Skeena Resources Limited

Skeena Resources Limited _ 2024-12-31

合并

金融

声明

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

附件 99.3

管理层的责任
财务报告

所附经审核综合财务报表、相关附注披露以及管理层对Skeena Resources Limited（“公司”）的讨论和分析中所载的其他财务信息均由管理层根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制。管理层承认有责任编制和列报年度综合财务报表，包括对重大会计判断和估计的责任，以及选择适合公司情况的会计原则和方法。

公司维持充分的内部会计和行政控制制度。此类系统旨在提供合理保证，即交易得到适当授权和记录，公司资产得到适当核算和充分保护，财务信息是相关和可靠的。

董事会负责审查和批准经审计的合并财务报表以及公司的其他信息，并监督管理层履行其财务报告责任。董事会主要通过其审计委员会履行这一职责。

审计委员会由董事会任命，其所有成员均为非管理董事。审计委员会审查经审计的综合财务报表、管理层的讨论和分析、外聘审计员的报告，审查审计服务的费用和开支，并考虑聘用或重新任命外聘审计员。审计委员会向董事会报告其审计结果，供其在批准向股东发行的合并财务报表时予以考虑。毕马威会计师事务所（KPMG LLP），即外部审计师，可以完全自由地访问审计委员会。



“Randy Reichert”	“Andrew MacRitchie”

兰迪·赖歇特	安德鲁·麦克里奇
总裁兼首席执行官	首席财务官

不列颠哥伦比亚省温哥华
2025年3月31日

2024年合并财务报表

独立注册会计师事务所的报告

致股东及董事会
Skeena Resources Limited：

关于合并财务报表的意见

我们审计了后附的Skeena Resources Limited及附属公司（本公司）截至2024年12月31日、2024年12月31日及2023年12月31日的合并财务状况表、其后各年度的相关合并亏损及全面亏损、股东权益变动表、现金流量表及相关附注（统称为合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况以及其后各年度的财务业绩和现金流量。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/毕马威会计师事务所

特许专业会计师

我们自2022年起担任公司的核数师。

加拿大温哥华
2025年3月31日

2024年合并财务报表

斯凯纳资源有限公司

合并财务状况表

（以千加元表示）


	注意事项	2024年12月31日		2023年12月31日
物业、厂房及设备

当前
现金及现金等价物		$	96,941	$	91,135
有价证券	5		949		1,554
应收款项	6		2,351		3,225
其他			698		1,588
			100,939		97,502

存款	7		5,083		2,102
勘探和评估利益	8,17		18,662		62,414
矿产财产、厂房和设备	9,17		144,220		32,969
其他	13		5,487		—

总资产		$	274,391	$	194,987

负债

当前
应付账款和应计负债	19	$	57,285	$	20,588
租赁负债的流动部分	12,17		6,303		1,061
流通股份溢价负债	10		5,708		3,137
其他			721		449
			70,017		25,235

可转换债券	11		—		22,775
租赁负债	12		7,230		8,546
衍生负债	4,13		63,886		—
关闭和填海的规定	14		38,499		13,654
其他			4,146		242

负债总额			183,778		70,452

股东权益

股本	15		670,126		552,397
承诺发行股份			250		750
储备金			47,346		48,299
赤字			(627,109)		(476,911)

股东权益合计			90,613		124,535

负债和股东权益合计		$	274,391	$	194,987

承诺（附注4、8和10）

突发事件（附注20）

其后的事件（附注5、8、15和21）

代表董事会：


署名《克雷格·帕里》	署名「 Suki Gill 」
董事	董事

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

2024年合并财务报表

斯凯纳资源有限公司

合并损失表和综合损失表

（以千加元表示，股份和每股金额除外）


		结束的那些年
		12月31日，
	注意事项	2024		2023
吸积	12,14	$	1,013	$	339
行政赔偿	19		5,892		6,378
可换股债券公允价值变动	11		3,153		164
衍生负债公允价值变动	13		(7,737)		—
通信			1,579		1,316
咨询	13,19		4,231		1,140
折旧	9		859		392
勘探与评估	8,19		146,922		91,855
财务费	13		757		—
流通份额溢价恢复	10		(17,429)		(5,078)
外汇收益			(532)		—
保险			1,251		1,721
利息收入			(3,694)		(2,040)
有价证券损失	5		567		544
办公室和行政			2,138		1,776
专业费用	13		3,284		1,732
股份支付	15,19		8,799		8,856
转让代理及挂牌费用			549		529
其他			337		—
所得税前亏损			(151,939)		(109,624)
所得税回收			—		644
年度亏损及综合亏损		$	(151,939)	$	(108,980)

每股亏损–基本及摊薄		$	(1.53)	$	(1.29)

已发行普通股加权平均数–基本和稀释			99,128,496		84,353,282

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

2024年合并财务报表

斯凯纳资源有限公司

合并股东权益变动表

（以千加元表示，股份除外）


										合计
	股本			承诺		储备金				股东’
	（注15）			发行股份		（注15）		赤字		股权
	股份	金额
余额2022年12月31日	77,655,882	$	464,029	$	1,250	$	39,879	$	(367,931)	$	137,227
买入交易报价	10,005,000		73,537		—		—		—		73,537
私募	1,767,184		15,275		—		—		—		15,275
收购勘探及评估权益（附注8）	70,285		500		(500)		—		—		—
行使期权	267,524		1,620		—		(586)		—		1,034
受限制股份单位的归属	400,776		3,646		—		(3,646)		—		—
Tahltan投资权	119,785		1,500		—		(1,500)		—		—
行使认股权证	9,657		90		—		(25)		—		65
股票发行费用	—		(4,142)		—		—		—		(4,142)
流通股份溢价（注10）	—		(3,658)		—		—		—		(3,658)
可转换债券的股权部分，税后净额644美元	—		—		—		1,741		—		1,741
股份支付	—		—		—		12,436		—		12,436
年内亏损	—		—		—		—		(108,980)		(108,980)
余额2023年12月31日	90,296,093	$	552,397	$	750	$	48,299	$	(476,911)	$	124,535
定向增发	15,440,679		122,750		—		—		—		122,750
收购勘探及评估权益（附注8）	61,415		500		(500)		—		—		—
行使期权	539,947		4,282		—		(1,399)		—		2,883
受限制股份单位的归属	1,205,085		10,389		—		(10,389)		—		—
Tahltan投资权	79,858		1,000		—		(1,000)		—		—
股份发行费用（附注13）	—		(1,192)		—		—		—		(1,192)
流通股份溢价（注10）	—		(20,000)		—		—		—		(20,000)
股份支付	—		—		—		13,576		—		13,576
可换股债券的终止（附注11）	—		—		—		(1,741)		1,741		—
年内亏损	—		—		—		—		(151,939)		(151,939)
余额，2024年12月31日	107,623,077	$	670,126	$	250	$	47,346	$	(627,109)	$	90,613

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

2024年合并财务报表

斯凯纳资源有限公司

合并现金流量表

（以千加元表示）


		结束的那些年
		12月31日，
	注意事项	2024		2023
经营活动
年内亏损		$	(151,939)	$	(108,980)
调整为
吸积	12,14		1,608		546
可换股债券公允价值变动	11		3,153		164
衍生负债公允价值变动	13		(7,737)		—
折旧			8,223		2,400
勘探和评估资产资本化的勘探和评估费用			(857)		—
财务费	13		757		—
流通份额溢价恢复	10		(17,429)		(5,078)
所得税回收	18		—		(644)
有价证券损失	5		567		544
股份支付	15		13,126		11,987
归属于可转换债券负债部分的交易成本			—		47
未实现汇兑收益			(555)		—
物业、厂房及设备减记			—		65
其他			337		—
非现金营运营运资本变动
应收款项			666		3,362
其他			554		(188)
应付账款和应计负债			21,626		5,177
经营活动使用的现金净额			(127,900)		(90,598)

投资活动
出售有价证券所得款项	5		38		396
已付按金	7		(12,469)		(125)
勘探和评估资产支出			(8,799)		(14,354)
出售净冶炼厂特许权使用费所得款项净额	8		—		56,000
增加矿产财产、厂房和设备	9		(2,213)		(8,749)
收到的转租款项			113		—
矿产资产收购产生的其他负债的清偿	5		(500)		(1,900)
投资活动提供（使用）的现金净额			(23,830)		31,268

融资活动
收到租赁权奖励			905		—
租赁付款	12		(8,582)		(991)
偿还可转换债券	11		(25,928)		—
黄金流的收益	13		71,623		—
财务费	13		(757)		—
买入交易融资收益	15		—		73,537
私募收益	15		122,750		15,275
发行可转换债券所得款项	11		—		25,000
期权行使收益	15		2,883		1,034
认股权证行使所得款项	15		—		65
股票发行费用	13,15		(1,171)		(4,057)
其他			(4,952)		—
筹资活动提供的现金净额			156,771		109,863

对外汇汇率对现金及现金等价物的影响			765		—

年内现金及现金等价物变动			5,806		50,533
现金及现金等价物，年初			91,135		40,602

现金及现金等价物，年末		$	96,941	$	91,135

现金和现金等价物包括：
现金		$	96,470	$	90,760
现金等价物			471		375
现金及现金等价物		$	96,941	$	91,135

关于现金流动的补充披露（附注17）

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

2024年合并财务报表

业务性质

Skeena Resources Limited（“Skeena”或“公司”）是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律注册成立的。该公司是一家处于开发阶段的矿业公司，专注于不列颠哥伦比亚省Eskay Creek项目（“Eskay”或“Eskay项目”）的建设和开发。该公司的公司办公室位于2600 – 1133 Melville Street，Vancouver，British Columbia，V6E 4E5。该公司股票在多伦多证券交易所（“TSX”）和纽约证券交易所上市交易，股票代码为“SKE”，在德国证券交易所上市交易，股票代码为“RXF”。

2024年6月24日，公司与Orion Resource Partners（“Orion”）就Eskay项目的开发和建设的项目融资包订立了具有约束力的协议。项目融资包包括私募、黄金流和高级担保定期贷款工具（注13）。

