,649
积压			14,491						( 4,899 )						9,592
其他			1,455						( 625 )						830
无限期无形资产
在制品技术			500						—						500
合计			$	290,550					$	( 69,983 )					$	220,567

			2025年12月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						净携 金额
有限寿命无形资产
发达技术			$	230,165					$	( 37,238 )					$	192,927
大写软件			14,558						( 11,164 )						3,394
客户关系			16,114						( 5,786 )						10,328
商标及商号			10,102						( 3,443 )						6,659
积压			14,491						( 4,343 )						10,148
其他			1,399						( 609 )						790
无限期无形资产
在制品技术			500						—						500
合计			$	287,329					$	( 62,583 )					$	224,746

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表和综合亏损中记录的摊销费用分别包括以下各项：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
收入成本			$	6,136					$	1,812
研发，净			7						2
销售，一般和行政			1,333						899
摊销费用总额			$	7,476					$	2,713

---

下表概述了截至2026年3月31日与所持无形资产相关的预计未来摊销费用：

2026年（剩余期间）			$	22,704
2027			29,176
2028			28,124
2029			25,894
2030			22,080
此后			92,089
合计			$	220,067

契约及票据

2024年2月，公司发行$ 355,000 其本金总额 4.250 %于2029年到期的可转换优先票据（“票据”）。票据是根据公司与作为受托人的美国银行信托公司National Association（“受托人”）于2024年2月6日签订的契约（“契约”）发行的，并受其管辖。

票据是公司的优先、无担保债务，（i）与公司现有和未来的优先、无担保债务具有同等受偿权；（ii）对公司未来债务的优先受偿权，该债务在受偿权上明确从属于票据；（iii）在担保该债务的抵押品的价值范围内，实际上从属于公司现有和未来的有担保债务，包括其设备融资协议下的借款；以及（iv）在结构上从属于所有现有和未来的债务和其他负债，包括贸易应付款项，和（在公司不是其持有人的情况下）公司子公司的优先股（如有）。

票据的计息利率为 4.250 年度%，自2024年8月1日起，于每年2月1日和8月1日每半年支付一次欠款。票据将于2029年2月1日到期，除非提前转换、赎回或回购。在2028年11月1日之前，票据持有人只有在以下情况下才有权转换其票据：（i）在任何日历季度（且仅在该日历季度），如果公司普通股的最后报告销售价格超过 130 至少各占换股价格% 20 一段时间内的交易日（不论是否连续） 30 截至（包括）紧接上一个日历季度的最后一个交易日的连续交易日，（ii）在 五个 任意后的连续营业日期间 10 连续交易日期间，或称计量期，其中计量期每个交易日每1美元本金票据的交易价格低于 98 在每个该等交易日，公司普通股最后报告的销售价格与适用的转换率乘积的百分比，（iii）在发生契约中指定的某些公司事件或分配时，或（iv）如果公司要求赎回该等票据。自2028年11月1日起及之后，票据持有人可随时选择转换其票据，直至紧接到期日前的第二个预定交易日收市为止。公司将根据公司的选择，通过支付或交付（如适用）现金、其普通股股份或现金与其普通股股份的组合来结算转换。初始转化率为 195.1029 每1美元本金票据的普通股股份，即初始转换价格约为$ 5.13 每股普通股。转换率和转换价格在发生某些事件时按惯例进行调整。此外，如果发生某些构成“整体根本性变化”（如契约中所定义）的企业事件，那么在某些情况下，将在特定时期内提高转换率。截至2026年3月31日，票据持有人有权在2026年4月1日至2026年6月30日期间进行转换，因为公司的普通股价格超过适用的转换价格达 130 截至2026年3月31日止季度的指定期间的百分比。

当收到转换通知时，公司可以选择支付或交付现金、公司普通股股份或其组合。截至2026年3月31日止三个月，公司收到持有人以$ 118,057 票据本金总额。这些转换导致发行了 23,033,250 普通股的股份，根据有关票据的契约条款。截至2026年3月31日，公司无法被要求以现金结算票据，并具有以普通股结算的意图和能力，因此，票据在简明综合资产负债表上被归类为非流动负债。

截至2026年3月31日，有$ 37,597 未偿还票据项下，未摊销贴现和债务发行费用前$ 728 .截至2026年3月31日，票据项下实际利率为 5.0 %.

