附件 99.1
2024年第二季度收益说明会2024年08月07日附件 99.1
免责声明本演示文稿包含前瞻性陈述，可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计”和“潜力”等词语来识别。就其性质而言，前瞻性陈述必然受到高度不确定性的影响，并涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，因为它们与事件相关，并取决于未来将发生的情况，无论是否超出我们的控制范围。此类因素可能导致实际结果、业绩或发展与此类前瞻性陈述明示或暗示的内容存在重大差异，无法保证此类前瞻性陈述将被证明是正确的。因此，您不应过分依赖前瞻性陈述。此处包含的前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表，我们不承担更新这些前瞻性陈述的任何义务。过往业绩不保证或预测未来业绩。此外，我们或我们的关联公司、管理人员、员工和代理人均不承担任何义务，以审查、更新或确认预期或估计，或发布对任何前瞻性陈述的任何修订，以反映与演示内容相关的发生的事件或出现的情况。有关这些和其他可能影响我们财务业绩的因素的更多信息，包含在我们已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交并将不时提交的文件中，包括我们最近向SEC提交的文件中标题为“风险因素”的部分。这些文件可在我们网站投资者关系部分的SEC文件部分查阅：https://ir.vinciPartners.com/financials/sec-filings。我们准备这份演示文稿完全是为了提供信息。本演示文稿中的信息不构成或构成、也不应被解释为认购、包销或以其他方式收购我们的任何证券或我们的子公司或关联公司的证券的要约或邀请，它或其任何部分不应构成购买或认购我们的任何证券或我们的任何子公司或关联公司的任何证券的任何合同的基础或被依赖，也不应构成或被依赖，与任何合同或承诺有关。该演示文稿还包括某些非GAAP财务信息。我们认为，这些信息对于理解我们运营的活动和业务指标是有意义和有用的。我们还认为，这些非公认会计准则财务指标反映了查看我们业务各个方面的另一种方式，当与国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则（“IFRS”）结果一起查看时，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。此外，投资者经常依赖非公认会计准则财务指标来评估经营业绩，而这些指标可能会突出我们业务的趋势，而在依赖根据国际财务报告准则计算的财务指标时，这些趋势可能并不明显。我们还认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估我们行业的上市公司时经常使用某些非GAAP财务指标，其中许多在报告其结果时会提出这些指标。提供非公认会计原则财务信息是为了提供信息，以增强对国际财务报告准则财务报表的理解。非GAAP措施应在根据IFRS编制的结果之外加以考虑，但不应作为IFRS结果的替代或优于IFRS结果。由于其他公司可能会以不同的方式确定或计算这种非GAAP财务信息，因此这些用于比较目的的措施的用处有限。这种非GAAP财务指标与最接近的GAAP指标的对账包含在本演示文稿中。2
3位演讲者Alessandro Horta首席执行官Sergio Passos首席运营官兼首席财务官 Bruno Zaremba私募股权董事长兼投资者关系主管
开场白
5 Vinci Partners 2024年第二季度亮点见本文件末尾的注释和定义↓ Vinci Partners Vinci Partners第二季度末的AUM ²为690亿雷亚尔，同比增长7%，其中以过去12个月的51亿雷亚尔资本认购居首，主要是通过私人市场基金。Vinci Partners在本季度实现了一些里程碑式的成就：本季度与费用相关的收益（FRE）同比+ 7%，总计6200万雷亚尔，即每股收益1.16雷亚尔丨按每股计算，同比增长24%。Vinci宣布季度派发每股普通股0.17美元。0.17美元季度股息+ 24% YoY Vinci于6月28日完成了对MAV Capital的收购，这是一家专注于巴西农业综合企业领域的另类资产管理公司。这笔交易增加了5.4亿雷亚尔的AUM，主要分布在两个年份。MAV Capital完成收购VCP IV，这是我们私募股权旗舰战略中的第四个年份，成功地从本地和国际机构投资者那里筹集了超过4.86亿雷亚尔。VCP IV本地和离岸承诺Vinci Credit Infra获得了本地机构投资者的额外承诺，AUM超过15亿雷亚尔。Credit Infra额外承诺50亿雷亚尔资本认购2Q‘24 LTM 690亿雷亚尔AUM 2Q’24 62毫米雷亚尔（1.16雷亚尔/股）FRE 2Q'24
财务亮点
72024年第二季度分部收益（未经审计）见文件末尾的注释和定义丨同比（%）2Q‘24年初至今2Q’23年初至今丨同比（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23（千雷亚尔，除非提及）12% 210,589188，64623% 114,13496，45592,769管理费净收入18% 21,84018，518（18）% 11,48110，35914,050顾问费净收入12% 232,429207，16418% 125,615106，814106,819费用相关总收入1%（14,893）（14,741）（0）%（7,556）（7,337）（7,577）分部人员费用53%（13,022）（8,494）40%（7,025）（5,996）（5,036）其他G & A费用4%（46,837）（45,016）15%（25,750）（21,087）（22,410）企业中心费用8%（42,128）（和咨询9%（116,879）（107,361）14%（63,711）（53,168）（56,071）费用相关费用总额16% 115,55099，80322% 61,90453，64650,748费用相关收益（FRE）49.7% 48.2% 49.3% 50.2% 47.5% FRE Margin（%）18% 2.17 1.83 24% 1.16 1.0 10.94 FRE per share丨（R $/share）（38）% 7,88612，728（48）% 5,6132，27310,765业绩费用净收入（42）%（3,512）（6,101）（53）%（2,503）（1,009）（5,368）基于业绩的薪酬（34）% 4,3746，627（不适用（1,233）––（+）未实现业绩补偿67% 16,78510，060196% 12,3794，4064,179（+）已实现GP投资收益19% 138,959116，49032% 79,64359，31660,324分部可分配收益53.3% 50.7% 54.1% 52.3% 49.5%分部DE Margin（%）（1）% 3,7643，806（8）% 1,8731，8912,028（+）折旧及摊销（53）% 23,78350，272（62）% 11,42112，36230,183（+）已实现财务收益（17）%（4,292）（5,148）（18）%（2,076）（2,216）（2,517）（-）租赁费用183%（26,753）（9,440）216%（17,517）（9,236）（5,540）（-）其他项² N/A（13,007）– N/A（11,674）（1,333）–（-）营业外支出↓7%（27,359）（25,605）5%（14,872）（12,487）（14,109）（-）所得税（不包括与未实现费用有关的和收入）（27）% 95,094130，375（33）% 46,79748，29770,369可分配收益（DE）33.4% 46.5% 29.5% 38.4% 46.3% DE Margin（%）（25）% 1.79 2.40（32）% 0.88 0.91 1.30 DE per share（R $/share）丨不适用12,912 –不适用11,6041，308 –（+）营业外支出（包括所得税影响）（17）% 108,006130，375（17）% 58,40149，60570,369调整后可分配收益38.0% 46.5% 36.8% 39.4% 46.3%调整后DE Margin（%）（15）% 2.03 2.03
8 ▪第二季度与费用相关的收入为1.256亿雷亚尔，同比增长18%，受本季度管理费走强的推动。x 2Q'24年初至今与费用相关的收入为2.234亿雷亚尔，同比增长12%。24年第二季度年初至今的管理费为2.106亿雷亚尔，同比增长12%，私人市场部门在收入组合中的相关性大幅提高。▪ 2Q'24的FRE为6190万雷亚尔（1.16雷亚尔/股），按绝对值计算同比增长22%，按每股FRE计算同比增长24%。▪本季度调整后的可分配收益（“调整后DE”）为58040万雷亚尔（1.10雷亚尔/股），按绝对值计算同比下降17%，按调整后的每股DE计算同比下降16%，原因是财务收入下降和汇率贬值。Capital Metrics ▪管理资产总额（“AUM”）692亿雷亚尔，同比增长7%。x收费收入AUM（“FEAUM”）656亿雷亚尔，同比增长7%。▪本季度资本认购7.917亿雷亚尔，2Q'24 LTM为51亿雷亚尔。▪本季度资本回报为4.219亿雷亚尔，2Q'24 LTM为16亿雷亚尔。▪本季度升值5.239亿雷亚尔，2Q'24LTM升值43亿雷亚尔。▪第二季度完成的对MAV Capital的收购对AUM产生了积极影响，在私人信贷部门增加了5.398亿雷亚尔的通信itm ents。▪本季度末净现金和投资11亿雷亚尔（20.85雷亚尔/股）。2024年第二季度亮点财务措施资本回报股东▪季度股息为每股普通股0.17美元，将于2024年9月5日支付。▪本季度回购22.01万股普通股，自第一次股票回购有e计划公告以来共回购430万股普通股。
9 AUM 2Q‘24 vs 2Q’23（十亿雷亚尔）长期AUM æ 2Q‘24 vs 2Q’23（十亿雷亚尔）费用-赚取AUM 2Q‘24 vs 2Q’23（十亿雷亚尔）我们继续扩大整个平台的AUM，重点是长期产品▪管理的总资产（AUM）为690亿雷亚尔，同比增长7%，这得益于过去12个月主要在私募市场基金中的51亿雷亚尔的新资本认购、跨策略的AUM升值以及收购MAV Capital。这一增长被我们的IP & S部门的O ETF低点部分抵消，主要来自养老金计划战略中的开放式产品。▪总费用-收入AUM（FEAUM）为656亿雷亚尔，同比增长7%。▪ 2Q'24长期AUM总额为384亿雷亚尔，同比增长16%。长期AUM目前占Vinci总AUM的55%，并且一直在以更快的速度增长，这是由持有更长锁定期的私人市场基金的筹资推动的。见263126259961662Q‘23 2Q’24文件末尾的注释和定义私人市场IP & S公共股票29352625996569 2Q‘23 2Q’24私人市场IP & S公共股票+ 7% + 7% + 16% 222634883338 2Q‘23 2Q’24 5-10年10 +年永久或准永久
