| 花旗集团全球市场控股公司 | 2022年4月26日 中期优先票据，N系列 定价补充编号2022-USNCH11397 根据规则424（b）（2）提交 注册声明编号333-255302和333-255302-03 |
与表现最差的EURO STOXX 50指数挂钩的障碍证券®指数和iShares®MSCI EAFE ETF于2027年4月29日到期
| ▪ | 本定价补充提供的证券是由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行并由Citigroup Inc.担保的无担保债务证券。与传统债务证券不同，该证券不支付利息，也不在到期时偿还固定数额的本金。相反，证券提供的到期付款可能大于、等于或小于规定的本金金额，具体取决于表现最差以下指定的标的资产从其初始标的价值到其最终标的价值。 |
| ▪ | 该证券提供对表现最差的底层证券的表现的修正敞口，（i）有机会以下面指定的上行参与率参与表现最差的底层证券的任何升值，以及如果表现最差的底层证券贬值，则在到期时或有偿还规定的本金，但只有只要其最终标的价值大于或等于下面指定的最终障碍价值。为了换取这些特征，证券投资者必须愿意放弃与任何标的相关的任何股息。此外，如果表现最差的标的物的最终价值低于其最终障碍值，则证券投资者必须愿意接受其贬值的全部下行风险。如果表现最差的底层证券的最终底层证券价值低于其最终障碍价值，则其最终底层证券价值每低于其初始底层证券价值1%，您将损失您证券所述本金金额的1%。您可能会失去对证券的全部投资。 |
| ▪ | 您将面临与每个底层证券相关的风险，并将受到任何一个底层证券的不利变动的负面影响。 |
| ▪ | 为了获得对证券提供的表现最差的底层证券的修正敞口，投资者必须愿意接受（i）流动性可能有限或没有流动性的投资，以及如果我们和花旗集团未能履行我们的义务，则可能无法收到证券项下的任何到期款项。证券的所有付款均受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。 |
| 关键术语 | |
| 发行人： | Citigroup Global Markets Holdings Inc.，Citigroup Inc.的全资子公司。 |
| 保证： | 该证券的所有到期付款均由Citigroup Inc.提供全额无条件担保。 |
| 底层证券： | 底层证券 | 初始基础价值* | 最终障碍值* * |
| 欧洲斯托克50指数®索引 | 3,721.36 | 2,604.952 | |
| 共享®MSCI EAFE ETF | $ 68.17 | $ 47.719 |
| *对于每个标的，其在定价日的收盘价 * *对于每个底层证券，其初始底层证券价值的70.00% |
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| 规定的本金金额： | 每只证券1,000美元 |
| 定价日期： | 2022年4月26日 |
| 发行日期： | 2022年4月29日 |
| 估价日期： | 2027年4月26日，如果该日期不是预定交易日或发生某些市场干扰事件，则可能会推迟 |
| 成人礼： | 2027年4月29日 |
| 到期付款： | 您将在到期时收到您当时持有的每种证券： §如果表现最差的底层证券的最终底层证券价值是大于其初始基础价值： $ 1,000 +退货金额 §如果表现最差的底层证券的最终底层证券价值是小于或等于其初始基础价值但大于或等于其最终障碍值： $ 1,000 §如果表现最差的底层证券的最终底层证券价值是小于其最终障碍值： 1,000美元+（1,000美元×表现最差的底层证券的底层证券回报） 如果表现最差的底层证券的最终底层证券价值低于其最终障碍价值，您将在到期时收到远低于规定的证券本金金额，甚至可能一无所获。 |
| 最终基础价值： | 对于每个标的，其在估值日的收盘价 |
| 退货金额： | 1,000美元×表现最差的底层证券的底层证券回报×上行参与率 |
| 上行参与率： | 205.00 % |
| 表现最差的底层证券： | 标的回报最低的标的 |
| 基础回报： | 对于每个底层证券，（i）其最终底层证券价值减其初始基础价值，除以其初始标的价值 |
| 清单： | 证券不会在任何证券交易所上市 |
| 尖顶/ISIN： | 17330FEC1/US17330FEC14 |
| 承销商： | 花旗集团全球市场公司（“CGMI"），发行人的附属公司，作为委托人 |
| 承销费及发行价格： | 发行价( 1 ) | 承销费( 2 ) | 发行人的收益( 3 ) |
| 每个证券： | $ 1,000.00 | $ 41.30 | $ 958.70 |
| 全部的： | $ 407,000.00 | $ 15,669.50 | $ 391,330.50 |
（1）在本定价补充文件发布之日，证券的估计价值为每只证券894.40美元，低于发行价。证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部融资利率。它不表示CGMI或我们的其他附属公司的实际利润，也不表示CGMI或任何其他人在发行后的任何时间可能愿意向您购买证券的价格（如有）。请参阅本定价补充文件中的“证券估值”。
（2）CGMI将就此次发行中出售的每只证券收取最高41.30美元的承销费。上表中的总承销费和发行人所得款项以实际总承销费为准。有关证券分配的更多信息，请参阅本定价补充中的“补充分配计划”。除了承销费外，CGMI及其附属公司可能会从与本次发行相关的对冲活动中获利，即使证券价值下降。请参阅随附招股说明书中的“所得款项用途和对冲”。
（3）上述每只证券对发行人的收益代表任何证券对发行人的最低每只证券收益，假设每只证券的承销费最高。如上所述，承销费是可变的。
投资证券涉及与投资传统债务证券无关的风险。请参阅第PS-4页开始的“风险因素摘要”。
