美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交季度报告。
截至2025年3月31日的季度
☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告。
为从____________到_____________的过渡期
委员会文件编号 001-34471
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|
| （国家或其他司法 | （IRS雇主 | |
| 公司或组织） | 识别号） | |
|
中国海南省海口市 |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |
+ 86-898-6681-1730（中国）
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
|
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司☐ | 加速披露公司☐ |
| 非加速文件管理器
|
较小的报告公司 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年5月14日，共有3,262，002股普通股，每股面值0.01美元，已发行和流通在外。
海南惠普森医药生物技术有限公司和子公司
目 录
| 页 | ||
| 第一部分财务信息 | 1 | |
| 项目1。 | 财务报表 | 1 |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 16 |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
| 项目4。 | 控制和程序 | 23 |
| 第二部分其他信息 | 24 | |
| 项目6。 | 附件 | 24 |
i
第一部分–财务信息
项目1。财务报表
海南惠普森医药生物技术有限公司和子公司
目 录
1
海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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||||
| 银行承兑汇票 |
|
|||||||
| 贸易应收账款，减信贷备抵 | ||||||||
| 损失$ |
|
|
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| 其他应收款，减呆账备抵 | ||||||||
| $的帐户 |
|
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| 对供应商的预付款 |
|
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| 库存 |
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| 预付费用 |
|
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| 流动资产总额 |
|
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 使用权资产 |
|
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| 无形资产，净值 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
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||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 贸易应付账款 | $ |
|
$ |
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||||
| 应计费用 |
|
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| 其他应付款 |
|
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||||||
| 合同负债 |
|
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| 向关联方借款 |
|
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| 租赁负债 |
|
|
||||||
| 信贷额度的当期部分 |
|
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||||||
| 流动负债合计 |
|
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||||||
| 非流动负债： | ||||||||
| 信贷额度，扣除流动部分 |
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| 递延税项负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承付款项和或有事项（附注9） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$ |
||||||||
| 普通股，$ |
|
|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 应收证券购买协议 | ( |
( |
) | |||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
||||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
2
海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并经营报表
和全面损失
（未经审计）
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 收益成本 |
|
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| 毛损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 营业费用： | ||||||||
| 销售费用 |
|
|
||||||
| 一般和行政费用 |
|
|
||||||
| 研发费用 |
|
|
||||||
| 信贷收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 总营业费用 |
|
|
||||||
| 经营亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||
| 利息收入 |
|
|
||||||
| 利息支出 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他费用净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税费用 | ||||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他综合收益（亏损）-外币折算调整 |
|
( |
) | |||||
| 综合损失 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股亏损： | ||||||||
| 基本和稀释 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 加权平均流通股 |
|
|
||||||
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
3
海南惠普森医药生物技术有限公司
股东权益的简明合并报表
（未经审计）
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 累计 | 综合 | 股东' | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 收入 | 股权 | |||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|||||||||||||||||
| 应付票据转换为普通股 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 为无形资产发行普通股 |
|
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|
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||||||||||||||||||||
| 本期净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - | (21,575) |
( |