1038% 21% 20% 11% 10%本地机构↓机构境外丨高净值人士分配商和分销商公共市场车辆61% 17% 14% 8% 50% 36% 14% AUM 2Q‘24我们的AUM基础倾向于阿尔法驱动的策略，而我们的收入概况是以管理费为中心我们的平台在不同的策略中高度多样化，客户61%的净收入来自私人市场策略² 55%的AUM是长期产品丨AUM在五个不同的分销渠道中多样化AUM 2Q’24净收入2Q'24 LTM见文档末尾的注释和定义
1188% 7% 5%私募Vinci SPS Infrastructure Vinci持有强劲的长期上行空间，来自于在私募市场基金中实现业绩费用毛应计业绩费用–私募市场基金▪ 24年第二季度应收应计业绩费用为3.485亿雷亚尔，环比增长18%。▪私募股权中的VCP策略丨应计业绩费用为3.039亿雷亚尔，占应计业绩人CE费用总额的87%。▪截至2Q1’24，Vinci Partners有90亿雷亚尔的符合业绩要求的AUM来自Private Markets的基金，仍在inve stm ent期内。▪根据IFRS 15规则，来自基础设施战略的应计绩效费用是截至2024年第二季度公司bala nce表中唯一记为未实现的费用。未偿还的应计绩效费余额反映了这些基金最近的标记，目前尚未在该公司的bal anc e表中入账。348mm雷亚尔应计履约费（R $ mm）按战略划分的应计履约费（%）Vinci Partners根据IFRS 15确认履约收入。只有在极有可能无法在损益表中转回收入时，才确认未实现的履约费用。基础设施中的基金FIP Infra Transmiss ã o有10雷亚尔。截至2024年第二季度末的700万在公司资产负债表中记作未实现的履约费用。显示的私募股权基金应计业绩费用为303雷亚尔。900万和基础设施基金VIAS，为4雷亚尔。800万，截至2024年第二季度末尚未在公司资产负债表中记账为未实现履约费用。见文档末尾的注释和定义
12我们的GP承诺是长期强大的价值创造者▪截至2Q’24，Vinci Partners与自营基金签署的资本承诺为11.492亿雷亚尔，主要涉及Private EQ uit y、基础设施、信贷和房地产。▪已实现的投资收益每季度在我们的分部收益中确认为GP投资收入，我们认为，随着基金进入撤资期，我们将成为我们可分配收益的一个积极贡献者。▪ Vinci Partners本季度的已实现GP投资收益为1240万雷亚尔，即每股0.23雷亚尔，主要来自我们在REITs中的GP承诺的di vid端分配以及FIP Infra Transmiss ã o的资本回报。投资公允价值（R $ mm）GP承诺概览见文件末尾的注释和定义每股10.56雷亚尔9.30雷亚尔总资本承诺11.492亿雷亚尔总资本称为5.829亿雷亚尔accum。资本回报1.145亿雷亚尔~800万雷亚尔，或每股0.16雷亚尔，税后可分配收益影响，如果按公允价值实现。投资公允价值5.621亿雷亚尔本金和资本收益
13与费用相关的收入▪本季度与费用相关的收入总计1.256亿雷亚尔，同比增长18%。这一增长是由本季度的有机增长和跨私人市场战略以及VCP IV的追溯费用推动的，此前与当地和国际机构投资者达成了新的交易。▪在Private Markets产品强劲的资金来源isi ng的推动下，24年第二季度年初至今与费用相关的收入总计2.324亿雷亚尔，与23年第二季度相比增长12%。▪本季度管理费为1.141亿雷亚尔，同比增长23%。2Q‘24年初至今，管理费总额为2.106亿雷亚尔，与2Q’23年初至今相比增长了12%。费用相关收入2Q‘24 vs. 2Q’23（R $ mm）费用相关收入2Q‘24 YTD vs. 2Q’23 YTD（R $ mm）931141411107126 2Q‘23 2Q’24管理费咨询费1892111922207232 2Q‘23 YTD 2Q’24 YTD管理费咨询费+ 12% + 18%
14运营费用▪ 2Q‘24年初至今的总运营费用为1.204亿雷亚尔，与2Q’23年初至今相比增长6%。不考虑ING Vinci Retirement Services，总运营费用总计1.137亿雷亚尔，与2Q'23年初至今相比增长3%，遵循我们的成本效率导向以控制费用g行。▪本季度总运营费用为6620万雷亚尔，同比增长8%。总费用2Q‘24 YTD vs. 2Q’23 YTD（R $ mm）总费用2Q‘24 vs. 2Q’23（R $ mm）26262226885761662Q‘23 2Q’24奖金补偿企业中心分部人员费用其他G & A 454645471515813113120 2Q‘23 YTD 2Q’24 YTD奖金补偿企业中心分部人员费用其他G & A + 6% + 8%
155162 2Q‘23 2Q’24 100116 2Q‘23年初至今2Q’24年初至今与费用相关的收益（FRE）▪本季度与费用相关的收益（FRE）为6190万雷亚尔（1.16雷亚尔/股），按绝对值计算同比增长22%，按每股FRE丨计算同比增长24%。这一增长主要是由于本季度管理费的贡献增加，此前Private Ma RKE TS的筹资强劲。▪ 24年第二季度年初至今的FRE为1.156亿雷亚尔（2.17雷亚尔/股），与23年第二季度年初至今相比增长16%，这得益于更高的管理和咨询费用。▪ 2Q‘24 YTD的FRE利润率为50%，与2Q’23 YTD相比增加了1.5个百分点。不考虑VR S的细分市场，2Q'24 YTD的FRE利润率为52%。见文件末尾的注释和定义每股FRE丨1.16雷亚尔0.94雷亚尔2.17雷亚尔1.83 50% 48%费用相关收益2Q‘24 vs. 2Q’23（R $ mm）费用相关收益2Q‘24 YTD vs. 2Q’23 YTD（R $ mm）% FRE margin + 22% 49% 48% + 16% + 24%每股+ 18%每股
16532Q‘23 2Q’24 74 2Q‘23年初至今2Q’24年初至今业绩相关收益（PRE）▪本季度业绩相关收益（PRE）为310万雷亚尔，同比下降42%。由于最近全球和当地市场的波动，演出费仍然不高，特别是lar gely。与2Q‘23不同，2Q’23受益于巴西强劲的资本市场，导致我们的PUBLIC股票和IP & S基金表现强劲，本季度没有经历类似的积极趋势。▪ 24年第二季度年初至今，PRE丨为440万雷亚尔（0.08雷士/股），与23年第二季度年初至今相比下降34%。▪在2Q'24，最初记账为未实现的FIP Infra Transmiss ã o基金的部分业绩由于资本回报而被确认为已实现。由于已经反映在财务报表中，对PRE没有影响。与业绩相关的收益2Q‘24 vs. 2Q’23（R $ mm）与业绩相关的收益2Q‘24 YTD vs. 2Q’23 YTD（R $ mm）% PRE margin 55% 52% R $ 0.10 R $ 0.06 R $ 0.12 R $ 0.08见文件末尾的注释和定义55% 50%（34）%（42）%（41）% per share（33）% per share PRE per share丨
17已实现GP投资和财务收入▪本季度已实现GP投资丨收入达到1240万雷亚尔，同比增长196%。这一增长主要是由FIP Infra Transmiss ã o基金返还的资本和该公司在上市REITs中的自营股权的股息分配推动的。▪ 2Q'24实现财务收入² 1140万雷亚尔，较上年下降62%。这一下降是由于23年第二季度的财务收入异常强劲，这是由更好的市场环境、更高的名义利率水平和更高的现金余额推动的。▪ 2Q‘24年初至今实现的GP投资丨和财务收入²为4060万雷亚尔，与2Q’23年初至今相比下降33%。见文末附注及定义已实现GP投资丨及财务收入² 2Q‘24 vs. 2Q’23（R $ mm）已实现GP投资丨及财务收入² 2Q‘24年初至今vs. 2Q’23年初至今（R $ mm）502410176041 2Q‘23年初至今2Q’24年初至今已实现财务收入已实现GP投资收益30114123424 2Q‘23 2Q’24已实现财务收入已实现GP投资收益（33）%（31）%
18130108 2Q‘23年初至今2Q’24年初至今7058 2Q‘23 2Q’24调整后可分配收益（DE）▪本季度调整后可分配收益（DE）丨5,840万雷亚尔（1.10雷亚尔/股），按绝对最低价格计算同比下降17%，按调整后每股DE ²计算同比下降16%。▪可分配收益同比下降归因于（i）流动性投资组合在ST ELL AR2Q‘23后财务收入减少，与今年相比市场条件更加有利，以及（ii）汇率贬值对Vinci以美元计的净债务头寸的影响，从而影响了’其他项目'行。▪汇率贬值导致的净汇率变动对本季度调整后DE650万雷亚尔产生负面影响，合每股0.12雷亚尔。▪ 2Q‘24年初至今调整后DE1.080亿雷亚尔（2.03雷亚尔/股），与2Q’23年初至今相比下降17%。调整后可分配收益（DE‘24 Q2 vs. 2Q’23（R $ mm）调整后可分配收益（DE‘24 YTD vs. 2Q’23 YTD（R $ mm）（17）%%调整后DE利润率R $ 1.30 R $ 1.10（17）% 38% 47% R $ 2.40 R $ 2.03见文件末尾的注释和定义37% 46%（16）%每股（15）%每股调整后DE per share ²
19 2Q‘24 1Q’24股份回购活动（百万雷亚尔，除非提及）220,135533，981股已回购股份总数（股数）12.7 28.0用于股份回购的资金总额19.03 2.0剩余股份回购计划授权10.8 10.6每股支付的平均价格（美元）2Q‘24 1Q’24（百万雷亚尔，除非提及）59 2.3532.0现金和现金等价物丨1,152.71,134.8净投资590.56 39.8流动资金² 56 2.14 95.0 GP基金投资↓（634.8）（56 2.5）债务41,110.11,104.4净现金和投资20.85 20.74净现金和每股净投资（雷亚尔/股）资产负债表要点▪截至2024年6月28日，Vinci Partners的净现金和投资总额为11亿雷亚尔（每股20.85雷亚尔），其中包括扣除债务后的现金、CAS h等价物和投资（流动资金和按公允价值计算的GP基金投资）。▪第四次回购计划于2月获得批准，上限为6000万雷亚尔。Vinci Partners在场内以平均10.8美元的价格回购22.01 35万股THE Q UART。▪自首次回购股份计划公告以来，Vinci Partners已累计回购4,311，120股普通股。见20.74 20.85 1Q‘24 2Q’24文件末尾的注释和定义每股净现金和投资（R $/share）
