2024年10月22日，Interpublic Group of Companies，Inc.召开电话会议，讨论其2024年第三季度和前九个月的业绩。Call Participants IPG Participants 丨Philippe Krakowsky首席执行官Ellen Johnson执行副总裁、首席财务官 Jerry Leshne高级副总裁、投资者关系分析师Participants Adrien de Saint Hilaire BoFA Securities David Karnovsky J.P.Morgan Tim Nollen Macquarie Equity Research Steven Cahall 富国银行 Equity Research Michael Nathanson MoffettNathanson Craig A. Huber Huber Research Partners
2公司介绍及致辞接线员：早上好，欢迎参加InterPublic Group 2024年第三季度电话会议。。。。我现在要介绍的是投资者关系高级副总裁Jerry Leshne先生。先生，可以开始了。投资者关系高级副总裁Jerry Leshne：早上好。感谢您的加入。今天上午，我们的首席执行官Philippe Krakowsky和首席财务官Ellen Johnson加入了我们的行列。我们已在我们的网站interpublic.com上发布了我们的收益发布和幻灯片演示。我们将从准备好的评论开始，随后是问答。我们计划在东部时间9：30开盘前得出结论。在本次电话会议中，我们将参考有关我们公司的前瞻性陈述。这些受制于我们的收益发布和幻灯片演示中包含的不确定性和警示性声明。这些将在我们提交给SEC的10-Q和其他文件中进一步详细说明。我们还将参考某些非公认会计原则措施。我们认为，这些措施提供了有用的补充数据，虽然不能替代GAAP措施，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。在这一点上，我很荣幸能把事情交给Philippe Krakowsky。Philippe Krakowsky，首席执行官谢谢，杰瑞。像往常一样，我将以高层对我们的结果和整体业务的看法开始电话会议。艾伦随后将提供有关该季度的更多细节。最后，我将以我们机构的亮点和一些战略评论作为结束，随后是你们的问答。首先，我们的可结算费用前收入与一年前同期有机地保持不变。就客户部门而言，本季度突出表现在面向消费者的行业，如食品饮料和消费品，以及我们的“其他”类别的多元化和公共部门客户增长非常强劲。从学科的角度来看，我们看到了IPG Mediabrands、Octagon、Acxiom、Deutsch和我们的公关产品的稳健增长。然而，与今年上半年相比，我们的增长确实有所放缓，这主要是由于我们之前讨论过的账户损失的时间安排，这对第三季度的增长造成了压力。在本季度，我们还看到我们在7月份讨论的战略行动取得了有意义的进展，以解决我们的数字专业机构表现不佳的问题。
3反映了我们在这一过程中所处的位置，这些资产被归类为持有待售。值得注意的是，第三季度的业绩使我们在前九个月的有机增长达到1.0%。本季度从地区来看，美国有机持平。在我们的国际业务中，我们的步伐是拉丁美洲的持续强劲增长，以及我们的其他市场集团和欧洲大陆的适度增长。亚太经合组织和英国较一年前有所下降。纵观我们的经营分部，IPG Mediabrands和Acxiom推动了我们媒体、数据和参与解决方案分部的增长，但这因MRM的业绩而有所缓和。我们看到综合广告和创意部门的有机下降，按代理机构划分的表现喜忧参半。在我们的专业通信和体验式解决方案部分，本季度的增长是由Octagon、Weber Shandwick和Golin推动的。如前所述，从客户部门表现来看，除了食品饮料和消费品部门有非常显着的增长外，我们在“其他”类别中有稳健的增长，在医疗保健、零售和金融服务部门中看到了较为温和的增长。汽车和运输以及科技和电信行业的下降是由于2023年末的账户损失。谈到费用和利润率，我首先应该注意到，我们第三季度包括2.32亿美元的非现金商誉减值费用，这与我们的数字专业机构以及我们在R/GA和Huge的销售过程中取得的进展有关。我们今天将与您讨论的调整后运营指标不包括该非现金项目。如您所见，我们的团队继续有效地平衡成本纪律与对我们业务发展的持续投资。第三季度调整后EBITA利润率为17.2%，与我们一年前的强劲表现相匹配，调整后EBITA为3.858亿美元。与去年同期相比，我们在基本工资、临时劳动力和激励方面发挥了杠杆作用。我们还继续在技术、业务转型和高级人才方面进行更高水平的投资，特别是对集中式平台资源的投资，这反过来又导致了办公及其他以及SG & A费用的增加。该季度报告的稀释后每股收益为0.05美元，经商誉减记、收购的无形资产摊销以及净业务处置和持有待售的影响调整后为0.70美元。本季度，我们回购了320万股股票，为股东返还了1亿美元。谈到我们对今年剩余时间的展望，有几个因素在起作用。美国和许多最大国际市场的经济和政治不确定性仍然是一个重要的考虑因素。这一点尤其重要，因为
4个相对较高水平的可自由支配项目支出，这是Q4和假日季节的特征。尽管如此，我们最近的运营审查显示，第四季度的项目工作有一个强大的管道，以及将在新的一年生效的更大的AOR任务。我们专注于利用这些机会，因为由于我们在最近的一些大型账户评论中看到的新闻流，我们在进入2025年时将面临顶线逆风。总而言之，对于今年余下的时间，我们仍然相信我们将实现约1%的有机收入增长。在这一增长水平上，我们仍然致力于实现今年16.6%的利润率目标。正如我刚刚提到的，我们正寻求尽可能有力地结束今年。同样重要的是，我们对改善增长状况所需的结构性和面向市场的变化有着清晰的视线。你们中的许多人之前都听我谈到需要改变我们的资产组合，目前这种资产组合更多地倾向于增长率比我们的一些竞争对手可能发现的资产组合更有限的能力。此外，在媒体这一我们一直擅长的领域，最近交易条款的转变让许多客户接受甚至接受本金购买，这显然影响了我们的业务。这些都是我们关注并在业务转型方面取得进展的领域。我们非常强大的基础财务状况和我们在运营交付方面的往绩记录为我们提供了坚实的基础，以此推动投资组合内的构成和能力发生必要的变化。稍后我会在这方面有更多补充。但就目前而言，我将把事情交给埃伦，以更详细地了解本季度的情况。
