根据规则424（b）（2）提交

第333-253421号登记声明

此初步定价补充中的信息不完整，可能会更改。此初步定价补充不是出售要约，也不是在不允许该要约或出售的任何司法管辖区寻求购买这些证券的要约。

如果在任何观察日，EURO STOXX Banks Index或SPDRS&P Regional Banking ETF的收盘价低于其初始水平的75%，则在适用的付款日期您将不会收到息票。您将在票据上获得的付款金额是基于底层投资者的表现。这些票据将在规定的到期日（预计为2027年2月25日）到期，除非在2023年2月至2027年1月（含2027年1月）开始的任何观察日自动赎回。如果每个下限在任何此类观察日的收盘价大于或等于其初始水平（在交易日设置，预计为2022年2月18日），则将自动调用您的票据。如果您的票据被自动调用，您将在下一个付款日期（相关观察日期之后的第五个工作日）收到一笔付款，该付款等于您的票据面值加上息票（如下所述）。

您的票据收益在一定程度上与ETF的表现挂钩，而不是与ETF所基于的标准普尔地区银行精选行业指数（基础指数）挂钩。ETF遵循“代表性抽样”策略，这意味着ETF的持有量与标的指数的持有量不同。ETF的表现可能与标的指数的表现有很大差异。

观察日期预计为每月的第18天，从2022年3月开始，到2027年2月结束。如果在任何观察日，每个底层证券的收盘价大于或等于其初始水平的75%，则在适用的付款日期，您将收到面值为$1,000的票据的息票，面值为$7.5（每月0.75%，或每年高达9%的潜力）。

除了最终息票（如果有的话）外，如果没有自动赎回，您将在票据到期时获得的付款金额是基于具有最低底层收益的底层证券的表现。每个底层证券的底层证券收益是该底层证券在确定日期（最终观察日期，预计为2027年2月18日）的收盘价较其初始水平增加或减少的百分比。

到期时，每面值1,000美元的纸币将获得等于以下金额的现金:

如果任何底层证券的底层收益小于-15%，则您将收到的票据面值的百分比将基于底层证券收益最低的底层证券的表现。在这种情况下，您将收到少于票面金额的票据。如果任何底层证券的底层收益小于-25%，您将收到的收益将少于票面金额，并且没有息票。

您应该阅读本文的披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和高盛集团的信用风险参见PS-14页。

在交易日设定票据条款时，每1000美元面值的票据的估计价值预计在885美元至925美元之间。有关高盛公司最初购买或出售您的票据的估计价值和价格的讨论（如果它在票据中做市），请参见以下页面。

*对于某些投资者，原始发行价格将为%；请参阅PS-32页的“补充分配计划；利益冲突”。

证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未通过本招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。

高盛公司

定价补充号日期为2022年。

以上列出的发行价格、承销折扣和净收益与我们最初出售的票据有关。我们可能会决定在此定价补充日期之后以发行价，承销折扣和净收益（与上述金额不同）出售额外的票据。投资于债券的回报（正或负）将部分取决于您为此类债券支付的发行价格。

GS Finance Corp.可能会在债券的首次销售中使用此招股说明书。此外，高盛公司或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可以在首次出售后的票据做市交易中使用此招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人在销售确认书中另行通知买方，否则本招股说明书将用于做市交易。

PS-2

条款和条件

CUSIP/ISIN:40057L6S5/US40057L6S51

公司（发行方）:GS Finance Corp.

担保人:高盛集团

下标（每个单独，一个下标）:Euro Stoxx Banks Index（当前彭博代码:“SX7E Index”），或任何后续的下标，以及spdr S&P区域银行ETF（当前彭博代码:“KRE UP Equity”），或任何后续的下标，因为它们都可能会被修改，根据本文的规定不时进行替换或调整

标的指数:关于SPDRS&P区域银行ETF，标准普尔区域银行精选行业指数

票面金额:原始发行日的合计金额；如果公司自行决定在交易日之后的某个日期出售额外金额，则票面金额总额可能会增加

授权面额:$1,000或超出$1,000的整数倍

本金:根据以下“——公司的赎回权（自动赎回功能）”的规定，由公司赎回，在规定的到期日，除最终息票外，公司将为未偿还面值的每1,000美元支付一笔金额（如果有的话），现金等于现金结算金额。

现金结算金额:

公司的赎回权（自动赎回功能）:如果发生赎回事件，则未偿还的票面金额将自动全部赎回，除到期的息票外，公司将在以下赎回付款日期支付一定金额的现金，每1,000美元的未偿还面值，等于1,000美元。

赎回事件:如果在任何赎回观察日期衡量，每个下限的收盘价大于或等于其初始下限水平，则将发生赎回事件。

初始下限水平（在交易日设置）:对于下限，该下限在交易日的收盘价

最终下限水平:对于下限，该下限在确定日期的收盘价，可以根据以下“——市场扰乱事件或非交易日的后果”和“——终止或修改下限”中的规定进行调整

下限收益:对于下限，（i）其最终下限水平减去其初始下限水平除以其初始下限水平的商，以百分比表示

表现较差的较低收益:表现较差的较低收益的较低收益

表现较差的下标:收益率最低的下标

缓冲水平:对于每个下限，是其初始下限水平的85%

缓冲量:15%

息票:根据公司的赎回权，在每个息票支付日，公司将为未偿还面值的每1,000美元支付等于以下金额的现金:

在任何息票支付日支付的息票将支付给在该息票支付日的常规记录日期营业时间结束时以该票据名义注册的人。如果息票到期，但在非息票支付日的一天，则息票将支付给有权收取本票据本金的人。

息票触发级别:对于每个下限，为其初始下限级别的75%

交易日期:预计为2022年2月18日

原始发行日期（交易日）:预计为2022年2月24日

PS-3

确定日期（设置在交易日）:预计为2027年2月18日，除非计算代理确定，就任何底层证券而言，当天发生或持续发生市场破坏事件，或者该天不是交易日。

如果最初计划的确定日期是任何底层证券的非交易日， 确定日期将是此后的第一天，即所有底层证券的交易日（“第一个合格交易日”），前提是当天没有发生或继续发生针对底层证券的市场破坏事件。如果在原定的确定日期或第一个合格交易日发生或继续发生与下级证券有关的市场扰乱事件， 确定日期将是计算代理确定每个下标至少有一个交易日的下一个交易日（从并包括最初计划的确定日期或第一个合格交易日， （如适用），没有发生或正在继续发生市场扰乱事件，并且每个下限的收盘价将在以下“——市场扰乱事件或非交易日的后果”中规定的推迟的确定日期或之前确定。（在这种情况下， 为了在确定日期进行计算的目的，确定日期可能与确定下限水平的日期不同。）在任何情况下， 然而， 确定日期是否会推迟到原定的到期日之后，或者， 如果原定的到期日不是工作日， 迟于原定到期日后的第一个营业日， 或者是由于连续的非交易日的发生，或者是由于一个或多个市场扰乱事件的发生。在最后一个可能的确定日期， 如果针对尚未发生或正在继续发生市场扰乱事件的交易日的底层证券发生或正在继续发生市场扰乱事件，或者如果该最后一天可能不是针对该底层证券的交易日， “不过，这一天将是最终确定的日期。，

规定的到期日（设置在交易日）:预计为2027年2月25日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将推迟到下一个工作日。如果确定日期如上述“——确定日期”中所述被推迟，则规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，规定的到期日将从（但不包括）最初计划的确定日期推迟到（包括）实际确定日期的相同数量的工作日。

赎回观察日期（设置在交易日）:预计将是每个息票观察日期，从2023年2月开始，到2027年1月结束，可以根据以下“—息票观察日期”中所述进行调整

通话付款日期:预计为每个通话观察日期之后的第五个工作日，可根据上述“通话观察日期”中的规定进行调整

息票观察日期（设置在交易日）:预计为每月的第18天，从2022年3月开始，到2027年2月结束，除非计算代理确定，对于任何底层证券，在该日发生或继续发生市场扰乱事件，或者该日不是交易日。

如果最初计划的息票观察日期是相对于任何下标的非交易日， 息票观察日期将是此后的第一天，即所有底层证券的交易日（“第一个合格的息票交易日”），前提是当天没有发生或继续发生针对底层证券的市场破坏事件。如果在原定的息票观察日或第一个合格的息票交易日发生或继续发生与下级证券有关的市场干扰事件， 息票观察日期将是计算代理人确定每个下标至少有一个交易日（从最初计划的息票观察日期起，包括该日期）或第一个合格的息票交易日的下一个交易日， （如适用），没有发生或正在继续发生市场扰乱事件，并且每个下限的收盘价为该息票观察日期将在以下“——市场扰乱事件或非交易日的后果”中规定的推迟的息票观察日期或之前确定。（在这种情况下， 息票观察日期可能与为在息票观察日期进行计算而确定下限水平的日期不同。）在任何情况下， 然而， 息票观察日期是否会推迟到原计划的息票支付日期之后的日期（基于原计划的息票观察日期），或者， 如果原定的息票支付日期不是工作日， 晚于原定息票支付日期后的第一个工作日， 或者是由于连续的非交易日的发生，或者是由于一个或多个市场扰乱事件的发生。在适用于相关息票支付日期的最后一个可能的息票观察日期， 如果针对尚未发生或正在继续发生市场扰乱事件的交易日的底层证券发生或正在继续发生市场扰乱事件，或者如果该最后一天可能不是针对该底层证券的交易日， “不过，这一天将是息票观察日。，

PS-4

息票支付日期（设置在交易日）:预计将是每个息票观察日期之后的第五个工作日（最终息票支付日期将是规定的到期日除外），可根据上述“—息票观察日期”中所述进行调整

收盘水平:在任何交易日，（i）关于Euro Stoxx Banks Index，该下限保荐人在该交易日针对该下限发布的该下限或任何后续下限的官方收盘水平，以及关于SPDRS&P区域银行ETF，以每股或其他单位为基础的收盘价或上次报告的常规销售价格（以下简称“收盘价”）:

如果不像上述那样上市或交易SPDRS&P区域银行ETF，则该下限在任何一天的收盘价都将是平均水平，由计算代理确定，从计算代理选择的该底层证券中的尽可能多的交易商获得的该底层证券的投标价格，以使这些投标价格可供计算代理使用。交易商的数量不需要超过三个，并且可能包括计算代理人或其或公司的任何关联公司。

SPDRS&P区域银行ETF的收盘价可能会进行调整，如下文“——反稀释调整”所述。

交易日:（i）就Euro Stoxx Banks Index而言，指由下级保荐人计算和发布下级债券的日期，以及就spdr S&P区域银行ETF而言，（a）该下级证券在其主要上市的交易所开放交易的日期，以及（b）该下级证券在其主要上市的交易所报价的一股该下级证券的价格。

后继底层证券:对于底层证券，计算代理机构批准的任何替代底层证券，如以下“—终止或修改底层证券”中所述

下级保荐人:关于Euro Stoxx Banks Index，在任何时候，确定并发布当时有效的下级保荐人的个人或实体，包括任何继任保荐人。这些票据不是由下级保荐人或其任何关联公司赞助，认可，出售或促销的，下级保荐人及其关联公司不对投资这些票据的可取性做出任何陈述。

ETF投资顾问:就SPDRS&P区域银行ETF而言，在任何时候，担任当时有效的下级投资顾问的个人或实体（包括任何后续投资顾问）

底层股票:对于底层股票，在任何时候，在任何增加，删除或替换生效后，构成当时有效的底层股票的股票

市场扰乱事件:（i）就任何给定交易日的Euro Stoxx Banks Index而言，以下任何一项都将是市场扰乱事件:

而且，在发生这些事件的情况下，计算代理人自行决定，此类事件可能会严重干扰公司或其任何关联公司或情况类似的人解除可能针对本票据进行的对冲的全部或重要部分的能力。

以下事件将不是市场扰乱事件:

PS-5

为此目的，在初级证券市场中“没有交易”，在该市场上交易的是底层股票，或在该底层股票或底层股票相关的期权或期货合约上交易，将不包括在正常情况下该市场本身关闭交易的任何时间。相反，由于以下原因，在该股票或这些合约的主要市场中，与该底层股票或底层股票有关的底层股票或期权或期货合约（如果有的话）的交易被暂停或限制:

将构成该股票或该市场中那些合约交易的暂停或重大限制。

就SPDRS&P区域银行ETF而言，在任何给定的交易日，以下任何一项都将是市场破坏事件:

