美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
截至本财政年度
3月31日
,
2025
或
对于从 到
委托文件编号。
001-33861
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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（成立或组织的州或其他司法管辖区）
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（I.R.S.雇主识别号）
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（主要行政办公室地址）
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邮编
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注册人的电话号码，包括区号：(
310
)
212-7910
根据该法第12（b）节登记的证券：
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各类名称
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交易代码（s）
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注册的各交易所名称
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The
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有☐
无
☑
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有☐
无
☑
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☑无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。
有
☑无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
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大型加速披露公司☐
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非加速披露公司☐
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☑
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有☐无
☑
截至2024年9月30日，这是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$
138,430,000
以纳斯达克全球精选市场报告的收盘销售价格为基础。
有
19,435,706
截至2025年6月2日已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文件：
根据表格10-K的一般说明G（3），本协议第III部分要求的信息将通过参考注册人在2025年3月31日后120天内提交的注册人下一次年度股东大会的最终代理声明并入本表格10-K，或将包含在2025年3月31日后120天内提交的对本表格10-K的修订中。
目 录
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第一部分
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12
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第二部分
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第三部分
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第一部分
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Motorcar Parts of America, Inc.
词汇表
以下术语在本报告正文中经常使用，具有以下所示含义。
“废芯”——此前一直应用于车辆运行的汽车零部件。通常，使用过的核心是由车辆制造商安装并随后移除以进行更换的原始设备（“OE”）汽车部件。废旧铁芯含有可回收部件，是再制造过程中的重要原材料。我们通过向我们的客户提供根据我们的核心交换计划退回给我们的二手核心的信用来获得大多数二手核心。我们的客户从交付二手核心的消费者那里收到这些二手核心，以便在购买新制造的汽车零件时从我们的客户那里获得信用。当无法从我们的客户那里获得足够的废芯时，我们从核心经纪人那里购买废芯，这些经纪人从事买卖废芯的业务。从核心经纪人处购买或由我们的客户根据核心交换计划退回给我们，并已被我们实物接收的废旧核心，是我们原材料和在制品库存的一部分。消费者退回给我们的客户但尚未退回给我们的废旧核心被归类为合同资产，直到我们实际收到这些废旧核心。
“再制造核心”——经过再制造过程并经过该过程的汽车零部件底层的废旧核心，已成为新制造的汽车零部件的一部分。再制造过程取一个废旧核心，将其分解为其零部件，替换那些无法重复使用的零部件并将废旧核心的可回收部件和额外的新部件重新组装成再制造的汽车零部件。在我们的客户所在地持有待售的再制造矿芯包含在长期合同资产中。The再制造股票调整收益的核心部分被归类为合约资产，直到我们实际收到它们。
关于前瞻性陈述的警示性说明
除非文意另有所指，否则本10-K表格年度报告中对“公司”、“我们”、“我们”、“MPA”和“我们的”的所有提及均指美国汽车配件美国公司及其子公司。
本10-K表格可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内关于我们未来业绩的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。除历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们的战略举措、运营计划和目标、对经济状况和复苏的预期以及未来业务和财务业绩的陈述，以及关于与之相关的基本假设的陈述。除其他外，这些因素包括与战略举措的时机和实施有关的因素、我们行业的高度竞争性、对我们产品和服务的需求、我们库存和供应链的复杂性、转型和发展我们业务的挑战。除法律要求外，我们不承担以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述的义务。因此，你不应该过分依赖那些说法。请参考“项目1a。风险因素”包括在这份报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中（“SEC”）对可能导致实际结果与前瞻性陈述预测或暗示的结果存在重大差异的这些及其他风险和不确定性的描述。
第一部分
一般
我们是汽车后市场非全权更换零件和测试解决方案及诊断设备的领先供应商--以行业领先的技术为基础“今天和明天推动我们世界的零部件和解决方案的全球领导者”.我们在价值1300亿美元的汽车售后市场开展业务，用于在北美更换硬部件。我们的硬件产品包括轻型旋转电器产品、轮毂产品、刹车相关产品、涡轮增压器。此外，我们销售测试解决方案和诊断设备，这是随着我们在2017年7月收购D & V Electronics Ltd.和Mechanical Power Conversion，LLC于2018年12月和重型旋转电气产品，这是随着我们2019年1月收购Dixie Electric，Ltd.而增加的。
汽车后市场分为两个市场。首先是自己动手（“DIY”）市场，一般由大型零售连锁网点和线上转售商提供服务。从DIY市场购买零件的消费者一般会自己将零件安装到车辆中。在大多数情况下，与由专业安装人员进行维修相比，这是一种成本更低的替代方案。二是专业安装人员市场，俗称Do-it-for-me（“DIFM”）市场。传统的仓储分销商、经销商网络、零售连锁的商业分部服务于这个市场。一般这个市场的消费者是专业的零件安装人员。我们的产品分销到DIY和DIFM市场。多年来，这两个市场之间的区别变得越来越不明确，因为零售网点利用其分销实力和门店位置来吸引顾客。
D替换零件的emand通常会随着车辆的使用年限和行驶里程的增加而增加，这为我们产品的销售提供了有利的机会。美国目前的轻型汽车人口约为2.92亿，这些汽车的平均车龄约为13年，预计将继续增长，特别是在经济衰退年份。尽管行驶里程可能会因各种原因而波动，包括燃料价格，但几年来它们总体上一直在增加。
此外，我们在价值超过110亿美元、迅速崛起的汽车测试解决方案和诊断设备全球市场开展业务，随着电气化在全球变得越来越重要，我们看到了今天和未来加速增长率的机会。我们还在价值400亿美元的卡车、工业、船舶和农业应用中重型汽车后市场替换零件市场开展业务。
增长战略和关键举措
凭借可扩展的基础设施和丰富的增长机会，我们专注于发展我们在北美市场的售后市场业务，并通过向客户提供创新和直观的解决方案来提高我们在测试解决方案和诊断设备市场的领导地位。
为实现我们的战略愿景，我们专注于以下关键举措：
硬零件
●
与现有和潜在的新客户一起发展我们目前的产品线。我们继续开发和提供当前和新的销售方案，以确保我们支持客户的业务需求。我们仍然致力于管理增长，并继续专注于增强我们的基础设施，并对资源进行投资以支持我们的客户。我们将制造和配送中心定位于全球，以支持我们的持续增长。
●
新产品线的引进。虽然我们最近没有引入任何新的产品线，但我们已经扩大了现有产品线的产品覆盖范围，我们继续与客户接触，以确定潜在的新产品机会来发展我们的业务。
●
为我们的客户创造价值。A 我们战略的核心部分是确保我们为客户增加有意义的价值。除了向客户提供需求分析、库存管理服务、在线培训指南以及市场份额和零售店布局信息外，我们始终支持并试点客户的供应管理举措。
●
技术创新。我们不断开发内部技术和先进的测试方法。这种提升的技术水平旨在为我们的客户提供高质量的产品和支持服务。
测试解决方案和诊断设备
●
我们为原始设备制造商和售后市场提供行业领先的测试解决方案和诊断设备。我们正在不断升级我们的设备，以适应现有客户和新客户对最新交流发电机和起动机技术的测试。这些软硬件升级也适用于客户正在使用的现有产品。此外，我们提供行业领先的维护和服务支持，为我们的客户提供更好的最终用户体验和价值。
●
在全球范围内营销和发展我们的新产品线。我们提供的产品和服务迎合汽车测试解决方案和诊断设备，用于逆变器和电动机的开发和生产。此外，我们提供电源硬件和仿真软件诊断产品。我们的策略是在全球范围内向原始设备制造商以及原始设备制造商的供应商推销这些产品，以开发和生产电动汽车和电动汽车充电系统。我们认为这是一个迅速兴起的业务，并看到了加速增长率的机会。此外，我们处于有利地位，可以为航空航天工业提供供应，以支持其在飞机上转向电力驱动的控制系统。
重型
●
营销和发展我们的创新设计解决方案和对质量的承诺。我们不断开发和改进产品性能、安装便捷性和覆盖简化，以交付安装就绪产品，为客户提供延长使用寿命和减少停机时间。
产品
我们携带大约44,000个库存单位（“SKU”），以支持汽车售后市场非全权更换零件。我们的产品以客户广泛认可的自有品牌品牌名称和包括Quality-Built在内的自有品牌名称进行销售®，纯能量®，D & V Electronics®，迪克西电气®，和德尔斯塔®.
我们的产品包括：（i）交流发电机和起动机等旋转电气产品，（ii）轮毂总成和轴承，（iii）制动相关产品，包括制动卡钳、制动助力器、制动转子、刹车片和制动主缸，（iv）涡轮增压器，（v）测试解决方案和诊断设备产品，以及（vi）重型产品。
分部报告
我们的三个经营分部如下：
●
硬零件，其中包括（i）轻型旋转电动产品，如交流发电机和起动机，（ii）轮毂产品，（iii）制动相关产品，包括制动钳、制动助力器、制动转子、制动片和制动主缸，以及（iv）涡轮增压器，
●
测试解决方案和诊断设备，其中包括（i）用于内燃机汽车的应用，包括交流发电机和起动机的台式测试仪，（ii）用于电动汽车生产前后的设备，以及（iii）用于所有运输形式电气化的动力系统应用软件仿真（包括汽车、卡车、航空航天工业内部正在出现的系统电气化以及电动汽车充电站），以及
●
重型，其中包括用于重型卡车、工业、船舶和农业应用的非全权委托汽车后市场更换硬件。
我们的Hard Parts经营分部符合可报告分部的标准。测试解决方案和诊断设备和重型段不重要，不需要单独报告。更多信息见综合财务报表附注20。
销售、营销和分销
我们向最大的汽车连锁店销售我们的硬件产品，包括领先汽车配件、AutoZone、通用配件（NAPA）以及O’Reilly Auto Parts，其零售网点总数约为26,000个。此外，这些产品还销售给保修更换计划（“OES”）客户、专业安装人员以及多元化的汽车仓库分销商群体。我们的重型产品，与轻型汽车售后市场有一些重叠，也通过OEM、车队、汽车电动网点通过专业分销渠道进行销售。我们还向上述汽车连锁店以及通过直接和间接销售渠道、技术会议和贸易展览向一些世界领先的汽车公司以及航空航天/航空部门销售测试解决方案和诊断设备。我们在位于密歇根州底特律的技术中心提供测试服务。在2025财年，我们在北美销售了大约98%的产品，其中大约2%的产品在亚洲和欧洲国家销售。
我们发布印刷和电子目录，其中包含我们产品的零件编号和应用程序，以及详细的技术词汇表和信息数据库。此外，我们还为我们的测试解决方案、诊断设备和服务产品发布印刷和电子产品和服务手册和数据表。我们相信，我们保持着市场上最广泛的目录和产品识别系统之一。
我们主要从我们的设施和各类第三方仓储配送中心在北美，包括我们在墨西哥蒂华纳的410,000平方英尺的配送中心。此外，在2025财年，我们在马来西亚增加了一个新的仓储和配送设施，以支持我们未来的直接发货计划。
客户：客户集中度.虽然我们不断寻求使我们的客户群多样化，但我们目前以及历史上一直从少数大客户那里获得了很大一部分销售额。对我们三个最大客户的销售额合计占86%、83%和84%，对我们最大客户的销售额分别占我们2025财年、2024财年和2023财年净销售额的39%、35%和37%。对任何这些客户的销售水平的任何有意义的减少、任何这些客户的财务状况恶化或任何这些客户的损失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
客户安排：对营运资金的影响.我们与客户有各种长度协议。根据这些协议，在大多数情况下，初始条款至少为四年，我们被指定为我们产品特定类别的独家或主要供应商。由于市场的竞争性质和这些产品的客户数量有限，考虑到我们被指定为客户的独家或主要供应商，我们的客户寻求并获得了价格优惠、可观的营销津贴以及更优惠的交付和付款条件。这些激励措施因合同而异，可能包括：（i）购买客户货架上的再制造核心库存，（ii）根据相关合同规定的时间表针对应收账款发放特定金额的信贷，（iii）支持特定客户的研究或按计划提供的营销工作，（iv）就每一次单独发货的产品给予折扣，以及（v）门店扩张或产品开发支持。这些合同通常要求我们满足持续的绩效标准。
虽然这些长期协议加强了我们的客户关系，但对我们产品的需求增加往往要求我们增加库存和人员。客户要求我们采购和维护他们的再制造核心库存也需要使用我们的营运资金。我们通常为客户提供的与我们新的或扩大的客户关系相关的营销和其他津贴会对这些安排的近期收入、盈利能力和相关现金流产生不利影响。然而，我们相信，随着时间的推移，我们对这些新的或扩大的客户关系进行的投资将改善我们的整体流动性和运营现金流。
竞争
我们的业务竞争非常激烈。我们与几家大中型公司展开竞争，包括（i）Terrepower、First Brands和Hard Parts的DRIV，（ii）测试解决方案和诊断设备的Burke Porter和Langdi Measurement Control，以及（iii）大量较小的区域和专业公司。我们还与其他海外制造商竞争，尤其是位于亚洲的制造商，它们正在增加业务，未来可能成为一支重要的竞争力量。
我们认为，供应商提供的质量、可靠性和客户服务的声誉是影响客户购买决策的重要因素。随着行业和技术的快速演进，我们不断努力增加我们的竞争优势和技术优势。我们的先进功率仿真器受到美国专利的保护，这些专利为我们提供了强大的竞争壁垒，可以让我们成本更低、效率更高。
我们相信，我们的教育能力也有助于将我们与许多竞争对手区分开来。我们创建了一个在线视频课程库，旨在支持我们的客户寻求培训下一代技术人员。我们还通过位于加利福尼亚州托伦斯总部的教育中心提供现场和基于网络的培训课程。我们相信，我们提供优质替换汽车零部件的能力、快速可靠的交付能力以及促销支持也使我们有别于许多竞争对手。此外，优惠的价格、我们的核心交换计划、延长的付款条件也是客户购买决策中非常重要的竞争因素。
我们寻求通过依赖商业秘密法和保密和保密协议来保护我们的专有流程和其他信息，并限制有权访问这些信息的员工和其他人员的数量。
运营
非全权更换零件的生产流程。我们的大部分产品是在墨西哥、加拿大的工厂再制造的，在马来西亚的再制造程度较低。我们还在加拿大、马来西亚和印度的工厂生产和组装新产品。我们的再制造过程始于从我们的客户或核心经纪人处收到用过的核心。为了库存控制目的，对使用过的核心进行评估，然后按零件编号进行排序。每一个用过的核心都被完全拆解成它的基本组件。按照特定组件所需的规格，采用定制设备和清洁材料的无害环境工艺对组件进行清洁。所有已知会遭受重大磨损的组件以及那些被确定为不可重复使用或不可修复的组件都会被新的组件所取代。废旧铁芯的不可回收部件作为废料出售。
清洗过程完成后，使用过的核心的可回收组件按照我们的IATF 16949和ISO 9001：2015批准的质量方案的规定进行检查和测试，这些都已在整个生产过程中实施。IATF 16949和ISO 9001：2015是国际公认、世界一流、高质量的方案。在通过所有测试后，由指定的质量控制人员进行监控，所有组件部件在一个工作单元中组装成成品。在再制造过程的多个阶段进行检查和测试，每个成品在设计用于模拟操作条件下性能的设备上进行检查和测试。为了最大限度地提高再制造效率，我们在生产设施中储存准备组装的零部件。
