Worthington Enterprises报告2025财年第四季度业绩
俄亥俄州哥伦布市（2025年6月24日）—— Worthington Enterprises Inc.（NYSE：WOR）是一家市场领先品牌的设计者和制造商，这些品牌通过提升空间和体验来改善日常生活，该公司今天公布了截至2025年5月31日的2025财年第四季度业绩。
近期动态和第四季度亮点（所有与2024财年第四季度的比较）：
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净销售额为3.179亿美元，下降0.3%，反映出前可持续能源解决方案部门（“SES”）的分拆，但几乎被销量增长和2025财年第一季度收购的Ragasco业务的贡献所抵消。
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来自持续经营业务的净利润增长111%至360万美元，而来自持续经营业务的调整后EBITDA增长35%至8510万美元。
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来自持续经营业务（稀释后）的每股收益（“EPS”）从每股亏损（0.64美元）改善至0.08美元，而来自持续经营业务（稀释后）的调整后每股收益从每股0.74美元增加至1.06美元。
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运营现金流增长38%至6240万美元，同时自由现金流增长46%至4930万美元。
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以980万美元回购了20万股普通股，公司股票回购授权剩余5,365，000股。
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宣布于2025年9月29日向2025年9月15日收盘时登记在册的股东支付每股0.19美元的季度股息，与上一季度相比增长12%，即每股0.02美元。
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收购Elgen Manufacturing，这是一家市场领先的HVAC零部件、管道系统和结构框架设计商和制造商，主要用于整个北美的商业建筑。该收购于2025年6月19日完成，价格约为9300万美元，可能会进行收盘调整。
Worthington Enterprises总裁兼首席执行官Joe Hayek表示：“我们以强劲的第四季度结束了2025财年，实现了调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流的同比和环比增长。”“在严格的成本管理和有效执行的推动下，消费品在动态环境中继续表现良好，而建筑产品在销量改善以及WAVE和ClarkDietrich的稳定贡献的支持下实现了强劲的顶线和底线增长。我们的业绩反映了全公司卓越团队为股东创造价值所做的努力。我要感谢我们在全球的所有员工，感谢他们持续的辛勤工作和为客户服务的承诺。”
2025财年和2024财年第四季度的财务亮点如下：
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（百万美元，每股金额除外） |
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2025年第四季度 |
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2024年第四季度 |
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GAAP财务指标 |
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净销售额 |
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$ |
317.9 |
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$ |
318.8 |
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经营亏损 |
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(30.4 |
) |
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(56.1 |
) |
所得税前收益（亏损） |
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8.3 |
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(26.8 |
) |
持续经营净收益（亏损） |
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3.9 |
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(31.5 |
) |
持续经营业务每股收益-摊薄 |
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0.08 |
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(0.64 |
) |
经营活动所产生的现金净额 |
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62.4 |
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45.2 |
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非GAAP财务指标（1） |
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调整后营业收入 |
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$ |
21.8 |
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$ |
5.8 |
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来自持续经营业务的调整后EBITDA |
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85.1 |
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63.2 |
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来自持续经营业务的调整后每股收益-摊薄 |
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1.06 |
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0.74 |
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自由现金流 |
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49.3 |
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33.8 |
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(1)
有关我们使用非GAAP财务指标的更多信息，包括与最具可比性的GAAP指标的对账，请参阅本新闻稿的“使用非GAAP财务指标和定义”部分。
合并季度业绩
2025财年第四季度的净销售额较上年同期略有下降，为3.179亿美元，原因是2024年5月29日生效的SES分拆的影响几乎被更高的整体销量和收购Ragasco的贡献所抵消。上一季度的净销售额中包括与SES相关的3990万美元，该公司现在作为一家未合并的合资企业运营，其业绩在2024年6月1日开始的合并利润表的股权收入中报告。