细分市场亮点
2167% 12% 14% 7% 122雷亚尔mm 71% 14% 15% 8%按部门划分的私人市场IP & S Public Equities公司咨询财务▪费用相关收益（FRE），不考虑Vinci退休服务部门，2Q'24年初至今为1.219亿雷亚尔，67% f F REE来自私人市场，其次是IP & S，14%，公共股票占12%，公司咨询占7%。▪不考虑Vinci退休服务部门，该部门的可分配收益在2Q'24年初至今为1.453亿雷亚尔，其中7%来自Private Markets的策略，其次是公共股票占12%，IP & S占11%，企业咨询占6%。145mm雷亚尔费用相关收益（FRE）2Q‘24年初至今按分部分部可分配收益2Q’24年初至今按分部71% 11% 12% 6%
22私募股权45%房地产19%信贷18%基础设施11% Vinci SPS 7% Private Markets的AUM Private Markets的AUM 350亿雷亚尔AUM ▪本季度与费用相关的收益（FRE）为4750万雷亚尔，同比增长59%。这一增长是由强劲的私募股权融资带来的追赶费推动的，该融资在本季度为VCP IV获得了4.861亿雷亚尔的新承诺，以及大多数策略的管理费上涨。▪ 2Q‘24年初至今FRE为8210万雷亚尔，与2Q’23年初至今相比增长33%。FRE Margin受到积极影响b y t he funding environment，demonstrated a consistent increase over the quarters。▪本季度分部可分配收益为6420万雷亚尔，同比增长81%。DE部门在2Q‘24年初至今为1.032亿雷亚尔，与2Q’23年初至今相比增长41%。▪本季度总AUM为347亿雷亚尔，同比增长18%，这得益于过去1200万个月所有私人市场策略的强劲筹资，其中亮点包括私募股权领域的VCP IV、基础设施领域的VICC、信贷领域的Vinci Credit Infra和房地产领域的VISC。↓同比（%）2Q‘24年初至今2Q’23年初至今丨同比（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23（千雷亚尔，除非提及）24% 143,756116，27440% 81,23862，51957,842管理费净收入401% 2,751549700% 2,197554275顾问费净收入25% 146,507116，82344% 83,43463，07358,117费用相关总收入6%（7,632）（7,228）6%（3,925）（3,707）（3,719）分部人员费用57%（6,240）（3,978）33%（3,384）（2,856）（2,540）其他G & A费用11%（29,229）（26,223）23%（16,292）（12,937）（13,205）企业中心费用19%（21,351）（17,928）40%（12,373）（8,9和咨询16%（64,452）（55,357）27%（35,974）（28,478）（28,281）费用相关费用总额33% 82,05661，46659% 47,46134，59529,836与费用相关的收益（FRE）56.0% 52.6% 56.9% 54.8% 51.3% FRE利润率（%）47% 3,7282，53547% 3,72082，528业绩费用净收入185% 7,2132，535185% 7,20582，528已实现业绩费用N/A（3,483）– N/A（3,483）––未实现业绩费用47%（1,649）（1,121）47%（1,646）（3）（1,118）基于业绩的薪酬47% 2,0791，41447% 2,07（-）未实现业绩费用不适用（1,233）–不适用（1,233）–（+）未实现业绩报酬67% 16,78510，060196% 12,3794，4064,179（+）已实现GP投资收益41% 103,17072，94081% 64,16439，00535,425分部可分配收益60.5% 56.4% 62.3% 57.8% 54.6%分部DE Margin（%）18% 34,69229，36718% 34,69233，01829,367管理下资产（AUM百万雷亚尔）20% 31,32126，07620% 31,32129，76326,076管理下的收费盈利资产（费
23见文件末尾的注释和定义单独授权74%养老金计划9%国际7%混合基金10% IP & S的AUM投资产品和解决方案▪本季度与费用相关的收益（FRE）为740万雷亚尔，同比下降9%。FRE在2Q‘24年初至今为1650万雷亚尔，与2Q’23年初至今的备考相比下降了5%，原因是资金外流，尤其是在我们的养老基金战略中，该战略的费用更高。▪本季度分部可分配收益为750万雷亚尔，同比下降16%。DE部门在2Q‘24年初至今为1660万雷亚尔，与2Q’23年初至今的Pro Forma丨相比下降了12%，后者的FRE贡献更高。▪总AUM为248亿雷亚尔，同比下降6%。250亿雷亚尔AUM丨同比（%）2Q‘24年初至今2Q’23年初至今PF丨丨同比（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23 PF丨（千雷亚尔，除非提及）（10）% 38,77343，302（7）% 18,95919，81420,485管理费净收入3,449% 532156,456% 52488顾问费净收入（9）% 39,30643，318（5）% 19,48419，82220,493与费用相关的总收入（18）%（3,154）（3,829）（24）%（1,527）（1,627）（1,997）分部人员费用（11）%（2,090）（2,345）3%（1,082）（1,008）（1,053）其他G & A费用（10）%（8,759）（9,761）（0）%（4,659）（4,100）（4,67和咨询（12）%（22,806）（25,879）（2）%（12,118）（10,687）（12,417）费用相关费用总额（5）% 16,50017，438（9）% 7,3659，1358,076与费用相关的收益（FRE）42.0% 40.3% 37.8% 46.1% 39.4% FRE利润率（%）（91）% 2232,519（88）% 21491,729业绩费用净收入（91）% 2232,519（88）% 21491,729已实现业绩费用N/A –– N/A ––未实现业绩费用（90）%（112）（1,176）（88）%（107）（4）（860）基于业绩的薪酬（92）% 1111,344（88）%（-）未实现业绩费用不适用––不适用––（+）未实现业绩报酬（12）% 16,61118，783（16）% 7,4729，1398,946分部可分配收益42.0% 41.0% 37.9% 46.1% 40.3%分部DE利润率（%）（6）% 24,81526，398（6）% 24,81525，75626,398管理下资产（AUM R百万）（6）% 24,60426，153（6）% 24,60425，50726,153管理下的收费盈利资产（FEAUM R百万）0.33% 0.34% 0.33% 0.34% 0.34% 0.34%
24 Mosaico Strategy 62% Dividends Strategy 32% Total Return 5% Others 1% Public Equities ' AUM Public Equities ▪本季度费用相关收益（FRE）为680万雷亚尔，同比下降12%。2Q‘24年初至今的FRE为1460万雷亚尔，与2Q’23年初至今的预估值相比下降了7%。▪本季度分部可分配利润为770万雷亚尔，同比下降29%。2Q‘24年初至今的分部可分配收益为160.8百万雷亚尔，与2Q’23年初至今的预估一样，下降了15%。▪本季度总AUM为94亿雷亚尔，同比增长4%。见文件末尾的注释和定义90亿雷亚尔AUM ↓ YoY（%）2Q‘24 YTD2Q’23 YTDPF丨↓ YoY（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23 PF丨（千雷亚尔，除非提及）（5）% 27,72629，061（5）% 13,76213，96414,433管理费净收入不适用––不适用––顾问费净收入（5）% 27,72629，061（5）% 13,76213，96414,433与费用相关的总收入（6）%（1,723）（1,837）（8）%（834）（889）（906）分部人员费用23%（819）（668）23%（475）（344）（388）其他G & A费用（4）%（6,272）（6,554）3%（3,382）（2,890）（3,295）企业中心费用2%（4,270）（4,178）8%（2,267）（2,004）（和咨询（1）%（13,084）（13,237）4%（6,958）（6,126）（6,693）费用相关费用总额（7）% 14,64215，824（12）% 6,8047，8387,740费用相关收益（FRE）52.8% 54.5% 49.4% 56.1% 53.6% FRE利润率（%）（49）% 3,9357，673（74）% 1,6792，2576,507业绩费用净收入（49）% 3,9357，673（74）% 1,6792，2576,507已实现业绩费用N/A –– N/A ––未实现业绩费用（54）%（1,751）（3,805）（78）%（749）（1,001）（3,390）（-）未实现绩效费不适用––不适用––（+）未实现业绩报酬（15）% 16,82619，691（29）% 7,7339，09310,856分部可分配收益53.1% 53.6% 50.1% 56.1% 51.8%分部DE利润率（%）4% 9,4639，1154% 9,4639，9109,115管理资产（AUM R百万）4% 9,4269，0664% 9,4269，8599,066管理下的收费盈利资产（FEAUM百万雷亚尔）0.61% 0.75% 0.61% 0.60% 0.75%平均管理费用
