美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格6-K
根据1934年《证券交易法》第13a-16条或第15d-16条规则，外国私营发行人的报告
2024年2月。
委员会文件编号：001-37723
Enel Chile S.A.
（注册人姓名翻译成英文）
圣罗莎76
智利圣地亚哥
（主要行政办公室地址）
用复选标记表明注册人是否以表格20-F或表格40-F为掩护提交或将提交年度报告。
表格20-F [ x ]表格40-F [ ]
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
智利能源
公布综合业绩
截至2023年12月31日止期间
（以百万智利比索表示的金额–百万瑞士法郎）
执行摘要
| · | 归属于Enel Chile S.A.股东的净利润达CH $ 截至2023年12月的利润为6.334.56亿美元，比2022年减少49.4%，主要原因是壳牌向Enel Generaci ó n Chile支付的5.2亿美元于2022年12月记为额外收入，与其合同修订有关，2023年天然气销量下降，以及2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile。这些影响被2023年10月Arcadia Generaci ó n Solar的出售部分抵消。因此，在2023年Q4期间，该公司的净收入达到了CH $ 盈利3577.98亿，较2022年Q4数字减少67.6%。 |
| · | 剔除主要与出售Enel Transmisi ó n Chile和Arcadia Generaci ó n Solar以及集团脱碳战略相关的非凡影响，与截至2022年12月的6.51 374亿瑞士法郎的调整后净收入相比，公司的净收益下降26.4%至4.79588亿瑞士法郎。当对季度数据进行同样的调整时，2023年第四季度的净收入达到2.039.30亿瑞士法郎，比2022年第四季度的调整后净收入4.66728亿瑞士法郎减少56.3%。 |
| · | 截至2023年12月，营业收入下降11.6%至43.80 246亿瑞士法郎，主要是由于与壳牌于2022年12月签订的协议相关的额外收入，以及2023年的天然气销量下降，两者均在Generation业务部门。同样，2023年Q4期间，营业收入下降41.2%至CH $ 10264.39亿，亦主要由于上述额外收入。 |
| · | 截至2023年12月，采购和服务成本达到29.95585亿瑞士法郎，比2022年的数字减少11.9%，主要原因是能源采购成本降低、燃料消耗成本和天然气商业化成本降低，所有这些都在发电业务部门。2023年第四季度，采购和服务成本下降36.8%至5314.86亿瑞士法郎，主要原因是发电业务的能源采购成本、运输费用和天然气商业化成本下降。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| · | 由于上述因素，截至2023年12月，公司EBITDA下降11.5%至10.389.58亿瑞士法郎。2023年Q4期间EBITDA下降47.9%至CH $ 3954.85亿，主要由于与壳牌的协议有关的2022年12月入账的额外收入。 |
| · | 截至2023年12月，财务业绩支出为883.84亿瑞士法郎，与2022年12月相比，改善了305.55亿瑞士法郎，主要原因是财务收入增加和指数化效应增加。同样，在2023年第四季度，与2022年第四季度相比，财务业绩改善了91.13亿瑞士法郎，费用达到了393.91亿瑞士法郎。 |
| · | 2023年期间，Enel Chile通过其子公司Enel Green Power Chile（EGP Chile），通过完成Renaico II和La Caba ñ a风力发电厂、El Manzano和Sierra Gorda Solar光伏发电厂以及储能系统（BESS La Caba ñ a）以及将各种PMGD连接到系统，增加了555兆瓦的净额外容量。 |
| · | 2023年7月，Enel Chile与国际可再生能源公司Sonnedix签订合同，内容有关出售Enel Chile的子公司Arcadia Generaci ó n Solar S.A.，该公司拥有位于阿塔卡马和安托法加斯塔的四座光伏电站，净装机容量合计416兆瓦。最终出售于10月24日生效，已获得智利反垄断机构Fiscal í a Nacional Econ ó mica（西班牙首字母缩写“FNE”）的批准，并满足了此类交易惯常的其他先决条件。同日，Enel Chile就其持有的Arcadia Generaci ó n Solar S.A. 99.99%所有权份额获得约5.56亿美元，这对公司2023年的净利润产生了约1.8亿美元的正面影响。 |
业务部分摘要
代
| · | 截至2023年12月，净发电量为24,122 GWh，比2022年的数字多8.6%（+ 1,907 GWh），这主要是由于水文增加和新项目投产分别导致水电（+ 2,440 GWh）和太阳能（+ 1,386GWh）发电量增加，这弥补了主要由2022年9月Bocamina 2断线造成的期间较低的热力调度（-2,0 12 GWh）。2023年第四季度，净发电量增长15.4%（+ 877GWh）至6,572 GWh，这主要是由于水电、太阳能和风能发电量增加。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| · | 截至2023年12月，实物能源销量达到32,847GWh，比2022年的数字高出2.3%（+ 726GWh），主要原因是现货市场销量增加和客户销量不受监管。2023年Q4期间，实体能源销量增长6.4%（+ 517GWh）至8,648GWh，这主要是由于更大的现货市场和不受监管的客户销量。 |
| · | 与2022年相比，截至2023年12月的营业收入下降15.5%至32763.87亿瑞士法郎，主要是由于与2022年12月签订的壳牌协议相关的额外收入以及2023年的天然气销售减少。2023年第四季度，营业收入下降46.0%至7.602.4亿瑞士法郎，主要是由于刚刚提到的2022年入账的额外收入以及由于以智利比索表示的平均销售价格较低导致的能源销售下降。 |
| · | 截至2023年12月，采购和服务成本达到20.77671亿瑞士法郎，比上年减少19.3%，主要原因是能源采购成本、燃料消耗和天然气商业化成本降低。2023年第四季度，采购和服务成本下降45.4%至3.16343亿瑞士法郎，这主要是由于更好的水文和新电厂项目的投产带来了更高效的发电组合，此外还有更低的天然气商业化成本。 |
| · | 由于上述原因，截至2023年12月31日，公司Generation业务的EBITDA达到9915.87亿瑞士法郎，比2022年减少6.4%。2023年第四季度，EBITDA下降47.1%至3.81 905亿瑞士法郎，主要是由于2022年12月入账的壳牌协议带来的额外收入。 |
| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 12月23日 | 12月22日 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | %变化 | |
| 总销量（GWh） | 32,847 | 32,120 | 2.3% | 8,648 | 8,132 | 6.4% | |
| 总发电量（GWh） | 24,122 | 22,215 | 8.6% | 6,571 | 5,695 | 15.4% | |
分销和网络
| · | 截至2023年12月，实物销售达到14,356GWh，较2022年12月减少16.3%（-2,796GWh），主要与2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile后公司合并周长的变化有关。与2022年同期相比，2023年第四季度的实物销量也有所下降，下降11.5%（-448 GWh）至3,445 GWh。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| · | 客户总数于2023年增长2.4%至2,129，821户，主要为住宅及商业客户。年度能源损失从2022年12月的5.1%下降到2023年12月的5.3%。 |
| · | 与2022年相比，2023年营业收入增长3.9%，达到CH $ 15.116.19亿，主要是由于能源销售增加，部分被2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile导致的其他服务收入减少所抵消。同样，在2023年第四季度，营业收入达到3.75717亿瑞士法郎，比2022年第四季度的数字减少2.0%，这主要是由于刚刚提到的其他服务收入减少。 |
| · | 截至2023年12月，采购和服务成本为13.21193亿瑞士法郎，比上年增长10.6%，主要是由于能源采购成本和运输费用增加。2023年第四季度，采购和服务成本为3.29 279亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比增长3.4%。 |
| · | 因此，分销和网络业务的EBITDA达到CH $ 截至2023年12月为923.78亿，比2022年的数字减少42.2%，其中包括此前提到的出售Enel Transmisi ó n Chile的影响。2023年第四季度的EBITDA也遵循了类似的趋势，达到了CH $ 235.06亿，较2022年第四季度减少43.0%。 |
| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 12月23日 | 12月22日 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | %变化 | |
| 总销量（GWh） | 14,356 | 17,152 | (16.3%) | 3,445 | 3,893 | (11.5%) | |
| 客户数量 | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | |
财务摘要-智利能源
该公司截至2023年12月的金融债务总额为44.08亿美元，比截至2022年12月的余额少2.52亿美元。这一差异主要由以下方面解释：
| - | 全额兑付2023年4月由BBVA与瑞穗共同授予的Enel Chile承诺授信额度1亿美元。 |
| - | 2023年7月和12月欧洲投资银行（EIB）为Enel Chile提供的融资总计美元 2亿。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| - | 全额提前偿还2023年10月Enel Chile在Enel Finance International的承诺授信额度美元 2.9亿 |
| - | Enel Chile与Enel Finance International的债务2023年7月摊销美元 2亿。 |
| - | Enel Chile与SMBC的债务2023年11月摊销美元 5000万。 |
| - | 4260万美元Enel Generaci ó n智利H和M债券摊销。 |
| - | 租赁负债增加3020万美元（IFRS 16）。 |
Enel Chile可用的流动性由以下部分组成：
| - | 现金及现金等价物：6.42亿美元 |
| - | 未支付的承诺信贷额度：7.29亿美元 |
Enel Chile债务的平均成本从2022年12月的4.1%上升到2023年12月的4.9%。
对冲和保护：
为了降低与汇率和利率变化相关的风险，Enel Chile已经建立了政策和程序来保护其财务报表免受这些变量的波动影响。
Enel Chile的汇率对冲政策规定，每个公司经营的货币与其债务的币种之间应该有一个平衡。因此，我们的交叉货币掉期和远期合约分别达2.52亿美元和12.51亿美元。
降低利率变动带来的财务报表波动，Enel Chile集团保持充足的债务结构平衡。因此，集团有5,000万美元的利率掉期。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
与分析这些财务报表有关的信息
监管变化：
| > | 作为政府公布的社会议程的一部分，能源部于2019年11月2日在官方公报上公布了第21185号法律（以下简称“关税稳定法”）。这部法律创建了一个临时的受监管客户电价稳定机制，规定从2019年7月1日至2020年12月31日期间向受监管客户收取的电价应等于2019年上半年有效的价格（20T/2018号法令）。这一稳定价格被命名为“稳定的受监管客户价格”PEC（西班牙语首字母缩写）。自2021年1月1日起，在稳定机制暂停前，价格为《电力法》第一百五十八条规定的每半年进行一次的电价制定过程中确定的价格，但不得超过以2021年1月1日为基数、采用同日为基数、按通货膨胀根据居民消费价格指数调整后的PEC（调整后的PEC）。2023年之前的账单差额将被记录为有利于发电公司的应收账款，最高限制为13.5亿美元。这一限制是在2022年1月达到的。这些应收账款的余额最迟将于2027年12月31日收回。 |
2020年9月14日，国家能源委员会（“CNE”，西班牙文首字母缩写）公布了修改《关税稳定法》实施技术条款的豁免340号决议。该决议阐明，支付给每个供应商的款项“必须按时间顺序在余额中入账，从最过时的到最近的待付余额开始”，而不是按照截至该日期行业所解释的待付总余额进行加权。
| > | 2022年8月2日，第21472号法律发表，创造了新的关税稳定基金和a新的过渡性受监管客户关税稳定机制.该法还建立了客户保护机制，以支付各自规范的供应合同价格与稳定的关税之间的差额。目标是避免在2022年增加客户的电费，并允许在未来十年逐步增加。设立了一个18亿美元的过渡基金，用于积累受监管的客户价差，并向发电公司支付一份美元付款文件，该文件可转让，受价格指数化约束，由智利财政部每月签发，并由国家担保担保，将于2032年12月到期。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