营业亏损3040万美元，比去年同期改善了2560万美元。2025财年第四季度和上年第四季度的业绩中，非经常性项目的总额分别为5220万美元和6180万美元，这主要是由于2025财年第四季度通用工具和仪器（“GTI”）业务的无形资产的非现金减记以及上年第四季度SES业务的分拆所致。不计这些项目，调整后的营业收入增加了1600万美元，达到2180万美元，原因是总体销量增加，尤其是在建筑产品部门。
股票收入较上一季度增加230万美元至4270万美元，这是由于WAVE和ClarkDietrich的贡献增加，这两个公司比上一季度合计增加了640万美元。这被SES合资企业的亏损部分抵消，其中包括340万美元的非现金减值费用，该费用减少了本季度的股权收入。
所得税费用小幅下降至470万美元，因为这两个期间的离散项目的影响抵消了持续经营业务较高的税前收益。2025财年第四季度的所得税费用反映了26.1%的年度有效税率，而去年同期为52.6%，这是受到与拆分SES业务相关的离散项目的影响。经调整后，年度实际税率为23.0%，上年为23.5%。
资产负债表和现金流
该公司在本季度末的现金为2.501亿美元，比2024年5月31日增加了590万美元。第四季度，该公司产生了6240万美元的运营现金流，其中1310万美元投资于资本支出，从而产生了4930万美元的自由现金流，高于去年同期的3380万美元。2025财年第四季度的资本支出包括与正在进行的设施现代化项目相关的约770万美元。
季度末总债务为3.029亿美元，全部由长期债务组成，较2024年5月31日增加470万美元，主要是由于重新计量了公司的欧元计价票据。截至2025年5月31日，该公司在其循环信贷额度下没有借款，剩余5亿美元可供未来使用。
季度分部业绩
消费产品的净销售额为1.256亿美元，与去年同期相比基本持平，销量略有增加。由于SG & A费用下降和有利的产品组合，调整后EBITDA比去年同期增加370万美元，达到2080万美元。
建筑产品在2025财年第四季度的净销售额为1.923亿美元，比去年同期增加3880万美元，增幅为25.2%。增长是由更高的整体销量和收购Ragasco的贡献推动的。由于WAVE和ClarkDietrich的净销售额增加和股权收入贡献增加，调整后EBITDA比去年同期增加1960万美元，达到7130万美元。
展望
“进入2026财年，我们对继续推动可持续增长和长期价值的能力充满信心，”哈耶克说。“我们最近对Elgen Manufacturing的收购反映了我们的增长战略，即建立和收购在利基市场具有领导地位的业务。凭借我们的员工至上的绩效文化、沃辛顿商业系统和强大的资产负债表，我们的团队非常有能力通过专注于提升空间和体验的创新解决方案，继续保持领先地位。”
电话会议
该公司将在美国东部时间2025年6月25日上午8：30举行的季度电话会议上审查2025财年第四季度业绩。有关电话会议的详细信息，请访问公司网站www.WorthingtonEnterprises.com。
关于沃辛顿企业
Worthington Enterprises（NYSE：WOR）是市场领先品牌的设计者和制造商，这些品牌通过提升空间和体验来改善日常生活。该公司经营两个主要业务部门：建筑产品和消费品。建筑产品部门包括烹饪、加热、冷却和水解决方案、建筑和声学网格天花板以及金属框架和配件。消费品部门为工具、户外生活和庆典类别提供解决方案。Worthington Enterprises产品组合中的产品品牌包括Balloon Time®，Bernzomatic®，科尔曼®（丙烷气瓶）、COMet®，Elgen，Garden Weasel®，一般®，HALO™，鹰眼™，Level5工具®，磁力火炬®，NEXI™，PactoolInternational®，PowerCore™，拉加斯科®，well-X-trol®和XLite™，除其他外。
Worthington Enterprises及其合资企业总部位于俄亥俄州哥伦布市，在北美和欧洲拥有约6000名员工。
Worthington Enterprises成立于1955年，原名沃辛顿工业，遵循以人为本的理念，将为股东赚钱作为其第一个企业目标。Worthington Enterprises通过授权其员工在改善日常生活的有吸引力的市场中与领先品牌一起创新、繁荣和成长，实现了这一结果。该公司通过志愿者努力和沃辛顿公司基金会与其开展业务的当地社区深度互动，积极参与劳动力发展计划，并每年报告其企业公民和可持续发展努力。欲了解更多信息，请访问worthingtonenterprises.com。
安全港声明
本新闻稿中包含的部分陈述构成“前瞻性陈述”，因为该术语在1995年《私人证券诉讼改革法案》（“法案”）中使用。该公司希望利用该法案中包含的安全港条款。前瞻性陈述反映了公司目前对未来结果或事件的预期、估计或预测。这些陈述通常通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“估计”、“项目”、“立场”、“战略”、“目标”、“目标”、“寻求”、“预见”等前瞻性词语或短语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于与以下相关的陈述：未来或预期的现金状况、流动性以及进入金融市场和资本的能力；前景、战略或业务计划；公司钢铁加工业务分离（“分离”）的预期收益；分离后公司的预期财务和运营业绩以及未来机会；公司在备考基础上的业绩，以说明分离对历史期间的估计影响；分离交易的税务处理；未来或预期的增长、增长潜力、前进势头、业绩、竞争地位、销售额、数量，现金流、收益、利润率、资产负债表实力、债务、财务状况或其他财务指标；原材料和制成品的定价趋势以及定价变化的影响；改善或维持利润率的能力；公司或其市场的预期需求或需求趋势；增加产品线和参与新市场的机会；预期从转型和创新努力中获得的收益；在公司运营中提高业绩和竞争地位的能力；预期的营运资金需求、资本支出和资产出售；预期的成本、运营、销售、库存管理方面的改善和效率，采购和供应链及其结果；预计盈利潜力；进行收购的能力以及与收购、合资企业、裁员和设施处置、停工和合并相关的预计时间、结果、收益、成本、费用和支出；预计产能和运营与需求的一致性；在低迷的市场中盈利运营和产生现金的能力；获取和保持市场份额以及开发或利用未来机会、客户举措、新业务、新产品和新市场的能力；对公司和客户库存的预期，工作和订单；对经济和市场的预期或其中的改善；对产生改善和可持续的收益、盈利潜力、利润率或股东价值的预期；司法裁决的影响；新型冠状病毒（“新冠肺炎”）大流行的不断变化的影响以及政府和非政府机构对其对经济和市场以及对我们的客户、交易对手、雇员和第三方服务提供商的各种反应；以及其他非历史事项。
由于前瞻性陈述是基于信念、估计和假设，因此本质上会受到可能导致实际结果与预测结果大不相同的风险和不确定性的影响。任何数量的因素都可能影响实际结果，包括但不限于以下因素：获得与离职有关的监管批准的不确定性，包括美国国税局的裁决；公司成功实现离职预期收益的能力；与新冠肺炎大流行相关的风险、不确定性和影响——其持续时间、程度和严重程度无法预测，包括未来新冠肺炎或其变种传播死灰复燃的可能性——以及疫苗的可用性、有效性和接受度，和其他实际或潜在的突发公共卫生事件以及政府当局或其他相关人员采取的行动；国家、区域和全球经济状况的总体影响以及主要产品市场内部的影响，包括因新冠疫情造成的重大经济中断、与此相关的行动以及相关财政刺激方案的实施；国家和全球金融市场状况的影响，包括通货膨胀、利率上升和经济衰退，以及金融机构提供资本的能力；关税的影响，采取影响公司产品或供应商的贸易限制措施、美国退出或重大重新谈判贸易协定、发生贸易战、关闭边境口岸以及贸易法规或关系的其他变化；改变石油价格和/或供应；产品需求和定价；产品组合的变化、产品替代和公司产品的市场接受度；原材料（尤其是钢铁）、供应品、运输、公用事业的定价、质量或可用性的波动或波动，运营所需的劳动力和其他物品（特别是考虑到新冠疫情和俄罗斯入侵乌克兰）；采购和供应链限制的影响；与工人赔偿、产品召回或产品责任、伤亡事件或其他事项有关的不利索赔经历的结果；设施关闭和合并运营的影响；钢铁、汽车、
