根据第424（B）（2）条提交）
档案编号333-202840

本次初步定价补充中的信息不完整，可能存在变更的情形。本初步定价补充文件及附带的市场措施补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书并非发售该等证券的要约，我们亦不会在任何不允许发售或发售该等证券的司法管辖区内征求发售该等证券的要约。

须待完成日期为2017年2月24日

定价补编第832号日期为2017年3月（向市场计量补充日期为2015年3月18日，招股说明书补充

日期为二零一五年三月十八日及招股章程日期为二零一五年三月十八日）

		富国银行集团公司   中期票据，系列K 股票指数挂钩证券 $                                          强化回报证券 有上限的上行和1比1的下行风险敞口
（与标普500指数挂钩的有风险证券本金®指数（指数）

与普通债务证券不同的是，这些证券到期时不支付利息或偿还固定金额的本金。相反，证券规定在指定到期日（将于交易日设定，预计为确定日期后第三个预定营业日）支付的金额可能大于、等于或小于每份证券的面值1000美元取决于从交易日到确定日期（预计在交易日后18个月和21个月的范围内）衡量的标普500指数的表现。如果标普500指数的水平上升，该证券提供3.0倍参与该升值，但以最高结算金额为限（预计每1000美元面值证券的结算金额在1150.00美元至1176.40美元之间）。然而，如果标准普尔500指数的水平下降，你将有充分的下跌风险，你将失去一些，可能是全部，面值金额的证券在到期时。换来的是上升杠杆功能，你必须愿意放弃（i）超过到期时最高回报15.00%至17.64%的证券面值回报（即每1,000元面值证券的最高交收金额为1,150.00元至1,176.40元），将于交易日厘定）、（ii）证券利息及（iii）就纳入标普500指数的股票派付的股息。你还必须愿意接受这样的风险，即如果标准普尔500指数的水平下降，你的证券在到期时将损失部分、甚至全部面值。证券上的所有支付都受富国银行&Company信用风险的约束，您将没有能力追索任何被纳入标普500指数的证券进行支付。如果富国银行（WellsFargo&Company）拖欠债务，你可能会损失部分或全部投资。

为了确定您的付款在规定期限，我们将计算较低回报，这是百分比增加或减少的最后较低水平，在确定日期从最初的较低水平（设置在贸易日）。在规定到期日，每1,000美元面值的证券:

该证券将不会在任何证券交易所上市，并设计为持有至到期。

于本初步定价补充日期，证券的估计价值约为每1000美元面值证券977.49美元。虽然证券在交易日的估计价值可能与上文所述的估计价值不同，但如果市场状况或其他相关因素不发生重大变化，我们预计估计价值不会有很大差异。在任何情况下，证券在交易日的估计价值都不会低于每1000美元面值证券的962.49美元。该证券的估计价值是由富国证券公司使用其专有定价模型为我们确定的。它不是对我们或对WellsFargoSecurities，LLC或我们任何其他附属公司的实际利润的指示，也不是对富国证券的价格（如果有的话）的指示，LLC或任何其他人士可能愿意于发行后任何时间向你购买该等证券。见本定价补充中的《投资说明》。

该证券具有复杂的特征，投资于该证券涉及与常规债务证券投资无关的风险。参见本文PRS-8页的“风险因素”。

该等证券为Wells Fargo&Company的无抵押债务，就该等证券作出的所有付款均须承担Wells Fargo&Company的信贷风险。这些证券不是存款机构的存款或其他义务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或美国任何其他政府机构或任何其他管辖区的保险。

证券交易委员会和国家证券监督管理委员会均未对该等证券予以核准或者不予核准，也未确定本定价补充或者所附市场措施补充、招股说明书补充、招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

富国银行证券

投资说明

与标普500指数挂钩的有风险证券本金是富国银行（Wells Fargo&Company）的高级无担保债务证券，到期时不支付利息或偿还固定金额的本金。相反，证券规定在到期时支付的金额可能大于、等于或小于证券的票面金额，这取决于标普500指数（下修指数）从最初的下修水平到最终的下修水平的表现。该证券提供:

如果最终较低水平低于初始较低水平，您将失去一些，甚至可能是全部，面值金额的证券在到期。证券上的所有支付都受富国银行信用风险的制约。

股票指数（Underlier）是一种股票指数，旨在显示美国股票市场大市值部分的普通股价格走势模式。富国银行（Wells Fargo&Company）是目前纳入减持名单的公司之一。

有关证券的补充资料，请参阅本定价补充资料连同日期为2015年3月18日的市场措施补充资料、日期为2015年3月18日的招股章程补充资料及日期为2015年3月18日的招股章程。本《定价补编》所载信息与《市场计量补编》、《招股说明书》和《招股说明书》中所载信息存在差异的，予以取代。本文中使用但未定义的某些定义的术语具有在招股说明书补充中阐述的含义。

阁下可于证券及期货事务监察委员会网站www.sec.gov查阅《市场措施补充文件》、《招股章程补充文件》及《招股章程》，详情如下（或如地址有所更改，请浏览我们在证券及期货事务监察委员会网站上就有关日期提交的文件）:

每种证券的原始发行价格包括由您承担的某些费用。由于这些费用，证券在交易日的估计价值将低于最初的发行价。包括在原始发行价格中的成本涉及证券的销售、结构调整、套期保值和发行，以及我们对这类债务的融资考虑。

与出售、安排、对冲及发行证券有关的成本包括（i）代理人折扣（如有的话），（ii）我们的对冲对手方（可能是我们的联属公司之一）因承担对冲我们在证券项下的义务所固有的风险而预期将实现的预期利润，及（iii）与发售证券有关的对冲及其他成本。