5执行副总裁、首席财务官Ellen Johnson：谢谢你，Philippe。提醒一下，我的发言将跟踪我们网络直播随附的演示幻灯片。从演示文稿幻灯片2的亮点开始，我们第三季度不计可结算费用的收入，即净收入下降了2.9%，有机业绩与一年前持平。我们的有机净收入在美国和我们的国际市场都没有变化。今年前九个月，我们的综合有机收入增长了1.0%。第三季度调整后EBITA为3.858亿美元，我们的调整后利润率为17.2%。在本季度，我们确认了2.321亿美元的运营非现金费用，这与数字专业机构将商誉减记为公允价值以及计划出售R/GA和Huge有关。我们报告的稀释后每股收益为0.05美分，调整后为0.70美分。这些调整不包括非现金商誉减值费用的税后影响、收购的无形资产的摊销以及出售某些非战略性业务和持有待售业务的非经营性影响。我们在本季度回购了320万股股票，为我们的股东带来了1亿美元的回报，前九个月回购了730万股股票，今年迄今总计2.3亿美元。转到幻灯片3，您将看到我们本季度的损益表。我将在接下来的幻灯片中详细介绍收入和运营费用。更详细地谈到第三季度的收入，在幻灯片4上，我们在该季度的净收入为22.4亿美元：与Q3-23相比，汇率变化对收入的影响为负50个基点。我们的净收购和资产剥离的影响为负2.4%，其中包括本季度的R/GA和Huge的持有待售分类。我们的有机收入没有变化。九个月，我们的有机收入增长了1.0%。就第三季度的客户部门而言，业绩喜忧参半，我们的八个客户部门中有六个显示增长。我们的增长是由食品和饮料的非常强劲的表现引领的，在这些领域，我们从客户赢得中获得了显着的顺风，在消费品领域，以及我们的多元化和公共部门客户的“其他”部门。医疗保健、零售和金融服务行业在本季度也有所增长。反之亦然，由于2023年的账户亏损，我们看到汽车和运输以及科技和电信业务有所下降。
6这张幻灯片的底部是我们的细分市场：我们的媒体、数据和参与解决方案细分市场有机增长1.2%。我们再次看到我们的媒体业务和安客诚实现了稳健增长，尽管这一业绩被MRM的下降部分抵消。我们的综合广告和创意LED解决方案部门有机下降了1.9%。我们在Deutsch的增长非常强劲，但被IPG健康和麦肯世界集团的下降所抵消，这主要是由于尾随账户亏损带来的收入逆风。在我们的专业通信和体验式解决方案部门，有机增长为1.2%，这主要得益于我们体验式集团Octagon的非常强劲的增长以及Weber和Golin的公共关系持续增长。Jack Morton和Momentum在本季度有所下降。转到幻灯片5，这是我们有机净收入表现的区域视图：美国本季度净收入的65%，有机持平。我们的领头羊是IPG Mediabrands、Octagon、万博宣伟、Deutsch非常强劲的国内增长，以及Acxiom的稳健增长。这被投资组合其他方面的减少所抵消，特别是在IPG健康、MRM和麦肯公司。国际市场占该季度净营收的35%，在按地区划分的一系列业绩中也有机持平：o英国占该季度净营收的9%，有机下降70个基点。Mediabrands的强劲增长被投资组合中其他部门的疲软表现所抵消。o占净收入8%的欧洲大陆在本季度有机增长了60个基点。在我们欧洲大陆最大的国家市场中，我们看到了西班牙和法国的进步，而意大利和德国则有所下降。o亚太经合组织本季度净营收的7%，有机下降7.4%。本季度的特点是我们在该地区的主要市场都出现了下降。o拉丁美洲是本季度净营收的5%，有机增长为9.8%。我们以IPG Mediabrands和McCann为首，在所有主要国家市场都有增长。o在我们的其他市场集团中，该集团由加拿大、中东和非洲组成，占本季度净收入的6%，我们有机增长1.5%，其中加拿大增长领先，而中东持平。继续看幻灯片6和本季度的运营费用：我们的净运营费用，不包括可结算费用、收购的无形资产摊销和非现金商誉减值，比去年同期下降2.9%，这与我们报告的净收入下降一致。o结果是我们的调整后EBITA利润率保持在17.2%不变，从历史上看，这在我们的季节性业务中处于第三季度范围的高端。
7o正如你在这张幻灯片上看到的那样，我们的总工资和相关费用占净收入的百分比下降了100个基点，为65.3%，而一年前为66.3%。o在这一结果之下，我们的基本工资、福利和税收以及临时劳动力和激励措施的费用占净收入的百分比有所下降。本季度我们的遣散费占净收入的比例上升了10个基点，达到1.1%。我们的员工人数比一年前有机减少了3%，总数减少了4.4%。o这些比率中的每一个都在幻灯片31的附录中呈现。同样在这张幻灯片上，我们的办公室和其他直接费用占净收入的14.6%，而一年前为13.8%。正如我们之前强调的那样，在这种比较之下是对技术和业务转型的计划投资。我们的SG & A费用与净收入之比为90个基点，而一年前为70个基点。这一增长反映了对高级企业领导力和平台发展的更高水平的战略投资。在幻灯片7上，我们展示了对我们报告的第三季度业绩进行调整的详细信息，以便提供更好的透明度和可比业绩的画面。这从我们报告的结果开始于左侧，从左到右依次是调整后的EBITA和我们调整后的稀释后每股收益。我们用于收购的无形资产摊销的费用为2030万美元。商誉的非现金减值为2.321亿美元。低于营业收入，出售和持有待售业务的净亏损为170万美元。同样值得注意的是，这张幻灯片将我们在本季度报告的有效税率与调整后的26.2%的税率进行了衔接。在这张幻灯片的脚下，是我们报告的0.05美元稀释后每股收益到0.70美元调整后收益的桥梁。在九个月期间下滑8个轨道至类似的调整。该期间调整后的稀释后每股收益为1.66美元。在幻灯片9上，我们转向本季度的现金流：来自运营的现金为2.238亿美元，而去年第三季度为2.427亿美元。营运资本前的运营现金流为3.742亿美元，而一年前为3.654亿美元。在我们的投资活动中，我们净使用了4140万美元，主要用于资本支出。我们的融资活动使用了2.193亿美元，主要用于我们本季度的常规季度股息和股票回购。本季度我们的现金净减少1530万美元。
8幻灯片10是我们资产负债表的当前部分。我们在本季度末拥有15.3亿美元的现金和等价物。幻灯片11描述了我们未偿债务的到期情况。正如你在这个时间表上看到的那样，季度末的总债务为29亿美元，我们的下一次到期要到2028年。总之，在幻灯片12上，我们强大的财务纪律仍在继续，我们的资产负债表和流动性的强劲意味着我们在财务和商业上都处于有利地位。我要对我国人民的努力表示感谢。有了这个，我会把它转回给菲利普。
