收购2025年1月13日
前瞻性陈述本演示文稿可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于公司计划、目标、预期和意图的非历史事实的陈述，以及由“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“应该”、“项目”、“寻求”、“估计”、“将”等词语识别的其他陈述，或这些词语的否定版本或其他类似的未来或前瞻性词语或短语。这些前瞻性陈述基于管理层当前的信念和预期，本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多超出了公司的控制范围。此外，这些前瞻性陈述受制于与未来业务战略和决策相关的假设，这些假设可能会发生变化。除其他外，以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的预期结果（明示或暗示）或其他预期存在重大差异，包括本演示文稿中所述的那些因素：1）可能导致一方或双方有权终止公司与BOID之间的最终合并协议的任何事件、变化或其他情况的发生；2）由于需要监管，拟议交易不会在预期时完成或根本不会完成的可能性，未收到股东或其他批准或未及时或根本不满足交割的其他条件，或在未预期的条件下获得；3）与拟议交易相关的任何公告可能对一方或双方的普通股市场价格产生不利影响的风险；4）交易的预期收益无法在预期时实现或根本无法实现的可能性，包括由于以下因素的影响或产生的问题，两家公司的整合（包括纳入Glacier Bank现有的部门结构）或由于公司与BOID开展业务的地区的经济实力和竞争因素；5）对业务或员工关系的潜在不良反应或变化，包括因宣布或完成交易而可能导致难以留住或聘用关键人员以及维持与客户关系的风险；6）公司和BOID成功执行各自的业务计划和战略以及管理所涉及的风险；7）拟议交易可能比预期更困难或更耗时的风险，包括在资产变现等领域，系统集成和其他关键战略；8）可能存在的与公司或BOID负债有关的不可预见的风险；9）公司成功地管理了上述涉及的风险；以及10）上述导致的任何声誉损害对公司的影响。上述内容代表了可能影响我们前瞻性陈述结果的因素。此外，此类报表可能受到一般行业和市场状况及增长率、一般利率和货币汇率波动、证券市场变化和趋势、法规变化等因素的影响。该公司在其最新的10-K表格和随后的10-Q表格中提供了有关这些风险和不确定性的进一步细节，包括在这些报告的相应“风险因素”和“关于前瞻性陈述的注意事项”部分，以及随后提交给美国证券交易委员会的文件中。请考虑到这些前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表。如果公司后来意识到实际结果可能与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，则公司不承担任何公开更正、修改或更新任何前瞻性陈述的义务，除非联邦证券法要求。2
交易亮点3交易概况财务有吸引力↓ Glacier Bancorp, Inc.（“GBCI”）（NYSE：GBCI）将收购爱达荷州银行控股有限公司（“BOID”）（OTCQX：BOID），这是一家总部位于爱达荷福尔斯的区域性社区银行爱达荷州的银行控股公司，该银行拥有13亿美元总资产并在爱达荷州东部设有15家分行，博伊西和华盛顿东部丨收购一家在现有冰川市场运营的高增长社区银行的独特机会，该银行提供了有意义的每股收益增长和低整合风险−爱达荷银行将成为冰川在爱达荷州和华盛顿州现有三个银行部门的一部分−爱达荷州是该国增长最快的州（1）此次收购将使Glacier成为按存款市场份额计算的爱达荷州第三大银行−显着增强了Glacier在强劲的华盛顿东部市场的影响力↓交易符合Glacier专注的并购战略——这将是Glacier自2000年以来的第26次银行收购，也是其过去10年中宣布的第12次交易↓定价指标、交易结构和反映Glacier严格收购方法的保守假设−立即增加EPS – 2025年增长1.4%，2026年3.0%和2027年3.5% −对每股有形账面价值的稀释最小且投资回收期< 1年−内部收益率（IRR）高于15% −保守的成本节约，按BOID非利息费用的30% −支付贸易比率75.9%估算（2）−已确定可实现的收入协同效应，但未将其纳入模型资料来源：标普 Capital IQ Pro，FDIC截至2024年6月30日的存款数据摘要（1）基于2020-2024年人口增长百分比和2025-2030年预计人口增长（2）截至2025年1月10日支付的每股有形账面价值倍数与BOID的比率和GBCI的每股有形账面价值倍数
