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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格 10-Q

☑
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告 2024年3月31日

或

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告，适用于从_____________到______________的过渡时期

委员会文件编号： 001-12421

  NU皮肤企业股份有限公司。  
 
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
 

特拉华州
 
87-0565309
（成立或组织的州或其他司法管辖区）
 
（IRS雇主识别号）

 
西中心街75号
普罗沃 , 犹他州   84601
 
 
（主要行政办公地址，含邮政编码）
 
 
( 801 ) 345-1000
 
 
（注册人的电话号码，包括区号）
 

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称
 
交易代码（s）
 
注册的各交易所名称
A类普通股，面值0.00 1美元
 
国大
 
纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 有   ☑ 无☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。 有   ☑ 无☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司    ☑
加速披露公司☐
非加速披露公司☐
较小的报告公司 ☐
 
新兴成长型公司 ☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有 ☐ 否丨否

截至2024年5月1日， 49,667,403 注册人的A类普通股股票，每股面值0.00 1美元，已发行。

NU皮肤企业股份有限公司。

表格10-Q的季度报告– 2024年第一季度

目 录

   
页
第一部分。
财务信息
 
 
项目1。
财务报表（未经审计）：
 
   
1
   
2
   
3
   
4
    5
    6
 
项目2。
18
 
项目3。
27
 
项目4。
27
       
       
第二部分。
其他信息
 
 
项目1。
28
 
项目1a。
28
 
项目2。
28
 
项目3。
28
 
项目4。
28
 
项目5。
28
 
项目6。
29
       
  30

在这份表格10-Q的季度报告中，提到“美元”和“$”是指美国（“US”）美元。

如新、Pharmanex、ageLOC是我们的商标。表格10-Q的本季度报告中使用的斜体产品名称是产品名称，在某些情况下也是我们的商标。

目 录
第一部分.财务信息

项目1。
财务报表

NU皮肤企业股份有限公司。
合并 资产负债表（未经审计）
（千美元）

 
3月31日，
2024
   
12月31日，
2023
 
物业、厂房及设备
           
当前资产：
           
现金及现金等价物
 
$
212,532
   
$
256,057
 
当前投资
   
8,674
     
11,759
 
应收账款，净额
   
67,041
     
72,879
 
库存，净额
   
265,100
     
279,978
 
预付费用及其他
   
93,913
     
81,198
 
流动资产总额
   
647,260
     
701,871
 
                 
物业及设备净额
   
422,818
     
432,965
 
经营租赁使用权资产
   
93,092
     
90,107
 
商誉
   
230,768
     
230,768
 
其他无形资产，净额
   
101,933
     
105,309
 
其他资产
   
246,044
     
245,443
 
总资产
 
$
1,741,915
   
$
1,806,463
 
                 
负债和股东权益
               
流动负债：
               
应付账款
 
$
32,237
   
$
43,505
 
应计费用
   
247,068
     
260,366
 
长期债务的流动部分
   
30,000
     
25,000
 
流动负债合计
   
309,305
     
328,871
 
                 
经营租赁负债
   
74,198
     
70,943
 
长期负债
   
453,183
     
478,040
 
其他负债
   
95,023
     
106,641
 
负债总额
   
931,709
     
984,495
 
                 
承诺和或有事项（附注5和11）
   
     
 
                 
股东权益：
               
A类普通股– 500 百万股授权，$ 0.001 面值， 90.6 已发行百万股
   
91
     
91
 
额外实收资本
   
618,706
     
621,853
 
库存股票，按成本计– 40.9 百万和 41.1 百万股
   
( 1,564,942
)
   
( 1,570,440
)
累计其他综合损失
   
( 110,607
)
   
( 100,006
)
留存收益
   
1,866,958
     
1,870,470
 
股东权益合计
   
810,206
     
821,968
 
负债总额和股东的equ伊蒂
 
$
1,741,915
   
$
1,806,463
 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

1
目 录
NU皮肤企业股份有限公司。
合并损益表（未经审计）
（千美元，每股金额除外）

 
三个月结束
3月31日,
 
   
2024
   
2023
 
收入
 
$
417,306
   
$
481,462
 
销售成本
   
123,242
     
133,588
 
毛利
   
294,064
     
347,874
 
                 
营业费用：
               
销售费用
   
153,542
     
188,124
 
一般和行政费用
   
124,566
     
133,899
 
重组和减值费用
     7,134       9,787  
总营业费用
   
285,242
     
331,810
 
                 
营业收入
   
8,822
     
16,064
 
利息支出
     7,325       4,888  
其他收入（费用），净额
   
( 396
)
   
3,412
 
                 
计提所得税前的收入
   
1,101
     
14,588
 
准备金
   
1,634
     
3,212
 

               
净（亏损）收入
 
$
( 533
)
 
$
11,376
 

               
每股净（亏损）收益（注6）：
               
基本
 
$
( 0.01
)
 
$
0.23
 
摊薄
 
$
( 0.01
)
 
$
0.23
 
                 
加权平均已发行普通股（000s）：
               
基本
   
49,538
     
49,644
 
摊薄
   
49,538
     
50,058
 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

2
目 录
NU皮肤企业股份有限公司。
合并声明综合收益（未经审计）
（千美元）

 
三个月结束
3月31日，
 
   
2024
   
2023
 
净（亏损）收入
 
$
( 533
)
 
$
11,376
 
                 
其他综合（亏损）收益，税后净额：
               
外币换算调整，税后净额$ — 和$（ 68 ）截止3个月2024年3月31日和2023，分别
   
( 10,104
)
   
( 2,139
)
现金流量套期保值的未实现净收益/（损失），税后净额$（ 435 ）和$ 175 结束的三个月2024年3月31日和2023，分别
   
1,574
     
( 635
)
当前收益中已实现损失/（收益）的重新分类调整，税后净额$ 572 和$ 475 结束的三个月2024年3月31日和2023，分别
   
( 2,071
)
   
( 1,722
)
     
( 10,601
)
   
( 4,496
)
综合（亏损）收入
 
$
( 11,134
)
 
$
6,880
 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

3
目 录
NU皮肤企业股份有限公司。
合并声明股东权益（未经审计）
（千美元）

 
截至2024年3月31日止三个月
 
   
A类
共同
股票
   
额外
实缴
资本
   
财政部
股票
   
累计
其他
综合
亏损
   
保留
收益
   
合计
 
2024年1月1日余额
 
$
91
   
$
621,853
   
$
( 1,570,440
)
 
$
( 100,006
)
 
$
1,870,470
   
$
821,968
 
                                                 
净亏损
   
—
     
—
     
—
     
—
     
( 533
)
   
( 533
)
其他综合亏损，税后净额
   
—
     
—
     
—
     
( 10,601
)
   
—
     
( 10,601
)
行使员工股票期权（ 0.2 百万股）/归属股票奖励
   
—
     
( 7,389
)
   
5,498
     
—
     
—
     
( 1,891
)
股票补偿
   
—
     
4,242
     
—
     
—
     
—
     
4,242
 
现金分红
   
—
     
—
     
—
     
—
     
( 2,979
)
   
( 2,979
)
余额2024年3月31日
 
$
91
   
$
618,706
   
$
( 1,564,942
)
 
$
( 110,607
)
 
$
1,866,958
   
$
810,206
 

 
截至2023年3月31日止三个月
 
   
A类
共同
股票
   
额外
实缴
资本
   
财政部
股票
   
累计
其他
综合
亏损
   
保留
收益
   
合计
 
2023年1月1日余额
 
$
91
   
$
613,278
   
$
( 1,569,061
)
 
$
( 86,509
)
 
$
1,939,497
   
$
897,296
 
                                                 
净收入
   
—
     
—
     
—
     
—
     
11,376
     
11,376
 
其他综合亏损，税后净额
   
—
     
—
     
—
     
( 4,496
)
   
—
     
( 4,496
)
行使员工股票期权（ 0.4 百万股）/归属股票奖励
   
—
     
( 5,797
)
   
9,981
     
—
     
—
     
4,184
 
股票补偿
   
—
     
4,002
     
—
     
—
     
—
     
4,002
 
现金分红
   
—
     
—
     
—
     
—
     
( 19,392
)
   
( 19,392
)
余额2023年3月31日
 
$
91
   
$
611,483
   
$
( 1,559,080
)
 
$
( 91,005
)
 
$
1,931,481
   
$
892,970
 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

4
目 录
NU皮肤企业股份有限公司。
合并声明 现金流量（未经审计）
（千美元）

 
三个月结束
3月31日，
 
   
2024
   
2023
 
经营活动产生的现金流量：
           
净（亏损）收入
 
$
( 533
)
 
$
11,376
 
调整净（亏损）收入与经营活动现金流量的对账：
               
折旧及摊销
   
18,437
     
16,983
 
非现金租赁费用
   
7,987
     
8,566
 
股票补偿
   
4,242
     
4,002
 
存货减记
    2,003       3,267  
外汇损失/（收益）
   
1,639
     
( 2,102
)
资产处置损失/（收益）
   
218
     
( 17
)
递延税款
   
1,348
     
( 72
)
经营性资产负债变动情况：
               
应收账款，净额
   
7,447
     
( 15,336
)
库存，净额
   
6,999
     
( 23,001
)
预付费用及其他
   
( 13,352
)
   
( 12,895
)
其他资产
   
( 4,295
)
   
( 864
)
应付账款
   
( 10,575
)
   
( 4,495
)
应计费用
   
( 4,227
)
   
( 4,129
)
其他负债
   
( 14,020
)
   
( 3,360
)
经营活动提供/（使用）的现金净额
   
3,318
     
( 22,077
)
                 
投资活动产生的现金流量：
               
购置不动产和设备
   
( 12,281
)
   
( 11,487
)
投资销售收益
   
3,019
     
4,986
 
购买投资
   
—
     
( 8,195
)
投资活动所用现金净额
   
( 9,262
)
   
