美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交季度报告
截至2026年3月31日的季度期间
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从_____到_____的过渡期
委员会文件编号 001-36896
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） |
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（邮编） | |
| （主要行政办公室地址） |
(949) 678-9653
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的交易所名称 | ||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速申报器☐ | 加速申报器☐ | |
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较小的报告公司
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| 新兴成长型公司
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2026年5月11日，注册人已发行在外的普通股数量为7944.38万股。
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。和子公司
形成10-Q的指数
截至2026年3月31日止季度
| 第一部分.财务信息 | |||
| 项目1。 | 财务报表 | ||
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 2 | ||
| 未经审计的简明合并经营报表 | 4 | ||
| 未经审核简明合并股东权益变动表 | 7 | ||
| 未经审计的简明合并现金流量表 | 9 | ||
| 未经审核简明综合财务报表附注 | 11 | ||
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 42 | |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 | |
| 项目4。 | 控制和程序 | 53 | |
| 第二部分。其他信息 | |||
| 项目1。 | 法律程序 | 54 | |
| 项目1a。 | 风险因素 | 54 | |
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 | 54 | |
| 项目3。 | 优先证券违约 | 54 | |
| 项目4。 | 矿山安全披露 | 54 | |
| 项目5。 | 其他信息 | 54 | |
| 项目6。 | 附件 | 55 | |
| 签名 | 56 | ||
| i |
关于前瞻性陈述的注意事项
这份表格10-Q的季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，包括基于我们当前对我们和我们行业的预期、假设、估计和预测的陈述。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“前进”、“打算”、“应该”、“计划”、“项目”、“潜力”、“寻求”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”、“将”、“将”、“将”、“将”、“应”、“应该”、“很可能”等词语或短语以及这些词语的否定形式和其他类似表达方式来识别。本季度报告中包含的前瞻性陈述，除其他外，涉及：
| ● | 我们的业务战略和目标； | |
| ● | 我们的金融服务和咨询业务的发展和增长，包括资本市场咨询、经纪和相关专业服务； | |
| ● | 我们扩大客户群、加强战略合作伙伴关系和增强服务产品的能力； | |
| ● | 我们对财务顾问和资本市场服务需求的预期； | |
| ● | 金融服务和咨询行业内的竞争；和 | |
| ● | 可能影响我们的经营和财务表现的一般经济、金融市场和商业状况。 |
这些前瞻性陈述涉及各种风险和不确定性。尽管我们认为我们在这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但我们的预期可能会在以后被发现是不正确的。我们的实际结果可能与我们的预期大不相同。您应该通读这份季度报告和我们所参考的文件，并理解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异，甚至更糟。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
前瞻性陈述仅在陈述发表之日起生效。除联邦证券法和美国证券交易委员会的规则和条例要求外，我们不承担更新或修改前瞻性陈述以反映实际结果、假设变化或影响前瞻性信息的其他因素变化的义务。
外国私人发行人地位
根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”），公司目前符合规则3b-4下的“外国私人发行人”资格。从截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告开始，公司自愿选择使用国内发行人表格向美国证券交易委员会（“SEC”）提交定期和当前报告，包括10-K、10-Q和8-K表格，而不是外国私人发行人通常使用的表格，包括20-F和6-K表格。
| 1 |
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并资产负债表
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 注意事项 | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||||||||
| 资产： | ||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | 6 |
|
|
|||||||
| 清算保证金 |
|
|
||||||||
| 短期投资 | 7 |
|
|
|||||||
| 稳定币 | 8 |
|
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| 数字资产 | 9 |
|
|
|||||||
| 应收账款 |
|
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||||||||
| 应收利息 |
|
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||||||||
| 预付费用和其他流动资产，净额 | 10 |
|
|
|||||||
| 已终止经营业务的流动资产 | 5 |
|
|
|||||||
| 流动资产总额 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 非流动资产： | ||||||||||
| 经营性使用权资产，净额 | 12 |
|
|
|||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
||||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
||||||||
| 递延所得税资产 | 13 |
|
|
|||||||
| 保证金 |
|
|
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| 其他长期投资 |
|
|
||||||||
| 非流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 负债和股东权益： | ||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||
| 递延收入 |
|
|
||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 11 |
|
|
|||||||
| 经营租赁负债 | 12 |
|
|
|||||||
| 已终止经营业务的流动负债 | 5 |
|
|
|||||||
| 流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 2 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并资产负债表（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 注意事项 | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||||||||
| 负债和股东权益（续）： | ||||||||||
| 非流动负债： | ||||||||||
| 租赁负债 | 12 |
|
|
|||||||
| 递延所得税负债 | 13 |
|
|
|||||||
| 非流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 承诺与或有事项 | 17 | |||||||||
| 股东权益： | ||||||||||
| 普通股（$面值，截至2026年3月31日获授权的股份，和截至2026年3月31日及2025年12月31日已发行及流通在外的股份） | 14 |
|
|
|||||||
| 应收认购款 | 14 | ( |
) | |||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
||||||||
| 股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| 3 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的简明合并经营报表
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||||||
| 收入： | ||||||||||
| 金融服务和咨询业务 | 2 |
|
|
|||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
||||||
| 收入成本： | ||||||||||
| 金融服务和咨询业务 | 2 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 收入总成本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 毛利 | $ |
|
$ | ( |
) | |||||
| 营业费用： | ||||||||||
| 销售与市场营销 | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 一般和行政 | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 研究与开发 | ( |
) | ||||||||
| 呆账拨备 |
|
|||||||||
| 稳定币和数字资产市场价格损失 | 8, 9 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 总营业费用 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 持续经营业务的经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 利息收入/（费用），净额 |
|
|
||||||||
| 其他（费用）/收入，净额 | ( |
) |
|
|||||||
| 短期投资市价（亏损）/收益 | ( |
) |
|
|||||||
| 所得税拨备前亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 所得税优惠 | 13 |
|
|
|||||||
| 持续经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 已终止经营： | ||||||||||
| 终止经营业务亏损 | 5 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 归属于Chaince Digital Holdings Inc.普通股股东的净亏损。 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 4 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的简明合并经营报表（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||||||
| 分子 | ||||||||||
| 归属于Chaince Digital Holdings Inc.普通股股东的净亏损。 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 持续经营 | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 已终止经营 | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 分母 | ||||||||||
| 用于计算每股普通股基本净亏损的加权平均股份 | 16 |
|
|
|||||||
| 用于计算每股普通股摊薄净亏损的加权平均股份 | 16 |
|
|
|||||||
| 每股普通股净亏损 | ||||||||||
| 基本 | 16 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 摊薄 | 16 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 持续经营每股普通股净亏损 | ||||||||||
| 基本 | 16 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 摊薄 | 16 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 终止经营业务每股普通股净亏损 | ||||||||||
| 基本 | 16 | ( |
) | ( |
) | |||||
| 摊薄 | 16 | ( |
) | ( |
) | |||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| 5 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的简明合并经营报表（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 累计外币折算调整变动 | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 子公司注销登记变更 | ||||||||||
| 综合损失 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| 6 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的简明合并股东权益变动表
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 昌斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 | 数位 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 | 其他 | 控股公司。 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
数 |
实缴 | 累计 | 综合 | 订阅 | 股东’ | 股东’ | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 收入/（亏损） | 应收款项 | 股权 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年1月1日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿（注15） |
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
| 定向增发股票发行情况（附注14） |
|
|
|
( |
) |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 发行股份作为专业服务的代价（附注15） | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
||||||||||||||||||||||
| 7 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的简明合并股东权益变动表
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
合计 昌斯 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 | 数位 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 | 其他 | 控股公司。 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 数 | 实缴 | 累计 | 综合 | 股东’ | 股东’ | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 收入 | 股权 | 股权 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 定向增发股票发行情况（附注14） |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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| 8 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的现金流量简明合并报表
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 减：终止经营净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 持续经营净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | ||||||||
| 呆账拨备 | ( |
) | ||||||
| 财产和设备折旧 |
|
|
||||||
| 汇兑损益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 短期投资市价的亏损/（收益） |
|
( |
) | |||||
| 稳定币和数字资产市场价格损失 |
|
|
||||||
| 短期投资及提供贷款的利息收入 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 可转换票据和借入Filecoins的利息成本 |