证券交易委员会或任何国家证券委员会均未批准或不批准该证券，也未确定本定价补充文件及其随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
您应该阅读本定价补充以及随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书，可通过以下超链接访问：
| 产品补充编号2021年5月11日的EA-02-09 | 2021年5月11日的第10号基础补编 |
证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是银行的义务或担保。
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附加信息
一般的。证券的条款载于随附的产品补充文件， 招股说明书补充和招股说明书， 由本定价补充补充。随附的产品补充， 招股说明书补充和招股说明书包含本定价补充中未重复的重要披露。例如， 随附的产品补充包含有关如何确定每个标的的收盘价以及在发生市场中断事件和与每个标的相关的其他特定事件时可能对证券条款进行调整的重要信息。随附的基础补充包含有关每个基础的信息，这些信息在本定价补充中未重复。阅读随附的产品补充资料很重要， 基础补充， 招股说明书补充和招股说明书连同本定价补充决定是否投资于证券。本定价补充中使用但未定义的某些术语在随附的产品补充中定义。，
收盘价。标的物在任何日期的“收盘价”是（i）如果标的物是标的指数，则其在该日期的收盘价，以及如果标的物是标的ETF，其相关股票在该日期的收盘价，如随附的产品补充文件中所述。标的ETF的“标的股票”是其在美国国家证券交易所交易的股票。有关更多信息，请参阅随附的产品补充资料。
支付图
下图说明了您在到期时为表现最差的基础资产的一系列假设基础回报支付的款项。
证券投资者不会就标的资产收取任何股息。下图和示例未显示在证券期限内损失股息收益率的任何影响。请参阅下面的“风险因素摘要——您将不会收到股息或对标的资产享有任何其他权利”。
| 支付图 | |
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| 神经网络证券 | 神经网络表现最差的底层证券 |
| PS-22 |
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假设示例
下面的例子说明了如何确定证券的到期付款，假设各种假设的最终基础价值如下所示。这些示例仅用于说明目的，并未显示所有可能的结果，也不是对证券到期时实际付款的预测。到期时的实际付款将取决于表现最差的底层证券的实际最终底层证券价值。
以下示例基于以下假设值，并不反映标的物的实际初始标的值或最终障碍值。每个标的的实际初始标的价值和最终障碍价值，请参阅本定价补充的封面。我们使用这些假设值而不是实际值来简化计算并帮助理解证券的运作方式。但是，您应了解，证券到期时的实际付款将根据每个标的的实际初始标的价值和最终障碍价值计算，而不是以下所示的假设值。为便于分析，以下数字已四舍五入。
| 底层证券 | 假设的初始基础价值 | 假设的最终障碍值 |
| 欧洲斯托克50指数®索引 | 100.00 | 70.00美元（其假设初始基础价值的70.00%） |
| 共享®MSCI EAFE ETF | $ 100.00 | 70.00美元（其假设初始基础价值的70.00%） |
示例1 —上行情景。表现最差的底层证券的最终底层证券值为105.00，导致表现最差的底层证券的底层证券回报率为5.00%。在此示例中，表现最差的底层证券的最终底层证券价值为大于其初始基础价值。
| 底层证券 | 假设的最终基础价值 | 假设的基本回报 |
| 欧洲斯托克50指数®索引* | 105.00 | 5.00 % |
| 共享®MSCI EAFE ETF | $ 150.00 | 50.00 % |
*表现最差的底层证券
每只证券到期付款= 1,000美元+回报金额
= $ 1,000 +（$ 1,000 ×表现最差的底层证券的底层回报×上行参与率）
= $ 1,000 + ( $ 1,000 × 5.00 % × 205.00 % )
= $ 1,000 + $ 102.50
= $ 1,102.50
在这种情况下，表现最差的底层证券已从其初始底层证券价值升值至其最终底层证券价值，您的到期总回报将等于表现最差底层证券的底层证券回报乘以上行参与率。
示例2 — Par场景。表现最差的底层证券的最终底层证券价值为95.00，导致表现最差的底层证券的底层证券回报率为-5.00 %。在此示例中，表现最差的底层证券的最终底层证券价值为小于其初始基础价值但大于它的最终障碍值。
| 底层证券 | 假设的最终基础价值 | 假设的基本回报 |
| 欧洲斯托克50指数®索引 | 120.00 | 20.00 % |
| 共享®MSCI EAFE ETF * | $ 95.00 | -5.00 % |
*表现最差的底层证券
每份证券到期付款= 1,000美元
在这种情况下，表现最差的底层证券已从其初始底层证券价值贬值至其最终底层证券价值，但并未低于其最终障碍价值。因此，您将在到期时获得规定的证券本金，但不会从您的投资中获得任何正回报。
示例3 —下行情景。表现最差的底层证券的最终底层证券价值为30.00，导致表现最差的底层证券的底层证券回报率为-70.00 %。在此示例中，表现最差的底层证券的最终底层证券价值为小于它的最终障碍值。
| 底层证券 | 假设的最终基础价值 | 假设的基本回报 |
| 欧洲斯托克50指数®索引* | 30.00 | -70.00 % |
| 共享®MSCI EAFE ETF | $ 105.00 | 5.00 % |
*表现最差的底层证券
每只证券到期支付= 1,000美元+（1,000美元×表现最差的底层证券的底层证券回报）
