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立即发布
2025年11月12日
A.O.史密斯拟收购水温流量解决方案领军企业Leonard Valve公司
威斯康星州密尔沃基—全球水技术公司A. O. Smith Corporation（“公司”或“A.O.史密斯”）（NYSE：AOS）今天宣布，该公司已签署最终协议，将以4.7亿美元收购罗德岛州克兰斯顿的LVC Holdco LLC（“Leonard Valve”），该公司可能会根据惯例进行调整。该公司预计该交易将于2026年第一季度完成，但须满足惯例成交条件并获得监管部门的批准。经估计税收优惠调整后，这笔全现金交易的价值约为4.12亿美元，预计将通过手头现金和承诺债务融资相结合的方式提供资金。根据预期税收优惠的现值调整后的购买价格代表约12倍预测2026年EBITDA的调整后倍数。
Leonard Valve成立于1911年，连同其Heat-Timer品牌，是水管理技术的先驱。Leonard Valve在数字和恒温混合阀技术方面处于领先地位，而Heat-Timer提供了先进的锅炉控制，可优化水力加热。它们的解决方案共同确保在商业和机构环境中安全、精确和高效地控制水温，包括医院、学校、大学和工业设施，在这些环境中，可靠性和遵守安全标准至关重要。
A.O.史密斯首席执行官Steve Shafer表示：“这次收购代表了一次引人注目的战略契合，也是对A.O.史密斯在水管理市场影响力的一次有意义的扩张。”“Leonard卓越工程的丰富历史和对产品质量的承诺与A.O.史密斯自身的文化和价值观深度契合。Leonard Valve和Heat-Timer的产品与我们的核心水加热和锅炉产品无缝配合，此次收购将使我们能够通过我们已建立的渠道提供更集成的高性能系统。”
与A.O.史密斯的增长和回报目标的引人注目的战略契合
•在快速增长的水管理品类建立新的增长平台，扩大A.O.史密斯在机械室内的存在并与核心热水器和锅炉业务互补。
•通过伦纳德先进的数字搅拌技术和Heat-Timer平台，加速A.O.史密斯的数字化、网联水战略，打造领先的智慧水务建筑管理能力。
•扩大商业曝光度，因为Leonard Valve的产品服务于医疗保健、教育和工业终端市场，并进一步增强和加强与指定工程师的关系。
•符合A.O.史密斯严格的收购框架，满足关键的财务门槛。在一次性购买会计费用和专业费用之后，A.O.史密斯预计该交易将增加A.O.史密斯在2026年的每股收益，并具有强劲的增长、利润率和自由现金流的产生。
Leonard Valve首席执行官David Brakenwagen表示：“我们很高兴与A.O.史密斯携手合作，他们对创新和卓越运营的承诺与Leonard Valve的核心价值观完美契合。”“我们共同看到了加速采用数字水管理技术并为客户带来更大价值的重大机遇。A.O.史密斯是Leonard Valve的绝佳归宿，将助力我们的员工和产品达到新的高度。”
Shafer总结道，“我们期待着欢迎Leonard Valve及其团队加入A.O.史密斯大家庭。两家公司都致力于创新、诚信和卓越的客户服务。通过结合我们的优势，我们将继续以更安全、更智能和更可持续的解决方案塑造水管理的未来。”
BoFA Securities担任独家财务顾问，Foley & Lardner LLP担任A. O. Smith Corporation法律顾问。
前瞻性陈述
本新闻稿包含公司认为属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“继续”、“指导”、“展望”或类似含义的词语来识别。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与截至本新闻稿发布之日的预期存在重大差异。可能导致实际结果与这些预期产生重大差异的重要因素包括（其中包括）以下因素：各方可能无法获得必要的监管批准或无法满足拟议交易的任何其他条件；与拟议交易的公告有关的潜在负面影响；未能实现交易的预期收益或预期协同效应；难以预测所收购业务的经营结果；国际关税对公司业务的负面影响，包括任何新的或增加的关税也可能引发其他国家的报复性反应，以及贸易争端和地缘政治分歧，包括乌克兰和中东的冲突；美国住宅和商用热水器需求进一步疲软；全球通胀压力或公司参与的一个或多个市场的潜在衰退对公司造成的负面影响，特别是对其产品的需求；公司继续获得商品、组件、通过其供应链并按预期成本及时提供零配件；北美住宅或商业建筑进一步疲软或公司替换市场不稳定；公司无法实施或维持定价行动；中国经济复苏不一致或中国消费者支出或住房销售增长率进一步下降；可用性，中国刺激计划的时间或影响；不确定的结果和成本以及公司与中国业务相关的评估的其他潜在影响；美国高效燃气锅炉细分市场的潜在疲软；主要客户的付款发生实质性违约、采购大幅减少或损失、破产或资不抵债；外汇波动；公司因收购而无法成功整合或实现其战略目标；未能实现收购的预期收益或预期协同效应；未能实现预期收益，监管变化的时间和程度；对公司业务的竞争压力，包括新技术和新竞争对手；潜在的信息技术或数据安全漏洞的影响；政府法规或监管要求变化的负面影响；无法应对脱碳和能源效率的长期趋势；以及世界主要地区总体经济、政治和商业状况的不利发展。公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了其他因素，包括公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，公司没有义务更新这些陈述以反映后续事件或情况。所有随后归于公司或代表公司行事的人的书面和口头前瞻性陈述完全受这些警示性陈述的限制。
关于A.O.史密斯
A. O. Smith Corporation的总部位于威斯康星州的密尔沃基，是一家将创新技术和节能解决方案应用于全球范围内制造和销售的产品的全球领先企业。公司于美国纽约证券交易所上市（NYSE：AOS），是全球领先的住宅和商用水加热设备及锅炉制造商之一，也是水处理产品制造商。欲了解更多信息，请访问www.aosmith.com.
资料来源：A. O. Smith Corporation
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