附件 99.1

Armata Pharmaceuticals, Inc.

经审计合并财务报表的指数

独立注册会计师事务所的报告

Armata Pharmaceuticals, Inc.董事会和股东

对财务报表的意见

我们审计了随附的Armata Pharmaceuticals, Inc.（本公司）截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及相关的合并经营报表、股东（赤字）权益、现金流量表和相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司于2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。

公司持续经营的Ability

随附的合并财务报表是在假设公司持续经营的情况下编制的。如财务报表附注2所述，公司遭受了经常性亏损，并表示对公司持续经营的能力存在重大疑问。管理层对事件和条件的评估以及管理层关于这些事项的计划也在附注2中描述。合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但目的不是对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

/s/安永会计师事务所

我们自2019年起担任公司核数师。

加利福尼亚州圣迭戈

2024年3月21日

Armata Pharmaceuticals, Inc.

合并资产负债表

（单位：千，份额和每股数据除外）

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Armata Pharmaceuticals, Inc.

综合业务报表

（单位：千，份额和每股数据除外）

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Armata Pharmaceuticals, Inc.

合并股东（赤字）权益报表

（以千为单位，共享数据除外）

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Armata Pharmaceuticals, Inc.

合并现金流量表

（单位：千）

现金、现金等价物和受限制现金与合并资产负债表的对账：

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Armata Pharmaceuticals, Inc.

合并财务报表附注

1.业务的组织和说明

Armata Pharmaceuticals, Inc.（“Armata”）及其子公司（“公司”）是一家临床阶段的生物技术公司，专注于使用其专有的基于噬菌体的技术开发用于治疗抗生素耐药性和难以治疗的细菌感染的病原体特异性噬菌体疗法。

Armata的普通股（“普通股”）每股面值0.01美元，在纽约证券交易所美国交易所交易，股票代码为“ARMP”。

公司的主要股东亚邦丝医疗 Strategic Opportunities LLC（“亚邦丝医疗”）是亚邦丝医疗 Inc.（“TERM3”）的全资子公司，拥有公司截至2023年12月31日69.4%的流通股本。该公司还在2023年和2024年3月从亚邦丝医疗 so获得了总计9000万美元的债务融资。在截至2023年12月31日的年度内，亚邦丝医疗的指定人员代表了八个董事会席位中的三个，并且不能就亚邦丝医疗所持有的任何普通股股份投票或采取任何书面同意的行动，因此这些股份合计代表，就有关选举或罢免公司董事会成员或修订公司章程以减少最高董事人数或根据投票协议设定可在公司董事会任职的董事人数的事项进行投票的公司普通股股份总数的49.5%以上。投票协议于协议生效日期的第五个周年日（2021年1月26日）或美国食品药品监督管理局（“FDA”）批准公司任何候选产品用于营销和商业分销（以较早者为准）届满。亚邦丝医疗 SO与亚邦丝医疗为公司关联方。

2.流动性和持续经营

该公司自成立以来已出现重大经营亏损，主要依靠股权、债务和赠款融资为其运营提供资金。截至2023年12月31日，公司累计亏损3.088亿美元。该公司预计将继续产生重大亏损，其向盈利的过渡将取决于候选产品的成功开发、批准和商业化，以及实现足够的收入以支持其成本结构。公司可能永远不会实现盈利，除非并且在此之前，公司将需要继续筹集额外资金。截至2023年12月31日的现有现金和现金等价物1350万美元，连同2024年3月从亚邦丝医疗收到的3500万美元贷款，将不足以为其自这些综合财务报表日期起未来12个月的运营提供资金。这些情况对公司的持续经营能力产生了重大怀疑。

公司以持续经营为基础编制合并财务报表，假设公司在正常经营过程中变现资产、清偿负债。随附的合并财务报表不包括任何调整，以反映未来可能因有关公司持续经营能力的不确定性的结果而对资产的可收回性和分类或负债的金额和分类产生的影响。

近期融资情况：

2024年信贷协议

于2024年3月4日，公司与亚邦丝医疗 SO就总金额为3500万美元的贷款订立信贷及担保协议（“2024年信贷协议”）。2024年贷款的年利率为14%，将于2025年6月4日到期。到期应付本金及应计利息。偿还贷款由公司境内附属公司提供担保，贷款以公司及附属公司担保人的几乎全部资产作抵押。在执行2024年贷款的同时，我们修订了可转换贷款和信贷协议的某些条款，以（其中包括）符合与允许债务和允许留置权有关的某些条款。

2023年信贷协议

于2023年7月10日，公司与亚邦丝医疗 SO就总金额为25.0百万美元的贷款（“贷款”）订立信贷及担保协议（“信贷协议”）。这笔贷款的年利率为14%，将于2025年1月10日到期。到期应付本金及应计利息。偿还贷款由公司境内附属公司提供担保，贷款由公司及附属公司担保人的几乎全部资产作抵押。更多详情见附注8，“长期债务”。