= $ 1,000 + ( $ 1,000 × -70.00 % )
= $ 1,000 + - $ 700.00
= $ 300.00
在这种情况下，表现最差的底层证券已从其初始底层证券价值贬值至其最终底层证券价值，并且其最终底层证券价值低于其最终障碍值。因此，在这种情况下，您在到期时的总回报将为负，并反映对表现最差底层证券的负面表现的1比1敞口。
| PS-33 |
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总结风险因素
对证券的投资比对传统债务证券的投资风险要高得多。这些证券受制于与投资于我们的传统债务证券（由Citigroup Inc.担保）相关的所有风险，包括我们和花旗集团可能违反我们在证券下的义务的风险，并且还受制于与每个底层证券相关的风险。因此，证券仅适合能够了解证券的复杂性和风险的投资者。您应该就证券投资的风险以及证券在您的特定情况下的适用性咨询您自己的财务、税务和法律顾问。
以下是证券投资者的某些关键风险因素的摘要。您应该阅读本摘要以及随附产品补充文件中从EA-7页开始的“与证券相关的风险因素”部分中包含的与证券投资相关的风险的更详细描述。您还应该仔细阅读随附的招股说明书补充文件和随附招股说明书中以引用方式并入的文件中包含的风险因素，包括Citigroup Inc.最近的10-K表格年度报告和任何随后的10-Q表格季度报告，更笼统地描述了与花旗集团业务相关的风险。
| § | 您可能会损失大部分或全部投资。与传统债务证券不同，该证券在到期时不偿还固定数量的本金。相反，您的到期付款将取决于表现最差的底层证券的表现。如果表现最差的标的物的最终标的价值低于其最终障碍值，则表现最差的标的物从其初始标的价值贬值至其初始标的价值每1%，您将损失1%的证券所述本金金额。最终基础价值。证券到期时没有最低付款额，您可能会损失最多所有投资。 |
| § | 证券不支付利息。与传统债务证券不同，该证券在到期前不支付利息或任何其他金额。如果您在证券期限内寻求当前收入，则不应投资于证券。 |
| § | 这些证券面临更高的风险，因为它们有多个底层证券。这些证券比可能只有一个标的的类似投资风险更大。对于多个标的，任何一个标的都更有可能表现不佳，从而对您的证券回报产生不利影响。 |
| § | 证券受制于每个标的物的风险，如果任何一个标的物表现不佳，将受到负面影响。您面临与每个底层证券相关的风险。如果任何一个底层证券表现不佳，您将受到负面影响。证券不与由底层证券组成的篮子挂钩，其中底层证券的混合表现将优于单独表现最差的底层证券的表现。相反，您将承担表现最差的底层证券的全部风险。 |
| § | 您不会从任何表现更好的底层证券的表现中以任何方式受益。证券的回报完全取决于表现最差的底层证券的表现，您不会从任何表现更好的底层证券的表现中以任何方式受益。 |
| § | 您将面临与底层证券之间的关系相关的风险。从您的角度来看，底层证券最好相互关联，因为它们的收盘价往往会在相似的时间以相似的幅度增加或减少。通过投资证券，您承担了底层证券不会附件这种关系的风险。底层证券的相关性越低，任何一个底层证券在证券期限内表现不佳的可能性就越大。证券表现不佳所必需的就是其中一个底层证券表现不佳。无法预测标的物之间在证券期限内的关系。底层证券在显着方面存在差异，因此可能彼此不相关。 |
| § | 您不会收到股息或拥有与标的相关的任何其他权利。您不会收到与标的相关的任何股息。在证券期限内，这种损失的股息收益率可能很大。本定价补充中描述的支付方案未显示此类损失的股息收益率在证券期限内的任何影响。此外，您对标的或标的中包含的股票没有投票权或任何其他权利。 |
| § | 您的到期付款取决于单日表现最差的底层证券的收盘价。由于您的到期付款仅取决于估值日表现最差的标的物的收盘价，因此您面临当天表现最差的标的物的收盘价可能较低，甚至可能显着较低的风险，而不是在证券期限内的一个或多个其他日期。如果您投资了另一种与表现最差的标的物相关的工具，您可以在您选择的时间以全值出售，或者如果到期付款是基于表现最差的标的物的收盘价的平均值，你可能会获得更好的回报。 |
| § | 这些证券须承受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险。如果我们未能履行我们在证券下的义务并且花旗集团未能履行其担保义务，您可能不会收到根据证券欠您的任何款项。 |
| § | 证券不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前出售它们。证券不会在任何证券交易所上市。所以， 证券的二级市场可能很少或没有。CGMI目前打算建立与证券相关的二级市场，并每天为证券提供指示性买入价。CGMI提供的证券的任何指示性买入价将由CGMI自行决定， 考虑到当时的市场状况和其他相关因素， 并且不会代表CGMI可以以该价格出售证券， 或者根本没有。CGMI可暂停或终止做市并提供指示性投标价格，恕不另行通知， 在任何时间和任何原因。如果CGMI暂停或终止做市， 证券可能根本没有二级市场，因为CGMI很可能是唯一愿意在到期前购买您的证券的经纪交易商。因此， 投资者必须准备持有证券至到期。， |
| PS-44 |
| 花旗集团全球市场控股公司 |
| § | 根据CGMI的专有定价模型和我们的内部融资利率，定价日证券的估计价值低于发行价。差异归因于与销售相关的某些成本， 构建和对冲包含在发行价中的证券。这些成本包括（i）与发行证券有关的任何销售优惠或其他费用， 我们和我们的附属公司因发行证券而产生的对冲和其他成本，以及CGMI或我们的其他附属公司与对冲有关的预期利润（可能高于或低于实际利润）我们在证券下的义务。这些成本对证券的经济条款产生不利影响，因为， 如果它们较低， 证券的经济条件对您更有利。证券的经济条款也可能因使用我们的内部融资利率而受到不利影响， 而不是我们的二级市场利率， 为证券定价。请参阅下面的“如果根据我们的二级市场利率计算，证券的估计价值会更低”。， |