这笔资金将通过根据最终客户的消费水平向其收取的额外费用进行融资。月用电量低于350度的客户，也包括用电量低于1000度的小企业，免收此项附加费用。
该基金由智利财政部Tesorer í a General de la Rep ú blica管理。除了2022年的1500万美元捐款外，它还将每年获得2000万美元的财政捐款，直到其设定的2032年12月31日到期。超过第21185号法律设立的13.5亿美元基金的累计金额，受第21472号法律设立的这一新机制的约束。
2023年3月14日，国家能源委员会公布了关于实施第21472号法的技术条款的豁免第86号决议。2023年8月9日，CNE发布了第334号豁免决议，该决议修订并重申了第86号豁免决议的文本，其中除其他问题外，指出了适当实施此类法律的某些条款、程序、条款和条件。
出售Enel Transmisi ó n Chile S.A.：
| > | 2022年7月28日，Enel Chile签署了一份股票购买协议，将其持有的Enel Transmisi ó n Chile S.A.的全部99.09%所有权份额出售给由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora Metropolitana SpA。（以下简称Saesa集团）。股份的出售和随后的转让受制于某些先决条件，其中包括FNE根据第211/1973号法律对交易的批准。 |
2022年12月9日，公司告知，先前提及的先决条件已获满足，因此，金额约为13.99亿美元的出售已生效。
出售Arcadia Generaci ó n Solar S.A.：
| > | Enel Green Power Chile S.A.的分立，以及由此产生的Arcadia Generaci ó n Solar S.A.，与Enel Green Power S.A.拥有相同的股东和相同的股份数量，于2023年1月1日生效。新公司接收了Carrera Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro和Domeyko电厂的全部资产和负债。2023年10月24日，Enel Chile同意以约美元向Sonnedix Chile Arcadia SpA及Sonnedix Chile Arcadia Generaci ó n SpA出售其持有的Arcadia Generaci ó n Solar S.A.全部99.99%股份5.56亿。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
Enel CHILE S.A.经营的市场
代段
我们通过子公司Enel Generaci ó n Chile和Enel Green Power Chile（以下简称EGP Chile）在智利开展发电业务，两者合计8,478MW[1]截至2023年12月31日的净装机容量。我们的发电资产多元化，专注于可再生能源，占比77%[2]的总净装机容量中，有1个属于Enel Chile的净装机容量。总计3,510兆瓦来自水力发电厂，1,978兆瓦来自使用燃气或燃料油运营的火力发电厂，1,970兆瓦来自太阳能发电厂，903兆瓦来自风电场，83兆瓦来自地热发电厂，34兆瓦来自储能系统（BESS）。
以下图表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日期间我们的Generation业务部门的实物信息：
| 能源销售（GWh） | 市场份额 | |||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 参与的市场 | 12月23日 | 12月22日 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | %变化 | 12月23日 | 12月22日 | ||
| Sistema El é ctrico Nacional（SEN） | 32,847 | 32,120 | 2.3% | 8,648 | 8,132 | 6.4% | 42.1% | 41.7% | ||
分销和网络部门
我们的分销和网络业务由我们的子公司Enel Distribution ó n Chile S.A.和Enel Colina S.A.开展。
Enel Distribuci ó n Chile是智利受监管客户、配电资产和电力销售规模最大的配电公司之一。它在2105平方公里的特许经营区域内运营。智利政府授予特许权协议，无限期向大都市区的33个县输送和分配电力，包括我们的子公司Enel Colina的特许区域。从智利关税监管的角度来看，其服务区域主要被认为是人口稠密的区域，这使其成为智利受监管客户最大的电力公用事业公司之一。
[1]包括2023年期间新增的555兆瓦净产能。额外容量：当第一个风力涡轮机/光伏场电路连接到网络并开始发电并且所有风力涡轮机/光伏场电路都可以机电运行时。申报“新增”容量是指机电运行的标称容量。
[2]指可再生能源+ BESS。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
以下图表汇总了我们的分销和网络业务部门截至2023年12月31日和2022年12月31日期间的实物信息[3]:
| 能源销售 | 能源损失 | |||||||||
| （GWh） | ||||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 物理信息 | 12月23日 | 12月22日 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | %变化 | 12月23日 | 12月22日 | ||
| 分销和网络业务 | 14,356 | 17,152 | (16.3%) | 3,445 | 3,893 | (11.5%) | 5.3% | 5.1% | ||
| 其他信息 | 12月23日 | 12月22日 | %变化 | |||||||
| 客户数量 | 2,129,821 | 2,079,639 | 2.4% | |||||||
| 客户/员工 | 3,622 | 3,061 | 18.3% | |||||||
以下图表列出截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度和累计每业务分部和客户类型的售电收入：
| 累计数字 | ||||||
| 能源销售 （单位：百万元） |
业务总数 | Structure与调整 | 合计 | |||
| 12月23日 | 12月22日 | 12月23日 | 12月22日 | 12月23日 | 12月22日 | |
| 代： | 2,695,963 | 2,625,837 | (443,301) | (392,467) | 2,252,662 | 2,233,370 |
| 受监管客户 | 1,219,729 | 1,171,460 | (394,525) | (349,269) | 825,204 | 822,191 |
| 非监管客户 | 1,367,825 | 1,253,072 | (48,760) | (43,141) | 1,319,065 | 1,209,931 |
| 现货市场 | 108,409 | 201,305 | (16) | (57) | 108,393 | 201,248 |
| 分销和网络： | 1,455,710 | 1,334,972 | (17,414) | (13,126) | 1,438,296 | 1,321,846 |
| 住宅 | 742,496 | 732,865 | - | 742,496 | 732,865 | |
| 商业 | 435,450 | 362,208 | - | 435,450 | 362,208 | |
| 工业 | 120,007 | 109,084 | - | 120,007 | 109,084 | |
| 其他 | 157,757 | 130,815 | (17,414) | (13,126) | 140,343 | 117,689 |
| 减：合并调整 | (460,715) | (405,593) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 3,690,958 | 3,555,216 | (460,715) | (405,593) | 3,690,958 | 3,555,216 |
| 百万智利比索CH美元变动% | 135,742 | 3.82% | - | - | 135,742 | 3.82% |
[3]数字包括2022年12月9日出售的Enel Transmisi ó n Chile S.A.的实物销售额。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| 季度数据 | ||||||
| 能源销售 （单位：百万元） |
业务总数 | Structure与调整 | 合计 | |||
| 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | |
| 代： | 632,270 | 731,983 | (128,827) | (68,543) | 503,443 | 663,440 |
| 受监管客户 | 272,676 | 339,771 | (113,551) | (56,117) | 159,125 | 283,654 |
| 非监管客户 | 314,040 | 291,837 | (15,260) | (12,428) | 298,780 | 279,409 |
| 现货市场 | 45,554 | 100,375 | (16) | 2 | 45,538 | 100,377 |
| 分销和网络： | 361,637 | 346,876 | (4,104) | (4,728) | 357,533 | 342,148 |
| 住宅 | 98,337 | 183,182 | - | - | 98,337 | 183,182 |
| 商业 | 160,424 | 100,171 | - | - | 160,424 | 100,171 |
| 工业 | 44,363 | 26,681 | - | - | 44,363 | 26,681 |
| 其他 | 58,513 | 36,842 | (4,104) | (4,728) | 54,409 | 32,114 |
| 减：合并调整 | (132,931) | (73,271) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 860,976 | 1,005,588 | (132,931) | (73,271) | 860,976 | 1,005,588 |
| 百万智利比索CH美元变动% | (144,612) | (14.38%) | - | - | (144,612) | (14.38%) |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
一、合并财务报表分析
| 1. | 收入报表分析 |
截至2023年12月31日，归属于Enel Chile股东的净利润达到6.33456百万瑞士法郎的利润，与2022年的数字相比，减少6.18626亿瑞士法郎，即49.4%。2023年第四季度，归属于Enel Chile股东的净利润达到3.57798亿瑞士法郎的利润，比2022年第四季度的数字减少7.44842亿瑞士法郎。
下图对比了截至2023年12月31日和2022年12月31日损益表各项目的季度和累计数字：
| 累计数字 | 季度数据 | ||||||||
| 合并利润表 （百万加元） |
12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | 改变 | %变化 | |
| 收入 | 4,380,246 | 4,956,432 | (576,186) | (11.6%) | 1,026,439 | 1,744,085 | (717,645) | (41.2%) | |
| 销售(1) | 4,262,591 | 4,379,000 | (116,409) | (2.7%) | 1,027,023 | 1,270,440 | (243,417) | (19.2%) | |
| 其他营业收入 | 117,655 | 577,432 | (459,777) | (79.6%) | (583) | 473,645 | (474,228) | (100.1%) | |
| 采购和服务 | (2,995,585) | (3,399,524) | 403,939 | (11.9%) | (531,486) | (840,473) | 308,987 | (36.8%) | |
| 能源采购(1) | (1,785,283) | (1,885,218) | 99,935 | (5.3%) | (336,900) | (451,665) | 114,766 | (25.4%) | |
| 油耗 | (536,293) | (587,064) | 50,771 | (8.7%) | (83,805) | (99,305) | 15,500 | (15.6%) | |
| 运输费用 | (321,592) | (295,520) | (26,072) | 8.8% | (52,268) | (92,426) | 40,158 | (43.5%) | |
| 其他可变采购和服务成本 | (352,418) | (631,722) | 279,304 | (44.2%) | (58,513) | (197,077) | 138,564 | (70.3%) | |
| 贡献度margin | 1,384,661 | 1,556,908 | (172,247) | (11.1%) | 494,953 | 903,611 | (408,658) | (45.2%) | |