2023年可转换信贷协议

于2023年1月10日，公司与亚邦丝医疗 SO订立有担保可转换信贷及担保协议（“可转换信贷协议”）。可转换信贷协议提供总额为3000万美元的有担保定期贷款融资（“可转换贷款”），年利率为8.0%，计划于2024年1月10日到期。在执行信贷协议的同时，公司修订了可转换信贷协议的某些条款，除其他变更外，将可转换贷款的期限延长至2025年1月10日。可换股贷款的偿还由公司境内附属公司及外国材料附属公司提供担保，而可换股贷款由公司及附属公司担保人的几乎全部资产作抵押。

可转换信贷协议规定了各种转换和偿还选择，包括根据合格融资（定义见下文）将本金和应计利息转换为公司普通股的股份，以及公司在到期前偿还贷款的选择权。更多详情见附注7，“可转换债务”。

该公司计划通过股票发行、债务融资或其他资本来源筹集额外资金，包括潜在的合作、许可和其他类似安排。尽管公司认为这一筹集额外资金的计划将缓解对公司持续经营能力产生重大怀疑的条件，但这些计划并不完全在其控制范围内，无法评估为很可能发生。公司筹集额外资金的能力可能会受到潜在恶化的全球经济状况以及最近美国和全球金融市场中断和波动的不利影响。公司可能无法及时或以优惠条件获得额外融资，如果有的话。此外，如果公司发行股本证券筹集额外资金，其现有股东可能会经历稀释，新股本证券可能拥有优先于公司现有股东的权利、优先权和特权。如果公司通过合作、许可或其他类似安排筹集额外资金，可能需要以对公司不利的条款放弃对其潜在产品的宝贵权利。如果公司无法在需要时或以有吸引力的条件筹集资金，它将被迫推迟、减少或取消其研发计划或其他业务。如果发生任何这些事件，公司实现开发和商业化目标的能力将受到不利影响。

3.重要会计政策

列报依据

合并财务报表及附注是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会财务报告适用规则和条例编制的。

合并财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并时消除。

简明合并财务报表中对适用指引的任何提及均指财务会计准则委员会（“FASB”）的会计准则编纂（“ASC”）和会计准则更新（“ASU”）中的权威美国公认会计原则。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、在合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间的费用报告金额。公司持续评估估计和假设，包括但不限于与可转换债务的公允价值、基于股票的补偿费用、研发成本的应计费用、递延税项资产的估值、商誉和无形资产减值以及长期资产减值相关的估计和假设。管理层的估计基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

细分市场

公司作为一个可报告经营分部经营和管理其业务，该分部是利用其专有的基于噬菌体的技术开发用于治疗抗生素耐药性和难以治疗的急性和慢性细菌感染的病原体特异性噬菌体疗法的业务。公司的首席执行官，也就是首席运营决策者，在汇总的基础上审查财务信息，以分配资源和评估财务业绩。1240万美元的长期资产，占公司长期资产总额的98.8%，保持在美国。

信用风险和某些其他风险集中

可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金、现金等价物和有价证券。截至2023年12月31日和2022年12月31日，现金、现金等价物和有价证券主要通过高评级金融机构投资于货币市场基金和美国国债。根据公司的投资政策，投资受限于每个发行人或行业的集中度限制。

其他应收款指应收医疗科技企业联合体款项（附注13）和偿还租户改善款（附注12）。

现金及现金等价物

现金和现金等价物主要包括存放在商业银行和金融机构的存款。

受限现金

公司将受限制现金定义为不能提取或用于一般经营活动的现金和现金等价物。受限制现金包括与公司经营租赁相关的两份与金融机构的不可撤销信用证（附注12）。

金融工具公允价值

金融工具包括现金等价物、预付费用和其他应收款、限制性现金、应付账款和应计负债、应计薪酬和其他流动负债、可转换债务和长期债务。由于上述资产和负债的短期性质，其账面值一般被认为具有各自公允价值的代表性。可换股债按公允价值入账。长期债务在开始时按公允价值入账，其后续公允价值与其摊余基础并无显著差异，因为实际利率按市场考虑。

财产和设备

财产和设备按成本入账，并在其估计可使用年限内采用直线法折旧。不改善或延长各自资产寿命的维护和维修费用记入

发生的操作。在处置、报废或出售资产时，相关成本和累计折旧从账目中剔除，由此产生的任何收益或损失计入经营业绩。财产和设备的估计使用寿命如下：

长期资产减值

当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司对长期资产进行减值审查。可收回性是通过将资产的账面价值与资产或资产组预期产生的未来未折现现金流量净额进行比较来衡量的。当预期因使用该资产及其最终处置而产生的估计未来未折现现金流量低于该资产的账面值时，确认减值亏损。截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度，长期资产并无录得减值亏损。

进行中研发（“IPR & D”）

IPR & D资产是使用寿命不确定的无形资产，不进行摊销。公司的IPR & D资产代表公司通过业务合并获得的用于金黄色葡萄球菌感染的资本化在制品噬菌体开发项目。此类资产按其收购日的公允价值进行初始计量，并至少每年进行一次减值测试，直至完成或放弃与项目相关的研发工作。在每个项目顺利完成后，公司对该无形资产当时的剩余使用寿命进行确定并开始摊销。

