展览99.1
2026年3月5日，Ashford Hospitality Trust, Inc.（“Ashford Trust”或“公司”）完成出售位于佛罗里达州圣彼得堡的拥有333间客房的圣彼得堡希尔顿海湾酒店（“圣彼得堡希尔顿”），总对价约为9530万美元现金，扣除销售费用。此外，该公司还向抵押贷款机构支付了约9470万美元。抵押贷款由圣彼得堡希尔顿酒店等12家酒店提供担保。
以下公司截至2025年9月30日止九个月及截至2024年12月31日止年度的未经审核备考财务资料仅供参考之用，并不旨在表明如果处置发生在所示日期或未来可能导致的结果。未经审计的备考合并资产负债表假设处置于2025年9月30日结束。截至2024年12月31日止年度和截至2025年9月30日止九个月的未经审计的备考综合经营报表假设处置于2024年1月1日结束。公司未经审计的备考财务信息反映了去除圣彼得堡希尔顿酒店的资产和负债及其经营业绩，其中包含与处置酒店物业相关的非经常性收益。处置圣彼得堡希尔顿酒店产生的备考收益和相关税收影响是初步的。因此，实际结果可能与备考财务报表中反映的金额不同。不存在与该交易相关的其他非经常性项目。
Ashford Hospitality Trust, Inc.和子公司
未经审计的备考简明合并资产负债表
2025年9月30日
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 阿什福德信托合并 历史（a） |
圣彼得堡希尔顿酒店（B）
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调整 | 阿什福德信托 合并 备考 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 酒店物业投资，毛额（82787美元，归属于VIE） | $ | 3,207,483 | $ | 26,358 | $ | — | $ | 3,181,125 | |||||||||||||||
| 归属于VIE的累计折旧（$（4,522）） | (1,012,304) | (10,753) | — | (1,001,551) | |||||||||||||||||||
| 酒店物业投资，净额（归属于VIE的78,265美元） | 2,195,179 | 15,605 | — | 2,179,574 | |||||||||||||||||||
| 合同资产 | 380,160 | — | — | 380,160 | |||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物（归属于VIE的634美元） | 81,903 | 898 | 95,268 | （c）（i） | 80,400 | ||||||||||||||||||
| (1,190) | （c）（i） | ||||||||||||||||||||||
| (94,683) | （c）（二） | ||||||||||||||||||||||
| 受限现金（归属于VIE的4677美元） | 164,219 | — | — | 164,219 | |||||||||||||||||||
| 应收账款（归属于VIE的188美元），扣除备抵789美元 | 42,100 | 824 | — | 41,276 | |||||||||||||||||||
| 库存（归属于VIE的43美元） | 3,747 | 107 | — | 3,640 | |||||||||||||||||||
| 应收票据，净额 | 11,784 | — | — | 11,784 | |||||||||||||||||||
| 对未合并实体的投资 | 7,331 | — | — | 7,331 | |||||||||||||||||||
| 递延成本，净额（归属于VIE的81美元） | 1,669 | 30 | — | 1,639 | |||||||||||||||||||
| 衍生资产 | 1,022 | — | — | 1,022 | |||||||||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 43,585 | — | — | 43,585 | |||||||||||||||||||
| 预付费用和其他资产（归属于VIE的62美元） | 27,367 | 1,232 | — | 26,135 | |||||||||||||||||||
| 应收第三方酒店管理人款项 | 26,920 | — | — | 26,920 | |||||||||||||||||||
| 持有待售资产 | 21,450 | — | — | 21,450 | |||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,008,436 | $ | 18,696 | $ | (605) | $ | 2,989,135 | |||||||||||||||
| 负债和权益/赤字 | |||||||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 负债，净额（归属于VIE的16007美元） | $ | 2,610,256 | $ | 44,061 | $ | (50,681) | （c）（二） | $ | 2,515,514 | ||||||||||||||
| 与接管中的酒店相关的债务 | 301,040 | — | — | 301,040 | |||||||||||||||||||
| 融资租赁负债 | 17,540 | — | — | 17,540 | |||||||||||||||||||
| 应付账款和应计费用（可归属于VIE的16042美元） | 146,617 | 3,770 | — | 142,847 | |||||||||||||||||||
| 应计应付利息（归属于VIE的147美元） | 13,600 | 371 | — | 13,229 | |||||||||||||||||||
| 与接管中的酒店相关的应计利息 | 79,120 | — | — | 79,120 | |||||||||||||||||||
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应付股息及分派
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4,220 | — | — | 4,220 | |||||||||||||||||||
| 因Ashford Inc.，净额 | 16,080 | — | — | 16,080 | |||||||||||||||||||
| 应付关联方款项，净额（归属于VIE的3598美元） | 7,177 | 110 | — | 7,067 | |||||||||||||||||||
| 由于第三方酒店经理 | 1,042 | — | — | 1,042 | |||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 | 44,077 | — | — | 44,077 | |||||||||||||||||||
| 其他负债（VIE应占28870美元） | 38,055 | — | — |
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38,055 | ||||||||||||||||||