而且，在发生这些事件的情况下，计算代理人自行决定，该事件可能会严重干扰公司或其任何关联公司或情况类似的人解除可能针对本票据进行的对冲的全部或重要部分的能力。

以下事件将不是市场扰乱事件:

为此目的，在初级证券市场上“没有交易”，在该证券市场上交易该底层证券的股票，或在与该底层证券有关的期权或期货合约（如果有的话）进行交易，将不包括在正常情况下该市场本身关闭交易的任何时间。相反，由于以下原因，暂停或限制此类底层证券或期权或期货合约（如果有的话）的股票交易，与此类底层证券或这些合约的一级市场中的此类底层证券有关:

将构成对该市场中此类底层证券或那些合约的股票交易的暂停或重大限制。

针对一个底层证券的市场扰乱事件本身不会构成任何未受影响的底层证券的市场扰乱事件。

市场扰乱事件或非交易日的后果:对于任何底层证券， 如果市场扰乱事件发生在或持续在原本是息票观察日或确定日的一天， 或者这样的一天不是交易日， 然后，此类息票观察日期或确定日期将按上述“—息票观察日期”或“—确定日期”中所述的方式推迟。如果任何息票观察日或确定日因连续非交易日的发生而推迟到最后一个可能的日期， 每个下标的级别将是计算代理对该级别的评估， 由其全权决定， 在最后一个可能推迟的息票观察日期或确定日期， 视情况而定。如果由于与任何底层证券有关的市场干扰事件而推迟了任何息票观察日期或确定日期， 每个下限相对于该息票观察日期或最终，

PS-6

相对于确定日期的较低水平， 在适用的情况下， 将基于（i）对任何下标进行计算不受（a）适用的原定息票观察日或其后的第一个合格息票交易日（如果适用）或（b）原定的确定日期或其后的第一个合格交易日（如果适用）的市场干扰事件的影响， 当日下标的收盘价， 对于在（a）适用的原定息票观察日或其后的第一个合格息票交易日（如适用）或（b）原定的确定日期或其后的第一个合格交易日（如适用）受到市场干扰事件影响的任何下级， 在不存在市场干扰事件的第二个交易日，该底层证券的收盘价，以及计算代理的评估， 由其全权决定， 在最后一个可能的延期息票观察日或确定日的任何下限水平， 在适用的情况下， 关于市场破坏事件持续到最后一个可能的延期息票观察日期或确定日期的底层证券。结果， 这可能导致在不同的日历日期确定任何息票观察日期的收盘价或每个下限的确定日期的最终下限水平。为免生疑问， 一旦确定了息票观察日期或确定日期的下标的收盘价， “以后发生的市场扰乱事件或非交易日不会改变这种计算。，

下标的终止或修改:（i）就EURO STOXX银行指数而言，下级担保人停止发布下级担保人，并且该下级担保人或任何其他人发布计算代理人确定与该下级担保人具有可比性并批准其为继任下级担保人的替代下级担保人，或者如果计算代理人指定了替代下级担保人，然后，计算代理将通过参考该后续下级确定在相关息票支付日期应付的息票（如果有的话），在赎回付款日期应付的金额或在规定的到期日应付的现金金额（如适用）。

如果计算代理人在息票观察日期或确定日期（如适用）确定已停止发布底层证券，并且没有后续底层证券，则计算代理人将确定息票或现金结算金额（如适用），在相关的息票支付日或规定的到期日（如适用），通过计算代理人确定的计算方法，将尽可能合理地覆制该下限。

如果计算代理确定（a）下标， 构成该下限的下限股票或计算该下限的方法在任何时候都会在任何方面发生变化，包括任何增加， 删除或替换以及此类底层证券或底层证券的任何重新加权或重新平衡，以及变更是由底层证券发起人根据其现有政策还是在对这些政策进行修改之后进行的， 是由于发布了一个后续的下级， 是由于影响一个或多个底层股票或其发行人的事件，还是由于任何其他原因—并且，根据当时的底层证券的方法，底层证券保荐人没有以其他方式反映在底层证券的水平中，或者（b）存在底层证券的拆分或反向拆分， 然后，将允许（但不要求）计算代理人对其认为适当的下限或其计算方法进行调整，以确保用于确定息票或现金结算金额的下限水平， 在适用的情况下， 在相关的息票支付日或规定的到期日， 在适用的情况下， 是公平的。，

（二）就SPDRS&P区域银行ETF而言，该下标的将从该下标的主要上市的交易所退市，并且ETF投资顾问或任何其他人发布了计算代理确定与该下标的可比的替代下标的，并批准其为后继下标的，或者，如果计算代理指定了一个替代下级，则计算代理将在相关的息票支付日期确定应付息票（如果有的话），在赎回付款日期应支付的金额或在规定的到期日应支付的现金金额（如适用），通过引用这样的后继者下层。

如果计算代理人在息票观察日或确定日（如适用）确定该下级证券已从其主要上市且没有后续下级证券的交易所退市或撤回，计算代理人将在相关的息票支付日或规定的到期日通过计算方法确定息票或现金结算金额（如适用），计算代理人认为该计算方法将尽可能合理地覆制下级证券。

如果计算代理确定下限，则包含该下限的下限股票或计算该下限的方法在任何时候都会在任何方面发生变化，包括下限的任何拆分或反向拆分，底层证券投资目标的重大变化，以及底层证券的任何增加，删除或替代以及任何重新加权或重新平衡，以及该变化是由ETF投资顾问根据其现有政策还是在对这些政策进行修改之后做出的，是由于发布了一个后续的下级，是由于影响一个或多个底层证券股票或其发行人的事件或由于任何其他原因造成的，则将允许（但不要求）计算代理对底层证券或其计算方法进行此类调整它认为是适当的，以确保此类下限的水平

PS-7

用于在相关的息票支付日或规定的到期日（如适用）确定息票或现金结算金额（如适用）是公平的。

计算代理人对下级证券所作的所有确定和调整均可由计算代理人自行决定。计算代理没有义务进行任何此类调整。

常规记录日期:付款日期之前的预定工作日（该付款日期可能会进行调整）

反稀释调整项：如果发生某些事件（包括上述“——下标的终止或修改”中所述的事件），计算代理将有权自行决定调整SPDRS&P区域银行ETF的收盘价。如果发生除退市或退出相关交易所以外的任何事件，计算代理人应确定是否以及在多大程度上应对该下限或任何其他术语的水平进行调整。计算代理人没有义务对任何此类事件进行调整。

计算代理:Goldman Sachs&Co.LLC（“GS&Co.”）

税务特征:持有人代表自己和在本票据中拥有实益权益的任何其他人，在此与公司达成协议（在法律未发生变化的情况下，的行政裁定或相反的司法裁定），以将本注释（出于所有美国联邦所得税目的）定性为与下级有关的具有收入的预付费衍生合同。

逾期本金利率和逾期票面利率:有效联邦基金利率

PS-8

假设的例子

下面的示例仅供说明。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而仅用于说明（i）在息票观察日各种假设的收盘价水平可能对应付息票（如果有）产生的影响，在相关的息票支付日以及假设所有其他变量保持不变的情况下，表现较差的下级公司在确定日的各种假设收盘价可能对到期时的现金结算金额产生的影响。

下面的示例基于一系列完全是假设性的下限水平，在您的笔记生命周期中，没有人可以预测任何下限的收盘价，在任何息票观察日或看涨期权观察日（视情况而定），任何底层证券的收盘价将是多少，而在确定日期，表现较差的底层证券的最终底层证券水平将是多少。过去，底层证券的波动性很大——这意味着底层证券的水平在相对较短的时间内发生了很大变化——它们的表现无法预测未来任何时期。

以下示例中的信息反映了所提供票据的假设收益率，假设这些票据是在原始发行日期以票面金额购买的，并持有至赎回付款日期或规定的到期日。如果您在赎回付款日期或规定的到期日之前在二级市场上出售您的票据， 视情况而定， 您的回报将取决于您的债券在出售时的市场价值， 这可能会受到以下示例中未反映的许多因素的影响，例如利率， 底层投资者的波动性， GS Finance Corp.的信誉， 作为发行人， 以及高盛集团的信誉， Inc.， 作为担保人。另外， 在交易日设定票据条款时（根据GS&Co.使用的定价模型确定），票据的估计价值低于票据的原始发行价格。有关您的票据的估计价值的更多信息， 请参阅“特定于您的票据的其他风险因素-在交易日设置票据条款时（根据GS&Co.使用的定价模型确定）的票据的估计价值低于票据的原始发行价格”这一定价补充的PS-14页。“示例中的信息还反映了下面框中的关键术语和假设。，

此外，我们尚未设置初始下限水平，该水平将作为确定每个息票支付日应付息票的基准，如果有的话，如果票据将被自动赎回，则该下限水平和我们将在您的票据上支付的金额，如果有，在赎回支付日或到期日。在交易日期之前，我们不会这样做。因此，实际的初始下限水平可能与交易日之前的下限水平有很大不同。它们也可能与您购买票据时的较低水平有很大不同。

由于这些原因，在您的票据有效期内，底层证券的实际表现，在任何赎回观察日或息票观察日的实际底层证券水平，以及在每个息票支付日应付的息票（如果有），可能与以下所示的假设示例或本定价补充资料中其他地方显示的历史下限水平关系不大。有关最近一段时间的下限水平的信息，请参阅第PS-26页的“下限-下限的历史收盘水平”。在投资这些票据之前，您应该咨询可公开获得的信息，以确定此定价补充之日与购买这些票据之日之间的较低水平。

此外，下面所示的假设示例没有考虑到适用税收的影响。由于适用于您的票据的美国税收待遇，与底层股票的税后收益相比，纳税义务对票据的税后收益率的影响相对更大。

PS-9

假设的息票支付

下面的示例显示了每个下标的假设表现以及假设的息票（如果有的话），如果每个底层证券在适用的息票观察日的假设收盘价是显示的初始底层证券水平的百分比，则我们将在每个息票支付日针对面值为1,000美元的票据支付。

方案1

在方案1中，每个下标的假设收盘价在每个假设的息票观察日以不同的数量增加和减少。由于每个下标在第三个和第六个假设息票观察日的假设收盘价大于或等于其息票触发水平，因此方案1中的假设息票总额为15美元。因为在所有其他假设的息票观察日，至少一个下限的假设收盘价低于其息票触发水平，因此将不再支付进一步的息票，包括在到期时。

方案2

在方案2中，每个下标的假设收盘价在每个假设的息票观察日以不同的数量增加和减少。因为在每种情况下，在相关的息票观察日，至少一个下限的假设收盘价低于其息票触发水平，因此您将不会在适用的假设息票支付日收到息票支付。由于这种情况发生在每个假设的息票观察日，因此您在票据上获得的总回报将小于零。因此，在方案2中，假设息票的总额为$0。

PS-10

方案3

在方案3中，每个下限的假设收盘价低于其在前11个假设息票观察日的息票触发水平，但在第12个假设息票观察日增加到大于其初始下限水平的水平。因为在第十二个假设的息票观察日（也是第一个假设的赎回观察日），每个下限的假设收盘价大于或等于其初始下限水平，因此您的票据将被自动调用。因此，在相应的假设赎回付款日期，除了假设的$7.5息票外，您将收到的现金金额等于每面值$1,000的纸币的$1,000。

假设到期付款

如果在任何呼叫观察日期（即在每个呼叫观察日期，任何底层证券的收盘价低于其初始底层证券水平）未自动调用这些票据，如下表所示，我们将在指定的到期日为您的每面值1,000美元的票据提供的现金结算金额将取决于在确定日期表现较差的底层证券的表现。下表假设未在赎回观察日自动赎回这些票据，不包括最终息票（如果有），并反映了您在规定的到期日可能收到的假设现金结算金额。如果表现较差的下限的最终下限水平（占初始下限水平的百分比）小于其息票触发水平，则到期时将不向您支付最终息票。

下表左栏中的水平表示表现较差的下限的假设最终下限水平，并表示为表现较差的下限的初始下限水平的百分比。右列中的金额表示假设的现金结算金额，基于表现较差的底层证券的相应假设最终底层证券水平，并表示为票据面值的百分比（四舍五入至最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%，则意味着在规定的到期日，我们将为所发行票据的未偿还面值中的每1,000美元交付的现金付款的价值将等于票据面值的100.000%，基于表现较差的底层证券的相应假设最终底层证券水平和上述假设。