战略理由4 Glacier是一家“银行的公司”资料来源：标普 Capital IQ Pro，FDIC基于存款市场份额的截至2024年6月30日的存款数据摘要（1）。不包括以存款市场份额为基础的货币中心机构（2）。不包括货币中心机构。华盛顿东部地区包括Adams、Asotin、Benton、Chelan、Columbia、Douglas、Ferry、Franklin、Garfield、Grant、Kittitas、Klickitat、Lincoln、Okanogan、Pend Oreille、Spokane、Stevens、Walla Walla、Whitman和Yakima县↓收购补充了Glacier现有的强大贷款和存款组合，并加深了其在美国几个顶级增长市场的影响力↓符合Glacier的长期战略，即在强大的市场以卓越的团队收购优质银行丨进一步加强在爱达荷州和华盛顿东部地区的市场领先特许经营权——将Glacier定位为爱达荷州第三大银行和最大社区银行，基于存款市场份额（1）——交易定位Glacier为华盛顿东部第5大社区银行（2）—— Glacier在爱达荷州东部、博伊西地铁和华盛顿东部的现有足迹的协同扩张↓爱达荷州银行将合并为现有的三个Glacier部门：Wheatland Bank、Mountain West Bank和Citizens Community Bank
总资产1,293美元净收入3.86美元贷款总额（含HFS）1,002 $ ROAA 1.16%总存款1,097 $ ROATCE 13.43%贷款/存款91.3%净息差4.19%非国际。轴承存款（占总额的百分比）27.2%效率比57.4%有形普通股权益比9.49%贷款收益率7.19%银行杠杆率11.50%总存款成本2.19% NPA/总资产（1）0.24%贷款损失准备金/总贷款1.25%资产负债表损益表爱达荷银行概况5丨成立于1985年，总部位于爱达荷州爱达荷福尔斯↓全方位服务的社区银行，为企业和个人提供综合金融服务，在爱达荷州东部、博伊西地铁和华盛顿东部设有15个分支机构↓表现强劲，2024年Q3 ROAA为1.16%，7.19%的贷款收益率和过去12个月20%的贷款增长↓爱达荷银行拥有三个充满活力的市场区域↓核心东部爱达荷州市场具有粘性，低成本存款基础和长期借贷关系（在爱达荷州东部已有35年以上历史）↓ 2019年初在博伊西市场开设分行–此后已发展到四家分行，在博伊西拥有约2.9亿美元的贷款和2.23亿美元的存款（自2019年以来存款复合年增长率为79%，贷款复合年增长率为53%）↓于2022年进入华盛顿东部市场，从HomeStreet银行收购了五家华盛顿东部分行财务亮点（2024年第三季度）公司概况来源：标普 Capital IQ Pro，截至2024年9月30日止季度的财务数据注：均为百万美元，除非另有说明（1）不包括政府担保余额BOID分支机构（15）BOID抵押贷款办公室（3）
现有冰川市场的独特扩张机会6BOID分行BOID抵押贷款办公室GBCI分行丨华盛顿东部现有20家分行，加上5家新的爱达荷银行分行丨爱达荷东部现有6家分行，加上6家新的爱达荷银行分行丨爱达荷南部现有10家分行，加上4家新的爱达荷博伊西银行分行