| 与持有待售资产相关的负债 | 29,236 | — | — | 29,236 | |||||||||||||||||||
| 负债总额 | 3,308,060 | 48,312 | (50,681) | 3,209,067 | |||||||||||||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||||||||||||||
| 经营合伙企业中的可赎回非控制性权益 | 21,209 | — | — | 21,209 | |||||||||||||||||||
| J系列可赎回优先股，面值0.01美元，2025年9月30日已发行和流通在外的7,672，142股 | 178,743 | — | — | 178,743 | |||||||||||||||||||
| K系列可赎回优先股，面值0.01美元，2025年9月30日已发行和流通的737,805股 | 18,348 | — | — | 18,348 | |||||||||||||||||||
| L系列可赎回优先股，面值0.01美元，2025年9月30日已发行和流通的195,976股 | 4,463 | — | — | 4,463 | |||||||||||||||||||
| M系列可赎回优先股，面值0.01美元，2025年9月30日已发行和流通的433,601股 | 10,501 | — | — | 10,501 | |||||||||||||||||||
| 权益（赤字）： | |||||||||||||||||||||||
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优先股，面值0.01美元，55,000，000股授权：
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| D系列累积优先股，2025年9月30日已发行及流通在外的1,111，127股 | 11 | — | — | 11 | |||||||||||||||||||
| F系列累积优先股，2025年9月30日已发行和流通的103.7044万股 | 10 | — | — | 10 | |||||||||||||||||||
| G系列累积优先股，2025年9月30日已发行和流通的147.0948万股 | 15 | — | — | 15 | |||||||||||||||||||
| H系列累积优先股，2025年9月30日已发行和流通的103.7956万股 | 10 | — | — | 10 | |||||||||||||||||||
| 系列I累积优先股，2025年9月30日已发行和流通的103.4303万股 | 11 | — | — | 11 | |||||||||||||||||||
| 普通股，面值0.01美元，授权395,000，000股，截至2025年9月30日已发行和流通在外的6,186，482股 | 62 | — | — | 62 | |||||||||||||||||||
| 额外实收资本 | 2,400,801 | (29,616) | 15,635 | （c）（i） | 2,400,801 | ||||||||||||||||||
| (1,190) | （c）（i） | ||||||||||||||||||||||
| (44,061) | （c）（二） | ||||||||||||||||||||||
| 累计赤字 | (2,949,658) | — | 79,633 | （c）（i） | (2,869,966) | ||||||||||||||||||
| 59 | （c）（二） | ||||||||||||||||||||||
| 公司股东权益总额（赤字） | (548,738) | (29,616) | 50,076 | (469,046) | |||||||||||||||||||
| 合并实体的非控制性权益 | 15,850 | — | — | 15,850 | |||||||||||||||||||
| 总股本（赤字） | (532,888) | (29,616) | 50,076 | (453,196) | |||||||||||||||||||
| 总负债及权益/赤字 | $ | 3,008,436 | $ | 18,696 | $ | (605) | $ | 2,989,135 | |||||||||||||||
见附注。
2
未经审计的备考简明合并资产负债表附注
(A)代表Ashford Trust于2025年11月13日提交的10-Q表格季度报告中报告的截至2025年9月30日的历史合并资产负债表。
(b)表示删除圣彼得堡希尔顿酒店截至2025年9月30日的历史资产负债表。
（c）表示对Ashford Trust截至2025年9月30日处置圣彼得堡希尔顿酒店的调整，其中包括：（i）对收到的现金对价约9530万美元的调整，扣除销售费用和为酒店净营运资金支付的现金，以及（ii）为偿还由圣彼得堡希尔顿酒店部分担保的抵押贷款而支付的现金。
3
Ashford Hospitality Trust, Inc.和子公司
未经审计的备考合并经营报表
截至2024年12月31日止年度
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 阿什福德信托合并 历史（a） |
圣彼得堡希尔顿酒店（B）
|
调整 | 阿什福德信托 合并 备考 |
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| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 客房 | $ | 889,753 | $ | 17,685 | $ | — | $ | 872,068 | |||||||||||||||
| 食品饮料 | 212,581 | 4,569 | — | 208,012 | |||||||||||||||||||
| 其他酒店收入 | 67,800 | 1,428 | — | 66,372 | |||||||||||||||||||
| 酒店总收入 | 1,170,134 | 23,682 | — | 1,146,452 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 2,325 | — | — | 2,325 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 1,172,459 | 23,682 | — | 1,148,777 | |||||||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 酒店运营费用： | |||||||||||||||||||||||
| 客房 | 209,569 | 3,358 | — | 206,211 | |||||||||||||||||||
| 食品饮料 | 145,304 | 2,482 | — | 142,822 | |||||||||||||||||||
| 其他费用 | 418,077 | 8,117 | — | 409,960 | |||||||||||||||||||
| 管理费 | 42,406 | 702 | — | 41,704 | |||||||||||||||||||
| 酒店费用总额 | 815,356 | 14,659 | — | 800,697 | |||||||||||||||||||
