2022年3月
定价补充第4,402号
注册声明编号333-250103；333-250103-01
2022年3月18日
根据规则424（b）（2）提交
M器官S坦利F伊南斯有限责任公司
结构性投资
国际股票市场的机遇
触发器基于EURO STOXX50价值的JUMP证券®指数将于2024年3月21日到期
得到摩根士丹利的充分和无条件的保障
本金风险证券
Trigger Jump证券，我们称为证券，是摩根士丹利Finance LLC（“MSFL”）的无担保义务，并由摩根士丹利提供完全无条件的担保。这些证券将不支付任何利息，也不保证在到期时返还任何本金。到期时，您将为每种持有的证券收到一定金额的现金，该金额将根据EURO STOXX50的表现而有所不同。®索引， 在评估日期确定。如果基础指数在证券期限内升值或完全不贬值， 除了规定的本金金额外，您将为您持有的每种证券在到期时收到至少$230.00的每种证券。如果基础指数在证券期限内升值超过23.00%， 对于您持有的每种证券，您将在到期时收到规定的本金加上基于基础指数的百分比增加的金额。如果最终索引值小于初始索引值，但大于或等于初始索引值的80%的下行阈值水平， 这意味着基础指数的贬值幅度小于或等于20%， 您将在到期时收到与规定的本金金额相等的付款。然而， 如果最终索引值小于下行阈值水平， 这意味着基础指数已从其初始值贬值了20%以上， 到期付款将大大低于证券规定的本金金额，其金额与最终指数值从初始指数值减少的全部百分比成比例。在这种情况下， “每张证券的到期支付额将低于800美元，而且可能为零。， 因此，您可能会损失对证券的全部初始投资。这些证券适合那些寻求基于股票指数的回报，并且愿意承担本金风险并放弃当前收入以换取适用于基础指数有限表现范围的上行支付功能的投资者。这些证券是作为MSFL的A系列全球中期票据计划的一部分发行的票据。
所有付款均受我方信用风险的影响.如果我们不履行我们的义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是有担保义务，您将不会在任何基础参考资产中拥有任何担保权益，也不会以其他方式获得任何基础参考资产。
| 最终条款 |
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| 发行人： |
摩根士丹利金融有限责任公司 |
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| 担保人： |
摩根士丹利 |
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| 发行价格： |
每张证券1,000美元（请参阅下面的“佣金和发行价”） |
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| 陈述的本金金额： |
每张证券1,000美元 |
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| 定价日期： |
2022年3月18日 |
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| 原始发行日期： |
2022年3月23日（定价日期后3个工作日） |
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| 到期日： |
2024年3月21日 |
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| 本金总额： |
$707,000 |
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| 兴趣： |
无 |
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| 基础索引： |
EURO STOXX50®索引 |
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| 到期付款： |
●如果最终索引值大于或等于初始索引值： $1,000+the 更大（i）$1,000×指数百分比变化和上行支付 ●如果最终索引值小于初始索引值，但大于或等于下行阈值水平，则意味着基础索引值从其初始值下降不超过20%： $1,000 ●如果最终索引值小于下行阈值水平，则表示基础索引值已从其初始值下降了20%以上： 1,000美元×指数绩效因子 在这种情况下，到期付款将大大低于规定的本金$1,000，并将代表超过20%的损失，可能是您的全部投资。 |
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| 上行支付： |
$230.00每种证券（23.00%声明的本金金额） |
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| 指数百分比变化： |
（最终索引值-初始索引值）/初始索引值 |
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| 下行阈值水平： |
3,121.952，是初始索引值的80% |
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| 指数性能因子： |
最终索引值/初始索引值 |
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| 初始索引值： |
3,902.44，这是定价日的指数收盘价 |
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| 最终索引值： |
估值日的指数收盘价 |
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| 估价日期： |
2024年3月18日，可能会因非索引工作日和某些市场中断事件而推迟 |
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| CUSIP： |
61773QPP8 |
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| ISIN： |
US61773QPP80 |
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| 清单： |
这些证券将不会在任何证券交易所上市。 |
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| 代理人： |
摩根士丹利&Co.LLC（“MS&Co.”），MSFL的附属公司，是摩根士丹利的全资子公司。请参阅“有关分配计划的补充信息；利益冲突。” |
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| 定价日的估计价值： |
每份证券964.80美元。请参阅从第2页开始的“投资摘要”。 |
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| 佣金和发行价格： |
公开价格 |
代理人的佣金(1) |
收益给我们(2) |
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| 每种证券 |
$1,000 |
$22.50 |
$977.50 |
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| 合计 |
$707,000 |
$15,907.50 |
$691,092.50 |
|
(1)选定的交易商及其财务顾问将共同从代理商MS&Co.收取固定的销售佣金，即每出售一种证券22.50美元。请参阅“有关分配计划的补充信息；利益冲突。”有关更多信息，请参见Jump Securities随附的产品补充中的“分配计划（利益冲突）”。
(2)请参阅第14页的“收益的使用和对冲”。
这些证券涉及与普通债务证券投资无关的风险。请参阅从第6页开始的“风险因素”。
证券交易委员会和国家证券监管机构尚未批准或不批准这些证券，也未确定本文件或随附的产品是否有补充， 索引补充和招股说明书是真实的或完整的。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
这些证券不是存款或储蓄账户，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险，也不是银行的义务或担保。
您应该阅读本文档以及相关的产品补充、索引补充和招股说明书，每个都可以通过下面的超链接访问。另请参阅本文末的“证券的附加条款”和“有关证券的附加信息”。
在本文档中，“我们”、“我们”和“我们的”是指上下文所要求的摩根士丹利或MSFL，或摩根士丹利和MSFL的统称。
Jump Securities DAT的产品补充Ed2020年11月16日 索引补充日期2020年11月16日 招股说明书日期2020年11月16日
摩根士丹利金融有限责任公司
基于EURO STOXX50价值的触发跳跃证券®指数将于2024年3月21日到期
本金风险证券
投资摘要
触发跳跃证券
本金风险证券
基于EURO STOXX50价值的Trigger Jump证券®可以使用2024年3月21日到期的指数（“证券”）：
￭作为直接暴露于基础指数的替代方案，该指数提供最低23.00%的正回报如果基础指数在证券期限内已经升值或根本没有贬值，并且提供了不封顶的1：1参与基础指数升值大于23.00%的机会；
￭在适度看涨的情况下，提高回报并有可能跑赢基础指数；
￭在基础指数在证券期限内下跌的情况下，获得有限的保护，以防止本金损失，但前提是最终指数值大于或等于下行阈值水平.
