将投资组合重点放在移动模块化2023年2月1日麦格拉思收购Vesta模块化和Divest Adler坦克租赁项目附件 99.2

本演示文稿包含《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括：（1）收购Vesta加速核心模块业务的增长和盈利，包括扩大地理覆盖范围和密度，方便接触新客户，以及增加长期合同的比例，（2）预计2024年这两笔交易都会带来增量，ROIC将在2024年之后超过资本成本，并产生每年800万美元的协同增效效应，（3）预计Vesta的净营业亏损将带来3000万美元的价值，（4）交易倍数基于Vesta和Adler 2022年估计的EBITDA，以及（5）McGrath为股东回报和收购保留财务灵活性。这些前瞻性陈述还可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”或“将”等术语来识别，或者这些术语的否定词。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，并受到可能导致我们的实际结果与预测结果大不相同的重大风险和不确定性的影响，包括：（a）为阻止Vesta业务的成功整合而出现的问题，包括Vesta任何关键员工的潜在损失；（b）产生意外成本，包括公司在尽职调查期间未能发现或未纳入保险范围的任何未记录负债或不明问题的风险，以及（c）潜在的不利会计处理和与交易相关的税款意外增加。其他可能导致实际结果与公司预期存在重大差异的重要因素在公司2021年10-K表格和其他SEC文件的“风险因素”项下披露。这些前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。除法律另有规定外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。本演示文稿无意作为购买、出售或持有证券的建议，也不构成在任何法域出售证券的要约或购买证券的要约邀请。任何此类要约只能通过招股说明书或发行备忘录的方式提出，并符合适用的证券法。

通过同时收购Vesta和剥离Adler Page以265M1美元出售给Kinderhook、McGrath以400M1美元收购1，将投资组合集中在模块化业务上，不包括可偿还的资本支出、营运资本调整和费用，通过增加对模块化业务的敞口，加速McGrath的战略增长重点，创建更具竞争力和规模更大的模块化业务，增加地理覆盖范围和密度，为客户提供服务，为成本和收入协同增效提供机会，改善长期财务状况，核心模块业务加速增长和盈利能力提高长期租金收入合同的比例保持保守的资产负债表，在资金返还和收购方面具有财务灵活性

交易概览页面Vesta McGrath以4亿美元从Kinderhook收购Vesta的交易价格隐含2022财年EBITDA交易倍数为7.7倍（包括运行率协同效应和NOL现值）预计到2024年运行率EBITDA协同效应为800万美元，净营业亏损价值为3000万美元Adler McGrath以2.65亿美元的价格将Adler出售给Kinderhook隐含2022财年调整后EBITDA交易倍数为7.1倍对价和融资所有现金对价McGrath预计净现金流出1.65亿美元，包括估计的3000万美元可偿还租赁设备资本支出。由现有循环信贷机制供资。预计2024年财务影响将会增加，2024年之后ROIC将超过资本成本。出售Adler将触发对已实现收益的纳税义务，部分被Vesta过去净经营亏损预期产生的税收优惠所抵消交易结束时净债务/调整后EBITDA约为交易时间的2.1倍。两项交易均于2023年2月1日结束

交易显着突出组合和扩展移动模块业务页面注：McGrath的独立部门组合基于LTM 9/30/22的实际情况移动模块部门的高EBITDA利润率、经常性收入和有利的需求使其成为极具吸引力的业务移动模块多样化的终端市场在经济周期中提供稳定性增强移动模块的增长计划–定制模块解决方案、站点相关服务和移动模块加（按部门划分的独立收入）（按部门划分的预计收入）

以最大的业务部门为中心-模块增加地理覆盖范围扩大向客户提供的解决方案-定制模块解决方案，站点相关服务，移动模块化加码强劲的资产负债表和产生现金流的有机投资和收购以部署增长资本股息冠军-连续31年增加股息股票回购-授权用于战略资本回报显着扩展模块化产品在部署增长资本的同时保持强劲的资产负债表；预期增值与有吸引力的ROIC支持现金产生加速长期增长，改善财务状况，提高股东回报……今日公告支持交易支持麦格拉思公司各个方面的优先事项页面战略增长股东价值焦点纪律资本分配231麦格拉思公司一贯沟通的公司优先事项……

Vesta模块化概述Page业务概述Vesta是临时和永久模块化空间解决方案的供应商，为模块化建筑过程提供便利，包括项目的设计、建造和安装，业务范围包括模块化空间租赁和模块化建筑服务，Vesta拥有120多名员工，为其在各种终端市场拥有900多名客户的多样化基础提供支持；核心终端市场包括教育、工业、建筑、政府、市政和零售部门，Vesta在美国增长最快的一些市场——亚特兰大、达拉斯、埃尔克哈特、休斯顿、迈阿密、移动、Nashville and Riverside成立于2014年，总部位于密歇根州绍斯菲尔德，2022年收入1.29亿美元2022年收入31% 2022年EBITDA利润率4000万美元2022年EBITDA~6,000总单位~7年平均机龄~2.2亿美元原始成本

Vesta模块化概览（续）模块化建筑的租赁增值服务交付和安装服务标准建筑终端市场的销售（租赁车队）按类型划分的资产资产类型和收入来源的多样性办公室教室宿舍新的增值服务计划于2022年1月开始，与租赁相关的服务搬迁和拆卸分支机构一级的销售——标准产品工业、教育等。定制解决方案销售定制建筑交钥匙设计和工程销售复杂项目需要估算师和项目经理后勤方面的完整技术能力现场管理

Vesta地理覆盖页面Vesta在美国一些增长最快的市场开展战略性业务：亚特兰大，乔治亚州埃尔克哈特，达拉斯，德克萨斯州休斯顿，德克萨斯州迈阿密，佛罗里达州纳什维尔，田纳西州里弗赛德，加利福尼亚州萨克拉门托，加利福尼亚州

移动模块化+ Vesta地理覆盖页面通过战略位置的资产扩大足迹13个新地理覆盖的州15个地理密度增加的州

重大协同机会Page McGrath预计，一旦Vesta被完全整合，它可以实现每年800万美元或更多的运行率协同增效。收入协同增效机会提高车队综合利用率成本协同增效机会房地产和堆场整合通过扩大地理覆盖范围提高市场渗透率更好的服务产品（移动模块加和站点相关服务）便携式存储容器在新市场的增长关键支持功能的SG & A效率采购节省和最佳做法复杂项目的项目管理成本效率

为McGrath股东创造价值Page出售非核心坦克租赁业务，加速McGrath对模块化的战略关注模块化业务的规模、地理覆盖范围和密度得到提高