( 14,696
)
                 
筹资活动产生的现金流量：
               
员工股票期权的行使以及与股票奖励的净股份结算相关的已缴税款
   
( 1,891
)
   
4,184
 
支付现金股利
   
( 2,979
)
   
( 19,392
)
融资租赁本金支付
   
( 785
)
   
( 912
)
或有代价付款
    ( 6,300 )     —  
债务的支付
   
( 20,000
)
   
( 2,500
)
债务收益
   
—
     
20,000
 
筹资活动（用于）/提供的现金净额
   
( 31,955
)
   
1,380
 
                 
汇率变动对现金的影响
   
( 5,626
)
   
609
 
                 
现金及现金等价物净减少额
   
( 43,525
)
   
( 34,784
)
                 
现金及现金等价物，期初
   
256,057
     
264,725
 
                 
现金及现金等价物，期末
 
$
212,532
   
$
229,941
 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

5
目 录
NU皮肤企业股份有限公司。
合并财务报表附注

1.
公司

Nu Skin Enterprises, Inc.（“公司”）是一家控股公司，主要经营单位为NU SKIN。如新开发和分销优质、创新的美容和健康产品，这些产品以如新、Pharmanex和ageLOC品牌以及少量其他产品和服务在全球范围内销售。该公司报告的收入来自 九 段，由其 七个 地理NU皮肤片段—美洲，其中包括加拿大、拉丁美洲和美国；中国大陆；东南亚/太平洋地区，其中包括印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国,越南、澳大利亚、新西兰、等市场；日本；欧洲和非洲，其中包括欧洲和南非的市场；韩国；和香港/台湾，其中也包括澳门——以及 two Rhyz部门——制造，包括其收购的制造和包装子公司；以及Rhyz其他，包括其Rhyz业务部门的其他投资（公司在每个部门内运营的子公司统称为“子公司”）。

2.
重要会计政策摘要

随附的未经审核综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的（“美国通用会计准则”）用于中期财务信息，并附有表格10-Q和S-X条例规则10-01的说明。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。 未经审核综合财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有公司间账户和交易在合并中消除。 管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整被认为是公平陈述公司截至3月份的财务信息所必需的31, 2024,并为三个-截至3月的月份期间31, 2024和2023.任何过渡时期的业务结果并不一定表明该财政年度预期的业务结果。截至12月的合并资产负债表31, 2023已使用该日期已审计财务报表中的信息编制。有关进一步资料，请参阅公司年报表格所载的综合财务报表及所附脚注10-K截至12月底止年度31, 2023.


会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布ASU2023-07， 分段报告（专题280）。本ASU中的修订要求在年度和中期基础上披露定期提供给主要经营决策者（CODM）的重大分部费用，以及包括在报告的分部损益计量中的其他分部项目的总额。该ASU要求公共实体披露主要经营决策者的标题和立场，并解释主要经营决策者如何使用报告的分部损益计量。公共实体将被要求在中期期间提供主题280目前要求的所有年度披露，拥有单一可报告分部的实体将被要求在更新和现有分部披露中提供修订要求的所有披露 主题280。这一修订对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，并要求追溯采用。允许提前收养。该公司将在2024财年年度申报时采用这一标准。该公司目前正在评估这些新的披露要求以及采用的影响。


重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。公司重新分类$ 4.9 万其他收入（费用）的利息支出，净利息支出2023年第一季度合并损益表上的行。重新分类对2023年第一季度的净收入没有影响。

存货

库存包括以下内容（单位：千美元）：

 
3月31日，
2024
   
12月31日，
2023
 
原材料
 
$
133,600
   
$
140,133
 
成品
   
131,500
     
139,845
 
库存总额，净额
 
$
265,100
   
$
279,978
 

6
目 录
库存储备包括以下各项（单位：千美元）：

   
三个月结束
3月31日，
 
   
2024
   
2023
 
期初余额
 
$
83,378
   
$
37,267
 
新增
   
2,003
     
3,267
 
注销
   
( 4,862
)
   
( 4,518
)
期末余额
 
$
80,519
   
$
36,016
 

收入确认

合同负债–客户忠诚度计划

合同负债，在合并资产负债表的应计费用项目中记录为递延收入，包括与某些客户的忠诚度积分计划递延，这些递延被视为交易价格的降低，通常被确认为积分被兑换为额外的产品。

截至3月与合同负债相关的递延收入余额31, 2024和12月31, 2023是$ 11.9 百万和$ 12.6 百万，分别。合同负债对收入的影响三个-截至3月的月份期间31, 2024,和2023是增加了$ 0.7 百万和增加$ 1.3 百万，尊敬的i韦利。

3.
商誉

该公司的商誉报告单位是其经营分部，这也是其可报告分部，但Rhyz Other除外。该公司的Rhyz其他部门由 三个 报告单位，截至2024年3月31日和2023年12月31日，其商誉为$ 12.6 百万，$ 19.6 百万美元 4.7 百万。

在截至2024年3月31日的三个月内，公司确定近期公司股价和相应市值的下跌是一个触发事件，需要公司对所有报告单位进行量化减值分析。根据分析，公司得出结论，所有报告单位的公允价值均超过其账面值和 无 需要计提减值费用。商誉方面，所有报告单位的估计公允价值均超过账面价值约 1 % - 7 %；因此，报告单位被认为有未来减值的风险。报告单位的公允价值对所使用的假设的不利变化仍然敏感，这些假设包括收入增长率、利润率、估计的未来现金流量以及可能导致未来期间减值费用的贴现率。

下表列出分配给公司报告分部的商誉截至2024年3月31日和2023年12月31日（千美元）：

 
3月31日，
2024
   
12月31日，
2023
 
如新
           
美洲
 
$
9,449
   
$
9,449
 
中国大陆
   
32,179
     
32,179
 
东南亚/太平洋
   
18,537
     
18,537
 
日本
   
16,019
     
16,019
 
欧洲&非洲
   
2,875
     
2,875
 
韩国
    29,261       29,261  
香港/台湾
   
6,634
     
6,634
 
Rhyz投资
               
制造业
   
78,875
     
78,875
 
Rhyz其他
   
36,939
     
36,939
 
合计
 
$
230,768
   
$
230,768
 

7
目 录
4.
债务

信贷协议

于2022年6月14日，公司与若干金融机构作为贷款人及美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人订立经修订及重述的信贷协议（「信贷协议」），修订及重述2018年信贷协议。信贷协议规定了$ 400 百万定期贷款融资和一美元 500 百万循环信贷额度，每个期限为 五年 .这两种贷款均按SOFR计息，另加基于公司综合杠杆比率的保证金。根据信贷协议应付的承诺费亦基于信贷协议定义的综合杠杆比率，范围为 0.175 %至 0.30 对当时有效的出借人承诺总额中未使用部分的百分比。定期贷款工具按季度分期摊销的金额导致每年摊销 2.5 第一年期间的百分比和 5.0 在信贷协议截止日期后的第二、第三、第四和第五年期间的百分比，剩余部分在最终到期时支付。信贷协议由公司若干境内附属公司提供担保，并以该等附属公司的资产作抵押，包括质押 65 若干外国附属公司股本的百分比。信贷协议要求公司维持综合杠杆比率不超过 2.75 至1.00且合并利息覆盖率不低于 3.00 到1.00。截至2024年3月31日，公司遵守信贷协议项下的所有契诺。

下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的债务融资情况：

设施或
安排
 
原创
校长
金额
 
截至目前的余额
3月31日，
2024(1)(2)
 
截至目前的余额
12月31日，
2023(1)(2)
 
利息
率
 
还款
条款
信贷协议定期贷款便利
 
$ 400.0 百万
 
$ 375.0 百万

 
$ 385.0 百万
 
变量 30日 : 7.43 %
 
21 本金额的百分比为应付款项在增加季度分期付款超过a 五年 自2022年9月30日开始的期间，剩余部分将于2022年9月30日结束时支付 五年 任期。
信贷协议循环信贷额度
     
$ 110.0 百万
 
$ 120.0 百万
 
变量 30日 : 7.43 %
 
循环信贷额度将于2027年6月14日到期。

(1)
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务的当前部分（即未来12个月内到期）包括$ 20.0 百万美元 25.0 百万元，分别占其根据信贷协议的定期贷款余额和$ 10.0 百万和 零 ，分别为循环信贷额度下的余额。

(2)
债务的账面价值反映了上表所列数额，减去债务发行费用$ 1.8 百万 和$ 2.0 百万截至2024年3月31日 和2023年12月31日分别与信贷协议有关，本表未反映。

5.
租约

截至2024年3月31日，加权平均剩余租期为 8.2 和 3.5 经营租赁和融资租赁的年限，分别为。截至2024年3月31日，加权平均贴现率为 3.8 %和 3.7 经营租赁和融资租赁分别占比%.