公司参与的建筑和其他行业；未能保持适当水平的库存；原始设备制造商、最终用户和客户、供应商、合资伙伴和与公司有业务往来的其他人的财务困难（包括破产申请）；从裁员、设施关闭和其他成本削减努力中实现有针对性的费用削减的能力；及时实现成本节约和运营、销售和采购改进和效率以及转型举措带来的其他预期收益的能力；新收购的业务和合资企业的整体成功和整合能力，维护和发展其客户，并由此实现协同效应和其他预期收益和成本节约；设施内、主要产品市场内和公司整体参与的行业内的产能水平和效率；由于恶劣天气、伤亡事件、设备故障、劳动力短缺、公用事业服务中断、内乱、国际冲突（特别是鉴于俄罗斯入侵乌克兰）、恐怖活动或其他原因，供应商、客户、设施和航运业务中断的影响；客户需求、库存、消费模式、产品选择的变化，和供应商选择；与在国际上开展业务相关的风险，包括经济、政治和社会不稳定（尤其是考虑到俄罗斯入侵乌克兰）、外汇汇率风险和公司产品在全球市场的接受度；改进和维护流程和业务实践以跟上经济、竞争和技术环境的能力；通货膨胀、利率上升和经济衰退的影响，这可能会对公司的运营和财务业绩产生负面影响；实际结果与公司在应用其重要会计政策时使用的估计和/或假设存在偏差；公司市场的进口和进口价格水平；环境法律法规或美国环境保护署或类似监管机构的行动增加成本或限制公司使用或销售某些产品的能力的影响；日益增加的环境、温室气体排放和可持续性法规和考虑因素的影响；司法裁决和政府法规的影响，在美国和国外，包括美国证券交易委员会和其他政府机构根据《冠状病毒援助、救济和经济安全（CARES）法案》、《2021年综合拨款法案》、《2021年美国救援计划法案》和《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》所设想通过的法案；美国医疗保健法的影响以及这些法律的潜在变化，特别是考虑到新冠肺炎大流行，这可能会增加公司的医疗保健和其他成本，并对公司的运营和财务业绩产生负面影响；美国税法的影响以及此类法律的潜在变化，可能会增加公司的成本，并对公司的运营和财务业绩产生负面影响；网络安全风险；隐私和信息安全法律和标准的影响；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的其他风险，包括“第I部分–第1A项中描述的风险。–风险因素”，该公司截至2024年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告。
前瞻性陈述应根据此类风险来解释。该公司注意到该法案所设想的投资者的这些因素。不可能预测或识别所有潜在的风险因素。因此，读者不应认为上述清单是一套完整的所有潜在风险和不确定性。读者被告诫不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出之日的情况。公司不承担并在此不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非适用法律要求。
沃辛顿企业公司
现金流量合并报表
（单位：千）
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三个月结束 |
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十二个月结束 |
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5月31日， |
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|
5月31日， |
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2025 |
|
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2024 |
|
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2025 |
|
|
2024 |
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益（亏损） |
|
$ |
3,614 |
|
|
$ |
(32,049 |
) |
|
$ |
94,970 |
|
|
$ |
117,821 |
|
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： |
|
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|
折旧及摊销 |
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12,555 |
|
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12,423 |
|
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48,262 |
|
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|
80,704 |
|
商誉和长期资产减值 |
|
|
50,813 |
|
|
|
32,975 |
|
|
|
50,813 |
|
|
|
34,377 |
|
递延所得税拨备（受益） |
|
|
(7,568 |
) |
|
|
1,919 |
|
|
|
(18,439 |
) |
|
|
2,762 |
|
应收票据投资减值 |
|
|
5,000 |
|
|
|
11,170 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
11,170 |
|
债务清偿损失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,534 |
|
坏账费用（收入） |
|
|
(31 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
3,158 |
|
|
|
(450 |
) |
未合并附属公司净收入中的权益，扣除分配 |
|
|
(2,041 |
) |
|
|
2,552 |
|
|
|
8,769 |
|
|
|
5,722 |
|
出售资产净亏损 |
|
|
824 |
|
|
|
29,329 |
|
|
|
277 |
|
|
|
28,980 |
|
股票补偿 |
|
|
3,399 |
|
|
|
3,394 |
|
|
|
16,186 |
|
|
|
16,688 |
|
资产和负债变动，扣除收购影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款项 |
|
|
(13,238 |
) |
|
|
342 |
|
|
|
(22,261 |
) |
|
|
50,078 |
|
库存 |
|
|
(4,058 |
) |
|
|
8,597 |
|
|
|
11,500 |
|
|
|
63,596 |
|
应付账款 |
|
|
13,219 |
|
|
|
(5,866 |
) |
|
|
619 |
|
|
|
(65,401 |
) |
应计薪酬和员工福利 |
|
|
6,435 |
|
|
|
2,498 |
|
|
|
1,807 |
|
|
|
468 |
|
其他经营项目，净额 |
|
|
(6,509 |
) |
|
|
(22,094 |
) |
|
|
9,083 |
|
|
|
(58,073 |
) |
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
62,414 |
|
|
|
45,169 |
|
|
|
209,744 |
|
|
|
289,976 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备投资 |
|
|
(13,086 |
) |
|
|
(11,336 |
) |
|
|
(50,580 |
) |
|
|
(83,527 |
) |
收购，扣除已收购现金 |
|
|
(6,862 |
) |
|
|
(12,315 |
) |
|
|
(95,018 |
) |
|
|
(42,035 |
) |
出售资产所得款项，扣除出售成本 |
|
|
11 |
|
|
|
28 |
|
|
|
13,455 |
|
|
|
865 |
|
投资非流通股本证券 |
|
|
(85 |
) |
|
|
(681 |
) |
|
|
(2,958 |
) |
|
|
(2,296 |
) |
应收票据投资 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(14,900 |
