附件 99.1
ARES CAPITAL CORPORATION公布2026年3月31日财务业绩
并宣布2026年第二季度股息为每股0.48美元
股息申报
纽约州纽约市— 2026年4月28日— 阿瑞斯资本公司（“阿瑞斯资本”）（NASDAQ：ARCC）宣布，其董事会已宣布2026年第二季度的股息为每股0.48美元。2026年第二季度股息将于2026年6月30日支付给截至2026年6月15日登记在册的股东。
2026年3月31日财务业绩
阿瑞斯资本还公布了截至2026年3月31日的第一季度财务业绩。
经营成果
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Q1-26(3)
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Q1-25(3)
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| （美元金额以百万计，每股数据除外） | 总金额 | 每股 | 总金额 | 每股 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP每股净收益（1） | $ | 0.13 | $ | 0.36 | ||||||||||||||||||||||
| 核心EPS（2） | $ | 0.47 | $ | 0.50 | ||||||||||||||||||||||
| 宣派及应付股息 | $ | 0.48 | $ | 0.48 | ||||||||||||||||||||||
| 投资净收益（1） | $ | 398 | $ | 0.55 | $ | 365 | $ | 0.54 | ||||||||||||||||||
| 已实现净收益（亏损）（1） | $ | 106 | $ | 0.15 | $ | (61) | $ | (0.09) | ||||||||||||||||||
| 未实现净亏损（1） | $ | (412) | $ | (0.57) | $ | (63) | $ | (0.09) | ||||||||||||||||||
| GAAP净收入（1） | $ | 92 | $ | 0.13 | $ | 241 | $ | 0.36 | ||||||||||||||||||
| 截至 | ||||||||||||||
| （美元金额以百万计，每股数据除外） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||
| 以公允价值计量的证券投资 | $ | 29,499 | $ | 29,485 | ||||||||||
| 总资产 | $ | 30,679 | $ | 31,235 | ||||||||||
| 股东权益 | $ | 14,065 | $ | 14,318 | ||||||||||
| 每股资产净值 | $ | 19.59 | $ | 19.94 | ||||||||||
| 债务/权益比率 | 1.13x | 1.12x | ||||||||||||
| 债务/权益比率，扣除可用现金（4） | 1.10x | 1.08x | ||||||||||||
(1)所有每股金额和加权平均已发行股份均为基本和稀释股份。截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的基本及摊薄加权平均发行在外股份数目分别约为7.18亿股及6.76亿股。
(2)核心每股收益是一种非公认会计准则财务指标。核心每股收益是经营产生的股东权益净增加（减少）额，不包括已实现和未实现的净损益、归属于该等已实现和未实现净损益的任何资本收益激励费用以及与该等已实现净损益相关的任何所得税（包括消费税），除以相关期间的基本加权平均已发行股份。GAAP每股净收益（亏损）是最直接可比的GAAP财务指标。阿瑞斯资本认为，核心每股收益为投资者提供了有关财务业绩的有用信息，因为它是阿瑞斯资本用来衡量其财务状况和经营业绩的一种方法。这些额外信息的列报并不意味着被孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的财务业绩的替代。GAAP净收入（最直接可比的GAAP财务指标）与核心EPS的对账情况载于附表1。
(3)由于各种因素，包括新投资承诺的水平、已实现损益的确认以及未实现的升值和贬值，净收入在不同时期可能会有很大差异。因此，对净收入进行季度比较可能没有意义。
1
(4)计算方法为未偿本金债务总额减去可用现金除以股东权益。可用现金不包括受限制现金以及为专门指定用于支付某些债务的利息和费用的用途而持有的现金。
阿瑞斯资本首席执行官Kort Schnabel表示：“凭借稳健的核心收益、持续健康的投资组合表现和借款人基本面，以及低水平的非应计投资，我们在2026年有了一个强劲的开端。”“在波动性加剧、交易活动减少的环境中，我们看到贷款条件正在改善，包括利差和费用增加、杠杆率降低以及条款和文件更具吸引力。凭借我们的规模、多元化的投资组合和强劲的财务状况，我们相信我们有能力利用新的投资机会，并继续为股东带来有吸引力的长期回报。”
“在第一季度，我们保持了强劲而灵活的资产负债表，同时进一步增强了我们的资本结构，包括以有吸引力的条款筹集了超过12.5亿美元的新债务融资，”阿瑞斯资本首席财务官 Scott Lem表示。“凭借约60亿美元的可用流动性、适度的杠杆以及近期到期期限有限的良好负债状况，我们相信我们有能力继续支持我们的投资组合公司并机会主义地投资于新公司。基于我们可观的应税溢出收入水平和我们持续强劲的业绩表现，我们稳定的季度股息反映了我们对当前市场环境下公司盈利能力的看法。”