租赁费用构成部分如下（单位：千美元）：

 
三个月结束
3月31日,
 
   
2024
   
2023
 
经营租赁费用
           
经营租赁成本
 
$
6,066
   
$
8,161
 
可变租赁成本
   
1,776
     
1,075
 
融资租赁费用
               
使用权资产摊销
   
758
     
1,000
 
租赁负债利息
   
109
     
134
 
租赁费用总额
 
$
8,709
   
$
10,370
 

8
目 录
与租赁相关的补充现金流信息如下（单位：千美元）：

 
三个已结束的月份
3月31日,
 
   
2024
   
2023
 
经营租赁产生的经营现金流出
 
$
6,371
   
$
8,150
 
融资租赁经营现金流出
 
$
111
   
$
132
 
融资租赁融资现金流出
 
$
785
   
$
912
 
以经营租赁义务换取的使用权资产
 
$
13,034
   
$
7,981
 
以融资租赁义务换取的使用权资产
 
$
5
   
$
520
 

租赁负债到期情况如下（单位：千美元）：

截至12月31日止年度
 
运营中
租约
   
金融
租约
 
2024
 
$
18,576
   
$
2,541
 
2025
   
19,920
     
3,305
 
2026
   
15,170
     
3,213
 
2027
   
11,496
     
2,882
 
2028
   
8,531
     
47
 
此后
   
36,730
     
—
 
合计
   
110,423
     
11,988
 
减：财务费用
   
15,306
     
795
 
本金负债合计
 
$
95,117
   
$
11,193
 

6.
股本

每股净收益

每股净收益是根据所述期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。此外，稀释后每股收益数据适用于在所述期间发行在外的所有具有潜在稀释性的普通股。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，唯一发行在外的稀释性普通股与公司的已发行股票奖励和期权有关。截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月期间的股票奖励及期权 1.8 百万和 0.1 万，分别因具有反摊薄性而被排除在摊薄每股收益的计算之外。

股息

在2024年2月，公司董事会宣布每季度派发现金红利$ 0.06 每股。本季度现金股息$ 3.0 百万已支付 2024年3月6日 致登记在册的股东 2024年2月26日 .在2024年5月，董事会宣布每季度派发现金红利$ 0.06 每股将于 2024年6月12日 致登记在册的股东 2024年5月31日 .

回购普通股

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，公司回购了 零 其股票回购计划下的A类普通股股份。截至2024年3月31日，$ 162.4 万元，可根据公司股票回购计划进行回购。

7.
公允价值和股权投资

公允价值

包括现金及现金等价物、应收账款和应付账款在内的金融工具的账面价值由于这些工具的短期性而接近公允价值。债务的账面价值由于变量而接近公允价值 30 日利率。公允价值评估是在特定时点，根据相关市场信息进行的。

9
目 录
FASB编纂将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场上出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公司每季度以公允价值计量某些金融资产，包括现金等价物。会计准则根据这些估值技术的输入值是可观察的还是不可观察的，规定了估值技术的层次结构。可观察的投入反映了从独立来源获得的数据，而不可观察的投入则反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：

■
第1级–相同资产或负债在活跃市场中的报价；
■
第2级–除活跃市场中的报价外，可直接或间接观察到的投入；和
■
第3级–基于公司自身假设的不可观察输入。

会计准则允许公司自行选择以公允价值计量某些金融工具和其他符合条件的项目。公司已选择不将公允价值选择权应用于超出美国公认会计原则要求的现有合格项目。

下表列出按经常性公允价值计量的这些资产和负债的公允价值等级（单位：千美元）：

 
2024年3月31日公允价值
 
   
1级
   
2级
   
3级
   
合计
 
金融资产（负债）：
                       
现金等价物和流动投资
 
$
34,571
   
$
—
   
$
—
   
$
34,571
 
衍生金融工具资产
   
—
     
12,054
     
—
     
12,054
 
人寿保险合同
   
—
     
—
     
48,414
     
48,414
 
或有对价
   
—
     
—
     
—
   
—
合计
 
$
34,571
   
$
12,054
   
$
48,414
   
$
95,039
 

 
2023年12月31日公允价值
 
   
1级
   
2级
   
3级
   
合计
 
金融资产（负债）：
                       
现金等价物和流动投资
 
$
42,916
   
$
—
   
$
—
   
$
42,916
 
衍生金融工具资产
   
—
     
12,689
     
—
     
12,689
 
人寿保险合同
   
—
     
—
     
45,041
     
45,041
 
或有对价
   
—
     
—
     
( 6,300
)
   
( 6,300
)
合计
 
$
42,916
   
$
12,689
   
$
38,741
   
$
94,346
 

下表汇总了公司3级寿险合同的公允价值变动情况（单位：千美元）：

   
2024
   
2023
 
1月1日期初余额
 
$
45,041
   
$
40,055
 
计划资产实际收益率
   
3,373
     
1,998
3月31日期末余额
 
$
48,414
   
$
42,053
 

人寿保险合同：会计准则编纂（“ASC”）820保留了美国公认会计原则其他适用条款提供的公允价值计量的实用性例外情况。ASC 715-30-35-60中的指南允许报告实体作为一种实际的权宜之计，使用现金退保价值或转换价值作为公允价值存在时的权宜之计。据此，公司将其人寿保险合同的公允价值确定为其拉比信托持有的人寿保险保单的现金退保价值。
 
下表汇总了公司第3级或有对价的公允价值变动情况（单位：千美元）：

   
2024
   
2023
 
1月1日期初余额
 
$
( 6,300
)
 
$
( 6,364
)
或有对价公允价值变动
   
—
   
93
 
付款
    6,300       —  
3月31日期末余额
 
$
—
 
$
( 6,271
)

10
目 录
或有对价：或有代价指与收购有关的债务。或有对价义务的公允价值估计要求对分配给各种潜在业务结果情景的未来业务结果、贴现率、贴现期和概率作出主观假设，并使用关于达到各种目标或实现某些里程碑的可能性的概率评估确定。公允价值计量基于市场上无法观察到的重大投入，因此代表第3级计量。当前对进展预期的变化可能会改变计量期间内实现目标的概率，并导致或有对价义务的公允价值增加或减少。

股权投资

公司对在ASC中所述计量备选项下进行会计处理的公司保持股权投资321-10-35-2对于缺乏易于确定的公允价值的权益类证券。公司持有的权益类证券的账面价值无可随时确定的公允价值为$ 28.1 百万2024年3月31日和12月各31, 2023.期间三个截至9月的月份30, 2021公司认$ 18.1 百万向上的公允价值调整、基于被投资单位增发的被视为ASC下类似投资的可观察交易的股权的估值321.2021年第三季度收益计入其他收入（费用），合并损益表的净额。向上的公允价值调整代表基于可观察价格变动的非经常性公允价值计量，并分类为水平3公允价值计量。

8.
所得税税

2024年第一季度所得税准备金为$ 1.6 百万，相较于$ 3.2 上年同期百万。2024年第一季度的实际税率为 148.4 税前收入比较% 22.0 上年同期的%。

该公司根据ASC主题740“所得税”对所得税进行会计处理。本准则对企业本年度及以前年度活动产生的所得税影响，建立财务核算和报告标准。公司对所得税采取资产负债法进行财务核算和报告。公司在许多外国司法管辖区根据在这些司法管辖区实现的利润缴纳所得税，这可能会受到公司与其外国关联公司之间公司间交易条款的重大影响。递延所得税资产和负债是在这个过程中产生的。公司已按辖区对这些递延所得税资产和递延所得税负债进行了净额调整。必要时建立估值备抵，以将递延税项资产减少至预期最终实现的金额。该公司的递延所得税资产净额为$ 105.6 百万美元 105.0 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百万。

该公司评估其关于每个季度外国收益的无限期再投资断言。对于所有外国收入，公司应计适用的外国所得税。对于无限期再投资的收益，公司不计提国外预扣税。公司无限期再投资的未分配收益，未计提外国预扣税，合计为$ 60.0 截至2023年12月31日，百万。如果将截至2023年12月31日被指定为无限期再投资的金额汇回美国，则增量税金额约为$ 6.0 百万。该公司打算利用无限期再投资的海外收益为外国投资，特别是资本支出提供资金。

该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。2009年，公司与美国国税局签订了一项名为Compliance Assurance Process（“CAP”）的自愿计划。CAP的目标是与IRS同时合作，实现联邦税收合规，并在提交纳税申报表之前解决所有或大部分问题。截至2023年12月31日，截至2020年度和2022年度的纳税年度均已审计完毕，并已有效结案进一步审查。对于2021纳税年度，公司处于CAP计划的过渡阶段，据此，美国国税局将不接受披露，不会进行审查，也不会为过渡年度提供保函。有限情况下，桥梁阶段的纳税年度将开放审查。对于2023和2024纳税年度，该公司已被IRS的Bridge Plus计划接受。公司可选择在未来纳税年度继续参与CAP；公司可随时退出该计划。除少数例外情况外，公司2020年前年度不再接受国家和地方税务机关的所得税审查。外国司法管辖区对所得税审查的诉讼时效长短不一。有些法规短如 三年 在某些市场上可能只要 十年 .该公司目前正在某些外国司法管辖区接受审查；然而，这些审查的结果尚无法确定。该公司未被确认的税收优惠涉及多个司法管辖区。由于公司经营所在的多个司法管辖区未确认的税收优惠可能增加，以及各种诉讼时效到期，公司未确认的税收优惠总额（扣除外币调整）在未来12个月内可能会增加约$ 2.0 到$ 3.0 百万。

2021年，作为经济合作与发展组织（“经合组织”）包容性框架的一部分，140个成员国同意实施第二支柱全球最低税率（“第二支柱”）15%。经合组织继续发布额外的指导意见，包括关于在采用第二支柱时，司法管辖区应如何解释和应用第二支柱规则的行政指导意见。一些国家已将行政指导作为2024年1月1日生效的立法起点。根据目前已颁布的立法，公司预计第二支柱对2024年的影响并不重要。

11
目 录
9.
衍生品和套期保值活动

使用衍生工具的风险管理目标

公司因业务经营和经济状况而面临一定的风险。公司主要通过管理其核心业务活动来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源、期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具，以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期的现金收入及其主要与公司借款相关的已知或预期的现金支付的金额、时间和期限方面的差异。

利率风险的现金流对冲

该公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为实现这一目标，公司主要将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流量套期保值的利率掉期涉及从交易对手处收到浮动利率金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。2024年期间，这类衍生工具被用于对冲与现有浮动利率债务相关的可变现金流。

对于指定且符合利率风险现金流量套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失记入累计其他综合收益，随后在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为利息费用/收入。与衍生工具相关的累计其他综合收益中报告的金额将随着公司浮动利率债务的利息支付/收到而重新分类为利息支出/收入。在接下来的12个月中，公司估计将再增加$ 9.5 百万将被重新归类为利息支出的减少。