) |
来自未合并附属公司的超额分配 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,085 |
|
投资活动使用的现金净额 |
|
|
(20,022 |
) |
|
|
(24,304 |
) |
|
|
(135,101 |
) |
|
|
(140,808 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
|
(8,396 |
) |
|
|
(7,911 |
) |
|
|
(33,903 |
) |
|
|
(56,819 |
) |
回购普通股 |
|
|
(9,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(30,883 |
) |
|
|
- |
|
发行普通股所得款项，扣除预扣税款 |
|
|
3,066 |
|
|
|
3,961 |
|
|
|
(4,007 |
) |
|
|
(11,399 |
) |
短期借款所得款项净额（1） |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
172,187 |
|
在分离时分配给沃辛顿钢铁公司 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(218,048 |
) |
长期债务的本金支付 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(393,890 |
) |
沃辛顿钢铁公司在分立时的股息 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
150,000 |
|
向非控制性权益支付的款项 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,920 |
) |
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
(15,161 |
) |
|
|
(3,950 |
) |
|
|
(68,793 |
) |
|
|
(359,889 |
) |
现金及现金等价物增加（减少）额 |
|
|
27,231 |
|
|
|
16,915 |
|
|
|
5,850 |
|
|
|
(210,721 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
222,844 |
|
|
|
227,310 |
|
|
|
244,225 |
|
|
|
454,946 |
|
期末现金及现金等价物（2） |
|
$ |
250,075 |
|
|
$ |
244,225 |
|
|
$ |
250,075 |
|
|
$ |
244,225 |
|
(1)
2024财年的净收益包括沃辛顿钢铁公司在分立时承担的沃辛顿钢铁公司短期信贷额度下的借款。
(2)
与已终止经营业务相关的现金流量未在本报告所述期间进行分离。因此，合并现金流量表包括持续经营和终止经营的结果。
沃辛顿企业公司
分段信息
（美元和单位：千）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
十二个月结束 |
|
|
|
5月31日， |
|
|
5月31日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
成交量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
|
|
15,725 |
|
|
|
15,660 |
|
|
|
69,076 |
|
|
|
66,632 |
|
建筑产品 |
|
|
4,252 |
|
|
|
3,579 |
|
|
|
14,234 |
|
|
|
14,157 |
|
可报告分部合计 |
|
|
19,977 |
|
|
|
19,239 |
|
|
|
83,310 |
|
|
|
80,789 |
|
其他（1） |
|
|
- |
|
|
|
160 |
|
|
|
- |
|
|
|
523 |
|
合并 |
|
|
19,977 |
|
|
|
19,399 |
|
|
|
83,310 |
|
|
|
81,312 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
|
$ |
125,568 |
|
|
$ |
125,336 |
|
|
$ |
499,625 |
|
|
$ |
495,259 |
|
建筑产品 |
|
|
192,316 |
|
|
|
153,551 |
|
|
|
654,137 |
|
|
|
618,973 |
|
可报告分部合计 |
|
|
317,884 |
|
|
|
278,887 |
|
|
|
1,153,762 |
|
|
|
1,114,232 |
|
其他（1） |
|
|
- |
|
|
|
39,914 |
|
|
|
- |
|
|
|
131,471 |
|
合并 |
|
$ |
317,884 |
|
|
$ |
318,801 |
|
|
$ |
1,153,762 |
|
|
$ |
1,245,703 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自持续经营业务的调整后EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
|
$ |
20,791 |
|
|
$ |
17,061 |
|
|
$ |
82,676 |
|
|
$ |
69,598 |
|
建筑产品 |
|
|
71,253 |
|
|
|
51,628 |
|
|
|
211,354 |
|
|
|
210,128 |
|
可报告分部合计 |
|
|
92,044 |
|
|
|
68,689 |
|
|
|
294,030 |
|
|
|
279,726 |
|
其他 |
|
|
638 |
|
|
|
2,603 |
|
|
|
(2,672 |
) |
|
|
(3,315 |
) |
未分配企业 |
|
|
(7,622 |
) |
|
|
(8,124 |
) |
|
|
(27,869 |
) |
|
|
(25,412 |
) |
合并 |
|
$ |
85,060 |
|
|
$ |
63,168 |
|
|
$ |
263,489 |
|
|
$ |
250,999 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
|
|
16.6 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
14.1 |
% |
建筑产品 |
|
|
37.0 |
% |
|
|
33.6 |
% |
|
|
32.3 |
% |
|
|
33.9 |
% |
合并 |
|
|
26.8 |
% |
|
|
19.8 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司的股权收益（2） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波浪 |
|
$ |
32,622 |
|
|
$ |
27,534 |
|
|
$ |
110,100 |
|
|
$ |
103,298 |
|
克拉克迪特里希 |
|
|
12,836 |
|
|
|
11,560 |
|
|
|
40,795 |
|
|
|
59,827 |
|
其他 |
|
|
(2,751 |
) |
|
|
1,294 |
|
|
|
(6,059 |
) |
|
|
4,591 |
|
合并 |
|
$ |
42,707 |
|
|
$ |
40,388 |
|
|
$ |
144,836 |
|
|
$ |
167,716 |
|
(1)
这些金额与我们以前的SES经营分部有关，该分部已于2024年5月29日取消合并。
(2)
WAVE和ClarkDietrich贡献的股权收益包含在建筑产品分部业绩中。
其他包括Taxi Workhorse，LLC和SES合资企业在其于2024年5月29日取消合并后各期间的股权收益。
沃辛顿企业公司
GAAP/NON-GAAP对账（1）
（千美元，每股金额除外）