在快速增长的市场中扩大增长7资料来源：标普 Capital iQ Pro，美光，美联储经济数据，建设爱达荷州，博伊西河谷经济伙伴关系，米尔肯研究所，爱达荷州东部区域经济发展，美国新闻和世界报道，亚基马市（1）USDA2022农业普查（2）基于2020-2024年人口增长百分比和2025-2030年人口增长预测；主要MSA包括总人口为500,000或更多的任何MSA；美国西部各州包括AK、AZ、加利福尼亚州、CO、HI、ID、MT、NV、NM，或，UT、WA，WY（3）基于2024年米尔肯研究所最佳表现城市指数▪博伊西人口约85万，是第5大MSA（按人口计）冰川运营于▪博伊西MSA是美国西部增长第二快的主要MSA（2）▪以科技、政府、教育、制造、交通为支撑的多元区域经济▪目前正在进行的150亿美元美光开发计划，估计将在博伊西市场创造1.7万个新工作岗位BOISE主要雇主#美国表现最佳的小型地铁1（3）（爱达荷州瀑布）东部爱达荷州主要雇主关键农业和交通枢纽华盛顿东部▪Tri-Cities（肯纳威克，Pasco and Richland）是一个区域性的农业、交通和制造业中心，总人口~320k▪华盛顿州增长最快的市场之一▪亚基马经济扎根于农业，农民生产苹果、樱桃、葡萄、小麦和其他作物▪亚基马县年销售农产品超22亿美元（1）主要雇主第二名增长最快的主要MSA（2）▪爱达荷州东部代表爱达荷州第二大劳动力▪爱达荷·福尔斯在2024年美国小型都会区中排名第1 ——双子瀑布和波卡特洛分别排名第5和第7，分别（3）▪爱达荷州东部拥有四所主要大学和学院（75,000 +学生）和爱达荷州国家实验室，这是能源部最大的基地之一▪高产农业地区– # 1世界马铃薯之都
交易概览和假设8对价组合▪对BOID普通股股东的100%股票对价▪每BOID份额1.100x股Glacier股票▪BOID期权和股票增值权将兑现其价内价值隐含交易价值（一）▪给普通股股东2.343亿美元，合每股52.47美元（2）▪向期权和股票增值权持有人提供1100万美元（3）▪总交易价值2.454亿美元贷款信用标记估计▪信用标折让总额1420万美元，占BOID贷款总额的1.41%▪95%分配给非PCD贷款，或1350万美元▪非PCD信用标记在5年内使用年总和的数字方法增值▪为非PCD贷款建立CECL准备金1350万美元，在其他调整和公允价值估计结束时反映在备考TBV中▪贷款利率标记溢价320万美元，或BOID总贷款的0.32%，使用年数总和方法在5年内摊销▪核心存款无形1.75%，即1550万美元，使用年加总数字方法在10年内摊销▪消除BOID的AOCI（9.4）百万美元，使用年数总和方法在6年内增加▪固定资产减记330万美元；按20年直线摊销▪CDS和次级债合并成本节约净公允价值调整0.4百万美元▪BOID非利息支出30.0%的成本节约▪30.0%于2025年实现，80.0%于2026年实现，此后100.0%德宾影响▪预计每年减少BOID交换收入约50万美元，税前交易费用（4）▪估计一次性交易费用约为1770万美元，税前价格保护▪固定交换比率，项圈设置在35.74美元至53.60美元之间（LOI时较GBCI股价+/-20%）最低有形权益▪收盘时为1.221亿美元▪超额有形普通股本，扣除BOID最终交易费用的任何调整，将在收盘时支付给BOID股东预计收盘时▪2025年第二季度（1）根据2025年1月10日收盘价47.70美元计算（2）包括442.0332万股BOID股票和将在收盘时归属的45413股RSU（3）包括370,725份加权平均行权价为24.87美元的期权和24,291份加权平均授予价为19.08美元的SAR（4），包括就业和福利计划成本、数据合同终止和转换成本以及专业和咨询费用合计
交易倍数和备考影响9在意向书（1）今天（2）交易价值/每股有形帐面价值（3）▪179.7%▪191.9%付贸比（4）▪75.9%▪75.9%成交金额/LTM每股盈利▪19.1x▪20.4x成交金额/2025E每股盈利（5）▪14.5x▪15.5x预计2025E EPS增值（5）（分阶段有30%的成本节约）1.4%预计2026E EPS增值（5）（分阶段有80%的成本节约）3.0%预计2027E EPS增值（5）（分阶段有100%的成本节约）3.5% TBV每股摊薄（6）0.4% TBV每股回收期< 1年内部收益率15% +（1）基于GBCI收盘截至2024年10月3日（2）的价格为44.67美元，基于截至2025年1月10日GBCI收盘价47.70美元（3）基于所需的有形账面价值1.221亿美元（4）支付给BOID的有形账面价值倍数（基于所需的有形普通股权益1.221亿美元）与GBCI有形账面价值倍数（5）的比率基于标普TERM2 Capital IQ Pro Street对BOID的一致估计和GBCI管理层对BOID的估计（6），包括所有估计的交易相关费用