) | ||||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 证券 | 累计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 购买 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 协议 | 累计 | 综合 | 股东' | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 应收款项 | 赤字 | 收入 | 股权 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
$ |
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||||||||||||||
| 本期净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
4
海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 信贷收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 库存注销 |
|
|
||||||
| 资产和负债变动 | ||||||||
| 贸易账款和其他应收款 | ( |
) |
|
|||||
| 对供应商的预付款 |
|
( |
) | |||||
| 库存 |
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|
||||||
| 贸易应付账款 |
|
( |
) | |||||
| 其他应付款和应计费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 合同负债 | ( |
) |
|
|||||
| 预付费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置不动产和设备 | ( |
) | ||||||
| 无形资产垫款 | ( |
) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ||||||
| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 支付信用额度 | ( |
) | ||||||
| 应付关联方利息 |
|
|
||||||
| 融资活动提供的现金净额（用于） | ( |
) |
|
|||||
| 汇率变动对现金的影响 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 现金和现金等价物净减少额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 年初现金及现金等价物 |
|
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| 年末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 补充现金流信息： | ||||||||
| 支付所得税的现金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
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| 补充非现金投融资活动： | ||||||||
| 应付票据和利息转换为普通股 |
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| 为无形资产发行股票 |
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
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海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并财务报表附注
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
附注1 –组织和重要会计政策
经营的组织和性质– 海南惠普森医药生物技术有限公司，一家内华达州公司（“中国制药”），拥有Onny Investment Limited（“Onny”）的100%股权，该公司是一家英属维尔京群岛公司，该公司拥有海南海普生医疗生物技术有限公司（“海普生”）的100%股权，该公司是一家根据中华人民共和国（“中国”）法律组建的公司。惠普森医药股份有限公司及其附属公司在此简称为本公司。
Onny于2005年5月25日通过与Helpson的三名前股东订立股权转让协议，获得了Helpson的100%所有权。本次交易于2005年6月12日获得海南省商务局批准，海普信于同日收到中国外商投资企业设立批准证书。海普信于2005年6月21日收到证明其外商独资企业（“WFOE”）地位的营业执照。
Helpson主要从事开发、制造及营销与中国流行的各种高发病率及高死亡率疾病及医疗状况相关的医药产品供人使用。其所有业务均在其制造设施所在的中国进行。Helpson生产干粉针剂、液体针剂、片剂、胶囊、头孢类口服溶液等形式的医药产品。其大部分医药产品以处方方式销售，并全部获得国家药品监督管理局（“NMPA”，前身为中国食品药品监督管理局（CFDA））基于证明的安全性和有效性的至少一项或多项治疗适应症的批准。
流动性和持续经营
截至2025年3月31日，公司拥有现金和现金等价物40万美元，累计赤字4480万美元，公司流动负债超过流动资产230万美元。此外，截至2025年3月31日止三个月，该公司净亏损80万美元，经营活动产生的现金流量为负0.06亿美元。截至2025年3月31日，该公司董事长、首席执行官兼临时首席财务官李女士已累计垫款1,153，324美元，用于提供营运资金，并使该公司能够支付与其先前的建设贷款融资相关的所需款项。公司预计经营亏损将在可预见的未来持续，原因包括（其中包括）与现有产品生产相关的成本、偿债成本以及销售和管理成本。这些条件对其在财务报表发布之日后一年内持续经营的能力提出了重大质疑。为缓解对公司持续经营能力产生实质性疑虑的情况，管理层计划增强预付款的销售模式，并进一步加强其应收账款的催收。此外，公司目前正在探索战略替代方案，以加速推出营养产品。此外，管理层认为，公司现有的物业、厂房及设备可作为抵押品，以支持额外的银行贷款。公司将在采购、生产、人力资源、营销等方面多措并举，降低运营成本。在采购中，公司将在切实可行的情况下合并采购活动，以增强与供应商的议价能力。在生产中，将通过集中制造周期、将高耗能工序转移到非高峰时段等方式优化运营，以降低电力成本。生产人员将高效调配，在保持质量标准的同时最大限度减少人工费用。人力资源方面，公司将优化人员配置水平，实施定向激励，提高工作效率和产出质量，从而控制人工成本。营销支出将通过数据驱动定向和渠道优化，向高回报渠道集中。此外，公司将加强员工在生产技术和成本管理原则方面的培训，在整个组织内培养成本意识文化。管理层认为，如果成功实施，这些措施可能会改善公司的现金状况，并使公司能够为未来十二个月的运营提供资金，然而，无法保证公司将能够充分执行计划中的举措，实现其战略替代方案，并解决对其持续经营能力产生重大怀疑的条件。
根据会计准则编纂（ASC）205-40的要求，披露有关实体持续经营的Ability的不确定性，管理层必须评估是否存在对公司在财务报表出具之日起一年内的持续经营能力产生重大疑问的情况或事件（综合考虑）。这一评估最初并未考虑到截至财务报表发布之日尚未完全实施的管理层计划的潜在缓解效果。当这种方法存在重大疑问时，管理层会评估其计划的缓解效果是否足以缓解对公司持续经营能力的重大怀疑。然而，只有在（1）计划很可能在财务报表发布之日后一年内有效实施，以及（2）计划一旦实施，很可能会在财务报表发布之日后一年内缓解对实体持续经营能力产生重大怀疑的相关条件或事件时，才考虑管理层计划的缓解效果。
6
海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并财务报表附注
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
根据ASC 205-40，目前不能认为公司正在寻求的战略替代方案的可能性很大，因为在发布这些财务报表时，公司目前的任何计划都尚未最终确定，并且由于没有任何计划完全在公司的控制范围内，因此任何该等计划的实施都不太可能得到有效实施。因此，认为对公司在这些财务报表发布之日后一年内持续经营的能力存在重大疑问。
随附的未经审核简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，预期于日常业务过程中变现资产及清偿负债。财务报表不包括与记录资产金额的可收回性和分类或上述不确定性结果可能导致的负债金额和分类有关的任何调整。
反向股票拆分–自2025年4月15日起，中国医药实施了1换-10的反向股票拆分，详见附注12。所有股份和每股披露均已追溯重述，以反映反向股票分割的影响。
合并及列报基础–随附的未经审核中期简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，并以美元表示。随附的未经审核中期简明综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目及营运。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。
赫尔普森的功能货币是中国人民币。赫尔普森的收入和支出按该期间的平均汇率换算成美元。资产负债按截至报告期末的汇率折算。平移赫尔普森财务报表的损益计入累计其他综合收益，属于股东权益的组成部分。以作为交易一方的实体的功能货币以外的货币计值的交易产生的损益计入经营业绩。
