2024年5月1次投资者介绍
前瞻性陈述关于前瞻性陈述的警示性陈述本演示文稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。本演示文稿包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前与未来业绩、业绩和前景相关的预期、预测和目标。前瞻性陈述包括所有非历史性质且不是当前事实的陈述，包括我们对2022年第四季度的初步估计财务信息。在本新闻稿（以及就本新闻稿主题所作的任何口头陈述，包括在此处宣布的电话会议上）中使用时，“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”或这些术语的否定或类似表达旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的预期和假设，并基于目前可获得的关于未来事件的结果和时间安排的信息，其中包括：我们的经营现金流；资本和流动性的可用性；我们为债务续订和再融资的能力；我们未来的收入、收入和经营业绩；我们维持和提高利用率、收入和利润率的能力；我们为我们的服务保持可接受的定价的能力；未来的资本支出；我们为设备融资的能力，营运资本和资本支出；我们执行长期增长战略和整合收购的能力；我们成功发展我们的研究和技术能力以及实施技术发展和改进的能力；以及战略举措和特殊项目的时机和成功。公司的实际经验和结果可能与此类声明中预期的经验和结果存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中讨论的因素，其中包括10-K表格的年度或过渡报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。有关更多信息，请参阅公司10-K表格过渡报告和其他文件中包含的标题为“前瞻性陈述”的部分。本演示文稿中包含的任何前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日作出，除联邦证券法和SEC规则和条例要求外，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。非GAAP财务指标本演示文稿包括调整后的EBITDA，这是1934年证券交易法条例G中定义的“非GAAP财务指标”。调整后EBITDA是一种补充性的非GAAP财务指标，管理层和我们财务报表的外部用户，例如行业分析师、投资者、贷方和评级机构，都在使用该指标。调整后EBITDA不是按公认会计原则确定的净收益或现金流量的衡量标准。我们将调整后EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益（亏损），并根据（i）商誉和/或长期资产减值费用、（ii）基于股票的补偿费用、（iii）重组费用、（iv）与收购相关的交易和整合成本、（v）与新冠肺炎大流行相关的成本以及（vi）排除我们认为无法反映我们业务持续业绩的某些项目的其他费用或费用进行了进一步调整。调整后EBITDA用于计算公司的杠杆率，与公司ABL融资条款一致。我们认为调整后的EBITDA是有用的，因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩，并在不考虑我们的融资方法或资本结构的情况下比较我们不同时期的经营业绩。我们在得出调整后EBITDA时排除了上面列出的项目，因为这些金额可能因我们行业内的公司而有很大差异，这取决于会计方法和资产的账面价值、资本结构和收购资产的方法。调整后的EBITDA不应被视为根据公认会计原则确定的净收入的替代品，或更有意义的，或作为我们经营业绩或流动性的指标。某些被排除在调整后EBITDA之外的项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分， 比如公司的资本成本和税收结构，以及可折旧资产的历史成本，这些都不是调整后EBITDA的组成部分。我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。该公司19年第一季度至20年第一季度期间的业绩是在合并前的基础上呈报的，即KLX 美国能源服务 Holdings，Inc.（“KLXE”）和Quintana能源服务，Inc.（“QDES”）在特定期间披露的业绩之和，没有任何备考调整。