公司在每年12月31日或更频繁地测试IPR & D资产是否存在减值迹象的情况下进行减值测试。权威会计指引为无限期无形资产发生减值的任何指标提供了可选的定性评估。如果确定包括IPR & D在内的无限期无形资产很可能发生减值，则将无限期无形资产的公允价值与账面值进行比较，并对账面值超过无限期无形资产公允价值的任何部分计提减值。

如果需要根据可选定性评估结果对IPR & D资产进行定量分析，则根据收益法计算IPR & D资产的估计公允价值，其中包括将与资产相关的预期未来净现金流量折现为净现值。用于进行减值分析的公允价值计量归类于公允价值层次结构的第3级。在公司减值分析中使用的对未来经营业绩的预测中需要管理层的判断。该公司使用的估计与其用于管理其业务的计划和估计是一致的。公司收入法模型中使用的假设包括贴现率、临床研究和监管批准的时间、其研发项目的成功概率、这些项目商业化的时间、预测销售额、毛利率、销售、一般和管理费用、资本支出以及预期增长率。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司对IPR & D资产进行了年度减值评估。公司采用多期超额收益法，折现现金流法的一种变体。管理层假设包括预期收入预测、估计费用、成功率和贴现率。定量分析的结果是，金黄色葡萄球菌感染的噬菌体开发项目的公允价值大于其账面价值。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有确认减值损失。

商誉

商誉，其使用寿命不确定，是指购买对价超过收购中获得的净资产公允价值的部分。商誉不进行摊销，要求至少每年进行一次减值测试。公司对截至每年12月31日的商誉进行减值测试。公司通过比较包括商誉在内的单一报告单位的账面价值与报告单位的公允价值来确定商誉是否可能发生减值。如果公允价值低于账面价值，则进行更详细的分析，以确定商誉是否发生减值。减值损失（如有）按商誉账面价值超过商誉隐含公允价值的部分计量，并记入公司综合经营报表。公司对商誉减值进行了定量分析，发现截至2023年12月31日和2022年12月31日未发生减值。

研究与开发

所有研发费用在发生时计入费用。研发成本主要包括工资、员工福利、与临床前研究和临床试验相关的成本（包括支付给临床研究组织和其他专业服务的金额）。在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项在收到货物或服务之前资本化。

该公司记录估计研发成本的应计项目，包括支付第三方承包商、实验室、参与临床试验场所和其他机构所做工作的费用。其中一些承包商根据实际提供的服务每月计费，而另一些承包商则根据实现某些合同里程碑的情况定期计费。对于后者，公司在使用或提供商品或服务时计提费用。与患者入组相关的临床试验场地费用随着患者进入和通过试验的进展而累积。在确定报告期末应计余额时作出判断和估计。

股票补偿

与授予员工和非员工的股票期权相关的补偿费用在授予日根据奖励的估计公允价值计量，并在规定的服务期内按加速归属法确认。为估计一项奖励的公允价值，公司使用Black-Scholes期权定价模型。该模型需要输入预期期限、预期波动率、股票预期股息率和无风险利率等数据。预期波动率基于公司自身股价的历史波动率以及同类上市同行公司的股票波动率。预期期限代表公司预期其股票期权未行使的期间。预期期限假设采用美国证券交易委员会工作人员会计公告110中规定的简化方法估算，该方法是期权归属日和到期日之间的中间点。无风险利率基于与预期期限假设相称的授予时有效的美国国债收益率曲线。限制性股票单位（“RSU”）和限制性股票奖励（“RSA”）的公允价值根据授予的单位数量和截至授予日公司普通股的收盘价确定。公司在没收发生期间进行会计处理。具有业绩条件的奖励的基于股票的补偿费用在确定很可能实现该业绩条件时予以确认。如该等履约条件的结果未能确定为很可能或未达到，则不确认补偿费用，并转回任何先前确认的补偿费用。

外币换算和交易

公司及全资子公司的记账本位币为美元。以外币计价的资产和负债，采用交易发生日的汇率或历史汇率换算成美元。公司境外子公司的收入和支出采用年内有效的季度平均汇率换算。外币折算损益在公司合并经营报表中作为其他收入（费用）入账。

以外币计价的交易，初始采用交易发生日的汇率以美元计量。外币计价的货币性资产和负债在各报告期末采用该日汇率进行后续重新计量，相应外币交易

综合经营报表中记录的损益。非货币性资产和负债不进行后续重新计量。

赠款收入和其他奖励

公司在协议生效日确定协议是否属于会计准则编纂（“ASC”）主题606、客户合同收入（“ASC 606”）或其他主题的范围。

公司还将确定授予和奖励是否在ASC主题808、协作安排（“ASC 808”）的范围内。如果授予或奖励在ASC 808范围内，公司在实现某些里程碑时将该奖励确认为研发费用的贷项。对于ASC 808范围之外的授予和奖励，公司应用ASC 606或国际会计准则第20号，通过类推对政府补助进行会计处理和披露政府援助，当公司根据协议规定有权获得的金额发生与授予相关的费用时确认收入。