25 ↓同比（%）2Q‘24年初至今2Q’23年初至今丨同比（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23（千雷亚尔，除非提及）不适用––不适用––来自管理费的净收入3% 18,55717，954（36）% 8,7609，79713,768来自顾问费的净收入3% 18,55717，954（36）% 8,7609，79713,768与费用相关的总收入17%（1,162）（996）16%（609）（553）（525）分部人员费用44%（455）（315）18%（285）（170）（241）其他G & A费用4%（2,342）（2,251）15%（1,287）（1,054）（1,120）企业中心费用2%（5,861）（5,758）（42）%（2,768）（3,093）（4,735）与管理层相关和咨询5%（9,820）（9,320）（25）%（4,949）（4,870）（6,622）总费用相关费用1% 8,7378，634（47）% 3,8104，9267,146费用相关收益（FRE）47.1% 48.1% 43.5% 50.3% 51.9% FRE利润率（%）1% 8,7378，634（47）% 3,8104，9267,146分部可分配收益47.1% 48.1% 43.5% 50.3% 51.9%分部DE利润率（%）公司咨询▪本季度费用相关收益（FRE）为380万雷亚尔。▪ 2Q‘24年初至今FRE为870万雷亚尔，与2Q’23年初至今相比增长1%。
26丨同比（%）2Q‘24年初至今2Q’23年初至今丨同比（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23（千雷亚尔，除非提及）3,679% 33491,901% 1751589管理费净收入不适用––不适用––顾问费净收入3,679% 33491,901% 1751589与费用相关的总收入44%（1,222）（851）54%（661）（561）（429）分部人员费用188%（3,418）（1,188）121%（1,799）（1,618）（814）其他G & A费用3%（234）（227）15%（129）（105）（112）企业中心费用42%（1,843）（1,300）60%（1,122）（721）（703）与管理层相关的奖金补偿及咨询88%（6,717）（3,566）80%（3,712）（3,006）（2,058）费用相关费用总额79%（6,384）（3,558）73%（3,537）（2,847）（2,049）费用相关收益（FRE）N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Net revenue from performance fees N/A –– N/A ––已实现绩效费N/A ––未实现绩效费N/A –– N/A ––基于绩效的薪酬N/A –– N/A ––与业绩相关的收益（预）N/A N/A N/A（-）未实现业绩费用不适用––不适用––（+）未实现业绩报酬79%（6,384）（3,558）73%（3,537）（2,847）（2,049）分部可分配收益不适用不适用不适用不适用分部DE保证金（%）1,460% 241151,460% 24114715管理下资产（AUM百万雷亚尔）0.39% 0.42% 0.39% 0.58% 0.42%平均管理费率（%）▪到第二季度末，VRS AUM达到2.414亿雷亚尔。随着MIO平台的e上线，我们正在经历VRS流量的回升。▪本季度与费用相关的收益（FRE）为负350万雷亚尔。2Q'24年初至今FRE为负640万雷亚尔。退休服务
补充详情
28 AUM和费用-赚取AUM滚存管理资产（AUM）–百万雷亚尔费用-赚取管理资产（FEAUM）–截至2024年6月28日止三个月百万雷亚尔截至2024年6月28日止三个月截至2024年6月28日止十二个月截至6月28日止十二个月，2024年合计Vinci SPS退休信贷房地产基础设施IP & S Public Private Services Equities Equity 68,8312，1331475,4597，0613,94725，7569,91014，417期初余额37081 – 79（145）（48）–– 403（+/-）资本认购/（资本回报）792174 – 132 – –– 486（+）资本认购（422）（93）–（53）（145）（48）– –（83）（-）资本回报540 – – 540 – –– –（+）收购（1,052）– 9311982 –（1,294）（51）–（+/-）净流入/（流出）52425264（272）45353（396）704（+/-）升值/（折旧）69,2122，2392416,2606，7263,94324，8159,46315，524期末余额合计Vinci SPS Retirement Credit Real Estate Infrastructure IP & S Public Private Services Equities Equities 64,8952，108155,3086，0082,43126，3989,11513，511期初余额3,428（196）–（23）7231,349544 – 1,031（+/-）资本认购/（资本回报）5,062179 – 1981,2511，497548 – 1,389（+）资本认购（1,634）（375）–（221）（528）（147）（+）收购（3,950）– 2201111144 –（4,234）（190）–（+/-）净流入/（流出）4,2993286324（150）1632,1075 39983（+/-）升值/（折旧）69,2122，2392416,2606，7263,94324，8159,46315，524期末余额合计Vinci SPS Retirement Credit Real Estate Infrastructure IP & S Public Private Services Equities Equities Equity 65,2772，1331475,4597，0613,87025，5079,85911，240期初余额223（87）– 79（145）（34）– – 411（+/-）资本认购/（资本回报）6246 – 132 –（93）–（53）（145）（34）––（75）（-）资本回报519 – – 519 – –– ––（+）收购（1,014）– 9311982 –（1,256）（51）–（+/-）净流入/（流出）58725264（272）63352（382）735（+/-）升值/（折旧）65,5922，0722416,2406，7263,89924，6049,42612，385期末余额合计Vinci SPS退休信贷房地产基础设施IP & S Public Private Services Equities Equity 61,3102，108155,3086，0082,38326，1539,06610，268期初余额3,276（364）–（23）7231,363544 –1,033（+/-）认缴资本/（资本回报）4,84411 – 1981,2511，497548 – 1,339（+）认缴资本（1,568）（375）–（221）（528）（133）（4）–（306）（-）资本回报519 – – 519 – –– ––（+）收购（3,905）– 2201111144 –（4,190）（190）–（+/-）净流入/（流出）4,3923286324（150）1532,0975511，084（+/-）升值/（折旧）65,5922，0722416,2406，7263,89924，6049,42612，385期末余额
29项投资记录– IP & S，Public Equities，私人信贷及上市基金见附注和文件末定义指数利率市场比较24m12mYTD2Q'24 NAV丨（百万雷亚尔）分部基金CDI 7 CDI 723.9% 8.7% 3.6% 1.6% 195.5 IP & S Vinci Multiestrat é gia FIM CDI 7 CDI 714.6% 5.4% 1.5% 0.5% 321.1 IP & S Atlas Strategy ² IPCA 5 + yield IMA-B丨丨IPCA + yield IMA-B丨丨28.6% 2.7%（6.0）%（2.9）% 366.4 Public Equities Vinci Total Return ↓ IBOV 8 IBOV 820.6% 3.4%（7.2）%（5.6）% 936.4 Public Equities Mosaico Strategy丨IBOV 8 IBOV 822.7% 4.0%（7.6）%（4.1）% 429。5丨² IMA-B5丨² 18.2% 7.1% 3.3% 1.8% 1,245.3 IP & S Vinci Valorem FIM-IPCA 17.8% 7.2% 3.3% 1.7% 1,752.5 IP & S Equilibrio Strategy IMA-B丨丨IMA-B 19.0% 5.6% 4.0% 3.6% 16 2.5 IP & S Vinci Retorno Real FIM IPCA + 6% IPCA 19.8% 5.1% 0.6%（0.5）% 786.4 Credit Vinci Cr é dito Imobili á rio II CDI 7 CDI 728.8% 13.9% 6.3% 3.0% 73.4 Credit Vinci Cr é dito Estruturado Multiestrategia Plus FIC FIM IPCA + 6% IPCA 17.2% 7.6% 2.2%（0.3）% 581.6 Credit Vinci Energia SustentIFIX丨39.7% 8.0%（5.2）%（2.7）% 3,354.2房地产（上市REIT）VISC11 IPCA + 6% IFIX丨2.9%（18.6）%（12.5）%（8.5）% 1,252.9房地产（上市REIT）VILG11 IPCA + 6% IFIX丨丨（5.5）%（18.6）%（4.1）%（7.7）% 574.8房地产（上市REIT）VINO11 IFIX丨丨ISIFIX丨44.4% 11.4%（1.6）%（0.2）% 64.9房地产（上市REIT）VIIFI11 IPCA + 6% IFIX丨16.1%（11.7）%（16.3）%（10.6）% 178.9房地产（上市REIT）VIUR11 IPCA + X % IFIX丨丨丨58.9房地产（REIT）VINCI FOFIMOBILIARIO FIM CP--24.2%（0.8）%（8.7）%（3.3）% 572.5基础设施（上市）VIGT11 24m 12m YTD 2Q'24 Benchmark 25.7% 4.9%（7.7）%（3.3）% IBOV 526.8% 11.7% 5.2% 2.5% CDI 419.3% 8.2% 3.3% 1.2% IMA-B5721.3 % 10.2% 5.7% 2.6% IPCA 6 +收益率IMA-B77.5 % 4.2% 2.5% 1.1% IPCA 619.7% 6.1% 1.1%（1.8）% IFIX 8
