qcom-20260329

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

_____________________

表格 10-Q

_____________________

（标记一）


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 2026年3月29日

或


☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到 .

委员会文件编号 0-19528

高通公司

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

特拉华州

95-3685934

（州或其他司法管辖区
成立法团或组织）

（I.R.S.雇主
识别号）

5775莫尔豪斯博士 , 圣地亚哥 , 加州

92121-1714

（主要行政办公室地址）

（邮编）

(858) 587-1121

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，面值0.0001美元	QCOM	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有 ☒无☐

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。有 ☒无☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

☒

加速披露公司

☐

非加速披露公司

☐

较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

有 ☐ 无☒

注册人普通股的已发行股份数量为 1,054 2026年4月27日百万。

高通公司

表格10-Q

截至2026年3月29日止季度


		页
第一部分.财务信息
项目1。	简明合并财务报表（未经审计）
	简明合并资产负债表	4
	简明合并经营报表	5
	综合收益简明综合报表	6
	简明合并现金流量表	7
	简明合并股东权益报表	8
	简明综合财务报表附注	9
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	18
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	26
项目4。	控制和程序	26

第二部分。其他信息
项目1。	法律程序	27
项目1a。	风险因素	27
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	50
项目3。	优先证券违约	50
项目4。	矿山安全披露	50
项目5。	其他信息	50
项目6。	附件	51

签名		52

第一部分.财务信息

项目1。简明合并财务报表（未经审计）

高通公司

简明合并资产负债表

（百万，面值金额除外）

（未经审计）


	3月29日， 2026		9月28日， 2025
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	5,435	$	5,520
受限制现金	—		2,323
有价证券	4,364		4,635
应收账款，净额	4,347		4,315
库存	7,368		6,526


其他流动资产	1,598		2,435
流动资产总额	23,112		25,754

递延所得税资产	5,968		743
固定资产、工厂及设备，净值	5,071		4,690
商誉	14,251		11,358
其他无形资产，净额	1,575		1,148

其他资产	7,159		6,450
总资产	$	57,136	$	50,143

负债和股东权益
流动负债：
贸易应付账款	$	2,973	$	2,791
工资和其他福利相关负债	1,370		1,839
未实现收入	323		358
短期债务	498		—


其他流动负债	4,603		4,156
流动负债合计	9,767		9,144
未实现收入	70		71

长期负债	14,772		14,811


其他负债	5,249		4,911
负债总额	29,858		28,937

承诺和或有事项（注5）

股东权益：

优先股，$ 0.0001 面值； 8 股授权；无优秀	—		—
普通股和实收资本，$ 0.0001 面值； 6,000 股授权； 1,059 和 1,074 已发行和流通在外的股份，分别	—		—
留存收益	26,901		20,646
累计其他综合收益	377		560


股东权益合计	27,278		21,206
负债和股东权益合计	$	57,136	$	50,143

见附注。

高通公司

简明合并经营报表

（单位：百万，每股数据除外）

（未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
收入：
设备和服务	$	9,060	$	9,359	$	19,526	$	19,301
许可	1,539		1,620		3,325		3,348
总收入	10,599		10,979		22,851		22,649

费用和支出
收入成本	4,900		4,937		10,468		10,098
研究与开发	2,463		2,216		4,915		4,446
销售，一般和行政	898		706		1,763		1,430
其他	29		—		29		—
总费用和支出	8,290		7,859		17,175		15,974

营业收入	2,309		3,120		5,676		6,675
利息支出	( 171 )		( 163 )		( 341 )		( 326 )
投资和其他收入，净额	94		148		444		391
所得税前收入	2,232		3,105		5,779		6,740
所得税优惠（费用）	5,138		( 293 )		4,596		( 748 )




净收入	$	7,370	$	2,812	$	10,375	$	5,992

基本每股收益	$	6.92	$	2.55	$	9.71	$	5.41



稀释每股收益	$	6.88	$	2.52	$	9.65	$	5.36



每股计算中使用的股份：
基本	1,066		1,104		1,068		1,107
摊薄	1,072		1,115		1,075		1,118

见附注。

高通公司

综合收益简明合并报表

（百万）

（未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
净收入	$	7,370	$	2,812	$	10,375	$	5,992
其他综合（亏损）收益，扣除所得税后：
外币折算（亏损）收益	( 101 )		82		( 80 )		( 134 )
可供出售债务证券未实现（亏损）收益净额	( 7 )		16		( 5 )		( 22 )
衍生工具未实现（亏损）收益净额	( 86 )		23		( 88 )		( 36 )

计入净收入的其他改叙	( 4 )		1		( 10 )		—
其他综合（亏损）收益合计	( 198 )		122		( 183 )		( 192 )
综合收益	$	7,172	$	2,934	$	10,192	$	5,800

见附注。

高通公司

简明合并现金流量表

（百万）

（未经审计）


	六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025
经营活动：
净收入	$	10,375	$	5,992
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
折旧和摊销费用	806		833

所得税拨备少于所得税缴款	( 5,857 )		( 899 )


股份补偿费用	1,749		1,461

有价证券和其他投资净收益	( 47 )		( 9 )



被投资单位净利润中的权益	( 83 )		( 16 )
其他项目	( 47 )		( 12 )
资产和负债变动
应收账款，净额	58		227
库存	( 802 )		202
其他资产	1,019		299
贸易应付账款	229		( 97 )
工资、福利和其他负债	208		( 773 )
未实现收入	( 194 )		( 67 )

经营活动所产生的现金净额	7,414		7,141
投资活动：
资本支出	( 1,082 )		( 491 )
购买债务和股本有价证券	( 1,925 )		( 3,326 )
债务和股本有价证券的销售和到期收益	1,985		2,155






收购和其他投资，扣除获得的现金	( 1,238 )		( 341 )



其他项目	38		43


投资活动使用的现金净额	( 2,222 )		( 1,960 )
融资活动：
短期债务收益	1,246		500
偿还短期债务	( 750 )		( 500 )
偿还被收购公司的债务	( 174 )		—



发行普通股的收益	—		201
普通股的回购和退休	( 5,442 )		( 3,498 )
支付的股息	( 1,895 )		( 1,880 )
支付与股份奖励归属相关的预扣税款	( 536 )		( 609 )


其他项目	( 24 )		( 3 )

筹资活动使用的现金净额	( 7,575 )		( 5,789 )

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	( 25 )		( 38 )
现金、现金等价物和限制性现金总额净减少	( 2,408 )		( 646 )
期初现金和现金等价物总额（包括$ 2,323 于2025年9月28日分类为受限制现金）	7,843		7,849
期末现金及现金等价物合计	$	5,435	$	7,203

见附注。

高通公司

股东权益的简明合并报表

（单位：百万，每股数据除外）

（未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
股东权益合计，期初余额	$	23,073	$	26,880	$	21,206	$	26,274

普通股和实收资本：
期初余额	$	—	$	—	$	—	$	—
根据员工福利计划发行的普通股	—		200		—		201
普通股的回购和退休	( 743 )		( 632 )		( 3,243 )		( 1,108 )
股份补偿	889		726		1,809		1,516
与股份支付归属相关的预扣税款	( 256 )		( 294 )		( 536 )		( 609 )
收购中发行的普通股	43		—		1,903		—
为结算可转换债务而发行的普通股	67		—		67		—
期末余额	—		—		—		—

留存收益：
期初余额	22,498		26,607		20,646		25,687

净收入	7,370		2,812		10,375		5,992
普通股的回购和退休	( 1,992 )		( 1,120 )		( 2,161 )		( 2,406 )
股息	( 975 )		( 966 )		( 1,959 )		( 1,940 )
期末余额	26,901		27,333		26,901		27,333

累计其他综合收益：
期初余额	575		273		560		587

其他综合（亏损）收益	( 198 )		122		( 183 )		( 192 )
期末余额	377		395		377		395

股东权益合计，期末余额	$	27,278	$	27,728	$	27,278	$	27,728

每股股息公布	$	0.89	$	0.85	$	1.78	$	1.70

见附注。

高通公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注1。列报基础和重要会计政策更新

财务报表编制。这些简明综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（GAAP）和S-X条例第10-01条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，中期财务信息包括对中期业绩进行公平陈述所需的所有正常经常性调整。这些简明综合财务报表未经审计，应与我们截至2025年9月28日的财政年度的10-K表格年度报告一起阅读。中期经营业绩不一定代表整个财政年度的经营业绩。

我们使用截至9月最后一个星期日的52-53周财政年度进行操作和报告。截至二零二六年三月二十九日及二零二五年三月三十日止三个月及六个月各包括十三个星期及二十六个星期。我们2026年的财政年度将包括52周。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们简明综合财务报表和随附附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。某些以前年度的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

最近的会计公告。

所得税披露：2023年12月，FASB发布了新要求，每年披露与有效税率调节和支付的所得税等项目相关的某些额外详细所得税信息。我们将从2026财年开始对我们的年度期间采用新的要求，这些要求可以追溯或未来适用。

损益表-费用分类披露：2024年11月，FASB发布了新要求，在年度和中期基础上披露某些额外费用信息，包括（除其他项目外）每个损益表费用标题中包含的购买库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额（如适用）。我们将在未来的基础上对从2028财年开始的年度期间（以及此后的中期期间）采用新的要求。

注2。某些财务报表项目的构成


存货（百万）
	3月29日， 2026		9月28日， 2025
原材料	$	580	$	336
在制品	4,346		3,985
成品	2,442		2,205
	$	7,368	$	6,526

我们与集成电路产品的某些供应商有多年的产能采购承诺。我们在2026年3月29日和2025年9月28日的简明合并资产负债表中记录的与多年产能购买承诺相关的预付款总额为$ 782 百万美元 1.9 分别为十亿，其中$ 469 百万美元 1.5 亿元分别记入其他流动资产和$ 313 百万美元 357 百万分别记入其他资产。

高通公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）


其他流动负债（百万）
	3月29日， 2026		9月28日， 2025
客户奖励和其他与客户相关的负债	$	2,865	$	1,948
应付所得税	508		1,007
其他	1,230		1,201
	$	4,603	$	4,156

利率互换。在2026年3月29日和2025年9月28日，我们有未偿还的利率掉期，总名义金额为$ 5.0 十亿美元 3.6 亿元，分别被指定为公允价值对冲，并允许我们有效地将固定利率付款转换为部分未偿长期债务的浮动利率付款。

商业票据计划。我们有一个无担保商业票据计划，它规定发行最多$ 4.5 亿的商业票据。在2026年3月29日和2025年9月28日，我们有$ 498 百万和无分别记录为短期债务的未偿商业票据的金额。

收入。我们按分部（附注6）、按产品和服务（如我们的简明综合经营报表所示）以及就我们的QCT（高通 CDMA技术）分部而言，按收入来源分类我们的收入，这是基于我们的产品所销售的行业和应用（如下所示）。在某些情况下，按行业和应用确定QCT收入需要使用某些假设。QCT几乎所有的收入都由在某个时间点确认的设备收入组成，QTL（高通技术许可）几乎所有的收入都是随着时间的推移确认的许可收入，主要来自通过我们的被许可人销售手机产生的特许权使用费。

QCT收入来源如下（单位：百万）：


			三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026	3月30日， 2025	3月29日， 2026		3月30日， 2025
手机（1）			$	6,024	$	6,929	$	13,848	$	14,503
汽车（2）			1,326		959		2,427		1,920
IoT（物联网）（3）			1,726		1,581		3,414		3,130


QCT总收入			$	9,076	$	9,469	$	19,689	$	19,553

(1) 包括销售用于移动手机的产品的收入。

(2) 包括销售用于汽车的产品的收入，包括连接性、数字驾驶舱和高级驾驶辅助系统（ADAS）以及自动驾驶（AD）。

(3) 主要包括销售用于以下行业和应用的产品：消费类（包括个人电脑（PC）、扩展现实（XR）和其他个人计算设备）、边缘网络（包括移动宽带和无线接入点）和工业（包括手持设备、零售、跟踪和物流及公用事业）。

从以往各期已履行（或部分履行）的履约义务中确认的收入一般包括与系统软件相关的某些基于销售的特许权使用费收入、与客户奖励相关的某些金额以及与以往各期已售设备相关的确认的许可收入（包括某些结算产生的收入和对前期特许权使用费估计的调整，其中包括我们的被许可人报告实际到期特许权使用费的影响），具体如下（单位：百万）：


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
从先前已履行的履约义务中确认的收入	$	132	$	285	$	313	$	526

剩余履约义务，主要包括在未实现收入中（如我们的简明综合资产负债表所示），是截至报告期末尚未确认为收入的某些客户合同的交易价格的总额，不包括与（a）原预期期限为一年或更短的合同和（b）根据我们的许可基于销售的特许权使用费（即未来特许权使用费收入）相关的收入

高通公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

协议。我们与主要原始设备制造商的专利许可协议通常是长期的，剩余条款在财政期间到期 2027 和 2031 .我们通常寻求在到期之前续签或重新谈判此类许可协议。

浓度。我们收入的很大一部分集中在我们QCT和QTL细分市场的少数客户/被许可方。所示期间客户/被许可方集中度的可比性受到客户/被许可方设备推出和/或创新周期的时间以及其他季节性趋势的影响，以及需求的其他波动。来自每个客户/被许可方的收入占总收入10%或更高的情况如下：


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
客户/被许可方（x）	24	%	27	%	20	%	21	%
客户/被许可方（y）	22		18		24		21

客户/被许可方（z）	*		10		*		12

*低于10%

其他收入、成本及开支。截至二零二六年三月二十九日止三个月及六个月的其他开支包括$ 29 百万的重组和重组相关费用（基本上都与遣散费有关）。


投资及其他收入，净额（百万）
	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
利息和股息收入	$	113	$	167	$	250	$	336
有价证券净（亏损）收益	( 64 )		18		( 120 )		37
其他投资净收益（亏损）	7		( 5 )		217		26

递延补偿计划资产净亏损	( 56 )		( 34 )		( 13 )		( 20 )
其他投资的减值损失	( 12 )		( 16 )		( 23 )		( 41 )

被投资单位净利润中的权益	44		18		83		16

其他	62		—		50		37
	$	94	$	148	$	444	$	391

注3。所得税

2025财年第四季度，美国颁布了纳入《一大美丽法案》（OBBB）的税改立法。OBBB包括重大的公司税改革，包括对外国衍生的扣除合格收入（FDDEI）制度的修改，以及允许从2026财年开始在发生时扣除国内研发（R & D）支出的修改（根据先前法律，此类支出被资本化并在五年内摊销）。结果，我们预期永久缴纳企业替代最低税（CAMT），并建立了$ 5.7 2025财年我们联邦递延所得税资产的十亿估值备抵。

在2026财年第二季度，美国财政部和美国国税局发布了2026-07号通知，除其他事项外，该通知允许我们通过某些先前资本化的国内研发支出来减少CAMT。因此，我们预计在可预见的未来将不再受制于CAMT，因此，我们现在预计将变现我们现有的联邦递延所得税资产。因此，我们解除了对联邦递延所得税资产的估值备抵，导致$ 5.7 2026财年第二季度十亿所得税优惠。未来应纳税所得额、税法和其他因素的变化可能会改变我们关于是否能够变现我们的递延所得税资产的决定。

我们估计我们的年度有效所得税率为 40 2026财年收益百分比，主要是由于我们对联邦递延所得税资产的估值免税额的释放。我们在2026财年的年度有效所得税率也反映了我们符合FDEI资格的收入的很大一部分应按 13 %有效税率，并受益于联邦研发税收抵免。由于目前在OBBB项下扣除国内研发支出，与2025财年相比，2026年财政年度FDDEI的此类收益将减少。然而，由于现金缴税明显减少，这将对我们的运营现金流产生有利影响。

高通公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

我们2026财年第二季度的有效税率为 230 %的收益，主要是由于我们的联邦递延所得税资产的估值免税额的释放。我们对2025财年第二季度的有效税率为 9 %，主要是由于净离散税收优惠。

注4。股本

股票回购计划。2026年3月17日，我们公布了新的$ 20.0 亿股票回购计划，这是在当时剩余的回购权限$ 2.1 2024年11月宣布的先前计划下的10亿美元。股票回购计划没有到期日。截至2026年3月29日，$ 21.9 根据我们的股票回购计划，仍有10亿被授权用于回购。

流通股。截至2026年3月29日已发行普通股的股份数量如下（单位：百万）：


2025年9月28日余额			1,074
已发行			19
已回购			( 34 )
2026年3月29日余额			1,059

股息。2026年3月17日，我们宣布将每股普通股的季度股息从$ 0.89 到$ 0.92 ，对2026年3月26日之后支付的股息有效。

每股普通股收益。每股基本收益的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，在本报告所述期间，使用库存股法将净收入除以已发行普通股的加权平均数和稀释普通股等价物的加权平均数（主要包括根据我们的股票薪酬计划可发行的股票）相结合。下表提供了稀释每股收益计算的信息（单位：百万）：


	三个月结束		六个月结束
	3月29日， 2026	3月30日， 2025	3月29日， 2026	3月30日， 2025
计入稀释股份的稀释性普通股等价物	6	10	7	11
未包括普通股等价物的股份，因为该影响将是反稀释的或某些业绩条件在期末未得到满足	18	1	15	1

注5。承诺与或有事项

法律和监管程序。

ParkerVision，Inc.诉高通公司：2014年5月1日，ParkerVision，Inc.（ParkerVision）在美国佛罗里达州中区地方法院对我们提起诉讼，指控我们的某些产品侵犯了ParkerVision的七项专利。ParkerVision随后将主张的专利数量减少到三项。所主张的专利现已到期，禁令救济不再可用。ParkerVision继续寻求与销售我们在2008年至2018年期间销售的许多射频（RF）产品有关的损害赔偿。2022年3月23日，地区法院对所有索赔作出了对我们有利的判决并结案。ParkerVision向美国联邦巡回上诉法院（Federal Circuit）提出上诉，并于2024年9月6日，联邦巡回法院以某些实质性和程序性问题为由，推翻了地区法院的判决，将案件发回地区法院进一步审理。根据地区法院的索赔建设裁决，双方同意就ParkerVision的某些索赔（接收方索赔）作出规定的不侵权判决。2025年10月2日，法院就接管人索赔作出了对我们有利的终审判决，并切断并搁置了ParkerVision的剩余索赔（发射器索赔），等待对法院的索赔结构裁决提出上诉并由此确定接管人索赔不侵权。ParkerVision已向联邦巡回法院提出上诉。我们打算在这件事上继续大力捍卫自己。