如果最终指数值小于下行阈值水平，则证券按1：1的比例暴露于最终指数值从初始指数值下降的百分比。因此，投资者可能会损失其在证券上的全部初始投资。
| 成熟度： |
大约两年 |
| 上行支付： |
每张证券230.00美元（规定本金的23.00%） |
| 下行阈值水平： |
初始索引值的80% |
| 到期时的最低付款额： |
没有。投资者可能会失去对这些证券的全部初始投资。 |
| 兴趣： |
无 |
每张证券的原始发行价格为1,000美元。该价格包括与证券的发行，出售，结构化和对冲相关的成本，这些成本由您承担，因此，在定价日证券的估计价值低于$1,000。我们估计每只证券在定价日的价值为964.80美元。
在定价日的估计值是多少？
在定价日对证券进行估值时，我们考虑到证券既包括债务部分，也包括与基础指数挂钩的基于绩效的部分。证券的估计价值是使用我们自己的定价和估值模型，与基础指数有关的市场输入和假设，基于基础指数的工具，波动性和其他因素（包括当前和预期利率）确定的，以及与我们的二级市场信用价差相关的利率，这是我们的常规固定利率债务在二级市场上交易的隐含利率。
是什么决定了证券的经济条款？
在确定证券的经济条款（包括上行支付和下行阈值水平）时，我们使用内部融资利率，该利率可能低于我们的二级市场信贷息差，因此对我们有利。如果您承担的发行，出售，结构化和对冲成本较低，或者内部融资利率较高，则证券的一个或多个经济条款将对您更有利。
定价日的估计价值与证券的二级市场价格之间的关系是什么？
MS&Co.在二级市场上购买证券的价格，如果市场条件没有发生变化，包括与基础指数相关的变化，可能会与定价日的估计值有所不同，并低于定价日的估计值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用价差以及出价-
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基于EURO STOXX50价值的触发跳跃证券®指数将于2024年3月21日到期
本金风险证券
提供MS&Co.将在这种类型的二级市场交易中收取的价差和其他因素。但是，由于与发行，出售，结构化和对冲证券相关的成本在发行后长达6个月的期限内并未在发行时完全扣除，因此MS&Co.可以在二级市场上买卖证券，如果没有市场条件的变化，包括与基础指数和我们的二级市场信用利差有关的变化，它将基于高于估计值的值来这样做。我们预计，这些较高的价值也将反映在您的经纪账户对帐单。
MS&Co.可以（但没有义务）在证券中进行市场交易，并且，如果它曾经选择进行市场交易，则可以随时停止这样做。
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本金风险证券
主要投资理由
这项为期两年的投资不支付利息，但如果基础指数在证券期限内升值或完全不贬值，则提供最低23.00%的正回报，不设上限的1：1参与任何基础指数的升值大于23.00%，以及对标的指数跌幅高达20%的有限保护。但是，如果截至估值日，基础指数的价值比初始指数价值下降了20%以上，则每张证券的到期付款将少于800美元，并且可能为零。
| 上行情景 |
如果最终索引值是大于或等于初始索引值，每种证券的到期付款将等于$1,000加上The 更大（i）$1,000时代周刊指数百分比变化和230.00美元的上行支付。 |
| PAR场景 |
如果最终索引值是小于初始索引值，但大于或等于下行阈值水平，这意味着基础索引具有折旧 不超过20%从它的初始索引值,每张证券的到期支付额为1,000美元。 |
| 下行情景 |
如果最终索引值是低于下行阈值水平，这意味着基础索引具有折旧 比其初始索引值高出20%以上，基础索引值从初始索引值（例如：，基础指数贬值50%将导致每张证券到期支付500.00美元）。 |
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本金风险证券
触发跳跃证券的工作原理
收益图
下面的收益图说明了在基础指数的一系列假设百分比变化的情况下，证券到期时的收益。该图基于以下术语：
| 陈述的本金金额： |
每张证券1,000美元 |
| 上行支付： |
每张证券230.00美元（规定本金的23.00%） |
| 下行阈值水平： |
初始索引值的80%（最终索引值与初始索引值相比变化-20%） |
| 触发跳跃证券收益图 |
| |
它是如何工作的
◼有利的情况。如果最终指数值大于或等于初始指数值，投资者将获得1,000美元。加上（i）1,000美元的指数百分比变化和230.00美元的上行支付中的较高者。根据证券条款，如果最终指数价值比初始指数价值增加不超过23.00%，则投资者将获得每张证券1,230.00美元的到期付款，并将获得1,000美元加上如果最终指数值比初始指数值增加了23.00%以上，则表示以1比1的比例参与基础指数的升值。
◼平价方案。如果最终指数值小于初始指数值，但大于或等于下行阈值水平，则投资者将获得每份证券1,000美元的陈述本金。
◼不利的情况。如果最终指数值低于下行阈值水平，则到期支付的金额将低于规定的本金$1,000，其金额与基础指数的全部百分比跌幅成比例。
