2020年4月纳斯达克股份有限公司

发行人免费书面说明书提交1933年《证券法》第433条修订。本免费书面招股说明书与中国自由教育控股有限公司（中国自由）拟首次公开发行的普通股有关,该等普通股已在表格F-1/A（档案编号:E.03.II.II.II.A. ）的注册声明书上注册。333-233016（ "注册声明" ） 。本免费书面招股说明书应与2020年3月31日的招股说明书一并阅读,可通过以下链接查阅:https: //www。证券交易委员会政府/档案/埃德加/数据/1775085/000121390020008332/0001213900-20008332-索引。htm注册声明已于2020年3月31日宣布生效。在你投资前,你应该阅读招股说明书中的招股说明书和其他文件,中国自由党已经向美国证券交易委员会（SEC）提交了关于中国自由党和拟议发行的更完整的信息。您可以通过访问SEC网站www上的EDGAR免费获得这些文档。证券交易委员会政府或者,中国自由,任何参与发行的承销商或经销商将安排发送招股说明书,如果您要求,致电Boustead Securities,LLC949。502通过电子邮件4408或电子邮件@boustead1828。电子邮件:Boustead Securities,LLC,Attn:Equity Capital Markets,6Venture,Suite395,Irvine,CA92618,USA。2

C关于前瞻性声明的自闭性声明3本文件包含前瞻性声明。此外,我们或我们的代表不时可以口头或书面发言。我们根据我们对未来事件的期望和预测作出这些前瞻性发言,这些预期和预测来自我们目前掌握的信息。这些前瞻性报表涉及未来事件或我们未来的业绩,包括:我们的财务业绩和预测；我们的收入和收益增长；以及我们的商业前景和机会。C关于前瞻性声明的自闭性声明3本文件包含前瞻性声明。此外,我们或我们的代表不时可以口头或书面发言。我们根据我们对未来事件的期望和预测作出这些前瞻性发言,这些预期和预测来自我们目前掌握的信息。这些前瞻性报表涉及未来事件或我们未来的业绩,包括:我们的财务业绩和预测；我们的收入和收益增长；以及我们的商业前景和机会。你可以找出那些不属于历史性质的前瞻性陈述,特别是那些使用"可能" 、 "应该" 、 "预期" 、 "预期" 、 "设想" 、 "估计" 、 "相信" 、 "计划" 、 "预测"等术语的陈述,"预测" 、 "潜力" 、 "希望"或这些或类似术语的负面影响。在评估这些前瞻性陈述时,你应该考虑各种因素,包括:我们改变公司方向的能力；我们跟上新技术和不断变化的市场需求的能力；以及我们业务的竞争环境。这些因素和其他因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述大不相同。前瞻性发言只是预测。本文件中讨论的前瞻性事件和我们或我们的代表不时发表的其他声明可能不会发生,实际事件和结果可能大不相同,并受到关于我们的风险、不确定性和假设的影响。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性声明,无论是由于不确定性和假设,本文件中讨论的前瞻性事件,还是我们或我们的代表不时发表的其他声明,都没有义务。在评估这些前瞻性陈述时,你应该考虑各种因素,包括:我们改变公司方向的能力；我们跟上新技术和不断变化的市场需求的能力；以及我们业务的竞争环境。这些因素和其他因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述大不相同。前瞻性发言只是预测。本文件中讨论的前瞻性事件和我们或我们的代表不时发表的其他声明可能不会发生,实际事件和结果可能大不相同,并受到关于我们的风险、不确定性和假设的影响。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性声明,无论是由于不确定性和假设,本文件中讨论的前瞻性事件,还是我们或我们的代表不时发表的其他声明,都没有义务。