Arm Ltd.诉高通公司：2022年8月31日，Arm Ltd.在美国特拉华州地区法院对我们提起诉讼。我们的子公司高通技术公司和NuVia，Inc.（Nuvia）也在投诉中被点名。投诉称，在我们收购Nuvia之后，我们和Nuvia违反了Nuvia的

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（未经审计）

与Arm（Nuvia ALA）的架构许可协议，原因是未能遵守Nuvia ALA下的终止义务。Arm正在寻求特定的性能，包括我们停止使用并销毁在Nuvia ALA下开发的任何技术，包括处理器核心技术（Arm声称其中包括我们定制的高通 Oryon CPU核心）。2022年9月30日，我们针对Arm的投诉驳回了Arm的索赔，提交了我们的答复和反索赔。我们的反诉寻求宣告性判决，即我们没有违反Nuvia ALA或Nuvia与Arm之间的技术许可协议，并且，在收购Nuvia之后，我们的架构核心（包括我们从Nuvia获得的技术的所有进一步开发、迭代或实例）和包含此类核心的片上系统（SoC）产品根据我们与Arm的现有架构许可协议（the 高通 ALA）和与Arm的技术许可协议（the 高通 TLA）获得全面许可。审判于2024年12月16日开始，2024年12月20日，陪审团裁定（i）高通没有违反Nuvia ALA，以及（ii）包含在Nuvia收购中获得的设计的高通 CPU在高通 ALA下获得许可。陪审团无法就Arm关于Nuvia是否违反Nuvia ALA的主张作出裁决。当事人提出了各种审后动议，包括作为法律事项的判决动议。2025年9月30日，法院作出终审判决，维持陪审团对高通有利的裁决，准予Nuvia判决，并驳回Arm的其余诉讼请求。2025年10月1日，Arm向美国第三巡回上诉法院提交了上诉通知。我们打算继续针对Arm在这件事上的索赔进行有力的抗辩。

2024年4月18日，我们提交了一份单独的投诉，标题为高通公司诉ARM控股 plc f/k/a Arm Ltd.，在美国特拉华州地区法院。诉状称，由于未能提供Arm有义务提供的某些可交付成果，Arm违反了高通 ALA。该投诉寻求命令，要求Arm遵守其合同义务、损害赔偿和额外救济。2024年12月16日，我们提交了第一次修订投诉，指控基于Arm不正当地寻求终止高通 ALA并不正当地宣传其正在寻求终止高通 ALA的额外诉讼因由。2025年6月3日，我们提交了第二份修订投诉，增加了一项索赔，即Arm未能以商业上合理的价格和条款提供许可要约，从而违反了高通 TLA。Arm已采取行动驳回我们修改后的投诉。2026年1月8日，我们对Arm Ltd.提交了一份基本相同的投诉，随后将其与ARM控股 PLC的投诉合并。审判定于2026年10月5日开始。

2024年10月22日，Arm向我们提供了一份通知，声称我们通过营销包含CPU的产品违反了高通 ALA，Arm声称这些产品使用了Nuvia员工在我们收购Nuvia之前创建的设计、技术和代码；通过寻求Arm对使用此类所谓设计、技术和代码的其他产品的支持和验证；以及通过起诉Arm违反了高通 ALA。Arm的通知声称，如果此类被指控的违约行为未在此类通知发出后的60天内得到纠正，它将有权终止高通 ALA。我们不同意Arm的指控，包括我们正在或已经违反了高通 ALA。2025年1月8日，Arm通知我们，它正在撤回其2024年10月22日的违约通知，并表示目前没有终止高通 ALA的计划，同时在正在进行的诉讼结果出来之前保留其权利。

或有损失和其他考虑：诉讼和调查本质上是不确定的，我们在评估或估计可能的结果或可能的损失范围方面面临困难，特别是在反垄断和贸易法规调查方面。我们有不是在2026年3月29日记录了与上述事项相关的或有损失的任何应计，这是基于我们认为损失虽然合理可能，但不太可能发生。此外，目前无法合理估计任何可能的损失金额或范围。其中一项或多项事项的不利解决可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。我们参与了许多上述未描述的其他法律诉讼（包括在我们的日常业务过程中产生的事项，例如与雇佣事项或与知识产权有关的诉讼的启动或抗辩等有关的事项），虽然无法保证，但我们认为这些其他法律诉讼的最终结果不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

注6。分段信息

我们是在产品和服务的基础上组织起来的，有三个可报告分部。我们的经营分部反映了我们的业务和管理/报告结构在内部的组织方式，以及我们的首席运营决策者（CODM）（即我们的首席执行官）审查财务信息、做出经营决策和评估业务绩效的方式。我们还考虑（其中包括）预算和预测的编制和审查方式以及确定高管薪酬的依据，以及我们经营分部内部的相似之处和集中资源规划的水平，例如产品的性质、共享产品、技术和其他资源的水平，

高通公司

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（未经审计）

生产流程和客户群。我们主要通过我们的QCT半导体业务和我们的QTL许可业务开展业务。QCT开发和提供具有先进连接和高性能、低功耗计算技术的集成电路平台和系统软件，用于移动设备；用于连接、数字座舱和ADAS/AD的汽车系统；以及包括消费电子设备、工业设备和边缘网络产品在内的物联网。QTL授予许可或以其他方式提供使用我们知识产权组合部分的权利，其中包括对制造和销售某些无线产品至关重要和/或有用的某些专利权。我们的QSI（高通战略计划）报告部门进行战略投资。我们也有不可报告的分部，包括QGOV（高通政府技术）和我们的数据中心业务。

我们的CODM使用收入和所得税前收益（亏损）（EBT）来评估业绩并主要通过我们的预算和预测过程为我们的部门分配资源。我们的CODM主要通过将实际结果与预测和前期结果进行比较来使用这些指标。分部EBT包括分配给分部的某些公司费用，包括折旧和摊销费用（如简明综合现金流量表所示，其中大部分分配给QCT）。某些收入和费用在我们的管理报告中没有分配给分部，因为在评估分部的经营业绩时没有考虑这些收入和费用。未分配收入和费用包括某些利息费用、某些净投资收益、股份补偿、我们的递延补偿计划负债和相关资产的损益、某些研发（R & D）费用、某些销售、一般和行政（SG & A）费用以及其他被视为与分部业务没有直接关系的费用或收入。此外，未分配费用包括某些无形资产的摊销和某些其他与收购相关的费用、第三方收购和整合服务成本和某些其他项目，其中可能包括与重大重组和重组相关的成本、资产减值费用和奖励、法律或监管事项引起的和解和/或损害以及确认存货和不动产、厂房和设备逐步上升至公允价值。我们的主要经营决策者不会使用离散资产信息评估我们的经营分部。

下表列出了可报告分部的收入和EBT（百万）：


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
QCT：
收入	$	9,076	$	9,469	$	19,689	$	19,553
收入成本	4,700		4,834		10,145		9,898
运营费用（研发和SG & A）	1,911		1,778		3,777		3,552
EBT	$	2,465	$	2,857	$	5,767	$	6,103
QTL：
收入	$	1,382	$	1,319	$	2,974	$	2,854
成本费用（1）	388		390		750		768
EBT	$	994	$	929	$	2,224	$	2,086
QSI：
收入	$	—	$	—	$	—	$	—

营业费用	3		3		5		6
投资及其他（费用）收入，净额	( 27 )		13		154		35
EBT	$	( 30 )	$	10	$	149	$	29

(1) QTL几乎所有的成本和费用都由运营费用组成。

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（未经审计）

合并收入和EBT包括以下调节项目（以百万计）：


	三个月结束				六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		3月29日， 2026		3月30日， 2025
收入
可报告分部	$	10,458	$	10,788	$	22,663	$	22,407
不可报告分部	141		48		188		99
未分配收入	—		143		—		143
	$	10,599	$	10,979	$	22,851	$	22,649
EBT
可报告分部	$	3,429	$	3,796	$	8,140	$	8,218
不可报告分部	( 121 )		( 7 )		( 204 )		( 6 )
未分配收入	—		143		—		143
未分配收入成本	( 95 )		( 60 )		( 178 )		( 119 )
未分配研发费用	( 616 )		( 558 )		( 1,314 )		( 1,156 )
未分配的SG & A费用	( 274 )		( 184 )		( 573 )		( 372 )
未分配其他费用	( 29 )		—		( 29 )		—
未分配利息费用	( 171 )		( 163 )		( 341 )		( 326 )
未分配投资和其他收入，净额	109		138		278		358
	$	2,232	$	3,105	$	5,779	$	6,740

我们的管理报告中没有将某些收入分配给我们的分部，因为在评估分部业绩时没有考虑这些收入。2025财年第二季度和前六个月的未分配收入包括2025财年第二季度许可纠纷和解产生的许可收入。

注7。公允价值计量和有价证券

下表列出了我们在2026年3月29日以经常性公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构（单位：百万）：


	1级		2级		合计
物业、厂房及设备
现金等价物	$	1,014	$	515	$	1,529
有价证券：
公司债券及票据	—		3,266		3,266
抵押和资产支持证券	—		863		863
美国国债和政府相关证券	58		37		95
股本证券	140		—		140




有价证券总额	198		4,166		4,364
衍生工具	—		36		36
其他投资（1）	1,138		—		1,138
以公允价值计量的资产总额	$	2,350	$	4,717	$	7,067
负债

衍生工具	$	—	$	295	$	295

其他负债（1）	1,134		—		1,134
以公允价值计量的负债合计	$	1,134	$	295	$	1,429

(1) 第1级中包含的其他投资和其他负债由我们的递延补偿计划资产和负债组成。

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（未经审计）

长期债务。截至2026年3月29日，根据第2级投入，我们未偿还的固定利率票据的公允价值总额约为$ 13.7 十亿。

有价证券。在2026年3月29日和2025年9月28日，我们的有价证券均被归类为流动证券，主要由可供出售债务证券（其中绝大多数为公司债券和票据）组成。

可供出售债务证券的合同期限如下（单位：百万）：


	3月29日， 2026
至到期年数
不足一年	$	870
一至五年	2,489
五到十年	2

无单一到期日	863
合计	$	4,224

没有单一到期日的债务证券包括抵押贷款和资产支持证券。

注8。收购

阿尔法波。2025年12月18日（交割日），我们完成了对AlphaWave IP Group PLC（AlphaWave）的收购，价格为$ 2.3 亿，其中主要包括$ 1.8 亿元的股权对价从发行 11 百万股我们的普通股，其中包括某些可交换为我们的普通股股份的证券（可交换股份），以及$ 301 万的现金对价。AlphaWave开发高速有线连接技术，提供IP、定制硅和连接产品。此次收购旨在进一步加速我们向数据中心的扩张，并为其提供关键资产。

就收购而言，我们向某些AlphaWave高管发行了Aqua ExchangeCo ULC的可交换股份，该公司是高通公司的间接全资子公司，以换取其流通股本。可交换股份（无面值；无限量股份授权； 4 截至2026年3月29日已发行和流通的百万股）可按一比一的方式交换为我们的普通股，基本上相当于我们普通股的经济价值。已发行和流通的可交换股份已与我们的普通股一起在我们的简明综合财务报表中列报。可交换股份的估计公允价值为$ 746 百万，其中$ 453 百万计入$ 2.3 亿元收购价格，其余受制于四年服务需求收购后将确认为补偿费用。

下文显示的初步购买价格分配可能会随着所收购的有形和无形资产和承担的负债的公允价值以及相关的所得税影响在剩余的计量期（自截止日期起不超过12个月）内最终确定而发生变化。收购价款按公允价值对取得的资产和承担的负债初步分摊如下（单位：百万）：


现金	$	51





需摊销的无形资产	239


在研研发（IPR & D）	107
商誉	2,215
其他资产	283
总资产	2,895


可转债（1）	( 278 )

其他负债	( 343 )
负债总额	( 621 )
取得的净资产	$	2,274

(1) AlphaWave未偿还的无担保可转换债券已于2026财年第二季度结算。

高通公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

与本次交易相关的商誉分配给我们的数据中心运营部门，并在不是可用于税收抵扣。商誉主要归因于集结的劳动力，我们预计这将有助于加速我们向数据中心的扩张，以及收购后预计将产生的某些收入协同效应，例如新产品销售的预期增长。取得的需摊销的无形资产主要由完工技术组成，将按加权平均使用寿命按直线法摊销五年 .我们使用基于重大不可观察投入的收入法对已完成的技术和IPR & D进行估值。

由于本次收购的影响对我们的综合经营业绩并不重要，因此未呈列备考经营业绩。

其他。在2026财年前六个月，我们收购了六个其他业务，总会计购买价格为$ 985 百万。这些收购主要是为了执行支持我们QCT业务的某些产品和技术，包括我们的多元化战略。获得的资产主要包括$ 272 百万无形资产和$ 698 百万商誉，以$ 622 百万分配给我们的QCT部门和$ 76 百万分配给我们的数据中心运营部门，所有这些主要归因于集结的劳动力和预计在收购后将产生的某些协同效应。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

这个信息应与本季度报告“第一部分第1项”中包含的简明综合财务报表及其附注以及我们的2025年10-K表格年度报告中包含的截至2025年9月28日的财政年度的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”一并阅读。

本季度报告（包括但不限于标题为管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析的这一部分）包含前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“将”等词语以及此类词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述，但不是本季度报告中识别前瞻性陈述的唯一手段。此外，有关未来事项的声明，例如我们的未来业务、前景、运营结果或财务状况；研发或技术投资；新的或增强的产品、服务或技术；新兴行业或商业模式；设计胜利或产品发布；行业、市场或技术趋势、动态或过渡；我们对未来需求或供应状况的预期；战略投资或收购，以及预期的时间或收益；法律或监管事项，包括最近颁布或即将实施的税收或其他监管变化的预期影响；美国/中国贸易或国家安全紧张局势；我们客户的垂直整合；竞争；年度有效税率；以及关于非历史事项的其他陈述也属于前瞻性陈述。

尽管本季度报告中的前瞻性陈述反映了我们的善意判断，但此类陈述只能基于我们目前已知的事实和因素。因此，前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论或预期的结果和结果存在重大差异。可能导致或促成这种结果和结果差异的因素包括但不限于下文“风险因素”标题下讨论的因素，以及本季度报告其他部分讨论的因素.读者是你的ged不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本季度报告发布之日起生效。我们不承担修改或更新任何前瞻性陈述以反映本季度报告日期之后可能出现的任何事件或情况的义务。促请读者仔细检讨和考虑本季度报告所作的各项披露，这些披露试图就可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的风险和因素向有关各方提供建议。

2026财年第二季度概览

2026财年第二季度营收为106亿美元，与去年同期相比下降3%，净收入为74亿美元，与去年同期相比增长162%。2026财年第二季度的关键项目包括：

•与去年同期相比，2026财年第二季度QCT收入下降了4%，原因是手机收入下降，部分被汽车和物联网收入增加所抵消。

•与去年同期相比，2026财年第二季度QTL收入增长了5%，这主要是由于估计的每单位收入增加，这主要是由有利的组合推动的。

•我们在2026财年第二季度录得57亿美元的所得税优惠以释放估值减免，因为我们现在预计，由于美国财政部和美国国税局发布了关于企业替代最低税（CAMT）的额外指导，我们将几乎实现现有的所有联邦递延所得税资产。

我们的业务和运营部门

我们开发和商业化用于跨行业和应用的基础技术和产品，从移动设备到其他领域，包括汽车和物联网（IoT）。我们的收入主要来自销售集成电路产品和许可我们的知识产权，包括专利和其他权利。

我们以产品和服务为基础进行组织，有三个可报告的分部。我们主要通过我们的QCT（高通 CDMA技术）半导体业务和QTL（高通技术许可）许可业务开展业务。我们的QSI（高通战略计划）报告部门进行战略投资。我们也有不可报告的分部，包括QGOV（高通政府技术）和我们的数据中心业务。

我们的报告分部由高通公司及其直接和间接子公司运营。基本上我们所有的产品和服务业务，包括QCT，以及基本上我们所有的工程和研究

和开发功能由高通公司（QUALCOMM Incorporated）的子公司高通技术公司（QTI）和QTI的子公司运营。QTL由高通公司运营，该公司拥有我们绝大多数的专利组合。QTI或其任何子公司均无任何权利、权力或授权授予高通公司拥有的任何专利项下或对其拥有的任何许可或其他权利。

季节性。我们的许多产品和我们的许多知识产权都被纳入消费者无线设备，这些设备受季节性和其他需求波动的影响。我们的收入历来会根据消费者对设备的需求，以及客户/被许可方设备推出的时间和/或创新周期（例如向下一代无线技术的过渡）而波动。这导致了包含我们产品的设备发布之前和期间的QCT收入以及发生被许可方销售时的QTL收入的波动。这些趋势在未来可能会也可能不会持续。此外，QTL的趋势已经并可能在未来受到与被许可人的纠纷和/或解决方案和/或政府调查或诉讼的影响。

经营成果


收入（百万）
	三个月结束						六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变		3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变
设备和服务	$	9,060	$	9,359	$	(299)	$	19,526	$	19,301	$	225
许可	1,539		1,620		(81)		3,325		3,348		(23)
	$	10,599	$	10,979	$	(380)	$	22,851	$	22,649	$	202

第二 2026年季度与2025年相比

二收入减少情况 2026财年第四季度主要是由于：

-我们QCT部门的设备和服务收入减少了3.93亿美元

-来自2025财年第二季度许可纠纷和解的1.43亿美元许可收入，未分配给我们的分部业绩

+我们的数据中心部门的设备和服务收入增加了9700万美元，这主要是由于我们在2026财年第一季度收购了AlphaWave

+QTL部门的许可收入增加了6300万美元

2026年前六个月与2025年相比

2026财年前六个月收入增加的主要原因是：

+QCT部门的设备和服务收入增加了1.35亿美元

+我们的QTL部门的许可收入增加了1.2亿美元

+我们的数据中心部门的设备和服务收入增加了9400万美元，这主要是由于我们在2026财年第一季度收购了AlphaWave

-来自2025财年第二季度许可纠纷和解的1.43亿美元许可收入，未分配给我们的分部业绩


成本和费用（百万，百分比除外）
	三个月结束								六个月结束
	3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变		3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变
收入成本	$	4,900		$	4,937		$	(37)	$	10,468		$	10,098		$	370
毛利率	54		%	55		%			54		%	55		%