o例如，如果最终索引值比初始索引值下降了50%，则每个证券的到期付款将为$500.00（规定本金的50%）。
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风险因素
本节介绍与证券有关的重大风险。有关这些和其他风险的进一步讨论，您应该阅读随附的产品补充，索引补充和招股说明书中标题为“风险因素”的部分。我们还敦促您就您的证券投资咨询您的投资，法律，税务，会计和其他顾问。
与证券投资有关的风险
￭这些证券不支付利息，也不保证本金的任何回报。证券的条款与普通债务证券的条款不同，因为这些证券不支付利息，也不保证在到期时支付任何本金。到期时， 根据最终指数价值，每持有1,000美元本金的证券，您将获得一定数量的现金。如果最终索引值小于初始索引值，但大于或等于下行阈值水平， 您将只收到本金$1,000每证券。然而， 如果最终索引值小于下行阈值水平， 您将收到的现金金额大大低于每种证券的陈述本金$1,000，其金额与基础指数价值的全部下跌成比例， 你将损失很大一部分或全部投资。证券到期时没有最低付款额， 而且， 因此， 你可能会失去全部投资。“请看上面的“触发跳跃证券是如何工作的”，
￭证券的市场价格可能受到许多不可预测的因素的影响。.有几个因素（其中许多是我们无法控制的）将影响二级市场上证券的价值以及MS&Co.可能愿意在二级市场上购买或出售证券的价格，其中包括：
￭基础指数在任何时候的价值（包括与下行阈值水平的关系），
￭基础指数的波动性（价值变化的频率和幅度），
￭标的指数标的证券的股息率，
￭市场上的利率和收益率，
￭地缘政治条件和经济，金融，政治，监管或司法事件，这些事件通常会影响基础指数或证券市场的成分股，并可能影响基础指数的价值，
￭证券到期前的剩余时间，
￭标的指数的构成和标的指数成份股的变动情况，以及
￭我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期的变化。
通常，剩余的到期时间越长，证券的市场价格受上述其他因素的影响就越大。如果您在到期日之前出售证券，这些因素中的一些或全部将影响您将获得的价格。例如，如果在出售时基础指数的价值等于或低于初始指数价值，特别是如果基础指数的价值接近或低于下行阈值水平，则您可能不得不以比规定的本金金额大打折扣的价格出售证券。
您无法根据基础指数的历史表现来预测其未来表现。如果最终索引值小于下行阈值水平，则您将以1比1的比例暴露于最终索引值从初始索引值的全部下降。不能保证最终索引值将大于或等于初始索引值，因此您将在到期时收到的金额大于您所持有的每种证券的$1,000陈述的本金金额，或者你不会损失很大一部分或全部投资。
￭这些证券受到我们的信用风险的影响，我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期的变化都可能对证券的市场价值产生不利影响。.您依赖于我们在到期时支付所有到期证券金额的能力，因此您将承受我们的信用风险。如果我们不履行我们在证券下的义务，您的投资将面临风险，您可能会损失部分或全部
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投资。因此，证券在到期前的市场价值将受到市场对我们信誉的看法变化的影响。我们的信用评级的任何实际或预期的下降，或市场为承担我们的信用风险而收取的信用利差的增加，都可能对证券的市场价值产生不利影响。
￭作为一家金融子公司，MSFL没有独立的业务，也不会有独立的资产。作为一家金融子公司，MSFL除了发行和管理其证券外，没有独立的业务，并且如果MSFL证券的持有人在破产，决议或类似程序中对此类证券提出索赔，则将没有独立的资产可分配给MSFL证券的持有人。因此，此类持有人的任何追回款项将仅限于摩根士丹利在相关担保下提供的款项，并且该担保将排名Pari Passu 与摩根士丹利的所有其他无担保，非从属义务。持有人将只有一个追索权，对摩根士丹利及其资产在担保下的单一索赔。因此，MSFL发行的证券的持有人应假定，在任何此类程序中，他们不会享有任何优先权，因此应受到对待Pari Passu 摩根士丹利的其他无担保、非次级债权人的债权，包括摩根士丹利发行的证券的持有人。
￭在除估值日以外的任何时间，证券的应付金额均不与基础指数的价值挂钩。最终指数值将是估值日的指数收盘价，可能会因非指数工作日和某些市场中断事件而推迟。即使标的指数的价值在估值日之前升值，但在估值日之前下跌，到期时的支付将会减少，而且可能会大大减少，如果在这种下跌之前，将到期付款与基础指数的价值挂钩，则会更好。尽管基础指数在规定的到期日或证券有效期内的其他时间的实际价值可能高于最终指数价值，但到期支付将仅基于估值日的指数收盘价。