|
|||||||
| 股票补偿 |
|
|
||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购影响： | ||||||||
| 清算保证金 |
|
|||||||
| 应收账款，扣除备抵 |
|
|||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
( |
) | |||||
| 使用权资产 |
|
|
||||||
| 递延所得税资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应付账款 | ( |
) |
|
|||||
| 客户垫款和递延收入 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应计费用和其他流动负债 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 租赁负债 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 持续经营中用于经营活动的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 已终止经营业务中用于经营活动的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| 9 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的现金流量简明合并报表（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 收到短期投资利息及分红所得现金 |
|
|
||||||
| 购买数字资产的付款 | ( |
) | ||||||
| 购买财产和设备的付款 | ( |
) | ||||||
| 短期投资支付的现金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 持续经营投资活动（用于）/提供的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 已终止经营业务投资活动提供的现金净额 | ||||||||
| 投资活动（使用）/提供的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 发行普通股 |
|
|
||||||
| 可转换票据 | ( |
) | ||||||
| 融资成本 | ( |
) | ||||||
| 持续经营中筹资活动提供的现金净额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 已终止经营业务筹资活动提供的现金净额 | ||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 汇率变动对持续经营业务的影响 |
|
|
||||||
| 终止经营业务对汇率变动的影响 | ||||||||
| 汇率变动的影响 | $ |
|
$ |
|
||||
| 现金及现金等价物增加 | $ |
|
$ |
|
||||
| 现金及现金等价物，期初 | $ |
|
$ |
|
||||
| 持续经营的现金及现金等价物，期末 |
|
|
||||||
| 已终止经营业务的现金及现金等价物，期末 | ||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| 10 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
1.组织和主要活动
该公司目前的持续经营业务主要集中在金融服务和咨询业务。
下文载列公司主要业务活动的说明。
金融服务和咨询业务
自2022年8月起，公司在金融服务和咨询领域开展业务。随着Chaince Securities，LLC的持续会员申请（“CMA”）于2025年3月获得金融业监管局（“FINRA”）的批准，金融服务和咨询业务已成为公司的首要经营重点和长期战略的核心组成部分。
这些活动主要通过公司的全资子公司Chaince Securities，Inc.及其关联实体进行。Chanince Securities，LLC是Chanince Securities，Inc.的子公司，是FINRA注册的经纪交易商和注册投资顾问（“RIA”）。Chaince Securities，LLC为在美国资本市场寻求证券发行的公司提供投资银行服务和相关业务咨询服务，并为机构投资者、高净值个人和全球新兴发行人提供投资解决方案。运营团队总部设在美国纽约，积极与主要位于美国的客户开展业务。
此外，优康资本（香港）有限公司（“优康”）连同其在中华人民共和国的全资附属公司畅思（深圳）咨询有限公司，向亚太地区客户提供商业咨询和咨询服务，重点是资本市场咨询、企业重组以及相关专业服务。
已终止经营
历史上，该公司还通过Mercurity Fintech科技控股公司（“MFH科技”）开展区块链和数字资产相关活动，包括主要由FileCoin（“FIL”）挖矿业务组成的分布式存储和计算服务。
2022年12月，公司收购了某些Web3去中心化存储基础设施，包括加密货币挖矿服务器和相关设备，并开始FileCoin挖矿业务。这些采矿作业位于美国新泽西州，通过第三方数据中心服务商运营。
2025年12月，公司董事会批准了终止FileCoin挖矿业务的战略决策，因为此类运营不再符合公司的长期业务战略和资本配置优先事项。根据这一决定，该公司停止了对FileCoin采矿活动的新投资，并开始有序地结束该业务。
2025年12月12日，公司订立全面协议，据此，几乎所有Filecoin采矿设备均出售给第三方。根据协议条款，该公司将设备租回至2026年4月30日，完全是为了让现有的Filecoin挖矿节点自然到期。在采矿节点到期后，公司预计将完全退出Filecoin采矿业务，并清偿与此类活动相关的所有剩余义务。
MFH Tech在结束流程完成后将继续作为法人实体存在，未来可能被用于开展其他数字资产相关或技术赋能业务。此次停产仅与Filecoin挖矿业务有关，并不代表MFH Tech的清算或解散。
FileCoin采矿业务的业绩在随附的所有呈报期间的综合财务报表中被归类为已终止经营业务。
| 11 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
截至2026年3月31日，公司子公司情况如下：
附属公司的时间表
| 日期 | 地点 | 百分比 | ||||||
| 收购/ | 建立/ | 法律的 | ||||||
| 注册 | 合并 | 所有权 | ||||||
| 子公司： | ||||||||
| Chaince Securities，Inc。 |
|
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% | ||||
| Chaince Securities，LLC |
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% | ||||
| 优康资本（香港）有限公司 |
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% | ||||
| 畅思（深圳）咨询有限公司 |
|
|
|
% | ||||
| Mercurity Fintech技术控股公司。 |
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|
|
% | ||||
| *Aifinity Base Limited |
|
|
|
% | ||||
| * |
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2.重新分类
数字资产的重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
此前，该公司在合并资产负债表的无形资产中列报了其数字资产持有量，包括FileCoin（“FIL”）。在随附的截至2026年3月31日止三个月的简明合并财务报表中，根据ASU第2023-08号《加密资产的会计和披露》的列报指南，上期比较金额已重新分类，将数字资产持有量与其他无形资产分开列报。
此外，由于公司决定于2025年12月终止其Filecoin采矿业务，与采矿业务相关的Filecoin节点账户中持有的某些FIL已在简明综合资产负债表中重新分类为已终止业务的流动资产。这些资产主要包括公司Filecoin节点账户中与采矿活动相关的FIL质押或以其他方式受到限制。因此，对以往各期的可比资产负债表金额进行了重新分类，以符合当前的列报方式。
收入和收入成本项目的重新分类
简明综合经营报表中的某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
为更好地反映公司当前的业务结构和经营重点，此前在“业务咨询服务”和“其他服务”等类别下列报的收入已合并并重新分类为“金融服务和咨询业务”。这一改叙已适用于比较上一期间的列报方式，包括截至2025年3月31日的三个月，以符合本期的列报方式。
这一重新分类不影响公司先前报告的任何期间的总收入、净亏损、总资产、总负债或现金流量。
| 12 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
已终止业务的重新分类
某些前期金额已重新分类，以反映公司Filecoin挖矿业务作为已终止业务的列报方式。
继该公司于2025年12月做出战略决定，终止其Filecoin挖矿业务后，该业务的运营结果已被重新归类为已终止运营业务，该业务此前曾在“分布式存储和计算服务”中报告。因此，截至2025年3月31日止三个月的可比上一期间经营业绩已重新分类，以在简明综合经营报表中将FileCoin采矿业务列为已终止经营业务。
归属于已终止经营业务的现金流量也已重新分类并在简明综合现金流量表中单独列报，与已终止经营业务直接相关的资产和负债已重新分类并在所有列报期间的简明综合资产负债表中单独列报。见附注5 ——“终止经营。”
3.重要会计政策概要
持续经营
随附的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，该原则设想公司持续经营。
截至2026年3月31日，公司累计亏损约6.87亿美元，截至2026年3月31日止三个月净亏损约135万美元。公司出现经常性经营亏损，本期和上期经营活动现金流均为负值。这些条件，当综合考虑时，最初对公司在合并财务报表出具之日起一年内的持续经营能力提出了重大疑问，根据ASC 205-40，财务报表的列报——持续经营。
截至2026年3月31日，公司拥有现金和现金等价物约3670万美元。管理层认为，公司现有的现金资源足以为其计划运营、资本支出和营运资金需求提供至少在这些综合财务报表发布后的十二个月内的资金。
针对上述情况，管理层已实施并将继续实施旨在改善公司经营业绩和流动性的计划。这些计划包括（i）加大客户获取力度，扩大公司金融服务和咨询业务内的服务范围，这些业务已成为公司的主要创收活动，（ii）继续加强和扩大公司的专业服务团队，以支持收入增长和运营可扩展性，以及（iii）在区块链和数字资产解决方案以及人工智能智能制造方面寻求选择性增长机会，管理层认为公司可以利用其现有的专业知识和基础设施。
管理层认为，这些行动连同公司目前的流动性状况，将使公司能够在到期时履行其义务，并支持继续执行其业务战略。尽管管理层的计划受到固有不确定性的影响，包括公司成功吸引新客户和执行增长计划的能力，但管理层得出结论，这些计划的实施，加上公司可用的现金资源，减轻了先前确定的有关公司自这些综合财务报表发布之日起至少一年持续经营能力的重大疑虑。
合并财务报表不包括这些不确定性结果可能导致的任何调整。
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（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
概算的列报和使用依据
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、资产负债表日或有资产和负债的披露以及报告期间收入和支出的报告金额。集团综合财务报表中反映的重大估计和假设包括但不限于信贷损失准备金、财产和设备及无形资产的使用寿命、长期资产、长期投资和商誉的减值、加密货币的估值、递延税项资产的变现、不确定的所得税状况、以股份为基础的薪酬、企业合并或有对价的估值以及企业合并和资产收购的购买价格分配。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
合并原则
集团的综合财务报表包括其拥有控股财务权益的附属公司本公司的财务报表。附属公司的业绩自集团取得控制权之日起合并，并继续合并至该等控制权终止之日止。控制性财务权益通常是在公司持有实体的多数投票股权时确定的。本公司、其附属公司之间的所有重大公司间结余及交易已于合并时予以抵销。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。此类重新分类对先前报告的净亏损总额、资产总额、负债总额、股东权益或现金流量没有影响。
企业合并
本集团对企业合并采用购买法核算，其会计处理符合ASC 805（“ASC 805”）“企业合并”。购买会计法要求将转让的对价分配给资产，包括本集团取得的可单独辨认的资产和负债，以其估计的公允价值为基础。收购中转让的对价以所给予的资产、发生的负债、发行的权益工具以及截至收购日的或有对价和所有合同或有事项在交换日的公允价值之和计量。或有对价按收购日的公允价值确认。或有对价产生的负债在每个报告日重新计量为公允价值，直至该或有事项得到解决，公允价值的后续变动在收益中确认。直接归属于收购事项的成本在发生时计入费用。取得或承担的可辨认资产、负债及或有负债按其于取得日的公允价值分别计量，而不论任何非控制性权益的程度。（i）收购成本、非控股权益的公允价值和任何先前持有的被收购方股权的收购日期公允价值的总和超过（ii）被收购方可辨认净资产的公允价值的部分，记为商誉。收购成本低于被收购子公司净资产公允价值的，差额直接确认为收益。
投资涉及收购不符合业务定义的资产或资产组的，该交易作为资产收购进行会计处理。资产收购按成本入账，其中包括资本化的交易成本，不导致确认商誉。收购成本按相对公允价值分摊至所收购资产。
已终止经营
已终止经营业务是根据会计准则编纂（“ASC”）205-20，财务报表的列报——已终止经营业务进行报告的。终止经营是指公司的一个组成部分，该组成部分已被处置或被归类为持有待售，并构成战略转变，已对或将对公司的经营和财务业绩产生重大影响。
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（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
已终止经营业务的经营业绩在所有呈列期间的综合经营报表中与持续经营业务分开呈列。上期财务信息已重新分类，以符合本期的列报方式。报告为终止经营的金额包括收入、成本、经营费用、减值损失、处置损益以及直接归属于终止经营部分的其他项目。
归属于已终止经营业务的现金流量在合并现金流量表中与来自持续经营业务的现金流量分开列报。前期现金流量信息已重新分类，以符合本期的列报方式。
与已终止经营业务直接相关的资产和负债在综合资产负债表正面分别作为已终止经营业务的流动或非流动资产和已终止经营业务的流动负债（如适用）列报。公司不会将一般公司间接费用或分摊成本分配给已终止的业务，除非这些成本直接归属于已终止的部分。
对于分类为已终止经营的外国子公司，与这些子公司相关的累计外币折算调整在处置或重大清算时从累计其他综合收益中重新分类至收益，符合ASC 830，外币事项。
外币
公司的功能和报告货币为美元（“美元”、“美元”或“$”）。公司美国子公司Chanince Securities，Inc.、Chanince Securities，LLC、Mercurity Fintech Technology Holding Inc.的功能货币为美元。公司香港子公司优康资本（香港）有限公司的记账本位币为美元。本公司中国附属公司畅思（深圳）咨询有限公司的功能货币为人民币（“人民币”）。
以各自主体功能货币以外的货币计值的交易，按照会计准则编纂（“ASC”）830（“ASC 830”）外币事项，按交易日的通行汇率重新计量为功能货币。以外币计价的货币性资产和负债，按资产负债表日的通行汇率重新计量为记账本位币。所有汇兑损益均计入合并经营报表。
资产和负债按资产负债表日的汇率折算为报告货币，权益账户按历史汇率折算，收入、费用、损益按当年平均汇率折算。换算调整作为累计换算调整列报，并作为综合全面损失综合报表的单独组成部分列示。
现金及现金等价物
现金及现金等价物由库存现金和存放于银行或其他金融机构、不受提取使用限制、原期限在三个月以内的活期存款组成。
保证金
保证金是指给予房屋或公寓的房东、贷款人或卖方的款项，作为迁入意向和照管住所的证明。
清算保证金
清算保证金被要求支持公司的清算活动，被视为受限现金，不可用于一般公司用途。
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（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
根据公司子公司Chaince Securities，LLC（一家在FINRA注册的经纪自营商公司）与Velocity Clearing LLC（“Velocity”）签署的清算协议，Chaince Securities，LLC有义务在Velocity建立一个账户，该账户应始终包含存入的现金、证券或两者的组合，其市值不低于100,000美元或Velocity在未来日期可能要求的其他金额。截至2026年3月31日，公司清算存款账户余额为105,134美元。
短期投资
短期投资是指原始期限大于三个月但小于一年的存单和定息票据，以及短期内持有且可随时出售的股票和ETF。
预期信贷损失备抵
公司于2020年1月1日在ASC主题326下采用了当前预期信用损失（“CECL”）模型。
公司估计以摊余成本计量的金融资产的预期信用损失，包括应收账款和其他应收款，并记录预期信用损失备抵，以反映与这些资产相关的整个存续期预期信用损失。
应收账款主要来自向公司客户提供的财务顾问和咨询服务，包括公开上市公司和准备公开发行的公司。其他应收款主要包括对商业伙伴的贷款和保证金。
在估计预期信用损失时，公司采用基于风险的分类法，根据相似的信用风险特征对应收款进行评估，包括交易对手类型、业务关系性质、历史支付经验、交易对手的财务状况等。
预期信贷损失是根据管理层对以下方面的评估估算得出的：
| ● | 历史信用损失经验， | |
| ● | 当前的经济状况，以及 | |
| ● | 合理且可支持的预测。 |
应收账款一般按客户类型进行集体评估，而某些应收账款可能会在适当时进行个别评估。
根据交易对手的财务状况、业务关系的性质以及管理层对还款能力的评估，对业务合作伙伴的贷款进行评估。
保证金，如办公室租金保证金，由于安排的契约性质和交易对手的财务稳定性，通常被认为具有最小的信用风险。
管理层在每个报告日重新评估预期信用损失准备金的充足性。备抵变动记入呆账拨备。当管理层确定不再可能收款时，应收账款将被注销。
稳定币
稳定币代表旨在保持相对于法定货币的稳定价值的数字资产。截至2025年12月31日，该公司的稳定币持有量仅包括美元硬币（“USDC”），这是一种基于区块链的数字代币，旨在保持每个代币一美元的价值，通常用于数字资产生态系统内的结算和流动性管理。
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（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