综合业绩-持续经营业务调整后每股收益-摊薄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2025年5月31日止三个月 |
|
|
|
|
|
收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
之前 |
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
摊薄 EPS – |
|
|
有效 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
税 |
|
|
|
|
|
继续 |
|
|
税 |
|
|
（亏损） |
|
|
税收 |
|
|
费用 |
|
|
净收益（2） |
|
|
运营（2） |
|
|
费率（2） |
|
公认会计原则 |
$ |
(30,405 |
) |
|
$ |
8,331 |
|
|
$ |
4,717 |
|
|
$ |
3,877 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
54.9 |
% |
长期资产减值 |
|
50,813 |
|
|
|
50,813 |
|
|
|
(10,387 |
) |
|
|
40,426 |
|
|
|
0.81 |
|
|
|
|
重组和其他费用，净额 |
|
1,372 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
(164 |
) |
|
|
1,208 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
杂项费用中的非现金费用，净额 |
|
- |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
股权收益中的非经常性损失 |
|
- |
|
|
|
3,387 |
|
|
|
(801 |
) |
|
|
2,586 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
|
非公认会计原则 |
$ |
21,780 |
|
|
$ |
68,903 |
|
|
$ |
16,069 |
|
|
$ |
53,097 |
|
|
$ |
1.06 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年5月31日止三个月 |
|
|
|
|
|
收益 |
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（亏损） |
|
|
|
|
|
（亏损） |
|
|
摊薄 |
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
之前 |
|
|
收入 |
|
|
从 |
|
|
每股收益- |
|
|
有效 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
税 |
|
|
继续 |
|
|
继续 |
|
|
税 |
|
|
（亏损） |
|
|
税收 |
|
|
费用 |
|
|
运营（2） |
|
|
运营（2） |
|
|
费率（2） |
|
公认会计原则 |
$ |
(56,050 |
) |
|
$ |
(26,798 |
) |
|
$ |
4,986 |
|
|
$ |
(31,521 |
) |
|
$ |
(0.64 |
) |
|
|
(18.8 |
%) |
商誉和长期资产减值 |
|
32,975 |
|
|
|
32,975 |
|
|
|
- |
|
|
|
32,975 |
|
|
|
0.66 |
|
|
|
|
重组和其他费用，净额 |
|
28,624 |
|
|
|
28,624 |
|
|
|
(4,609 |
) |
|
|
24,015 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
|
离职成本 |
|
240 |
|
|
|
240 |
|
|
|
(81 |
) |
|
|
159 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
杂项费用中的非现金费用，净额 |
|
- |
|
|
|
11,077 |
|
|
|
7 |
|
|
|
11,084 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
|
股权收益中的养老金结算费用 |
|
- |
|
|
|
1,040 |
|
|
|
(244 |
) |
|
|
796 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
非公认会计原则 |
$ |
5,789 |
|
|
$ |
47,158 |
|
|
$ |
9,913 |
|
|
$ |
37,508 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2025年5月31日止十二个月 |
|
|
|
|
|
收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
摊薄 |
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
之前 |
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
EPS – |
|
|
有效 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
税 |
|
|
|
|
|
继续 |
|
|
税 |
|
|
（亏损） |
|
|
税收 |
|
|
费用 |
|
|
净收益（2） |
|
|
运营（2） |
|
|
费率（2） |
|
公认会计原则 |
$ |
(10,715 |
) |
|
$ |
128,809 |
|
|
$ |
33,839 |
|
|
$ |
96,053 |
|
|
$ |
1.92 |
|
|
|
26.1 |
% |
长期资产减值 |
|
50,813 |
|
|
|
50,813 |
|
|
|
(10,387 |
) |
|
|
40,426 |
|
|
|
0.81 |
|
|
|
|
重组和其他费用，净额 |
|
10,524 |
|
|
|
10,524 |
|
|
|
(796 |
) |
|
|
9,728 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
|
杂项费用中的非现金费用，净额 |
|
- |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
股权收益中的非经常性损失 |
|
- |
|
|
|
3,387 |
|
|
|
(801 |
) |
|
|
2,586 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
|
非公认会计原则 |
$ |
50,622 |
|
|
$ |
198,533 |
|
|
$ |
45,823 |
|
|
$ |
153,793 |
|
|
$ |
3.07 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年5月31日止十二个月 |
|
|
|
|
|
收益 |
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
摊薄 |
|
|
|
|
|
运营中 |
|
|
之前 |
|
|
收入 |
|
|
从 |
|
|
每股收益- |
|
|
有效 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
税 |
|
|
继续 |
|
|
继续 |
|
|
税 |
|
|
（亏损） |
|
|
税收 |
|
|
费用 |
|
|
运营（2） |
|
|
运营（2） |
|
|
费率（2） |
|
公认会计原则 |
$ |
(73,459 |
) |
|
$ |
74,007 |
|
|
$ |
39,027 |
|
|
$ |
35,243 |
|
|
|
0.70 |
|
|
|
52.6 |
% |
离职时消除的公司成本 |