截至2024年3月31日及2023年12月31日，公司已 四个 被指定为利率风险现金流对冲的未偿利率衍生品，总名义金额为$ 200 百万。

资产负债表衍生工具公允价值

下表列示了公司衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表中的分类：

     
公允价值
衍生工具
 
现金流中的衍生品
对冲关系：
 
资产负债表
位置
 
3月31日，
2024
   
12月31日，
2023
 
利率互换-资产
 
预付费用及其他
 
$
9,451
   
$
8,955
 
利率互换-资产
 
其他资产
 
$
2,603
   
$
3,734
 


现金流量套期会计对累计其他综合损失的影响

下表列示了现金流量套期会计对累计其他综合损失的影响。

   
收益（亏损）金额
在衍生品OCI中获得认可
 
     
三个月结束
 
现金流中的衍生品
   
3月31日，
 
对冲关系：
   
2024
   
2023
 
利率互换
   
$
2,009
   
$
( 810
)

     
增益额
从累计中重新分类
其他综合损失计入收入
 
        
三个月结束
 
现金流中的衍生品
 
利润表
 
3月31日，
 
对冲关系：
 
位置
 
2024
   
2023
 
利率互换
 
其他收入（费用），净额
 
$
2,643
   
$
2,197

12
目 录
10.
分段信息

该公司报告的收入来自 九 段，由其 七个 地理NU皮肤片段—美洲、中国大陆、东南亚/太平洋、韩国、日本、欧洲及非洲、香港/台湾—和 two Rhyz Investments segments — manufacturing and Rhyz other。如新其他类别包括杂项企业收入及相关调整。Rhyz其他部门包括我们的Rhyz业务部门的其他投资。这些分部反映了首席运营决策者评估公司的经营业绩和分配资源。报告的收入仅包括向外部客户销售所产生的收入。

根据美国通用会计准则确定的按部门划分的盈利能力主要由公司的转让定价政策驱动。分部贡献是下表所示的公司分部盈利能力指标，不包括某些公司间费用，特别是特许权使用费、许可费、转让定价、离散费用和其他杂项。这些费用已计入公司及其他开支。公司及其他费用还包括与公司行政和行政办公室、信息技术、研发以及营销和供应链职能相关的成本，未在分部层面记录。


自2023年6月起，该公司关闭了以色列市场。因此，EMEA部分已更名为Europe & Africa。

分部的会计政策与附注2 –重要会计政策摘要所述相同。公司根据收入和分部贡献评估分部业绩。每个分部记录与其员工及其运营相关的直接费用。

公司可报告分部的财务信息汇总如下表所示。资产信息未被审查或包含在公司的内部管理报告中。因此，公司未披露各报告分部的资产信息。

分部收入

 
三个月结束
3月31日，
 
（千美元）
 
2024
   
2023
 
如新
           
美洲
 
$
75,031
   
$
101,157
 
中国大陆
    61,067       67,976  
东南亚/太平洋
    60,065       67,810  
日本
    44,236       52,606  
欧洲&非洲
    42,273
      47,444
 
韩国
   
40,963
      70,324
 
香港/台湾
   
30,466
     
34,548
 
其他
   
672
     
( 115
)
NU皮肤总数
   
354,773
     
441,750
 
Rhyz投资
               
制造业(1)
   
50,302
     
35,767
 
Rhyz其他
   
12,231
     
3,945
 
Rhyz投资总额
    62,533
      39,712
 
合计
 
$
417,306
   
$
481,462
 

(1)
Rhyz Investments制造部门有$ 8.6 百万美元 11.8 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的分部间收入分别为百万。分部间收入在合并财务报表中消除，以及上表中报告的分部收入。

13
目 录
分部贡献

 
三个月结束
3月31日，
 
（千美元）
 
2024
   
2023
 
如新
           
美洲
 
$
14,976
   
$
16,250
 
中国大陆
    12,253
      13,612
 
东南亚/太平洋
    11,084       12,471  
日本
    12,006       12,908  
欧洲&非洲
   
3,276
     
3,638
 
韩国
    12,183       23,575  
香港/台湾
   
7,367
     
7,834
 
如新贡献
   
73,145
     
90,288
 
Rhyz投资
               
制造业
   
1,967
     
( 1,373
)
Rhyz其他
    ( 5,942 )     ( 1,960 )
合计 Rhyz投资
    ( 3,975 )     ( 3,333 )
分部贡献合计
   
69,170
     
86,955
 
公司及其他
   
( 60,348
)
   
( 70,891
)
营业收入
   
8,822
     
16,064
 
利息支出     7,325       4,888  
其他收入（费用），净额
   
( 396
)
   
3,412
 
计提所得税前的收入
 
$
1,101
   
$
14,588
 

折旧及摊销

 
三个月结束
3月31日，
 
（千美元）
 
2024
   
2023
 
如新
           
美洲
 
$
105
   
$
66
 
中国大陆
    2,774       2,775  
东南亚/太平洋
    249       280  
日本
    81       1,054  
欧洲&非洲
   
273
     
282
 
韩国
    245       453  
香港/台湾
   
579
     
453
 
NU皮肤总数
   
4,306
     
5,363
 
Rhyz投资
               
制造业
   
3,335
     
3,424
 
Rhyz其他
   
1,886
     
592
 
Rhyz投资总额
    5,221       4,016  
公司及其他
   
8,910
     
7,604
 
合计
 
$
18,437
   
$
16,983
 

14
目 录
资本支出

 
三个月结束
3月31日，
 
（千美元）
 
2024
   
2023
 
如新
           
美洲
 
$
21
   
$
100
 
中国大陆
    2,689       4,035  
东南亚/太平洋
    9       64  
日本
    —     5  
欧洲&非洲
   
165
      119  
韩国
    22       154  
香港/台湾
   
198
     
260
 
NU皮肤总数
   
3,104
     
4,737
 
Rhyz投资
               
制造业
   
1,349
     
1,481
 
Rhyz其他
    635       —  
Rhyz投资总额
    1,984       1,481  
公司及其他
   
7,193
     
5,269
 
合计
 
$
12,281
   
$
11,487
 

11.
承诺与或有事项

公司须遵守与产品配方、标签和包装、产品声明和广告以及公司直销系统有关的政府法规。该公司还受到众多外国税务和海关当局的管辖。任何有关公司或公司销售人员不符合现行法规、法律、规则或法规的断言或认定，都可能对公司的运营产生重大不利影响。此外，在任何国家或司法管辖区，采用新的法规、法律、规则或条例或改变对现有法规、法律、规则或条例的解释可能对公司及其运营产生重大不利影响。无法保证公司遵守适用的法规、法律、规则和条例的情况不会受到外国当局的质疑，或此类质疑不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。公司及子公司在涉及各类事项的诉讼、调查等诉讼中为被告。管理层认为，此类索赔和或有事项产生的最终负债（如果有的话）不太可能对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

该公司接受联邦、州和外国税务机关的定期审计。这些审计可能会导致额外的税务责任。公司认为已适当计提所有年度的所得税。有几个因素推动了其税收储备的计算。其中一些因素包括：（i）各种诉讼时效到期；（ii）税法和法规的变化；（iii）发布税务裁定；以及（iv）与税务机关的结算。任何这些因素的变化都可能导致公司准备金的调整，从而影响其报告的财务业绩。

12.
收购

2023年4月，公司收购 60 DNA评估公司LifeDNA，Inc.（“LifeDNA”）的百分比。支付的对价包括$ 4.0 百万现金，以及转换之前的$ 3.0 百万份未来股权简单协议（“SAFE”），以及一份$ 0.2 百万可转换票据。此次收购使该公司能够继续扩展其数字工具。公司分配了公允价值$ 12.0 万元对按估计公允价值收购的资产和承担的负债。收购资产的估计公允价值包括$ 7.3 百万无形资产，$ 1.7 百万现金，$ 0.1 百万流动资产，$ 0.9 万的应计负债，还导致递延所得税负债$ 0.9 百万。收购价格超过所收购资产总公允价值减去承担的负债后的超额$ 4.7 万记为商誉。确认的商誉主要归因于预期的协同效应。预计没有任何商誉可用于所得税目的的扣除。收购的无形资产包括$ 0.6 百万客户关系，$ 1.7 百万技术，$ 1.0 百万的商号和$ 4.1 百万其他无形资产。该无形资产的使用年限为 7年 为技术、商号和其他无形资产，以及 2年 为客户关系。所有的善意都分配给了我们的Rhyz其他部分。上述数字是扣除2023年第四季度记录的计量期间调整后的净额$ 1.1 百万到递延所得税负债和商誉。所收购资产和为收购承担的负债的公允价值分配在截至2023年12月31日的三个月内完成。

15
2023年6月，公司收购 100 Beauty Biosciences，LLC（“BeautyBio”）的百分比所有权，使BeautyBio成为公司的全资子公司。此次收购扩大了该公司在其Rhyz部门内的产品和设备供应。BeautyBio的收购价格为$ 75.0 百万，扣除获得的现金$ 1.5 万，全部以现金支付。该公司分配了毛购价$ 76.5 万元对按估计公允价值收购的资产和承担的负债。收购资产的估计公允价值包括$ 43.0 百万无形资产，$ 1.5 百万现金，$ 3.5 百万应收账款，$ 10.3 百万库存，$ 0.8 百万预付及其他资产，$ 1.0 百万固定资产，$ 1.2 百万ROU经营租赁资产及相应租赁负债，$ 2.5 万的应付账款和应计负债，还导致递延税项负债$ 0.7 百万。收购价格超过所收购资产总公允价值减去承担的负债后的超额$ 19.6 万记为商誉。确认的商誉主要归因于预期的协同效应。预计没有任何商誉可用于所得税目的的扣除。收购的无形资产包括$ 18.4 百万客户关系，$ 2.3 百万技术，$ 20.9 百万的商号和$ 1.4 百万其他无形资产。这些无形资产的使用寿命约为 19年 对于技术和商品名称，大约 9年 为客户关系和 3年 用于其他无形资产。所有的善意都分配给了我们的Rhyz其他部分。上述数字是扣除2023年第四季度记录的计量期间调整后的净额（ 1.2 ）百万至应收账款，$（ 0.7 ）百万库存，$（ 0.5 ）百万应计负债，$ 0.7 万的递延所得税负债，$（ 0.3 ）的无形资产和$ 2.4 百万商誉。所收购资产和为收购承担的负债的公允价值分配在截至2024年3月31日的三个月内完成。