我们的再制造工艺将具有相似配置的产品系列组合成专用的工厂工作单元。这种被称为“精益制造”的再制造过程消除了大量的库存移动，也消除了通过再制造过程跟踪库存移动的需要。这种制造使我们能够大幅减少生产成品所需的时间。我们继续探索提高再制造过程效率的机会。
测试解决方案和诊断设备的生产过程。我们的测试解决方案和诊断设备在北美由加拿大多伦多和美国纽约州宾厄姆顿的工厂设计和制造。我们在加拿大的工厂通过了ISO 9001：2015质量管理体系的认证，该体系要求我们促进不断改进我们的制造工艺。定制系统的材料是在“及时”的环境中购买的，而标准系统的材料则是以经济的数量购买的。所有材料和组件都会在需要时进行检查和测试。某些组件在发货给我们之前需要我们的供应商提供合规证明或测试结果。我们的制造过程将来自认证和许可技术人员的熟练劳动力与原材料、制造的组件、购买的组件和购买的资本组件相结合，以完成我们的测试解决方案和诊断设备。所有测试解决方案和诊断设备均按照我们的质量控制计划进行检查和测试，该计划已获得ISO9001：2015质量管理体系的认可。
我们位于美国纽约的工厂使用采购的电子和定制组件制造测试解决方案和诊断设备，这些组件主要在该工厂组装。虽然一些电路卡组件由外部分包商处理，但大多数组件是在内部制造的同时制造电子子组件。质量控制和测试是在这些子组件最终安装到包括机械、电气和热管理操作的整体设备架上之前完成的。在设备被包装在一个板条箱中以便装运之前，按照预先定义的程序进行最终检查和验收测试。
用过的核心。我们的大部分二手核心都是通过核心交换程序从客户那里获得的。为了补充从我们的客户那里收到的二手芯，我们从核心经纪人那里购买二手芯。虽然这不是废芯的主要来源，但它是满足我们原材料需求的关键来源。由于并非所有使用过的核心都可以重复使用，因此平均每生产一个再制造单元就需要消耗一个以上的使用过的核心。良品率取决于产品和客户规格。
我们回收材料，包括来自废旧核心和瓦楞包装的金属，以符合我们作为再制造商的重点，以减少我们对环境的足迹。
采购成品.除了我们的再制造商品，我们还从各种认可的供应商采购成品，其中包括位于亚洲的几家。我们根据我们的IATF 16949或ISO 9001：2015认证质量体系执行供应商资格认证、产品检验和测试，以确保产品质量水平。我们还定期对供应商的制造设施进行现场审计。
环境、社会和治理（ESG）与人力资本
我们的文化。 我司成立于1968年，秉持诚信、共同体面、尊重他人的价值观。我们的核心价值观是卓越、激情/生产力、创新/诚信、社区和质量（“EPICQ”），是我们日常企业关注的特征。这些价值观体现在我们的商业行为和道德准则中，该准则已被我们的董事会采纳，作为指导我们决策的原则声明，并在我们业务的各个方面加强我们对这些价值观的承诺。我们相信，我们对公司、员工和我们经营所在社区的承诺导致了高员工满意度和低员工流动率，我们对客户、供应商和业务合作伙伴的承诺导致了高客户满意度，我们经常赢得的客户奖项以及数十年的客户关系就是明证。
环保。自公司成立以来，环保和可持续的流程一直是我们的标志。我们认真对待我们对环境管理的承诺。再制造芯的使用导致原材料和能源消耗的大幅减少。凭借显着降低材料和能源消耗的潜力，行业消息人士认为，再制造是生产售后市场替换零件的最有效和可持续的过程——使我们的商业实践本质上是绿色的。查看这方面的更多信息，请访问Investors.motorCarparts.com/ESG.我们环保再制造流程的亮点包括：
●
利用创新高效的分芯工艺对客户退回的废芯进行分选；
●
通过严格的测试流程后对耐用组件进行翻新和再利用；
●
由于与新产品工艺相比，再制造生产过程中使用的所需材料减少，从而节省了原材料；以及
●
水、纸板和金属的循环利用。
人力资本。我们将团队成员视为我们战略增长和成功不可或缺的一部分。我们认识到，安全、包容和提供令人兴奋的机会对于促进高绩效团队成员的高保留率和满意度至关重要。同样重要的是，我们提供有竞争力的薪酬和优秀的福利计划，并支持众多在我们的团队成员和他们的社区之间建立联系的计划。我们相信我们的团队成员分享我们的企业道德和价值观，这在他们与客户、同事、供应商和广大公众的日常互动中得到了证明。
截至2025年3月31日，我们雇用了大约5700人，其中美国有300人，墨西哥有5000人，加拿大有200人，马来西亚和中国有200人。生产员工约5300人。我们有非工会和工会组织的设施。墨西哥当地的一个工会覆盖了大约4900名生产员工。我们相信，我们与代表我们员工的工会有着牢固的关系。
包容性和多样性.我们的董事会具有种族多样性，由八名独立董事组成，其中包括两名女性。我们认为，包容性的员工队伍对我们的成功至关重要，我们将持续关注妇女和其他代表性不足的族裔群体的雇用、保留和提升。我们在全球雇佣了37%的女性和63%的男性。在美国，66%的劳动力被认为是少数族裔。
健康、安全和健康.我们业务的成功与我们团队成员及其家人的安全和福祉息息相关。我们为员工及其家人提供灵活、便捷的健康和保健计划——包括保护和保障，以减少对错过工作和潜在财务影响的担忧。我们的项目旨在通过员工改善或保持健康的工具和资源来支持身心健康，我们鼓励团队成员及其家人参与健康行为。
薪酬和福利.我们提供有竞争力的薪酬和福利计划，以满足我们员工的需求，并为他们的当地市场量身定制。除了工资和薪水，这些计划可能包括年度现金奖金、股票奖励、401（k）计划、医疗保健和保险。我们还实施了管理绩效、提供反馈和培养人才的方法。
社会责任。我们坚定履行社会责任。虽然安全、尊重和包容一直是我们公司的基础，但这些品质比以往任何时候都更加重要。我们对社会负责的举措包括为某些员工提供补贴食品计划、向社区组织捐款、赞助运动队和周末家庭活动。
信息安全和风险监督
我们有一个信息安全风险计划，致力于围绕机密数据保护的定期风险管理实践。该程序包括各种技术控制，包括安全监控、数据泄漏保护、网络分割和围绕存储机密或敏感数据的计算机资源的访问控制。我们还围绕网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险实施了员工意识培训计划。我们不断评估围绕我们关键数据的处理和控制的安全环境，并制定了额外措施来帮助保护我们免受系统入侵或数据泄露。
我们的董事会任命了审计委员会，直接监督我们：（i）信息安全政策，包括定期评估信息安全漏洞风险、培训计划、重大威胁变化和漏洞以及监测指标，以及（ii）信息安全政策实施的有效性。我们的审计委员会完全由独立董事组成，其中一位具有与信息安全问题或监督相关的重要工作经验。管理层向审计委员会报告发生的信息安全实例（如果重要），并每年多次向审计委员会提供摘要。
政府监管
我们的运营受制于（其中包括）向空气排放、向水域排放以及废物和其他材料的产生、处理、储存、运输、处理和处置的各种法规。我们认为，我们的业务、运营和设施在所有重大方面一直和正在遵守适用的环境、健康和安全法律法规，其中许多规定对违规行为处以巨额罚款和刑事制裁。然而，为了遵守未来可能通过或实施的不断演变的环境和健康与安全法律、法规或要求，可能需要潜在的大量支出。
获取公共信息
我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可通过互联网在SEC网站上免费向公众提供，网址为www.sec.gov.此外，我们的SEC文件和商业行为和道德准则可在我们的网站上免费获得www.motorcarparts.com。本10-K表格中引用的网站上包含的信息不以引用方式并入本文件。此外，我们对网站URL的引用仅旨在成为非活动的文本引用。
虽然我们认为下文所述的风险因素是我们业务目前面临的所有重大风险，但我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营。我们的财务状况或经营业绩可能会受到这些风险的重大不利影响，我们普通股的交易价格可能会受到任何这些风险的不利影响。在评估这些风险时，您还应参考本10-K表格中包含或以引用方式并入的其他信息，包括我们的合并财务报表及其相关附注在其他地方出现或以引用方式并入本10-K表格。
与经济、政治和卫生状况相关的风险
全球和当地经济、政治和社会状况的发展，例如国际贸易争端、贸易政策快速变化和新的或增加的关税造成的干扰、国外或国内债务危机、货币波动、自然灾害、战争，例如乌克兰战争和以色列、加沙及周边地区的冲突、流行病和流行病、对传染病传播的恐惧和内乱，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响，这种情况的持续或恶化可能会产生类似或更糟的影响。
各种经济、政治和社会状况已导致对美国和全球经济的不利影响，并对这些状况对我们的员工、供应链、运营和客户需求的潜在影响产生了不确定性，包括国际贸易争端、贸易政策快速变化和新的或增加的关税造成的干扰、国外或国内债务危机、货币波动、自然灾害、战争，例如乌克兰战争和以色列、加沙及周边地区的冲突、流行病和流行病、对传染病传播的恐惧和内乱。这些条件中的某些条件可能影响我们的运营以及我们的客户、供应商和供应商以多种方式开展的运营，包括但不限于以下方面：
●
由于美国和其他国家对组件和制成品征收更高的关税税率，以及由于美国迅速演变的贸易政策和其他国家可能征收报复性关税，未来关税税率的不确定性，显着增加了成本和未来成本的不确定性；
●
由于运输延误（货船、火车和卡车短缺以及人员短缺）导致的供应链延误或停止导致运费增加、供应商设施或配送中心关闭、劳动力减少、原材料稀缺以及对来自一些国家或地区的货物进行审查或禁运；
●
由于我们的客户修改了他们的补货、履行或运输做法，导致对我们产品的需求或可用性发生变化；
●
原材料、其他投入成本增加；
●
营运资金需求增加和/或贸易应收账款核销增加，原因是我们的供应商或客户面临的财务压力增加；和
●
外币汇率或利率的波动。
不利的经济条件可能会对我们的业务产生不利影响。
经济状况的不利变化，包括通货膨胀、经济增长放缓和可能出现衰退、燃料价格上涨、贸易政策迅速变化、新的或增加的关税，包括报复性关税、全球贸易中断、失业率水平、消费者信贷供应减少、税收或金融市场或信贷市场的不稳定，可能会降低对我们产品的需求或增加我们的运营成本，或两者兼而有之。此外，迅速演变的联邦、州和地方政府政策、选举结果以及政治格局的其他变化可能会产生类似的影响，应对这种政策变化可能会转移高级管理层对我们运营的注意力。此类情况也可能对我们的客户、供应商和与我们有业务往来的其他各方产生重大影响。如果对我们产品的需求下降，我们的收入将受到不利影响，包括如果由于成本增加，包括关税等监管费用，我们被迫使我们的产品对客户来说更加昂贵，而我们的客户不同意这些增加的成本。不利经济条件的影响也可能损害我们的客户为他们购买的产品付款的能力。因此，呆账准备金和应收账款核销可能会增加，延迟或未能收回这些应收账款的很大一部分到期款项可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们还受到来自供应商的压力，要求他们更快地付款，客户更慢地向我们付款，这影响我们的现金流。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的大部分业务都依赖少数客户， 以及失去这些客户中的任何一个，价格的重大变化， 向其中任何一方提供营销津贴或其他重要条款 客户，或与财务状况有关的不利发展 这些客户，可能会损害我们的经营业绩。
我们的净销售额集中在少数客户中。对我们三个最大客户的销售额合计占比86%，对我们最大客户的销售额占我们2025财年净销售额的39%。我们承受着来自主要客户的持续压力，要求提供更低的价格、延长付款期限、增加营销和其他津贴以及其他对这些客户更有利的条款，因为我们对这些客户的销售集中，并提供我们经营所在的市场非常有竞争力。客户需求对我们的营业利润率和盈利能力造成持续压力，导致定期重新谈判合同，以向这些客户提供更优惠的价格和条款，并显着增加了我们的营运资金需求。对任何这些客户的销售损失或显着下降可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，客户集中使我们容易受到这些客户财务状况的任何不利变化的影响。
我们通过考虑历史经验、信用质量和应收账款的账龄以及可能影响客户支付欠我们款项能力的当前经济状况等因素，定期审查我们的应收账款和信用损失准备金。我们与主要客户一起参与贸易应收账款折扣计划。如果我们的任何主要客户的信誉被下调，我们可能会受到不利影响，因为我们可能会因使用这些折扣计划而受到更高的利率，或者我们可能会被迫等待更长的付款时间。在某些情况下，由于客户信用状况的变化，我们经历了更高的利率，这影响了这些融资安排的总体成本。 如果我们的客户遇到重大现金流问题，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，我们的损失可能包括未偿还的应收账款余额、预计将由客户退回的废旧核心以及在客户所在地持有的再制造核心的价值。我们维持信用损失准备金，我们认为，该准备金提供了足够的准备金来弥补可能发生的损失。但是，我们无法向您保证，由于上述原因和风险，我们的损失不会超过我们的准备金。与这些客户的条款、重大备抵和收款方面的变化可能会影响我们的经营业绩和现金流。
未能有效竞争可能会减少我们的市场 分享并严重损害我们的财务业绩。
我们的行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与汽车后市场产品供应商竞争的能力，其中一些供应商可能拥有比我们大得多的财务、营销和其他资源。汽车后市场行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与国内和国际汽车后市场产品供应商的竞争能力。由于我们提供产品的多样性，我们与几家大中型公司展开竞争，包括（i）Terrepower、First Brands和Hard Parts的DRIV，（ii）测试解决方案和诊断设备的Burke Porter和Langdi Measurement Control，以及（iii）大量较小的区域和专业公司。我们还面临来自原始设备制造商的竞争，这些制造商通过其汽车经销商供应我们销售的许多相同类型的替换零件。此外，其他海外竞争对手，特别是位于亚洲的竞争对手，正在增加业务，并正在成为一支重要的竞争力量。
我们的一些竞争对手可能拥有比我们更大的客户群和明显更多的财务、技术和营销资源。此外，我们的一些竞争对手可能有不同的制造和分销结构和足迹。这些因素可能会让我们的竞争对手：
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通过投入比我们更多的资源来开发、推广和销售汽车后市场产品，以比我们更快的速度响应新技术或新兴技术以及客户要求的变化；
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从事更广泛的研发；
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吸收比公司更多的监管、税收、关税成本；和
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把更多的钱和资源分配到营销推广上。
竞争加剧可能会给我们带来额外的降价压力或采取其他行动，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们还可能因竞争对手而失去重要的客户或业务线。
如果我们不做出适当回应，汽车行业的演变可能会对我们的业务产生不利影响。
汽车行业的许多领导者和消费者越来越关注混合动力和电动汽车以及先进驾驶辅助技术的开发，目标是实现商业上可行的全自动驾驶体验。消费者对按需移动服务的偏好也有所增加，例如汽车和乘车共享，而不是汽车拥有量，这可能会导致人均车辆数量的长期减少。此外，一些行业参与者正在探索通过替代汽车的方式进行交通运输。这些不断发展的领域也吸引了来自传统汽车行业之外的进入者的更多竞争。如果我们不继续创新和开发，或收购利用新技术的新的和引人注目的产品，以响应消费者的偏好，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些变化也可能减少内燃机汽车对我们产品的需求。
停工、停产和类似事件可能会严重扰乱我们的业务。
由于汽车行业在汽车组装和制造过程中严重依赖零部件的及时交付，我们的一个或多个制造和组装设施的停工或停产可能会对我们的业务产生不利影响。同样，如果我们的一个或多个客户遇到停工，该客户很可能会停止或限制购买我们的产品。近年来，由于我们的许多供应商停工、停产、政府关闭以及其他供应链问题，我们还经历了来自亚洲的几个关键零部件供应的重大中断，导致我们的财务业绩受到不利影响。
获取零部件方面的中断或延迟可能会损害我们的业务 并对我们的经营业绩产生不利影响。
在我们的再制造过程中，我们主要通过与客户的核心交换计划获得二手核心，以及第三方制造商的零部件。为了补充从我们的客户收到的废芯，我们从核心经纪商处购买废芯。从历史上看，从客户退回的废旧核心连同从核心经纪人处购买的产品为我们提供了充足的废旧核心供应，但关税税率的增加或不确定性以及全球贸易中断可能会导致废旧核心供应的重大中断，这可能会导致我们的经营活动受到重大不利影响。此外，现有或新的竞争对手增加对二手核心的收购或其他变化可能会进一步扰乱二手核心的供应，并增加此类影响的重要性。此外，再制造过程中使用的许多其他组件可从数量非常有限的供应商处获得。因此，我们很容易受到任何组件供应中断的影响，并且经常被迫购买新设备以获得特别难以获得的核心，而由于关税税率的不确定性和全球贸易中断或其他因素导致的任何有意义的供应中断都将对我们的经营业绩产生重大不利影响。征收关税，甚至潜在的征收关税都可能对我们的制造过程造成重大破坏，这取决于这种关税的水平和广度。
关键零部件原材料市场价格上涨可能会增加我们产品的成本，负 影响我们的盈利能力。
除了我们所经历的来自最大客户的持续的定价压力外，我们也可能无法收回由于原材料价格变化而导致的产品较高的成本，包括但不限于铝、铜、钢材和纸板。我们从客户通过换芯计划返还给我们的废芯中回收了相当一部分原材料。为补充从客户收到的废芯，我们从核心经纪商处采购废芯。虽然这不是废芯的主要来源，但它是满足我们原材料需求的关键来源。我们采购的这些二手芯价格较高，可能会影响原材料成本。原材料价格上涨对我们的产品成本和盈利能力产生了影响，持续上涨同样会对我们产生不利影响。
我们的财务业绩受到汽车零部件故障率的影响， 是我们无法控制的。
我们的经营业绩长期受到汽车零部件故障率的影响。这些故障率受到许多我们无法控制的因素的影响，包括车辆的可靠性和耐用性、部件的安装、消费者驾驶的英里数以及道路上车辆的平均车龄。这些趋势可能会减少对我们产品的需求，从而对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们向客户销售或包含在我们产品中的部分汽车零部件依赖外国供应商对我们的业务构成风险.
