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目录

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2021年6月30日的季度

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

从到的过渡期

佣金文件编号001-38996

​

ProSight Global, Inc.

​

（其章程中规定的注册人的确切名称）

特拉华州

    

35-2405664

​

​

​

（国家或其他司法管辖区

​

（I.R.S.雇主

公司或组织）

​

身份证号）

​

肯布尔大街412号

套房300

莫里斯敦，新泽西07960

( 973 ) 532-1900

（注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）

不会

（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来更改）

根据该法第12（b）条注册的证券:

​

​

​

各类名称:

交易代码（S）

已登记的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

专业人士

纽约证券交易所

​

用复选标记表示注册人是否:（1）在之前的12个月内提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交此类报告的较短期间内），且（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是不是

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条要求提交的所有交互式数据文件。是不是

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。

​

​

​

大型加速披露公司

☐

​

加速披露公司

☒

非加速披露公司

☐

​

较小的报告公司

☐

​

​

新兴成长公司

☒

​

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是的，不。

截至2021年8月3日，已发行普通股43,788,499股（面值0.01美元）。

​

​

​

​

目录

ProSight Global, Inc.和子公司

目录

​

​

​

​

​

​

第一部分.财务信息

页面

​

​

​

​

​

​

项目1。

​

​

财务报表

​

​

​

​

​

截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表（未经审计）

​

2

​

​

​

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合业务报表（未经审计）

​

3

​

​

​

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表（亏损）（未经审计）

​

4

​

​

​

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益变动表（未经审计）

​

5

​

​

​

截至2021年6月30日和2020年6月30日止六个月的合并现金流量表（未经审计）

​

6

​

​

​

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

7

项目2。

​

​

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

​

29

项目3。

​

​

关于市场风险的定量和定性披露

​

50

项目4。

​

​

控制和程序

​

50

​

​

​

​

​

​

第二部分。其他信息

​

​

​

​

​

​

项目1。

​

​

法律程序

​

51

项目1A。

​

​

风险因素

​

51

项目2。

​

​

未经登记的股本证券销售及所得款项用途

​

51

项目3。

​

​

高级证券违约

​

51

项目4。

​

​

矿山安全信息披露

​

51

项目5。

​

​

其他信息

​

51

项目6。

​

​

展品

​

52

​

​

​

签名

​

53

​

​

1

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

合并资产负债表（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

年12月31日

（除股份数额外，以千美元计）

​

2021

​

2020

资产

 

​

  

 

​

投资:

 

​

  

 

​

  

可按公允价值出售的固定期限证券（2021年摊销成本1,651,797美元，2020年2,159,743美元，2021年信用损失准备1,011美元，2020年1,457美元）

 

$

1,686,570

​

$

2,266,057

按摊销成本计算的商业杠杆贷款（2021年公允价值为5,269美元，2020年为12,180美元）

 

 

5,299

​

 

12,308

以公允价值计量的不可赎回优先股证券（2021年成本为1,400美元，2020年成本为6,541美元）

​

​

1,400

​

​

7,049

按公允价值计算的债券交易所交易基金（2021年成本为0美元，2020年成本为44,679美元）

​

​

—

​

​

44,882

按公允价值计量的有限合伙企业和有限责任公司（2021年成本为72,814美元，2020年成本为74,268美元）

 

 

97,150

​

 

90,468

短期投资

 

 

18,833

​

 

154

投资总额

 

 

1,809,252

​

 

2,420,918

现金及现金等价物

 

 

652,374

​

 

12,078

限制现金

​

 

24,502

​

 

7,525

应计投资收益

 

 

9,659

​

 

13,693

保费及其他应收款项净额

 

 

131,145

​

 

146,243

应收再保险公司已付损失净额

 

 

11,167

​

 

10,481

应收未付损失再保险净额

 

 

152,075

​

 

170,522

递延保单购置成本

 

 

98,424

​

 

94,437

预付再保险保费

 

 

46,624

​

 

56,787

商誉和无形资产净值

 

 

17,233

​

 

17,248

固定资产和资本化软件，净额

 

 

31,798

​

 

33,896

与出售附属公司有关的代扣款项

 

 

19,532

​

 

19,534

其他资产

 

 

16,008

​

 

25,996

终止经营业务的资产

 

 

22,709

​

 

21,354

总资产

 

$

3,042,502

​

$

3,050,712

​

​

​

​

​

​

​

负债

 

 

​

​

 

  

未付损失准备金和损失调整费用

 

$

1,598,934

​

$

1,602,902

未赚保费准备金

 

 

450,278

​

 

448,676

放弃再保险应付款项

 

 

23,429

​

 

38,152

扣除债务发行成本后的应付票据

 

 

204,029

​

 

203,267

应付担保贷款，扣除债务发行成本

​

​

20,773

​

​

22,668

根据再保险协议持有的资金

 

 

19,099

​

 

23,179

净递延所得税

​

​

1,669

​

​

10,137

其他负债

 

 

59,191

​

 

40,034

终止经营的负债

 

 

44,115

​

 

37,729

负债总额

 

 

2,421,517

​

 

2,426,744

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

 

 

​

​

 

  

优先股，面值0.01美元；授权50,000,000股；没有发行或发行在外的股票

​

​

—

​

​

—

普通股，面值0.01美元；授权200,000,000股；2021年和2020年分别发行43,632,764和43,449,087股，43,619,844和43,436,167股流通股

 

 

436

​

 

434

实收资本

 

 

672,105

​

 

668,798

累计其他综合收益

 

 

31,103

​

 

89,122

留存赤字

 

 

( 82,459 )

​

 

( 134,186 )

库藏股-按成本计算（12920股）

 

 

( 200 )

​

 

( 200 )

股东权益总额

 

 

620,985

​

 

623,968

负债总额和股东权益

 

$

3,042,502

​

$

3,050,712

​

见中期综合财务报表附注（未经审计）

2

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

综合业务报表（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

（除每股金额外，以千美元计）

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

毛保费

​

$

238,522

​

$

186,394

​

$

407,913

​

​

400,178

净赚保费

​

 

178,897

​

 

181,629

​

 

351,868

​

​

387,291

净投资收益

​

 

14,581

​

 

23,791

​

 

31,260

​

​

32,606

已实现投资收益净额

​

 

15,784

​

 

1,891

​

 

48,892

​

​

2,123

其他收入

​

 

45

​

 

101

​

 

117

​

​

213

总收入

​

 

209,307

​

 

207,412

​

 

432,137

​

​

422,233

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

费用:

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

​

​

发生的净损失和损失调整费用

​

 

114,400

​

 

112,473

​

 

219,923

​

​

240,030

保单购置费用

​

 

43,696

​

 

42,033

​

 

86,055

​

​

89,019

一般和行政费用

​

 

24,457

​

 

26,415

​

 

47,456

​

​

53,052

利息支出

​

 

2,666

​

 

3,067

​

 

5,324

​

​

6,172

其他费用

​

​

1,339

​

​

1,390

​

​

2,656

​

​

3,127

支出总额

​

 

186,558

​

 

185,378

​

 

361,414

​

​

391,400

来自持续经营的所得税前收入

​

 

22,749

​

 

22,034

​

 

70,723

​

​

30,833

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税拨备:

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

​

​

当前状态

​

 

2,619

​

 

4,116

​

 

8,465

​

​

5,747

延期

​

 

2,068

​

 

635

​

 

6,649

​

​

992

所得税费用总额

​

 

4,687

​

 

4,751

​

 

15,114

​

​

6,739

持续经营的净收入

​

 

18,062

​

 

17,283

​

 

55,609

​

​

24,094

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已终止经营:

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

​

​

终止经营产生的净（亏损）收入

​

 

( 1,544 )

​

 

279

​

 

( 3,882 )

​

​

536

净收入

​

$

16,518

​

$

17,562

​

$

51,727

​

​

24,630

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股收益–基本:

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

​

​

持续经营的净收入

​

$

0.41

​

$

0.39

​

$

1.27

​

$

0.55

净收入

​

$

0.38

​

$

0.40

​

$

1.18

​

$

0.56

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

稀释后的每股收益:

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

 

​

持续经营的净收入

​

$

0.40

​

$

0.39

​

$

1.24

​

$

0.55

净收入

​

$

0.37

​

$

0.40

​

$

1.16

​

$

0.56

​

见中期综合财务报表附注（未经审计）

​

3

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

综合收益表（亏损）（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

净收入

​

$

16,518

​

$

17,562

​

$

51,727

​

$

24,630

扣除税项后的其他综合（亏损）收入:

​

 

​

​

​

​

​

 

  

​

 

​

可供出售债务证券未实现持有收益（亏损）的变化，扣除2021年3,206美元和4,849美元的递延所得税费用（收益），2020年为20,851美元和4,749美元。

​

 

12,069

​

​

78,456

​

 

( 18,199 )

​

 

17,492

减:对净收入所含收益的重新分类调整，扣除2021年3,310美元和10,174美元以及2020年726美元和862美元的税收支出。

​

 

13,232

​

​

2,952

​

 

39,468

​

 

3,758

减:2021年扣除5美元和94美元以及2020年扣除（330）和（417）美元的税收支出（收益）后，净收入中所含信贷损失的重新分类调整

​

​

18

​

​

( 1,240 )

​

​

352

​

​

( 1,569 )

其他综合（亏损）收入

​

 

( 1,181 )

​

​

76,744

​

 

( 58,019 )

​

 

15,303

综合收益（亏损）

​

$

15,337

​

$

94,306

​

$

( 6,292 )

​

$

39,933

​

见中期综合财务报表附注（未经审计）

​

4

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

合并股东权益变动表（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

累积

    

​

​

    

​

​

    

​

​

​

​

首选

​

共同的

​

实收

​

其他综合

​

保留

​

财政部

​

​

​

（以千美元计）

​

股票

​

股票

​

资本

​

收入（损失）

​

赤字

​

股票

​

总计

2019年12月31日

​

$

—

​

$

431

​

$

661,761

​

$

37,453

​

$

( 156,414 )

​

$

( 200 )

​

$

543,031

基于股票的员工薪酬计划

​

​

—

​

 

2

​

 

1,754

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,756

可供出售债务证券的未实现净亏损，扣除递延税项收益$（16,151）

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

( 61,441 )

​

 

—

​

 

—

​

 

( 61,441 )

普通股的退休（股权补偿的纳税）

​

​

—

​

​

—

​

​

( 2,263 )

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

( 2,263 )

与发行费用有关的付款

​

​

—

​

​

—

​

​

( 49 )

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

( 49 )

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7,068

​

​

—

​

​

7,068

2020年3月31日

​

$

—

​

$

433

​

$

661,203

​

$

( 23,988 )

​

$

( 149,346 )

​

$

( 200 )

​

$

488,102

基于股票的员工薪酬计划

​

​

—

​

​

—

​

​

3,057

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,057

可供出售债务证券的未实现净收益，扣除递延所得税费用20455美元

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

76,744

​

​

—

​

​

—

​

​

76,744

与发行成本有关的付款的税收优惠

​

​

—

​

​

—

​

​

635

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

635

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

17,562

​

​

—

​

​

17,562

2020年6月30日

​

$

—

​

$

433

​

$

664,895

​

$

52,756

​

$

( 131,784 )

​

$

( 200 )

​

$

586,100

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

​

$

—

​

$

434

​

$

668,798

​

$

89,122

​

$

( 134,186 )

​

$

( 200 )

​

$

623,968

基于股票的员工薪酬计划

​

​

—

​

​

2

​

​

1,918

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,920

股份购买计划

​

​

—

​

​

—

​

​

60

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

60

可供出售债务证券的未实现净亏损，扣除递延税项收益$（15,008）

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

( 56,838 )

​

​

—

​

​

—

​

​

( 56,838 )

普通股的退休（股权补偿的纳税）

​

​

—

​

​

—

​

​

( 655 )

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

( 655 )

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

35,209

​

​

—

​

​

35,209

2021年3月31日

​

$

—

​

$

436

​

$

670,121

​

$

32,284

​

$

( 98,977 )

​

$

( 200 )

​

$

603,664

基于股票的员工薪酬计划

​

​

—

​

​

—

​

​

1,984

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,984

可供出售债务证券的未实现净亏损，扣除递延税项收益（109美元）

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

( 1,181 )

​

​

—

​

​

—

​

​

( 1,181 )

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

16,518

​

​

—

​

​

16,518

2021年6月30日

​

$

—

​

$

436

​

$

672,105

​

$

31,103

​

$

( 82,459 )

​

$

( 200 )

​

$

620,985

​

见中期综合财务报表附注（未经审计）

​

5

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

合并现金流量表（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

2021

    

2020

经营活动

 

​

  

 

​

  

持续经营的净收入

​

$

55,609

 

$

24,094

终止经营产生的净（亏损）收入

​

 

( 3,882 )

 

 

536

净收入

​

 

51,727

 

 

24,630

​

​

​

​

​

​

​

调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：

​

 

  

 

 

  

递延税项拨备

​

 

6,649

 

 

992

已实现投资收益净额

​

 

( 48,892 )

 

 

( 2,123 )

有限合伙企业和有限责任公司净收益

​

 

( 8,100 )

 

 

( 1,254 )

债券和商业贷款的净摊销

​

 

1,157

 

 

1,808

不可赎回优先股证券公允价值变动净额

​

​

22

​

​

( 115 )

债券交易所买卖基金之公平值变动净额

​

​

1,511

​

​

—

折旧及摊销

​

 

4,487

 

 

4,186

债务发行成本摊销

​

​

858

​

​

169

基于股票的薪酬

​

 

3,904

 

 

4,813

​

​

​

​

​

​

​

变化:

​

 

​

 

 

​

保费及其他应收款项净额

​

 

15,098

 

 

46,485

应收再保险公司的已付损失和应收再保险未付损失

​

 

17,761

 

 

53,509

放弃再保险应付款项

​

 

( 14,723 )

 

 

2,556

应计投资收益

​

 

4,034

 

 

( 509 )

递延保单购置成本

​

 

( 3,987 )

 

 

4,225

预付再保险保费

​

 

10,163

 

 

( 4,976 )

未付损失准备金和损失调整费用

​

 

( 3,968 )

 

 

22,475

未赚保费准备金

​

 

1,602

 

 

( 32,289 )

与出售附属公司有关的代扣款项

​

 

2

 

 

( 76 )

根据再保险协议持有的资金

​

 

( 4,080 )

 

 

( 35,997 )

其他资产

​

​

9,901

​

​

( 4,465 )

其他负债

​

 

19,157

 

 

10,324

调整总数

​

 

12,556

 

 

69,738

经营活动所产生的现金净额-持续经营

​

 

68,165

 

 

93,832

经营活动所产生的现金净额-已终止运营

​

 

68

 

 

115

经营活动所产生的现金净额

​

 

68,233

 

 

93,947

​

​

​

​

​

​

​

投资活动

 

​

  

 

​

  

购买可供出售的固定期限证券

 

​

( 652,395 )

​

​

( 408,224 )

可供出售的固定期限证券的销售

 

​

1,025,174

​

​

194,904

可供出售固定期限证券的赎回

 

​

182,428

​

​

111,877

购买不可赎回优先股证券

​

​

—

​

​

( 11,669 )

出售不可赎回优先股证券

​

​

5,627

​

​

—

商业杠杆贷款的赎回

 

​

7,026

​

​

608

债券交易所买卖基金的销售

​

​

43,371

​

​

—

有限合伙企业的收购

 

​

( 2,035 )

​

​

( 13,651 )

有限合伙企业的分配和赎回

 

​

3,453

​

​

1,847

短期投资的购买

 

​

( 161,382 )

​

​

( 34,955 )

短期投资的销售

 

​

142,714

​

​

78,485

固定资产和资本化软件的购置

 

​

( 2,373 )

​

​

( 2,634 )

投资活动（用于）提供的现金净额-持续经营

 

​

591,608

 

​

( 83,412 )

投资活动提供的现金净额–已终止业务

 

​

1,599

 

​

634

投资活动提供的现金净额

 

​

593,207

 

​

( 82,778 )

​

​

​

​

​

​

​

融资活动

 

​

  

 

​

  

与发行费用有关的付款

​

​

—

​

​

( 49 )

股票奖励的扣缴税款

​

​

( 655 )

​

​

( 2,263 )

股票购买计划的收益

​

​

60

​

​

—

应付担保贷款的收益

​

​

—

​

​

24,997

偿还有抵押贷款

​

​

( 1,905 )

​

​

—

筹资活动提供的现金净额（用于）

 

​

( 2,500 )

 

​

22,685

​

​

​

​

​

​

​

现金及现金等价物的净变化

 

​

658,940

 

​

33,854

年初现金、现金等价物和限制性现金–持续经营

 

​

19,603

​

​

27,497

年初现金、现金等价物和限制性现金–终止经营

 

​

1,779

​

​

255

减:期末现金、现金等价物和限制性现金–终止经营

 

​

( 3,446 )

​

​

( 1,003 )

期末现金、现金等价物和限制性现金-持续经营

​

$

676,876

 