| § | 证券的估计价值由我们的附属公司使用专有定价模型为我们确定。CGMI从其专有定价模型中得出本定价补充页上披露的估计值。在这样做时， 它可能对其模型的输入做出了酌情判断， 比如波动性， 和之间的相关性， 底层证券的收盘价， 底层证券的股息收益率和利率。CGMI对这些输入的看法可能与您或其他人的看法不同， 并作为本次发行的承销商， CGMI的利益可能与您的利益发生冲突。模型和模型的输入都可能被证明是错误的，因此不能准确反映证券的价值。而且， 本定价补充的封面上列出的证券的估计价值可能与我们或我们的附属公司为其他目的为证券确定的价值不同， 包括出于会计目的。由于证券的估计价值，您不应投资于证券。反而， 无论初始估计价值如何，您都应该愿意持有证券至到期。， |
| § | 如果根据我们的二级市场利率计算，证券的估计价值会更低。本定价补充中包含的证券的估计价值是根据我们的内部融资利率计算的，该利率是我们愿意通过发行证券借入资金的利率。我们的内部融资利率通常低于我们的二级市场利率，这是CGMI将用于确定证券价值的利率，以便在二级市场上向您购买任何证券。如果本定价补充中包含的估计值基于我们的二级市场利率，而不是我们的内部融资利率，则可能会更低。我们根据与证券相关的成本（通常高于与传统债务证券相关的成本）以及我们的流动性需求和偏好等因素来确定我们的内部融资利率。我们的内部融资利率不是证券的应付利率。 |
由于与我们的未偿债务相关的交易工具没有活跃的市场，CGMI根据与我们的母公司和证券所有到期付款的担保人Citigroup Inc.的债务相关的交易工具的市场价格来确定我们的二级市场利率，但受CGMI自行决定进行的调整的约束。因此，我们的二级市场利率不是市场决定的衡量我们信誉的指标，而是反映了市场对母公司信誉的看法，并根据酌情因素（例如CGMI在到期前购买证券的偏好）进行了调整。
| § | 证券的估计价值并不表示CGMI或任何其他人可能愿意在二级市场上从您那里购买证券的价格（如有）。任何此类二级市场价格将根据市场和下一个风险因素中描述的其他因素在证券期限内波动。此外，与本定价补充中包含的估计价值不同，为二级市场交易目的而确定的任何证券价值都将基于我们的二级市场利率，这可能导致证券的价值低于我们的内部融资率被使用。此外，证券的任何二级市场价格将因买卖价差而降低，买卖价差可能因二级市场交易中将购买的证券的规定本金总额以及解除相关对冲的预期成本而异交易。因此，证券的任何二级市场价格都可能低于发行价。 |
| § | 到期前证券的价值会因许多不可预测的因素而波动。您的证券在到期前的价值将根据标的物的收盘价、标的物收盘价的波动性和相关性、标的物的股息收益率、一般利率、剩余到期时间以及我们和Citigroup Inc.的信誉而波动，正如我们的二级市场利率所反映的那样，以及随附产品补充文件中“与证券相关的风险因素——与所有证券相关的风险因素——您的证券在到期前的价值将基于许多不可预测的因素而波动”中描述的其他因素。标的物收盘价的变化可能不会导致您的证券价值发生类似的变化。您应该明白，您的证券在到期前的任何时间的价值都可能大大低于发行价。 |
| § | 紧随发行后，CGMI提供的任何二级市场买入价，以及CGMI或其关联公司准备的任何经纪账户报表上显示的价值，将反映临时向上调整。本次临时向上调整的金额将在临时调整期内稳步下降至零。请参阅本定价补充文件中的“证券估值”。 |
| § | 欧洲斯托克50指数®指数和iShares®MSCI EAFE ETF面临与非美国市场相关的风险。与非美国股票价值挂钩的投资涉及与这些国家的证券市场相关的风险， 包括这些市场的波动风险， 政府对这些市场的干预和某些国家公司的交叉持股。还， 与受SEC报告要求约束的美国公司相比，其中一些司法管辖区的公司的公开信息通常较少。更远， 非美国公司通常需要进行会计处理， 与适用于美国报告公司的审计和财务报告标准和要求以及证券交易规则不同。外国市场的证券价格可能会受到政治、 经济的， 这些国家的金融和社会因素， 或全球地区， 包括政府的变化， 经济和财政政策以及货币兑换法。而且， 这些国家的经济在国民生产总值增长、 通货膨胀率， 资本再投资， 资源和自给自足。， |
| PS-55 |
| 花旗集团全球市场控股公司 |
| § | 汇率波动将影响iShares的收盘价®MSCI EAFE ETF。因为iShares®MSCI EAFE ETF包括在美国境外交易的股票和iShares的收盘价®MSCI EAFE ETF以这些股票的美元价值为基础，iShares®MSCI EAFE ETF须承受与该等股票交易的每种货币相关的货币汇率风险。汇率变动可能会波动，并可能受相关国家特定的众多因素驱动，包括适用货币的供应和需求，以及政府政策和干预以及宏观经济因素。汇率变动也可能受到投机交易的显着影响。一般而言，如果美元兑iShares所包含股票的货币走强®MSCI EAFE ETF交易，iShares的收盘价®仅仅因为这个原因，MSCI EAFE ETF就会受到不利影响。 |
| § | 欧洲斯托克50指数的表现®指数不会因欧元和美元之间的汇率变化而调整。EURO STOXX 50的收盘价®指数以欧元计算，其价值相对于美元可能会出现高度波动。然而，欧洲斯托克50指数的表现®指数和您的证券价值不会因汇率波动而调整。如果欧元在证券期限内相对于美元升值，则欧元斯托克50指数的表现®除了包含在EURO STOXX 50中的股票价格变化之外，为证券目的衡量的指数将低于它提供升值风险的指数®指数。 |
| § | 我们提供的证券不是对任何标的的推荐。我们提供证券的事实并不意味着我们相信投资于与标的相关的工具可能会获得可观的回报。事实上，由于我们是全球金融机构的一部分，我们的附属公司可能在标的或与标的相关的工具中持有头寸（包括空头头寸），并可能发表研究或发表意见，在每种情况下都与与标的相关的投资。我们附属公司的这些和其他活动可能会影响标的的收盘价，从而对证券的价值和您的证券回报产生负面影响。 |