与2025年相比，2026年第二季度和前六个月

2026财年第二季度和前六个月的毛利率百分比下降，主要是由于QCT毛利率百分比下降。


	三个月结束								六个月结束
	3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变		3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变
研究与开发	$	2,463		$	2,216		$	247	$	4,915		$	4,446		$	469
收入占比%	23		%	20		%			22		%	20		%

2026年第二季度与2025年相比

2026财年第二季度研发费用的增加主要是由于：

+增加1.77亿美元是由于与无线和集成电路技术开发相关的成本增加（包括对关键增长和多样化机会的投资），主要是由于与员工相关的费用增加和产品相关开发工作的非经常性工程费用报销减少

+股权激励费用增加8300万美元

2026年前六个月与2025年相比

2026财年前六个月研发费用的增加主要是由于：

+增加2.98亿美元，主要是由于与开发无线和集成电路技术相关的成本增加（包括对关键增长和多样化机会的投资），主要是由于与员工相关的费用增加

+股份报酬费用增加1.68亿美元

我们预计将继续投资于关键的增长和多元化举措。我们股权激励费用的增加包括将我们2026和2027财年的年度现金奖励奖励替换为我们更广泛的非执行领导团队的两年期股权奖励。这种方法旨在激励和留住我们的团队，以执行我们的长期多元化战略，同时进一步使他们的薪酬与我们股东的利益保持一致。


	三个月结束								六个月结束
	3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变		3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变


销售，一般和行政	$	898		$	706		$	192	$	1,763		$	1,430		$	333
收入占比%	8		%	6		%			8		%	6		%

2026年第二季度与2025年相比

2026财年第二季度销售、一般和管理费用的增加主要是由于：

+股权激励费用增加7200万美元

+收购相关费用增加4400万美元

2026年前六个月与2025年相比

2026财年前六个月销售、一般和管理费用的增加主要是由于：

+股权激励费用增加1.23亿美元

+购置相关费用增加8400万美元


利息支出和投资及其他收入，净额（百万）
	三个月结束						六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变		3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变
利息支出	$	171	$	163	$	8	$	341	$	326	$	15


投资和其他收入，净额
利息和股息收入	$	113	$	167	$	(54)	$	250	$	336	$	(86)
有价证券净（亏损）收益	(64)		18		(82)		(120)		37		(157)
其他投资净收益（亏损）	7		(5)		12		217		26		191
递延补偿计划资产净亏损	(56)		(34)		(22)		(13)		(20)		7
其他投资的减值损失	(12)		(16)		4		(23)		(41)		18


被投资单位净利润中的权益	44		18		26		83		16		67


其他	62		—		62		50		37		13
	$	94	$	148	$	(54)	$	444	$	391	$	53

2026财年第二季度和前六个月的有价证券净亏损主要是由于我们的某些QSI有价股票投资的公允价值变动造成的。

2026财年前六个月其他投资的净收益主要是由我们某些QSI非上市流通股权投资的可观察价格变化推动的。

所得税费用（百万，百分比除外）

下表总结了导致我们的所得税拨备与美国联邦法定税率的预期所得税拨备不同的主要因素：


	三个月结束						六个月结束
	3月29日， 2026			3月30日， 2025			3月29日， 2026			3月30日， 2025
联邦法定税率下的预期所得税条款	$	469		$	652		$	1,214		$	1,415
释放联邦递延所得税资产估值备抵的好处	(5,724)			—			(5,724)			—
受益于国外衍生扣除合格收入（FDDEI）	(88)			(300)			(296)			(660)

与外国应收预提税款有关的外币损失（收益）	63			(1)			121			165
与联邦研发税收抵免相关的福利	(26)			(45)			(98)			(119)
与以股份为基础的奖励相关的超额税收不足（利益）	11			(39)			(18)			(77)
其他	157			26			205			24
所得税（福利）费用	$	(5,138)		$	293		$	(4,596)		$	748
实际税率	(230		%)	9		%	(80		%)	11		%

我们估计我们的年度有效所得税率为2026财年收益40%，低于美国联邦法定税率。有关我们年度有效所得税率和所得税费用的更多信息，请参见本季度报告“简明综合财务报表附注，附注3。所得税。”

2025财年第四季度，美国颁布了纳入《一大美丽法案》（OBBB）的税改立法。OBBB包括重大的公司税改革，包括对外国衍生的扣除合格收入（FDDEI）制度的修改，以及允许在2026财年开始时扣除国内研发（R & D）支出的变化（根据先前法律，此类支出资本化并在五年内摊销）。因此，我们预计将永远受制于CAMT，并在2025财年为我们的联邦递延所得税资产建立了57亿美元的估值备抵。

在2026财年第二季度，美国财政部和美国国税局发布了2026-07号通知，除其他事项外，该通知允许我们通过某些先前资本化的国内研发支出来减少CAMT。因此，我们预计在可预见的未来将不再受制于CAMT，因此，我们现在预计将变现我们现有的联邦递延所得税资产。因此，我们解除了对联邦递延所得税资产的估值减免，从而在2026财年第二季度获得了57亿美元的所得税优惠。未来应纳税所得额、税法和其他因素的变化可能会改变我们关于是否能够变现我们的递延所得税资产的决定。

截至2026年3月29日和2025年9月28日，未确认的税收优惠分别为29亿美元和27亿美元。我们认为，我们未被确认的税收优惠在未来十二个月内发生变化是合理的。

分部业绩

以下内容应与我们在“简明合并财务报表附注，附注6”中包含在本季度报告中的每个可报告分部的2026财年第二季度财务业绩一起阅读。分段信息。”

QCT细分市场（百万，百分比除外）


	三个月结束								六个月结束
	3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变		3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变
收入
手机	$	6,024		$	6,929		$	(905)	$	13,848		$	14,503		$	(655)
汽车	1,326			959			367		2,427			1,920			507
IoT（物联网）	1,726			1,581			145		3,414			3,130			284


总收入（1）	$	9,076		$	9,469		$	(393)	$	19,689		$	19,553		$	136
EBT（2）	$	2,465		$	2,857		$	(392)	$	5,767		$	6,103		$	(336)
EBT占收入的百分比	27		%	30		%	-3分		29		%	31		%	-2分

（1）我们的三个QCT收入流的描述可在本季度报告的“简明综合财务报表附注，附注2。某些财务报表项目的组成。”

（二）所得税前利润。

QCT几乎所有的收入都由设备和服务收入组成，2026财年和2025财年第二季度分别为89亿美元和93亿美元，2026财年和2025财年前六个月分别为193亿美元和192亿美元。QCT收入主要涉及我们的骁龙和Dragonwing平台（包括处理器和调制解调器）、独立移动数据调制解调器、射频收发器、电源管理和无线连接集成芯片组的销售，以及4G、5G sub6和5G毫米波RFFE产品的销售。

2026年第二季度与2025年相比

2026财年第二季度QCT收入减少主要是由于：

-手机收入下降，主要是由于对某些主要原始设备制造商的芯片组出货量下降（主要是由于近期内存供应限制和相关价格上涨的负面影响，客户调整构建计划以降低其库存水平）

+汽车收入增加，主要是由于我们的骁龙数字座舱和高级驾驶辅助和自动驾驶（ADAS/AD）产品的新车发布带来了1.91亿美元的出货量增加，以及由于有利的组合和更高的平均售价，每单位收入增加了1.76亿美元

+物联网收入增加，主要是由于主要由有利的组合推动的每单位收入增加

2026财年第二季度QCT EBT占收入的百分比有所下降，主要原因是：

-运营费用增加，主要是由于研发和销售、一般和管理费用增加

-毛利率下降，主要是由于产品成本上升，但部分被较高的平均售价所抵消

-较低的收入

2026年前六个月与2025年相比

2026财年前六个月QCT收入的增长主要是由于：

+汽车收入增加，主要是由于我们的骁龙数字座舱和ADAS/AD产品的新车发布带来了3.28亿美元的出货量增加，以及由于有利的组合和更高的平均售价，每单位收入增加了1.79亿美元

+物联网收入增加，主要是由于主要由有利的组合推动的每单位收入增加

2026财年前六个月QCT EBT占收入的百分比有所下降，主要原因是：

-运营费用增加，主要是由于研发和销售、一般和管理费用增加

-毛利率下降，主要是由于产品成本上升，但部分被较高的平均售价所抵消

QTL分部（百万，百分比除外）


	三个月结束								六个月结束
	3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变		3月29日， 2026			3月30日， 2025			改变




许可收入	$	1,382		$	1,319		$	63	$	2,974		$	2,854		$	120



EBT	994			929			65		2,224			2,086			138

EBT占收入的百分比	72		%	70		%	2分		75		%	73		%	2分

2026年第二季度与2025年相比

2026财年第二季度QTL许可收入的增长主要是由于单位估计收入的增长，这主要是由有利的组合推动的。

2026财年第二季度QTL EBT占收入的百分比有所增加，这主要是由于收入增加。

2026年前六个月与2025年相比

2026财年前六个月QTL许可收入的增长主要是由于蜂窝产品的估计销售额增加。

2026财年前六个月，QTL EBT占收入的百分比有所增加，这主要是由于收入增加。

QSI细分市场（百万）


	三个月结束						六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变		3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变
收入	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
EBT	(30)		10		(40)		149		29		120

2026年第二季度与2025年相比

2026财年第二季度QSI EBT下降主要是由于我们某些可销售股权投资的公允价值变动造成的净亏损。

2026年前六个月与2025年相比

2026财年前六个月的QSI EBT增加，主要是由于我们某些不可出售的股权投资的可观察价格变动产生的净收益增加，以及我们在权益法投资中的收益份额增加，但部分被我们某些可出售的股权投资的公允价值变动产生的净亏损所抵消。

期待

我们认为，设备上的AI以及与蜂窝技术（例如5G）相结合的高性能、低功耗计算将继续推动手机以外的行业和应用采用某些已经普遍用于智能手机的技术，例如汽车和物联网。我们认为，重要的是，我们必须保持在此类技术开发、标准化、知识产权创造和许可方面的领先地位，以及集成电路产品的领先开发商和供应商，以便长期维持和发展我们的业务。

正如我们对未来几个季度的展望：

•我们预计，最近的内存供应限制和相关的价格上涨将对几家手机原始设备制造商的需求产生不利影响，这将对我们的财务业绩产生负面影响。这些情况可能在多大程度上影响我们的业务将取决于未来的发展，包括内存供应可用性、内存和设备定价动态以及终端消费者对设备的需求，所有这些仍然不确定。

•我们继续监测全球贸易政策的变化，包括美国、中国和其他国家宣布的关税和相关贸易行动。此类关税和其他相关行动对我们业务的影响程度，

财务状况和经营业绩将取决于未来的发展，这些发展是不确定的。全球贸易政策的变化可能会对我们的产品和技术的需求、定价和成本产生负面影响，并导致在估计未来客户需求方面存在固有的不确定性，这可能导致库存过剩或过时或储备费用增加，从而对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。见这份季报中的“风险因素”，包括标题为“我们经营的是高度周期性的半导体行业，该行业受制于显著的低迷。我们还容易受到全球、区域和地方经济状况普遍下滑的影响。除其他外，由于这些动态，我们的股价和财务业绩会受到季度和年度大幅波动的影响。”

•我们预计领先的制程技术节点将继续推动我们某些关键半导体晶圆供应商的产品成本上涨。

•我们预计竞争将持续激烈，包括来自我们某些客户（例如苹果和三星）的垂直整合。特别是，苹果在其某些智能手机中使用了自己的调制解调器（而不是我们的产品），我们预计苹果将在其未来的设备中越来越多地使用自己的调制解调器产品，而不是我们的产品，这将对我们的QCT收入、运营结果和现金流产生重大负面影响。

•美国/中国的贸易关系和/或国家安全保护政策可能会对我们的业务、增长前景和经营业绩产生负面影响。参见这份季报中的“风险因素”，包括标题为“我们很大一部分业务集中在中国，这种集中的风险因美中贸易和国家安全紧张局势而加剧。”

我们还涉及某些法律诉讼，包括本季度报告中“简明综合财务报表附注，附注5。承诺和意外情况。”诉讼本质上是不确定的，尽管我们打算继续在这些事项上积极为自己辩护，但其中一项或多项事项的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

除了上述业务和基于市场的事项外，我们继续投入资源，与无线行业和政府的参与者合作并教育他们了解我们的许可计划和我们广泛的技术投资在促进高度竞争和创新的无线行业方面的好处。然而，我们预计，某些公司可能不满意需要为使用我们的技术支付合理的特许权使用费，并且不欢迎我们的许可计划在为其产品提供新的、高性价比的竞争对手方面取得的成功。因此，这些公司和/或政府或监管机构可能会继续在世界各地的各种论坛上挑战我们的商业模式。

本季度报告中标题为“风险因素”的部分提供了与我们业务相关的风险的进一步讨论。

流动性和资本资源

我们流动性的主要来源是我们现有的现金、现金等价物和有价证券、运营产生的现金以及我们的债务计划提供的现金。下表列出了与我们在2026年3月29日和2025年9月28日以及2026和2025财年前六个月的流动性相关的选定财务信息（单位：百万）：


	3月29日， 2026		9月28日， 2025		改变
现金、现金等价物和有价证券（包括限制性现金）
现金及现金等价物	$	5,435	$	5,520	$	(85)
受限制现金（1）	—		2,323		(2,323)
有价证券	4,364		4,635		(271)
	$	9,799	$	12,478	$	(2,679)
债务（2）	$	15,270	$	14,811	$	459

（1）就2026财年第一季度结束的AlphaWave收购而言，我们已同意限制使用将持有的约23亿美元现金，以满足支付对价的目的，以实现收购。有关我们收购AlphaWave的更多信息，请参见本季度报告“简明综合财务报表附注，附注8。收购。”

（2）包括我们报告为长期的已发行债务和截至2026年3月29日报告为短期债务的4.98亿美元未偿商业票据。2026年3月29日，我们的信贷额度未提取。


	六个月结束
	3月29日， 2026		3月30日， 2025		改变
经营活动所产生的现金净额	$	7,414	$	7,141	$	273
投资活动使用的现金净额	(2,222)		(1,960)		(262)
筹资活动使用的现金净额	(7,575)		(5,789)		(1,786)

现金、现金等价物和有价证券（包括限制性现金）。2026财年前六个月的现金、现金等价物和有价证券（包括限制性现金）净减少，主要是由于支付了54亿美元以回购3400万股我们的普通股（其中包括与收购AlphaWave相关的股票发行相抵的回购）、支付了19亿美元的现金股息、为收购和其他投资支付了12亿美元的现金（扣除所获得的现金）、11亿美元的资本支出和5.36亿美元支付了与股份奖励归属相关的预扣税款，部分被经营活动提供的现金和4.96亿美元的商业票据净收益所抵消。

在2026财年的前六个月，支付的所得税高于我们的拨备。这主要是由于我们在2026财年第二季度释放了57亿美元的联邦递延所得税资产估值免税额，以及我们在2018财年累积的6.63亿美元一次性美国遣返税的最后分期付款。OBBB包括重大的公司税改革，包括永久恢复从2026财年开始扣除国内研发支出（根据先前法律，此类支出资本化并在五年内摊销）。我们预计这一变化将对我们的运营现金流产生有利影响，因为现金税支付显着降低。

2026财年前六个月我们的经营资产和负债的净变化对我们的经营现金流产生了积极影响，这主要是由于其他资产的减少，这主要是由于使用了先前的预付供应协议付款，部分被库存增加所抵消，这反映了内存供应限制对某些客户需求的影响。

资本回报计划。我们的股票回购计划将接受定期评估，以确定何时以及是否回购符合我们股东的最佳利益，我们可能会随时加速、暂停、延迟或终止回购。我们目前打算继续使用现金分红作为向股东返还资本的一种手段，这取决于资本可用性和我们认为现金分红符合我们股东的最佳利益的观点，以及其他因素。有关我们资本回报的更多信息，请参见本季度报告“简明综合财务报表附注，附注4。股本。”

额外资本要求。预期的营运和其他资金需求在我们的2025年年度报告中的10-K表格“第二部分，第7项”中进行了描述。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。”截至2026年3月29日，除本季度报告中“简明综合财务报表附注”、“展望”和“流动性和资本资源”中披露的变化外，我们在2025年年度报告10-K表中描述的预期营运和其他资本需求没有其他重大变化。

此外，某些司法管辖区的监管机构已经调查了我们的商业行为并对我们提起了诉讼，他们或其他监管机构可能会在未来这样做。此外，我们的某些直接和间接客户和被许可人已经追求，并且他们或其他人可能在未来追求、诉讼、仲裁或其他与我们的业务相关的针对我们的策略。其中一项或多项事项的不利解决方案已经并可能在未来对我们的业务、收入、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。请参阅这份季度报告中的“风险因素”。

我们相信，根据我们目前的业务计划以及我们已知的事实和因素，我们的现金、现金等价物和有价证券、我们预期的经营活动产生的现金流和我们预期的融资活动将至少在未来12个月内以及此后的可预见的未来满足我们的营运和其他资本要求。请参阅这份季度报告中的“风险因素”。

近期会计指导

有关最近的会计指引以及此类指引对我们简明综合财务报表的影响的信息在本季度报告的“简明综合财务报表附注，附注1”中提供。列报基础和重要会计政策更新。”

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

与利率、股权价格和外币汇率相关的金融市场风险在我们的2025年年度报告中的10-K表格中进行了描述。于2026年3月29日，于2025年9月28日描述的金融市场风险没有发生重大变化。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序。在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）颁布的规则13a-15（e）对我们的披露控制和程序进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告涵盖的期间结束时是有效的。

财务报告内部控制的变化。根据《交易法》颁布的规则13a-15（f）的定义，在2026财年第二季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

项目1。法律程序

有关某些法律诉讼的信息在本季度报告的“简明综合财务报表附注，附注5。承诺和意外情况。”

项目1a。风险因素

在评估我们的业务和前景时，您应该考虑以下每个因素，其中任何一个因素都可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响，需要管理层投入大量时间和注意力。此外，下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响，需要管理层投入大量时间和注意力。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。在评估我们的业务和前景时，您还应考虑本季度报告中列出的其他信息，包括但不限于我们的财务报表和相关附注，以及“第一部分，第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。”对“和”、“或”和“和/或”的引用应理解为酌情包括其他。