￭我们愿意为这种类型、期限和发行规模的证券支付的利率可能低于我们的二级市场信用利差所隐含的利率。 对我们有利。较低的利率以及在原始发行价格中包含与证券发行、出售、结构化和对冲相关的成本，都会降低证券的经济条件，导致该证券的估计价值低于原始发行价格，并将对二级市场价格产生不利影响。假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，包括MS&Co.在内的交易商可能愿意在二级市场交易中购买证券的价格（如果有的话）可能会大大低于原始发行价，因为二级市场的价格将排除发行，销售，结构和对冲相关的成本，包括在原始发行价格中，并由您承担，因为二级市场价格将反映我们的二级市场信用价差和买卖价差任何交易商都会在这种类型的二级市场交易中收取费用，以及其他因素。
在原始发行价格中包括证券的发行，出售，结构化和对冲成本，以及我们作为发行人愿意支付的较低利率，使证券的经济条款对您不利。
但是，由于与发行，出售，结构化和对冲证券相关的成本在发行后长达6个月的期限内并未在发行时完全扣除，因此MS&Co.可以在二级市场上买卖证券，如果市场条件没有发生变化，包括与基础指数和我们的二级市场信用利差有关的变化，那么它将基于高于估计值的值进行更改，并且我们希望这些较高的值也将反映在您的经纪账户对帐单中。
￭证券的估计价值是参考我们的定价和估值模型确定的，该模型可能与其他交易商的定价和估值模型不同，并且不是最高或最低二级市场价格。这些定价和估值模型是专有的，部分依赖于对某些市场输入的主观看法以及对未来事件的某些假设， 这可能会被证明是不正确的。结果， 因为没有市场标准的方法来评估这些类型的证券， 我们的模型可能比其他模型产生的证券的估计价值更高， 包括市场上的其他交易商， 如果他们试图对这些证券进行估值。另外， 定价日的估计值不代表交易商的最低或最高价格， 包括MS&Co.， 愿意在任何时候在二级市场上购买您的证券（如果有）。在本文件发布后的任何时候，您的证券的价值都会因许多无法准确预测的因素而变化， 包括我们的信誉和市场条件的变化。“证券的市场价格可能会受到许多不可预测的因素的影响。，
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￭这些证券将不会在任何证券交易所上市，二级交易可能会受到限制。.这些证券将不会在任何证券交易所上市。因此， 这些证券的二级市场可能很少或根本没有。摩根士丹利&Co.LLC， 我们称之为MS&Co.， 五月， 但没有义务， 做一个证券市场， 如果它曾经选择做市， 可以随时停止这样做。当它确实创造了一个市场时， 对于常规二级市场规模的交易，它通常会根据其对证券当前价值的估计，以价格进行交易， 考虑到其买卖价差， 我们的信用利差， 市场波动， 拟议出售的名义规模， 平仓任何相关套期保值头寸的成本， 剩余的到期时间和它将能够转售证券的可能性。即使有二级市场， 它可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松地交易或出售证券。由于其他经纪自营商可能不会大量参与证券的二级市场， 您可以交易证券的价格可能取决于价格， 如果有的话， MS&Co.愿意进行交易的地方。如果， 在任何时候， MS&Co.将停止在这些证券上做市， 这些证券很可能不会有二级市场。因此， “你应该愿意持有到期的证券。，
￭投资证券并不等同于投资标的指数。.投资于证券并不等同于投资于标的指数或其成分股。对于构成基础指数的股票，证券的投资者将没有投票权，也没有获得股息或其他分配的权利，也没有任何其他权利。
￭计算代理人是摩根士丹利的子公司，也是MSFL的关联公司，将对证券进行确定。作为计算代理人， MS&Co.将确定初始索引值， 下行门槛水平， 最终的索引值， 指数百分比变化或指数性能因子， 在适用的情况下， 以及你将在到期时收到的付款， 如果有的话。此外， MS&Co.的某些决定， 作为计算代理人， 可能会要求它行使自由裁量权，做出主观判断， 例如，在发生市场干扰事件或基础指数中断的情况下，选择后续指数或计算指数收盘价。这些潜在的主观决定可能会对您的到期付款产生不利影响， 如果有的话。有关这些类型的确定的更多信息， 请参阅Jump Securities随附的产品补充中的“证券说明-推迟评估日期”，“-终止任何基础指数或篮子指数；计算方法的更改”，“-发生违约事件时的备用汇率计算”和“-计算代理和计算”。另外， “MS&Co.已经确定了这些证券在定价日的估计价值。，
￭我们的关联公司的对冲和交易活动可能会对证券的价值产生不利影响。.我们的一个或多个关联公司和/或第三方交易商希望进行与证券（以及与基础指数或其成分股相关的其他工具）相关的对冲活动， 包括构成基础指数的股票以及与基础指数相关的其他工具的交易。结果， 这些实体可能在证券有效期内平仓或调整对冲头寸， 随着估值日期的临近，套期保值策略可能会对套期保值进行越来越频繁的动态调整。我们的一些关联公司还定期交易构成基础指数的股票以及与基础指数相关的其他金融工具，作为其一般经纪交易商和其他业务的一部分。在定价日或之前进行的任何这些对冲或交易活动都可能增加初始指数的价值， 而且， 因此， 标的指数在估值日必须达到或超过的价值，以使投资者在证券的初始投资中不会遭受重大损失。另外， 在证券有效期内的此类对冲或交易活动， 包括在估值日， 可能会对基础指数在估值日的价值产生不利影响， 而且， 因此， 投资者在到期时将获得的现金量， 如果有的话，