| 物业税、保险及其他 | 64,103 | 1,548 | — | 62,555 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 152,776 | 1,598 | — | 151,178 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | 59,331 | — | — | 59,331 | |||||||||||||||||||
| 咨询服务费 | 58,606 | — | — | 58,606 | |||||||||||||||||||
| 企业、一般和行政 | 24,662 | — | — | 24,662 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 1,174,834 | 17,805 | — | 1,157,029 | |||||||||||||||||||
|
合并VIE及处置资产和酒店物业的收益（亏损）
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94,406 | — | 79,633 | （c）（i） | 174,039 | ||||||||||||||||||
| 终止确认资产的收益（损失） | 167,177 | — | — | 167,177 | |||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 259,208 | 5,877 | 79,633 | 332,964 | |||||||||||||||||||
| 未合并实体收益（亏损）中的权益 | (2,370) | — | — | (2,370) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 6,942 | — | — | 6,942 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | 108 | — | — | 108 | |||||||||||||||||||
| 利息支出以及贴现和贷款成本的摊销 | (273,359) | (4,230) | — | (269,129) | |||||||||||||||||||
| 与接管中的酒店相关的利息费用 | (45,592) | — | — | (45,592) | |||||||||||||||||||
| 注销保费、贷款成本和退出费 | (5,245) | (6) | 59 |
（c）（二）
|
(5,180) | ||||||||||||||||||
| 债务清偿收益（损失） | 2,774 | — | — | 2,774 | |||||||||||||||||||
| 衍生工具已实现和未实现收益（亏损） | (6,480) | — | — | (6,480) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (64,014) | 1,641 | 79,692 | 14,037 | |||||||||||||||||||
| 所得税（费用）福利 | (997) | — | — | (997) | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | (65,011) | 1,641 | 79,692 | 13,040 | |||||||||||||||||||
| 归属于合并实体非控制性权益的（收入）亏损 | 4,028 | — | — | 4,028 | |||||||||||||||||||
| 归属于经营合伙企业可赎回非控制性权益的净（收入）亏损 | 683 | — | (796) |
（c）（三）
|
(113) | ||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收入（亏损） | (60,300) | 1,641 | 78,896 | 16,955 | |||||||||||||||||||
| 优先股息 | (22,686) | — | — | (22,686) | |||||||||||||||||||
| 可赎回优先股的视为股息 | (2,906) | — | — | (2,906) | |||||||||||||||||||
| 优先股消灭收益（损失） | 3,370 | — | — | 3,370 | |||||||||||||||||||
| 归属于共同股东的净收入（亏损） | $ | (82,522) | $ | 1,641 | $ | 78,896 | $ | (5,267) | |||||||||||||||
| 每股收益（亏损）-基本： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | $ | (17.54) | $ | (1.12) | |||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——基本 | 4,706 | 4,706 | |||||||||||||||||||||
| 每股收益（亏损）-摊薄： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | $ | (17.54) | $ | (1.12) | |||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——稀释 | 4,706 | 4,706 | |||||||||||||||||||||
见附注。
4
Ashford Hospitality Trust, Inc.和子公司
未经审计的备考合并经营报表
截至2025年9月30日止九个月
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 阿什福德信托合并 历史（a） |
圣彼得堡希尔顿酒店（B）
|
调整 | 阿什福德信托 合并 备考 |
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| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 客房 | $ | 635,420 | $ | 12,612 | $ | — | $ | 622,808 | |||||||||||||||
| 食品饮料 | 155,787 | 3,632 | — | 152,155 | |||||||||||||||||||
| 其他酒店收入 | 53,064 | 1,102 | — | 51,962 | |||||||||||||||||||
| 酒店总收入 | 844,271 | 17,346 | — | 826,925 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1,150 | — | — | 1,150 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 845,421 | 17,346 | — | 828,075 | |||||||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 酒店运营费用： | |||||||||||||||||||||||