LifeDNA的财务业绩和BeautyBio自收购之日起计入Rhyz其他分部。截至2024年3月31日止三个月，公司包括$ 5.3 这些收购带来的百万收入。包括LifeDNA和BeautyBio在内的公司未经审计的备考收入，就好像收购发生在2023年1月1日一样，将是$ 486.3 截至2023年3月31日止三个月的百万元。

13.
重组

2022年第三季度，公司通过战略计划（“2022年计划”），将资源集中于公司的战略重点，优化未来增长和盈利能力。全球计划包括减少劳动力和优化足迹。该公司在该计划下产生的费用总额约为$ 53.3 百万，以$ 40.8 百万现金费用遣散费和终止租赁费用以及大约$ 12.5 万的固定资产减值、加速折旧及与足迹优化相关的其他无形资产减值的非现金费用。2022年期间，公司发生了以现金结算的费用$ 20.1 百万遣散费，$ 7.4 百万租赁终止成本，以及$ 5.2 百万其他相关成本，以及非现金费用$ 8.2 固定资产减值百万，$ 0.9 百万加速折旧和$ 1.7 万元其他无形资产减值。2022年期间，该公司支付的现金为$ 21.0 百万与这一全球计划相关，留下期末重组应计$ 11.7 百万。在2023年第一季度和全年，公司发生了以现金结算的费用$ 4.0 百万遣散费，$ 1.9 百万租赁终止成本，以及$ 2.2 百万其他相关成本，以及非现金费用$ 1.7 百万加速折旧。2023年，公司现金支付$ 19.8 百万，离开 无 截至2023年12月31日与该计划相关的重组应计。
 

按分部划分的重组费用-2022年计划


（千美元）
 
三个月结束
2023年3月31日
   
年终
2022年12月31日
    合计
  
如新
                 
美洲
 
$
918
    $
 1,687     $
 2,605  
中国大陆
    1,352       13,181       14,533  
东南亚/太平洋
   
131
      1,809       1,940  
日本
   
1,515
      699       2,214  
欧洲&非洲
   
( 113
)
    2,143       2,030  
韩国
   
422
      1,533       1,955
香港/台湾
   
( 201
)
    2,464       2,263
NU皮肤总数
   
4,024
      23,516       27,540  
Rhyz投资
                       
制造业
   
13
      401       414  
Rhyz其他
   
—
      —       —  
Rhyz投资总额
   
13
      401       414  
公司及其他
   
5,750
      19,577       25,327  
合计
 
$
9,787
    $
 43,494     $
 53,281  

16
2023年第四季度，公司通过了另一项战略计划（“2023年计划”），将资源集中于公司的全球优先事项，优化未来的增长和盈利能力。全球计划包括裁员。该公司估计，该计划下的总费用将约为$ 20 –$ 25 百万现金遣散费。该公司预计将在2024年上半年基本完成该计划。2023年第四季度，公司发生了以现金结算的费用$ 10.0 百万遣散费。2023年第四季度，公司支付现金$ 0.3 百万，留下期末重组应计$ 9.7 百万。在2024年第一季度，该公司发生了以现金结算的费用$ 4.1 百万遣散费和$ 2.0 百万其他相关成本，以及非现金费用$ 1.0 百万资产减记。2024年第一季度，该公司支付的现金为$ 7.0 百万，留下期末重组应计$ 8.8 百万。

R按分部划分的结构开支– 2023年计划

   
三个月结束
       
（千美元）
 
3月31日，
2024
   
12月31日，
2023
   
合计
 
如新
                 
美洲
 
$
3,145
   
$
598
   
$
3,743
 
中国大陆
   
1,017
     
2,910
     
3,927
 
东南亚/太平洋
   
307
     
862
     
1,169
 
日本
   
24
     
—
     
24
 
欧洲&非洲
   
677
     
554
     
1,231
 
韩国
   
134
     
—
     
134
 
香港/台湾
   
357
     
432
     
789
 
NU皮肤总数
   
5,661
     
5,356
     
11,017
 
Rhyz投资
                       
制造业
   
—
     
—
     
—
 
Rhyz其他
   
—
     
—
     
—
 
Rhyz投资总额
   
—
     
—
     
—
 
公司及其他
   
1,473
     
4,647
     
6,120
 
合计
 
$
7,134
   
$
10,003
   
$
17,137
 
17
目 录
项目2。
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本10-Q表格季度报告（本“季度报告”）包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述，这些陈述代表了我们目前的期望和信念。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，包括但不限于管理层对我们的业绩、举措、战略、产品介绍和产品、我们的Rhyz业务增长、收购以及收购目标整合、增长、机会和风险的预期陈述；关于未来销售、费用、经营成果、税收和关税、资本支出、现金来源和使用、外币波动或贬值、未分配收益汇回、和其他财务项目；管理层对我们的市场和全球经济状况的预期和信念的陈述；关于支付未来股息和股票回购的陈述；关于诉讼、审计、调查或其他监管行动的结果的陈述；关于与我们行业相关的政府政策和法规的陈述，包括美国和中国大陆或与之相关的政府政策和法规；会计估计和假设；信念陈述；以及基于上述任何一项的假设的陈述。在某些情况下，你可以通过“相信”、“预期”、“乐观”、“项目”、“预期”、“确定”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标”、“目标”、“成为”、“可能”、“将”、“将”、“将”、“可能”、“可能”等前瞻性词语来识别这些陈述，以及其他类似的词语。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。我们提醒并建议读者，这些陈述是基于可能无法实现的假设，并涉及可能导致实际结果与此处包含的预期和信念存在重大差异的风险和不确定性。有关这些风险的摘要，请参阅我们2023财年10-K表格年度报告以及我们随后提交的任何证券交易委员会文件（包括本季度报告）中包含的风险因素。

以下管理层的讨论和分析应与我们的合并财务报表和相关说明以及管理层的讨论和分析一起阅读，这些讨论和分析包含在我们关于2023财年10-K表格的年度报告中，以及我们截至本季度报告日期向美国证券交易委员会提交的其他报告中。

概述

截至2024年3月31日的三个月营收下降13.3%至4.173亿美元，上年同期为4.815亿美元。我们2024年第一季度的收入受到了3.8%的外汇波动的负面影响。我们的客户、付费附属公司和销售负责人分别同比下降19%、30%和12%。

截至2024年3月31日的三个月期间的下降主要是由于我们在市场上面临的持续的宏观经济挑战，这些挑战对消费者支出和客户获取产生了负面影响。此外，虽然我们在长期愿景方面不断取得进展，但我们经历了转型过程带来的逆风。2024年第一季度期间,我们继续我们最新的智能连接设备系统的发布过程，ageLOC WellSpa iO，产生了约2370万美元的收入。我们通过第三季度Global NU SKIN Live！对2024年剩余时间保持乐观，2024年将在韩国为我们的东部市场举办，在美国为我们的西部市场举办。此外，我们预计将启动针对MYND360，我们的新品牌对认知健康采取整体方法。我们核心NU SKIN细分市场的下滑被Rhyz细分市场57.5%的增长部分抵消，部分原因是2023年第二季度的收购以及有机增长。Rhyz是我们业务的关键组成部分，我们预计其在未来几年无论是在绝对基础上还是在我们综合收入的百分比上都将继续增长。这些公司使我们能够使我们的收入组合多样化，在他们购物的地方为更多的客户提供服务，并为我们的自有品牌和合作伙伴品牌创造协同效应。

2024年第一季度每股收益下降104%至（0.01）美元，而去年同期为0.23美元。本季度每股收益的下降主要是受收入下降的推动。

分部业绩

我们分九个部分报告我们的业务，以反映我们目前的管理方法。这些分部包括我们的七个地理NU SKIN分部——美洲、中国大陆、东南亚/太平洋、日本、欧洲和非洲、韩国和香港/台湾——以及我们的Rhyz投资分部——制造业和Rhyz其他。如新其他类别包括杂项企业收入和相关调整。

18
下表列出了我们每个可报告分部截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月期间的收入（单位：千美元）：

   
三个月结束
3月31日，
         
常量-
货币
 
   
2024
   
2023
   
改变
   
改变(1)
 
如新
                       
美洲
 
$
75,031
   
$
101,157
     
(25.8
)%
   
(20.1
)%
中国大陆
   
61,067
     
67,976
     
(10.2
)%
   
(6.1
)%
东南亚/太平洋
   
60,065
     
67,810
     
(11.4
)%
   
(8.1
)%
日本
   
44,236
     
52,606
     
(15.9
)%
   
(5.6
)%
欧洲&非洲
   
42,273
     
47,444
     
(10.9
)%
   
(11.8
)%
韩国
   
40,963
     
70,324
     
(41.8
)%
   
(39.3
)%
香港/台湾
   
30,466
     
34,548
     
(11.8
)%
   
(9.8
)%
其他
   
672
     
(115
)
   