公司根据公司于2024年1月1日采用的《数字资产会计和披露》ASC 350-60将其持有的USDC作为以公允价值计量的数字资产进行会计处理。稳定币由于其独特的经济特征和与其他加密货币相比相对稳定的价值，在具有实质性时与其他数字资产分开呈现。
USDC公允价值变动在变动发生期间在合并经营报表“数字资产市场价格损失”（或“数字资产收益/（损失）”）中确认。由于USDC作为一种稳定币的性质，旨在与美元保持平价，因此公允价值的波动通常很小。
稳定币在合并资产负债表中被归类为流动资产，因为它们具有高度流动性，通常用于公司数字资产活动中的交易结算和流动性管理。
数字资产
该公司持有某些数字资产，包括比特币（“BTC”）、Solana（“SOL”）和FileCoin（“FIL”），这些资产在综合资产负债表中被记录为数字资产。这些数字资产通过去中心化区块链网络上的加密协议进行保护，不代表任何实体的所有权权益或接收现金流的合同权利。
自2024年1月1日起，公司采用了会计准则更新（“ASU”）第2023-08号《数字资产的会计和披露》，其中要求准则范围内的数字资产以公允价值计量，公允价值变动在变动发生期间在净收益中确认。据此，公司在每个报告日以公允价值计量其数字资产，公允价值变动在综合经营报表“数字资产市场价格损失”中确认。
公司根据ASU2023-08的列报要求，在合并资产负债表中将数字资产与其他无形资产分开列报。通过活跃市场易于转换为现金，并预计在公司正常经营周期内出售、使用或以其他方式转换为现金的数字资产被归类为流动资产。
该公司此前通过其子公司MFH Tech经营Filecoin挖矿业务。由于该公司决定停止其Filecoin挖矿业务，Filecoin节点账户中持有的某些被质押或以其他方式限制用于挖矿业务的FIL已在综合资产负债表中重新分类为已终止业务的非流动资产。这些资产被列为已终止经营业务的非流动资产，因为预计在基础Filecoin挖矿节点到期和质押的FIL被释放之前，这些资产不会变现。详见附注5 –终止经营。
公司根据相同资产在活跃市场的市场报价确定其数字资产的公允价值，主要使用报告日主要加密货币交易平台的价格。
物业及设备净额
财产和设备按成本列报，在资产的预计使用寿命内采用直线法折旧，具体如下：
物业、厂房及设备使用寿命时间表
| 类别 | 预计使用寿命 | 估计残留量 | ||||
| 机械设备 |
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% | |||
| 电子和办公设备 |
|
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% | |||
维修和保养费用在发生时记入费用，而延长财产和设备使用寿命的更新和改进费用作为相关资产的增加而资本化。退休、出售和处置资产的记录方式是从资产和累计折旧账户中去除成本和累计折旧，由此产生的任何收益或损失反映在综合经营报表中。
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
继公司于2025年12月做出战略决定，终止其FileCoin挖矿业务后，此前用于加密货币挖矿业务的机器和设备在合并资产负债表中被重新归类为已终止业务的非流动资产。与此类资产相关的折旧、减值和处置损益均包含在所有呈报期间的综合经营报表中的已终止经营业务损失中。上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
净无形资产
该公司的无形资产包括以下几类：（a）获得的使用寿命不确定的经纪自营商许可证，以及（b）收回先前被地方当局扣押的某些数字资产的权利。
获得的经纪自营商执照被视为无限期
2023年5月1日，公司的美国子公司Chaince Securities，Inc.签订了一份购买和销售协议，以收购一家获得完全许可的经纪自营商实体，总对价为120,000美元。2024年11月18日，Chaince Securities，Inc.收到了金融业监管局（“FINRA”）关于经纪自营商所有权变更的批准。
2024年12月6日，Chaince Securities，Inc.获得了经纪自营商的控制权以及所有相关权利和利益。由于被收购实体不包含其他重要的可识别资产或负债，管理层确定购买价格完全归属于经纪自营商许可证。
经纪自营商许可证被视为具有无限期的使用寿命，因为在继续满足监管要求的情况下，对许可证预期对公司运营做出贡献的期间没有法律、监管、合同或经济限制。
因此，许可证被归类为无限期无形资产，不进行摊销。而是至少每年进行一次减值测试，如果有事件或情况变化表明资产可能发生减值，则根据ASC 350-30，无形资产—商誉和其他，更频繁地进行减值测试。
公司收购的经纪自营商许可证按成本减减值损失计量。我们估计所收购经纪交易商牌照的公允价值，截至2025年12月31日止年度并无确认减值亏损。
收回数字资产的权利
于2022年2月16日，先前由公司保管的若干数字资产被中华人民共和国江苏省射阳县公安局在涉及公司前任代理首席财务官的调查期间查封。
根据现有信息，被扣押的资产包括约95.23843枚比特币和2,005，537.5美元硬币，它们从公司的硬件冷钱包转移到公司无法控制的外部钱包。
该公司认为，它保留了寻求收回这些数字资产的法律追索权，因此最初确认了一项代表收回数字资产权利的无形资产。
然而，在2023年期间，管理层确定这些资产的回收具有高度不确定性，并记录了相关无形资产的全额减值，以消除财务报表中的潜在不确定性。
截至2026年3月31日，数字资产追偿权的账面价值为零。公司继续寻求法律补救措施以追回这些资产；然而，这些努力的时间和结果仍不确定。
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收入确认
公司于2019年1月1日采用了会计准则更新第2014 — 09号，客户合同收入（“ASC 606”），取代了ASC主题605中的收入确认要求。公司采用了适用于截至2019年1月1日尚未完成的合同的修正追溯过渡法的ASC 606。2019年1月1日之后开始的报告期的业绩在ASC 606项下列报，而前期金额继续根据ASC 605项下的遗留指引报告。采用ASC 606对公司的合并报表没有重大影响，也没有导致对期初留存收益的调整。
根据ASC 606，收入在公司通过向客户转让承诺的商品或服务的控制权来履行履约义务时或在公司履行时确认，该金额反映了公司预期为换取该等商品或服务而收到的对价。为确定收入确认的适当时机和金额，公司采用以下五步模式：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给履约义务；（v）在履约义务得到履行时或在履行时确认收入。公司仅将五步模式应用于很可能收取其有权获得的对价的合同。
一旦某项合同被确定为属于ASC 606范围，公司即对承诺的商品或服务进行评估，以确定其是否代表可明确区分的履约义务。收入根据交易价格在履行该义务时或在履行时分配给每项履约义务的部分确认。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，公司来自持续经营业务的收入完全来自金融服务和咨询活动。此前由分布式存储和计算服务产生的收入，包括Filecoin挖矿业务，已被归类为已终止业务，不包括在公司的持续收入确认政策中。
公司持续经营业务的收入确认政策介绍如下。
金融服务和咨询业务
该公司提供一系列金融服务和咨询服务，包括PIPE咨询和配售相关服务、承销商相关服务、证券经纪和交易执行服务、清算相关经纪服务、IPO财务咨询和咨询服务、特定行业的商业咨询和咨询服务，以及其他金融服务，如托管代理服务和转介服务。
金融服务和咨询活动的合同通常由书面服务协议证明，这些协议定义了服务范围、费用安排和付款条件。每个合同一般都包含一项单一的履约义务，因为所承诺的服务是高度集成的，不能单独识别。
金融服务和咨询业务的收入根据所提供服务的性质在某一时点或一段时间内确认：
●时点收入确认适用于PIPE咨询服务、承销商相关服务、证券经纪和交易执行服务、清算相关经纪服务、转介服务。收入在标的交易完成、公司已履行合同义务、公司已获得可强制执行的受付权时确认。
●超时收入确认适用于IPO财务顾问和咨询服务、行业特定业务顾问和咨询服务、托管代理服务。收入在服务期内确认是因为客户在履行服务时同时获得和消费服务的利益，服务是高度定制化的，并且公司对迄今为止所履行的服务拥有可强制执行的付款权。公司使用基于产出的方法衡量在完全履行履约义务方面取得的进展，包括基于咨询可交付成果的里程碑成就或完成百分比。
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金融服务和咨询合同的交易价格一般由固定或合同可确定的对价组成。某些安排包括基于成功的费用，这些费用只有在相关履约义务得到履行时才予以确认。由于服务期一般为短期或预付费用，公司并未在收入安排中确定重要的融资成分。
公司评估它是作为每个收入流的委托人还是代理人。对于大多数金融服务和咨询安排，公司作为委托人，因为它在转让前控制服务，主要负责履行履约义务，并对服务质量和结果承担责任。因此，这些安排的收入按毛额确认。对于转介服务和某些与清算相关的经纪服务，公司作为代理，按净额确认收入，等于佣金或留存的净额。
分布式存储和计算服务（已终止运营）
分布式存储和计算服务的收入完全由Filecoin挖矿业务组成，在所有报告期间都被归类为已终止业务。与此类活动相关的收入确认政策在公司的终止经营附注中单独披露，不包括在公司的持续经营收入确认政策中。
合同负债
合同负债指公司履约义务项下尚未履行完毕的服务从客户收到的预付款。这些金额在履行相关服务或以其他方式履行履约义务时确认为收入。
合同负债的变化主要与公司履行履约义务与收到客户对价之间的时间差异有关。在截至2026年3月31日的三个月内，公司在相关服务完成时确认了期初计入合同负债的收入。
合同负债在合并资产负债表的客户预付款和递延收入中列报。公司一般预期在基础服务完成后一年内确认相关收入。
收益成本
收入成本由直接归属于产生公司收入的成本构成，与相关收入同期确认。
截至2026年3月31日止三个月，公司来自持续经营业务的收入成本仅与其金融服务和咨询业务有关。与分布式存储和计算服务相关的成本，包括Filecoin挖矿业务，已被归类为已终止业务，不包括在持续业务的收入成本中。按业务条线划分的收入成本会计政策说明如下。
金融服务和咨询业务
金融服务和咨询业务的收入成本主要包括直接参与提供咨询、咨询、经纪、承销相关、清算相关、托管、转介和其他金融服务的员工和顾问产生的与人员相关的成本，包括工资、奖金、福利和股份薪酬。
收入成本还包括与提供金融服务和咨询业务有关的专业服务费和其他直接应占成本。此类成本在发生时计入费用，并与相关收入在同一期间确认。
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金融服务和咨询业务中的某些收入流，例如推荐服务，不会产生重大的直接归属成本。因此，这些服务不确认收入的重大成本。
一般和行政费用、企业间接费用和其他间接成本不计入收入成本，在营业费用中单独列报。
分布式存储和计算服务（已终止运营）
与完全由Filecoin挖矿业务组成的分布式存储和计算服务相关的成本在所有报告期间都被归类为已终止业务。这些成本包括采矿设备折旧、数据中心租赁成本（包括电力）、直接人工成本、软件许可和技术服务成本，以及与采矿作业中使用的数字资产借款相关的利息成本。
与这些活动相关的成本确认政策在公司的终止经营附注中单独披露，不包括在公司的持续经营收入成本会计政策中。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括咨询服务业务的项目介绍费。这些费用在发生时计入费用。
经营租赁
公司在安排开始时确定一项安排是否包含租赁。确定存在租赁的，以标的资产可供出租人使用之日为评估依据评估该租赁期限。公司对租赁期限的评估反映了不可取消的租赁期限，包括公司合理确定不会行使的任何免租期和/或提前终止选择权所涵盖的期间，以及公司合理确定将行使的续期选择权所涵盖的期间。公司还在租赁开始时将租赁分类确定为经营类或融资类，这支配了在租赁期内综合经营报表中反映的费用确认模式和列报方式。
对于期限超过12个月的租赁，经营租赁负债在租赁开始时记录在公司的综合资产负债表中，反映其在租赁期内的固定最低付款义务的现值。与初始租赁负债相等的相应经营租赁使用权资产也被记录，并根据与执行租赁相关的任何预付租金和/或初始直接成本进行调整，并因收到的任何租赁奖励而减少。为衡量特定租赁的固定付款义务的现值，公司使用根据租赁开始时可获得的信息确定的增量借款利率，因为其租赁安排中隐含的利率通常不容易确定。公司的增量借款利率反映了其在有担保基础上将支付的借款利率，并纳入了相关租赁的期限和经济环境。
对于公司的经营租赁，固定租赁付款在租赁期内按直线法确认为租赁费用。对于期限为12个月或以下的租赁，任何固定租赁付款在租赁期内按直线法确认，不作为会计政策选择在公司合并资产负债表中确认。符合短期租赁例外条件的租赁微不足道。可变租赁成本在发生时确认，主要包括未包括在使用权资产和经营租赁负债计量中的公共区域维护和水电费。
公司在2026年第一季度的租赁活动均为公司作为承租人租赁办公室，公司将其归类为经营租赁，其中，公司就纽约办公室签订了期限约为40个月的长期租赁合同。公司于2026年3月31日在合并资产负债表中确认使用权资产和租赁负债。
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
所得税
公司按照ASC主题740，所得税，对负债法下的所得税进行会计处理。在这种方法下，递延税项资产和负债被确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异所导致的未来税务后果，以及经营亏损和税收抵免结转。递延税项资产和负债使用预期在这些暂时性差异预计转回期间适用的已颁布税率计量。
递延所得税资产在其变现的可能性较大时予以确认。在评估递延所得税资产的可变现性时，公司会考虑现有的正面和负面证据，包括历史经营业绩、预计未来应纳税所得额、现有应纳税暂时性差异的转回、税务筹划策略等。如果根据现有证据的权重，递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现，则记录一笔估值备抵以减少递延所得税资产。
公司适用了ASC 740中有关所得税会计处理不确定性的规定。本指引对财务报表确认和计量纳税申报表中已采取或预期将采取的税务头寸规定了确认门槛和计量属性。税务职位只有在税务机关根据该职位的技术优点进行审查后，该职位更有可能得到维持的情况下，才会被承认。
公司将与不确定的税务状况相关的利息和罚款（如果有的话）归类为综合经营报表中所得税费用的组成部分。
2017年第二季度，公司选择提前采用ASU第2016-09号，补偿股票补偿（“ASC 718”）：改进员工股份支付会计。
授予员工和董事的股票期权和限制性股票在ASC 718“补偿-股票补偿”项下入账。根据ASC 718，公司确定是否应将购股权或限制性股票分类并作为股权奖励入账。所有授予员工及董事的购股权及受限制股份分类为股权奖励，均根据其授予日公允价值在财务报表中确认。
与员工的股份支付奖励以所发行权益工具的授予日公允价值计量，在规定的服务期（一般为期权的归属期）内采用直线法确认为补偿成本，相应的影响体现在额外的实收资本中。
在授予股份补偿的必要服务期结束时确认的补偿成本总额，应以已提供必要服务（即已完成必要服务期）的票据数量为基础。已提供所需服务的雇员购股权（或股份单位）到期未行使（或未转换）的，先前确认的补偿成本不得转回。为确定每期应确认的补偿成本金额，公司应对所有员工股份支付奖励作出实体范围的会计政策，以做到以下几点：确认在没收奖励时未提供必要服务的奖励的影响（即在发生时确认没收在补偿成本中的影响）。先前确认的一项裁决的赔偿成本应在该裁决被没收的期间内冲回。
对于具有市场条件的股份支付奖励，该等市场条件纳入预计授予日公允价值的确定。如果受激励的员工在授予日未达到约定的市场条件，那么相应的股份将被没收，或者按照未达到市场条件的比例没收相应比例的拟议股份。于授予日授予雇员的股份的公允价值为根据市场条件的满足情况调整的对价。
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未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
有些奖项包含市场条件。市场条件的影响反映在授予日的奖励公允价值上。因此，赔偿成本被确认为具有市场条件的裁决，前提是交付货物或提供服务，无论何时（如果有的话）满足市场条件。
以股份为基础的支付奖励的任何条款或条件的变更均作为奖励的修改入账。公司根据修改日期的股价和其他相关因素，将一项修改的增量补偿成本计量为修改后的奖励的公允价值超过紧接其条款修改前的原始奖励的公允价值的部分。对于既得奖励，公司在修改发生期间确认增量补偿成本。对于未归属的奖励，公司在剩余的必要服务期内确认原奖励在修改日的增量补偿成本和剩余未确认补偿成本之和。
每股普通股基本亏损的计算方法是，归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。
每股普通股摊薄亏损反映了如果证券被行使或转换为普通股可能发生的潜在稀释。该公司拥有股票期权和限制性股票单位，这可能会在未来稀释基本每股亏损。为计算每股普通股摊薄亏损的股数，采用库存股法计算股票期权和限制性股票单位的影响。计算稀释后每股净亏损的潜在普通股在经营亏损期间被排除在外，因为它们的影响是反稀释的。
根据ASC主题260，每股收益（“ASC 260”），每股基本亏损的计算方法是归属于普通股股东的净亏损除以该年度已发行的无限售条件普通股的加权平均数。每股摊薄亏损的计算方法是，将经稀释普通等值股份（如有）影响调整后的归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股和稀释普通等值股份的加权平均数。或有可发行股份，包括基于业绩的股份奖励和以股份结算的或有对价，仅在不存在不会发行这些股份的情况时才计入基本每股收益的计算中。或有可发行股份计入截至期初或截至或有股份安排开始日计算的摊薄每股亏损分母，如果较晚，则仅在摊薄且截至报告期末所有必要条件均已满足时计算。
对于可由公司选择以普通股或现金结算的合约，推定股份结算，据此，与结算合约所需的股份数量相关的增量股份，如果影响更具稀释性，则计入摊薄每股亏损计算的分母中。对于交易对手方选择可能以普通股或现金结算的合约，在计算摊薄每股亏损时采用现金或股份结算的更具稀释性的选择权，据此，股份结算要求将结算合同所需的股份数量计入分母，而现金结算则要求对分子进行调整，以应对可能导致的收入或损失的任何变化，如果该影响具有更大的稀释性，则在为会计目的分类为权益的合同的期间内，就好像合同已被分类为会计目的的资产或负债一样。普通等值股份由购股权行使时可发行的普通股组成，采用库存股法。如果普通股等价物的影响具有反摊薄性，则将其排除在稀释每股亏损的计算之外。
综合收益（亏损）
综合收益（亏损）定义为公司在一段时期内因交易和其他事件和情况而减少的权益，不包括所有者投资和向所有者分配产生的交易。综合收益（亏损）在综合综合亏损报表中列报，包括净亏损和外币换算调整，以税后净额列报。
分部报告
该公司应用了会计准则编纂（“ASC”）280，分部报告中的指导方针。经营分部是根据公司主要经营决策者（“CODM”）为分配资源和评估业绩而审查财务信息的方式确定的。
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未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
公司首席执行官担任主要经营决策者，并在整体基础上审查公司的综合财务业绩。主要经营决策者不会为作出经营决策的目的，按业务线或按地理区域定期审查离散的财务信息。据此，公司已确定其作为单一经营分部经营，因此有一个可报告分部。