| 实体执行和资本化的其他工作 | 39,629 | 44,570 | (4,940) | (11.1%) | 11,680 | 17,056 | (5,375) | (31.5%) | |
| 员工福利费用 | (172,788) | (158,239) | (14,548) | 9.2% | (48,768) | (40,301) | (8,467) | 21.0% | |
| 其他固定运营费用 | (212,544) | (269,035) | 56,491 | (21.0%) | (62,380) | (120,792) | 58,412 | (48.4%) | |
| 营业总收入（EBITDA） | 1,038,958 | 1,174,203 | (135,245) | (11.5%) | 395,485 | 759,574 | (364,088) | (47.9%) | |
| 折旧及摊销 | (253,400) | (238,273) | (15,127) | 6.4% | (70,157) | (63,308) | (6,849) | 10.8% | |
| 适用IFRS 9的减值损失（转回） | (10,773) | (22,025) | 11,252 | (51.1%) | (354) | (4,786) | 4,433 | (92.6%) | |
| 营业收入（EBIT） | 767,761 | 912,357 | (144,596) | (15.9%) | 317,951 | 689,932 | (371,981) | (53.9%) | |
| 财务业绩 | (88,384) | (118,939) | 30,555 | (25.7%) | (39,391) | (48,505) | 9,113 | (18.8%) | |
| 财务收入 | 134,254 | 50,415 | 83,839 | 166.3% | 68,199 | 5,800 | 62,399 | 不适用 | |
| 财务费用 | (247,068) | (193,618) | (53,450) | 27.6% | (103,923) | (50,156) | (53,767) | 107.2% | |
| 指数化资产和负债的收益（损失） | 25,286 | 5,863 | 19,423 | 不适用 | 16,085 | (2,434) | 18,519 | 不适用 | |
| 外币汇兑差额，净额 | (856) | 18,401 | (19,258) | (104.7%) | (19,752) | (1,714) | (18,038) | 不适用 | |
| 其他非经营成果 | 227,549 | 985,263 | (757,714) | (76.9%) | 218,915 | 981,382 | (762,468) | (77.7%) | |
| 其他投资净收益 | 217,452 | 981,171 | (763,719) | (77.8%) | 215,618 | 981,073 | (765,454) | (78.0%) | |
| 出售资产净收益 | 4,395 | 811 | 3,584 | 不适用 | 3,809 | - | 3,809 | 不适用 | |
| 按权益法核算的应占联营公司利润（亏损） | 5,702 | 3,281 | 2,421 | 73.8% | (513) | 309 | (822) | (265.6%) | |
| 税前净收入 | 906,926 | 1,778,681 | (871,755) | (49.0%) | 497,474 | 1,622,810 | (1,125,335) | (69.3%) | |
| 所得税 | (226,912) | (469,697) | 242,784 | (51.7%) | (119,788) | (484,406) | 364,618 | (75.3%) | |
| 净收入 | 680,013 | 1,308,984 | (628,970) | (48.1%) | 377,687 | 1,138,403 | (760,717) | (66.8%) | |
| 母公司股东 | 633,456 | 1,252,082 | (618,626) | (49.4%) | 357,798 | 1,102,640 | (744,842) | (67.6%) | |
| 非控股权益 | 46,558 | 56,902 | (10,344) | (18.2%) | 19,889 | 35,763 | (15,874) | (44.4%) | |
| 每股收益（CH $/share）(2) | 9.16 | 18.10 | (8.94) | (49.4%) | 5.17 | 15.94 | (10.77) | (67.6%) | |
| （1）截至2023年12月31日的综合损益表包括两个营业收入项目之间的重新分类，与截至2023年9月30日开展的业务有关，金额均为1.76 544亿瑞士法郎。这一重新分类意味着来自普通活动和能源采购的收入增加，这是由于调整了2022年8月第21472号法律确立的对最终客户的这些好处的估计，以及CNE在2023年发布的补充规定，公司估计这些好处将在未来转嫁给最终客户，尽管这些好处在当前关税中作为折扣应用。有关更多信息，请参阅Enel Chile截至2023年12月31日的合并财务报表附注4.b）（ii）。 | |||||||||
| （2）截至2023年12月31日及2022年12月31日，缴款及认购股份的平均数为69,166，557,220股。 | |||||||||
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
EBITDA
截至2023年12月31日，Enel Chile的合并EBITDA为10.389.58亿瑞士法郎，与2022年的EBITDA相比，减少了1352.45亿瑞士法郎，即11.5%。这一减少的主要原因是，壳牌向Enel Generaci ó n Chile支付了5.2亿美元，这笔款项于2022年12月记为与其合同修订相关的额外收入，也是由于天然气销售收入减少，部分被同样在发电业务部门的天然气商业化成本和能源购买成本降低导致的运营成本降低所抵消。
2023年第四季度，合并EBITDA为3.95 4.85亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比减少了3.640.88亿瑞士法郎，这主要是由于与壳牌的协议相关的2022年12月入账的额外收入导致Generation业务部门的营业收入减少所致。
营业收入、营业成本、人员和其他决定我们EBITDA的费用，按截至2023年12月31日和2022年12月31日止期间的业务部门细分如下：
| 累计数字 | 季度数据 | ||||||||
| EBITDA，按业务部门 （单位：百万元） |
12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | 改变 | %变化 | |
| 代业务收入 | 3,276,387 | 3,877,759 | (601,372) | (15.5%) | 760,240 | 1,408,564 | (648,324) | (46.0%) | |
| 分销和网络业务收入 | 1,511,619 | 1,454,722 | 56,897 | 3.9% | 375,717 | 383,321 | (7,604) | (2.0%) | |
| 减：合并调整和其他活动 | (407,760) | (376,049) | (31,711) | 8.4% | (109,517) | (47,800) | (61,717) | 129.1% | |
| 合并收入总额 | 4,380,246 | 4,956,432 | (576,186) | (11.6%) | 1,026,439 | 1,744,085 | (717,645) | (41.2%) | |
| 代业务成本 | (2,077,671) | (2,573,293) | 495,623 | (19.3%) | (316,343) | (579,502) | 263,159 | (45.4%) | |
| 分销和网络业务成本 | (1,321,193) | (1,194,700) | (126,493) | 10.6% | (329,279) | (318,510) | (10,769) | 3.4% | |
| 减：合并调整和其他活动 | 403,278 | 368,469 | 34,809 | 9.5% | 114,136 | 57,539 | 56,597 | 98.4% | |
| 合并采购和服务费用总额 | (2,995,585) | (3,399,524) | 403,939 | (11.9%) | (531,486) | (840,473) | 308,987 | (36.8%) | |
| 人事费 | (60,883) | (49,005) | (11,878) | 24.2% | (19,118) | (10,245) | (8,873) | 86.6% | |
| 按性质分列的其他费用 | (146,246) | (195,667) | 49,421 | (25.3%) | (42,873) | (97,408) | 54,535 | (56.0%) | |
| 总代业务 | (207,129) | (244,672) | 37,543 | (15.3%) | (61,992) | (107,653) | 45,661 | (42.4%) | |
| 人事费 | (26,534) | (22,503) | (4,031) | 17.9% | (6,679) | (5,159) | (1,520) | 29.5% | |
| 按性质分列的其他费用 | (71,513) | (77,663) | 6,149 | (7.9%) | (16,253) | (18,390) | 2,137 | (11.6%) | |
| 总分销和网络业务 | (98,048) | (100,166) | 2,118 | (2.1%) | (22,932) | (23,549) | 617 | (2.6%) | |
| 减：合并调整和其他活动 | (40,525) | (37,867) | (2,659) | 7.0% | (14,544) | (12,836) | (1,708) | 13.3% | |
| EBITDA，按业务部门 | |||||||||
| 代业务EBITDA | 991,587 | 1,059,793 | (68,206) | (6.4%) | 381,905 | 721,409 | (339,504) | (47.1%) | |
| 分销和网络业务EBITDA | 92,378 | 159,856 | (67,478) | (42.2%) | 23,506 | 41,263 | (17,757) | (43.0%) | |
| 减：合并调整和其他活动 | (45,007) | (45,446) | 439 | (1.0%) | (9,925) | (3,097) | (6,828) | 220.4% | |
| Total enel智利综合EBITDA | 1,038,958 | 1,174,203 | (135,245) | (11.5%) | 395,485 | 759,574 | (364,088) | (47.9%) | |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
代业务EBITDA
截至2023年12月31日，我们的Generation业务部门的EBITDA达到9915.87亿瑞士法郎，相当于68 2.06亿瑞士法郎，相当于6.4%，低于2022年的数字。关于季度业绩，与2022年第四季度相比，该业务部门2023年第四季度的EBITDA减少了3.39504亿瑞士法郎。
解释这一结果的主要变量描述如下：
| § | 截至2023年12月31日，营业收入为32763.87亿瑞士法郎，较上年同期的60137.2万瑞士法郎，相当于15.5%，少于截至2022年12月的数字，主要原因如下： |
| > | 较低其他营业收入4.632.28亿瑞郎，主要解释为：（一）减去与改善能源和燃料供应商合同的商业条款相关的额外收入[4]4.22388亿瑞士法郎；（二）商品对冲收入减少435.37亿瑞士法郎，部分原因是国际燃料价格的演变。 |
| > | 较低其他销售以2.08 149亿瑞士法郎的价格， 主要是由于CH $的天然气销售额下降所致 4.75221亿，部分由商品对冲交易产生的2.67387亿瑞士法郎的积极影响所补偿。 |
前述部分通过以下方式获得补偿：
| > | 更大能源销售金额为701.26亿瑞士法郎，主要解释为：（一）a实物销售额增加+ 726GWh，达66604亿瑞士法郎，原因是现货市场销售额增加（+ 570GWh）和受监管客户销售额增加（+ 161GWh），部分被对不受监管客户的销售额减少（-5 GWh）所抵消，以及（二）商品和汇率对冲带来的收入增加了263.13亿瑞士法郎。这些影响被部分抵消（一）与安全和服务质量相关的辅助服务收入减少18,859百万瑞士法郎，以及（二）CH $收入下降以智利比索表示的平均销售价格较低导致的70.53亿。 |
[4]包括2022年12月入账的4.60715亿瑞士法郎，与Enel Generaci ó n Chile和壳牌签署的天然气采购合同修订有关，主要涉及气量承诺。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
2023年第四季度的营业收入达到7.6024亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比减少了6.48324亿瑞士法郎。这种差异主要是由于以下原因：
