按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表需要使用估计和假设，这些估计和假设既会影响资产和负债的报告金额，也会影响财务报表日期或有资产和负债的披露，还会影响报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

应收款项产生于期货或投资证券的交易业务。经纪自营商将要求向他们放置余额，以弥补其客户持有的头寸。清算所应收账款通常是指尚未结算的交易的应收收益，通常在两天内收回。应收经纪自营商和结算组织的款项余额是指与公司客户交易活动和自营交易活动有关的这类应收款项。截至2023年9月30日及2023年3月31日，应收经纪自营商及结算组织款项包括以下各项：

应收客户款项包括i）交易执行完成后应收客户的交易解决方案服务费及其他款项，及ii）应收持有美国股票超过其在公司存款的客户的款项。应收客户款项在扣除呆账备抵后入账。期货经纪服务赚取的收入计入期货经纪佣金，交易解决方案服务赚取的收入计入交易解决方案服务收入。

2023年4月1日，公司采用会计准则更新（“ASU”）第2016-13号，金融工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量（“ASU 2016-13”），采用修正后的追溯过渡法。ASU2016-13将现有的已发生损失减值模型替换为预期损失方法，这将导致更及时地确认信用损失。采用后，公司将减值模型更改为使用前瞻性当前预期信用损失（CECL）模型，以取代以摊余成本计量的金融工具和因应用ASC 606而产生的应收款项（包括合同资产）的已发生损失方法。该指导意见的采纳对应收账款信用损失备抵没有影响。

在公司采用ASU2016-13之前，来自客户的应收款项列报为扣除呆账准备金。公司通常根据个人账户分析和历史收款趋势确定呆账准备金的充足性。当有客观证据表明公司可能无法收回到期款项时，公司建立可疑应收款项拨备。该备抵是基于管理层对个别风险敞口的具体损失的最佳估计，以及对收款历史趋势的拨备。该拨备在应收账款余额中入账，并在未经审核简明综合经营报表和综合亏损中记录相应费用。在管理层确定收款的可能性不大后，从呆账备抵中注销拖欠账户余额。

采用ASU2016-13后，公司维持信贷损失备抵，并将信贷损失备抵记录为应收客户款项的抵销，计入备抵的估计信贷损失在未经审计的简明综合经营报表和综合亏损中归类为经营费用。公司通过个别审查客户的应收款项来评估可收回性，因为公司的客户有限，而且每个客户都有不同的特点，主要是基于业务线和地理区域。在确定信用损失准备金的金额时，公司根据逾期状况、余额账龄、基于正在进行的信用评估的公司客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及可能影响公司向客户催收能力的其他因素，考虑历史可收回性。拖欠账户余额在管理层确定不太可能收回后，从呆账备抵中注销。

截至2023年9月30日及2022年9月30日止六个月，并无录得呆账备抵。

公司对公司持有次要股权（3%-5 %）以上的有限合伙企业的投资按照权益会计法下的ASC 970-323-25-6进行会计处理。

公司根据ASC 323“投资——权益法和合资企业”的规定，对投资于有限合伙企业和其他被投资方采用权益法核算，对其具有重大影响但不拥有控股财务权益。

权益法下，公司应占股权被投资单位的收购后损益在合并经营和综合收益表中确认。公司按一个季度的拖欠基准记录其应占权益被投资方的结果。投资的账面价值超过标的权益占权益被投资单位净资产的部分，一般为取得的商誉和无形资产。当公司分担的股权被投资方的损失等于或超过其在股权被投资方的权益时，公司不再确认进一步的损失，除非公司已承担义务或代股权被投资方支付了款项或担保。

公司不断审查其对股权被投资方的投资，以确定公允价值低于账面价值的下降是否非暂时性的。公司在确定时考虑的主要因素包括财务状况、经营业绩和股权被投资方的前景；其他公司具体信息，如最近的融资轮次；股权被投资方经营所在的地理区域、市场和行业；投资的公允价值低于其账面价值的时间长度。公允价值下降被认定为非暂时性的，股权被投资单位的账面价值减记为公允价值。截至二零二三年九月三十日止六个月及二零二二年九月三十日止六个月并无确认减值。

每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，公司都会对长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未来未折现现金流量净额进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，则确认的减值按该资产账面值超过该资产公允价值的金额计量。截至2023年9月30日及2022年9月30日止六个月，并无确认长期资产减值。