PS-11

这些笔记没有被自动调用。

*不包括最终息票

如果， 例如， 这些票据尚未在赎回观察日期自动被赎回，表现较差的下限的最终下限水平被确定为其初始下限水平的25.000%， 我们将在您的票据到期时交付的现金结算金额将是您的票据面值的40.000%， 如上表所示。结果， 如果您在原始发行日以票面金额购买了您的票据，并将其持有至规定的到期日， 您将损失60.000%的投资（如果您以面值溢价购买债券，您将损失相应较高的投资百分比）。另外， 如果表现较差的下限的最终下限水平被确定为其初始下限水平的200.000%， 我们将在您的票据到期时交付的现金结算金额将被限制为您的票据每张面值1,000美元的100.000%， 如上表所示。结果， 如果您将您的票据持有至规定的到期日， “最终的下限水平高于初始的下限水平，您将不会从中受益。，

上面显示的现金结算金额完全是假设的，它们是基于在确定日期可能无法实现的底层股票的市场价格以及可能被证明是错误的假设。在规定的到期日或任何其他时间，您的票据的实际市场价值， 包括您可能希望出售票据的任何时间， 可能与上述假设的现金结算金额关系不大， 这些金额不应被视为投资于所发行票据的财务回报的指标。在上面的示例中，持有到指定到期日的票据的假设现金结算金额假设您以票面金额购买了票据，并且未进行调整以反映您为票据支付的实际发行价格。您在票据上的投资回报（无论是正数还是负数）将受到您为票据支付的金额的影响。如果您以票面金额以外的价格购买您的票据， 你的投资回报率将与， 并且可能大大低于， 上述例子所暗示的假设回报率。请阅读下面PS-16页的“您的票据特有的其他风险因素——票据的市场价值可能受到许多不可预测因素的影响”，

票据的支付在经济上等同于其他工具组合的支付金额。例如，票据的支付在经济上等同于持有人购买的计息债券和持有人与我们之间订立的一项或多项期权的组合（随着时间的推移，将支付一项或多项隐含期权费）。如本定价补充资料中所述，本段中的讨论不会修改或影响票据的条款或票据的美国联邦所得税待遇。

PS-12

PS-13

笔记中特有的其他风险因素

与结构、估值和二级市场销售有关的风险

在交易日设定票据条款时（根据GS&Co.使用的定价模型确定），票据的估计价值低于票据的原始发行价格

债券的原始发行价格超过了债券在交易日设定条款时的估计价值， 根据GS&Co.的定价模型并考虑我们的信用利差确定。交易日的估计价值在上面的“您的票据的估计价值”中列出；在交易日之后， 参考这些模型确定的估计值将受到市场条件变化的影响， GS Finance Corp.的信誉， 作为发行人， 高盛集团的信誉， Inc.， 作为担保人， 和其他相关因素。GS&Co.最初购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.做市， 它没有义务这么做）， 以及GS&Co.最初将用于对帐单和其他用途的价值， 也超出了通过参考这些模型确定的票据的估计价值。根据GS&Co.和发行参与者的协议， 这种过度（即， “您的票据的估计价值”）中所述的额外金额将在从本文发布之日起至上述“您的票据的估计价值”中规定的适用日期的期间内直线下降为零。此后， 如果GS&Co.购买或出售您的票据，它将以反映当时参考此类定价模型确定的估计价值的价格进行交易。“GS&Co.在任何时候买进或卖出你的债券的价格，也将反映当时类似规模的结构性债券交易的买卖价差。，

GS&Co.的定价模型在估计债券在交易日设定条款时的价值时，会考虑某些变量，主要包括我们的信用利差，利率（预测利率，当前利率和历史利率），正如上文“您的债券的估计价值”中所披露的那样，波动性，价格敏感性分析和票据的到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这些假设可能被证明是不正确的。因此，如果您在二级市场上将票据出售给他人（如果有的话），您将获得的实际价值可能与参考我们的模型确定的票据的估计价值存在重大差异，原因包括，他人使用的定价模型或假设的任何差异。请参阅下面的“——您的票据的市场价值可能会受到许多不可预测的因素的影响”。

在交易日设定票据条款时，您的票据的估计价值与原始发行价格之间的差异是某些因素导致的，这些因素主要包括承销折扣和佣金，创建过程中产生的费用，记录和营销这些票据，并估计我们支付给GS&Co.的金额与GS&Co.支付给我们的与您的票据有关的金额之间的差额。我们向GS&Co.支付的金额是基于我们将支付给具有类似期限的非结构性票据持有人的金额。作为这种付款的回报，GS&Co.向我们支付我们根据您的票据所欠的金额。

除了上面讨论的因素外，您的票据在任何时候的价值和报价都将反映许多因素，并且无法预测。如果GS&Co.在债券中做市，GS&Co.的报价将反映市场条件的任何变化和其他相关因素，包括我们的信誉或预期信誉的恶化，或高盛集团的信誉或预期信誉的恶化这些变化可能会对您的票据的价值产生不利影响，包括您在任何做市交易中可能收到的票据价格。如果GS&Co.在债券中做市，报价将反映当时参照GS&Co.定价模型确定的估计价值，加上或减去当时类似规模的结构性票据交易的当前买卖价差（并受上述下降的超额金额的影响）。

此外，如果您出售您的票据，您可能会被收取佣金的二级市场交易，或者价格将很可能反映经销商折扣。这种佣金或折扣将进一步减少您在二级市场上出售债券的收益。

PS-14

不能保证GS&Co.或任何其他方愿意以任何价格购买您的票据，在这方面，GS&Co.没有义务在票据中进行交易。请参阅随附的一般条款补编第2913号第S-7页的“特定于票据的其他风险因素-您的票据可能没有活跃的交易市场”。

这些票据须承担发行人和担保人的信用风险。

尽管息票（如果有的话）和票据收益将基于每个底层证券的表现， 票据到期的任何金额的支付均受GS Finance Corp.的信用风险的影响， 作为票据的发行人， 以及高盛集团的信用风险， Inc.， 作为票据的担保人。这些票据是我们的无担保债务。投资者取决于我们是否有能力支付这些债券的所有到期金额， 因此，投资者受到我们的信用风险和市场对我们信誉的看法的变化的影响。同样， 投资者依赖于高盛集团的能力， Inc.， 作为债券的担保人， 支付票据上到期的所有款项， 因此，它也受到其信用风险和市场对其信誉的看法的变化的影响。请参阅“我们可能提供的票据的说明-有关我们的中期票据的信息， 在随附的招股说明书增刊的第S-5页和“我们可能提供的债务证券的说明——高盛集团的担保”中，“F系列计划——债券与其他债务的排名”， 在随附的招股说明书的第67页，

您在债券上的投资可能会损失很大一部分。

您在这些债券上的投资可能会损失很大一部分。假设您的票据没有被自动调用，您的票据上的现金结算金额（如果有），在规定的到期日，将基于表现较差的底层证券的表现，从交易日设定的初始底层证券水平到确定日的收盘价。如果任何底层证券的最终底层证券水平低于其缓冲水平，则您的面值每$1,000的损失将等于（i）表现较差的底层证券收益加上缓冲金额乘以$1,000的乘积。因此，您可能会损失票据投资的很大一部分，这将包括您购买票据时所支付的面值的任何溢价。

此外，在赎回付款日期或指定的到期日之前，您的票据的市场价格（视情况而定）可能会大大低于您为票据支付的购买价格。因此，如果您在规定的到期日之前出售您的票据，您获得的收益可能会远远少于您在票据上的投资额。

您可能不会在任何息票支付日期收到息票。

如果在相关息票观察日期的任何底层证券的收盘价低于其息票触发水平，则您将不会在适用的息票支付日期收到息票支付。如果在每个息票观察日都发生这种情况，则您从票据上获得的总收益将小于零，并且该收益将低于您通过投资按现行市场利率计息的票据所获得的收益。

只有在相关息票观察日期的每个下标的收盘价大于或等于其息票触发水平时，您才会在息票支付日期收到息票。您应该意识到，对于任何未导致支付息票的先前息票观察日期，您将不会因通货膨胀和其他与货币时间价值有关的因素所隐含的任何机会成本而获得补偿。此外，不能保证您将在任何时候收到与票据有关的任何息票支付，并且您可能会损失对票据的投资的很大一部分。

您的笔记可能会自动赎回。

如果在任何赎回观察日期衡量，每个下限的收盘价大于或等于其初始下限水平，则我们将在赎回付款日期自动赎回您的全部（但不是部分）票据。因此，您的票据的期限可能会缩短。在票据被自动调用后，您将不会收到任何额外的息票支付如果债券在到期前被自动赎回，您可能无法以类似的风险水平将投资于债券的收益进行再投资。为免生疑问，如果您的票据被自动调用，则此处所述的折扣，佣金或费用将不会减少或减少。

息票不反映从交易日到任何息票观察日或从息票观察日到息票观察日的下级证券的实际表现。

每个月的息票支付日期的息票与根据交易日与任何息票观察日期之间或两个息票观察日期之间的下级收盘价的百分比差异确定的息票不同，并且可能小于。因此，票据上的息票（如果有的话）可能会少于您在另一种工具上获得的收益，该工具与基于票据支付息票的底层证券相关

PS-15

从交易日到任何息票观察日或从息票观察日到息票观察日的表现。

现金结算金额将完全基于表现较差的下级。

如果没有自动调用这些票据，则现金结算金额将基于表现较差的底层证券，而不考虑其他底层证券的表现。结果，如果表现较差的底层证券的收益为负，即使另一个底层证券的水平有所提高，您也可能损失很大一部分或部分初始投资。即使另一个下限的增加幅度大于表现较差的下限的减少幅度，也可能是这种情况。

您的票据的市场价值可能会受到许多不可预测的因素的影响。

当我们提到您的票据的市场价值时，我们是指如果您选择在规定的到期日之前在公开市场上出售它们，您可以收到的票据价值。许多因素（其中许多是我们无法控制的）将影响您的票据的市场价值，包括:

在不限制上述规定的情况下，您的票据的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。利率上升的这种不利影响可能会在期限较长的票据中大大增强，这些票据的市场价值通常对利率上升更为敏感。

如果您在到期前出售票据，这些因素可能会影响票据的市场价值，包括在任何做市交易中可能收到的票据价格。如果您在到期前出售您的票据，您可能会收到少于票面金额的票据。您无法根据底层投资者的历史表现来预测其未来表现。

如果您以面值溢价购买票据，您的投资回报将低于以面值购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响

您将在指定的到期日（如果有的话）为您的票据支付的现金结算金额，或您将在赎回付款日期支付的金额将不会根据您为票据支付的发行价格进行调整。如果您以与票据面值不同的价格购买票据，则持有至赎回付款日或规定的到期日的此类票据的投资回报将与以下日期不同，并且可能大大低于以下日期，按票面金额购买的票据的收益。如果您以面值溢价购买票据，并将其持有至赎回付款日期或规定的到期日，您在这些票据上的投资回报率将低于如果您以票面金额或票面金额的折扣购买这些票据时的回报率。

您的票据收益将不反映在ETF或任何底层股票上支付的任何股息。

如果您实际拥有ETF或较低的股票并收到了ETF股票的分配，则票据的收益将不反映您将实现的收益。您将不会收到底层股票发行人或ETF股票可能对任何底层股票支付的任何股息。有关更多信息，请参见下面的“——您没有股东权利或获得ETF或任何底层股票的权利”。

您没有股东权利或获得ETF或任何底层股票的权利

投资于您的票据不会使您成为ETF或任何底层股票的持有人。您或您的票据的任何其他持有人或所有者都不会拥有与ETF或底层股票有关的任何权利，包括任何投票权，任何获得股息或其他分配的权利，对ETF或底层股票提出索赔的任何权利，或ETF或底层股票的任何股票的持有人的任何其他权利。你的

PS-16

票据将以现金支付，您将无权接收ETF的任何股票或任何底层股票的交付。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的总面值的债券。

根据我们的唯一选择，我们可能会决定在此定价补充日期之后出售额外的总面值的票据。在随后的销售中，票据的发行价格可能与您在此定价补充的封面上提供的发行价格有很大的差异（更高或更低）。