|
19,343 |
|
|
|
19,343 |
|
|
|
(4,643 |
) |
|
|
14,700 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
|
商誉和长期资产减值 |
|
32,975 |
|
|
|
32,975 |
|
|
|
- |
|
|
|
32,975 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
|
重组和其他费用，净额 |
|
29,327 |
|
|
|
29,327 |
|
|
|
(4,737 |
) |
|
|
24,590 |
|
|
|
0.49 |
|
|
|
|
离职成本 |
|
12,705 |
|
|
|
12,705 |
|
|
|
(3,049 |
) |
|
|
9,656 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
|
杂项费用中的非现金费用 |
|
- |
|
|
|
19,180 |
|
|
|
(1,922 |
) |
|
|
17,258 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
|
债务清偿损失 |
|
- |
|
|
|
1,534 |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
1,166 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
股权收益中的非经常性净亏损 |
|
- |
|
|
|
(1,740 |
) |
|
|
418 |
|
|
|
(1,322 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
离职的一次性税收影响 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
9,197 |
|
|
|
9,197 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
|
非公认会计原则 |
$ |
20,891 |
|
|
$ |
187,331 |
|
|
$ |
44,131 |
|
|
$ |
143,463 |
|
|
$ |
2.84 |
|
|
|
23.5 |
% |
(1)
有关这些措施的更多信息，请参阅此处的“使用非GAAP财务措施和定义”部分。
综合业绩-来自持续经营业务的调整后EBITDA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
十二个月结束 |
|
|
|
5月31日， |
|
|
5月31日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
持续经营业务净收益（亏损）（GAAP） |
|
|
3,614 |
|
|
|
(31,784 |
) |
|
|
94,970 |
|
|
|
34,980 |
|
加：归属于非控股权益的净亏损 |
|
|
263 |
|
|
|
263 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
263 |
|
归属于控股权益的持续经营净收益（亏损） |
|
|
3,877 |
|
|
|
(31,521 |
) |
|
|
96,053 |
|
|
|
35,243 |
|
利息（收入）支出，净额 |
|
|
(60 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
2,090 |
|
|
|
1,587 |
|
所得税费用 |
|
|
4,717 |
|
|
|
4,986 |
|
|
|
33,839 |
|
|
|
39,027 |
|
息税前利润（1） |
|
|
8,534 |
|
|
|
(26,544 |
) |
|
|
131,982 |
|
|
|
75,857 |
|
离职时消除的公司成本 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
19,343 |
|
商誉和长期资产减值（二） |
|
|
50,813 |
|
|
|
32,975 |
|
|
|
50,813 |
|
|
|
32,975 |
|
重组和其他费用，净额（2） |
|
|
1,372 |
|
|
|
28,624 |
|
|
|
10,524 |
|
|
|
29,327 |
|
离职成本 |
|
|
- |
|
|
|
240 |
|
|
|
- |
|
|
|
12,705 |
|
杂项费用中的非现金费用，净额（3） |
|
|
5,000 |
|
|
|
11,077 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
19,180 |
|
债务清偿损失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,534 |
|
股权收益中的非经常性（收益）损失（4） |
|
|
3,387 |
|
|
|
1,040 |
|
|
|
3,387 |
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(1,740 |
) |
调整后息税前利润（1） |
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69,106 |
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47,412 |
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201,706 |
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189,181 |
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折旧及摊销 |
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12,555 |
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12,424 |
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48,262 |
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48,663 |
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基于股票的薪酬（5） |
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3,399 |
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3,332 |
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13,521 |
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13,155 |
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来自持续经营业务的调整后EBITDA（非公认会计准则） |
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$ |
85,060 |
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$ |
63,168 |
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$ |
263,489 |
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$ |
250,999 |
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持续经营利润率（GAAP）净收益（亏损） |