我们在再制造过程中使用的汽车零部件的很大一部分是从位于美国以外的供应商进口的，包括中国和亚洲其他国家。因此，我们面临着在国外市场开展业务和从国外进口产品的各种风险，例如我们在上一个会计年度经历的以下风险：
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由于港口安全和过度拥挤的考虑，货物交付出现重大延误；
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对进口产品征收新的和不断演变的关税、税收、关税或其他收费；
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我们产品生产所在国的金融或政治不稳定；
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不符合我们质量标准的产品的潜在召回或取消订单；
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劳资纠纷或罢工以及当地商业行为对进口的干扰；
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我们的非美国供应商无法获得足够的信贷或获得流动性来为其运营提供资金；和
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自然灾害、冲突、疾病流行和与健康相关的担忧，这可能导致工厂关闭、劳动力减少、原材料稀缺以及货物的审查或禁运。
在国外市场做生意，从国外进口产品，我们还面临以下风险：
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实施有关进口配额或其他限制的新立法，可能限制我们的产品可能从我们开展业务的国家或地区进口到美国的数量；
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涉及外国或美国的政治或军事冲突，可能导致我国产品运输延误，运输成本增加；
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恐怖主义安全担忧加剧，这可能会使进口货物受到额外、更频繁或更彻底的检查，导致货物延迟交付或被长时间扣押；和
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我们与外国供应商执行协议的能力。
上述任何因素，或两者的组合，都可能增加成本或减少我们可获得的产品供应，并对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
此外，由于我们依赖独立的第三方来制造我们很大一部分与刹车相关的产品，以及其他采购的成品，我们无法确定我们不会遇到与此类制造商的运营困难，例如产能的可用性减少、在遵守商品规格方面出现错误、质量控制不足以及未能满足生产期限或制造成本增加。
成本增加或我们的进口产品流动中断可能会显着降低我们的销售额和利润。
海外制造的商品占我们产品采购总额的很大一部分。最近此类商品的运输或成本中断已经并可能继续或可能更显着地减少我们的销售额和利润。此外，如果由于关税税率提高、贸易争端或其他不利影响，进口商品继续变得更贵或更少可用，向替代来源的过渡可能无法及时满足我们的需求。来自替代来源的商品也可能比我们目前进口的商品质量更差、价格更高。与我们依赖进口商品相关的风险包括运输和进口中断或进口产品成本增加。例如，常见的风险包括：
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对关税税率变化的敏感度提高；
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原材料短缺；
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海洋航运的问题，包括航运集装箱短缺；
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海关加大对进口船运的检查力度或其他导致船运延误的因素；以及
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运费上涨，所有这些我们都经历过。
以及以下常见风险，我们未来可能会遇到：
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停工；
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罢工和政治动荡；
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经济危机；
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国际争端和战争；
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美国在与特定外国的关系中丧失“最惠国”贸易地位；
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进口关税；和
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进口配额和其他贸易制裁。
在海外制造并进口到美国和其他国家的产品受到进口限制和关税，这可能会延迟交付或增加其成本。我们定期与各国海关官员联系，并不时就应付金额产生分歧。此外，政府机构和自律组织有能力对我们的业务进行定期审查和行政诉讼。
我们的经营业绩可能会继续大幅波动。
我们的年度和季度经营业绩出现了显着差异。这些波动是由许多因素造成的，包括对我们产品的需求和定价的变化、总体经济状况，包括现行利率的变化、工资通胀和墨西哥过去和未来可能的多次最低工资增长，以及新产品的推出。我们的毛利率百分比波动是由于多种因素，其中一些因素超出了我们的控制范围。这些因素包括向我们的客户提供营销津贴的时间和水平、相关期间的实际销售情况、定价策略、报告期内销售的产品组合以及一般市场和竞争状况。我们还会根据我们业务的变化产生不同时期的备抵、应计、费用和其他费用，这导致我们的营业收入波动。
有效税率的变化可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们在国内和国外的各种司法管辖区都要缴纳所得税。我们未来的所得税负债可能会受到以下因素的重大不利影响：在我们的法定税率较低的司法管辖区，收益低于预期；在我们的法定税率较高的司法管辖区，收益高于预期；我们的递延税项资产和负债的估值变化，我们未确认的税收优惠金额的变化，或税法、法规、会计原则或其解释的变化。
税收法律法规不断演进。例如，美国和其他司法管辖区正在进行的税收改革讨论可能会进一步影响我们的纳税义务。修改公司税率、对外国收入实施新的税收机制或改变现有税收减免和抵免的提议可能会对我们的财务业绩产生重大影响。鉴于围绕税收政策的政治和经济不确定性，我们无法预测此类变化的可能性、形式或时间，但任何不利的发展都可能对我们的有效税率、所得税费用和整体财务业绩产生不利影响。
此外，最近国际税收倡议的立法变化，包括经济合作与发展组织（“经合组织”）在第二支柱下的全球最低税收框架，旨在为大型跨国企业确立15%的最低公司税率。随着各国实施这些措施，我们的税收义务可能会增加，合规要求可能会变得更加复杂。虽然我们目前没有达到第二支柱的最低收入门槛，也不受其规定的约束，但未来的任何合规都可能增加我们的纳税义务，带来额外的合规成本，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，全球税法的变化可能会导致税收成本或合规负担增加。经合组织的税基侵蚀和利润转移（“BEPS”）举措以及各司法管辖区采取的类似措施可能会进一步加剧税收不确定性。随着新法规和解释的出现，我们减轻与这些变化相关的风险的能力可能会受到限制，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们在加利福尼亚州、下加利福尼亚州、墨西哥和亚洲的业务发生自然灾害或其他中断可能会增加我们的运营费用或导致我们损失收入。
我们的大部分业务位于南加州、下加利福尼亚州、墨西哥和亚洲，包括我们的总部、再制造和仓库设施。任何自然灾害，例如地震，或天气、火灾或其他事件对我们的设施造成的其他损害都可能导致我们损失库存、延迟向客户交付订单、产生额外的维修相关费用、扰乱我们的运营或以其他方式损害我们的业务。这些事件还可能扰乱我们的信息系统，这将损害我们管理全球业务以及汇编和报告财务信息的能力。因此，我们可能会产生额外的费用或负债或损失收入，这可能超出任何保险范围，并将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们未能保持对财务报告的有效内部控制可能会影响我们准确报告财务业绩的能力，并可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》，我们必须保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，这需要大量资源和管理监督。有效的内部和披露控制对于我们提供可靠的财务报告和有效防止欺诈以及作为一家上市公司成功运营是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的声誉和经营业绩将受到损害。我们无法向您保证，我们对财务报告的内部控制将在未来有效或其他重大弱点不会在未来被发现。任何未能保持有效控制或未能及时对我们的内部和披露控制进行任何必要的改进都可能损害经营业绩或导致我们未能履行报告义务，这可能会影响我们在纳斯达克全球精选市场保持上市的能力，或使我们遭受不利的监管后果。内部和披露控制不力也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。
与我们海外业务相关的风险
我们的离岸再制造和物流活动使我们面临更多的 政治和经济风险，并对管理层造成更大负担，以 达到质量标准。
我们的国际业务，特别是我们在墨西哥的业务，增加了我们对东道国政治、犯罪或经济不稳定以及货币波动的风险。国际业务固有风险，包括：
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外汇管制和货币限制；
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货币波动和贬值；
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当地经济状况的变化；
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汇回限制（包括对外国子公司的汇款和其他付款征收或增加预扣税和其他税）；
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全球主权不确定性和恶性通胀；
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与出口和进口限制有关的法律法规的不确定性；
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接触政府行为；
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所需雇佣相关成本增加；
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工会活动，以及
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暴露于当地政治或社会动荡，包括由此引发的战争、恐怖主义或类似事件。
这些因素和其他因素可能对我们的国际活动以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。作为一家企业，我们的整体成功在很大程度上取决于我们管理国外业务的能力。我们可能无法继续成功地制定和实施在我们开展业务的每个地点有效的政策和战略，如果不这样做，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
不利的货币汇率波动可能会对我们产生不利影响。
我们面临的市场风险来自于美元与我们经营所在的外国货币之间的外汇汇率的实质性变动。在2025财年，我们的总开支中约有29%是以美元以外的货币支付的。由于我们在墨西哥的广泛业务，我们的主要风险与美元和墨西哥比索之间的汇率变化有关。为了减轻这种货币风险，我们订立远期外汇合约，将美元兑换成墨西哥比索。我们还订立远期外汇合约，将美元兑换为人民币，以减轻与我们向中国供应商的采购和付款相关的风险。根据我们对市场状况的估计以及预期要求的条款和期限，我们会定期审查我们使用远期外汇合约的程度。使用衍生金融工具使我们能够减少因为海外业务的费用提供资金而最终产生的净现金流出将受到汇率变化的重大影响的风险敞口。我们不从事货币投机或持有或发行用于交易目的的金融工具。这些合同一般在一年或更短时间内到期。外汇合约公允价值的任何变动在综合经营报表中作为租赁负债和远期合约的外汇影响增减入账。我们分别录得4,179，000美元、1,373，000美元的非现金亏损和2,776，000美元的非现金收益，这是由于在2025、2024和2023财年期间远期外汇兑换合约的公允价值发生变化。此外，我们在2025财年、2024财年和2023财年分别因重新计量外币计价租赁负债而录得亏损11,713，000美元、收益5,187，000美元和6,515，000美元。
贸易政策的变化和我们无法控制的其他因素可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们受到贸易政策的影响，包括全球关税、北美自由贸易协定（“NAFTA”）和世界贸易组织（“WTO”）。2019年12月，美国、墨西哥和加拿大签署了经修订的《美国-墨西哥-加拿大协定》（简称“USMCA”），取代了《北美自由贸易协定》。2020年7月，美国向联合国通报了退出WTO的意向。美国政府近日表示，打算与墨西哥和加拿大政府就2026年USMCA的修改进行谈判。此类谈判的影响以及USMCA的任何变化都可能产生负面影响我们在墨西哥和加拿大的业务，并可能通过增加从我们在墨西哥的配送中心或再制造设施以及我们在加拿大的子公司运送产品的成本而显着和实质性地增加我们的成本.虽然美国继续是世贸组织的成员，但仍难以预测USMCA、WTO或其他贸易协定和组织将对我们的业务产生何种影响。如果美国退出或实质性修改其作为缔约方的任何其他国际贸易协定，或者如果美国对从中国进口的产品征收大量额外关税或其他限制，则可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
美国政府征收的关税可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
美国政府最近对从中国和其他国家进口的某些商品提高了关税，并可能对从中国和其他国家进口的商品征收新的关税，包括我们进口的产品。作为回应，中国和其他国家已经并可能在未来再次对从美国进口的范围广泛的产品征收更高的关税，并调整其货币价值。此外，美国政府最近对其他国家征收了新的关税，包括墨西哥和加拿大，我们从这些国家再制造和分销产品，我们有业务。虽然与重新谈判USMCA的协议有关，暂停了对墨西哥和加拿大的此类关税，但类似的关税可能会显着增加我们进口产品的成本，并可能对我们的商品和业务成本产生重大影响。
如果与现有或威胁的关税相关的重新谈判不成功，或美国或其他国家因全球贸易战而实施额外关税或贸易限制，由此导致的贸易紧张局势升级可能对世界贸易和全球经济产生重大不利影响。即使在没有进一步关税或贸易限制的情况下，相关的不确定性和市场对经济放缓的担忧可能会导致消费者支出减少，我们可能会遇到低于预期的净销售额。如果我们不能适当管理库存水平或利用费用，净销售额减少可能会导致经营现金流减少。
与我们的债务相关的风险
我们的债务可能会影响我们的经营业绩和现金流，并限制我们的运营。
截至2025年3月31日，我们的信贷额度下有90,787，000美元的未偿债务，这是浮动利率。这些费率的波动可能会影响我们的经营业绩和现金流。截至2025年3月31日，我们债务的加权平均利息为7.46%，而2024年3月31日为8.43%。此外，我们的信贷额度有限制，可能会限制我们运营的某些方面。
此外，于2023年3月31日，我们发行并出售本金总额为32,000，000美元、于2029年到期的10.0%可转换票据（“可转换票据”）。在可转换票据转换时发行我们的普通股可能会稀释现有股东的所有权权益，并降低我们的每股经营业绩。在公开市场上出售我们在此类转换后可发行的普通股可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们还可能在未来产生额外的债务，这可能会进一步增加我们的杠杆，减少我们的现金流或进一步限制我们的业务。
根据我们的信贷协议，我们的贷方可能不会放弃未来的违约。
我们与贷方的信贷协议包含某些财务和其他契约。如果我们在未来未能满足这些契约中的任何一项，我们无法保证我们的贷方将免除任何此类违约，或者我们将能够以其他方式治愈它们。如果我们获得豁免，可能会给我们带来重大成本或契约。此外，随着资本市场变得更加波动，获得此类豁免或为我们的债务再融资可能会变得更加困难。
全球信贷市场状况疲软以及包括利率在内的宏观经济因素， 可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
银行业和全球信贷市场也不时遇到困难，涉及我们的贷方的问题可能会影响我们的存款、借款的可用性、条款和成本或我们为债务再融资的能力。信贷市场的任何疲软都可能导致流动性和可从贷方获得的借款条款以及与供应商的应付账款条款受到严重限制。这些问题还可能导致更严格的贷款标准和条款以及更高的利率。此外，我们面临的利率变化主要是由于我们的借款和应收账款贴现计划，这些计划的利息成本随利率变动而变化。对我们为运营提供资金的能力的任何限制都可能对我们的业务、财务状况和增长能力产生重大不利影响。
与持有我们股票相关的风险
我们的股价波动很大，可能会大幅下跌。
我们的股价过去曾波动，未来可能会因业务发展、股票市场的波动性以及我们无法控制的其他因素而大幅下跌。我们的股价和股票市场一般都会不时出现极端的价量波动。许多因素可能导致我们普通股的市场价格下跌，包括：（i）我们的经营业绩在任何时期都未能达到证券分析师或投资者的预期，（ii）证券分析师的估计向下修正，（iii）市场对我们未来盈利前景的看法，（iv）公开或私下出售大量我们的普通股，（v）一般市场状况或经济趋势的不利变化，以及（vi）市场普遍或我们行业的震荡。我们的股价也受到成交量的影响，这影响了投资者买卖我们股票的能力。
一般风险因素
我们已经并可能继续对其他公司和业务进行战略收购， 这些收购已经并可能继续带来重大风险和不确定性，包括 整合收购的业务并实现收益的相关风险 来自收购。
为了定位以利用增长机会，我们已经并可能继续进行涉及重大风险和不确定性的战略收购。这些风险和不确定性包括：
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高效率、高效益地整合新并购业务和运营的难度；
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实现战略目标、成本节约和收购带来的其他收益方面的挑战；
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被收购业务关键员工的潜在流失；
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转移高级管理层对我们经营注意力的风险；
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与整合财务报告和内部控制系统相关的风险；
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扩展信息技术系统和其他业务流程以适应所收购业务的困难；和
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被收购企业的任何商誉的未来减值。
我们还可能为追求和完成收购而产生大量费用。上述任何一种情况，或两者的组合，都可能导致我们产生额外费用，并对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
对环境、社会和治理事项的更多关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股价。
近年来，投资者和其他利益相关者经常在公共话语中关注与环境、社会和治理（“ESG”）事项相关的企业活动。国内和国际上的一些倡导团体发起了政府和私人行动，以促进与ESG事项相关的上市公司变革，包括通过投资顾问、公共养老基金、大学和投资界其他成员的投资和投票实践。在评估投资决策时，许多投资者和客户不仅关注公司披露信息，还关注第三方开发的ESG评级系统，以允许公司之间进行ESG比较。虽然我们参与了许多这样的评级系统，但我们并不参与所有这样的系统。这些评级系统中使用的标准可能会发生冲突和频繁变化，我们无法预测这些第三方将如何给我们打分，我们也无法保证他们给我们打分准确或其他公司打分准确或其他公司向他们提供了准确的数据。我们通过公开披露我们的ESG活动来补充我们对评级系统的参与，但一些投资者和其他利益相关者可能希望获得我们未提供的其他披露。我们在遵守报告义务方面也会产生大量成本，如果监管机构或其他第三方不同意我们的声明，我们可能会承担责任。
此外，我们经营所在的一些国内和国外司法管辖区可能会强制要求额外的ESG披露，并对我们提出额外要求。例如，2023年10月，加利福尼亚州通过了两项法案，要求在加利福尼亚州开展业务的某些公司从2026年开始披露其GHG排放量和与气候相关的金融风险。未能遵守正在演变的投资者或其他利益相关者的期望和标准，或者如果我们被认为没有对ESG问题日益增长的担忧做出适当回应，无论是否有法律要求这样做，也可能对我们的业务造成声誉损害，并可能导致某些投资者不愿意投资我们的股票，这可能会对我们筹集资金的能力产生不利影响，并可能对我们产生其他重大不利影响。
与冲突矿产相关的法规可能会对我们的业务产生不利影响。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克”）包含有关提高某些矿物供应透明度和问责制的条款，这些矿物被称为“冲突矿物”，源自刚果民主共和国（“DRC”）和毗邻国家。这些规则可能会对我们产品所用材料的采购、供应和定价产生不利影响，因为提供无冲突矿物的供应商数量可能有限。如果我们确定我们的某些产品含有未被确定为无冲突的矿物，或者如果我们无法修改我们的产品以避免使用此类材料，我们也可能遭受声誉损害。在满足可能要求我们的产品被认证为含有无冲突矿物的客户方面，我们也可能面临挑战。
我们制造或承包制造的产品含有少量的锡和金。我们生产或承包生产一种含有少量钽的产品。在截至2024年12月31日的报告年度，我们调查了204家冶炼厂或精炼商，以寻找那些正在或可能在我们供应链中的这些矿物。根据无冲突采购倡议网站上的公开信息，其中94%被确认为符合规定或符合无冲突规定。我们未能确定其余冶炼厂或精炼厂的无冲突状态。
我们管理产品中冲突矿物相关风险的战略包括继续鼓励我们的供应商进行无冲突采购，并从我们的供应商那里获得更适用于我们购买的产品的数据。我们继续监测行业努力的进展，以确定供应商确定的一些设施是否真的是冶炼厂。我们认为冲突矿产不会对我们的业务构成风险。我们是汽车工业行动小组（AIAG）的成员，支持他们在冲突矿产地区的努力。
如果我们的技术和电信系统出现故障，或者我们无法成功预测、投资或采用我们行业的技术进步，可能会对我们的运营产生不利影响。
我们依靠计算机和电信系统与我们的客户和供应商进行沟通并管理我们的业务。我们的计算机和电信设备及软件系统的临时或永久损失，通过伤亡、操作故障、软件病毒或服务提供商故障，可能会扰乱我们的运营。此外，我们未来的增长可能需要对我们的系统进行额外投资，以跟上我们行业的技术进步。如果我们无法对我们的系统进行投资或采用更改，或此类升级需要比预期更长的时间或成本更高，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们在业务中使用人工智能技术，这些技术的使用涉及技术和法律风险。
我们目前在某些内部业务实践中使用人工智能（“AI”）和自动化决策技术（统称“AI技术”）。人工智能领域的技术进步正在迅速发展，伴随着这种快速发展而来的是可能对我们的业务产生负面影响的风险和挑战。人工智能技术可能会产生不完整、不准确或具有误导性的输出或其他歧视性或意想不到的结果或行为，例如可以产生无关、荒谬或事实上不正确结果的幻觉行为。虽然我们采取了旨在确保此类人工智能生成内容准确性的措施，但这些措施可能并不总是成功的。因此，依赖这些模型可能导致我们做出受损决策，从而可能对我们造成不利后果，包括法律责任、声誉和竞争损害以及客户损失。此外，与我们的员工、供应商、承包商使用人工智能技术有关的敏感或其他机密信息可能会被泄露、披露或泄露，如果人工智能模型处理个人信息并与该数据建立联系，它可能会披露该模型产生的敏感、专有或机密信息。
网络攻击或其他违反信息技术安全的行为可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
世界范围内网络攻击和其他信息技术安全破坏事件的发生率有所上升。网络攻击或其他破坏网络或信息技术安全的行为可能会导致设备故障或中断我们的运营。我们可能会通过使用恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件和其他手段进行破坏或未经授权的访问而面临此类攻击。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂程度增加，包括计算机黑客（个人或黑客组织）、外国政府和网络恐怖分子在内的网络安全攻击的风险普遍增加。用于对IT系统进行网络攻击和破坏的技术和复杂程度，以及这些攻击的来源和目标，经常发生变化，并且往往在发起此类攻击或实施一段时间后才被识别出来。
我们过去曾受到安全事件的影响，很可能会继续经历不同程度的安全事件。我们为降低网络事件风险、保护我们的信息技术和网络而采取的预防行动，可能不足以击退未来的重大网络攻击。随着网络攻击的不断发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或加强我们的保护措施，或调查和修复任何信息安全漏洞。此外，我们的补救努力可能不会成功。只要任何中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏或未经授权披露机密信息，就可能对我们的声誉造成重大损害，影响我们与客户、供应商和员工的关系，并导致对我们的索赔并最终损害我们的业务。此外，我们可能需要承担大量费用，以保护未来免受这些中断或安全漏洞造成的损害，包括如果此类安全漏洞导致违反适用的联邦和州隐私和其他法律，或使我们受到私人消费者、商业伙伴或证券诉讼和政府调查和诉讼，其中任何一项都可能导致我们承担重大民事或刑事责任。虽然我们维持特定的网络保险承保范围，这可能适用于各种违规场景，但在任何特定情况下，承保金额可能都不够。此外，由于网络威胁场景本质上难以预测，并且可以采取多种形式，因此一些违规行为可能不在我们的网络保险范围内。
没有。
网络安全事件的实质性影响
网络安全风险管理和战略
我们的网络安全计划与管理网络安全风险的各种框架保持一致，例如IT的国家标准和技术研究所网络安全框架。我们有一个信息技术指导委员会，负责监督IT职能、物资项目、预算编制和网络安全。此外，我们有一个事件响应团队，正如我们的网络安全政策中强调的那样，以应对任何信息安全风险或事件。这些委员会直接向董事会审计委员会报告，该委员会负责对公司的网络安全计划进行全面监督。
我们依靠内部和外部资源来评估和加强我们的网络态势。
我们的信息安全团队与外部网络安全公司合作，就改进我们的网络安全计划进行审查并提供反馈，包括在数据保护、威胁和漏洞管理以及端点保护领域。
我们要求员工进行年度网络安全培训，定期发送提示和备忘录，帮助员工识别钓鱼邮件和其他社会工程战术，并为员工报告可能引发网络事件或威胁的可疑活动提供各种方法。此类测试和审查的重要结果将酌情传达给我们的执行管理团队和审计委员会，并用于我们的网络安全计划的持续改进过程。
我们在应对某些高风险信息安全威胁和事件时保持一套核心做法和程序，旨在确保利用适当资源在管理危机，包括重大网络威胁和事件方面提供有效、及时和协调一致的应对措施。我们的管理风险委员会将承担全面责任，努力确保调动和协调适当的职能和工作流，以有效管理任何重大网络事件。
我们一直是网络攻击和其他黑客活动的目标，我们的某些第三方服务提供商也是如此。