---

有上限的看涨交易

就票据的定价而言，于2024年2月1日及2024年2月2日，公司与若干金融机构订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”）。总体而言，上限认购交易涵盖了票据最初基础普通股的股份数量，但须按惯例进行调整。上限看涨交易的成本为$ 43,168 .上限认购交易一般预期将减少或抵消在行使票据时对公司普通股的潜在稀释和/或公司选择在发生票据转换时抵消公司须支付的超过票据本金额的现金付款公司普通股的每股市场价格高于上限认购交易的行使价（最初对应于票据的初始转换价格，并根据上限认购交易的条款进行某些调整），此类减少和/或抵消受基于上限认购交易的上限价格的上限限制。上限认购交易的初始上限价格为$ 8.04 每股公司普通股，溢价为 100 较公司普通股于2024年2月1日最后一次报告的销售价格高出%。

上限认购交易不符合作为衍生工具单独核算的标准，因为它们与公司股票挂钩。为上限认购交易支付的溢价已作为净减少额计入股东权益中的额外实收资本。

Trinity主设备融资协议

于2023年12月29日（“生效日期”），公司及其若干附属公司（“附属公司”，连同公司、“借款人”）与马里兰州公司（“贷款人”）Trinity Capital，订立总设备融资协议（“Trinity贷款协议”），以就若干设备及其他财产（“设备”）提供融资。三位一体贷款协议规定，贷款人应提供总额不超过$ 120,000 （“有条件承诺”），预支（“提款”）如下：（i）$ 70,000 在生效日期（“生效日期抽签”）；及（ii）$ 40,000 将于生效日期开出（「一揽子留置权提款」），每份生效日期开出的提款及一揽子留置权提款均须支付逾六十（ 60 ）自2024年1月开始的月份，最后付款将于2029年1月到期。全额偿还一揽子留置权提款后，借款人可按以下方式提款：（x）$ 30,000 被抽中不超过 三个 至少$的预付款 10,000 借款人可选择的每一项不迟于该日期 18 生效日期后的月份；及（y）$ 20,000 根据惯例条件，在2025年1月1日至2025年6月30日期间由借款人选择提取。

Trinity Loan Agreement and Blanket Lien Draw下的月供系数期限为 60 个月和一个利率因素 0.022266 .

2025年3月，该公司开出$ 25,000 根据三位一体贷款协议（“2025年3月抽签”）。这张2025年3月的抽奖活动期限为六十（ 60 ）个月和一个费率系数为 0.022266 .

2025年12月，公司清偿了Trinity贷款协议项下的全部债务。因此，Trinity贷款协议被终止。

优先股

公司与Equatorial Trust（“信托”）订立交换协议，日期为2024年12月3日，Equatorial Trust（“信托”）是由公司创始人、总裁、首席执行官兼董事长Peter Beck爵士（“Sir Peter”）设立的家族信托，以交换（“优先股交易所”） 50,951,250 公司普通股的股份成 50,951,250 公司A系列可转换参与优先股的股份，$ 0.0001 每股面值（“优先股”）。2025年1月7日，优先股交易所完成交割（“交割”），公司向特拉华州州务卿提交了优先股指定证书（“指定证书”），该证书自提交时生效。收盘时，公司发 50,951,250 优先股给信托的股份。2025年6月17日，信托转换 5,000,000 A股优先股比普通股的股份 一 -按照指定证书一供一用。

在优先股交易所交换的普通股于 无 成本，并以库存股票形式持有，直至重新发行或退休。发行的优先股的公允价值被确定为等于所交换的普通股的公允价值。

---

优先股具有指定证书中规定的权利和限制。每股优先股可随时根据优先股持有人（“持有人”）的选择按当时适用的转换率（“转换率”）转换为若干股普通股。此外，每份优先股股份在（a）该等股份的转让（获许可的受让人除外）、（b）Peter爵士不再担任（i）公司行政总裁或（ii）董事会批准的公司其他行政总裁职位的首个日期、（c）Peter爵士的死亡或永久残疾的最早发生时，按转换率自动转换为若干普通股股份，或（d）优先股的已发行股份不再代表Peter Sir的最低实益拥有权的首个日期 五个 百分比。“获准受让人”在指定证书中定义，包括彼得爵士及其控制的关联公司。公司在任何时候都不能赎回优先股。