管理层认为，未经审计的中期简明综合财务报表反映了公允列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。所有重要的公司间交易和余额在合并时均被消除。然而，此类财务报表中包含的经营业绩可能不一定表明年度业绩。此类财务报表应与公司于2025年3月31日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年年度报告”）中包含的公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
会计估计-用于编制公司财务报表的方法符合美国公认会计原则，这要求公司管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和支出的报告金额。因此，实际结果可能与这些估计不同。
公司在编制季度和年度财务报表时采用相同的会计政策。根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。
每股亏损-每股基本亏损的计算方法是将普通股股东可获得的亏损除以已发行普通股的加权平均数，不包括未归属股票。每股摊薄亏损的计算方法类似于每股基本亏损，只是增加了分母，以包括如果潜在普通股（包括未归属股票）已经发行并且如果额外普通股具有稀释性，则本应发行在外的额外普通股的数量。
与在2025年3月31日和2024年12月31日购买1,330股普通股的选择权相关的潜在稀释普通股被排除在计算所有呈报期间的稀释每股净亏损之外，因为由于公司的净亏损，该影响具有反稀释作用。
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海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并财务报表附注
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
与2025年3月31日和2024年3月31日购买13,300股普通股的选择权相关的潜在稀释普通股被排除在计算所有呈报期间的稀释每股净亏损之外，因为由于公司的净亏损，该影响具有反稀释性。
最近的会计公告
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类”。该ASU中的修订旨在改进财务报告，要求公共企业实体在中期和年度报告期间的财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息。对于中期和年度报告期间，主体应在财务报表附注中以表格形式披露，将持续经营中损益表正面呈现的所有相关费用标题分解为库存采购、员工薪酬、折旧、摊销和损耗。本ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期有效。允许提前收养。本更新中的修订应适用于（1）前瞻性地适用于本更新生效日期之后的报告期间发布的财务报表，或（2）追溯性地适用于财务报表中列报的任何或所有以前期间我们目前正在评估采用ASU 2024-03将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。我们预计采用这一会计准则不会对我们的合并财务报表产生影响，但需要进行某些额外披露。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-04，债务——有转换和其他选择的债务（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换。ASU就诱导转换或消灭会计是否应适用于某些可转换债务工具的结算提供了额外的指导，这些结算不是根据这些工具的预先存在的条款发生的。ASU要求实体采用预先存在的合同方法。根据这种方法，要符合诱导转换会计的资格，诱导要约需要保留对价的形式，并导致不低于根据先前存在的转换特权可发行的对价金额。ASU 2024-04阐明了实体在应用这种方法时应如何评估考虑的形式和金额。此外，新ASU明确，诱导转换会计可适用于当前不可转换的某些可转换债务工具的结算，只要该工具在其发行日和诱导要约接受日均包含实质性转换特征。ASU中的修订对2025年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。我们目前正在评估采用ASU2024-03对其合并财务报表和相关披露的影响。
FASB或其他标准制定机构不时发布新的会计公告。FASB ASC的更新通过发行ASU进行传达。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的指引，无论是否被采纳或未来将被采纳，预计在采纳后不会对其合并财务报表产生重大影响。
FASB或其他标准制定机构不时发布新的会计公告。FASB ASC的更新通过发行ASU进行传达。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的指引，无论是否被采纳或未来将被采纳，预计在采纳后不会对其合并财务报表产生重大影响。
附注2 –应收账款，净额
应收账款净额包括以下各项：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 贸易应收账款 |
|
|
||||||
| 减：信贷损失准备金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 贸易应收账款，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
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海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并财务报表附注
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
我们使用当前预期信用损失法的信用损失准备金估计做法是，我们将账龄在180天以内的应收账款余额视为当前，但管理层评估的任何个别无法收回的账户除外。我们根据应收账款账龄分别按以下比例计提坏账准备：账龄在180天到365天之间的应收账款占10%，账龄在365天到720天之间的应收账款占70%，账龄大于720天的应收账款占100%。
我们确认每次实际核销的信用损失以及信用损失准备金的变动。如果我们当期的信用损失准备高于上一期，我们就当期的差额确认信用损失，当当期的信用损失低于上一期时，我们就确认冲回该差额的信用损失准备的收益。截至2025年3月31日和2024年12月31日，信贷损失准备金余额分别为1361万美元和1359万美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的信贷损失准备金变动情况如下：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 期初 |
|
|
||||||
| 信贷收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 信贷损失核销 | ||||||||
| 外币折算调整 |
|
( |
) | |||||
| 期末 |
|
|
||||||
注3 –清单
库存包括以下内容：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
||||
| 在制品 |
|
|
||||||
| 成品 |
|
|
||||||
| 总库存 |
|
|
||||||
| 减：报废准备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| $ |
|
$ |
|
|||||
报废准备金的变动包括以下内容：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 期初 | $ |
|
$ |
|
||||
| 拨备费用 |
|
|
||||||
| 汇率 |
|
( |
) | |||||
| 期末 | $ |
|
$ |
|
||||
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海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并财务报表附注
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
附注4 –物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备包括：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 土地使用许可 | $ |
|
$ |
|
||||
| 建筑 |
|
|
||||||
| 厂房、机器及设备 |
|
|
||||||
| 机动车辆 |
|
|
||||||
| 办公设备 |
|
|
||||||
| 合计 |
|
|
||||||
| 减：累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | $ |
|
$ |
|
||||
折旧在资产的估计可使用年限内按直线法计算如下：
| 资产 | 寿命-年 | |
| 土地使用许可 |
|
|
| 建筑 |
|
|
| 厂房、机器及设备 |
|
|
| 机动车辆 |
|
|
| 办公设备 |
|
与办公设备有关的折旧包括在一般和行政费用中，而所有其他折旧则包括在收入成本中。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的折旧费用分别为171,601美元和636,721美元。