投资组合和投资活动
| （美元金额以百万计） | Q1-26 | Q1-25 | |||||||||
| 期间投资组合活动： | |||||||||||
| 承付款项总额 | $ | 3,246 | $ | 3,453 | |||||||
| 承诺的退出 | $ | 3,176 | $ | 2,857 | |||||||
| 投资组合信息： | |||||||||||
| 截至 | |||||||||||
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||
| 以公允价值计量的证券投资 | $ | 29,499 | $ | 29,485 | |||||||
| 应计债务和其他收益产生证券的公允价值（5） | $ | 26,500 | $ | 26,510 | |||||||
| 投资组合公司投资数量 | 607 | 603 | |||||||||
| 按公允价值计算的浮动利率证券百分比（6） | 71 | % | 72 | % | |||||||
| 债务和其他创收证券的加权平均收益率（7）： | |||||||||||
| 按摊余成本 | 10.3 | % | 10.3 | % | |||||||
| 按公允价值 | 10.4 | % | 10.3 | % | |||||||
| 总投资加权平均收益率（8）： | |||||||||||
| 按摊余成本 | 9.3 | % | 9.4 | % | |||||||
| 按公允价值 | 9.3 | % | 9.3 | % | |||||||
| 按公允价值计算的资产类别百分比： | |||||||||||
| 第一留置权优先担保贷款 | 60 | % | 61 | % | |||||||
| 第二留置权优先担保贷款 | 5 | % | 5 | % | |||||||
| SDLP的次级证书 | 4 | % | 4 | % | |||||||
| 高级次级贷款 | 6 | % | 5 | % | |||||||
| 优先股 | 8 | % | 9 | % | |||||||
| Ivy Hill Asset Management，L.P.（9） | 9 | % | 8 | % | |||||||
| 其他股权 | 8 | % | 8 | % | |||||||
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(5)包括阿瑞斯资本对Ivy Hill Asset Management，L.P.（“IHAM”）股权投资的公允价值。
(6)包括阿瑞斯资本对SDLP（定义见下文）的次级证书的投资。
(7)债务和其他产生收入的证券的加权平均收益率计算为（a）所赚取的年度规定利率或收益率加上原始发行折扣和应计债务所赚取的市场折扣或溢价的年度净摊销额以及
2
其他产生收入的证券（包括阿瑞斯资本在最近一个季度末收到的与其在IHAM的股权投资相关的定期股息的年化金额），除以（b）应计债务总额和其他产生收入的证券按摊余成本或公允价值（如适用，包括阿瑞斯资本在IHAM的股权投资的摊余成本或公允价值）。
(8)总投资的加权平均收益率的计算方法为（a）所赚取的年利率或收益率加上原始发行折扣以及应计债务和其他产生收入的证券所赚取的市场折扣或溢价的年度摊销净额（包括最近一个季度末阿瑞斯资本收到的与其在IHAM的股权投资相关的定期股息的年化金额），除以（b）按适用的摊余成本或公允价值计算的总投资。
(9)如适用，包括阿瑞斯资本的次级贷款和对IHAM的股权投资。
在2026年第一季度，阿瑞斯资本作出了约32亿美元的新投资承诺，其中资金约为25亿美元。新的投资承诺包括18家新的投资组合公司和43家现有的投资组合公司。截至2026年3月31日，阿瑞斯资本的投资组合中有264家独立的私募股权发起人。在2026年第一季度作出的约32亿美元新承诺中，73%为第一留置权优先担保贷款，4%为第二留置权优先担保贷款，1%为高级直接贷款计划（“SDLP”）的次级凭证，8%为高级次级贷款，12%为阿瑞斯资本向IHAM提供的次级贷款，1%为优先股，1%为其他股权。在约32亿美元的新承诺中，91%为浮动利率债务证券，其中95%包含利率下限，2%为SDLP的次级凭证。期内按摊余成本融资的债务及其他收益产生证券的加权平均收益率为9.2%，期内按摊余成本融资的总投资的加权平均收益率为9.0%。阿瑞斯资本可能会寻求出售全部或部分这些新的投资承诺，尽管无法保证阿瑞斯资本能够这样做。同样在2026年第一季度，阿瑞斯资本为此前存在的未提供资金的循环和延迟提取贷款承诺提供了约8.38亿美元的资金。