截至2026年3月31日止三个月，公司来自持续经营业务的收入主要来自其金融服务和咨询业务，这些业务通过其美国子公司Chanince Securities，Inc.和Chanince Securities，LLC以及其香港子公司Ucon Capital（HK）Limited进行。分布式存储和计算服务（包括Filecoin挖矿业务）的收入是通过该公司的美国子公司MFH Tech产生的，并被归类为已终止业务。
尽管公司通过多个法人实体和跨不同司法管辖区开展业务，但公司的运营由统一的管理团队和业务团队管理，资源分配和业绩评估决策基于公司的综合业绩。因此，管理层得出的结论是，出于分部报告目的，公司继续作为单一经营分部运营。
公允价值计量与金融工具
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，出售资产所得的价款或转移负债所支付的价款。在确定要求或允许以公允价值入账的资产和负债的公允价值计量时，公司考虑了其将进行交易的主要或最有利的市场，并考虑了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公司适用ASC 820，“公允价值计量和披露”。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架并要求就公允价值计量提供披露。ASC 820建立了三层公允价值层次结构，其中对计量公允价值时使用的输入值进行了如下优先排序：
第1级-投入以活跃市场交易工具的报价为基础。
第2级-投入的依据是活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的计算技术，对于这些技术，所有重大假设在市场上都是可以观察到的，或者在资产或负债的几乎整个期限内都可以通过可观察的市场数据加以证实。
第3级-投入一般是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术确定的，这些技术包括期权定价模型、现金流模型和类似技术。
ASC 820描述了三种主要的资产和负债公允价值计量方法：（1）市场法；（2）收益法；（3）成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为单一现值金额。该衡量标准基于当前市场对这些未来金额的预期所显示的价值。成本法是基于当前更换资产所需的金额。
公司的非金融资产，包括数字资产、无形资产、商誉以及财产和设备，在确认减值费用时以公允价值计量。数字资产的公允价值以活跃市场的报价为基础。
金融工具
金融工具的账面值，包括现金及现金等价物、保证金、短期投资、应收利息、股权投资、可转换票据、应付利息、应付账款、应付关联方款项、应计费用及其他流动负债，由于这些工具的短期性质，与其公允价值相近。
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（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
公司采用ASU NO.2020-06计量其发行的可转换票据。作为ASU No.2020-06，对于在主题815、衍生工具和套期保值下无需作为衍生工具入账或不会导致大幅溢价作为实收资本入账的具有转换特征的可转换工具，嵌入的转换特征不再与主合同分开。因此，可转换债务工具将作为以其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，可转换优先股将作为以其历史成本计量的单一权益工具进行会计处理，只要没有其他特征需要分叉和确认为衍生工具。
最近的会计公告
2023年12月13日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新第2023-08号，无形资产——商誉和其他——数字资产（子主题350-60）：数字资产的会计和披露，其中要求实体在每个报告期以公允价值对符合这些标准的资产进行后续计量，并在净收入中确认变动。ASU2023-08中的修订要求在2024年12月14日之后开始的财政年度获得通过，允许提前采用。公司决定自2024财年起采用这一标准。
2023年11月27日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新第2023-07号，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU2023-07”），其中要求实体披露定期向主要经营决策者提供的影响损益的重大分部费用。要求根据采用期间确定和披露的重要分部费用类别，将更新追溯应用于以前列报的期间。ASU 2023-07中的修订要求在2023年12月15日之后开始的财政年度获得通过，允许提前采用。公司于2025年1月1日开始采用ASU2023-07。由于公司作为一个单一的可报告分部运营，采用该指引并未对公司的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
2023年12月14日，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09要求各实体在其费率调节中披露特定类别，并为满足数量阈值的调节项目提供额外信息。新标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，允许提前采用。公司于2025年1月1日开始采用ASU2023-09。采用这一指导意见并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2024年3月21日，FASB发布了会计准则更新第2024-01号，补偿-股票补偿（主题718）：利润利息和类似奖励的范围应用。该准则明确了利润利息和类似奖励是否属于会计准则编纂主题718的范围。这一标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。公司目前没有利润利息或类似奖励。因此，采用ASU2024-01不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
4.风险集中
客户集中
由于其金融服务和咨询业务的性质，该公司来自持续经营业务的收入来自数量有限的客户。截至2026年3月31日止三个月，该公司通过其各种金融服务和咨询产品从大约七个客户那里获得了收入。截至2025年12月31日止年度，公司从两个客户的金融服务和咨询业务中获得收入。
由于公司服务基于项目的性质，收入可能会集中在特定时期的有限数量的客户中。失去一个或多个重要客户可能对公司的经营业绩产生不利影响。
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（以美元计，股份数量和每股（或ADS）数据除外）
个别占公司截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月总收入10%以上的客户，详情如下：
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||
| 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
| 客户A |
|
|
% | — | ||||||||||||
| 客户B |
|
|
% | — | ||||||||||||
| 客户C | — |
|
|
% | ||||||||||||
| 客户D | — |
|
|
% | ||||||||||||
供应商集中
该公司的金融服务和咨询业务主要依靠其内部专业人员为客户提供服务。然而，公司可能会聘请外部专业服务提供商协助某些项目的交付。
截至2026年3月31日止三个月，公司聘请了三家外部专业服务提供商，以支持某些咨询业务。支付给这些服务提供商的款项总计约141644美元，约占公司截至2026年3月31日止三个月总收入成本的49%。公司于2025年第一季度未聘用外部服务供应商。
公司与数量有限的外部专业团队保持着持续的关系，这些团队熟悉公司的服务产品和客户参与。失去这些服务供应商可能会暂时影响公司在聘用替代供应商之前提供某些服务的能力。
个别占公司截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月采购总额10%以上的供应商如下：
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||
| 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
| 供应商A |
|
% | — | |||||||||||||
| 供应商b |
|
% | — | |||||||||||||
信用风险
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收非关联方贷款，以及在较小程度上的应收账款。公司与位于管理层认为信用质量较高的不同司法管辖区的金融机构保持现金和现金等价物。
有时，公司在金融机构持有的现金余额可能超过联邦保险限额，或者可能没有得到充分保险，特别是在美国境外开立的账户。截至2026年3月31日，公司几乎所有的现金余额都超过了适用的保险限额。
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（以美元计，股份数量和每股（或ADS）数据除外）
该公司的应收账款主要来自与位于不同司法管辖区的客户的金融服务和咨询业务，包括香港、新加坡、马来西亚、美国和其他地区。管理层对其客户进行持续的信用评估，通常不需要抵押品。
公司亦有因与若干业务伙伴的融资安排而产生的应收非关联方贷款。截至2026年3月31日，这类应收贷款的未偿还余额约为220万美元。如果交易对手未能按照合同条款履约，这些应收款将面临信用风险。管理层监控这些交易对手的信誉，并持续评估可收回性。
从历史上看，公司没有经历过重大信用损失，管理层认为与其金融资产相关的整体信用风险有限。
货币可兑换风险
该公司主要通过位于美国和香港的子公司开展业务，并为跨多个司法管辖区的客户提供服务。因此，公司的大部分交易以美元计值，在较小程度上以港元及其他外币计值，所有这些交易一般可自由兑换。
外币汇率风险
公司面临的外汇汇率风险主要与以其报告货币美元以外的货币计值的交易有关。此类风险来自向位于多个司法管辖区（包括香港、新加坡、马来西亚和美国）的客户提供服务，以及通过位于不同地理区域的子公司开展业务。
外币汇率波动对公司经营业绩和财务状况的影响可能达到资产、负债、收入或费用以外币计价的程度。虽然目前港元与美元挂钩，但公司开展业务的其他货币受市场驱动的汇率波动影响。管理层目前没有从事对冲活动以减轻外汇兑换风险，并认为该风险对公司截至2025年12月31日止年度的综合财务报表并不重要。
5.停止运营
2025年12月，公司董事会批准了一项战略决定，终止其分布式存储和计算服务业务，该业务完全由FileCoin（“FIL”）挖矿业务组成。该公司认定，继续开展FileCoin挖矿业务不再符合其长期战略方向和资本配置优先事项。这一决定代表了一项战略转变，预计将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。
Filecoin采矿业务是通过该公司在美国的全资子公司Mercurity Fintech技术控股公司（“MFH技术”）进行的。在董事会批准后，该公司停止了对采矿活动的新投资，并开始有序地结束业务。
2025年12月12日，公司订立了一项全面协议，根据该协议，之前在FileCoin采矿作业中使用的几乎所有采矿设备均已出售给第三方。根据协议条款，公司将设备租回至2026年4月30日，完全是为了让现有的采矿节点自然到期。在挖矿节点到期后，公司预计将完全退出Filecoin挖矿业务，并清偿与此类活动相关的所有剩余义务。
因此，FileCoin挖矿业务的经营业绩已根据ASC 205-20，财务报表的列报——终止经营分类为已终止经营业务，并在所有呈报期间的综合经营报表和现金流量表中与持续经营业务分开呈列。与已终止经营业务直接相关的资产和负债在合并资产负债表中单独列报。上期财务信息已重新分类，以符合本期的列报方式。
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
下表汇总了与公司已终止经营业务相关的资产和负债情况：
汇总资产负债终止经营情况
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||
| 合并资产负债表 | 美元 | 美元 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产，净额（一） |
|
|
||||||
| 数字资产（二） |
|
|
||||||
| 已终止经营业务的流动资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计费用和其他流动负债（三） |
|
|
||||||
| 已终止经营业务的流动负债 | $ |
|
$ |
|
||||
| （一） |
|
截至2025年12月31日，与公司已终止经营业务相关的预付费用和其他流动资产主要包括：（a）就用于支持公司Filecoin采矿业务的Filecoins借款向皇通国际有限公司支付的150万美元抵押保证金，预计在Filecoin采矿业务于2026年5月底结束时与相关资产和负债一起结算；（b）与Filecoin采矿业务相关的预付托管和运营服务费100,000美元，预计将在采矿活动完全终止前确认为已终止业务的成本；（c）多付给HDP Capital Management Limited的158美元Filecoin联合采矿分摊成本；（d）公司与技术服务提供商Origin Storage Pte Ltd.之间的1068美元临时Filecoin转账余额。
| （二） |
|
这些Filecoins的很大一部分被质押或锁定为Filecoin网络内的抵押品，以支持采矿活动。截至2026年3月31日，公司预计大部分质押的Filecoins将在2026年5月底相关挖矿节点到期时释放。因此，这些数字资产被归类为已终止经营业务的流动资产，因为它们预计将在未来十二个月内可供出售或用于清偿未偿债务。
| （三） |
|
截至2025年12月31日，与公司已终止业务相关的应计费用和其他流动负债主要包括：（a）与公司Filecoin采矿活动相关的37,486美元应付账款；（b）231,799美元为向Huangtong International Co.，Ltd.借入的Filecoins的未偿本金余额，以满足公司采矿业务的抵押品要求；（c）188,700美元为HDP Capital Management Limited提供的Filecoins作为公司与HDP的联合Filecoin采矿安排的抵押品。
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
下表汇总了列报期间公司已终止经营业务的结果：
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 综合业务报表 | 美元 | 美元 | ||||||
| 收入 |
|
|
||||||
| 收益成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 一般和行政费用 | ( |
) | ||||||
| 数字资产市场价格损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 终止经营业务亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
下表汇总了归属于已终止经营业务的现金流量：
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 合并现金流量表 | 美元 | 美元 | ||||||
| 终止经营业务净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 数字资产市场价格损失 |
|
|
||||||
| Filecoin挖矿的非现金收入 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 非现金成本和费用 |
|
|
||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|||||||
| 应付账款 | ( |
) |
|
|||||
| 已终止经营业务使用的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
6.现金及现金等价物
现金及现金等价物包括以下各项：
现金及现金等价物附表
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 现金（一） |
|
|
||||||
| 现金等价物（二） |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| （一） | 截至2026年3月31日，公司现金包括：1）在手现金10,213美元；2）银行账户活期存款13,836，622美元；3）证券投资账户和Coinbase账户现金1,871，941美元。
截至2025年12月31日，公司现金包括：1）在手现金200美元；2）银行账户活期存款19,959，733美元；3）证券投资账户和Coinbase账户现金1,860，136美元。 |
| （二） | 截至2026年3月31日，该公司的现金等价物均为余额为21,000，000美元、到期日不到3个月的存单。
截至2025年12月31日，公司的现金等价物均为余额为12,000，000美元、到期日不到3个月的存单。 |
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
7.短期投资
短期投资包括以下内容：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 6个月存单 |
|
|
||||||
| ETF |
|
|
||||||
| 普通股 |
|
|
||||||
| 短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
||||
8.稳定币
稳定币包括以下内容：
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 美元硬币（USDC） |
|
|
||||||
| 稳定币总数 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2026年3月31日，该公司持有2,894，385.95美元硬币，账面价值为2,893，518美元。
截至2026年3月31日止三个月的稳定币走势如下：
稳定币流动时间表
| 为这三个月 结束了 2026年3月31日 |
||||
| 美元 | ||||
| 截至2026年1月1日的余额 |
|
|||
| 付款 | ( |
) | ||
| 市场价格变动损益 |
|
|||
| 截至2026年3月31日的余额 |
|
|||
9.数字资产
数字资产包括以下内容：
数字资产时间表
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| FileCoin（i） |
|
|
||||||
| 比特币（二） |
|
|
||||||
| 索拉纳（三） |
|
|
||||||
| 数字资产总额 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2026年3月31日止三个月数字资产变动情况如下：
加密资产的流动时间表
| 为这三个月 结束了 2026年3月31日 |
||||
| 美元 | ||||
| 截至2026年1月1日的余额 |
|
|||
| 市场价格变动损益 | ( |
) | ||
| 其他 |
|
|||
| 截至2026年3月31日的余额 |
|
|||
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（以美元计，股份数量和每股数据除外）