该公司还考虑了ASC主题730 Research and Development（“ASC 730”）中的指导，其中要求在授予或授予开始时评估该协议是否是一项负债。如果无论相关研发活动的结果如何，Armata都有义务偿还收到的资金，那么公司需要估计并确认该负债。或者，如果公司不被要求偿还资金，那么收到的付款将在费用发生时记录为收入或反费用。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司在合并资产负债表中分别确认为其他应收款150万美元和190万美元，与尚未收到的开票赠款金额有关。

租约

公司确定一项安排在开始时是否包含租约。公司目前仅有经营租赁。公司在合并资产负债表中对超过一年的经营租赁确认使用权经营租赁资产及相关的短期和长期经营租赁负债。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁安排产生的租赁付款的义务。使用权经营租赁资产和租赁负债按未来最低租赁付款额现值确认，包括非现金租赁付款额，公司将在租赁期内支付。公司在每项租赁开始时确定租赁期限，只有当公司得出结论认为这些期权合理确定将被行使时，才包括续租期权。

由于公司的租赁没有提供租赁中隐含的利率，公司在确定未来付款的现值时使用其增量借款利率，基于截至租赁开始日或重新计量日可获得的信息。公司在预计租赁期限内按直线法确认最低租赁付款额的租金费用。公司确认期间费用，如公共区域维护费用，在发生此类费用的期间。

所得税

公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税按预期可收回或结算该等暂时性差异的年度内预期适用于应课税收入的已颁布法定税率就暂时性差异的未来税务后果确认。暂时性差异包括财务报表账面值与现有资产和负债的计税基础以及净经营亏损和税收抵免结转之间的差异。税率变动对递延税项的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入（费用）。公司评估递延所得税资产从未来应纳税所得额中收回的可能性。如果根据现有证据的权重，很可能无法实现部分或全部递延所得税资产，则提供估值备抵。

该公司的所得税申报表是基于须经美国国税局和其他税务机关审查的计算和假设。此外，税务负债的计算涉及处理

复杂税收法规适用的不确定性。公司根据两步流程确认不确定税务状况的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该职位更有可能在审计中得到维持，包括解决相关上诉或诉讼程序（如果有的话），来评估确认的税务状况。第二步，将税收优惠衡量为结算时实现的可能性超过50%的最大金额。

综合收益（亏损）

综合收益（亏损）由净亏损和其他综合收益（亏损）构成。公司于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度并无其他全面收益（亏损），因此，该等期间的全面收益（亏损）等于净亏损。

每股基本及摊薄净亏损

每股普通股基本净亏损的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，不考虑潜在的稀释性证券。稀释后每股净亏损的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股和具有潜在稀释性的证券的加权平均数。就稀释后的每股净亏损计算而言，普通股认股权证、可转换贷款、未归属的限制性股票奖励和限制性股票单位以及股票期权被视为具有潜在稀释性的证券。每股普通股股东应占基本和摊薄净亏损按照参与证券所要求的两类方法列报。在两级法下，根据认股权证协议，向亚邦丝医疗发行的认股权证假定按行权后的基准参与未分配收益。公司的参与证券没有分担公司损失的合同义务。因此，净亏损完全归咎于普通股股东。由于公司报告了所有呈报期间的净亏损，稀释后的每股普通股净亏损与这些期间的基本每股普通股净亏损相同。

最近采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU2016-13，金融工具-信用损失（主题326），金融工具信用损失的计量。该准则修正了减值模型，要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计大多数金融资产和某些其他不通过净收入以公允价值计量的工具的信用损失。对于可供出售的债务证券，实体将被要求确认信用损失备抵，而不是资产账面价值的减少。将不再允许实体在评估何时应确认信用损失时考虑公允价值低于摊余成本的时间长度。这一新指南于2023年第一季度对日历年较小的报告公共实体生效。公司截至2023年1月1日采用该ASU，对其合并财务报表或相关披露不产生影响。

最近的会计公告尚未采用

2020年8月，FASB发布了ASU2020-06，债务-带有转换和其他选择的债务（子主题470-20）和衍生品和套期保值-实体自身权益中的合同（子主题815-40）（“ASU2020-06”）。ASU2020-06消除了可转换工具的有益转换和现金转换会计模型。它还修订了实体自身权益中某些合同的会计核算，这些合同目前由于特定的结算条款而作为衍生工具入账。此外，ASU2020-06修改了特定可转换工具和某些可能以现金或股票结算的合同如何影响稀释每股收益的计算。ASU 2020-06中的修订自2024年1月1日起对公司生效。允许提前收养。该公司目前正在评估ASU2020-06对其合并财务报表的影响。

2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，披露改进：响应SEC披露更新和简化倡议的编纂修正案。该ASU将ASC中的要求与SEC宣布的删除S-X条例和S-K条例中规定的某些披露要求保持一致。ASC中每个修订主题的生效日期要么是SEC从S-X条例或S-K条例中删除相关披露要求的生效日期，要么是2027年6月30日，如果SEC没有