只要公司满足Gold Stream和高级担保定期贷款的先决条件，公司预计项目融资包的收益将足以满足其资本需求，直至Eskay开始商业生产，管理层目前预计将在2027年。如果公司无法从这些设施中提取资金，或者如果这些设施不足以完成矿山的建设和投产，公司将需要获得额外的融资。从较长期来看，公司持续经营的能力取决于其业务计划的成功执行，包括使Eskay Creek项目实现盈利运营。

列报依据

合规声明

这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的。这些财务报表采用的会计政策基于截至2024年12月31日有效的国际财务报告准则。

Skeena截至2024年12月31日止年度的综合财务报表经审核委员会审核，并于2025年3月31日获董事会批准及授权发布。

计量基础

这些综合财务报表是以历史成本为基础编制的，但某些以公允价值计量的金融工具除外。此外，除现金流量信息外，这些合并财务报表均采用权责发生制会计编制。

合并财务报表以加元列报，表格数值四舍五入至千位。

2024年合并财务报表

列报依据（续）

重大会计估计和判断

编制这些综合财务报表需要管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响在综合财务报表日期呈报的资产和负债金额以及报告期间呈报的费用金额。实际结果可能与这些估计和判断不同，就其性质而言，这些估计和判断是不确定的。此类估计和判断的影响在整个合并财务报表中普遍存在，可能需要根据未来发生的情况进行会计调整。会计估计的修订或判断的变更在估计或判断被修订的期间内确认，并可能同时影响修正期间和未来期间。

如果实际结果与所作假设不同，管理层对当前未知、未来和其他估计不确定性来源作出的重大假设可能会导致对资产和负债账面金额的重大调整。这些重要假设包括以下领域：

关键会计估计

●

衍生工具及其他金融工具的公允价值

非活跃市场交易的金融工具的公允价值采用估值技术确定。管理层利用其判断选择一种估值方法，并根据每个报告期末存在的条件（包括市场）对特定模型输入进行估计。

用于在未来每个报告期对Gold Stream衍生负债进行估值的模型中的假设存在高度的估计不确定性（第3级公允价值计量）。估值模型对这些输入数据很敏感，其中包括公司对收到来自200,000，000美元融资的剩余现金流入的时间的预测、100,000，000美元成本超支融资将不会被使用的假设、公司对Eskay Creek项目完成日期和黄金生产时间表的预测、黄金价格包括其波动性，以及公司和Orion的预期信用利差。

●

勘探、评估权益可回收量

勘探和评估资产的账面价值以及这些账面价值未来经济可收回性的可能性取决于管理层的重大估计。公司会计政策对资本化资产可收回性的适用和确定是基于对未来事件或情况的假设。新的信息可能会改变所做的估计和假设。如果可获得的信息表明不太可能收回支出，则资本化的金额将发生减值，并在新信息可得期间确认为损失。

●

矿产物业、厂房及设备减值

如果管理层判断存在减值迹象，则在每个报告期末对矿产物业、厂房和设备进行减值测试。管理层在评估是否存在需要进行减值测试的减值指标时应用了重大判断。内部和外部因素，例如（i）可采资源和储量的变化；（ii）金属价格、资本和运营成本及利率的变化；以及（iii）公司的市值与其净资产相比，由管理层在确定是否存在减值迹象时进行评估。估计可采资源量和储量由合格人员（管理层的专家）编制。

2024年合并财务报表

列报依据（续）

重大会计估计和判断（续）

关键会计估计（续）

●

关闭和填海的规定

确定关闭和复垦拨备价值的过程取决于重大估计，包括关闭和复垦成本的金额和时间以及所使用的贴现率。在Eskay的开发阶段，随着进一步的场地活动引发增量修复和复垦活动，对关闭和复垦成本的估计不断变化。

●

股份支付

股份支付的公允价值受Black-Scholes期权定价模型的限制，该模型纳入了市场数据，并涉及管理层在假设中使用的估计的不确定性。由于Black-Scholes期权定价模型需要输入高度主观的假设，包括股价的波动性和无风险利率，主观输入假设的变化会对公允价值估计产生重大影响。

关键会计判断

●

可退还的税收抵免和流转性支出

公司须将发行流通股所得款项用于符合条件的资源支出。管理层的判断适用于确定是否发生了符合条件的支出。管理层和监管当局之间的判断差异可能会大幅减少可退还的税收抵免，并增加流通股份溢价负债和流通支出承诺。

●

租约

管理层在确定合同是否包含已识别资产、公司是否有权控制该资产以及租赁期限时应用判断。租赁期限是基于对事实和情况的考虑，包括定性和定量的，这可以产生行使续租选择权的经济激励。

●

可转换债券

在对负债部分和转换期权股权部分进行估值时应用的重大判断包括将概率分配给（i）公司在债券期限内完成至少200,000，000美元的项目融资；以及（ii）在债券期限内发生的控制权变更事件。负债部分和转换期权股权部分的估值对管理层指定的概率很敏感。

2024年合并财务报表

列报依据（续）

重大会计估计和判断（续）

关键会计判断（续）

●

确定技术可行性和商业可行性

确定矿产资产的技术可行性和商业可行性需要作出重大判断，除其他因素外，还考虑到（i）根据国家文书43-101，矿产项目披露标准，在确定的可行性研究中确定矿产储量或矿产资源的程度；（ii）在确定的可行性研究中为减轻项目风险而进行的任何优化研究和进一步技术评估的结果；（iii）环境许可的状况；以及（iv）采矿租约或许可的状况。

材料会计政策信息

勘探和评估利益

矿产资产的收购成本在项目的技术可行性和商业可行性确定之前，按项目的基础资本化为勘探和评估权益。收购成本包括支付的现金或股份、承担的负债以及为获得权益而支付的相关法律费用，无论是通过期权、购买、质押或其他方式。在公司取得勘探区域的合法权利之前所发生的调查费用计入损益。

勘探和评估支出涉及寻找矿产资源、确定技术可行性和评估已查明资源的商业可行性所产生的费用。勘探和评估活动包括许可；社区参与；研究和分析勘探数据；进行地质研究、探索性钻探和采样；检查和测试提取和处理方法；以及评估提取矿产资源的技术可行性和商业可行性。不列颠哥伦比亚省有矿产勘探税收抵免（“METC”），据此，公司可能会因发生合格的矿产勘探支出而获得20%或30%的可退还税收抵免，用于确定不列颠哥伦比亚省矿产资源的存在、位置、范围或质量。公司在符合条件的支出发生期间将METC确认为勘探费用的减少。最终收回的金额可能与最初确认的金额不同。

除非矿产权益会计政策信息中另有说明，所有勘探和评估支出均计入费用，但与矿山相关基础设施建设相关的支出除外，这些支出资本化至与其相关的勘探和评估资产。

当经济上可行的储量和技术可行性已确定，并已发出进行开发的足够许可，且进行开发的决定已获董事会批准（统称为“开发阶段条件”）时，该项目的资本化矿产资产权益以及为开发该项目而产生的后续成本将在完成减值测试后作为矿山资产、物业、厂房和设备的组成部分资本化为在建矿山。为了进行生产，公司必须首先获得此类物业的最终建设、开发和其他许可。此类许可须经当地政府和政府控制的实体批准。除非且直至获得此类许可，否则无法保证将获得此类许可。因此，在将成本从勘探和评估权益重新分类到在建矿山之前，需要获得许可。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

勘探和评估权益（续）

于2024年12月31日，公司已满足与Eskay项目有关的所有开发阶段条件。因此，公司在Eskay项目从勘探评估过渡到开发阶段时进行了减值测试。

公司将首次出售特许权使用费权益的收益记录为与其相关的矿产权益账面金额的减少，并且在收到的对价超过相关资产的账面金额之前，不在损失表中确认此类特许权使用费权益交易的任何收益或损失。当公司行使合同权利回购其勘探和评估资产之一的特许权使用费权益并考虑将其转售给第三方时，公司仅在转售交易完成时才在损益中确认回购和转售特许权使用费权益的收益。

矿产财产、厂房和设备

矿产

矿产资产成本包括：

●

从勘探和评估资产中重新分类的成本；

●

资本化开发成本；

●

建设成本；

●

初始开发剥离和递延剥离成本；

●

与填海和关闭费用义务有关的估计；和

●

产生的可归属于合格资产的借款成本。

矿产资产按成本减累计耗损及累计减值亏损列账。矿产资产在矿山估计寿命（“LOM”）内按生产单位计算损耗。矿产资源的枯竭发生在矿山能够按照管理层的预期运营的时间点。

与销售在为该矿产准备其预期用途时生产的物品相关的收益和相关销售成本在损益中确认。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按成本减累计折旧及累计减值亏损入账。直接归因于将资产带到其预定用途所需的位置和条件的成本、与拆除和移除该物品以及恢复其所在场地相关的成本估计，以及对于符合条件的资产，相关的借款成本，均计入资产成本。

折旧从资产可供预定用途之日开始计算。矿山厂房和建筑物按25年或LOM中较短者的直线法折旧。车辆和设备折旧按每年20%的递减余额计算。营地结构按5至20年的直线法折旧。租赁资产和相关的租赁物改良在其各自的租赁期限内按直线法折旧。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

矿产财产、厂房和设备（续）

物业、厂房及设备（续）

物业、厂房及设备项目由不同使用年限的主要组成部分组成的，该组成部分作为物业、厂房及设备的单独项目入账。大修支出和更换主要部件的成本在大修之间的平均预期期间内折旧。

提高生产力或延长资产使用寿命超过初始估计的支出被资本化。日常维修和保养的费用在费用发生期间计入费用。

当一项厂房和设备已被处置或永久停止使用且预期其使用或处置不会产生未来经济利益时，终止确认。报废和处置产生的任何收益或损失在报废或处置期间计入损益。

在建资产

在建资产包括在已证明技术可行性和商业可行性的矿产上建造采矿和加工设施的费用。

在建资产不被视为可供使用，因此不计提折旧。当一项资产可供使用时，其成本将酌情从在建资产转移至物业、厂房和设备。

租约

租赁开始时，公司确认一项使用权资产，该资产按租赁负债金额加上发生的任何直接成本进行初始计量。标的资产所有权转移至公司的，或者公司合理确定行使购买选择权的，公司对使用权资产自起始日起至标的资产使用寿命结束时进行折旧。否则，本公司自使用权资产的起始日起至使用权资产使用寿命结束或租赁期结束之日（以较早者为准）进行折旧。