指定证书还规定，只要优先股的任何股份尚未发行，持有人将有权指定并选举至少一名个人担任董事会董事（“优先股董事”），作为一个单独的类别，进行独家投票。如果董事会将其规模扩大到超过 10 成员，持有人有权指定和选举、专门投票和作为单独类别的一名或多名额外的优先股董事，以保持选举权 十个 获授权董事职位总数的百分比，四舍五入至最接近的整数。指定优先股董事的权利不可转让。

在公司的任何清算、解散或清盘，不论是自愿或非自愿的，在公司的债务全部清偿和任何优先于优先股的清算优先权的支付之后，持有人有权获得相当于$ 0.0001 每股优先股。在就优先股的所有已发行股份全额支付清算优先权后，持有人与普通股持有人（在假设转换为普通股的基础上）以同等权益参与公司净资产。

优先股无权获得任何预定的股息支付。持有人将有权获得与全部或几乎全部普通股股份相同的优先股股份股息（在假设转换为普通股的基础上），且形式与实际支付的股息相同，前提是此类股息（普通股形式的股息除外）是针对普通股股份支付的，但《指定证书》中规定的某些例外情况除外。

优先股将有权对提交给普通股持有人投票的所有事项进行投票，与普通股一起作为单一类别投票。每位持有人将有权在每股股份中投出与一股优先股可转换成的普通股股份数量相等的票数。此外，未经当时已发行优先股多数股份持有人投赞成票，公司不得：（a）更改、修订或废除公司注册证书的任何条款，如果该条款会更改或更改优先股的权力、优先权或特别权利，从而对其产生不利影响，（b）更改或修订指定证书，或（c）增加优先股的授权股数或授权发行额外的优先股股份。

市场发行

2025年3月，公司与BoFA Securities，Inc.、Cantor Fitzgerald & Co.、Stifel、Nicolaus & Company，Incorporated和TD Securities（USA）LLC（统称“3月销售代理”）签订ATM股权发售销售协议（“3月销售协议”），据此，公司不时发售和出售其普通股的股份，总发行价最高为$ 500,000 通过3月销售代理，作为其代理，或直接向3月销售代理，作为委托人（“3月ATM股权发行”）。

2025年9月，公司与BoFA Securities，Inc.、Cantor Fitzgerald & Co.、BTIG，LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.、Citizens JMP Securities，LLC、Needham & Company，LLC和Roth Capital Partners，LLC（统称“9月销售代理”）订立ATM股权发售销售协议（“9月销售协议”），据此，公司可不时发售和出售其总发行价格最高为$ 750,000 通过9月销售代理，作为其代理，或直接向9月销售代理，作为委托人（“9月ATM股权发行”）。就订立9月销售协议而言，公司终止3月ATM股权发售及3月销售协议。

---

公司于2026年3月17日与BoFA Securities，Inc.、BTIG，LLC、Cantor Fitzgerald & Co.、Citizens JMP Securities，LLC、德意志银行 Securities Inc.、高盛 Sachs & Co. LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.、摩根士丹利 & Co. LLC、Needham & Company，LLC、Roth Capital Partners，LLC及Stifel Nicolaus & Company，Incorporated作为销售代理（统称“Equity Distribution销售代理”），订立股权分派协议（“Equity Distribution协议”），远期卖方（定义如下）和远期买方（定义如下）。根据Equity Distribution协议，公司可能会不时发售和出售公司普通股，面值$ 0.0001 每股（“普通股”）（“股份”），通过或向销售代理，作为公司的代理或委托人，总发行价格高达$ 1,000,000 或由远期卖方代理相关远期买方的销售代理。就订立Equity Distribution协议而言，公司终止9月ATM股权发售及9月销售协议。