请注意，传统QDES财年于12月31日结束，传统KLXE财年于1月31日结束，对于KLXE而言，这种情况一直持续到公司将其财政年度末从1月31日更改为12月31日，自截至2021年12月31日的年度开始生效。因此，我们对19年第一季度的合并前合并季度数据包括截至2019年4月30日止三个月的遗留KLXE和截至2019年3月31日止三个月的遗留量化宽松；对于19年第二季度包括截至2019年7月31日止三个月的遗留KLXE和截至2019年6月30日止三个月的遗留量化宽松；对于19年第三季度包括截至2019年10月31日止三个月的遗留KLXE和截至2019年9月30日止三个月的遗留量化宽松；对于19年第四季度包括截至2020年1月31日止三个月的遗留KLXE和截至12月31日止三个月的遗留量化宽松，2019年；及20年第一季度包括截至2020年4月30日止三个月的遗留KLXE及截至2020年3月31日止三个月的遗留量化宽松政策。更多信息可从KLX的网站www.klx.com获得。KLX 美国能源服务 2
3 Next Level READINESS KLX 美国能源服务是美国领先的陆上增值、技术差异化油田服务提供商，专注于技术要求最高的油井的完井、介入和生产活动。纳斯达克KLXE总部位于德克萨斯州休斯顿员工~1,870收入$ 823mm净亏损$ 12mm调整后EBITDA $ 111mm业绩反映2024年第一季度LTM业绩和截至2024年3月31日的员工人数
KLX 美国能源服务 4大关键投资亮点有吸引力的基本面推动强劲的财务业绩，资本结构保守1在关键能源生产盆地的强大足迹2差异化的服务和市场地位产生优越的利润率并加速财务业绩3客户服务重点和安全文化导致与蓝筹客户的关系根深蒂固4执行管理团队在建立行业领先业务和巩固行业方面有着良好的业绩记录5保守的资产负债表和低杠杆以及充裕的流动性状况6
大于三英里的延伸延伸支路变得越来越普遍，KLX有能力参与并引领这一演变KLX 美国能源服务 5宏观客户整合> 2023年客户整合的$ 200B前20大运营商正在引领整合浪潮有利的市场前景延长投资不足，美国运营商资本纪律推动活动错位vs商品价格，OPEC +纪律和地缘政治冲突共同创造了一个预计仍将结构性供应不足的市场全球石油需求已从新冠疫情前的水平反弹，预计未来需求增长仍具有建设性原油市场天然气市场美国液化天然气出口能力预计到2028年将上升约80%，达到> 25BCF/d生成式人工智能和数据中心预计将推动天然气需求上升过去几个季度，商品价格一直低迷且波动不定，但从2024年11月开始，远期NYMEXHenry Hub天然气价格高于3.00美元MMcF资料来源：能源信息署。
截至2024年5月17日KLX 美国能源服务 6台钻机数量及商品价格资料来源：Baker Hughes，Primary Vision，彭博。截至2022年7月1日指数为100 0255075100125150175钻机总数WTI天然气压裂船队数量（26%）（19%）（8%）（54%）
7 KLX 美国能源服务战略重点提供市场领先的现场作业执行和安全驱动利润率提升利用率关注定价和成本结构以推动利润率扩大与顶级客户的钱包份额继续通过EBITDA增长、自由现金流产生、债务削减和合并机会主义地寻求2025年债务到期的再融资2024年扩大专有技术和产品的集成套件在地理上扩大某些PSL继续重新部署和扩大我们在某些PSL的资产基础作为回报保证相信KLX是合并的首选合作伙伴通过协同合并最大化长期股东价值Greene的收购是KLX可以构建双赢交易的蓝图，为卓越的私营石油服务业务提供流动性管道运营卓越增强资产负债表实力技术和有机增长合并
落基山脉26%西南40%东北/中环34%总部技术中心西南运营设施落基山脉运营设施东北/中环运营设施地区截至2024年第一季度的运营收入贡献。
钻井完成度KLX 美国能源服务 9110随钻测量套件超400台最新一代泥浆电机定向钻井工和MWD Techs领导团队23台现代化大直径连续油管机组60 +电缆机组（随生产拆分）120 +压裂树和50台守护隔离工具490 +住宿拖车（随钻井拆分）4台压裂布（2名工作人员和操作）成套专有工具和耗材生产&干预领先的捕鱼和租赁工具船队16台小直径（2’’或更小）连续油管机组30 +钻机辅助缓冲机组井下生产服务多样化的产品提供截至2024年第一季度的收入贡献。24%收入54%收入22%收入