与EURO STOXX银行指数有关的其他风险

底层证券保荐人的政策以及影响底层证券或底层股票的更改可能会影响您的票据的支付金额及其市场价值

下级发起人有关计算EURO STOXX银行指数水平的政策， 附加， 底层股票的删除或替换，以及影响底层股票或其发行人的变化的方式， 比如股票股利， 重组或合并， 反映在EURO STOXX银行指数的水平上，可能会影响EURO STOXX银行指数的水平， 因此， 在指定的到期日，您的票据上的现金结算金额以及该日期之前票据的市场价值。如果下级担保人更改这些政策，您的票据的应付金额及其市场价值也可能受到影响， 例如， 通过更改其计算EURO STOXX银行指数水平的方式，或者如果下级发起人中止或暂停计算或发布EURO STOXX银行指数的水平， 在这种情况下，可能很难确定您的票据的市场价值。如果发生这样的事件， 或者，如果由于市场扰乱事件或任何其他原因，在确定日期无法获得下标的收盘价， 计算代理人——最初将是GS&Co.， 我们的关联公司——可能会以它认为适当的方式确定Euro Stoxx Banks Index的收盘价，从而确定您的票据的应付金额， 由其全权决定。“我们描述了计算代理人在确定日期确定下标的收盘价时的自由裁量权，以及根据上述“条款和条件-下标的终止或修改”，在您的票据上应付的金额。，

下级股票发行人或下级保荐人与我们之间没有任何隶属关系

我们与底层股票的发行人或底层保荐人没有关联。但是，我们或我们的关联公司目前或将来可能会不时拥有下级保荐人或下级股票发行人的证券，或与之开展业务。我们和我们的任何关联公司都没有参与任何公开信息的准备，也没有对下级或任何下级股票发行人进行任何“尽职调查”调查或询问。作为票据的投资者，您应该对下级和下级股票发行人进行自己的调查。有关下标的更多信息，请参见下面的“下标”。

下级保荐人和任何下级股票发行人都不以任何方式参与您的票据发行，并且他们都不对您的票据承担任何形式的义务。因此，无论是底层保荐人还是任何底层股票发行人，都没有义务出于任何原因考虑您的利益，包括在采取任何可能影响您的票据市场价值的公司行动时。

您的票据与Euro Stoxx Banks Index挂钩，Euro Stoxx Banks Index由以下股票组成，这些股票以外币交易，但未进行调整以反映其美元价值，因此，您的票据的收益将不会因外币汇率的变化而调整。

您的票据在一定程度上与Euro Stoxx Banks Index挂钩，后者的底层股票以外币交易，但不会进行调整以反映其美元价值。您的票据上的应付金额将不会根据欧元/美元汇率的变化进行调整。应付金额将基于EURO STOXX银行指数水平的整体变化。但是，外币汇率的变化可能反映出以下股票上市的外国经济的变化，进而可能影响EURO STOXX银行指数的水平。

欧洲斯托克银行指数的表现可能与欧洲斯托克600指数的表现不同。

尽管EURO STOXX银行指数由从STOXX欧洲600指数中包含的公司组成，但组成EURO STOXX银行指数的公司仅代表银行超级部门，如下所述。因此，EURO STOXX银行指数的表现可能与STOXX欧洲600指数的表现有所不同，因为EURO STOXX银行指数的构成和权重与STOXX欧洲600的构成和权重明显不同。

PS-17

索引。因此，票据的收益将与债务证券不同，后者根据斯托克欧洲600指数的表现在到期时进行支付。

Euro Stoxx银行指数集中在银行业的超级板块。

所有Euro Stoxx Banks Index的下标股票都是由下标保荐人分配给银行超级部门的公司发行的， 如行业分类基准所定义。因为这些债券的价值是基于欧洲斯托克银行指数的表现， 对这些票据的投资将集中在银行的超级部门。银行业公司的股价受到广泛的政府监管的影响，这些监管可能会限制这些公司可以做出的贷款和其他财务承诺的数量和类型， 他们可以收取的利率和费用，以及他们必须维持的资本额。银行公司的盈利能力在很大程度上取决于资本资金的可用性和成本，并且在利率变化时可能会大幅波动。借款人的财务困难导致的信贷损失可能会对银行公司产生负面影响。银行也可能面临激烈的价格竞争， 由于银行公司之间的竞争很激烈，如果不能保持或增加市场份额，可能会导致市场价值损失。另外， 政府对银行和经纪自营商等金融机构的监管和监督的变化可能会对金融机构的财务状况产生不利影响，而金融机构信誉的变化可能会对金融行业发行人工具的价值产生不利影响。结果， 票据的价值可能会受到更大的波动，并可能受到单一经济， “影响银行业的是政治或监管事件，而不是与更广泛的多元化公司集团的证券相关的不同投资。，

欧洲斯托克银行指数可能会受到少数股票表现的不成比例的影响。

截至2月14日，欧洲斯托克银行指数只有22只股票， 2022.另外， 在同一天， 在欧洲斯托克银行指数中，有77.38%的权重属于9只股票——法国巴黎银行， 桑坦德银行， S.A.， Intesa Sanpaolo Spa， ING Groep NV， 北欧联合银行总部， Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA， 联合信贷银行， 法国兴业银行和德意志银行。结果， 一种或多种股票价格的下跌， 包括由于对这些公司中的一家或多家产生负面影响的事件， 即使Euro Stoxx Banks Index的其他成分股均未受到此类事件的影响，也可能会显著降低Euro Stoxx Banks Index的水平。由于Euro Stoxx Banks Index成分股的权重， 您到期时收到的金额可能会少于您本应收到的现金结算金额。“如果你投资了一种产品，该产品与一种底层证券挂钩，该产品将任何一只股票的最大权重限制在较低的水平，或者将该底层证券的所有成分的权重均等。，

对所发行票据的投资须承担与外国证券有关的风险。

你的笔记的价值是联系在一起的， 在某种程度上， 由一个或多个外国证券市场的股票组成的下标。与外国股本证券的价值挂钩的投资涉及特殊的风险。任何外国证券市场的流动性都可能会降低， 与美国证券市场或其他外国证券市场相比，其波动性更大，并以不同的方式受到全球或国内市场发展的影响。既有政府对外国证券市场的干预， 不管是直接的还是间接的， 以及交叉持股外国公司， 可能会影响该市场的交易价格和交易量。还有， 与受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，有关外国公司的公开信息通常较少。此外， 外国公司必须遵守会计准则， “审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。，

外国证券的价格受制于政治因素， 经济， 金融和社会因素是这种外国的地理区域所特有的。这些因素包括:最近的变化， 或者未来变化的可能性， 在适用的外国政府的经济和财政政策；可能的执行， 或者改变， 适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制；波动， 或波动的可能性， 在货币汇率方面；以及爆发敌对行动的可能性， 政治不稳定， 自然灾害或不利的公共卫生发展。1月31日，英国不再是欧盟成员国， 2020年（通常被称为“英国退欧”的事件）。英国退欧的影响是不确定的， 而且， 除其他外， 英国退欧起到了一定的作用， 并可能继续做出贡献， 位于欧洲（或其他地区）的公司的证券价格和货币汇率的波动， 特别包括欧元和英镑的估值。这些因素中的任何一个， 或者这些因素中的一个以上的组合， 可能会对此类外国证券市场及其证券价格产生负面影响。此外， 地理区域可能会以不同的方式对全球因素做出反应， 这可能会导致外国证券市场上的证券价格以不同于外国证券市场的方式波动，

PS-18

美国证券市场或其他外国证券市场的证券。外国经济也可能在重要方面与美国经济不同，包括国民生产总值的增长，通货膨胀率，资本再投资，资源和自给自足，这可能会对外国证券价格产生积极或消极的影响。

政府的监管行动，包括立法行为和行政命令，可能会导致一个或多个外国证券市场的底层证券的构成发生重大变化，并可能对您的债券投资产生负面影响

政府的监管行动， 包括立法和行政命令， 可能会导致一个或多个外国证券市场的底层证券与底层股票的构成发生重大变化，并可能以多种方式对您的票据投资产生负面影响， 取决于此类政府监管行动的性质以及受影响的底层股票。例如， 美国政府最近发布的行政命令禁止美国人购买或出售某些公司公开交易的证券。确定在中华人民共和国经济的国防及相关材料部门或监视技术部门中运营或已经运营的， 或衍生的公开交易证券， 或旨在提供投资风险敞口的， 那些证券（包括指数债券）。如果这些行政命令中的禁令（或其他政府监管行动中的禁令）适用于当前包含在底层证券中或将来包含在底层证券中的底层证券， 这样的底层股票可以从底层股票中删除。如果政府的监管行动导致删除了在一个底层证券中具有（或在历史上具有）显著权重的底层证券， 这样的移除可能会对此类底层证券的水平产生实质性的负面影响，并且， 因此， 你在债券上的投资。同样， 如果受这些行政命令或其他政府监管措施约束的底层股票未从底层股票中删除， 这些债券的价值可能会受到重大负面影响， 和交易中， 或持有， 根据美国法律，这些票据可能会被禁止。任何未能从底层证券中删除此类底层证券的行为，都可能导致您在这些债券中的投资损失很大一部分或全部， “包括如果您试图在票据价值下降的时候剥离这些票据。，

与SPDRS&P区域银行ETF相关的其他风险

如果在任何赎回观察日自动赎回这些票据，ETF投资顾问、道富环球投资信托公司及其基础指数标准普尔的发起人的政策可能会影响现金结算金额，在指定的到期日的现金结算金额或您的票据的市场价值

spdr标准普尔地区银行业etf的etf投资顾问， SSGA基金管理（“SSGA”）， 可能会不时被要求就ETF投资顾问的政策的执行做出某些政策决定或判断，这些政策涉及计算SPDRS&P区域银行ETF的资产净值， 附加， 删除或替换SPDRS&P区域银行ETF中的证券，以及影响其基础指数的变化的方式反映在SPDRS&P区域银行ETF中，这可能会影响SPDRS&P区域银行ETF股票的市场价格， 因此， 在息票支付日或规定的到期日应付的金额。如果ETF投资顾问更改这些政策，您的票据的应付金额及其市场价值也可能受到影响， 例如， 通过改变其计算SPDRS&P地区银行ETF资产净值的方式， 或者，如果ETF投资顾问停止或暂停计算或发布SPDRS&P区域银行ETF的资产净值， “在这种情况下，确定债券的市场价值可能会变得困难或不合适。，

如果发生这样的事件，计算代理人--最初将是GS&Co.--可能会在息票观察日或确定日确定SPDRS&P区域银行ETF的收盘价，从而确定在息票支付日或规定的到期日应支付的金额，如果有-在某种程度上，由其自行决定，它认为是适当的。我们描述了计算代理人在确定息票观察日或确定日（如适用）确定SPDRS&P区域银行ETF的收盘价时将拥有的酌处权，以及在此定价补充资料的PS-7页上的“条款和条件-终止或修改底层证券”下更完整地在您的票据上应付的金额。

此外，（“SSGA，基础索引发起人”）拥有基础索引，并负责其基础索引的设计和维护。基础指数发起人有关其基础指数计算的政策，包括有关添加，删除或替换其基础指数中包含的股本证券的决定，可能会影响其基础指数的水平，因此，可能会影响SPDRS&P区域银行ETF股票的市场价格，从而影响您的票据的应付金额及其市场价值。

PS-19

不能保证SPDRS&P区域银行ETF将继续保持活跃的交易市场，也不能保证任何此类交易市场将具有流动性；此外，SPDRS&P区域银行ETF面临管理风险，证券借贷风险和托管风险

尽管spdr标准普尔区域银行ETF的股票在纽约证券交易所Arca，Inc.（“纽约证券交易所Arca”）上市交易，并且许多类似的产品在纽约证券交易所Arca或其他证券交易所交易了不同的时间，不能保证SPDRS&P区域银行ETF的股票将继续保持活跃的交易市场，也不能保证交易市场将具有流动性。

另外， spdr标准普尔地区银行ETF存在管理风险， 这就是ETF投资顾问的投资策略的风险， 其实施受到一些限制， 可能不会产生预期的结果。例如， ETF投资顾问可以选择最多20%的SPDRS&P区域银行ETF资产，以投资于其基础指数中未包括的证券（包括其他基金）和货币市场工具。SPDRS&P区域银行ETF也没有得到积极管理，可能会受到与其基础指数相关的市场板块普遍下跌的影响。ETF投资顾问投资于包含在， 或代表， 它的基础指数，而不考虑他们的投资优势。ETF投资顾问不会试图在市场下跌时采取防御性立场。另外， 该ETF投资顾问可能被允许从事证券借贷的一部分，对spdr标准普尔地区银行ETF的总资产， “这可能会使spdr标准普尔地区银行ETF面临这样的风险，即此类贷款证券的借款人未能及时或根本不归还这些证券。，