我们的筹资考虑考虑到证券等与市场挂钩的债务的发行、运营和持续管理费用高于我们同期限的常规债务，以及我们的流动性需求和偏好。我们的筹资考虑反映在以下事实上:我们根据假定的筹资利率确定证券的经济条件，该利率一般低于二级市场价格对我们的债务债务和（或）参照我们的债务债务的其他交易工具所隐含的利率，我们称其为“二级市场利率”。如下所述，我们的二级市场汇率用于确定证券的估计价值。

如果证券的销售、结构调整、套期保值和发行成本较低，或者我们用来确定证券经济条件的假设供资率较高，证券的经济条件对你方更有利，估计价值也会更高。证券在交易日的估计价值将在最终定价补编中列示。

标普500指数是标普道琼斯指数有限责任公司（简称“SPDJI”）的产品，已获得富国银行公司（简称“WFC”）的使用许可。标准普尔、标普和标普500是标准普尔金融服务有限责任公司（简称“标普”）的注册商标；道琼斯是道琼斯商标控股有限责任公司（简称“道琼斯”）的注册商标；而这些商标已被SPDJI许可使用，并被WFC转许可用于某些目的。该等证券并非由SPDJI、道琼斯、标普及其各自的联属公司赞助、背书、销售或推介，且该等各方均无就投资该等产品的可取性作出任何申述，亦无对标普500指数的任何错误、遗漏或中断承担任何责任。

PRS-2

估计值的确定

我们的关联公司Wells Fargo Securities，LLC（简称“WFS”）根据其专有定价模型计算了本次定价补充文件封面上阐述的证券的估计价值。根据本节提到的这些定价模型和相关的市场投入和假设，世界金融服务公司通过估计将重复支付证券的假设金融工具组合的价值，确定了证券的估计价值，其组合包括非计息、固定收益债券（“债务部分”）和证券经济条款所依据的一种或多种衍生工具（“衍生部分”）。

债务部分的估计价值是以世界金融服务公司最近确定的参考利率为基础的，该利率一般跟踪我们的二级市场利率。因为WFS不连续计算我们的参考利率，所以在计算债务部分的估计价值时使用的参考利率可能高于或低于我们在计算时的二级市场利率。如上所述，我们根据一般低于二级市场利率的假设融资利率来决定证券的经济条件。相反，在确定证券的估计价值时，我们使用通常跟踪二级市场利率的参考利率对债务部分进行估值。因为参考利率通常高于假定的筹资利率，使用参考利率来评估债务部分通常导致债务部分的估计值较低，我们认为，与假设的融资利率相比，它更接近债务部分的市场估值。

WFS根据一个专有的衍生工具定价模型计算衍生工具组件的估计值，该模型根据各种输入为构成衍生工具组件的衍生工具生成一个理论价格，包括“风险因素--证券在陈述到期前的价值将受到众多因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相关”中确定的“衍生成分因素”。这些投入可以是市场可观察的，也可以是基于世界粮食首脑会议酌情作出的假设。

世界粮食首脑会议确定的证券的估计价值受到重要的限制。见“风险因素-证券的估计价值由我们联属公司的定价模型决定，该定价模型可能与其他交易商的定价模型不同”和“风险因素-我们的经济利益和任何参与发售的交易商的经济利益潜在地对您的利益不利”。

证券发行后的估值

该证券的估计价值并不表示WFS或任何其他人士可能愿意在二级市场向你购买该等证券的价格（如有的话）。WFS或其任何联属公司可能在二级市场购买该等证券的价格（如有的话）将以WFS的专有定价模式为基础，并会因市况变化及其他相关因素而随该等证券的年期波动。然而，在没有这些市场条件和其他相关因素变化的情况下，除非下一段另有说明，否则任何二级市场价格都将低于交易日的估计值，因为二级市场价格将因投标报价价差而降低，其可以根据要在二级市场交易中购买的证券的总面值，以及任何相关对冲交易的预期平仓成本而变化。因此，除非市场状况及其他相关因素显著改变对阁下有利，否则该等证券的任何二级市场价格很可能低于原发售价。

倘WFS或其任何联属公司在原发行日之前的任何时间或在原发行日之后的3个月内进行证券二级市场买卖，WFS或其任何关联公司提供的二级市场价格将上调一定数量，以反映与出售、构建、对冲和发行包含在原始发行价格中的证券相关的部分成本。因为这部分费用在发行时没有全部扣除，WFS或其任何关联公司在此期间提供的任何二级市场价格都将高于完全基于WFS专有定价模型减去上述投标价差和对冲平仓成本后的价格。二级市场价格本次增持金额在本次3个月内将稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联公司的账户持有这些证券，我们预计这一增长也将反映在您的经纪账户对账单上为这些证券显示的价值中。

如果世界金融服务公司或其任何附属公司在证券中进行二级市场交易，世界金融服务公司预期将向持有证券的任何非附属经纪交易商和商业定价供应商提供这些二级市场价格。如阁下透过WFS或其任何联属公司以外的经纪交易商的户口持有证券，该经纪交易商可（直接或间接）从WFS取得该等证券的市价，但亦可从其他来源取得该等市价，并且可能愿意在任何给定时间以不同于WFS或其任何联属公司愿意购买证券的价格购买证券。因此，如果您通过WFS或其任何联属公司以外的经纪交易商的账户持有证券，则您的经纪账户报表上的证券价值可能与您在WFS或其任何联属公司持有证券的价值不同。

prs-3

证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上市或展示。虽然世界金融服务公司和/或其附属公司可以从投资者手中购买这些证券，但他们没有义务这样做，也不需要为这些证券做市。不能保证二级市场会发展起来。

投资者考虑因素

我们为以下投资者设计了证券:

该证券不是为下列投资者设计的，也可能不是适合下列投资者的投资:

prs-4

证券条款

PRS-5

prs-6

假设支出概况

以下简介基于假设最高结算金额为面值的116.32%或每份证券1,163.20美元（最高结算金额指定区间的中点），上行参与率为3.0，每份证券的原始发行价为1,000美元。编制这一图表只是为了举例说明。您的实际回报将取决于实际的最终下限水平，实际的最高结算金额，您为您的证券支付的实际价格，以及您是否持有您的证券到到期。

prs-7

风险因素

该证券具有复杂的特征，投资于该证券将涉及与投资于常规债务证券不相关的风险。阁下应审慎考虑下文所载的风险因素，以及本定价补编及所附市场措施补编、招股说明书补编及招股说明书所载的其他资料，包括其以参考方式并入的文件。如下文更详细描述的，由于难以预测和我们无法控制的事件，证券的价值在所述到期日之前可能会有相当大的变化。只有在你与你的顾问根据你的特殊情况仔细考虑投资证券的适宜性后，你才能作出投资决定。

你可能会损失掉你所有的投资。

我们不会在规定的到期日向您偿还固定金额的证券。现金结算金额将取决于最终较低水平相对于初始较低水平的方向和百分比变化以及证券的其他条款。由于承销人的水平会受到市场波动的影响，你所收到的现金交收金额可能或多或少，甚至可能显著少于你证券的最初发售价。

如果最终的下调者水平低于最初的下调者水平，则现金结算金额将低于每张证券的票面金额，并且您将完全暴露于下调者水平的下降。其结果是，即使在证券期限内的某些时点上，低于或等于初始低于水平的水平，您在到期时可能会收到低于甚至损失所有证券面值的金额。

即使最终更低水平大于初始更低水平，您在声明到期时收到的金额也可能仅略大于票面金额，而且，如果你购买了富国银行（WellsFargo）或另一家信用评级相近、到期日相同的发行人的传统有息债务证券，你的证券收益率可能会低于你所能获得的收益率。

您的回报将受到最高结算金额的限制，并且可能低于直接投资于下位者的回报。

您的证券回报将以最高结算金额为准。由于现金交收金额不会超过最高交收金额，透过证券投资参与减持人水平可能增加的机会将会受到限制。此外，对于超过最高结算金额的最终较低水平（我们称之为上限水平）的所有最终较低水平，上行参与率的影响将逐步降低。

证券将不会支付定期利息。

证券将不会定期支付利息。然而，如果商定的税务处理成功地受到国税局（“国税局”）的质疑，您可能被要求在证券的期限内确认应纳税收入。您应该查看这份定价补编中题为“美国联邦税收考虑因素”的一节。

证券的指定到期日为定价期限，将由我们于交易日厘定。

在贸易日期之前，我们不会确定规定的到期日。所述到期日预计为确定日期后的第三个预定营业日。因此，证券的期限可以短至范围的低端，长至范围的高端，作为封面页所列的确定日期。你应该愿意持有你的证券，直到封面上所列的范围的高端。我们选择的指定到期日可能会对证券的价值产生影响。

该证券受富国银行信用风险的影响。

证券是我们的义务，不是任何第三方的直接或间接义务。证券项下的任何应付款项须以本公司的信誉为准，而阁下将无能力追讨任何列于保证人名下的证券以取得付款。因此，我们的实际信用和感知信用可能会影响证券的价值，并且，如果我们违约，您可能不会收到根据证券条款欠您的任何款项。

基于WFS的专有定价模型，该证券在交易日的估值将低于最初的发行价。

证券的原始发行价格包括由您承担的某些费用。由于这些费用，证券在交易日的估计价值将低于最初的发行价。包括在原始发行价格中的成本涉及证券的销售、结构调整、套期保值和发行，以及我们对这类债务的融资考虑。与出售、安排、对冲及发行证券有关的成本包括（i）代理人折扣（如有的话），（ii）我们的对冲对手方（可能是我们的联属公司之一）因承担对冲我们在证券项下的义务所固有的风险而预期将实现的预期利润，及（iii）与发售证券有关的对冲及其他成本。我们的融资考虑，反映在我们决定证券的经济条件，是基于一个假设的融资利率，这个利率一般低于我们的二级市场利率。如果与证券的销售、结构调整、套期保值和发行有关的成本较低，或者假设的资金

prs-8

我们用来确定证券的经济条件越高，证券的经济条件对你越有利，估计价值也就越高。

证券的估计价值由我们附属公司的定价模型确定，该定价模型可能与其他交易商的定价模型不同。

证券的估计价值由WFS使用其专有定价模型以及上文在“投资说明-确定估计价值”项下提及的相关市场投入和假设为我们确定。这些模型的某些输入可由世界粮食首脑会议斟酌决定。WFS对这些投入的看法可能与其他交易商的看法不同，WFS对证券的估计价值可能比市场上其他交易商将确定的证券估计价值更高，甚至可能更高。WFS的模型及其输入和相关假设可能被证明是错误的，因此不能准确反映证券的价值。

该证券的估计价值并不表示WFS或任何其他人士可能愿意在二级市场向你购买该等证券的价格（如有的话）。

价格，如果有的话，WFS或其任何联属公司可能在二级市场购买该等证券时，将基于WFS的专有定价模型，并将因市场的变化及下一个风险因素所描述的其他因素而于该等证券的年期内波动，任何这类证券的二级市场价格也将因买卖价差而降低，价差可能取决于在二级市场交易中购买的证券的总面值，以及任何相关套期保值交易的预期平仓成本。除非下一个风险因素中描述的因素发生了对您有利的重大变化，否则证券的任何这样的二级市场价格很可能低于最初的发行价格。