684.3
%
   
684.3
%
NU皮肤总数
   
354,773
     
441,750
     
(19.7
)%
   
(15.6
)%
Rhyz投资
                               
制造业
   
50,302
     
35,767
     
40.6
%
   
40.6
%
Rhyz其他
   
12,231
     
3,945
     
210.0
%
   
210.0
%
Rhyz投资总额
   
62,533
     
39,712
     
57.5
%
   
57.5
%
合计
 
$
417,306
   
$
481,462
     
(13.3
)%
   
(9.5
)%

(1)
固定货币收入变化是一种非公认会计准则财务指标。见下文“非GAAP财务指标”。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月期间我们每个可报告分部的分部贡献（单位：千美元）。分部贡献不包括某些公司间费用，特别是特许权使用费、许可费、转让定价和其他杂项。我们使用分部贡献来衡量分部经理对各自分部有能力控制的盈利部分。合并财务信息未受影响。有关我们分部和分部贡献计算的更多信息，请参阅本报告所载合并财务报表附注10。

   
三个月结束
3月31日，
       
   
2024
   
2023
   
改变
 
如新
                 
美洲
 
$
14,976
   
$
16,250
     
(7.8
)%
中国大陆
   
12,253
     
13,612
     
(10.0
)%
东南亚/太平洋
   
11,084
     
12,471
     
(11.1
)%
日本
   
12,006
     
12,908
     
(7.0
)%
欧洲&非洲
   
3,276
     
3,638
     
(10.0
)%
韩国
   
12,183
     
23,575
     
(48.3
)%
香港/台湾
   
7,367
     
7,834
     
(6.0
)%
NU皮肤总数
   
73,145
     
90,288
     
(19.0
)%
Rhyz投资
                       
制造业
   
1,967
     
(1,373
)
   
243.3
%
Rhyz其他
   
(5,942
)
   
(1,960
)
   
(203.2
)%
Rhyz投资总额
   
(3,975
)
   
(3,333
)
   
(19.3
)%

19
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月期间我们核心如新业务的客户数量、付费关联公司和销售负责人的信息。


●
「客户」指于截至所示日期止三个月内直接向公司购买的人士。我们的客户数量包括进行此类购买的我们销售团队成员，包括付费附属公司和有资格成为销售负责人的人，但不包括直接从我们销售团队成员购买的消费者。


●
“付费会员”是指任何品牌会员，以及我们在中国大陆的销售团队成员，他们在三个月期间获得了销售补偿。在除中国大陆以外的所有市场，我们将独立销售队伍的成员称为“品牌联盟”，因为他们的主要角色是通过他们的个人社交网络推广我们的品牌和产品。


●
“销售负责人”是指我们每月的品牌联盟，以及中国大陆的销售员工和独立营销人员的三个月平均值，他们在季度的每个月底都达到了一定的资格要求。

   
三个月结束
3月31日，
       
   
2024
   
2023
   
改变
 
客户
                 
美洲
   
199,399
     
266,378
     
(25
)%
中国大陆
   
162,239
     
217,101
     
(25
)%
东南亚/太平洋
   
93,411
     
117,266
     
(20
)%
日本
   
108,808
     
115,161
     
(6
)%
欧洲&非洲
   
163,481
     
190,313
     
(14
)%
韩国
   
100,230
     
120,907
     
(17
)%
香港/台湾
   
47,693
     
56,410
     
(15
)%
客户总数
   
875,261
     
1,083,536
     
(19
)%
                         
付费附属公司
                       
美洲
   
29,081
     
38,707
     
(25
)%
中国大陆
   
24,405
     
24,522
     
—
 
东南亚/太平洋
   
29,778
     
36,431
     
(18
)%
日本(1)
   
21,679
     
37,155
     
(42
)%
欧洲&非洲(1)
   
18,313
     
27,654
     
(34
)%
韩国(1)
   
20,594
     
40,599
     
(49
)%
香港/台湾(1)
   
10,321
     
16,286
     
(37
)%
付费附属公司总数
   
154,171
     
221,354
     
(30
)%
                         
销售领导
                       
美洲
   
6,616
     
8,242
     
(20
)%
中国大陆
   
9,600
     
10,034
     
(4
)%
东南亚/太平洋
   
5,570
     
6,337
     
(12
)%
日本
   
6,385
     
5,688
     
12
%
欧洲&非洲
   
3,715
     
4,524
     
(18
)%
韩国
   
4,122
     
6,242
     
(34
)%
香港/台湾
   
2,601
     
2,688
     
(3
)%
销售领导者总数
   
38,609
     
43,755
     
(12
)%

(1)
2024年3月31日的数字受到我们薪酬结构内获得某些奖励的资格要求变化的影响，更狭隘地关注那些正在积极建立消费者基础的附属公司。见下文“日本”、“欧洲和非洲”、“韩国”和“香港/台湾”。我们计划在接下来的几个季度中在更多的细分市场中实施这些变化。

20
以下是我们在每个部分的结果的叙述性讨论，它补充了上面的表格。

美洲.我们美洲部门的收入、客户、付费附属公司和销售领导者的下降归因于我们北美市场的势头下降，而我们的拉丁美洲市场继续受到宏观经济问题的挑战。与我们的转型努力有关，我们在北美的订阅销售出现中断，这对收入产生了负面影响。2024年第一季度，我们推出了新的联网设备，产生了约1060万美元的收入。

2024年第一季度分部贡献的同比下降主要反映了收入的下降，部分被本季度销售折扣以及销售组合减少导致的毛利率提高2.3个百分点所抵消。

中国大陆.我们的中国大陆市场在2024年第一季度继续受到挑战，与持续的宏观经济因素以及相关的消费者支出减少导致收入下降。尽管我们继续相信这个市场的潜力，但我们预计，随着经济努力复苏，当前的通缩压力和其他经济挑战将持续存在。

2024年第一季度分部贡献的同比下降主要反映了收入的下降。

东南亚/太平洋.2024年第一季度收入、客户、付费附属公司和销售领导者的下降部分归因于市场总体宏观经济因素的势头放缓以及我们在2022年和2023年为应对通胀而实施的价格上涨。

分部贡献同比下降主要归因于收入下降。

日本.收入下降主要归因于不利的外汇波动带来10.3%的负面影响。销售领导者的增加主要来自于我们从2023年第二季度开始对薪酬计划所做的修改。我们的付费关联公司受到了在我们的薪酬结构中获得某些奖励的资格要求变化的负面影响。我们估计资格要求的变化导致截至2024年3月31日止三个月的付费附属公司减少约1.4万个。

分部贡献的同比下降反映了收入的减少，部分被我们重组计划节省的一般和管理费用的下降所抵消。

欧洲&非洲.收入、客户、付费附属公司和销售负责人的减少反映了势头的软化，以及宏观经济因素导致我们客户的购买力下降。我们的付费关联公司也受到了在我们的薪酬结构中获得某些奖励的资格要求变化的负面影响。我们估计资格要求的变化导致截至2024年3月31日止三个月的付费附属公司减少约5,000个。

分部贡献的同比下降反映了收入的下降。

韩国.我们的韩国市场受到艰难的宏观经济趋势的挑战，包括通胀压力，以及我们相关的价格上涨，这对我们截至2024年3月31日的季度的收入、客户、付费附属公司和销售负责人产生了负面影响。此外，在2023年第一季度，我们推出了TRME在我们的韩国市场，这产生了大约1940万美元的收入，而我们在2024年第一季度没有任何可比的推出。我们的付费关联公司也受到了在我们的薪酬结构中获得某些奖励的资格要求变化的负面影响。我们估计资格要求的变化导致截至2024年3月31日止三个月的付费附属公司减少约1.3万个。

分部贡献的同比下降主要反映了收入下降，以及由于收入下降导致本季度冲销增加导致毛利率下降3.1个百分点。

香港/台湾.我们2024年第一季度香港/台湾分部的下降归因于宏观经济问题，这导致我们消费者的购买力下降。此外，我们在台湾也经历了一些新技术带来的转型压力。我们的付费关联公司也受到了在我们的薪酬结构中获得某些奖励的资格要求变化的负面影响。我们估计资格要求的变化导致截至2024年3月31日止三个月的付费附属公司减少约3,000个。

分部贡献的下降主要是由于收入下降，部分被我们之前重组活动在一般和管理费用中确认的节省所抵消。

21
制造业.2024年第一季度，我们的制造部门收入增长了40.6%，这主要是由我们的Wasatch制造实体推动的。2024年第一季度，Wasatch收入增长70.6%，主要来自新客户的入职和持续的自动化努力，以提高效率和容量。

本季度分部贡献的增长主要来自自动化带来的收入和效率的增加。此外，分部贡献受益于我们的制造实体之间有利的收入组合，这些实体具有不同的盈利水平。

Rhyz其他.我们的Rhyz其他部门的收入增长部分是由我们Mavely实体76.7%的增长推动的。此外，我们在2024年第一季度确认了520万美元的收入，来自我们在2023年第二季度收购的实体。

分部贡献的下降主要来自我们最近的收购，我们正在继续投资在以实现未来的增长，以及采购会计的影响，这导致了120万美元的无形资产增量摊销。

合并结果

收入

截至2024年3月31日的三个月营收下降13.3%至4.173亿美元，上年同期为4.815亿美元。有关这一收入减少的讨论和分析，请参见上面的“概述”和“分部业绩”。

毛利

2024年第一季度毛利润占收入的百分比为70.5%，而去年同期为72.3%。核心如新业务毛利率上升0.5个百分点至76.9%。我们的毛利率也受到我们自有制造实体的毛利率的影响，正如之前披露的那样，该毛利率明显低于我们核心如新业务的毛利率。随着我们制造部门的同比增长，他们的收入在我们本季度的整体综合收入中所占的比例更高。