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1.1 |
% |
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(10.0 |
%) |
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8.2 |
% |
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2.8 |
% |
来自持续经营利润率的调整后EBITDA（非公认会计准则） |
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26.8 |
% |
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19.8 |
% |
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22.8 |
% |
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20.1 |
% |
(1)
息税前利润和调整后息税前利润是非公认会计准则财务指标。然而，管理层并未使用这些衡量标准来评估公司业绩、从事财务和运营规划，或确定激励薪酬。相反，它们作为小计被包括在持续经营的所得税前利润与持续经营的调整后EBITDA的对账中，这是管理层使用的一种非公认会计准则财务指标。
•
商誉和长期资产减值：2025财年第四季度的非现金费用为50,050美元，与GTI相关的无形资产减记有关；2024财年第四季度的非现金费用为32,203美元，原因是我们以前的SES运营部门被取消合并。
•
重组和其他费用，净额：2025财年的4,536美元费用与与Ragasco盈利安排相关的或有负债的公允价值增加有关，以及2024财年第四季度的亏损30,502美元，原因是我们在2024财年第四季度将以前的SES运营部门取消合并。
•
2025财年第四季度和2024财年的税前费用分别为5,000美元和11,077美元，用于减记一项被确定为非暂时性减值的投资。
•
2024财年第四季度与完成养老金提取交易相关的税前费用为8010美元。
•
SES合资企业2025财年第四季度的非现金减值费用为3387美元。
•
与2024财年第四季度剥离Taxi Workhorse Holdings，LLC的巴西业务以及在WAVE维持的养老金计划内结算某些参与者余额相关的净收益2780美元。
(5)
不包括在重组和其他费用中报告的2655美元的基于股票的薪酬，在公司2025财年的综合收益表中的净额与我们的前任首席执行官自2024年11月1日起退休后加速归属某些未偿股权奖励有关。
综合业绩-自由现金流
下表提供了截至2025年5月31日和2024年的三个月和截至2025年5月31日的十二个月的经营活动提供的净现金与自由现金流的对账以及经营现金流转换为自由现金流转换的计算。截至2024年5月31日止十二个月的现金流量信息没有列报，因为它与沃辛顿钢铁公司的已终止业务合并在一起，对比较没有意义。有关更多信息，请参阅合并现金流量表。
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三个 |
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十二 |
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已结束的月份 |
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已结束的月份 |
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5月31日， |
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5月31日， |
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2025 |
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2024 |
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2025 |
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经营活动提供的现金净额（GAAP） |
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$ |
62,414 |
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$ |
45,169 |
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$ |
209,744 |
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物业、厂房、设备投资 |
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(13,086 |
) |
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(11,336 |
) |
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(50,580 |
) |
自由现金流（非美国通用会计准则） |
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$ |
49,328 |
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|
$ |
33,833 |
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|
$ |
159,164 |
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归属于控股权益的持续经营净收益（亏损）（GAAP） |
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$ |
3,877 |
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$ |
(31,521 |
) |
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$ |
96,053 |
|
调整后归属于控股权益的净利润（非美国通用会计准则） |
|
$ |
53,097 |
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$ |
37,508 |
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|
$ |
153,793 |
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经营现金流转换（GAAP）（1） |
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1,610 |
% |
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(143 |
%) |
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218 |
% |
自由现金流转换（非GAAP） |
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93 |
% |
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90 |
% |
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103 |
% |
(1)
经营现金流转换定义为经营活动提供的现金净额除以归属于控股权益的持续经营净收益.