风险因素汇总：

与我们的经营业务相关的风险

•我们的很大一部分收入来自少数客户和授权商，特别是来自他们销售的高端手机设备。如果来自这些客户或被许可人的收入减少或此类收入的时间出现波动，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。

•我们的业务，特别是我们的半导体业务，可能会因为我们的客户垂直整合（即开发他们自己的集成电路产品）而受到影响。

•我们很大一部分业务集中在中国，这种集中的风险因美中贸易和国家安全紧张局势而加剧。

与新举措相关的风险

•我们的增长部分取决于我们将技术和产品扩展到新的和扩展的产品领域以及手机以外的行业和应用的能力。我们对这些新的和扩展的产品领域、行业和应用、相关技术和产品以及对我们现有的技术和产品、新技术的研究、开发和其他投资可能不会产生符合我们预期的营业收入或对未来的经营业绩作出贡献。

•我们可能从事收购和其他战略交易或进行投资，或无法完成计划中的战略收购，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响或无法提高股东价值。

与供应和制造相关的风险

•我们依赖数量有限的第三方供应商来采购、制造、组装和测试我们以无晶圆厂生产模式制造的产品。如果我们未能执行提供供应保证、技术领先和合理利润的供应战略，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。我们还受到订单和发货不确定性的影响，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

•与我们的制造设施的运营和控制相关的风险有很多，包括相对于无晶圆厂模式的更高部分的固定成本；环境合规和责任；与气候变化相关的影响；暴露于自然灾害、健康危机、地缘政治冲突和网络攻击；及时供应设备和材料；以及各种制造问题。

与网络安全或滥用我们的关键信息有关的风险

•如果我们的IT系统出现安全漏洞，或我们的技术、知识产权或其他专有或机密信息被其他盗用，我们的业务和运营可能会受到影响。

与人力资本管理相关的风险

•我们可能无法吸引或留住合格的员工。

我们的许可业务面临的特定风险

•我们的许可计划的持续和未来成功要求我们继续发展我们的专利组合，并续签或重新谈判即将到期的许可协议。

•一些原始设备制造商为避免为使用我们的知识产权支付公平合理的特许权使用费而做出的努力可能需要投入大量的管理时间和财政资源，并可能导致政府、法院、监管机构或机构、标准制定组织（SDO）或其他行业组织做出损害我们业务的法律决定或行动。

•我们的专利许可做法的变化，无论是由于政府调查、法律挑战还是其他原因，都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

与监管和法律挑战相关的风险

•我们的业务可能会因政府调查或诉讼或其他法律诉讼中的不利裁决而遭受损失。

与行业动态和竞争相关的风险

•我们的收入取决于我们的客户和被许可方销售基于蜂窝和其他通信技术（包括5G）的产品和服务，以及客户对基于这些技术的我们产品的需求。

•在技术日新月异的环境下，我们的行业面临着激烈的竞争。我们的成功部分取决于我们适应这种变化和有效竞争的能力；这种变化和竞争可能导致对我们的产品和技术的需求减少或我们的产品或我们的客户或被许可人的产品的平均售价下降。

与产品缺陷或安全漏洞相关的风险

•我们的产品或我们的客户或被许可人的产品出现故障，包括安全漏洞、缺陷或错误导致的故障，可能会损害我们的业务。

知识产权相关风险

•执行和保护我们的知识产权可能代价高昂，可能无法防止盗用或未经授权使用我们的知识产权，可能导致我们丧失执行一项或多项专利的能力，并可能受到专利法变化、某些外国司法管辖区可能无法有效保护我们的知识产权的法律以及这些司法管辖区执法不力的不利影响。

•第三方声称我们侵犯了他们的知识产权可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们使用开源软件可能会损害我们的业务。

一般风险因素

•我们经营的是高度周期性的半导体行业，该行业受制于显著的低迷。我们还容易受到全球、区域和地方经济状况普遍下滑的影响。除其他外，我们的股价和财务业绩会因这些动态等而受到季度和年度大幅波动的影响。

•地缘政治冲突、自然灾害、流行病和其他健康危机，以及我们无法控制的其他因素，可能会严重扰乱我们的业务。

•我们的业务可能会因我们所受的各种现有、新的或经修订的法律、法规、政策或标准的影响或未能遵守而受到影响。

•我们的债务存在相关风险。

•税务负债可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

风险因素：

与我们的经营业务相关的风险

我们的很大一部分收入来自少数客户和授权商，特别是来自他们销售的高端手机设备。如果来自这些客户或被许可人的收入减少或此类收入的时间出现波动，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。

我们的很大一部分收入来自少数客户和授权商，特别是来自他们销售高端手机设备，我们预计这一趋势将在可预见的未来持续下去。移动行业正在经历并可能继续经历设备份额在少数几家公司之间的集中，特别是在高端领域，促成了这一趋势。某些中国原始设备制造商（OEM）已经增加，并可能继续增加其在中国和中国以外某些地区的设备份额，我们也从少数这些OEM中获得了很大一部分收入。另见“简明综合财务报表附注，附注2。某些财务报表项目的组成-集中。”

此外，我们的一些最大客户已经开发、正在开发或可能开发他们自己的集成电路产品，或可能选择我们的竞争对手的集成电路产品，他们过去使用、目前使用和将来可能在他们的部分或全部设备中使用，而不是我们的产品，这可能会显着减少我们从这些客户那里获得的收入。另见标题为“我们的业务，特别是我们的半导体业务，可能会因为我们的客户垂直整合（即开发他们自己的集成电路产品）而受到影响.”

此外，政治行动，包括贸易和/或国家安全保护政策（例如，对进口或出口的关税和其他控制），或政府，特别是美国和中国政府的其他行动，过去、目前和将来都会限制或阻止我们与我们的某些客户进行业务交易，限制、阻止或阻止这些客户与我们进行业务交易，或使这样做的成本更高，其中任何一项也可能显着减少我们从这些客户获得的收入。另见标题为“我们很大一部分业务集中在中国，这种集中的风险因美中贸易和国家安全紧张局势而加剧.”

我们任何一位重要客户的流失、任何该等客户减少对我们产品的采购或任何该等客户取消重大采购，无论是由于使用他们自己的集成电路产品或我们竞争对手的集成电路产品、政府限制、全球、区域或当地经济状况下降、消费者需求下降（或消费者需求从新设备转向翻新或二手设备）或出于任何其他原因，将减少我们的收入，并可能损害我们实现或维持预期运营结果的能力。重大采购的延迟，即使只是暂时的，也会减少我们在延迟期间的收入。收入的任何此类减少也会影响我们可用于其他目的的现金资源，例如研发。此外，我们的重要客户的采购时间和规模可能会受到此类客户的新产品或下一代产品推出时间的影响，对此我们没有控制权，而此类推出的时间和成功可能会导致我们的收入和经营业绩波动。我们花费了大量的工程和开发时间、资金和资源来了解关键客户的反馈和/或规格，并试图将这些投入纳入我们的产品发布和技术中。这些努力可能不需要或导致此类客户的采购承诺，或者我们可能从此类客户的采购低于预期，因此，我们可能无法实现这些努力的预期收入，或者这些努力可能导致不可收回的成本。此外，设备份额集中在少数几家公司，以及这些公司相应的购买力，可能会导致我们的产品价格下降，这可能会对我们的收入和利润率产生不利影响。

苹果采购我们的MDM（或薄型调制解调器）产品，这些产品不包括我们的集成应用处理器技术，其收入和利润率贡献低于我们的调制解调器和应用处理器产品的组合。因此，如果使用我们MDM产品的苹果设备从购买我们集成调制解调器和应用处理器产品的客户那里获得份额，我们的收入和利润率可能会受到负面影响。此外，我们预计苹果将在其未来的设备中越来越多地使用自己的调制解调器产品，而不是我们的产品，这将对我们的QCT收入、运营结果和现金流产生重大负面影响。

移动行业也不时经历高端设备细分市场的销售下滑或增长放缓。高端设备的销售减少、我们的高端集成电路产品的销售减少（其收入和利润率贡献高于我们的低端集成电路产品）、份额从使用我们的高端产品的原始设备制造商转移，或消费者需求转向支持翻新或二手设备，将减少我们的收入和利润率，并可能损害我们实现或维持预期的能力

财务结果。收入的任何此类减少也会影响我们可用于其他目的的现金资源，例如研发。

此外，虽然我们的部分收入来自手机以外的领域，例如汽车和物联网等行业，但这些行业内的某些产品类别本身可能会受到客户集中度较高的影响。

尽管我们有很多被许可方，但我们的许可收入的很大一部分来自数量有限的此类被许可方，其中包括一些中国主机厂。如果我们的一个或多个重要被许可人未能履行其报告和付款义务，或者我们无法根据与其现有协议类似的条款续签或修改其一项或多项许可协议，我们的收入、经营业绩和现金流将受到不利影响。此外，我们核心授权业务的成功部分取决于我们的授权商继续开发、引入和交付实现并维持客户认可的大批量产品的能力。我们无法控制我们的授权商的产品开发、销售努力或产品定价，我们的授权商可能无法在这些努力中取得成功。减少我们的授权商产品的销售，或在没有充分增加销售量的情况下降低这类产品的平均销售价格，通常会对我们的授权收入产生不利影响。

我们的业务，特别是我们的半导体业务，可能会因为我们的客户垂直整合（即开发他们自己的集成电路产品）而受到影响。

我们某些最大的手机客户（例如，苹果、三星和小米）开发他们自己的集成电路产品，他们过去曾在他们的某些设备中使用和/或目前正在使用这些产品。我们预计这类客户未来将在其部分或全部设备中使用他们自己的集成电路产品，而不是我们的产品。特别是，我们预计苹果将在其未来的设备中越来越多地使用自己的调制解调器产品，而不是我们的产品，这将对我们的QCT收入、运营结果和现金流产生重大负面影响。

同样，我们的很大一部分收入来自中国的原始设备制造商。我们在中国的某些客户已经开发了他们自己的集成电路产品，其他客户可能在未来开发，并在他们的设备而不是我们的产品中使用此类集成电路产品，包括由于来自中国政府的压力或政策（中国政府优先考虑半导体自给自足），担心由于实际、威胁或潜在的美国或中国政府行动或政策（包括贸易保护或国家安全政策）或其他原因而无法获得我们的产品。另见标题为“我们很大一部分业务集中在中国，这种集中的风险因美中贸易和国家安全紧张局势而加剧.”

此外，半导体行业内的周期性供应/产能限制可能会进一步激励我们的客户进行垂直整合，以确保对其供应链的额外控制。

如果我们的客户开始在他们的部分或全部设备中使用他们自己的集成电路产品而不是我们的产品，或者从目前的水平增加他们对他们自己的集成电路产品的使用，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到重大不利影响。另见标题为“我们的很大一部分收入来自少数客户和授权商，特别是来自他们销售的高端手机设备。如果来自这些客户或被许可人的收入减少或此类收入的时间出现波动，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响.”

我们很大一部分业务集中在中国，这种集中的风险因美中贸易和国家安全紧张局势而加剧。

我们的很大一部分收入来自中国的原始设备制造商，以及在他们销售到中国的设备中使用我们产品的非中国原始设备制造商，中国拥有世界上最多的智能手机用户。我们还从中国供应商处采购某些关键的集成电路产品。

由于各种因素，包括来自中国政府（已优先考虑半导体自给自足）的压力、鼓励或激励措施或政策，担心由于实际、威胁或潜在的美国或中国政府行动或政策（包括贸易保护或国家安全政策）或其他原因而无法获得我们的产品，我们在中国的一些客户已经开发，而其他人可能在未来开发自己的集成电路产品并在其设备中使用此类集成电路产品，或在其设备中使用我们竞争对手的集成电路产品，而不是我们的产品，这可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况造成重大损害。另请参阅标题为“我们的业务，尤其是我们的半导体业务，可能会因客户垂直整合（即开发他们自己的集成电路产品）而受到影响。”

政治行动，包括美国和中国政府的贸易保护和国家安全政策，例如关税、禁令或将公司列入受限制实体名单，过去、现在和将来都可能限制或

阻止我们与我们的某些中国或中国关联客户或供应商进行业务往来，限制、阻止或阻止这些客户或供应商与我们进行业务往来，或使这样做的成本更高。鉴于我们的收入集中在中国，如果由于实际、威胁或潜在的美国或中国政府行为或政策：我们被进一步限制或禁止向中国或中国关联客户销售我们的集成电路产品；我们的非中国OEM客户被限制或禁止，在中国销售包含我们集成电路产品的设备；中国原始设备制造商开发和使用他们自己的集成电路产品或在他们的部分或全部设备中使用我们竞争对手的集成电路产品而不是我们的集成电路产品；中国对我们的集成电路产品或包含我们集成电路产品的设备征收的关税使我们的中国客户或中国消费者购买此类产品或设备的成本更高；或我们的中国被许可人延迟或停止支付他们欠我们的特许权使用费，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到重大损害。

例如，2024年5月，美国商务部撤销了我们之前向华为销售4G和某些其他集成电路产品的出口许可，华为是中国最大的智能手机代工厂之一。因此，我们预计不会再从华为获得任何产品收入，如果华为的设备从（在中国或其他地方）使用我们产品的原始设备制造商那里获得份额，我们的经营业绩和现金流可能会受到进一步影响。另见标题为“我们的很大一部分收入来自少数客户和授权商，特别是来自他们销售的高端手机设备。如果来自这些客户或被许可人的收入减少或此类收入的时间出现波动，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响”和“我们的业务，特别是我们的半导体业务，可能会因为我们的客户垂直整合（即开发他们自己的集成电路产品）而受到影响。”

同样，如果由于美国或中国政府的行为或政策，我们被限制或禁止从中国或中国关联供应商获得关键的集成电路产品或制造、组装或测试服务，或者我们或我们的客户被限制或禁止在美国销售含有源自中国的技术的产品，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到重大损害。

最后，中国政府对可能流出中国的资金数量和时间进行监管的政策已经影响并可能继续影响我们从中国的客户和被许可人那里收到付款的时间和/或接收付款的能力，这可能会对我们的现金流产生负面影响。

与新举措相关的风险

我们的增长部分取决于我们将技术和产品扩展到新的和扩展的产品领域以及手机以外的行业和应用的能力。我们对这些新的和扩展的产品领域、行业和应用、相关技术和产品以及对我们现有的技术和产品、新技术的研究、开发和其他投资可能不会产生符合我们预期的营业收入或对未来的经营业绩作出贡献。

虽然我们继续投入大量资源用于基础技术的进步，包括无线连接、高性能和低功耗计算以及设备上的人工智能，但我们也通过利用我们现有的技术和业务专长以及通过收购或其他战略交易，投资于新的和扩展的产品领域，以及手机以外的行业和应用。

特别是，我们未来的增长部分取决于我们在新的和扩展的产品领域以及移动手机以外的行业和应用领域取得成功的能力，包括在汽车、物联网和数据中心领域；我们为这些新的和扩展的产品领域、行业和应用开发领先且具有成本效益的技术和产品的能力；以及将我们的技术和产品纳入这些产品领域、行业和应用中使用的设备的第三方。因此，我们打算继续在这些新的和扩大的产品领域、行业和应用以及开发相关产品和技术方面进行大量投资。

然而，我们对这些新的和扩大的产品领域、行业和应用、相应的技术和产品，以及我们现有的技术和产品以及手机中的新技术的研究、开发和其他投资可能不会成功，原因包括：我们可能不会就我们开发的技术获得专利；我们开发的技术可能不会被纳入相关标准；新的和扩大的产品领域、手机以外的行业和应用，以及其中的消费者需求，可能无法按预期发展或增长；我们可能无法在此类新的和扩展的产品领域、行业和应用中吸引或留住具备必要技能的员工；我们的战略或我们的客户、被许可人或合作伙伴的战略可能不会成功；替代技术或产品可能更好，或可能降低我们预期从我们的投资中获得的优势；竞争对手的技术或产品可能比我们的新技术或产品更具成本效益、能力更多或限制更少或更快地推向市场；我们可能无法开发，或我们的竞争对手可能有更成熟和/或更强大的客户、供应商、分销商或其他渠道关系；而竞争对手可能有

对我们来说较新的行业和应用领域的较长运营历史。我们还可能低估了这些投资的成本，或者高估了这些投资可能带来的未来收入或利润率，而这些投资可能不会，或者可能需要很多年才能产生实质性回报。

例如，汽车行业受制于较长的设计时间框架、较长的产品生命周期以及高度的监管和安全要求，需要该行业的供应商遵守严格的资格认证流程、非常低的不良率和高可靠性标准，所有这些都导致了显着的进入壁垒和成本增加。此外，某些客户已经采用并且其他客户可能会采用要求我们实现某些可持续性、气候或其他环境、社会和治理（ESG）相关目标的政策，例如我们的2040年全球GHG净零排放承诺和我们的临时GHG减排目标。如果我们未能实现符合客户要求或期望的ESG相关目标，这些客户可能不会向我们购买产品或服务。

如果我们的产品未能达到规格、与竞争对手的产品质量竞争或达到质量或监管标准（包括产品安全和信息安全标准，这些标准可能因地区、地理和行业而不同，在汽车行业特别严格）或特定行业或应用的其他标准（包括可持续性或其他ESG相关标准），我们可能无法成功扩展我们在该行业或应用中的业务，我们的增长可能会受到限制。

此外，为了成功地将我们的技术和产品扩展到新的和扩展的产品领域，以及手机以外的行业和应用，我们可能需要过渡到新的商业模式或转变我们组织的各个方面，而我们这样做可能不会成功。

如果我们未能成功地将我们的技术和产品扩展到新的和扩展的产品领域，以及手机以外的行业和应用，如果我们的新技术和产品未能成功，或者如果我们未能在我们预期的时间范围内取得成功，我们可能会产生重大成本和资产减值，我们的业务和收入可能无法按预期增长或增长，我们的收入和利润率可能会受到负面影响，我们的股价可能会下跌，我们的声誉可能会受到损害。

我们可能从事收购和其他战略交易或进行投资，或无法完成计划中的战略收购，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响或无法提高股东价值。