9 Krakowsky先生：谢谢，Ellen。正如我在上个季度与您的电话会议上提到的那样，我们的组织结构继续发展，我们正在投资于我们业务中更强劲的增长领域，同时迅速采取行动，以解决投资组合中表现不佳的领域。在这方面向前迈出的一步，上周刚刚宣布，是推出了我们的营销智能引擎的下一个进化，我们称之为Interact。Interact是一个端到端框架，它整合了整个活动生命周期的数据流，从品牌研究以及受众洞察和受众创造，一直到创意构思、制作、商业和个性化CRM程序。它还为媒体激活和优化提供动力，包括赚取和拥有的频道。在Acxiom的隐私合规和全球范围内的真实人物数据以及我们的Real ID身份解析能力的推动下，Interact在我们的机构和全球范围内提供了连接。它是InterPublic的核心技术基础设施，融合了我们与AI领域领先参与者合作的能力和技术，并连接了整个产品组合，因此我们所有的代理机构都可以为我们的客户在跨媒体渠道和接触点推动更好的营销结果，所有这些都是实时的。这包括我们的统一零售媒体网络解决方案，随着营销人员越来越希望在这个非常动态的空间中做出明智的投资决策，这一解决方案尤其重要。我们上周宣布的增强措施中包括显着提高上市速度，这将导致我们客户的业务绩效有所改善，尤其是在关键销售渠道。正如我们所讨论的，我们将继续转向由企业中心驱动的更全面的解决方案，并使更大的个性化和性能成为我们所有服务产品的一部分。Interact是这一愿景的关键，因为它确保整个产品组合与我们一直在谈论的横向平台能力相连接，例如数据、生产、商业和媒体激活。现在，一段时间以来，我们的数据专业知识和技术工具一直是我们媒体产品的核心，也是我们Mediabrands部门非常强劲的表现的核心。话虽如此，截至一年多前，我们显然是在一个竞争环境中运营的，在这个环境中，宏观不确定性和其他经济因素对成本和效率给予了更大的溢价。鉴于这种市场演变，我们将继续扩大我们在主要媒体购买方面的实践。这代表了为潜在客户创造价值的增量选择，这在一些大型推介中一直是决定性因素。这也是我们现有客户群的增长机会领域。值得注意的是，当我们都在谈论“主要媒体”时，实际上存在着范围广泛的活动，无论是交易类型还是在这个保护伞下提供的产品类型，以便为营销人员产生基于数量的价值。
10我们的主要购买解决方案是为当前的媒体生态系统专门构建的，这意味着它是一个包含所有库存选项的产品。这包括联网电视、社交搜索广告、零售媒体和其他数字媒体形式。我们已经设置了必要的护栏，以排除低质量库存。这有点像某些媒体所有者采取的骨瘦如柴的捆绑方式，以有利的价格让消费者获得他们需要的所有内容。这种战略方法使我们有能力为客户推动价值，同时也确保我们能够满足在高度监管行业运营的营销人员的需求，以及那些对品牌安全给予更高价值的营销人员的需求。自从在媒体产品中推出这一增量维度或实践领域以来，现有客户和潜在客户都产生了浓厚的兴趣。我们在新业务方面看到了一些早期的胜利，我们的许多客户在新的一年里已经完全选择了这种新的交易模式。随着我们建立规模，我们也将处于有利地位，可以将数据和技术组件纳入我们摆在营销人员面前的价值主张中。现在，我们已经讨论了我们的一些更强大的资产—— Mediabrands和Acxiom的表现。接下来是本季度的运营亮点，Acxiom因拥有行业“最佳客户智能平台”而在年度MarTech突破奖中获得认可。该奖项表彰了我们在以人为本的营销方面的领导力和创新，并引用了安客诚在整合高性能受众、最全面的数据集和先进的身份解析方面的能力，以提供可操作且有影响力的全渠道体验洞察。在Mediabrands，本季度的联合利华全球媒体审查结束，其中我们保留了全球市场的现有任务，并从竞争对手那里赢得了包括加拿大和北非在内的几个额外的新任务。新客户端Etsy利用Mediahub作为其媒体AOR。Mediabrands还通过推出Mediabrands Health扩大了其在医疗保健营销领域的领导地位，这是一种新产品，允许医疗保健营销人员利用我们的媒体网络的全部力量，以及IPG Health的SOLVE（D）产品和Interpublic的特定类别客户情报数据脊柱Acxiom Health内的能力。在IPG健康，在客户对我们工作质量的认可方面，我们继续领跑行业。两周前，我们在医疗保健营销行业首屈一指的奖项竞赛中领先所有控股公司颁发奖杯，在一系列客户中赢得27项医疗营销和媒体奖项，包括梯瓦（Teva）、勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）、辉瑞和爵士制药，以及Health-Tech Innovation、Best Purpose-Driven Campaign和Use of Influencer Marketing等类别。其中最后一个是由IPG健康最近创建的“影响者ID”部门推动的，该部门为医疗保健营销人员提供量身定制的解决方案，因为他们寻求在患者、护理人员和数字意见领袖社区中利用影响者的力量。在我们的其他创意机构中，如前所述，Deutsch今年表现突出。该机构总部位于洛杉矶，最近完成了对“Deutsch”的品牌重塑，作为我们在今年早些时候对Deutsch New York和Hill Holliday的处置的后续行动
11年。该机构在本季度还赢得了Behr Paint，并为长期客户Dr Pepper和Taco Bell推出了突破性工作。在麦肯，本季度包括代理Peroni全球创纪录的胜利，以及费列罗主要品牌Kinder和TIC TAC的重要区域任务。我们还了解到，该机构与欧莱雅合作制作的纪念“因为你值得”活动创作者的纪录片将有资格获得奥斯卡提名。仍然在IAC细分市场中，我们继续看到行业对我们创意产品实力的验证。在近日发布的世界创意排行榜上，FCB New York位居全行业榜首，其他四家IPG机构位列前20。在本季度，我们还在纽约节日奖中被评为“2024年度控股公司”，麦肯在该奖项中被评为“年度网络”。谈到我们的SC & E部门，我们的体育和娱乐部门Octagon实现了非常强劲的增长。该机构为两名客户获得了具有里程碑意义的球员续约，这使他们成为NBA和NHL中收入最高的个人球员。Octagon还协助GEICO获得了他们新的MLB合作伙伴关系，并支持了50多家参加奥运会的人才客户，以及一些激活其国际奥委会赞助的品牌客户，包括百威英博、思科、达美航空、丰田等。在赢得的媒体空间，万博宣伟宣布与Primark、Aspen集团和领先的临床阶段生物制药公司Bicycle治疗建立新的客户合作伙伴关系。Golin在本季度的多个实践团队中实现了良好增长，包括网红营销、内容创作和社交。该机构继续对人才进行投资，聘请了一位新的高管来领导全球人工智能学习，他将推动为Golin全球员工设计、开发和交付多模式人工智能培训项目，正如我们之前提到的，韦伯在这个领域与我们的客户群进行了大量培训。本季度在IPG级别上其他值得注意的发展包括我们宣布Interpublic首席战略官的到来，他是一位了解当前消费者环境和现代营销人员需求的杰出从业者，他将帮助加快我们所有学科向数据、受众主导的思维和我们其他中央平台资源倾斜的速度。我们也期待着很快迎来一位将在InterPublic层面掌舵内容制作战略的行业领导者。正如上个季度所提到的，我们在整个集团的生产团队拥有全面的广度和范围，可以为我们的全球客户提供一体化和高效的解决方案。根据今年早些时候宣布的与Adobe达成的协议，我们已经将内容供应链的各个方面统一为一项功能，即使用他们的生成AI技术作为InterPublic的通用平台，该技术连接到Interact营销引擎，用于数据、洞察力和激活。这使我们能够一起加强我们与客户在大规模个性化方面所做的工作，并为我们业务的创造性方面带来与我们在媒体和CRM方面已经交付了一段时间的相同水平的精准性和问责制。