虽然我们的网络安全计划旨在防止未经授权的访问和保护敏感信息，包括通过不断改进我们的网络安全措施，并且我们迄今为止没有经历过任何重大的网络威胁或事件，但我们无法保证我们将能够预防、识别、应对或减轻所有网络威胁或事件的影响。如果未来的网络威胁或事件对我们的运营造成重大干扰和成本，降低我们对财务报告的内部控制的有效性，导致知识产权盗窃、欺诈、勒索、伤害我们的员工或客户、违反隐私法或损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务产生重大影响，则可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
有关我们的网络安全风险的更多讨论，请参阅项目1a。这份10-K表格的“风险因素”。
网络安全治理
以下列出我们每项物料设施的位置、设施类型、面积及所有权权益：
| 约。 | 租赁 | |||||||
| 广场 | 或 | |||||||
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位置
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设施类型 | 脚 | 拥有 | 到期 | ||||
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托伦斯，加利福尼亚州
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再制造、仓库、行政、办公
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231,000 | 租赁 | 2032年3月 | ||||
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墨西哥蒂华纳
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再制造、仓库、办公
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312,000 | 租赁 | 2033年8月 | ||||
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墨西哥蒂华纳
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配送中心和办公室
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410,000 | 租赁 | 2032/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12 | ||||
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墨西哥蒂华纳
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再制造、仓库、办公
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199,000 | 租赁 | 2032/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12 | ||||
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墨西哥蒂华纳
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核心感应、仓库、办公
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173,000 | 租赁 | 2032/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12/12 | ||||
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墨西哥蒂华纳
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仓库
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68,000 | 租赁 | 2026年6月 | ||||
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马来西亚
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再制造、仓库、办公
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136,000 | 租赁 | 截至2032年9月的各种 | ||||
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新加坡
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仓库和办公室
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18,000 | 租赁 | 2027年12月 | ||||
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中国上海
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仓库和办公室
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27,000 | 租赁 | 2027年3月 | ||||
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加拿大安大略省
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再制造、仓库、办公
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157,000 | 租赁 | 2026年5月 | ||||
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加拿大安大略省
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制造业、仓库和办公室
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35,000 | 租赁 | 2027年12月 |
我们认为，上述设施足以满足我们目前和可预见的运营。
我们受到各种诉讼和索赔。此外，政府机构和自律组织有能力对我们的业务进行定期审查和行政程序，以及我们遵守与所有事项相关的法律、守则和法规，包括但不限于环境、信息安全、税收、征税、关税等。
不适用。
第二部分
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为MPAA。截至2025年6月2日，8名在册持有人持有19,435，706股已发行普通股。
发行人购买股本证券的情况
2025财年第四季度的股票回购活动如下：
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期间
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总数 的
购买的股票
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平均价格 每股支付 |
总数 购买的股票 作为公开的一部分 宣布的计划 或程序 |
约 美元价值 可能的股票 尚未被购买 根据计划 或程序（1） |
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2025年1月1日-1月31日：
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公开市场和私下协商购买
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- | $ | - | - | $ | 16,159,000 | ||||||||||
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2025年2月1日-2月28日：
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公开市场和私下协商购买
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58,068 | $ | 9.42 | 547,000 | 15,612,000 | |||||||||||
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2025年3月1日-3月31日：
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公开市场和私下协商购买
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215,936 | $ | 10.14 | 2,189,000 | 13,423,000 | |||||||||||
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合计
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274,004 | 2,736,000 | $ | 13,423,000 |
(1)
截至2025年3月31日，根据我们的股票回购计划授权的37,000，000美元中的23,577，000美元已被使用，仍有13,423，000美元可用于根据该计划回购股票，但受我们的信贷额度和可转换票据的限制。截至2025年3月31日，我们将根据该计划回购的1,379，141股股票清退。我们的股份回购计划不要求我们收购任何特定数量的股份，并且可以在私下协商和/或公开市场交易中回购股份。
在截至2025年3月31日的季度中，我们根据SEC规则第10b5-1条采用了书面交易计划，以促进我们当前授权计划下的股票回购。采用10b5-1计划使我们能够在通常由于禁售期或掌握重大非公开信息而被限制购买股票时回购股票。
股权补偿方案信息
以下汇总我们截至2025年3月31日的股权补偿方案：
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计划类别
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证券数量 将于 行使未偿 期权、认股权证和 权利 (a) |
加权-平均 行权价 未完成的选择 认股权证和权利 (b) |
证券数量 剩余可用于 未来发行下 股权补偿计划 （不包括证券 反映在（a）栏） （c） |
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股权补偿方案获批由证券持有人
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2,323,321 | (1) | $ | 9.32 | (2) | 1,516,084 | (3) | |||||||
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股权补偿计划不证券持有人批准
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不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||
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合计
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2,323,321 | $ | 9.32 | 1,516,084 |
(1) 包括（i）52,842个限制性股票单位（“RSU”）、119,708个绩效股票单位（“PSU”）以及根据第四次经修订和重述的2010年激励奖励计划（“2010年计划”）发行的922,628份股票期权和（ii）452,531个限制性股票单位、644,679个PSU以及根据我们第一次经修订和重述的2022年激励奖励计划（“2022年计划”）发行的130,933份股票期权。
(2) 加权平均行使价并不反映将就结算受限制股份单位及事业单位而发行的股份，因为受限制股份单位及事业单位并无行使价。
(3)
包括根据我们的2022年计划可供未来发行的股票。
股票表现图
下图比较了截至2025年3月31日的五年内我们普通股持有者的累计回报与纳斯达克综合总回报指数和ZACS零售和批发汽车零部件指数。比较假设在2020年3月31日收盘时向我们的普通股和每个比较组投资了100美元，并假设股息再投资。
没有。
以下讨论包含前瞻性陈述，包括但不限于我们对我们的前景和未来收入、费用、运营结果、流动性、计划、战略和管理目标的预期和陈述，以及上述任何假设的任何基础。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们的前瞻性陈述和可能导致未来实际结果与我们最近的结果或前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异的因素包括但不限于本年度报告10-K表格标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”和“风险因素”部分中讨论的因素。除法律要求外，我们不承担以任何理由更新前瞻性陈述或我们的风险因素的义务。
管理概览
凭借可扩展的基础设施和丰富的增长机会，我们专注于发展我们在北美市场的售后市场业务，并通过向客户提供创新和直观的解决方案来提高我们在测试解决方案和诊断设备市场的领导地位。我们对全球基础设施和人力资源的持续投资反映了制造能力的显着扩张，以支持多个产品线。这些投资包括（i）一个410,000平方英尺的配送中心，（ii）两座建筑，总面积为372,000平方英尺，用于制动卡钳的再制造和核心分拣，以及（iii）重新调整我们在墨西哥的原312,000平方英尺工厂的生产。此外，在2025财年，我们在马来西亚增加了一个新的仓储和配送设施，以支持我们未来的直接发货计划。
在2025财年，我们停止了在加利福尼亚州托伦斯工厂的生产，减少了员工人数，并产生了与我们正在进行的战略相关的某些过渡费用，以利用我们的全球足迹来提高运营效率，并期望从这些成本节约措施中实现未来收益。
2025财年的亮点和成就
在2025财年，我们继续专注于战略增长、提高盈利能力，并利用我们作为领先的非全权委托售后市场零部件供应商和客户关系的行业地位。以下重大成就支持我们的乐观态度：
●
销售额增长5.5%，达到创纪录的7.574亿美元，尽管该财年行业疲软；
●
毛利润增长16.1%，达到创纪录的1.538亿美元；
●
毛利率上升1.8个百分点至20.3%；
●
我们从经营活动中产生了约4550万美元的现金；
●
我们的净银行债务减少了3270万美元，至8140万美元；
●
作为持续改进承诺的一部分，我们完成了将某些业务迁移到成本较低的地点；
●
制动器相关产品线的市场份额增加，为我们的品牌品质打造®和自有品牌零售制动产品；
●
通过增加MPA组合品牌下的销售额扩大了品牌资产，包括质量建设®在专业安装人员市场；
●
我们扩大了我们的产品覆盖范围，起动机和交流发电机，制动钳，刹车片，制动转子，制动助力器，制动主缸，轮毂有超过629个新的零件编号--覆盖 在北美运营的车辆超过约1.3亿辆；
●
与我们新兴的墨西哥市场存在相关的销售增长继续加速，这是由当前客户的额外业务推动的；
●
我们的JBT-1台式测试仪的推出继续获得势头，北美的大多数零售店都部署了我们的诊断装置，或者，我们认为，计划安装它们；
●
我们在马来西亚增加了一个新的仓储和配送设施，用于未来的直接发货计划；
●
根据目前的授权计划，我们全年以480万美元的价格回购了总计542,134股股票。
●
在库存管理和供应链举措的支持下，我们的营运资本中性化战略正在获得势头，包括我们的供应商供应链融资计划的好处；和
●
我们在进一步加强我们的环境、社会和治理全球范围内的实践。
影响我们业务的趋势
我们的业务受到经济内部各种因素的影响，这些因素既影响我们的客户，也影响我们的行业，包括但不限于外币、不断演变的关税政策、通货膨胀、利率和其他经济状况。鉴于这些不同因素的性质，我们无法预测某些趋势是否会持续或持续多久，也无法预测这些趋势将在未来对我们产生何种程度的影响。
外币
我们面临以美元以外的货币计价的采购和支出所固有的外汇兑换风险。我们以以下外币办理业务：墨西哥比索、马来西亚林吉特、新加坡元、人民币、印度卢比、加元。我们的主要货币风险来自墨西哥比索的价值波动，在较小程度上来自中国人民币。为减轻这些风险，我们订立远期外汇兑换合约，以美元兑换这些外币。
我们有位于美国境外的业务，使用各种功能货币。因为我们的合并财务报表是以美元计价的，所以以美元以外的货币计价的资产、负债、净销售额、费用，都要用当期的汇率换算成美元。因此，外币汇率波动可能会影响我们的财务业绩。
关税
我们从多个非美国国家的供应商处采购大部分原材料和零部件。美国现任政府最近实施了关税，并宣布了提高现行关税或实施额外关税的可能性。我们预计其他国家的这些行动和报复性关税调整将影响我们的业务，并导致通胀成本增加。因此，我们正在采取旨在减轻这些关税的潜在影响的行动，包括但不限于将价格上涨转嫁给我们的客户，并在可能的情况下与我们的供应商谈判成本优惠。如果没有贸易法规的任何变化，我们预计由于这些关税导致的通胀成本增加以及由此对宏观经济状况和我们的业务产生的任何影响将继续下去。无法保证最近宣布的关税或未来征收的任何关税、其变化或各国为应对关税而采取的行动不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或任何时期的流动性产生重大不利影响，也无法保证我们为减轻关税影响而采取的任何行动将是有效的。
通货膨胀
制造和分销我们产品的成本受到原材料、成品、劳动力和运输成本的影响。在2025财年，我们继续经历原材料、制成品成本增加、墨西哥劳动力成本上升以及其他行政成本。我们只能在有限的基础上将增加的成本转嫁给客户。未来的普遍价格通胀及其对成本和材料供应的影响可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
利率
由于联邦政府努力遏制持续的通货膨胀，美国的利率仍然很高。尽管利率在2025财年略有下降，但总体而言，我们的应收账款贴现计划和信贷额度下的借款的利息成本仍然很高，这些项目的利息成本随利率变动而变化。我们的大部分利息成本来自我们的应收账款贴现计划，该计划在2025财年的加权平均贴现率为6.2%，而2024财年为6.8%。截至2025年3月31日，我们信贷额度下借款的加权平均利息为7.46%，而2024年3月31日为8.43%。未来任何加息都将继续对我们的财务业绩产生不利影响。
分部报告
我们的三个经营分部如下：
●
硬零件，其中包括（i）轻型旋转电动产品，如交流发电机和起动机，（ii）轮毂产品，（iii）制动相关产品，包括制动钳、制动助力器、制动转子、制动片和制动主缸，以及（iv）涡轮增压器，
●
测试解决方案和诊断设备，其中包括（i）用于内燃机汽车的应用，包括交流发电机和起动机的台式测试仪，（ii）用于电动汽车生产前后的设备，以及（iii）用于所有运输形式电气化的动力系统应用软件仿真（包括汽车、卡车、航空航天工业内部正在出现的系统电气化以及电动汽车充电站），以及
●
重型，其中包括用于重型卡车、工业、船舶和农业应用的非全权委托汽车后市场更换硬件。
我们的Hard Parts经营分部符合可报告分部的标准。测试解决方案和诊断设备和重型段不重要，不需要单独报告。更多信息见综合财务报表附注20。
关键会计政策
我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制合并财务报表。我们的重要会计政策将在下文和综合财务报表附注的附注2中详细讨论。
在编制合并财务报表时，我们对本质上不确定的事项使用估计和假设。我们的估计基于历史经验和合理的假设。我们对估计和假设的使用会影响资产、负债的报告金额以及我们在报告期间和期间确认的收入和费用的金额和时间。我们目前未发现任何需要更新我们的估计或判断或修订截至2025年3月31日我们的资产或负债的账面价值的具体事件或情况。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计存在重大差异。
我们的再制造业务包括针对成品核心部分的核心交换计划。我们从客户手中获取并返还给我们的废芯是再制造的必要原材料。我们还向客户提供影响收入确认的营销和其他津贴。我们业务的这些要素产生了比我们规模或更大的许多业务更复杂的会计。
最近采用的会计公告
可报告分部披露
2023年11月，FASB发布ASU 2023-07，改进可报告分部披露（主题280）.这一准则要求我们披露定期向主要经营决策者（“CODM”）提供并包含在每一项报告的分部经营业绩计量中的重大分部费用。该准则还要求我们披露分部经营业绩中包含的任何其他项目的总额，这些项目不被视为单独披露的重大费用，同时对这些其他项目的构成进行定性描述。此外，该准则还要求披露主要经营决策者的头衔和职位，以及主要经营决策者如何使用报告的分部经营业绩计量评估分部业绩和分配资源的详细信息。该准则还使中期分部报告披露要求与年度分部报告披露要求保持一致。本指引对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。截至2025年3月31日通过这一指导意见增加了我们的披露（见综合财务报表附注20），但对我们的合并财务报表没有任何实质性影响。
尚未采用的会计公告
披露改进
2023年10月，FASB发布ASU2023-06，披露改进：响应SEC披露更新和简化倡议的编纂修订.该准则是为响应SEC的披露更新和简化举措而发布的，该举措影响了会计准则编纂中的多种主题。除非另有说明，修订适用于受影响专题范围内的所有报告实体。每项修订的生效日期将是SEC将相关披露从S-X条例或S-K条例中删除生效的日期，禁止提前采用。我们目前正在评估这一指导意见将对我们的财务报表披露产生的影响。
所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税披露的改进（主题740）.这一标准要求我们提供关于有效税率调节的特定类别的进一步分类所得税披露，以及有关联邦、州/地方和外国所得税的额外信息。该标准还要求我们每年披露我们已支付的所得税（扣除已收到的退款），按司法管辖区分类。本指南对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该标准将被应用于前瞻性基础，但允许选择性追溯应用。我们目前正在评估这一指导意见将对我们的财务报表披露产生的影响。
损益表费用分拆
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表费用分类（“DISE”）（子主题220-40）.这一准则要求我们在每个中期和年度报告期间的脚注中，除了某些关于销售费用的披露外，还应按费用的性质披露有关费用的信息。实体必须包括以下相关费用标题：（i）购买库存，（ii）雇员薪酬，（iii）折旧，（iv）无形资产摊销，以及（v）确认为石油和天然气生产活动一部分的折旧、损耗和摊销。2025年1月，FASB发布ASU第2025-01号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）明确生效日期，意在明确ASU第2024-03号生效日期。正如ASU2025-01所阐明的，新指南对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。我们目前正在评估这一指导意见将对我们的财务报表披露产生的影响。
有转换和其他选择的债务
2024年11月，FASB发布ASU2024-04，带转换及其他选择权的债务（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换，旨在明确确定可转换债务工具的某些结算是否应作为诱导转换进行会计处理的要求。本指南对2025年12月15日之后开始的年度期间有效，包括这些财政年度内的中期期间。允许提前收养。我们目前正在评估这一指导意见将对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
存货
库存包括：（i）使用过的核心和部件原材料，（ii）在制品，以及（iii）再制造和购买的制成品。
废旧核心、零部件原材料、外购成品按平均成本或可变现净值孰低列示。
在制品处于生产的各个阶段，按向仍然开放的工作订单发出的废旧核心和组件原材料的平均成本估值，包括劳动力和间接费用的分配。从历史上看，与总库存余额相比，在制品库存并不重要。
再制造制成品包括：（i）使用过的核心成本和（ii）组件原材料成本，以及劳动力分配和可变和固定间接费用（“单位成本”）。劳动力以及可变和固定间接费用的分配是基于生产设施在过去12个月内的实际使用情况，近似于正常产能。这种方法可以防止在异常低或高产量的短时间内发生的分配劳动力和间接费用的扭曲。此外，我们将某些未分配的间接费用如遣散费、重复性设施间接费用、开办费用、培训和损坏从这些未分配的间接费用的计算和费用中排除，作为期间费用。采购的制成品还包括分配固定间接费用。
可变现净值的估计是主观的，是基于我们对当前行业需求的判断和认识以及管理层对行业需求的预测。因此，如果我们的产品的整体市场发生变化或我们判断影响我们出售或清算潜在过剩或过时库存的能力的市场变化，则可能会修改估计。可变现净值至少每季度确定如下：
●
分客户、分产品线的制成品可变现净值根据与客户约定的某一产品在过去12个月的销售价格确定。我们将平均售价，包括任何折扣和备抵，与在手库存的成品成本进行比较，减去多余和过时库存的任何准备金。价值的任何减少在确定重估期间记录为已售商品成本。
●
废旧核心的可变现净值是在过去12个月的核心采购很大的情况下，根据当前从核心经纪人处获得的核心采购价格确定的。由于并非所有使用过的核心都可以重复使用，因此平均每生产一个再制造单元就需要消耗一个以上的使用过的核心。良品率取决于产品和客户规格。我们从核心经纪商处购买二手核心，以补充我们的良品率和在核心交换计划下未退回的二手核心。我们还考虑客户同意支付的根据我们的核心交换计划未退回的旧核心的净售价，以按客户、按产品线评估已使用的核心成本是否超过已使用的核心可变现净值。核心成本的任何减少在确定重估期间记录为已售商品成本。
●
我们根据最近的销售历史、在手库存数量以及对库存潜在用途的预测，记录潜在过剩和过时库存的备抵。我们定期审查库存，以确定需求减少的过剩数量和零件编号。在此过程中确定数量的任何零件编号将根据我们的判断、历史费率以及考虑可能的报废和清算价值而保留，如果该零件不存在清算市场，则可能高达成本的100%。由于这一过程，我们在2025年3月31日和2024年3月31日分别记录了18,964，000美元和17,372，000美元的过剩和过时库存准备金。准备金的这一增加主要是由于与2024年3月31日相比，2025年3月31日手头的某些制成品库存过剩。
我们将供应商折扣记录为库存的减少，并在库存售出时被确认为销售成本的减少。
库存未归还
未退回的存货代表我们根据历史数据和客户直接提供的预期信息，对根据我们的一般退货权政策，我们预计在资产负债表日后退回的已发运给客户的成品的估计。未退回的存货仅包括一件制成品的单位成本。收益率根据正常运营周期内的预期收益计算，一般为一年。因此，相关金额分类在流动资产中。未退回的存货按照我们的成品存货同样的方式进行估价。
合同资产
合同资产包括：（i）发运给客户的制成品的核心部分，（ii）就客户合同向客户支付的预付款，（iii）支付给客户的核心溢价，（iv）支付给客户的制成品溢价，以及（v）长期核心存货保证金。
作为出售给客户的制成品的一部分而在客户所在地持有的再制造型芯被归类为长期合同资产。该等资产按成本或手头废旧铁芯可变现净值两者中较低者进行估值（见上文存货）。对于这些再制造核心，我们预计包含再制造核心的成品将根据我们的一般退货权利政策或客户根据我们的核心交换计划将类似的二手核心退回给我们，在每种情况下用于信用。消费者退回给我们客户但尚未退回给我们的再制造核心和废旧核心被归类为“客户预期退回的核心”，在我们的正常运营周期（一般为一年）内实物收到之前，这些核心都包含在短期合同资产中。
支付给客户的预付款代表营销津贴，例如签约奖金、时间档费用以及向我们的客户提供的促销津贴。这些备抵被确认为一项资产，并在适当的时间内作为收入的减少进行摊销，如果我们预计产生与预付款相关的未来收入。如果我们预计不会产生额外收入，那么当付款发生时，预付款将在综合经营报表中确认为收入的减少。预计在我们的正常运营周期（一般为一年）内摊销的预付款被归类为短期合同资产。