此外，SPDRS&P区域银行ETF还存在托管风险，这是指在清算和结算交易过程中以及在本地银行，代理商和存托机构持有证券的过程中存在的风险。欠发达市场的低交易量和波动的价格使交易更难完成和结算，政府或贸易集团可能会迫使当地代理人在不受独立评估的指定存放处持有证券。一个国家的证券市场越不发达，出现托管问题的可能性就越大。

此外，SPDRS&P区域银行ETF受纽约证券交易所Arca采用的上市标准的约束。不能保证SPDRS&P区域银行ETF将继续满足适用的上市要求，也不能保证SPDRS&P区域银行ETF将不会被除牌。

SPDRS&P区域银行ETF可能不会持有其基础指数中包含的全部或基本上全部股本证券，并且可能会持有其基础指数中未包含的证券或资产。例如，spdr标准普尔区域银行ETF使用一种代表性的抽样策略来尝试跟踪其基础指数的表现。因此，尽管spdr标准普尔地区银行ETF的表现通常与标的指数的表现挂钩，spdr标准普尔地区银行ETF的表现也部分与其基础指数中未包括的股票证券的股价以及期货合约、期权和互换等其他资产以及现金及现金等价物的表现挂钩，包括附属于ETF投资顾问的货币市场基金的份额。

spdr标准普尔区域银行ETF的投资组合证券与其基础指数中的证券之间的不完全相关性，价格的四舍五入，其基础指数的变化以及监管要求可能会导致跟踪误差，这是spdr标准普尔区域银行ETF的表现与其基础指数的表现之间的差异。

此外，spdr标准普尔区域银行ETF的表现将反映出未计入其基础指数计算的额外交易成本和费用，这可能会增加spdr标准普尔区域银行ETF的跟踪误差。此外，与股本证券样本有关的公司行为（例如合并和分拆）可能会影响SPDRS&P区域银行ETF与其基础指数之间的表现差异。最后，由于spdr标准普尔地区银行ETF的股票在纽约证券交易所arca进行交易，并受市场供应和投资者需求的影响，一股spdr标准普尔区域银行ETF的市场价值可能与spdr标准普尔区域银行ETF的每股资产净值不同。

由于上述所有原因，SPDRS&P区域银行ETF的表现可能与其基础指数的表现不相关。因此，这些债券的回报将与直接投资于spdr标准普尔地区银行ETF或其基础指数或底层股票或其基础指数股票不同，这将不同于投资于债务证券，其到期付款与其基础指数的表现挂钩。

PS-20

SPDRS&P地区银行ETF并不是多元化的。相关ETF的资产将集中在银行类公司， 这意味着，与在多个行业拥有更多元化持股的基础ETF相比，SPDRS&P地区银行ETF更有可能受到银行类公司任何负面表现的不利影响。银行业公司的股票价格受到广泛的政府监管的影响，这些监管可能会限制这些公司可以提供的贷款和其他财务承诺的数量和类型， 他们可以收取的利率和费用，以及他们必须维持的资本额。银行公司的盈利能力在很大程度上取决于资本资金的可用性和成本，并且在利率变化时可能会大幅波动。借款人的财务困难导致的信贷损失可能会对银行公司产生负面影响。银行也可能面临激烈的价格竞争， 由于银行公司之间的竞争很激烈，如果不能保持或增加市场份额，可能会导致市场价值损失。另外， “政府监管和对金融机构（如银行和经纪自营商）监管的变化可能会对金融机构的财务状况产生不利影响，金融机构信誉的变化可能会对金融行业发行人工具的价值产生不利影响。，

与税收有关的风险

投资于你的债券的税收后果是不确定的。

投资于您的票据的税收后果是不确定的，无论是就您的票据而言，将任何收入包括在收入中的时间和性质。

美国国税局12月7日宣布， 2007年，它正在考虑发布有关票据（如您的票据）的税收处理的指南， 任何此类指导都可能对您的票据的价值和税收处理产生不利影响。除其他外， 美国国税局可能会决定要求持有人在当期基础上累计普通收入，并在到期时确认普通收入， 并可能对非美国投资者征收预扣税。此外， 在2007年， 国会通过了一项法案， 如果颁布， 会要求持有人在票据颁布后购买了诸如您的票据之类的工具，以在此类工具的期限内累计利息收入。目前还无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案， 或任何此类法案是否会影响您的票据的税收待遇。我们在下面的“美国联邦所得税后果的补充讨论-美国持有人-法律可能的变化”中更详细地描述了这些发展情况。关于这件事，你应该咨询你的税务顾问。除法律另有规定外， GS Finance Corp.打算继续按照下文第PS-28页“美国联邦所得税后果的补充讨论”中所述的处理方式，将这些票据用于美国联邦所得税目的，除非且直到国会， 财政部或美国国税局认为，其他一些处理方式更合适。“还请咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税以及在特定情况下拥有您的票据对您造成的任何其他适用的税收后果。，

您的笔记可能受制于建设性所有权规则。

存在一种风险，即《国内税收法》第1260条的建设性所有权规则可能适用于您的全部或部分票据。如果您的全部或部分票据受到建设性所有权规则的约束，那么您在出售，交换时实现的全部或部分长期资本收益，在一定程度上，您的票据的赎回或到期将被重新定性为普通收入（并且您将就此类重新定性的资本收益承担递延税项负债的利息费用）此类资本收益超过“潜在长期资本收益净额”（根据《国内税收法》第1260条的定义）。由于建设性所有权规则的应用尚不清楚，因此强烈建议您就可能将建设性所有权规则应用于票据投资的问题咨询您的税务顾问。

《外国帐户税收合规法》预扣款可能适用于您的票据付款，包括由于您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息而导致的结果

请参阅随附的招股说明书中“美国税收-债务证券税收-外国帐户税收合规法（FATCA）预扣”下的讨论，以了解FATCA对您的票据付款的适用性。

PS-21

下层人士

欧洲斯托克银行指数

Euro Stoxx Banks Index，我们在此描述中也将其称为“Underlier”:

下标的是一种自由流通股资本加权指数，该指数跟踪11个欧元区国家（奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙和西班牙）的斯托克欧洲600指数（Stoxx Europe600Index）的银行超级板块中的公司。下标的级别在STOXX Limited网站上发布。Stoxx Limited没有义务继续发布底层证券，并且可以随时停止发布。有关下标股票和斯托克欧洲600指数（包括前十大成分股以及权重和国家权重）的更多信息，可从Stoxx Limited网站获得:stoxx.com。我们不会通过引用将Stoxx Limited网站或其包含在此定价补充中的任何材料并入本文。STOXX Limited没有义务继续发布底层证券，并且可以随时停止发布底层证券。

根据主要收入来源，斯托克欧洲600指数中的每只股票都被分配给行业分类基准（“ICB”）定义的19个超级行业之一。只有那些被分配给银行超级行业并来自上述11个欧元区国家的斯托克欧洲600指数成分股才被包括在下标中。超级部门的名称由下级赞助商使用其选择或开发的标准确定。下级发起人可能使用非常不同的标准来确定部门名称。此外，许多公司在多个行业中运营，但仅在一个行业中列出，选择该行业的基础也可能有所不同。因此，具有不同下层发起人的下层投资者之间的行业比较可能反映了方法的差异以及下层投资者的行业构成的实际差异。

除上述包含在底层证券中的其他要求外，Euro Stoxx Banks指数的计算和维护基础与Stoxx欧洲600指数相同，该指数在下面的“Stoxx欧洲600指数”中进行了描述。

欧洲斯托克600指数

斯托克欧洲600指数是一个由600只股票组成的自由流通股资本加权指数， 由Stoxx Limited创建， 该指数的发起人。斯托克欧洲600指数旨在为17个欧洲国家（奥地利）的最大（按自由流通市值计算）公司提供广泛而可投资的代表， 比利时， 捷克共和国， 丹麦， 芬兰， 法国， 德国， 爱尔兰， 意大利， 卢森堡， 荷兰， 挪威， 葡萄牙， 西班牙， 瑞典， 瑞士和英国），包含固定数量的600个组件，权重上限为20%。斯托克欧洲600指数于6月15日推出， 1998年12月31日的指数初值为100， 1991.斯托克欧洲600指数的水平在斯托克有限公司的网站上发布。我们不会通过引用将Stoxx Limited网站或其包含在此定价补充中的任何材料并入本文。“斯托克有限公司没有义务继续发布斯托克欧洲600指数，并可能随时停止发布斯托克欧洲600指数。，

组件选择

斯托克欧洲600指数的构成由斯托克有限公司每季度审查一次，通常在每年3月，6月，9月和12月的第三个星期五进行更改，并在下一个交易日生效。如果相关月份的第三个星期五不是交易日，则在下一个交易日实施，并在下一个交易日生效。结合季度审查，以自由流通市值对斯托克欧洲总市场指数中的合格股票进行排名，以产生斯托克欧洲600指数的选择列表。斯托克欧洲总市场指数由总股本的自由流通市值最大的95%（取决于适用的缓冲规则）组成，总股本在上述17个国家之一（基于公司成立的国家，首次上市和交易量最大的国家）。

斯托克欧洲600指数的选择列表会根据审查组件选择过程进行更新，并每月发布一次，以防需要替换以进行删除。要为斯托克欧洲600指数创建选择列表，对于每一家拥有一种以上合格股票类别的公司，只需选择流动性最好的股票

PS-22

类股票为符合条件的股票，并对符合条件的股票应用3个月平均每日交易量大于100万欧元的流动性筛选。在应用流动性筛选后，剩余的合格股票将根据其自由流通市值进行排名。

在季度评估中，选择名单上最大的550只股票符合斯托克欧洲600指数的选择资格。斯托克欧洲600指数的其余50只股票是从当前排名在551至750之间的成分中选择的，这些成分符合所有标准（包括流动性屏幕）。如果选择的股票数量仍然低于600只，则选择列表中最大（按自由流通市值计算）的股票，直到有600只股票为止。

持续维护

斯托克欧洲600指数的成分股每月进行一次删除监测，每季度进行一次添加监测。由于公司行为（包括合并和收购，分拆，行业变化和破产）而导致的斯托克欧洲600指数组成的变化将立即宣布，并在两个交易日后实施，并在实施后的下一个交易日生效。

任何连续10天未交易、连续10天停牌、被正式退市或正在进行破产收益的成分股，都将从斯托克欧洲600指数中删除。删除的股票将由STOXX欧洲总市场指数中选择列表中排名最高的非成分代替，以维持STOXX欧洲600指数中固定数量的股票。

在分拆的情况下，如果原始股票是一只成分股，那么每只分拆股票在最新选择列表中等于或高于550，则有资格加入Stoxx Europe600指数。最大的合资格分拆股票将替换原来的成分股票，而下一个合资格分拆股票将替换排名最低的成分股票，其他合资格分拆股票也是如此。与季度审查有关的增加和删除在审查执行月的第一个交易日宣布。

Stoxx Limited用于计算Stoxx欧洲600指数的每只指数股票的自由流通因子和已发行股票数量， 如下所述， 被审查， 每季度计算并执行，并在下一个季度审查之前固定不变。这些变化在实施前五个交易日宣布。对因素和/或已发行股票数量的某些特殊调整得以实施，并更快地生效。时间取决于变化的大小。自由流通因子将指数股票的数量减少到市场上实际可用的数量。所有超过已发行股票总数5%并长期持有的股票，都不包括在斯托克欧洲600指数的计算中（包括， 但不限于， 公司自己拥有的股票， 政府持有的股票， 某些个人或家庭拥有的股票， 和有限售条件股份）。另外， “斯托克欧洲600指数中每个成分的权重不超过斯托克欧洲600指数总自由流通市值的20%。，

欧洲斯托克600指数计算

Stoxx Limited使用“Laspeyres公式”计算Stoxx欧洲600指数，该公式根据固定的基本数量权重衡量指数股票的总价格变化。下面的讨论描述了斯托克欧洲600指数的“价格回报”计算。计算欧洲斯托克600指数值的公式可以表示为:

“斯托克欧洲600指数的自由流通市值”等于价格与股票数量的乘积之和，在计算Stoxx Europe600指数时，每个指数股票的自由流通量因子和加权上限因子。如果在任何交易日都无法获得任何指数成分股的价格，则指数保荐人通常会使用该成分股的最新报告价格。如果一只指数股票以欧元以外的其他货币交易，其股票价格将使用该货币最新实时买入价和卖出价之间的中间点转换为欧元。收盘指数水平是通过使用固定外汇汇率（WM固定汇率）将非欧元股票价格转换为欧元来计算的。

如果Stoxx欧洲600指数和基于指数的产品的可投资性和可交易性受到即将发生的市场或公司事件的影响，而该事件被Stoxx管理层认为是重大或“极端”事件

PS-23

板，则采取以下行动或以下行动的组合。对于所有此类更改，将遵守至少两个完整交易日的通知期。行动范围可包括但不限于:

欧洲斯托克600指数除数

斯托克欧洲600指数是使用除数计算的，除数有助于保持斯托克欧洲600指数价值的连续性，从而使公司行为不会人为地提高或降低斯托克欧洲600指数的水平。除数的计算方法是，从斯托克欧洲600指数的前一个有效除数（我们称之为“原始除数值”）开始，再乘以一个分数， 其分子是斯托克欧洲600指数之前的自由流通市值， 加上或减去斯托克欧洲600指数的收盘市值与斯托克欧洲600指数的调整后收盘市值之间的差额， 其中的分母是斯托克欧洲600指数之前的自由流通市值。调整后的自由流通市值是针对在使用调整后收盘价计算的自由流通市值计算新除数时经历了以下所述类型的公司行为的公司的股票计算的， 新的股票数量， 新的自由流通系数减去以该股票的原始收盘价计算的自由流通市值， 股份数， 和自由浮动系数， 在每种情况下都用来计算原始除数的值.如果在新除数生效的同一天发现除数计算中的错误，则会在日内进行更正。如果后来发现了错误， “如果可行，并且只有在STOXX Limited管理委员会认为错误重大的情况下，该错误才会在当天进行更正。，

除数调整

STOXX Limited调整STOXX Europe600指数的除数，以在由于公司行为而发生的变化中保持指数值的连续性。由于公司行为而引起的权重变化按比例分布在所有斯托克欧洲600指数成分中，并等于对投资组合的投资。以下是针对公司行为对任何指数股票进行的调整以及此类调整对除数的影响的摘要，在除数中，指数股票的股东每持有一股“A”股（如适用）将获得“B”新股。所有调整后的价格都考虑以新股发行为基础的预扣税，使用“B*（1-适用时的预扣税）”。

（1）特别现金股息:

调整后的价格=收盘价–公司宣布的股息*（1–如果适用的话，预扣税）

除数:减少

（2）拆分与反向拆分:

调整后价格=收盘价*a/b

新股数量=旧股数量*B/A

除数:不变

（3）供股:

调整后价格=（收盘价*A+认购价格*B）/

新股数量=旧股数量*/A

除数:增加

如果认购价格不可用，或者认购价格等于或大于生效日期前一天的收盘价，则不进行任何调整。

如果认购价格是作为一个价格范围而不是作为一个固定价格提供的，则只有在上下两个范围都在钱的情况下才进行价格和股票调整。下限和上限之间的平均值将用作订阅价格。

持股比例大于或等于2000%（B/A>20）的极端稀释性配股按以下方式处理:

PS-24

如果能够在除权日之前两个交易日发出足够的通知，STOXX将根据STOXX欧洲600指数替换的标准规则宣布将该公司从STOXX欧洲600指数中删除。

该公司可能会在下一次定期指数审查时再次进入斯托克欧洲600指数，但前提是新的配股股票已经上市。

在除权日之前两个交易日不能发出通知的极度稀释性配股，以及所有持股比例大于或等于200%（B/A>2）的高度稀释性配股，其处理如下:

配股股票被纳入欧洲斯托克600指数，理论价格在除权日；

配股股份必须在符合条件的证券交易所上市，并自除权之日起开始流通，否则仅进行价格调整，不包括配股；

供股的参数将与母公司相同；

供股股票将在其开始交易且有交易价格的当日收盘时被剔除；以及

在新的配股股票上市后，股票数量和权重因素将会增加。

（4）股票股利:

调整后价格=收盘价*a/

新股数量=旧股数量*/A

除数:不变

（5）库藏股的股票股利，如果被视为特别股利:

调整后的关闭=关闭-关闭*b/

除数:减少

（6）股票股利（来自可赎回股票），如果被视为特别股利。

可赎回股份的股票股利调整为现金股利。在这种情况下，可赎回股份被视为:

•一个固定价格的独立股权线

•在同一除权日自行投标的普通股

调整后的关闭=关闭-关闭*b/

除数:减少

（7）另一公司的股票股利:

调整后价格=（收盘价*a-其他公司的价格*b）/a

除数:减少

（8）资本返还和股份合并:

调整后价格=【收盘价–公司宣布的资本回报*（1–预扣所得税）】*a/b

新股数量=旧股数量*B/A

除数:减少

（9）回购股份/自行投标:

调整后的价格=【（投标前的价格*旧的股票数量）–（投标价格*投标的股票数量）】/（旧的股票数量–投标的股票数量）

新股数量=旧股数量–投标股票数量

除数:减少

（10）分拆:

调整后价格=（收盘价*A–分拆股票的价格*B）/A

除数:减少

PS-25

（11）合并股票分配（股息或拆分）和配股:

对于这种公司行为，适用以下附加假设:

股东每持有一股A股，便可从分配中获得B股新股，从配股中获得C股新股；以及

如果A不等于1，则下面所有的“新股份数”公式都需要除以A。

如果权利在股票分配后适用（一种行动适用于另一种行动）:

调整后价格=【收盘价*A+认购价格*C*（1+B/A）】/【（A+B）*（1+C/A）】

新股数=旧股数*【*（1+C/A）】/a

除数:增加

如果股票分配适用于权利之后（一项行动适用于另一项行动）:

调整后价格=（收盘价*A+认购价格*C）/【（A+C）*（1+B/A）】

新股数=旧股数*【（1+B/A）】

除数:增加

股票分配和权利（两种行动都不适用于另一种行动）:

调整后价格=（收盘价*A+认购价格*C）/（A+B+C）

新股数量=旧股数量*/a

除数:增加

（12）公司的增加/删除

不作价格调整。市值的净变化决定除数调整。

（13）自由流通股与股份变动

不作价格调整。市值的净变化决定除数调整。

•Stoxx Limited与高盛之间的许可协议

•STOXX及其许可方（“许可方”）与GS Finance Corp.没有任何关系，除了EURO STOXX Banks Index的许可以及与票据相关的相关商标。

•STOXX及其许可方不:

•赞助，认可，出售或促销这些票据。

•建议任何人投资于票据或任何其他证券。

•对票据的时间，金额或定价承担任何责任或责任，或做出任何决定。

•对票据的管理、管理或营销负有任何责任或义务。

•在确定，编制或计算EURO STOXX银行指数时，考虑票据或票据所有者的需求，或有义务这样做。

PS-26

SPDRS&P地区银行ETF

SPDRS&P区域银行ETF（“基础ETF”）的股票由注册投资公司SPDRSeries Trust（“信托”）发行。

我们在没有独立验证的情况下，从spdr网站获得了以下费用信息。SSGA有权根据基础ETF的平均每日净资产的一定百分比，从基础ETF收取管理费，年利率为基础ETF的平均每日净资产的0.35%。SSGA可能会不时免除其全部或部分费用，尽管它目前不打算这样做。SSGA支付相关ETF的所有费用，但不包括管理费，经纪费用，税金，利息，独立受托人的费用和支出（包括任何受托人的律师费），诉讼费用，获得的基金费用和支出以及其他非常费用。截至2021年12月31日，相关ETF的总费用比率为每年0.35%。

有关该信托或SSGA的更多信息，请参阅报告（包括截至2021年6月30日的财年N CSR向股东提交的年度报告）以及该信托向SEC提交的其他信息。此外，有关基础ETF的信息（包括前十大持股以及权重和行业权重）可以从其他来源获得，包括但不限于新闻稿，报纸文章，其他可公开获得的文件以及SSGA.com/US/EN/Individual/ETFs/Funds/spdr-sp-regional-banking-etf-kre。我们不会以引用的方式合并网站，上面列出的来源或他们在此定价补充中包含的任何材料。

投资目标及策略

标的ETF寻求提供的投资结果通常与标准普尔地区银行精选行业指数（“指数”）的总回报表现（不包括费用和支出）相对应。在10月24日之前，

PS-27

2011年，标的ETF的投资策略寻求跟踪一个与标准普尔地区银行精选行业指数不同的指数的总回报表现（不包括费用和支出）。因此，基础ETF在2011年10月24日之前的表现是基于基础ETF相对于先前指数KBW区域银行指数的投资策略。

标的ETF采用代表性的抽样策略，试图实现其投资目标， 这意味着标的ETF不需要购买指数中代表的所有证券。相反， 标的ETF可以购买指数中的证券子集，以试图持有具有与指数基本相同的风险和收益特征的证券投资组合。在正常的市场条件下， 标的ETF通常主要投资于所有， 但至少80%， 其在构成该指数的证券中的总资产。相关ETF将在这一80%投资政策发生任何变化之前至少提前60天通知股东。另外， 相关的ETF可以投资于指数中未包括的股票证券， 现金及现金等价物或货币市场工具， 例如回购协议和货币市场基金（包括SSGA建议的货币市场基金）。期货合约（一种衍生工具）可以被标的ETF用于寻求与指数相对应的表现和管理现金流。还有， “标的ETF可以出借相当于标的ETF净资产价值40%的证券。，

在某些情况或市场条件下，基础ETF可能会暂时偏离其正常的投资政策和策略，前提是该替代方案与基础ETF的投资目标一致，并且符合基础ETF的最佳利益。例如，标的ETF在无法直接投资于成分证券的情况下，可能会对衍生品进行比正常更大的投资，以保持对指数的敞口。

董事会可能会在未经股东批准的情况下更改相关ETF的投资策略，指数和其他政策。董事会还可能在未经股东批准的情况下改变相关ETF的投资目标。

尽管相关ETF的投资目标是，但您的票据收益将不会反映任何

标的ETF股票、标的ETF购买的证券或标的证券支付的股息

构成该指数。

相关性

尽管SSGA寻求跟踪指数的表现（即与指数实现高度相关性），但基础ETF的回报可能与指数的回报不匹配。标的ETF产生了许多不适用于该指数的运营费用，并产生了买卖证券的成本。此外，标的ETF有时可能无法进行充分投资，通常是由于流入或流出标的ETF的现金或标的ETF为应付赎回而持有的现金储备。SSGA可能会试图通过投资少于指数中所有证券或指数中未包含的某些证券来跟踪指数收益，这可能会增加基础ETF的收益与指数收益之间存在差异的风险。

产业集中政策

基础ETF的资产通常将集中在一个行业或一组行业中，只要该指数集中在特定行业或一组行业中。通过将其投资集中在特定行业或部门，金融，经济，商业以及影响该行业，市场或经济部门发行人的其他发展，将对基础ETF产生更大的影响，而不是将其资产集中在该行业，市场或经济部门，这可能会增加标的ETF的波动性。

股票价格与二级市场

标的ETF的股票交易价格将在整个交易时间内根据市场供求关系而不是标的ETF的资产净值（在每个工作日结束时计算）持续波动。相关ETF股票的交易价格可能与相关ETF的每日资产净值不同（并且在市场波动期间可能会严重偏离）。此外，向某些机构投资者或从某些机构投资者发行或赎回基础ETF股票（仅在至少50,000股的大宗交易中进行），可能会导致股票市场价格的暂时混乱。

标准普尔地区银行精选行业指数

标准普尔地区银行精选行业指数（彭博代码，“SPSIRBKT指数”由标普道琼斯指数有限责任公司（“S&P”）管理，是一种经过修改的等权重指数，旨在衡量标准普尔总市场指数中股票的表现。（i）均属于区域银行子行业的全球行业分类标准（“GICS”），并且满足一定的流动性和市值要求。标准普尔总市场指数跟踪在纽约证券交易所，纽约证券交易所Arca和纽约证券交易所上市的所有合格美国普通股