12通过指定生产的所有者和内部冠军，这是业务的另一个重要平台层，我们确保我们为客户带来最佳结果，同时也最大限度地扩大我们在技术和人工智能方面的企业投资和合作伙伴关系。与我们的首席客户和业务官，以及现在IPG级别的创意、商务和解决方案架构学科领导者一起，这两项任命完善了一个强大的高级企业团队，可以推动我们作为一个日益一体化的整体向前发展。正如之前所讨论的，我们仍然专注于强劲地结束这一年。我们拥有强大的渠道，包括第四季度的活动和更长期的AOR机会，并将继续专注于实现约1%的有机增长，在该水平上，继续将调整后EBITA利润率目标定为16.6%。现在，考虑到今年之后我在之前的评论中提到的一些主题，我们已经开始了2024年精简投资组合的过程，从我们的独立机构中剥离资产，以及我们与我们的两个专业数字机构一起让您了解的过程，这些过程正在向前发展。我们还在密切关注通过内部组合推动增量增长的战略选项，这些组合有助于我们实现规模或连接互补服务，我们正在研究通过潜在处置进一步重新平衡资产组合的行动。我们相信，在我们的运营结构和盈利能力方面，还有更多工作要做。这将意味着更好地利用我们的平台服务和企业层面不断增长的投资，进一步完善工作方式，并更有效地利用近岸和离岸外包。我们还在评估结构性行动，例如在许多国际市场转向统一的后台和领导团队，以及我们对房地产的使用，以改善协作并消除不必要的成本。关于未来的额外增长动力，我们今天上午就主要媒体的状况进行了一些详细的讨论。这是一个杠杆，不仅会影响竞争性审查中的表现，还将使我们能够为现有客户提供一系列新产品，因此代表了在我们目前的名册内实现有机增长的有意义的机会，随着我们扩大其发展规模，将在25年及以后带来好处。多年来，我们通过对人才的投资和有限的、战术性的并购实现了持续强劲的有机增长，当然只有一个例外是安客诚。并购是一个领域，在这个领域中，我们将倾向于并考虑一系列行动，这些行动可以帮助我们扩展对客户来说至关重要的能力，也可以加速我们资产组合和增长状况的变化。具体地说，我们看到了商业和零售媒体中专门数据资产的战略机会；还有，拥有零售媒体技术平台和影响力的公司，因为这是一个增长迅速并且应该会继续蓬勃发展的行业。提高我们媒体产品规模的战术选择，特别是在某些国际市场，也是我们将考虑的选择。
13重要的是要注意，我们一直是纪律严明的买家和业务的整合者，我们相信我所暗示的并购活动类型是可以实现的，这与我们对强劲资本回报的长期承诺是一致的。我们的资产负债表和流动性为推动这一系列转型行动提供了坚实的基础，这些行动代表了价值的重要驱动因素。感谢您今天的时间。一如既往，感谢也需要去我们的客户合作伙伴和我们的员工。在这一点上，让我们开始大家的提问。
14问答接线员：谢谢。。。。我们的第一个问题来自美国银行的Adrien de Saint Hilaire。你可以继续。美国银行证券Adrien de Saint Hilaire：您好。大家早上好。感谢您的介绍。Philippe Krakowsky，首席执行官：早上好。圣伊莱尔先生：所以我有几个问题，请。因此，尽管你在美国谈到了不确定性，但你对24年的指导似乎暗示第四季度将比第三季度有所改善。所以，只是好奇你是否可以双击一下究竟是什么推动了这一点。最近和客户谈话的基调是什么？其次，从我们今天所知道的情况——我很欣赏我们并不总是什么都知道——但你认为2025年净新业务对你的有机销售增长有多大的逆风？非常感谢。Krakowsky先生：当然。我认为今年的商业基调有点像一段旅程。如你所知，我们进入这一年，指出了全球层面的地缘政治和社会不确定性这一事实，然后我认为美国国内的财政政策，几乎被卡住了，正在对经营环境产生影响，以至于在前几个季度，我们对你们说，事情并不像是在走向，不是戏剧性的，而是没有朝着正确的方向发展。但在这一点上，我们肯定有感觉，事情正在改善。而且我认为客户似乎忽略了所有——我认为，它正在成为，全球形势正在成为，一个给定的。然后，财政政策，至少在美国，正朝着广义上的积极方向发展。而且我认为人们都在假设，不管发生了什么，每个人都会通过事情的政治方面造成的不确定性的另一面。因此，正如我们所说，活动一直在回升，我们肯定看到了很多机会出现。当我们展望Q4时，两者都在项目方面，但我们看到了一个非常活跃的管道。我和他谈过，真的不能说话，所以我们已经向前迈出了一大步，现在校长开始成为我们媒体发行的核心，或者至少融入了我们的媒体发行。因此，我们在媒体方面有几个已确认的胜利尚未根据客户宣布，因此，这不是我们可以谈论的事情。然后关于你更广泛的问题，当你还在10月份时，很难预测未来一年。那是在任何一年，这一年我们很清楚，我们肯定有过几次标题反转，无论是在今年早些时候，有一家制药公司的客户在创意方面，显然亚马逊的决定并没有像我们希望看到的那样进行。所以，上个季度我们说我们对
15个新业务在那个时间点。在今年的这一点上，我们仍然保持中立，但我们知道，我们有这些将成为逆风的事情。但我真的不认为我们可以给你一种视线，该数字是什么还相当。我的意思是，很明显，当我们进入25年时，我们将一如既往地对业务中正在发生的事情的来龙去脉非常透明。但很明显，很可能，我们正在考虑明年的顶线逆风。德圣伊莱尔先生：谢谢你，菲利普。Krakowsky先生：不，谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自摩根大通的David Karnovsky。你可以先走了。摩根大通David Karnovsky：嘿。谢谢你。菲利普，你——首席执行官Philippe Krakowsky：你好，大卫。Karnovsky先生：—你强调经济不确定性是年底的一个考虑因素，同时，你在年底的项目工作中给予了良好的可见性。只是想看看你能不能把这两个摆正。营销人员是否只是简单地向前迈进，而不管有什么宏观担忧？然后关于主要媒体购买，能不能澄清一下？没错，你有几次注意到这将是一个好处，不仅仅是在评论中，而是对现有客户的增值。你能扩展一下为什么会这样吗？为什么它会增加增长，而不是客户只是转移以及他们如何与你一起消费？Krakowsky先生：当然。关于第一个问题，我想说，关于阿德里安的问题，业务的基调正在改善。因此，尽管宏观不确定性可能是今年迄今为止的一个增量负面因素，但我认为它只是被烤出来了，人们只是在接受它。因此，它确实感觉好像，尽管有这种噪音，但有更多的信念。正如我们所说，我们看到了基调的改善。然后关于本金，我想如果我要引导你完成思考过程中的一系列步骤，它肯定会推动更多的决策。或者这是一个有意义地向上游移动的标准。它曾经是一个“不要这样做”。现在，它已成为许多客户决策矩阵的一部分。但你要明白的是，它是一个捆绑的解决方案，有点处于库存与数据和技术的交叉点，对吗？所以你能对一个