附注5-无形资产
无形资产指经NMPA批准生产的医疗配方成本、从成都博尼尔医疗科技发展有限公司获得的知识产权（“博尼尔协议”）以及根据2024年和2023年技术转让协议获得的发明专利和知识产权。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，没有成本分别从预付款重新分类为无形资产。
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月，分别于2024年及2023年并无就Bonier协议或技术转让协议支付服务费或利润付款。
经批准的医药配方，自获得NMPA批准之日起，按其个别可识别的估计使用年限摊销，其年限从十年到十三年不等。由于对这些医药配方生产的药物和药品的需求发生变化，医药配方的估计使用寿命可能在短期内发生变化，这至少是合理的可能性。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，与无形资产相关的摊销费用分别为157,712美元和97,077美元。已计入一般和行政费用。医用配方通常在摊销期结束时没有剩余价值。
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海南惠普森医药生物技术有限公司
简明合并财务报表附注
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
无形资产由NMPA批准的医药配方、一项实用新型专利和两项发明专利组成如下：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| NMPA批准的医学配方 | $ |
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$ |
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| 技术来自Bonier |
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| 发明专利 |
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| 累计摊销 | ( |
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| 账面净额 |
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| 在手无形资产 |
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| $ |
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$ |
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附注6 –其他应付款项
其他应付款包括以下各项：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 应付高级人员的补偿 | $ |
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$ |
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| 营业税及其他 |
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| 其他应付款合计 | $ |
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$ |
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附注7 –关联方交易
该公司此前曾收到董事长李的预付款。欠款总额分别为1153324美元和1144985美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日，在随附的简明综合资产负债表中分别记为“关联方借款”。2019年7月8日，公司与董事长李先生签订了一份贷款协议，以换取人民币4,770，000元（738,379美元）的现金。该贷款按4.35%的利率计息，于贷款协议的一年内支付。贷款协议的到期日已按相同条款每年延长，并将于2025年7月9日到期。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，与贷款相关的利息支出总额分别为6787美元和6856美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，应付李主席的薪酬分别计入随附简明综合资产负债表的“其他应付款”，总额分别为1,595，506美元和1,587，506美元。
附注8 –信用额度
2022年12月21日，公司与交通银行订立总额为人民币7,300，000元（约合1.0百万美元）的新信贷额度，按月支付利息，利率为3.9%。公司于2022年12月30日收到金额为人民币3,800，000元（约合56万美元）的信用额度预付款。2023年2月24日，公司收到一笔金额为人民币3,500，000元（约合51万美元）的预付款。公司在这一信贷额度上没有进一步的可用资金。该授信额度已于2023年12月15日全额兑付，到期日前五天即2023年12月20日。2023年12月20日，公司新获授信额度3800.00万元，利率3.9%，2024年12月15日到期。贷款已于2024年11月7日全部付清。贷款按相同条款续期，并于2024年11月11日作出金额为人民币380万元的垫款，余额于2025年6月21日到期。2024年12月2日，公司以相同条款偿还了人民币3,500，000元并续签了该额度。该3,500，000元于同日垫付，贷款到期日为2025年6月21日。此外，公司首席执行官兼董事会主席亲自为新的信贷额度提供担保，并将个人资产作为贷款的抵押品。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，该贷款项下的利息支出总额分别为9919美元和9064美元。
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截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
2022年9月30日，公司收到中国银行提供的人民币10,000，000元（约合154万美元）的授信额度。该笔借款按3.45%的利率计息，于2023年9月28日到期。2023年9月22日，公司全额偿还了该票据。2023年9月25日，公司订立了一笔三年期循环贷款，并获得了人民币10,000，000元（约合140万美元）的收益。贷款利率为贷款首十二个月的3.35%，根据中国银行间同业拆借中心于贷款每十二个月周年日前一工作日公布的最新一年期贷款市场报价利率减去10个基点进行调整。随着银行于2024年9月20日下调贷款最优惠利率，本次交易的贷款利率自2024年9月21日起下调至3.25%。此外，该公司于2025年3月21日偿还了人民币55.125万元（约合7.7万美元）。这笔贷款将于2026年9月24日到期。贷款由公司的新生产设施和包括的生产线设备和机器作抵押。此外，公司首席执行官兼董事会主席亲自为新的信贷额度提供担保。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，这笔贷款支付的利息总额分别为11323美元和11922美元。
截至2025年3月31日，贷款融资的剩余期限和信贷额度所需的本金支付如下：
| 年份 | 信贷额度 | |||
| 2025 |
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| 2026 |
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| $ |
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信贷额度公允价值–根据公司目前可用于类似条款和期限的银行贷款的借款利率，截至2025年3月31日和2024年12月31日的未偿信贷额度的账面金额与其公允价值相近，因为基础工具承担的利率与当前市场利率相近。
附注9-租赁
公司在中国拥有某些办公室和生产设施的租赁，这些租赁被归类为经营租赁。租约包含固定金额的付款条款。延长期权确认为租赁负债的一部分，并在管理层估计续租时确认为使用权资产。不存在剩余价值担保，不存在可变租赁付款，也不存在租赁施加的限制或契诺。计量租赁负债和使用权资产所采用的折现率通过复核公司在初始计量日的增量借款利率确定。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，经营租赁成本分别为19176美元和19413美元，为经营租赁产生的经营现金流计量租赁负债所包括的金额支付的现金分别为19894美元和20142美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司报告的使用权资产分别为19176美元和38298美元，租赁负债分别为19776美元和39323美元。截至2025年3月31日，其经营租赁的加权平均剩余租期为0.25年，加权平均贴现率为3.55%。
截至3月31日的十二个月期间，公司经营租赁负债的最低租赁付款如下：
| 2025 | $ |
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| 未贴现现金流总额 |