倘WFS或其任何联属公司在原发行日之前的任何时间或在原发行日之后的3个月内进行证券二级市场买卖，WFS或其任何关联公司提供的二级市场价格将上调一定数量，以反映与出售、构建、对冲和发行包含在原始发行价格中的证券相关的部分成本。因为这部分费用在发行时没有全部扣除，WFS或其任何关联公司在此期间提供的任何二级市场价格都将高于完全基于WFS专有定价模型减去上述投标价差和对冲平仓成本后的价格。二级市场价格本次增持金额在本次3个月内将稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联公司的账户持有这些证券，我们预计这一增长也将反映在您的经纪账户对账单上为这些证券显示的价值中。如你透过WFS或其任何联属公司以外的经纪交易商的户口持有证券，你的经纪户口结单上的证券价值可能与你在WFS或其任何联属公司持有证券的价值不同，如上文在“投资说明”下所讨论的。

证券在规定到期日之前的价值将受到许多因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相关。

证券在规定到期日之前的价值将受到当时较低者的水平、当时的利率和其他一些因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联。任何一个因素的影响可以被另一个因素的影响抵消或放大。以下因素，我们称之为“衍生成分因素”，预计将影响证券的价值。当我们提到你的证券的“价值”时，我们指的是如果你能够在规定的到期日之前在公开市场上出售你的证券所能获得的价值。

除了衍生成分因素外，证券的价值亦会受到我们的信贷价值的实际或预期变化的影响，正如我们的二级市场利率所反映的那样。你应明白，上述其中一项因素的影响，例如利率的变动，可能会抵销

prs-9

有价证券归因于另一个因素，例如下位者水平的变化。由于预期有几个因素会影响证券的价值，较低者的水平的变化可能不会导致证券价值的可比变化。我们预计证券的价值将始终低于最高结算金额。

该等证券将不会在任何证券交易所上市，而我们预期该等证券的交易市场将不会发展。

证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上市或展示。虽然该代理人及/或其联属公司可向持有人购买该等证券，但他们并无责任购买该等证券，亦无须为该等证券制造市场。不能保证二级市场会发展起来。由于我们并不预期任何市场庄家会参与证券的二级市场，你可以出售证券的价格很可能取决于代理人愿意购买你证券的价格（如果有的话）。

如果二级市场确实存在，那么它可能是有限的。因此，如果你决定在规定期限之前出售你的证券，可能会有有限数量的买家。这可能会影响您在这种销售时收到的价格。因此，你应该愿意持有证券到规定的期限。

你的证券回报率可能会低于你所拥有的证券，包括在低价者。

您的证券回报将不会反映您将意识到的回报，如果您实际拥有的证券包括在underlier，并收到股息和其他付款，这些证券。部分原因是，在规定到期日应付的现金结算金额将参照最后的较低水平确定，其计算方法为参考在较低价位的证券的价格，而不计及就该等证券所支付的股息及其他付款的价值。此外，现金结算金额将不会大于最高结算金额。

承销人的历史水平不应被视为承销人在证券期限内未来表现的指标。

证券的交易价格将决定到期时应付给你的现金结算金额。其结果是，无法预测与最初的较低水平相比，较低水平的收盘水平会下降还是上升。列入低价者的证券的交易价格将受到复杂和相互关联的政治、经济、金融和其他因素的影响，这些因素可能影响这些证券的交易市场和这些证券本身的价值。因此，下调者的任何历史水平都不提供下调者的未来表现的指示。

影响下位者的变更可能会对证券的价值和您在指定到期日将收到的金额产生不利影响。

低估人就计算低估人及增加、删除或取代构成低估人的证券而订立的政策，以及低估人考虑影响该等证券的某些变动的方式，可能会影响低估人的水平，因此，可能影响有价证券的价值及到期应付的现金结算金额。下级赞助商可以停止或中止对下级赞助商的计算或传播，或对其计算下级赞助商的方法进行重大修改。任何这类行动都可能对证券的价值产生不利影响。

我们不能控制任何无关联的公司的行动，他们的证券被包括在低价者。

任何公司的行为，其证券包括在较低的可能会对其证券的价格，最终较低的水平和证券的价值产生不利的影响。我们是目前包括在Underlier中的公司之一。包括在Underlier内的非关联公司将不会参与证券的发售，亦不会对证券承担任何责任，包括基于任何理由而考虑我们或您的利益的任何责任。这些公司将不会收到证券发行的任何收益，也不会负责或参与确定证券的发行时间、价格或数量。该等公司将不会参与证券的管理、市场推广或买卖，亦不会承担就该等证券向阁下支付任何款项的责任。

我们及我们的关联公司与下位保荐人不存在关联关系，也未对其公开披露信息的行为进行独立核查。

我们及我们的附属公司并无以任何方式附属于下级保荐人，亦无能力控制或预测其行动，包括有关计算下级保荐人的方法或政策的任何错误或停止披露。我们从公开可得的信息中，未经独立核实，得出了本定价补编中有关较低主办人和较低主办人的信息。作为证券的投资者，你应该对低价者和低价者进行自己的调查。下级保荐人并无以任何方式参与在此作出的证券发售，亦无责任考虑你作为证券拥有人在采取任何可能影响证券价值的行动时的利益。

prs-10

如果确定日期推迟，则规定的到期日将推迟。

如果计算代理人确定在确定日期已经发生或正在继续发生市场扰乱事件，或如果原定确定日期不是交易日，则确定日期将被推迟。如发生此种延期，则所述到期日将推迟至延期确定日期后的三个工作日。