我们从事收购和其他我们认为对我们业务的未来很重要的战略交易。我们经常收购业务和其他资产，包括专利、技术和其他无形资产，建立合资企业或其他战略交易，购买公司的少数股权或向公司提供贷款，包括那些可能是私人和早期阶段的公司。我们的战略活动通常侧重于推动我们在手机以外的行业和应用领域的增长和多样化战略，为我们的产品和技术打开或扩大机会，并支持新产品或服务的开发和引入。我们的许多战略活动涉及高度风险，需要使用大量资金，投资可能在投资日期之后的几年内不会变得具有流动性，如果有的话。我们的战略活动可能不会成功，不会产生财务回报或导致更多地采用或继续使用我们的技术或产品。我们可能低估了成本或高估了收益，包括产品、收入、成本和其他我们期望实现的协同效应和增长机会，我们可能无法实现这些收益。在某些情况下，我们可能被要求合并或记录我们在我们获得所有权或可变权益的公司的收益或亏损中所占的份额。此外，我们过去已记录，并可能在未来记录，与我们的战略活动有关的减值或其他费用。我们产生的与战略活动相关的任何损失或减值费用将对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响，我们可能会继续产生与我们尚未完全减值或退出的战略资产或投资相关的新的或额外的损失。

实现业务收购的预期收益部分取决于我们以高效和有效的方式整合业务并实现预期协同效应的能力，我们可能无法在这些努力中取得成功。这种整合是复杂和耗时的，涉及重大挑战，其中包括：留住关键员工；成功整合新员工、设施、技术、产品、流程、运营（包括供应和制造运营）、销售和分销渠道、业务模式和业务系统；留住业务的客户和供应商；巩固研发业务；最大限度地减少管理层对正在进行的业务事项的注意力；巩固公司和行政基础设施；以及管理我们的业务、运营和员工基础的规模、复杂性和全球化。我们可能不会从获得的技术或产品或基于这些技术的未来技术或产品中获得任何商业价值，并且我们可能会承担不在我们可能获得的任何赔偿保护范围内的责任，包括因诉讼而产生的责任。此外，我们可能无法成功进入或扩展新的销售或分销渠道、业务或运营模式、地理区域、行业和

由相关业务服务或毗邻相关业务的应用程序，或用于解决我们的战略收购可能产生的潜在新机会。

我们的许多收购和其他战略投资都需要美国和/或外国政府机构的批准。过去的某些机构已经并且将来可能会拒绝交易或未能及时批准，导致我们无法实现拟议交易的预期收益。未来的收购或其他战略投资可能更加困难、复杂或昂贵，以至于我们在完成收购的能力方面的声誉已经或正在受到损害。此外，如果美中关系仍然紧张，我们完成任何需要中国相关监管机构批准的交易的能力可能会受到严重影响。此外，我们已经完成的收购已经并可能在未来被政府机构在完成后审查、调查和/或质疑，这可能导致罚款、处罚或其他责任，或要求剥离所收购业务的全部或部分。

如果我们没有实现业务收购或其他战略活动的预期收益，或者如果我们无法完成我们认为对我们业务的未来很重要的收购或战略投资，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响，我们的增长和多元化战略可能不会成功，我们的股价可能会下跌，我们的声誉可能会受到损害。

与供应和制造相关的风险

我们依赖数量有限的第三方供应商来采购、制造、组装和测试我们以无晶圆厂生产模式制造的产品。如果我们未能执行提供供应保证、技术领先和合理利润的供应战略，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。我们还受到订单和发货不确定性的影响，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们主要采用无晶圆厂生产模式，这意味着我们没有拥有或运营用于生产制造我们集成电路产品的硅片的代工厂。除了我们拥有的制造我们某些RFFE模块和射频（射频）滤波器产品的设施外，我们依赖第三方供应商来执行我们的集成电路的制造和组装，以及大部分测试。我们的供应商还负责采购我们集成电路生产中使用的大部分原材料。这样的第三方供应商数量有限，有能力在领先的工艺技术节点进行制造，或者愿意在我们某些产品所必需的较老的工艺技术节点进行操作的供应商就更少了。供应我们产品的半导体制造代工厂主要位于亚洲，我们储存成品以履行客户订单的主要仓库也是如此。

以下与我们的第三方供应商有关的问题可能对我们满足客户需求的能力产生不利影响，并对我们的收入、业务运营、盈利能力和现金流产生负面影响：

•我们的供应商未能或无法对产品需求的变化做出反应，包括对集成电路的需求超过供应商满足该需求的能力的情况；

•我们的供应商未能或无法为我们的产品采购原材料或分配足够的原材料，或原材料或组件价格上涨；

•由于政府禁止或限制与某些国家和/或公司的交易，以及替代供应商、原材料来源或原材料无法获得或无法在可接受的时间框架内或在可接受的条件下获得，无法从我们的供应商处采购或使用原材料、组件或产品；

•我们的供应商未能为我们的产品分配足够的制造、组装或测试能力；

•我们的供应商未能或无法开发或维护，或延迟开发或建设领先工艺技术的制造能力，包括过渡到较小的几何工艺技术；

•供应商的损失或供应商未能或无法满足性能、质量或产量规格或交货计划；

•在失去或决定增加或更改供应商的情况下，由于新供应商获得资格并开始批量生产或测试而导致的额外费用或生产延迟；

•自然灾害、气候变化的影响、战争行为或其他地缘政治冲突对我们的供应商及其制造代工厂或组装、测试或其他设施所在区域的影响；

•健康危机，包括流行病或大流行病，以及政府和企业对此的应对措施，这些措施对我们的供应商造成影响，包括由于隔离或关闭造成的影响；

•对我们供应商信息技术（IT）系统的网络攻击，包括与其制造代工厂或组装、测试或其他设施相关的网络攻击；

•限制或阻止我们与关键集成电路产品或制造、组装或测试服务供应商进行业务交易的贸易或国家安全保护政策，特别是美国或中国政府的政策，或限制或阻止此类供应商与我们进行业务交易或采购为我们制造商品所需的材料、机械或技术；和

•我们产品供应来源的任何其他减少、中断、延迟或限制。

我们在某些产品上依赖独家或有限来源的供应商，这可能会加剧上述风险，并使我们面临其他重大风险，包括产品性能不佳以及对交付计划、制造能力和产量、质量保证、数量和成本的控制减少。虽然我们已经为某些产品建立并可能在未来建立替代供应商，但这些供应商可能需要大量的时间和水平的支持才能将这类产品投入生产，这两者都可能因复杂或领先的工艺技术而增加。因此，我们可能会投入大量的努力和资源，并产生更高的成本来支持和维护这样的替代供应商。此外，由于贸易或国家安全保护政策，消除或限制代工供应商为我们制造组件或产品的能力可能会增加我们对单一来源或有限来源安排的脆弱性，并限制或阻止我们从这些供应商采购关键组件或产品。未来代工供应商的整合也可能增加我们对单一或有限来源安排的脆弱性，并降低我们的供应商谈判定价的意愿，这可能会对我们实现成本削减的能力产生负面影响，增加我们的制造成本并限制我们可用的产能数量。我们与供应商的安排可能会迫使我们承担制造、组装和测试我们的产品的成本，这些成本不会以与客户定价下降相同的速度下降。我们以及我们的供应商开发或保持领先工艺技术的能力，包括过渡到较小的几何工艺技术（这增加了制造良率和可靠性的风险），以及与竞争对手的制造工艺和性能有效竞争的能力，可能会影响我们推出新产品和满足客户需求的能力，可能会增加我们的成本（可能会降低我们的利润率），并可能使我们面临库存过剩的风险。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和现金流产生负面影响。

尽管我们与供应商签订了长期合同，但其中一些合同没有提供长期产能承诺。如果我们没有供应商在特定时间段或任何特定数量上的坚定承诺，我们的供应商可能会分配并且过去已经分配给为其其他客户（包括我们的竞争对手）制造、组装和测试产品的能力，同时减少或限制制造、组装或测试我们产品的能力，并且这些能力可能会根据我们的供应商投资于领先工艺技术制造所需资金的能力和意愿而受到限制。我们的供应商或潜在的替代供应商也可能制造他们自己的集成电路，与我们的产品竞争。这类供应商过去已分配并可能再次将原材料和制造能力分配给他们自己的产品，并减少或限制我们产品的生产。如果我们确实获得了长期产能承诺，我们可能会产生与这些承诺相关的额外费用，或者为未使用的产能承诺支付不可退还的款项。此外，我们的某些供应商过去曾试图并可能在未来试图单方面减少其对我们的产能承诺。因此，当我们需要时，我们产品的容量可能无法提供。最后，我们可能无法从供应商处获得合理的定价、制造或交付条款，在集成电路产品的高需求和/或制造能力有限的时期，我们获得优惠条款的能力可能会减弱。

我们无法保证供应商的行为不会对我们的运营造成干扰，从而可能损害我们履行对客户的交付义务的能力或增加我们的销售成本。如果我们无法获得足够的供应来履行我们的交付义务，我们可能有义务就此类短缺向我们的客户付款。全球半导体行业不时会经历对集成电路的需求超过该行业满足该需求的能力，无论是在全球范围内，还是在某些供应商或某些工艺技术节点上。我们满足对我们产品日益增长的需求的能力在过去一直存在，并且由于无法获得充分满足此类需求所需的额外制造、组装和测试能力，未来可能会受到限制。如果我们无法完全满足客户需求，这可能会导致失去销售机会、收入增长减少并损害我们的客户关系，并可能进一步激励我们的客户使用我们竞争对手的集成电路产品，或他们自己的集成电路产品，而不是我们的产品。我们的客户不时夸大他们的预期需求，可能是为了采购额外的供应，未来可能会这样做。这加剧了上述问题，并可能对我们预测和在客户中适当分配供应的能力产生负面影响。关于我们的平台解决方案，上述问题也可能会加剧，这些解决方案已经带来了很大的复杂性，因为

此类解决方案中包含的每种集成电路产品的不同交货时间、技术和供应商。此外，我们的供应商过去和将来可能会在产能受限期间提高价格，或出于其他原因，从而增加了我们的成本。我们预计领先的制程技术节点将继续推动我们某些关键半导体晶圆供应商的产品成本上涨，这可能会对我们的利润率产生负面影响。

我们使用我们和我们的客户对我们产品的需求预测向我们的供应商下订单，这些预测是基于多项假设和估计。随着我们转向更小的几何工艺技术，制造准备时间增加。因此，我们向供应商下达的订单一般只能由客户的承诺部分覆盖。如果我们或我们的客户高估了需求，或者如果需求受到我们或我们的客户无法控制的因素的影响，而客户的具有约束力的承诺并未涵盖此类需求，我们可能会遇到增加的过剩或过时的库存或储备费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。此外，如果我们的客户采购我们产品的供应超出了他们当前的需求（即建立我们产品的库存），无论是出于对供应的担忧、高估需求和/或宏观经济状况的下降，还是其他原因，他们可能不会在随后的季度购买我们产品的预期数量，这可能会对我们在这些季度的经营业绩和现金流产生负面影响。

另见下面标题的风险因素“我们的制造设施的运营和控制存在许多风险，包括相对于无晶圆厂模式的更高部分的固定成本；环境合规和责任；与气候变化相关的影响；暴露于自然灾害、健康危机、地缘政治冲突和网络攻击；及时供应设备和材料；以及各种制造问题”由于类似风险可能适用于我们的第三方供应商的制造设施，这可能导致我们的业务中断或给我们带来额外成本，并对我们的经营业绩产生负面影响。

与我们的制造设施的运营和控制相关的风险有很多，包括相对于无晶圆厂模式的更高部分的固定成本；环境合规和责任；与气候变化相关的影响；暴露于自然灾害、健康危机、地缘政治冲突和网络攻击；及时供应设备和材料；以及各种制造问题。

我们经营各种设施，制造我们的某些RFFE模块和射频滤波器产品。相对于无晶圆厂模式，我们的制造设施的特点是固定成本占比更高。由于对我们产品的需求减少，包括在不太有利的行业或宏观经济环境中，或者由于我们未能赢得和/或保留与原始设备制造商的设计，我们可能会面临制造设施利用率下降的问题。因此，我们的制造设施不时以较低的产能水平运营，而与此类设施相关的固定成本继续产生，导致毛利下降。

在我们经营制造和其他设施的每个司法管辖区，我们都受到许多复杂的环境、健康和安全法律、法规和规则的约束。这些领域的监管格局继续演变，我们预计未来会有更多的法律、法规和规则。特别是，环境和气候变化法律、法规或规则的新的或变化，包括与温室气体排放有关的法律、法规或规则，可能导致对生产过程进行新的或额外的投资，并可能增加环境合规支出。此外，某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营者，或安排将有害物质送往处置或处理设施的当事人，规定了对有害物质的调查、清除或补救费用的严格的、在某些情况下是连带的责任。因此，我们可能会产生与任何此类清除或补救工作相关的清理费用，以及与受污染场地相关的其他第三方索赔。此外，我们可能会对人类接触有害物质或其他环境损害所产生的后果承担责任。如果我们或我们收购或已经收购的公司或设施过去未能或未来未能遵守任何此类法律法规，那么我们可能会招致监管处罚、罚款和法律责任；暂停生产；重大合规要求；改变我们的制造、组装或测试流程；限制我们修改或扩大设施的能力；损害我们的声誉；以及限制我们的运营或销售。我们还被要求为我们的某些业务从政府当局获得并维持环境许可。我们不能保证我们将在任何时候都遵守这些法律、法规、规则和许可。另见标题为风险因子“我们的业务可能会因我们所受的各种现有、新的或经修订的法律、法规、政策或标准的影响或未能遵守而受到影响。”

气候变化问题以及由此产生的潜在环境影响可能会导致新的环境、健康和安全法律法规，这些法律法规可能会影响我们、我们的供应商和我们的客户。此类法律或法规可能导致我们产生额外的合规直接成本，包括与制造工艺变更或采购制造工艺中使用的原材料相关的成本，以及由于我们的客户、供应商或两者产生的额外合规成本而增加的间接成本，这些成本转嫁给我们。这些成本可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，气候变化可能导致某些自然灾害，例如

干旱、野火、风暴、洪水或海平面上升将更频繁地发生或强度更大，这可能对我们的制造设施或供应商的设施造成物理风险，可能扰乱这些设施运营所需的水供应，并可能增加或降低温度，从而导致运营成本增加和/或业务中断。

我们在亚洲和欧洲有制造设施，我们储存成品的主要仓库位于亚洲。如果海啸、洪水、地震、火山爆发、干旱或其他自然灾害、气候变化的影响、战争行为或其他地缘政治冲突破坏、摧毁或破坏任何这些设施，可能会扰乱我们的运营，停止或延迟库存的生产和运输，并导致昂贵的维修、更换或其他成本和业务损失。此外，自然灾害、气候变化影响、战争行为或其他地缘政治冲突可能导致运输、分销渠道和供应链中断，并导致原材料价格大幅上涨。此外，健康危机，包括流行病或大流行病，以及政府和企业对此的反应，可能会影响我们的制造设施，包括导致隔离和/或关闭，这可能导致我们的制造业务中断和可能关闭。我们的制造业务也可能因IT系统受到网络攻击而中断，如下文标题为“风险因素”中所述“如果我们的IT系统出现安全漏洞，或者我们的技术、知识产权或其他专有或机密信息被其他盗用，我们的业务和运营可能会受到影响。”

我们的制造业务依赖于及时从多个供应商处获得足够质量和数量的原材料、设备和其他供应，在某些情况下，我们依赖数量有限的供应商，包括在某些情况下的唯一供应商，尤其是在亚洲。可能存在以下情况：原材料、设备和其他产品的供应因自然灾害、地缘政治冲突、事故或影响原材料供应商或来源的其他事件而中断或受到限制；由于质量或其他问题而暂停供应；由于需求迅速增加而出现供应短缺；和/或由于与此类原材料原产国相关的政府限制以及可接受的替代供应商，我们或我们的供应商被禁止使用某些原材料，或包含此类原材料的产品或组件，原材料或原材料来源无法获得或无法在可接受的时间范围内或以可接受的条款获得，除其他外，这可能会影响生产并阻止我们向客户供应我们的产品。如果供需平衡被打乱，由于我们为原材料支付的价格上涨，可能会大幅增加制造成本。有时，供应商可能会因产能限制或其他因素而延长交货时间、限制供应给我们的数量或提高价格。此外，原材料、设备和其他产品的供应和成本可能受到贸易和/或国家安全保护政策的负面影响，例如关税，或政府限制或阻止我们与某些国家或公司进行业务交易或限制或阻止某些公司与我们进行业务交易的行动，或贸易紧张局势，特别是与亚洲国家的贸易紧张局势。此外，可能很难或不可能用一种设备替代另一种设备或用另一种材料替代一种材料。如果我们的供应商未能交付我们的要求，可能会导致我们的制造业务中断。

我们的制造工艺非常复杂，需要先进且昂贵的设备，必须不断修改以提高良率和性能。生产过程中的困难可能会降低产量或中断生产，因此，我们可能无法及时交付我们的产品或以具有成本效益或有竞争力的方式交付。此外，为保持竞争力和满足客户需求，我们可能需要改进我们的设施和工艺技术，并进行广泛的研发，每一项都可能需要投入大量资金，并可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

我们不时采购设备，以在任何采购订单或长期采购承诺之前满足预期的客户需求。此外，我们通常开始使用我们或我们的客户对我们产品的需求预测来制造我们的产品，这些预测是基于一些假设和估计，可能不包括在长期采购承诺中。因此，如果预期销售最终没有实现或低于预期，我们可能会产生增加的库存和制造成本和/或记录减值费用。如果我们或我们的客户高估了需求，或者如果需求受到我们或我们的客户无法控制的因素的影响，而客户的具有约束力的承诺并未涵盖此类需求，我们可能会遇到更高的库存持有和运营成本和/或增加的过剩或过时的库存或储备费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。