￭证券投资对美国联邦所得税的影响是不确定的。. 请阅读本文档中“附加信息-税收注意事项”下的讨论，以及Jump Securities随附的产品补充中“美国联邦税收”下的讨论（统称为“税收披露部分”），涉及证券投资的美国联邦所得税后果。如果美国国税局（“IRS”）成功地主张了一种替代处理方法，那么证券收入的时间和性质可能与税收披露部分所述的税收处理方法有很大不同。例如，在一种可能的处理方式下，IRS可以寻求重新定性
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作为债务工具的证券。在这种情况下，美国持有人将被要求每年以发行时确定的“可比收益率”计入证券的原始发行折扣，并将与证券有关的所有收入和收益确认为普通收入。提供缓冲、触发或类似下行保护功能的金融工具（如证券）因债务而被重新定性的风险，大于不具备此类功能的可比金融工具被重新定性的风险。我们不打算要求IRS就证券的税务处理作出裁决，IRS或法院可能不同意税务披露部分所述的税务处理。
在2007年， 美国财政部和IRS发布了一份通知，要求就“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税待遇发表评论。该通知特别关注是否要求这些工具的持有人在其投资期限内累计收益。它还就一些相关话题征求意见， 包括与这些工具有关的收入或损失的性质；短期工具是否应受任何此类应计制度的约束；诸如工具的交易所交易状态以及与这些工具相关的基础财产的性质等因素的相关性；程度， 如果有的话， 非美国投资者实现的收入（包括任何规定的应计项目）应缴纳预扣税；以及这些工具是否受制于或应受制于“推定所有权”规则， 它通常可以将某些长期资本收益重新定性为普通收入，并收取利息。虽然通知要求就适当的过渡规则和生效日期发表意见， 考虑到这些问题后颁布的任何美国财政部法规或其他指南，都可能对证券投资的税收后果产生重大不利影响， 可能有追溯效力。美国和非美国持有人都应就证券投资的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问， 包括可能的替代疗法， 本通知提出的问题以及根据任何州的法律产生的任何税收后果， 当地或非美国的税收管辖权，
与之相关的风险基础指数
￭与外国股本证券的价值挂钩的证券投资存在相关风险。这些证券与外国股本证券的价值挂钩。与外国股本证券的价值挂钩的证券投资涉及与这些国家的证券市场有关的风险， 包括这些市场的波动风险， 在某些国家，政府对这些市场的干预和公司的交叉持股。还有， 关于外国公司的公开信息通常少于关于受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司的公开信息， 外国公司也要接受会计核算， 审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。在国外市场上发行的证券的价格可能会受到政治， 经济， 这些国家的金融和社会因素， 或全球地区， 包括政府的变化， 经济和财政政策以及货币兑换法。本地证券市场可能会交易少量证券，并且可能无法有效地应对交易量的增加， 可能会使立即清算所持股份变得困难或有时是不可能的。此外， 这些国家的经济在国民生产总值的增长等方面可能与美国的经济存在有利或不利的差异， 通货膨胀率， 资本再投资， 资源， “自给自足和国与国之间的国际收支平衡。，
￭对基础指数的调整可能会对证券的价值产生不利影响。.基础索引的发布者可以添加， 删除或替换基础指数的基础股票， 并可以对与标的股票有关的某些事件进行其他方法上的更改， 比如股票股利， 股票分割， 衍生产品， 配股和特别股息， 这可能会改变基础指数的价值。任何这些行为都可能对证券的价值产生不利影响。基础索引的发布者也可以随时中止或暂停基础索引的计算或发布。在这种情况下， MS&Co.， 作为计算代理人， 将拥有替代可与已终止的基础指数进行比较的后继指数的唯一酌处权。MS&Co.可能拥有与证券投资者不同的经济利益， 例如， MS&Co.被允许考虑由MS&Co.或其任何关联公司计算和发布的指数。如果MS&Co.确定没有合适的后继索引， 证券到期时的支付金额将基于该指数基础股票在终止交易时的估值日的收盘价， 没有再平衡或替代，
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由计算代理根据用于计算基础指数的公式计算，该基础指数在基础指数终止之前最后生效。
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EURO STOXX50®索引概述
欧洲斯托克50指数®该指数由Stoxx Limited创建，该公司是Qontigo的一部分，而Qontigo是德意志交易所股份公司的全资子公司。EURO STOXX50的发布®该指数始于1998年2月26日，基于1991年12月31日的初始索引值1,000。欧洲斯托克50指数®该指数由20个斯托克超级行业中市场行业领导者的50只成分股组成，其中包括从欧元区选出的股票。成分股具有很高的流动性，代表了所有市场板块中最大的公司。有关EURO STOXX50的更多信息®索引，请参阅“EURO STOXX50”下列出的信息®随附的索引补充中的“索引”。