公司还在存在此类指标时对使用权资产进行减值评估。租赁负债按租赁期内应付租赁付款额的现值进行初始计量，按租赁内含利率折现；无法确定隐含租赁利率的，采用增量借款利率。增量借款利率是公司为在类似期限内借入相同金额、具有类似担保以获得等值资产而必须支付的估计利率。

包括在租赁负债计量中的租赁付款由固定付款（包括实质上固定的付款）、基于指数或费率的可变付款、根据残值担保预计应支付的金额以及合理确定将被行使的期权产生的付款组成。然后，针对租赁的付款将与租赁负债相抵，利息在损益中记录为增值费用。租赁负债随后重新计量，以反映租赁条款的变化。所有租赁确认资产和负债，除非租赁期限为十二个月或以下或标的资产价值较低。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

长期资产减值

在每个报告期末，对公司的长期资产进行审查，以确定是否有任何迹象表明这些资产可能发生减值。如果存在此类迹象，则对资产的可收回金额进行估计，以确定减值的程度（如有）。可收回金额为公允价值减处置成本与使用价值两者中较高者。公允价值确定为市场参与者在有序交易中出售资产将获得的金额。在评估使用价值时，使用反映当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估的税前折现率将估计的未来现金流量折现为其现值。如果估计资产的可收回金额低于其账面值，则将该资产的账面值减至其可收回金额，并在当期损益中确认减值损失。对于不产生大部分独立现金流的资产，可收回金额确定为该资产所属的现金产生单位。

当减值损失随后转回时，资产（或现金产生单位）的账面值增加至其可收回金额的修订估计，但增加至不超过在过往年度未就资产（或现金产生单位）确认减值损失时本应确定的账面值的金额。减值损失的拨回立即在损益中确认。

衍生负债

衍生负债初始按衍生工具合同订立之日的公允价值确认，交易成本费用化。本公司的衍生负债随后于各财务状况表日按其公允价值重新计量，并在综合损失表中确认公允价值变动。

未在活跃市场交易的衍生工具的公允价值采用估值技术确定，假设基于衍生工具财务状况表日或结算日存在的市场条件。管理层利用其判断选择一种估值方法，并根据每个报告期末存在的条件（包括市场）对特定模型输入进行估计。嵌入在非衍生合约中的衍生工具，除非与主合约密切相关，否则单独确认。所有衍生工具在公司成为该工具合同条款的一方的交易日初始确认。公司在其合同义务被解除或取消或到期时终止确认衍生负债。

项目融资可用费

公司就Gold Stream额外存款和高级担保定期贷款融资（附注13）产生可用性费用。与金流相关的可用性费用在损失和综合损失表中作为财务费用支出支出。与优先担保定期贷款融资有关的可用性费用在财务状况表中作为其他非流动资产资本化，并在提取贷款时按比例摊销。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

金融工具

金融工具是指产生一实体的金融资产和产生另一实体的金融负债或权益工具的双方之间的协议。

（一）

金融资产和负债的分类

公司将其金融资产和负债分为以下几类：按公允价值计入损益（“FVTPL”）、按公允价值计入其他综合收益（“FVTOCI”）或按摊余成本。公司在初始确认时确定金融资产和负债的分类。

金融资产的分类是由公司管理该金融资产的业务模式及其合同现金流量特征驱动的。持作交易的权益工具，分类为FVTPL。对于其他权益工具，在取得之日，公司可作出不可撤销的选择（在逐项工具的基础上），指定其为按公允价值计量且其变动计入当期损益。金融负债按摊余成本计量，除非要求按FVTPL计量（如为交易而持有的工具或衍生工具）或公司指定按FVTPL计量。直接应占交易成本于发生时在损益中确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动情况列报如下：归属于负债信用风险变动的公允价值变动金额在其他综合收益中列报；公允价值变动的剩余金额在损益中列报。

（二）

金融资产和负债的计量

以摊余成本计量的金融资产和负债

以摊余成本计量的金融资产和负债初始分别按公允价值加减交易成本确认，随后采用实际利率法按摊余成本减任何减值后列账。利息作为增值费用记入损益。

按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债

按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债初始按公允价值入账，交易成本计入损益。持有的按公允价值变动计入当期损益的金融资产和负债的公允价值变动产生的已实现和未实现损益计入当期损益。公司不断评估任何或有资产，以确保发展情况在财务报表中得到适当反映。已基本确定会产生经济利益流入的，在发生变动期间的财务报表中确认该资产及相关收益。

FVTOCI的金融资产

以公允价值计量且按公允价值计量的金融资产初始按公允价值入账，交易成本计入损益。以公允价值计量且以公允价值计量且其变动计入当期其他综合收益或损失的持有金融资产的公允价值变动产生的未实现损益。处置时，其他综合收益或损失中金融资产的累计损益重新分类至损益。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

金融工具（续）

（三）

以摊余成本计量的金融资产减值

本公司对以摊余成本计量的金融资产的预期信用损失确认损失准备。在每个报告日，如果金融资产的信用风险自初始确认后显著增加，本公司按照等于整个存续期预期信用损失的金额计量该金融资产的损失准备。如在报告日，该金融资产的信用风险自初始确认后未明显增加，本公司按照等于十二个月预期信用损失的金额计量该金融资产的损失准备。

公司应在损失和综合损失表中，将需要在报告日将损失准备调整为需要确认的金额的预期信用损失（或转回）确认为减值收益或损失。

（四）

权益工具

金融工具只有在（a）该工具不包括向另一实体交付现金或其他金融资产的合同义务和（b）如果该工具将或可能以发行人自己的权益工具结算时，才是权益工具：

●

不包括发行人交付可变数量的自有权益工具的合同义务的非衍生工具；或者

●

发行人以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自有权益工具才能结算的衍生工具。

关闭和填海的规定

公司确认与勘探和评估权益以及矿产财产、厂房和设备报废相关的法律或推定义务的责任。在该义务的金额能够以足够可靠的方式计量的情况下，未来修复费用的净现值随确认期间相应增加的修复准备一起资本化为相关资产。

修复义务的净现值是使用反映货币时间价值的税前实际贴现率计算的。作为可能影响最终关闭和恢复活动的采矿过程的一部分，环境监测和基本场地维护费用在发生期间计入费用。

由于监管要求、基础设施或技术、贴现率以及有关未来支出金额和时间的估计和假设发生变化，公司对回收成本的估计可能会发生变化。这些变动直接记入相关资产，并相应记入修复拨备。因时间推移而增加的拨备确认为增值费用。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

股份支付

以股份为基础向雇员支付的款项按授予日发行的工具的公允价值计量，并在归属期内摊销。以股份为基础支付给非职工的款项，如果确定商品或服务的公允价值不能可靠计量，则按收到的商品或服务的公允价值计量，或按发行的权益工具的公允价值计量，并在收到商品或服务之日入账。确认为费用的金额进行调整，以反映预期归属的奖励数量，相应金额记录在准备金中。在行使权益工具时，收到的对价记录为股本，之前记录为储备的任何金额重新分类为股本。

对于安排条款为公司提供选择是以现金结算还是以发行权益工具结算的股份支付，公司确定其是否有以现金结算的现时义务。如果公司存在以现金结算的现时义务，则该权益工具作为负债入账，在每个报告期末和结算日重新计量公允价值，公允价值的任何变动在当期损益中确认。如果以普通股结算的选择没有商业实质，或者公司有过去的惯例或规定的以现金结算的政策，公司现在有义务以现金结算。

不存在该义务的，该权益工具作为权益结算的股份支付进行会计处理，以授予日的公允价值计量。结算时：

(a)

如果公司选择以现金结算，则现金支付作为股权回购（即从股权中扣除）入账，但下文（c）中所述的情况除外。

(b)

如公司选择以发行权益工具结算，则除将初始在储备中确认的权益工具价值重新分类为股本外，无需进一步核算，下文（c）中说明的情况除外。

（c）

如公司选择公允价值较高的结算备选方案，则于结算日，公司就所给出的超额价值（即支付的现金与本应发行的权益工具的公允价值之间的差额，或已发行的权益工具的公允价值与本应支付的现金金额之间的差额，以适用者为准）确认额外费用。

每股亏损

每股基本盈利（亏损）采用年内已发行普通股加权平均数计算。

公司采用库存股法计算摊薄每股亏损。在这种方法下，对每股亏损的摊薄影响是根据行使期权、认股权证和类似工具时可能获得的收益的用途来计算的。它假设这种行使的收益将用于以年内的平均市场价格购买普通股。然而，每股摊薄亏损的计算排除了各种转换和行使期权、认股权证和类似工具的反摊薄影响。

股份分割或股份合并，即公司股本中的每一普通股换取公司股本中一定数量（或零头）的新股份，一经颁布即追溯入账，以呈现可比信息。托管持有的股份，除非其解除取决于时间的推移，不包括在已发行普通股加权平均数的计算中。

2024年合并财务报表

3.	材料会计政策信息（续）

流通股

该公司已通过发行流通股为其部分勘探支出提供了资金。加拿大所得税法允许公司将此类股份资助的合格资源支出的税收减免转让给流通股东。

发行时，公司使用剩余价值法将流通股份收益分配至i）股本、ii）认股权证（如有）及iii）流通股份溢价（如有）。如果投资者为流动特征支付溢价，则确认为负债。一旦发生符合条件的支出，公司将减少负债并确认流通股份溢价回收。在一段时期结束时，流通股份溢价负债包括流通股份的溢价部分，该部分对应于预计在未来适当发生的合格勘探支出部分。