16客户端不仅仅是说支出去了哪里，而是我们将如何把预算带入市场，为客户端驱动最大的价值？这可能意味着，正如我所说，有些产品并没有成为我们推向市场的产品的一部分，我们现在可以将其捆绑并带给他们。所以这就是为什么我们将其视为一种增量有机的驱动力，而不是新业务，而是与我们现有客户的真正有机机会。我认为另一件事是，它所带来的其他影响是，你必须在如何进入市场以及与谁一起进入市场方面非常有选择性和深思熟虑。所以，我认为你在媒体所有者方面选择更少、更大、更具战略性的合作伙伴关系。这就创造了价值，然后使您的客户受益，但我们显然也分享了这一点。然后我认为我要做的最后一个观察是，如果你要看看硬币的两个方面，有一个，我称之为媒体方面交易条款的潜在转变。我们的模型在很大程度上是基于协商前端和对媒体的完全不可知论。因此，在这最后的12-ish中，称之为18个月期间，随着这种转变已经发生，其他人已经处于更好的位置。但硬币的另一面是，作为一个快速的追随者，我认为我们还有很大的上升空间。我们的一位资深媒体人有点说，我们有大量未设押的账单，我们还没有承诺通过这种模式进入市场，而也许其他在应用这种模式方面走得更远的人基本上已经倾向于它。因此，我们认为，就我们可以做的事情而言，还有更多的绿地，这对客户有好处，但也会使我们受益。卡尔诺夫斯基先生：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自麦格理的Tim Nollen。你可以先走了。麦格理股票研究公司Tim Nollen：您好，谢谢。菲利普，我想跟进你的问题——或者你对一些，我猜，内部举措的评论。似乎已经发生了相当多的事情。我想知道你能否给我们更多一点，有机地，重组的范围是什么，以及你将要解决的事情？然后，在外部，我们知道R/GA和Huge在块上。你是否在考虑其他潜在的资产剥离？能给我们介绍一下R/GA和Huge的最新情况吗？你对并购的胃口是什么？所以，一种合而为一的，内部和外部的重组。谢谢。首席执行官Philippe Krakowsky：嗯，我认为我们拥有一批运作良好的资产。你是——这是一个
17服务业务，它有很大的规模和复杂性。所以，当你要做出改变时，你想要深思熟虑和深思熟虑。我认为，我们一直非常直接和坦率地与你们所有人讨论我们是如何通过思考过程的，以及它在Huge和R/GA上给我们带来了什么，我认为。我们显然已经走得足够远了，你在善意方面看到的噪音，你有一个触发事件，它说，好吧，我们在哪里以及如何面对善意。但我认为，我们清楚地感到，这一进程的结论是有准绳的。所以，这是一个很好的方式。而且，我会说话，有点敲木头，或者尽量不看房间里任何可能正用匕首盯着我看的人，因为你不想——显然，我们都是迷信的，但我们觉得已经做了很多工作，很多对话。我们在这方面进展顺利。我认为你的问题是——我们谈到了这样一个事实，即当我们创建规模或结合卓越中心时，我们会看到效益。因此，我认为我们不会试图通过将不一样的东西放在一起来重新创建控股公司的微缩版本。但在梳理是否——就像我们这个领域的任何一家公司一样，我们都带着遗产——方面还有一段路要走。我认为，我们有责任在某种程度上推动如果有集中领导，这些资产中的一些是否会表现得更好。性情，我认为，开放，我们会看看什么是有意义的，当你有东西在阻碍你时，有一点做减法的加法。我谈到了我们的增长概况，认为这是我们资产组合的一个功能。所以我认为这肯定会成为我们应用于未来很多决策的过滤器。然后，关于并购，我认为你已经看到了竞争对手积累的一些好处。我们一直是从天赋出发打造它的。对我们来说效果非常非常好。但你看一些东西，无论是大流行后的变化率，还是现在与零售媒体相关联的零售媒体和商业活动的明显规模和机会。有了我们的平台，有了GenAI，你真的可以结合，你可以推，你可以把它全部连接起来。你有一条贯穿整个集团的直通线。因此，我认为，正如我所说，这是我们在25年仍将更加努力推进的四五个关键优先事项中的另一部分。诺伦先生：太好了。谢谢你的颜色。克拉科夫斯基先生：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自富国银行的Steven Cahall。你可以先走了。Steven Cahall，富国银行股票研究：谢谢。
18 Maybe first，just to follow on those last statements，Philippe.也许先，只是为了跟进那些最后的陈述，菲利普。所以，你提到了强劲的资产负债表以及你正在做的一些事情，以寻求改善投资组合。我认为我认为这是指有机——抱歉，无机——投资。所以只是想看看你是否确认你正在考虑一些潜在的无机增长，无论是推动主要媒体购买还是零售能力或其他。那么，这是正确的吗？如果是这样，你能否帮助我们在你的胃口可能的范围内确定这一点？会不会有一件事像安客诚曾经那么大，或者更谦虚一点？然后，Ellen，就在指南上，当我们考虑今年的1%时，我们如何看待R/GA和Huge在其中做了什么？我认为你把它们从季度有机增长中删除了，所以，我猜它们将在今年下半年出局。那么，这是正确的吗？基于R/GA和Huge发生的情况，基础指南是否有任何真正的变化，我们可以将其解读为业务的其余部分？谢谢你。首席执行官Philippe Krakowsky：关于你的问题，我会让Ellen先说，我会继续回答上一个问题。执行副总裁、首席财务官Ellen Johnson：当然。早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早我们的1%，在今年余下的时间里，不包括R/GA和Huge。我认为我们在7月份指导的基础业务没有发生任何根本性的变化。我们刚刚在销售过程中变得足够远，持有待售资产会计适用。我们与有机的做法和惯例非常一致，从本季度开始就将其删除。克拉科夫斯基：这是我们自始至终都在做的事情。碰巧的是，随着处置的进行，这些可能比你过去看到我们所做的更大，因为之前，之前，主要是对小型国际业务的微量清理。关于你之前的问题，我认为无机绝对可以发挥作用。我认为我们最关注的地方是零售媒体技术平台资产。很明显，你环顾一下最近在该领域、在该领域及其周围完成的一些交易，其倍数相当丰富，但它们显然是有价值的资产。正如我所说，随之而来的是技术。我还指出，我们感兴趣的是，在该领域及其周边地区，潜在的增量专业数据资产。所以，我认为这些上升到一种有意义的优先顺序。校长，我们有能力付诸实施。我们已经建造了它。它现在是发行的一部分。正如我所说，我们将通过在更多市场推出数据和技术层来开发和增强它。有一个非常明确的计划，明年将把它推广到六到八个国际市场。所以，我不认为那里特别需要无机。正如我所说，如果出现一些有意义的机会主义现象，我们会研究一下。卡霍尔先生：这很有帮助。谢谢你。