销售费用

2024年第一季度销售费用占收入的百分比为36.8%，而去年同期为39.1%。2024年和2023年第一季度，我们核心NU SKIN业务的销售费用占收入的百分比持平于41.7%。我们核心NU SKIN业务的销售费用是由我们个别销售负责人的具体表现驱动的。考虑到我们销售队伍的规模以及我们薪酬和激励计划的各个组成部分，销售费用占收入的百分比通常会在不同时期上下浮动大约100个基点。2024年第三季度，我们正在举办我们的全球NU Skin Live！活动with an east live！In South Korea and a West Live！在美国。作为全球直播的结果！我们预计2024年第三季度的销售费用将增加约800万美元。

一般和行政费用

一般和行政支出在2024年第一季度减少到1.246亿美元，而去年同期为1.339亿美元。930万美元的下降主要是由于劳动力支出减少了680万美元，占用减少了240万美元，这归因于我们的成本节约努力被与产品发布相关的促销费用增加部分抵消。总务和行政支出占营收的百分比从上年同期的27.8%增至2024年第一季度的29.9%。

重组和减值费用

在2022年第三季度，我们通过了一项战略计划，将资源集中在我们的战略重点上，并优化未来的增长和盈利能力。全球计划包括减少劳动力和优化足迹。该计划下产生的总费用约为5330万美元，其中包括4080万美元的现金费用，用于遣散费和租赁终止费用，以及约1250万美元的非现金费用，用于固定资产减值、加速折旧和与我们的足迹优化相关的其他无形资产减值。在2022年第四季度，我们产生了2010万美元的遣散费、740万美元的租赁终止成本和520万美元的其他相关成本以现金结算的费用，以及820万美元的固定资产减值、90万美元的加速折旧和170万美元的其他无形资产减值的非现金费用。在2023年第一季度，我们产生了以现金结算的费用，其中包括400万美元的遣散费、190万美元的租约终止成本、220万美元的其他相关成本，以及170万美元的加速折旧非现金费用。

22
在2023年第四季度，我们通过了另一项战略计划，将资源集中在我们的全球优先事项上，并优化未来的增长和盈利能力。全球计划包括裁员。我们估计该计划下的总费用将约为20-2500万美元的遣散费，这些费用将以现金支付。我们预计将在2024年上半年基本完成该计划。随着我们继续评估我们的业务，包括我们的产品组合、全球流程和组织以及运营足迹，该计划可能会扩大。在2023年第四季度，我们产生了以现金结算的1000万美元遣散费的费用。在2024年第一季度，我们产生了410万美元的遣散费和200万美元的其他相关成本以现金结算的费用，以及100万美元的资产减记非现金费用。

利息支出

2024年第一季度利息支出增至730万美元，上年同期为490万美元。利息支出的增加主要是由于我们循环信贷额度的借款增加。

其他收入（费用），净额

2024年第一季度的其他收入（费用）净额为40万美元的费用，而2023年第一季度的收入为340万美元。380万美元的费用增加主要来自外汇波动对我们公司间应收账款/应付账款估值的影响。

准备金

2024年第一季度所得税准备金为160万美元，上年同期为320万美元。2024年第一季度的实际税率为税前账面收入的148.4%，而去年同期为22.0%。我们2024年第一季度的有效税率受到该季度盈利能力下降以及员工股票奖励归属的负面影响。

净收入

由于上述因素，2024年第一季度的净收入为（0.5）百万美元，而去年同期为1140万美元。

流动性和资本资源

从历史上看，我们现金的主要用途包括运营费用（尤其是销售费用）和营运资金（主要是库存购买），以及资本支出、股票回购、股息和偿还债务。我们有时会产生长期债务，或利用我们的循环信贷额度，为战略交易、股票回购、资本投资和短期经营需求提供资金。由于有利的利润率，我们通常会从运营中产生正现金流，并且通常依赖运营现金来为运营活动提供资金。2024年前三个月，我们从运营中产生了330万美元的现金，而去年同期净流出2210万美元。运营现金流的增加主要反映了与2023年第一季度相比减少了库存采购，因为随着收入下降，我们正在努力调整我们的资产负债表规模。此外，我们的运营现金受益于销售额连续下降导致的应收账款减少，但部分被2024年第一季度净收入的下降所抵消。截至2024年3月31日和2023年12月31日，包括流动投资在内的现金和现金等价物分别为2.212亿美元和2.678亿美元，减少的原因是我们的季度债务支付、资本支出，如下文所述，以及与2023年重组计划相关的负债支付。

营运资金.截至2024年3月31日，营运资金为3.38亿美元，而截至2023年12月31日为3.730亿美元。我们的营运资本下降主要归因于本季度资本支出的现金支付以及循环信贷额度支付的1000万美元。

资本支出.截至2024年3月31日止三个月的资本支出为1230万美元。我们预计，我们在2024年的资本支出将主要与：


●
Rhyz工厂扩建提高产能和能力；

●
计算机系统及设备、软件、应用开发的购置和支出；及

●
我们各市场设施的扩建和升级。

我们估计，上述用途的资本支出总额约为4,000 – 6,000万美元，用于2024.

23
信贷协议.2022年6月14日，我们与作为贷款人的多家金融机构和作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）签订了经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议提供4亿美元的定期贷款融资和5亿美元的循环信贷融资，期限均为五年。我们用定期贷款的收益和循环贷款的提款还清了之前的信贷协议。这两种贷款均按SOFR计息，另加基于我们综合杠杆比率的保证金。定期贷款融资按季度分期摊销，导致在第一年每年摊销2.5%，在信贷协议截止日期后的随后几年摊销5.0%，剩余部分在最终到期时支付。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的循环信贷额度下的未偿还借款分别为1.10亿美元和1.20亿美元，定期贷款额度下的未偿还借款分别为3.75亿美元和3.85亿美元。债务的账面价值还反映了截至2024年3月31日和2023年12月31日与信贷协议相关的债务发行成本分别为180万美元和200万美元。信贷协议要求我们维持不超过2.75至1.00的综合杠杆比率和不低于3.00至1.00的综合利息覆盖率。截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议项下的所有债务契约。

衍生工具.截至2024年3月31日，我们进行了四次利率互换，名义本金总额为2亿美元，到期日为2025年7月31日。我们在2020年第三季度订立了这些利率互换安排，以对冲与我们在信贷协议下的浮动利率债务相关的可变现金流。

股票回购计划.2018年，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权我们在公开市场或私下交易中回购最多5亿美元的A类普通股流通股。在2024年和2023年第一季度，我们没有根据该计划回购我们的A类普通股。截至2024年3月31日，该计划下可用于回购的资金为1.624亿美元。我们的股票回购主要用于抵消股权激励计划的稀释和战略举措。

股息.2024年2月，我们的董事会宣布了每股0.06美元的季度现金股息。该季度现金股息为300万美元，于2024年3月6日支付给2024年2月26日登记在册的股东。2024年5月，我们的董事会宣布将于2024年6月12日向2024年5月31日登记在册的股东支付每股0.06美元的季度现金股息。目前，我们预计我们的董事会将继续宣布季度现金股息，运营现金流将足以为我们未来的股息支付提供资金。然而，持续宣派股息由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括我们的净盈利、财务状况、现金需求、未来前景和其他相关因素。

境外子公司现金.截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别持有2.212亿美元和2.678亿美元的现金和现金等价物，包括流动投资。这些金额包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别在我们在美国境外的业务中持有的1.582亿美元和2.137亿美元，基本上我们所有的非美国现金和现金等价物都可以随时兑换成美元或其他货币，但须遵守某些市场的程序或其他要求，以及无限期再投资指定，如下所述。

我们通常通过公司间股息、公司间贷款和产品的公司间收费、无形财产的使用以及企业服务来满足我们在美国业务的现金需求。然而，一些市场对股息汇回规定了政府批准或其他要求。例如，在中国大陆，在我们提交相关期间必要的法定财务报表之前，我们无法以股息的形式从当前业务中汇回现金。截至2024年3月31日，我们拥有以人民币计价的2840万美元现金。我们在从阿根廷汇回现金方面也遇到了延误。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们与阿根廷子公司的公司间应收账款分别为1830万美元和1770万美元。我们在包括中国大陆在内的一些市场也有公司间贷款安排，允许我们获得可用现金，但受中国大陆和其他司法管辖区的某些限制。我们还利用我们的循环信贷额度来满足现金需求，直到我们可以从中国大陆或其他市场汇回现金，我们可能会继续这样做。除了我们指定在2018年第二季度无限期再投资的6000万美元中国大陆收益外，考虑到我们非美国业务的现金需求以及我们美国业务在股息、股票回购、资本投资、偿还债务和战略交易方面的现金需求，我们目前计划在必要时将非美国业务的未分配收益汇回国内。在某些外国司法管辖区，汇回非美国收入需缴纳预扣税。因此，我们计提了与非美国收益相关的必要预扣税。

我们目前认为，现有的现金余额、未来的运营现金流和现有的信贷额度将足以满足我们短期和长期的现金需求。我们的大部分历史费用本质上是可变的，因此，收入水平的潜在降低将减少我们的现金流需求。如果我们当前的现金余额、未来的运营现金流和当前的信贷额度不足以满足我们的义务或战略需求，我们将考虑在债务或股票市场筹集额外资金，或重组我们当前的债务义务。此外，我们将考虑重新调整我们的战略计划，包括减少资本支出、股票回购或股息支付。