在该日期之前删除了这些要求。禁止提前收养。该公司目前正在评估采用ASU2023-06对其合并财务报表的影响。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。该ASU要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其可报告分部的重大费用和其他分部项目的信息。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU2023-07中的披露要求，以及ASC 280中所有现有的分部披露和调节要求。ASU2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前采用。该公司目前正在评估采用ASU2023-07对其合并财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。该ASU要求公共实体每年披露费率调节中的特定类别，以及披露按司法管辖区分类缴纳的所得税。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用ASU2023-09对其合并财务报表的影响。

4.公允价值计量

公司采用估值技术，最大限度地利用可观察输入值，并尽可能减少使用不可观察输入值。公司根据市场参与者在主要市场或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设确定公允价值。在公允价值计量中考虑市场参与者假设时，以下公允价值层次区分可观察和不可观察输入值，分为以下三个层次之一：

公司的现金等价物包括截至2023年12月31日和2022年12月31日对货币市场基金的投资分别为零和0.5百万美元，这些投资以公允价值列账，代表公允价值等级下的第1级金融工具。

公司可转换贷款（附注7）按公允价值计量，并在每个计量期重新计量，公允价值变动计入综合经营报表其他收入（费用）。公司使用各种债务清偿情景的加权概率模型估计其可转换贷款的公允价值，期限贴现至报告日。转换期权情景利用期权定价模型进行估值，其中包含波动率、预期期限和无风险利率等假设和估计。第3级公允价值输入包括各种结算情景的概率和时机以及可比公司的选择。

公司使用以下投入估计其可转换贷款的公允价值。

下表汇总了公司第三级金融负债的公允价值变动情况（单位：千）：

（1）可换股贷款在综合资产负债表中按公允价值列账。因此，本金和应计利息计入公允价值的确定。

（2）公司得出结论，就会计目的而言，对可换股贷款的修订是一项终止，而交换的金额是在终止日期分配给可换股贷款的相对公允价值（附注7）。

5.每股净亏损

以下截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行证券已被排除在稀释加权平均已发行股份的计算之外，因为它们将具有反稀释性：

6.资产负债表详情

物业及设备净额

截至2023年12月31日和2022年12月31日的财产和设备包括以下各项（单位：千）：

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的折旧和摊销费用总额分别为1.0百万美元和0.9百万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未使用的财产和设备分别为810万美元和100万美元，列入上表实验室设备。这些资产在投入使用前不计提折旧。

其他应收款

截至2023年12月31日和2022年12月31日的其他应收款包括以下（单位：千）：

应付账款和应计负债

截至2023年12月31日和2022年12月31日的应付账款和应计负债包括以下（单位：千）：

7.可转债

于2023年1月10日，公司根据可换股信贷协议从亚邦丝医疗收到总额为3000万美元的可换股贷款。可换股贷款按年利率8.0%计息，计划于2024年1月10日到期。可转换信贷协议已于2023年7月10日就与亚邦丝医疗的信贷协议作出修订，其中包括将可转换贷款的期限延长至2025年1月10日。可换股贷款本金及应计利息到期应付。可换股贷款的偿还由公司境内附属公司及外国材料附属公司提供担保，而可换股贷款由公司及附属公司担保人的几乎全部资产作抵押。

可转换信贷协议规定，如果有来自新投资者的至少3000万美元的融资（“合格融资”），可转换贷款的未偿本金以及所有应计和未支付的利息应转换为公司普通股的股份，每股价格相当于投资者在此类合格融资中支付的普通股最低每股价格的15.0%折扣。可转换信贷协议还要求公司就根据可转换信贷协议进行的任何转换向贷方发行的所有证券的转售提交登记声明，该公司最初于2023年2月13日提交，并于2023年4月6日被SEC宣布生效。可转换信贷协议还授予贷款人选择权，可根据贷款人的选择将任何未偿还的可转换贷款金额，包括其所有应计和未付利息，转换为普通股股份，每股价格等于可转换信贷协议生效日期之前日期的每股普通股账面价值或市场价值中的较高者，即市场价值为1.52美元（可根据任何股票分割、合并或类似行为进行适当调整）。

该公司评估了可转换贷款会计处理的权威指导意见，并得出结论认为，可转换贷款应在ASC 480下以公允价值入账，区分负债和权益，因为可转换贷款将主要以公司的普通股结算。因此，公司在其综合资产负债表中按公允价值将可转换贷款全部入账，公允价值变动在每个报告期的综合经营报表中作为其他收入（费用）入账。

2023年7月10日，就与亚邦丝医疗的信贷协议而言，如下文所述，公司修订可换股信贷协议的条款，除其他变动外，包括将可换股贷款的期限延长至2025年1月10日。该公司得出结论认为，出于会计目的，该修订是一种消灭。公司在2023年7月10日终止日之前确认了180万美元的收益，作为可转换贷款的公允价值变动。该公司在修改前后估计了合并交易、贷款和可转换贷款的公允价值，并计算了390万美元的终止损失，这

在截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中确认为其他收入（费用）。公司确认了2360万美元的亏损，作为2023年7月10日至2023年12月31日期间可转换贷款的公允价值变动。