$

60,603

​

见中期综合财务报表附注（未经审计）

​

6

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

1.报告基础

随附的ProSightGlobal，Inc.及其子公司（“公司”）未经审计的中期合并财务报表是按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制的中期财务信息，不包含美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。未经审计的中期合并财务报表应与经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读，该报表应包含在公司于2021年2月23日向证券交易委员会（“SEC”）提交的2020年10-K年度报告中。管理层认为，为公允列报合并财务报表所必需的所有调整都已包括在内。此类调整仅包括正常的经常性项目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中消除。中期业绩未必反映全年的经营成果。

自2021年8月4日起，公司完成了此前宣布的与Pede Merger Sub，Inc.（“Merger Sub”）的合并，根据Pede Parent Inc.（“母公司”）之间的合并协议和计划（“合并协议”），Pede Parent Inc.（“母公司”）由Towerbrook Capital Partners L.P.的附属公司和进一步的全球资本管理公司拥有，和合并子公司。根据合并协议，Merger Sub与本公司合并并合并为本公司（“合并”），本公司作为母公司的全资子公司存续。

根据合并协议，我们的股东持有的Prosight普通股每股转换为获得12.85美元现金的权利，不计利息。就合并而言，本公司与Cavello Bay Reinsurance Limited进行不利发展保险及亏损投资组合转移交易。

就合并而言，日期为2020年6月12日的信贷协议（“信贷协议”）项下的本金、利息和费用的所有未偿债务均已偿还，信贷协议项下的所有承诺均已终止。在完成合并和终止信贷协议的同时，公司与第三方贷款人和行政代理人签订了日期为2021年8月4日的信贷协议，条款与信贷协议实质上相似。

估计数的使用

按照公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表，要求管理层做出影响财务报表余额的估计和假设，并披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层定期审查其估计和假设。

​

2.最近采用的会计准则

采用的会计准则

2018年8月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2018-15年会计准则更新（“ASU”），无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户在作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理（“ASU2016-15”）。ASU2018-15将托管安排（服务合同）中发生的实施成本资本化的要求与开发或获得内部使用软件所发生的实施成本资本化的要求相一致。ASU2018-15提供了对在该实体首次采用或根据会计变更指导意见追溯采用之日或之后进行的活动的成本进行前瞻性应用的选项。公司于2021年1月1日采用ASU2018-15，并选择对采用日期之后发生的所有实施成本应用所采纳的指导意见。本公司采用本准则对公司的财务状况或经营成果没有重大影响。

7

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

尚未采用的会计准则

2019年12月，FASB发布了ASU2019-12，Income Tax-Simplied the Accounting for Income Tax（“ASU2019-12”）。在其他项目中，ASU2019-12中的修正案简化了税法变更和中期内年初至今亏损的会计处理。一个实体在颁布期间一般承认税法变更的影响；但是，对于生效日期延迟的税法，有一个例外。在现行指导意见下，一个实体不得调整其年度有效税率，以适应税法变化，直到法律生效的时期。根据ASU2019-12，这一例外情况被删除，从而规定税法变更的所有影响在颁布期间得到确认，包括调整估计的年度有效税率。对于中期内的年初至今亏损，一个实体必须在每个中期结束时估计其整个财政年度的年度有效税率，并使用该税率计算年初至今的所得税。然而，目前的指导意见提供了一个例外，即当一个过渡时期的损失超过该年度的预期损失时，所得税优惠仅限于如果年初至今的损失是全年的预期损失时将予以确认的金额。ASU2019-12删除了这一例外情况，并规定在这种情况下，一个实体将根据其估计的年度有效税率在每个过渡期计算其所得税收益。ASU2019-12对公共实体自2020年12月15日起的年度期间有效，包括该年度期间内的过渡期，并允许提前采用。对公司而言，ASU2019-12对2021年12月15日之后开始的年度期间和2021年12月15日之后开始的年度期间内的过渡期有效。该公司目前正在评估这一指导意见对其财务状况或经营成果的影响。

2020年1月，FASB发布了ASU2020-01，投资–权益证券（主题321），投资–权益方法和合资企业（主题323），以及衍生品和对冲（主题815）（“ASU2020-01”）。ASU2020-01将澄清主题321下的某些股本证券会计准则，主题323下的权益会计准则下的投资会计准则与主题815中的指导之间的某些互动，根据主题825（金融工具），这可能改变一个实体根据计量替代方案或远期合同或行使购买的期权对股本证券的核算方式，将在权益会计法或公允价值期权下进行核算。ASU2020-01对公共实体自2020年12月15日起的年度期间有效，包括该年度期间内的过渡期，并允许提前采用。对公司而言，ASU2020-01对2021年12月15日之后开始的年度期间和2021年12月15日之后开始的年度期间内的过渡期有效。该公司目前正在评估这一指导意见对其财务状况或经营成果的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU2020-04，参考汇率改革（主题848）——促进参考汇率改革对财务报告的影响（“ASU2020-04”），其中为GAAP中有关合同修改和对冲会计的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆放利率（“LIBOR”）和其他银行间拆放利率向替代参考利率过渡有关的财务报告负担。公司可以选择在包括2020年3月的过渡期开始时或之后直至2022年12月31日的任何日期采用ASU2020-04。该公司目前正在评估这一指导意见对其财务状况和经营成果的影响。

​

8

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

3.补充现金流

下表是截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的补充现金流信息:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

2021

    

2020

在此期间支付的现金:

 

​

  

 

​

  

兴趣

​

$

4,385

​

$

6,187

联邦所得税

​

$

5,850

​

$

—

非现金活动:

​

​

​

​

​

​

由于采用ASU而产生的经营租赁使用权资产2016-02-持续经营

​

$

1,461

​

$

4,117

由于采用ASU而导致的经营租赁使用权资产2016-02-停止运营

​

$

1,987

​

$

2,174

由于采用ASU而产生的经营租赁负债2016-02-持续经营

​

$

1,665

​

$

4,624

由于采用ASU而导致的经营租赁负债2016-02-停止运营

​

$

2,274

​

$

2,526

与发行成本有关的付款的税收优惠

​

$

—

​

$

635

​

在截至2021年6月30日的六个月中，公司从员工那里扣留了50,926股普通股，这些股票与清算既得限制性股票单位（“RSU”）所产生的税收义务有关。在扣除预扣税款后的既得RSU结算时，已发行普通股的数量为183,677股。

​

4.停止运营

2017年3月，该公司宣布退出英国（“英国”）保险市场。直接归属于英国业务的财务业绩和后续费用包含在公司的财务报表中，并在所呈报的所有期间归入已终止业务。截至2021年6月30日的三个月和六个月，来自已终止业务的净亏损分别为150万美元和390万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，来自已终止业务的净收入分别为30万美元和50万美元。

下表是与退出英国保险市场有关的资产和负债的账面价值，在其合并资产负债表中被列为终止业务:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

年12月31日

（以千美元计）

​

2021

​

2020

资产

​

​

​

​

​

​

现金和投资

​

$

11,032

​

$

10,939

其他资产

​

 

11,677

​

 

10,415

总资产

​

$

22,709

​

$

21,354

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

 

  

​

 

  

未付损失准备金和损失调整费用

​

$

38,668

​

$

32,414

其他负债

​

 

5,447

​

 

5,315

负债总额

​

$

44,115

​

$

37,729

​

​

5.投资

该公司的投资组合包括固定期限证券、商业杠杆贷款、有限合伙企业和有限责任公司、不可赎回优先股证券、债券交易所交易基金和短期投资。固定期限证券可以包括美国国库券、政府机构证券、市政债券、住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）、商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）、抵押贷款义务（“CLO”）、资产支持证券（“ABS”）和公司债务证券。

9

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

公司债务证券可以包括投资级及以下的投资级债券、银行贷款投资和可赎回优先股证券。本公司已将其对固定期限证券的投资指定为可供出售（“AFS”）证券。

（a）截至2021年6月30日，持续经营的资产中包括的固定到期证券的未实现损益总额如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

成本/

​

​

​

Gross

    

Gross

​

​

​

​

​

摊销

​

信用损失

​

未实现

​

未实现

​

公平

（以千美元计）

​

成本

​

津贴

​

收益

​

损失

​

价值

固定期限证券:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

 

$

45,555

​

$

—

​

$

1,269

 

$

( 28 )

​

$

46,796

政府机构证券

​

​

19,935

​

​

—

​

​

148

​

​

( 171 )

​

​

19,912

公司债务证券

 

​

1,026,771

​

​

( 508 )

​

 

38,803

 

​

( 12,676 )

​

 

1,052,390

市政债务

 

​

144,356

​

​

—

​

 

3,100

 

​

( 435 )

​

 

147,021

ABS

 

​

64,590

​

​

—

​

 

505

 

​

( 200 )

​

 

64,895

CLO

 

​

90,942

​

​

—

​

 

60

​

​

( 427 )

​

 

90,575

CMBS

 

​

53,219

​

​

—

​

 

1,570

 

​

( 217 )

​

 

54,572

RMBS-非机构

 

​

89,432

​

​

( 503 )

​

 

5,262

 

​

( 474 )

​

 

93,717

RMBS-代理

 

​

116,997

​

​

—

​

 

808

 

​

( 1,113 )

​

 

116,692

固定到期证券总额

​

$

1,651,797

​

$

( 1,011 )

​

$

51,525

​

$

( 15,741 )

​

$

1,686,570

​

截至2020年12月31日，持续经营资产中包含的固定到期证券未实现损益总额如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

成本/

​

​

    

Gross

    

Gross

​

​

​

​

​

摊销

​

信用损失

​

未实现

​

未实现

​

公平

（以千美元计）

​

成本

​

津贴

​

收益

​

损失

​

价值

固定期限证券:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

 

$

50,248

​

$

—

 

$

1,909

 

$

—

​

$

52,157

政府机构证券

​

​

30,446

​

​

—

​

​

561

​

​

—

​

​

31,007

公司债务证券

 

​

1,317,667

​

​

( 598 )

 

 

86,447

 

​

( 6,485 )

​

​

1,397,031

市政债务

 

​

198,773

​

​

—

 

 

8,437

 

​

( 116 )

​

​

207,094

ABS

 

​

54,989

​

​

—

 

 

696

 

​

( 427 )

​

​

55,258

CLO

 

​

140,615

​

​

—

 

 

154

 

​

( 1,643 )

​

​

139,126

CMBS

 

​

111,313

​

​

—

 

 

7,008

 

​

( 361 )

​

​

117,960

RMBS-非机构

 

​

109,110

​

​

( 859 )

 

 

8,619

 

​

( 734 )

​

​

116,136

RMBS-代理

 

​

146,582

​

​

—

 

 

3,721

 

​

( 15 )

​

​

150,288

固定到期证券总额

​

$

2,159,743

​

$

( 1,457 )

​

$

117,552

​

$

( 9,781 )

​

$

2,266,057

​

10

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

（b）下表汇总了截至2021年6月30日未实现亏损状况下固定到期证券的公允价值和未实现亏损总额，按资产类别和持续未实现亏损状况下的持续时间长短分类:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不到12个月

​

超过12个月

​

总计

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

总计

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

总计

​

未实现

（以千美元计）

​

价值

​

损失

​

价值

​

损失

​

公允价值

​

损失

美国国债

 

$

23,079

​

$

( 28 )

 

$

—

​

​

—

 

$

23,079

 

$

( 28 )

政府机构证券

 

​

11,949

​

​

( 171 )

​

​

—

​

​

—

​

​

11,949

​

​

( 171 )

公司债务证券

 

​

193,335

​

​

( 3,096 )

 

​

88,194

​

​

( 9,580 )

 

​

281,529

 

​

( 12,676 )

市政债务

 

​

48,243

​

 

( 431 )

 

​

2,162

​

​

( 4 )

 

​

50,405

 

​

( 435 )

ABS

 

​

25,627

​

 

( 136 )

 

​

6,421

​

​

( 64 )

 

​

32,048

 

​

( 200 )

CLO

 

​

7,596

​

 

( 17 )

 

​

41,476

​

​

( 410 )

 

​

49,072

 

​

( 427 )

CMBS

 

​

12,138

​

 

( 202 )

 

​

4,695

​

​

( 15 )

 

​

16,833

 

​

( 217 )

RMBS-非机构

 

​

15,300

​

 

( 210 )

 

​

5,821

​

​

( 264 )

 

​

21,121

 

​

( 474 )

RMBS-代理

 

​

82,760

​

 

( 1,113 )

 

​

—

​

​

—

 

​

82,760

 

​

( 1,113 )

固定到期证券总额

 

$

420,027

​

$

( 5,404 )

​

$

148,769

​

$

( 10,337 )

​

$

568,796

​

$

( 15,741 )

​

下表汇总了截至2020年12月31日未实现亏损状态下的固定到期证券的公允价值和未实现亏损总额，按资产类别和持续未实现亏损状态下的持续时间长短分类:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不到12个月

​

超过12个月

​

总计

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

总计

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

总计

​

未实现

（以千美元计）

​

价值

​

损失

​

价值

​

损失

​

公允价值

​

损失

公司债务证券

​

$

36,450

​

$

( 740 )

 

$

101,628

 

$

( 5,745 )

 

$

138,078

 

$

( 6,485 )

市政债务

​

 

12,211

​

 

( 73 )

 

​

3,344

 

​

( 43 )

 

​

15,555

 

​

( 116 )

ABS

​

 

9,121

​

 

( 364 )

 

​

9,461

 

​

( 63 )

 

​

18,582

 

​

( 427 )

CLO

​

 

29,909

​

 

( 215 )

 

​

82,758

 

​

( 1,428 )

 

​

112,667

 

​

( 1,643 )

CMBS

​

 

17,559

​

 

( 348 )

 

​

800

 

​

( 13 )

 

​

18,359

 

​

( 361 )

RMBS-非机构

​

 

11,759

​

 

( 249 )

​

 

6,723

 

​

( 485 )

​

 

18,482

​

 

( 734 )

RMBS-代理

​

 

2,467

​

 

( 15 )

​

 

—

 

​

—

​

 

2,467

​

 

( 15 )

固定到期证券总额

​

$

119,476

​

$

( 2,004 )

​

$

204,714

​

$

( 7,777 )

​

$

324,190

​

$

( 9,781 )

​

（c）截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别持有360种和212种固定到期证券，处于未实现亏损状态。本公司无意出售该等投资，而本公司极有可能被要求在收回其摊销成本基础（可能是到期日）之前出售该等投资。

本公司对未实现亏损的固定期限证券进行信用损失分析，如果这些证券符合以下标准:（i）处于重大亏损状态；（ii）证券发行人未能按期支付利息或本金，（iii）曾就发行人发生负面信贷事件，或（iv）曾就发行人或发行人营运环境发生负面当前事件。

对于需要信用损失分析的未实现损失头寸中的固定期限证券，公司估计预期现金流量的现值。如果现金流量分析的结果表明公司将不能收回其摊销成本基础的全部金额，则公司记录的信用损失超过摊销成本超过预期现金流量现值，不超过未实现损失。贷方损失备抵的变动通过已实现的投资收益（扣除综合业务报表）确认。截至2021年6月30日的三个月和六个月，固定到期证券的信用损失准备金收益分别为0万美元和40万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，固定到期证券的信用损失准备金支出分别为160万美元和200万美元。

11

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

下表是固定期限证券信用损失准备的前滚:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年12月31日

​

加法

​

缩减

​

缩减

​

证券的变化

​

6月30日，

（以千美元计）

​

2020

​

新证券

​

销售

​

出售意向

​

以前的津贴

​

2021

固定期限证券:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司债务证券

 

$

598

 

$

—

 

$

( 111 )

​

$

—

​

$

21

​

$

508

RMBS-非机构

​

​

859

​

​

—

​

​

( 59 )

​

​

—

​

​

( 297 )

​

​

503

固定到期证券备抵总额

 

$

1,457

 

$

—

 

$

( 170 )

​

$

—

​

$

( 276 )

​

$

1,011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年12月31日

​

加法

​

缩减

​

缩减

​

证券的变化

​

6月30日，

（以千美元计）

​

2019

​

新证券

​

销售

​

出售意向

​

以前的津贴

​

2020

固定期限证券:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司债务证券

 

$

—

 

$

615

 

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

615

ABS

 

​

—

 

​

275

 

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

275

CLO

​

​

—

 

​

6

 

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

6

RMBS-非机构

​

​

—

​

​

1,090

​

​

( 1 )

​

​

—

​

​

—

​

​

1,089

固定到期证券备抵总额

 

$

—

 

$

1,986

 

$

( 1 )

​

$

—

​

$

—

​

$

1,985

​

（d）截至2021年6月30日，固定到期证券的摊销成本和公允价值（不包括公司的结构性证券投资组合）按合同到期日分列如下。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权要求偿还或提前偿还债务，无论是否要求偿还或提前偿还罚金。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

​

​

摊销

​

公平

（以千美元计）

    

成本

    

价值

一年或更短期限到期

​

$

112,908

 

$

114,423

一至五年后到期

​

 

506,126

 

 

517,934

五到十年后到期

​

 

389,723

 

 

400,097

十年后到期

​

 

207,925

 

 

213,753

​

​

 