发行流通股所得款项限定在规定期限内用于加拿大资源财产勘探支出。已收到但在年底尚未支出的收益部分，在附注10中作为剩余承诺披露。

根据加拿大政府的流动规定，公司还可能需要就根据回溯规则放弃的流动收益缴纳第XII.6部分的税款。在适用的情况下，此税项作为财务费用计提，直至支付。

2024年采用新会计准则

国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订：供应商融资安排

2023年5月，国际会计准则发布了对IAS 7（现金流量表）和IFRS 7（金融工具披露）的修订，就与供应商融资安排相关的披露提供指导，使财务报表使用者能够评估这些安排对实体的负债和现金流量以及对实体的流动性风险敞口的影响。

公司采纳了这些对IAS 7和IFRS 7的修订，自2024年1月1日起生效。已确定采纳这些修订的影响程度对财务报表没有重大影响。

2024年尚未通过的新标准和解释

IFRS 18：财务报表的列报和披露

2024年4月9日，IASB发布了IFRS 18，即财务报表中的列报和披露（“IFRS 18”），以改进财务业绩的报告。IFRS 18取代了IAS 1，即财务报表的列报（“IAS 1”）。IFRS 18沿用了IAS1的许多要求，但对公司损益表的结构进行了重大改变。

该准则适用于自2027年1月1日或之后开始的年度报告期间，允许提前采用。公司目前正在评估采用该标准的影响。

2024年合并财务报表

金融工具和风险管理

公司金融工具的账面价值如下：


000美元	类别	2024年12月31日		2023年12月31日
现金及现金等价物	摊余成本	$	96,941	$	91,135
有价证券	公允价值变动计入损益	$	949	$	1,554
应收款项	摊余成本	$	45	$	957
存款	摊余成本	$	5,083	$	2,102
应付账款	摊余成本	$	49,259	$	16,074
可转换债券	公允价值变动计入损益	$	—	$	22,775
衍生负债	公允价值变动计入损益	$	63,886	$	—
其他负债	摊余成本	$	4,867	$	691

对于以摊余成本计量的金融资产和金融负债，初始确认时的公允价值根据普遍接受的定价模型，基于现金流量折现分析或使用可观察到的当期市场交易的价格确定。公司的现金及现金等价物、应收款项、按金、应付账款及其他负债的公允价值由于这些工具的短期到期和/或收取或收取的利率而与其账面值相近。

以公允价值计量的金融工具，根据用于估计公允价值的输入值的相对可靠性，分为公允价值层次结构中的三个层次之一。公允价值层次结构的三个层次是：

第1级–相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）；

第2级–使用除第1级中包含的可直接（即作为价格）或间接（即从价格得出）观察到的资产或负债的报价以外的输入值的估值技术；和

第3级–使用不基于可观察市场数据的资产或负债输入的估值技术。

公司有价证券的账面价值基于投资所涉及的上市公司股票的市场报价（第1级）。

可转换债券的公允价值受制于与以下可能性和时间相关的重大估计：（i）公司将在可转换债券期限内完成至少200,000，000美元的项目融资；以及（ii）是否会发生控制权变更，使用偏微分方程法（第3级）计算。2024年6月，公司完成了一个项目融资，并全额偿还了可转换债券，包括应计利息（附注11）。

2024年合并财务报表

4.	金融工具和风险管理（续）

与Orion订立的黄金流（附注13）有关的衍生负债的公允价值是基于公司对收到200,000，000美元融资的时间的预测、100,000，000美元成本超支融资将不会被使用的假设、公司对Eskay Creek项目完成日期和黄金生产时间表的预测、黄金价格包括其波动性，以及公司和Orion的预期信用利差（第3级）。金流衍生负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟计算的，因为金流的价值与金价挂钩，公司有权降低金流百分比。采用了以下假设：


	6月24日，			12月31日，
	2024¹			2024
黄金现货价格（美元/盎司）	$	2,327		$	2,611
金价隐含波动率²		14.58	%		15.17	%
公司信用利差		16.20	%		16.42	%
Orion的信用利差³		0.71	%		0.53	%

(1)

Orion Gold Stream设施协议的日期。

(2)

根据期限与黄金流最接近的芝加哥商业交易所（CME）黄金交易期权进行估算。

(3)

由于Orion是一家私人投资实体，其信用利差是根据ICE BOA美国金融和投资指数中选定成分的平均期权调整利差估算的，到期期限与每个计算日的黄金流未来回撤日相匹配。

公司风险敞口及对公司金融工具的影响总结如下：

信用风险

信用风险是指金融工具的交易对手未能履行其合同义务而发生意外损失的风险。该公司的信用风险主要归因于其现金和现金等价物、应收账款和存款总额为102,069，000美元（2023年12月31日– 94,194，000美元）。公司通过与信用质量高的交易对手打交道，限制了其信用风险敞口。该公司的现金和现金等价物主要存放在信用良好的加拿大大型金融机构。该公司的存款主要由信誉良好的大型供应商持有。

市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险由利率风险、货币风险和其他价格风险组成。

●

利率风险

利率风险是指金融工具未来现金流量的公允价值因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临与现金及现金等价物所赚取的利息有关的利率风险。根据2024年12月31日的现金和现金等价物余额，2024年12月31日的利率上升（下降）1%将减少（增加）税前净亏损713,000美元。一旦对高级担保定期贷款融资进行提款，公司将面临以浮动利率计息的贷款债务的利率风险。

2024年合并财务报表

4.	金融工具和风险管理（续）

市场风险（续）

●

利率风险（续）

公司还面临金流衍生负债上的信用利差风险，即由于公司信用利差变动导致金融工具公允价值发生波动的风险。2024年12月31日信用利差增加100个基点，税前净亏损将减少12,012，000美元。相反，下降100个基点将使税前净亏损增加12,530，000美元。

公司不使用衍生工具来降低利率风险敞口。

●

货币风险

货币风险是指金融工具未来现金流量的公允价值因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司的记账本位币为加元。以加元以外货币计值的金融资产和负债的账面值受相关外币汇率波动的影响，此类项目的损益作为该期间净亏损的组成部分包括在内。截至2024年12月31日，公司拥有53,108，000美元的现金和现金等价物，以及6,033，000美元和10,000欧元的应付账款。一旦对高级有担保定期贷款融资进行提款，公司将面临与外币贷款义务有关的外汇风险，因为公司贷款义务的未来现金偿还（以作为公司功能货币的加元计量）将因美元汇率的变化而波动。公司在金流衍生品负债上面临外汇风险。公司目前没有使用衍生工具来降低外汇风险敞口。根据这些工具和承诺在2024年12月31日的余额，2024年12月31日的外汇汇率上升（下降）1%将减少（增加）税前净亏损271,000美元。

●

其他价格风险

其他价格风险是指除利率风险或货币风险外，金融工具未来现金流量的公允价值因市场价格变动而发生波动的风险。于2024年12月31日，公司持有以公允价值计量的有价证券投资。有价证券投资的公允价值以该证券于报告日的收盘股价为基础。如果2024年12月31日公司有价证券的股价下跌10%，公司有价证券的账面价值将减少95,000美元，公司有价证券的未实现亏损将增加相同数额。公司还面临金流衍生负债上的黄金价格风险，即金融工具未来现金流量公允价值因市场黄金价格变动而发生波动的风险。公司不使用衍生工具工具来降低黄金价格风险敞口。如果2024年12月31日远期黄金价格曲线上涨5%，税前净亏损将增加7,847，000美元。相反，下降5%将使税前净亏损减少8,518，000美元。

流动性风险

流动性风险是指公司无法履行到期义务的风险。公司管理流动性风险的方法是确保到期时有足够的现金来偿付负债。公司通过预测运营现金流和预测任何投资和融资活动来管理其流动性风险。管理层和董事会积极参与重大支出和承诺的审查、规划和批准。

2024年合并财务报表

4.	金融工具和风险管理（续）

如附注13所述，于2024年6月24日，公司就Eskay的开发和建设订立项目融资包。只要公司满足进一步提取黄金流和高级担保定期贷款的先决条件，公司预计项目融资方案的收益将足以满足其流动性需求，直至Eskay开始商业生产。

更一般地说，截至2024年12月31日的未贴现金融负债和承诺到期情况如下：


	小于					大于
000美元	1年			1-5年		5年		合计
应付账款	$	49,259		$	—	$	—	$	49,259
承诺用于发展的支出¹		28,539			—		—		28,539
复垦和矿山关闭		72			419		71,714		72,205
租约²		6,938			8,147		15,371		30,456
其他负债		1,079			4,753		—		5,832
合同义务		32,905			—		—		32,905
合计	$	118,792	³	$	13,319	$	87,085	$	219,196

(1)

金额代表因发行流通股份（附注10）而支出于《加拿大所得税法》中定义的符合条件的加拿大发展费用（“CDE”）的承诺。

(2)

包括非-公共区域维护等租赁部件及其他费用。

(3)

截至2024年12月31日，公司拥有现金及现金等价物为$ 96,941,000 .继2024年12月31日，公司完成了定向增发发行$ 88,347,000 （注21）.此外，美国金流的收益$ 50,000,000 预期于2025年4月1日至2025年10月31日期间收到（注13）.

