由Modine Manufacturing Company备案
根据经修订的1933年《证券法》第425条规则
并被视为根据规则14a-12提交
经修订的《1934年证券交易法》
标的公司：Modine Manufacturing Company
（委托档案号001-01373）
以下通讯节选自Modine Manufacturing Company（“Modine”或“公司”）于2026年5月27日举行的财报电话会议，该电话会议讨论了公司截至2026年3月31日的第四季度和财政年度的业绩，其中包含有关Gentherm IncorporatedPlatinum SpinCo Inc.（“SpinCo”）与公司全资子公司Platinum SpinCo Inc.（“SpinCo”）之间拟议业务合并的信息。
Neil Brinker
…Performance Technologies部门在准备与Gentherm的计划中的分拆和合并方面取得了出色的进展。有无数的工作流为分离做准备，包括站立式IT系统，以确保我们可以在接近时向Gentherm交付独立运营的业务。我们已经完成了几个重要的里程碑，还有其他一些里程碑在我们前面，包括Gentherm向SEC提交的S-4及其随后的股东批准，以及收到我们的IRS关于反向莫里斯信托交易税务处理的确定信。总体而言，这一进程仍在进行中，我们仍预计将在日历年度结束前完成这笔交易，前提是所有这些必要的批准都已收到。
该团队对未来的道路感到兴奋。我们一直在努力改善我们的业务，在收入持平或下降的情况下，调整后的EBITDA利润率更高。本季度利润率低于预期，主要是由于包括关税影响在内的材料成本增加。我们预计，随着我们通过并收回这些成本，这一情况将在27财年得到改善。虽然我们的汽车市场一直充满挑战，但我们看到了增长的亮点和机会。固定式电力市场持续强劲，我们预计这将在27财年恢复增长。我们还对汽车和建筑设备业务的新兴增长感到鼓舞。关于最新的232铝关税，我们正在积极努力减轻其对我们业务的影响。我们在管理这些局势方面有着良好的记录，并且正在努力完成本轮谈判。我们在指导中考虑了一系列预期成本，Mick将对此进行更详细的讨论。
米克·卢卡雷利
…请翻到第八张幻灯片。Performance Technologies收入与上一年保持相对持平，销售额下降被外汇抵消，这对销售额产生了1200万的积极影响。重型设备销售额下降5%，主要受发电机组收入下降的推动。公路销售增长4%，对汽车和商用车客户的销售增加。正如预期的那样，EBITDA利润率与上一年相比有所下降，这主要是由于销量下降以及材料和关税成本增加。鉴于困难的市场条件和较高的材料成本，调整后的EBITDA较上年下降15%。正如我们过去所做的那样，我们将通过附加费收回关税，并通过客户合同中的定价机制缓解不断上涨的金属价格。提醒一下，在这些价格调整生效之前，通常会有三到六个月的滞后期。SG & A费用较上年减少500万，因为该部门继续受益于今年早些时候实施的成本节约举措。该团队今年在管理所有可控成本方面相当勤奋，整个财年的EBITDA利润率提高了30个基点，达到13.8%。考虑到较低的收入和各种成本逆风，这是一个不错的改进。随着我们调整大宗商品相关定价、恢复关税并维持80/20的重点和纪律，我们预计27财年的利润率将进一步改善。
…现在让我们转到幻灯片11，了解我们对27财年的展望。与去年类似，整个市场和全球经济都存在很大的不确定性，尤其是围绕投入成本、关税和整体供应链。关于贸易和关税风险，我们的团队正在不断评估对我们业务的影响，包括最近宣布的232金属关税。我们相信，我们将能够通过定价和附加费来恢复大部分这些影响。虽然净风险相当可控，但我们可以受到材料价格调整时间的影响。我们对今年开局的指引区间反映了当前市场和投入成本的不确定性水平。此外，我们的展望还包括一整年的性能技术。一旦我们知道待处理的交易何时结束，我们将提供关于剩余业务的全年展望的最新信息。对于' 27财年，我们预计公司总销售额将在20%至35%的范围内增长。对于数据中心部分，我们预计销售额将增长60%至80%。这超出了我们此前50%至70%的多年预期。我们预计，我们在第四季度开始经历的零部件短缺不会影响我们全年的生产，但会暂时影响我们的产能提升。
与上年一致，我们预计每个季度都将呈现非常快速的同比销售增长超过50%，并且从环比角度来看，我们预计Q2、Q3、Q4都将呈现环比增长。对于商用暖通空调，我们预计今年销量将增长5%至10%。这是由我们的供暖和IAQ业务加速增长推动的。此外，我们预计近期线圈业务的增长趋势将在' 27财年延续中个位数增长。对于Performance Technologies，我们预计销售额将持平至增长5%，主要受材料传递协议和固定电源项目增长的推动。我们预计大多数其他市场将持平，并有机会在本财年后半段出现改善。