风险因素4下面列出的因素是一些风险。关于风险因素的全面披露,请参阅提供文件。我们与数量有限的中国东道大学合作开办一些中外合作办学项目,我们的收入来自数量有限的主要合作伙伴。如果我们不能继续与一些或所有现有伙伴达成协议,或与其他伙伴达成新的协议,我们的业务和财务状况可能会受到重大和不利的影响。我们根据中外合作办学计划提供的服务,可能会受到监管和政策的改变,以及中国有关部门的不断批准和监督。我们的合作学校有能力在某些情况下扣留我们的部分学费,如果扣留我们的部分,我们的收入、经营成果和财政状况可能会受到重大和不利的影响。与我国公司结构相关的风险受益人对我国公司具有重大影响。他们的利益可能与公司和我们其他股东的利益不一致,而这些受益股东如果作为一个集团投票,可能会阻止或导致控制权或其他交易的改变,这些交易可能对我们公司和其他少数股东有利。如果我们有业务合并的机会,我们可能无法有效地或优惠地完成这些交易

投资重点:创新和有远见的管理团队,拥有经过验证的业绩记录创新、灵活和具有成本效益的智能校园解决方案强大和经验丰富的销售团队,专注于艺术学生,请参阅提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。任何具体的结果都不可能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。中国政府对优质教育的需求与对教育信息化的支持

Corporate Structure Ngai Ngai Lam Choi Sio Peng Yuk Sing Lai Lin Ailian 100 % 100% 100% 100% Ever Alpha Global Limited Man Woo Limited United Glory Global Limited Fulai International Limited Other Minority Shareholders Pre - IPO%/Post - IPO% 12.9870%/10.2529% 10.2897%/8.1235% 7.9920%/6.3095% 27.5724%/21.7677% 41.1588%/32.4938% China Liberal Educational Holdings Limited (Cayman) (“China Liberal”) Yi Xin International Investment Limited (BVI) (“Yi Xin BVI” ） China Liberal (Beijing) Education Technology Co., Ltd. (PRC) (“China Liberal Beijing”) China Boya Educational Group Co., Ltd. (Hong Kong) (“Boya Hong Kong ”) 100% 100% 100% offshore onshore 6 See offering documents for further risks and disclosures. Past performance is not indicative of future results. There is no g uar antee that any specific outcome will be achieved. Investments may be speculative, illiquid and there is a total risk of loss.

我们的技术平台旨在坚持我们的核心价值观"诚信,专业,我们提供各种教育服务和产品,以满足合作学校和学生的需要-外国联合管理的学术项目旨在确保8月10日在中华人民共和国成立的学生学习成果的质量,2011年2月25日,我在开曼群岛成立公司,总部设在北京,在杭州、福州和济南设有分公司。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

中外合作管理学术项目海外学习咨询服务技术咨询服务智能校园解决方案P向目标中国大学推进,改进校园信息和数据管理系统,优化教学、操作和管理环境,创造"智能校园" 。企业与职业教育一体化是毕业生就业准备培训的重要组成部分,是我们合作伙伴学校与雇主之间的重要桥梁。P在中外合作办学的学术项目下流动,服务是我们的核心业务。针对希望在国外学习的学生,以丰富他们的学习经验,扩大他们的视野,并获得更广泛的就业机会。8见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。任何具体的结果都不可能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

合作大学9仅用于说明的目的。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

意大利（20） 、西班牙（5） 、法国（7） 、英国（8） 、德国（8）马来西亚（9） 、新加坡（3）韩国和日本（10）俄罗斯（10）美国和加拿大（42） * *我们通过独立艺术和设计学院协会与国际伙伴大学进行协调。仅用于说明的目的。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证任何具体的结果都能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

Industry Overview 8,167 8,116 8,677 9,608 10,276 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 2015 2016 2017 2018 2019 USD Nominal GDP per Capita (the PRC), 2015 - 2019 1 2015 - 2019 CAGR 5.9% 4,656.0 5,017.3 5,432.2 5,858.4 6,322.2 0.0 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0 5,000.0 6,000.0 7,000.0 2015 2016 2017 2018 2019 USD 2015 - 2019 CAGR 7.9% 459.8 523.7 544.6 608.4 662.1 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 2014 2015 2016 2017 2018 Thousand Students Number of Students Studying Abroad (the PRC), 2013 - 2018 4 2013 - 2018 CAGR 8.2% 35.6 36.5 37.0 37.8 38.3 85.5 83.5 83.0 84.1 85.8 121.1 120.0 120.0 121.9 124.2 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 2014 2015 2016 2017 2018 Million Students Secondary Education Higher Education CAGR 2013 - 2018 Secondary Education 0.1% Higher Education 1.9% Number of Students in Secondary and Higher Education Institutions (the PRC), 2013 - 2018 2 11 The per Capita Disposable Income of Urban Residents (the PRC), 2015 - 2019 3 Source 1 : International Monetary Fund, Frost & Sullivan Report; Source 2 : Ministry of Education of the PRC, Frost & Sullivan Report; Source 3 : National Bureau of Statistic of China; Source 4 : National Bureau of Statistics of the PRC, Frost & Sullivan Report; Note: The GDP per capita is converted to USD at RMB/USD of 6.7 For illustrative purposes only. See offering documents for further risks and disclosures. Past performance is not indicative of future results. There is no guarantee that any specific outcome will be achieved. Investments may be speculative, illiquid and there is a total risk of loss.

