发行人自由撰写招股说明书
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注册号：333-277150
2024年8月27日
Realty Income Corporation
定价期货表
2029年到期5.000%票据
2041年到期5.250%票据
本免费编写的招股章程仅与下述证券有关，并应与Realty Income Corporation日期为2024年8月27日的初步招股章程补充文件（“初步招股章程补充文件”）、随附的日期为2024年2月16日的招股章程（“招股章程”）以及通过引用并入并被视为以引用方式并入其中的文件一并阅读。
| 发行人： | Realty Income Corporation（“公司”） |
| 证券： | 2029年到期5.000%票据（“2029年票据”） |
| 2041年到期5.250%票据（“2041票据”） | |
| 2029年票据和2041年票据（统称“票据”）将各自构成管理票据的契约下的公司债务证券的单独系列。 | |
| 预期评级：1 | 穆迪投资者服务公司A3（展望稳定） |
| A-by 标普全球评级（展望稳定） | |
| 交易日期： | 2024年8月27日 |
| 预计结算日期： | 2024年9月4日 |
| 延迟结算： | 本公司预期，票据的交付将于上述规定的结算日（即本定价条款清单日期后的第五个营业日）或前后以付款方式进行。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非交易各方另有明确约定。因此，由于该交易的正常结算日期将发生在票据发行的截止日期之前，因此希望在上述规定的结算日期之前的营业日之前交易票据的购买者将被要求在任何此类交易发生时指定一个备用结算周期，以防止结算失败，并应就这些事项咨询其自己的顾问。 |
| 发行形式： | SEC注册 |
| 净收益： | 扣除承销折扣但未扣除公司应付的其他估计费用后约为6.792亿英镑。 |
1注：证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，随时可能被修正或撤回。
| 所得款项用途： | 公司拟将其从本次发行中获得的所得款项净额用于一般公司用途，其中可能包括（其中包括）偿还或回购公司债务（包括公司循环信贷额度下的借款）、外币掉期或其他对冲工具、开发、再开发和收购额外物业及其他收购或业务合并交易，以及扩大和改善公司投资组合中的某些物业。有关将所得款项用于偿还公司循环信贷额度下的借款或其他债务可能产生的潜在利益冲突的信息，请参见初步招股说明书补充文件中的“承销（利益冲突）—其他关系”和“承销（利益冲突）—利益冲突”。 |
| 本金金额： | 2029年票据：350,000，000英镑 |
| 2041期票据：350,000，000英镑 | |
| 面额： | 2029年票据：100,000英镑和超过1,000英镑的整数倍 |
| 2041年票据：100,000英镑和超过1,000英镑的整数倍 | |
| 到期日： | 2029年注：2029年10月15日 |
| 2041年票据：2041年9月4日 | |
| 日数公约： | 2029年注：实际/实际（ICMA） |
| 2041注：实际/实际（ICMA） | |
| 利率： | 2029年票据：年利率5.000%，自2024年9月4日起计 |
| 2041期票据：年利率5.250%，自2024年9月4日起计 | |
| 付息日期： | 2029年注：每年10月15日，2024年10月15日开始 |
| 2041注：每年9月4日，由2025年9月4日开始 | |
| 价格公开： | 2029年票据：99.139%，加上应计利息，如有 |
| 2041期票据：96.211%，另加应计利息（如有） | |
| 基准安全： | 2029年票据：2029年10月22日到期的UKT 0.875% |
| 2041期票据：UKT 1.250%于2041年10月22日到期 | |
| 基准证券价格/收益率： | 2029年票据：86.721/3.733% |
| 2041票据：63.032/4.325% | |
| 扩散到基准安全： | 2029年票据：+ 140个基点 |
| 2041票据：+ 120个基点 | |
| 半年收益率： | 2029年票据：5.133% |
| 2041票据：5.525% | |
| 年收益率： | 2029年注：5.199% |
| 2041票据：5.601% |
| 可选赎回： | 在2029年8月15日（“2029年票据面值赎回日”）之前，2029年票据将可赎回，而在2041年6月4日（“2041年票据面值赎回日”）之前，2041年票据将可赎回，在每种情况下，公司可选择在任何时间全部或不时部分赎回，赎回价格等于以下两者中较高者： |
| (a) | 将予赎回的适用系列票据本金额的100%，及 |
| (b) | 假设该等系列票据到期，且该等系列票据的应计未付利息应于2029年票据面值赎回日（如为2029年票据）或2041年票据面值赎回日（如为2041年票据）支付，则该等系列票据的剩余预定本金和利息的现值之和（不包括适用赎回日期的应计利息），按可比政府债券利率（因为该术语在初步募集说明书补充文件中“票据说明——可选赎回”标题下定义）按年（实际/实际（ICMA））折现至该赎回日，在2029年票据的情况下加上25个基点，在2041年票据的情况下则为20个基点， |
| 另外，在上述（a）及（b）两条的情况下，适用系列票据的本金金额的应计及未付利息将于该赎回日期赎回。 | |
| 于2029年票据票面赎回日期及之后，2029年票据将可赎回，而于2041年票据票面赎回日期及之后，2041年票据将可赎回，在每种情况下，公司可选择在任何时间全部或不时部分赎回，赎回价格等于将予赎回的适用系列票据本金额的100%，加上将予赎回的该系列票据本金额的应计及未付利息至适用赎回日期。 | |
| 见初步招股章程补充文件中“票据说明—可选赎回”标题下有关适用于票据可选赎回的进一步条款和规定的信息。 | |