关于我们的全年收益，我们预计' 27财年调整后EBITDA将在6.5亿至6.8亿之间，增长率超过40%，这意味着至少有100至200个基点的利润率改善。我们预计，这将受到所有三个业务部门利润率增长的推动。从自由现金流的角度来看，我们预计我们将产生更高水平的自由现金流。作为销售额的百分比，我们认为将在4%到6%之间。请参阅本演示文稿中的附录，了解我们所有的关键假设，包括利息费用、税收、折旧和摊销费用。当我们目前展望未来几个季度时，我们预计在我所描述的数据中心趋势和我们的材料成本回收计划的推动下，全年的利润率和收益将环比增长。从同比角度来看，我们预计每个季度都将带来两位数的盈利增长，从第二季度开始并持续到年底，利润率比较有利。正如Neil和我之前指出的那样，我们现在在三个业务部门下运营，为了帮助每个人进行建模和分析，我们将提供重新调整的' 26财年部门业绩，我们将开始以这种方式报告我们的第一季度业绩。
最后，我们对27财年的前景感到兴奋，并完全期望再实现一年创纪录的销售额和调整后的EBITDA。很少有公司计划今年的盈利增长超过40%，并推动有意义的利润率改善。我很自豪地说，这支球队在过去几年里一直在执行这些类型的结果。他们以80/20为指导，努力执行我们的战略。最近有关长期协议和Performance Technologies的待分拆的公告确实具有历史意义。我们仍然相信，这些行动正在为Modine股东的长期可持续增长奠定基础。有了这个，尼尔和我会回答你的问题。
马特·萨默维尔
谢谢。早上好。米克，我想知道的只是一个关于边际的问题。当我们考虑将Modine置于仅有RemainCo实体的气候背景下时，您对已被纳入您指南的PT业务的盈利预期是什么，因为我们再次考虑如何最好地构建以及其他人如何最好地构建一个仅有RemainCo的气候模型展望未来？
米克·卢卡雷利
是的。嘿，马特。我认为这将是-好消息相对干净，你有能力估计它，直到我们进行重铸，然后最终在交易完成后进行光盘操作。我们在看今年，所以我已经从顶线提到，持平到5%。因此，与去年相对一致的顶线。从边际上看，我们今年年初看到它可能介于14%到15%之间，可能会上升——这可能会上升25到100个基点。因此，这将使您很好地了解对PT的影响或如何支持这一点。围绕企业成本存在一些复杂性，这些复杂性将会留下或伴随而去，但净净，在剩余的SG & A方面并没有很大的实质性差异。所以，在大多数情况下，我认为你会有那些可以尝试在没有PT的情况下估算Modine的碎片。
附加信息和在哪里可以找到它
本通讯无意也不构成任何司法管辖区的出售要约或购买或交换任何证券的要约招揽或任何投票或批准的招揽，也不应在任何司法管辖区进行任何出售、发行或转让证券，而在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售在其中将是非法的。不构成招股说明书或招股说明书等效文件。不得发行或出售证券，除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，或根据适用法律另有规定。
就Gentherm Incorporated（“Gentherm”）、Platinum SpinCo Inc.（“SPinco”）和Modine Manufacturing Company（“Modine”）之间的拟议交易而言，各方打算向SEC提交相关材料，包括（其中包括）由Gentherm提交的S-4表格登记声明（“S-4表格”），其中将包括Gentherm的初步代理声明/招股说明书以及Gentherm的最终代理声明/招股说明书，后者将邮寄给Gentherm的股东，以及SpinCo将提交的表格10上的注册声明，该声明将通过引用纳入表格S-4的某些部分，并将作为与SpinCo从Modine分拆有关的信息声明/招股说明书。促请GENTHERM和MODINE的投资者和证券持有人仔细并完整地阅读代理声明/招股说明书、信息声明/招股说明书和将提交给SEC的任何其他文件，以及这些文件的任何修订或补充文件，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得S-4表格以及由Gentherm、SpinCo或Modine向SEC提交的代理声明/招股说明书（如果有）和其他文件的副本。Gentherm向SEC提交的文件副本将在Gentherm网站gentherm.com的“投资者与媒体”选项卡下、“金融信息”标题下和子标题“SEC文件”下免费提供。Modine和SpinCo向SEC提交的文件副本将在Modine网站modine.com的“投资者”标签下、“财务”标题和“SEC文件”小标题下免费提供。
参加征集人员