Equity Distribution协议规定，除了通过担任销售代理的Equity Distribution销售代理或直接向担任委托人的Equity Distribution销售代理发行和销售普通股股份外，公司还可以根据公司与BoFA Securities，Inc.、Citizens JMP Securities，LLC、德意志银行 Securities Inc.、高盛 Sachs & Co. LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.、摩根士丹利 & Co. LLC、Nomura Global Financial Products，Inc.和Stifel Nicolaus & Company之间的单独远期销售确认书订立远期销售协议，注册成立或其各自的一个或多个附属公司。这些实体在以这种身份行事时，被定义为“远期购买者”。就每项远期销售协议而言，相关远期买方（或其关联公司或代理）将应公司要求，尝试向第三方股票贷款人借款，并通过相关销售代理出售数量等于远期销售协议基础股份数量的普通股，以对冲该远期销售协议。每个销售代理，当作为远期买方的代理时，被定义为“远期卖方”，但BTIG，LLC的情况除外，其中对远期卖方的提及是指Nomura Securities International，Inc.（通过BTIG，LLC行事）。

截至二零二五年三月三十一日止三个月，公司出售 4,858,839 普通股股份，产生$ 92,806 在总收益中，未扣除$ 2,703 在已终止的3月ATM股权发行下的承销折扣、佣金和其他费用。

截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司出售 6,358,097 普通股股份，产生$ 450,347 在总收益中，未扣除$ 5,425 在承销折扣、佣金及其他费用项下的Equity Distribution协议。

有 无 截至2026年3月31日止三个月根据9月ATM股权发售的普通股股份。

股权激励计划

公司有单一的主动股权激励计划，即Rocket Lab 2021年股票期权与激励计划（“2021年计划”），目标是通过提供基于股票和其他基于绩效的薪酬来吸引和留住可用的员工和董事。Rocket Lab 2013年股票期权和授予计划（“2013年计划”）终止，但根据该计划授予的未偿奖励仍受其管辖。2021年计划规定向高级职员、雇员、董事和其他关键员工以及服务提供商授予股权奖励，其中包括激励股票期权、不合格股票期权、限制性股票奖励、非限制性股票奖励、限制性股票单位或上述任何组合，其中任何一种可能基于业绩，由公司薪酬委员会确定。聚合 59,875,000 股份初步预留用于根据2021年计划发行奖励。2021年计划预留发行股份数量自2022年1月1日起，每年1月1日自动递增，由 5 前12月31日已发行普通股股票数量的百分比，或计划管理人确定的较少数量。公司获授权发行并已在SEC注册 102,797,434 截至2026年3月31日，作为2021年计划下参与者的股权奖励的普通股股份。有 91,953,343 截至2026年3月31日可供授予的普通股股份。

---

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表和综合亏损中记录的基于股票的补偿费用总额包括：

						截至3月31日的三个月，
基于股票的补偿费用						2026						2025
收入成本						$	3,506					$	3,920
研发，净						5,846						4,894
销售，一般和行政						18,764						10,420
股票补偿费用总额						$	28,116					$	19,234

期权

根据2013年计划向所有期权持有人发行的期权归属 四年 自发行之日起（或更早的归属起始日，由董事会决定）如下： 25 授出日期一周年的百分比，并在余下的归属期内按月取得余下的归属。截至2026年3月31日，所有期权均已归属。

限制性股票单位

截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，公司授 726,511 和 369,388 根据2021年计划，分别向某些关键员工提供限制性股票单位。基于时间的服务归属条件一般在大约 四年 作为员工提供服务。

2026年3月30日，经公司董事会薪酬委员会批准，新西兰有限公司及公司全资附属公司Rocket Lab Limited与公司董事长兼首席执行官Peter Beck爵士于2024年12月3日就经修订及重述的雇佣协议订立修订。

此外，于2026年3月30日，Beck先生与公司订立限制性股票单位（“RSU”）注销协议，据此，Beck先生自愿没收并注销Beck先生持有的所有未归属的RSU，合计 392,155 公司普通股的股份。贝克先生关注的重点是股东价值的长期增值，而不是短期的现金或股权激励。应贝克先生的要求，此前分配给这笔薪酬的资金将重新用于公司优先事项和战略研发计划，从而加强对有纪律的财务管理和增长的共同承诺。截至2026年3月31日的三个月，注销导致一次性股票补偿费用$ 11,180 记录在销售、一般和行政。被注销的RSU没有任何部分将归属或成为流通股，因此不会对股东造成稀释。公司将不会在未来期间产生与这些已注销的RSU相关的任何额外股票补偿费用。