| > | 较低其他营业收入4.74305亿瑞士法郎，主要解释为：（一）减去4.60715亿瑞士法郎的额外收入，这与修订与壳牌的天然气供应合同有关，这意味着在2022年12月预订额外收入，以及（二）大宗商品对冲收入减少909.2亿瑞士法郎，部分原因是国际燃料价格变化。 |
| > | 较低能源销售达997.14亿瑞士法郎，解释为：（一）以智利比索表示的CH $平均能源销售价格效应为负 978.65亿，（二））降低与安全和服务质量相关的辅助服务收入264.56亿瑞士法郎，以及（三）大宗商品和汇率对冲收入减少2011.94亿瑞士法郎。这些影响被以下因素部分抵消：（一）a + 517GWh实物销售额增加达418.44亿瑞士法郎（+ 352GWh现货市场销售额，+ 167GWh非监管客户销售额，-2 GWh监管客户销售额}。 |
| > | 较低其他销售以732.37亿瑞士法郎的价格，主要是由于CH $的天然气销售额下降所致 2.16 235亿瑞士法郎，部分由商品对冲的积极影响所补偿，金额为1.43118亿瑞士法郎。 |
| § | 截至2023年12月31日的营业成本达20776.71亿瑞士法郎，较2022年12月减少4.95623亿瑞士法郎，或19.3%，主要原因是： |
| > | 较低其他可变采购和服务成本2.75 157亿瑞士法郎，主要解释为：（一）降低CH $的天然气商业化销售成本 2.76084亿；和（二）降低火电厂排放税2.036亿瑞士法郎。这些影响被较高的商品对冲成本CH $部分抵消 18,669百万。 |
| > | 降低1.543.87亿瑞士法郎的能源采购， 主要是由于与现货市场采购减少（-1,355GWh）相关的实物能源采购减少总计1,181 GWh，此外由于期内电力系统条件导致平均采购价格下降，部分被其他发电公司的能源采购增加（+ 174GWh）所抵消。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| > | 较低油耗成本为507.71亿瑞士法郎,解释如下：（一）煤炭库存减值损失减少501.37亿瑞士法郎，柴油库存减值损失减少10.77亿瑞士法郎，两者均与脱碳进程有关；（二）a CH $ 煤耗成本下降494.21亿也与公司脱碳进程有关；（三）降低CH $的天然气消耗成本 492.13亿，因燃气发电量下降；及（四）燃油消耗成本降低27,779百万瑞士法郎，这也是由于较低的火力发电。与去年大宗商品价格上涨情景中的正向对冲效应相比，今年大宗商品价格下跌情景下的大宗商品对冲产生了1.26855亿瑞士法郎的负面影响，部分抵消了上述所有影响。 |
| > | 较低交通费为153.08亿瑞郎，主要由一个CH $解释 通行费减少374.25亿，主要是由于边际成本降低导致关税收入（西班牙首字母缩写“IT”）降低，但再气化和天然气运输成本增加221.17亿瑞士法郎部分抵消了这一减少。 |
2023年第四季度的运营成本达到3.16343亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比，减少了2.63159亿瑞士法郎。这种差异主要是由于以下原因：
| > | 较低其他可变采购和服务成本1.36007亿瑞士法郎，主要由（一）较低的天然气销售成本为1.17662亿瑞士法郎，（二）商品对冲成本降低12.187亿瑞士法郎，（iii）火电厂排放税降低56.09亿瑞士法郎。 |
| > | 较低能源采购641.88亿瑞士法郎， 主要由于较低的平均采购价格下现货市场能源采购（-778 GWh）相关的实物能源采购减少360GWh，部分被从其他发电商的更多采购（+ 418GWh）所抵消。 |
| > | 较低运输费用474.65亿瑞士法郎，原因是通行费支出减少442.58亿瑞士法郎，部分被再气化和天然气运输成本增加32.07亿瑞士法郎所抵消。 |
| > | 较低燃料消耗成本1.55亿瑞士法郎,主要解释为：（一）a CH $ 用气成本减少20368万;和（二）燃油消耗成本减少95.26亿瑞士法郎。这些影响被与商品对冲相关的更大支出141.91亿瑞士法郎部分抵消。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| § | 人事费用（扣除人事费用资本化）达到CH $ 截至2023年12月31日的608.83亿，代表一个增加118.78亿瑞士法郎与2022年相比，主要由以下原因解释：（一）更高的绩效奖金和其他经常性支出为29.99亿瑞士法郎；（二）CH $的更多遣散费 26.6亿；（三）薪酬增加26.41亿瑞士法郎，主要涉及薪酬指数化和工资审查；（四）19.6亿瑞士法郎的更大员工集体谈判协议奖金，主要在EGP智利；和（五）与集团数字化战略相关的重组费用增加16亿瑞士法郎。 |
2023年第四季度期间，人事费用（扣除人事费用资本化）达到191.18亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比增加88.73亿瑞士法郎，主要原因是：（i）员工集体谈判协议奖金增加26.35亿瑞士法郎；（ii）人事费用资本化减少21亿瑞士法郎；（iii）与集团数字化战略相关的重组费用增加16亿瑞士法郎；（iv）遣散费增加10.29亿瑞士法郎；（v）绩效奖金和其他经常性费用增加7.71亿瑞士法郎。
| § | 截至2023年12月31日，其他费用为1.46 246亿瑞士法郎，与2022年12月31日相比减少494.21亿瑞士法郎，主要原因是：（i）由于2022年与公司脱碳战略和市场状况相关的热能、水电和地热发电厂项目减值成本入账，导致减值成本减少5.28亿瑞士法郎；以及（ii）保险费支出减少17.80亿瑞士法郎。这些影响被42.61亿瑞士法郎的更高专业服务费用部分抵消。 |
2023年第四季度期间，其他费用为428.73亿瑞士法郎，比2022年第四季度的数字减少了545.35亿瑞士法郎，主要原因是如上所述，由于2022年入账的热力、水电和地热发电厂项目减值成本减少了5.28亿瑞士法郎。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
分销和网络业务EBITDA
截至2023年12月31日，我们的分销和网络业务部门的EBITDA达到923.78亿瑞士法郎，与2022年相比减少了674.78亿瑞士法郎，或42.2%。2023年第四季度，EBITDA达到235.06亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比减少了177.57亿瑞士法郎。
解释这一结果的主要变量描述如下：
| § | 截至2023年12月31日，营业收入为15.1 1619亿瑞士法郎，代表一个568.97亿瑞士法郎增加与2022年期间的数字相比。这3.9%的增长主要由以下原因解释： |
| > | 更大能源销售收入达120,739百万瑞士法郎，由（一）由于与第21472号法律中被称为“最终客户利益”的某些条款相关的2022年年底入账的关税折扣估计数达491.75亿瑞士法郎在2023年发生逆转，因此增加了983.50亿瑞士法郎的收入。这些估算的调整响应了国家能源委员会于2023年发布的关于实施此类法律的补充规则，对能源采购产生了相同的货币影响；（二）更大的实物能源销售额（+ 146GWh）主要与商业和工业客户细分市场的配电通行费相关，达143.31亿瑞士法郎；和（三）由于指数化，平均销售价格为79.96亿瑞士法郎。 |
这些影响被以下因素部分抵消：
| > | 较低其他服务收入达637.33亿瑞士法郎， 主要是由于2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile后，公司合并周长发生变化，导致通行费收入减少6908.6万瑞士法郎。这部分被CH $的客户电源连接和公共照明建设带来的更大收入所弥补 52.83亿。 |
2023年第四季度，营业收入为3.75717亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比减少了76.04亿瑞士法郎，相当于2.0%，主要原因如下：
| > | 较低其他服务收入金额为214.39亿瑞士法郎， 主要是由于（一）由于2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile后公司合并周长发生变化，导致路费收入减少193.74亿瑞士法郎；和（二）17.75亿瑞士法郎的客户电源连接和公共照明建设收入减少。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
这些影响被以下因素部分抵消：
| > | 更大能源销售收入达14.762亿瑞士法郎，主要是由于：（i）如前文所述，由于在2022年度年底入账的关税折扣估计在2023年被冲回，导致收入增加491.75亿瑞士法郎；以及（ii）更高的实物能源销售（+ 39），主要是商业和工业客户部分的通行费为41.09亿瑞士法郎。这些影响被主要与汇率影响有关的385.52亿瑞士法郎的较低平均销售价格部分抵消。 |
| § | 截至2023年12月31日，营业成本达到13.21193亿瑞士法郎，与2022年12月相比，增加了1.26493亿瑞士法郎或10.6%，原因是： |
| > | 更大能源购买成本957.02亿瑞士法郎， 主要是由于与第21472号法律中被称为“最终客户利益”的某些条款相关的2022年年底入账的关税折扣估计491.75亿瑞士法郎在2023年被冲回，导致成本增加达983.50亿瑞士法郎。这些估算的调整源于国家能源委员会于2023年发布的关于实施此类法的补充规则，并对能源销售产生了相同的货币影响。这部分被29.46亿瑞士法郎的较低平均购买价格所补偿。 |
| > | 更大运输费用342.24亿瑞士法郎，主要是由于CH 在出售Enel Transmisi ó n Chile并将其从Enel Chile的合并范围中移除后，区域输电系统通行费增加了24,618百万。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| > | 较低其他可变采购和服务成本为34.33亿瑞士法郎，主要由较低的SEC（Superintendence of electricity and fuel的西班牙首字母缩写）罚款119.16亿瑞士法郎所解释。这一影响被部分抵消（一）与CH $断开和重新连接我们客户的电源相关的更高成本 57.98亿；和（二）CH $的其他增值服务成本增加 26.85亿。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
2023年第四季度，营业成本达到3.29 279亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比，增加了10.769亿瑞士法郎，主要原因是：
| > | 更大能源购买成本73.21亿瑞士法郎， 主要是由于如前所述，与2023年冲回2022年年底入账的关税折扣估计有关的491.75亿瑞士法郎的成本增加。这一影响被较低的平均购买价格436.97亿瑞士法郎部分抵消。 |
| > | 更大运输费用以44.99亿瑞士法郎，主要是由于将Enel Transmisi ó n Chile出售给Saesa Group并将其从Enel Chile的合并范围中移除。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| > | 较低其他可变采购和服务成本10.51亿瑞士法郎，主要解释为：（i）以23.91亿瑞士法郎预订较低的SEC罚款，部分被13.4亿瑞士法郎的其他增值服务成本增加所抵消。 |
| § | 截至2023年12月31日，人事费用（不包括资本化的人事费用）为265.34亿瑞士法郎，与2022年相比增加了40.31亿瑞士法郎，主要是由于：（i）与投资项目相关的人事费用资本化减少53.10亿瑞士法郎；（ii）与年度绩效奖金和其他经常性费用相关的费用增加20.98亿瑞士法郎；（iii）工资增加17.52亿瑞士法郎，主要与工资指数化和工资审查有关。这些影响被与出售Enel Transmisi ó n Chile导致员工人数减少有关的52.63亿瑞士法郎的人事费用减少部分抵消。 |
2023年Q4期间，人员费用（不包括资本化的人员成本）为66.79亿瑞士法郎，比2022年Q4的数字高出15.2亿瑞士法郎，主要原因是与投资项目相关的人员费用资本化较低，为13.11亿瑞士法郎。
| § |
截至2023年12月31日，其他费用为715.13亿瑞士法郎，与2022年相比减少了61.49亿瑞士法郎，主要是由于与出售Enel Transmisi ó n Chile并将其从Enel Chile的合并范围中移除相关的维护和维修成本降低。 |
2023年第四季度期间，其他费用为162.53亿瑞士法郎，与2022年第四季度的数字相比减少了21.37亿瑞士法郎，主要是由于与出售Enel Transmisi ó n Chile相关的维护和维修成本降低。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
折旧、摊销和减值
下表汇总了与2022年12月31日相比，Enel Chile集团截至2023年12月31日按分部细分的季度和累计EBITDA、折旧、摊销和减值费用以及息税前利润。
| 累计数字 （单位：百万元CH $） |
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| 12月23日 | 12月22日 | |||||
| 业务部门 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
| 代业务 | 991,587 | (207,400) | 784,188 | 1,059,793 | (187,738) | 872,055 |
| 分销和网络业务 | 92,378 | (61,045) | 31,333 | 159,856 | (76,324) | 83,532 |
| 减：合并调整和其他活动 | (45,007) | (2,753) | (47,760) | (45,446) | 2,216 | (43,230) |