根据专题842，承租人必须在起始日就所有租赁（短期租赁除外）确认以下内容：（i）租赁负债，即承租人支付租赁产生的租赁付款的义务，按折现基础计量；（ii）使用权资产，即代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。公司自2021年9月起向第三方出租人租赁其办公室，在此之前，公司向前任母公司租赁同一办公室，根据主题842，该办公室被归类为经营租赁。

在公司与第三方出租人的租赁协议生效日，公司按尚未支付的租赁付款的现值确认租赁负债，使用租赁内含利率进行折现，如果该利率无法轻易确定，则使用公司与基础租赁相同期限的增量借款利率进行折现。使用权资产初始按成本确认，成本主要包括租赁负债的初始金额，加上产生的任何初始直接成本，主要包括经纪佣金，减去收到的任何租赁奖励。对所有使用权资产进行减值复核。截至2023年9月30日和2023年3月31日，使用权租赁资产不存在减值情况。

公司还选择了短期租赁确认豁免，不会对期限小于12个月的租赁确认使用权资产或租赁负债。

公司于2018年4月1日提前采用了采用修正追溯法的ASC 606、客户合同收入（“ASC 606”）。采纳此ASC 606对公司的合并财务报表并无重大影响。ASC 606规定了有关实体向客户提供商品或服务的合同产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性的信息报告原则。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让货物或服务的金额，该金额反映了其预期有权获得的对价，以换取被确认为履约义务的货物或服务得到满足。根据ASC 606，当公司通过向客户提供承诺的服务来履行履约义务时确认收入，该金额反映了公司预期有权获得以换取这些服务的对价。

该公司将每项不同的服务确定为履约义务。收入的确认和计量以个别合同条款的评估为基础。当摊销期本应为一年或更短时，公司对获得与客户合同的成本所产生的费用成本应用了一种实用的权宜之计。公司没有与客户取得合同的重大增量成本，公司预计这些成本的收益超过一年，需要将其确认为资产。

期货经纪佣金

公司根据每笔交易的固定费率从期货经纪服务中赚取手续费及佣金，全部在不向第三方经纪商披露客户信息的合并账户下。客户通过公司平台执行期货交易时，期货经纪佣金在本次交易完成时确认。每笔期货交易交易仅识别一笔履约义务，并在交易日履行履约义务，因为那是在识别标的金融工具、约定经纪服务定价并向客户交付承诺服务之时。公司与客户签订的合同收入全部在一个时点确认。期货经纪服务一经执行不能取消取消，不予退还，不适用退货和备抵。第三方经纪商执行和清算的每笔客户交易订单收取佣金。由于公司被确定为履行客户发起的贸易订单的主要义务人，因此公司按毛额确认收入。公司可能会向某些客户提供批量返利作为交易奖励。公司将每月对客户的交易量进行审核，并对向大宗交易的特定客户收取的佣金提供批量返利。向该客户提供的批量返利作为可变对价入账，并根据最可能金额法确定，确认为收入减少。公司分别于截至2023年9月30日及2022年9月30日止六个月期间并无提供货量回扣。

交易解决方案服务费

该公司通过内部开发的专有投资管理软件，为客户（例如个人、自营交易公司或经纪公司）提供交易解决方案服务，以供其进行衍生品、股票、差价合约和其他金融产品的交易。该公司的交易解决方案提供了适用于前端交易执行到后台结算操作的多种功能。公司按照合同约定，为每个客户实施此类软件的初始安装，并提供为期一段时间的托管服务，一般为两年。初始安装被视为一项设置活动，而不是向客户承诺的服务，这除了允许访问和使用托管应用程序之外，不会为客户提供任何增量收益。公司从与客户的合同中识别出单一的履约义务。公司根据平台上执行的每笔交易的固定费率向每位客户收取固定金额的初装费和月服务费，并要求每月收取最低费用。公司认为交易解决方案服务随着时间的推移是满意的。

结构性票据认购费

公司通过协助客户识别和认购结构性票据产品，从客户赚取认购服务费，按投资金额的固定百分比计算。公司对每项认购服务识别单一履约义务，在客户成功认购结构票据产品且客户与金融机构之间的标的合同不可撤销时确认认购费收入，即服务控制权完成的时点。由于公司被确定为履行认购服务的主要义务人，因此公司按毛额基础确认扣除折扣（如有）的收入。