| § | 我们或我们的附属公司的对冲和其他交易活动可能会对标的物的收盘价值产生不利影响。我们希望通过CGMI或我们的其他附属公司对冲我们在证券下的义务，他们可能持有标的或与标的相关的金融工具的头寸，并可能在证券期限内调整这些头寸。我们的附属公司还定期为其账户、其管理的其他账户或代表客户促进交易，在标的或与标的相关的金融工具中持有头寸（持有多头或空头头寸或两者兼有）。这些活动可能会影响标的的收盘价，从而对证券的价值和您的证券回报产生负面影响。它们还可能为我们或我们的附属公司带来可观的回报，同时证券价值下降。 |
| § | 由于我们的附属公司的业务活动，我们和我们的附属公司可能拥有对您不利的经济利益。我们的附属公司与广泛的公司开展业务活动。这些活动包括提供贷款、进行和促进投资、承销证券发行和提供咨询服务。这些活动可能涉及或影响底层证券，从而对证券的价值和您的证券回报产生负面影响。它们还可能为我们或我们的附属公司带来可观的回报，同时证券价值下降。此外，在此业务过程中，我们或我们的关联公司可能会获取非公开信息，这些信息不会向您披露。 |
| § | 作为我们的附属公司的计算代理将对证券做出重要的决定。如果在证券期限内发生某些事件，例如市场中断事件和与标的相关的其他事件，CGMI作为计算代理将被要求做出可能对您的证券回报产生重大影响的酌情判断。在做出这些判断时，计算代理作为我们附属公司的利益可能会损害您作为证券持有人的利益。请参阅随附产品补充文件中的“与证券相关的风险因素——与所有证券相关的风险因素——作为我们的附属公司的计算代理将对证券做出重要决定”。 |
| § | 如果标的是标的ETF，即使标的支付了其确定为特别或特别的股息，除非满足随附产品补充规定的标准，否则该股息的证券无需调整。一般而言，除非每股股息金额连同同一季度支付的任何其他股息，否则不会根据证券条款对标的公司支付的任何现金股息进行调整，超过最近一个季度支付的每股股息，金额至少等于该基础资产在宣布股息之日的收盘价值的10%。任何股息都会使标的的收盘价减少每股股息的金额。如果标的物支付任何未根据证券条款进行调整的股息，证券持有人将受到不利影响。请参阅随附产品补充文件中的“证券说明——与标的公司或标的ETF挂钩的证券的某些附加条款——稀释和重组调整——某些特别现金股息”。 |
| § | 如果标的是标的ETF，则不会针对可能对标的收盘价产生摊薄影响或以其他方式不利影响的所有事件调整证券。例如，我们不会对不符合上述标准的普通股息或特别股息、部分要约收购或额外的基础股票发行进行任何调整。此外，我们所做的调整可能无法完全抵消特定事件的稀释或不利影响。在相关股份的直接持有人不会的情况下，证券投资者可能会受到此类事件的不利影响。 |
| § | 如果标的是标的ETF，则在发生重组事件或该原始标的的标的股票退市时，证券可能会与原始标的以外的标的挂钩。例如，如果标的公司签订了一项合并协议，规定其标的股份的持有人可以接收另一实体的股份，并且此类股份是有价证券，合并完成后该基础资产的收盘价值将基于此类其他股份的价值。此外，如果标的的标的股票退市，计算代理可以选择后继标的。请参阅随附产品补充文件中的“证券说明——与标的公司或标的ETF挂钩的证券的某些附加条款”。 |
| PS-66 |
| 花旗集团全球市场控股公司 |
| § | 如果标的是标的ETF，标的标的股票的价值和表现可能无法完全跟踪标的寻求跟踪的标的指数的表现或标的每股资产净值。如果标的是标的ETF，标的并不完全复制其寻求跟踪的标的指数，并且可能持有与其标的指数中包含的证券不同的证券。此外，标的的表现将反映未包括在其标的指数计算中的额外交易成本和费用。所有这些因素都可能导致相关指数的表现与其相关指数之间缺乏相关性。此外，与标的持有的股本证券相关的公司行为（例如合并和分拆）可能会影响标的与其标的指数的表现之间的差异。最后，由于标的股票在交易所交易并受市场供应和投资者需求的影响，标的的收盘价可能与标的的每股资产净值不同。 |
在市场波动期间， 包含在标的标的指数中的证券可能无法在二级市场上获得， 市场参与者可能无法准确计算标的每股资产净值，标的流动性可能受到不利影响。这种市场波动也可能破坏市场参与者创造和赎回标的股票的能力。更远， 市场波动可能会产生不利影响， 有时在物质上， 市场参与者愿意买卖相关股票的价格。结果， 在这种情况下， 标的物的收盘价可能与标的物的每股资产净值有很大差异。由于上述所有原因， 标的的表现可能与其标的指数的表现和/或其每股资产净值无关， 这可能会对证券的价值产生重大不利影响和/或降低您的证券回报。，
| § | 影响底层证券的变化可能会影响您的证券价值。标的的保荐人可随时对其经营方式进行方法上的改变或其他可能影响标的价值的改变。我们不隶属于任何此类基础赞助商，因此，我们无法控制任何此类赞助商可能做出的任何更改。此类变化可能会对标的资产的表现以及证券的价值和您的证券回报产生不利影响。 |
| § | 证券投资的美国联邦税收后果尚不清楚。关于证券的适当美国联邦税收待遇没有直接的法律授权， 我们不打算要求美国国税局（“IRS”）做出裁决。因此， 证券税务处理的重要方面是不确定的， 美国国税局或法院可能不同意将证券视为预付远期合约。如果美国国税局成功主张对证券进行替代处理， 证券的所有权和处置的税务后果可能会受到重大不利影响。即使尊重将证券作为预付远期合约的处理， 证券可能被视为“建设性所有权交易”，具有下文“美国联邦税收考虑因素”中所述的潜在不利后果。”而且， 未来的立法， 财政部法规或IRS指南可能会对证券的美国联邦税收待遇产生不利影响， 可能具有追溯力。， |
如果您是非美国投资者，您应该查看“美国联邦税收考虑因素——非美国投资者”中关于预扣税问题的讨论。持有人”如下。