截至2026年3月31日，与根据2021年计划授予的未归属的基于绩效的限制性股票单位相关的未确认补偿费用总额为$ 129,005 并将在归属时获得承认。

2021年员工股票购买计划

2021年8月2021年员工股票购买计划（“2021年ESPP”）获批储备 9,980,000 根据2021年ESPP条款发行用于奖励的普通股股份。此外，2022年-2031年每年1月1日预留发行股份数量最终增加（i）项中较低者 9,980,000 普通股股份，（二） 1 截至紧接前12月31日收盘时已发行普通股股份数量的百分比或（iii）公司董事会确定的普通股股份数量。2021年ESPP的目的是使符合条件的员工能够使用工资扣减购买普通股股票，从而获得公司的权益。符合条件的员工通过a 12个月 募集期，包括 two 连续 6个月 购买期限。员工可以以最高折扣购买我们股票的有限数量的股票 15 募集期开始时或每6个月购买期结束时公平市场价值中较低者的百分比。

---

该公司拥有物业、车辆和设备的经营和融资租赁。公司租赁的剩余租赁期限不到 一年 到 二十四年 ，其中部分条款包括延长租期的选择权，部分条款包括在约定租期结束前终止租赁的选择权。为计算租赁负债，租赁条款包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租赁的选择权。

诉讼和索赔

公司是，而且有时可能是，索赔和法律诉讼的一方，这些索赔和法律诉讼通常与其业务有关，主要由与其客户的合同和保险单承保。管理层认为，不存在可能对公司财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的法律事项或索赔。

其他承诺

公司在其租赁义务项下有承诺（见附注14）。

或有事项

公司在既可能发生损失，又能合理估计金额的情况下，记录或有负债。如果这些估计和假设发生变化或证明不正确，则可能对简明综合财务报表产生重大影响。突发事件本质上是不可预测的，对价值的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断，并可能在很大程度上依赖于估计和假设。

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的所得税和实际税率福利如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
所得税福利			$	1,792					$	813
实际税率			3.8		%				1.3		%

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的所得税福利是使用预计全年适用于国内和国际应税法域的估计有效税率计算的，并根据每个季度产生的离散项目进行了调整。

有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于针对美国递延所得税资产的全额估值减免，以及任何一年可能发生但每年不一致的离散项目的影响。

---

普通股

每一股普通股的持有人有权 一 为每一股投票，并有权收到任何股东大会通知，并对某些事件进行投票。

优先股

优先股持有人具有与普通股类似的权利和特征，就计算每股收益而言，优先股被视为普通股。

每股收益计算

每股基本净亏损的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以每个期间已发行普通股的加权平均数。

稀释每股净亏损的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以当期已发行普通股和稀释普通股等价物的加权平均数，使用库存-股票法和IF转换法，以稀释性更强的方法为准。具有潜在稀释性的股份包括限制性股票单位、股票期权和我们可转换优先票据的基础股份。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，由于公司的净亏损和潜在稀释股份具有反稀释性，用于计算基本和稀释已发行股份的股份数量没有差异。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月公司普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损的计算：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
分子
归属于普通股股东的净亏损-基本和稀释			$	( 45,022 )					$	( 60,616 )
分母
加权平均已发行普通股-基本和稀释			605,434,642						505,614,185
归属于股东的每股净亏损-基本和摊薄			$	( 0.07 )					$	( 0.12 )

以下权益股份被排除在计算归属于普通股股东的稀释每股净亏损之外，因为它们的影响本来是反稀释的：

			3月31日，
			2026						2025
股票期权和限制性股票单位			14,572,468						26,372,525
我们可转换优先票据的基础股份			7,335,284						69,261,530

---

公司的首席运营决策者审查基于管理方法提供的财务信息，以便做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。公司管理业务的主要依据是 two 运营部门、发射服务和空间系统。这些经营分部中的每一个都代表一个可报告分部。Launch Services以专门的任务或乘车共享的方式向客户提供发射和发射相关服务。空间系统主要由航天器部件和航天器制造组成。尽管公司与客户的一些合同包含空间系统和发射服务的内容，但每个报告分部都是分开管理的，以更好地符合客户的需求和公司的增长计划。对于与同时包含空间系统和发射服务要素的客户签订的合同，每个报告分部的收入一般是根据每个报告分部产生的总成本与合同总总成本进行比较来分配的。 下表按应报告分部列示截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的信息：