1,216,682

 

 

1,246,207

结构性证券:

​

 

​

​

​

​

政府机构证券

​

​

19,935

​

​

19,912

ABS

​

 

64,590

 

 

64,895

CLO

​

 

90,942

 

 

90,575

CMBS

​

 

53,219

 

 

54,572

RMBS-非机构

​

 

89,432

 

 

93,717

RMBS-代理

​

 

116,997

 

 

116,692

固定到期证券总额

​

$

1,651,797

 

$

1,686,570

​

截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别没有任何非收益产生固定期限投资。

（e）本公司以资产净值记录其有限合伙及有限责任公司，而本公司已确定该资产净值为该等投资的最佳公平价值指标。于2021年6月30日及2020年12月31日，有限合伙企业及有限责任公司的公平值分别为9710万美元及9050万美元。此类投资的公允价值变动计入综合业务报表净投资收益。投资组合中最大的投资是太平洋投资管理公司战术机会基金，截至2021年6月30日，该基金的账面价值为4920万美元。

12

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

有限合伙企业和有限责任公司投资所用的账面价值一般是根据这些投资的管理人员提供的当前估值确定的。这些估值是根据此类投资的管理文件所确立的估值标准确定的，或在此类经理人的正常业务过程中使用的，这些标准反映了公允价值。这样的估值可能与如果存在这些投资的可用市场所使用的价值有很大差异，而且差异可能很大。

该公司在有限合伙企业和有限责任公司的投资策略包括投资基金，这些基金采用多样化的、从根本上驱动的投资方法，包括有效的风险管理、对冲策略和杠杆。有限合伙企业和有限责任公司的投资组合包括普通股、房地产资产、期权、掉期、衍生工具和其他结构性产品。

公司投资的有限合伙企业和有限责任公司有时会对提取资金的时间加以限制。该公司无法迅速从某一有限合伙企业或表现不佳的有限责任公司撤回投资，可能会导致亏损，并可能影响流动性。公司所有的有限合伙企业和有限责任公司都有时间限制。大多数有限合伙企业和有限责任公司需要90天的通知期才能提取资金。一些有限合伙企业和有限责任公司可能只要求在其财政年度结束时退出。如果有限合伙企业和有限责任公司在最短持有期（最长可能为一年）内出售，公司还可能要缴纳取款费。许多有限合伙企业和有限责任公司援引了强制性规定，允许基金在较长时期内将赎回收益分配给投资者。本公司受此限制，这可能会延迟从有限合伙企业和有限责任公司收到收益。

（f）本公司投资于商业贷款，即私人配售。贷款按未偿还本金报告，减去未赚取的折扣，净递延贷款费用和贷款信用损失准备。贷款利息按每日未偿还本金采用单利法计算。分别于2021年6月30日和2020年12月31日没有贷款信用损失拨备。

（g）在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中，出售和赎回AFS证券的收益分别为7.262亿美元和1.540亿美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，AFS证券的销售和赎回收入分别为12.076亿美元和3.068亿美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，出售和赎回AFS证券的总实现收益分别为1710万美元和370万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，出售和赎回AFS证券的总实现收益分别为4990万美元和470万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，AFS投资的销售和赎回产生的总实现亏损分别为140万美元和20万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，AFS投资的销售和赎回产生的总实现亏损分别为150万美元和60万美元。

13

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

（h）截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，综合业务报表中每一主要投资类别的持续经营在净收入中包括的净投资收入如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的三个月

 

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

​

2021

    

2020

    

2021

    

2020

固定期限证券

 

$

11,826

 

$

15,849

​

$

25,585

 

$

32,131

有限合伙企业和有限责任公司净收益

 

​

2,917

 

​

8,131

​

​

8,100

 

​

1,254

其他

 

​

1,084

 

​

461

​

​

( 414 )

 

​

546

总投资收益

 

​

15,827

 

​

24,441

​

​

33,271

 

​

33,931

减:扣除负债基金的投资收益

​

​

98

​

​

118

​

​

202

​

​

254

减:费用

 

​

1,148

 

​

532

​

​

1,809

 

​

1,071

净投资收益

​

$

14,581

 

$

23,791

​

$

31,260

 

$

32,606

​

（i）包括在2021年6月30日和2020年12月31日的投资中，是法律要求公司（或那些存入）在各种监管机构的证券，其公允价值分别为2.305亿美元和2.334亿美元。截至2021年6月30日，资产的公允价值和账面价值分别为2.545亿美元和2.435亿美元，存入抵押协议。截至2020年12月31日，抵押协议中的资产公允价值和账面价值分别为2.564亿美元和2.410亿美元。

（j）投资组合面临市场风险，其中包括利率、信贷质量、有限合伙价值和包括商业贷款价值在内的非流动性证券的不利变化对投资组合的影响。利率风险包括基于利率变化的固定期限债券的公允价值变动。信用质量风险包括债务证券发行人的违约风险。有限合伙企业和有限责任公司投资的风险和非流动性证券风险包括有限合伙企业和有限责任公司基础投资价值减少的潜在损失以及商业贷款公允价值变动的潜在损失。

（k）可随时确定公允价值的不可赎回优先股证券按公允价值入账。此类投资的公允价值变动计入综合业务报表净投资收益。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，在不可赎回优先股证券收入中确认的公允价值变动分别为收益10万美元和50万美元。收益包括出售不可赎回优先股证券确认的收益50万美元和截至2021年6月30日的三个月的未实现亏损40万美元。该收益包括截至2021年6月30日的六个月中出售不可赎回优先股证券确认的收益50万美元。

​

截至2020年6月30日的三个月和六个月，在不可赎回优先股证券收入中确认的公允价值变动分别为收益40万美元和10万美元。该收益包括截至2020年6月30日的三个月和六个月的未实现收益分别为40万美元和10万美元。

​

（l）可随时确定公允价值的债券交易所交易基金按公允价值入账。此类投资的公允价值变动计入综合业务报表净投资收益。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，债券交易所交易基金的收入中确认的公允价值变动分别为收益20万美元和亏损130万美元。收益包括截至2021年6月30日的三个月内出售债券交易所交易基金的已实现收益20万美元。亏损包括截至2021年6月30日止六个月出售债券交易所买卖基金的已实现亏损分别为130万美元。

​

14

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

（m）公司于2021年3月开始参与证券借贷计划。该公司通过贷款代理人将其某些证券短期借给第三方。公司对其出借的证券保持合法的控制权，保留与借出证券相关的收益和现金流量，并从借方收取暂时使用证券的费用，所收到的现金抵押品产生的收益均记录在合并经营报表的净投资收益内。在合并资产负债表上记录在限制性现金内的抵押品，其接收金额超过借款时的公允价值（国内借出证券为102%，国外借出证券为105%），包括应计投资收入，并由贷款代理监控和维护。应付证券借贷记录在合并资产负债表的其他负债内，代表公司在收到借入证券时归还抵押品的义务。与贷款代理人签订的赔偿协议在借款人破产或未能归还借给公司的任何证券的情况下保护公司。截至2021年6月30日，公司收到的现金抵押品的公允价值为1140万美元。

​

​

6.公允价值计量

该公司已经建立了金融资产和金融负债的估值框架。该框架以估值中使用的输入层次结构为基础，对活跃市场中的报价给予最高优先权，并要求在估值中使用可用的可观察输入。层次结构中公允价值估计的披露是基于估值中的重要输入是否可观察到的。在确定披露估计的层次结构级别时，最高优先级是活跃市场中未经调整的报价，最低优先级是反映公司重大市场假设的不可观察输入。该标准描述了三个级别的输入，可以用来衡量公允价值，并在层次结构中对资产和负债进行分类:

第1级——公允价值是基于活跃市场上未经调整的报价，公司可以获得相同的资产或负债。这些价格通常提供最可靠的证据，并在任何时候可用来衡量公允价值。活跃市场被定义为对所测量的资产/负债具有以下特征:（i）许多交易，（ii）当前价格，（iii）做市商之间的报价变化不大，（iv）狭窄的买卖价差和（v）大多数可公开获得的信息。

该公司的一级资产包括债券交易所交易基金。

第2级——公允价值是基于除第1级投入以外的重大投入，这些投入可以通过与可观察到的市场数据的证实，直接或间接地对资产或负债进行观察，基本上是在资产的整个期限内。第2级输入包括类似资产活跃市场中的报价市场价格、相同或类似资产不活跃市场中的非约束性报价以及其他市场可观察到的输入（例如利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失分割率等）。

该公司的二级资产包括美国国库券、政府机构证券、市政债券、RMBS、CMBS、CLO、ABS、公司债务证券和不可赎回优先股证券。

公司通常通过获得不具约束力的经纪人报价（当无法获得定价服务信息时）从第三方定价服务和/或证券交易商那里获得相同或可比资产或负债的估值，以确定公允价值的估计。该公司对资产公允价值的所有估计都基于买入价，因为它代表了第三方市场参与者在公平交易中愿意支付的价格。

第3级–公允价值基于至少一个或多个重要的不可观察的输入，这些输入很少或根本没有市场活动对资产提供支持。这些输入反映了公司对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的理解。

该公司的第3级资产包括对某些公司债务证券、某些不可赎回优先股证券和商业杠杆贷款的投资，因为它们流动性差，在不活跃的市场上交易。由于此类投资的交易水平较低，这些市场被认为是不活跃的。商业杠杆贷款也不是

15

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

在第3级表格披露中考虑，因为它们属于“为投资而持有”类别，也不是以公允价值为基础进行经常性计量。

在公允价值层次结构中属于第3级的公司债务证券和不可赎回优先股证券要么由独立估值服务提供商提供给公司，要么由公司计算。对于某些证券，公司使用可观察到的输入，例如容易获得的指数，以及第三方投资经理提供的估计基金收益的变化。关于提前还款速度、违约率和回收率的假设是不可观察的输入，对公司债务证券的计量和估值具有重要意义。当使用收益法时，任何这些输入或输入组合的重大变化都可能显著改变这些证券的公允价值计量。

根据公司对相关市场的了解，对公司商业杠杆贷款投资的主要定价来源是否合理进行了审查。然后可以使用估值方法来确定价格，例如贴现现金流模型，以及对经纪人或其他做市商的非约束性报价进行矩阵定价分析。

​

16

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

以下是在2021年6月30日和2020年12月31日以公允价值计量的主要类别资产，使用活跃市场中相同资产的报价（第1级），重要的其他可观察输入（第2级）和重要的不可观察输入（第3级）:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

（以千美元计）

    

第1级

    

第2级

    

第3级

    

总计

固定期限证券:

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

美国国债

​

$

—

 

$

46,796

 

$

—

 

$

46,796

政府机构证券

​

​

—

​

​

19,912

​

​

—

​

​

19,912

公司债务证券

​

 

—

 

​

741,341

 

​

311,049

 

​

1,052,390

市政债务

​

 

—

 

​

147,021

 

​

—

 

​

147,021

ABS

​

 

—

 

​

64,895

 

​

—

 

​

64,895

CLO

​

 

—

 

​

90,575

 

​

—

 

​

90,575

CMBS

​

 

—

 

​

54,572

 

​

—

 

​

54,572

RMBS-非机构

​

 

—

 

​

93,717

 

​

—

 

​

93,717

RMBS-代理

​

 

—

 

​

116,692

 

​

—

 

​

116,692

固定到期证券总额

​

​

—

​

​

1,375,521

​

​

311,049

​

​

1,686,570

不可赎回优先股证券

​

​

—

​

​

—

​

​

1,400

​

​

1,400

分类总数

​

$

—

 

$

1,375,521

 

$

312,449

 

$

1,687,970

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以资产净值计量的投资:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合伙企业和有限责任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

97,150

按公允价值计量的投资资产总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

$

1,785,120

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

（以千美元计）

    

第1级

    

第2级

    

第3级

    

总计

固定期限证券:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

$

—

​

$

52,157

​

$

—

 

$

52,157

政府机构证券

​

​

—

​

​

31,007

​

​

—

​

​

31,007

公司债务证券

​

 

—

​

 

1,139,066

​

 

257,965

 

​

1,397,031

市政债务

​

 

—

​

 

207,094

​

 

—

 

​

207,094

ABS

​

 

—

​

 

55,258

​

 

—

 

​

55,258

CLO

​

 

—

​

 

139,126

​

 

—

 

​

139,126

CMBS

​

 

—

​

 

117,960

​

 

—

 

​

117,960

RMBS-非机构

​

 

—

​

 

116,136

​

 

—

 

​

116,136

RMBS-代理

​

 

—

​

 

150,288

​

 

—

 

​

150,288

固定到期证券总额

​

​

—

​

​

2,008,092

​

​

257,965

​

​

2,266,057

不可赎回优先股证券

​

​

—

​

​

5,649

​

​

1,400

​

​

7,049

债券交易所买卖基金

​

​

44,882

​

​

—

​

​

—

​

​

44,882

分类总数

​

$

44,882

​

$

2,013,741

​

$

259,365

​

​

2,317,988

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以资产净值计量的投资:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合伙企业和有限责任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

90,468

按公允价值计量的投资资产总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

2,408,456

​

​

17

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

下表披露了截至2021年6月30日和2020年12月31日未在合并资产负债表中确认或未按公允价值计量的金融工具的账面价值和公允价值:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

​

​

携带

​

公允价值

（以千美元计）

    

价值

    

总计

    

第1级

    

第2级

    

第3级

资产

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

商业杠杆贷款

​

$

5,299

 

$

5,269

 

$

—

 

$

—

 

$

5,269

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

 

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

应付票据

​

$

207,000

 

$

207,661

 

$

—

 

$

207,661

 

$

—

未摊销的债务发行成本

​

 

( 2,971 )

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除债务发行成本后的应付票据

​

$

204,029

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应付担保贷款

​

$

20,845

 

$

21,039

 

$

—

 

$

21,039

 

$

—

未摊销的债务发行成本

​

 

( 72 )

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应付担保贷款，扣除发行成本

​

$

20,773

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

​

​

携带

​

公允价值

（以千美元计）

    

价值

    

总计

    

第1级

    

第2级

    

第3级

资产

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

商业杠杆贷款

​

$

12,308

 

$

12,180

 

$

—

 

$

—

 

$

12,180

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

 

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

应付票据

​

$

207,000

 

$

207,537

 

$

—

 

$

207,537

 

$

—

未摊销的债务发行成本

​

 

( 3,733 )

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除债务发行成本后的应付票据

​

$

203,267

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应付担保贷款

​

$

22,750

 

$

23,265

 

$

—

 

$

23,265

 

$

—

未摊销的债务发行成本

​

 

( 82 )

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应付担保贷款，扣除发行成本

​

$

22,668

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日应付票据的公允价值约为2.077亿美元或面值的100.3%。应于2021年6月30日支付的担保贷款的公允价值，近似于2100万美元或面值的101.3%。

于2020年12月31日应付票据的公平值，近似于2.075亿美元或面值的100.3%的价格。于2020年12月31日应付的担保贷款的公平值，近似于2330万美元或面值的102.3%的价格。

18

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内使用第3级输入计量的证券公允价值变动的摘要:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

不可赎回

​

​

​

​

公司债务

​

优先股

​

第3级

（以千美元计）

​

证券

 

证券

​

总计

公允价值，2020年12月31日

​

$

257,965

​

$

1,400

​

$

259,365

本期间的净亏损总额包括:

 

​

​

​

​

​

​

​

​

其他综合损失

​

​

( 2,922 )

​

​

—

​

​

( 2,922 )

已实现净亏损

​

 

( 165 )

​

 

—

​

 

( 165 )

采购

​

 

70,894

​

 

—

​

 

70,894

销售

​

 

—

​

 

—

​

 

—

发行

​

 

—

​

 

—

​

 

—

定居点

​

 

( 14,723 )

​

 

—

​

 

( 14,723 )

转入3级

​

 

—

​

 

—

​

 

—

从3级转出

​

 

—

​

 

—

​

 

—

公允价值，2021年6月30日

​

$

311,049

​

$

1,400

​

$

312,449

​

​

​

​

​

​

    

第3级

​

​

公司债务

（以千美元计）

​

证券

公允价值，2019年12月31日

​

$

149,631

本期间的净亏损总额包括:

 

​

  

其他综合损失

​

​

( 8,563 )

已实现净亏损

​

 

( 2 )

采购

​

 

22,634

销售

​

 

—

发行

​

 

—

定居点

​

 

( 1,623 )

转入3级

​

 

—

从3级转出

​

 

—

公允价值，2020年6月30日

​

$

162,077

​

​

7.累计其他综合收益

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

    

Gross

    

税收

    

净

2021年3月31日

 

$

39,909

 

$

7,625

​

$

32,284

固定到期证券的未实现持有收益

 

​

15,275

 

​

3,206

​

​

12,069

重新归类为净收入的金额

 

​

16,542

 

​

3,310

​

​

13,232

重新归类为信用损失的金额

​

​

23

​

​

5

​

​

18

其他综合损失

 

​

( 1,290 )

 

​

( 109 )

 

​

( 1,181 )

2021年6月30日

​

$

38,619

 

$

7,516

​

$

31,103

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

    