您应该仔细阅读随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑因素”和“与证券相关的风险因素”以及本定价补充文件中“美国联邦税收考虑因素”下的讨论。您还应该就证券投资的美国联邦税务后果以及任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税务后果咨询您的税务顾问。
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关于欧洲斯托克50指数的信息®索引
欧洲斯托克50指数®指数由19 EURO STOXX内市场板块领导者的50只成分股组成®超级行业指数，代表STOXX Europe 600的欧元区部分®超级行业指数。斯托克欧洲600®超级行业指数包含在18个欧洲国家的主要交易所交易的600只最大的股票。欧洲斯托克50指数®指数由STOXX Limited计算和维护。
有关更多信息，请参阅随附的基础补充文件中的“股票指数说明—— STOXX基准指数”部分。
我们已经获得了有关EURO STOXX 50的所有信息®来自公开信息的索引，并且尚未独立验证有关EURO STOXX 50的任何信息®指数。本定价补充仅与证券有关，与EURO STOXX 50无关®指数。我们对EURO STOXX 50的表现不作任何陈述®证券期限内的指数。
证券仅代表Citigroup Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.担保）的义务。EURO STOXX 50的赞助商®Index不以任何方式参与本次发行，并且对证券或证券持有人不承担任何义务。
历史信息
EURO STOXX 50的收盘价®2022年4月26日的指数为3,721.36。
下图显示了欧元斯托克50指数的收盘价®从2012年1月3日到2022年4月26日，每天都可以获得此类值的指数。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘价，未经独立验证。您不应将历史收盘价作为未来表现的指标。
| 欧洲斯托克50指数®指数–历史收盘价 2012年1月3日至2022年4月26日 |
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关于iShares的信息®MSCI EAFE ETF
iShares®MSCI EAFE ETF是一种交易所交易基金，旨在提供与某些发达市场（不包括美国和加拿大）公开交易证券的价格和收益表现（扣除费用和支出之前）大致相符的投资结果，由MSCI EAFE衡量®指数。然而，就证券而言，iShares的表现®MSCI EAFE ETF将仅反映其价格表现，因为iShares股票的任何股息支付®MSCI EAFE ETF将不会被计入iShares的收盘价®MSCI EAFE ETF。MSCI EAFE®指数由MSCI公司开发，作为国际股票表现的股票基准，旨在衡量某些发达市场（不包括美国和加拿大）的股票市场表现。iShares®MSCI EAFE ETF是由iShares管理的投资组合®相信。BlackRock Fund Advisors是iShares的投资顾问®MSCI EAFE ETF. ISHARES®Trust是一家注册投资公司，由众多独立的投资组合组成，包括iShares®MSCI EAFE ETF。
iShares向SEC提供或提交的信息®根据经修订的1933年证券法和经修订的1940年投资公司法的信托，可分别通过SEC网站http://www.sec.gov。此外，信息可以从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。iShares的相关股份®MSCI EAFE ETF在纽约证券交易所Arca交易，股票代码为“EFA”。”
请参阅“基金说明—— iShares®ETF”在随附的基础补充资料中以获取更多信息。
我们已经获得了有关iShares的所有信息®MSCI EAFE ETF来自公开信息，尚未独立核实有关iShares的任何信息®MSCI EAFE ETF。本定价补充仅与证券有关，与iShares无关®MSCI EAFE ETF。我们对iShares的表现不作任何陈述®MSCI EAFE ETF的证券期限。
证券仅代表Citigroup Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.担保）的义务。iShares的赞助商®MSCI EAFE ETF不以任何方式参与本次发行，也不对证券或证券持有人承担任何义务。
历史信息
iShares的收盘价®MSCI EAFE ETF在2022年4月26日的价格为68.17美元。
下图显示了iShares的收盘价®MSCI EAFE ETF在2012年1月3日至2022年4月26日期间每天都有这样的价值。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘价，未经独立验证。您不应将历史收盘价作为未来表现的指标。
| 共享®MSCI EAFE ETF –历史收盘价 2012年1月3日至2022年4月26日 |
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美国联邦税务考虑
您应该仔细阅读随附产品补充中“美国联邦税收考虑因素”和“与证券相关的风险因素”下的讨论以及本定价补充中的“风险因素摘要”。
根据我们的法律顾问Davis Polk & Wardwell LLP的意见，根据当前的市场条件，证券应被视为美国联邦所得税目的的预付远期合约。购买证券，即表示您同意（在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下）这种待遇。这种处理方式存在不确定性，美国国税局或法院可能不同意。