2026年第一季度，阿瑞斯资本退出了约32亿美元的投资承诺，其中包括出售给IHAM或IHAM管理的某些车辆的10亿美元贷款。在已退出的约32亿美元投资承诺中，84%为第一留置权优先担保贷款，2%为第二留置权优先担保贷款，6%为高级次级贷款，5%为阿瑞斯资本对IHAM的次级贷款，2%为优先股，1%为其他股权。在已退出的约32亿美元投资承诺中，94%为浮动利率，4%为固定利率，2%为非创收。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，按公允价值计算的投资组合加权平均等级分别为3.1和3.1，非应计状态的贷款分别占按摊余成本计算的总投资的2.1%（或按公允价值计算的1.2%）和按摊余成本计算的1.8%（或按公允价值计算的1.2%）。有关阿瑞斯资本的组合投资级别和非应计状态贷款的更多信息，请参见“第一部分——第2项。阿瑞斯资本于2026年4月28日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2026年3月31日的季度10-Q表格季度报告中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析——投资组合和投资活动”。
流动性和资本资源
截至2026年3月31日，阿瑞斯资本拥有5.05亿美元的现金和现金等价物，未偿债务本金总额为159亿美元（按账面价值计算为158亿美元）。受借款基础和其他限制的影响，截至2026年3月31日，阿瑞斯资本在现有信贷额度下可用于额外借款的资金约为55亿美元。
2026年1月，阿瑞斯资本发行本金总额为7.5亿美元的无抵押票据，年利率为5.250%，于2031年4月12日到期（“2031年4月票据”）。2031年4月期票据每半年付息一次，到期全部本金到期。2031年4月票据可随时由阿瑞斯资本选择全部或部分赎回，赎回价格等于面值加上根据管辖2031年4月票据的契约确定的“制作整体”溢价（如适用），以及任何应计和未支付的利息。2031年4月期票据以低于本金额的价格发行。就2031年4月的票据而言，阿瑞斯资本签订了一项名义总额为7.5亿美元的利率互换协议，该协议将于2031年4月12日到期。在利率互换下，阿瑞斯资本的固定利率为5.250%，支付的浮动利率为一个月有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加1.72 17%。
2026年1月，阿瑞斯资本全额偿还了到期未偿还的无担保票据本金总额11.50亿美元，该票据的年利率为3.875%。
3
2026年2月，阿瑞斯资本及其合并子公司阿瑞斯资本 JB Funding LLC（“ACJB”）签订了一项协议，以修订ACJB的循环融资便利（“SMBC融资便利”）。该修订除其他外，（a）将SMBC融资便利下的承诺总额从11亿美元增加到16亿美元，（b）将SMBC融资便利收取的利率从（i）较SOFR的1.80%或（ii）较“基准利率”的0.80%的适用利差调整为（x）较SOFR的1.75%或（y）较“基准利率”的适用利差（定义见管辖SMBC融资便利的文件），以及（c）增加了允许ACJB在特定情况下，将SMBC融资工具的总体规模从最高13亿美元增加到最高25亿美元。SMBC融资便利的其他条款基本保持不变。
2026年第一季度支付的股息
2026年2月4日，阿瑞斯资本宣布其董事会宣布2026年第一季度的股息为每股0.48美元，总额约为3.45亿美元。2026年第一季度股息已于2026年3月31日支付给截至2026年3月13日登记在册的股东。
最近的发展
从2026年4月1日至2026年4月23日，阿瑞斯资本作出了约1.98亿美元的新投资承诺，其中约1.87亿美元的资金到位。在约1.98亿美元的新投资承诺中，56%为第一留置权优先担保贷款，43%为阿瑞斯资本向IHAM提供的次级贷款，1%为其他股权。在约1.98亿美元的新投资承诺中，99%为浮动利率，1%为非创收。期内按摊余成本融资的债务及其他收益产生证券的加权平均收益率为9.2%，期内按摊余成本融资的总投资的加权平均收益率为9.1%。阿瑞斯资本可能会寻求出售所有或部分这些新的投资承诺，尽管无法保证能够这样做。
从2026年4月1日到2026年4月23日，阿瑞斯资本退出了约1300万美元的投资承诺。在已退出的约1300万美元投资承诺中，84%为第一留置权优先担保贷款，16%为阿瑞斯资本向IHAM提供的次级贷款。所有约1300万美元的退出投资承诺都是浮动汇率。期间按摊余成本退出或偿还的债务及其他产生收益证券的加权平均收益率为9.7%，期间按摊余成本退出或偿还的总投资的加权平均收益率为9.7%。在2026年4月1日至2026年4月23日期间退出的约1300万美元投资承诺中，阿瑞斯资本未确认任何已实现的损益。
此外，截至2026年4月23日，阿瑞斯资本的投资积压约为18亿美元。积压的投资包括经阿瑞斯资本的投资顾问的美国直接贷款投资委员会批准的交易和/或已发布正式授权、意向书或已签署承诺，因此阿瑞斯资本认为很可能会完成的交易。除其他外，此积压中任何投资的完成取决于以下一项或多项条件：阿瑞斯资本是否接受此类投资的条款和结构，以及是否执行和交付令人满意的交易文件。此外，阿瑞斯资本可能会出售全部或部分这些投资，其中某些投资可能会导致现有投资的偿还。阿瑞斯资本无法向您保证，它将进行任何这些投资，或者阿瑞斯资本将出售这些投资的全部或任何部分。
网络广播/电话会议
阿瑞斯资本将于2026年4月28日（星期二）下午12：00（美国东部时间）举办网络直播/电话会议，讨论截至2026年3月31日的季度财务业绩。请访问ARES CAPITAL网站投资者资源部分主页上的ARES CAPITAL网络广播链接，以获取补充收益电话会议的幻灯片演示。