30毛IRR毛IRR毛MOIC毛MOIC总值未实现或投资资本承诺资本年份年份分部基金部分变现（美元）（巴西雷亚尔）（美元）（巴西雷亚尔）（巴西雷亚尔）（雷亚尔）（雷亚尔）（雷亚尔）77.2% 71.5% 4.0x 4.3x 5,2021375，0651,2061，4152004私募股权基金11.4% 10.0% 1.1x 2.0x 4,1972，2741,9232，0632,2002011私募股权VCP II 29.8% 33.0% 2.0x 2.1x 5,0294，975542,3424，0002018私募股权VCP III –– 1.6x 1.6x 455455 – 3292,6912022私募股权VCP IV 70.2% 64.6% 2.2x 2.5x 14,8827，8417,0415，94010,306私募股权VCP策略² 30.5% 22.0% 2.6x2.1x 26 – 2613362003 Private Equity NE Empreendor φ 14.2% 20.2% 1.6x 1.9x 257163951352402017 Private Equity Nordeste III 31.5% 25.4% 1.4x 1.4x 5764221544241,0002020 Private Equity VIR IV28.2 % 22.2% 1.5x 1.5x 8595852755711,276 Private Equity ↓ 19.1% 26.1% 1.6x 1.8x 346842611911282018特殊情况SPS I 23.9% 24.2% 1.5x 1.5x 1,5326518811，0066712020特殊情况SPS II 23.8% 31.1% 1.2x 1.3x 1,2181，1001189171,0712021特殊情况SPS III 22.8% 26.0% 1.4x 1.5x 3,0961,8361，2612,1151，870特殊情况SPS策略42.7% 57.5% 2.7x 3.6x 3771162611042112017基础设施FIP Transmiss ã o 25.3% 24.0% 1.4x 1.3x 409409 – 3503862021基础设施VIAS – –– –– –– –– 1,5662022基础设施VICC丨6.1% 13.2% 1.1x 1.2x 320305142724222021房地产VFDL NM NM 1.2x 1.2x 740740 – 6881,5832022 Credit Vinci Credit Infra丨Pro Forma Historical Portfolio Performance-Excluding PIPE Investments丨Investment Records – Closed End Private Markets Funds See Notes and Definit
31股东股息Q2‘24 Q1’24 Q4‘23 Q3’23 Q2‘23 Q1’23 Q4‘22 Q3’22（千美元）58,40149，60563,64151，82070,36960，00655,79273，195调整后可分配收益（R $）10,3319，80112,82910，64714,29011，99410,61814，350调整后可分配收益（美元）丨0.190.18 0.24 0.20 0.26 0.22 0.190.26每普通股调整后DE（美元）² 0.17 0.17 0.20 0.17 0.20 0.16 0.17 0.20每普通股实际股息↓ 2024年8月21日2024年5月23日2024年2月22日2023年11月22日2023年8月24日2023年5月25日2023年3月1日2022年11月23日记录日期2024年9月5日2024年6月7日，2024年12月07日、2023年9月8日、2023年6月9日、2023年3月15日、2022年12月8日支付日期▪ Vinci Partners在202年第二季度产生了1.10雷亚尔或0.19美元的调整后每股普通股可分配收益4。▪该公司宣布向截至2024年8月21日的记录持有人派发季度股息，每股普通股0.17 ²美元；将于2024年5月5日SEPTEM支付。见文档末尾的注释和定义
32股摘要▪截至季度末已发行普通股53,245，448股。x本季度回购了220,135股普通股，平均股价为10.8美元。x自第一次股票回购计划公布以来回购了4,311，120股普通股，平均股价为10.7美元。x截至2024年6月28日，股票回购计划的剩余授权为1,900万雷亚尔。2Q‘24 1Q’24 Q4‘23 Q3’23 Q2‘23 Q1’23 Q4‘22 Q3’22 Q2 ' 22 VINP股份14,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，23914,466，239 B类38,779，20938,778，59739,312，57839,405，82739,730，72040,247，46140,614，49740,892，61941,112，717 A类丨53,245，44853,244，83653,778，81753,872，06654
33在Vinci Partners基金中的GP承诺▪截至2024年6月28日，该公司有11.492亿雷亚尔的资本承诺已签署给自营基金。▪截至2024年6月28日，以公允价值标记的GP投资总额为5.621亿雷亚尔。见文件末尾的注释和定义投资的公允价值累计资本回报/股息支付资本回报/股息支付（2Q‘24）总资本称为2Q’24资本称为总资本承诺2Q'24承诺部分（百万雷亚尔，除非提及）3.4 1.6– 3.2 0.05.0– Private Equity Nordeste III 4.1–– 2.8– 3.1– Private Equity VCP III 6.4 1.7– 6.5 0.91 1.1 – Private Equity VIR IV 41.8 – – – 33.23 3.23 50.0 – Private Equity VCP IV 7.42 3.9 3.08.9 – 29.5 – Infrastructure FIP Infra Transmiss ã o（co-investment）丨2.17.3 0.7 3.4 – 10.5 – Infrastructure FIP Infra Transmiss ã o丨50.7 – – 37.5 – 50.0 – Infrastructure VIAS –– –– 15.0 – Infrastructure Vinci Transporte Log í stica II 19.1 –– 11.3 –11.4 – Infrastructure Vinci Transporte e Log í stica I 0.0 –– 2.3 0.7 100.0– Infrastructure VICC 62.6 –– 55.6 3.57 0.0– Real estate VFDL 44.7 18.0 1.46 7.3 – 67.3 – Real estate VIUR 31.78.6 0.95 0.0– 50.0– Real estate VINO 20.02 2.52 2.03 6.92 0.03 6.92 0.0 Real estate Vinci FOFIMobili á rio 72.82 4.1 2.78 0.0– 80.0 – Real estate/credit VCRI 22.95.4 0.72 3.0– 23.0 – real estate/credit VICA 62.6 – – 56.91 2.7 100.0– Credit Vinci Cr é dito Infra Institucional 21.4 1.4 0.317。VSP FIM21.1 – – 25.0 – 25.0 – Public Equities VINCI PIPE 51.5 – – 46.41 1.6 46.41 1.6 Real Estate Vinci US Real Estate 15.7 – – 15.0 – 15.0 – Infrastructure FDIRS 56 2.11 14.53 1.658 2.98 7.91,149.23 1.6 Total
3459% 22% 19% Private Markets IP & S Public Equities重要的业绩费敞口-合格AUM ▪总业绩费合格AUM（PEAUM）为384亿雷亚尔。▪跨栏费率基金根据基金超过其基准的回报收取业绩，通常带有高水位线条款，但公开股票中的SWF授权除外。▪在我们的私募市场策略中，90亿雷亚尔的AUM来自附带权益的“优先回报”基金，这些基金仍处于投资期。见笔记和文件末尾的定义业绩费用合格AUM（PEAUM）状态指数利率指数类型AUM R $ mm策略/基金目前产生业绩IPCA 5 + 8%优先回报w/catch-up ² 1,338 VCP III-在岸目前产生业绩USD + 8%优先回报w/catch-up ² 4,098 VCP III-投资期限内离岸IPCA 5 + 8%优先回报w/catch-up ² 2,637其他PE投资期限内陆上车辆USD + 8%优先回报w/catch-up ² 468其他PE离岸车辆目前产生业绩IPCA 5 + 8.5%优先回报w/catch-上涨² 253 Nordeste III投资期内IPCA 5 + 5%优先回报w/catch-上涨² 151 Teman Pier投资期内IPCA 5 + 6%优先回报4478 VIAS投资期内IPCA 5 + 6%优先回报4151运输和物流策略目前产生业绩IPCA 5 + 8%优先回报443投资期内FIP Infra Transmiss ã o IPCA 5优先回报41,230投资期内VICC障碍φ 1,024 FDIRS目前产生业绩IPCA 5 + 6%障碍φ 2,0 12投资期内上市REITs IPCA 5 + 6%优先回报4456 VFDL目前产生业绩IFIX 9障碍φ 528投资期限内的FOF策略IPCA 5 + 6%优先回报4786 VCI II投资期内IPCA 5 + 6%优先回报4582 VES投资期内IPCA 5 + 5%优先回报4392个VCM FIM目前正在产生业绩CDI 10跨栏φ 5 Energia FIM在投资期内IPCA 5 + 5%跨栏φ 109个VCS目前正在产生业绩CDI 10跨栏φ 335个VCE在投资期内CDI 10优先回报41,307个SPS III在投资期内IPCA 5 + 6%优先回报487 VORE FII目前正在产生业绩1,344个其他预计不会支付业绩3,001个其他22,816个私人市场总额目前正在产生业绩IMAB 56个跨栏φ 1,245 Vinci Valorem目前正在产生业绩IBOV 7 + alpha跨栏φ 1,165个单独的任务目前正在产生业绩1,063国际丨目前正在产生业绩IBOV 7 + alpha Hurdle φ 522混合基金目前正在产生业绩IPCA 5 + 8%优先回报w/catch-up ² 219 VSP目前正在产生业绩CDI 10 Hurdle φ 321 Atlas Strategy目前正在产生业绩CDI 10 Hurdle φ 195 Vinci Multiestrat é gia目前正在产生业绩3,531其他8,262总IP & S目前正在产生业绩FTSE 8 Hurdle φ 4,854 SWF目前正在产生业绩IBOV 7 Hurdle φ 937 Mosaico Strategy目前正在产生业绩IBOV 7 Hurdle φ 429 Vinci Gas Dividendos目前正在产生业绩IPCA 5 + yield IMAB 11 Hurdle φ 520 Vinci Total Return目前正在产生业绩612其他7,352公共股票38,430人的总支出为380亿雷亚尔