支付给客户的核心溢价是指一般与新业务相关的支付给客户的再制造核心收购价格与相关的二手核心成本之间的差额。核心溢价被视为一种资产和经确认相关收入之日或提供销售奖励之日（以较晚者为准）确认为收入减少。我们在确定摊销这些保费的适当期限时，除其他外，考虑我们最大的持续客户关系的长度、客户合同的期限以及道路上车辆的平均寿命。这些核心保费在通常为六至八年的期间内摊销，并根据与该安排相关的特定情况进行调整。核心溢价记录为长期合同资产。核心保费预计在我们的正常经营周期内摊销，一般为一年，归类为短期合同资产。
支付给客户的成品溢价是指支付给客户的成品好货收购价格（一般与新业务有关）与相关成品好货成本之间的差额，作为资产和经确认相关收入之日或提供销售奖励之日（以较晚者为准）确认为收入减少。我们在确定摊销这些保费的适当期限时，除其他外，考虑我们最大的持续客户关系的长度、客户合同的期限以及道路上车辆的平均寿命。成品溢价在通常为六至八年的期间内摊销，并根据与该安排相关的特定情况进行调整。成品溢价作为长期合同资产入账。成品溢价预计在我们的正常经营周期内摊销，一般为一年，归类为短期合同资产。
长期核心库存存款是指我们从客户购买的再制造核心的成本，这些成本由客户持有并留在客户的房地。这些再制造核心的成本是在交易时根据当时的成本确定的。这些再制造核心的销售价值是根据与这些客户商定的金额确定的。如果我们与客户端的关系，我们预计将实现这些再制造核心的销售价值和相关成本，这是我们根据现有长期客户协议和历史经验考虑的远程可能性。
收入确认
当与我们的客户的合同条款下的履约义务得到满足时确认收入；通常，这发生在我们产品的控制权转移时。收入的衡量标准是我们期望获得的用于转让商品或提供服务的对价金额。收入确认净额预期回报、营销津贴、批量折扣和其他形式的可变对价.收入在产品发货或交付时确认，具体取决于适用的合同条款。
出售给客户的再制造成品的价格一般包括产品中包含的再制造核心的单独开票金额（“再制造核心价值”）和产品中包含的单位部分（“单位价值”），其收入根据我们当时的价格表记录，扣除适用的折扣和津贴。再制造的核心价值根据客户将不会因信用而退回的废旧核心的估计记录为收入。这些估计是主观的，是基于管理层对历史、当前和预计回报率的判断和了解。随着与客户的对账完成，未退回废旧核心的实际比率可能与当前的估计不同。这可能导致对记录的估计合同资产和负债金额进行定期调整，并可能影响用于记录估计未来收入的预计收入确认率。如果与客户的合同安排发生变化，或业务惯例发生变化，这些估计也可能会被修订。出售给客户的再制造汽车零部件的很大一部分被客户根据核心交换计划（如下文进一步详细描述）发回信用的类似废旧核心所取代。根据核心交换计划送回的废旧核心数量通常限于以前运送给每个客户的类似再制造核心的数量。
收入确认—核心交换计划
全价再制造芯：当再制造产品发货时，某些客户按全价再制造芯销售价格就产品的再制造芯价值开具发票。对于这些再制造核心，仅根据对这些客户将为再制造核心支付现金的比率的估计确认收入，而不是根据核心交换计划将类似的二手核心送回以获得信用。向这些客户开具发票的全价再制造核心价值的剩余部分被确定为长期合同负债，而不是在产品发货期间确认为收入，因为我们预计这些再制造核心将根据我们的核心交换计划被退回以获得信贷。
名义价格Remanufactured Cores：某些其他客户按名义（一般为0.01美元或更少）的Remanufactured Core价格开具发货产品的Remanufactured Core价值发票。对于这些名义上的再制造核心，收入仅根据对这些客户将为再制造核心支付现金的比率的估计确认，而不是根据核心交换计划将类似的二手核心送回以获得信用。收入金额是根据合同约定的定价计算的这些再制造核心，而客户没有为其返回类似的废旧核心。向这些客户开具发票的名义价格再制造核心价值的剩余部分被确定为长期合同负债，而不是在产品发货期间确认为收入，因为我们预计这些再制造核心将根据我们的核心交换计划被退回信用。
收入确认；一般收益权
允许客户退回其最终用户客户退回给他们的商品，无论退回的物品是否有缺陷（保修退货）。此外，根据某些协议和行业惯例的条款，当客户的某些产品线的库存超过对最终用户客户的预期销售额（库存调整回报）时，不时允许客户进行库存调整。客户拥有各种股票调整收益的合同权利，通常不到售出单位的5%。在某些情况下，与大量补库存订单相关的更高水平的回报是允许的。总回报一般限制在单位销售额的20%以下。
保修退货备抵是根据对这类退货水平占总单位销售额百分比的历史分析确定的。库存调整收益备抵是基于特定客户的库存水平、库存变动以及客户提供的库存调整收益的估计时间信息。股票调整收益不发生在一年中的任何特定时间。股票调整的收益率根据正常运作周期内的预期收益计算，一般为一年。
保修和库存调整回报的单位价值根据销售时的估计被视为收入的减少。如“收入确认–核心交换计划”一段所述，提供了保修和库存调整回报的再制造核心价值。
作为行业标准，我们只接受持续客户的退货。如果客户停止与我们开展业务，我们没有进一步的义务接受该客户的额外产品退货。同样，我们接受产品退货，并从新客户关系建立之时起给予新客户适当的信用额度。
合同责任
合同负债包括：（i）赚取的客户津贴，（ii）应计核心付款，（iii）应计客户核心回报，（iv）核心银行负债，（v）成品负债，以及（vi）客户存款。
赚取的客户津贴包括提供给客户的所有营销津贴。这类津贴包括销售奖励和优惠。与单一产品交换相关的自愿营销津贴在相关收入记录时或提供此类奖励时记录为收入的减少。其他营销津贴，可能仅适用于未来的采购，根据相关合同中规定的时间表记录为收入的减少。销售奖励金额根据所提供奖励的价值入账。在我们的正常运营周期内向客户提供的客户备抵，一般为一年，被视为短期合同负债，剩余部分记为长期合同负债。
应计核心付款是指从客户购买的再制造核心的销售价格，一般与新业务有关，由这些客户持有并留在其房地内。这些再制造核心的销售价格将在我们与客户的关系结束时实现，这是我们根据现有长期客户协议和历史经验考虑的远程可能性。在我们的正常运营周期（一般为一年）内，将向客户支付的购买再制造岩芯的款项被视为短期合同负债，其余的则记为长期合同负债。
客户核心收益应计项目代表向我们的客户发运的全额且名义定价的再制造核心。当我们发货时，我们承认有义务根据我们与客户商定的再制造核心价格接受根据核心交换计划发回的类似二手核心。消费者向我们的客户退回但尚未退回给我们的与废旧核心相关的合同负债被归类为短期合同负债，直到我们实际收到这些废旧核心，因为它们预计将在我们的正常运营周期内退回，通常为一年，其余的记录为长期合同负债。
核心银行负债代表根据我们的核心交换计划返回的核心的全部再制造核心销售价格。根据我们与该客户的协议，这些退回的核心的付款是在合同规定的还款期内支付的。在我们的正常运营周期（通常为一年）内支付的款项被视为短期合同负债，其余的记录为长期合同负债。
成品负债是指从客户取得的成品的商定价格，一般与新业务有关。这些成品的付款是根据我们与客户的协议在合同约定的还款期内支付的。在我们的正常运营周期（通常为一年）内支付的款项被视为短期合同负债，其余的记录为长期合同负债。
客户保证金是指收到客户对未来转让商品或服务义务的预付款。我们将这些客户存款归类为短期合同负债，因为我们期望在我们的正常运营周期内履行这些义务，通常为一年。
客户成品退货应计
客户成品退货应计代表我们对客户退货（包括保修退货）风险的估计，根据我们的一般退货权政策，允许客户退回其最终用户客户已退回给他们的物品，并不时在客户对某些产品线的库存超过对最终用户客户的预期销售额时进行库存调整退货。应计客户成品退货代表估计退货的单位价值，由于预期这些退货将在一年的正常运营周期内发生，因此被归类为流动负债。截至2025年3月31日和2024年3月31日，我们的客户成品退货应计金额分别为34,411，000美元和38,312，000美元。客户成品退货应计的变化主要是由于与2024年3月31日相比，2025年3月31日签发的退货授权（“RGAs”）的时间安排。
所得税
我们使用负债法对所得税进行会计处理，该方法通过对资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异应用在资产负债表日有效的已颁布的法定税率来衡量递延所得税。由此产生的资产或负债进行调整，以反映税法发生时的变化。当递延所得税资产的一部分很可能无法实现时，提供估值备抵以减少递延所得税资产。
我们所得税费用的主要组成部分是（i）联邦所得税，（ii）州所得税，（iii）可变现递延税项的变化，（iv）以不同于联邦法定税率的税率征税的外国收入，以及（v）《国内税收法》第162（m）节规定的不可扣除的高管薪酬的影响。
递延所得税资产的变现取决于我们产生足够的未来应纳税所得额的能力。在确定我们的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债以及根据我们的递延税项净资产记录的任何估值备抵时，需要做出重大判断。我们根据与我们未来计划相一致的假设，对我们未来的应税收入做出这些估计和判断。当我们认为递延所得税资产的全部或部分变现的可能性不大时，就会建立估值备抵。在评估我们在产生递延所得税资产的管辖范围内收回递延所得税资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定转回、预计的未来应税收入、过去的财务业绩以及税务规划策略。在2025年3月31日和2024年3月31日，我们对递延所得税资产有估值备抵，根据美国公认会计原则，这被认为不太可能实现。如果实际金额与我们的估计不同，我们的估值备抵金额可能会受到影响。
我们进行了会计政策选择，将全球无形低税收入的美国税收影响确认为税收产生期间所得税费用的组成部分。
经营成果
以下讨论和分析应与本文其他地方出现的财务报表及其附注一起阅读。
以下汇总了所示期间的某些关键业务合并数据：
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截至3月31日的财年，
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2025
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2024
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2023
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经营活动提供（使用）的现金流量
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$ | 45,477,000 | $ | 39,172,000 | $ | (21,754,000 | ) | |||||
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成品周转（1）
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3.8 | 3.7 | 3.6 | |||||||||
(1)
制成品周转率的计算方法是，每一会计年度，将当年的销售成本除以期初和期末非核心制成品库存值的平均值。我们认为，这为我们将库存转化为收入的能力提供了一个有用的衡量标准。
2025财年与2024财年相比
净销售额和毛利润
以下汇总综合销售净额及毛利：
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截至3月31日的财年，
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2025
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2024
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对外部客户的净销售额
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$ | 757,354,000 | $ | 717,684,000 | ||||
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销货成本
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603,526,000 | 585,133,000 | ||||||
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毛利
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153,828,000 | 132,551,000 | ||||||
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毛利百分比
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20.3 | % | 18.5 | % | ||||
净销售额.我们2025财年的综合净销售额为757,354，000美元，比2024财年的717,684，000美元增加了39,670，000美元，即5.5%，原因是对我们的旋转电动和刹车相关产品线的强劲需求。
以下按产品组合汇总综合净销售额：
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截至3月31日止年度，
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2025
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2024
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旋转电器产品
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67 | % | 66 | % | ||||
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刹车相关产品
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21 | % | 20 | % | ||||
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轮毂产品
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8 | % | 10 | % | ||||
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其他产品
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4 | % | 4 | % | ||||
| 100 | % | 100 | % | |||||
毛利。我们2025财年的综合毛利润增加了21,277，000美元，增幅为16.1%， 从2024财年的132,551，000美元降至153,828，000美元。我们的综合毛利率占综合净销售额的百分比，从2024财年的18.5%提高到2025财年的20.3%，增长了1.8%。我们2025财年毛利率的增长反映了我们持续战略的好处利用我们的全球足迹增强运营效率和我们的成本节约举措。这些增加部分被（i）4,607，000美元用于在价格上涨生效前为所售产品支付的某些关税费用，（ii）3,960，000美元用于新业务的某些一次性费用，以及（iii）1,298，000美元与我们的持续战略相关的过渡费用所抵消利用我们的全球足迹来提高运营效率。我们预计将继续从这些举措中实现收益。
此外，与2024财年相比，我们2025财年的毛利率受到（i）支付给与新业务相关的客户的核心和成品溢价摊销10,738，000美元的影响 和10,963，000美元，以及（ii）将属于客户货架上制成品（包括在合同资产中）的一部分的核心进行非现金季度重估至成本或可变现净值的较低者，这分别导致减记2,805，000美元和5,353，000美元。
营业费用
以下汇总综合运营费用：
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截至3月31日的财年，
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2025
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2024
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一般和行政
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$ | 64,047,000 | $ | 57,769,000 | ||||
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销售与市场营销
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22,561,000 | 22,481,000 | ||||||
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研发。
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11,405,000 | 9,995,000 | ||||||
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租赁负债和远期合同的外汇影响
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15,892,000 | (3,814,000 | ) | |||||
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净销售额百分比
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一般和行政
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8.5 | % | 8.0 | % | ||||
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销售与市场营销
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3.0 | % | 3.1 | % | ||||
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研究与开发
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1.5 | % | 1.4 | % | ||||
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租赁负债和远期合同的外汇影响
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2.1 | % | (0.5 | )% | ||||
一般和行政。我们2025财年的一般和行政费用为64,047，000美元，比2024财年的57,769，000美元增加了6,278，000美元，增幅为10.9%。这一增加主要是由于2025财年期间亏损2987000美元，而2024财年期间由于不利因素而获得收益515000美元外币汇率波动情况年内以外币计价的交易。 此外，由于与我们提高运营效率的战略相关的裁员，我们的一般和管理费用受到了2025财年期间增加的2,544，000美元遣散费的影响。
销售与市场营销.我们的销售和营销费用在2025财年保持一致，为22,561，000美元，而2024财年为22,481，000美元。
研究与开发.我们2025财年的研发费用为11,405，000美元，比2024财年的9,995，000美元增加了1,410，000美元，增幅为14.1%。这一增长主要是由于员工人数、用品和外部咨询服务增加。
租赁负债和远期合同的外汇影响.我们对租赁负债和远期合同的外汇影响为15,892，000美元的非现金损失，而2025财年和2024财年的非现金收益分别为3,814，000美元。与2024财年相比，2025财年期间的这一变化主要是由于（i）重新计量我们的外币计价租赁负债，这导致了11,713，000美元的非现金损失，而非现金收益分别为5,187，000美元，这是由于外币汇率波动；以及（ii）远期外币兑换合同，由于其公允价值的变化，分别导致了4,179，000美元和1,373，000美元的非现金损失。
营业收入
合并营业收入.我们2025财年的综合营业收入为39,923，000美元，而2024财年为46,120，000美元。这一减少主要是由于我们的租赁负债和远期合同的外汇影响，这是15,892，000美元的非现金损失，而2025财年和2024财年的非现金收益分别为3,814，000美元，部分被上述更高的毛利润和其他项目所抵消。
利息费用
利息支出，净额。我们2025财年的利息支出为55,550，000美元，比2024财年的利息支出60,040，000美元减少了4,490，000美元，降幅为7.5%。这一减少主要是由于截至2025年3月31日，我们的信贷额度下的未偿余额为90,787，000美元，低于2024年3月31日的128,000，000美元，以及我们的应收账款贴现计划和信贷额度的利率降低。我们的应收账款贴现计划的加权平均利率在2025财年为6.2%，而2024财年为6.8%。截至2025年3月31日，我们信贷额度下借款的加权平均利息为7.46%，而2024年3月31日为8.43%。
复合衍生负债净值公允价值变动
复合衍生负债净值公允价值变动。我们的复合净衍生负债公允价值变动为60,000美元的非现金损失，而与2023年3月31日发行的可转换票据相关的2025财年和2024财年的非现金收益分别为1,020，000美元。
债务清偿损失
债务清偿损失。我们的债务清偿损失为168,000美元，与2024财年偿还我们定期贷款的剩余未偿余额有关。
准备金
所得税.我们在2025和2024财年分别记录了3,783，000美元的所得税费用，或（24.1）%的有效税率，以及36,176，000美元，或（276.8）%的有效税率。2025财年的有效税率主要受到（i）估值免税额的变化，（ii）以不同于联邦法定税率的税率征税的外国收入，以及（iii）根据《国内税收法》第162（m）条规定的不可扣除的高管薪酬的影响。我们2024财年的有效税率主要受到对预期无法实现的递延税项资产建立估值备抵的影响。
2024财政年度与2023财政年度相比
有关我们截至2024年3月31日止年度的营运业绩与截至2023年3月31日止年度相比的变动的讨论已从本10-K表格中省略，但可在项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”于2024年6月11日向SEC提交的截至2024年3月31日止年度的10-K表格年度报告，以及于2024年6月28日向SEC提交的截至2024年3月31日止财政年度的10-K/A，可在SEC网站www.sec.gov上通过搜索我们的股票代码“MPAA”或在我们的互联网地址免费获取，www.motorcarparts.com，点击页面顶部的“Investors/Financials/SEC Filings”。
流动性和资本资源
概述
我们的营运资本（流动资产减去流动负债）分别为160,446，000美元和156,034，000美元，2025年3月31日流动资产与流动负债的比率为1.5：1.0,2024年3月31日为1.4：1.0。
2024年6月，我们与贷方注册了一项功能，根据该功能，我们扫描我们的现金收款以偿还我们的循环贷款，并按需借款以资助支付。预计这一功能将减少信贷安排下借款的利息支出。
我们流动性的主要来源是运营产生的现金、使用我们的应收账款贴现计划以及2025财年的信贷额度。我们认为，我们的现金和现金等价物、应收账款贴现计划的使用、我们的信贷额度下可用的金额以及其他来源足以满足我们预期的未来流动性需求，包括未来12个月的租赁和资本支出义务。
现金流
以下汇总综合现金流量表中反映的现金流量：
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截至3月31日的财年，
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2025
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2024
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2023
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由（用于）提供的现金：
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经营活动
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$ | 45,477,000 | $ | 39,172,000 | $ | (21,754,000 | ) | |||||
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投资活动
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(4,469,000 | ) | (479,000 | ) | (4,191,000 | ) | ||||||
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融资活动
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(44,655,000 | ) | (36,439,000 | ) | 14,308,000 | |||||||
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汇率对现金及现金等价物的影响
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(898,000 | ) | 124,000 | 217,000 | ||||||||
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现金及现金等价物净（减少）增加额
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$ | (4,545,000 | ) | $ | 2,378,000 | $ | (11,420,000 | ) | ||||
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额外选定的现金流数据：
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折旧及摊销
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$ | 10,400,000 | $ | 11,619,000 | $ | 12,444,000 | ||||||
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资本支出
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4,578,000 | 1,000,000 | 4,201,000 | |||||||||
2025财年与2024财年相比
2025财年和2024财年，经营活动提供的现金净额分别为45,477，000美元和39,172，000美元。我们的经营活动提供的净现金增加是由于经营业绩增加（净亏损加上收益中非现金交易的净加回），部分被我们的营运资金需求变化所抵消，以支持我们的增长计划。我们继续管理我们的营运资金，以最大限度地提高我们的经营现金流。
2025财年和2024财年用于投资活动的现金净额分别为4,469，000美元和479,000美元。我们投资活动的变化主要是由于资本支出增加。
2025财年和2024财年用于融资活动的现金净额分别为44,655，000美元和36,439，000美元。我们融资活动的变化主要是由于（i）在2025财年，我们的循环贷款项下的未偿还金额净额为37,213，000美元，而2024财年为17,200，000美元；（ii）在2025财年以4,832，000美元的价格回购了542,134股我们的普通股。在上一财年，我们还清了剩余的13,125，000美元定期贷款。
2024财政年度与2023财政年度相比