我们的经济利益和参与销售的任何经销商的经济利益都有可能损害您的利益。

阁下应知悉以下方式，即我们的经济利益及任何参与证券分销的交易商（我们称为“参与交易商”）的经济利益对阁下作为证券投资者的利益构成潜在不利。我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司在从事以下若干活动时，可能会采取可能对证券的价值及阁下的回报造成不利影响的行动，在这样做的时候，他们没有义务考虑你作为证券投资者的利益。我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司可能会从这些活动中获得利润，即使投资者没有从证券中获得有利的投资回报。

prs-11

美国联邦政府对证券投资的税收后果尚不清楚。美国联邦政府对这些证券的税收待遇没有直接的法律依据，我们也不打算要求美国国税局做出裁决。因此，这些证券税务处理的重大方面是不确定的，国税局或法院可能不同意将这些证券作为预付衍生产品合同处理，这些合同是为美国联邦所得税目的的“公开交易”。如果国税局成功地主张对证券采取替代处理办法，证券所有权和处分的税务后果可能会受到重大不利影响。

经修订的1986年《国内税收法》（《税收法》）第871（m）条规定，就某些与美国股票挂钩的金融工具向非美国投资者支付或视为支付的“股息等价物”征收最多30%的预扣税。鉴于美国国税局条例规定2017年发行的金融工具不具有1的“增量”的一般豁免，截至本初步定价补充之日，该等证券不应根据第871（m）条被扣缴。不过，有关第871（M）条适用于证券的资料，将于最终定价补充资料中更新。此外，美国国税局可以质疑不应根据第871（m）条扣留证券的结论。如果预扣适用于证券，我们将不需要支付任何额外的金额与预扣的金额。

此外，2007年，美国财政部和国税局发布通知，要求就美国联邦所得税对“预付远期合同”和类似工具的处理等各种问题发表意见。在审议这些问题后颁布的任何财务条例或其他指导意见都可能对证券投资的税务后果产生重大不利影响，包括收入或损失的性质和时间以及可能有的程度，应对非美国人实现的收入征收预扣税，并可能具有追溯效力。

您应该仔细阅读本定价补编中“美国联邦税收考虑”项下的讨论内容。你还应该咨询你的税务顾问关于证券投资的美国联邦税收后果，以及根据任何州、地方或非美国征税管辖区的法律产生的税收后果。

rs-12

确定在规定期限内的付款

在指定到期日，您将收到按以下方式计算的每份证券的现金付款（现金结算金额）:

prs-13

假设回报

下表举例说明假设最高结算金额为面值的116.32%或每份证券1163.20美元（最高结算金额指定范围的中点）和假设最终较低水平的范围:

下表和下面的例子假设投资者以每种证券1000美元的价格购买证券。

上面的附图仅仅是为了说明的目的，并且可能已经进行了四舍五入以便于分析。您在声明到期时收到的实际金额和由此产生的税前报税表将取决于实际的最终较低水平和最高结算金额。

例如，如果较低的回报率被确定为-75.00%，您的证券在到期时的税前回报率将为-75.00%，如上表所示。因此，如果你在原定发行日按面值购买证券，并持有至指定到期日，你将损失75.00%的投资。此外，如果确定较低的回报率为50.00%，我们将在到期时交付您的证券的现金结算金额将以最高结算金额为上限，因此您的证券的税前回报率将以16.32%为上限，如上表所示。因此，如果您持有您的证券到规定的到期日，您将不会受益于任何低于5.44%的回报。

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证券的附加条款

富国银行将发行该证券作为一系列名为“中期票据，系列K”的高级无担保债务证券的一部分，该系列债券在募集说明书补充中有更全面的描述。本《定价补编》所载信息与《市场计量补编》、《招股说明书》和《招股说明书》中的信息存在差异的，由本《定价补编》取代。

计算代理

富国证券（Wells Fargo Securities，LLC）是我们的子公司之一，将担任该证券的初始计算代理人，并可能指定代理人协助其履行职责。根据计算代理协议，我们可以指定一个不同的计算代理未经您的同意，也不通知您。

计算代理人将于指定到期日决定你所收取的现金结算金额。此外，计算代理人将（其中包括）:

计算代理人所作的一切决定将完全由计算代理人斟酌决定，在没有明显错误的情况下，就所有目的而言将是决定性的，并对我们和你方具有约束力。计算代理人对其决定不负任何责任。

市场混乱事件

“市场扰乱事件”指由计算代理人全权酌情决定的下列任何事件:

为了确定是否发生了市场扰乱事件:

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如市场中断事件于确定日期发生或持续，则该确定日期将押后至市场中断事件并未发生及并不持续的其后第一个交易日；然而，自原预定确定日期后的第八个交易日起，该第一个连续交易日仍未发生的，视为该第八个交易日。如果确定日期在原预定确定日期后八个交易日被推迟，并且在该第八个交易日发生或正在继续发生扰乱市场事件，计算代理人将按照在市场混乱事件开始前最后一次生效的下跌者的收市水平的计算公式及方法，以收市价格（或，就任何有关证券而言，如该等证券已发生市场混乱事件，其在有关证券交易所的预定收市时间对该等证券的价值所作的真诚估计，或如该等证券是在较早时间作出的，该等有关证券交易所的常规交易时段的实际收市时间）中所包括的每项证券的该等日期较低者。如本文所用，“收市价”指，就任何日期的任何证券而言，有关证券交易所就该等证券进行交易或报出截至有关证券交易所的预定收市时间的该等证券的价格，或如较早，等相关证券交易所常规交易时段的实际收盘时间。

对下级人员的调整

倘保证人或发行人（“保证人”）于任何时间对保证人的计算公式或计算方法作出重大更改，或以任何其他方式对下位者作出重大修改（该公式或方法所订明的修改除外，以在构成股份及资本化变动及其他常规事件发生时维持下位者），则自该时间起及之后，计算代理人将，在纽约的营业结束时，在计算下位者的收盘水平的每一天，根据在变动前最后一次生效的较低者的计算公式和方法，计算较低者的替代平仓水平，但只使用在变动前构成较低者的证券。因此，如果计算下位者的方法被修改，使得下位者的水平是如果没有被修改的话将会是的分数或倍数，然后计算代理将调整底数以达到底数的水平，就好像它没有被修改过一样。