10.预付费用和其他流动资产，净额
预付费用和其他流动资产包括：
预付费用和其他流动资产的明细表
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 应收非关联方贷款（一） |
|
|
||||||
| 其他应收非关联方款项 |
|
|
||||||
| 预付费用和其他流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| （一） | 2023年12月12日，公司与Honor Star Ventures Limited订立贷款协议，据此，公司提供2,000，000美元的贷款，期限为一年，年利率为5%。于2024年12月14日，公司订立补充协议，将贷款的到期日再延长12个月。于2025年12月14日，公司与Honor Star Ventures Limited签署进一步补充协议，将贷款的期限再延长12个月。贷款利息按年利率5%计息，并已在每次到期展期前按期支付和收取。截至2026年3月31日，该贷款的未偿本金余额仍为2000000美元。
2025年9月16日，公司还与Global Innovation Wisdom Consultant，Inc.订立贷款协议，据此，公司提供了25万美元的贷款，期限为一年。这笔贷款前三个月免息，之后按5%的简单年利率计息。
根据当前预期信用损失（“CECL”）模型下公司的预期信用损失准备政策，公司考虑交易对手的财务状况、历史还款经验以及其他相关因素，定期评估应收贷款和其他应收款的可收回性。根据这一评估，截至2026年3月31日，公司记录了与非关联方应收贷款相关的预期信用损失备抵45,000美元。备抵反映了管理层对与这些应收账款相关的整个存续期预期信用损失的估计。由于管理层认为与这些余额相关的信用风险很小，因此没有为来自非关联方的其他应收款记录信用损失备抵。 |
与终止经营相关的重新分类
2025年12月，公司作出战略决策，终止FileCoin挖矿业务，并将相关业务归类为已终止业务。因此，以前包括在预付费用和其他流动资产中的某些余额，包括预付费用、其他应收款和直接归属于已终止的FileCoin采矿业务的其他流动资产，已被重新分类，并在合并资产负债表中作为已终止业务的流动资产列报。
上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
11.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
应计费用和其他流动负债的附表
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 应计工资和福利 |
|
|
||||||
| 应付账款 |
|
|
||||||
| 客户垫款 |
|
|
||||||
| 应付专业费用 |
|
|
||||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 其他经营管理费用 |
|
|
||||||
| 应计费用和其他流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
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未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
由于公司于2025年12月作出终止FileCoin挖矿业务的战略决策，直接归属于已终止业务的某些负债已重新分类，并在合并资产负债表中作为已终止业务的流动负债单独列报。因此，上述金额仅包括与公司持续经营相关的负债。有关与已终止的Filecoin挖矿业务相关的负债的更多信息，请参阅附注5 –终止运营。
12.租赁
截至2026年3月31日，公司拥有纽约和深圳办事处的经营租赁。余下租期介乎0.25至2.82年。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。截至2026年3月31日，加权平均剩余租期为1.48年，加权平均贴现率为5%。
下表列示了公司合并资产负债表中记录的与经营租赁相关的资产和负债。
经营租赁资产负债明细表
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 使用权资产 |
|
|
||||||
| 使用权资产减值 | ||||||||
| 使用权资产，净额 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债–流动 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债–非流动 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债合计 |
|
|
||||||
下表列示截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月公司办公室租赁费用的构成部分，这些费用包括在综合经营报表的一般和行政费用中：
办公室租赁费用明细表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 经营租赁成本 |
|
|
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| 可变租赁成本 | ||||||||
| 经营租赁费用 |
|
|
||||||
| 短期租赁租金支出 |
|
|
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| 租赁费用总额 |
|
|
||||||
下表汇总截至2026年3月31日经营租赁负债到期情况：
到期经营租赁负债明细表
| 美元 | ||||
| 2026 |
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| 2027 |
|
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| 2028 |
|
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| 2029 |
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| 合计 |
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| 减：推算利息 | ( |
) | ||
| 租赁负债现值 |
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CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
13.所得税
所得税前亏损
来自持续经营业务的所得税前亏损构成如下：
持续经营业务所得税前亏损构成部分附表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 所得税前国内亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前海外亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前亏损总额 | ( |
) | ( |
) | ||||
准备金
持续经营的所得税拨备包括以下各项：
持续经营所得税拨备时间表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 当前： | ||||||||
| 联邦 | ||||||||
| 状态 | ||||||||
| 国外 | ||||||||
| 当期所得税总额 | ||||||||
| 延期： | ||||||||
| 联邦 | ( |
) | ( |
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| 状态 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 国外 | ||||||||
| 递延所得税总额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税总额（收益）/拨备 | ( |
) | ( |
) | ||||
递延税项资产和负债
来自持续经营业务的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
递延所得税资产负债构成部分附表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||
| 净经营亏损结转 |
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| 呆账拨备 |
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| 短期投资未实现亏损，扣除税收影响 |
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| 无形资产减值 |
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| 递延所得税资产总额 |
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| 减：估值备抵 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 递延所得税资产净额 |
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| 递延税项负债： | ||||||||
| 无形资产暂时性差异 |
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| 递延所得税负债总额 |
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| 递延所得税负债净额 |
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CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
公司在逐个司法管辖区的基础上评估其递延所得税资产的可变现性。在评估估值备抵的必要性时，管理层会考虑所有可用的正面和负面证据，包括历史经营业绩、近几年的累计亏损、对未来应课税收入的预测、现有应课税暂时性差异的转回以及可行的税务规划策略。
基于这一评估，管理层确定，公司很大一部分递延税项资产很可能无法变现，这主要是由于在某些司法管辖区发生的累计亏损以及缺乏足够的客观可核实的正面证据来支持未来的应税收入。因此，截至2026年3月31日，公司记录的估值备抵为375,977美元。
递延税项资产确认可抵扣暂时性差异和经营亏损结转净额。某些暂时性差异，包括短期投资的未实现亏损，产生了递延所得税资产；但由于公司的估值备抵状况，本期未确认相应的税收优惠。
有效所得税率调节
美国联邦法定所得税率与公司持续经营有效所得税率的对账情况如下：
持续经营的有效所得税率调节时间表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 美国联邦法定税率 |
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% |
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% | ||||
| 外国税率差异的影响 | - |
% | - |
% | ||||
| 州所得税，扣除联邦福利 |
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% |
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% | ||||
| 不可扣除的费用 | - |
% | ||||||
| 上一年净经营亏损结转的使用情况 |
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% | ||||||
| 未确认递延税项收益的当年亏损 | - |
% | - |
% | ||||
| 与上年亏损相关的递延税收优惠 |
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% | ||||||
| 须予估值备抵的暂时性差异的税务影响 | - |
% | ||||||
| 有效所得税率 |
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% |
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% | ||||
按美国联邦法定所得税税率计算的所得税费用（收益）与持续经营业务的实际所得税拨备（收益）的对账情况如下：
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 美国联邦法定税率 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 外国税率差异的影响 |
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| 州所得税，扣除联邦福利 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 不可扣除的费用 |
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| 上一年净经营亏损结转的使用情况 | ( |
) | ||||||
| 未确认递延税项收益的当年亏损 |
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| 与上年亏损相关的递延税收优惠 | ( |
) | ||||||
| 因估值备抵而未确认的递延税项资产的税务影响 |
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| 所得税拨备（收益） | ( |
) | ( |
) | ||||
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CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
估价津贴
公司在逐个司法管辖区的基础上评估其递延所得税资产的可变现性。在评估估值备抵的必要性时，管理层会同时考虑正面和负面的证据，包括历史经营业绩、对未来应税收入的预测、现有应税暂时性差异的转回以及税务规划策略。基于这一评估，管理层确定，很大一部分递延税项资产很可能无法变现，这主要是由于在某些司法管辖区发生的累积损失和未来应税收入来源有限。因此，截至2026年3月31日，公司记录的估值备抵为375,977美元。估值备抵主要涉及净经营亏损结转和某些暂时性差异，包括投资的未实现损失，其实现具有不确定性。
14.股东权益
2015年4月8日，公司在纳斯达克完成IPO，发行4,000，000股ADS，代表7,200万股普通股，每股ADS价格为10美元。2015年4月27日，公司增发22万股ADS，相当于以每ADS 10美元的价格向承销商行使超额配股权的396万股普通股。IPO时发行普通股的总收益为3729.46万美元，扣除IPO相关费用3000000美元。
首次公开募股完成后，公司当时所有已发行的A-1系列、A-2系列和B系列优先股分别自动转换为12,202，988股、122,029，877股和30,507，471股普通股，而紧随首次公开募股完成后，欠公司股东之一的徐茂栋先生（“徐先生”）的债务6940万美元转换为124,835，802股普通股。
2015年6月8日，公司向公司原股东发行741,422，780股普通股，用于收购公司此外，公司初步同意向徐先生发行72,000，000股公司普通股，购买价格为每股0.5556美元，总购买价格为40,000，000美元。2015年9月7日，公司和徐先生通过补充协议减少了将购买的股份数量，最终认购金额为15,000，000美元，用于27,000，000股。同日，公司就徐先生的额外认购向其额外发行27,000，000股普通股。
于2015年9月27日，公司向其存托银行发行及转让38,363，112股普通股，代表2,131，284股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
2018年7月31日，公司决定将ADS与股票的比率从一（1）ADS与十八（18）股的比率更改为新的一（1）ADS与一百八十（180）股的比率。
2019年5月21日，公司向Unicorn的原始股东发行632,660，858股普通股，用于收购Unicorn。
2020年5月3日，公司向NBPay原股东发行761,789，601股普通股，用于收购NBPay。
2020年5月20日，公司通过私募以30万美元的价格向一位投资者发行了90,000，000股普通股。
于2020年8月13日，公司向其存托银行发行及转让36,000，000股普通股，代表1,000，000股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
于2021年1月27日和2021年3月3日，公司向一名投资者发行了总计210,000，000股普通股，用于700,000美元的公共股权私人投资。
于2021年3月1日，公司向其存托银行发行及转让394,200，000股普通股，代表1,095，000股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
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CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
2021年9月8日，公司向三名投资者发行了571,428，570股普通股，用于公开投资105.2385个比特币的私募股权，市值为500万美元。
于2021年9月27日，公司向其存托银行发行及转让399,999，960股普通股，代表1,111，111股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
2021年10月19日，公司向三名投资者发行571,428，570股普通股，用于对市值约500万美元的5,000，000美元硬币的公开股权进行私人投资。
2022年11月21日，公司向三名投资者发行2,423，076,922股普通股，用于315万美元的私募股权投资（“PIPE”），并发行108,000，000股普通股，用于支付PIPE的融资服务费。
2022年12月20日，公司向两名投资者发行3,676，470,589股普通股，用于500万美元的私募股权投资（“PIPE”）。
2022年12月15日，公司与皇通国际有限公司订立资产购买协议，规定收购和购买Web3去中心化存储基础设施，包括加密货币挖矿服务器、电缆和其他电子设备，总对价为5,980，000美元，以公司2,718，181,818股普通股支付。公司于2022年12月23日发行2,718，181,818股普通股。
2022年12月23日，公司与一名认可的非美国投资者就公开股权私人投资（“PIPE”）融资订立证券购买协议，以发售和出售公司的单位，每份单位由一股普通股和三份认股权证组成，总收益为500万美元。公司于2023年1月10日收到投资者的500万美元后，向该投资者发行了4,545，454,546股普通股。