Gross

    

税收

    

净

2020年3月31日

 

$

( 31,469 )

 

$

( 7,481 )

​

$

( 23,988 )

固定到期证券的未实现持有收益

 

​

99,307

 

​

20,851

​

​

78,456

重新归类为净收入的金额

 

​

3,678

 

​

726

​

​

2,952

重新归类为信用损失的金额

​

​

( 1,570 )

​

​

( 330 )

​

​

( 1,240 )

其他综合收益

 

​

97,199

 

​

20,455

​

​

76,744

2020年6月30日

​

$

65,730

 

$

12,974

​

$

52,756

19

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

Gross

​

税收

​

净

2020年12月31日

 

$

111,755

 

$

22,633

 

$

89,122

固定到期证券的未实现持有损失

 

​

( 23,048 )

 

​

( 4,849 )

 

​

( 18,199 )

重新归类为净收入的金额

 

​

49,642

 

​

10,174

 

​

39,468

重新归类为信用损失的金额

​

​

446

​

​

94

​

​

352

其他综合损失

 

​

( 73,136 )

 

​

( 15,117 )

 

​

( 58,019 )

2021年6月30日

 

$

38,619

 

$

7,516

 

$

31,103

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

    

Gross

    

税收

    

净

2019年12月31日

 

$

46,123

 

$

8,670

​

$

37,453

固定到期证券的未实现持有收益

 

​

22,241

 

​

4,749

​

​

17,492

重新归类为净收入的金额

 

​

4,620

 

​

862

​

​

3,758

重新归类为信用损失的金额

​

​

( 1,986 )

​

​

( 417 )

​

​

( 1,569 )

其他综合收益

 

​

19,607

​

​

4,304

​

​

15,303

2020年6月30日

​

$

65,730

 

$

12,974

​

$

52,756

​

下表列出了在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内从本公司应占的AOCI中进行的重新分类:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合并后的生产线

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

运营声明

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

AOCI

 

  

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

 

  

证券未实现收益

 

已实现投资收益净额

​

$

16,542

​

$

3,678

​

$

49,642

​

$

4,620

​

 

所得税费用

​

​

3,310

​

​

726

​

​

10,174

​

​

862

净收入中所列信贷损失的重新分类调整

​

已实现投资收益净额

​

​

23

​

​

( 1,570 )

​

​

446

​

​

( 1,986 )

​

​

所得税费用

​

​

5

​

​

( 330 )

​

​

94

​

​

( 417 )

改叙共计

 

​

​

$

13,250

​

$

1,712

​

$

39,820

​

$

2,189

​

​

8.关联方信息

过渡和分离协议

于2019年5月3日，公司与其前首席执行官（「前首席执行官」）订立过渡及分离协议（「分离协议」）。根据分离协议，前首席执行官和公司同意全面解除索赔要求，并遵守限制性契约。

2020年1月23日，公司与前首席执行官订立了分离协议修正案，其中规定，自2020年2月1日起，前首席执行官辞去其作为公司执行主席的职务。

​

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，公司在综合业务报表中与前首席执行官的遣散费和福利相关的其他费用中没有记录任何费用。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，公司在综合业务报表中与支付给前首席执行官的遣散费和福利相关的其他费用中分别没有记录费用和30万美元。

此外，该公司还与一家由前首席执行官创立的独立机构签订了利基管理协议。截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司记录的费用分别为30万美元和60万美元。

​

20

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

9.保险业务

放弃和假定的与书面保费、已赚取保费和损失以及已发生的损失调整费用有关的再保险总额如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

 

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

书面保费

 

​

  

 

​

  

​

​

  

 

​

  

直接书面保费

 

$

239,587

 

$

185,722

​

$

408,359

 

$

398,673

从其他公司假定的

 

​

( 1,065 )

 

​

672

​

​

( 446 )

 

​

1,505

割让给其他公司

 

​

26,811

 

​

29,771

​

​

44,281

 

​

53,372

净书面保费

​

$

211,711

 

$

156,623

​

$

363,632

 

$

346,806

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

赚取的保费

​

 

  

 

 

  

​

 

  

 

 

  

直接赚取的保费

​

$

206,280

 

$

206,028

​

$

406,212

 

$

434,608

从其他公司假定的

​

 

( 590 )

 

 

697

​

 

100

 

 

1,439

割让给其他公司

​

 

26,793

 

 

25,096

​

 

54,444

 

 

48,756

净赚保费

​

$

178,897

 

$

181,629

​

$

351,868

 

$

387,291

假定净值的百分比

​

 

( 0.3 )%

​

​

0.4 %

​

 

0.0 %

​

​

0.4 %

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

发生的损失和损失调整费用

​

 

  

 

 

  

​

 

  

 

 

  

发生的直接净损失和损失调整费用

​

$

136,827

 

$

120,680

​

$

244,284

 

$

265,057

从其他公司假定的

​

 

3,434

 

 

1,984

​

 

3,087

 

 

627

割让给其他公司

​

 

25,861

 

 

10,191

​

 

27,448

 

 

25,654

发生的净损失和损失调整费用

​

$

114,400

 

$

112,473

​

$

219,923

 

$

240,030

​

信贷损失备抵

应收保险费信用损失备抵是根据适用于各自当前托收行动状况、未偿金额的账龄和预期托收成本的历史经验对最终不可收回性进行的评估。截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收保费的信用损失准备分别为530万美元和690万美元。

大部分补贴涉及在保险期间或之后对工人补偿范围进行评估的审计费用，在此期间取消或限制保险范围的能力有限。在保险一级的最后托收行动中，托收机构通常参与其中。截至2021年6月30日，与收款机构的交易金额为550万美元。

信用损失应收再保险备抵是基于再保险公司的信用评级来源，并将违约概率和违约损失应用于包括按评级类别已发生但未报告的未抵押风险敞口总额（“IBNR”）。截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收已付和未付损失的再保险信用损失准备分别为70万美元和70万美元。

分销合作伙伴

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中，三个直接书面保费金额最大的分销伙伴分别贡献了9670万美元和8080万美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，三个直接书面保费金额最大的分销伙伴分别贡献了1.535亿美元和1.469亿美元。

​

21

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

未付损失

未付损失是基于对所报告损失的个别案例估计，并包括IBNR损失和损失调整费用的准备金。下表提供了公司未付损失准备金和损失调整费用的滚转:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六月三十日

（以千美元计）

    

2021

    

2020

年初未付损失和损失支出准备金总额

​

$

1,602,902

​

$

1,521,648

年初放弃未付损失准备金和损失费用

​

​

170,522

​

​

193,952

年初未付损失和损失费用的净准备金

​

​

1,432,380

​

​

1,327,696

添加:

​

​

  

​

​

  

在以下情况下发生的损失和损失费用:

​

​

  

​

​

  

本年度

​

​

210,287

​

​

227,842

往年

​

​

5,690

​

​

508

以前年度应占调整后保费

​

​

3,946

​

​

11,680

发生的净损失和损失调整费用合计

​

​

219,923

​

​

240,030

减:

​

​

  

​

​

  

在以下情况下发生的索赔的已支付损失和损失费用:

​

​

  

​

​

  

本年度

​

​

24,087

​

​

12,168

往年

​

​

181,357

​

​

152,862

已付损失和索赔损失费用合计

​

​

205,444

​

​

165,030

期末未付损失和损失费用准备金净额

​

​

1,446,859

​

​

1,402,696

期末未付损失和损失准备金

​

​

152,075

​

​

141,427

期末未付损失和损失费用准备金总额

​

$

1,598,934

​

$

1,544,123

​

在截至2021年6月30日的六个月中，该公司为2020年及之前的事故年份的未付损失和损失调整支出准备的准备金为570万美元，这是由所有其他项目750万美元的不利发展所驱动的，470万美元的不利发展在商业多重风险和290万美元的不利发展在商业汽车抵消了620万美元的有利发展在工人的赔偿，320万美元的有利发展在一般责任。此外，该公司在截至2021年6月30日的六个月内发生了390万美元的与保费调整相关的损失和损失调整费用，这些费用应归因于2020年和2019年的事故年份。

​

所有其他行业的不利发展主要是由于2016年和2018年事故年份海洋责任暴露的不利发展。商业多重风险的不利发展主要与2017年的事故有关，主要是由于分割率的增加。员工薪酬的有利发展源于所有客户群体的索赔严重程度低于预期，主要发生在2017年和2020年的事故年份。

​

在截至2020年6月30日的六个月中，公司2019年及以前事故年度的未付损失和损失调整费用准备金因一般负债的1,210万美元不利发展而增加了50万美元。以及430万美元在商业多重风险方面的不利发展，被830万美元在工人薪酬方面的有利发展，520万美元在商业汽车方面的有利发展，以及240万美元在所有其他行业的有利发展所抵消。此外，公司在截至2020年6月30日的六个月内发生了1,170万美元的与保费调整相关的损失和损失调整费用，这些损失和损失调整费用应归因于2019年和2018年的事故年份。

一般负债和商业多重风险的不利发展与2013年至2017年的事故年有关，这主要是由于其他客户部门的径流成分的割裂增加。员工薪酬的良好发展源于所有客户群体的索赔严重程度低于预期，主要发生在2013年和2015年至2017年的事故年份。商用汽车的发展受到了人们的欢迎。

22

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ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

由2019年事故年度的物质损害和责任财产损害派生。其他行业发展较好的行业有远洋、内河、消防、保修业。

​

​

10.所得税

该公司受美国和各州司法管辖区的税法和法规的约束。这家公司提交了一份合并的联邦纳税申报表。

该公司有一家非美国子公司，Prosight Specialty Bermuda Limited（“PSBL”），该公司已收到百慕大财政部长的一份承诺，将免除该公司在2035年3月之前的百慕大税。2019年，PSBL成为公司的直接子公司，其收入需缴纳美国税。

本公司采用估计年度有效税率法计算中期的税收准备，该方法代表本公司对全年预期有效税率的最佳估计。估计的年度有效税率通常与美国法定税率不同，主要是由于不可扣除的费用和在此期间确认的离散项目。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，公司的有效税率分别为20.6%和21.6%。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月的有效税率下降，主要是由于股份补偿的税收影响。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，该公司的有效税率分别为21.4%和21.9%。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月的有效税率下降，主要是由于股份补偿的税收影响。

2020年3月27日，美国总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（“CARES法案”），使之成为法律。《CARES法案》（CARES Act）除其他外，还包括针对个人和公司的某些所得税规定；然而，这些优惠并不影响公司当前的税收规定。

​

11.细分信息

该公司有一个可报告的部门，专业保险，主要提供财产和意外伤害保险产品，通过其客户部门，包括建筑，消费者服务，海洋和能源，媒体和娱乐，专业服务，房地产，体育和运输。确定公司可报告部门的主要标准是基于以下事实:公司的高级管理层在整个实体层面上基于财务和人事审查、评估和分配资源。

下表提供了公司在我们的专业保险部门内按客户细分的毛书面保费的摘要。“其他”包括来自；（i）主要员工和超额员工的毛保费

23

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

已退出的自保群体的补偿覆盖范围，（ii）在2018年之前退出的细分市场，其中许多集中在商用汽车，（iii）参与行业池，以及（iv）新兴的新业务。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

 

截至6月30日的六个月

 

（以千美元计）

    

2021

    

2020

 

2021

    

2020

 

客户细分

    

​

​

    

  

    

​

  

    

  

    

​

​

    

  

    

​

  

    

  

​

建筑

​

$

38,968

 

16.3

%

$

27,704

 

14.9

%

$

65,463

 

16.0

%

$

52,218

 

13.0

%

消费者服务

​

 

41,784

 

17.5

 

 

40,730

 

21.8

 

 

64,408

 

15.8

 

 

71,298

 

17.8

​

海洋与能源

​

 

33,013

 

13.8

 

 

26,821

 

14.4

​

 

57,224

 

14.0

 

 

59,611

 

14.9

​

媒体和娱乐

​

 

23,013

 

9.7

 

 

17,454

 

9.4

​

 

43,861

 

10.8

 

 

47,921

 

12.0

​

专业服务

​

 

33,896

 

14.2

 

 

31,891

 

17.1

​

 

68,337

 

16.8

 

 

61,589

 

15.4

​

房地产

​

 

40,765

 

17.1

 

 

47,273

 

25.3

​

 

60,677

 

14.9

 

 

80,488

 

20.1

​

体育

​

​

5,026

​

2.1

​

​

4,688

​

2.5

​

​

10,683

 

2.6

 

 

14,253

 

3.6

​

交通

​

 

20,888

 

8.8

 

 

( 12,340 )

 

( 6.6 )

​

 

34,678

 

8.5

 

 

9,127

 

2.3

​

客户分类小计

​

 

237,353

 

99.5

 

 

184,221

 

98.8

​

 

405,331

 

99.4

 

 

396,505

 

99.1

​

其他

​

 

1,169

 

0.5

 

 

2,173

 

1.2

​

 

2,582

 

0.6

 

 

3,673

 

0.9

​

专业保险合计

​

$

238,522

 

100.0

%

$

186,394

 

100.0

%

$

407,913

 

100.0

%

$

400,178

 

100.0

%

​

下表提供了公司在我们的专业保险部门中按业务分类的毛保费的摘要:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

​

（以千美元计）

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

​

业务范围

    

​

​

    

  

    

​

  

    

  

    

​

​

    

  

    

​

  

    

  

​

商用汽车

​

$

58,271

 

24.4

%

$

20,649

 

11.1

%

$

94,391

 

23.1

%

$

60,980

 

15.2

%

一般责任

​

 

107,612

 

45.1

​

 

81,876

 

43.9

​

 

178,505

 

43.8

 

 

160,409

 

40.1

 

工人的报酬

​

 

12,007

 

5.0

​

 

20,420

 

10.9

​

 

23,852

 

5.9

 

 

49,241

 

12.3

 

商业多重风险

​

 

13,915

 

5.9

​

 

10,928

 

5.9

​

 

28,167

 

6.9

 

 

27,293

 

6.8

 

所有其他线路

​

 

46,717

 

19.6

​

 

52,521

 

28.2

​

 

82,998

 

20.3

 

 

102,255

 

25.6

 

专业保险合计

​

$

238,522

 

100.0

%

$

186,394

 

100.0

%

$

407,913

 

100.0

%

$

400,178

 

100.0

%

​

​

​

12.每股收益

下表提供了基本和稀释每股收益（“EPS”）的分子和分母的对账:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持续经营

​

​

停止运营

（以千为单位，每股金额除外）

​

收入

​

股票

​

每股收益

​

损失

​

股票

​

每股收益

截至2021年6月30日的三个月

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

基本EPS:

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股东可获得的净收入（亏损）

​

$

18,062

 

43,955

 

$

0.41

 

$

( 1,544 )

 

43,955

 

$

( 0.03 )

稀释证券的影响:

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票补偿计划

​

 

​

 

868

 

 

​

 

 

​

 

868

 

 

​

稀释EPS

​

$

18,062

 

44,823

 

$

0.40

 

$

( 1,544 )

 

44,823

 

$

( 0.03 )

​

​

24

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持续经营

​

​

停止运营

（以千为单位，每股金额除外）

​

收入

​

股票

​

每股收益

​

收入

​

股票

​

每股收益

截至2020年6月30日的三个月

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

基本EPS:

 

​

​

 

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

普通股股东可获得的净收入

​

$

17,283

 

43,810

 

$

0.39

 

$

279

 

43,810

 

$

0.01

稀释证券的影响:

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票补偿计划

​

 

​

 

17

 

​

​

 

​

​

 

17

 

​

​

稀释EPS

​

$

17,283

 

43,827

 

$

0.39

 

$

279

 

43,827

 

$

0.01

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持续经营

​

​

停止运营

（以千为单位，每股金额除外）

​

收入

​

股票

​

每股收益

​

损失

​

股票

​

每股收益

截至2021年6月30日的六个月

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

基本EPS:

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股东可获得的净收入（亏损）

​

$

55,609

 

43,946

 

$

1.27

 

$

( 3,882 )

 

43,946

 

$

( 0.09 )

稀释证券的影响:

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票补偿计划

​

 

​

 

807

 

 

​

 

 

​

 

807

 

 

​

稀释EPS

​

$

55,609

 

44,753

 

$

1.24

 

$

( 3,882 )

 

44,753

 

$

( 0.08 )

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持续经营

​

​

停止运营

（以千为单位，每股金额除外）

​

收入

​

股票

​

每股收益

​

收入

​

股票

​

每股收益

截至2020年6月30日的六个月

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

    

（分子）

    

（分母）

    

金额

基本EPS:

 

​

​

 

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

普通股股东可获得的净收入

​

$

24,094

 

43,866

 

$

0.55

 

$

536

 

43,866

 

$

0.01

稀释证券的影响:

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票补偿计划

​

 

​

 

190

 

​

​

 

​

​

 

190

 

​

​

稀释EPS

​

$

24,094

 

44,056

 

$

0.55

 

$

536

 

44,056

 