			截至3月31日的三个月，
			2026												2025
			发射 服务						空间 系统						发射 服务						空间 系统
收入			$	63,663					$	136,685					$	35,592					$	86,977
收入成本			35,440						88,415						28,375						58,947
毛利			$	28,223					$	48,270					$	7,217					$	28,030

下表显示截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按产品和服务分列的应报告分部信息：

			截至3月31日的三个月，
			2026												2025
			发射 服务						空间 系统						发射 服务						空间 系统
产品：
收入			$	—					$	127,488					$	—					$	80,804
收入成本			—						81,084						—						53,869
毛利			$	—					$	46,404					$	—					$	26,935
服务：
收入			$	63,663					$	9,197					$	35,592					$	6,173
收入成本			35,440						7,331						28,375						5,078
毛利			$	28,223					$	1,866					$	7,217					$	1,095

管理层没有定期审查报告分部的总资产或运营费用。这是因为一般来说，公司的长期资产、设施和设备由每个报告分部共享。

2025年1月，优先股交易所完成交割，公司向特拉华州州务卿提交了指定证书，该证书自提交时生效。收盘时，公司发 50,951,250 向信托提供优先股的股份。2025年6月，信托转换 5,000,000 A股优先股比普通股的股份 一 -按照指定证书一供一用。有关优先股交易所的更多信息，请参见附注12。

---

项圈远期交易

根据《Equity Distribution协议》的约定，公司进行了项圈远期交易，出售了合计 7,451,200 普通股股份，最低预期收益约为$ 474,000 最高预期收益约为$ 642,000 .最低和最高预期收益基于定于2028年4月到期的日期。实际收益将取决于（其中包括）公司是否选择在预定到期日之前结算有领远期交易，以及每笔有领远期交易中规定的上限价格和底价。

Mynaric收购

2026年4月14日，公司完成收购 100 Mynaric AG（“Mynaric”），一家根据德国法律注册成立的股份公司，从而获得控制权，该公司已发行在外普通股的百分比。此次收购通过增加高性能激光光通信技术，加强了公司作为发射服务、航天器制造和卫星组件的领先供应商的地位。此次收购解决了卫星星座运营商面临的关键供应链限制，并建立了该公司在欧洲的首个足迹。

公司支付的总对价价值为$ 155,300 在收购结束时，包括象征性的现金支付和 2,277,002 公司普通股的股份。考虑的主要依据是基本购买价格$ 75,000 加上卖方在收盘前对Mynaric进行的额外投资。根据收盘后的购买价格调整，卖方不再有资格获得进一步的盈利付款。

公司正在确定所收购资产和承担的负债的公允价值，预计自收购之日起一年内完成初步核算。

莫蒂夫

于2026年5月6日，公司与Motiv Space Systems，Inc.、一家特拉华州公司（“Motiv”）及Motiv的若干其他权益持有人订立股权购买协议（连同其附属文件，“Motiv购买协议”）。Motiv购买协议规定（其中包括）公司购买和收购Motiv的所有已发行和未偿还股权。Motiv收购解决了公司垂直整合战略中的一个关键空白，将成本高昂且供应受限的卫星组件引入内部，如太阳能阵列驱动组件（SADA）和其他精密机构，并为先进的行星和国家安全任务增加经过火星验证的机器人能力。

根据Motiv购买协议的条款，将购买Motiv的所有已发行和未偿还的股权，以换取总对价$ 40,000 现金，可在收盘时进行调整，另加最多$ 20,000 在潜在的额外收盘后收益支付普通股。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

截至2026年3月31日止三个月，公司若干执行人员及董事（各自为“计划参与者”）订立规则10b5-1交易计划（“规则10b5-1交易计划”），在任何适用的数量限制下出售公司普通股股份。

下表提供了有关每个计划参与者的规则10b5-1交易计划的某些信息。

姓名

标题

计划日期

根据该计划可能出售的最大股份

计划到期日

彼得·贝克爵士

首席执行官

2026年3月27日

5,000,000

2026年7月8日

亚当·斯派斯

首席财务官

2026年3月27日

840,942

(1)

2027年6月30日

_____________________________________

（1）代表在行使Spice先生截至规则10b5-1交易计划日期所持有的约33%的既得股票期权时可向Spice先生发行的股份，所有这些期权均计划于2028年8月到期。

---

---