| Total enel智利合并 | 1,038,958 | (271,197) | 767,761 | 1,174,203 | (261,846) | 912,357 |
| 季度数据 （单位：百万元CH $） |
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| 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | |||||
| 业务部门 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
| 代业务 | 381,905 | (63,211) | 318,694 | 721,409 | (52,356) | 669,053 |
| 分销和网络业务 | 23,506 | (13,555) | 9,951 | 41,263 | (18,373) | 22,890 |
| 减：合并调整和其他活动 | (9,925) | (769) | (10,694) | (3,097) | 1,087 | (2,010) |
| Total enel智利合并 | 395,485 | (77,534) | 317,951 | 759,574 | (69,642) | 689,932 |
截至2023年12月31日止期间的折旧、摊销和减值成本为2.71 197亿瑞士法郎，与上一年相比增加了93.51亿瑞士法郎。这种变化的主要原因是：
| > | 更大折旧及摊销1.5127亿瑞士法郎，主要是由于aGeneration业务支出增加1700.07亿瑞士法郎原因是与新的太阳能和风力发电机组的投产相关的EGP智利费用增加了30,262百万瑞士法郎，部分由Enel Generaci ó n Chile费用减少13,255百万瑞士法郎所补偿，主要是由于火力发电厂和水力发电厂的某些不动产、厂房和设备的预计使用寿命发生变化。这些影响得到了部分补偿分销和网络业务支出减少53.17亿瑞士法郎，主要是由于2022年12月以83.83亿瑞士法郎出售Enel Transmisi ó n Chile导致Enel Chile的合并周长发生变化，部分被Enel Distribuci ó n Chile因与IT开发相关的无形资产摊销增加而产生的30.66亿瑞士法郎的更大费用所抵消，同时也由于之前处于开发阶段的项目投入使用。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| > | 更大固定资产减值亏损54.76亿瑞士法郎，主要由于与塔拉帕卡发电厂燃气机组相关的发电业务分部的物业、厂房及设备减值。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| > | 较低应收账款减值亏损11.252亿瑞士法郎，主要是在分销和网络业务部门获得了99.62亿瑞士法郎，原因是公司采取了各种举措，包括为应对未付款而断开客户的电力供应，以及由于2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile，导致Enel Chile的合并周长发生变化，从而导致对较早的逾期客户应收账款的催收增加。 |
2023年第四季度，折旧、摊销和减值成本为775.34亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比，增加了78.93亿瑞士法郎。这主要是由于：（i）由于新电厂投产，折旧和摊销增加68.49亿瑞士法郎，主要是在发电业务部门；（ii）物业、厂房和设备减值增加54.76亿瑞士法郎。上述所有这些都由应收账款减值减少44.33亿瑞士法郎部分补偿，主要是在分销和网络业务部门。
营业外收入
下表列示了Enel Chile截至2023年12月31日及2022年12月31日的季度及累计合并营业外收入情况：
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| 累计数字 | 季度数据 | ||||||||
| 营业外收入 （单位：百万元CH $） |
12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 | 2023年第四季度 | 2022年第四季度 | 改变 | %变化 | |
| 财务收入 | 134,254 | 50,415 | 83,839 | 166.3% | 68,199 | 5,800 | 62,399 | 不适用 | |
| 财务费用 | (247,068) | (193,618) | (53,450) | 27.6% | (103,923) | (50,156) | (53,767) | 107.2% | |
| 外币汇兑差额，净额 | (856) | 18,401 | (19,258) | (104.7%) | (19,752) | (1,714) | (18,038) | 不适用 | |
| 指数化资产和负债的收益（损失） | 25,286 | 5,863 | 19,423 | 不适用 | 16,085 | (2,434) | 18,519 | 不适用 | |
| 净财务费用enel智利 | (88,384) | (118,939) | 30,555 | (25.7%) | (39,391) | (48,505) | 9,113 | (18.8%) | |
| 其他投资净收益 | 217,452 | 981,171 | (763,719) | (77.8%) | 215,618 | 981,073 | (765,454) | (78.0%) | |
| 出售资产净收益 | 4,395 | 811 | 3,584 | 不适用 | 3,809 | - | 3,809 | 不适用 | |
| 按权益法核算的应占联营公司利润（亏损） | 5,702 | 3,281 | 2,421 | 73.8% | (513) | 309 | (822) | (265.6%) | |
| 其他非经营成果 | 227,549 | 985,263 | (757,714) | (76.9%) | 218,915 | 981,382 | (762,468) | (77.7%) | |
| 税前净收入 | 906,926 | 1,778,681 | (871,755) | (49.0%) | 497,474 | 1,622,810 | (1,125,335) | (69.3%) | |
| 所得税 | (226,912) | (469,697) | 242,784 | (51.7%) | (119,788) | (484,406) | 364,618 | (75.3%) | |
| 本期净收入 | 680,013 | 1,308,984 | (628,970) | (48.1%) | 377,687 | 1,138,403 | (760,717) | (66.8%) | |
| 归属于母公司股东 | 633,456 | 1,252,082 | (618,626) | (49.4%) | 357,798 | 1,102,640 | (744,842) | (67.6%) | |
| 归属于非控股权益 | 46,558 | 56,902 | (10,344) | (18.2%) | 19,889 | 35,763 | (15,874) | (44.4%) | |
财务结果
Enel Chile 2023年度的综合财务收益净额为883.84亿瑞士法郎的亏损，与2022年度的1.18939亿瑞士法郎的账面亏损相比，亏损幅度为3055.5亿瑞士法郎。2023年第四季度，合并净财务收入亏损393.91亿瑞士法郎，与2022年第四季度的数字相比，改善了18.8%。
解释这一结果的最相关变量描述如下：
财务收入增加838.39亿瑞士法郎，主要原因是：（i）自2022年7月以来一直累积的与账单相关的配电公司应收账款的利息收入增加526.56亿瑞士法郎，以待相应的关税法令颁布；（ii）与执行关税稳定法21,185和21,472相关的利息收入增加87亿瑞士法郎；（iii）短期固定收益投资的更高回报达14,704百万瑞士法郎；（iv）与客户再融资协议相关的财务收入增加68.71亿瑞士法郎。
与2022年最后一个季度相比，2023年第四季度的财务收入增加了623.99亿瑞士法郎，主要原因是：（i）对分销公司的待处理账单的应收账款的利息收入增加了526.56亿瑞士法郎；（ii）与因脱碳过程而受损的发电厂的拆除准备金的现值相关的收入增加了91.03亿瑞士法郎。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
财务费用增加53,450百万瑞士法郎，主要原因是：（i）财务费用增加35,546百万瑞士法郎，原因是与公司在Santa Rosa和Transantiago 5电动出行合同中涉及的融资租赁合同相关的金融应收账款保理；（ii）供应商付款时间表改善导致财务费用增加18,173百万瑞士法郎；（iii）债券和银行贷款利息支出增加达16,972百万瑞士法郎。由于与Enel Finance International（EFI）的债务金额减少，与关联方的财务费用减少了150.79亿瑞士法郎，部分抵消了这些影响。
与2022年第四季度相比，2023年第四季度的财务费用增加了537.67亿瑞士法郎，原因是：（i）由于应收保理账款导致财务费用增加355.46亿瑞士法郎；（ii）由于供应商付款时间表的改进导致财务费用增加了157.21亿瑞士法郎；以及（iii）利息资本化减少了99.67亿瑞士法郎。这些影响被与关联方的财务费用减少96.08亿瑞士法郎部分抵消，这是由于与Enel Finance International（EFI）的债务金额减少所致。
与指数化相关的收入增加了1942.3亿瑞士法郎，主要原因是贸易应收账款指数化带来的收入增加了209.33亿瑞士法郎，主要与由于关税法令的推迟而自2022年7月以来一直在积累的对配电公司的未决账单有关。这一影响被以下因素部分抵消：（10.07亿瑞士法郎的贸易应付账款指数化造成更大损失；（ii）IAS 29“恶性通货膨胀经济体中的财务报告”对我们位于阿根廷的子公司Enel Generaci ó n Chile的分支机构造成4.97亿瑞士法郎的更大负面影响。
与2022年第四季度相比，2023年第四季度期间，与指数化相关的收入增加了185.19亿瑞士法郎，主要是由于：（i）包括配电公司应收账款在内的1943.4亿瑞士法郎的贸易应收账款指数化收入增加；（ii）IAS 29“恶性通货膨胀经济体中的财务报告”对我们位于阿根廷的子公司Enel Generaci ó n Chile的分支机构37.98亿瑞士法郎造成的负面影响减少。这些影响被以下因素部分抵消：（一）非金融资产指数化收入减少29.44亿瑞士法郎；（二）贸易应付账款和其他应付账款指数化损失增加16.55亿瑞士法郎。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
汇率差异收入减少192.58亿瑞士法郎，主要原因是：（i）金融债务和衍生工具的负汇率差异增加804.62亿瑞士法郎；（ii）其他金融资产的负汇率差异增加307.60亿瑞士法郎；（iii）与从EFI获得的新贷款有关的关联方贸易应付账款的正汇率差异减少138.45亿瑞士法郎。
上述部分被以下因素抵消：（i）贸易应收账款的较大正汇率差异为6.4058亿瑞士法郎，其中包括与关税稳定法21,185和21,472相关的1.185亿瑞士法郎的正面影响[5]其中规定，向受监管客户的待处理账单必须美元化；（ii）贸易应付账款的正汇率差异增加306.04亿瑞士法郎，其中包括与关税稳定法21,185和21,472相关的10.24亿瑞士法郎的负面影响；（iii）其他非金融负债的负汇率差异减少82.42亿瑞士法郎；（iv）其他非金融资产的负汇率差异减少26.68亿瑞士法郎。
与2022年第四季度相比，2023年第四季度汇率差异带来的净收入亏损增加了180.38亿瑞士法郎，主要原因是：（i）应付关联方的贸易账款与应付EFI的新债务相关的负汇率差异增加868.99亿瑞士法郎；（ii）金融债务和贬值工具的负汇率差异增加359.17亿瑞士法郎；（iii）应付贸易账款的负汇率差异增加95.60亿瑞士法郎这包括与关税稳定法21,185和21,472相关的2271.1亿瑞士法郎的负面影响；（iv）现金和现金等价物的负汇率差异增加87.79亿瑞士法郎；（v）其他金融资产的负汇率差异增加42.72亿瑞士法郎。
[5]根据创建临时受监管客户关税稳定机制的第21185号法律建立的受监管客户应收账款13.5亿美元的限额于2022年1月达成。因此，自2022年2月以来，相当于分销公司合同确定的理论价格与向最终客户开具账单的受监管关税之间的差额的短期受监管客户应收账款正在积累。2022年8月2日，颁布第21472号法律，为监管客户设立新的电价稳定基金和新的临时电价稳定机制。2022年1月达到的超过第21185号法律规定的13.5亿美元限额的应收账款，适用第21472号法律规定的新机制。2023年3月2日，国家能源委员会发布豁免第68号决议，确立了实施21472号法的技术规则。
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上述部分被贸易应收账款的更大的正汇率差异所抵消，为1271.99亿瑞士法郎，其中包括与关税稳定法21185和21472相关的541.58亿瑞士法郎的正面影响。
其他非经营成果
与2022年相比，来自其他投资的净收入减少了7637.19亿瑞士法郎，主要是由于2023年10月以2156.18亿瑞士法郎出售Arcadia Generaci ó n Solar的净收入，而2022年12月入账的以9818.57亿瑞士法郎出售Enel Chile在Enel Transmisi ó n Chile的股权的净收入。
由于上述相同原因，与2022年第四季度相比，2023年第四季度来自其他投资的净收入减少了7654.54亿瑞士法郎。
企业所得税