8.长期负债

于2023年7月10日，公司与亚邦丝医疗订立信贷协议。信贷协议提供总额为2500万美元的有担保定期贷款融资，年利率为14.0%，到期日为2025年1月10日。到期应付本金及应计利息。偿还贷款由公司境内附属公司提供担保，贷款由公司及附属公司担保人的几乎全部资产作抵押。

信贷协议包含惯常的肯定和否定契约以及陈述和保证，包括财务报告义务和对债务、留置权、投资、分配（包括股息）、抵押品、投资、合并或收购以及基本公司变化的某些限制。信贷协议还包括惯常的违约事件，包括付款违约、违反贷款文件规定、抵押品和相关担保权益的某些损失或减值、信贷协议中规定的可合理预期会产生“重大不利影响”的某些事件的发生、某些破产或无力偿债事件，以及与公司运营预算的重大偏差。

这笔贷款最初按公允价值2120万美元确认，随后按扣除债务发行成本和债务折扣后的摊余成本380万美元确认。截至2023年12月31日止年度，债务发行成本和债务折扣金额为0.9百万美元，使用实际利率法摊销至利息费用。截至2023年12月31日，该贷款的年实际利率为27.31%。截至2023年12月31日止年度，公司确认利息支出260万美元。

9.股东权益（赤字）

私人投资

2022年2月私募

于2022年2月9日，公司订立2022年2月证券购买协议，以向亚邦丝医疗出售其普通股和认股权证。根据并受制于2022年2月证券购买协议及相关协议的条款和条件，亚邦丝医疗同意购买9,000，000股公司新发行的普通股，每股价格为5.00美元，并认股权证可额外购买最多4,500，000股普通股，行使价为每股5.00美元。此次股票买入分两批进行。2022年2月9日，亚邦丝医疗购买了3,614，792股普通股和认股权证，以购买1,807，396股普通股，总购买价格约为1,810万美元。2022年3月31日，在公司股东对该交易投了赞成票后，亚邦丝医疗购买了5,385，208股普通股和认股权证，以购买2,692，604股普通股，总购买价格为2690万美元。

向亚邦丝医疗发行的认股权证自相应发行日期起五年后到期。公司审查了权威会计指引，确定认股权证符合作为永久股权进行会计处理的标准。

认股权证

2023年12月31日和2022年12月31日，购买普通股股份的已发行普通股认股权证，均归类为权益类金融工具，具体如下：

预留未来发行股份

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司为未来发行预留的普通股股份如下：

10.股权激励计划

股票奖励计划

公司维持2016年股权激励计划（“2016年计划”），该计划规定以不合格和激励股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励和基于业绩的股票奖励等形式发放激励股份奖励。该奖项可由公司董事会授予其雇员、董事和高级管理人员以及顾问。授予的期权期限为十年，行权价格为公司在授予日的收盘价，归属期通常为四年。该公司还根据2016年计划授予了在四年内归属的RSU。

根据2016年计划，授权发行的股份数量自动增加，数量等于上一个日历年度12月31日公司已发行股本总数的5%，或自2017年1月1日至2026年1月1日，每年由董事会确定的较少股份数量。截至2023年12月31日，根据2016年计划可供发行的股票数量为2,368，160股。截至2024年1月1日的增持量为1,807，235股。

公司已根据某些遗留期权计划发行限制性股票奖励（“RSA”），这些计划通常根据服务条件授予两至四年。截至2023年12月31日，所有RSA均已完全归属。

根据其2016年员工股票购买计划（“ESPP”），公司可授予或规定授予购买其普通股股份的权利。根据ESPP保留发行的普通股的股份数量将在每个日历年的1月1日自动增加上一个日历年12月31日公司已发行普通股股份总数的1%和30,000股中的较低者，但以公司董事会在任何一年采取行动减少增加规模的能力为准。没有根据ESPP颁发的奖项。截至2023年12月31日，公司已预留9,748股股份以供未来根据ESPP授予。

截至2023年12月31日止年度的股票期权活动列示如下：

截至2023年12月31日，期权的总内在价值基于该公司在该日期的收盘价每股3.24美元。

2023年期间授予的期权的加权平均授予日公允价值为1.97美元。截至2023年12月31日止年度，既得期权的公允价值为510万美元。

截至2023年12月31日止年度的限制性股票奖励及限制性股票单位奖励活动列示如下：

截至2023年12月31日，与未归属股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位相关的未确认补偿费用总额为180万美元，公司预计将在约1.7年的加权平均剩余期间内确认这些费用。

股票补偿

公司采用Black-Scholes估值模型估算具有业绩和服务条件的股票期权的公允价值。

用于估计期权公允价值的假设如下：

2023年7月，与前任首席执行官辞职有关，公司修改了他的某些奖励条款。因此，公司冲回了先前确认的与他被没收和未归属的奖励相关的60万美元股票补偿费用。

下表汇总了列报期间公司合并经营报表中包含的基于股票的补偿费用总额（冲销）（单位：千）：

11.所得税

所得税前亏损由以下部分组成（单位：千）：

公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下（单位：千）：

截至2023年12月31日，该公司的净营业亏损结转分别为1.676亿美元和1.189亿美元，用于联邦和州所得税目的。联邦和州净营业亏损结转可用于抵消未来的应税收入，如果有的话，将分别于2026年和2028年开始到期。2017年之后产生的1.131亿美元联邦净营业亏损结转将无限期结转，可用于抵消未来年度应税收入的高达80%。