PS-28

美国（前身为NYSE MKT）、纳斯达克全球精选市场、纳斯达克精选市场、纳斯达克资本市场、CBOE BZX（前身为BATS BZX）、CBOE BYX（前身为BATS BYX）、CBOE EDGA（前身为BATS EDGA）或CBOE EDGX（前身为BATS EDGX）。该指数是标准普尔坚持的21个子行业指数之一，这些指数是从构成标准普尔总市场指数的一部分股票中得出的。等权指数是指所有股票或公司在该指数中所占的权重相同的指数。因此，指数必须不时地进行重新平衡，以重新确定适当的权重。

标的ETF跟踪指数的总回报版本的表现。总回报指数表示在一个投资组合中获得的总回报，该投资组合跟踪价格指数，并将股息收入再投资于整个指数，而不是支付股息的特定股票。价格回报计算和总回报计算之间的区别在于，就价格回报计算而言，指数水平的变化反映了股票价格的变化，而就指数的总回报计算而言，指数水平的变化既反映了股票价格的变动，也反映了股息收入的再投资。尽管基础ETF跟踪指数总回报版本的表现，但您的票据收益将不会反映基础ETF股票，基础ETF购买的证券或构成指数的证券所支付的任何股息。

列入指数的资格

该指数的选择基于公司的GICS分类，以及流动性和市值要求。此外，只有美国公司才有资格被纳入该指数。GICS分类是由标准普尔根据其选择或开发的标准确定的。指数和分类系统发起人可能使用非常不同的标准来确定部门名称。此外，许多公司在多个行业开展业务，但只在一个行业上市。因此，具有不同指数发起人的指数之间的行业比较可能反映了方法的差异以及指数的行业构成的实际差异。

要想成为该指数的成员，在每季度进行重新平衡时，股票必须满足以下条件:（i）是标准普尔总市场指数的成员；被分配到区域银行子行业；满足以下浮动调整后市值之一和浮动调整流动性比率要求:（a）是指数的当前组成部分，并且FAMC大于或等于3亿美元，FALR大于或等于50%；（b）FAMC大于或等于5亿美元且FALR大于或等于90%；或（c）FAMC大于或等于4亿美元且FALR大于或等于150%。FALR的定义是，在该指数的再平衡参考日，过去12个月交易的美元价值除以金融资产管理公司。

满足上述要求的相关GICS子行业中的所有股票均包含在该指数中，该指数中的股票总数至少应为35只。如果指数中的股票数量少于35只，则市值要求可能会放宽至至少22只股票。

关于流动性，对于最近上市的公司或从其他公司分拆出来的公司（其股票因此没有12个月的交易历史），评估流动性的时间长度减至可用的交易期。

指数总回报的计算

标的ETF跟踪该指数的“总回报”版本的表现。总收益计算以指数的价格收益开始。价格回报指数的计算方法是指数市场价值除以除数。在像该指数这样的等权指数中，重新定义用于计算该指数市场价值的每只股票的市值，以便在每个重新平衡日期，每只股票在该指数中具有相等的权重。指数中每只股票的调整后市值是根据股票价格，已发行股票数量，股票的浮动因子和调整因子的乘积计算得出的。

股票的浮动系数是指可供投资者购买的已发行股票的数量。标准普尔指数将控制集团紧密持有的股票排除在指数计算之外，因为投资者无法获得这些股票。对于每只股票，标准普尔计算一个可投资权重因子，它是指数计算中所包含的总流通股的百分比。

在每个重新平衡日期分配每只股票的调整因子计算方法是将一个特定的常数集除以调整因子（通常称为修正指数份额），除以该指数中的股票数量乘以该股票在该再平衡日期的浮动调整后市值。

还进行了调整（即修改），以确保指数中的任何股票的权重都不会超过理论上20亿美元的投资组合在一天内可以交易的价值。理论投资组合价值每年进行审查，任何更新都由指数委员会酌情决定，如下所述。

PS-29

该指数中每只股票的最大一篮子流动性权重将使用其三个月每日交易中值与理论投资组合价值20亿美元的比率来计算。然后将每只股票在指数中的权重与其最大篮子流动性权重进行比较，并将其设置为（1）其最大篮子流动性权重或（2）其初始等权重中的较小者。所有多余的权重在指数中重新分配给未封顶的股票。如有必要，将进行最后一次调整，以确保指数中的任何股票的权重都不超过4.5%。如果后一步将迫使限制在其最大篮子流动性权重的股票的权重超过该权重，则不会进行进一步的调整。如果在重新平衡生效日期之前，该指数正好包含22只股票，则该指数的权重将相等，而不会受到一篮子流动性的限制。

如果一家公司在标准普尔总市场指数中有一个以上的股票类别行，则该公司将由指定的上市公司代表一次（通常是具有（i）每日交易中位数定义的最高一年交易流动性的股票类别，以及最大的FAMC）。标准普尔每年都会对指定上市公司进行审查，任何更改都将在9月的第三个星期五收盘后实施。在这种确定中，以7月的最后一个交易日作为流动性和市值数据的参考日期。一旦上市股票类别行被添加到索引中，它可能会保留在索引中，即使它似乎违反了某些成分添加标准。对于向指数股票类别持有人发行第二种公开交易股票类别的公司，如果该事件是强制性的，并且分配类别的市值不被视为最小值，则将考虑将新发行的股票类别行包括在内。

该指数是通过使用所有标准普尔股票指数中使用的除数方法计算的。2003年6月20日，初始除数被设定为1,000个基本值。指数水平是指指数市场价值除以指数除数。为了保持指数序列的连续性，还需要在每次重新平衡时调整除数。因此，除数（再平衡后）等于指数市场价值（再平衡后）除以再平衡前的指数价值。除数使指数在一段时间内具有可比性，并且是对指数进行调整的一个操纵点，我们将其称为指数的维护。

一旦计算出了价格回报指数，就计算出了总回报指数。首先，指数中每只股票的每日总股息是通过每股股息乘以指数中包含的股票数量来计算的。股息在除权日收盘后再投资于该指数。然后，通过汇总每个指数股票的每日总股息（某些股票可能为零）并除以当天的除数来计算指数股息。接下来，将指数的每日总收益计算为分数减1，其分子是指数水平加上指数股利的总和，其分母是前一天的指数水平。最后，计算当天的总收益指数是前一天的总收益指数的值乘以1的和加上当天的指数日总收益的乘积。

指数的维护

该指数的构成每季度审查一次。在该季度结束的那个月的第三个星期五，相关的美国交易市场关闭后，就会发生再平衡。增加和删除的基准日期是在前一个月的最后一个交易日结束之后。在重新平衡月份的第二个星期五的收盘价用于设置指数权重。如果金融资产管理公司的资产负债比率低于3亿美元，或者其资产负债比率低于50%，在季度再平衡时，该指数中的现有股票将被剔除。如果标准普尔总市场指数删除了一只股票，该股票也将从该指数中删除。只有当公司删除导致指数中的股票数量降至22以下时，才会在重新平衡之间添加股票。新添加的股票将以被删除股票的权重添加到指数中。如果股票以0.00美元的价格被删除， 新添加的股票将按被删除股票的前一天收盘价（或被删除股票的估值不为0.00美元的前一个工作日）添加，并对除数进行调整（仅在以0.00美元删除股票的情况下）。在下一次再平衡时， 该指数将根据上述资格要求和等权重方法进行重新平衡。在GICS改变的情况下， 分类变更后的股票不属于区域银行子行业的， “它将在下一个重新平衡日期从指数中删除。，

在合并涉及两个指数成分的情况下，合并的实体将保留在指数中，前提是它满足所有一般资格要求。

如果发生与指数中包含的股票有关的某些公司行为，例如分拆，配股，股票分割和特别股息，则对指数进行调整，如下所述。

下表总结了索引维护调整项：的类型。

PS-30

索引委员会

指数委员会（“指数委员会”）负责维护该指数，并由标准普尔员工的全职专业成员组成。在定期会议上，指数委员会审查可能影响指数成分股的未决公司行动，将指数的组成与市场进行比较的统计数据，被视为候选指数的公司以及任何重大市场事件。指数委员会还可以修改指数政策，例如选择成分的规则，股息的处理，股票数量或其他事项。

意外的交易所关闭

PS-31

当市场/交易所完全或部分无法打开或交易暂时停止时，就会发生意外的市场/交易所关闭。当所有主要交易所关闭和/或不交易时，这可以适用于单个交易所或整个市场。意外的市场/交易所关闭通常是由于不可预见的情况，例如自然灾害，恶劣天气，停电或其他事件。

在很大程度上，标准普尔依赖交易所提供指导，以防发生意外的交易所关闭。标准普尔的决策取决于交易所有关定价和强制性公司行为的指导。

纽约证券交易所规则123c规定，如果由于系统或技术问题，交易所无法对一种或多种证券进行收盘交易，则可以使用收盘应急程序来确定上市证券的正式收盘价。

东部时间下午3:00是交易所确定其有关停机场景的行动计划的最后期限。因此，标准普尔还将美国东部时间下午3点作为截止时间。

如果由于不可预见的情况，所有主要交易所都未能开盘或意外暂停盘中交易，标准普尔将采取以下行动:

交易开始前的市场扰乱:

盘中扰乱市场:

“spdr”是标准普尔金融服务有限责任公司（“S&P”）的注册商标，道琼斯是道琼斯商标控股有限责任公司（“道琼斯”）的注册商标，并已被标普道琼斯指数有限责任公司许可使用。提供的票据不是由标普道琼斯指数有限责任公司，道琼斯，标准普尔或其各自的关联公司赞助，认可，出售或促销的，也不是标普道琼斯指数有限责任公司，道琼斯，标准普尔或其各自的关联公司就投资于提供的票据的可取性做出任何陈述。

PS-32

下跌股的历史收盘水平

过去，底层证券的收盘价一直在波动，将来可能会出现重大波动。特别是，底层投资者最近经历了极端和异常的波动。在以下所示的期间内，任何底层证券的收盘价的任何历史上升或下降趋势，均不表示该底层证券在您的票据有效期内的任何时候都可能或多或少地增加或减少。

您不应将底层证券的历史收盘价作为底层证券未来表现的指标，包括由于上述最近的波动性。我们无法向您提供任何保证，即任何底层证券或底层股票的未来表现将导致您在指定的到期日收到任何息票付款或未偿还的票据面额。

我们和我们的任何关联公司都不会就下级的表现向您做任何陈述。在投资提供的票据之前，您应该咨询可公开获得的信息，以确定在此定价补充之日与购买提供的票据之日之间的相关下限水平，并且，鉴于上述最近的波动性，你应该特别注意最近的下标水平。在提供的票据的整个生命周期中，底层证券的实际表现以及到期时的现金结算金额可能与以下所示的历史水平没有太大关系。

下图显示了每个下限从2017年1月1日到2022年2月14日的每日历史收盘价。因此，下面的图表并不能反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了重大的负面影响，并因此对大多数股票指数和大多数股票ETF的水平产生了重大的负面影响。我们在没有独立验证的情况下，从彭博金融服务获得了以下图表中的水平。

欧洲斯托克银行指数的历史表现

PS-33

spdr标准普尔地区银行ETF的历史表现

PS-34

关于美国联邦所得税后果的补充讨论

以下部分补充了随附的招股说明书中有关美国联邦所得税的讨论。

以下部分是GS Finance Corp.和高盛集团的法律顾问Sidley Austin LLP的意见此外，盛德律师事务所认为，如下所述，根据票据的条款，出于美国联邦所得税目的对票据进行定性是对现行法律的合理解释。

如果您是受特殊规则约束的一类持有人的成员，则本节不适用于您，例如:

虽然这一部分是基于1986年美国国内税收法典（经修订），其立法历史，现有的和拟议的条例，根据国内税收法典，公布的裁决和法院裁决，都是目前有效的，没有法定的，司法或行政当局直接讨论了出于美国联邦所得税目的应如何处理您的票据，因此，您对票据的投资对美国联邦所得税的影响是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能是在追溯的基础上。

美国持有人

仅当您是出于税收目的将票据作为资本资产持有的美国持有人时，本节才适用于您。如果您是票据的实益拥有人，并且您是:

税收待遇。在没有法律变更，行政裁定或相反的司法裁定的情况下，您将有义务根据票据的条款，将您的票据在所有税收目的下都定性为具有收益的预付费衍生合同。除非下文另有说明，否则以下讨论假定将对这些注释进行处理。