截至2023年12月31日，公司所得税亏损2.26912亿瑞士法郎，与2022年相比费用减少2.42784亿瑞士法郎，主要原因是：（i）由于2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile导致税收支出减少3.11754亿瑞士法郎；以及（ii）由于公司2023年利润减少导致税收支出减少25,000万瑞士法郎。这些影响通过以下方式得到部分补偿：（i）由于2023年10月出售Arcadia Generaci ó n Solar而导致的617.50亿瑞士法郎的税收支出增加；以及（ii）与价格水平重述相关的252.39亿瑞士法郎的税收支出增加。
2023年第四季度，公司所得税亏损1.19788亿瑞士法郎，与2022年第四季度相比，费用减少了3.646.18亿瑞士法郎。这主要是由于：（i）由于2022年12月出售Enel Transmisi ó n Chile导致税收支出减少3.11754亿瑞士法郎；（ii）由于公司2023年第四季度利润减少导致税收支出减少9.7095亿瑞士法郎；（iii）与将投资转移到可供出售资产类别相关的递延税收减少192.91亿瑞士法郎。这些影响被2023年10月出售Arcadia Generaci ó n Solar导致的617.50亿瑞士法郎的较高税收支出部分弥补。
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| 2. | 资产负债表分析 |
与截至2022年12月31日的总资产相比，公司截至2023年12月31日的总资产减少了318.59亿瑞士法郎。
| 物业、厂房及设备 （单位：百万元CH $） |
12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 |
| 流动资产 | 2,370,971 | 3,064,242 | (693,271) | (22.6%) |
| 非流动资产 | 9,462,750 | 8,801,338 | 661,412 | 7.5% |
| 总资产 | 11,833,721 | 11,865,580 | (31,859) | (0.3%) |
截至2023年12月31日，流动资产减少6.93271亿瑞士法郎。主要类别的差异如下：
| · | 现金及现金等价物减少3.11922亿瑞士法郎，主要由以下现金支出解释：（一）向供应商付款46.38105亿瑞士法郎；（二）以6.36792亿瑞士法郎购买不动产、厂房和设备；（三）支付EFI授予的贷款净额，为4.87 33亿瑞士法郎；（四））派息4.01594亿瑞士法郎；（v）所得税缴款2.94 998亿瑞士法郎；（六）利息支付1.93 173亿瑞士法郎；（七）与员工相关的付款1.46491亿瑞士法郎；（八）衍生交易支付543.33亿瑞士法郎；和（九）其他现金支出净额637.43亿瑞士法郎。这些影响被以下现金流入部分抵消：（一）客户收款58.86342亿瑞士法郎，其中包括来自保理业务Generation and Distribution and Networks业务贸易应收账款的21.29865亿瑞士法郎现金流入；（二）以5.2086亿瑞士法郎出售Arcadia Generaci ó n Solar的现金；（三）来自银行贷款的现金（扣除贷款付款1.64 229亿瑞士法郎和（四）出售物业、厂房及设备所得现金339.79亿瑞士法郎。 |
| · | 流动关联方应收账款减少205,994百万瑞士法郎,主要是由于应收账款减少：（一）Enel Global Trading SpA以1.71 667亿瑞士法郎与商品衍生品交易有关；（二）Endesa Energia S.A.U.就与天然气销售有关的317.54亿瑞士法郎；以及（三）GNL Chile S.A.被索赔46.35亿瑞士法郎与天然气采购预付款有关。 |
| · | 其他流动非金融资产减少921.43亿瑞士法郎，主要原因是增值税抵免和其他税项减少1.12315亿瑞士法郎，主要是在Enel Generaci ó n Chile，这与其他当前非金融资产类别内的资产重新分类有关，部分被预付款增加194.83亿瑞士法郎所抵消。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| · | 贸易和其他应收往来账款减少CH $ 6021.90万，主要是由于：（i）2022年12月与出售Sociedad Inversiones K Cuatro SpA相关的应收账款减少296.81亿瑞士法郎；（ii）预付供应商款项的应收账款减少253.19亿瑞士法郎；（iii）贸易应收账款减少107.40亿瑞士法郎，主要是由于适用第21472号法律产生的应收账款销售影响而减少2908.76亿瑞士法郎；减少 785.86亿加元与有待重新安置的向配电公司支付的账单有关，等待相应的关税法令的颁布；由于与正常的账单和收款周期相关的应收账款减少，减少了574.88亿加元，部分被适用第21472号法律在该期间产生的4.16756亿加元的增加所抵消。 |
| · | 当前税收资产减少394.43亿瑞士法郎，主要解释为：（一）降低每月与员工相关的付款，为289.85亿瑞士法郎；（ii）降低Enel Generaci ó n Chile吸收的利润的贷记，为102.93亿瑞士法郎。 |
| · | 非流动资产或可供出售资产组减少286.02亿瑞士法郎，因将Santa Rosa Complex的物业、厂房及设备以286.02亿瑞士法郎转入可供出售资产类别。该综合体于2023年2月1日出售给Territoria Apoquindo S.A。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| · | 其他流动金融资产增加642.06亿瑞士法郎，主要由：（一）a主要在Enel Generaci ó n Chile的对冲衍生品增加557.79亿瑞士法郎；和（二）以摊余成本计价的金融资产增加CH $ 93.96亿。 |
与截至2022年12月31日的余额相比，非流动资产增加了6.61412亿瑞士法郎。主要类别的差异如下：
| · | 不动产、厂房和设备增加2.77831亿瑞士法郎，主要是由于（一）发电站和设备增加10.64278亿瑞士法郎；（二）a CH $ 建筑物增加2.54688亿； （三）网络基础设施增加948.90亿瑞士法郎；（四）a汇兑差额增加623.27亿瑞士法郎；以及（五）其他固定资产、固定装置和场地增加190.75亿瑞士法郎。这些影响被以下因素部分抵消：（一）在建项目减少6.2788亿瑞士法郎；（二） 因以CH $出售Arcadia Generaci ó n Solar S.A.而减少 3681.69亿；和（三）本期折旧2.21 371亿瑞士法郎。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
| · | 贸易和其他非流动应收账款增加2125.30亿瑞士法郎，主要原因是贸易应收账款增加2.44367亿瑞士法郎，主要与适用第21185号和第21472号法律为受监管客户建立的关税稳定机制有关。上述，被融资租赁的应收账款减少319.31亿瑞士法郎部分抵消，这主要是由于属于Enel X Chile的电动巴士的融资租赁减少。 |
| · | 其他非金融非流动资产增加1.6018亿瑞士法郎，主要解释为：（一）a增值税收抵免和其他税收增加1.55745亿瑞士法郎，主要是在智利Enel Generaci ó n，与将资产从流动类别转移到非流动类别有关。 |
| · | 增加353.54亿瑞士法郎的使用权资产 其中2.4176亿瑞士法郎与Enel Chile与Territoria Apoquindo S.A.签订的合同有关租赁集团新的公司办公室将位于的Mercado Urbano Tobalaba（西班牙文首字母缩写词“MUT”）综合体的2号塔。此外，在发电业务部门，使用权资产增加了19,459百万瑞士法郎，主要与开发新的可再生能源项目的土地租赁合同有关。 |
| · | 递延税项资产增加117.92亿瑞士法郎 主要是由于Enel X Chile的10.652亿瑞士法郎的税收亏损结转增加。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| · | 其他非流动金融资产减少482.25亿瑞士法郎主要是由于主要在Enel Generaci ó n Chile的482.05亿瑞士法郎的对冲衍生资产减少所致。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
公司截至2023年12月31日的总负债（包括权益）达到118,337.21亿瑞士法郎，与截至2022年12月31日的总负债相比，减少了0.3%。
| 负债和权益 （单位：百万元CH $） |
12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 |
| 流动负债 | 2,793,918 | 3,168,492 | (374,574) | (11.8%) |
| 非流动负债 | 4,278,916 | 4,308,149 | (29,233) | (0.7%) |
| 总股本 | 4,760,886 | 4,388,939 | 371,947 | 8.5% |
| 归属于母公司股东 | 4,446,080 | 4,097,201 | 348,879 | 8.5% |
| 归属于非控股权益 | 314,806 | 291,738 | 23,068 | 7.9% |
| 总负债和权益 | 11,833,721 | 11,865,580 | (31,859) | (0.3%) |
流动负债减少3.74574亿瑞士法郎。主要类别的差异解释如下：
| · | 流动关联方应付账款减少4839.20亿瑞士法郎，主要是由于应付账款减少：（一）Enel Finance International NV（EFI）为2.81 889亿瑞士法郎，主要是由于提前偿还了承诺的信贷额度（2亿美元）和摊销贷款（2亿美元），总额为4.67343亿瑞士法郎，除了因汇率影响而增加的83.89亿瑞士法郎外，还通过将1.80880亿瑞士法郎的债务流动部分从长期转入短期类别部分予以部分补偿；（二）Enel SpA为1.2703亿瑞士法郎，主要是股息；和（三）Enel Global Trading SPA 479.13亿瑞士法郎，主要涉及商品对冲，以及科技服务；（四）Enel Green Power Spa以18.42亿瑞士法郎收购技术和工程服务；和（五）Enel Global Thermal Generation S.r.l.以109.17亿瑞士法郎收购科技和IT服务。 |
| · | 贸易和其他往来应付款减少279401百万瑞士法郎，主要是应付账款减少所致：（i）CH $的能源采购 2077.74亿瑞士法郎；（二）693.89亿瑞士法郎的股息；（三）316.06亿瑞士法郎的资产购买。上述所有情况，部分被较高的应付账款所抵消：（i）CH $燃料采购 18,730百万；（二）购买商品和服务CH $ 64.65亿；（三）应付人员账款CH $ 30.54亿。 |
| · | 当前税务负债减少1.74 229亿瑞士法郎 原因是该期间的所得税减少，主要是母公司Enel Chile支付了214,579百万瑞士法郎，部分由Enel Generaci ó n Chile的所得税增加436.69百万瑞士法郎所补偿。 |
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| · | 其他流动金融负债增加5464.95亿瑞士法郎，由以下人士解释：（i）a CH $ 银行贷款和债券增加4.86 242亿瑞士法郎，主要涉及将5.04329亿瑞士法郎的流动部分债务从长期类别转为短期类别，此外汇率影响为18.920亿瑞士法郎，部分被债券H和M的405.40亿瑞士法郎（4260万美元）摊销所抵消；和（二）对冲衍生负债增加652.01亿瑞士法郎。这些影响被非对冲衍生负债减少49.48亿瑞士法郎部分抵消。 |
| · | 其他非金融流动负债增加91.13亿瑞士法郎，原因是递延能源销售收入增加135.32亿瑞士法郎，部分被较低的增值税借方和其他税项59.23亿瑞士法郎所抵消。 |
截至2023年12月31日，非流动负债减少292.33亿瑞士法郎，主要原因如下：
| · | 其他非流动金融负债减少279290百万瑞士法郎，解释为：（一）债券和银行贷款余额减少2.40848亿瑞士法郎，主要与将5.04329亿瑞士法郎的流动部分债务从长期类别转为短期类别有关，以及对Enel Chile与SMBC的债务进行439.50亿瑞士法郎（5000万美元）的摊销，部分由Enel Chile获得的总计2.48718亿瑞士法郎的新贷款（与BBVA和瑞穗为1亿美元，与欧洲投资银行为2亿美元）以及因汇率差异导致的552.01亿瑞士法郎的债务增加所补偿；和（二）对冲衍生负债减少384.42亿瑞士法郎。 |
| · | 应付关联方的非流动贸易账款减少1.12305亿瑞士法郎由于将1.80880亿瑞士法郎的流动部分债务从长期类别转移到短期类别，此外预付债务净额为199.87亿瑞士法郎，导致应付给EFI的账款减少。由于智利比索/美元汇率贬值，汇率差异导致债务增加8815.1万瑞士法郎，部分弥补了这些影响。 |
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| · | 递延税项负债减少2650.4亿瑞士法郎，主要由CH $解释 自2023年1月1日分拆EGP智利以及创建和出售Arcadia Generaci ó n Solar S.A.产生的396.22亿影响。这部分被税收损失导致的更大的递延税项负债所补偿，金额为11.672亿瑞士法郎。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿：
| · | 其他非流动应付款增加28722.6亿瑞士法郎，主要是CH $能源采购应付账款增加所致 28705.3万，主要涉及适用第21185号和第21472号法律建立的监管客户关税稳定机制。 |
| · | 其他非流动非金融负债增加521.31亿瑞士法郎，主要是由于递延能源销售收入增加522.88亿瑞士法郎。 |