根据《国内税收法》第382和383条，由于已经发生或未来可能发生的所有权变更，公司的净经营亏损结转可能会受到重大的年度限制。这些所有权变更可能会限制或消除可用于抵消未来应税收入的净经营亏损结转金额。如果剔除，相关资产将从递延所得税资产中剔除，估值备抵相应减少。一般来说，税法定义的“所有权变更”是由三年期间的交易或一系列交易导致某些股东或公共团体对公司已发行股票超过50%的所有权变更产生的。截至2023年12月31日，公司尚未根据《国内税收法》第382条进行所有权变更分析。

递延所得税资产的变现取决于未来的收益，如果有的话，其时间和金额是不确定的。管理层评估可用的正面和负面证据，以估计是否将产生足够的未来应课税收入以使用现有的递延税项资产。根据现有证据的权重，包括公司的经营亏损历史，管理层确定公司的递延所得税资产净额很可能无法实现。因此，公司已建立估值备抵，以完全抵消这些递延税项资产净额。公司在截至2023年12月31日的年度内增加了约630万美元的估值备抵：

该公司在美国联邦司法管辖区、加利福尼亚州和某些外国司法管辖区提交所得税申报表。截至2023年12月31日，公司不再接受于2019年12月31日或之前结束的纳税年度的美国联邦所得税审查或于2018年12月31日或之前结束的纳税年度的加利福尼亚州所得税审查。但在法律允许的范围内，税务机关可能有权审查以前产生和结转的净经营亏损或税收抵免的期间，并对净经营亏损或信用结转的金额进行调整。

公司于2023年12月31日和2022年12月31日不存在未确认的税收优惠负债。

该公司的政策是将不确定税务状况的利息和罚款归类为税务费用的组成部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有与不确定的税务状况相关的应计利息或罚款。

没有为公司合并外国子公司的未分配收益计提递延所得税，因为母公司将不需要将分配计入收入，因为该金额将免税。

《减税和就业法案》要求一名美国股东对某些外国子公司赚取的GILTI征税。FASB员工问答，话题740之五。Global Intangible Low Taxed Income Accounting指出，一个实体可以进行会计政策选择，要么将预期在未来年度转回的暂时性基础差异确认为GILTI的递延税款，要么仅将与GILTI相关的税款费用在发生税款的当年作为期间费用提供。公司已选择在税收发生当年对GILTI进行会计处理。

12.承诺与或有事项

经营租赁

该公司根据不可撤销的经营租赁租赁位于加利福尼亚州 Marina del Rey的办公室和研发空间。租约于2012年1月1日开始，于2020年4月，公司修订租约（“2020年租约修订”），其中包括将租期延长至2031年12月31日。根据租约修订延长期限的第一年，2022日历年的基本年租金约为190万美元，基本租金每年增加3%，到修订期限结束时将为250万美元。此外，公司在2020年获得了为期六个月的租金减免。根据权威指引，公司于2020年4月使用12.89%的增量借款利率重新计量租赁负债为1170万美元，相关使用权资产为1100万美元。

在公司执行2020年租赁修正案的同时，向房东交付了一份金额为120万美元的不可撤销信用证。自2022年2月1日起，此后每年，信用证将减少当时未偿还金额的20%。截至2023年12月31日，信用证金额为0.7百万美元。

于2021年10月28日，公司于加利福尼亚州洛杉矶根据不可撤销租约（“2021年租约”）订立办公室及研发空间租约。2021年租赁付款开始日期为2022年5月1日，总租赁期限为16年，一直持续到2038年。2022年和2023年的月租金全部或部分减免，同时出租人和公司完成计划中的租户对设施的改进。2024年基本月租金约为25万美元。公司有权获得高达730万美元的租户改善津贴，其中公司在截至2023年12月31日的年度内获得了540万美元。公司需承担超过该等备抵的建造成本。公司将发生的自付费用被视为非现金租赁付款，并在金额可以合理估计时计入租赁负债和使用权资产。截至2022年11月16日，公司已完成预算完成2021年度租赁的建设。据此，公司对截至2022年11月30日的租赁负债及相关使用权资产进行重新计量，采用增量借款利率11.8%。截至2022年11月16日，2021年度租赁的重新计量租赁负债为3700万美元，相关使用权资产为3380万美元。截至2023年12月31日止年度，公司对预算进行了修改，重新计量了租赁负债。因此，租赁负债和相关使用权资产增加了约270万美元，使用了14.27%的增量借款利率。

就2021年租约而言，公司于2022年向业主交付了总额为500万美元的不可撤销备用信用证。

截至2023年12月31日，公司不可撤销经营租赁项下的未来最低年度租赁付款如下（单位：千）：

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的租金支出分别为740万美元和630万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，合并现金流量表中包含的经营租赁现金支付总额分别为350万美元和270万美元。