$

0.01

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

25

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

13.股份补偿

于2019年7月24日，公司的2019年股权激励计划（「2019年计划」）于紧接就首次公开发售提交的登记声明生效前生效。2019年计划规定授予股票期权，股票增值权，限制性股票，RSU，股息等同权，基于绩效的股票或其他基于股权或与股权相关的奖励。

2019年计划由公司董事会薪酬委员会管理。根据2019年计划的规定，薪酬委员会酌情决定授予奖励的人员和时间，奖励的规模（受薪酬委员会章程中规定的某些限制）以及奖励的条款和条件。

根据2019年计划，总共有4,500,000股普通股最初被授权并保留用于发行，包括根据公司经修订和重述的2010年股权激励计划授予的RSU股票。

下表总结了截至2021年6月30日的六个月的2019年计划的股票补偿交易:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

数量

​

加权平均授予日

​

    

    

股票

    

每股公允价值

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日未归属

​

​

1,705,441

 

$

13.46

授予

​

​

15,634

​

$

12.55

既得

​

​

( 76,213 )

​

$

12.97

被没收

​

​

( 31,488 )

​

$

12.60

2021年6月30日未归属

​

​

1,613,374

​

$

13.49

​

截至2021年6月30日，公司约有780万美元的未确认股票补偿费用预计将在1.2年的加权平均期间内确认。

14.债务

最近的融资交易

终止先前的信贷协议

该公司作为借款人，是日期为2018年1月29日并于2019年3月15日修订的循环贷款协议（“先前信贷协议”）的一方，协议金额为5,000万美元，计划于（i）2022年3月15日较早到期，或（ii）公司于2020年11月到期的7.5%优先无抵押票据及公司于2020年11月到期的6.5%优先无抵押票据（统称为“票据”）到期前91天，或（如票据被修订或替换）在该修订或替换到期前91天。本公司于2020年6月12日根据先前的信贷协议行使其终止权。于终止日期，先前信贷协议项下并无任何借款。

信贷协议

于2020年6月12日（「生效日期」），本公司与第三方贷款人及行政代理人订立信贷协议。该信贷协议将于2023年6月11日（“到期日”）到期，协议规定（i）本金总额不超过1.650亿美元的延迟提款定期贷款工具（“定期贷款工具”），（ii）最高达3,500万美元的未承诺循环信贷额度（“循环信贷额度”），截至结算日尚未获得承诺。

26

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

定期贷款安排和循环信贷安排下的借款利息在每个提款日期根据信贷协议中描述的可变利率计算。

与信贷协议有关的债务发行成本为460万美元，在贷款有效期内摊销。

截至2020年6月30日，信贷协议项下没有任何借款。截至2021年6月30日，该信贷协议项下有1.65亿美元的借款。

增量设施协议

于2020年6月30日，本公司订立一份增量融资协议及修订（「协议」），总金额为6500万美元，但须受信贷协议的条款规限。该协议让贷款人承诺使用先前未承诺的循环信贷工具，并将可动用金额从上述3500万美元增加到总计6500万美元。

与该协议相关的50万美元的债务发行成本已经发生，并在协议有效期内摊销。

截至2020年6月30日，该协议项下没有任何借款。截至2021年6月30日，该协议下的借款为4200万美元。

应付担保贷款

2020年6月，该公司达成了一笔2490万美元的租赁交易，出于会计目的，这笔交易被视为以该公司固定资产和资本化软件的一部分作为担保的贷款，应支付4.83%的利息，到期日为7月1日，2025年，每月支付利息和本金。

​

15.承诺与或有事项

租赁

本公司根据不可取消的租赁协议租赁某些设施和设备，这些租赁协议于2025年之前的不同日期到期，通常由类似的租赁续签或替换。租赁协议不包含任何重要的限制性契约，不包含任何残值担保条件，并且基本上都被视为经营租赁。该公司的租赁涉及新泽西州、加利福尼亚州、佛罗里达州和英国的办公设施。加权平均租赁期限为2.3年，加权平均折扣率为2.1%。

​

27

目录

ProSightGlobal，Inc.和子公司

中期综合财务报表附注（未经审计）

​

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，公司记录的租金支出分别为70万美元和80万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，公司记录的租金支出分别为140万美元和160万美元。下表列出了公司截至2021年6月30日与经营租赁相关的租赁负债和使用权资产:

​

​

​

​

​

（以千美元计）

    

2021年6月30日

一年或更短

​

$

1,678

一年至两年以上

​

 

—

两年到三年以上

​

 

—

三年到四年以上

​

​

—

四年到五年以上

​

​

—

五年以上

​

 

—

未贴现的未来最低租赁付款总额

​

 

1,678

减:租赁付款与折现租赁负债之间的差额

​

 

13

租赁负债

​

$

1,665

​

​

​

​

使用权资产

​

$

1,461

扣除租赁津贴和激励措施后的预付租赁资产

​

 

204

总计

​

$

1,665

​

使用权资产作为其他资产的组成部分报告，租赁负债作为公司合并资产负债表的其他负债的组成部分报告。

​

16.法律程序

在正常业务过程中，本公司的保险子公司可能会因正常业务过程而产生纠纷，包括诉讼和仲裁。本公司对解决该等事项的成本的估计，已反映于其亏损及亏损开支准备金内，而本公司并不认为该等事项的最终结果会对其财务状况或经营成果造成重大不利影响。

​

​

28

目录

项目2:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析应与未经审计的中期合并财务报表及其附注一并阅读，该报表载于本季度报告第一部分第1项表格10-Q（本“季度报告”），以及我们经审计的合并财务报表及其附注，包括在我们于2021年2月23日向证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告（“2020年度报告”）中。

除非上下文另有要求，否则对“公司”、“Prosight”、“我们”、“我们”和“我们的”的引用是指ProSightGlobal，Inc.及其合并的子公司。除非上下文另有要求，否则对“保险子公司”的引用是指纽约海洋和通用保险公司（“New York Marine”）、哥谭保险公司（“Gotham”）和西南海洋和通用保险公司（“Southwest Marine”）。

关于前瞻性陈述的特别说明

本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包括某些前瞻性陈述，这些陈述受到本季度报告中“风险因素”中所述的风险、不确定性和其他因素的影响。由于许多因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期大不相同。前瞻性陈述包括与我们业务的未来发展或对我们未来财务业绩的预期有关的陈述，以及任何不涉及历史事实的陈述。前瞻性陈述使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“应该”、“寻求”等词语以及其他具有类似含义的词语。本季度报告中的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:

● 我们的战略是继续我们的增长轨迹，扩大我们的分销网络并保持承保盈利能力；
● 2019年冠状病毒病（“COVID-19”）的影响以及相关的经济状况和政府行动，包括公司对某些类别的投资对与COVID-19相关的经济干扰的脆弱性的评估；
● 现有细分市场的未来增长或进入新的细分市场；
● 我们的损失预期和降低损失率的预期；和
● 我们对英国（“U.K.”）业务买方的最终财务义务的期望。

前瞻性陈述存在已知和未知的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性可能超出我们的控制范围。我们告诫您，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或结果，实际业绩和结果可能与本季度报告所载前瞻性陈述中的陈述或前瞻性陈述所建议的陈述存在重大差异。此外，即使我们的经营成果、财务状况和现金流量以及我们经营所在市场的发展与本季度报告中所载的前瞻性陈述一致，这些结果或发展也可能不代表随后时期的结果或发展。新的因素可能会不时出现，导致我们的业务不能像我们预期的那样发展，我们也不可能预测所有这些因素。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括:

● 可能对我们提起的任何潜在法律诉讼的结果；
● 代表我们分销某些业务所依赖的第三方代理商和供应商的表现以及我们与他们的关系；
● 我们损失准备金的充足性，包括由于公司运营所处的法律，监管和经济环境的变化或新冠病毒的影响；

29

目录

● COVID-19的直接和间接影响以及相关风险，例如政府反应和经济收缩，包括对公司的投资和业务运营，其分销或其他主要合作伙伴及其客户的影响；
● 不确定的新出现的索赔和覆盖问题对公司业务的影响，以及在公司发布政策后发生的法院判决或立法或监管变化，包括为应对新冠肺炎而采取的措施（例如，通过对某些类型的工人提出索赔的可赔性假设，或要求保险公司不计条件地承保业务中断索赔，有效地扩大工人的赔偿范围，保单中包含的排除条款或其他可能排除承保范围的条件）；
● 我们的风险管理政策和程序的有效性；
● 我们或我们的业务合作伙伴的系统可能存在技术漏洞或故障；
● 经济的不利变化可能会降低对我们保险产品的需求；
● 我们有效启动或整合新产品机会的能力；
● 保险业的周期性变化；
● 自然和人为的灾难性事件的影响；
● 我们充分评估风险和估计损失的能力；
● 再保险的可获得性和可负担性；
● 利率、政府货币政策、总体经济状况、流动性和整体市场状况的变化；
● 我们投资的实体的业务、财务状况或经营成果的变化；
● 我们保护知识产权的能力；以及
● 政府监管的影响，包括根据《银行控股公司（BHC）法》对我们业务活动的限制的影响。

我们将在2020年年度报告中的第1A项“风险因素”部分更详细地讨论其中的许多风险。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们用这些警告性陈述来限定本季度报告中所有的前瞻性陈述。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性陈述的义务。

合并协议和合并

2021年1月15日，我们宣布，我们与特拉华州公司Pede Parent Inc.（“母公司”）（Towerbrook Capital Partners L.P.和进一步的全球资本管理公司以及Pede Merger Sub，Inc.的关联公司拥有）签订了合并协议和计划（“合并协议”）。

​

自2021年8月4日起，我们根据合并协议完成了与Pede Merger Sub，Inc.的合并。根据合并协议，Merger Sub与本公司合并并合并为本公司（“合并”），本公司作为母公司的全资子公司存续。根据合并协议，在合并生效时（“生效时间”），公司普通股的每股面值为每股0.01美元（“股份”），但公司或其任何子公司，母公司或合并子公司所拥有的股份除外

30

目录

由完善且未撤回评估权要求的股东拥有，转换为不计利息（“每股对价”）获得12.85美元现金的权利。

​

此外，在不违反合并协议的条款和条件的情况下，在生效时间，（1）每个已归属和未归属的时间归属的限制性股票单位奖励（每个，“公司RSU奖”）紧接生效时间前尚未偿还的股份被取消，以换取相当于（a）须受该奖励的股份总数乘以（b）每股代价的乘积的现金金额；（2）每股已归属股份和未授予的基于绩效的限制性股票单位奖励（每个，在紧接生效时间之前尚未偿还的“公司PSU奖励”（公司PSU奖励）被取消，以换取获得相当于（a）受该奖励的股票数量的乘积的现金金额的权利根据目标业绩和截至生效时间的实际业绩两者中较高者而归属，乘以（b）每股对价；（3）根据基于时间的归属条件（每个，“公司限制性股票奖励”）紧接生效时间之前尚未偿还的股份被取消，以换取获得一笔现金的权利，该现金的金额等于（a）受该奖励的股份总数乘以（b）每股对价；（4）每股已归属股份的乘积和未授予的股份奖励，但须受基于业绩的授予条件约束（每项，在紧接生效时间之前尚未偿还的“公司绩效股票奖励”（company performance share awards）被取消，以换取获得相当于（a）受该奖励的股票数量乘积的现金金额的权利这是基于目标绩效和通过有效时间乘以（b）每股对价的实际绩效两者中的较高者而确定的。

​

退市

​

关于合并的完成，公司通知纽约证券交易所（“NYSE”）合并的完成，并要求在2021年8月4日开市前在纽约证券交易所暂停公司普通股的交易。2021年8月4日，纽约证券交易所就公司普通股向美国证券交易委员会提交了一份25号表格的除名通知和/或注册通知，以报告普通股从纽约证券交易所退市的情况，并根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第12（b）条的规定注销公司普通股。

​

遗产转移交易

​

就合并而言，本公司与Cavello Bay Reinsurance Limited（“Cavello Bay”）执行不利发展保险及亏损投资组合转移交易。

​

概述

我们是一家创业型专业保险公司，自2009年成立以来，我们一直致力于为客户打造产品、服务和解决方案，目标是显著改善客户的体验和价值主张。我们承保财产和意外伤害保险的重点是承保专业风险，通过与一些选定的分销商合作，通常是独家经营。我们目前承保8个客户领域的保险，涉及范围广泛的专业业务。我们的客户领域目前包括:媒体和娱乐、房地产、专业服务、交通、建筑、消费服务、海洋和能源以及体育。在每个客户群中，我们有多个细分市场，它们代表着相似的客户群。我们认为，在我们整个组织的这些细分市场拥有深厚的专业知识是至关重要的，因此，我们在细分市场层面上调整了各种职能领域，包括承保、运营和索赔。我们专注于中小型客户，我们认为这一细分市场过去和将来都不太会受到更广泛的财产和意外险行业激烈竞争态势的影响。随着时间的推移，随着我们发现某些细分市场提供了开发具有吸引力的利润潜力的独特客户解决方案的机会，以及其他曾一度具有吸引力但可能变得不那么吸引人的细分市场，我们的客户细分市场内的业务构成将不断演变。我们专注于提供稳定的承保盈利能力和低波动性的承保结果。我们在所有50个州以允许和不允许的方式销售和分销我们的保险产品。

31

目录

我们经营成果的组成部分

毛保费和已赚保费

毛保费（“GWP”）是指我们在特定时期内为保单所收到或将要收到的金额，而不会减少保单购置成本、再保险成本或其他扣除。在任何给定时期内，我们的全球升温潜能值的大小通常受以下因素影响:

● 在现有的细分市场内扩大或收缩业务；
● 进入新的客户领域或细分市场；
● 退出细分市场或细分市场；
● 新签发和续签保单的平均规模和保险费率；和
● 保单背书、审计费用和取消的金额。

在保险单有效期内，我们按比例获得保险费。我们的保险单一般期限为一年。净赚保费代表我们全球工作方案中的已赚部分，减去根据我们的再保险协议赚取并割让给第三方再保险公司的全球工作方案中的已赚部分。

放弃书面和赚取的保费

让渡的书面保险费是让渡给再保险公司的全球升温潜能值。我们在整个业务账簿中积极使用割让再保险，以降低我们的整体风险状况并保护我们的资本。放弃的书面保费是在再保险合同期内按照所涵盖的风险期限和相关保单的比例获得的。我们放弃的书面保费的数量受到我们全球工作方案的水平以及我们做出的增加或减少保留水平的任何决定的影响。

净投资收益

我们从现金和投资资产组合中获得投资收益。我们的现金和投资资产主要包括固定期限证券，也可能包括现金及现金等价物，短期投资，不可赎回优先股证券，债券交易所交易基金，商业杠杆贷款，有限合伙企业和有限责任公司。我们的有限合伙企业和我们的有限责任公司都没有考虑到滞后因素，因此反映了当期的公允价值调整。影响净投资收益的主要因素是我们投资组合的规模和该投资组合的收益率。按摊余成本（不包括公允价值变动，如利率和信用利差的变动）计量，我们投资组合的规模主要取决于我们投资的股本资本，以及我们从保险公司获得的保费减去保单持有人索赔和运营费用的支付。

已实现投资损益

已实现投资损益是指我们在出售证券时收到的金额与证券的摊销成本之间的差额，以及可供出售的固定到期证券的当期预期信用损失准备在收益中确认的任何变化。

损失和损失调整费用

损失和损失调整费用（“LAE”）是我们编写的保险合同的金额和类型、与基础保险相关的损失经验以及处理损失所发生的费用的函数。总的来说，我们的损失和LAE受到以下因素的影响:

● 与我们承保的特定类型的保险合同相关的索赔频率；

32

目录

● 某一类企业发生的平均损失数额的趋势；
● 我们写的业务组合；
● 与我们撰写的业务相关的法律或监管环境的变化；
● 法律辩护费用的趋势；
● 工资上涨；和
● 医疗费用的膨胀。

损失和LAE是根据对已支付和估计未付损失的精算分析得出的，包括该期间发生的损失和以前各期估计数的变化。损失和LAE可以在若干年内支付。

在Loss和Lae中，我们分别报告巨灾损失。巨灾损失本质上是不寻常的，并不反映我们基础业务的正常损失结果。我们将灾难损失定义为与财产索赔服务（“PCS”）指定的单个自然或人为损失事件相关的任何一项索赔或一组索赔，其累积的已支付和估计未偿损失等于或大于100万美元。

承保、购置和保险费用

承保、购置和保险费用包括保单购置费用和其他承保费用。保单获取成本主要包括我们向分销伙伴支付的佣金，以及根据某些再保险合同放弃的业务收取的让渡佣金。与成功获取这些策略直接相关的策略获取成本是递延的。此类保单购置成本的摊销按保单有效期内赚取的保费的比例计入费用。其它承保费用代表我们保险业务的一般和行政费用，包括雇佣成本、电信和技术成本、租赁成本以及法律和审计费用。

所得税费用

我们所有的所得税费用基本上都与美国联邦所得税有关。我们的保险公司在其经营所在的州通常不需要缴纳所得税；然而，我们的非保险子公司需要缴纳州所得税。未来期间记录的所得税费用或收益的金额将取决于我们经营所在的司法管辖区以及有效的税收法律法规。我们从2018年开始的所得税费用是根据美国联邦企业所得税税率21%计算的。