在收到黄金流的收益后，公司从Eskay项目的黄金生产受黄金流条款的约束。

有价证券


000美元	成本			公允价值
余额，2022年12月31日	$	2,365	$	2,494
已售		(505)		(396)
已实现亏损		—		(109)
未实现亏损		—		(435)
余额，2023年12月31日	$	1,860	$	1,554
已售		(17)		(38)
已实现收益		—		21
未实现亏损		—		(588)
余额，2024年12月31日	$	1,843	$	949

2025年2月，该公司以7,500，000美元的价格收购了15,000，000股TDG Gold Corp.的普通股。公司还收到与出售Sofia Property（附注8）有关的8,000，000股TDG Gold Corp.普通股股份。

2024年合并财务报表

应收款项

应收款项包括以下各项：


000美元	2024年12月31日		2023年12月31日
矿产勘探税收抵免（“METC”）	$	571	$	353
货物和服务税		1,669		1,359
省级销售退税		66		556
应收租赁奖励款		—		905
其他		45		52
合计	$	2,351	$	3,225

存款

保证金涉及支付给政府或保险机构的金额，以帮助确保完成矿区复垦，支付给供应商的与矿山相关基础设施建设有关的款项，以及与办公空间租赁一起作为担保的金额。


000美元	填海造地		勘探与评估		矿产财产、厂房和设备		合计
余额，2022年12月31日	$	1,740	$	—	$	388	$	2,128
新增		11		639		—		650
资本化至矿产物业、厂房及设备		—		—		(151)		(151)
已退还		(516)		—		(9)		(525)
余额，2023年12月31日	$	1,235	$	639	$	228	$	2,102
新增		—		11,192		1,277		12,469
资本化勘探和评估权益		—		(8,618)		—		(8,618)
资本化至矿产物业、厂房及设备		—		—		(869)		(869)
在过渡到开发阶段时重新分类为矿产财产、厂房和设备		—		(3,213)		3,213		—
已退还		—		—		(1)		(1)
余额，2024年12月31日	$	1,235	$	—	$	3,848	$	5,083

根据《矿业法》（不列颠哥伦比亚省）要求的复垦担保以担保债券的形式提供给能源、矿业和低碳创新部。担保债券金额的一定百分比由担保提供者作为抵押品持有，并在公司财务状况表中显示为保证金。截至2024年12月31日，公司提供了总额为37,652，000美元的填海担保担保（2023 – 20,901，000美元）。

2024年合并财务报表

勘探和评估权益

勘探和评估资产


000美元	埃斯凯		剪报		其他		合计
余额，2022年12月31日	$	78,488	$	959	$	15,991	$	95,438
将估计数更改为关闭及填海		6,910		510		—		7,420
新增		15,334		—		132		15,466
出售特许权使用费		(55,910)		—		—		(55,910)
余额，2023年12月31日	$	44,822	$	1,469	$	16,123	$	62,414
将估计数更改为关闭及填海		23,574		1,070		—		24,644
新增		35,717		—		—		35,717
减记		(108)		—		—		(108)
在过渡到开发阶段时重新分类为矿产财产、厂房和设备		(104,005)		—		—		(104,005)
余额，2024年12月31日	$	—	$	2,539	$	16,123	$	18,662

加拿大不列颠哥伦比亚省Eskay Creek Property

2020年10月2日，Skeena完成了从巴里克黄金公司（“巴里克”）的子公司收购Eskay的交易。Eskay的某些索赔需要向不同供应商支付1%至2%的冶炼厂净回报（“NSR”）特许权使用费，而整个Eskay则需要支付1%的NSR特许权使用费，其中0.5%的NSR特许权使用费可以在交易结束后的24个月内以17,500，000美元的价格购买（“Barrick NSR”）。

2022年9月23日，Skeena以17,500，000美元的现金对价购买了Barrick NSR。2022年12月30日，Franco-nevada Corporation（“Franco-Nevada”）以27,000，000美元的现金对价和1,500，000美元的或有现金对价（即“2022年12月或有对价”）收购Barrick NSR，该对价将在某些里程碑完成时支付给公司。

2022年10月28日，公司向Tudor Gold Corp.收购了位于Eskay附近金三角地区的Eskay North矿产资产（“Eskay North”），交易完成时的股份对价为231,404股普通股，交易完成时的现金对价为1,400，000美元，将于交易完成之日的第六个月周年日支付。管理层将Eskay North视为Eskay的一部分。截至2023年12月31日止年度，公司全额支付了1,400，000美元的现金债务，该债务最初记为其他负债。

2023年7月7日，该公司以4,000，000美元的现金对价从Eskay Mining Corp.收购了围绕Eskay的五个矿产权。这些矿产权利要求缴纳2%的NSR特许权使用费，其中可以随时以2,000，000美元的价格购买其中1%的NSR特许权使用费。

2023年12月18日，公司向Franco-Nevada出售Eskay 1%的NSR特许权使用费，现金对价为56,000，000美元，或有现金对价为3,000，000美元至4,500，000美元，将在完成某些里程碑后支付给公司（“2023年12月或有对价”）。2023年12月或有对价取代2022年12月或有对价。根据交易的完成，该公司产生了90,000美元的交易成本。截至2024年12月31日，2023年12月的或有考虑里程碑均未达到。

2024年合并财务报表

8.	勘探和评估权益（续）

加拿大不列颠哥伦比亚省Eskay Creek Property（续）

截至2024年12月31日止年度，公司发生并资本化35,717，000美元（2022年-15,334，000美元），涉及某些基础设施的土方工程、某些磨坊设备的工程和制造、未来矿山工厂的初步图纸以及Eskay的铺设区域的建设。在过渡到开发阶段后，公司将全部账面金额91,899，000美元重新分类为矿产财产、厂房和设备。

加拿大不列颠哥伦比亚省Snip Property

于2017年7月19日，公司根据向Barrick收购Snip Property（“Snip”）100%权益的选择权完成最后股份支付。选择的财产包括一份采矿租约，持有前Snip金矿和位于不列颠哥伦比亚省金三角的四个矿产保有权。

巴里克保留该物业1%的NSR特许权使用费。或者，在Skeena圈定超过2,000，000盎司黄金的情况下，巴里克可能会行使其购买Snip 51%权益的权利，以换取向公司支付公司勘探和开发该物业所产生成本的三倍（“巴里克期权”），随后各方将组建一家合资企业，巴里克将放弃其1%的NSR特许权使用费。此外，从每吨至少含有0.3盎司黄金的矿石中回收的黄金存在不相关的历史性3%的特许权使用费。

2018年10月16日，Skeena与Hochschild Mining Holdings Limited（“Hochschild”）达成协议，根据该协议，公司授予Hochschild一项期权，以赚取Skeena在Snip的60%权益（“Hochschild期权”）。HochSchild于2021年10月14日行使HochSchild期权，并于截至2023年12月31日止年度终止该期权。

其他物业

2022年6月1日，Skeena在收购QuestEx Gold & Copper Ltd后收购了四处物业的100%权益。这些物业位于不列颠哥伦比亚省的金三角和利亚德矿业部门。这些房产需要缴纳2%的NSR特许权使用费，其中，以1,000，000美元到6,000，000美元的价格可以购买其中一半或全部的NSR特许权使用费。于2025年2月14日，公司将其中一处物业Sofia Property出售予TDG Gold Corp.，以换取8,000，000股TDG Gold Corp.的普通股。

2022年10月18日，公司以3,000，000美元的价格从Coast Copper Corp.手中收购了位于Newcrest和Imperial Metals位于Iskut村东南约20公里的Red Chris矿两侧的金三角地区的三处房产，在收盘时和收盘后每六个月周年日以基于TSX 20天成交量加权平均交易价格的250,000美元现金和250,000美元普通股的六次等额支付（“Coast Copper交易”）。

其中一处房产需要缴纳2%的NSR特许权使用费，可以在商业生产的120天内以2,000，000美元的价格购买。截至2023年12月31日，公司支付了750,000美元，发行了110,221股普通股，以支付前三笔款项。在截至2024年12月31日的一年中，公司支付了500,000美元并发行了61,415股普通股，以支付第四次和第五次付款。

2024年合并财务报表

8.	勘探和评估权益（续）

勘探和评估费用


	截至2024年12月31日止年度
000美元	埃斯凯		剪报		其他		合计
吸积（注12）	$	596	$	—	$	—	$	596
化验和分析/储存		1,835		—		2,179		4,014
营地和安全		893		—		146		1,039
索赔续期和许可证		1,648		—		7		1,655
折旧（附注9）		7,364		—		—		7,364
钻孔		—		—		2,200		2,200
环境研究及谘询		34,912		246		—		35,158
设备租赁		5,792		—		408		6,200
实地考察，营地支持		34,626		—		2,248		36,874
燃料		4,263		—		504		4,767
地质学、地球物理学和地球化学		29,360		—		1,923		31,283
直升机		966		—		2,666		3,632
冶金		—		373		—		373
第XII.6部分税金，扣除METC退款后的净额		75		—		(218)		(143)
股份支付（附注15及19）		4,327		—		—		4,327
运输和物流		6,506		—		1,077		7,583
全年合计	$	133,163	$	619	$	13,140	$	146,922


	截至2023年12月31日止年度
000美元	埃斯凯		剪报		其他		合计
吸积（注12）	$	207	$	—	$	—	$	207
化验和分析/储存		1,667		36		494		2,197
营地和安全		470		—		7		477
索赔续期和许可证		1,013		82		36		1,131
社区关系		60		—		10		70
折旧（附注9）		2,008		—		—		2,008
钻孔		16,233		11		93		16,337
电气		15		—		—		15
环境研究及谘询		20,563		358		—		20,921
设备租赁		1,370		10		105		1,485
实地考察，营地支持		8,630		101		1,408		10,139
燃料		3,599		10		147		3,756
地质学、地球物理学和地球化学		20,684		236		292		21,212
直升机		3,222		69		624		3,915
冶金		848		23		—		871
第XII.6部分税金，扣除METC退款后的净额		(447)		—		(81)		(528)
股份支付（附注15及19）		3,131		—		—		3,131
运输和物流		4,275		—		236		4,511
全年合计	$	87,548	$	936	$	3,371	$	91,855