于2022年12月29日，公司董事会批准进行：1）股份合并及同步更改ADR比率；2）转移公司成员名册；及3）终止存款协议。董事会批准有关股份合并至法定股本（“股份合并”）的建议，比率为四百（400）比一（1），每股普通股的面值更改为每股普通股0.004美元。此外，经董事会批准，公司将同时将美国存托凭证（“ADR”）与普通股的比例从1比360变更为1比1（“ADR比例变更”）。董事会批准终止公司、Citibank，N.A.以及根据日期为2015年4月13日并经修订的存款协议条款下的已发行美国存托股份持有人和实益拥有人于2023年2月28日生效的经修订的存款协议（“存款协议”）。
2023年2月28日，当股份合并生效时，公司的已发行普通股从每股面值0.00001美元的18,614，900,104股变为每股面值0.004美元的46,538，116股。我们对截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度经修订的合并股东权益变动表中的普通股数量金额进行了修订，以将我们在2023年2月的400股合并中的1股追溯至SAB 4C规定的最早期间。
2023年9月8日，公司共向两名前独立董事发行3万股普通股，作为对其此前服务的补偿，以及一名法律顾问作为顾问费。
2023年11月30日，公司为公开股权私募投资（“PIPE”）发行定价，通过该发行，公司以每单位0.421美元的发行价格向一名非美国机构投资者出售了总计14,251，781个单位的证券，每个单位包括一（1）股普通股和三（3）份认股权证，总收益为600万美元，未扣除公司应付的费用和发行费用。认股权证可行使购买最多42,755，344股普通股，自2023年11月30日起为期三年，行使价为每股普通股1.00美元。公司拟将PIPE所得款项净额用作一般营运资金用途，以增强其人力资本及业务发展。PIPE融资收益已于2023年12月4日到账。
2024年8月，公司向一名前独立董事发行了10,000股普通股，作为对其先前服务的补偿。
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CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
2024年12月19日，公司与一名非美国投资者（“买方”）就私募发行订立证券购买协议，提供出售和发行1,470，000股公司普通股，每股面值0.004美元，总购买价格为10,010，700美元，每股6.81美元（“发行”）。此次发行已于2024年12月26日结束。交割时，公司在收到总购买价1001.07万美元后，向买方发行了总计1,470，000股普通股。
2025年1月9日，公司与一名非美国投资者就私募发行订立证券购买协议，提供出售和发行1,370，000股公司普通股，每股面值0.004美元，总购买价格为8,041，900美元，每股5.87美元（“发行”）。此次发行已于2025年1月16日结束。交易完成后，该公司在收到804.19万美元的总收购价后，向买方发行了总计1,370，000股普通股。
2025年8月14日，公司与三名投资者就私募发行订立证券购买协议，规定出售和发行公司5,357，144股普通股，每股面值0.004美元，总购买价格约为600万美元，每股1.12美元（“发行”）。此次发行已于2025年8月19日结束。
于2025年8月26日，在公司与公司发行的无抵押可转换本票的投资者（“投资者”）签署的证券购买协议中概述的“第一个选举期”内，投资者告知公司，他们打算将票据转换为公司的普通股。转换股份的数量等于被转换的本金金额（“转换金额”）除以转换价格。转换金额为3,500，000美元，转换价格将根据公司普通股于2025年8月26日的收盘价的90%确定，即4.662美元，这意味着本金的转换股数将为750,751股。9月2日，公司向投资者发行该75.0751万股。
2025年11月，公司同意将累计未支付的无担保可转换本票利息（金额为102,602.74美元）转换为公司普通股，转换价格与本金相同，即每股4.662美元。该权益的转换股数将为22008股。11月14日，公司向投资者发行22008股股份。
2025年12月15日，公司完成了与一家机构投资者的私募配售，募集资金总额约为614万美元。根据证券购买协议的条款，该投资者购买了总计1,000，000股公司普通股，每股购买价格等于Chaince普通股于2025年12月5日在纳斯达克股票市场的收盘价（6.14美元），扣除费用和开支前的总收益为614万美元。
在2025年2月至2026年1月期间，公司向其首席战略官Wilfred Zhongkei Daye授予普通股，作为其薪酬安排的一部分。根据协议条款，公司按月发行普通股，作为年内提供的行政服务的代价。每个月的发行代表一项单独的授予，并根据公司普通股在相应授予日的公允价值入账。截至2026年3月31日，公司已向他发行100,000股普通股。
于2025年12月31日，公司向若干非雇员服务供应商（包括谘询及技术服务供应商）合共发行2,000，000股受限制普通股，作为谘询及技术相关服务的代价。这些以股份为基础的支付按照ASC 718进行会计处理，补偿费用在相应的授予日以公司普通股的公允价值计量。
2026年1月15日，公司向一名独立董事发行了10,000股普通股，作为对其先前服务的补偿。
2026年2月25日，公司与某些非美国投资者（“买方”）签订证券购买协议，据此，公司同意根据经修订的1933年《证券法》S条例第903条规定的豁免，发行和出售总计6,500，000股普通股，每股面值0.004美元，购买价格为每股0.774美元，总收益为5,031，000美元。公司于2月25日向买方发行全部6,500，000股普通股。截至2026年3月31日，订阅收益中有1191960美元尚未收到，记为应收订阅。
截至2026年3月31日，已发行普通股总数为7940.98万股。
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未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
公司按照ASC主题718，补偿—股票补偿（“ASC 718”）进行股份薪酬核算。以股份为基础的补偿成本按股权奖励的授予日公允价值计量，并在必要的服务期（通常为奖励的归属期）内确认为补偿费用。公司根据所接受服务的性质对股份补偿费用进行分类，并在收入成本、一般和管理费用或适用的其他运营费用类别中列报此类费用。
2025年股权激励计划
2025年3月18日，公司通过了2025年股权激励计划（“2025计划”），该计划经公司董事会审议通过，由薪酬委员会管理。2025年计划的目的是通过提供基于股权的激励来吸引、留住和激励员工、董事、高级职员、顾问和其他符合条件的服务提供商，从而促进公司的成功并增加股东价值。
根据2025年计划，公司被授权以基于股权的奖励形式发行最多6,300，000股普通股，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权和其他基于股份或现金结算的奖励。奖励可根据授予时薪酬委员会确定的服务条件、绩效条件或其组合归属。普通股的公允价值一般根据授予日的收盘市价确定。
对执行干事的股份报酬
在2025年2月至2026年1月期间，公司根据2025年计划向其首席战略官（“CSO”）授予股权奖励，作为其薪酬安排的一部分。CSO的股权薪酬结构为每月股权授予，每笔授予在其各自的授予日以公允价值计量，并在相关服务期内确认为补偿费用。与CSO相关的股份补偿费用包含在一般和管理费用中。
员工股权激励奖励
在2025年和2026年第一季度，公司根据2025年计划向某些员工授予了限制性普通股。尽管某些奖励是在2025年期间合法发放的，但此类股份受基于服务的归属条件和转让限制的约束，包括经修订的1933年《证券法》第144条规定的最短持有期。
对于计划于2026年2月归属或解除第一批股份的2025年授予的员工奖励，公司在2025年和2026年第一季度根据奖励的授予日公允价值和截至2026年3月31日已完成的必要服务期部分确认以股份为基础的补偿费用。如果雇员未能满足适用的服务条件，未归属的奖励将被没收。
股份支付开支附表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 2025年股票激励计划 | 美元 | |||||||
| 收入成本 |
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| 一般和行政费用 |
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| 股份报酬支出总额 |
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CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
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未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 2025年股票激励计划 | 股份 | 股份 | ||||||
| 2026年1月1日及2025年1月1日未偿还 |
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| 格兰特 |
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| 已归属/已发布 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 没收/注销 | ||||||||
| 于2026年3月31日及2025年3月31日 |
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截至2026年3月31日，尚未发放的奖励包括10,000个在一名前董事和首席运营官离职时归属但截至报告日尚未发放的限制性股票单位。
员工奖励的加权-平均授予日公允价值
2026年第一季度根据2025年股权激励计划授予员工的股权奖励的加权平均授予日公允价值为每股5.04美元。
未确认的薪酬成本–员工奖励
截至2026年3月31日，公司存在与2025年股权激励计划授予的未归属员工股权奖励相关的未确认股份补偿成本。这笔费用预计将在奖励的剩余加权平均服务期内确认，一般在未来11至3年内确认。
根据2025年计划可供未来授予的股份
截至2026年3月31日，根据2025年股权激励计划，仍有6,164，000股普通股可供未来发行。
非员工股份薪酬
公司还在2025年期间向某些非雇员服务提供商授予限制性普通股，包括Palantir创新技术公司和Power Tech数字贸易有限公司，以换取技术咨询和咨询服务。这些奖励是根据书面服务协议授予的，并经董事会或薪酬委员会批准。
非员工股份报酬按照所发行权益工具的授予日公允价值计量，并在提供相关服务期间确认为费用，符合ASC 718。与非雇员服务相关的股份补偿费用根据所接受服务的性质分类在运营费用中。
股份支付开支附表
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 非员工股份薪酬 | 美元 | |||||||
| 收入成本 |
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| 一般和行政费用 |
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| 研发费用 |
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| 非员工股份薪酬费用合计 |
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（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 非员工股份薪酬 | 股份 | 股份 | ||||||
| 2026年1月1日及2025年1月1日未偿还 |
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| 为咨询及技术服务而发行的股份 | ||||||||
| 于2026年3月31日及2025年3月31日 |
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于2025年，公司向若干非雇员服务供应商发行合共2,000，000股普通股，以换取咨询及技术相关服务。股份于2025年12月合法发行，计入公司已发行及流通股本。这些股份受1933年《证券法》第144条规定的转让限制。
发行股份作为在未来服务期内提供服务的代价。据此，公司按照ASC 718在服务期内确认相关的股份补偿费用。
基本每股收益计算中使用的加权平均已发行股份包括2025年12月向非雇员服务提供商发行的2,000，000股。
每股普通股基本净亏损的计算方法是，将归属于公司普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净亏损反映了如果发行普通股的证券或其他合约被行使或转换为普通股可能发生的稀释。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，每股普通股摊薄净亏损与基本每股普通股净亏损相同，因为纳入潜在普通股将具有反稀释性。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，用于计算基本和稀释每股净亏损的加权平均普通股数分别为73,813，709股和63,444，342股。每股普通股净亏损列报为持续经营业务、终止经营业务以及合并口径。持续经营业务和终止经营业务的净亏损在确定每股普通股净亏损时分配给普通股股东。
年内，公司于2025年12月31日向若干非雇员服务供应商发行2,000，000股普通股，以换取将于2025年7月23日开始的三年服务期内提供的咨询和技术服务。尽管截至发行日，股份已合法发行和流通，但该安排包含实质性服务条件。因此，根据ASC 260和ASC 718，就每股收益而言，这些股份被视为非既得股份补偿。公司将截至报告日期提供的服务应占部分股份确认为已归属。截至2026年3月31日的三个月，根据服务期完成的比例，约8.3%的此类股份，即166,667股被视为已归属。在计算基本每股收益的加权平均已发行普通股时，仅将此类股份的既得部分包括在内，此类股份根据已发行期间进行加权。由于这些股票是在财政年度的最后一天发行的，因此它们对截至2025年12月31日止年度的已发行普通股加权平均数的影响并不重大。根据1933年《证券法》第144条，向非雇员服务提供商发行的普通股受转让限制；然而，此类限制不影响其在计算每股收益方面的分类。
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未经审计简明合并财务报表附注（续）
（以美元计，股份数量和每股数据除外）
增持计划-平均普通股未偿还
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 归属于CHAINCE DIGTAL HOLDINGS INC.普通股股东的净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 持续经营 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 已终止经营 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 分母： | ||||||||
| 用于计算每股普通股基本净亏损的加权平均股份 |
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| 用于计算每股普通股摊薄净亏损的加权平均股份 |
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| 每股普通股净亏损 | ||||||||
| 基本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 摊薄 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 来自持续经营业务的每股普通股净亏损 | ||||||||
| 基本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 摊薄 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 终止经营业务每股普通股净亏损 | ||||||||
| 基本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 摊薄 | ( |
) | ( |
) | ||||
17.承诺与或有事项
经营租赁承付款
公司根据不可撤销的租约租赁若干办公用房。截至2026年3月31日止期间经营租赁项下的租金支出为129,948美元。
不可撤销经营租赁协议项下的未来最低租赁付款总额如下：
根据不可撤销经营租赁协议的未来最低租赁付款时间表
| 未来期间 | 美元 | |||
| 截至2026年12月31日止年度 |
|
|||
| 截至2027年12月31日止年度 |
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|||
| 截至2028年12月31日止年度 |
|
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| 截至2029年12月31日止年度 |
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| 合计 |
|
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18.随后发生的事件
公司评估了截至2026年5月13日的后续事件，即这些财务报表可供发布之日，并确定不存在需要在随附的简明综合财务报表中确认或披露的重大后续事件。
| 41 |
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析旨在为您提供关于我们截至2025年3月31日和2026年3月31日止三个月的财务状况和经营业绩的叙述性解释。本节应与我们未经审计的简明综合财务报表以及本报告其他地方包含的相关附注一并阅读。见Chaince Digital Holdings Inc.（原名：Mercurity Fintech Holding Inc.）截至2025年12月31日和2026年3月31日以及截至2025年3月31日和2026年3月31日止三个月的未经审计简明合并财务报表。我们还建议您阅读我们管理层的讨论和分析以及我们截至2025年12月31日的财政年度经审计的合并财务报表及其附注，这些报表出现在我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中，或于2026年3月26日向美国证券交易委员会（SEC）提交的年度报告中。
除非另有说明或文意另有所指，凡提及“我们公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”、“我们的”或类似词语，均指Chaince Digital Holdings Inc.（原名：Mercurity Fintech Holding Inc.）、其前身实体、子公司及合并后的关联子公司。
所有这些财务报表都是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。我们对本次管理层讨论分析中包含的部分数字进行了四舍五入调整。因此，在某些表格中显示为总数的数字数字可能不是它们前面数字的算术汇总。本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