行业概览4.95.46.87.68.68.69.610.411.06.08.012.0201520162017201820192020E2021E2022E2023E2024E2015-201920E2024E11.2%8.6%2.22.32.52.73.03.13.33.63.84.10.00.51.01.52.02.53.03.53.03.53.03.53.04.520192020e2021e2022e2023e2024e2015-201920e2024e cagr18.8%2015-2024E中外合作学术课程市场规模2015-2023E126.16.68.69.69.410.211.613.114.08.012.014.016.02015-2016-2014-016.02015-2016-016-020E2021-2017-2018-2020E2022-2023-2024E按收入分列的就业准备市场规模资料来源:Frost&Sullivan报告；注:人均国内生产总值按人民币/美元计算,仅用于说明目的。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

市场驱动因素与趋势中国多元化学科和专业对优质教育的持续发展和竞争环境的需求中华人民共和国政府提供的培训服务市场支持智能校园解决方案市场刺激政府政策对实用人才的需求增加就业市场的激烈竞争中华人民共和国就业准备培训市场13见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。任何具体的结果都不可能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。过去的业绩并不表明未来的成果。任何具体的结果都不可能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

到2024年,我们的机遇是41亿美元,72亿美元,149亿美元,总可寻址市场需求增加376亿美元,中外合作管理的学术项目在国外咨询培训服务市场114亿美元,智能校园解决方案市场就业培训人均国内生产总值按人民币/美元换算为6.7美元,仅作说明之用。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

管理团队张建新董事长兼首席执行官张建新先生。自2019年4月起担任公司首席执行官和董事长,自2016年5月起担任中国自由北京董事,自2015年1月起担任中国自由北京常务副总经理。2013年1月至2014年12月,北京H&J律师事务所合伙人和律师。2000年2月至2012年12月张是北京明泰律师事务所的合伙人。1995年9月至2000年1月张先生任中国海洋人力资源公司研发部主任。,有限公司。先生张先生拥有中国人民大学民商法硕士学位。温怀庄首席财务官。庄自2019年4月起担任本公司财务总监,自2019年3月起担任中国自由北京财务总监。2017年12月至2019年2月,英智（厦门）管理咨询公司合伙人。,有限公司。2016年8月至2017年11月,定盛（厦门）投资有限公司项目经理。,有限公司。2010年9月至2016年7月庄先生曾任班蒙惠君管理咨询（厦门）有限公司项目经理。,有限公司。先生庄先生拥有吉美大学会计学学士学位。15