与网络安全或滥用我们的关键信息有关的风险

如果我们的IT系统出现安全漏洞，或我们的技术、知识产权或其他专有或机密信息被其他盗用，我们的业务和运营可能会受到影响。

我们业务中各种功能的成功运行，以及对我们的知识产权和其他专有或机密信息的保护，部分取决于我们IT系统的安全性和功能。第三方经常试图获得对我们IT系统的未经授权的访问权限，许多此类攻击越来越复杂。这些攻击可能与工业、企业或其他间谍活动、犯罪黑客或国家支持的入侵有关，包括试图秘密地将恶意软件引入我们的计算机和网络，包括我们制造业务中的计算机和网络，利用硬件、软件或其他IT基础设施中的漏洞并冒充授权用户等。我们还受到勒索式网络攻击，这可能会暴露我们的机密或专有信息，要求支付款项和/或影响我们的IT系统，并对我们的业务造成广泛破坏，包括我们的制造业务。存储和/或处理我们的机密信息，或提供我们IT基础设施中使用的产品、软件或服务的第三方都会受到类似的攻击，这也可能导致恶意软件被引入我们的IT基础设施，例如，通过第三方的软件和/或软件更新。此类攻击可能导致我们或我们的员工、客户、被许可人、供应商或其他第三方的技术、知识产权或专有、机密或个人信息被盗用、盗窃、滥用、披露、丢失或破坏，以及我们的IT系统受到损害或中断。由于网络攻击或其他原因，例如与我们IT基础设施中使用的第三方软件或服务相关的问题，对我们IT系统造成的任何损害或中断，都可能严重扰乱我们的业务运营。

尽管我们维持一个网络安全计划来管理网络安全风险，正如我们2025年年度报告10-K表格中“网络安全”部分所述，但我们无法预测、检测、击退或保证我们针对所有网络安全威胁的预防措施的有效性，特别是因为所使用的技术越来越复杂且不断发展。例如，随着人工智能的不断发展，网络攻击者还可以利用人工智能开发恶意代码和越来越复杂的网络钓鱼企图。与许多公司一样，我们遇到并可能继续遇到入侵和试图获得对我们IT系统的未经授权的访问或其他攻击和事件，我们有第三方服务提供商遇到入侵并可能继续遇到入侵。在某些情况下，我们可能不知道某一事件或其规模和影响。作为我们网络安全计划的一部分，我们寻求识别和修复我们的IT系统和软件（包括我们IT系统中使用的第三方软件）中可能被黑客或其他恶意行为者利用的漏洞。然而，我们可能并不了解所有这些漏洞，我们可能无法在这些漏洞被利用之前识别和/或修复这些漏洞。

此外，雇员和前雇员，特别是成为我们的竞争对手、客户、被许可人或其他第三方（包括国家行为者）雇员的前雇员，过去和将来可能挪用、错误使用、发布或向我们的竞争对手、客户、被许可人或其他第三方（包括国家行为者）提供我们的技术、知识产权或其他专有或机密信息。随着人才竞争对手，特别是工程人才，越来越多地试图雇用我们的员工，这种风险加剧了。另见标题为风险因素“我们可能无法吸引或留住合格的员工。”同样，我们向我们的直接和间接客户和被许可人以及我们的某些顾问提供访问我们的某些技术、知识产权和其他专有或机密信息的权限，他们过去和将来可能错误地使用此类技术、知识产权或信息，或错误地向第三方（包括我们的竞争对手或国家行为者）披露此类技术、知识产权或信息。我们还向某些合资伙伴提供并可能继续向其提供访问我们的某些技术、知识产权和其他专有或机密信息的权限，包括那些与外国司法管辖区的国家行为者有关联的合作伙伴。此类合资伙伴可能会错误地使用此类技术、知识产权或信息，或错误地向第三方披露此类技术、知识产权或信息，包括我们的竞争对手或国家行为者。我们向客户、被许可方或其他业务合作伙伴提供的我们的技术、知识产权和其他专有或机密信息也可能被第三方通过对这些客户、被许可方或其他业务合作伙伴的IT系统进行网络攻击而错误获取。此外，我们的员工和我们的内部系统越来越多地使用人工智能可能会为恶意行为者创造新的攻击面或方法，并可能增加我们的专有或机密信息意外或无意传输的风险。

我们或我们的员工、客户、被许可人、供应商或其他第三方的技术、知识产权或专有、机密或个人信息被盗用、盗窃、滥用、披露、丢失或销毁，可能会损害我们的竞争地位，降低我们在研发和其他战略举措方面的投资价值，导致我们失去业务，损害我们的声誉，使我们受到法律或监管程序，导致我们承担其他损失或责任，并以其他方式对我们的业务产生不利影响。我们期望继续将资源用于我们IT系统的安全，以及我们的技术、知识产权以及专有和机密信息。

此外，我们开展业务的某些国家已经实施，其他国家或地区可能会实施网络安全法律，这些法律要求我们的整体IT安全环境达到某些标准和/或获得认证。这类法律可能很复杂、模棱两可，可能会受到解释，这可能会造成合规方面的不确定性。因此，我们遵守这些法律的努力可能代价高昂，而且可能失败，这可能会对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们与某些客户的合同要求我们获得IT系统的网络安全认证。未能获得或维持必要的网络安全认证可能会导致未来收入的损失，损害我们的客户关系和声誉，并将业务转移到我们的竞争对手。

与人力资本管理相关的风险

我们可能无法吸引或留住合格的员工。

我们未来的成功取决于我们的执行官和其他关键管理和技术人员的持续服务，以及我们继续识别、吸引、留住和激励他们的能力。实施我们的业务战略需要专门的工程和其他人才，因为我们的收入高度依赖技术和产品创新。此外，为了将我们的业务延伸到手机以外的某些新的和扩展的产品领域以及行业和应用，我们需要吸引、留住和激励在这些领域拥有专门技能的工程和其他技术人员，而这些技能在我们的竞争对手中有着很高的需求。我们行业的员工市场竞争异常激烈，人才竞争对手，特别是工程人才，越来越多地试图聘用，并在不同程度上成功地聘用了我们的员工或就业候选人，包括通过在我们位于加利福尼亚州圣地亚哥的总部附近建立或扩大当地办事处。此外，远程工作安排的增加扩大了可以竞争我们的员工和就业候选人的公司池。许多此类人才竞争对手的规模明显大于我们和/或提供超过我们提供的薪酬或我们没有提供的其他福利，包括可能被视为比我们更优惠的远程工作政策。此外，现有的移民法律使我们更难招聘和留住美国大学的高技能外国国民毕业生，从而使可用人才库变得更小。

如果由于上述任何因素或其他原因，我们无法吸引或留住合格的员工，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的许可业务面临的特定风险

我们的许可计划的持续和未来成功要求我们继续发展我们的专利组合，并续签或重新谈判即将到期的许可协议。

我们拥有非常强大的与蜂窝和其他技术相关的已发布和正在申请的专利组合。至关重要的是，我们要继续发展我们的专利组合，尤其是在5G和下一代技术方面。如果我们不保持适用于当前和未来标准、产品和服务的强大产品组合，我们未来的许可收入可能会受到负面影响。

产生我们许可收入很大一部分的专利许可协议在特定期限内均有效。若要在规定期限届满后收取特许权使用费，我们将需要延长或修改适用的许可协议，或与适用的被许可人签订新的许可协议。我们可能无法在不对我们与此类被许可人的许可协议的重要条款和条件产生负面影响的情况下延长或修改此类许可协议，或签订新的许可协议，并且此类修改或新协议可能会对我们的收入产生负面影响。在某些情况下，我们可能会因仲裁或诉讼而延长、修改或订立新的许可协议，仲裁员或法院施加的条款可能不如现有条款对我们有利，并可能影响不受诉讼或仲裁约束的许可协议的财务或其他条款。如果在延长、修改或与被许可人订立新的许可协议方面出现延迟，我们确认与该被许可人产品销售相关的收入的能力就会出现延迟。此外，如果我们无法就此类修改或新协议达成协议，可能会导致专利侵权和/或与此类被许可人的其他诉讼。最后，我们的某些许可协议包含具有约束力的续展条款，其中规定，如果各方无法在指定日期之前就新许可协议的条款和条件达成一致，任何一方均可启动具有约束力的仲裁程序以确立此类条款和条件，这些条款和条件将在先前协议到期后立即生效。尽管如此，在任何一种情况下，我们都可能无法确认与该被许可人的产品销售相关的部分或任何收入，直到最终确定此类新的许可协议。另见下面标题为“一些原始设备制造商为避免为使用我们的知识产权支付公平合理的特许权使用费而做出的努力可能需要投入大量的管理时间和财政资源，并可能导致政府、法院、监管机构或机构、标准制定组织（SDO）或其他行业组织做出损害我们业务的法律决定或行动。”

一些原始设备制造商为避免为使用我们的知识产权支付公平合理的特许权使用费而做出的努力可能需要投入大量的管理时间和财政资源，并可能导致政府、法院、监管机构或机构、标准制定组织（SDO）或其他行业组织做出损害我们业务的法律决定或行动。

公司不时发起各种策略，试图谈判、重新谈判、减少和/或消除他们为使用我们的知识产权而向我们支付版税的需要。这些策略包括：（i）诉讼，通常指称此类公司持有的专利受到侵犯、专利滥用、专利用尽、我们的专利或许可的专利无效或不可执行性，指称我们没有以公平、合理和非歧视性（FRAND）条款许可我们的专利，或指称某种形式的不公平竞争或违反竞争法；（ii）采取违背我们对其与我们的合同的理解（和/或通俗易懂的语言）的立场；（iii）向政府当局提出上诉；（iv）集体行动，包括在正式和非正式基础上与无线运营商、标准机构、其他志同道合的公司和组织合作，采取可能对知识产权创新产生限制回报效果的知识产权政策和做法；（v）游说政府监管机构和民选官员，以寻求降低特许权使用费税率或计算特许权使用费的基础，寻求强制实施某种形式的强制许可或削弱专利持有人强制执行其权利或就此类权利获得公平回报的能力；（vi）被许可人试图将其特许权使用费义务转移给其供应商，以增加收取特许权使用费的难度或减少收取的特许权使用费金额。

此外，某些被许可人有争议、少报、少付、未报告或未支付根据其许可协议欠我们的特许权使用费或以不符合其合同义务的方式向我们报告，并且某些公司尚未就其使用我们的知识产权与我们订立或已延迟与我们订立或续签许可协议，他们或其他人未来可能会从事此类行为。一个或多个被许可人对欠我们的特许权使用费产生争议、少报、少付、不报告或不支付的事实可能会鼓励其他被许可人采取类似行动或不续签其现有的许可协议，并可能鼓励其他被许可人或未获得许可的公司延迟签订或不签订新的许可协议。此外，如果这类被许可人和公司增加其设备份额，其少报、少付、不付款或不报告对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况的负面影响将会加剧。

我们过去、现在和将来都可能受到各种诉讼和/或政府调查和诉讼，包括某些政府调查和对我们的专利许可做法提出质疑的法律诉讼。此外，我们的某些直接和间接客户和被许可人已经追究，其他人可能在未来对我们进行与我们的业务相关的诉讼或仲裁。其中一项或多项事项的不利解决方案已经并可能在未来对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。另见以下标题的风险因素“我们专利许可做法的变化，无论是由于政府调查、法律挑战还是其他原因，都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响”和“我们的业务可能会因政府调查或诉讼或其他法律诉讼中的不利裁决而受到影响。”

此外，就我们参与SDO而言，我们与其他专利所有者一样，通常已向这些组织作出合同承诺，以许可那些我们的专利，这些专利必然会受到这些承诺中规定的符合标准的产品（称为标准必要专利）的侵犯。一些符合标准产品的制造商和用户提前对这些承诺做出了不利于我们的许可业务的解释，包括将限制我们可以就我们的标准必要专利组合的许可收取的特许权使用费金额的解释。

此外，一些第三方提议对现有知识产权政策进行重大修改，以供SDO和其他行业组织实施，目标是大幅贬值标准必要专利。例如，有些人提出了一些建议，要求对所有成员公司拥有的所有标准必要专利的使用适用于任何实施相关标准的产品的销售价格的最高总知识产权使用费比率。他们还进一步提议，根据该公司持有的标准必要专利的数量，将这种最高总专利使用费率分摊给每个拥有标准必要专利的成员公司。其他人则提出，禁令不应成为侵犯标准必要专利的可用补救措施，并提出了可能严格限制损害赔偿和法院对专利侵权的其他补救措施的建议（例如，通过限制可能适用的专利使用费率的基础）。其中一些战略据称是基于对某些SDO关于许可对行业标准至关重要或可能至关重要的专利的政策的解释，以及我们（或其他公司）据称未能遵守这些政策。

一些SDO、法院和政府机构以不利于我们利益的方式，包括在我们可能不是当事方的诉讼中，已经采用并可能在未来采用部分或全部这些解释或提议。

此外，某些国家的SDO可能试图修改被广泛接受的标准，并声称由此产生的标准为自己的标准。此外，各国政府过去和将来可能提出和/或颁布有关标准必要专利的政策，这些政策可能会产生各种后果，其中一些后果可能是有害的，例如贬低标准必要专利或扰乱全球技术标准。

我们预计，此类提议、解释和战略将在未来继续下去，如果成功，我们的商业模式将受到损害，方法是限制或消除我们对全部或部分标准必要专利组合收取版税的能力（或减少我们可以收取的版税），限制我们对新技术的投资回报，限制我们对侵犯我们标准必要专利的人寻求禁令的能力，限制我们在提交我们的技术以纳入未来标准时做出许可承诺的能力（这可能会降低我们的技术被纳入此类标准的可能性）或迫使我们在SDO或其他行业组织之外开展工作以推广我们的新技术，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到负面影响。此外，与主张或捍卫我们的立场相关的法律和其他费用一直是并且将来可能是巨大的。我们预计，这些挑战，无论其优点如何，都将持续到可预见的未来，并将需要投入大量的管理时间和财政资源。

由于我们的许可业务相对于我们的芯片组业务的利润率贡献更高，许可收入的任何减少都可能对我们可用于其他目的（例如研发）的现金资源产生不成比例的影响。

我们专利许可做法的变化，无论是由于政府调查、法律挑战或其他方面，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

如下面标题为“风险因素”中所述我们的业务可能会因政府调查或诉讼或其他法律诉讼中的不利裁决而遭受损失，“我们过去、现在和将来都可能受到各种政府调查和/或法律诉讼，包括某些政府调查和对我们的专利许可做法提出质疑的法律诉讼。我们认为，某些政府调查和法律诉讼的一个意图是减少被许可人因使用我们的知识产权而需要向我们支付的特许权使用费金额。

如果我们被要求降低专利许可协议中的专利费率，如果支付专利使用费的设备的销售量没有足够的增长，我们的收入、收益和现金流将受到负面影响。同样，如果我们被要求降低计算我们的特许权使用费所依据的基数（例如，芯片组层面的许可，而不是设备层面的许可），我们的收入、收益和现金流将受到负面影响，除非支付特许权使用费的设备的销售量有足够的增长，或者我们能够提高我们的特许权使用费率以抵消这种较低的特许权使用费基数导致的收入减少。

如果我们被要求向芯片组制造商或其他组件供应商授予专利许可（这可能导致实施更复杂、多层次的许可结构，在这种结构中，我们将专利组合的某些部分许可给芯片组制造商或其他组件供应商，而其他部分则许可给原始设备制造商），我们将产生额外的交易成本，这可能是巨大的，我们可能会在完成许可谈判之前延迟确认收入。此外，如果我们不能在这样的多层次许可结构下总体上获得同等收入，我们的许可收入和收益将受到负面影响。

如果我们被要求向没有我们专利许可的原始设备制造商销售芯片组，我们的许可计划可能会受到此类非许可原始设备制造商提出的专利用尽索赔的负面影响（即声称我们向此类原始设备制造商销售芯片组使我们无法针对此类原始设备制造商主张芯片组实质上体现的任何专利）。如果我们对原始设备制造商主张我们的专利以获得这些专利的许可收入，这种销售可能会为原始设备制造商提供抗辩。此外，这样的要求可能会对我们维持不使用我们芯片组的产品的许可计划的能力产生负面影响。这可能对我们的许可计划以及我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

如果我们被要求实施任何这些许可和/或商业做法，包括通过修改或重新谈判我们现有的许可协议或寻求其他商业安排，我们将产生额外的交易成本，这可能是巨大的，我们可能会在许可谈判完成之前导致收入确认延迟，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到损害。任何此类变化对我们的许可做法的影响可能会因司法管辖区而有很大差异，具体取决于此类结果的具体结果和地理范围。此外，如果我们被要求对我们在一个司法管辖区的许可做法进行修改，其他司法管辖区的被许可人或政府机构可能会试图为自己或适用的其他司法管辖区获得类似结果，这可能会导致法律成本增加，并进一步损害我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况。

与监管和法律挑战相关的风险

我们的业务可能会因政府调查或诉讼或其他法律诉讼中的不利裁决而遭受损失。

我们过去一直受到政府的各种调查和/或法律诉讼。其中某些事项在本季度报告“简明综合财务报表附注，附注5。承诺和意外情况。”这类事项的主要指控或调查结果包括或过去曾包括，除其他外：我们拒绝向芯片制造商授予许可，从而违反了FRAND许可承诺；我们的特许权使用费比率过高；计算我们的特许权使用费所依据的基数应该低于批发（即，被许可方）适用设备的售价（减去某些允许的扣除额）；我们非法要求客户在我们向他们销售蜂窝调制解调器芯片组之前执行专利许可；我们与取消竞争的芯片组客户签订了排他性协议；我们在RFFE领域利用我们在基带芯片组中的地位；以及我们违反反垄断法并从事反竞争行为和不公平竞争方法。我们未来可能会成为其他诉讼或政府调查或诉讼的对象。

此类事项的不利解决方案已经并可能在未来对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。根据具体情况，不利的解决方案可能导致的各种补救措施包括，除其他外：我们丧失执行我们的一项或多项专利的能力；禁令；金钱损失、罚款或其他支付款项的命令；发布命令以停止某些行为或修改我们的商业惯例，例如要求我们降低我们的特许权使用费率，降低我们的特许权使用费计算基础，向芯片组制造商或其他组件供应商授予专利许可，向未经许可的原始设备制造商销售芯片组或修改或重新谈判我们现有的部分或全部许可协议；以及确定我们的部分或全部许可协议无效或不可执行。此外，特定国家或区域的政府机构可以成功主张和实施补救措施，其效果超出该国家或区域的边界。如果我们的部分或全部许可协议被宣布无效或不可执行和/或我们被要求重新谈判这些许可协议，我们可能不会收到，或者可能无法确认受影响的许可协议下的部分或任何许可或特许权使用费收入，除非并且直到我们签订新的许可协议；甚至许可协议未受影响的被许可人也可能要求重新谈判其协议或援引其协议中的争议解决条款，我们可能无法根据此类协议确认部分或任何收入。重新谈判许可协议可能会导致比现有条款对我们不利的条款，或导致仲裁或诉讼来解决许可条款，这也可能比现有条款对我们不利，每一项都可能需要数月或数年时间。在此类谈判、仲裁或诉讼结束之前，被许可方可能会少报、少付、不报或不支付所欠我们的特许权使用费。此外，我们可能会因涉嫌多付过去支付给我们的特许权使用费而被起诉，包括根据美国反垄断法寻求三倍赔偿的私人反垄断诉讼。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响，我们的股价可能会下跌，可能会显着下跌，在这种情况下，我们可能不得不大幅削减成本和现金的其他用途，包括在研发方面，从而显着削弱我们保持产品和技术领先地位以及投资于下一代技术的能力。此外，根据上述情况的广度和严重程度，我们可能不得不减少、暂停或取消我们的资本回报计划，我们及时偿还债务的能力可能会受到影响。