和解与披露
36财务-损益表见文末附注和定义丨同比（%）2Q‘24年初至今2Q’23年初至今丨同比（%）2Q‘24 1Q’24 2Q'23（千雷亚尔，除非提及）收入12% 210,589188，64623% 114,13496，45592,769来自管理费的净收入（38）% 7,88612，728（48）% 5,6132，27310,765来自绩效费的净收入（11）% 11,36912，728（16）% 9,0962，27310,765已实现绩效费不适用（3,483）–不适用（3,483）––未实现绩效费18% 21,84018，518（18）% 11,48110，35914,050来自咨询的净收入9% 240,315219，89212% 131,228109，087117,584提供服务的净收入总额支出8%（42,128）（39,111）11%（23,380）（18,748）（21及谘询（42）%（3,512）（6,101）（53）%（2,503）（1,009）（5,368）基于绩效的薪酬（22）%（4,745）（6,101）（30）%（3,736）（1,009）（5,368）已实现不适用1,233 –未实现1%（45,640）（45,212）（2）%（25,883）（19,757）（26,417）薪酬及福利总额1%（14,893）（14,741）（0）%（7,556）（7,337）（7,577）分部人员开支53%（13,021）（8,494）39%（7,025）（5,996）（5，和管理费用4%（46,837）（45,016）15%（25,750）（21,087）（22,410）企业中心费用6%（120,391）（113,462）8%（66,214）（54,177）（61,439）费用总额13% 119,924106，43016% 65,01454，91056,145营业利润其他项目23% 17,75914，451（88）% 4,25013，50934,651 GP投资收益67% 16,78510，060196% 12,3794，4064,179 GP投资收益已实现收益（78）% 9754,391 N/A（8,128）9,10330，472 GP投资收益未实现收益（53）% 23,78350，272（62）% 11,42112，36230财务收入（17）%（4,292）（5,148）（18）%（2,076）（2,216）（2,517）租赁费用217%（36,241）（11,422）84%（21,249）（14,992）（11,573）其他项目丨111%（11,808）（5,600）62%（5,660）（6,148）（3,493）股份计划不适用（13,007）–不适用（11,674）（1,333）–营业外费用²不适用（23,806）42,553不适用（24,988）1,18247，251其他项目合计（35）% 96,118148，983（61）% 40,02656，092103,396利润所得税前（11）%（22,063）（24,725）（1）%（11,679）（10,384）（11,844）（-）所得税↓（40）% 74,055124，258（69）% 28,34745，70891,552净收入不适用12,912 –不适用11,6041，308 –（+）非运营费用（包括所得税影响）260% 7,6692，130（19）% 3,8703，7994,804（-）与收购相关的或有对价调整4（25）% 94,636126，388（55）% 43,82150，81596,356调整后净收入
37 2Q‘24 YTD 2Q’23 YTD 2Q‘24 1Q’24 2Q'23（千雷亚尔，除非提及）119,924106，43065,01454，91056,145营业利润（11,369）（12,728）（9,096）（2,273）（10,765）（-）已实现业绩费净收入3,483 – 3,483 – –（-）未实现业绩费净收入3,5126，1012,5031，0095,368（+）与业绩费相关的分配补偿115,55099，80361,90453，64650,748与费用相关的收益（FRE）119,924106，43065,01454，91056,145营业利润（210,589）（188,646）（114,134）（96,455）（92,769）（-）净收入管理和咨询14,89314，7417,5567，3377,577（+）人事费13,0218，4947,0255，9965,036（+）其他一般及管理费用46,83745，01625,75021，08722,410（+）公司中心费用4,3746，6273,1101，2645,397与业绩相关的收益（预）119,924106，43065,01454，91056,145营业利润3,483 – –（-）未实现业绩费净收入（1,233）–（1,233）–（+）与未实现业绩费相关的分配补偿16,78510，06012,3794，4064,179（+）已实现GP投资收益138,959116，49079,64359，31660,324分部可分配收益74,055124，25828,34745，70891,5––（+）未实现绩效费所得税（1,233）–（1,233）––（+）就未实现绩效费分配的补偿（975）（4,391）8,128（9,103）（30,472）（-）GP投资收益未实现收益（704）10（987）28310（+）GP投资收益未实现收益所得税0（0）0–（0）（-）财务收益未实现收益–– ––（-）财务收益未实现收益所得税7,6692，1303,8703，7994,804（-）或有对价（盈利-出）收益（亏损），税后丨3,7643，8061,8731，8912,028（+）折旧及摊销9,6774，3553,5296，1482,248（+）以股份为基础的计划（241）207188（429）199（-）以股份为基础的计划的所得税12,912 – 11,6041，308 –（+）包括与已实现费用相关的所得税在内的非经营性费用² 108,006130，37558,40149，60570,369调整后的可分配收益240,315219，892131,228109，087117,584提供服务的净收入总额（11,369）（12,728）（9,096）（2,273）（10,765）（-）已实现业绩费的净收入3,483 – 3 – –（-）未实现业绩费的净收入232,424咨询财务-非公认会计原则和解见文件末尾的注释和定义
38 2Q‘24 YTD 2Q’23 YTD 2Q‘24 2Q’23（千雷亚尔，除非提及）96,118148，98340,026103，396所得税前利润（亏损）34% 34% 34% 34% 34%合并法定所得税率-%（32,680）（50,654）（13,609）（35,154）按法定税率计算的所得税优惠（费用）调节调整：（99）（64）-（2）不可抵扣的费用146421097税收优惠（685）（253）（347）（224）股份支付（2,206）-（1,288）-税项损失13,40126，0723,42023，410子公司的推定利润影响丨和境外子公司6013236119其他增加（不包括），净额（22,063）（24,725）（11,679）（11,844）所得税费用（27,059）（27,122）（14,188）（14,605）当期4,9962，3972,5092，761递延23% 17% 29% 11%有效税率有效税率调节见文件末尾的注释和定义
3917.82 1.15.48.7 2.03.23.2 18.12 3.4 2.51 1.1 3.3 3.04.8一般和行政费用2Q‘24（R $ mm）2Q’23（R $ mm）租赁和共管公寓其他与管理相关的人员奖金和adv.费用基于绩效的补偿第三方费用D & A 66.2毫米与管理相关的人员奖金和adv.费用基于绩效的补偿第三方费用D & A租赁和共管公寓其他61.4雷亚尔+ 7.8%
4006/28/202403/31/2024资产流动资产592,308531，988现金及现金等价物45,83145，738现金及银行存款120,08485，649以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具426,393400，601以摊余成本计量的金融工具1,307，8841,221，642以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具71,49689，701贸易应收款3,3683，601应收分租赁款3,7751，630可收回税款24,24925，169其他资产2,003，0801,873，731流动资产总额非流动资产74,67957，965以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具14,10816，412贸易应收款4561,079应收分租赁款1,9301，139可收回税款18,73216，395递延税款27,35319，556其他应收款137,258112和设备53,51555，917使用权-租赁249,850215，527无形资产452,261395，914非流动资产合计2,455，3412,269，645总资产06/28/202403/31/2024负债和权益流动负债1,495348贸易应付款项– 10,419递延收入24,91925，104租赁6,2766，052应付账款55,72127，325劳动和社会保障义务76,34678，138贷款和融资22,78018，618应缴税费187,537166，004流动负债合计非流动负债38,73843，188租赁6,4576，784劳动和社会保障义务652,493554，452贷款及融资3,9264，303递延税项229,896144，782退休计划负债931,510753，5091,119，047919,513总负债权益1515股本1,405，5591,408，438额外实收资本（201,748）（201,165）库存股87,185104，244留存收益44,44037，185其他准备金1,335，4511,348，7178431,415子公司权益中的非控制性权益1,336，2941,350，132总权益2,455，3412,269，645 总负债及权益资产负债表