2024年合并财务报表

9.	矿产财产、厂房和设备


000美元	矿产¹			施工-进行中²			车辆和设备		营地		使用权资产³		其他⁴		合计
成本
余额，2022年12月31日	$	—		$	—		$	2,615	$	17,722	$	4,573	$	235	$	25,145
新增		—			—			2,304		3,325		6,877		2,692		15,198
购买时转让		—			—			102		—		(102)		—		—
终止确认		—			—			(98)		—		—		(235)		(333)
余额，2023年12月31日	$	—		$	—		$	4,923	$	21,047	$	11,348	$	2,692	$	40,010
新增		—			—			3,250		117		14,093		18		17,478
购买时转让⁵		—			—			2,492		—		(3,000)		—		(508)
从转型到开发阶段的E & E资产转移		57,063			46,942			—		—		—		—		104,005
终止确认⁶		—			—			—		—		(2,479)		—		(2,479)
余额，2024年12月31日	$	57,063		$	46,942		$	10,665	$	21,164	$	19,962	$	2,710	$	158,506
累计折旧
余额，2022年12月31日	$	—		$	—		$	1,045	$	2,509	$	1,189	$	166	$	4,909
折旧– G & A		—			—			4		—		338		50		392
折旧– E & E		—			—			381		933		683		11		2,008
购买时转让		—			—			14		—		(14)		—		—
终止确认		—			—			(81)		—		—		(187)		(268)
余额，2023年12月31日	$	—		$	—		$	1,363	$	3,442	$	2,196	$	40	$	7,041
折旧– G & A		—			—			—		—		666		193		859
折旧– E & E（附注8及17）		—			—			759		1,173		6,675		—		8,607
购买时转让⁵		—			—			—		—		(508)		—		(508)
终止确认⁶		—			—			—		—		(1,713)		—		(1,713)
余额，2024年12月31日	$	—		$	—		$	2,122	$	4,615	$	7,316	$	233	$	14,286
账面价值
余额，2023年12月31日	$		$	2,652		$	32,969
余额，2024年12月31日	$	57,063		$	46,942		$	8,543	$	16,549	$	12,646	$	2,477	$	144,220

(1)

矿产资产主要包括土地和与Eskay相关的关闭和复垦准备金的估计变动（注14）。

(2)

在建工程包括Eskay加工厂的工程、采购和建设。

(3)

使用权资产包括与Eskay项目的建设和开发有关的车辆和设备车队以及公司办公室租赁。

(4)

其他资产包括租赁物改良和与公司办公相关的资产。

(5)

截至2024年12月31日止年度，公司行使选择权购买若干租赁设备，总账面值为$ 2,492,000 .

(6)

与终止确认使用权资产和确认在财务状况表中记录为与公司转租其办公空间相关的其他资产的转租投资净额有关。

2024年合并财务报表

10.

流通股份溢价负债

以下为流通股发行相关负债的连续性明细表：


000美元
余额，2022年12月31日	$	4,557
发行流通股份时设定流通股份溢价责任		3,658
根据合资格开支结算流通股份溢价负债		(5,078)
余额，2023年12月31日	$	3,137
发行流通股份时设定流通股份溢价责任		20,000
根据合资格开支结算流通股份溢价负债		(17,429)
余额，2024年12月31日	$	5,708

截至2024年12月31日止年度发行：由于在截至2024年12月31日止年度发行流通股份，公司承诺在2024年12月31日和2025年12月31日或之前分别产生27,572，000美元和72,428，000美元的合格CDE。在截至2024年12月31日的年度内，在2024年12月31日或之前发生CDE的承诺已完全履行，在2025年12月31日或之前发生CDE的承诺中的43,889，000美元已履行，截至2024年12月31日该承诺中的28,539，000美元剩余。

截至2023年12月31日止年度发行：由于在截至2023年12月31日止年度发行流通股份，公司承诺在2024年12月31日或之前产生15,275，000美元的合格加拿大勘探费用。截至2023年12月31日，剩余承付款为13,483，000美元，已在2024年12月31日终了年度内全部履行完毕。

11.

可转换债券


000美元
余额，2022年12月31日	$	—
赔偿责任的确认		22,611
公允价值变动		164
余额，2023年12月31日	$	22,775
公允价值变动		3,153
还款		(25,928)
余额，2024年12月31日	$	—

2023年12月18日，公司向Franco-Nevada发行了一份无担保可转换债券，现金收益为25,000，000美元（“债券”）。债券将于以下较早日期到期：（i）五年；或（ii）完成至少200,000，000美元的项目融资，用于Eskay Creek项目的建设和发展。债券的年利率为7%，每季度支付一次。

管理层确定，该债券是一种复合工具，包括负债和权益部分。债券的负债部分包含多个嵌入式衍生工具。管理层将负债部分指定为FVTPL。转换选择权由管理层确定，以满足归类为债券权益部分的标准。

2024年合并财务报表

11.

可转换债券（续）

初始确认时，管理层在准备金中记录的负债部分（22,611，000美元）和转换期权权益部分（2,389，000美元）之间分配了25,000，000美元的债券收益。直接归属于债券的交易成本51,000美元在负债部分（47,000美元，立即计入费用）和权益部分（4,000美元）之间按初始确认时债券收益在这些部分之间的分配比例分配。644,000美元的递延税项费用在初步确认时记入准备金，这是由于在财务报表中为债券的转换期权股权部分记录的金额与为所得税目的计算的相应金额之间的暂时性差异记录了递延税项负债。

2024年6月，公司完成了一个项目融资（注13），全额偿还了25,928，000美元的欠款，其中包括928,000美元的应计利息。因此，公司终止确认可转换债券的负债部分，并将原始部分1741000美元从准备金转入赤字。在偿还之前，可转换债券的负债部分的公允价值增加了3,153，000美元（2023年-164,000美元）。

12.

租赁负债

公司已就其办公室和设备租赁确认租赁负债：


000美元	办公室		设备		合计
余额，2022年12月31日	$	2,280	$	1,282	$	3,562
赔偿责任的确认		6,498		160		6,658
租赁付款		(485)		(506)		(991)
吸积– G & A		170		1		171
吸积– E & E		112		95		207
余额，2023年12月31日	$	8,575	$	1,032	$	9,607
赔偿责任的确认		15		13,695		13,710
租赁付款		(1,519)		(7,063)		(8,582)
终止确认		—		(2,557)		(2,557)
吸积– G & A		758		1		759
吸积– E & E		37		559		596
余额，2024年12月31日	$	7,866	$	5,667	$	13,533

流动租赁负债	$	717	$	344	$	1,061
长期租赁负债		7,858		688		8,546
2023年12月31日租赁负债总额	$	8,575	$	1,032	$	9,607

流动租赁负债	$	1,085	$	5,218	$	6,303
长期租赁负债		6,781		449		7,230
2024年12月31日租赁负债总额	$	7,866	$	5,667	$	13,533

截至2023年12月31日止年度，公司订立新的办公空间租赁协议，于2023年11月1日开始，至2038年7月30日结束。

2024年合并财务报表

12.

租赁负债（续）

截至2024年12月31日止年度，公司就Eskay Creek项目的建设和发展订立了多份附有购买选择权的短期移动设备租赁协议。行使了某些设备租赁的购买选择权，导致终止确认租赁负债2557000美元。

13.

项目融资包

2024年6月24日，公司与Orion就Eskay开发和建设的项目融资包订立具有约束力的协议。项目融资一揽子计划各组成部分的重要条款概述如下。

股权投资

Orion承诺购买100,000，000美元的公司普通股。Orion是一笔价值100,000，000美元的发展流通私募交易的后端买家，在该交易中，公司以每股流通股份8.3 181美元的价格发行了12,021，977股流通股份，该交易于2024年6月24日收盘。Orion还认购了一次私募，以每股普通股6.65 45美元的价格购买了3,418，702股普通股，该股票也于2024年6月24日收盘（注15）。总计，截至2024年12月31日，Orion已履行其购买100,000，000美元公司普通股的承诺中的75,000，000美元。Orion的25,000，000美元承诺于2024年12月31日正式到期。

Orion有权参与公司未来的任何股票或与股票挂钩的发行，但前提是Orion继续拥有至少5%的公司已发行普通股。此外，直至（i）终止优先担保定期贷款或金流；或（ii）2025年6月25日，Orion同意未经公司董事会批准不得转让公司普通股，以较早者为准。

黄金流

●

存款：美国存款总额$ 200,000,000 （以下简称“存款”）按下列时间安排的一系列五项存款：

o

美国$ 5,000,000 在金流开始时（收到$ 6,808,000 （美国$ 5,000,000 ）2024年7月5日）；

o

美国$ 45,000,000 2025年1月1日至2025年6月30日期间（收$ 64,815,000 （美国$ 45,000,000 ）2024年12月30日）；

o

美国$ 50,000,000 2025年4月1日至2025年10月31日期间；

o

美国$ 50,000,000 于2025年7月1日至2026年1月31日期间；及

o

美国$ 50,000,000 2025年9月1日至2026年3月31日期间；

●

存款的每次提款须满足某些惯例条件。第二笔保证金的提取以公司收到技术批量样品的许可为准，该许可于2024年12月13日收到；

●

关注领域：金流的关注领域被限制在 500 现有Eskay矿产储量和资源周边米；

●

交付： 10.55 %Eskay在矿山寿命期间的应付黄金产量（“流量百分比”），前提是完井测试（如协议中所定义）在2027年9月30日或之前成功实现。如果到2027年9月30日不满足完成测试，流百分比将增加到 10.70 %, 10.85 %和 11.00 %如果分别在2027年9月30日之后的第一、第二或第三个日历季度完成，并至 11.40 %对于剩余的日历季度，直到满足完成测试为止；

2024年合并财务报表

13.	项目融资一揽子计划（续）

黄金流（续）

●

出售和交付的每一ESKAY金盎司的购买价格：在定金降至0美元之前，应付的购买价格为（i）现金支付 10 %LBMA上的黄金市场价格三个交割前几天；（ii）黄金市场价格与收到的现金付款之间的差额记入保证金。一旦定金减少到0美元，应付的购买价款为现金支付 10 %LBMA上的黄金市场价格三个交货前几天；

●

买入选择权：为期 12个月在项目完成日期（如协议中所定义）之后，公司可随时将流百分比降低至 66.67 %通过偿还比例存款加上估算的 18 %内部收益率（“IRR”）；

●

额外存款：在收到全额存款和第四笔高级担保定期贷款预付款后，公司将有权选择提取额外存款金额美国$ 25,000,000 对美国$ 100,000,000 .额外的保证金将被收取相当于 1 %任何未提取部分的年利率，每季度支付一次，以及 2 %缴纳追加保证金时应缴纳的费用；

●

任期： 20年（“初始任期”），将连续延长10年期periods（“附加条款”）。如果在决赛期间Eskay上没有活跃的采矿作业 10年初始期限或整个该等额外期限，金流协议将在初始期限或该等额外期限结束时终止；