其他服务收入

公司还提供包括证券经纪、咨询服务、货币兑换服务在内的其他金融服务，赚取证券经纪佣金、顾问费收入和其他收入，根据相关合同在提供服务时确认。截至2023年和2022年9月30日止六个月，其他收入分别占客户合同总收入的3.6%和1.1%。

收入来源

该公司在ASC主题280“分部报告”下有一个产生收入的可报告地理分部，其收入主要来自期货经纪服务。下表按照ASC主题606，按主要来源列出与客户签订的合同收入：

与利息收入一起发生的交易损益属于ASC主题825，金融工具的范围，在ASC主题606范围中排除。交易损益主要包括以公允价值计入自有证券的美国普通股投资的已实现和未实现损益。利息和其他收入主要包括银行存款赚取的利息。

公司按照美国通用会计准则核算所得税。本会计准则要求的资产负债法下，确认递延所得税负债和资产负债的所得税基础和财务报告基础之间的暂时性差异的预计未来税务后果。所得税拨备包括当前到期的税款加上递延税款。

征税的收费是根据当年的结果调整为不应课税或不允许课税的项目。采用资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率计算。

递延税项采用资产负债表负债法对财务报表中资产和负债账面值与相应计税基础之间的差异产生的暂时性差异进行会计处理。递延税项资产在很可能使用应课税收入与先前的净经营亏损结转的范围内确认。递延税项采用预期适用于变现资产或清偿负债期间的税率计算。递延税项在损益表中收取或贷记，但与直接计入权益的贷记或贷记项目有关的情况除外。当管理层认为递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时，递延税项资产将减少估值备抵。当期所得税是根据相关税务机关的法律规定的。

只有当税务状况“更有可能”在税务审查中得到维持，并假定发生税务审查时，不确定的税务状况才被确认为一种好处。确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。因少缴所得税而产生的罚款和利息，在发生期间归入所得税费用。公司认为，截至2023年9月30日及2023年3月31日，不存在任何不确定的税务状况。

功能货币为公司开曼岛业务的美元、香港子公司业务的港元、新加坡子公司业务的新加坡元。该公司的报告货币为美元。外币资产负债按年末汇率折算，损益表科目按当年平均汇率折算，权益按历史汇率折算。任何换算损益均记入其他综合收益（亏损）。外币交易产生的收益或损失计入净收益。

下表概述了本报告中创建合并财务报表时使用的货币汇率：

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。三级公允价值层次结构优先考虑用于计量公允价值的输入值。层次结构要求实体最大限度地使用可观察输入并最大限度地减少不可观察输入的使用。公允价值层次结构的三个层次描述如下：

第1级–估值方法的输入值是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。一级资产包括拥有的证券，按公允价值计算。

第2级–估值方法的输入值包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的几乎整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。截至2023年9月30日和2023年3月31日，截至2023年9月30日和2022年9月30日止六个月，不存在拥有的二级资产。

第3级–对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值具有重要意义。截至2023年9月30日及2023年3月31日，以及截至2023年9月30日及2022年9月30日止六个月，并无拥有第3级资产。

截至2023年9月30日及2023年3月31日，公司金融工具主要包括流动资产及流动负债，包括现金及现金等价物、受限制现金、应收贷款、应收客户、第三方及关联方、应收经纪自营商及结算组织款项、按公允价值计量的自有证券及应付客户款项。现金及现金等价物、受限制现金、应收贷款、应收客户、第三方和关联方款项、应收经纪自营商和结算组织款项、应付客户款项的账面金额与其公允价值相近，因为这些工具的短期性质。拥有的证券，按2023年9月30日和2023年3月31日的公允价值计算，主要包括普通股投资，并以市场报价为基础。

经营分部的报告方式与向首席经营决策者（“主要经营决策者”）提供的内部报告一致，首席经营决策者由公司管理团队的某些成员组成。因此，公司确定其只有一个可报告的经营分部。

截至2023年9月30日止六个月，3名客户分别占总收入约47%、25%及10%。截至二零二二年九月三十日止六个月，三名客户分别占总收入约31%、23%及10%。

截至2023年9月30日止六个月，2间券商分别占佣金开支总额约71%、22%。截至二零二二年九月三十日止六个月，两间经纪商占佣金开支总额的比例分别为74%及25%。

截至2023年9月30日，应付2名客户款项余额占应付客户款项总余额的比例分别约为26%、22%。截至2023年3月31日，应付2名客户款项余额占应付客户款项总余额的比例分别约为27%、19%。