欢迎所有感兴趣的各方通过电话或网络直播的方式参与，网络直播将通过位于阿瑞斯资本网站投资者资源栏目首页的网络直播链接进行托管，网址为www.arescapitalcorp.com.请您在网络直播前访问网站测试您的连接。国内呼叫者可拨打+ 1（800）245-3047免费接入电话会议电话。国际呼叫者可拨打+ 1（203）518-9765接通电话会议。请所有来电者在通话前10-15分钟拨入，以便收集姓名和公司信息，并参考会议ID ARCCQ126。对于感兴趣的各方，将在通话结束后约一小时至2026年5月28日下午5：00（东部时间）向国内呼叫者拨打免费电话+ 1（800）727-6189提供电话存档重播，向国际呼叫者拨打+ 1（402）220-2671提供电话存档重播。存档的重播也将在2026年5月28日之前通过位于阿瑞斯资本网站投资者资源部分主页的网络广播链接提供。
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关于ARES CAPITAL CORPORATION
阿瑞斯资本成立于2004年，是一家领先的专业金融公司，专注于为美国的私营中间市场公司提供直接贷款和其他投资。阿瑞斯资本的目标是寻找并投资于需要资金来实现其商业目标的高质量借款人，这通常可以带来经济增长和就业。阿瑞斯资本认为，其对这些公司的贷款和其他投资可以帮助为投资者带来具有吸引力的当前收入水平和潜在的资本增值。阿瑞斯资本通过其投资经理，利用其广泛的直接发起能力和现有的借款人关系，寻找和承销主要是高级担保贷款，但也包括次级债务和股权投资。阿瑞斯资本已选择被监管为商业发展公司（“BDC”），并且是截至2026年3月31日按市值计算的最大公开交易BDC。阿瑞斯资本由Ares Management Corporation（NYSE：ARES）的子公司进行外部管理，该公司是一家公开交易的全球领先的另类投资管理公司。欲了解有关阿瑞斯资本的更多信息，请访问www.arescapitalcorp.com.
前瞻性陈述
此处包含的或网络直播/电话会议上的陈述可能构成“前瞻性陈述”，这些陈述与未来事件或阿瑞斯资本未来的业绩或财务状况有关。这些陈述不是对未来业绩、条件或结果的保证，并且涉及许多风险和不确定性。由于多种因素，包括阿瑞斯资本不时向SEC提交的文件中描述的因素，实际结果和条件可能与前瞻性陈述中的结果和条件存在重大差异。阿瑞斯资本不承担更新此处或网络直播/电话会议上所作任何前瞻性陈述的义务。
投资者关系联系人
阿瑞斯资本公司
约翰·斯蒂尔马或卡尔·德雷克
(888) 818-5298
irarcc@aresmgmt.com
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ARES CAPITAL CORPORATION及其子公司
合并资产负债表
（百万，每股数据除外）
| 截至 | |||||||||||
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | （未经审计） | ||||||||||
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按公允价值计算的投资总额（摊余成本分别为29,648美元和29,250美元）
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$ | 29,499 | $ | 29,485 | |||||||
| 现金及现金等价物 | 505 | 638 | |||||||||
| 受限制现金 | 150 | 286 | |||||||||
| 应收利息 | 239 | 288 | |||||||||
| 未平仓交易应收款项 | 97 | 317 | |||||||||
| 其他资产 | 189 | 221 | |||||||||
| 总资产 | $ | 30,679 | $ | 31,235 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 债务 | $ | 15,848 | $ | 15,991 | |||||||
| 应付基本管理费 | 111 | 111 | |||||||||
| 基于收入的应付费用 | 84 | 89 | |||||||||
| 应付资本收益激励费用 | 20 | 82 | |||||||||
| 应付利息和设施费 | 134 | 193 | |||||||||
| 应付给参与者的款项 | 78 | 131 | |||||||||
| 应付利率掉期抵押品 | 62 | 155 | |||||||||
| 未平仓交易的应付款项 | 91 | 5 | |||||||||
| 应付账款和其他负债 | 126 | 132 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 60 | 28 | |||||||||
| 负债总额 | 16,614 | 16,917 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
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普通股，每股面值0.00 1美元，授权1,000股普通股；已发行和流通的718股普通股
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1 | 1 | |||||||||
| 超过面值的资本 | 13,359 | 13,359 | |||||||||
| 累计未分配收益 | 705 | 958 | |||||||||