最近的发展
截至2026年3月31日止三个月，公司继续以金融服务和咨询业务为主要业务。本季度公司的主要业务战略没有发生重大变化。
该公司主要通过Chaince Securities，Inc.及其关联实体开展金融服务业务。Chanince Securities，LLC是Chanince Securities，Inc.的子公司，是FINRA注册的经纪交易商和注册投资顾问（“RIA”），继续为参与美国资本市场的客户提供投资银行、交易执行、经纪相关和其他财务咨询服务。
此外，优康资本（香港）有限公司连同其中国附属公司畅思（深圳）咨询有限公司于本季度继续为亚太地区客户提供业务咨询和咨询服务。这些业务仍然专注于资本市场咨询、企业咨询以及相关的专业服务。
在2026年第一季度，公司的整体业务运营与2025年确立的战略方向保持一致。管理层继续专注于扩大公司的金融服务平台，发展其客户群，并增加IPO相关和非IPO相关金融服务业务的收入贡献。
展望未来，公司预计将继续追求其金融服务和咨询业务的增长，同时保持运营纪律并支持跨多个服务线的客户群扩张。
截至2026年5月11日，公司已发行在外流通普通股总数为7944.38万股，其中非关联公司持有普通股65,100，254股。截至2026年5月11日，非关联公司（或“公众持股量”）持有的注册人普通股的总市值为391,903，529美元。该金额的依据是当日纳斯达克普通股的收盘价为每股6.02美元。高管、董事和10%或更多股东持有的普通股被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。
概述
公司的持续经营业务专注于其金融服务和咨询业务，这些业务主要通过其全资子公司Chaince Securities，Inc.以及Chaince Securities，LLC和Ucon Capital（HK）Limited及其在中国的子公司进行。
这些实体从事投资银行、资本市场咨询、交易执行、经纪相关服务、相关业务咨询服务等业务。
下文列出了截至2026年3月31日止三个月的随附简明综合财务报表中所列公司业务线的更新。
| 42 |
金融服务和咨询业务
自2022年8月起，公司在金融服务和咨询领域开展业务。继FINRA于2025年3月批准Chanince Securities，LLC的持续会员申请（“CMA”）后，金融服务和咨询业务成为该公司的主要经营重点，截至2026年3月31日，该业务仍是其唯一的持续业务线。
这些活动主要通过公司的全资子公司Chaince Securities，Inc.及其关联实体进行。Chanince Securities，LLC是Chanince Securities，Inc.的子公司，是FINRA注册的经纪交易商和注册投资顾问（“RIA”）。Chaince Securities，LLC为在美国资本市场寻求证券发行的公司提供投资银行、交易执行、经纪相关和其他业务咨询服务，并为机构投资者、高净值个人和新兴发行人提供与投资相关的解决方案。其运营团队位于纽约，主要与位于美国的客户开展业务。
此外，优康资本（香港）有限公司（“优康”）连同其在中华人民共和国的全资附属公司畅思（深圳）咨询有限公司，向亚太地区客户提供商业咨询和咨询服务，重点是资本市场咨询、企业重组以及相关专业服务。
终止FileCoin挖矿业务
历史上，该公司还通过Mercurity Fintech科技控股公司（“MFH科技”）开展区块链和数字资产相关活动，包括主要由FileCoin（“FIL”）挖矿业务组成的分布式存储和计算服务。
2025年12月，公司董事会批准了终止FileCoin挖矿业务的战略决定，因为此类运营不再符合公司的长期业务战略和资本配置优先事项。根据这一决定，该公司停止了对FileCoin采矿活动的新投资，并开始有序地结束该业务。
2025年12月12日，公司订立全面协议，据此，几乎所有FileCoin采矿设备均出售给第三方。根据该协议的条款，该公司在2026年4月30日之前租回设备，完全是为了让现有的Filecoin挖矿节点自然到期。在节点到期后，公司预计将完成剩余FileCoin挖矿活动的结束，并解决与此类业务相关的任何剩余义务。
Filecoin挖矿业务的业绩已根据ASC 205-20分类为已终止经营业务，并在随附的简明综合财务报表中与持续经营业务分开呈列。上期财务信息已重新分类，以符合本期的列报方式。
在公司决定终止Filecoin挖矿业务后，MFH Tech继续作为法人实体存在，未来可能会被用于其他与数字资产相关或技术支持的活动。此次停产仅与Filecoin挖矿业务有关，并不代表MFH Tech的清算或解散。
截至2026年3月31日，公司子公司情况如下：
| 日期 | 地点 | 百分比 | ||||||
| 收购/ | 建立/ | 法律的 | ||||||
| 注册 | 合并 | 所有权 | ||||||
| 子公司： | ||||||||
| Chaince Securities，Inc。 | 2023年4月12日 | 美国 | 100 | % | ||||
| Chaince Securities，LLC | 2024年12月6日 | 美国 | 100 | % | ||||
| 优康资本（香港）有限公司 | 2019年5月21日 | 香港 | 100 | % | ||||
| 畅思（深圳）咨询有限公司 | 2025年7月23日 | 中国 | 100 | % | ||||
| Mercurity Fintech技术控股公司。 | 2022年7月15日 | 美国 | 100 | % | ||||
| *Aifinity Base Limited | 2025年2月5日 | 香港 | 51 | % | ||||
| * | 注：Aifinity Base Limited未实际从事任何经营活动，正在办理注销登记手续。 |
| 43 |
经营成果
截至二零二六年三月三十一日止三个月与二零二五年三月三十一日止三个月营运业绩比较
以下各期间和截至所示日期的经审计综合财务数据摘要通过参考我们的经审计综合财务报表和相关附注加以限定，并应与之一并阅读。我们的历史结果并不一定表明我们的结果在任何未来时期都是可以预期的。
（以美元表示的金额，股份数据和每股数据除外，或另有说明）
| 截至3月31日止三个月， | 差异 | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收入 | 507,546 | 25,065 | 482,481 | 1924.92 | % | |||||||||||
| 收益成本 | (289,521 | ) | (67,412 | ) | (222,109 | ) | 329.48 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 218,025 | $ | (42,347 | ) | $ | 260,372 | -614.85 | % | |||||||
| 销售和营销费用 | (21,148 | ) | (29,066 | ) | 7,918 | -27.24 | % | |||||||||
| 一般和行政费用 | (1,144,112 | ) | (713,422 | ) | (430,690 | ) | 60.37 | % | ||||||||
| 研究与开发 | (83,542 | ) | — | (83,542 | ) | — | ||||||||||
| 呆账拨备 | 1,058 | — | 1,058 | — | ||||||||||||
| 稳定币和数字资产市场价格损失 | (278,370 | ) | (68,592 | ) | (209,778 | ) | 305.83 | % | ||||||||
| 经营亏损 | $ | (1,308,089 | ) | $ | (853,427 | ) | $ | (454,662 | ) | 53.27 | % | |||||
| 利息收入/（费用），净额 | 251,913 | 51,181 | 200,732 | 392.20 | % | |||||||||||
| 其他（费用）/收入，净额 | (114 | ) | 15 | (129 | ) | -860.00 | % | |||||||||
| 短期投资市价（亏损）/收益 | (63,072 | ) | 3,159 | (66,231 | ) | -2096.58 | % | |||||||||
| 所得税拨备前亏损 | $ | (1,119,362 | ) | $ | (799,072 | ) | $ | (320,290 | ) | 40.08 | % | |||||
| 所得税优惠 | 32,709 | 95,310 | (62,601 | ) | -65.68 | % | ||||||||||
| 持续经营亏损 | $ | (1,086,653 | ) | $ | (703,762 | ) | $ | (382,891 | ) | 54.41 | % | |||||
| 终止经营业务亏损 | (265,791 | ) | (597,716 | ) | 331,925 | -55.53 | % | |||||||||
| 净亏损 | $ | (1,352,444 | ) | $ | (1,301,478 | ) | $ | (50,966 | ) | 3.92 | % | |||||
收入
我们的收入主要是来自金融服务和咨询活动的收入。此前由分布式存储和计算服务产生的收入，包括Filecoin挖矿业务，已被归类为已终止业务，不包括在公司的持续收入确认政策中。
下表列出了我们不同类型业务的收入：
| 截至3月31日止三个月， | 差异 | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 金融服务和咨询业务 | 507,546 | 25,065 | 482,481 | 1924.92 | % | |||||||||||
| 总收入 | $ | 507,546 | $ | 25,065 | $ | 482,481 | 1924.92 | % | ||||||||
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，金融服务和咨询业务总收入分别为507546美元和25065美元，增加482481美元，增幅为1924.92%。
| 44 |
正如合并财务报表所披露，公司2026年和2025年的收入完全来自金融服务和咨询业务。以前由分布式存储和计算服务（FileCoin挖矿业务）产生的收入被归类为已终止业务，并与持续业务分开列报。
收入构成
截至2026年3月31日止三个月的收入在多个服务类别中实现多元化，具体如下：
| ● | 行业咨询和咨询服务：336,605美元 | |
| ● | 与IPO相关的财务咨询和咨询服务：113948美元 | |
| ● | 交易执行和经纪服务：56,993美元 |
相比之下，截至2025年3月31日止三个月的收入主要集中在：
| ● | 与IPO相关的财务咨询和咨询服务：10,065美元 | |
| ● | 其他服务–转介服务：15000美元 |
2026年收入增加的主要原因是：（a）咨询和咨询业务数量增加；（b）交易执行活动增加。
收入增长反映了与2025年相比，2026年期间参与次数和提供的服务的多样性都有所扩大。
收入确认特征
金融服务和咨询业务收入在履约义务得到履行时按照ASC 606确认。
视参与的性质而定：
| ● | 与IPO相关的咨询和行业咨询服务通常随着服务的开展而得到认可； | |
| ● | PIPE咨询和交易执行服务一般在相关交易里程碑完成时的某个时间点得到认可； | |
| ● | 转介服务在履行转介义务时予以确认； | |
| ● | 根据公司在交易中的角色，某些经纪相关服务可能以总额或净额为基础。 |
2026年至2025年间收入组合的变化反映了咨询和咨询业务相对于基于推荐的活动的贡献增加。
收益成本
下表列出了我们不同类型业务的收入成本：
| 截至3月31日止三个月， | 差异 | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收益成本 | ||||||||||||||||
| 金融服务和咨询业务 | (289,521 | ) | (67,412 | ) | (222,109 | ) | 329.48 | % | ||||||||
| 收入总成本 | $ | (289,521 | ) | $ | (67,412 | ) | $ | (222,109 | ) | 329.48 | % | |||||
截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，金融服务及顾问业务的收入总成本分别为289,521美元及67,412美元，增加222,109美元或329.48%。
| 45 |
收入成本增加的主要原因是2026年期间扩大了创收活动。如上文所披露，在IPO相关财务咨询服务、行业咨询和咨询服务以及交易执行和经纪服务业务增长的推动下，总收入环比增长482,481美元。收入成本的增长与期间较高的交易量和咨询活动水平一致。
金融服务和咨询业务的收入成本主要包括：（a）直接参与创收活动的咨询和项目执行人员的工资和福利；（b）基于交易的薪酬安排；（c）经纪清算费用和与执行相关的费用；（d）直接归属的专业服务成本。
毛利/（亏损）及毛利/（亏损）利润率
毛利/（亏损）代表我们的净收入减去收入成本。我们的毛利/（亏损）利润率代表我们的毛利/（亏损）占我们净收入的百分比。
下表列出我们不同类别业务的毛利/（亏损）及毛利/（亏损）边际：
| 截至3月31日止三个月， | 差异 | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 金额 | % | |||||||||||||
| 毛利/（亏损） | ||||||||||||||||
| 金融服务和咨询业务 | 218,025 | (42,347 | ) | 260,372 | -614.85 | % | ||||||||||
| 总毛利/（亏损） | $ | 218,025 | $ | (42,347 | ) | $ | 260,372 | -614.85 | % | |||||||
| 毛利/（亏损）利润率 | ||||||||||||||||
| 金融服务和咨询业务 | 42.96 | % | -168.95 | % | 211.91 | % | -125.43 | % | ||||||||
| 整体毛利/（亏损）利润率 | 42.96 | % | -168.95 | % | 211.91 | % | -125.43 | % | ||||||||
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，金融服务和咨询业务的毛利润/（亏损）分别为218025美元和（42347）美元。该公司的业绩改善了260,372美元，反映了从上年期间的毛亏损到本期毛利润的变化。
截至2026年3月31日止三个月的毛利/（亏损）利润率为42.96%，而截至2025年3月31日止三个月的毛利率为（168.95%）。这意味着改善了211.91个百分点，主要是由于收入规模增加以及公司金融服务和咨询业务的经营杠杆得到改善。
毛利和毛利率的改善主要是由于2026年期间咨询和咨询业务产生的收入增加。尽管由于人员相关和交易相关成本增加，收入成本在绝对值上也有所增加，但收入的增加抵消了直接成本的增加。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括（i）销售人员的人力成本，以及（ii）业务的推荐和推广费。这些费用在发生时计入费用。
截至2026年3月31日的三个月的销售和营销费用为21148美元，全部归因于销售人员的人工成本。
截至2025年3月31日止三个月的销售和营销费用为29,066美元，全部归因于销售人员的人工成本。
我们主要业务的定义在最近几年经历了一些重组，随着它变得更加明确，随着当前结构性业务投资的成熟并开始产生收益，我们有计划稳步增加我们的营销和促销投入和努力。
| 46 |
一般和行政费用
公司的一般及行政开支主要包括（i）雇员的薪金及福利，即我们管理层、商户服务代表及一般行政人员的薪金及福利；（ii）办公开支，主要包括办公室租金、维修及水电费、办公设备折旧及其他办公开支；及（iii）专业开支，主要包括法律开支及审计费用。
截至2026年3月31日的三个月，该公司的一般和行政支出为1144112美元，主要包括263937美元的雇佣成本、440814美元的专业费用以及439361美元的其他办公费用。
截至2025年3月31日止三个月，该公司的一般和行政支出为713422美元，主要包括225393美元的雇佣成本、241876美元的专业费用以及246153美元的其他办公费用。
由于公司金融服务和咨询业务团队规模扩大，所有员工薪酬福利、专业费用、办公及其他杂项费用较上年同期均有较大幅度增长。
研发费用
研发费用主要包括与开发公司的代币化平台网络和相关的区块链基础设施计划相关的成本。
截至2026年3月31日的三个月，研发费用为83,542美元，而截至2025年3月31日的三个月为零。该增加主要归因于就根据2025年7月23日与Palantir创新技术公司签订的综合技术服务协议提供的系统开发服务确认的股权补偿。
根据协议，公司聘请服务提供商协助开发和实施代币化平台网络，包括区块链架构设计、RWA（Real World Assets）代币化框架开发、智能合约咨询以及相关的合规支持技术系统。作为对价，公司向服务提供商发行普通股，在ASC 718下核算，补偿——股票补偿。
根据协议授予的股权奖励的服务期为三年。因此，已发行股份的授予日公允价值总额在必要的服务期内按直线法确认为费用。在截至2026年3月31日的三个月中，公司确认了归属于开发相关服务的股份补偿费用83,542美元，该费用已在综合运营报表中归类为研发费用。
公司在2025年没有发生重大研发费用，因为在该期间没有可比的系统开发协议生效。
管理层认为，对技术基础设施和代币化相关开发计划的持续投资对于支持未来潜在的区块链和数字资产支持服务产品具有战略重要性。然而，公司将继续根据其更广泛的资本分配优先事项和财务业绩目标评估此类投资的范围和步伐。
稳定币和数字资产市场价格损失
稳定币和数字资产的市场价格损失是指报告期内收益中确认的公司持有的数字资产和某些以加密货币计价的余额的公允价值变动。
自2024年1月1日起，公司采用ASU2023-08，要求范围内的数字资产在每个报告日以公允价值计量，公允价值变动在净收入中确认。因此，公允价值变动在其产生期间在净收益中确认。
| 47 |
持续经营和终止经营的分类
出于列报目的，公司根据基础数字资产的运营性质和业务关联对公允价值变动进行分类：
| ● | 母公司Chaince Digital Holdings Inc.（“Chaince Cayman”）钱包中持有的数字资产与财务和公司层面的活动相关，因此被归类为持续经营业务。 | |
| ● | 公司全资子公司MFH Tech的采矿节点账户中持有的与Filecoin采矿业务直接相关的Filecoins在董事会决定结束分布式存储和计算服务业务后被归类为已终止经营业务。 | |
| ● | 与Filecoin采矿业务相关的以FIL计价的应收账款和应付账款产生的调整同样归入已终止业务，因为这些余额直接归属于采矿业务。 |
持续经营
截至2026年3月31日止三个月，来自持续运营业务的稳定币和数字资产的市场价格损失总计278,370美元，包括：（a）比特币市场价格损失193,430美元；（b）美元硬币市场价格收益290美元；（c）Solana（SOL）市场价格损失41,380美元；（d）Filecoin（在采矿节点结构之外持有）市场价格损失43,850美元。
截至2025年3月31日止三个月，来自持续运营业务的稳定币和数字资产的市场价格损失总计68,592美元，这完全来自FileCoin（在采矿节点结构之外持有）的市场价格损失。