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| 减：推算利息 | ( |
) | ||
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| 减：租赁负债，流动部分 | ( |
) | ||
| 租赁负债，非流动部分 | $ |
公司对某些不重要的省级销售办事处有期限不到一年的租约。
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截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
附注10 –所得税
递延所得税资产和负债采用预期在预计收回或结算暂时性差异的年度预计适用于应纳税所得额的已颁布税率计量。税法或税率的变化对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。
当这些职位根据职位的技术优势被判断达到“更有可能达到”门槛时，就会为预期在所得税申报表中采取的不确定税务职位建立负债。与不确定的税务状况相关的估计利息和罚款被列为其他费用的组成部分。截至2024年12月31日，公司尚未发现其采取的任何不确定的税务立场。截至2020年12月31日至2024年12月31日止年度的美国所得税申报表和截至2024年12月31日止年度的中国所得税申报表开放供可能审查。
根据中国现行税法，公司现在和将来均须按25%的企业所得税税率征收。
由于公司持续净亏损，截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月分别没有所得税拨备。
截至2025年3月31日，Helpson用于中国税收目的的净营业亏损结转约为2180万美元，可用于抵消到2030年的任何未来应税收入。这些结转款项中约有670万美元将于2025年12月到期。该公司还存在约1100万美元的美国联邦所得税净经营亏损，其中510万美元可用于抵消到2040年的未来应税收入（如果有的话），590万美元可用于无限期结转，但受制于每个纳税年度应税收入的80%的限制。
美国联邦税收立法，通常被称为《减税和就业法案》（“美国税改”），于2017年12月22日签署成为法律。美国税改大幅修改了美国国内税收法典，除其他外，将2017年12月31日之后开始的纳税年度的法定美国联邦企业所得税税率从35%降至21%；限制和/或取消许多业务扣除；将美国迁移到对某些外国子公司先前递延的外国收益强制视为汇回征收一次性过渡税的属地税收制度；在受到某些限制的情况下，一般取消对外国子公司股息征收的美国企业所得税；并对某些外国收益规定新的税收。
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部无法变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于这些差额可抵扣或利用税收亏损结转期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行这一评估时考虑了预计的未来应税收入和税收规划策略。基于对历史应课税收入水平的评估以及对递延税项资产可扣除或可使用期间的未来应课税收入的预测，管理层认为，截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司不太可能实现递延税项资产的所有收益。因此，公司为截至2025年3月31日和2024年12月31日的递延税项资产分别计提了21,918，668美元和21,702，958美元的估值备抵。
该公司还产生了各种其他税收，主要包括营业税、增值税、城建税、教育附加费和其他。任何未支付的金额在资产负债表中反映为应计应付税款。
附注11 –公允价值计量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要或最有利的市场上将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。为计量公允价值，建立了一个层次结构，要求实体最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少使用不可观察输入值。这一层次使用三个层次的输入值来计量资产和负债的公允价值如下：第1级–相同资产或负债在活跃市场的报价；第2级–第1级以外的可观察输入值，包括类似资产或负债的报价、不太活跃市场的报价或可由可观察市场数据证实的其他可观察输入值；第3级–使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定其价值的金融工具的很少或没有市场活动支持的不可观察输入值，以及公允价值的确定需要管理层作出重大判断或估计的工具。
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截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
公司采用公允价值计量其持有的2024年3月31日和2024年12月31日银行承兑票据的价值。银行承兑票据按近似公允价值的成本入账。本公司持有以下以公允价值入账的资产和负债：
| 公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 报告日期使用 | ||||||||||||||||
| 说明 | 3月31日， 2025 |
1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||
| 银行承兑票据 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 合计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 报告日期使用 | ||||||||||||||||
| 说明 | 12月31日， 2024 |
1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||
| 银行承兑票据 | $ |
|
$ | $ |
|
$ | ||||||||||
| 合计 | $ |
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$ | $ |
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$ | ||||||||||
附注12 –股东权益
中国医药获授权发行500,000，000股普通股，面值0.00 1美元，以及5,000，000股优先股，面值0.00 1美元。优先股可按仅由中国医药董事会决定的指定、优惠、规定价值、权利、资格或限制等方式串联发行。
根据中国相关法律，在中国注册的公司，包括中国医药的中国子公司Helpson，须将其根据中国会计准则和法规确定的税后收入的至少10%分配至法定盈余公积金账户，直至公积金账户余额达到公司注册资本的50%后方可将资金汇出中国。拨给这些准备金和基金的款项只能用于特定用途，不得以贷款、垫款或现金分红的形式转让给母公司。截至2025年3月31日和2024年12月31日，指定用于一般和法定资本储备的金额为8,145，000美元。
自2025年4月15日起，该公司对其普通股实施了1比10的反向拆分。反向股票分割经公司董事会一致书面同意和公司股东于2024年12月22日召开的截至2023年12月31日止财政年度的年度会议上批准。反向股票分割生效后，每10股公司已发行和流通普通股自动转换为一股已发行和流通普通股。没有因反向股票分割而发行零碎股份。相反，任何因拆分而产生的零碎股份都被四舍五入到下一个整数。反向股票分割统一影响所有股东，不会改变任何股东在公司已发行普通股中的百分比权益，但可能因处理零碎股份而导致的调整除外。所有股份和每股金额已在随附的未经审计简明综合财务报表中列报的所有期间追溯重列。
自2024年3月6日起，该公司对其普通股实施了1比5的反向拆分。反向股票分割已获得公司董事会一致书面同意和公司股东在其于2023年12月17日召开的截至2022年12月31日止财政年度的年度会议上批准。反向股票分割生效后，公司每5股已发行和流通普通股自动转换为一股已发行和流通普通股。没有因反向股票分割而发行零碎股份。相反，任何因拆分而产生的零碎股份都被四舍五入到下一个整数。反向股票分割统一影响所有股东，不会改变任何股东在公司已发行普通股中的百分比权益，但可能因处理零碎股份而导致的调整除外。所有股份和每股金额已在随附的综合财务报表中列报的所有期间追溯重述。
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截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月（未经审计）
2010年激励计划
2010年11月12日，公司董事会通过了公司2010年激励计划（“计划”），随后于2010年12月22日获得股东批准。2019年10月17日，董事会批准2010年激励计划第一修正案（“修正案”），据此，2010年激励计划的期限延长至2029年12月31日。该修正案于2019年12月19日获得股东通过。2021年10月25日，董事会批准，并于2021年12月27日，我们的股东通过了计划的第2号修正案，将根据该计划预留的10,000股从8,000股增加到18,000股。于2022年10月27日，董事会批准并于2022年12月27日，股东采纳经修订及重述的2010年长期激励计划，将根据该计划预留的普通股股份数量从18,000股增加至28,000股，增加10,000股。2023年12月17日，股东批准了经修订和重述的长期2010年激励计划的第1号修正案，将股票数量从2.8万股增加到5.8万股。2024年12月22日，股东批准了经修订和重述的长期2010年激励计划的第2号修正案，将股票数量从5.8万股增加到6.96万股。该计划赋予公司向其雇员、董事和顾问，或将成为公司和/或其子公司的雇员、董事和顾问的人授予股票期权、限制性股票、股票增值权和业绩单位的能力。该计划目前允许最多69,600股普通股的股权奖励。截至2025年3月31日，根据该计划授予和未行使的股票和股票期权共有8,470股。截至2025年3月31日，根据该计划，共有1330个期权未执行。因此，根据该计划，还有59800个额外单位可供发行。