与截至2023年3月31日止年度相比，我们截至2024年3月31日止年度的经营活动、投资活动和融资活动的变化的讨论已从本10-K表中省略，但可在项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”于2024年6月11日向SEC提交的截至2024年3月31日止年度的10-K表格年度报告，以及于2024年6月28日向SEC提交的截至2024年3月31日止财政年度的10-K/A，可在SEC网站www.sec.gov上通过使用我们的股票代码“MPAA”或在我们的互联网地址免费查阅，www.motorcarparts.com，点击页面顶部的“Investors/Financials/SEC Filings”。
资本资源
信贷便利
我们与一个贷方银团参与了268,620，000美元的高级担保融资（不时修订，“信贷便利”），并与作为行政代理人的PNC银行，全国协会，包括（i）238,620，000美元的循环贷款便利，但须遵守借款基础限制，加拿大借款人借款的24,000，000美元分限额，以及20,000，000美元的信用证分限额（“循环便利”）和（ii）30,000，000美元的定期贷款便利（“定期贷款”）。定期贷款已于截至2024年3月31日止年度偿还。信贷便利将于2028年12月12日到期。贷方对我们几乎所有的资产都有担保权益。2024年6月，我们与贷方注册了一项功能，根据该功能，我们扫描我们的现金收款以偿还我们的循环贷款，并按需借款以资助支付。预计这一功能将减少信贷安排下借款的利息支出。
截至2025年3月31日和2024年3月31日，我们在循环贷款下分别有90,787，000美元和128,000，000美元未偿还。此外，截至2025年3月31日，未付信用证款项7047000美元。截至2025年3月31日，经某些合同调整后，循环贷款下有135,150，000美元可用。2025年3月31日和2024年3月31日，我们的循环贷款利率分别为7.46%和8.43%。
如果未提取的可用性低于循环承诺总额的22.5%和指定的最低未提取可用性，信贷便利要求我们保持最低固定费用覆盖率。截至2025年3月31日止期间，未提取的可用性大于22.5%的阈值，因此，不需要测试固定费用覆盖率财务契约。
可转换票据
于2023年3月31日，我们与Bison Capital Partners VI，L.P.及Bison Capital Partners VI-A，L.P.（统称“买方”）及Bison Capital Partners VI，L.P.作为买方代表（“买方代表”）就发行及出售本金总额为32,000，000美元于2029年到期的可转换票据（“可转换票据”）订立经修订的票据购买协议（“票据购买协议”），该票据用于一般公司用途。可换股票据按年利率10.0%计息，按年复利，并可于2024年4月1日起，于每年4月1日以（i）实物或（ii）现金方式按年支付。2024年4月，可转换票据的非现金应计利息3,209000美元以实物支付，并计入2025年3月31日的可转换票据本金。
此次发行的总收益约为31,280，000美元，扣除初始购买者的费用和其他相关费用。初始转换率为每1000美元本金票据66.6667股我们的普通股（相当于每股普通股约15.00美元的初始转换价格）。截至2025年3月31日，如果可转换票据被转换，我们有28,240，973股普通股可供发行。
就票据购买协议而言，我们与买方订立普通股认股权证（“认股权证”），于2029年3月30日到期。除非发生公司赎回（定义见下文）且赎回前连续20天我们普通股的成交量加权平均价格低于15.00美元，否则认股权证不会成为可行使的。使用第3级输入和蒙特卡洛模拟模型的认股权证的公允价值在2025年3月31日和2024年3月31日为零。我们估计每个资产负债表日认股权证的公允价值。认股权证公允价值自初始确认后的任何后续变动将在综合经营报表的当期收益中入账。
根据某些条件，可转换票据可按15.00美元的初始转换价格进行转换，但须按可转换票据（“转换期权”）的规定进行调整。可换股票据还包括一项利息返还（“利息返还”）条款，该条款要求买方在某些情况下返还支付给我们的利息的15.0%，但须在利息返还金额将导致支付给买方的总金额低于原始本金金额两倍的情况下减少利息返还金额。利息返还拨备作为转换期权的一部分入账，如果转换期权在未来被行使，利息返还拨备将一直未偿还，直到买方出售转换时收到的全部标的股票。转换后，与利息回报拨备相关的任何价值将在转换时反映为衍生资产，公允价值变动在合并经营报表的收益中记录，直至与买方出售标的股票有关的结算。除非及直至我们发出赎回通知，否则可换股票据的买方可随时选择转换其可换股票据。转换后，可转换票据将以我们普通股的股份结算。转换率和转换价格在发生某些事件时按惯例进行调整。可换股票据的规定到期日为2029年3月30日，可根据其条款提前转换或赎回。
如果发生可转换本票形式所定义的基本交易，我们可能会赎回全部或部分可转换票据。除发生基本交易的情况外，我们不得在2026年3月31日之前赎回可转换票据。在2026年3月31日之后，我们可以以等于赎回价格（定义见下文）加上5,000，000美元的现金购买（“公司赎回”）价格赎回全部或部分可转换票据，但前提是（i）我们在国家交易所上市，（ii）没有发生和持续的“违约事件”，以及（iii）前四个季度的调整后EBITDA超过80,000，000美元。“赎回价格”是指现金金额等于将赎回的可换股票据的本金加上应计和未付利息。然而，如果在公司赎回通知之前，我们普通股连续20天的成交量加权平均价格低于15美元，买方可以行使认股权证，我们将支付赎回价格加上2,000，000美元。
转换期权和公司赎回均符合可转换票据作为衍生工具的分叉标准，并已合并为复合衍生工具负债净额（“复合衍生工具负债净额”）。复合衍生负债净额已记入可转换票据内，关联方在综合资产负债表内。使用第3级投入和蒙特卡洛模拟模型的转换期权和公司赎回期权的公允价值分别为负债9,000，000美元和9,800，000美元，2025年3月31日和2024年3月31日的资产分别为1,530，000美元和2,390，000美元。我们对每个资产负债表日的复合衍生工具净负债的公允价值进行估值。复合衍生工具负债净额公允价值初始确认后的任何后续变动均在综合经营报表的当期收益中记录。截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度，我们在综合经营报表和综合现金流量表中分别录得亏损60,000美元和收益1,020，000美元，作为复合衍生工具负债净值的公允价值变动。
可转换票据还包含额外的特征，例如与基本交易相关的违约利息和期权，需要分叉，但由于这些特征的价值在2025年3月31日和2024年3月31日并不重要，因此没有单独核算。与这些特征的公允价值初始确认相比的任何后续变化均在综合经营报表的当期收益中记录。
可转换票据包括与发生违约事件有关的惯常条款，其中包括：（i）可转换票据的某些付款违约；（ii）某些破产事件，涉及我们或我们的任何子公司的破产和重组；（iii）对我们或我们的任何子公司作出一项或多项最终判决或命令，要求支付总额超过25,000，000美元；（iv）优先债务或任何其他债务加速超过25,000，000美元；（v）我们未能遵守票据购买协议的某些规定或我们或我们的任何子公司严重违反票据购买协议；（vi）票据购买协议、可转换票据、担保、从属协议的任何重大条款，认股权证或登记权协议因任何原因对我们或任何附属公司不再有效和具有约束力，或任何附属公司应以书面形式就票据购买协议、可转换票据或登记权协议下的有效性或我们的责任提出质疑；或（vii）我们未能维持我们的股本在全国性证券交易所上市。违约事件将受制于30天的补救期，但与前一句第（二）和（四）款相关的除外。
如果违约事件发生且仍在继续，那么，我们将在首次获悉该违约事件的5个工作日内向买方送达书面通知。如果发生涉及与我们有关的破产、无力偿债或重组事件的违约事件（而不仅仅是与我们的重要子公司有关），那么当时未偿还的所有可转换票据的本金金额以及所有应计和未支付的利息将立即到期应付，而无需采取任何进一步行动。
未摊销的债务发行费用916000美元和1058000美元分别作为直接从2025年3月31日和2024年3月31日可转换票据账面金额中扣除的款项在资产负债表中列报。发债成本透过可换股票据到期以实际利率法摊销，并在综合经营报表中记入利息开支。截至2025年3月31日和2024年3月31日，实际利率分别为18.3%。分配给复合衍生工具负债净额的360,000美元债务发行费用立即在截至2023年3月31日止年度的综合经营报表中计入利息费用。
此外，根据票据购买协议，在某些条件下，买方代表有权提名一名董事在我们的董事会（“董事会”）任职（“投资者董事”）。如果投资者董事目前不在董事会任职，并且在遵守票据购买协议中规定的某些其他条件的情况下，买方代表有权指定一人对董事会的所有会议拥有观察权。关于我们签订票据购买协议，我们任命Douglas Trussler担任我们的董事会成员。
应收账款贴现方案
我们使用某些客户及其各自银行提供的应收账款折扣计划。根据这些计划，我们可以选择将这些客户的应收款项以折扣出售给这些银行，折扣将在出售应收款项时商定。这些应收账款折扣计划使我们能够加速收到客户应收账款的付款。虽然这些安排减少了我们的营运资金需求，但无法保证这些应收账款折扣计划将在未来继续下去。如果利率上升，如果这些应收账款折扣计划的使用率扩大，如果客户延长向我们付款，或者如果折扣期延长以反映对客户更优惠的付款条件，则这些应收账款折扣计划产生的利息费用将会增加。
以下是应收账款贴现方案汇总：
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截至3月31日的财年，
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2025
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2024
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应收账款贴现
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$ | 643,918,000 | $ | 618,012,000 | ||||
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加权平均天数
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343 | 336 | ||||||
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加权平均贴现率
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6.2 | % | 6.8 | % | ||||
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贴现金额作为利息支出
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$ | 38,021,000 | $ | 39,175,000 | ||||
供应商融资方案
我们利用供应商融资计划，该计划允许我们的某些供应商将其应收我们的款项出售给参与的金融机构，由供应商和金融机构自行决定。该计划由第三方管理。参与的金融机构根据该方案向供应商提供的承付款从2025财年的15,000，000美元增加到30,000，000美元。我们在出售这些应收账款方面没有经济利益，与金融机构也没有直接关系。向第三方管理人支付的款项是基于所提供的服务，与供应商、金融机构和第三方管理人之间的融资协议的数量或数量无关。我们不是参与供应商与金融机构谈判达成的协议的一方。我们对供应商的义务，包括到期金额和付款条件，不受供应商参与该计划的决定的影响。我们不提供担保，也没有资产质押给金融机构或第三方管理人，用于与该计划相关的承诺付款。在2025年3月31日和2024年3月31日，我们分别有33,661，000美元和1,695，000美元的未偿供应商债务根据该计划被确认为有效，包括在合并资产负债表的应付账款中。
以下是根据该计划确认为有效的未偿供应商义务的变化摘要：
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截至3月31日止年度，
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2025
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截至2024年3月31日已确认的未偿债务
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$ | 1,695,000 | ||
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年内确认有效的发票
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91,951,000 | |||
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年内支付的确认发票
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(59,985,000 | ) | ||
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截至2025年3月31日已确认的未偿债务
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$ | 33,661,000 |
多年客户协议
我们已经或正在与我们的许多主要客户重新谈判长期协议。根据这些协议，在大多数情况下，初始条款至少为四年，我们被指定为我们产品特定类别的独家或主要供应商。由于市场的竞争性非常强，且这些产品的客户数量有限，考虑到我们被指定为客户的独家或主要供应商，我们的客户寻求并获得了价格优惠、可观的营销津贴以及更优惠的交付和付款条件。这些激励措施因合同而异，可包括（i）根据相关合同规定的时间表针对应收账款发放特定金额的信贷，（ii）支持特定客户按计划提供的研究或营销工作，（iii）就每一次单独发货的产品给予折扣，以及（iv）其他营销、研究、门店扩张或产品开发支持。这些合同通常要求我们满足持续的绩效标准。
虽然这些长期协议加强了我们的客户关系，但对我们产品的需求增加往往要求我们增加库存和人员。客户要求我们购买他们的再制造核心库存也需要使用我们的营运资金。我们通常就我们新的或扩大的客户关系授予客户的营销和其他津贴会对这些安排的近期收入、盈利能力和相关现金流产生不利影响。然而，我们相信，随着时间的推移，我们对这些新的或扩大的客户关系进行的投资将改善我们的整体流动性和运营现金流。
股份回购计划
2018年8月，我们的董事会批准将我们的股票回购计划从20,000，000美元增加到37,000，000美元的普通股。在2025财年，我们以4832000美元的价格回购了542,134股普通股。在2024和2023财年期间，我们没有回购任何普通股。截至2025年3月31日，已使用23,577，000美元，仍有13,423，000美元可用于根据授权股票回购计划回购股票，但以我们的信贷融资和可转换票据的限额为准。截至2025年3月31日，我们将根据该计划回购的1,379，141股股票清退。我们的股份回购计划不要求我们收购任何特定数量的股份，并且可以在私下协商和/或公开市场交易中回购股份。
在2025财年，我们根据SEC规则第10b5-1条采用了书面交易计划，以促进我们当前授权计划下的股票回购。采用10b5-1计划使我们能够在通常由于禁售期或掌握重大非公开信息而被限制购买股票时回购股票。
资本支出和承诺
我们2025财年的总资本支出为6,066，000美元，2024财年为1,755，000美元。这些资本支出包括（i）购买厂房和设备所支付的现金，（ii）根据融资租赁获得的设备，以及（iii）非现金资本支出。2025财年的资本支出主要包括为我们当前的运营和我们的全球增长计划购买设备。我们预计将产生大约9,500，000美元的资本支出，主要用于支持我们的全球增长计划以及在2026财年期间维护我们的设施和设备。我们已经使用并预计将继续使用我们的营运资金和额外的资本租赁义务来为这些资本支出提供资金。
合同义务
以下概述了截至2025年3月31日我们的合同义务和其他承诺，以及这些义务可能对我们未来期间的现金流量产生的影响：
| 按期间分列的应付款项 |
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| 合同义务 |
合计 |
小于 1年 |
1至3 年 |
3至5 年 |
5个以上 年 |
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融资租赁义务（1）
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$ | 3,557,000 | $ | 1,396,000 | $ | 1,555,000 | $ | 606,000 | $ | - | ||||||||||
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经营租赁义务（2）
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92,392,000 | 13,983,000 | 23,760,000 | 22,530,000 | 32,119,000 | |||||||||||||||
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循环设施（3）
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90,787,000 | - | 90,787,000 | |||||||||||||||||
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可转换票据（4）
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56,704,000 | - | 56,704,000 | |||||||||||||||||
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应计核心支付（5）
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7,287,000 | 3,404,000 | 3,883,000 | - | ||||||||||||||||
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核心银行负债（6）
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12,113,000 | 2,018,000 | 10,095,000 | - | ||||||||||||||||
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产成品负债（7）
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518,000 | 518,000 | - | - | ||||||||||||||||
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未确认的税收优惠（8）
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- | - | - | - | ||||||||||||||||
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赚取的客户津贴（9）
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47,194,000 | 14,451,000 | 21,430,000 | 9,265,000 | 2,048,000 | |||||||||||||||
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合计
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$ | 310,552,000 | $ | 35,770,000 | $ | 60,723,000 | $ | 179,892,000 | $ | 34,167,000 | ||||||||||
(1) 融资租赁债务指各类设备的融资租赁项下到期金额。
(2) 经营租赁义务是指我们所有设施和某些设备的租赁项下应付租金的金额。
(3) 我们循环贷款下的债务将于2028年12月12日到期。这笔债务在我们的资产负债表上被归类为短期负债，因为我们预计将使用我们的营运资金来偿还我们循环贷款下的未偿金额。
(4) 我们可转换票据下的债务将于2029年3月30日到期。可换股票据到期前并无未来所需付款，因此，票据的账面价值加上实物应付利息，假设没有发生提前赎回或转换，按其到期日2029年3月30日计入上表。
(5) 应计核心付款是指与从我们的客户购买再制造核心有关的本金6964000美元和利息支付323000美元的应付金额，这些核心由这些客户持有并留在其房地内。
(6) 核心银行负债指本金11,843，000美元的应付款项和与客户退回废旧核心有关的利息付款270,000美元。
(7) 成品负债是指本金518,000美元的应付金额，与从我们的客户购买成品有关的无需支付利息。
(8) 我们无法可靠地估计2025年3月31日与不确定的税务状况负债相关的未来付款的时间；因此，与不确定的税务状况相关的未来应计税款1362000美元已被排除在上表之外。
(9) 赚取的客户津贴代表我们与某些客户就提供营销津贴作出的承诺，以考虑到多年客户协议在规定的时期内提供产品。
我们的一级市场风险与利率、外币汇率、客户信用的变化有关。我们不为交易或投机目的订立衍生工具或其他金融工具。随着我们海外业务的扩张，我们面临的与外汇波动相关的风险将继续增加。
利率风险
我们面临的利率变化主要是由于我们的借款和应收账款贴现计划，这些计划的利息成本随利率变动而变化。我们的循环贷款按浮动基准利率计息，加上适用的保证金，在2025年3月31日和2024年3月31日分别为7.46%和8.43%。截至2025年3月31日，我们循环贷款下的借款总额为90,787，000美元。如果利率提高1%，我们循环贷款的净年利息支出将增加约908,000美元。此外，在截至2025年3月31日和2024年3月31日的年度内，我们的应收账款贴现计划下的收款分别为643,918，000美元和618,012，000美元。加权平均贴现率在2025财年和2024财年分别为6.2%和6.8%。如果贴现率提高1%，我们的应收账款贴现计划的年度净利息支出将增加约6,439，000美元。
外汇风险
我们面临以美元以外货币计价的采购和支出所固有的外汇风险。我们以以下外币办理业务：墨西哥比索、马来西亚林吉特、新加坡元、人民币、印度卢比、加元。我们的主要货币风险来自墨西哥比索的价值波动，在较小程度上来自中国人民币。为减轻这些风险，我们订立远期外汇兑换合约，以美元兑换这些外币。根据我们对市场状况的估计以及预期需求的条款和期限，我们会定期审查我们使用远期外汇合约的程度。使用衍生金融工具使我们能够减少因为海外业务的费用提供资金而最终产生的净现金流出将受到汇率变化的重大影响的风险敞口。这些合同一般在一年或更短时间内到期。我们的远期外汇兑换合约的公允价值的任何变动都反映在当期收益中。根据我们与这些货币相关的远期外汇兑换合约，2025年3月31日汇率上涨10%将使我们的运营费用增加约4,023，000美元。在2025财年和2024财年，由于订立合同后远期外汇兑换合同的价值发生变化，分别录得4,179，000美元和1,373，000美元的亏损。此外，我们在2025财年和2024财年分别因重新计量外币计价租赁负债而录得亏损11,713，000美元和收益5,187，000美元。
信用风险
我们通过考虑历史经验、信用质量和应收账款的账龄以及可能影响客户支付欠我们的此类款项的能力的当前经济状况等因素，定期审查我们的应收账款和信用损失准备金。我们的大部分销售给了领先的汽车后市场零部件供应商。我们与主要客户一起参与贸易应收账款折扣计划。如果我们的任何客户的信誉被下调，我们可能会受到不利影响，因为我们可能会因使用这些折扣计划而受到更高的利率，或者我们可能会被迫等待更长的付款时间。 在某些情况下，由于客户信用状况的变化，我们经历了更高的利率，这影响了这些融资安排的总体成本。如果我们的客户遇到重大现金流问题，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，而将产生的最大损失金额将是未偿还的应收账款余额、预计客户将退回的废旧核心以及在客户所在地持有的再制造核心的价值。我们维持信用损失准备金，我们认为，该准备金提供了足够的准备金来弥补可能发生的损失。
本项目所要求的信息在合并财务报表中列出，从此处包含的第F-1页开始。
没有。
评估披露控制和程序
管理层在我们的首席执行官（“CEO”）、首席财务官（“CFO”）和首席财务官（“CAO”）的参与下，评估了截至本10-K表格年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法或“交易法”下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息是积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席财务官，以便能够及时决定所需的披露，并在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。基于这一评估，我们的首席执行官、首席财务官和首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制我们的财务报表提供合理保证。
管理层使用Treadway委员会内部控制发起组织委员会——综合框架（2013年）制定的标准，评估了截至2025年3月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据其评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出的结论是，截至2025年3月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2025年3月31日，我司财务报告内部控制的有效性已经公司独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计。其评估情况载于随附的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）在本报告涵盖期间对我们执行的内部控制进行评估时发现，没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
管理层认识到，一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈或错误的实例（如果有的话）都已被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能因为一个简单的错误或错误而发生故障。
此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈造成的错报而无法被发现。
交易安排
截至2025年3月31日止季度，公司没有董事或高级管理人员
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，因为这些术语在S-K条例第408项中定义。
在截至2025年3月31日的季度内，公司根据SEC规则第10b5-1条采用了书面交易计划，以促进公司根据当前授权计划进行的股票回购。采用10b5-1计划使公司能够在通常由于禁售期或掌握重大非公开信息而被限制购买的情况下回购股票。
没有。
第三部分
本项目所需信息通过参考我们与下一次年度股东大会相关的最终代理声明（“代理声明”）并入。
我们有
通过
一项内幕交易政策，管理董事、高级职员和员工购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券，并为公司实施了流程，我们认为该政策旨在促进遵守内幕交易法律、规则和法规以及任何适用的上市标准。我们的内幕交易政策副本与本年度报告一起以表格10-K作为附件 19提交。
本项目所需信息通过引用代理声明并入。
本项目所需信息通过引用代理声明并入。
本项目所需信息通过引用代理声明并入。
本项目所需信息通过引用代理声明并入。
第四部分
a.