结论性意见10丨收购爱达荷银行延续了Glacier的悠久传统，即增加符合Glacier社区银行模式的一流银行↓收购在现有冰川市场运营的高增长社区银行的独特机会，该银行可提供有意义的EPS增值和低整合风险↓定价指标、交易结构和保守假设反映了Glacier的一贯，严谨的收购方式丨交易将进一步提升Glacier在创造股东价值方面的长期业绩记录丨收购落基山地区表现最好的银行之一的独特机会↓收购显着扩大了Glacier在爱达荷州和华盛顿州的业务——两个关键的增长州− Glacier将成为爱达荷州第三大银行（1），是全国增长最快的州（2）−为Glacier的Wheatland Bank部门增加规模，该部门于2024年初加入该组织丨爱达荷银行管理层和员工为Glacier提供了一支经验丰富的贷方团队，深厚的市场知识和强大的客户关系来源：标普 Capital IQ Pro（1）FDIC截至2024年6月30日的存款数据摘要（2）基于2020-2024年人口增长百分比和2025-2030年预计人口增长
附录11
全面尽职调查流程12 ↓与Glacier和爱达荷银行的高管完成了协调一致的全面尽职调查审查，与顾问和顾问一起↓ Glacier团队拥有丰富的收购和整合经验↓与爱达荷银行管理层进行了详细的尽职调查电话，以评估每个尽职调查重点领域↓聘请行业顾问进行增强的贷款审查和合规评估综合信贷尽职调查流程100%贷款审查10亿美元总贷款余额审查尽职调查重点领域合规审计消费贷款IT和系统运营法律商业贷款和资产质量人力资源产品管理财务和会计/国库抵押突出企业风险管理两级方法评估每笔贷款详细深入审查关键贷款
NIBD31 % Now & IBD 26% MMDA & SAV。28% CDS < $ 100k 4% CDS > $ 100k 12% NIBD28 % Now & IBD 19% MMDA & SAV。34% CDS < $ 100k 6% CDS > $ 100k 13% NIBD31 % Now & IBD 25% MMDA & SAV。28% CDS < $ 100k 4% CDS > $ 100k 12%备考银行级存款构成13资料来源：标普 Capital IQ Pro，截至2024年9月30日止季度的银行电话报告数据注：所有以千美元计（1）不包括采购会计调整存款成本：1.42%贷款/存款：82.9%存款成本：2.19%贷款/存款：91.3%存款成本：1.38%贷款/存款：82.5%备考（1）$ 20.9 B $ 1.1 B $ 22.0 B
非OO CRE 23% OO CRE 18% C & I 8% 1-4 FAM。21% Multifam。5%建发10%消费者1%农场&农业。6%其他7%非OO CRE 19% OO CRE 23% C & I 13% 1-4档。13% Multifam。6%建发股份14%消费者1%农场农业。9%其他1%非OO CRE 23% OO CRE 18% C & I 8% 1-4档。20% Multifam。5%建发11%消费者1%农农股份。6%其他7%贷款收益率：5.81%贷款收益率：7.19%贷款收益率：5.73%备考银行级贷款构成14备考（1）资料来源：标普 Capital IQ Pro，截至2024年9月30日止季度的银行电话报告数据注：所有以千美元计（1）不包括采购会计调整$ 17.2B $ 1.0B $ 18.2B