●

财务契约：

o

在实现完成测试后遵循一段宽限期并持续到安全发布日期¹、公司应保持偿债覆盖率（如协议中定义）不低于 1.25 ：1为六个-截至每个季度最后日期的月份期间；及

o

在证券解除发行日之前，在优先担保定期贷款项下的承诺全部提取或取消以及额外存款后，公司应在任何时候保持至少$ 25,000,000 ;

●

证券：公司向Orion提供的一般证券及股份质押协议。

金流作为以公允价值计量且其变动计入损益的衍生工具入账。截至2024年6月24日，黄金流的财务报表中没有需要记录的初始公允价值金额，因为已确定合同在开始时的条款代表市场汇率。由于在2024年6月30日没有对金流进行抽签，因此在该日期没有记录与金流相关的金额。

以下是截至2024年12月31日止年度Gold Stream衍生负债的对账：


000美元
余额，2023年12月31日	$	—
衍生负债初始公允价值		—
Gold Stream收益（50,000美元）		71,623
衍生负债公允价值变动		(7,737)
余额，2024年12月31日	$	63,886

¹证券发行日期为以下较晚者：（a）Orion产生13%的存款推算内部收益率；及（b）（i）高级担保定期贷款全额偿还或（ii）Orion不再是高级担保定期贷款项下的贷方的日期中较早者。

2024年合并财务报表

13.	项目融资一揽子计划（续）

高级担保定期贷款

●

融资金额：美$ 350,000,000 到期日为2031年9月30日；

●

在第一次垫款之前，公司可以在不产生任何费用的情况下取消该设施；

●

可用期：非循环多抽设施在美国之后可用$ 200,000,000 定金已全部提取完毕。有四个美国的进步$ 87,500,000 有效期至2026年12月31日，仅限 One 每季度预付款；

●

每笔预付款的折扣为 2 %提款时的本金金额；

●

未提取的金额需缴纳备用费 1 %每年，于每个日历季度日以现金支付；

●

优惠券： 3个月期限有担保隔夜融资利率加上保证金 7.75 %;

●

还款：

o

自2027年12月31日开始按季度平均偿还本金，此后每季度偿还一次，直至2031年9月30日；

o

在项目完成日期（如协议中所定义）之前不需要支付利息而将按季度计提，作为优先担保定期贷款本金的一部分；

o

如果Skeena处置某些资产或收到与Eskay相关的违约金，任何此类总净收益超过$ 25,000,000 每年应交付给Orion并作为优先担保定期贷款本金和应计利息的预付款；

o

公司可以选择自愿提前偿还优先担保定期贷款，而无需支付溢价或罚款，前提是此类提前偿还的金额最低为$ 1,000,000 和整数倍$ 100,000 此后；

●

财务契约：继第一个还款日期后，公司应保持偿债覆盖率（定义见协议）不低于 1.25 ：1为六个-截至每个季度最后日期的月份期间；及

●

证券：担保义务以及一般证券、股份质押和公司对Orion有利的冻结账户协议。

管理层确定，高级担保定期贷款是一项贷款承诺，直至公司利用该融资，届时将按摊余成本入账。截至2024年12月31日，高级担保定期贷款尚未提取任何金额。

交易成本

就项目融资一揽子计划而言，该公司产生了4,335，000美元的交易成本。交易成本按比例分配给私募、Gold Stream和高级担保定期贷款。在总交易成本中，1,192，000美元作为股票发行成本归属于私募，1,143，000美元归属于黄金流并作为咨询费用（734,000美元）和专业费用（409,000美元）支出，2,000，000美元归属于高级担保定期贷款，这些费用在财务状况表中记录为其他非流动资产，将与高级担保定期贷款将收到的收益相抵销。

备用费

在截至2024年12月31日的年度内，公司产生了3,406，000美元的可用性费用，其中2,649，000美元与高级担保定期贷款有关，资本化为其他非流动资产，757,000美元与Gold Stream额外存款有关，确认为财务费用支出。

2024年合并财务报表

14.

关闭和填海的规定

以下是关闭和填海规定的连续性时间表：


000美元	埃斯凯		剪报		合计
余额，2022年12月31日	$	3,515	$	2,645	$	6,160
估计数变动		6,910		510		7,420
吸积		43		31		74
余额，2023年12月31日	$	10,468	$	3,186	$	13,654
估计数变动		23,574		1,070		24,644
吸积		154		47		201
余额，2024年12月31日	$	34,196	$	4,303	$	38,499

该公司定期更新信息和假设，以使其能够完善其对未来关闭和复垦义务现值的估计。投入包括所需修复工作和环境监测的预期成本以及所使用的税前实际贴现率（2024 – 1.51%，2023 – 1.47%）。截至2024年12月31日止年度，拨备增加反映了Eskay的重大土方工程。

15.

股本和储备

授权–无限数量的无面值有表决权的普通股。

私募配售和买入交易产品

截至2024年12月31日止年度的交易

2024年6月24日，公司完成了非经纪私募发行，通过以每股普通股6.65 45美元的价格发行3,418，702股普通股筹集了22,750，000美元的总收益。

2024年6月24日，该公司还完成了非经纪私募发行，通过以每股流通股8.3 181美元的价格发行12,021，977股流通股筹集了100,000，000美元的总收益。就此次发行而言，公司确认了20,000，000美元的流通股份溢价负债（注10）。由于发行流通股份，于2024年12月31日，公司有承担产生符合条件的开发支出（注4）。

截至2023年12月31日止年度的交易

2023年5月24日，该公司完成了一笔买入交易的公开发行，通过以每股7.35美元的价格发行10,005，000股普通股筹集了73,537，000美元的总收益。

2023年10月10日，该公司完成了一次非经纪私募发行，通过以每股流通股8.44美元的价格发行259,066股流通股和以每股流通股9.44美元的价格发行249,409股流通股筹集了4,541，000美元的总收益。

2023年12月27日，该公司完成了非经纪私募发行，通过以每股流通股8.80美元的价格发行892,461股流通股和以每股流通股7.865美元的价格发行366,248股流通股筹集了10,734，000美元的总收益。

截至2023年12月31日止年度，公司产生了4,142，000美元的股票发行费用，募集资金总额为88,812，000美元。

2024年合并财务报表

15.	资本存量和储备（续）

Tahltan投资权

2021年4月16日，公司与Tahltan中央政府（“TCG”）订立投资协议，据此，TCG通过以每项权利约12.52美元的价格购买399,285项Tahltan投资权（“权利”）向Skeena投资5,000，000美元。每项权利将在关键公司实现并允许里程碑（“里程碑”）时或随着时间的推移通过转换为一股普通股的方式归属，具体如下：

●

119,785 权利：里程碑1成就中较早者或2023年4月16日；

●

119,785 权利：里程碑2成就或2023年4月16日的较早者；

●

79,857 权利：里程碑3成就或2023年4月16日中较早者；及

●

79,858 权利：里程碑4成就的更早时间或2024年4月16日。

截至2023年12月31日，与里程碑1、2和3相关的股份支付已完成。2024年4月，公司通过将79,858股权利转换为79,858股公司普通股，发行了与Milestone 4相关的最终股份支付。

股份支付

股票期权

股票期权自授予日起最长期限为5年。公司采用Black-Scholes期权定价模型确定授予股票期权的公允价值。

受限制股份单位及业绩股份单位

在每个归属日期，参与者将获得董事会全权酌情决定的：（a）等于归属的限制性股票单位（“RSU”）或绩效股票单位（“PSU”）数量的普通股；（b）等于普通股5天成交量加权平均交易价格的现金支付；或（c）（a）和（b）的组合。对于归类为以权益结算的股份支付的受限制股份单位，公司使用授予日的公司股价确定授予的受限制股份单位的公允价值。年内授出的事业单位，公允价值采用授予日公司股价确定。

递延股份单位

递延股份单位（“DSU”）授予董事会独立成员。DSU立即归属，并拥有适用于RSU的所有权利和限制，但在参与者不再担任公司的所有职务、雇佣和董事职务之前，DSU不得赎回。对于归类为权益结算的股份支付的DSU，公司使用授予日公司的股价确定授予的DSU的公允价值。

2024年合并财务报表

15.	资本存量和储备（续）

股份支付（续）

购股权证、RSU、PSU、DSU和股票期权交易汇总如下：


	认股权证			RSU	PSU	DSU	股票期权
		加权						加权
		平均						平均
	数	行权价格		数	数	数	数	行权价格
2022年12月31日	12,823	$	6.77	1,835,821	—	—	5,033,425	$	10.44
已获批	—	$	—	607,750	770,000	86,257	485,151	$	6.80
行使	(9,657)	$	6.81	(400,776)	—	—	(267,524)	$	3.86
已取消	(3,166)	$	6.57	(197,456)	—	—	(351,134)	$	11.80
未偿还，2023年12月31日	—	$	—	1,845,339	770,000	86,257	4,899,918	$	10.34
已获批	—	$	—	533,852	147,000	163,980	3,175,093	$	7.24
行使	—	$	—	(1,205,085)	—	—	(539,947)	$	5.34
已取消	—	$	—	(162,982)	(15,400)	—	(516,294)	$	10.91
未偿还，2024年12月31日	—	$	—	1,011,124	901,600	250,237	7,018,770	$	9.28
可行使，2024年12月31日	—	$	—	—	—	—	3,585,335	$	11.20

于2024年1月28日，公司向公司多名董事、高级人员、雇员及顾问授予822,093份股票期权、323,940份受限制股份单位及105,080份DSU。股票期权和RSU的归属期限为36个月，其中三分之一的股票期权和RSU在授予的每个周年日归属。股票期权的期限为5年，每份期权允许持有人以每股普通股5.71美元的价格购买公司的一股普通股。除上述归属期外，授予高级管理层的股票期权和RSU受业绩条件限制，只有在公司筹集至少65,000，000美元时才能归属。这一履约条件于2024年6月24日得到满足。董事会还批准向公司一名高级职员授予199,912个RSU，这些RSU将在满足某些监管条件时授予，并在公司筹集至少65,000，000美元时于2024年12月10日归属。2024年6月，监管和融资条件均满足。