作为本报告一部分提交的文件：
(1)
合并财务报表索引：
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独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID No。
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60
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合并资产负债表
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F-1
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综合业务报表
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F-2
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综合（亏损）收益表
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F-3
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合并股东权益报表
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F-4
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合并现金流量表
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F-5
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合并财务报表附注
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F-6
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（二）日程安排。
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附表二—估值及合资格帐目
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S-1
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(3)
展品：
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数
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附件的说明
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备案方式
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3.1
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公司成立法团证明书
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经参考附件 3.1而纳入公司于1994年3月22日宣布生效的表格SB-2的注册声明（“1994年注册声明”）。
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3.2
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修订公司法团注册证明书
|
藉参考附件 3.2而纳入公司于1995年11月14日在表格S-1（编号33-97498）上宣布生效的注册声明（“1995年注册声明”）。
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3.3
|
修订公司法团注册证明书
|
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3.4
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修订公司法团注册证明书
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3.5
|
修订公司法团注册证明书
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3.6
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经修订及重述的公司章程
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3.7
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公司注册成立证明书的修订证明书
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3.8
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2016年2月4日修订及重述的《美国汽车配件公司章程》 |
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数
|
附件的说明
|
备案方式
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3.9
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修订经修订及重述的公司章程
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3.10
|
修订经修订及重述的公司章程
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3.11
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经修订及重述的公司章程第三次修订
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4.1
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根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的说明
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4.2
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2010年激励奖励计划
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4.3
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经修订和重述的2010年激励奖励计划
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4.4
|
第二次修订及重述的2010年激励奖励计划
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4.5
|
第三次修订和重述的2010年激励奖励计划
|
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4.6
|
第四次修订和重述的2010年激励奖励计划
|
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4.7
|
2022年激励奖励计划
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|||
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4.8
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可换股本票的形式
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4.9
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普通股权证的形式
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4.10
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经首次修订及重订的可换股本票
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4.11
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首次修订及重述普通股认股权证
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数
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附件的说明
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备案方式
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4.12
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首次修订和重述的2022年激励奖励计划
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10.1
|
高级人员及董事的赔偿协议表格
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|||
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10.2
|
公司与Selwyn Joffe于2008年12月31日订立并经修订及重述的雇佣协议
|
|||
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10.3
|
美国汽车配件，Inc.与Selwyn Joffe于2012年5月18日签订的雇佣协议
|
|||
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10.4
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用于与根据美国汽车配件2010年激励奖励计划授予Selwyn Joffe的股票期权相关的股票期权通知表格
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10.5
|
用于与根据美国汽车配件美国动力汽车股份有限公司2010年激励奖励计划授予Selwyn Joffe的股票期权有关的股票期权协议表格
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|||
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10.6*
|
美国汽车配件，Inc.（各贷款人不时为其订约方）与作为行政代理人的PNCBank，National Association之间签订的日期为2015年6月3日的循环信贷、定期贷款和担保协议
|
|||
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10.7
|
自2015年11月5日起，美国汽车配件，Inc.（各贷款方不时为其订约方）与PNC银行（全国协会）作为行政代理人之间就循环信贷、定期贷款和担保协议进行第一次修订
|
|||
|
10.8
|
截至2016年5月19日，美国汽车配件，Inc.（各贷款人不时为其订约方）与作为行政代理人的全国协会PNC银行之间就循环信贷、定期贷款和担保协议达成的同意书和第二次修订
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数
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附件的说明
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备案方式
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10.9
|
截至2017年3月24日，美国汽车配件，Inc.（各贷款人不时为其订约方）与作为行政代理人的全国协会PNC银行之间的循环信贷、定期贷款和担保协议的第三次修订
|
|||
|
10.10
|
截至2017年4月24日，美国汽车配件，Inc.（各贷款方）与作为行政代理人的全国协会PNC银行（National Association）之间的循环信贷、定期贷款和担保协议第四修正案，日期为2017年4月24日
|
|||
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10.11
|
截至2017年7月18日，美国汽车配件，Inc.（各贷款方）与作为行政代理人的全国协会PNC银行（National Association）之间的循环信贷、定期贷款和担保协议第五修正案，日期为2017年7月18日
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|||
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10.12*
|
经修订和重述的信贷便利，日期为2018年6月5日，在美国汽车配件，Inc.、各贷款人（不时为其缔约方）和PNC银行（National Association）作为行政代理人之间
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|
10.13
|
自2018年11月14日起，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.（不时为其每一贷方的一方）以及作为行政代理人的全国协会PNC银行之间对经修订和重述的贷款协议进行第一次修订
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|||
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10.14
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美国汽车配件，Inc.与Selwyn Joffe于2019年2月5日签订的《雇佣协议第2号修正案》
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10.15
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自2019年6月4日起，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.、Dixie Electric Inc.（不时为其每一贷款人的一方）以及作为行政代理人的PNC银行全国协会之间对经修订和重述的贷款协议进行第二次修订
|
|||
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10.16
|
截至2020年3月30日美国汽车配件美国公司与Selwyn Joffe之间的雇佣协议第3号修正案
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数
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附件的说明
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备案方式
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10.17
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截至2020年5月21日美国汽车配件美国公司与Selwyn Joffe之间的雇佣协议第4号修正案
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10.18
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截至2021年5月28日，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.、Dixie Electric Inc.（不时为其每一贷款人的一方）以及作为行政代理人的PNC银行全国协会之间的经修订和重述的贷款协议的第三次修订
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10.19
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美国汽车配件，Inc.与Selwyn Joffe于2021年6月18日签订的《雇佣协议第5号修正案》
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10.20
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自2022年11月3日起，美国汽车配件公司、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.、Dixie Electric Inc.（不时为其每一贷款方）以及作为行政代理人的PNC银行、全国协会之间对经修订和重述的贷款协议进行第四次修订
|
|||
|
10.21
|
自2023年2月3日起，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.、Dixie Electric Inc.（不时为其每一贷款人的一方）以及作为行政代理人的PNC银行全国协会之间对经修订和重述的贷款协议进行第五次修订
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10.22
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票据购买协议
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10.23
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注册权协议
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10.24
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自2021年5月28日起，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.和Dixie Electric Inc.（不时为各贷款人的一方）以及作为行政代理人的PNC银行全国协会（National Association）之间对经修订和重述的贷款协议进行第六次修订
|
|||
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10.25
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2023年3月29日美国汽车配件，Inc.与Selwyn Joffe之间的雇佣协议第6号修正案。
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10.26
|
票据购买协议第一修正案
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|
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10.27
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自2023年8月3日起，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.和Dixie Electric Inc.（不时为其缔约方的每一贷款人）与作为行政代理人的全国协会PNC银行之间对经修订和重述的贷款协议进行第七次修订
|
|
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10.28
|
票据购买协议第二次修订
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10.29
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自2023年12月12日起，美国汽车配件，Inc.、D & V Electronics Ltd.、Dixie Electric Ltd.和Dixie Electric Inc.（各贷款人不时为其当事方）以及作为行政代理人的PNC银行全国协会（National Association）之间对经修订和重述的贷款协议进行第八次修订
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| 19 | 内幕交易政策 | 随函提交。 |
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子公司名单
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随函提交。
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独立注册会计师事务所Ernst & Young LLP的同意
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随函提交。
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|
根据2002年《萨班斯法案》第302条对首席执行官进行认证
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随函提交。
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根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
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随函提交。
|
|
|
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
|
随函提交。
|
|
|
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条对首席执行官、首席财务官和首席财务官进行认证
|
随函提交。
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|
|
101.INS
|
内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在XBRL文档中）
|
随函提交。
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|
101.SCM
|
内联XBRL分类法扩展架构文档
|
随函提交。
|
|
101.CAL
|
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
|
随函提交。
|
|
101.DEF
|
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
|
随函提交。
|
|
|
101.LAB
|
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
|
随函提交。
|
|
|
101.PRE
|
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档
|
随函提交。
|
|
|
104
|
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）
|
随函提交。
|
|
*
这件展品的部分内容已获得SEC的保密处理。
作为本报告的证据提交的协议和其他文件并非旨在提供除协议条款或其他文件本身之外的事实信息或其他披露，您不应为此目的依赖它们。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，可能无法描述截至作出之日或任何其他时间的实际情况。
没有。
根据1934年《证券交易法》第15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
Motorcar Parts of America, Inc.
|
|||
|
日期：2025年6月9日
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签名：
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/s/David Lee
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|
David Lee
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首席财务官
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日期：2025年6月9日
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签名：
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/s/Kamlesh Shah
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卡姆莱什·沙阿
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|||
|
首席会计官
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|||
根据1934年《证券交易法》的要求，本10-K表格报告已由以下人员以所示身份和日期代表注册人签署：
|
/s/Selwyn Joffe
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首席执行官兼董事 （首席执行官） |
2025年6月9日
|
|
Selwyn Joffe
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/s/David Lee
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首席财务官
（首席财务官）
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2025年6月9日
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David Lee
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/s/Kamlesh Shah
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首席会计官
（首席会计干事）
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2025年6月9日
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卡姆莱什·沙阿
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/s/David Bryan
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董事
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2025年6月9日
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David Bryan
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/s/Joseph Ferguson
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董事
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2025年6月9日
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Joseph Ferguson
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/s/Philip Gay
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董事
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2025年6月9日
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Philip Gay
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/s/F. Jack Liebau, Jr.
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董事
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2025年6月9日
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F. Jack Liebau, Jr.
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/s/Jeffrey Mirvis
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董事
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2025年6月9日
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Jeffrey Mirvis
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/s/阿尼尔·什里瓦斯塔瓦
|
董事
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2025年6月9日
|
|
阿尼尔·什里瓦斯塔瓦
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|
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/s/道格拉斯·特鲁斯勒
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董事
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2025年6月9日
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道格拉斯·特鲁斯勒
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/s/帕特里夏·沃菲尔德
|
董事
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2025年6月9日
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帕特里夏·沃菲尔德
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/s/芭芭拉·惠塔克
|
董事
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2025年6月9日
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|
芭芭拉·惠塔克
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Motorcar Parts of America, Inc.
和子公司
内容
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页
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|
| 独立注册会计师事务所的报告 | 60 |
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F-1
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F-2
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F-3
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F-4
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F-5
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F-6
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S-1
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致美国汽车配件公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制——集成框架》（2013年框架）中确立的标准（COSO标准），审计了截至2025年3月31日的美国汽车配件，Inc.及其子公司的财务报告内部控制。我们认为，截至2025年3月31日，美国汽车配件，Inc.及其子公司（公司）根据COSO标准，在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年3月31日和2024年3月31日的合并资产负债表、截至2025年3月31日止三年期间每年的相关合并经营报表、综合（亏损）收益、股东权益和现金流量，以及索引第15a项中列出的相关附注和财务报表附表。（2）和我们日期为2025年6月9日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制年度报告中所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。
我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们发表意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2025年6月9日
独立注册会计师事务所报告
致美国汽车配件公司股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了随附的美国汽车配件，Inc.及其附属公司（本公司）截至2025年3月31日和2024年3月31日的合并资产负债表，截至2025年3月31日止三年期间每年的相关合并经营报表、综合（亏损）收益、股东权益和现金流量，以及索引第15a.（2）项所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2025年3月31日和2024年3月31日的财务状况，以及截至2025年3月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的内部控制-综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2025年3月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2025年6月9日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
|
营销津贴
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事项说明
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如综合财务报表附注2和附注15更全面描述，收入在扣除适用的营销津贴后确认。这些营销津贴因合同而异，可包括（i）针对应收账款发放特定信贷，（ii）支持研究或营销工作，（iii）就每一次单独发货的产品给予折扣，以及（iv）其他营销、研究、门店扩张或产品开发支持。截至2025年3月31日，公司合并资产负债表中记录的营销津贴为16,283，000美元，在合同负债中列报。
由于公司处理的交易量较大以及按合同划分的营销津贴的可变性，对营销津贴的完整性进行审计是复杂的。
|
|
我们如何在审计中处理该事项
|
我们获得了理解，评估了设计并测试了对营销津贴流程的控制的运营有效性，包括管理层审查与包含营销津贴的客户的合同，管理层审查期末营销津贴应计分析中使用的数据的完整性和准确性，以及管理层审查在资产负债表日之后向客户发放的信贷。
我们测试营销津贴完整性的审计程序包括（其中包括）审查与客户的重要合同，从公司的客户样本中获得合同条款和条件的确认，以及测试年终之后向客户发放的信贷或支付的款项。我们通过与基础协议约定合同条款，测试了计算营销备抵应计所使用的数据的完整性和准确性。此外，我们评估了收入和营销津贴之间的关系，并评估了后续事件，以确定是否有任何新的信息需要对记录的金额进行调整。
|
/s/
安永会计师事务所
我们自2007年起担任公司的核数师。
2025年6月9日
Motorcar Parts of America, Inc.和子公司
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
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物业、厂房及设备
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当前资产：
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现金及现金等价物
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$ |
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短期投资
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应收账款—净额
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库存—净额
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库存未归还
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合同资产
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应收所得税
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预付费用及其他流动资产
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流动资产总额
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厂房及设备—净额
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经营租赁资产
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递延所得税
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长期合同资产
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商誉
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无形资产—净额
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其他资产