| · | 非流动租赁负债增加272.59亿瑞士法郎，其中CH $ 2409.9万原因是，Enel Chile与Territoria Apoquindo S.A.就MUT（Mercado Urbano Tobalaba的西班牙语首字母缩写）综合体的Tower 2的租赁签订了合同，Enel Chile集团新的公司办公室将位于该综合体。 |
| · | 其他非流动准备金增加221.30亿瑞士法郎，主要是由于电厂拆除和恢复准备金增加272.85亿瑞士法郎，部分被与法律索赔相关的准备金减少52.47亿瑞士法郎所抵消。 |
截至2023年12月31日，总股本为47.60886亿瑞士法郎，与截至2022年12月31日的数字相比，增加了3.7 1947亿瑞士法郎，主要原因如下：
归属于Enel Chile股东的权益为444.6080亿瑞士法郎，包括：已发行资本为38.82 103亿瑞士法郎，留存收益为29.17851亿瑞士法郎，其他储备为负23.53875亿瑞士法郎。
| > | 留存收益增加CH $ 443418万， 由该期间的CH $解释 净收入6334.56亿，部分由1.9037亿瑞士法郎的股息支付所补偿。 |
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| > | 其他储备减少945.39亿瑞士法郎， 主要原因是现金流储备减少1.31366亿瑞士法郎，部分被更多的外汇储备298.51亿瑞士法郎和更多的其他储备69.75亿瑞士法郎所弥补。 |
归属于非控股股权的权益为3.14806亿瑞士法郎，与截至2022年12月31日的余额相比增加了2.3068亿瑞士法郎，主要原因是该期间的净收入为4.6558亿瑞士法郎。这些影响被217.69亿瑞士法郎的股息支付和21.69亿瑞士法郎的其他综合收益减少部分抵消。
主要财务比率表现
| 比率 | 单位 | 12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 | |||
| 流动性 | 流动性（1） | 时代 | 0.85 | 0.97 | (0.12) | (12.3%) | ||
| 酸检（2） | 时代 | 0.82 | 0.93 | (0.12) | (12.7%) | |||
| 营运资金 | MMCH $ | (422,947) | (104,250) | (318,698) | 不适用 | |||
| 杠杆 | 杠杆（3） | 时代 | 1.49 | 1.70 | (0.22) | (12.8%) | ||
| 短期债务（4） | % | 39.5% | 42.4% | (2.9%) | (6.8%) | |||
| 长期债务（5） | % | 60.5% | 57.6% | 2.9% | 5.0% | |||
| 财务费用覆盖（6） | 时代 | 4.67 | 6.93 | (2.27) | (32.7%) | |||
| 盈利能力 | 营业收入/营业收入 | % | 17.5% | 18.4% | (0.9%) | (4.8%) | ||
| 净资产收益率（7） | % | 14.8% | 34.8% | (20.0%) | (57.4%) | |||
| ROA（8） | % | 5.7% | 12.3% | (6.5%) | (53.2%) | |||
| （一）流动资产/流动负债 | ||||||||
| （二）流动资产扣除存货和预付款项 | ||||||||
| （3）总负债/总权益 | ||||||||
| （4）流动负债/负债总额 | ||||||||
| （5）非流动负债/负债总额 | ||||||||
| （6）EBITDA/净财务成本 | ||||||||
| （7）LTM当期归属于母公司所有者的净利润/归属权益均值 | ||||||||
| 期初和期末母公司所有者 | ||||||||
| （8）LTM的期间净收入总额/期初和期末总资产的平均值 | ||||||||
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| > | The流动比率截至2023年12月31日，达0.85倍，较截至2022年12月31日的数字减少12.3%。这种差异的主要原因是现金和现金等价物减少以及主要与商品交易相关的关联方应收账款减少。这些影响被主要与与EFI提前偿还债务有关的关联方应付账款减少部分抵消。 |
| > | 营运资金，截至2023年12月31日，金额为负4.22947亿瑞士法郎，与截至2022年12月31日的负营运资本数字相比，为3.18698亿瑞士法郎的负变动，主要由上述影响解释。 |
| > | The负债率为1.49倍，这是Enel Chile 2023年期间股权承诺水平，而截至2022年12月31日为1.70倍。这种改善的主要原因是，除了本期利润导致权益增加外，还减少了Enel Chile与EFI的短期债务。 |
| > | The财务费用覆盖率截至2023年12月31日止期间，为4.67倍，这是用EBITDA支付所有财务费用的能力。与2022年12月相比，该指数下降了32.7%，这是由于这一时期发电以及分销和网络业务部门的EBITDA较低。 |
如果排除2022年入账的特别影响，主要与脱碳过程导致的燃料减值损失有关，这一比率将下降38.2%（截至2022年12月31日为7.55倍）。
| > | The盈利能力指数截至2023年12月31日，为17.5%，而2022年为18.4%。减少0.9个百分点，主要是由于Generation业务部门的营业收入减少。 |
如果剔除之前指出的非常影响，盈利能力指数将增加3.0个百分点。（截至2022年12月31日为20.5%）。
| > | 股本回报率 截至2023年12月31日为14.8%，相较于2022年34.8%的股本回报率，相当于减少20.0个百分点。如果排除主要与出售Enel Transmisi ó n Chile和Arcadia Generaci ó n Solar以及脱碳过程相关的可比移动期间的异常影响，股本回报率将下降6.9个百分点（截至2023年12月31日为11.2%，而截至2022年12月31日为18.1%）。 |
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| > | 资产回报率截至2023年12月31日为5.7%，与2022年的12.3%相比，下降了6.5个百分点。如果排除可比移动期间的特殊影响，资产回报率将下降2.3个百分点（截至2023年12月31日为4.4%，而截至2022年12月31日为6.7%）。 |
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| 3. | 主要现金流 |
截至2023年12月31日，Enel Chile集团的现金流量净额达到负的3.14 812亿瑞士法郎，原因是与2022年相比现金流出增加了8.86506亿瑞士法郎。造成这一现金流量净额减少的主要因素列示如下：
| 净现金流 （单位：百万元CH $） |
12月23日 | 12月22日 | 改变 | %变化 |
| 来自经营活动 | 705,662 | 744,779 | (39,117) | (5.3%) |
| 来自投资活动 | (86,238) | 455,571 | (541,809) | (118.9%) |
| 来自融资活动 | (934,236) | (628,656) | (305,580) | 48.6% |
| 净现金流总额 | (314,812) | 571,694 | (886,506) | (155.1%) |
截至2023年12月31日止期间，经营活动产生的现金流量净额达到7.05662亿瑞士法郎。它包括以下主要现金流入：（i）销售商品和服务的收款达58.86342亿瑞士法郎；（ii）经营活动的其他收款，主要与租赁公司资产有关，然后以4.4859亿瑞士法郎出售此类资产。这些现金流被以下现金流出部分抵消：（i）供应商付款46.38105亿瑞士法郎；（ii）所得税付款2.94 998亿瑞士法郎；（iii）雇员付款1.46491亿瑞士法郎；（iv）保险费付款净额2.440亿瑞士法郎；（v）其他运营现金支出1.21545亿瑞士法郎，主要是增值税付款和其他税款。
与2022年相比，经营现金流入减少391.17亿瑞士法郎，主要是由于：（i）所得税支付增加（235.17亿瑞士法郎）；（ii）供应商支付增加（1.68558亿瑞士法郎）。这部分被销售商品和服务收到的更多现金3.76949亿瑞士法郎所补偿，其中包括来自贸易应收账款保理业务的更多现金流入7.341.2亿瑞士法郎。
截至2023年12月31日止期间，投资活动产生的现金流量净额为负862.38亿瑞士法郎。这些现金流出主要包括：（i）购买不动产、厂房和设备的6.36792亿瑞士法郎；（ii）支付的衍生交易净额406.22亿瑞士法郎；以及（iii）购买无形资产的25.631亿瑞士法郎。这些现金流出通过以下现金流入得到部分补偿：（i）出售Arcadia Generaci ó n Solar产生的5.2086亿瑞士法郎；（ii）收到的利息付款达3458.6亿瑞士法郎；（iii）出售与出售Santa Rosa Complex（2.8661亿瑞士法郎）和Huasco热电厂（53.18亿瑞士法郎）有关的物业、厂房和设备产生的339.79亿瑞士法郎；以及（iv）出售我们在共同拥有的公司Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA中的股份产生的296.62亿瑞士法郎。
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与2022年12月相比，投资现金流出减少5.4 1809亿瑞士法郎，主要原因是：（i）与2023年10月出售Arcadia Generaci ó n Solar S.A.收到的现金相比，2022年12月因出售Enel Transimisi ó n Chile S.A.而产生的子公司现金减少7.14 408亿瑞士法郎；（ii）2022年12月支付的与Enel Transimisi ó n Chile与Enel Chile的债务相关的收到的现金减去1.72 370亿瑞士法郎。这些现金流得到部分补偿：（i）购买不动产、厂房和设备的支出减少2.789亿瑞士法郎；（ii）出售不动产、厂房和设备的现金增加3.2497亿瑞士法郎。
截至2023年12月31日止期间，筹资活动产生的现金流量净额为负9.34236亿瑞士法郎。这些现金流主要由以下现金流出组成：（i）EFI贷款支付12.55013亿瑞士法郎；（ii）股息支付4.01594亿瑞士法郎；（iii）利息支付1.93173亿瑞士法郎；（iv）银行贷款和债券支付8.4763亿瑞士法郎；（v）租赁负债支付18.419亿瑞士法郎。这些现金流出通过以下现金流入得到部分补偿：（i）2023年期间EFI提供融资所获得的现金总额为7.67683亿瑞士法郎（合9.6亿美元）；（ii）BBVA和瑞穗向Enel Chile（1亿美元）和欧洲投资银行（2亿美元）提供的2.48992亿瑞士法郎新银行贷款所获得的现金。
与截至2022年12月31日的数字相比，公司财务现金流出现3.05579亿瑞士法郎的负变动，主要原因是：（i）3619.84亿瑞士法郎的股息支付增加；（ii）384.71亿瑞士法郎的银行贷款净现金减少。这些现金流部分被授予Enel Chile的EFI贷款收到的更多现金所补偿，金额为983.34亿瑞士法郎。
下表列出截至2023年12月31日和2022年12月31日止期间与额外物业、厂房和设备及其折旧相关的现金支出。
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| 资产和设备信息 （单位：百万元CH $） |
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| 增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
| 智利能源 | 12月23日 | 12月22日 | 12月23日 | 12月22日 | |
| 在智利的发电业务 | 563,105 | 813,369 | 200,466 | 183,460 | |
| 智利分销和网络业务 | 67,556 | 98,982 | 48,810 | 53,966 | |
| 其他实体（不同于生成和分配的业务） | 6,131 | 3,342 | 4,123 | 847 | |
| 合并能源智利集团合计 | 636,792 | 915,693 | 253,400 | 238,273 | |
最相关的现金流出来自Generation业务部门，主要与截至2023年12月31日达5.63105亿瑞士法郎的新可再生能源发电项目建设有关。
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ii.与ENEL CHILE S.A. Group活动相关的主要风险
集团的活动受一系列广泛的政府法规的约束，这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济形势和营业收入。
本集团的营运附属公司须遵守广泛的关税条例及其他方面，以规管其在智利的营运。因此，出台新的法律法规，或修改现行法律法规，都可能影响其经营、经济形势和经营成果。
这些新法律或条例有时会修改可能影响现有应享权利的监管方面，视情况而定，可能会对集团的未来收入产生不利影响。
该集团的运营还受到Enel Chile持续遵守的广泛环境法规的约束。最终对此类规定进行的修改可能会影响其运营、经济形势和营业收入。
除其他外，这些条例要求为正在研究的项目编制和提交环境影响研究报告，获得许可证、许可证和其他强制性授权，并遵守此类许可证、许可证和条例规定的所有要求。正如对待任何受监管的公司一样，Enel Chile无法保证：
| · | 公共当局将批准此类环境影响研究； |
| · | 公众的反对不会导致任何拟议项目的延误或修改； |
| · | 法律或法规将不会以导致费用增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式进行修改或解释。 |