截至2022年3月18日收市时的信息：
| 彭博股票代码： |
SX5E |
| 当前索引值： |
3,902.44 |
| 52周前： |
3,867.54 |
| 52周高点（2021年11月16日）： |
4,401.49 |
| 52周最低（2022年8月3日）： |
3,505.29 |
下图列出了基础指数在2017年1月1日至2022年3月18日期间的每日收盘价。相关表格列出了同期每个季度基础指数的已发布的最高和最低收盘价以及季度末收盘价。基础指数在2022年3月18日的收盘价为3,902.44。我们从彭博金融市场获得了下表和图表中的信息，但没有进行独立验证。基础指数有时会经历高波动性时期，因此您不应将基础指数的历史值作为其未来表现的指标。
| EURO STOXX50®索引 每日指数收盘价 2017年1月1日至2022年3月18日 |
| |
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本金风险证券
| EURO STOXX50®索引 |
高 |
低 |
期末 |
| 2017 |
|
|
|
| 第一季度 |
3,500.93 |
3,230.68 |
3,500.93 |
| 第二季度 |
3,658.79 |
3,409.78 |
3,441.88 |
| 第三季度 |
3,594.85 |
3,388.22 |
3,594.85 |
| 第四季度 |
3,697.40 |
3,503.96 |
3,503.96 |
| 2018 |
|
|
|
| 第一季度 |
3,672.29 |
3,278.72 |
3,361.50 |
| 第二季度 |
3,592.18 |
3,340.35 |
3,395.60 |
| 第三季度 |
3,527.18 |
3,293.36 |
3,399.20 |
| 第四季度 |
3,414.16 |
2,937.36 |
3,001.42 |
| 2019 |
|
|
|
| 第一季度 |
3,409.00 |
2,954.66 |
3,351.71 |
| 第二季度 |
3,514.62 |
3,280.43 |
3,473.69 |
| 第三季度 |
3,571.39 |
3,282.78 |
3,569.45 |
| 第四季度 |
3,782.27 |
3,413.31 |
3,745.15 |
| 2020 |
|
|
|
| 第一季度 |
3,865.18 |
2,385.82 |
2,786.90 |
| 第二季度 |
3,384.29 |
2,662.99 |
3,234.07 |
| 第三季度 |
3,405.35 |
3,137.06 |
3,193.61 |
| 第四季度 |
3,581.37 |
2,958.21 |
3,552.64 |
| 2021 |
|
|
|
| 第一季度 |
3,926.20 |
3,481.44 |
3,919.21 |
| 第二季度 |
4,158.14 |
3,924.80 |
4,064.30 |
| 第三季度 |
4,246.13 |
3,928.53 |
4,048.08 |
| 第四季度 |
4,401.49 |
3,996.41 |
4,298.41 |
| 2022 |
|
|
|
| 第一季度（至2022年3月18日） |
4,392.15 |
3,505.29 |
3,902.44 |
“EURO STOXX50®和“Stoxx”®”是Stoxx Limited的注册商标。有关更多信息，请参见“EURO STOXX50”®随附的索引补充中的“索引”。
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证券的附加条款
请结合本文件封面上的摘要条款阅读此信息。
| 附加条款： |
|||
| 如果此处描述的术语与随附的产品补充、索引补充或招股说明书中描述的术语不一致，则以此处描述的术语为准。 |
|||
| 面额： |
$1,000及其整数倍 |
||
| 基础索引发布者： |
STOXX Limited或其任何继任者 |
||
| 延期到期日： |
如果预定的估值日期不是指数营业日，或者在该日发生了市场干扰事件，因此估值日期被推迟，并且比预定的到期日早不到两个工作日，证券的到期日将推迟至该估值日之后的第二个工作日。 |
||
| 受托人： |
纽约梅隆银行 |
||
| 计算代理： |
摩根士丹利&Co.LLC （“MS&Co.”） |
||
| 向注册证券持有人，受托人和保存人发出的发行人通知： |