这些挑战已经需要，并且可能在未来需要，投入大量管理时间和注意力，并已经导致，并可能在未来导致大量法律费用。

与行业动态和竞争相关的风险

我们的收入取决于我们的客户和被许可方销售基于蜂窝和其他通信技术（包括5G）的产品和服务，以及客户对基于这些技术的我们产品的需求。

我们开发、专利和商业化基于蜂窝和其他通信技术的技术和产品，这些技术和产品主要是无线的。我们依赖我们的客户和被许可方开发基于这些技术的设备和服务，以推动消费者对此类设备的需求，并确定此类设备的销售价格（这会影响我们收到的某些设备的特许权使用费金额）。此外，我们产品的发货时间取决于我们的客户和被许可方基于这些技术部署新设备和服务的时间。我们还越来越依赖无线网络运营商、我们的客户和被许可方以及其他第三方将这些技术纳入新的设备类型以及移动手机以外的行业和应用，例如汽车和物联网等。我们的增长还很大程度上取决于我们开发5G和下一代无线技术并为其申请专利的能力，以及使用这些技术开发和商业化产品的能力。

我们的收入和收入增长可能会受到负面影响，我们的业务可能会受到损害，我们对这些技术的大量投资可能无法为我们提供足够的回报，如果：我们的客户和被许可人的产品销售，

特别是高端手机产品，以及使用这些技术的服务，或这类产品的平均售价下降，原因是，例如，包括中国在内的发达地区的智能手机渗透率已经成熟；我们没有继续保持我们在5G方面的知识产权和技术领先地位，包括在正在进行的5G标准化工作中，或者我们未能在未来几代无线技术中建立这样的领先地位；我们无法推动我们的产品在网络和设备中的采用，包括手机以外的设备；消费者更换智能手机和其他设备的比率下降；或者消费者需求从新设备转向翻新或二手设备。

在技术日新月异的环境下，我们的行业面临着激烈的竞争。我们的成功部分取决于我们适应这种变化和有效竞争的能力；这种变化和竞争可能导致对我们的产品和技术的需求减少或我们的产品或我们的客户或被许可人的产品的平均售价下降。

我们的产品和技术面临重大竞争。我们预计，随着我们目前的竞争对手扩大其产品供应、改进其产品或降低其产品价格，作为维持现有业务和客户或吸引新业务和客户的战略的一部分，随着新机会的发展，以及随着新的竞争对手进入该行业，这种竞争将会加剧。半导体行业的竞争受到多种因素的影响，其中包括：OEM集中；垂直整合；某些地理区域的竞争；政府干预或支持国家行业或竞争对手；地缘政治紧张局势，这可能会推动客户更倾向于本地供应商；根据不断演变的行业标准和技术变革的速度保持产品差异化的能力（包括向更小的几何工艺技术的过渡，对始终在线、始终连接的能力的需求，越来越多地使用人工智能和机器学习技术，需要在设备上运行基于人工智能的复杂应用程序）；获得供应链中的容量；以及推动新设备的销售价格和消费者需求的增值功能。

我们预计，由于我们经营的行业的增长机会、外国和国内竞争对手向全球扩张的趋势以及技术和公共政策的变化，将会有更多的竞争对手推出产品。此外，半导体行业已经经历并可能继续经历整合，这可能导致竞争格局发生重大变化。例如，如果向半导体行业提供技术和知识产权的任何关键供应商被出售给我们的竞争对手之一，这可能会对我们未来采购或许可此类技术和知识产权的能力产生负面影响，无论是根本上还是在可接受的条件下，这可能会对我们的业务和运营产生广泛的影响。

我们预计，我们未来的成功将取决于，除其他因素外，我们是否有能力：

•通过跨多个产品和功能（例如调制解调器、设备上AI、图形和其他处理器、摄像头和连接）的创新技术以及推动性能和更低功耗的更小几何工艺技术，使我们的产品与众不同；

•以具有竞争力的成本和价位开发和提供产品，并有效覆盖所有地理区域和所有设备层；

•继续成为移动领域的领导者，并推动将我们的技术和产品应用于最受欢迎的设备型号以及移动领域的广泛设备，例如智能手机、平板电脑、PC和其他移动计算设备；

•增加或加速在移动手机以外的行业和应用中采用我们的技术和产品，包括汽车和物联网；

•在高端设备层保持或加速对我们产品的需求，同时也推动我们的产品在所有地区的高、中、低级别设备中的采用；

•在5G和下一代技术开发、标准化、知识产权创建和许可方面保持领先，并基于此类技术开发、商业化并保持领先的集成电路产品供应商，包括RFFE产品；

•相对于我们的竞争对手，保持在供应链中获得足够的产能以满足客户需求；

•通过收购、合资和其他战略交易，以及通过在新行业和应用领域发展客户、被许可方、供应商、分销商和其他渠道关系，创造独立的价值并为我们现有业务的成功做出贡献；

•确定将发展或维持我们的业务或解决战略需求的潜在收购目标，就我们可接受的条款达成协议，完成交易并有效整合这些新业务、产品、技术和员工；

•向主机厂、高水平操作系统提供商、运营商、云提供商等行业参与者提供领先的产品和技术作为竞争对手、行业新进入者等因素持续影响行业格局；

•成为优先合作伙伴并维持优先关系，向使用这些平台有效商业化新设备的行业参与者提供支持多个操作系统和基础设施平台的集成电路产品；和

•继续发展品牌认知度，以便在计算和其他消费者驱动的细分领域与更知名的公司进行有效竞争，并加深我们在重要新兴地区的影响力。

我们与许多不同的半导体公司竞争，从拥有广泛产品线的集成研发、制造、销售和营销组织的跨国公司，到专注于单一应用、行业或标准产品的公司，包括为手机、汽车或物联网生产产品的公司，等等。大多数这些竞争对手在我们的部分业务或产品线方面与我们竞争，但不是全部。提供设备上AI、高性能和低功耗计算以及基于无线连接的集成电路产品和/或软件的公司通常是竞争对手或潜在竞争对手。例子（其中一些是我们在其他领域的战略合作伙伴）包括博通、海思半导体、联发科、Mobileye、英伟达、恩智浦半导体、Qorvo、三星、Skyworks、德州仪器和UNISOC。其中一些当前和潜在的竞争对手可能比我们具有优势，其中包括：我们的客户在某些情况下有动机使用我们竞争对手的集成电路产品，利用他们自己内部开发的集成电路产品和/或将此类产品出售给他人，或利用替代技术；较低的成本结构或愿意和有能力接受其产品较低的价格或较低的利润率，特别是在中国；外国政府对其他技术的支持，销售不含我们产品的设备的竞争对手或原始设备制造商；更知名的品牌名称；制造设施的所有权和控制权以及制造工艺方面的更多专业知识；开发和销售用于无线网络的基础设施设备，这可能使这些竞争对手能够更好地优化其集成电路产品以实现这些网络上的性能；与某些地理区域（例如中国）的当地分销公司和原始设备制造商建立更广泛的关系；在移动手机以外的行业和应用（例如汽车、物联网和数据中心）中拥有更长的运营历史，包括更成熟和/或更强大的客户、供应商，这类行业的分销商或其他渠道关系；以及在某些地区更成熟的存在。

此外，我们的某些最大客户过去使用、目前使用和将来可能在其部分或全部设备中使用我们竞争对手的集成电路产品，而不是我们的产品。此外，其中某些客户已经开发、正在开发或可能开发他们自己的集成电路产品（实际上使他们成为竞争对手），他们过去使用、目前使用或将来可能在他们的部分或全部设备中使用这些产品，而不是我们的产品。另见标题为“我们的业务，特别是我们的半导体业务，可能会因为我们的客户垂直整合（即开发他们自己的集成电路产品）而受到影响.”

此外，政治行动，包括贸易和/或国家安全保护政策，或政府，特别是美国和中国政府的其他行动，过去、目前正在并可能在未来限制或阻止我们与我们的某些客户或供应商进行业务交易；限制、阻止或阻止我们的某些客户或供应商与我们进行业务交易；或使这样做的成本更高。这可以使我们的竞争对手获得优势，使他们能够增加销售额、规模经济、营业收入和/或现金流，和/或促成关键技术转让，从而使他们能够增加对技术开发、研发和产品商业化的投资。另见标题为“我们很大一部分业务集中在中国，这种集中的风险因美中贸易和国家安全紧张局势而加剧。”

任何或所有产品领域或设备层的竞争都可能导致业务或客户流失，这将对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。这种竞争还可能降低我们的芯片组产品或我们的客户和被许可人的产品的平均销售价格。其中某些动态在新兴地区和中国尤为明显，这些地区的竞争对手可能具有较低的成本结构，或者可能有意愿和能力接受较低的价格或较低的产品利润率。降低我们芯片组产品的平均售价，而没有相应的销量增长，将对我们的收入产生负面影响，而没有相应的平均单位成本下降，将对我们的利润率产生负面影响。此外，我们被许可人产品平均售价的降低，除非被销量的增加所抵消，否则通常会减少应付给我们的总特许权使用费，从而对我们的许可收入产生负面影响。

与产品缺陷或安全漏洞相关的风险

我们的产品或我们的客户或被许可人的产品出现故障，包括安全漏洞、缺陷或错误导致的故障，可能会损害我们的业务。

我们的产品很复杂，可能包含缺陷、错误或安全漏洞，或由于任意数量的问题，包括材料、设计、制造、包装和/或系统内使用方面的问题，出现故障或性能不令人满意。开发新技术领域的产品，以及向更小的几何工艺技术过渡，增加了复杂性并增加了制造产量和可靠性的风险，并增加了产品缺陷、错误或安全漏洞的可能性。缺陷、错误、安全漏洞或其他非预期功能也可能通过网络攻击或恶意行为者的其他行动引入我们的产品，直接或通过我们的产品或IT基础设施中使用的第三方产品或软件。此外，由于我们产品的复杂性，只有在产品使用时才可能检测到缺陷、错误或安全漏洞。与产品或技术缺陷、错误或安全漏洞相关的风险因我们的客户通常将我们的产品集成到消费者和其他设备（包括机动车辆或机动车辆系统）中而加剧。我们定期监测和评估我们产品中的安全漏洞，并酌情提供补救措施。然而，我们可能并不知道所有这些漏洞，我们可能未能在漏洞被利用之前识别和/或提供针对漏洞的补救措施（或我们的客户可能未能实施补救措施）。

我们的产品可能被用于与不受信任的系统交互或以其他方式访问不受信任的内容的设备中，这造成了将这些设备中的系统硬件和软件暴露于恶意攻击的风险。此外，我们的产品或我们使用的技术中的安全漏洞可能会使我们的客户或我们客户产品的最终用户暴露于黑客或其他肆无忌惮的第三方，他们开发和部署可能攻击我们的产品或客户的产品或IT基础设施的恶意软件。此类攻击可能导致我们客户的业务中断，或我们的客户、其员工或我们客户设备的最终用户的技术或知识产权或专有、机密或个人信息被盗用、盗窃、滥用、披露、丢失或破坏。尽管我们继续关注这一问题并采取措施保护我们的产品免受网络安全威胁，但设备功能仍在不断发展，实现了更精细的功能和应用程序，并增加了安全失败的风险，而用于实施网络安全攻击的技术也日益复杂且不断发展。另见标题为“如果我们的IT系统出现安全漏洞，或以其他方式盗用我们的技术、知识产权或其他专有或机密信息，我们的业务和运营可能会受到影响.”

我们的产品可能负责客户产品和网络中的关键功能。我们的产品未能按规范执行、未能达到某些监管或行业标准（包括产品安全和信息安全标准，这些标准可能因地区、地域和行业而不同，在汽车行业尤其严格），或其他产品缺陷、错误或安全漏洞，可能会导致我们向客户销售的产品、我们的产品集成到其中的设备和此类设备的最终用户以及潜在地对我们客户的IT基础设施造成重大损害。此类缺陷、错误或安全漏洞可能会导致大量成本，包括与开发解决方案、召回产品或参与客户召回（例如，在汽车行业）、维修或更换有缺陷的产品、减记有缺陷的库存或根据我们的协议承担的赔偿义务相关的成本，并可能导致销售损失并转移我们工程人员对我们产品开发工作的注意力。此外，我们产品中的缺陷、错误或安全漏洞可能导致无法获得市场认可、失去设计胜利、将业务转移到我们的竞争对手以及对我们的诉讼或监管行动，并可能损害我们的声誉、我们与客户和合作伙伴的关系以及我们吸引新客户的能力，以及对我们品牌的看法。产品缺陷、错误或安全漏洞的其他潜在不利影响包括发货延迟、不动产、厂房和设备以及无形资产的注销，以及不利采购承诺的损失。此外，我们的客户或被许可方产品中的缺陷、错误或安全漏洞可能会导致对我们的产品集成到其中的产品的需求延迟或减少，从而导致对我们的产品的需求减少。

缺陷、错误或安全漏洞的发生也可能引起产品责任或其他商业索赔，特别是如果我们的产品或我们使用的技术或它们所集成的产品中的此类缺陷、错误或安全漏洞导致人身伤害或死亡，或客户现场行动（例如，在汽车行业，该术语指与汽车产品相关的服务行动或缺陷维修，无论是否与安全相关）。如果对我们提出产品责任或其他商业索赔，为索赔辩护的成本可能很高，并可能转移我们的技术和管理人员的注意力并损害我们的业务，即使我们成功了。即使没有证据表明我们的产品造成了相关损害，我们也可能在产品责任索赔中被点名，即使我们可能会从客户那里获得赔偿，而此类索赔可能会导致大量成本和费用。我们还可能被要求就与我们的产品有关的产品责任索赔对我们的客户进行赔偿和/或辩护。此外，我们的商业责任保险可能不充分或可能无法覆盖索赔，未来的覆盖范围可能

无法以可接受的条款获得，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的产品可能会在各种高风险应用中使用并执行关键功能，包括但不限于：汽车，包括ADAS/AD功能；摄像头和人工智能，包括家庭和企业安全；家庭自动化，包括烟雾和有毒气体探测器；医疗状况监测；位置和资产跟踪和管理，包括用于儿童安全和老年人健康的可穿戴设备；机器人技术，包括公共安全无人机和自动市政车辆；以及用于治疗恐惧症或PTSD、早期发现疾病或特殊需求的XR等。

因此，我们的产品或我们使用的技术中的缺陷、错误或安全漏洞可能会对我们、我们的客户和客户产品的最终用户产生不利影响。如果这些风险中的任何一个成为现实，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

知识产权相关风险

执行和保护我们的知识产权可能代价高昂，可能无法防止盗用或未经授权使用我们的知识产权，可能导致我们丧失执行一项或多项专利的能力，并可能受到专利法变化、某些外国司法管辖区可能无法有效保护我们的知识产权的法律以及这些司法管辖区执法不力的不利影响。

我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法，以及保密和保密协议、国际条约和其他方法来保护我们的知识产权，包括我们的专利组合。对未经授权使用我们的产品、技术和知识产权进行监管既困难又耗时。我们采取的步骤并不总是防止，我们也无法确定我们未来采取的步骤是否会防止盗用或未经授权使用我们的产品、技术或知识产权，特别是在外国，在这些国家，法律可能不会像美国法律那样充分或容易地保护我们的权利，或者在这些法律的执行可能缺乏或无效的情况下。

一些对普遍贬值专利，特别是标准必要专利有既得利益的行业参与者，对某些专利制度发起了攻击，增加了对既定专利法进行修改的可能性。在美国、欧洲（包括英国）、印度、中国和其他地方，有关潜在专利法变更的讨论仍在继续，并且存在当前和未来有关专利的潜在诉讼，其结果可能对我们的许可业务不利。一些拟议的变更将仅适用于标准必要专利，而此类变更可能会大幅改变参与标准化或开发符合标准产品的激励措施。

我们不能确定任何国家的法律和政策或任何标准机构的做法，无论是外国的还是国内的，在知识产权执法或许可或采用标准方面，将来不会以不利于我们的许可计划或不利于我们的产品或技术的销售或使用的方式改变。

我们在某些情况下曾经并可能在未来难以保护或执行我们的知识产权和合同，包括为使用我们的专利组合收取专利使用费，原因包括：某些被许可人拒绝报告和支付他们欠我们的全部或部分专利使用费；政府的政策或政治行动，包括贸易保护和国家安全政策；根据竞争法对我们的许可做法提出质疑；外国司法管辖区采用强制性许可条款；外国法院未能承认和执行美国法院发布的合同违约和损害赔偿判决；竞争管理机构对我们的许可业务或对我们的芯片组产品的额外特性和功能的定价和集成提出质疑。

我们过去曾参与诉讼和仲裁，未来可能需要进一步诉讼或仲裁，以执行我们的合同和/或知识产权，保护我们的商业秘密或确定他人所有权权利的有效性和范围。由于此类诉讼或仲裁，我们可能会失去执行一项或多项专利的能力，我们的部分许可协议可能会被确定为无效或不可执行（这可能反过来导致其他被许可人不遵守其现有的许可协议或提起诉讼或仲裁），许可条款（包括但不限于使用我们的知识产权的特许权使用费）可能会被施加比现有条款对我们不利的条款，我们可能会产生大量成本。我们为执行合同或知识产权而采取的行动可能代价高昂，可能会占用大量管理时间和注意力，这反过来可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。此外，即使是对我们执法工作的积极解决，也可能需要时间才能得出结论，这可能会减少我们在得出结论之前的期间可用于其他目的（例如研发）的收入和现金资源。

此外，虽然我们的许可协议通常为我们提供审计被许可人账簿和记录的权利，但审计可能是昂贵的、耗时的、不完整的并且可能会引起争议。此外，某些被许可方可能不

遵守提供全面查阅其账簿和记录的义务。如果我们不积极执行我们在许可协议下的权利，被许可人可能不会遵守他们现有的许可协议，并且如果我们不积极追求未获得许可的公司与我们就其使用我们的知识产权达成许可协议，其他未获得许可的公司可能不会签订许可协议。

最后，我们正越来越多地将其构建到我们的产品中的围绕人工智能技术的知识产权所有权和许可权，包括版权和专利，尚未得到美国或外国法院、法律或法规的充分处理。在我们的产品和服务开发中使用人工智能可能会导致我们失去或无法获得知识产权，并使我们面临与知识产权侵权或盗用相关的风险。

另见标题为风险因素“如果我们的IT系统出现安全漏洞，或者我们的技术、知识产权或其他专有或机密信息被其他盗用，我们的业务和运营可能会受到影响，”“一些原始设备制造商为避免为使用我们的知识产权支付公平合理的特许权使用费而做出的努力可能需要投入大量的管理时间和财力资源，并可能导致政府、法院、监管机构或机构、标准制定组织（SDO）或其他行业组织做出损害我们业务的法律决定或行动，”和 “我们的业务可能会因政府调查或诉讼或其他法律诉讼中的不利裁决而蒙受损失.”