截至2025年3月31日止三个月，计划并无发行证券，因此，该期间并无确认任何补偿开支。
截至2025年3月31日，不存在与股票期权或限制性股票授予相关的剩余未确认补偿费用。
附注13 –承诺和意外情况
由于某些浓度导致的当前脆弱性
截至二零二五年三月三十一日止三个月，没有客户占销售额的比例超过10.0%，有两个客户占应收账款的比例分别为63.3%及13.6%。两家供应商占原材料采购的40.3%和31.4%，两种不同产品占收入的34.7%和28.3%。
截至2024年3月31日止三个月，没有客户占销售额的比例超过10.0%，有两个客户占应收账款的比例分别为63.2%和13.6%。三家供应商占原材料采购的28.0%、28.0%和21.0%，两种不同产品占收入的36.9%和27.9%。
业务性质
经济环境-公司的基本所有业务均在中国进行，因此公司受到特殊考虑和重大风险的影响，这些风险通常与在美利坚合众国运营的公司无关。这些风险包括，除其他外，政治、经济和法律环境以及外币汇率波动。公司的经营业绩可能会受到中国政治和社会状况的变化，以及政府在法律法规、抗通胀措施、货币兑换和海外汇款、税率和征税方法等方面的政策变化的不利影响。全球宏观经济因素的不利变化也可能对公司经营产生不利影响。
此外，公司的所有收入均以中国货币人民币（RMB）计值，在汇出中国之前必须兑换成其他货币。将人民币兑换成外币和将外币汇出境外都需要中国政府的批准。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
本报告中包含的关于我们的财务状况、经营业绩和业务的非历史事实的陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“寻求”、“估计”、“项目”、“可能”或其否定或其他变体，或通过讨论涉及风险和不确定性的战略。管理层希望提醒读者，本报告中包含的任何此类前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括但不限于经济、竞争、监管、技术、关键员工以及影响我们的运营、市场、增长、服务、产品、许可证和其他因素的一般业务因素，其中一些因素在本报告中进行了描述，其中一些在我们提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件中进行了讨论。这些前瞻性陈述仅仅是估计或预测。无法就未来结果的实现做出任何保证，因为实际结果可能因我们公司面临的风险而存在重大差异，而实际事件可能与就预期事件所作陈述所依据的假设不同。
这些风险因素应结合我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性陈述加以考虑。所有与本报告有关的书面和口头前瞻性陈述，凡可归因于我们公司或代表我们行事的人，均完全受这些警示性陈述的明确限定。鉴于这些不确定性，我们提醒投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何义务审查或确认分析师的预期或估计，或公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律或法规要求。
业务概况及近期发展
中国医药控股有限公司（China Pharma Holding Inc.，简称“中国医药”）不是一家中国运营公司，而是一家内华达州控股公司。我们在中国的所有业务均通过海南海普生医疗生物技术有限公司（“海普生”）进行，该公司是我们根据中华人民共和国（“中国”）法律注册成立的全资子公司，制造设施位于中国。Helpson主要从事开发、制造及营销与中国流行的各种高发病率及高死亡率疾病及医疗状况相关的医药产品供人使用。生产干粉针剂、液体针剂、片剂、胶囊、头孢口服溶液等形式的医药产品。其大部分医药产品均按处方销售，且均已获得国家药品监督管理局（“NMPA”，前身为中国食品药品监督管理局（CFDA））基于证明的安全性和有效性而批准的至少一项或多项治疗适应症。
截至2025年3月31日止三个月，中国仿制药一致性评价工作继续推进。海普信始终把推进一致性评价工作作为重中之重，积极开展工作。然而，对于每一个药品的一致性评价，由于一致性评价政策细则、市场趋势、预期投资、预期投资回报（“ROI”）等不断动态变化，包括海普信在内的全行业在一致性评价方面一直进展缓慢。主打产品之一的高血压产品坎地沙坦片已于2023年8月初通过仿制药一致性评价。
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海普信对现有产品一致性评价的任何项目的发起和推进都采取了更加谨慎和灵活的态度，以应对中国药品销售不断变化的宏观环境。2018年，中国有关部门决定在11个选定的试点城市（包括4个直辖市和7个其他城市）试行集中采购（“CP”）活动，此后截至2024年11月13日已开展了九轮CP活动，大幅降低了中标药品的价格。此外，一致性评价被采纳为参加CP活动的资格标准之一。因此，Helpson需要在CP带来的市场准入、获得CP资质的财力和时间投入以及CP包含的药品价格大幅下降之间取得平衡，然后再为任何产品做出关于CP的决策。
此外，海普信还在综合医疗领域不断探索。综合医疗是中国政府根据时代发展、社会需求和疾病谱的变化提出的一般概念，是我国政府根据不同的疾病类型，对我国的医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗卫生、医疗根据中国政府2016年10月发布的《“健康中国2030”纲要》，到2030年，中国健康服务业总规模预计将达到人民币16万亿元（约合2.5万亿美元）。这个行业聚焦于人们的日常生活、老龄化和疾病，关注影响健康的各类风险因素和误区，呼吁自我健康管理，倡导生活全过程的全面关怀。它涵盖了各类与健康相关的信息、产品、服务，以及各组织为满足健康需求而采取的行动。为了应对这一趋势，赫尔普森在2018年底推出了诺丽酶，这是一种天然的、富含酪氨酸的抗氧化食品补充剂。该公司还在2020年推出了免洗消毒剂和口罩，以满足中国因新冠疫情引起的市场需求。随着中国政府正式终止零病例政策，现在保护人们免受新冠影响的责任更多地落在了公民自己身上，自新冠肺炎以来，口罩和消毒剂一直很受欢迎。海普信医用口罩、外科口罩、KN95口罩、N95口罩产能充足，也满足了个人防护其他呼吸道传染病的需求。海普信N95医用防护口罩已于2022年底获得注册证，并已在中国大陆全国上市。
惠普森将持续优化产品结构，积极响应当前人类健康需求。
截至二零二五年三月三十一日止三个月之营运业绩
收入
截至2025年3月31日止三个月的收入为114万美元，与截至2024年3月31日止三个月的137万美元相比，减少了0.23万美元。这一下降主要是由于越来越多的其他药品供应商的药品被纳入国家CP，而赫尔普森的同行产品尚未通过一致性评价。结果，他们没有资格参与CP，由此导致的销量下降。
下文列出我们截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月按产品类别划分的收入（百万美元）：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
| 产品类别 | 2025 | 2024 | 净变化 | %变化 | ||||||||||||
| CNS脑&心血管 | 0.34 | 0.32 | 0.02 | 6 | % | |||||||||||
| 抗病毒/感染&呼吸 | 0.72 | 0.93 | -0.21 | -23 | % | |||||||||||
| 消化系统疾病 | 0.06 | 0.04 | 0.02 | 50 | % | |||||||||||
| 其他 | 0.02 | 0.08 | -0.06 | -75 | % | |||||||||||
按美元金额计，收入减少最明显的是“抗病毒/感染&呼吸”类别。截至2025年3月31日止三个月，它产生了72万美元，而截至2024年3月31日止三个月为93万美元，减少了21万美元。这一减少主要是由于罗红霉素分散片由于市场波动导致销售额减少。
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截至2025年3月31日止三个月，“其他”产品类别产生0.02亿美元，而截至2024年3月31日止三个月为0.08亿美元，减少0.06亿美元。该减少乃主要由于市场波动导致注射用维生素B6销量减少所致。
截至2025年3月31日止三个月，我们的“CNS脑和心血管”产品类别产生了34万美元的销售收入，而去年同期为32万美元，增加了0.02亿美元。该增长主要是由于市场波动导致海藻酸钠二酯注射液销量增加所致。
“消化”产品类别在截至2025年3月31日的三个月中产生了0.06亿美元的销售收入，而去年同期为0.04亿美元，这意味着增加了0.02亿美元。这一增长主要是由于市场波动导致奥美拉唑销量增加。
| 三个月结束 3月31日， |
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| 产品类别 | 2025 | 2024 | ||||||