因估值日推迟而导致到期日推迟的， 发行人应发出延期通知，并， 一旦确定下来， 到期日已重新安排的日期（i）通过以头等邮件方式将延期通知邮寄给证券的每个注册持有人， 预付邮资， 登记持有人在登记簿上的最后一个地址， 以传真方式发给受托人，并以头等邮件方式将该通知邮寄给受托人， 预付邮资， 在其纽约办事处，并通过电话或传真发送给The Depository Trust Company（以下简称“保管人”）， 通过将此类通知通过头等邮件邮寄给保存人来确认， 邮资已付。以本文提供的方式邮寄给证券注册持有人的任何通知，均应最终推定为已适当地发送给该注册持有人， 该登记持有人是否收到通知。发行人应尽快发出通知， 并在任何情况下不得迟于（i）就到期日的延期通知， 在预定到期日之前的一个工作日， （二）关于到期日被重新安排的日期的通知， “确定最终指数值的实际估值日期之后的工作日。， 发行人应（或应促使计算代理人）（i）向受托人和保存人提供书面通知，告知将就证券交付的现金金额（如有），在到期日之前的营业日上午10：30（纽约市时间）或之前，以及将与证券有关的应付现金总额（如果有的话）交付给受托人，以交付给保存人，作为证券的持有人，在到期日。 |
||
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有关证券的其他信息
| 附加信息： |
|
| 最小票额： |
1,000美元/1个安保 |
| 税收注意事项： |
尽管在美国投资的美国联邦所得税后果尚不确定证券由于缺乏管理权限，我们的律师Davis Polk&Wardwell LLP认为，根据现行法律，并根据当前的市场条件，应对证券进行处理 作为一个单一的金融合同，这是一个“公开交易”的目的，美国联邦所得税。 假设这种处理方式证券受到尊重，并受Jump Securities随附产品补充中“美国联邦税收”的讨论，根据现行法律，应产生以下美国联邦所得税后果： ￭不应要求美国持有人在有效期内确认应纳税所得额证券在结算前，根据销售或交换除外。 ￭在出售，交换或结算时证券，美国持有人应确认的收益或损失等于已实现的金额与美国持有人的税基之间的差额。证券.如果投资者持有证券超过一年，这种收益或损失应为长期资本收益或损失，否则应为短期资本收益或损失。 在 2007, 美国财政部和美国国税局（“IRS”）发布了一份通知，要求就“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税待遇发表评论。该通知特别关注是否要求这些工具的持有人在其投资期限内累计收益。它还就一些相关话题征求意见， 包括与这些工具有关的收入或损失的性质；短期工具是否应受任何此类应计制度的约束；诸如工具的交易所交易状态以及与这些工具相关的基础财产的性质等因素的相关性；程度， 如果有的话， 非美国投资者实现的收入（包括任何规定的应计项目）应缴纳预扣税；以及这些工具是否受制于或应受制于“推定所有权”规则， 它通常可以将某些长期资本收益重新定性为普通收入，并收取利息。虽然通知要求就适当的过渡规则和生效日期发表意见， 考虑到这些问题后颁布的任何美国财政部法规或其他指南，都可能对证券投资的税收后果产生重大不利影响， “可能有追溯效力。， 正如Jump Securities随附的产品补充中所讨论的， 1986年《国内税收法》第871（m）条， 经修正后， 以及根据其颁布的《美国财政部条例》（“第871（m）节”）通常对支付或视为支付给非美国持有人的某些金融工具的股息等价物征收30%（或更低的适用条约税率）的预扣税，这些金融工具与美国股票或包括美国股票的指数（每个， “底层证券”）。除某些例外情况外， 第871（m）条通常适用于实质上复制了一种或多种基础证券的经济表现的证券， 根据适用的《美国财政部条例》（“特定证券”）中规定的测试确定。然而， 根据IRS通知， 第871（m）条不适用于1月1日之前发行的证券， 与任何底层证券相比没有1的增量的2023。根据我们的判断，这些证券相对于任何基础证券都没有一的增量， 我们的律师认为，这些证券不应是特定的证券， 因此， 不应受第871（m）节的约束， 我们的决定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这一决定。第871（m）节很复杂，其应用可能取决于您的特定情况，包括您是否就基础证券进行其他交易。如果需要预扣，我们将不需要支付与预扣金额有关的任何额外金额。您应就第871（m）条对证券的潜在应用咨询您的税务顾问。 考虑投资这些证券的美国和非美国投资者都应阅读本文件中“风险因素”下的讨论以及Jump Securities随附的产品补充中“美国联邦税收”下的讨论并就证券投资的美国联邦所得税后果的所有方面咨询其税务顾问，包括可能的替代处理方法，上述通知提出的问题以及根据任何州，地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果。 前几段中“税收注意事项”下的讨论以及Jump Securities随附的产品补充中标题为“美国联邦税收”的部分中的讨论，只要它们旨在描述美国联邦所得税法的规定或与此有关的法律结论，构成Davis Polk&Wardwell LLP关于在美国投资的重大美国联邦税收后果的完整意见 |
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本金风险证券
| 证券。 |