24
或有负债

有关我们的或有负债的资料，请参阅本季度报告所载的综合财务报表附注11。

关键会计政策和估计

以下关键会计政策和估计应与我们2023财年10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读。

无形资产.收购的无形资产可能代表无限期资产、可确定寿命的无形资产或商誉。其中，只有可确定寿命的无形资产的成本在其估计寿命内摊销为费用。使用寿命不确定的无形资产和剩余商誉的价值不进行摊销，但至少每年进行一次减值测试。我们对商誉的减值测试与我们对无限期无形资产的减值测试是分开进行的。我们通过将账面价值与可报告单位层面的公允价值进行比较，至少每年对商誉进行减值测试。我们可以选择进行定性评估，以确定是否有必要进行进一步的减值测试，或者通过将报告单位的公允价值与其账面值（包括商誉）进行比较来进行定量评估。根据定性评估，一个实体无需计算报告单位的公允价值，除非该实体确定其公允价值很可能低于其账面金额。如果在定量评估下，一个报告单位的公允价值低于其账面价值，那么必须计量减值损失的金额，如果有的话。我们选择执行2022财年的定量评估，并使用了2023和2021财年的定性评估。

我们在商誉减值评估中使用了相当多的管理层判断和假设，包括关于估计的未来现金流量、市场法使用的盈利倍数、用于将这些估计的未来现金流量折现为其净现值的贴现率以及隐含的控制权溢价相对于我们市值的合理性。这些因素可能会大幅增加或减少我们报告单位的公允价值，因此，可能会导致相关的减值费用。我们的市值或业务表现的下降也可能导致未来期间的重大减值费用。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们确定近期我们的股价和相应市值的下跌是一个触发事件，需要我们进行量化减值分析。基于分析，我们得出结论，所有报告单位的公允价值均超过其账面值，无需计提减值费用。对于商誉，报告单位的估计公允价值超过账面价值约1%-7 %。

我们在商誉减值评估中使用的收入和盈利预测考虑了近期和历史业绩、战略举措、行业趋势和宏观经济因素。估值中使用的假设与对业务进行独立估值的市场参与者所使用的假设相似。

管理层制定并用于定量分析的关键假设：


●
财务预测和未来现金流，包括考虑近期实际结果低于之前内部预测的基准年，在整个预测期内收入增长和盈利能力改善反映了业务的长期战略，终端增长率基于业务的预期长期增长率；和


●
基于市场的贴现率。

我们在减值测试中使用的估值模型假设我们从近期低迷的经营业绩中复苏，并恢复收入增长和盈利能力改善。如果我们的任何报告单位无法实现财务预测，未来可能会发生报告单位商誉减值。

25
我们对用于测试报告单位商誉的减值模型进行了敏感性分析。在这样做时，我们确定我们的年度息税前利润减少5%或贴现现金流模型中使用的贴现率增加40个基点的个别变化不会导致报告单位的估计公允价值下降至低于其账面价值。我们根据截至我们评估之日可获得的信息作出了我们的估计，并使用了我们认为市场参与者将在对业务进行独立估值时使用的假设。尽管我们认为减值测试中使用的估计和假设是合理和适当的，但有关我们报告单位商誉的减值或可收回性的假设和结论可能会在未来期间发生变化。无法保证我们在商誉减值测试中使用的估计和假设，尤其是我们的长期财务预测，将被证明是对未来的准确预测，例如，如果（i）业务表现不如预期，（ii）2024财年剩余时间或未来几年的整体经济状况与当前假设不同（包括贴现率和外币汇率的变化），（iii）业务状况或战略与当前假设不同，（iv）投资者要求市场上的股权投资回报率更高，或（v）可比上市公司的企业价值，或可比公司的实际销售交易，均有所下降，导致收入和盈利的倍数较低。未来对我们报告单位的商誉计提减值费用可能会对综合财务状况和经营业绩产生重大影响。

季节性和周期性

除了一般经济因素外，我们还受到重大文化活动、度假模式等季节性因素和趋势的影响。例如，大多数亚洲市场在第一季度庆祝各自的当地新年，这通常会对该季度产生负面影响。我们认为，直销在第三季度也普遍受到负面影响，当时许多个人，包括我们的销售人员，传统上都会休假。

在使某一产品在市场上普遍可供购买之前，我们经常对该产品进行一项或多项介绍性介绍，例如向我们的销售负责人预览该产品或进行其他产品介绍或推广。这些产品有时会产生显着的活动和高水平的购买，这可能导致本季度收入、销售主管、付费附属公司和/或客户的增长高于正常水平，并可能扭曲同比和连续比较。

非GAAP财务指标

固定货币收入变化是一种非公认会计准则财务指标，它消除了外币汇率波动的影响，从而有助于公司业绩的期间比较。计算方法是按适用的上一年期间有效的相同平均汇率换算当期收入，然后将该金额与上一年期间的收入进行比较。我们认为，固定货币收入变化对投资者、贷方和分析师有用，因为这些信息使他们能够衡量外汇波动对我们不同时期收入的影响。

可用信息

我们的网站地址是www.nuskin.com。我们在投资者关系网站ir.nuskin.com上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及在我们以电子方式向证券交易委员会提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告的修订。

我们还使用我们的投资者关系网站ir.nuskin.com作为分发可能被视为重要的额外公司信息的渠道。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注这一渠道。我们网站的内容不应被视为通过引用并入本文。

26
项目3。
关于市场风险的定量和定性披露

货币风险和汇率信息

我们的大部分收入和许多费用都在美国境外确认，但库存采购除外，其中很大一部分主要是从美国的供应商以美元进行交易。我们每个子公司的主要市场的当地货币被视为功能货币，但我们在新加坡的亚洲产品分销子公司和如下文所讨论的我们在阿根廷的子公司除外。所有收入和支出均按报告期间的加权平均汇率换算。因此，我们报告的收入和收益将受到美元走弱的积极影响，并将受到美元走强的负面影响。这些影响可能很大，因为我们很大一部分业务来自美国以外地区。鉴于汇率波动的不确定性，很难预测这些波动对我们未来业务、产品定价和经营业绩或财务状况的影响。

2018年第二季度，公布的通胀指数表明，阿根廷三年累计通胀超过100%，截至2018年7月1日，我们选择对阿根廷子公司采用高度通胀会计。在高度通货膨胀的会计下，我们在阿根廷的子公司的功能货币变成了美元，而该子公司的损益表和资产负债表一直使用当前和历史汇率以美元计量。汇率变动对以比索计价的货币资产和负债的影响已反映在其他收入（费用）净额的收益中，并不重要。截至2024年3月31日，我们在阿根廷的子公司拥有少量净比索货币头寸。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，我们在阿根廷的子公司的净销售额不到我们综合净销售额的2%。

我们可能会寻求通过使用外币兑换合同和通过外币的公司间贷款来减少我们对外币汇率波动的风险敞口。我们不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。我们定期监测我们的外汇风险，并定期采取措施减少外汇波动对我们的经营业绩的影响。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们没有持有用于对冲外币计价公司间头寸或第三方外债的重大非指定盯市远期衍生品合约。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们没有持有任何被指定为外币现金流对冲的重大远期合约。我们继续评估我们的外汇对冲政策。

有关我们的市场风险的更多信息，请参阅本季度报告所载综合财务报表附注9。

项目4。
控制和程序

评估披露控制和程序

截至本季度报告涵盖的期间结束时，在我们的管理层（包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”））的监督和参与下，我们评估了我们的披露控制和程序（该术语在经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）中定义）的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

财务报告内部控制的变化。

在截至2024年3月31日的财政季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有做出任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

27
第二部分。其他信息

项目1。
法律程序

我们不时涉及在日常业务过程中产生的法律诉讼。

项目1a。
风险因素

与我们之前在2023财年10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。

项目2。
未登记的股权证券销售和收益使用

发行人购买股本证券的情况

   
(a)
   
(b)
   
（c）
   
（d）
 
期
 
合计
数
股份
已购买
   
平均
付出的代价
每股
   
总数
购买的股票
作为公开的一部分
宣布的计划
或程序
   
约美元
可能的股份价值
Yet be purchased under
计划或计划
（百万）(1)
 
                         
2024年1月1日-31日
   
—
   
$
—
     
—
   
$
162.4
 
2024年2月1日至29日
   
—
     
—
     
—
   
$
162.4
 
2024年3月1日-31日
   
—
     
—
     
—
   
$
162.4
 
合计
   
—
   
$
—
     
—
         

(1)
2018年8月，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划。根据该计划，我们的董事会授权在公开市场或私下协商交易中回购最多5亿美元的已发行A类普通股。

项目3。
高级证券违约

没有。

项目4。
矿山安全披露

不适用。


项目5。
其他信息

与Joseph Y. Chang的咨询协议
2024年3月28日，我们与担任公司首席科学官至2024年3月30日止的Joseph Y. Chang签订了一份咨询协议（“协议”），自2024年3月30日起生效。该协议规定，Chang博士将担任顾问，任期四年，每年将获得28.75万美元的咨询费。张医生还将获得每月500美元的医疗保险金，以及某些其他福利。该协议规定，Dr. Chang将受到不竞争、不招揽、不背书和不贬低契约的约束。上述对协议的描述并不完整，而是通过参考协议全文对其进行整体限定，该协议全文作为本报告的附件 10.1提交。

交易计划
无 .

28
项目6。
展览

附件
条例S-K
数
 
说明
3.1
 
《Nu Skin Enterprises, Inc.章程》第五次修订和重述（通过参考公司于2024年2月6日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1并入）。
 
公司与Joseph Y. Chang订立的谘询协议，自2024年3月30日起生效。
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条，由首席执行官Ryan S. Napierski进行认证。
 
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条，由首席财务官 James D. Thomas根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的证明。
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条，由首席执行官Ryan S. Napierski进行认证。
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条，由首席财务官 James D. Thomas进行认证。
101.INS
 
内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中）
101.SCH
 
内联XBRL分类法扩展架构文档
101.CAL
 
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101.DEF
 
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
101.LAB
 
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101.PRE
 
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档
104
 
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

29
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

2024年5月8日

NU皮肤企业股份有限公司。
   
签名：
/s/詹姆斯·D·托马斯
 
 
詹姆斯·D·托马斯
 
 
首席财务官
 
 
（正式授权人员及首席财务官）
 


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