您收到的息票付款应包括在您收到付款时或付款应计的普通收入，根据您的常规会计方法，以美国联邦所得税为目的。

在出售，交换，赎回或到期时，您应确认资本利得或损失，其金额等于出售，交换，赎回或到期时实现的金额之间的差额（不包括应计和未支付的息票支付的任何金额，将按上述方式征税），并在您的注释中列出您的税基。票据中的税基通常等于您为票据支付的金额。如果您持有票据一年或更短时间，则此类资本损益通常应为短期资本损益，如果您持有票据一年以上，则应为长期资本损益。短期资本利得一般按适用于普通收入的边际税率纳税。

此外，《国内税收法》第1260条的建设性所有权规则可能适用于您的全部或部分票据。如果您的全部或部分笔记受制于建设性所有权规则，那么

PS-35

您在出售、交换时实现的全部或部分长期资本收益，在一定程度上，您的票据的赎回或到期将被重新定性为普通收入（并且您将就此类重新定性的资本收益承担递延税项负债的利息费用）此类资本收益超过“潜在长期资本收益净额”（根据《国内税收法》第1260条的定义）。由于建设性所有权规则的应用尚不清楚，因此强烈建议您就可能将建设性所有权规则应用于票据投资的问题咨询您的税务顾问。

没有任何法定，司法或行政机构直接讨论您的票据应如何处理美国联邦所得税的目的。因此，您在这些票据中的投资所产生的美国联邦所得税后果是不确定的，并且可能有其他特征。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，以确定在特定情况下对票据进行投资的税收后果，包括州，地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变更的可能影响。

替代疗法。没有司法或行政当局讨论应如何处理您的票据的美国联邦所得税目的。因此，美国国税局可能会断言，上述以外的处理方法更合适。例如，美国国税局可以将您的票据视为单一的债务工具，并受制于管理或有付款债务工具的特殊规则。

在这些规则下，您需要在每个应计期内考虑的利息金额将通过为票据构建一个预计的付款时间表并应用类似于在假设的非或有债务工具上使用该预计付款时间表应计原始发行折扣的规则来确定。这种方法的应用是首先确定可比较的产量——即，我们将以与您的票据类似的条款和条件发行非或有固定利率债务工具的收益率，然后确定从适用的原始发行日期开始的付款时间表，以产生可比较的收益率。这些规则可能会要求您在收到可归因于该收入的现金之前，将与您的票据有关的利息包括在收入中。

如果适用有关或有付款债务工具的规则，则您在出售，交换，赎回或到期票据时确认的任何收益将被视为普通利息收入。您当时确认的任何损失将被视为普通损失，其范围是您在当前或以前的应纳税年度中就您的票据计入的利息作为收入，然后作为资本损失。

如果适用有关或有付款债务工具的规则，则特殊规则将适用于以税收目的确定的调整后发行价格以外的价格购买票据的人。

美国国税局可能会断言，您的票据通常应具有上述特征，但（1）您在出售，交换时确认的收益，票据的赎回或到期应被视为普通收入，或者（2）您不应在收到票据时将息票支付包括在收入中，而是应根据收到的息票支付金额在票据中减少基础。美国国税局也有可能寻求以一种对您的票据产生与上述不同的税收后果的方式来表征您的票据。

美国国税局也可能试图将您的票据定性为名义上的主要合同。也有可能息票支付不会被视为普通收入或利息的美国联邦所得税的目的，而是会以其他方式处理。

为了美国联邦所得税的目的，您应该咨询您的税务顾问，以了解您的票据的其他可能的特征。

法律上可能的变化

2007年，国会通过了一项法案，该法案如果获得通过，将要求在法案通过后购买票据的持有人在这些票据的期限内累计利息收入。无法预测将来是否会颁布类似或相同的法案，或者任何此类法案是否会影响您的票据的税收处理。

另外， 12月7日， 2007, 美国国税局发布了一份通知，称美国国税局和财政部正在积极考虑发布有关对票据（如提供的票据）进行适当的美国联邦所得税处理的指南，包括是否应要求持有人在当前基础上累计普通收入收益或损失应该是普通的还是资本的.目前还无法确定他们最终会发布什么样的指导意见， 如果有的话。这是有可能的， 然而， 在这样的指导下， 这些票据的持有人最终将被要求当前累计收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题， 包括此类工具的外国持有人是否应就任何应计收入缴纳预扣税， 以及《国内税收法》第1260条中的特殊“建设性所有权规则”，

PS-36

守则可适用于这类文书。除非法律另有规定，否则GS Finance Corp.打算继续按照上述处理方式将这些票据用于美国联邦所得税目的，除非且直到国会，财政部或美国国税局认为，其他一些处理方式更合适。

无法预测任何此类立法或行政或监管指南可能提供什么，也无法预测任何立法或指南的生效日期是否会影响在此类立法或指南发布之日前发布的注释。敦促您就任何立法或行政措施可能对票据的税务处理产生不利影响的可能性咨询您的税务顾问。

非美国持有人

本节仅在您是非美国持有人的情况下适用于您。如果您是这些票据的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您是非美国持有人:

由于票据息票支付的美国联邦所得税待遇（包括预扣的适用性）尚不确定， 在缺乏进一步指导的情况下， 我们打算按照“其他收入”或类似规定，以30%的税率或适用的所得税条约规定的较低税率，预扣支付给您的息票。我们不会支付任何额外的金额。要求降低预扣税的条约税率， 你通常必须提供一份有效的国内税收服务表格W-8BEN， 美国国税局W-8BEN-E表格， 或可接受的替代形式，您可以在此基础上进行认证， 在伪证罪的惩罚下， 您的身份，作为一个非美国持有人和您的权利，以较低的条约税率。只有在降低的条约税率适用于付款的任何可能特征（包括， 例如， 如果息票支付被定性为合同费用）。如果以下情况，预扣也可能不适用于向您支付的息票:（i）息票支付与您在美国的贸易或业务行为“有效相关”，并且出于美国联邦所得税目的，可将其包括在您的总收入中， 息票支付归属于您在美国设有的常设机构， 如果适用的税收协定有此要求， 并且您遵守了必要的认证要求（通常， 通过提供国内税收服务表格W-8ECI）。如果你有资格享受美国预扣所得税的优惠税率， “你可以通过向美国国税局提出退款要求，获得超过该比例的任何预扣款项的退款。，

“有效关联”付款包括在您的美国总收入中，通常按适用于美国公民，居民外国人和国内公司的税率征税；如果您是公司非美国持有人，则在某些情况下，“有效关联”付款可能需要缴纳额外的“分支机构利得税”。

对于您的票据付款，您还将受到普遍适用的信息报告和备用预扣款要求的约束，尽管我们不打算出于税收目的将票据视为债务，除非您遵守避免对债务工具进行备用预扣的要求，否则我们打算对您的票据的此类付款进行备用预扣（在这种情况下，您将不会受到此类备用预扣的约束）如随附的招股说明书中“美国税收-债务证券税收-非美国持有人”中所述。

此外，2007年12月7日，美国国税局发布了第2008-2号公告，征求公众对各种问题的意见，包括您的票据之类的工具是否应被扣缴。因此，将来可能会发布规则（可能具有追溯效力），这将导致您的票据付款被预扣，即使您遵守了有关外国身份的认证要求。

如上所述，出于美国联邦所得税目的，可以对这些票据进行替代表征。如果由于法律的变更或澄清，法规或其他原因，对票据的替代特征导致对票据的付款需要缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率预扣税款，我们不会支付任何额外的金额。这些票据的潜在非美国持有人应在这方面咨询其税务顾问。

此外，美国财政部还发布了法规，根据这些法规，对于某些被视为可归因于美国来源的股息的金融工具（“871（m）金融工具”），可以全部或部分处理已支付或视为已支付的金额，视情况而定，作为“股息等价物”支付，应按30%的税率（或适用条约规定的较低税率）纳税，在任何息票支付和任何情况下

PS-37

你在销售时收到的金额， 交换， 赎回或到期您的票据， 可以通过预扣来收取。如果这些规定适用于债券， 如果在票据有效期内对ETF或Euro Stoxx Banks Index中包含的股票支付了任何美国来源的股息，我们可能会被要求预扣此类税款。我们也可以要求您进行认证（例如， 适用的美国国税局表格W-8），在任何息票支付或票据到期之前，以避免或最大程度地减少预扣义务， 如果没有收到此类证明或证明不令人满意，我们可以相应地扣留（取决于您可能有权要求美国国税局退款）。如果需要预扣， 我们将不会被要求支付任何额外的金额有关的金额扣留。这些规定通常适用于1月1日或之后发行（或经过重大修改并视为已退休和重新发行）的871（m）金融工具（或被视为已相互关联的金融工具的组合）， 2023, 但也将适用于某些871（m）金融工具（或被视为彼此相关的金融工具的组合）在1月1日或之后发行（或进行重大修改并视为已退休并重新发行）的Delta（在适用的《美国财政部条例》中定义）为1， 2017.另外， 这些规定将不适用于引用“合格指数”（在规定中定义）的金融工具。我们已经确定， 截至您的票据发行之日， 根据这些规则，您的票据将不会被扣留。在某些有限的情况下， 然而， 您应该意识到，即使不需要预扣税款，根据这些规则，非美国持有人也有可能对被视为相互关联的交易组合承担税款。关于这些规定，你应该咨询你的税务顾问， “随后的官方指南，以及有关您的票据的任何其他可能的替代特征，以用于美国联邦所得税目的。，

《外国账户税收合规法》预扣

根据美国财政部的规定，《外国账户税收合规法》（FATCA）预扣（如随附的招股说明书中的“美国税收-债务证券税收-外国账户税收合规法（FATCA）预扣”中所述）通常适用于在2014年7月1日或之后发行的债务；因此，这些票据通常将受FATCA预扣规则的约束。

PS-38

补充分配计划；利益冲突

请参阅随附的一般条款补编第2913号第S-49页的“补充分配计划”和随附的招股说明书第129页的“分配计划-利益冲突”。GS Finance Corp.估计，不包括承销折扣和佣金在内，其在总发行费用中所占的份额约为1美元。

GS Finance Corp.将出售给GS&Co.， GS&Co.将向GS Finance Corp.收购， 此定价补充条款的封面上指定的发行票据的总面值。GS&Co.最初建议以本定价补充资料封面所载的原始发行价格向公众发行这些债券， 并以此价格减去不超过票面金额%的优惠给某些证券交易商。某些退休账户和某些收费咨询账户购买的票据的原始发行价格将为票据面值的%， 这将使此定价补充条款封面上针对此类票据规定的承销折扣降低至%。GS&Co.是GS Finance Corp.和高盛集团的附属公司， Inc.和， 因此， 在金融业监管局的意义上，此次发行票据将存在“利益冲突”， Inc.Rule5121。因此， 本次票据发行将按照FINRA规则5121的规定进行。GS&Co.未经帐户持有人事先明确的书面批准，不得将本次发行的票据出售给其行使酌处权的帐户。我们被告知，GS&Co.还将支付与向Simon Markets LLC发行票据有关的费用， 一家隶属于GS Finance Corp.的经纪自营商，

我们预计将于2022年2月24日在纽约纽约交付付款票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条的规定，二级市场上的交易通常需要在两个工作日内结算，除非此类交易的各方明确表示同意。因此，希望在交货前两个工作日之前的任何日期进行票据交易的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

GS&Co.已通知我们，它打算在这些债券中做市。但是，GS&Co.和我们的任何其他建立市场的关联公司都没有义务这样做，并且他们中的任何一个都可以随时停止这样做，而无需另行通知。无法保证票据的流动性或交易市场。

这些债券将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上上市。

PS-39

我们没有授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，但本定价补充文件，随附的一般条款补充文件第2913号，随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书中所包含或通过引用并入的内容除外。对于他人可能提供给您的任何其他信息，我们不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。此定价补充，随附的一般条款补充第2,913号，随附的招股说明书补充和随附的招股说明书是仅出售特此提供的票据的要约，但仅在合法的情况下和司法管辖区内出售。此定价补充资料，随附的一般条款补充号2,913，随附的招股说明书补充资料和随附的招股说明书中包含的信息仅在此类文件的相应日期有效。

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到期的可自动赎回或有息票与次级债券挂钩的票据

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