沃辛顿企业公司
使用非公认会计原则财务措施和定义
非公认会计原则财务措施。这些材料包括某些未按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算和列报的财务指标。非GAAP财务指标通常不包括管理层认为无法反映的项目，因此在评估公司持续经营业绩时不应包括在内。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估持续绩效，参与财务和运营规划，并确定激励薪酬。管理层认为，这些非GAAP财务指标提供了有关公司持续运营业绩的有用补充信息，不应被视为可比GAAP财务指标的替代方案。此外，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标允许对公司业务的趋势进行有意义的比较和分析，并使投资者能够以与管理层相同的方式评估运营和未来前景。
以下对这些材料中提出的每一项非公认会计原则财务指标进行了解释：
调整后的营业收入（亏损）定义为不包括下列项目的营业收入（亏损），在营业收入（亏损）中自然包含的范围内。
调整后的持续经营净收益定义为归属于控股权益的持续经营净收益（“持续经营净收益”），不包括下文概述的排除项目的税后影响。
来自持续经营业务的调整后每股摊薄收益（“来自持续经营业务的调整后每股收益-稀释后”）定义为来自持续经营业务的调整后净收益除以稀释后的加权平均流通股）。
来自持续经营业务的调整后EBITDA是管理层评估分部业绩和整体盈利能力的衡量标准。EBITDA定义为未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。来自持续经营业务的调整后EBITDA不包括额外项目，包括但不限于以下所列项目，以及管理层认为无法反映的其他项目，因此在评估持续经营业绩时不应包括在内。由于非现金性质，来自持续经营业务的调整后EBITDA也不包括基于股票的薪酬，这与管理层评估经营业绩和确定激励薪酬的方式一致。在分部层面，来自持续经营业务的调整后EBITDA包括为支持日常业务运营而存在的集中式公司后台功能的费用分配。公众公司和其他治理成本在未分配的公司和其他类别内的公司层面持有。
来自持续经营业务利润率的调整后EBITDA的计算方法是将来自持续经营业务的调整后EBITDA除以净销售额。
自由现金流是一种非公认会计准则财务流动性衡量标准，公司用来评估其产生超出业务运营和资本支出所需现金的能力。公司将自由现金流定义为经营活动产生的现金流量净额减去对物业、厂房和设备的投资。
自由现金流转换是一种非公认会计准则财务指标，公司用来衡量调整后归属于控股权益的净利润有多少转化为现金。该公司将自由现金流转换定义为自由现金流除以持续经营业务的净收益。
不适用非公认会计原则财务措施的情况
管理层认为，出于以下原因，将以下项目排除在非公认会计准则财务指标之外是有用的，用于其自身和投资者对业务的评估。此外，管理层可能会从非GAAP财务指标中排除在公司持续经营的正常过程中不会发生的其他项目，并在来自持续经营业务的净收益与来自持续经营业务的非GAAP财务指标调整后EBITDA的对账中注意到这些项目。
•
减值费用被排除在外是因为它们不发生在公司持续业务运营的正常过程中，在时间和金额上本质上是不可预测的，并且是非现金的，管理层认为这有助于比较历史、当前和预测的财务业绩。
•
重组活动由旨在从根本上改变公司运营的既定计划组成，因此被排除在非公认会计准则财务指标之外。公司的重组计划可能包括关闭或合并生产设施或将产品的制造转移到另一个地点，根据不断变化的市场条件或员工人数的普遍合理化调整业务部门的管理结构。公司的重组活动通常会产生与员工相关的成本，例如遣散费，以及与设施相关的成本，例如退出成本和资产处置的收益或损失，但可能包括与公司重组活动相关的其他增量成本。重组和其他费用净额还可能包括计入营业收入但对公司正常业务活动有所增加的其他非经常性项目。这些项目被排除在外，因为它们不属于公司基础业务的持续运营。
•
离职成本，其中包括与已完成的离职有关的直接和增量成本，不包括在内，因为它们是一次性的，预计不会在离职后的期间发生。这些成本包括支付给第三方顾问的费用，例如投资银行、审计和其他咨询服务，以及与共享公司职能分离相关的直接和增量成本。2024财年的业绩还包括与修改未归属的短期和长期激励薪酬奖励相关的增量薪酬费用，这是与离职同时执行的员工事务协议所要求的。
•
杂项费用中的非现金费用由于其非现金性质，以及它们不发生在正常业务过程中，可能会模糊对趋势和财务业绩的分析，因此被排除在外。
•
债务清偿损失被排除在外是因为它不会发生在正常的业务过程中，并且可能会模糊对趋势和财务业绩的分析。此外，这类收费的金额和频率并不一致，并受到债务清偿交易的时间和规模的显着影响。
•
离职时消除的公司成本反映离职后不再存在的某些企业间接费用。这些成本包括在持续经营业务中，因为它们代表了一般公司间接费用，这些费用历来分配给公司以前的钢铁加工业务，但不符合作为已终止经营业务列报的要求。
•
养老金结算费用由于其非现金性质以及它们不发生在正常业务过程中，可能会模糊对趋势和财务业绩的分析，因此被排除在外。这些交易通常是由于将全部或部分预计福利义务总额转让给第三方保险公司而产生的。
•
一次性税收影响的分离是主要与不可扣除的交易成本相关的所得税费用的费用。它们被排除在外是因为它们是一次性的，预计不会在分离后的时期发生。
•
股权收益中的非经常性损失被排除在外是因为它不是在正常的业务过程中发生的，并且在时间和金额上具有内在的不可预见性。