法律程序

公司在正常业务过程中可能不时涉及与经营活动产生的索赔有关的纠纷，包括诉讼。任何这些索赔都可能使公司承担昂贵的法律费用，尽管管理层普遍认为有足够的保险来涵盖许多不同类型的责任，但公司的保险公司可能会拒绝承保，或者保单限额可能不足以完全满足任何损害赔偿或和解。如果发生这种情况，支付任何此类奖励可能会对综合经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，任何此类索赔，无论是否成功，都可能损害公司的声誉和业务。公司目前不是任何法律诉讼的当事方，管理层认为，该法律诉讼的不利结果将单独或总体上对其综合经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

13.赠款和奖励

MTEC赠款

于2020年6月15日，公司与医疗技术企业联合体（“MTEC”）订立研究项目授标协议（“MTEC协议”），据此，公司获得1,500万美元的赠款，并通过海军医学研究司令部管理的MTEC进入由美国国防部管理的为期三年的项目，资金来自国防健康局和联合作战人员医学研究计划。2022年9月29日，对MTEC协议进行了修改，将奖励总额增加130万美元至1630万美元，并将期限延长至2024年第三季度。MTEC基金将部分资助公司治疗性噬菌体候选药物AP-SA02的1b/2a期、随机、双盲、安慰剂对照、剂量递增临床研究，用于治疗复杂的金黄色葡萄球菌菌血症感染。MTEC协议规定，根据商定的成本分摊百分比，通过成本可报销模式在授标期限内向公司支付授标款项，所收到的授标款项不退还给MTEC。

在获得MTEC协议资金开发的知识产权的许可或商业化后，将向MTEC支付额外费用。公司将选择是（a）支付固定的特许权使用费金额，根据收到的资金总额设置上限，还是（b）支付额外的评估费，这也将根据收到的资金总额的百分比设置上限。

MTEC协议有效期至2024年10月30日。MTEC协议可在公司向MTEC发出书面通知后30个日历日后全部或部分终止。此外，MTEC有权在公司发生重大违约时终止MTEC协议。

该公司确定MTEC协议不属于ASC 808或ASC 606的范围。类推应用ASC 606公司将根据MTEC协议收到的收益在相关成本发生时在运营报表中确认为赠款收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，公司分别从MTEC协议中确认了450万美元和550万美元的赠款收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司分别有150万美元和190万美元作为应收MTEC的奖励。

CFF Therapeutics Development Award

于2020年3月13日，公司与Cystic Fibrosis Foundation（“CFF”）订立授标协议（“授标协议”），据此，公司获得500万美元的治疗开发奖励（“CFF奖励”）。CFF奖资助了该公司铜绿假单胞菌（“铜绿假单胞菌”）噬菌体候选药物AP-PA02的部分1b/2a期临床试验，用于治疗囊性纤维化（“CF”）患者的气道感染。

CFF奖励将在与AP-PA02的1b/2a期临床试验的开发计划和进展相关的某些里程碑实现后分期递增支付给公司，如

授标协议。根据授标协议支付的第一笔款项为100万美元，于签署授标协议时到期，并于2020年4月收到。上一个里程碑金额为30万美元是在2023年12月实现的，并于2024年1月收到。

如果公司在360天内停止使用针对AP-PA02或任何其他产品（定义见授标协议）的开发的商业上合理的努力（“中断”），并且在收到CFF中断通知后未能恢复产品的开发，则公司必须偿还公司实际收到的CFF授标金额，加上利息，或向CFF（1）授予全球范围内的独家（甚至对公司而言）、永久的，根据授标协议开发的技术下的可分许可许可，该技术涵盖用于治疗CF患者感染的产品（“CF领域”），以及（2）在涵盖该产品的某些背景知识产权下的非排他性、全球性、永久、可分许可许可，其范围为在CF领域将该产品商业化所需。

一旦公司将任何产品商业化，公司将欠CFF一笔固定的特许权使用费，这笔款项将分期支付，部分根据产品的商业销售量确定。公司将有义务在实现特定销售里程碑时支付额外的固定特许权使用费。如果公司在CF领域转让、销售或许可该产品，或者如果公司进行控制权变更交易，公司也可能有义务向CFF付款。

授标协议的期限自2020年3月10日开始，并于公司向CFF支付其中所载的所有固定特许权使用费之日、在中断后授予CFF的任何许可的生效日期或授标协议提前终止之日（以较早者为准）届满。CFF或公司均可因故终止授予协议，其中包括公司未能实现某些发展里程碑的重大失败。公司的付款义务在授标协议终止后继续有效。

该公司得出结论，CFF裁决属于ASC 808的范围。因此，如附注3“重要会计政策”中所述，公司在实现某些里程碑时将奖励确认为研发费用的贷项。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，公司分别确认了0.3美元和1.0百万美元作为与CFF奖相关的研发费用贷项。此外，公司在ASC 730中根据指导意见得出结论，一旦发生相关研发费用，公司不存在偿还所收到资金的义务。

14.雇员退休计划

公司员工参加经修订的1986年《国内税收法》第401（k）条规定的员工退休计划。所有符合最低资格要求的公司员工都有资格参加该计划。该公司确实为截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的401（k）计划匹配了20万美元和零的捐款。