第三方声称我们侵犯了他们的知识产权可能会对我们的业务产生不利影响。

第三方不时就我们的技术或产品（包括我们从其他公司获得的技术或产品）向我们主张并可能再次主张专利、版权、商标或其他知识产权索赔。这些索赔已导致并可能再次导致我们卷入诉讼，我们目前涉及此类诉讼，包括本季度报告中“简明综合财务报表附注，附注5”中描述的某些事项。承诺和意外情况。”鉴于知识产权诉讼中复杂的技术问题和固有的不确定性等因素，我们可能无法在此类诉讼中胜诉。此外，我们越来越多地使用人工智能技术来提高生产力，并在我们的产品和服务中使用，这可能会使我们面临版权侵权或其他知识产权盗用索赔。如果我们的任何产品被发现侵犯了另一方的知识产权，我们可能会受到禁令或被要求重新设计我们的产品，或许可此类知识产权或向此类另一方支付损害赔偿或其他赔偿（其中任何一项都可能代价高昂）。如果我们无法重新设计我们的产品、许可我们产品中使用的此类知识产权或以其他方式分销我们的产品（例如，通过许可供应商），我们可能会被禁止制造和销售我们的产品。同样，我们的供应商可能会被发现侵犯另一方的知识产权，然后可能会禁止这些供应商向我们提供产品或服务。

在涉及我们与另一方的专利、版权、商标或其他知识产权的任何潜在纠纷中，我们的芯片组代工厂、半导体组装和测试供应商以及客户也可能成为诉讼的目标。根据某些产品销售、服务、许可和其他协议，我们有或有责任就我们销售的产品或我们向我们的芯片组代工厂和半导体组装和测试服务提供商提供的知识产权侵犯专利的合格索赔所产生的某些类型的责任和损害对某些客户、芯片组代工厂和半导体组装和测试服务提供商进行赔偿。根据赔偿安排进行的偿付可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。此外，诉讼可能会严重扰乱我们的产品供应以及我们的芯片组客户及其客户的业务，这反过来可能会损害我们与他们的关系，并可能导致我们的芯片组销售下降或我们的被许可人的销售减少，从而导致我们的芯片组或许可收入相应下降。任何索赔，无论其优点如何，都可能耗费时间解决，导致代价高昂的诉讼，转移我们的技术和管理人员的努力，导致产品发布或发货延迟和/或对我们的客户关系造成损害，其中任何一项都可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。

我们一直并可能继续卷入诉讼和/或被要求出现在行政机构（例如美国国际贸易委员会）面前，以抗辩第三方对我们产品的专利主张，包括试图在许可谈判中获得竞争优势或影响力的公司。我们可能无法在此类诉讼中取得成功，如果我们未能成功，则可能出现的结果范围非常广泛，可能包括，例如，金钱损失或罚款或其他支付款项的命令、特许权使用费付款、关于销售我们的某些产品（或销售我们的客户使用此类产品的设备）的禁令或发布命令以停止某些行为或修改我们的商业惯例。此外，特定国家或区域的政府机构可以主张并可能成功实施补救措施，其效果超出该国或区域的边界。此外，任何此类程序的负面结果都可能严重扰乱我们客户的业务，进而可能损害我们与他们的关系，并可能导致我们的芯片组销量下降或被许可方销量减少，从而导致我们的芯片组或许可收入相应下降。

我们使用开源软件可能会损害我们的业务。

我们的某些软件和供应商的软件可能包含或可能源自“开源”软件，我们已经看到，并相信我们将继续看到，客户要求我们开发使用开源软件元素并在开源环境中运行的产品，包括与我们的集成电路产品相关的软件，根据某些开源许可，这些产品可能提供对我们产品的部分源代码的可访问性，并可能使我们的相关知识产权面临不利的许可条件。如果我们要分发该软件的衍生作品，则此类开源软件的许可可能会对我们施加某些义务。例如，这些义务可能要求我们以允许客户向其客户提供此类源代码的方式向我们的客户提供衍生作品的源代码，或根据与我们通常用于许可我们的软件的许可不同的特定类型的许可许可此类衍生作品。此外，在产品开发过程中，我们可能会为第三方开源项目做出贡献，这些项目可能会使我们的知识产权受到不利的许可条件的约束。例如，为了鼓励与我们的产品可互操作的软件生态系统的增长，我们可能需要根据管辖此类项目的开源许可条款提供某些实施，这可能会对我们相关的知识产权产生不利影响。开发开源产品，同时充分保护我们的许可计划所依赖的知识产权，在某些情况下可能会证明是繁重和耗时的，从而使我们处于竞争劣势，我们可能无法充分保护我们的知识产权。

一般风险因素

我们经营的是高度周期性的半导体行业，该行业受制于显著的低迷。我们还容易受到全球、区域和地方经济状况普遍下滑的影响。除其他外，我们的股价和财务业绩会因这些动态等而受到季度和年度大幅波动的影响。

半导体行业周期性强、波动性大、受低迷影响，其特点是技术不断快速变革、价格侵蚀、技术标准不断演变、新产品推出频繁、产品生命周期短、产品供需波动。低迷时期的特点是对终端用户产品的需求减少、库存水平高、库存调整或储备过剩或过时、制造产能利用不足、收入组合变化和平均售价受到侵蚀。在这种低迷时期，我们的收入有所下降，我们的经营业绩和财务状况受到了不利影响。我们预计我们的业务将继续受到这种周期性低迷的影响。

此外，近期全球贸易政策的变化，包括美国、中国和其他国家宣布的关税和相关贸易行动，导致资本市场大幅波动，经济不确定性增加。贸易紧张局势升级以及美国与其贸易伙伴之间实施额外贸易壁垒可能会导致价格上涨和/或对包含我们产品的最终用户产品（包括无线设备和联网车辆等）的需求下降，并可能导致总体经济放缓或衰退，其中任何一种都会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，关税可能会增加我们业务中使用的某些供应品的成本，这可能会导致运营费用增加和利润率下降。最后，有关全球经济状况和贸易政策的持续不确定性可能使管理层更难估计我们业务的未来表现。

全球、区域或当地经济状况下降，或经济增长放缓，特别是在无线设备用户高度集中或我们的客户或被许可方高度集中的地理区域，也可能对我们的业务和财务业绩产生广泛的不利影响，包括：对我们的产品和技术的需求减少；对我们的客户或被许可方的产品和服务的需求减少；我们的供应商无法履行其对我们的供应承诺，我们无法向客户供应我们的产品和/或我们的客户或被许可人无法向最终用户供应他们的产品；关键供应商、客户或被许可人无力偿债；我们的客户或被许可人延迟报告或付款；交易对手的失败；和/或对无线设备库存的负面影响。此外，我们的客户和被许可方购买或支付我们产品的能力以及知识产权和网络运营商升级其无线网络的能力可能受到不利影响，可能导致我们产品的订单减少、取消或延迟。此外，通胀压力可能会增加我们的成本，包括员工薪酬成本，由于这些产品的价格上涨，减少对我们的产品或我们的客户或被许可人的产品的需求，或导致员工减员，以至于我们的薪酬跟不上通胀，特别是如果我们的竞争对手的薪酬跟上。

我们的股价和财务业绩过去有波动，未来很可能会波动。可能对我们股票的市场价格和我们的财务业绩产生重大影响的因素包括上述和贯穿本风险因素部分的那些因素，以及：一般股票市场的波动，特别是科技和半导体公司；有关我们、我们的供应商、我们的竞争对手或我们的客户或被许可人的公告，

包括有关对我们发起任何诉讼或政府调查或程序的任何公告或任何发展，或有关实施影响我们或我们重要客户的产品的关税或其他贸易限制的任何公告；以及我们的实际财务业绩或指导与证券分析师或投资者的预期之间的差异，等等。过去，除其他原因外，在公司证券市场价格波动期间，曾对公司提起证券集体诉讼。我们过去和将来可能成为证券诉讼的目标，这可能导致大量未投保成本，并转移管理层的注意力和我们的资源。

地缘政治冲突、自然灾害、流行病和其他健康危机，以及我们无法控制的其他因素，可能会严重扰乱我们的业务。

我们在美国和世界各地的许多其他国家都有业务和设施。我们的很大一部分收入来自中国的原始设备制造商和在其销往中国的设备中使用我们产品的非中国原始设备制造商（中国拥有全球最多的智能手机用户）；我们的主要供应商及其制造代工厂以及组装、测试和其他设施主要位于台湾和韩国；我们的RFFE和射频产品制造设施位于中国，德国和新加坡；我们存储用于履行客户订单的成品的主要仓库位于新加坡；我们很大一部分员工（包括工程和其他技术人员）位于印度。战争行为、恐怖主义、地缘政治冲突、政治不稳定或紧张局势（例如目前涉及中国大陆和台湾的地缘政治紧张局势）、自然灾害、气候变化、流行病或其他影响我们经营所在地区的健康危机的影响，特别是我们的客户、供应商、制造设施和/或我们大部分劳动力集中的地区，可能会严重扰乱我们的业务，其中包括：减少对我们的产品和服务或包含我们产品或知识产权的最终用户设备的需求；削弱我们的客户或被许可人购买或支付我们产品的能力，服务或知识产权；延迟或阻止我们的供应商向我们提供关键组件或原材料；延迟或阻止我们的代工或半导体组装和测试供应商制造、组装或测试我们的产品；阻止我们制造产品或运送成品；损坏或销毁库存；延迟或阻止网络运营商升级其无线网络以满足新技术标准；或阻止我们的大量员工或执行关键职能的员工为我们履行职责。例如，我们的业务取决于我们从代工合作伙伴那里获得一致和可靠的芯片组供应的能力，尤其是在台湾。因此，涉及中国大陆和台湾的重大或长期军事或其他地缘政治冲突可能会严重限制或阻止我们从台湾获得芯片组供应，这将对我们的业务（并可能对整个半导体行业）产生重大不利影响。此外，战争行为、恐怖主义、地缘政治冲突、政治不稳定或紧张局势、自然灾害、气候变化的影响、流行病或影响任何这些区域的其他健康危机也可能导致全球、区域或当地经济状况普遍下降，或金融市场波动加剧，这可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。另见标题为“我们经营的是高度周期性的半导体行业，该行业受制于显著的低迷。我们还容易受到全球、区域和地方经济状况普遍下滑的影响。除其他外，我们的股价和财务业绩受到这些动态的影响，季度和年度大幅波动.”任何这类事件也可能会加剧本“风险因素”部分讨论的其他风险。

我们的业务可能会因我们所受的各种现有、新的或经修订的法律、法规、政策或标准的影响或未能遵守而受到影响。

我们的业务和产品，以及我们的客户和被许可人的业务和产品，在全球范围内受到各种法律、规则和法规的约束，以及政府政策和国际、国家和区域通信标准机构的规范（统称为“法规”）。其中包括，除其他外，与以下相关的法规：专利许可做法；反垄断、竞争和竞争性商业做法；知识产权保护；网络安全；隐私和数据保护；人工智能技术；进出口，例如美国商务部管理的美国出口管理条例；贸易和贸易保护，包括关税；外交政策和国家安全；资金流出某些国家（例如中国）；汽车行业安全、安保和质量标准；环境保护（包括气候变化）、健康和安全；供应链，负责任的来源（包括使用冲突矿物）和人权；频谱可用性和许可证发放；采用标准；税收；劳动、就业和人力资本；公司治理；公开披露和报告（包括报告与可持续发展相关的数据）；以及商业行为。遵守或改变对现有条例的解释、通过新条例、政府或标准机构对我们活动的监督发生变化，或与这些条例有关的法庭裁决、监管、行政或其他程序，除其他外，可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。另见标题为“我们的业务可能会因政府调查或诉讼或其他法律诉讼中的不利裁决而遭受损失，”“我们专利许可做法的变化，是否

由于政府调查、法律挑战或其他原因，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，”“我们的很大一部分业务集中在中国，美中贸易和国家安全紧张局势加剧了这种集中的风险，”“我们的制造设施的运营和控制存在许多风险，包括相对于无晶圆厂模式的更高部分的固定成本；环境合规和责任；与气候变化相关的影响；暴露于自然灾害、健康危机、地缘政治冲突和网络攻击；及时供应设备和材料；以及各种制造问题，”和“税务负债可能会对我们的经营业绩产生不利影响。”

法规是复杂且不断变化的（这可能会在合规性方面产生不确定性），会受到不同的解释，其在实践中的应用可能会随着时间而演变。此外，特别是在发展中的监管领域（例如，人工智能、隐私和数据保护以及与可持续发展相关的报告），美国国内的监管可能因国家或州而异，并且在某些情况下可能存在冲突。因此，我们遵守法规的努力可能会失败，特别是如果在实践中应该如何应用这些法规存在模棱两可的情况下。未能遵守任何规定可能会对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。新法规或对其不断变化的解释，可能会导致我们在修订当前做法、政策或程序时产生更高的成本；可能会将管理时间和注意力转移到合规活动上；并可能对我们在某些司法管辖区开展业务的能力产生负面影响。

我们的债务存在相关风险。

我们的未偿债务和我们产生的任何额外债务可能会对我们的业务产生负面影响，其中包括：要求我们使用现金支付债务的本金和利息，从而减少可用于其他目的的现金数量；限制我们为营运资金、资本支出、收购、股票回购、股息、一般公司或其他目的获得额外融资的能力；并限制我们在规划或应对我们的业务、行业或市场变化方面的灵活性。我们支付债务本金和利息的能力取决于我们未来的表现，这取决于经济和政治状况、行业周期以及金融、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务，我们可能会被要求，其中包括：为我们的全部或部分债务进行再融资或重组；减少或推迟计划的资本或运营支出；减少、暂停或取消我们的股息支付和/或我们的股票回购计划；或出售选定的资产。这些措施可能不足以使我们能够偿还债务。此外，任何此类再融资、重组或出售资产可能无法以经济上有利的条件或根本无法获得，如果任何此类再融资或重组时的现行利率高于我们目前的利率，则与此类再融资或重组相关的利息支出将会增加。此外，如果信用评级机构授予我们的债务证券的评级发生不利变化，我们的借贷成本、我们未来获得债务融资的能力以及此类债务的条款可能会受到不利影响。

税务负债可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税拨备时需要作出重大判断。我们经常受到美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区的税务当局对我们的纳税申报表和报告的审查，最明显的是在我们赚取例行申报表并且税务当局认为进行了大量增值活动的国家，以及我们拥有知识产权的国家。税务审计和任何相关法律程序的最终确定可能与我们的所得税准备金和应计费用中反映的金额存在重大差异。在这种情况下，我们的所得税拨备、经营业绩和作出该决定的期间或期间的现金流量可能会受到负面影响。

税务规则可能会发生变化，从而对我们未来报告的经营业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。我们的大部分收入在美国应税，其中很大一部分有资格作为外国派生扣除合格收入（FDEI）享受优惠待遇，以前称为外国派生无形收入（FDII）。如果美国税率提高和/或未来取消或减少FDDEI扣除，我们的所得税、经营业绩和现金流拨备将受到不利影响（可能是重大的）。还有，如果我们的客户将制造业务转移到美国，我们的FDEI扣除额可能会减少。

项目2。未经登记的股权证券销售及所得款项用途

发行人购买股本证券

我们在2026财年第二季度购买的普通股是：


	购买的股票总数	每股支付的平均价格 (1)		作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数	根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值 (2)
	（单位：千）			（单位：千）	（百万）
2025年12月29日至2026年1月25日	2,338	$	169.53	2,338	$	4,194
2026年1月26日至2026年2月22日	8,322	141.97		8,322	3,013
2026年2月23日至2026年3月29日	7,806	139.26		7,806	21,925


合计	18,466			18,466

（1）每股支付的平均价格不包括支付佣金的现金。

（2）2024年11月6日，我们宣布了一项150亿美元的股票回购计划。2026年3月17日，我们宣布了一项新的200亿美元股票回购授权，这是对上一项计划下剩余回购授权的补充。股票回购计划没有到期日。根据我们的股票回购计划，为满足与股份奖励归属相关的法定预扣税款要求而预扣的股票不会发行或被视为股票回购，因此不包括在上表中。

未登记销售股本证券

就我们收购AlphaWave IP Group PLC（AlphaWave）而言，在截至2026年3月29日的季度中，我们在AlphaWave可转换票据结算时向持有人发行了总计425,224股普通股。这些股票是根据经修订的1933年《证券法》第3（a）（9）节规定的豁免登记而发行的，作为涉及交换同一发行人证券的交易。

项目3。高级证券违约

不适用。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

上 2026年3月13日，安·卓别林，我们的执行副总裁、总法律顾问和公司秘书 , 通过 a规则10b5-1交易安排（定义见S-K条例第408项）规定出售（i）在授予限制性股票单位奖励时向卓别林女士发行的净股份的50%，代表 27,421 我们普通股的股份和（ii）代表43,853股我们普通股的绩效股票单位奖励归属时向卓别林女士发行的净股份的50%（假设这些股份的基础绩效股票单位以目标金额归属），在每种情况下，包括应计股息等值股份，不包括为履行与结算此类奖励有关的预扣税款义务而预扣的任何股份。该计划计划于2027年12月31日终止。

项目6。展览