下级官员的停职

如果下位者保荐人停止发布下位者，而下位者保荐人或另一实体发布由计算代理人全权酌情决定可与下位者（“继任者下位者”）比较的后继者或替代权益指数，则，在计算代理将该确定通知受托人和富国银行后，计算代理将替代由相关Underlier保荐人或任何其他实体计算的继任者Underlier，并如上所述计算最终Underlier水平。在计算代理人选择继任者时，富国银行将向证券持有人发出通知。

如果在确定日期之前下级主办人停止公布下级，并且在确定日期当日继续中止公布，则计算代理人确定此时没有下级继任者，计算代理人将根据终止前最后一次生效的下位者的计算公式和方法，计算下位者的替代平仓水平，但只使用在终止前构成下位者的证券。如果选择了后继低价者或计算代理计算某一水平作为低价者的替代物，则后继低价者或水平将被用作低价者的替代物，用于所有目的，包括用于确定是否存在市场扰乱事件。

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如果在确定日期，下位者赞助商未能计算并公布下位者的水平，则计算代理将根据在该下位者失败之前最后有效的下位者的计算公式和方法计算下位者的替代关闭水平，但只使用紧接该失责前构成较低者的证券；但如在该日发生或继续发生市场扰乱事件，则适用上文在“-市场扰乱事件”项下所载的条文，以代替前述条文。

尽管有这些可供选择的安排，证券发行商如停止发行或未能计算及公布证券发行商的水平，可能会对证券的价值造成不利影响。

违约事件和加速事件

如果证券的违约事件已经发生并仍在继续，证券允许加速时应付给证券持有人的每项证券的金额，将等于按本合同规定计算的现金结算金额。现金结算金额的计算方式将以加速日为确定日期。

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标普500指数

标普500指数是一种股票指数，旨在提供美国股票市场大市值板块普通股票价格走势的指示。富国银行（Wells Fargo&Company）是目前被纳入标普500指数的公司之一。有关标普500指数的更多信息，请参见随附的市场衡量补充中的“股票指数描述-标普500指数”。除了附带的市场措施补充中规定的标准之外，一家公司的普通股必须在纽约证券交易所、纽约证券交易所市场代码ARCA、纽约证券交易所市场代码MKT、纳斯达克全球精选市场、纳斯达克精选市场、纳斯达克资本市场、BATS BZXBATS BYX，BATS EDGA或BATS EDGX。

历史资料

我们在未经独立核实的情况下，从彭博金融市场获得了下图所示的收盘水平。

承销人的历史表现不应被视为承销人在证券期限内的未来表现。

下图列出了从2007年1月1日至2017年2月23日期间的每一天，下位者的每日收盘水平。2017年2月23日收盘水平为2,363.81。

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受益计划投资者考量

1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）第一章适用的养恤金、利润分享或其他雇员福利计划（“计划”）的每一受托管理人在批准证券投资之前，都应结合该计划的具体情况考虑ERISA的受托标准。因此，除其他因素外，受托人应考虑投资是否符合ERISA的审慎和多样化要求，是否符合有关计划的文件和文书。当我们在本节中使用术语“持有人”时，我们指的是证券的实益拥有人，而不是记录持有人。

ERISA第406条和《劳动法》第4975条禁止计划以及《劳动法》第4975条适用的个人退休账户和Keogh计划（也称“计划”），不得就该等计划与ERISA项下的“利益方”或守则项下的“不合资格人士”（统称“利益方”）进行涉及“计划资产”的指明交易。违反这些“被禁止的交易”规则可能导致根据ERISA和/或《税法》第4975条对这些人征收消费税或承担其他赔偿责任，除非有法定或行政豁免减免。因此，计划的受托人还应考虑对证券的投资是否可能构成或导致根据ERISA和《守则》禁止的交易。

雇员福利计划是《雇员再培训法》第3（32）条界定的政府计划、《雇员再培训法》第3（33）条界定的某些教会计划和《雇员再培训法》第4（b）（4）条界定的外国计划（统称“非雇员再培训法安排”），不受《雇员再培训法》要求的约束，或守则第4975条，但可根据其他适用法律或规例（“类似法律”）受制于类似规则。

在许多计划中，我们和我们的附属公司都可能被视为利益相关方。因此，在按计划购买证券之前，应特别谨慎。特别是，计划的受托人应考虑是否提供法定或行政豁免救济。美国劳工部已发布五项禁止交易类别豁免（“PTCE”），可能为购买或持有该等证券而导致的直接或间接禁止交易提供豁免救济。这些类别的豁免包括:

此外，ERISA第408（b）（17）条和《守则》第4975（d）（20）条规定，计划与利害关系方（信托人除外，信托人对计划所涉资产的投资拥有或行使任何酌处权或控制权该交易或就该交易提供投资意见）纯粹是由于向该计划提供服务（或由于与该服务提供者的关系），如与该计划的交易有关，所收取及支付的代价不少于“足够代价”（即《雇员再培训法》第408（b）（17）条所指的代价）。

任何该等证券的购买人或持有人或该等证券的任何权益，将被当作已由其购买及持有以下任何一项所代表:

由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人施加的惩罚，特别重要的是，受托人或其他考虑以任何计划的“计划资产”的名义或以任何计划的“计划资产”购买证券的人，应与其律师就根据ERISA和《证券收购守则》可能产生的后果以及免责救济的可得性进行磋商。

有价证券是契约性金融工具。证券所提供的财务风险并不是为证券的任何买方或持有人的利益而进行的个人化投资管理或建议的替代或代理，亦无意作为个人化投资管理或建议的替代或代理。证券未经设计，亦不会以反映任何证券购买人或持有人的个别需要及目标的方式管理。