19 Krakowsky先生：谢谢。接线员：谢谢。下一个问题来自Michael Nathanson和MoffettNathanson。你可以先走了。Michael Nathanson，MoffettNathanson：嘿，谢谢。早上好，菲利普。问题给你，还有一个给埃伦。关于成为主要媒体上的快速追随者的想法，以及你提出的关于有一个开放的、不受阻碍的比林斯名单摆在你面前的观点，你能否谈谈当你与潜在客户谈论你的方法与竞争对手所做的事情时，你发现了什么？在你进行这些讨论时，你有什么可以帮助我们的，潜在的，未来的管道？这是一个。首席执行官Philippe Krakowsky：当然可以。我的意思是，我已经尝试在准备好的评论中为你真正解开所有组件的包装。但我要对你说的是这种采用，因为它是，所以我们对美国Mediabrands的整体客户群有一种感觉，在选择加入方面，我们当时会处于什么位置。而你是在需要进行的30、40、50次对话中谈论对话。因为很明显，人们需要理解它。正如我们所说，护栏周围有很多严谨性，所有——每个人，明确每个人都在选择参与什么。因此，我们发现，这些对话正在追踪我们认为他们在这一点上会达到的水平。正如我对你所说，我们对六个或八个市场有一种视线，美国除外，显然，它们是世界上最大的媒体市场。因此，它们中的一些恰好是我们拥有非常重要的地位和规模的国家，无论是拉丁美洲的几个大国家，无论是澳大利亚，还是其他国家。所以从这个意义上说，我们觉得我们显然可以迅速采取行动。然后了解媒体所有者的头在哪里，交易目前是如何构建的，以及在哪里，在这一点上走进对话，我们可以以某种加法或任何当前标准的方式来思考它们。我们还带来了一个非常可观的数据资产，我认为，这也改变了你可以做的事情的性质和数学。但我的意思是，我真的不能对它进行更多的讨论，因为它足够专有，这是一个尴尬的设置，在其中可以给你更多的东西。但我们肯定看到，就像我说的，硬币有两个方面。到目前为止，它还不是我们的朋友，但在这一点上，我们确实看到了如何有机会——如果这已经是一种非常成熟的能力，那么比你可能会发现的更多的好处。Nathanson先生：好的，谢谢。—
20 Krakowsky先生：然后，—— Nathanson先生：对不起。克拉科夫斯基先生：提醒我们另一个问题。内森森先生：嗯，我对埃伦的另一个问题是——那就是媒体购买——克拉科夫斯基先生：你没有问它。我感觉好多了。好的。内森森先生：没错。我说那将是两个。然后对于Ellen — Philippe，我打算问她，如果你把Huge和R/GA重新归类为今年，你的有机增长会是多少，对吗？所以如果你给我们一种苹果到苹果回本年度的量，你的有机增长率会好多少？执行副总裁、首席财务官Ellen Johnson：你知道的，我们必须回去做那个计算。到目前为止，我们对R/GA和Huge受到的拖累非常透明。当我们给出我们的指引时，正如我提到的，在7月份，我们认为它很可能会被归类为持有待售资产，但你必须等待触发事件。我们对今年剩余时间基调的看法给了你很多颜色。所以，我想我现在就把它留在那里。Nathanson先生：很公平。谢谢你。克拉科夫斯基先生：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自Craig Huber和Huber Research Partners。你可以先走了。首席执行官Philippe Krakowsky：嘿，克雷格。Huber Research Partners Craig A. Huber：是的，谢谢。就两个问题。首先，我知道你之前谈到过这一点，但如果2024年今天结束，那么进入2025年的一年净亏损的逆风会是什么？我的意思是，当然你必须
21你脑子里有个数字。我想知道你是否愿意分享。如果今年今天结束，这就像是3%的逆风。所以，没有未知数，你知道的，如果一年现在结束，明年有机增长的逆风大约是，比如说，3个百分点。这是我的第一个问题，请。我只想了解一下你们对2025年的想法。Krakowsky先生：这不是它的工作方式，所以这不是一个我们可以回答的问题，对吗？从某种意义上说，我们建立了一个计划，当我们结束这一年时，所有的来龙去脉。所以，我们做的不是数学。这是一个尴尬的问题，因为要回答它就会变成，嗯，你——什么在里面，什么不在？And，gee，what do you have baked in for organic growth opportunities now that you can take a more diversified product offering to clients on the media side？然后回答它当你把一个数字放在那里说，哎呀，它可能比那个数字少，它可能是那个数字。这是一个滑坡——我无法回答这个问题，因为这不是我们如何经营业务。我想，这实际上并不是你期望我们如何做到的。因此，正如我所说，我不认为我们可以在10月份预测未来一年，无论是今年还是任何我能记住的年份。已经有一段时间了，我们中的一些人一直围绕着这个关节。所以，我理解这个问题，我猜你正试图弄清楚这一点，但随着正在发生的事情，在数据方面，这些工作方式有更多有意义的机会；生产平台也创造了机会。所以，我认为会有更多真正的有机自助推动，一个有技术成分的统一解决方案，但这是一个非常不同的答案，而不是你只是纯粹在这三个损失上，我将把它们圈成X、Y和Z，这有什么作用？在试图弄清楚我们如何将IPG带到一个更好的地方时，这并不是具有超级建设性的数学。因此，我认为我们对此没有答案。胡贝尔先生：好的。我的第二个问题，如果可以的话：你能帮助我们了解一下你们的医疗保健领域是如何做到有机的一年比一年？还有技术，抛开Huge和R/GA问题？请问这两个部门一年比一年有机地为你们做了什么？Krakowsky先生：当然。正如我们一直说的那样，Tech有一个巨大的和R/GA问题，他们的客户名册的权重非常重要。然后我们还谈到了这样一个事实，即我们有几家世界上最大的五家科技公司在他们的活动上相当用力地踩了刹车。所以，我认为，如果你把损失拿出来——媒体方面有一个中型的，有点温和的损失，我认为是在那个类别中——但主要是我们为你呼吁的电信公司。如果你把这一切都拿出来，该行业显然已经找到了一个底部，并且看起来像我们所说的那样，会有更多的信念。我们肯定在整个客户群中看到了更多对宏观的信心。但我认为，该行业已经发展到了更健康的地步。它不是欣欣向荣，不是增长，是所有的上限，但这是在一个更好的地方。然后，医疗保健受到一个大客户的加权，该客户后来成为客户，重新考虑了其中的一部分。所以，医疗保健领域有一个大客户，