假设对证券的这种处理受到尊重并受随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑”中的讨论的约束，则根据现行法律应导致以下美国联邦所得税后果：
| · | 您不应在到期前的证券期限内确认应税收入，除非是根据销售或交换。 |
| · | 在出售或交换证券（包括到期退休）时，您应确认收益或损失等于实现的金额与您在证券中的计税基础之间的差额。根据以下有关《守则》第1260条“推定所有权”规则的潜在应用的讨论，在出售时确认的任何收益或损失，如果您持有证券超过一年，证券的交换或报废应该是长期资本收益或损失。 |
即使尊重将证券作为预付远期合约的处理， 您购买证券可能被视为进入“建设性所有权交易”，这是《守则》第1260条所指的。在这种情况下， 您本应就您的证券确认的任何长期资本收益的全部或部分将被重新定性为普通收入，前提是此类收益超过“净基础长期资本收益”。”根据第1260条重新定性为普通收入的任何长期资本收益将被视为在您持有证券期间以固定利率累积， 并且您将需要就被视为在先前纳税年度产生的收入的认定纳税义务支付利息。由于缺乏第1260条规定的管理权力， 我们的律师无法就第1260条是否或如何适用于证券发表意见。您应该阅读随附的产品补充文件中标题为“美国联邦税收考虑因素——对美国持有人的税收后果——被视为预付远期合约的证券——守则第1260条的可能应用”的部分以获取更多信息，并就以下事项咨询您的税务顾问“推定所有权”规则的潜在应用。，
我们不打算要求IRS就证券的处理做出裁决。证券的替代特征可能对证券所有权和处置的税收后果产生重大不利影响， 包括确认收入的时间和特征。此外， 美国财政部和IRS已要求就有关“预付远期合同”和类似金融工具的美国联邦所得税处理的各种问题发表评论，并表示此类交易可能成为未来法规或其他指导的主题。此外， 国会议员已提议对衍生合约的税收待遇进行立法修改。任何立法， 在考虑这些问题后颁布的财政部法规或其他指南可能会对证券投资的税收后果产生重大不利影响， 可能具有追溯效力。您应该就证券的可能替代税务处理和适用法律的潜在变化咨询您的税务顾问。，
非美国持有人。根据以下讨论和随附产品补充文件中的“美国联邦税收考虑因素”，如果您是非美国公民证券持有人（定义见随附产品补充文件），对于支付给您的与证券有关的任何金额，您通常不应缴纳美国联邦预扣税或所得税，前提是（i）证券的收入与您在美国的贸易或业务行为没有实际联系，并且您遵守适用的认证要求。
如“美国联邦税收考虑因素——对非美国公民的税收后果”中所述。持有人”在随附的产品补充中， 根据其颁布的《守则》和《财政部条例》第871（m）条（“第871（m）条”）通常对支付或视为支付给非美国公司的股息等价物征收30%的预扣税。与美国股票（“美国标的股票”）或包括美国标的股票在内的指数相关的某些金融工具的持有人。第871（m）条通常适用于实质上复制一个或多个美国标的股票的经济表现的工具， 根据适用的财政部法规中规定的测试确定。然而， 条例， 经IRS通知修改， 1月1日之前发行的豁免金融工具， 2023没有“delta”为1。根据我们提供的证券条款和陈述， 我们的律师认为，证券不应被视为在任何美国标的股票的法规含义内具有“delta”为1的交易，并且， 所以， 不应根据第871（m）条缴纳预扣税。，
确定证券不受第871（m）条约束对IRS没有约束力，并且IRS可能不同意这种处理方式。此外，第871（m）条很复杂，其应用可能取决于您的特定情况，包括您的其他交易。您应该就第871（m）条对证券的潜在应用咨询您的税务顾问。
如果预扣税适用于证券，我们将无需就预扣金额支付任何额外金额。
您应该阅读随附产品补充文件中标题为“美国联邦税收注意事项”的部分。上述讨论与该部分结合阅读时，构成Davis Polk & Wardwell LLP关于拥有和处置证券的重大美国联邦税收后果的完整意见。
您还应该就证券投资的美国联邦所得税和遗产税后果的所有方面以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税务后果咨询您的税务顾问。
补充分配计划
CGMI是Citigroup Global Markets Holdings Inc.的附属公司和证券销售的承销商，作为委托人，将就此次发行中出售的每只证券收取最高41.30美元的承销费。实际承销费将等于销售优惠
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提供给选定的经销商，如本段所述。从这笔承销费中，CGMI将向不隶属于CGMI的选定经销商支付最高41.30美元的可变销售优惠。
见“分配计划；利益冲突”在随附的产品补充和“分销计划”在每个随附的招股说明书补充和招股说明书中以获取更多信息。
证券估值
CGMI根据专有定价模型计算了本定价补充页上所列证券的估计价值。CGMI的专有定价模型通过估计将复制证券支付的假设金融工具包的价值来生成证券的估计价值， 由固定收益债券（“债券部分”）和一种或多种作为证券经济条款基础的衍生工具（“衍生部分”）组成。CGMI使用基于我们内部融资利率的贴现率计算债券部分的估计价值。CGMI根据专有的衍生品定价模型计算衍生品成分的估计值， 根据各种输入为构成衍生成分的工具产生理论价格， 包括本定价补充中“风险因素概要——到期前证券的价值将基于许多不可预测的因素而波动”中描述的因素， 但不包括我们或Citigroup Inc.的信誉。这些输入数据可能是市场可观察的，也可能基于CGMI在其酌情判断中做出的假设。，
在证券发行后的大约四个月内， 价格， 如果有的话， CGMI愿意从投资者那里购买证券， 以及将在CGMI或其附属公司准备的任何经纪账户报表中显示的证券价值（CGMI也可能通过一个或多个财务信息供应商发布该价值）， 将反映价格或价值的临时向上调整，否则将被确定。此临时向上调整代表CGMI或其关联公司在证券期限内预期实现的对冲利润的一部分。本次临时向上调整的金额将在四个月的临时调整期内直线下降至零。然而， CGMI没有义务在任何时候从投资者那里购买证券。请参阅“风险因素摘要——证券不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前出售它们。”，