41注释和定义▪第5（1）页注释每股FRE是考虑到本季度末的流通股数量计算得出的。年初至今val ues计算为最近两个季度的总和。（2）AUM按重复计算合并计算，原因是来自一个分部的资金投资于其他分部，并在合并时予以消除，不包括我们分部之间共同管理基金的重复计算。▪第7（1）页的注释每股FRE是考虑本季度末的流通股数量计算得出的。年初至今val ues计算为最近两个季度的总和。（2）其他项目包括与SPS收购相关的财务收入/（费用）、Ares Converti Ble优先股和其他财务费用产生的收入/（亏损）。（3）非运营费用包括与收购相关的专业服务相关的费用。（4）每股DEs是考虑本季度末的流通股数量计算得出的。年初至今v alu es计算为最近两个季度的总和。▪第9（1）页附注长期AUM包括至少五年锁定期至准永久资本承诺的基金。▪第10页注释（1）长期产品包括前锁定期优于五年的基金。（2）私募市场策略包括私募股权、房地产、私人信贷、基础设施和Vinci SPS。（3）地方机构涵盖巴西养老基金（公共和私营）、保险公司、大中型公司和政府。（4）Institutional Offshore涵盖离岸养老基金、捐赠基金、主权基金、母基金、资产管理公司、Family Off ICE等。（5）HNWI由我们认为有潜力投资至少3000万雷亚尔的客户组成。（6）Allocators & Distributors include banks（private，mass wealth and retail sectors），multi-family office，or MFOs，and dist ribution platforms。（7）我国上市基金的公开市场载体。▪第11页注释（1）离岸VCP的应计履约费用截至24年第一季度。出现这种情况是由于基金管理人将披露的季度m ark的60天时间线。▪第15（1）页的注释每股FRE是考虑到本季度末的流通股数量计算得出的。年初至今val ues计算为最近两个季度的总和。
42 Notes and Definitions（cont’d.）▪ Notes to Page 16（1）PRE per share is calculated considering the number of outstanding shares at the end of the current quarter。年初至今val ues计算为最近两个季度的总和。▪第17页注释（1）GP投资收益来自于Vinci Partners对其自己的Private Markets基金和其他跨公共股票和长期锁定的IP & S领域的R C损失端基金进行的自营投资。（2）财务收入是通过使用我们的现金和现金等价物进行的投资以及银行存款、存款证明以及对Vinci Partners流动资金的自营投资（包括来自公共股票、知识产权、房地产和私人信贷的资金）产生的收入。▪第18页附注（1）调整后的可分配收益按不包括非营运费用的可分配收益计算。（2）调整后的每股DE是考虑本季度末的流通股数量计算得出的。年初至今的数值计算为最近两个季度的总和。▪第19页附注（1）现金及现金等价物包括库存现金、存放于金融机构的银行存款、原到期日为三个月或以下、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的其他短期、高liq uid投资。（2）流动资金的价值按截至2024年6月28日的公允价值计算，投资于来自Vinci Partners’Pub lic Equities、IP & S、Private Credit和Real Estate的流动资金。它还包括现金和存款证以及Vinci Monalisa FIM的联邦债券。从24年第一季度开始，我们不考虑将该基金的t帽子指金融产品作为公司退休计划服务的一部分。有关更多详细信息，请参阅2024年8月7日在SEC内提交的2Q'24财务报表。（3）GP基金投资包括Vinci Partners的GP对私募市场基金和其他封闭式基金的投资，涵盖长期锁定的公共股票和IP & S领域以及公共REITs，按截至2024年6月28日的公允价值计算。欲了解更多详情，请参阅幻灯片35和2024年8月7日向SEC提交的财务报表。（4）债务义务包括商业票据、应付对价和可转换优先股。有关更多详细信息，请参阅2024年8月7日在SEC提交的2 Q'2 4财务报表。（5）每股净现金和投资的计算考虑了每四季度末的流通股数量。▪第23（1）页附注2024年第一季度，Vinci Partners对我们各部门进行了战略调整，将AUM中的2.3雷亚尔票据离子从我们的对冲基金业务重新分配给IP & S，同时将剩余的5.34亿雷亚尔AUM分配给我们的公共股票部门。过去几个季度和今年迄今的备考数字反映了此次管理层调任的追溯调整。▪第24（1）页的注释在2024年第一季度，Vinci Partners对我们各部门进行了战略重组，将AUM中的2.3雷亚尔票据从我们的对冲基金业务重新分配给IP & S，同时将剩余的5.34亿雷亚尔AUM分配给我们的公共股票部门。过去几个季度和今年迄今的备考数字反映了此次管理层调任的追溯调整。▪第29（1）页附注NAV为每只基金的资产净值。对于上市车辆，NAV代表基金的市场估值。
43 Notes and Definitions（cont’d.）（2）Atlas战略包括基金Atlas FIC FIM、Atlas Institucional FIC FIM和Vinci Potenza。（3）总回报策略包括基金总回报FIC FIM和总回报制度型FIA。（4）Mosaico Strategy包括基金Mosaico、Mosaico Institucional和Mosaico Advisory FIA。（5）Valorem战略包括基金Valorem FIM和Valorem Advisory。（6）Equil í brio Strategy incudes the IP & S family of pension plans。（7）CDI是巴西银行间隔夜利率的平均值（该期限的日均平均值）。（8）巴西股市最相关指数。（9）IPCA是IBGE衡量的广泛的消费者价格指数。（10）IMAB由与IPCA指数化的政府债券组成。IMAB 5还包括与IPCA挂钩的、存续期最长为5 Yes的政府债券。（11）IFIX是由巴西股票市场上市REITs组成的指数。（12）如果IMAB 5平均为：i.小于或等于2%，x =每年3%；ii.在2%-4%之间，x =平均IMAB 5 +每年1%；iii。介于4%-5%之间，X =每年5%；IV.大于或等于5%，X = IMAB 5平均▪第30页注释（1）业绩记录信息在本演示文稿中以备考基础并以当地货币呈现，不包括PIP E投资，该策略将在VCP III中终止。（2）VCP III的承诺总额包括13亿雷亚尔的共同投资。截至24年第一季度为VCP策略提供的往绩记录，由于基金管理人披露基金季度加价的时间表，但截至2Q'24提供的VCP IV承诺总额除外。（3）Nordeste Empreendor（“NEI”）的业绩信息仅包括由Jose Pano（collec ti vely，“‘”Participating Investments”）领导的团队投资、管理和剥离的四项（七项中的）投资，而这些投资是受雇于NEE I的经理（“NEI经理”），该实体与该经理或Vinci Partners没有关联。此处有关NEE I管理人进行的任何投资的信息并非由NEE I管理人准备，NEE I管理人不对任何此类信息的acc ura cy或完整性承担任何责任。（4）对于VIR策略的往绩记录截至1Q'24，由于基金管理人时间轴披露基金的季度ma rku p。（5）截至2Q'24，Vinci SPS战略的业绩记录。（6）FIP Infra的业绩记录截至24年第一季度。（7）VIAS的业绩记录截至24年第一季度。（8）截至2Q'24的VICC承诺总额。（9）VFDL的业绩记录截至2Q'24。（10）Vinci Credit Infra的往绩记录截至2Q'24。
44 Notes and Definitions（cont’d.）▪ Notes to Page 31（1）US $ distributable earnings is calculated considering the exchange rate from USD to BRL of 5.6528，as of August 06,2024，whh en dividends were approved by our board of directors。（2）每股计算以期末参与普通股为基础。（3）每股普通股实际股息的计算考虑了截至适用记录日期的股份数量。▪第32（1）页附注截至2024年6月28日，公众持股量由12,248，340股A类普通股组成。▪第33页注释（1）FIP Infra Transmiss ã o和FIP Infra Transmiss ã o共同投资的剩余承诺资本将不会被该基金调用，该基金已处于撤资期。▪第34（1）页的注释国际授权在其工具中有几个不同的基准。（2）优先回报w/catch-up规则适用于车辆必须偿还其有限合伙人100%经优先回报率修正的投入资本的基金，以便其可以收取履约费。一旦达到优选收益率，由于追涨条款，业绩费用会在基金的绝对收益之上收取，而不是在优选收益率之上收取超额收益。（3）门槛费率是基金在收取表现费之前必须达到的最低回报。在大多数情况下，具有HER dle rate的基金也处于高水位线条款之下。（4）优先回报的基金必须将按优先回报率修正的投资资本100%返还给其有限的pa rtn ers，以收取表现费。（5）IPCA是IBGE衡量的广泛的消费者价格指数。（6）IMAB 5由与IPCA挂钩的、存续期最长为5年的政府债券组成。（7）IBOV是巴西股市最相关指数；（8）富时是伦敦股市最相关指数；（9）IFIX是由巴西证券交易所上市REITs组成的指数。（10）CDI利率是巴西平均银行间隔夜利率（该期限的日均）的结果。（11）IMAB由与IPCA（通货膨胀率）挂钩的政府债券加上固定利率组成。▪第36页附注（1）其他项目包括或有对价调整产生的收入/（亏损）和财务收入/（费用）r ela ted to SPS收购和Ares可转换优先股。（2）非营运开支包括与收购有关的专业服务有关的开支。