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证券的每一购买人或持有人确认并同意:

证券购买者负有确保其购买、持有和随后处置证券不违反ERISA、《守则》或任何类似法律的信托或禁止交易规则的专属责任。这里的任何内容都不应被解释为对证券的投资将适合于或将满足与一般计划或非ERISA安排或任何特定计划或非ERISA安排的投资有关的任何或所有相关法律要求。

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美国联邦税收方面的考虑

以下是对证券所有权和处置权的实质美国联邦收入和某些遗产税后果的讨论。它只适用于以“发行价”在首次公开发售中以现金购买证券的情况，即向公众出售相当数量证券的首次价格，并持有该证券作为守则第1221条所指的资本资产。它并不涉及根据你的具体情况或如果你是受特殊规则约束的投资者可能与你有关的所有税务后果，例如:

如果为美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体持有证券，美国联邦对合伙人的所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果您是持有证券的合伙企业或这种合伙企业的合伙人，您应该咨询您的税务顾问，了解您持有和处置这些证券的具体美国联邦税收后果。

我们不会试图确定承建商（“承建商”）的基础股票的任何发行人是否被视为守则第897条所指的“美国房地产控股公司”（“USRPHC”）或“被动式外国投资公司”（“PFIC”）内的守则第1297条的涵义。如果相关股票的发行者受到这样的待遇，美国联邦所得税的某些不利后果可能会适用于你，在USRPHC的情况下，如果您是非美国持有者（定义见下文），而在PFIC的情况下，如果您是美国持有者（定义见下文），则在出售、交换或以其他方式处置证券时。你应参考相关股票发行者向证券交易委员会或其他政府机构提交的资料，并咨询你的税务顾问，如果相关股票的发行者成为或成为美国注册会计师或专业会计师，可能会给你带来什么后果。

这一讨论的基础是守则、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财务条例，所有这些都是自本定价补编发布之日起生效的，在本定价补编发布之日之后对其中任何一项条例的修改都可能影响到本定价补编所述的税收后果，可能具有追溯效力。这一讨论不涉及任何适用的州、地方或非美国税法的影响，也不涉及替代最低税率或医疗保险税对投资收入的潜在适用。你应该咨询你的税务顾问，美国联邦所得税和遗产税的法律适用于你的特殊情况（包括对证券的替代处理的可能性），以及任何州，地方或非美国司法管辖区的法律产生的任何税收后果。

证券的税务处理

在我们的律师Davis Polk&Wardwell LLP看来，基于当前的市场状况，一种证券应该被视为一种预付衍生品合约，是一种用于美国联邦所得税目的的“开放式交易”。通过购买担保，您同意（在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下）这种待遇。

由于没有直接处理美国联邦对证券或类似工具的税务处理的法定、司法或行政当局，对证券投资的重大方面的处理是不确定的。我们不打算要求国税局作出裁决，国税局或法院可能不同意以下的处理方法。因此，你应该咨询你的税务顾问关于美国联邦所得税和遗产税的所有方面的证券投资的后果。除非另有说明，以下讨论是基于将该证券视为“公开交易”的预付衍生品合约的处理。

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对美国持有人的税务后果

本节仅适用于美国持有人，如果你是一种证券的实益所有人，即为了美国联邦所得税的目的:

到期前的税务处理。不应要求您在证券到期前确认超过证券期限的收入，除非是根据以下所述的出售、交换或退休。

证券的出售、交换或退保。在出售、交换或退休证券时，你应确认收益或亏损，相等于出售、交换或退休证券的变现金额与你在出售、交换或退休证券的税基之间的差额。你在证券上的纳税基础应该等于你为购买这些证券而支付的金额。如果您在出售、交换或退休时持有证券已超过一年，该收益或损失应为长期资本收益或损失，否则应为短期资本收益或损失。美国非公司股东确认的长期资本收益通常要按较低的税率征税。资本损失的扣除率受到一定的限制。

对证券投资的可能的替代税务处理

美国联邦政府对有价证券的其他所得税处理办法，如果适用，可能会对有价证券的收入、收益或损失的时机和/或性质产生重大不利影响。例如，这些证券有可能被视为受有关或有付款债务工具征税的财务条例管辖的债务工具。在这种情况下，无论您使用何种税务核算方法来计算美国联邦所得税，您都必须在您持有证券的每一年，根据我们对类似非或有债务的可比收益率计算收入，该收益率在证券发行时确定即使我们不需要在证券到期前支付任何款项。此外，出售、交换或收回证券的任何收益将被视为普通收入。

美国联邦政府对这些证券可能采取的其他所得税处理办法也可能影响这些证券的收入或损失的时间和性质。2007年，美国财政部和国税局发布通知，要求就“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税待遇发表评论。该通知特别侧重于是否要求这些票据的持有人在其投资期限内累积收入。它还请与会者就一些相关议题发表意见，包括与这些票据有关的收入或损失的性质；短期票据是否应受任何此种权责发生制的约束；票据的交易所交易地位等因素的相关性以及与这些票据有关的基础财产的性质这些文书受到或应该受到“建设性所有权”制度的制约，它通常可以将某些长期资本收益重新定性为普通收入，并收取名义利息。虽然通知要求就适当的过渡规则和生效日期发表意见，但财政部在审议这些问题后颁布的任何条例或其他指导意见都可能对证券投资的税务后果产生重大不利影响，可能具有追溯效力。你应该咨询你的税务顾问关于证券投资的可能的替代处理方法和本通知中提出的问题。

对非美国持有人的税务后果

本节仅适用于非美国持有人，如果你是一种证券的实益所有人，即为了美国联邦所得税的目的:

就本讨论而言，如果您是（一）在处分的纳税年度在美国境内逗留183天或183天以上的个人，或（二）前美国公民或居民，则您不是非美国持有人。如果你是或可能成为这样的人，在此期间，你持有证券，你应该咨询你的税务顾问关于美国联邦税收后果的证券投资。

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证券的出售、交换或退保。除可能适用守则第897条及下文有关第871（M）条的讨论外，就支付予你的款额而言，你一般不应缴付美国联邦入息或预扣税，但该等证券的收入与你在美国进行的贸易或业务并无实际关系。

如你从事一项美国贸易或业务，而证券收入与该贸易或业务的进行有实际关系，除非适用的所得税条约另有规定，否则一般情况下，您将以与美国持有者相同的方式对该收入缴纳美国联邦所得税。如果你是这样的持有人，而且你是一家公司，你还应该考虑30%（或更低的条约费率）的分支利得税的潜在应用。

在可能的替代处理下的税收后果。如果证券的全部或任何部分被重新定性为债务工具，但须视《守则》第897条的可能适用情况以及下文关于金融行动特别工作组和第871（m）条的讨论而定，就担保向你支付的任何款项一般都不应缴纳美国联邦预扣税或所得税，条件是:（一）担保的收入或收益与你在美国从事贸易或经营活动没有实际联系，和（ii）你提供一份适当的国税局表格W-8，证明你不是美国人，但须受伪证的惩罚。

美国联邦政府对这些证券的其他所得税待遇也是可能的。2007年，美国财政部和国税局发布通知，要求就“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税待遇发表评论。通知中涉及的问题包括证券等工具的收入应在多大程度上缴纳美国预扣税（如果有）。虽然通知要求就适当的过渡规则和生效日期提出意见，但在审议这些问题后颁布的任何财务条例或其他指导意见都有可能对证券投资的预扣税款后果产生重大不利影响，可能具有追溯效力。因此，你应该咨询你的税务顾问关于该通知提出的问题。

可根据《守则》第871（m）条予以扣留。根据该法颁布的《守则》和《财政部条例》第871（m）条（“第871（m）条”）一般规定，就某些与美国股票挂钩的金融工具（“美国标的股票”）或包括美国标的股票的指数，向非美国持有人支付或视为支付的股息等价物征收30%的预扣税。第871（m）条一般适用于根据适用的财政部条例（一种“特定证券”）规定的检验标准确定的实质上复制一个或多个美国相关股票的经济表现的工具。不过，条例豁免了2017年发行的不设“增量”一项的金融工具。根据我们所提供的证券及申述的条款，我们的律师认为，该等证券不应被视为就任何美国基础股本而言具有该等规例所指的一项“增量”的交易，因此，不应是根据第871（M）条须缴付预扣税的指明证券。

确定证券不受第871（m）条约束对国税局不具有约束力，国税局可能不同意这一处理办法。此外，第871（m）条是复杂的，其适用可能取决于你的具体情况。例如，即使证券并非受第871（M）条规限的指明证券，你仍可根据第871（M）条就其他交易作出扣税或入息课税的法律责任。有关第871（M）条对证券的潜在应用，你应咨询你的税务顾问。

本信息仅供参考，并将在最终定价补编中予以补充和取代，否则我们将不时以书面形式对其进行更新。应警告非美国持有人，第871（M）条可根据截至证券定价日的情况适用于该证券，因此，该证券有可能根据第871（M）条被征收预扣税。

如果适用扣缴，我们将不会被要求支付任何额外的扣缴金额。

美国联邦遗产税

如果你是一个个人非美国持有者或一个实体，其财产可能包含在这样的个人的总遗产中，用于美国联邦遗产税的目的（例如，你应该注意到，在没有适用的条约豁免的情况下，这些证券可被视为美国的不动产，但须缴纳美国联邦遗产税。如果你是这样的个人或实体，你应该咨询你的税务顾问关于美国联邦遗产税的后果投资的证券。

信息报告和备份扣留

证券支付的金额，以及出售、交换或以其他方式处置证券的收益，可能会受到信息报告的约束，如果您未能提供某些识别信息（例如准确的纳税人

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如果您是美国持有者）或满足某些其他条件，还可以按代码中指定的速率进行备份预扣。如果你是一个非美国持有者，提供一个适当的国税局表格W-8，你将通常建立一个豁免备份扣缴。根据备用预扣规则预扣的金额不是额外的税款，可以退还或记入您的美国联邦所得税债务，条件是相关信息及时提供给国税局。

fatca立法

通常被称为“FATCA”的立法一般对某些金融工具向某些非美国实体（包括金融中介机构）支付的款项征收30%的预扣税，除非美国的各种信息报告和尽职调查要求得到满足。美国与非美国实体管辖区之间的政府间协定可修改这些要求。这项立法适用于被视为支付美国来源的利息、股息或股息等价物或其他美国来源的“固定或可确定的年度或定期”收入（“FDAP收入”）的某些金融工具。根据FATCA的要求，扣缴适用于FDAP收入的支付，并在2018年之后，适用于处置某些被视为提供美国来源利息或股息的金融工具（包括在退休时）的毛收益的支付。如果这些证券被视为债务工具，FATCA规定的扣缴制度将适用于这些证券。如果预扣适用于证券，我们将不需要支付任何额外的金额与预扣的金额。如果你是非美国持有者，或通过非美国中介持有证券的美国持有者，你应该就FATCA对证券的潜在应用咨询你的税务顾问。

以上讨论构成Davis Polk&Wardwell LLP对拥有和处置这些证券的重大美国联邦税收后果的完整意见。

你应该咨询你的税务顾问关于证券投资的美国联邦所得税和遗产税后果的所有方面，以及根据任何州、地方或非美国征税管辖区的法律产生的任何税收后果。

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