| 股东权益合计 | 14,065 | 14,318 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 30,679 | $ | 31,235 | |||||||
| 每股净资产价值 | $ | 19.59 | $ | 19.94 | |||||||
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ARES CAPITAL CORPORATION及其子公司
合并经营报表
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 投资收益 | |||||||||||
| 投资利息收入 | $ | 550 | $ | 526 | |||||||
| 资本结构服务费 | 39 | 46 | |||||||||
| 股息收入 | 156 | 143 | |||||||||
| 其他收益 | 18 | 17 | |||||||||
| 总投资收益 | 763 | 732 | |||||||||
| 费用 | |||||||||||
| 利息和信贷便利费用 | 213 | 186 | |||||||||
| 基本管理费 | 111 | 102 | |||||||||
| 基于收入的费用 | 84 | 85 | |||||||||
| 资本利得激励费 | (61) | (25) | |||||||||
| 行政费用 | 4 | 4 | |||||||||
| 其他一般和行政 | 8 | 8 | |||||||||
| 费用总额 | 359 | 360 | |||||||||
| 所得税前投资净收益 | 404 | 372 | |||||||||
| 所得税费用，包括消费税 | 6 | 7 | |||||||||
| 投资净收益 | 398 | 365 | |||||||||
| 投资、外币和其他交易的已实现和未实现收益（损失）： | |||||||||||
| 投资已实现收益（损失）净额 | 114 | (92) | |||||||||
| 外币及其他交易的已实现净收益（亏损） | (8) | 31 | |||||||||
| 已实现净收益（亏损） | 106 | (61) | |||||||||
| 投资未实现净收益（损失） | (416) | 3 | |||||||||
| 外币和其他交易的未实现净收益（亏损） | 30 | (44) | |||||||||
| 递延税项负债净变动 | (26) | (22) | |||||||||
| 未实现亏损净额 | (412) | (63) | |||||||||
| 投资、外币和其他交易的已实现和未实现损失净额 | (306) | (124) | |||||||||
| 经营活动导致的股东权益净增加 | $ | 92 | $ | 241 | |||||||
| 每股普通股基本和摊薄净收益 | $ | 0.13 | $ | 0.36 | |||||||
| 已发行普通股的基本和稀释加权平均股数 | 718 | 676 | |||||||||
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附表1
GAAP每股净收益与核心EPS的对账
下文提供了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的GAAP每股净收入（最直接可比的GAAP财务指标）与核心每股收益的对账情况。
| 截至3月31日止三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | ||||||||||
| GAAP每股净收益（1） | $ | 0.13 | $ | 0.36 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 已实现和未实现亏损净额（1） | 0.42 | 0.18 | |||||||||
| 归属于已实现和未实现损益净额的资本收益激励费用（1） | (0.08) | (0.04) | |||||||||
| 与已实现损益净额相关的其他所得税费用（含消费税）（一） | — | — | |||||||||
| 核心EPS（2） | $ | 0.47 | $ | 0.50 | |||||||
__________________________________________________
(1)所有每股金额和加权平均已发行股份均为基本和稀释股份。截至二零二六年三月三十一日止三个月的已发行基本及摊薄加权平均股份及2025分别约为7.18亿和6.76亿。
(2)核心每股收益是一种非公认会计准则财务指标。核心每股收益是运营产生的股东权益净增加（减少）额，不包括已实现和未实现损益净额、归属于该等已实现和未实现损益净额的任何资本收益激励费用以及与该等已实现损益净额相关的任何所得税（包括消费税），除以相关期间的基本加权平均已发行股份。GAAP每股净收益（亏损）是最直接可比的GAAP财务指标。阿瑞斯资本认为，核心每股收益为投资者提供了有关财务业绩的有用信息，因为它是阿瑞斯资本用来衡量其财务状况和经营业绩的一种方法。提供这些额外信息并不意味着孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的财务业绩。
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