证券的有效性
Davis Polk & Wardwell LLP认为， 作为Citigroup Global Markets Holdings Inc.的特别产品顾问， 当本定价补充提供的证券由Citigroup Global Markets Holdings Inc.签署和发行并由受托人根据契约进行认证时， 并在付款后交付， 此类证券和花旗集团的相关担保将成为花旗集团全球市场控股公司和Citigroup Inc.的有效且具有约束力的义务， 分别， 可根据其各自的条款强制执行， 在适用的破产情况下， 破产法和一般影响债权人权利的类似法律， 合理性的概念和普遍适用的公平原则（包括， 没有限制， 诚信的概念， 公平交易和没有恶意）， 前提是该律师不对欺诈性转让的影响发表意见， 欺诈性转让或适用法律对上述结论的类似规定。该意见是在本定价补充文件发布之日给出的，仅限于纽约州的法律， 除非该律师对国家证券或蓝天法律对证券的适用不发表意见。，
在给出这个意见时， Davis Polk & Wardwell LLP已假设Alexia Breuvart的以下意见中表达的法律结论， Citigroup Global Markets Holdings Inc.秘书and General Counsel 和芭芭拉·波利蒂， Citigroup Inc.资本市场副总法律顾问此外， 该意见受制于Davis Polk & Wardwell LLP日期为5月11日的信函中规定的假设， 2021 , 已作为花旗集团于5月11日提交的表格8-K的当前报告的附件提交， 2021 , 义齿已获得正式授权， 执行和交付， 并且是一个有效的， 具有约束力和可执行的协议， 受托人以及证券的任何条款或证券的发行和交付以及相关担保， Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.分别遵守证券和相关担保的条款， 将导致违反当时对Citigroup Global Markets Holdings Inc.或Citigroup Inc.具有约束力的任何文书或协议的任何规定， 如适用， 或对Citigroup Global Markets Holdings Inc.或Citigroup Inc.具有管辖权的任何法院或政府机构施加的任何限制， 如适用。，
在Alexia Breuvart看来， Citigroup Global Markets Holdings Inc.秘书and General Counsel （i）本定价补充提供的证券条款已根据契约正式确定，并且Citigroup Global Markets Holdings Inc.的董事会（或其正式授权的委员会）已正式授权发行和出售此类证券且该授权未被修改或撤销；Citigroup Global Markets Holdings Inc.根据纽约州法律有效存续且信誉良好；义齿已获得正式授权， 由Citigroup Global Markets Holdings Inc.执行和交付；Citigroup Global Markets Holdings Inc.签署和交付此类契约以及本定价补充提供的证券， 以及Citigroup Global Markets Holdings Inc.履行其义务的情况， 在其公司权力范围内，不违反其公司注册证书或章程或其他组成文件。该意见是在本定价补充文件发布之日给出的，仅限于纽约州的法律。，
Alexia Breuvart或她咨询过的其他内部律师已检查并熟悉Citigroup Global Markets Holdings Inc.的此类公司记录的原件或副本，经认证或以其他方式确定，令她满意，她认为适当的证书或文件作为上述意见的基础。在此类检查中，她或此类人员已承担所有自然人的法律行为能力、所有签名的真实性（花旗集团全球市场控股公司的高级职员除外）、提交给她或此类人员的所有文件的真实性原件，提交给她或此类人员的所有文件与原始文件的一致性，如经认证的或影印副本，以及此类副本原件的真实性。
Citigroup Inc.资本市场副总法律顾问芭芭拉·波利蒂认为，（i）Citigroup Inc.的董事会（或其正式授权的委员会）已正式授权Citigroup Inc.为该等证券提供担保，且该授权未被修改或撤销；Citigroup Inc.有效存续并且在特拉华州法律下信誉良好；义齿有
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| 花旗集团全球市场控股公司 |
由Citigroup Inc.正式授权、签署和交付；该契约的签署和交付以及花旗集团履行其在该契约下的义务均在其公司权力范围内，且不违反其公司注册证书或章程或其他组成文件。该意见自本定价补充文件发布之日起提供，仅限于特拉华州的一般公司法。
Barbara Politi或她咨询过的其他内部律师已检查并熟悉Citigroup Inc.的此类公司记录、证书或文件的原件或副本，经认证或以其他方式确定，令她满意，她认为这些文件是她认为适当的，可作为上述意见的基础。在这种检查中，她或这些人承担了所有自然人的法律行为能力，所有签名的真实性（Citigroup Inc.高级职员的签名除外），提交给她或这些人的所有文件的真实性，如原件，提交给她或此类人员的所有文件与原始文件的一致性，如经认证的或影印副本，以及此类副本原件的真实性。
联系方式
客户可以联系他们当地的经纪代表。第三方分销商可致电（212）723-7005联系花旗结构性投资销售部。
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