| 客房 | 149,786 | 2,604 | — | 147,182 | |||||||||||||||||||
| 食品饮料 | 104,454 | 1,789 | — | 102,665 | |||||||||||||||||||
| 其他费用 | 296,979 | 5,482 | — | 291,497 | |||||||||||||||||||
| 管理费 | 29,357 | 513 | — | 28,844 | |||||||||||||||||||
| 酒店费用总额 | 580,576 | 10,388 | — | 570,188 | |||||||||||||||||||
| 物业税、保险及其他 | 48,495 | 1,074 | — | 47,421 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 107,204 | 1,081 | — | 106,123 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | 19,821 | — | — | 19,821 | |||||||||||||||||||
| 咨询服务费 | 34,112 | — | — | 34,112 | |||||||||||||||||||
| 企业、一般和行政 | 17,120 | — | — | 17,120 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 807,328 | 12,543 | — | 794,785 | |||||||||||||||||||
|
合并VIE及处置资产和酒店物业的收益（亏损）
|
55,305 | — | — | 55,305 | |||||||||||||||||||
| 终止确认资产的收益（损失） | 29,649 | — | — | 29,649 | |||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 123,047 | 4,803 | — | 118,244 | |||||||||||||||||||
| 未合并实体收益（亏损）中的权益 | (258) | — | — | (258) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 3,666 | — | — | 3,666 | |||||||||||||||||||
| 利息支出以及贴现和贷款成本的摊销 | (200,368) | (3,626) | — | (196,742) | |||||||||||||||||||
| 与接管中的酒店相关的利息费用 | (29,632) | — | — | (29,632) | |||||||||||||||||||
| 注销保费、贷款成本和退出费 | (8,361) | (276) | — | (8,085) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿收益（损失） | 43 | — | — | 43 | |||||||||||||||||||
| 衍生工具已实现和未实现收益（亏损） | (4,804) | — | — | (4,804) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (116,667) | 901 | — | (117,568) | |||||||||||||||||||
| 所得税（费用）福利 | (695) | — | — | (695) | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | (117,362) | 901 | — | (118,263) | |||||||||||||||||||
| 归属于合并实体非控制性权益的（收入）亏损 | 4,719 | — | — | 4,719 | |||||||||||||||||||
| 归属于经营合伙企业可赎回非控制性权益的净（收入）亏损 | 2,127 | — | 13 |
（c）（三）
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2,140 | ||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收入（亏损） | (110,516) | 901 | 13 | (111,404) | |||||||||||||||||||
| 优先股息 | (20,921) | — | — | (20,921) | |||||||||||||||||||
| 可赎回优先股的视为股息 | (5,264) | — | — | (5,264) | |||||||||||||||||||
| 归属于共同股东的净收入（亏损） | $ | (136,701) | $ | 901 | $ | 13 | $ | (137,589) | |||||||||||||||
| 每股收益（亏损）-基本： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的收益（亏损） | $ | (23.38) | $ | (23.53) | |||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——基本 | 5,847 | 5,847 | |||||||||||||||||||||
| 每股收益（亏损）-摊薄： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的收益（亏损） | $ | (23.38) | $ | (23.53) | |||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——稀释 | 5,847 | 5,847 | |||||||||||||||||||||
见附注。
5
未经审计的备考简明合并经营报表附注
(A)表示Ashford Trust于2025年3月21日提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中报告的截至2024年12月31日止年度的历史综合运营报表，以及Ashford Trust于2025年11月13日提交的截至2025年9月30日止九个月的历史综合运营报表10-Q表格季度报告中报告的截至2025年9月30日止年度的历史综合运营报表。
(b)表示删除圣彼得堡希尔顿酒店截至2024年12月31日止年度和截至2025年9月30日止九个月的历史综合经营报表。
（c）表示公司出售圣彼得堡希尔顿酒店的调整，其中包括：（i）截至2024年12月31日止年度出售圣彼得堡希尔顿酒店的估计非经常性收益；（ii）注销贷款成本的调整；（iii）与出售圣彼得堡希尔顿酒店相关的经营合伙企业可赎回非控制性权益的分配净（收入）亏损，包括截至2024年12月31日止年度的估计非经常性收益，基于截至2024年12月31日止年度的所有权百分比为1.02%，截至2025年9月30日止九个月的所有权百分比为1.49%。截至2024年12月31日止年度及截至2025年9月30日止九个月，酒店不再为合并集团的一部分并无估计税务影响。处置圣彼得堡希尔顿酒店产生的备考收益是初步的。实际结果可能与备考财务报表中反映的金额不同。
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