这些损失主要与Chaince Cayman公司钱包中持有的数字资产有关，反映了该期间市场价格的下跌。这些金额包含在合并经营报表中持续经营业务中的“稳定币和数字资产的市场价格损失”中。
停止运营
截至2026年3月31日止三个月，来自已终止业务的稳定币和数字资产的市场价格损失总计126,716美元，其中包括：（a）归属于MFH Tech的Filecoin挖矿节点账户中持有的Filecoins的127,686美元损失；（b）与Filecoin挖矿业务相关的以FIL计价的应收账款和应付账款的公允价值调整产生的970美元收益。
截至2025年3月31日止三个月，来自已终止业务的稳定币和数字资产的市场价格损失总计465,256美元，其中包括：（a）归属于MFH Tech的Filecoin挖矿节点账户中持有的Filecoins的486,788美元损失；（b）与Filecoin挖矿业务相关的以FIL计价的应收账款和应付账款的公允价值调整产生的21,532美元收益。
以FIL计价的应收款项和应付款项以FileCoin结算或计量，因此需要根据FIL市场价格的变化进行重新计量。因为这些余额与采矿业务直接相关，因此相关的公允价值调整已根据ASC 205-20归类于已终止经营业务。
整体波动考虑因素
2026年公允价值损失总额较前期增加的主要原因是Filecoin市场价格下跌以及主要加密货币价格持续波动。根据ASU2023-08要求的公允价值模型，公司的经营业绩会受到更大的波动，因为向上和向下的市场波动都会在每个报告期的收益中确认。
利息收入/（费用），净额
公司的利息收入/（费用）净额包括（i）可转换票据利息成本，及（ii）现金存款和短期投资的利息收入。
截至2026年3月31日止三个月，该公司的利息收入/（支出）净额为251,913美元，其中包括零可转换票据利息成本，以及现金存款和短期投资的正利息收入251,913美元。
该公司截至2025年3月31日止三个月的利息收入/（费用）净额为51,181美元，其中包括负的60,137美元可转换票据利息成本，以及来自现金存款和短期投资以及向外部提供贷款的正的111,318美元利息收入。
| 48 |
短期投资市价收益/（亏损）
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的短期投资市价收益主要包括公司持有的普通股和ETF的市价变动净收益。
所得税前亏损
截至2026年3月31日止三个月的所得税前亏损为1,119，362美元，而截至2025年3月31日止三个月的所得税前亏损为799,072美元。
所得税优惠
我们在截至2026年3月31日的三个月录得32709美元的所得税优惠，在截至2025年3月31日的三个月录得95310美元的所得税优惠。
持续经营亏损
截至2026年3月31日止三个月的持续经营亏损为1086653美元，而截至2025年3月31日止三个月的持续经营亏损为703762美元。
终止经营业务亏损
截至2026年3月31日止三个月，公司确认终止经营业务的亏损为265,791美元，而截至2025年3月31日止三个月的亏损为597,716美元。
已终止的业务完全与公司的分布式存储和计算服务业务有关，该业务包括通过其在美国的全资子公司Mercurity Fintech科技控股公司（“MFH科技”）进行的FileCoin（“FIL”）采矿活动。2025年12月，公司董事会批准了终止该业务的战略决策，FileCoin挖矿业务的结果已根据ASC 205-20分类为已终止业务。
采矿业务的经营业绩
截至2026年3月31日的三个月，Filecoin挖矿业务的收入为37,727美元，而2025年为116,334美元。收入波动主要是由采矿产量和获得奖励时FIL市场价格的变化驱动的。
截至2026年3月31日止三个月的收入成本为175668美元，主要包括采矿设备折旧、设施租赁和电费、软件相关费用以及维持节点运营所需的其他运营成本。采矿业务于年内继续产生负毛利率。
损失的性质
2026年终止经营业务产生的亏损主要是由于：（a）采矿活动产生的持续负营业利润率；（b）与终止经营决定相关确认的减值费用；以及（c）FIL持股和FIL计价余额的公允价值波动。
损失的很大一部分与非现金项目有关，包括减值和公允价值调整。
随着董事会于2025年12月批准，该公司停止了对采矿业务的新投资，并启动了有序的清盘。该公司预计剩余的挖矿节点将在2026年4月30日到期，届时将完全退出FileCoin挖矿业务。
净亏损
由于上述因素，我们在截至2026年3月31日的三个月录得净亏损1352444美元，而截至2025年3月31日的三个月则录得净亏损1301478美元。
| 49 |
流动性和资本资源
流动性的主要来源
我们流动性的主要来源包括现有现金和现金等价物、经营活动产生的现金流量以及融资活动的收益。
截至2026年3月31日，我们的现金和现金等价物为36,718，776美元，稳定币（美元硬币）为2,893，518美元，数字资产为843,968美元，总股本为46,964，404美元。2026年期间现金的增加主要是由股权融资活动推动的，部分被用于经营和投资活动的现金所抵消。
管理层持续监测流动性水平、经营现金流趋势、资本支出要求和合同承诺，以评估公司履行短期和长期义务的能力。根据当前的现金余额和预期的经营活动，管理层认为公司有足够的流动性为其至少未来十二个月的运营和预期承诺提供资金。
公司可能会不时寻求额外的股权或债务融资，以支持业务扩张、战略投资或营运资金需求。此类融资的可得性和条款取决于市场条件和公司的财务表现。发行额外股本证券可能会导致现有股东的稀释，而债务的发生可能要求公司分配现金用于偿债，并可能会施加某些运营或财务契约。
现金流
截至2026年3月31日止三个月现金流量较截至2026年3月31日止三个月现金流量
下表列出了我们在所示期间的现金流量摘要：
| 截至3个月 3月31日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 金额 | % | |||||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (803,233 | ) | (800,059 | ) | (3,174 | ) | 0.40 | % | ||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (137,164 | ) | (937,233 | ) | 800,069 | -85.37 | % | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 3,839,040 | 3,666,900 | 172,140 | 4.69 | % | |||||||||||
| 汇率变动的影响 | 64 | 20 | 44 | 220.00 | % | |||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | $ | 2,898,707 | $ | 1,929,628 | $ | 969,079 | 50.22 | % | ||||||||
| 现金及现金等价物，年初 | 33,820,069 | 24,009,331 | 9,810,738 | 40.86 | % | |||||||||||
| 现金及现金等价物，年末 | $ | 36,718,776 | $ | 25,938,959 | $ | 10,779,817 | 41.56 | % | ||||||||
截至2026年3月31日的三个月，现金和现金等价物净增加额为2898707美元，而截至2025年3月31日的三个月为1929628美元。截至2026年3月31日，现金和现金等价物为36718776美元，而截至2025年3月31日为25938959美元。截至2026年3月31日的三个月内，现金增加的主要原因是筹资活动，部分被用于经营和投资活动的现金所抵消。
经营活动
截至2026年3月31日的三个月，用于经营活动的现金净额为803,233美元，而截至2024年3月31日的三个月为800,059美元。
2026年经营现金流
截至2026年3月31日的三个月，我们用于经营活动的现金净额为803,233美元，反映出持续经营活动使用的现金净额为680,316美元，终止经营活动使用的现金净额为122,917美元。
用于持续经营的现金净额主要归因于（i）我们的持续经营净亏损1,086，653美元，（ii）扣除非现金损益项目的调整净额为正的747,617美元，主要是呆账准备金，包括折旧、出售短期投资的损失、汇兑损益、短期投资的市场价格损失、稳定币和数字资产的市场价格损失、股份支付负债损失、利息收入/（费用）、股票补偿、债务减免收益、非现金收入或收益、非现金支出、子公司注销收益以及其他收入或损失，（iii）对经营活动现金流产生负面影响的营运资本变动，主要包括：清算存款减少27402美元、应收账款减少134831美元、预付费用和其他流动资产减少13048美元、应付账款减少11778美元、客户预付款和递延收入减少215384美元、经营租赁负债增加69037美元、应计费用和其他流动负债减少318292美元，以及（iv）非流动资产和负债的变动对经营活动现金流产生负面影响，主要是由于使用权资产减少80232美元，递延所得税资产增加32709美元，被经营租赁负债减少87667美元部分抵消。
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经营现金流还包括终止经营的影响。归属于Filecoin采矿业务的现金流主要包括经营租赁付款、电力和托管费用，以及在结束期间产生的采矿相关成本。
尽管公司在截至2026年3月31日的三个月中继续产生咨询收入增长，但由于与扩张相关的营运资金需求以及采矿业务的持续结束，经营现金流仍然为负。
2025年经营现金流
截至2025年3月31日的三个月，我们用于经营活动的现金净额为800,059美元，反映了持续经营活动使用的现金净额740,278美元和已终止经营活动使用的现金净额59,781美元的组合。
用于持续经营的现金净额主要归因于：（i）我们的持续经营净亏损703,762美元；（ii）扣除非现金损益项目的调整净额为正的288,671美元，主要包括呆账准备金、折旧、出售短期投资的收益、汇兑损益、短期投资的市价收益、稳定币和数字资产的市价损失、利息收入/（费用）、非现金收入或收益、非现金费用以及其他收入或损失；（iii）对经营活动现金流产生负面影响的营运资本变动，主要包括：预付费用和其他流动资产增加57795美元，应付账款增加32517美元，客户预付款和递延收入减少10065美元，经营租赁负债减少93056美元，应计费用和其他流动负债减少339808美元；（四）对经营活动现金流产生积极影响的非流动资产和负债的变化，主要包括：使用权资产减少238330美元，递延所得税资产增加95310美元。
2025年的经营现金流还包括与FileCoin采矿活动相关的现金流出，这些现金流出在已终止经营业务中列报。
环比来看，2026年持续经营业务的经营现金流较2025年有所改善，主要是由于营运资金流出减少和经营租赁负债的变化。
投资活动
截至2026年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为137164美元，而截至2025年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为937233美元。
2026年投资现金流
截至2026年3月31日的三个月，我们用于投资活动的现金净额为137,164美元，反映出用于持续经营的现金净额为137,164美元。持续经营活动使用的现金净额主要来自短期投资利息和股息收到的现金4914美元、购买数字资产支付的现金125828美元、财产和设备支付的现金11336美元以及短期投资支付的现金4914美元。
2025年投资现金流
截至2025年3月31日的三个月，我们用于投资活动的现金净额为937,233美元，反映出用于持续经营的现金净额为937,233美元。用于持续经营业务的现金净额主要来自短期投资利息和股息收到的现金6457美元，以及短期投资支付的现金943690美元。
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融资活动
截至2026年3月31日的三个月，筹资活动提供的现金净额为3839040美元，而截至2025年3月31日的三个月，筹资活动提供的现金净额为3666900美元。
2026年融资现金流
截至2026年3月31日的三个月，我们的筹资活动提供的现金净额为3,839，040美元。这一现金流完全来自持续经营业务，主要归因于从股权融资收到的现金3839040美元。
2025年融资现金流
截至2025年3月31日的三个月，我们的筹资活动提供的现金净额为3666900美元。这一现金流完全来自持续经营业务，主要归因于从私募中收到的现金804.19万美元、为偿还可转换票据支付的现金4000000美元以及为相关财务咨询费融资支付的现金375000美元。
现金和现金等价物，以及受限制现金
截至2026年3月31日，该公司的现金和现金等价物为36718776美元，而截至2025年12月31日为33820069美元。
截至2026年3月31日止三个月现金及现金等价物增加的主要原因是股权融资活动所得款项净额，期间经营现金流出和投资活动部分抵销。
短期投资
截至2026年3月31日，该公司持有的短期投资为3,182，618美元，主要包括美国国库券、ETF、存款证和以咨询服务换取的普通股，而截至2025年12月31日为2,243，567美元。
稳定币和数字资产
截至2026年3月31日，该公司持有稳定币和来自持续经营业务的数字资产，公允价值总额为3,737，486美元，包括美元硬币、比特币、Solana和FileCoin，而截至2025年12月31日为4,027，522美元。
自2024年1月1日起，公司采用ASU2023-08，其中数字资产以公允价值计量，公允价值变动在净收入中确认。因此，截至2026年3月31日和2025年12月31日的数字资产账面值反映了在各自报告日期的公允价值计量。
如先前所披露，与公司已终止的FileCoin采矿业务相关的数字资产在合并财务报表的已终止业务中单独列报。
或有事项
本公司不时可能涉及在日常业务过程中产生的法律诉讼。截至2026年3月31日，管理层不知道有任何未决或威胁索赔，如果不利地确定，将对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
资本支出
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的资本支出分别为137164美元和937233美元。
截至2026年3月31日止三个月的资本支出主要与125828美元的数字资产购买有关。截至2025年3月31日止三个月的资本支出为943690美元，主要与购买短期投资有关。
该公司预计将主要通过现有现金和现金等价物为未来的资本支出提供资金。未来资本支出的水平和时间将取决于公司的战略举措、经营业绩和市场情况。
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合同义务
下表列出截至2026年3月31日我们的合同义务：
| 各期到期付款 | ||||||||||||||||
| 合计 | 小于 1年 |
1-3年 | 超过 3年 |
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| 经营租赁承付款 | 1,110,896 | 286,415 | 791,046 | 33,435 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 1,110,896 | $ | 286,415 | $ | 791,046 | $ | 33,435 | ||||||||
除上述情况外，截至2026年3月31日，我们没有任何重大资本和其他承诺。
表外承诺和安排
我们没有订立任何表外财务担保或其他表外承诺，以保证任何第三方的付款义务。我们没有订立任何与我们的股份挂钩并归类为股东权益或未在我们的综合财务报表中反映的衍生合约。此外，我们在转让给未合并实体的资产中没有任何保留或或有权益，作为对该实体的信贷、流动性或市场风险支持。我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们一起从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中没有任何可变权益。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
根据SEC规则229.10（f）（1）的定义，我们有资格成为规模较小的报告公司，并且不需要提供本项目3所要求的信息。
项目4。控制和程序
（a）对披露控制和程序的评估。我们维持披露控制和程序，旨在合理保证我们在根据《交易法》提交和提供的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，按照《交易法》第13a-15（b）条的要求，对截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。基于该评估，我们的管理层得出结论，截至2026年3月31日，由于我们发现的重大缺陷，我们的披露控制和程序并不有效，这些缺陷在我们的10-K表格年度报告的“管理层关于财务报告内部控制的年度报告”中进行了描述。
（b）财务报告内部控制的变化。在截至2026年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
公司或其附属公司可能不时在法律诉讼和诉讼中被点名。这些行动可能会寻求实质性或不确定的赔偿以及惩罚性赔偿或禁令救济。我们还受到政府或监管机构的审查或调查。审查或调查可能导致不利的判决、和解、罚款、禁令、恢复原状或其他救济。对于任何此类事项，公司将寻求在其财务报表中包括其认为很可能和可估计的损失的必要准备金。此外，公司将寻求评估是否存在合理可能的损失，并在重大的情况下进行必要的披露。本公司目前没有任何其或其任何附属公司为一方或其任何财产为标的的重大未决法律诉讼。另请参阅本季度报告第I部分关于表格10-Q的第2项和我们的年度报告第I部分关于表格10-K的第3项。
项目1a。风险因素
根据SEC规则229.10（f）（1）的定义，我们有资格成为规模较小的报告公司，并且不需要提供本项目3所要求的信息。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
| (a) | 没有。 | |
| (b) | 没有。 | |
| （c） | 没有。 |
项目3。高级证券违约
| (a) | 没有。 | |
| (b) | 没有。 |
项目4。矿山安全披露
没有。
项目5。其他信息
| (a) | 没有。 | |
| (b) | 没有。 | |
| （c） | 截至2026年3月31日止三个月期间，公司的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
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项目6。展览
| * | 随此提交 |
| ** | 特此提供 |
| + | 该展品的某些部分已被编辑，因为它既不重要，也是公司视为私人或机密的信息类型。公司同意应SEC的要求向SEC补充提供该展品的未经编辑的副本。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Chaince Digital Holdings Inc。 | ||
| （注册人） | ||
| 日期：2026年5月14日 | 签名： | /s/Shi Qiu |
| Shi Qiu | ||
| 首席执行官兼董事 | ||
| 日期：2026年5月14日 | 签名： | /s/张玉宽 |
| 张玉宽 | ||
| 首席财务官 |
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