KLX 美国能源服务 10多样化和互补的产品服务提供多样化的产品服务使KLX能够在整个生命周期中获得更大比例的客户支出，从而跨核心地区重新聚焦产品服务产品，以提高规模、利用率和回报MWD、专有的K系列泥浆电机、定向电子和其他模块定向钻井压力泵送有线住宿盘管其他完成产品和服务技术服务租赁生活住宿、供水和污水服务、轻型工厂、发电机和其他1-1/4“至2-5/8”的连续油管单元酸化、水泥、压裂倒流、压裂阀租赁，专有复合&可溶解塞子和其他专有产品泵降、管道回收、伐木捕鱼工具和服务、直通油管、反向单元和缓冲压力控制设备、管子、扭矩和测试以及管道处理2024年第一季度收入市场领导者落基山脉西南东北区/Mid-Con Select产品和服务18% 5% 17% 11% 18% 4% 12% 15%
广泛的建井设备，跨越各种尺寸和配置HPHT浮子设备插入式插头和雨刮器插头集中器2级水泥工具和环形套管封隔器衬垫吊架系统专有MWD工具设计和包装专有表面系统SHRIMPTM – Slim High-Res惯性测量探头泥浆马达–专有的下端和内部制造无孔捕鱼工具车队KLX 美国能源服务 11个定向钻井施工完成生产复合和PhantM可溶解压裂塞可回收封隔器和桥塞专有Oracle SRT延伸工具（“ERT”）（两项专利正在申请中）Whisper系列电动电缆的专有和专利PDC轴承泥浆马达套件，缓冲和盘管设备生产封隔器封隔器油管配件完整的铸铁产品套件，包括CICR和CIBP用于补救和修井的服务工具，包括挤压、水泥、拭子测试等。全面的专有捕鱼工具套件技术差异化驱动操作效率
顶球和底套设计，零预设测试合格，最高可达10,000psi和350 ° F，在盐水合金和淡水合金中均可提供100%可追溯性和整个制造过程中的QA/QC 4.5”，5.5”和6.0”设计100% USA在休斯顿设计和制造的研发设施支持持续的技术开发8名敬业的工程师支持整个组织的研发工作KLX 美国能源服务 12 PhantM可溶解插头两项专利正在申请高性能ERT的可寻址工具，具有开/关开关下行链接能力，具有无限可调的频率数据内存记录更大的体积/更低的循环压力增强的安全性和ESG优势Oracle Smart Reach Tool在研究和开发方面不断进步
强大的管理团队，拥有可靠的运营记录和深厚的并购经验保留关键员工强大的董事会和公司治理，是采用回报驱动战略的钻井、完井、生产和介入解决方案的首要供应商，客户重迭极少，具有显着的交叉销售潜力，有能力参与进一步的行业整合KLX 美国能源服务 13项战略适合人员效率和协同效应估值和Structure合并了24个地理覆盖和服务产品重叠的设施，消除了重复的管理职位，以减少SG & A“共享服务”合并和优化每年超过5000万美元，经常性成本协同效应（SG & A占收入的百分比从2019年第四季度（独立KLX）的21%降至2024年第一季度的12%）自交易结束（至2024年第一季度）以来出售过时资产的金额约为2600万美元，对齐共同系统、流程和程序100%股权融资、合并equals创建的平台产生了超过1.0B美元的收入和2019年备考基础上的14800万美元的调整后EBITDA，包括5000万美元的成本协同效应去杠杆化和增强KLX KLX/QE合并整合成功的信用
绩效文化KPI跟踪/数据驱动的决策资深操作员技术专长激励措施的一致性KLX 美国能源服务 14严格的维护计划最大限度地减少停机时间确保设备完整性涵盖所有PSL的设备和工具尺寸的全面套件员工重视安全、专业的现场作业强大的相互依赖的安全文化和强大的安全指标的往绩记录为KLX提供了为最大的操作员工作的机会转变后的KLX与蓝筹客户的长期关系对钻井和完井项目的强大可见性显着的运营杠杆资本回报率重点人员绩效资产完整性安全客户重点盈利能力
15最近的收购案例研究2023年3月，KLX和Greene’s基于专注于安全、执行、客户服务和退货的共同文化建立了强大的合作伙伴关系。合并后的公司是一家领先的井口保护、返排和试井服务提供商。对Greene’s的收购增加了KLX压裂租赁和回流产品，为KLX在二叠纪和Eagle Ford盆地提供了更广泛的存在。2022年调整后EBITDA $ 15mm2022收入$ 69mm所有股票交易2.4mm股票企业价值$ 30mm2022净收入$ 5mm固定成本协同效应$ 3mm所有结果都反映了Greene的独立业绩。