于2024年1月28日，公司亦向公司一名顾问授出20万份股票期权。期权期限为5年，归属期限为24个月，自授予日起每6个月归属四分之一的股票期权。每份期权允许持有人以每股普通股5.71美元的价格购买公司的一股普通股。

2024年5月10日，公司向公司多名员工授予9万份股票期权和1万份受限制股份单位。股票期权和RSU的归属期限为36个月，其中三分之一的股票期权和RSU在授予的每个周年日归属。股票期权的期限为5年，每份期权允许持有人以每股6.75美元的价格购买公司的一股普通股。

2024年5月22日，公司向公司一名员工授予6万份股票期权。股票期权的归属期限为36个月，三分之一的股票期权和RSU在授予的每个周年日归属。股票期权的期限为5年，每份期权允许持有人以每股6.48美元的价格购买公司的一股普通股。

2024年合并财务报表

15.	资本存量和储备（续）

股份支付（续）

于2024年8月12日，公司向公司多名雇员及顾问授予1,928，000份股票期权及147,000份PSU，但须符合各项指标并符合若干与ESG挂钩的最低奖励门槛标准（“业绩标准”）。如果任何业绩标准未达到，则股票期权和PSU均不会归属。如果所有业绩标准都得到满足，股票期权和事业单位将在36个月期间内归属，其中三分之一的股票期权和事业单位将在实现业绩标准的每个周年日归属。2024年12月13日，实现了绩效标准。股票期权的期限为自授予之日起5年，每份期权允许持有人以每股7.88美元的价格购买公司的一股普通股。

2024年10月16日，公司向公司员工授予7.5万份股票期权。股票期权的归属期限为36个月，其中三分之一的股票期权在授予的每个周年日归属。股票期权的期限为5年，每份期权允许持有人以每股普通股13.00美元的价格购买公司的一股普通股。

截至2024年12月31日止年度，公司向董事会若干非执行成员授予58,900个DSU，以结清其应计董事费用。

在截至2024年12月31日的年度之后，行使了368,285份股票期权，总收益为2,364，000美元。

截至2024年12月31日止年度，股票期权行使日的加权平均股价为10.37美元（2023年– 7.46美元）。截至2023年12月31日止年度，认股权证行使日加权平均股价为7.69美元。

截至2024年12月31日，尚未行使和可行使的股票期权、RSU和PSU如下：


			加权平均
	行权价格		余生
	（美元/股）	优秀	（年）	可行使
股票期权	1.00 - 5.00	405,300	0.27	405,300
	5.01 - 10.00	3,602,031	4.24	268,812
	10.01 - 15.00	3,011,439	1.42	2,911,223
		7,018,770	2.80	3,585,335

RSU		1,011,124	0.90	—

PSU		901,600	0.92	—

2024年合并财务报表

15.	资本存量和储备（续）

股份支付（续）

股份支付费用包括：


000美元	2024		2023
股票期权	$	3,769	$	2,697
RSU		5,813		8,591
PSU		2,944		624
DSU		600		75
	$	13,126	$	11,987

记录在勘探和评估费用中	$	4,327	$	3,131
记入一般及行政开支		8,799		8,856
	$	13,126	$	11,987

年内公司获授的股票期权及股份单位的加权平均每单位公允价值如下：


	2024			2023
股票期权		$	3.02	$	3.33
RSU		$	6.34	$	8.15
PSU		$	7.88	$	6.04
DSU		$	6.03	$	6.09

用于确定公司股票期权公允价值的加权平均输入值如下：


	2024		2023
预期寿命（年）	3.5		3.5
年化波动率	53.22	%	59.03	%
股息率	0.00	%	0.00	%
无风险利率	3.44	%	4.42	%

16.

资本风险管理

公司的资本包括股东权益的所有组成部分。公司管理资本的目标是保障公司持续经营能力，保持灵活的资本结构，在可接受的风险下优化资金成本，为股东提供合理回报。公司对资本结构进行管理，并根据经济形势、外汇汇率变化和公司资产的风险特征进行调整。为维持或调整资本结构，公司可能会发行股份或出售新资产以改善营运资金。公司不存在其他外部强加的资金需求。为使公司履行其义务并承担其与Eskay项目的进一步发展有关的有意可自由支配支出，公司可选择通过额外股权融资、债务融资或其他方式获得融资来为此类支出提供资金。

2024年合并财务报表

17.	关于现金流量的补充披露

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度期间未在合并财务报表其他地方列报的非现金交易如下：


000美元	2024		2023
应付账款和应计负债中矿产物业、厂房和设备的增加	$	17,311	$	750
应收款项中的租赁物改良备抵	$	—	$	905
应付账款和应计负债中的股份发行费用	$	106	$	85
应付账款和应计负债中发行可转换债券的交易费用	$	—	$	51
应付账款和应计负债中勘探和评估资产增加	$	—	$	1,112
通过贷款融资购置车辆	$	4,848	$	—
在建工程折旧资本化	$	1,243	$	—
出售应付账款和应计负债中的NSR特许权使用费的交易成本	$	—	$	90
通过发行DSU结算应计董事费用	$	450	$	450

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司没有支付任何长期债务利息或所得税。

18.

所得税

所得税费用不同于对所得税前收入适用加拿大法定企业所得税税率27.00%（2023 – 27.00%）计算的金额。产生差异的原因如下：


000美元	2024			2023
年内亏损	$	(151,939)		$	(109,624)
法定所得税率		27.00	%		27.00	%
预期所得税优惠		(41,024)			(29,599)
不能用于所得税目的的抵扣项目		3,623			3,351
非应税项目		(4,877)			(1,377)
流通股份发行		22,935			4,898
其他		(384)			(776)
未确认递延所得税资产变动		19,727			22,859
所得税回收	$	—		$	(644)

2024年合并财务报表

18.

所得税（续）

公司账目中记录的金额与为所得税目的计算的相应金额之间的暂时性差异产生的税务影响产生了以下递延所得税资产和负债：


000美元	2024		2023
结转的非资本损失	$	4,522	$	5,666
股票发行费用		1,329		56
矿产财产、厂房和设备		726		2
衍生负债		(2,089)		—
勘探和评估资产		(3,600)		(2,662)
使用权资产		(1,594)		(2,399)
租赁负债		2,093		—
其他资产		(1,360)		—
其他负债		(2)		—
现金		(251)		—
有价证券		(25)		—
可转换债券		—		(644)
净资本损失		251		(19)
递延所得税资产净额	$	—	$	—

公司仅在公司预计未来有可用于抵减该等金额的应课税利润时，才对未使用的税项亏损或其他可扣除金额确认递延税项资产。公司未确认递延所得税资产的未确认可抵扣暂时性差异由以下金额构成：


000美元	2024		2023
非资本损失	$	49,083	$	146,678
勘探和评估资产		—		94,398
关闭和填海的规定		38,498		13,653
租赁负债		5,783		—
矿产财产、厂房和设备		254,439		18,228
有价证券		1,080		—
股票发行费用		5,681		7,163
净资本损失		3,158		2,424
未确认可抵扣暂时性差异	$	357,722	$	282,544

该公司截至2024年12月31日的非资本税亏损将于2026年至2044年之间到期。

2024年合并财务报表

19.

关联交易

关键管理人员薪酬

公司的主要管理人员是公司的董事和高级管理人员。关键管理人员于截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的薪酬如下：


000美元	2024		2023
董事薪酬	$	382	$	954
干事&关键管理人员薪酬¹	$	4,206	$	3,242
解雇福利	$	—	$	675
股份支付	$	9,128	$	7,504

(1)

薪酬完全包括官员和关键管理人员的工资和奖金。这些费用是综合损失表和综合损失表中行政赔偿、咨询和勘探评估费用类别的组成部分。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，在勘探和评估费用以及一般和行政费用中记录的以股份为基础的向关联方支付费用如下：


000美元	2024		2023
勘探和评估费用	$	907	$	685
一般和行政费用	$	8,221	$	6,819

复苏

在截至2024年12月31日的一年中，由于向用于提供服务的员工时间计费，公司从一家有普通干事的公司收回了零美元（2023 – 6,000美元）。工资回收记入行政补偿费用。

应付账款和应计负债

截至2024年12月31日，应付账款和应计负债中包括2,106，000美元（2023 – 1,004，000美元），这是与上述关键管理人员薪酬有关的拖欠关键管理人员的款项。

20.

或有事项

由于公司经营的性质，在日常经营过程中会产生各种法律和税务事项。公司在金额能够合理估计的情况下计提负债等项目，该事项的解决很可能需要公司未来经济利益的流出。

2022年，不列颠哥伦比亚省首席黄金专员和最高法院错误地声称，该公司不拥有先前运营商之前存放在Albino Lake存储设施中的材料的矿产权。2024年7月，不列颠哥伦比亚省上诉法院推翻了首席黄金专员和不列颠哥伦比亚省最高法院的裁决，将此事退回首席黄金专员重新审理和重新考虑。此事的对手方已寻求许可，向加拿大最高法院提出上诉。由于Albino Lake存储设施中包含的材料并未包含在公司的Eskay Creek预可行性研究（2021）、可行性研究（2022）或更新的可行性研究（2023）中，因此该事项的结果预计不会对Eskay的账面价值产生任何影响。

2024年合并财务报表

21.

其他后续事件

2025年2月26日，该公司完成了非经纪私募发行，通过以每股14.70美元的价格发行3,290，000股普通股和以每股17.93美元的价格发行2,230，000股流通股筹集了88,347，000美元的总收益。就此次发行而言，该公司产生了约480万美元的交易成本。

截至2024年12月31日止年度，公司向公司多名董事、高级职员、雇员及顾问授出合共927,325份股票期权、316,600份受限制股份单位、1,200，000份PSU及37,884份DSU，于实现若干建设里程碑时归属，或于授出日期起计最多3年的不同期间归属。股票期权的期限为5年，每份期权允许持有人以每股14.65美元的价格购买公司的一股普通股。

2024年合并财务报表