22我们，我想，为你打开了包装。这是一个——它在第一季度产生了影响，它使我们重新考虑了我们对今年的顶线看法。但我们的医疗保健资产一直表现强劲。因此，这显然是——我们将在接下来的几个季度中循环使用。胡贝尔先生：好的。谢谢你。克拉科夫斯基先生：谢谢。接线员：谢谢。这是我们的最后一个问题。我现在将把它转回给菲利普，让他有任何最后的想法。首席执行官Philippe Krakowsky：谢谢你，苏。我认为，问题有点触及我们的思维和重点在哪里的核心，这基本上是将投资组合重新调整到我们看到机会和增长的地方，结构性行动的持续前进机会，这意味着从长期概率的角度来看，我们感觉仍然有跑道。然后定位以更有效地利用差异化资源，再次，因为这显然是我们已经成功的事情，但最后，正如我所说，12到18个月更具挑战性。那么，敬请期待，我们期待2月份的谈话。接线员：谢谢。今天的会议到此结束。此时可以断开连接。
23警示性声明本成绩单包含前瞻性声明。本成绩单中非历史事实的陈述，包括关于目标、意图和对未来计划、趋势、事件或未来运营结果或财务状况的预期的陈述，构成前瞻性陈述。在不限制前述内容的一般性的情况下，诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“将可能导致”或类似术语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设受到风险和不确定性的影响，这可能导致我们的实际结果和结果与前瞻性陈述中反映的结果和结果存在重大差异。由于多种原因，实际结果和结果可能存在重大差异，其中包括：充满挑战的经济对我们的广告和营销服务需求、对我们客户的财务状况以及对我们的业务或财务状况的影响；我们吸引新客户和留住现有客户的能力；我们留住和吸引关键员工的能力；与全球、国家和区域经济和政治状况影响相关的风险，包括交易对手风险和利率波动，通货膨胀率和货币汇率；关键市场的军事或政治冲突对经济或商业的影响；任何流行病、流行病、疾病爆发或其他公共卫生危机对我们业务的影响；与我们就关键会计估计作出的假设相关的风险，包括与具有挑战性的经济的任何影响相关的假设变化；如果我们被要求确认减值费用或其他与会计相关的不利发展，则可能产生不利影响；全球广告和营销服务公司的监管和法律环境变化带来的发展，包括与数据保护和消费者隐私相关的法律法规；以及一般或定向网络安全事件对我们运营的影响。投资者应仔细考虑上述因素以及可能影响我们业务的其他风险和不确定性，包括我们最近的10-K表格年度报告和我们提交给SEC的其他文件中第1A项风险因素中概述的风险和不确定性。投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日起生效。我们不承担根据新信息、未来事件或其他情况公开更新或修改其中任何一项的义务。
24国际公司集团有限公司。和子公司截至9月30日的三个月非公认会计准则调整后业绩的美国通用会计准则对账（除每股数据外，金额以百万计）（未经审计），2024年报告的已购无形资产摊销商誉重组费用减值业务销售净亏损1调整后业绩（非公认会计准则）营业收入和调整后重组费用前EBITA 2 $ 132.9 $（20.3）$（232.1）$（0.5）$ 385.8总计（费用）和其他收入3（23.4）$（1.7）（21.7）所得税前收入109.5（20.3）（232.1）（0.5）（1.7）364.1所得税准备金85.34.22 0.7 0.1（14.8）95.5未合并关联公司净亏损中的权益0.0 0.0归属于非控股权益的净利润（4.1）（4.1）可供IPG普通股股东获得的净收入$ 20.1 $（16.1）$（211.4）$（0.4）$（16.5）$ 264.5加权平均已发行普通股股数-股票期权的基本373.9373.9稀释效应和限制性股票2.9 2.9加权平均已发行普通股数量-稀释后376.83 76.8可供IPG普通股股东使用的每股收益4：基本$ 0.05 $（0.04）$（0.57）$（0.00）$（0.04）$ 0.71稀释后$ 0.05 $（0.04）$（0.56）$（0.00）$（0.04）$ 0.70 1主要与完全处置业务的损失以及将某些资产分类为持有待售有关。2请参阅第26页调整后EBITA在重组费用前的非GAAP对账。3由包括利息支出、利息收入和其他费用在内的营业外支出组成，净额。4每股收益金额按未四舍五入的基础计算，但为列报目的四舍五入。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP衡量标准，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。
25国际公司集团有限公司。和子公司截至9月30日的九个月非公认会计准则调整后业绩的美国通用会计准则对账（以百万计，每股数据除外）（未经审计），2024年报告的已购无形资产摊销商誉重组减值费用业务销售净亏损1调整后业绩（非公认会计准则）营业收入和调整后重组费用前EBITA 2 $ 635.3 $（61.4）$（232.1）$（1.4）$ 930.2总计（费用）和其他收入3（69.5）$（6.4）（63.1）所得税前收入565.8（61.4）（232.1）（1.4）（6.4）867.1所得税准备金208.21 2.62 0.7 0.3（16.5）225.3未合并关联公司净亏损中的权益（0.2）（0.2）归属于非控股权益的净利润（12.4）（12.4）可供IPG普通股股东使用的净收入$ 345.0 $（48.8）$（211.4）$（1.1）$（22.9）$ 629.2加权平均已发行普通股股数-基本376.2376.2股票期权的稀释影响和限制性股票2.5 2.5加权平均已发行普通股数量-稀释后378.7 378.7可供IPG普通股股东使用的每股收益4：基本$ 0.92 $（0.13）$（0.56）$（0.00）$（0.06）$ 1.67稀释后$ 0.91 $（0.13）$（0.56）$（0.00）$（0.06）$ 1.661主要与完全处置业务和将某些资产分类为持有待售的损失有关。2请参阅第26页调整后EBITA在重组费用前的非GAAP对账。3由包括利息支出、利息收入和其他费用在内的营业外支出组成，净额。4每股收益金额按未四舍五入的基础计算，但为列报目的四舍五入。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP衡量标准，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。