该集团的商业运营已在规划中，以减轻水文条件变化可能造成的影响。
Enel Chile集团的业务包括水力发电，因此，取决于集团水力发电设施所在广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电业务产生负面影响的情况，我们的业绩可能会受到不利影响，这就是为什么Enel Chile已确立，作为其商业政策的重要组成部分，不以合同方式承诺100%的发电能力。同时，电力业务也受到气象条件，如气温等影响消费。我们的利润率可能会受到天气状况的影响，具体取决于不同的气候条件。
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如果利率波动、商品价格和外汇汇率风险敞口得不到有效管理，财务状况和我们的经营业绩可能会受到负面影响。
风险管理政策
Enel Chile集团旗下公司遵循在控股层面（Enel SPA）定义的内部风险管理控制系统（SCIGR）的指导方针，该系统通过适用于Enel Chile集团旗下公司不同层面的各自标准、程序、制度等，在业务持续面临的风险的识别、分析、评估、处理、监测和沟通过程中，建立风险管理的指导方针。这些由Enel SpA的董事会批准，该公司设有一个控制和风险委员会，该委员会支持Enel Chile董事会关于内部控制和风险管理体系的评估和决定，以及与批准定期财务报表相关的评估和决定。
为遵守这一点，公司内部有特定的风险控制和管理政策，每年由Enel Chile董事会审议通过，在风险文化方面遵守并应用当地要求。
公司寻求对可能影响实现经营目标的所有风险的保护。有一个针对整个Enel集团的风险分类法，它考虑了6个风险宏观类别：金融；战略；治理和文化；数字技术；合规；和运营；以及37个风险子类别，以识别、分析、评估、治疗、监测和传达其风险。
Enel集团的风险管理系统考虑三条行动线（防御），以获得对风险和控制的有效和高效管理。这三条“线”中的每一条都在组织更广泛的治理结构中发挥着独特的作用（业务和内部控制领域，作为第一线，风险控制，作为第二线，内部审计作为第三道防线）。每一道防线都有义务告知高级管理人员和董事并使其随时了解风险管理的最新情况，高级管理人员由第一道和第二道防线以及由第二道和第三道防线依次告知Enel Chile董事会。
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在集团的每个公司内部，风险管理流程是分散的。负责风险产生的操作过程的每个管理人员还负责风险控制和缓解措施的处理和采用。
利率风险
利率变动修正按固定利率计息的资产和负债的公允价值，以及按可变利率指数化的资产和负债的未来流动。
管理利率风险的目的是达到债务结构平衡，从而能够最大限度地降低债务成本，同时降低损益表的波动性。
按利率划分的债务结构，以高于总债务总额的固定债务和/或受保护的百分比衡量，如下：
| 利率（%） | 12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
| 固定利率 | 88% | 84% |
该比率仅考虑与第三方和Enel Finance International的债务交易，如果有的话。
根据集团的估计和债务结构的目标，通过订约衍生工具进行各种对冲操作，以减轻此类风险。
通过特定流程和指标进行风险控制，可以限制可能的不利财务影响，同时以足够的灵活性优化债务结构。
据公众所知，美元LIBOR利率（Libor）于2023年6月30日终止，改为SOFR参考利率。Enel Chile集团于2023年6月顺利完成100%金融合约及衍生品由Libor向SOFR的过渡，符合市场标准。
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外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是下列交易所固有的：
| > | 集团旗下公司以货币计值而非现金流量指数化的债务。 |
| > | 以现金流量指数化货币以外的货币支付的款项，例如，与项目相关的材料采购付款和支付公司保单保费。 |
| > | 集团旗下公司的收入与自身现金流的币种以外的币种的波动直接挂钩。 |
为了降低外汇风险，Enel Chile的套期保值政策旨在保持美元指数化流动或当地货币流动（如果存在）与以此类货币计值的资产和负债水平之间的平衡。其目的是尽量减少现金流对外汇汇率变动的影响。
目前用于遵守政策的工具是外汇远期和货币掉期。
2023年第三季度期间，汇率风险管理在遵守上述风险管理政策的背景下继续进行，没有进入衍生品市场的困难。
商品风险
Enel Chile集团面临某些商品价格变动的风险，主要有以下几点：
| > | 发电过程燃料采购。 |
| > | 在当地市场开展的能源购销活动。 |
为降低极端干旱条件下的风险，集团制定了一项政策，根据其发电设施在干旱年份的容量定义销售承诺水平，在与不受监管客户的一些合同中包含风险缓解条款，对于受监管客户受长期招标程序约束的情况，通过建立索引多项式来减少商品风险。
考虑到智利在发电市场面临的运营状况以及国际市场的干旱和商品价格波动，公司正在不断审查对冲这些价格变化对其净收入影响的便利性。
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财务报表分析 智利能源集团 截至2023年12月31日 |
截至2023年12月31日，公司持有551 KBBL待结算购买和217 KBBL待结算销售的布伦特套期保值。关于天然气，截至2023年12月31日，有两种商品进行了套期保值：a）1.5 TBTU的Henry Hub Swap将结算销售；b）分别有5.9 TBTU和3.9 TBTU的Henry Hub Future将结算采购和销售。煤炭方面，截至2023年12月31日有47千吨待结算销售。截至2022年12月31日，公司持有2023年结算的450 KBBL布伦特石油对应燃料采购的掉期；关于天然气，有两种商品的掉期：a）2023年结算的2.7 TBTU的HH掉期用于销售；b）HH Future，2023年结算的18.9 TBTU用于采购。煤炭方面，2023年有175.6千吨待结算采购，其指数化与能源销售合同有关。
根据永久更新的操作条件，这些套期保值可能会被修正，或者包括其他商品。
由于实施了缓解战略，该集团得以将商品价格波动对2023年业绩的影响降至最低。
流动性风险
集团维持流动性政策，包括将长期信贷承诺融资和临时金融投资的金额承包给足以支持特定时期的预测需求，而这反过来又是债务和资本市场整体形势和预期的函数。
上述预测需求包括净金融债务到期，即净金融衍生品。
截至2023年12月31日，Enel Chile集团的流动资金为5632.91亿瑞士法郎的现金及现金等价物以及4736.45亿瑞士法郎的无条件可用长期授信额度。截至2022年12月31日，Enel Chile集团的流动资金为现金及现金等价物8752.14亿瑞士法郎，长期承诺授信额度为3335.51亿瑞士法郎。
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信用风险
Enel Chile集团持续深入监控如下所述的所有信用风险：
商业应收账款
关于我们发电业务的商业活动应收账款的信用风险，鉴于客户无法因收款期限短而积累大量资金，这一风险历来相当有限。为此，我们不断监测信用风险，并衡量支付风险的最大暴露金额；如前所述，这是相当有限的。
关于配电业务商业活动应收账款对应的信用风险，这个风险从历史上来看是非常有限的，因为从客户收款的短期意味着他们在因不付款而暂停供应可以发生之前没有单独积累非常重大的金额，按照相应的规定。此外，公司所有部门都有投资组合监测和控制措施：企业、公共行政和住宅，有专属商业主管可以照顾企业和公共行政客户，以减轻可能使客户不付款面临风险的任何活动。
金融资产
现金盈余向国家和外国一级金融实体进行投资，并为每个实体设定限额。
投行选择考虑具有投资级评级的，综合考虑国际三大评级机构（穆迪、标普和惠誉）。
投资可能由智利国债和/或一流银行发行的票据提供担保，优先考虑那些提供最佳回报的银行（始终在当前投资政策范围内）。
风险计量
Enel Chile集团为自己的债务头寸和金融衍生工具准备风险价值计量，目的是监控公司承担的风险，从而限制损益表的波动性。
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为计算风险现值而纳入的持仓组合，包括：
| > | 金融债务 |
| > | 债务对冲的衍生品。 |
计算出的风险价值代表了上述持仓组合在一个季度内可能出现的价值变化，具有95%的确定性。为此，我们研究了影响与智利比索相关的头寸组合价值的风险变量的波动性，其中包括计算中涉及的不同货币的汇率。
风险价值计算是基于对同一时期（季度）通过5年期的真实观察，对风险变量的未来市值情景（一个季度出）进行外推。
下个季度的风险价值，95%的置信水平，计算为可能的季度变化的最不利的5%的百分位。
考虑到上述假设，上述头寸中一个季度的风险价值对应于5.01348亿瑞士法郎。
这一数值代表了债务和衍生品投资组合的潜在增量，因此，除其他因素外，这一风险价值与每个季度末的投资组合价值有着内在的联系。
其他风险
正如银行信贷便利和资本市场操作的惯例，我国金融债务的一部分，要受到交叉违约条款的约束。如果某些未付款未得到纠正，则可能导致交叉违约，最终Enel Generaci ó n Chile、EGP Chile或Enel Chile的某些责任可能会酌情变得可强制执行。
就纽约州法律下的信贷额度而言，该信贷额度于2019年6月认购并于2024年6月到期，另一笔于2021年10月认购并于2025年10月到期，可能由于未支付-在任何适用的宽限期后-Enel Chile的任何其他债务而发生提前还款，该债务的个别未偿本金金额超过等值1.5亿美元，且其违约金额也超过等值1.5亿美元。此外，该信用额度包含一些条款，根据这些条款，除未付款外的某些事件，例如Enel Chile破产、资不抵债、超过3亿美元的不利可执行法院判决，等等，可能导致这笔债务的加速偿还。
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关于智利法律下的银行贷款，该贷款于2021年7月签署并于2024年6月到期，以及另一笔于2021年12月签署并于2026年12月到期，可能由于未支付-在任何适用的宽限期后-Enel Chile的任何其他债务而发生提前还款，该债务的个人未偿本金金额超过等值1.5亿美元，且其拖欠金额也超过等值1.5亿美元。此外，这些贷款还包含一些条款，根据这些条款，在Enel Chile中，除未付款外的某些事件，例如破产、无力偿债、在贷款于2024年6月到期的情况下金额超过1.5亿美元的不利可执行法院判决以及在贷款于2026年12月到期的情况下金额超过3亿美元，可能会导致宣布加速贷款。
就意大利法律下的银行贷款而言，该贷款于2022年8月签署并于2038年12月到期，可能由于未支付（在任何适用的宽限期之后）Enel Chile的任何其他债务而发生提前还款，该债务的个人未偿本金金额超过等值1.5亿美元，且其拖欠金额也超过等值1.5亿美元。此外，这笔贷款还包含一些条款，根据这些条款，在Enel Chile、Enel SPA或相关子公司中，除未付款外的某些事件，例如破产、无力偿债、不利的可执行法院判决，可能会导致宣布加速。
此外，不支付——在任何适用的宽限期之后——对于Enel Chile或其任何子公司的任何债务，本金金额超过1.5亿美元，或等值的其他货币，可能导致其Yankee债券的强制性预付款。交叉违约导致的债务加速并不是自动发生的，而是必须由某个Yankee Bonds系列债券的至少25%的持有人提出要求。
没有任何信用协议条款规定由信用评级机构履行的对Enel Chile或其子公司债务的公司或债项评级发生变化会导致需要提前偿还债务。
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iii.账面价值和资产的经济价值
以下是最重要的资产：
物业、厂房及设备按其购置成本、扣除相应的累计折旧及减值亏损后的净额进行估值。物业、厂房及设备，扣除其剩余价值后，通过将其不同组件的成本按资产的估计使用年限（即公司预期使用它们的期间）线性分配而折旧。定期对资产的预计使用寿命进行复核。
合并中产生的商誉（较低的投资或商业资金价值），是指截至收购之日，超过集团参与资产和负债公允价值的收购成本，包括或有负债和在一家子公司的任何非控制性、可识别的股权。商誉不进行摊销，但在每个会计期间结束时，对可能使其可收回价值降低至低于记录的净成本的金额的任何减值进行估计，在这种情况下，对减值进行调整。更多信息见截至2023年12月31日财务报表附注3.e.。
在整个年度内，主要是在其结束日期，进行评估以确定是否有任何资产可能遭受了减值损失。在出现该等损失迹象的情况下，对该等资产的可收回价值进行估计，以确定减值金额。在可辨认资产不独立产生现金流量的情况下，对该资产所属的现金产生单元的可收回金额进行估算，认为该单元是独立产生现金流入的最小一组资产。
以外币计价的资产按期末通行汇率列报。
应收关联公司账款及应收票据按照期限分为短期和长期。交易将根据市场的普遍情况进行调整。
综上所述，资产价值根据国际财务报告准则确定，其准则包含在Enel Chile截至2023年12月31日的财务报表附注2和附注3中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
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Enel Chile S.A. |
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作者：/s/Giuseppe Turchiarelli |
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标题：首席财务官 |
日期：2024年2月28日