16 KLX 美国能源服务 KLX –由2023年前10名客户推动的顶级运营商收入选择对美国最活跃运营商的显着杠杆作用~68040% 2023年服务的唯一客户没有一个客户占2023年收入的10%以上2023年前10名客户的90%是截至2023年12月按钻机数量排名前20名的运营商。
稳步获得市场份额美国陆地钻机数量和KLX季度每台钻机数量收入来源：公司& Baker Hughes。请注意，该公司将其财政年度末从1月31日改为12月31日，自截至2021年12月31日止年度开始生效。因此，21年第一季度的季度数据包括截至2021年4月30日止三个月的业绩，21年第二季度的季度数据包括截至2021年7月31日止三个月的业绩。我们以截至2021年9月30日止三个月的备考基准呈报21年第三季度，并以截至2021年12月31日止三个月的备考基准呈报21年第四季度。Q2’24P钻机数量持平于2024年5月17日水平。Q2’24每台钻机的收入代表2024年5月7日提供的2024年第二季度收入指导范围$ 200,000 $ 225,000 $ 250,000 $ 275,000 $ 300,000 $ 325,000 $ 350,000 $ 375,000400450500550550600650700750800Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2024 Q1 2024 Q2 2024 E收入/钻机数量季度平均钻机数量（美国本土）
KLX 美国能源服务 18近期强劲盈利能力和自由现金流的历史快速改善财务业绩，因为KLX已恢复到2024年第一季度的资本结构收入和调整后EBITDA分别为17500万美元和1200万美元，2023年全年收入和调整后EBITDA分别约为88800万美元和13800万美元，分别比2022年业绩增长14%和42%，2024年第二季度指导第二季度收入为180mm至200mm美元，第二季度调整后EBITDA利润率为9%至11%，预计到2024年第三季度将进一步改善。公司披露。由于四舍五入，此前公布的季度数字加起来可能不等于年终总数。2023年第一季度仅包括Greene的部分月份贡献。截至5月7日的2024年第二季度指引，2024年（美元金额以百万计）Q1‘23 Q2’23 Q3‘23 Q4’23 FY‘23 Q1’24 Low High Rockies $ 68 $ 67 $ 77 $ 60 $ 272 $ 46 Southwest 73867867830469 Northeast/Mid-Con 9881666731260 Revenue $ 239 $ 234 $ 221 $ 194 $ 888 $ 175 $ 180 $ 200 Revenue Growth 7%-2 %-6 %-12 % 14%-10 % 3% 14% Rockies $ 16 $ 17 $ 23 $ 13 $ 69 $ 5 Southwest 1015129467 Northeast/Mid-Con 231812106310 Corporate & Other（11）（10）（10）（9）（40）（10）调整后EBITDA $ 38 $ 40 $ 37 $ 23 $ 138$ 12 $ 16 $ 22 Rockies 24% 25% 30% 22% 25% 12% Southwest 14% 17% 15% 13% 15% 10% Northeast/Mid-Con 23% 22% 18% 16% 20% 17%调整后EBITDA 16% 16% 17% 12% 16% 7% 9% 11%净收入（亏损）$ 9 $ 11 $ 8（$ 9）$ 19（$ 22）现金资本支出$ 10 $ 16 $ 18 $ 13 $ 57 $ 14自由现金流（$ 14）$ 47 $ 13 $ 29 $ 75（$ 21）Re ve nu e a dj US te d EB IT DA a dj US te d EB IT DA M ar gi n Q2 ' 24指导
19 Enhanced Capitalization & Leverage Profile美元金额以百万计。截至2024年第一季度。公司披露。现金8500万美元流动性1.28亿美元净债务2亿美元2023年净杠杆率1.2x LTM净杠杆率1.8x 2025年11月到期