董事会大卫谢尔曼独立d目标提名人谢尔曼自1985年7月起在东北大学担任全职财务管理和会计教授,自2019年7月起担任D-Tree International董事会成员和财务主管。2011年2月至2016年3月,金华珠宝公司董事会成员和审计委员会主席。（纳斯达克:KGJI） 。2012年2月至2014年11月,董事会成员、审计委员会主席和AgFeed Industries,Inc.薪酬委员会主席。先生谢尔曼拥有布兰代斯大学经济学学士学位、哈佛工商管理研究生院工商管理硕士学位和哈佛工商管理研究生院工商管理博士学位。先生谢尔曼是美国注册会计师协会的成员。约瑟夫·列文森独立d指导者提名人。莱文森是一位独立董事提名人。2015年12月至2019年6月,武汉艺术有限公司董事。2012年1月至2015年6月,纽约证券交易所上市公司,中国星邦实业集团有限公司董事。先生莱文森在管理与美国有关的跨境问题方面有20多年的经验。S.-外国上市公司,以及会计和银行管理经验。先生莱文森拥有布法罗大学的学士学位,金融和会计双重专业,毕业时以优异成绩毕业。先生莱文森持有美国注册会计师执照20多年。南湖董事提名先生。自2016年1月以来,胡锦涛一直是中国自由主义北京的首席技术官。2014年7月至2015年12月,北京密集科技公司首席产品官。,有限公司2011年5月至2014年6月胡锦涛是志摩网络科技（北京）有限公司的联合创始人,并担任该公司的技术总监。,有限公司2008年4月至2010年10月胡锦涛曾任法国SA Penbase的研发工程师和项目经理。先生胡锦涛拥有蒙彼利埃二世大学计算机科学学士学位和硕士学位。昂银曾独立d导演提名女士。曾荫权自2014年4月起一直担任香港优秀人才有限公司（Good Talent Limited）的执行董事。自2016年12月起,女士。曾荫权曾担任LKS控股有限公司的独立非执行董事,LKS控股有限公司是一家在香港证券交易所上市的上市公司。自2017年6月起,女士。曾荫权曾担任卓新国际控股有限公司的秘书,卓新国际控股有限公司是一家在香港证券交易所上市的上市公司。女士曾荫权在审计、会计、公司治理监督和财务管理方面有超过18年的经验。女士曾荫权拥有西蒙弗雷泽大学工商管理学士学位、清华大学法学学士学位和沃尔弗汉普顿大学法学硕士学位。女士曾荫权是美国注册会计师协会会员。16

2017-2018财政年度财务要点50.1%0.6%11.4%37.9%2018财政年度中外合资办学项目教科书和课程材料销售海外智能校园解决方案技术咨询服务72.6%1.3%1.6%24.5%2017财政年度3.9美元1.7美元0.9美元4.8美元2.1美元0.90.01.02.03.04.05.0美元6.02017财政年度收入毛利润净收入见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

66.0%0.7%0.0%33.3%收入毛利润净收入见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

经营预测2,5602,6952,8903,1203,5803009001,7903,0254,7703,0254,5705,0007,50001,0002,0005,0006,0007,0008,0002019E2020E2021E2022E2023E中外合资办学项目招生预测职业教育学院2019-2023e中外合作办学项目8.8%的海外留学咨询服务97.6%的企业与职业教育学习咨询服务108.1%19的整合仅用于说明目的。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

6.8美元见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

商业策略根据我们目前已证明的一对一咨询模式,扩大课前培训服务,建立我们自有品牌的学校21见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。任何具体的结果都不可能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。过去的业绩并不表明未来的成果。任何具体的结果都不可能实现。投资可能是投机性的、非流动性的,并且存在总的损失风险。

发行简易股票的中国自由教育股份有限公司纳斯达克资本市场股票交易所（等待上市结束）在本次发行完成前发行普通股500万股普通股1333333（1）普通股发行后立即发行普通股6,333,333普通股发行型首次公开募股发行价6.00美元,用于智能校园解决方案研发一体化的企业和职业教育设立大数据计算培训学校的承销商boustead securities,有限责任公司发行人美国法律顾问Hunter Taubman Fischer&Li有限责任公司美国审计员Friedman LLP转让代理Transhare公司我们假设不会行使承保人的超额分配选择权。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的,并且存在整个投资损失的风险。假定承销商没有行使超额分配的选择权购买多达175,000股普通股。22我们假设不会行使承保人的超额分配选择权。见提供进一步风险和披露的文件。过去的业绩并不表明未来的成果。不能保证取得任何具体成果。投资可能是投机性的,并且存在整个投资损失的风险。假定承销商没有行使超额分配的选择权购买多达175,000股普通股。22

电话: +1-949-233-7869电话: +1-949-233-7869地址:6Venture,套房395,irvine,电话: +1-917-609-0333地址:纽约第三大道16楼733号Ny10017