关键指标

我们讨论了下面描述的某些关键指标，这些指标提供了有关我们业务的有用信息，以及支撑我们财务业绩的运营因素。

净收入是指在一个会计期间的总收入中扣除所有已发生费用（包括所得税）后的剩余利润或损失。

承保（亏损）收入是通过从净赚得的保费中减去亏损和LAE以及承保、购置和保险费用来计算的。

调整后的营业收入是净收入，不包括已实现的净投资损益、商誉减值和与我们认为是唯一和非经常性性质的各种交易有关的费用（扣除估计的税收影响）。

损失和LAE比率，以百分比表示，是损失和LAE（已分配和未分配）与净赚保费的比率，扣除再保险的影响。

33

目录

费用率，以百分比表示，是指承保、购置和保险费用与净赚保费的比率。

合并比率是损失率和LAE比率与费用率之和。合并比率低于100%表示承保利润。超过100%的综合比率表明承保亏损。

股本回报率是以年度为基础，以该期间平均期初和期末股东权益的百分比表示的净收入。

调整后的营运股本回报率是调整后的营业收入，按年度计算为该期间平均期初和期末股东权益的百分比。

净保留比率是净书面保费与全球升温潜能值的比率。

承销收入、调整后营业收入和调整后营运股本回报率是非公认会计原则（GAAP）的财务指标。有关按照公认会计原则对净收入与承保收入和调整后营业收入的对账，请参见“非公认会计原则财务指标的对账”。有关WAQS对我们的经营成果的影响的更多详细信息，请参见“影响我们的经营成果的因素——WAQS”。

影响我国经营成果的因素

The Waqs

关于我们英国业务的剥离，New York Marine AS Reinassured与第三方再保险公司订立了全账户配额份额再保险协议（“WAQS”），以在英国撤资后的过渡期内维持纽约海事及其附属保险公司的合理承保杠杆。WAQS的生效日期为2017年4月1日。在2018年期间，随着美国业务重新回到纽约海军基地，WAQS被终止。扣除让渡佣金后，以前让渡的书面和未赚取的保险费被转回。截至2021年6月30日，WAQS下没有割让损失准备金，截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度，WAQS对承保结果或比率没有影响。

​

34

目录

经营成果

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月相比

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的持续经营结果:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

改变

 

（以千美元计）

    

2021

    

2020

​

$

    

百分比

​

GWP

​

$

238,522

​

$

186,394

​

$

52,128

​

28.0

%

放弃的书面保费

​

 

(26,811)

​

 

(29,771)

​

 

2,960

​

(9.9)

​

净书面保费

​

$

211,711

​

$

156,623

​

$

55,088

​

35.2

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净赚保费

​

$

178,897

​

$

181,629

​

$

(2,732)

​

(1.5)

%

产生的净亏损和LAE:

​

 

114,400

​

 

112,473

​

 

1,927

​

1.7

​

承保、购置和保险费用

​

 

68,153

​

 

68,448

​

 

(295)

​

(0.4)

​

承保（亏损）收入（1）

​

 

(3,656)

​

 

708

​

 

(4,364)

​

(616.4)

​

利息及其他开支净额

​

 

3,960

​

 

4,356

​

 

(396)

​

(9.1)

​

净投资收益

​

 

14,581

​

 

23,791

​

 

(9,210)

​

(38.7)

​

已实现投资收益净额

​

 

15,784

​

 

1,891

​

 

13,893

​

734.7

​

税前收入

​

 

22,749

​

 

22,034

​

 

715

​

3.2

​

所得税费用

​

 

4,687

​

 

4,751

​

 

(64)

​

(1.3)

​

持续经营的净收入

​

$

18,062

​

$

17,283

​

$

779

​

4.5

%

调整后的营业收入（1）

​

$

6,591

​

$

16,890

​

$

(10,299)

​

(61.0)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

调整后营运股本回报率（1）

​

​

4.3

%

 

12.6

%

​

​

​

​

​

净资产收益率

​

​

11.8

%

 

12.9

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

损失率和LAE比率:

​

​

63.9

%

 

61.9

%

​

​

​

​

​

损失和LAE比率–不包括巨灾（2）

​

​

63.9

%

 

59.9

%

​

​

​

​

​

损失与LAE比率–巨灾损失

​

​

-

%

 

2.0

%

​

​

​

​

​

费用率

​

​

38.1

%

 

37.7

%

​

​

​

​

​

合并比率

​

​

102.0

%

 

99.6

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1) 承保（亏损）收入，调整后的营业收入和调整后的营运股本回报率是非公认会计原则的财务指标。关于按照公认会计原则对净收入与承保（亏损）收入和调整后营业收入的对账，请参见“非公认会计原则财务指标的对账”。
(2) 损失和LAE比率–不包括巨灾被调整为不包括与该期间发生的巨灾损失相关的再保险复原费的影响的净赚保费。

持续经营的净收入

截至2021年6月30日的三个月，净收入为1810万美元，而截至2020年6月30日的三个月为1730万美元，同比增长80万美元，增幅为4.5%。净收入的增加主要是由于已实现收益的增加，这主要是由于出售了固定期限证券，以产生所需现金，为放弃与卡韦洛湾拟议再保险交易有关的损失准备金提供资金。

保险费

截至2021年6月30日的三个月GWP为2.385亿美元，而截至2020年6月30日的三个月GWP为1.864亿美元，同比增长5210万美元，增幅为28.0%。

35

目录

​

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月按客户细分的全球升温潜能值:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

​

截至6月30日的三个月

 

客户细分

    

2021

    

2020

    

百分比变化

 

建筑

​

$

39.0

​

$

27.7

 

40.8

%

消费者服务

​

 

41.8

​

 

40.7

 

2.7

​

海洋与能源

​

 

33.0

​

 

26.8

 

23.1

​

媒体和娱乐

​

 

23.0

​

 

17.4

 

32.2

​

专业服务

​

 

33.9

​

 

31.9

 

6.3

​

房地产

​

 

40.7

​

 

47.3

 

(14.0)

​

体育

​

​

5.0

​

​

4.7

​

6.4

​

交通

​

 

20.9

​

 

(12.3)

 

269.9

​

客户细分小计

​

​

237.3

​

​

184.2

 

28.8

​

其他

​

 

1.2

​

 

2.2

 

(45.5)

​

总计

​

$

238.5

​

$

186.4

 

28.0

%

​

截至2021年6月30日的三个月，客户部门的全球升温潜能值（不包括“其他”部门的全球升温潜能值）增长了28.8%，这主要是由于运输和媒体与娱乐客户部门的新冠疫情反弹，以及建筑客户部门的强劲增长，由于某些细分市场的战略性退出，房地产客户部门的收缩部分抵消了这一影响。

全球升温潜能值的变化在以下客户群体中最为显著:

● 截至2021年6月30日的三个月，运输GWP增长269.9%，至2090万美元，而截至2020年6月30日的三个月为（1230万美元）。保费增长是由所有细分市场从与新冠疫情相关的经济低迷中反弹推动的。

​

● 截至2021年6月30日的三个月，建筑GWP增长40.8%，至3900万美元，而截至2020年6月30日的三个月为2770万美元。保费增长是由该细分市场内所有细分市场强劲的有机增长推动的。

​

● 截至2021年6月30日的三个月，媒体和娱乐GWP增长32.2%至2300万美元，而截至2020年6月30日的三个月为1740万美元。保费增长是由与新冠疫情相关的经济低迷反弹推动的。

​

● 截至2021年6月30日的三个月，房地产GWP下降14.0%至4070万美元，而截至2020年6月30日的三个月为4730万美元。保费收入的收缩主要是由该细分市场内某些细分市场的战略性退出推动的。

​

截至2021年6月30日的三个月，净书面保费从截至2020年6月30日的三个月的1.566亿美元增加了5510万美元，增幅为35.2%，至2.117亿美元。净书面保费的增长主要与GWP的增长有关，这是由于新冠疫情的反弹。

截至2021年6月30日的三个月，净赚保费收入从截至2020年6月30日的三个月的1.816亿美元减少了270万美元，降幅为1.5%，至1.789亿美元。净赚得保费的减少与过去12个月净书面保费的收缩直接相关。

损耗与LAE比率

截至2021年6月30日的三个月，我们的亏损和LAE比率为63.9%，而截至2020年6月30日的三个月为61.9%。在截至2021年6月30日的三个月里，该公司为2020年及之前的事故年份的未付损失和损失调整支出准备的540万美元，在所有其他项目的810万美元不利发展的推动下，出现了不利的发展，商业汽车的320万美元不利发展和商业多重风险的270万美元不利发展被510万美元的有利发展所抵消

36

目录

员工补偿和360万美元的一般责任的有利发展。此外，公司在截至2021年6月30日的三个月内发生了与保费调整相关的140万美元的损失和损失调整费用，这些费用应归因于2020年和2019年以前的事故年份。

​

下表总结了上述因素对截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的亏损和LAE比率以及调整后亏损和LAE比率的影响:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

 

​

​

2021

​

2020

 

​

    

​

​

    

收入的百分比

    

​

    

收入的百分比

 

（以千美元计）

​

亏损与LAE

​

保险费

​

亏损与LAE

​

保险费

 

亏损与LAE:

 

​

​

 

  

​

​

  

 

  

​

当前事故年份–不包括灾难（1）

​

$

108,973

 

60.9

%

$

108,530

 

59.8

%

当前事故年份-巨灾损失（2）

​

 

—

 

—

​

 

3,633

 

2.0

​

上一年度发展的影响

​

 

5,427

 

3.0

​

 

310

 

0.1

​

总计

​

$

114,400

 

63.9

%

$

112,473

 

61.9

%

​

​

(1) 已赚保费经调整以不包括与期间发生的巨灾损失有关的再保险复原费的影响。
(2) 巨灾损失是指与单个PCS指定的巨灾事件相关的任何一项或一组索赔金额等于或大于100万美元的索赔。PCS是财产索赔服务，一家Verisk公司。个人电脑系统将美国、波多黎各和美属维尔京群岛的灾难定义为给财产造成2500万美元或更多直接保险损失并影响大量投保人和保险公司的事件。

费用率

截至2021年6月30日的三个月，我们的费用率为38.1%，而截至2020年6月30日的三个月的费用率为37.7%。费用率的上升主要是由于业务组合的转变和再保险结构的变化，保单购置费用率上升了1.3%。

​

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月期间费用率的组成部分:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

 

​

​

2021

​

2020

 

​

​

​

​

​

收入的百分比

​

​

​

​

收入的百分比

 

（以千美元计）

​

费用

​

保险费

​

费用

​

保险费

 

承保、购置和保险费用:

    

​

  

    

  

​

​

  

    

  

​

扣除放弃再保险后的保单购置费用

​

$

43,696

 

24.4

%

$

42,033

 

23.1

%

承保和保险费用

​

 

24,457

 

13.7

​

 

26,415

 

14.6

​

承保、购置和保险费用合计

​

$

68,153

 

38.1

%

$

68,448

 

37.7

%

​

承保（亏损）收入

截至2021年6月30日的三个月的承保亏损为370万美元，而截至2020年6月30日的三个月的承保收入为70万美元，减少了440万美元。承保收入减少主要是由于不利的前期发展和增加的保单购置费用率。

合并比率

截至2021年6月30日的三个月，我们的合并比率为102.0%，而截至2020年6月30日的三个月为99.6%。

投资结果

截至2021年6月30日的三个月，我们的净投资收入从截至2020年6月30日的三个月的2380万美元下降了38.7%，至1460万美元。净投资收入的减少主要是由于我们有限合伙企业产生的收入减少。截至2021年6月30日的三个月，净投资收益率为2.4%，截至2020年6月30日的三个月为4.3%。已实现投资收益，净增加12.2美元

37

目录

截至2021年6月30日的三个月为100万至1570万美元，而截至2020年6月30日的三个月分别为350万美元。增加的主要原因是出售固定期限证券，以产生所需现金，为拟议的与卡韦洛湾再保险交易有关的损失准备金的让出提供资金。

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的净投资收益和净投资收益的组成部分:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

（以千美元计）

​

2021

​

2020

​

美元变化

固定期限证券

    

$

11,826

    

$

15,849

    

$

(4,023)

其他投资

 

​

4,001

 

​

8,592

 

​

(4,591)

总投资收益

 

​

15,827

 

​

24,441

 

​

(8,614)

投资费用

 

​

(1,246)

 

​

(650)

 

​

(596)

净投资收益

 

​

14,581

 

​

23,791

 

​

(9,210)

已实现投资收益净额

 

​

15,784

 

​

1,891

 

​

13,893

总计

​

$

30,365

​

$

25,682

​

$

4,683

平均投资资产

​

$

2,437,914

​

$

2,234,396

​

$

203,518

​

利息及其他开支净额

截至2021年6月30日的三个月，我们的利息和其他费用减少了40万美元，至400万美元，而截至2020年6月30日的三个月为440万美元。下降的主要原因是以较低的实际利率对我们的长期债务进行了再融资。

所得税费用

我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的有效税率分别为20.6%和21.6%。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月的有效税率下降，主要是由于股份补偿的税收影响。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，我们的所得税费用分别为470万美元和480万美元。这一减少是由于股份补偿导致实际税率降低。

2020年3月27日，美国总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（“CARES法案”），使之成为法律。《CARES法案》（CARES Act）除其他外，还包括针对个人和公司的某些所得税规定；然而，这些优惠并不影响公司当前的税收规定。

调整后的营业收入

截至2021年6月30日的三个月，调整后营业收入为660万美元，比截至2020年6月30日的三个月的调整后营业收入1690万美元减少1030万美元，降幅为61.0%，这主要是由于净投资收入和承销收入的减少。

调整后营运股本回报率

截至2021年6月30日的三个月，我们的调整后运营股本回报率为4.3%，比截至2020年6月30日的三个月的12.6%下降了8.3个百分点，这主要是由于调整后营业收入的减少以及平均账面价值的增加。

​

38

目录

截至2021年6月30日的六个月与截至2020年6月30日的六个月相比

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6个月的持续经营结果:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

​

改变

 

（以千美元计）

​

2021

    

2020

    

$

    

百分比

​

GWP

​

$

407,913

​

$

400,178

​

$

7,735

​

1.9

%

放弃的书面保费

​

 

(44,281)

​

 

(53,372)

​

 

9,091

​

(17.0)

​

净书面保费

​

$

363,632

​

$

346,806

​

$

16,826

​

4.9

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净赚保费

​

$

351,868

​

$

387,291

​

$

(35,423)

​

(9.1)

%

产生的净亏损和LAE:

​

 

219,923

​

 

240,030

​

 

(20,107)

​

(8.4)

​

承保、购置和保险费用

​

 

133,511

​

 

142,071

​

 

(8,560)

​

(6.0)

​

承保（亏损）收入（1）

​

 

(1,566)

​

 

5,190

​

 

(6,756)

​

(130.2)

​

利息及其他开支净额

​

 

7,863

​

 

9,086

​

 

(1,223)

​

(13.5)

​

净投资收益

​

 

31,260

​

 

32,606

​

 

(1,346)

​

(4.1)

​

已实现投资收益净额

​

 

48,892

​

 

2,123

​

 

46,769

​

2,203.0

​

税前收入

​

 

70,723

​

 

30,833

​

 

39,890

​

129.4

​

所得税费用

​

 

15,114

​

 

6,739

​

 

8,375

​

124.3

​

持续经营的净收入

​

$

55,609

​

$

24,094

​

$

31,515

​

130.8

%

调整后的营业收入（1）

​

$

19,253

​

$

24,879

​

$

(5,626)

​

(22.6)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

调整后营运股本回报率（1）

​

 

6.2

%

 

8.8

%

 

​

​

​

​

净资产收益率

​

 

17.9

%

 

8.5

%

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

损失率和LAE比率:

​

 

62.5

%

 

62.0

%

 

​

​

​

​

损失和LAE比率–不包括巨灾（2）

​

​

62.5

%

 

61.1

%

 

​

​

​

​

损失与LAE比率–巨灾损失

​

​

-

%

 

0.9

%

 

​

​

​

​

费用率

​

 

37.9

%

 

36.7

%

 

​

​

​

​

合并比率

​

 

100.4

%

 

98.7

%

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1) 承保（亏损）收入，调整后的营业收入和调整后的营运股本回报率是非公认会计原则的财务指标。关于按照公认会计原则对净收入与承保（亏损）收入和调整后营业收入的对账，请参见“非公认会计原则财务指标的对账”。
(2) 损失和LAE比率–不包括巨灾被调整为不包括与该期间发生的巨灾损失相关的再保险复原费的影响的净赚保费。

持续经营的净收入

截至2021年6月30日的6个月，净收入为5560万美元，而截至2020年6月30日的6个月为2410万美元，同比增长3150万美元，增幅为130.8%。净收入的增加主要是由于已实现收益的增加，这主要是由于出售了固定期限证券，以产生所需现金，为放弃与卡韦洛湾拟议再保险交易有关的损失准备金提供资金。