0.20% 0.06% 0.05% 0.05% 0.17% 0.11% 0.08% 0.07% 0.02% 0.05% 0.07% 0.06% 0.14% 0.19%-0.05 %-0.13 % 0.19% 0.25% 0.21% 0.05%-0.02 %-0.07 % 0.17% 0.02% 0.70% 0.49% 0.43% 0.46% 0.48% 0.46% 0.49% 0.24% 0.26% 0.49% 0.64% 2013Y 2014Y 2015Y 2016Y 2017Y 2018Y 2018Y 2019Y 2020Y 2021Y 2022Y 2023Y 2024Q3 GBCI BOID所有美国商业银行强劲的资产质量15净冲销/平均贷款（%）资料来源：标普 Capital IQ Pro，截至2024年9月30日止季度的财务数据注：净冲销按年计算（1）美联储报告的所有美国商业银行的总和（1）↓爱达荷银行自2013年以来平均每年的净冲销仅为0.08% ↓自2013年以来的总净冲销仅为270万美元
重要信息以及在哪里可以找到16关于拟议的合并交易，Glacier预计将向SEC提交一份表格S-4的注册声明（“注册声明”），其中将包括BOID的代理声明和Glacier的招股说明书，以及与拟议交易有关的其他相关文件。BOID的股东被敦促仔细阅读注册声明和其中包含的关于拟议合并交易的代理声明/招股说明书，当它可获得时，以及向SEC提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们将包含重要信息。可在SEC的网站（http://www.sec.gov）上免费获得注册声明中包含的代理声明/招股说明书的副本，以及包含有关Glacier信息的其他文件。您还可以在www.glacierbancorp.com的“SEC文件”标签下从Glacier免费获取这些文件，或者通过以下地址向Glacier提出书面要求或电话索取这些文件：Glacier Bancorp, Inc.,49 Commons Loop，Kalispell，Montana 59901，ATTN：公司秘书；电话（406）751-7706。前瞻性陈述本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过“估计”、“预期”、“预期”、“将”等词语以及对未来期间的类似提及来识别。此类前瞻性陈述包括但不限于有关交易预期完成及其时间的陈述以及涉及Glacier和BOID的业务合并交易的潜在利益，包括未来的财务和经营业绩、合并后公司的计划、目标、期望和意图，以及关于任何一家公司或拟议的公司合并的其他非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围，可能导致实际结果或事件与预测的结果或事件存在重大差异，包括但不限于：由于所需的监管、股东或其他批准或完成的条件被延迟或未及时或根本未收到或满足，合并交易将无法在预期时或根本无法完成的风险；交易收益可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险，包括由于一般经济和市场条件、利率和汇率、货币政策、法律法规及其执行情况的变化，以及Glacier和BOID经营所在的地理和业务领域的竞争程度；有关Glacier Bank和Bank of Idaho迅速有效整合其业务的能力的不确定性，包括纳入Glacier Bank现有的部门结构；在签署和关闭之间可能发生的业务和运营战略的变化；有关公司各自客户、员工对交易的反应的不确定性，和合同对手方；以及与合并相关问题的管理时间分流有关的风险。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出这些陈述之日的情况，反映了管理层目前的估计、预测、期望和信念。Glacier不承担公开修改或更新前瞻性陈述以反映本报告日期之后发生的事件或情况的义务。有关更多信息，请参阅Glacier的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及向SEC提交的其他文件中描述的风险因素。
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