Gentherm和Modine及其各自的董事和执行官可能会被视为就拟议交易向Gentherm的股东征集代理的参与者。有关Gentherm董事和执行官的信息载于其于2026年2月19日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及其于2026年4月1日向SEC提交的2026年年度会议的代理声明。如果Gentherm的董事或执行官持有的证券自此类文件中规定的金额发生变化，则此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格3的初始受益所有权声明或表格4的受益所有权声明中。有关Gentherm董事和执行官的信息以及有关代理征集的潜在参与者的其他信息，以及通过证券持有或其他方式对他们直接和间接利益的描述，将包含在就拟议交易向SEC提交的代理声明/招股说明书和其他相关材料中。有关Modine董事和执行官的信息载于其于2026年5月27日向SEC提交的截至2026年3月31日止年度的10-K表格年度报告，以及其于2025年7月9日向SEC提交的2025年年度会议的代理声明。如果其董事或执行官持有的Modine证券自此类文件中规定的金额发生变化，则此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格3的初步实益所有权声明或表格4的实益所有权声明中。您可以通过SEC维护的网站www.sec.gov以及如上所述从Gentherm的网站和Modine的网站免费获得这些文件（当它们可得时）。
非公认会计原则财务披露
这封信函中提到了美国公认会计原则（“GAAP”）下未定义的某些财务指标，包括调整后的EBITDA和自由现金流。公司管理层认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关公司业绩和流动性的有用补充信息，并被管理层和投资者用来评估公司的运营趋势和比较同期业绩。这些非GAAP措施应被视为是根据GAAP编制的财务措施的补充，而不是替代或优于这些措施。这些非GAAP财务指标中的每一项与最直接可比的GAAP财务指标的对账，以及此类术语的定义，请参见公司于2026年5月26日发布的收益新闻稿，该新闻稿作为公司于2026年5月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 99.1和/或随附的投资者演示文稿，其作为公司于2026年5月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 99.2提供。
前瞻性陈述
本文件包含陈述，包括有关未来财务业绩和市场状况的信息，并附有“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“项目”等短语，以及1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的其他类似“前瞻性”陈述。由于某些风险和不确定性，Modine的实际结果、业绩或成就可能与这些声明中明示或暗示的存在重大差异，包括但不限于Modine最近的10-K表格年度报告第一部分第1A项中“风险因素”项下所述的风险和不确定性。其他风险和不确定性包括但不限于以下方面：全球经济和金融市场潜在不利发展或中断的影响，包括与地缘政治紧张局势和军事冲突相关的影响，包括美伊冲突、通货膨胀、能源成本、政府奖励或资助计划、供应链挑战或供应商限制、物流中断、关税、制裁和其他贸易问题或跨境贸易限制；其他经济、社会和政治条件的影响，我们经营和竞争的市场的变化和挑战，包括外汇汇率波动、利率变化、信贷市场收紧、由此产生的衰退或复苏、与进出口和外国所有权相关的限制、公共卫生危机，以及普遍的不确定性，包括美国或国外已经或可能实施的监管和/或政策变化对我们产品和我们服务的市场的需求的影响，包括与税收和贸易、气候变化和公共卫生威胁相关的变化；我们客户的整体健康和定价重点；对我们客户的市场增长前景的变化或威胁；我们成功退出与我们的战略计划不一致的部分业务的能力，包括与Gentherm的未决反向莫里斯信托交易相关的各种风险；我们实现数据中心业务中预期的销售增长和投资回报的能力，以及我们执行其他有机增长机会和收购的能力；我们实现预期收益的能力，包括利润率和现金流的改善，来自战略举措和我们在业务中持续应用80/20原则；我们站在技术进步前沿的能力，以及我们预计将推动销售增长的技术采用率的任何变化的影响；我们针对销量变化有效和高效地管理我们的运营的能力，包括保持足够的产能以满足我们不断增长的业务的需求，特别是在我们的数据中心业务中，同时还完成重组活动并实现其收益；我们有能力高效地为我们的全球流动性需求提供资金，并遵守我们信贷协议中的财务契约；由于产品或计划推出、意外数量增加或减少、产品转让以及产品保修和责任索赔而导致的运营效率低下；商品价格的任何显着上涨对Modine的影响，特别是铝、铜、钢和不锈钢（镍）以及其他采购部件和相关成本，以及我们为应对任何此类上涨而调整产品定价的能力；我们招聘和保持管理人才的能力，领导、运营和行政职能以及减轻增加的劳动力成本；我们保护我们的专有信息和知识产权免遭盗窃或攻击的能力；我们的信息技术系统受到任何重大破坏或重大破坏的影响；环境调查、补救或诉讼的成本和其他影响以及对环境、社会和公司治理事项的日益重视；我们实现递延所得税资产收益的能力以及税收法规变化的影响；以及我们向美国证券交易委员会提交的公开文件中确定的其他风险和不确定性。前瞻性陈述截至2026年5月27日，我们不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。