保险费

截至2021年6月30日的六个月，全球升温潜能值为4.079亿美元，而截至2020年6月30日的六个月为4.002亿美元，同比增加770万美元，增幅为1.9%。

​

​

39

目录

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内按客户细分的全球升温潜能值:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（百万美元）

​

截至6月30日的六个月

 

客户细分

​

2021

    

2020

    

百分比变化

 

建筑

​

$

65.5

​

$

52.2

 

25.5

%

消费者服务

​

 

64.4

​

 

71.3

 

(9.7)

​

海洋与能源

​

 

57.2

​

 

59.6

 

(4.0)

​

媒体和娱乐

​

 

43.9

​

 

47.9

 

(8.4)

​

专业服务

​

 

68.3

​

 

61.6

 

10.9

​

房地产

​

 

60.6

​

 

80.5

 

(24.7)

​

体育

​

​

10.7

​

 

14.3

​

(25.2)

​

交通

​

 

34.7

​

 

9.1

 

281.3

​

客户细分小计

​

​

405.3

​

​

396.5

 

2.2

​

其他

​

 

2.6

​

 

3.7

 

(29.7)

​

总计

​

$

407.9

​

$

400.2

 

1.9

%

​

截至2021年6月30日的六个月，客户部门的全球升温潜能值（不包括“其他”部门的全球升温潜能值）增长了2.2%，主要原因是运输客户部门的新冠疫情反弹，以及建筑和专业服务客户部门的强劲有机增长，由于某些细分市场的战略性退出，房地产客户部门的收缩部分抵消了这一影响。

全球升温潜能值的变化在以下客户群体中最为显著:

● 截至2021年6月30日的六个月，运输GWP增长281.3%至3470万美元，而截至2020年6月30日的六个月为910万美元。保费增长是由所有细分市场从与新冠疫情相关的经济低迷中反弹推动的。

​

● 截至2021年6月30日的六个月，建筑GWP增长25.5%至6,550万美元，而截至2020年6月30日的六个月为5,220万美元。保费增长是由该细分市场内所有细分市场强劲的有机增长推动的。

​

● 截至2021年6月30日的六个月，专业服务GWP增长10.7%，至6830万美元，而截至2020年6月30日的六个月为6160万美元。保费增长是由该细分市场内所有细分市场强劲的有机增长推动的。

​

● 截至2021年6月30日的六个月，房地产GWP下降24.7%至6060万美元，而截至2020年6月30日的六个月为8050万美元。保费收缩主要是由此驱动的。通过在细分市场内的某些细分市场的战略退出。

​

截至2021年6月30日的六个月，净书面保费从截至2020年6月30日的六个月的3.468亿美元增加了1680万美元，增幅为4.9%，至3.636亿美元。净书面保费的增长主要是由于新冠疫情的反弹以及再保险结构的变化导致的全球工作方案的增长。

截至2021年6月30日的六个月，净赚保费收入从截至2020年6月30日的六个月的3.873亿美元减少了3540万美元，降幅为9.1%，至3.519亿美元。净赚得保费的减少与过去12个月净书面保费的收缩直接相关。

损耗与LAE比率

截至2021年6月30日的六个月，我们的亏损和LAE比率为62.5%，而截至2020年6月30日的六个月为62.0%。在截至2021年6月30日的六个月中，该公司为2020年及之前的事故年份的未付损失和损失调整支出准备的准备金为570万美元，这是由所有其他项目750万美元的不利发展所驱动的，470万美元的不利发展在商业多重风险和290万美元的不利发展在商业汽车抵消了620万美元的有利发展在工人的赔偿，320万美元的有利发展在一般责任。此外，该公司还产生了390万美元。

40

目录

截至2021年6月30日止六个月与保险费调整有关的损失和损失调整费用，应归因于2020年和2019年以前的事故年份。

​

下表总结了上述因素对截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的亏损和LAE比率以及调整后亏损和LAE比率的影响:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

 

​

​

2021

​

2020

 

​

​

​

​

    

收入的百分比

    

​

    

收入的百分比

 

（以千美元计）

​

亏损与LAE

​

保险费

​

亏损与LAE

​

保险费

 

亏损与LAE:

​

​

​

 

  

​

​

  

 

  

​

当前事故年份–不包括灾难（1）

​

$

214,233

 

60.9

%

$

235,889

 

60.9

%

当前事故年份-巨灾损失（2）

​

 

—

 

—

​

 

3,633

 

0.9

​

上一年度发展的影响

​

 

5,690

 

1.6

​

 

508

 

0.2

​

总计

​

$

219,923

 

62.5

%

$

240,030

 

62.0

%

​

​

(1) 已赚保费经调整以不包括与期间发生的巨灾损失有关的再保险复原费的影响。
(2) 巨灾损失是指与单个PCS指定的巨灾事件相关的任何一项或一组索赔金额等于或大于100万美元的索赔。PCS是财产索赔服务，一家Verisk公司。个人电脑系统将美国、波多黎各和美属维尔京群岛的灾难定义为给财产造成2500万美元或更多直接保险损失并影响大量投保人和保险公司的事件。

费用率

截至2021年6月30日的六个月，我们的费用率为37.9%，而截至2020年6月30日的六个月的费用率为36.7%。费用率的上升主要是由于业务组合的转变和再保险结构的变化，保单购置费用率上升了1.5%。

​

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间费用率的组成部分:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

 

​

​

2021

​

2020

 

​

​

​

​

​

收入的百分比

​

​

​

​

收入的百分比

 

（以千美元计）

​

费用

​

保险费

​

费用

​

保险费

 

承保、购置和保险费用:

​

​

  

    

  

    

​

  

    

  

​

扣除放弃再保险后的保单购置费用

​

$

86,055

 

24.5

%

$

89,019

 

23.0

%

承保和保险费用

​

 

47,456

 

13.5

​

 

53,052

 

13.7

​

承保、购置和保险费用

​

$

133,511

 

37.9

​

$

142,071

 

36.7

​

​

承保（亏损）收入

截至2021年6月30日的六个月的承保亏损为160万美元，而截至2020年6月30日的六个月的承保收入为520万美元，减少了680万美元。承保收入减少主要是由于不利的前期发展和增加的保单购置费用率。

合并比率

截至2021年6月30日的六个月，我们的合并比率为100.4%，而截至2020年6月30日的六个月为98.7%。

投资结果

截至2021年6月30日的六个月，我们的净投资收入从截至2020年6月30日的六个月的3260万美元下降4.1%至3130万美元。截至2021年6月30日的六个月，净投资收益率为2.6%，截至2020年6月30日的六个月为3.0%。截至2021年6月30日的六个月，已实现投资收益净额增加4430万美元，至4840万美元，而截至2020年6月30日的六个月为410万美元，

41

目录

分别。增加的主要原因是出售固定期限证券，以产生所需现金，为拟议的与卡韦洛湾再保险交易有关的损失准备金的让出提供资金。

下表总结了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的净投资收益和净投资收益的组成部分:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

​

2021

​

2020

​

美元变化

固定期限证券

​

$

25,585

    

$

32,131

    

$

(6,546)

其他投资

​

​

7,686

 

​

1,800

 

​

5,886

总投资收益

​

​

33,271

 

​

33,931

 

​

(660)

投资费用

​

​

(2,011)

 

​

(1,325)

 

​

(686)

净投资收益

​

​

31,260

 

​

32,606

 

​

(1,346)

已实现投资收益净额

​

​

48,892

 

​

2,123

 

​

46,769

总计

​

$

80,152

​

$

34,729

​

$

45,423

平均投资资产

​

$

2,392,782

​

$

2,210,278

​

$

182,504

​

利息及其他开支净额

截至2021年6月30日的六个月，我们的利息和其他支出减少了120万美元，至790万美元，而截至2020年6月30日的六个月为910万美元。下降的主要原因是以较低的实际利率对我们的长期债务进行了再融资。

所得税费用

我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的有效税率分别为21.4%和21.9%。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月的有效税率下降，主要是由于股份补偿的税收影响。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，我们的所得税费用分别为1510万美元和670万美元。增加的原因是所得税前收入较2020年同期增加。

2020年3月27日，美国总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（“CARES法案”），使之成为法律。《CARES法案》（CARES Act）除其他外，还包括针对个人和公司的某些所得税规定；然而，这些优惠并不影响公司当前的税收规定。

调整后的营业收入

截至2021年6月30日的六个月，调整后营业收入为1930万美元，比截至2020年6月30日的六个月的调整后营业收入2490万美元减少了560万美元，降幅为22.6%，这主要是由于承销收入的减少。

调整后营运股本回报率

截至2021年6月30日的六个月，我们的调整后运营股本回报率为8.1%，较截至2020年6月30日的六个月的6.2%增长了1.9%个百分点，这主要是由于调整后营业收入的减少以及平均账面价值的增加。

流动性和资本资源

资金来源和使用情况

我们是一家控股公司，我们的业务主要由我们的全资保险子公司纽约海洋和哥谭（注册地在纽约）以及西南海洋（注册地在亚利桑那州）进行。因此，控股公司可以通过以下方式获得现金:（i）从银行贷款；（ii）利用循环贷款协议；（iii）发行股本和债务证券；（iv）从我们的运营子公司收取公司服务费；（v）

42

目录

根据我们的合并税收分配协议和其他交易从我们的子公司支付的款项；（vi）受以下讨论的某些限制，来自我们保险子公司的股息。我们还可能将这些来源的收益用于向保险子公司提供资金，以支持保费增长，减少我们对再保险的依赖，并支付股息和税款以及用于其他业务目的。

我们从运营子公司收取公司服务费，以偿还我们产生的大部分运营费用。通过公司服务费偿还费用是基于我们预计将产生的实际成本，而不会超出我们的预期成本。

2020年6月，我们与某些贷款人和Truist Bank，N.A.作为行政代理人（“Truist”）签订了信贷协议（“信贷协议”），提供1.650亿美元的延迟提款定期贷款便利（“定期贷款便利”）。于2020年11月，公司使用定期贷款融资所得款项偿还1.650亿美元，以完全清偿票据项下的未偿还债务。（请参阅“—信贷协议”）。

管理层认为，公司拥有足够的流动性，可满足其未来12个月的经营现金需求和义务以及承诺的资本支出。

现金流

对于我们的运营子公司来说，最重要的现金来源是从我们的保险公司收到的保费，对于大多数保单，我们是在保险期开始时收到的，并且扣除了保单的相关佣金金额。我们最重要的现金流出是指当投保人遭受保险损失时发生的索赔。我们还使用现金支付工资、租金和税收等运营费用，以及技术系统等资本支出。因为索赔的支付发生在收到保费之后，我们将现金投资于各种投资证券，这些证券通常赚取利息和股息。运营中的子公司的投资组合代表了额外的流动性来源，如果需要，可以获得这些流动性。如下文“—再保险”所述，我们使用再保险来管理我们对保单承担的风险。我们将收到的部分保费让给或支付给再保险公司，并在支付了属于我们再保险范围的损失时收回现金。

我们的产品以意外事故为重点，而有限的财产风险敞口，通常使我们能够产生可观的营运现金流。我们的一些付款和收入，包括损失结算和随后的再保险收入，可能是重大的，因此它们的时间安排可能会影响任何给定期间的经营活动产生的现金流量。管理层认为，保费收入、投资销售和到期收益以及投资收益足以覆盖可预见未来的现金流出。

​

43

目录

我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的现金流量为:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

​

​

2021

​

2020

（以千美元计）

​

​

（用于）提供的现金及现金等价物:

    

​

​

​

​

​

经营活动

 

$

68,233

 

$

93,947

投资活动

 

​

593,207

 

​

(82,778)

融资活动

 

​

(2,500)

 

​

22,685

现金及现金等价物的净变化

​

$

658,940

​

$

33,854

​

与截至2020年6月30日的六个月相比，截至2021年6月30日的六个月用于投资活动的现金增加，主要推动因素是出售固定到期证券，以产生所需现金，为放弃与卡韦洛湾再保险交易相关的损失准备金提供资金。

信贷协议

于2020年6月12日（「生效日期」），我们与若干贷款人及Truist Bank，N.A.作为行政代理人订立信贷协议，提供1.650亿美元的延迟提取定期贷款安排（「定期贷款安排」）。定期贷款安排下的借款被用于对到期票据进行再融资。截至2021年6月30日，定期贷款安排下的借款利息为3.75%，然而，在合并完成后的2021年8月4日，本金方面的所有未偿还债务，偿还了定期贷款安排下的利息和费用，终止了定期贷款安排下的所有承诺。

循环信贷安排

于2020年6月30日，我们与某些放款人和Truist作为行政代理人签订了增量融资协议和修正案（“增量协议”）。

截至2021年6月30日，该贷款项下有4200万美元的未偿还本金，利息为3.75%。然而，随着合并的完成，于2021年8月4日，该设施下的本金、利息和费用的所有未偿债务均已偿还，该设施下的所有承诺均已终止。

主租赁协议

2020年6月26日，我们出售了某些资产，以换取约2490万美元的收益，并同意从Citizens Bank（“Citizens”）回租此类资产，以换取每月支付的利息为4.83%。租约将于2025年7月1日到期，届时我们将以1美元的价格从公民手中回购资产。此交易被视为根据美国公认会计原则应支付的担保贷款。

再保险

我们在整个业务账簿中积极使用割让再保险，以降低我们的整体风险状况并保护我们的资本。再保险涉及初级保险公司转移或“割让”其部分保费和损失，以限制其风险敞口。将责任割让给再保险公司并不能免除原保险对投保人的义务。如果再保险人未能履行再保险协议项下的义务，原保险人仍须对全部损失负责。我们的再保险协议主要是根据超额损失协议签订的。超过损失再保险的，再保险公司同意承担割让公司的全部或部分损失，超过指定的数额。超出损失再保险的部分，应支付给再保险公司的保费由双方根据对再保险公司承担的风险金额的评估协商确定，因为再保险公司不按比例分担再保险公司的损失。

我们使用定额份额和兼备再保险。在份额再保险中，再保险人同意承担一定比例的让渡公司因某一类业务而产生的损失，以换取扣除让渡佣金后的相应比例的保费。附加保险是指再保险合同

44

目录

相对于一组或一类业务，个人风险。它的使用有多种原因，包括补充条约规定的保险范围或涵盖条约排除在再保险之外的风险或危险。

以下是截至2021年6月30日，我们的损失再保险计划的有效有效超额部分的摘要:

​

​

​

涵盖的业务范围

​

再保险范围

每风险财产

​

3700万美元超过300万美元

财产灾难

​

超过500万美元的1.95亿美元

意外事故

​

支援伞:600万美元超过400万美元
无人撑伞:500万美元超过500万美元
专业负债和信用合作社富达债券:500万美元超过500万美元

基层工人的补偿

​

3700万美元超过300万美元

海军陆战队

​

超过250万美元的4250万美元

定制债券

​

3500万美元超过500万美元

​

(1) 我们的超额损失再保险减少了损失发生的财务影响。我们的超额损失再保险包括恢复准备金、到期关系和其他可能影响损失发生时收回金额的条款。

在每次年度续保时，我们都会考虑任何改变我们提供的基本保险覆盖范围的计划，以及更新的损失活动，我们的资本和盈余水平，我们风险偏好的变化以及再保险协议的成本和可用性。

再保险合同并不免除我们对投保人的义务。再保险公司未能履行其义务可能会给我们带来损失，因此，我们对被认为无法收回的金额建立了备抵。截至2021年6月30日和2020年12月31日，与我们再保险资产的信用违约相关的备抵分别为70万美元和70万美元。在制定我们的再保险计划时，我们对再保险公司的选择是有选择性的，我们考虑了许多因素，其中最重要的是再保险公司的财务稳定性、其应对索赔的历史以及其整体声誉。为了尽量减少再保险公司资不抵债的风险，我们每年都会审查每一家再保险公司的财务状况。此外，我们不断监测涉及我们的任何再保险公司的评级下调。

评级

Prosight及其保险子公司的财务实力评级为A.M.Best的“A-”（优秀）。A.M.Best给保险公司分配了16个评级，目前评级范围从“A++”（高级）到“F”（清算中）。“A-”（优秀）评级是指在A.M.Best看来，有出色能力履行其对保单持有人的持续义务的保险公司。该评级旨在对保险公司履行对投保人义务的能力提供独立意见，而不是针对投资者的评估。另见“风险因素——与我们业务相关的风险——从A.M.Best下调我们的财务实力评级（“FSRS”）可能会对我们的经营成果产生负面影响。”

A.M.Best给出的财务实力评级对保险子公司吸引和留住我们的分销伙伴的能力以及保险子公司收到的保险呈件的风险状况都有影响。A.M.Best于2020年12月17日确认的“A-”（优秀）评级与我们的业务计划一致，并允许我们积极寻求与营销计划中确定的分销伙伴的关系。

财务状况

股东权益

截至2021年6月30日，股东权益总额为6.210亿美元，有形股东权益为6.038亿美元，而截至2020年12月31日，股东权益总额为6.240亿美元，有形股东权益为6.067亿美元。股东权益总额和有形股东权益的减少主要是由于可供出售的固定到期证券的未实现净收益减少，扣除税款5,800万美元，被持续经营的净收入5,170万美元所抵消。