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| 收益使用和套期保值： |
出售证券的收益将由我们用于一般公司用途。我们总共将收到每张发行的证券1,000美元，因为当我们进行对冲交易以履行我们在证券下的义务时，我们的对冲交易对手将偿还代理佣金的费用。从上面第2页开始描述的由您承担的证券成本包括代理商的佣金以及发行，结构化和对冲证券的成本。 在定价日期或之前， 我们将通过与我们的关联公司和/或第三方交易商进行对冲交易来对冲与证券有关的预期风险。我们希望我们的对冲交易对手在构成基础指数的股票以及在主要证券市场上市的基础指数或其成分股票的期货和/或期权合约中持有头寸， 或他们可能希望用于此类对冲的任何其他可用证券或工具的头寸。这种购买活动可能会在定价日增加基础指数的价值， 而且， 因此， 可能会增加基础指数在估值日必须收盘或高于该价格的价值，以使投资者在证券的初始投资中不会遭受重大损失。另外， 通过我们的附属公司， 我们可能会在整个证券期限内调整我们的套期保值头寸， 包括在估值日， 通过买卖构成标的指数的股票， 标的指数或其在主要证券市场上市的成分股的期货或期权合约，或我们可能希望用于此类对冲活动的任何其他可用证券或工具的头寸。结果， 这些实体可能在证券有效期内平仓或调整对冲头寸， 随着估值日期的临近，套期保值策略可能会对套期保值进行越来越频繁的动态调整。我们不能保证我们的对冲活动不会影响基础指数的价值， 而且， 因此， 对证券的价值或到期时您将收到的付款产生不利影响， 如果有的话。有关我们使用所得款项及对冲的进一步资料， 请参阅随附的产品补充资料中的“收益的使用和对冲”， |
| 其他考虑因素： |
摩根士丹利、摩根士丹利财富管理或其任何子公司拥有投资自由裁量权的客户账户不得直接或间接购买证券。 |
| 有关分配计划的补充信息；利益冲突: |
选定的交易商及其财务顾问将从代理商摩根士丹利&Co.LLC收取固定的销售佣金，即每卖出一只证券22.50美元。 MS&Co.是MSFL的附属公司，也是摩根士丹利的全资子公司，它和我们的其他附属公司期望通过出售，结构化和（如适用）对冲证券来获利。 MS&Co.将根据金融业监管局的FINRA规则5121（通常称为FINRA）的要求进行此次发行，该规则涉及FINRA成员公司分配关联公司的证券以及相关的利益冲突。MS&Co.或我们的任何其他关联公司不得在此产品中向任何全权委托帐户进行销售。请参阅随附的产品补充资料中的“分配计划（利益冲突）”和“收益的使用和对冲”。 |
| 证券的有效性： |
作为MSFL和摩根士丹利的特别顾问，Davis Polk&Wardwell LLP认为，当此定价补充所提供的证券已由MSFL执行和发行时，由受托人根据MSFL优先债务契约（定义见随附的招股说明书）进行认证，并按照本协议的规定以付款方式交付，此类证券将是MSFL的有效和具有约束力的义务，相关担保将是摩根士丹利的有效和具有约束力的义务，根据其条款可以执行，但须遵守适用的破产，破产和一般影响债权人权利的类似法律，合理性概念和普遍适用的公平原则（包括但不限于诚实信用，公平交易和缺乏恶意的概念），提供该律师对（i）欺诈性运输的影响不表示意见， 欺诈性转让或适用法律对上述结论的类似规定，以及MSFL优先债务契约中旨在避免欺诈性转让影响的任何规定， 通过限制摩根士丹利在相关担保下的义务的金额来欺诈性转移或适用法律的类似规定。本意见自本文发布之日起给出，并仅限于纽约州的法律， 《特拉华州一般公司法》和《特拉华州有限责任公司法》。另外， 该意见受制于有关受托人授权的习惯假设， MSFL优先债务契约的执行和交付及其对证券的认证和有效性， MSFL优先债务契约对受托人的约束性质和可执行性， 正如律师在11月16日的信中所说的那样， 2020, 这是摩根士丹利在11月16日提交的S-3表格注册声明的附件5-A， 2020., |
| 在哪里可以找到更多信息： |
摩根士丹利和MSFL已向证券交易委员会提交了一份注册声明（包括一份招股说明书，并补充了Jump Securities的产品补充和指数补充），以进行与本通讯有关的发行。您应该阅读注册声明中的招股说明书，Jump Securities的产品补充，指数补充以及摩根士丹利和MSFL已向SEC提交的与此产品有关的任何其他文件，以获取有关摩根士丹利，MSFL和此产品的更完整信息。你可能会得到 |
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| 这些文件免费访问EDGAR在美国证券交易委员会的网站上的WWW.sec.gov。或者，摩根士丹利，MSFL，任何承销商或任何参与此次发行的经销商将安排向您发送Jump Securities的产品补充，指数补充和招股说明书，如果您有此要求，请拨打免费电话1-（800）-584-6837。 您可以在SEC网站上访问这些文档，网址为： WWW.sec.gov如下： 本文档中使用但未定义的术语在Jump Securities的产品补充中或在招股说明书中进行了定义。 |
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