| CNS脑&心血管 | 29.9 | % | 23.9 | % | ||||
| 抗病毒/感染&呼吸 | 63.4 | % | 54.4 | % | ||||
| 消化系统疾病 | 5.0 | % | 14.6 | % | ||||
| 其他 | 1.7 | % | 7.1 | % | ||||
截至2025年3月31日止三个月，按产品类别划分的收入分类与上一年相比出现一定差异。截至2025年3月31日止三个月及2024年3月31日止三个月，“抗病毒/感染及呼吸”产品类别的销售额分别占总销售额的63.4%及54.4%。截至2025年3月31日止三个月，“CNS脑与心血管”类别占总收入的29.9%，而截至2024年3月31日止三个月则为23.9%。截至2025年3月31日止三个月及2024年3月31日止三个月，“消化疾病”类别分别占总收入的5.0%及14.6%。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，“其他”类别分别占收入的1.7%和7.1%。
收益成本
截至2025年3月31日止三个月，我们的收入成本为127万美元，占总收入的112.0%，较2024年同期的166万美元减少39万美元，占总收入的121.2%。截至2024年12月31日止十二个月的收入成本下降主要是由于收入减少。
毛损及损益率
截至2025年3月31日止三个月的毛损为0.14百万美元，而截至2024年3月31日止三个月的毛损为0.29百万美元。截至2025年3月31日止三个月，我们的毛利率为12.0%，而截至2024年3月31日止三个月的毛利率为21.2%。毛利率下降的主要原因是：我们的部分机器设备已达到其会计使用寿命，所有折旧已计提。因此，产品成本有所下降。
销售费用
截至2025年3月31日止三个月，我们的销售费用为0.09亿美元，与截至2024年3月31日止三个月的11万美元相比，减少了0.02亿美元。截至2025年3月31日止三个月，销售费用占总收入的7.7%，而截至2024年3月31日止三个月则为7.9%。因为在销售实践和中国国民CP方面的调整，我们减少了销售费用，以高效支持销售和应收账款的回收，特别是在CP影响越来越大的背景下，像行业其他参与者一样，我们减少了推广费用。
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一般和行政费用
截至2025年3月31日止三个月，我们的一般及行政开支为51万美元，与截至2024年3月31日止三个月的49万美元相比，增加了0.02亿美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，一般及行政开支分别占我们总收入的44.6%和35.7%。增加的原因主要是无形资产摊销增加所致。
研发费用
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们的研发费用分别为0.03亿美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，研发费用分别占我们总收入的2.6%和2.3%。这些支出主要用于现有产品的一致性评价。
信贷收益
截至2025年3月31日的三个月，我们的信贷收益为1323美元，而2024年同期为2066美元。
一般情况下，我们的正常客户信用或付款期限为90天。这一点近年来没有改变。这种相对较长的信用期限是由于影响中国医药市场的特殊环境，因为国有医院向当地药品分销商的延期付款很常见，他们的延期付款将间接延迟我们的客户向我们的付款。由于NMPA对药品销售物流的及时性要求，Helpson与中国大多数其他制药公司一样，将基本上所有的药品销售给当地的药品分销商，通过GSP（良好供应规范）认证，这是产品供应的标准，这是在流通过程中控制产品质量的标准协议。这些GSP认证的分销商随后将药品出售给国有医院。GSP认证的分销商向我们付款通常会延迟，因为他们会在收到国有医院的付款后再向我们付款。因此，由于我们的大多数客户都是GSP认证分销商，我们对典型的GSP认证分销商的GMP客户采取统一的坏账准备准备金政策。与中国医药市场的典型情况一样，公司与其任何GSP认证分销商之间没有书面合同要求分销商在收到分销商客户的资金时支付公司的应收账款，或国有医院。尽管如此，公司的客户通常在收到客户（即国有医院）的付款后，作为默示共识或行业标准处理向公司支付的应收账款。如果收款期限与任何特定客户的任何过去模式发生偏差，公司将调整其信用期限。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，逾期的应收账款净额（或账龄超过180天的应收账款金额）分别为0.07亿美元和0.06亿美元。
下表说明了我们在截至2025年3月31日和2024年3月31日的应收账款总额、相应的应收账款毛额以及分配的信用损失准备金中所占百分比的贸易应收账款账龄分布情况：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 1-180天 | 1.84 | % | 1.24 | % | ||||
| 180-365天 | 0.57 | % | 0.48 | % | ||||
| 365-720天 | 0.01 | % | 0.01 | % | ||||
| > 720天 | 97.58 | % | 98.27 | % | ||||
| 合计 | 100.00 | % | 100.00 | % | ||||
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| 应收贸易账款总额 金额 |
分配的可疑津贴 帐目 |
|||||||||||||||
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 1-180天 | 256,441.93 | 176,430.91 | - | |||||||||||||
| 180-365天 | 80,065.58 | 68,321.92 | 8,006.56 | 6,832.19 | ||||||||||||
| 365-720天 | 1,334.01 | 718.49 | 933.81 | 502.94 | ||||||||||||
| 720天以上 | 13,596,216.53 | 13,930,801.32 | 13,596,216.53 | 13,930,801.32 | ||||||||||||
| 合计 | 13,934,058.05 | 14,176,272.64 | 13,605,156.90 | 13,938,136.45 | ||||||||||||
我们的信用损失准备金估算实践使用当前预期信用损失法考虑账龄在180天以内的应收账款余额为当前，但管理层评估的任何个别无法收回的账户除外。我们根据应收账款账龄分别按以下比例计提信用损失准备：账龄在180天到365天之间的应收账款占10%，账龄在365天到720天之间的应收账款占70%，账龄大于720天的应收账款占100%。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的信用损失准备占贸易应收账款应收账款的百分比分别为97.6%和98.3%。
我们在每个财政年度的第四财季对客户的应收账款进行具体的、按客户进行的分析和审查。对于（i）营业执照被注销或过期的客户；（ii）GSP（良好供应规范）许可证等关键业务证书已失效或被吊销的客户；（iii）没有持续经营能力的客户，或（iv）正在遇到导致应收账款无法收回的其他问题的客户，应收款项将根据我们的董事会决议予以注销。
我们确认每次实际核销的信用损失以及信用损失准备金的变动。如果我们当期计提的信用损失准备高于上期，我们就当期的差额确认一笔坏账费用，当当期计提的准备低于上期时，我们就该差额确认一笔信用收益。截至2025年3月31日，信贷损失准备金余额分别为1360万美元和截至2024年12月31日的1390万美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的贸易应收账款信用损失准备金变动情况如下：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 余额，期初 | $ | 13,587,182 | $ | 13,786,074 | ||||
| 坏账费用 | (1,323 | ) | (2,066 | ) | ||||
| 外币折算调整 | 19,298 | (24,015 | ) | |||||
| 余额，期末 | $ | 13,605,157 | $ | 13,759,993 | ||||
截至2025年3月31日的三个月，我们的信贷收益为1323美元，而2024年同期为2066美元。
经营亏损
截至2025年3月31日的三个月，我们的运营亏损为76万美元，而2024年同期为92万美元。
净利息支出
截至2025年3月31日止三个月的净利息支出为0.03百万美元，截至2024年3月31日止三个月的净利息支出为0.04百万美元。
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净亏损
截至2025年3月31日止三个月的净亏损为79万美元，而截至2024年3月31日止三个月的净亏损为96万美元。净亏损减少主要是成本下降所致。
截至2025年3月31日止三个月，每股基本和稀释普通股亏损分别为0.24美元，截至2024年3月31日止三个月，每股亏损分别为0.72美元。
截至2025年3月31日止三个月，用于计算每股亏损的基本和稀释加权平均流通股数量为3,261，911股，而2024年同期为1,333，059股。