45注和定义（续）（3）所得税由我们的企业所得税和社会贡献税计算的税款组成。我们对n个实际应税利润制度征税，而我们的部分子公司则根据视同利润征税。（4）与Vinci SPS收购相关的或有对价调整（税后），反映了将于2027年支付的盈余的fAI r值的变化。2024年6月28日，Vinci根据当日的经济状况对债务的公允价值进行了重新估值，导致或有对价公允价值增加。该变动在财务业绩中确认为亏损。▪第37页附注（1）与Vinci SPS收购相关的或有对价调整（税后），反映了将于2027年支付的收益的fAI r值的变化。2024年6月28日，Vinci根据当日的经济状况对债务的公允价值进行了重新估值，导致或有对价公允价值增加。该变动在财务业绩中确认为亏损。（2）非营运开支包括与收购有关的专业服务有关的开支。▪第38（1）页注释巴西税法规定，上一财政年度毛收入不超过78,000.00雷亚尔的公司可使用假定利润所得税制度，按毛收入的百分比计算所得税。实体的附属公司采用这一税收制度，SU bsidiaries的推定利润的影响代表基于这种方法的税收与基于对附属公司的应课税利润适用的法定税率将应支付的金额之间的差额。
46 Notes and Definitions（cont’d.）▪“与费用相关的收益”，或“FRE”，是一种用于监测我们业务的基线业绩和趋势的指标，在某种程度上不包括不是由我们的正常运营过程中产生的业绩费用、投资收入和费用。FRE的计算方法是营业利润，减去（a）来自已实现绩效费的净收入，减去（b）来自未实现绩效费的净收入，加上（c）以股份为基础的付款，加上（d）与绩效费相关的分配补偿，再加上（e）非运营费用，这些费用包括与收购和我们的国际公司组织相关的专业服务相关的费用。▪“FRE Margin”的计算方法是FRE除以来自基金管理的净收入和来自咨询服务es的净收入之和。▪“可分配收益”或“DE”是我们的董事会用来评估我们的业绩和能力以向股东分配股息的参考点。可分配收益计算为当年利润，减去（a）未实现业绩费用的净收入，加上（b）所得税f rom未实现业绩费用，加上（c）与未实现业绩费用相关的分配补偿，减去（d）投资收益的未实现收益，加上（e）投资收益的未实现GA所得税，加上（f）以股份为基础的付款，加上（g）以股份为基础的付款的所得税，加上（h）折旧和摊销，但与各分部投资相关的折旧和摊销除外，减去（i）或有对价（盈利）收益（亏损）（税后）。▪“DEMargin”的计算方法是可分配收益除以基金管理净收入、业绩净收益、咨询服务净收入和投资收益已实现收益之和。▪“与业绩相关的收益”，即“PRE”，是一种绩效衡量标准，我们用来评估我们从依赖于高于各自基准的基金的结果的重新场地产生利润的能力。我们将PRE计算为营业利润减去（a）来自基金管理的净收入，减去（b）来自顾问服务的净收入，加上（c）人员和利润分享费用，加上（d）其他一般和行政费用，减去（e）与业绩费用相关的报酬。▪“分部可分配收益”是Vinci Partners的分部盈利能力衡量标准，用于做出经营决策并评估公司五个分部（私人市场、公共股票、投资产品和解决方案、退休服务和企业咨询）的PE表现。Segment Distributab le Earnings的计算方法为营业利润减去（a）来自未实现绩效费的净收入，加上（b）与未实现绩效费相关的分配补偿，再加上（c）来自GP投资收入的已实现ed收益。▪“AUM”是指管理下的资产。我们的AUM等于以下各项之和：（1）Vinci Partners管理的所有基金和管理acc outs的公平市值，涵盖私募股权、房地产、基础设施、Vinci SPS、信贷、IP & S，Public Equities and Retirement Services；（2）The capital that we are en tit led to call from investors in funds according to their capital contribution to those funds；and（3）the fair market value of co-investments arranged by us arranged that were made or could be ma de by limited partners of our corporate private equity funds and portfolio companiesAUM包括与来自一个细分市场的基金相关的重复计算，这些基金投资于来自另一个细分市场的基金。这些情况的发生主要是由于（a）基金、投资产品和解决方案部门的基金，以及（b）一般投资基金将部分现金投资于CRE dit部门和对冲基金部门的基金，以保持流动性并提供现金回报。此类金额在合并时予以消除。相关基金的章程pro hib it double-charge fees on AUM across segments。因此，虽然我们按分部划分的AUM可能会重复计算投资于另一分部资金的一个分部的资金，但任何特定分部的收入不包括与另一分部管理的资产相关的收入，这意味着我们的经营业绩s中没有关于收入的公司间抵销。▪净现金和投资包括现金和现金等价物以及对流动资金和GP Fund Inve STM ents投资的公允价值。现金及现金等价物包括现金、存款证，由Banco Bradesco（惠誉国际评级评估的信用评级AAA）发行，利率从CDI的99.5%到101%。
47 Notes and Definitions（cont’d.）▪“来自基金管理和咨询的净收入”是我们用来评估我们从基金管理和咨询业务中产生利润的能力的衡量标准，而无需衡量基金高于各自基准的结果。我们将来自基金管理和咨询的净收入计算为所提供服务的净收入减去（a）已实现绩效费的净收入和（b）未实现绩效费的净收入。▪“总薪酬和福利”是支付给我们员工的利润分成的结果，作为（a）与管理和咨询相关的奖金薪酬和（b）基于绩效的薪酬。▪“分部人员费用”由支付给我们基金经理T团队员工和合伙人的工资-部分薪酬组成。▪“企业中心费用”由支付给员工的薪酬以及与我们的支持团队相关的其他一般和行政费用组成，例如研究、风险、法律与合规、投资者关系、运营和ESG。▪“其他一般和行政费用”由第三方费用、折旧和摊销、差旅和代表、营销费用、行政费用、非经营性税费、法律和会计等第三方顾问费用以及办公耗材组成。▪“GP投资收益”是我们对自己的Private Markets旗下基金进行自营投资的收益，用作GP Commit men ts。▪“财务收入”是通过使用我们的现金和现金等价物进行的投资以及从我们的公共股票和知识产权部门获得的银行存款、存款证明和对我们流动资金的自营投资而产生的收入。▪“租赁费用”包括公司转租活动产生的成本。▪“所得税”由我国企业所得税、社会贡献税等税种组成。我们是根据实际的税收abl e利润制度征税的，而我们的子公司是根据视同利润征税的。▪“资本认购/（资本回报）”表示来自我们的私人市场的c损失结束和上市基金的净资本承诺和资本回报。▪“净流入/（流出）”表示我们的流动性资金从我们的公共股票、IP & S和PR iva te信贷部门的净流入和流出。▪“增值/（折旧）”是指来自我们基金的净资本增值/折旧，指基金投资价值的incr eas e或减少。▪“MOIC”是指投入资本上的倍数，一个旨在表示一项投资获得了多少价值回报的比率，被称为已实现价值加上未实现价值，除以投资总额、费用和费用总额。▪“IRR”是指内部收益率，这是一种贴现率，在贴现现金流分析中，使所有现金流的净现值等于ze ro。
48只基金/策略的描述▪ Vinci Multiestrat é gia：该基金通过投资于固定收益资产，通过隐含利率和货币风险的策略，寻求实现长期回报。▪ Vinci Atlas：该基金寻求通过投资于固定收益、股票、curre NCY、衍生品、大宗商品和其他投资基金中的所有策略来实现长期回报，没有任何类别集中的义务。▪ Vinci Mosaico FIA：Public Equities的多头唯一旗舰策略。该策略基于基本面分析，寻求实现高于巴西股市（IBovespa）的长期回报。▪ Vinci Gas Dividendos：Public Equities的股息旗舰策略。该策略寻求通过投资于在巴西股市有持续派息历史的公司来实现长期回报。▪ Vinci Total Return：该基金通过自下而上和自上而下的策略，将大部分资金投资于巴西sto ck市场，以寻求实现中长期回报。▪ Vinci Valorem：IP & S旗舰混合基金，投资于固定收益资产、外汇货币和衍生品。▪ Equilibrio策略：养老计划基金IP & S家族。该策略寻求通过投资于固定收益、股票、货币、衍生品、大宗商品和其他投资基金内的所有策略来实现长期回报，同时尊重监管的局限性。▪ Vinci Selection Equities：该基金寻求通过投资于其他投资于Bra Zilian公募股票的基金来击败巴西股市指数。▪ Vinci Cr é dito Imobili á rio I：该基金寻求通过投资于房地产抵押贷款支持的信用secu rity债券来实现长期回报。▪ Vinci Cr é dito Estruturado Multiestrat é gia PLUS FIC FIM：该基金寻求通过投资于私人结构性信用债券来实现持续的回报。▪ VISC11：购物中心上市REIT，专注于收购巴西的创收购物中心。▪ VILG11：工业上市REIT专注于收购巴西成熟的创收工业物业。▪ VINO11：上市REIT专注于收购巴西成熟的创收精品办公地产资产。▪ VIFI11：投资于其他上市REITs和不动产抵押支持信用担保债券的上市REIT。▪ VIUR11：永续资本上市REIT，专注于通过收购巴西的城市社区物业，如街头零售、杂货、医疗保健和以教育为重点的房地产物业，为其配额持有人创造收入。▪ VCRI11：旨在投资MBS的上市REIT，同时也可以投资于类似投资策略的上市REIT EGI E。▪ VICA11：VICA是一种永久资本基金，将投资于巴西农业部门内的多元化信贷组合。▪ Vinci FOFIMobili á rio：投资于其他上市REITs的母基金，收益与资本利得相结合。
里约热内卢552121596000 AV。Bartolomeu Mitre，336 Leblon-22431-002 S ã o Paulo 551135723700 AV。Brigadeiro Faria Lima，2.27714 o andar Jardim Paulistano-01452-000 Recife 558132046811 AV。Rep ú blica do L í bano，251-Sala 301 Torre A-Pina-51110-160 Nova York 16465598000780 Third Avenue，25 th Floor-10017 New York