| 退税： | 每个系列的票据将可在美国税收发生某些变化时由公司选择全部而非部分赎回，赎回价格等于该系列票据本金额的100%，加上该系列票据截至适用赎回日期的应计未付利息。有关适用于在这些情况下赎回票据的进一步条款和规定，请参阅初步招股章程补充文件中的“票据说明——税款变动的赎回”。 |
| CUSIP： | 2029年注：CR3为756109 |
| 2041注：756109 CS1 | |
| ISIN： | 2029注：XS2892950622 |
| 2041注：XS2892952917 | |
| 通用代码： | 2029年注：289295062 |
| 2041注：289295291 |
| 上市： | 公司拟申请将票据于纽约证券交易所上市。本公司将不会申请票据在欧洲经济区的任何证券交易所或其他主管机构上市、报价及/或获准买卖。 |
承销商
| 联合账簿管理人： | 巴克莱银行 PLC |
| 法国巴黎银行 | |
| 美林国际 | |
| 高盛 Sachs & Co. LLC | |
| 富国银行证券国际有限公司 | |
| 花旗集团环球市场有限公司 | |
| 摩根大通证券公司 | |
| 瑞穗国际有限公司 | |
| RBC欧洲有限公司 | |
| 新斯科舍银行伦敦分行 | |
| 多伦多道明银行 | |
| 联席牵头经办人： | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria，S.A。 |
| PNC资本市场有限责任公司 | |
| 地区证券有限责任公司 | |
| Banco Santander, S.A. | |
| 美国合众银行投资公司。 | |
| 高级联席经理： | 纽约梅隆银行资本市场有限责任公司 |
| 亨廷顿证券公司。 | |
| 摩根士丹利 & Co. International PLC | |
| Truist Securities，Inc。 | |
| 联席经理： | 蒙特利尔银行伦敦分行 |
| Citizens JMP Securities，LLC | |
| 瑞银集团伦敦分行 | |
| Moelis & Company LLC | |
| 联信银行证券公司。 | |
| Samuel A. Ramirez & Company，Inc。 | |
| Academy Securities，Inc。 | |
| R. Seelaus & Co.，LLC |
承销商之一的纽约梅隆银行 Capital Markets，LLC的关联公司是管辖票据的契约下的受托人。
联信银行 Securities，Inc.是金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）的成员，该公司正在向关联实体联信银行银行支付介绍费，该银行是该公司42.5亿美元循环信贷额度下的贷方。
Associated Investment Services，Inc.（AIS）是金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）的成员，是Associated Banc-Corp的间接全资子公司，目前由Samuel A. Ramirez & Company，Inc.支付介绍费。Associated Banc-Corp的子公司是该公司42.5亿美元循环信贷额度下的贷方。
发行人已就本通讯所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您进行投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的相关招股说明书补充文件和其他文件，以获得有关发行人和本次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商如有要求，将安排向贵方发送招股说明书及相关招股说明书补充资料，电话：1-888-603-5847，法国巴黎银行，电话：1-800-854-5674，美林国际，电话：1-800-294-1322，TERMA & Co. LLC，电话：1-866-471-2526，或富国银行 Securities International Limited，电话：+ 442039428530。
英国MiFIR –专业人士/仅ECP/无PRIIPs或英国PRIIPs KID –制造商目标市场（英国MiFIR产品治理）仅为合格交易对手和专业客户（所有分销渠道）。由于欧洲经济区或英国的散户投资者无法获得这些票据，因此没有编制PRIIPs或英国PRIIPs关键信息文件（KID）。
就经修订的英国《2000年金融服务和市场法》第21条而言，本免费书面招股章程、初步招股章程、招股章程以及与发行票据有关的任何其他文件或资料的通讯并非由获授权人士作出，亦未获批准。据此，本免费撰写的招股章程、初步招股章程、招股章程及与发行票据有关的任何其他文件或资料，均不会分发予英国公众，亦不得传递予英国公众。本免费撰写的招股章程、初步招股章程、招股章程及与发行票据有关的任何其他文件或资料，仅供以下人士分发：（i）在与投资有关的事项方面具有专业经验，且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》（“金融促进令”）2005年第19（5）条），（ii）属于金融促进令第49（2）（a）至（d）条，（iii）在英国境外，或（iv）是根据金融促进令可能以其他方式合法分配给他们的其他人（所有这些人统称为“相关人士”）。本自由书写的招股章程、初步招股章程、招股章程及与发行票据有关的任何其他文件或资料仅针对有关人士，不得由非有关人士采取行动或依赖。本自由撰写的招股章程、初步招股章程、招股章程及与发行票据有关的任何其他文件或资料所涉及的任何投资或投资活动，将只与有关人士进行。任何非有关人士不应作为或依赖本自由撰写的招股章程、初步招股章程、招股章程或与本文所述的票据发行或其任何内容有关的任何其他文件或资料。