加权平均流通股和每股数字的显着变化反映了我们于2025年4月15日生效的1比10反向股票分割的影响。虽然这种拆分发生在季度末之后，但根据SEC报告要求和美国公认会计原则，我们对所有呈报期间的所有股份和每股信息进行了追溯调整。反向股票分割通过将每10股合并为1股减少了流通股的数量，这在将当前结果与前期进行比较时具有按比例增加每股亏损数字的数学效果。本次拆股遵循了我们之前于2024年3月6日实施的1换5的反向拆股。
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是运营产生的现金和银行信贷额度。目前，公司没有目睹或预计今年将遇到任何困难为这些信贷额度再融资。截至2025年3月31日，我们首席执行官的总预付款为115万美元，用于运营。截至2025年3月31日，我们的现金和现金等价物为41万美元，占我们总资产的2.9%，而截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物为63万美元，占我们总资产的4.2%。截至2025年3月31日的全部41万美元现金和现金等价物被视为无限期再投资于公司的中国子公司Helpson，预计无法用于支付股息或向母公司或股东支付其他款项。
公司获得了本报告所载其经审计综合财务报表附注8中详细描述的各种信用额度，该报告以引用方式并入本文。
中国医药向一名机构认可投资者发行可换股票据，该可换股票据载于本报告所载经审核综合财务报表附注9，该报表以引用方式并入本文。
虽然公司于截至2025年3月31日止三个月获得额外信贷额度，但无法保证公司将能够实现其未来战略目标，包括推出新产品。这对公司的持续经营能力提出了重大质疑。尽管我们的董事长兼首席执行官在截至2025年3月31日的三个月中为营运资金垫付了资金，但无法保证这种情况将在未来继续下去。当我们认为市场条件对我们最有利和/或要求我们减少某些可自由支配的支出时，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资，这可能对我们实现业务目标的能力产生重大不利影响。无法保证任何额外融资将以可接受的条款提供，如果有的话。
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经营活动
截至2025年3月31日的三个月，用于经营活动的现金净额为0.06亿美元，而2024年同期为59万美元。
截至2025年3月31日，我们的贸易应收账款净额为33万美元，比截至2024年12月31日的23万美元增加了10万美元。
截至2025年3月31日，库存总额为198万美元，而截至2024年12月31日为227万美元。
投资活动
截至2025年3月31日止三个月，用于投资活动的现金净额为0.08亿美元。这主要是由于购买设备的投资，以及药物配方的开发。截至2024年3月31日止三个月并无投资活动。
融资活动
截至2025年3月31日的三个月，筹资活动使用的现金流量为70033美元；而截至2024年3月31日的三个月同期提供的现金流量为6856美元。
根据中国相关法律，在中国注册的公司，包括我们的中国子公司Helpson，必须将其根据中国会计准则和法规确定的税后净收入的至少百分之十（10%）分配到法定盈余准备金账户，直到准备金账户余额达到公司在将资金汇出中国之前的注册资本的百分之五十（50%）。拨给这些准备金和基金的款项只能用于特定用途，不得以贷款、垫款或现金分红的形式转让给母公司。截至2025年3月31日和2024年12月31日，赫尔普森的净资产总额分别为（6785000美元）和（6197000美元）。由于限制向海外股东派发股息，指定作一般和法定资本公积，因而不能作为现金股息转入我司母公司的Helpson净资产金额为Helpson注册资本的50%，截至2025年3月31日和2024年12月31日均为8,145，000美元。赫尔普森须为法定盈余基金账户预留的金额超过其于2025年3月31日和2024年12月31日的净资产总额。截至2025年3月31日止三个月，法定盈余储备账户并无拨款。
中国政府还对人民币兑换成外币和货币汇出中国实施管制。我们的业务和资产主要以人民币计价。所有外汇交易要么通过中国人民银行，要么通过其他有权按中国人民银行报价的汇率买卖外币的银行进行。中国人民银行或其他监管机构批准外币支付需要提交付款申请表，同时提交一定的发票和已执行的合同。中国政府当局实施的货币兑换管制程序可能会限制我们的中国子公司Helpson通过贷款、垫款或现金分红将其净资产转移给我们的母公司。
表外安排
截至2025年3月31日，我们没有任何表外安排。
关键会计政策
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。我们的财务报表反映了需要管理层作出重大估计和判断的会计政策的选择和应用。公司截至2025年3月31日止三个月的10-Q表格年度报告中包含的合并财务报表附注1“组织和重要会计政策”中对我们关键会计政策的讨论，该报告以引用方式并入本文。
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
作为S-K条例第10项定义的“较小的报告公司”，我们不需要提供这一项要求的信息。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的首席执行官兼临时首席财务官，评估了截至本季度报告涵盖的期末我们的“披露控制和程序”（定义见1934年证券交易法（“交易法”）规则13a-15（e）或15d-15（e））的有效性。披露控制和程序是一种控制和其他程序，旨在确保我们根据《交易法》（a）提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（b）积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和临时首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露做出决定。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理保证。基于此评估，我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，我们的披露控制和程序未能有效实现其预期目标。这是由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，因为我们缺乏熟悉美国公认会计原则的会计财务报告人员，正如我们在2025年3月31日向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中所披露的那样。尽管存在上述重大缺陷，管理层得出的结论是，本报告中包含的我们的简明合并财务报表在所有重大方面均按照此处所述每个期间的美国公认会计原则进行了公允陈述。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与《交易法规则》第13a-15条或第15d-15条（d）款要求的评估有关，这些变化发生在我们上一个财政季度，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。
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第二部分其他信息
项目6。展品
本项目所需展品详见随附的附件索引。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 海南惠普森医药生物技术有限公司 | |||
| 日期：2025年5月14日 | 由: | /s/李志林 | |
| 姓名： | 李志林 | ||
| 职位： | 总裁兼首席执行官 | ||
| （首席执行官） | |||
| 日期：2025年5月14日 | 签名： | /s/李志林 | |
| 姓名： | 李志林 | ||
| 职位： | 临时首席财务官 | ||
| （首席财务官和 首席会计官） |
|||
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展览指数
| 没有。 | 说明 | |
| 3.1 | 第三次经修订及重述的公司章程。 | |
| 31.1 - | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事进行认证。 | |
| 31.2 - | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1 - | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行干事和首席财务干事进行认证。 | |
| 101.INS- | XBRL实例文档 | |
| 101.SCH- | XBRL分类学扩展架构文档 | |
| 101.CAL- | XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | |
| 101.DEF- | XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |
| 101.LAB- | XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE- | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | |
| 104 - | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
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