45

目录

有形股东权益是一种非公认会计原则的财务指标。我们将有形股东权益定义为股东权益减去商誉和无形资产。我们对有形股东权益的定义可能无法与其他公司相比，也不应将其视为对按照公认会计原则计算的股东权益的替代。我们在内部使用有形股东权益来评估我们资产负债表的实力，并比较相对于该指标的回报率。

2021年6月30日和2020年12月31日的股东权益与有形股东权益的对账如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021年6月30日

    

2020年12月31日

（以千美元计）

​

​

​

股东权益

 

$

620,985

​

$

623,968

减:商誉和无形资产净额

 

 

17,233

​

 

17,248

有形股东权益

 

$

603,752

​

$

606,720

每股账面价值

 

$

14.24

​

$

14.37

每股有形账面价值

 

$

13.84

​

$

13.97

​

投资组合

我们的现金和投资资产包括债务证券，现金及现金等价物，短期投资，商业杠杆贷款和另类投资。

截至2021年6月30日，该投资组合的大部分（17亿美元）由可供出售的证券组成，并按公允价值计量，这些证券的未实现损益扣除适用税款后，作为累计其他综合收益的单独组成部分报告。我们的投资中还包括4.082亿美元的以公允价值计量的另类投资。截至2021年6月30日，我们的证券（包括现金等价物）的加权平均存续期为3.4年，平均评级为“A+”。

​

46

目录

于2021年6月30日及2020年12月31日，现金及投资资产的成本及公平值如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

​

​

2020年12月31日

 

​

​

摊销

​

估计

​

占总数的百分比

​

​

摊销

​

估计

​

占总数的百分比

 

​

​

成本

​

公允价值

​

公允价值

​

​

成本

​

公允价值

​

公允价值

 

（以千美元计）

    

​

    

  

    

    

​

    

  

 

固定利率和浮动利率证券

 

$

1,340,034

 

$

1,375,521

 

55.3

%

 

$

1,905,891

 

$

2,008,210

 

82.3

%

可供出售的替代品

 

 

311,763

 

 

311,049

 

12.5

​

 

 

253,852

 

 

257,847

 

10.6

​

固定到期证券总额

 

 

1,651,797

 

 

1,686,570

 

67.8

​

 

 

2,159,743

 

 

2,266,057

 

92.9

​

其他投资:

 

 

​

​

​

​

​

​

​

 

 

  

 

 

  

 

  

​

商业杠杆贷款

 

 

5,299

 

 

5,269

 

0.2

​

 

 

12,308

 

 

12,180

 

0.5

​

债券交易所买卖基金

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

​

44,679

​

​

44,882

​

1.8

​

不可赎回优先股证券

​

​

1,400

​

​

1,400

​

0.1

​

​

​

6,541

​

​

7,049

​

0.3

​

有限合伙企业和有限责任公司

 

 

97,150

 

 

97,150

 

3.9

​

 

 

90,468

 

 

90,468

 

3.7

​

短期投资

 

 

18,833

 

 

18,833

 

0.8

​

 

 

154

 

 

154

 

—

​

其他投资总额

 

 

122,682

 

 

122,652

 

4.9

​

 

 

154,150

 

 

154,733

 

6.3

​

投资总额

​

​

1,774,479

​

​

1,809,222

​

72.8

​

​

​

2,313,893

​

​

2,420,790

​

99.2

​

现金、现金等价物和限制性现金

 

 

676,876

 

 

676,876

 

27.2

​

 

 

19,603

 

 

19,603

 

0.8

​

总计

 

$

2,451,355

 

$

2,486,098

 

100.0

%

 

$

2,333,496

 

$

2,440,393

 

100.0

%

​

下表列出了由标准普尔金融服务有限责任公司（“标准普尔”）或同等名称评定的2021年6月30日和2020年12月31日固定到期证券总额的信用质量:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

​

​

2020年12月31日

 

标准普尔或类似的名称

    

估计公允价值

    

占总数的百分比

    

    

估计公允价值

    

占总数的百分比

 

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

AAA

 

$

146,833

 

8.7

%

​

$

192,038

 

8.5

%

AA

 

 

418,602

 

24.8

​

​

 

543,875

 

24.0

​

a

 

 

556,104

 

33.0

​

​

 

679,409

 

30.0

​

BBB

 

 

449,603

 

26.7

​

​

 

662,816

 

29.2

​

低于BBB/未评级

 

 

115,428

 

6.8

​

​

 

187,919

 

8.3

​

总计

 

$

1,686,570

 

100.0

%

​

$

2,266,057

 

100.0

%

​

​

47

目录

下表列出了2021年6月30日和2020年12月31日的总固定期限证券的信用质量，要么评级低于BBB，要么未经标准普尔及其全国保险专员协会（“NAIC”）的指定评级:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

​

​

​

NAIC指定（估计公允价值）

标准普尔或类似的名称

​

​

1

​

​

2

​

​

3

​

​

4

​

​

5

​

​

6

​

​

总计

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

BB

​

$

1,834

​

$

8,558

​

$

34,183

​

$

92

​

$

-

​

$

-

​

$

44,667

b

​

​

3,512

​

​

537

​

​

943

​

​

6,652

​

​

-

​

​

-

​

​

11,644

CCC

​

​

14,269

​

​

171

​

​

282

​

​

231

​

​

2,350

​

​

-

​

​

17,303

CC或更低

​

​

20,453

​

​

-

​

​

-

​

​

-

​

​

-

​

​

21,361

​

​

41,814

总计

​

$

40,068

​

$

9,266

​

$

35,408

​

$

6,975

​

$

2,350

​

$

21,361

​

$

115,428

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

​

​

​

NAIC指定（估计公允价值）

标准普尔或类似的名称

​

​

1

​

​

2

​

​

3

​

​

4

​

​

5

​

​

6

​

​

总计

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

BB

​

$

4,402

​

$

31,031

​

$

52,667

​

$

874

​

$

482

​

$

-

​

$

89,456

b

​

​

5,081

​

​

510

​

​

3,779

​

​

6,574

​

​

-

​

​

-

​

​

15,944

CCC

​

​

32,089

​

​

-

​

​

681

​

​

237

​

​

2,408

​

​

-

​

​

35,415

CC或更低

​

​

24,138

​

​

-

​

​

-

​

​

187

​

​

-

​

​

22,779

​

​

47,104

总计

​

$

65,710

​

$

31,541

​

$

57,127

​

$

7,872

​

$

2,890

​

$

22,779

​

$

187,919

​

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的固定到期证券按合同到期日的摊销成本和公允价值如下。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年6月30日

​

​

2020年12月31日

 

​

    

摊销

    

估计

    

公平的百分比

    

    

摊销

    

估计

    

公平的百分比

 

​

​

成本

​

公允价值

​

价值

​

​

成本

​

公允价值

​

价值

 

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

一年或更短期限到期

 

$

112,908

 

$

114,423

 

6.8

%

​

$

103,243

​

$

104,316

 

4.6

%

一年到五年后到期

 

 

506,126

 

 

517,934

 

30.7

​

​

 

628,897

​

 

657,996

 

29.1

​

五年到十年后到期

 

 

389,723

 

 

400,097

 

23.7

​

​

 

522,749

​

 

561,775

 

24.8

​

十年后到期

 

 

207,925

 

 

213,753

 

12.7

​

​

 

311,799

​

 

332,195

 

14.7

​

政府机构证券

​

​

19,935

​

​

19,912

​

1.2

​

​

​

30,446

​

​

31,007

​

1.4

​

资产支持证券

 

 

64,590

 

 

64,895

 

3.8

​

​

 

54,989

​

 

55,258

 

2.4

​

抵押贷款义务

 

 

90,942

 

 

90,575

 

5.4

​

​

 

140,615

​

 

139,126

 

6.1

​

商业抵押贷款支持证券

 

 

53,219

 

 

54,572

 

3.2

​

​

 

111,313

​

 

117,960

 

5.2

​

住房抵押贷款支持证券-非机构

 

 

89,432

 

 

93,717

 

5.6

​

​

 

109,110

​

 

116,136

 

5.1

​

住房抵押贷款支持证券

 

 

116,997

 

 

116,692

 

6.9

​

​

 

146,582

​

 

150,288

 

6.6

​

固定到期日合计

 

$

1,651,797

 

$

1,686,570

 

100.0

%

​

$

2,159,743

​

$

2,266,057

 

100.0

%

​

预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权要求偿还或提前偿还债务，无论有无追缴或提前偿还罚金，贷款人可能有权将证券返还借款人。

48

目录

限制投资

为了在某些州开展业务，我们被要求保持信用证或存款资产，以支持州规定的保险监管要求，并遵守某些第三方协议。以存款或信托账户形式持有的资产主要是现金或某些高等级证券。

截至2021年6月30日，我们受限制资产的公允价值为4.850亿美元。这包括7600万美元的信托基金，用于我们的保险公司的共同利益，因为我们的公司间联营协议的参与。与2020年12月31日相比，受限投资减少了1.0%，即480万美元，这主要是由于利率下降导致该季度固定到期证券的市场升值。

资产负债表外安排

截至2021年6月30日，我们没有任何重大的表外安排。

作为剥离英国业务的2017年出售交易的一部分，我们作为再保险公司签订了总止损和100%配额份额再保险协议，劳合社1110号银团作为我们的再保险公司，并承诺为劳合社1110号银团的“劳合社资金”要求提供资金，直至2020年6月30日。该设施的本金为1770万美元，包含某些契约，要求我们（除其他项目外）保持最低净值，保持在最高杠杆比率内，满足最低风险资本比率，并保持特定的流动性水平。我们向劳合社提供资金的要求预计将在2020年6月30日之前终止。然而，买方对其合同义务提出异议，即当时用劳合社的资金来替代我们的资金。2021年2月，英国一家法院作出了对我们有利的简易判决，要求买方以我们在劳埃德银行的资金作为替代。买方正在将我们在劳合社的资金置换过来。

非公认会计原则财务指标的对账

承保收入的调节

承销（亏损）收入是非公认会计原则的财务指标，我们认为它有助于评估我们的承销业绩，而不考虑投资收入。承保（亏损）收入代表我们保险业务的税前盈利能力，是通过从净赚得保费中减去亏损和LAE以及承保、购置和保险费用得出的。我们在经营管理中使用承保（亏损）收入作为内部业绩衡量标准，因为我们相信它使我们和我们的财务信息的用户对我们的经营成果和我们的基本业务业绩有了有用的了解。承保（亏损）收入不应被孤立地考虑，也不应被视为替代根据公认会计原则计算的持续经营的净收入，而其他公司计算承保（亏损）收入的方式可能不同。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，持续经营的净收入与承保（亏损）收入的对账如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

持续经营的净收入

 

$

18,062

 

$

17,283

​

$

55,609

 

$

24,094

所得税费用

 

​

4,687

 

​

4,751

​

​

15,114

 

​

6,739

税前持续经营收益

 

 

22,749

 

 

22,034

​

 

70,723

 

 

30,833

净投资收益

 

 

14,581

 

 

23,791

​

 

31,260

 

 

32,606

已实现投资收益净额

 

 

15,784

 

 

1,891

​

 

48,892

 

 

2,123

利息及其他费用净额

 

 

3,960

 

 

4,356

​

 

7,863

 

 

9,086

承保（亏损）收入

 

$

(3,656)

 

$

708

​

$

(1,566)

 

$

5,190

​

调整后营业收入的对账

调整后营业收入是一种非公认会计原则财务指标，我们将其作为经营管理的内部业绩指标，因为我们相信，它能让我们的管理层和财务信息的其他用户对我们的经营成果和基本业务业绩有有用的了解，通过排除不属于该项目的项目

49

目录

我们潜在的盈利驱动因素或可能在可预见的未来再次出现。调整后的营业收入不应被孤立地考虑，也不应被视为从按照公认会计原则计算的持续经营中替代我们的净收入。其他公司可以不同地计算调整后的营业收入。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间来自持续经营的净收入与调整后的营业收入如下:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的三个月

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

持续经营的净收入

​

$

18,062

​

$

17,283

​

$

55,609

​

$

24,094

所得税费用

 

​

4,687

 

​

4,751

​

​

15,114

 

​

6,739

税前持续经营收益

 

 

22,749

 

 

22,034

​

 

70,723

 

 

30,833

其他费用

​

​

1,337

​

​

1,390

​

​

2,655

​

​

3,127

已实现投资收益净额

 

 

(15,784)

 

 

(1,891)

​

 

(48,892)

 

 

(2,123)

调整后税前营业收入

 

 

8,302

 

 

21,533

​

 

24,486

 

 

31,837

减:调整后营业收入的所得税费用

 

 

1,711

 

 

4,643

​

 

5,233

 

 

6,958

调整后的营业收入

 

$

6,591

 

$

16,890

​

$

19,253

 

$

24,879

​

关键会计估计

我们确定了对理解我们的财务状况和经营成果至关重要的会计估计。关键会计估计是指那些对描述我们的财务状况和经营成果都很重要并且要求我们进行重大判断的估计。在应用这些关键会计估计和编制我们的合并财务报表时，我们使用有关未来结果和发展的重要判断。这些判断和估计影响我们报告的资产，负债，收入和支出的金额，以及我们重大或有资产和负债的披露。实际结果可能与编制合并财务报表时使用的估计和假设存在重大差异。我们定期使用我们认为相关的信息来评估我们的估算。有关我们会计政策的详细讨论，请参见附注2。项目8中的重要会计政策摘要。2020年年度报告中的财务报表和补充数据。

​

项目3:关于市场风险的定量和定性披露

公司2020年年度报告中有关市场风险的信息未发生重大变化。

​

​

项目4:控制和程序

对披露控制和程序的评估

截至本季度报表10-Q所涵盖的期间结束时，公司管理层，包括首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），对根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义的我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地确保他们及时了解公司定期提交给SEC的文件中要求披露的与公司有关的重要信息。

财务报告内部控制的变更

在截至2021年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或有可能合理地重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。

50

目录

对控制有效性的固有限制

任何控制和程序系统的有效性都受到某些限制，因此，不能保证我们的控制和程序将检测到所有错误或欺诈。一个控制系统，无论构思和操作得多么好，都只能提供合理而不是绝对的保证，保证控制系统的目标一定会实现。

​

第二部分:其他信息

项目1:法律程序

我们是在正常业务过程中出现的法律程序的一方。我们认为，这些事项的结果，无论是单独还是总体而言，都不会对我们的简明综合财务状况产生重大不利影响。

​

项目1a:风险因素

除下文所述外，截至本报告发布之日，我们在2020年年度报告中先前披露的风险因素没有重大变化。

​

第2项:未经登记的股本证券销售和收益使用

没有。

​

第3项:高级证券违约

没有。

​

项目4:披露地雷安全情况

不适用

​

项目5:其他信息

没有。

​

​

​

51

目录

项目6:展品

我们已经提交了随附的展览索引中列出的展品，该索引通过引用并入本文。

​

​

​

展览索引

展品编号

描述

2.1

ProSightGlobal，Inc.，Pede Parent，Inc.和Pede Merger Sub，Inc.于2021年1月14日达成的合并协议和计划（通过参考公司于2021年1月19日提交的8-K表格当前报告中的表2.1合并而成）。

2.2

Pede Parent，Inc.与高盛集团和TPG Advisors VI，Inc.的某些关联公司之间的日期为2021年1月14日的股东支持协议（通过参考公司于2021年1月19日提交的表格8-K的当前报告中的表2.2合并）。

3.1

经修订和重述的ProSightGlobal，Inc.的公司注册证书（通过参考本公司于2021年8月4日提交的关于8-K表格的当前报告的表3.1合并）。

3.2

经修订和重述的ProSightGlobal，Inc.章程（通过参考公司于2021年8月4日提交的8-K表格当前报告中的表3.2合并）。

31.1*

根据《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条根据2002年《萨班尼斯-奥克斯利法案》第302条通过对首席执行官进行认证。

31.2*

根据《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条根据2002年《萨班尼斯-奥克斯利法案》第302条通过对首席财务官进行认证。

32.1**

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官的认证。

101.ins*

内联XBRL实例文档

101.SCH*

内联XBRL分类扩展模式文档

101.卡尔*

内联XBRL分类扩展计算LinkBase文档

101.DEF*

INLINE XBRL分类扩展定义LinkBase文档

101.实验室*

INLINE XBRL分类扩展标签LinkBase文档

101.Pre*

INLINE XBRL分类扩展演示文稿LinkBase文档

104*

封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在图表101中）

​

​

*

随函提交

**

就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，这些证书是提供的，不被视为已提交。

​

​

52

目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的签署人代表其签署。

​

ProSight Global, Inc.

​

​

日期:2021年8月9日

作者:

Lawrence Hannon

​

​

Lawrence Hannon

​

​

总裁

​

​

​

日期:2021年8月9日

作者:

Anthony S. Piszel

​

​

Anthony S. Piszel

​

​

首席财务官

​

​

​

53