26国际公司集团有限公司。和子公司美国通用会计准则调整后业绩非公认会计准则对账（百万元）（未经审计）截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，2024202320242023可结算费用前收入2,242.7美元2,309.0美元6,752.7美元6,814.4美元非公认会计原则调节：可供IPG普通股股东使用的净收入20.1美元243.7美元345.0美元635.2美元加回：所得税准备金85.39 1.5 208.21 35.9减：合计（费用）及其他收益（23.4）（37.3）（69.5）（91.7）未合并关联公司净亏损中的权益0.0（2.3）（0.2）（1.7）归属于非控股权益的净利润（4.1）（2.0）（12.4）（11.3）营业收入132.93 76.86 35.3875.8加回：已购无形资产摊销20.32 1.06 1.46 3.1商誉减值232.1 — 232.1 —调整后EBITA $ 385.3 $ 397.8 $ 928.8 $ 938.9调整后EBITA未计可结算费用收入利润率% 17.2% 17.2% 13.8% 13.8%重组费用0.5（0.6）1.4（0.7）调整后EBITA重组前收费385.8美元397.2美元930.2美元938.2美元调整后的重组前EBITA可结算费用前收入差额% 17.2% 17.2% 13.8% 13.8%注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，虽然不能替代GAAP衡量标准，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。
27国际公司集团有限公司。和子公司截至9月30日的三个月非公认会计准则调整后业绩的美国通用会计准则对账（金额以百万计，每股数据除外）（未经审计），2023 As reported amortization of acquired intangibles restructuring charges business sales net losses 1 adjusted results（non-GAAP）operating income and adjusted EBITA before restructuring charges 2 $ 376.8 $（21.0）$ 0.6 $ 397.2 total（expenses）和其他收入3（37.3）$（12.1）（25.2）所得税前收入339.5（21.0）0.6（12.1）372.0所得税准备金91.5 4.3（0.2）2.6 98.2未合并关联公司净亏损中的权益（2.3）（2.3）归属于非控股权益的净利润（2.0）（2.0）可供IPG普通股股东获得的净收入$ 243.7 $（16.7）$ 0.4 $（9.5）$ 269.5加权平均已发行普通股股数-基本383.63 83.6股票期权的稀释影响和限制性股票1.9 1.9加权平均已发行普通股数量-稀释后385.53 85.5 IPG普通股股东可获得的每股收益4：基本$ 0.64 $（0.04）$ 0.00 $（0.02）$ 0.70稀释后$ 0.63 $（0.04）$ 0.00 $（0.02）$ 0.70 1主要与完全处置业务和将某些资产分类为持有待售的损失有关。2请参阅第26页调整后EBITA在重组费用前的非GAAP对账。3包括利息支出、利息收入和其他费用在内的营业外支出，净额。4每股收益金额按未四舍五入的基础计算，但为列报目的四舍五入。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP衡量标准，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。
28国际公司集团有限公司。和子公司截至9月30日的九个月非公认会计准则调整后业绩的美国通用会计准则对账（以百万计，每股数据除外）（未经审计），2023 As reported amortization of acquired intangibles restructuring charges net losses on sales of business1 adjusted results（non-GAAP）operating income and adjusted EBITA before restructuring charges 2 $ 875.8 $（63.1）$ 0.7 $ 938.2 total（expenses）和其他收入3（91.7）$（20.4）（71.3）所得税前收入784.1（63.1）0.7（20.4）866.9所得税准备金135.91 2.7（0.3）4.01 52.3未合并关联公司净亏损中的权益（1.7）（1.7）归属于非控股权益的净利润（11.3）（11.3）可供IPG普通股股东获得的净收入$ 635.2 $（50.4）$ 0.4 $（16.4）$ 701.6加权平均已发行普通股股数-基本385.03 85.0股票期权的稀释影响和限制性股票1.8 1.8加权平均已发行普通股数量-稀释后386.83 86.8可供IPG普通股股东使用的每股收益4,5：基本$ 1.65 $（0.13）$ 0.00 $（0.04）$ 1.82稀释后$ 1.64 $（0.13）$ 0.00 $（0.04）$ 1.811主要与完全处置业务和将某些资产分类为持有待售的损失以及与出售股权投资相关的损失有关。2请参阅第26页调整后EBITA在重组费用前的非GAAP对账。3由包括利息支出、利息收入和其他费用在内的营业外支出组成，净额。4每股收益金额按未四舍五入的基础计算，但为列报目的四舍五入。5每股基本和摊薄收益，包括报告和调整后业绩（非美国通用会计准则），包括与2017-2018年美国联邦所得税审计结算相关的0.17美元的积极影响。注：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP衡量标准，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。