KLX 美国能源服务 20位经验丰富的领导团队Chris Baker首席执行官25年以上行业经验共同创立及担任COO的QES董事总经理–油田服务为Quintana Energy Partners丨Citigroup丨Global Markets Inc.路易斯安那州立大学机械工程学士学位莱斯大学MBA Keefer Lehner CFO 17年以上行业经验共同创立并担任QES首席财务官Quintana Energy Partners Simmons & Company投资银行集团BSBA副总裁维拉诺瓦大学Max Bouthillette丨CCO丨CCO & GC30多年行业经验担任QES执行副总裁，自IPO以来担任总法律顾问和CCO，曾在Archer、BJ和SLB担任执行和领导职务，得州A & M休斯顿大学John Horgan副总裁京东TERM3，OPS 30多年行业经验，曾在得州大学哈里伯顿 BS担任Archer North America完工业务美国和国际领导职务20多年
KLX和小盘同行估值继续相对于较大同行折价来源：Capital IQ截至2024年5月17日，小盘同行的均值为PHX、OIS、STEP、SOI、NINE、CET、RNGR、DTI、SND和NCSM。Mid-Cap Peers是ACDC、PDS、SLCA、RES和PUMP的均值。大盘同行是SLB、BKR、HAL、WFRD、PTEN、LBRT和惠普的均值。企业价值对2024年调整后EBITDA的倍数2.0x 3.0x 4.0x 5.0x 6.0x 7.0x KLXE小盘同行平均中盘同行平均大盘同行平均
22公司总部3040 POST OAK BLVD 15楼Houston，TX 77056投资者关系ir@klx.com
附录23
KLX 美国能源服务 24合并净（亏损）收入与调整后EBITDA（亏损）*的对账由于四舍五入的原因，此前公布的季度数字和可能与年终总额不符。（1）季度销售成本包括与五个连续油管单元租赁相关的210万美元租赁费用。（2）公司19年第1季度至20年第1季度期间的业绩是在合并前的基础上呈报的，即KLX 美国能源服务 Holdings，Inc.（“KLXE”）和Quintana能源服务，Inc.（“QE”）在特定期间披露的业绩之和，没有任何备考调整。请注意，传统QDES财年于12月31日结束，传统KLXE财年于1月31日结束，对于KLXE而言，这种情况一直持续到公司将其财政年度末从1月31日更改为12月31日，自截至2021年12月31日的年度开始生效。因此，我们19年第一季度合并前的季度数据包括截至2019年4月30日止三个月的遗留KLXE和截至2019年3月31日止三个月的遗留量化宽松，19年第二季度包括截至2019年7月31日止三个月的遗留KLXE和截至2019年6月30日止三个月的遗留量化宽松，19年第三季度包括截至2019年10月31日止三个月的遗留KLXE和截至2019年9月30日止三个月的遗留量化宽松，19年第四季度包括截至2020年1月31日止三个月的遗留KLXE和截至2019年12月31日止三个月的遗留量化宽松，及20年第一季度包括截至2020年4月30日止三个月的遗留KLXE及截至2020年3月31日止三个月的遗留量化宽松政策。此外，请注意，我们在假设合并发生在2020年2月1日的情况下，以备考方式将Q2’20表述为遗留KLXE和遗留QE的结果。合并前期间不包括交易协同效应的价值。（3）我们将截至2021年9月30日止三个月的Q3’21以备考方式呈报，并将截至2021年12月31日止三个月的Q4’21以备考方式呈报。（4）2024年第一季度期间的一次性费用与专业服务有关。（美元金额以百万计）
KLX 美国能源服务 25合并净（亏损）利润率和合并调整后EBITDA利润率对账（美元金额百万）
KLX 美国能源服务 26分部经营（亏损）收入与调整后EBITDA的对账（1）一次性成本的定义见上文的合并净亏损与调整后EBITDA（亏损）的对账表格。就分部对账而言，一次性成本还包括减值和其他费用。（美元金额以百万计）
KLX 美国能源服务 27分部营业收入（亏损）利润率对账（美元金额百万）
KLX 美国能源服务 28分部调整后EBITDA利润率对账（美元金额百万）
KLX 美国能源服务 29调整后SG & A保证金对账（美元金额百万）
KLX 美国能源服务 30自由现金流对账（美元金额百万）
KLX 美国能源服务 31净债务和LTM净杠杆率调节（美元金额百万）