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总资产
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$ |
|
$ |
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|
负债和股东权益
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流动负债：
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应付账款
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$ |
|
$ |
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应计负债
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客户成品退货应计
|
|
|
||||||
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合同负债
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循环贷款
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||||||
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其他流动负债
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||||||
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经营租赁负债
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||||||
|
流动负债合计
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|
|
||||||
|
可转换票据、关联方
|
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|
合同负债，减去流动部分
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|
||||||
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递延所得税
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||||||
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经营租赁负债，减去流动部分
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||||||
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其他负债
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||||||
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负债总额
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||||||
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承诺与或有事项
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股东权益：
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优先股；面值$ |
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普通股；面值$ |
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额外实收资本
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留存收益
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累计其他综合收益
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||||||
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股东权益总计
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|
负债总额和股东权益
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$ |
|
$ |
|
随附的综合财务报表附注是本报告的组成部分。
Motorcar Parts of America, Inc.和子公司
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
净销售额
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
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销货成本
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毛利
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营业费用：
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一般和行政
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销售与市场营销
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|||||||||
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研究与开发
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|||||||||
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租赁负债和远期合同的外汇影响
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( |
) | ( |
) | |||||||
|
总营业费用
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营业收入
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其他费用：
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利息支出，净额
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|
复合衍生负债净值公允价值变动
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( |
) |
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债务清偿损失
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其他费用合计
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|
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所得税费用前亏损
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( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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所得税费用
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|
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|||||||||
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净亏损
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
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每股基本净亏损
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
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每股摊薄净亏损
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
加权平均流通股数：
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基本
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|
|
|
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|
摊薄
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|
|
|
|||||||||
随附的综合财务报表附注是本报告的组成部分。
Motorcar Parts of America, Inc.和子公司
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
净亏损
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
其他综合（亏损）收益，税后净额：
|
||||||||||||
|
外币折算（亏损）收入
|
( |
) |
|
|
||||||||
|
其他综合（亏损）收益总额，税后净额
|
( |
) |
|
|
||||||||
|
综合（亏损）收入
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
||||
随附的综合财务报表附注是本报告的组成部分。
Motorcar Parts of America, Inc.和子公司
|
普通股
|
||||||||||||||||||||||||
|
股份
|
金额
|
额外实缴 资本共同 股票 |
留存收益
|
累计 其他 综合 （亏损）收入 |
合计
|
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|
2022年3月31日余额
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|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
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|
根据员工持股计划确认的薪酬
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- |
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股票期权的行权，扣除为员工缴税而代扣的股份和行权价格的净股份结算
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在归属受限制股份单位时发行普通股，扣除为雇员税而预扣的股份
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||
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外币换算
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- |
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净亏损
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2023年3月31日余额
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根据员工持股计划确认的薪酬
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在归属受限制股份单位时发行普通股，扣除为雇员税而预扣的股份
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外币换算
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净亏损
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2024年3月31日余额
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根据员工持股计划确认的薪酬
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在RSU和PSU归属时发行普通股，扣除为雇员税而预扣的股份
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回购和注销普通股，包括费用
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外币换算
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| 净亏损 | - |
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| 2025年3月31日余额 |
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随附的综合财务报表附注是本报告的组成部分。
Motorcar Parts of America, Inc.和子公司
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||
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净亏损
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调整净亏损与经营活动提供（用于）的现金净额：
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折旧及摊销
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无形资产摊销
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发债成本摊销
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合同负债利息摊销，净额
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应计可换股票据利息，关联方
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债务清偿损失
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支付给客户的核心保费摊销
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支付给客户的产成品溢价摊销
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非现金租赁费用
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租赁负债和远期合同的外汇影响
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外币重新计量
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复合衍生负债净值公允价值变动
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短期投资（收益）损失
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存货准备金拨备净额
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客户付款差异拨备净额
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呆账拨备（收回）净额
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递延所得税
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股份补偿费用
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处置厂房和设备的损失
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经营性资产负债变动：
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应收账款
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存货
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库存未归还
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应收所得税
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预付费用及其他流动资产
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其他资产
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应付账款和应计负债
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客户成品退货应计
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合同资产，净额
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合同负债，净额
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经营租赁负债
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其他负债
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经营活动提供（使用）的现金净额
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投资活动产生的现金流量：
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购置厂房和设备
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出售厂房及设备所得款项
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短期投资的赎回
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投资活动所用现金净额
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筹资活动产生的现金流量：
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循环贷款下的借款
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循环贷款项下的还款
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偿还定期贷款
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发行可换股票据所得款项，关联方
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债务发行费用的支付
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融资租赁债务的付款
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股票期权的行使
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用于净股份结算股权奖励的现金
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回购普通股，包括费用
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筹资活动提供的现金净额（用于）
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汇率变动对现金及现金等价物的影响
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现金及现金等价物净（减少）增加额
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现金及现金等价物—年初
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现金及现金等价物—年末
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补充披露现金流信息：
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支付利息的现金，净额
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为所得税支付的现金，扣除退款
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经营租赁支付的现金
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融资租赁支付的现金
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根据融资租赁购置的厂房和设备
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根据经营租赁取得的资产
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非现金资本支出
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计入应付账款和应计负债的发债费用
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随附的综合财务报表附注是本报告的组成部分。
Motorcar Parts of America, Inc.和子公司
1.公司背景及组织
美国汽车配件，Inc.及其子公司（“公司”或“MPA”）是汽车后市场非全权更换零部件、测试解决方案和诊断设备的领先供应商。这些更换零件主要销售给北美各地的汽车零售连锁店和仓库分销商，并销售给主要汽车制造商，用于其售后市场计划和保修更换计划（“OES”）。该公司的测试解决方案和诊断设备主要服务于全球汽车零部件和动力总成测试市场。该公司的产品包括（i）轻型和重型旋转电气产品，如交流发电机和起动机，（ii）轮毂总成和轴承，（iii）制动相关产品，包括制动钳、制动助力器、制动转子、刹车片和制动主缸，以及（iv）其他产品，其中包括（a）涡轮增压器和（b）测试解决方案和诊断设备，包括：（i）内燃机汽车的应用，包括交流发电机和起动机的台式测试仪，（ii）电动汽车生产前后的设备，以及（iii）用于所有形式交通工具电气化的动力系统应用软件仿真（包括汽车，卡车、航空航天工业内部正在出现的系统电气化，以及电动汽车充电站）。
该公司主要从其设施运送其产品，包括公司的
410,000
墨西哥蒂华纳的平方英尺配送中心，以及北美的各种第三方仓库配送中心。此外，在截至2025年3月31日的年度内，公司在马来西亚增加了一个新的仓储和配送设施，以支持其未来的直接发货计划。
2.重要会计政策摘要
最近采用的会计公告
可报告分部披露
2023年11月，FASB发布ASU 2023-07，改进可报告分部披露（主题280）.该准则要求公司披露定期向首席经营决策者（“CODM”）提供并包含在分部经营业绩的每个报告计量中的重大分部费用。该准则还要求公司披露分部经营业绩中包含的任何其他项目的总金额，这些项目不被视为单独披露的重大费用，同时对这些其他项目的构成进行定性描述。此外，该准则还要求披露主要经营决策者的头衔和职位，以及主要经营决策者如何使用报告的分部经营业绩衡量标准来评估分部业绩和分配资源的详细信息。该准则还使中期分部报告披露要求与年度分部报告披露要求保持一致。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。截至2025年3月31日采用这一指导意见增加了公司的披露（见附注20），但对其合并财务报表没有任何实质性影响。
尚未采用的会计公告
披露改进
2023年10月，FASB发布ASU2023-06，披露改进：响应SEC披露更新和简化倡议的编纂修订.该准则是为响应SEC的披露更新和简化举措而发布的，该举措影响了会计准则编纂中的多种主题。除非另有说明，修订适用于受影响专题范围内的所有报告实体。每项修订的生效日期将是SEC将相关披露从S-X条例或S-K条例中删除生效的日期，禁止提前采用。该公司目前正在评估这一指导意见将对其财务报表披露产生的影响。
所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税披露的改进（主题740）.这一标准要求公司提供关于有效税率调节的特定类别的进一步分类所得税披露，以及有关联邦、州/地方和外国所得税的额外信息。该准则还要求公司每年披露其已支付的所得税（扣除已收到的退款），并按辖区分类。本指南对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该标准将被应用于前瞻性基础，但允许选择性追溯应用。该公司目前正在评估这一指导意见将对其财务报表披露产生的影响。
损益表费用分拆
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表费用分类（“DISE”）（子主题220-40）.这一准则要求公司在每个中期和年度报告期间的脚注中，除了某些关于销售费用的披露外，还应按费用的性质披露有关费用的信息。实体必须包括以下相关费用标题：（i）购买库存，（ii）雇员薪酬，（iii）折旧，（iv）无形资产摊销，以及（v）确认为石油和天然气生产活动一部分的折旧、损耗和摊销。2025年1月，FASB发布ASU第2025-01号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）明确生效日期，意在明确ASU第2024-03号生效日期。正如ASU2025-01所阐明的，新指南对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。该公司目前正在评估这一指导意见将对其财务报表披露产生的影响。
有转换和其他选择的债务
2024年11月，FASB发布ASU2024-04，带转换及其他选择权的债务（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换，旨在明确确定可转换债务工具的某些结算是否应作为诱导转换进行会计处理的要求。本指南对2025年12月15日之后开始的年度期间有效，包括这些财政年度内的中期期间。允许提前收养。该公司目前正在评估这一指导意见将对其财务报表披露产生的影响。
合并原则
随附的合并财务报表包括美国汽车配件，Inc.及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已消除。
分部报告
公司的
三个
经营分部如下：
●
硬零件，其中包括（i）轻型旋转电动产品，如交流发电机和起动机，（ii）轮毂产品，（iii）制动相关产品，包括制动钳、制动助力器、制动转子、制动片和制动主缸，以及（iv）涡轮增压器，
●
测试解决方案和诊断设备，其中包括（i）用于内燃机汽车的应用，包括交流发电机和起动机的台式测试仪，（ii）用于电动汽车生产前后的设备，以及（iii）用于所有运输形式电气化的动力系统应用软件仿真（包括汽车、卡车、航空航天工业内部正在出现的系统电气化以及电动汽车充电站），以及
●
重型，其中包括用于重型卡车、工业、船舶和农业应用的非全权委托汽车后市场更换硬件。
公司的硬件经营分部符合可报告分部的标准。测试解决方案和诊断设备和重型段不重要，不需要单独报告。更多信息见附注20。
现金及现金等价物
现金主要包括库存现金和银行存款。现金等价物包括货币市场基金。公司将购买之日原始或剩余期限少于三个月的所有高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物与各金融机构保持一致。
应收账款
公司应收账款按摊余成本减去预计无法收回的信用损失备抵入账。应收账款净额及相应的信用损失准备在合并资产负债表中列报。公司保留因预期客户未能或无法支付所需款项而产生的信用损失准备金。公司对应收账款不要求抵押物。该公司认为，由于其信用评估过程以及与最大客户关系的长期性，其贸易应收账款方面的信用风险有限。公司采用历史损失率法，根据经济状况或风险特征的任何变化进行调整，估计其每期的预期信用损失。在对预期信用损失进行估计时，公司会考虑有关现金流可收回性的所有可用相关信息，包括历史信息、当前状况以及对应收款合同期限内未来经济状况的合理和可支持的预测。历史损失率法考虑了与公司与客户签订的合同的初始期限相称的期间内的贸易应收账款的过往核销。公司在开始时确认信用损失准备金，并根据管理层对资产可收回性的预期每季度重新评估。公司应收账款属于短期性质，只有在所有催收尝试均告失败时才予以核销。
公司与某些主要客户及其各自的银行建立了应收账款贴现计划。根据这些方案，公司有权以在出售应收款项时商定的折扣将这些客户的应收款项出售给这些银行。一旦客户选择哪些未结清的发票将提供贴现，公司可以接受或拒绝提供的捆绑发票。应收款贴现方案是无追索权的，客户或其银行在相关发票贴现后无法收回资金。
存货
库存包括：（i）用过的核心和零部件原材料，（ii）在制品，（iii）再制造成品和采购成品。
废旧核心、零部件原材料、外购成品按平均成本或可变现净值孰低列示。
在制品处于生产的各个阶段，按向仍然开放的工作订单发出的废旧核心和组件原材料的平均成本估值，包括劳动力和间接费用的分配。从历史上看，与总库存余额相比，在制品库存并不重要。
再制造制成品包括：（i）使用过的核心成本和（ii）组件原材料成本，以及劳动力分配以及可变和固定间接费用（“单位成本”）。劳动力以及可变和固定间接费用的分配是根据生产设施的实际使用情况而不是之前
12
接近正常容量的月份。这种方法可以防止在异常低或高产量的短时间内发生的分配劳动力和间接费用的扭曲。此外，公司将某些未分配的间接费用，如遣散费、重复性设施间接费用、开办费用、培训和损坏从这些未分配的间接费用的计算和费用中排除，作为期间费用。采购的制成品还包括分配固定间接费用。
可变现净值的估计是主观的，是基于管理层对当前行业需求的判断和认识以及管理层对行业需求的预测。因此，如果公司产品的整体市场发生变化或管理层判断影响其销售或清算潜在过剩或过时库存的能力的市场变化，则可能会修改估计。可变现净值至少每季度确定如下：
●
分客户、分产品线的制成品可变现净值根据与客户约定的某一产品在过去12个月的销售价格确定。公司将平均售价（包括任何折扣和备抵）与现有库存的成品成本进行比较，减去多余和过时库存的任何准备金。价值的任何减少在确定重估期间记录为已售商品成本。
●
废旧核心的可变现净值是在过去12个月的核心采购很大的情况下，根据当前从核心经纪人处获得的核心采购价格确定的。由于并非所有使用过的核心都可以重复使用，因此平均每生产一个再制造单元就需要消耗一个以上的使用过的核心。良品率取决于产品和消费者规格。该公司从核心经纪人处购买二手核心，以补充其良品率，以及在核心交换计划下未归还的二手核心。公司还考虑客户同意为其核心交换计划下未退回的旧核心支付的净售价，以按客户、按产品线评估已使用的核心成本是否超过已使用的核心可变现净值。核心成本的任何减少在确定重估期间记录为已售商品成本。
●
公司根据最近的销售历史、库存在手数量以及对库存潜在用途的预测记录潜在过剩和过时库存的备抵。该公司定期审查库存，以确定需求减少的过剩数量和零件编号。在此过程中确定数量的任何零件编号将根据管理层的判断、历史费率以及考虑可能的报废和清算价值而保留，这些价值可能高达
100
如果该部分不存在清算市场，则成本的百分比。由于这一过程，公司记录的过剩和过时库存准备金为$
18,964,000
和$
17,372,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日。准备金的这一增加主要是由于与2024年3月31日相比，2025年3月31日手头的某些制成品库存过剩。
公司将供应商折扣记录为库存的减少，并在库存售出时确认为销售成本的减少。
库存未归还
未退回的存货是指公司根据历史数据和客户直接提供的预期信息，对公司根据其一般退货权政策预期在资产负债表日之后退回的已发运给客户的成品的估计。未退回的存货仅包括成品商品的单位成本。收益率根据正常运营周期内的预期收益计算，一般为
一年
.因此，相关金额分类在流动资产中。未退回的存货按照公司产成品存货的相同方式进行估值。
合同资产
合同资产包括：（i）发运给客户的制成品的核心部分，（ii）就客户合同向客户支付的预付款，（iii）支付给客户的核心溢价，（iv）支付给客户的制成品溢价，以及（v）长期核心存货保证金。
作为出售给客户的制成品的一部分而在客户所在地持有的再制造型芯被归类为长期合同资产。该等资产按成本或手头废旧铁芯可变现净值两者中较低者进行估值（见上文存货）。对于这些再制造核心，公司预计包含再制造核心的成品将根据公司的一般返回权利政策或由客户根据公司的核心交换计划在每种情况下以信用方式返回给公司的类似二手核心。
消费者返还给公司客户但尚未返还给公司的再制造岩芯和废旧岩芯被归类为“客户预期返还的岩芯”，在公司正常运营周期（一般为一年）内实物接收前，计入短期合同资产。
支付给客户的预付款代表营销津贴，例如公司向客户提供的签约奖金、时间档费用和促销津贴。如果公司预计未来将产生与预付款相关的收入，这些备抵将被确认为一项资产，并在适当的时间内作为收入的减少进行摊销。如果公司预计不会产生额外收入，那么当付款发生时，预付款将在综合经营报表中确认为收入的减少。预计在公司正常经营周期内摊销的预付款，一般为一年，归类为短期合同资产。
支付给客户的核心溢价是指支付给客户的再制造核心收购价格（一般与新业务相关）与相关二手核心成本之间的差额。核心溢价被视为一项资产，并通过相关收入确认日期或销售奖励提供日期中较晚者确认为收入减少。公司在确定摊销这些保费的适当期限时，会考虑（其中包括）其最大的持续客户关系的长度、客户合同的期限以及道路上车辆的平均寿命。这些核心溢价在一段时期内摊销，通常范围从
六个
到
八个
年
，根据与该安排相关的具体情况进行了调整。核心溢价记录为长期合同资产。预计在公司正常经营周期内摊销的核心保费，一般为一年，归类为短期合同资产。
支付给客户的成品溢价是指支付给客户的成品好货收购价格（一般与新业务有关）与相关成品好货成本之间的差额，通过相关收入确认之日或销售奖励提供之日（以较晚者为准）作为资产处理并确认为收入的减少。公司在确定摊销这些保费的适当期限时，会考虑（其中包括）其最大的持续客户关系的长度、客户合同的期限以及道路上车辆的平均寿命。制成品溢价在一段时期内摊销，通常范围为
六个
到
八个
年
，根据与该安排相关的具体情况进行了调整。成品溢价作为长期合同资产入账。预计在我们正常经营周期内摊销的产成品溢价，一般为一年，归类为短期合同资产。
长期核心库存存款是指公司向客户购买的再制造核心的成本，这些成本由客户持有并留在客户的房地内。这些再制造核心的成本是在交易时根据当时的成本确定的。这些再制造核心的销售价值是根据与这些客户商定的金额确定的。如果其与客户端的关系，公司预计将实现这些再制造核心的销售价值和相关成本，这是公司根据现有的长期客户协议和历史经验认为遥远的可能性。
客户成品退货应计
客户成品退货应计代表公司根据其一般退货权政策对客户退货（包括保修退货）风险的估计，该政策允许客户退回其最终用户客户已退回给他们的物品，并不时在客户对某些产品线的库存超过对最终用户客户的预期销售额时进行库存调整退货。应计客户成品退货代表估计退货的单位价值，由于预期这些退货将在一年的正常运营周期内发生，因此被归类为流动负债。
所得税
公司采用负债法对所得税进行会计处理，该方法通过对资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异适用于资产负债表日有效的已颁布的法定税率来计量递延所得税。由此产生的资产或负债进行调整，以反映税法发生时的变化。当递延所得税资产的一部分很可能无法实现时，提供估值备抵以减少递延所得税资产。
公司所得税费用的主要组成部分是（i）联邦所得税，（ii）州所得税，（iii）可变现递延税项的变化，（iv）按不同于联邦法定税率的税率征税的外国收入，以及（v）根据《国内税收法》第162（m）条不可扣除的高管薪酬的影响。
递延所得税资产的变现取决于公司未来产生足够应纳税所得额的能力。在确定公司的所得税拨备、递延税项资产和负债以及根据公司的递延税项资产净额记录的任何估值备抵时，需要作出重大判断。公司根据与公司未来计划相一致的假设对未来应纳税所得额进行这些估计和判断。当公司认为不太可能实现全部或部分递延税项资产时，将建立估值备抵。在评估公司在产生递延所得税资产的管辖范围内收回递延所得税资产的能力时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定转回、预计的未来应税收入、过去的财务业绩以及税务规划策略。在2025年3月31日和2024年3月31日，公司有递延所得税资产的估值备抵，根据美国通用会计准则，这被认为不太可能实现。如果实际金额与公司的估计不同，估值备抵的金额可能会受到影响。
公司已作出会计政策选择，将全球无形低税收入的美国税收影响确认为税收产生期间所得税费用的组成部分。
厂房及设备
厂房及设备按成本减累计折旧列账。增加和改进的成本资本化，而维护和维修在发生时计入费用。折旧按直线法计提，金额足以将可折旧资产的成本与其估计使用寿命内的运营联系起来。机器设备折旧幅度从
五个
到
十个
年
.办公设备和固定装置的折旧范围从
三个
到
十个
年
.租赁物改良按各自租赁的年限或租赁物改良的服务年限折旧，以较短者为准。融资租赁项下记录的资产折旧计入折旧费用。每当有事件或情况表明某一资产或资产组的账面价值可能无法收回时，公司会对包括租赁物改良、设备、在建工程和使用权资产在内的厂房和设备进行减值评估。有
无
截至2025年3月31日、2024年或2023年3月31日止年度录得的减值。
租约
公司确定一项安排在开始时是否包含租约。租赁资产和租赁负债按租赁期内租赁付款额的现值入账，其中包括租赁的最短无条件期限。公司的某些租约包括延长租约至多
五年
.当公司拥有延长租赁期限、在合同期满前终止租赁或购买租赁资产的选择权，并合理确定将行使该选择权时，在确定租赁的分类计量时考虑该选择权。租赁资产在扣除收到的任何租赁奖励后入账。公司免除初始期限为12个月或以下的租赁的资产负债表确认，对于所有类别的资产，将非租赁部分与租赁部分合并。租赁资产按照经营中使用的长期资产同样的方式进行减值测试。
公司根据租赁开始日可获得的信息，使用其每项租赁的增量借款利率来确定其预期租赁付款的现值，因为其每项租赁的隐含利率不容易被扣留。公司的增量借款利率是通过分析并结合（i）适用的无风险利率、（ii）财务利差调整和（iii）任何租赁特定调整来确定的。某些租赁包含公司负责的性质可变的与物业相关成本的准备金，包括公共区域维护和其他物业运营服务，这些费用在发生时计入费用，不包括在确定租赁资产和租赁负债中。这些成本是根据多种因素计算得出的，包括物业价值、税收和公用事业费率、物业服务费以及其他因素。该公司在租赁期内以直线法记录经营租赁的租金费用，其中一些租赁的租金付款不断增加。
公司存在重大非功能性货币租赁。按其他货币性负债的要求，承租人应当使用每个报告日的汇率重新计量一笔外币计价的租赁负债，但租赁资产为按历史汇率计量的非货币性资产，不受汇率后续变动的影响。公司录得亏损$
11,713,000
和收益$
5,187,000
和$
6,515,000
分别于截至2025年3月31日、2024年及2023年3月31日止年度，计入综合经营报表的租赁负债及远期合同的外汇影响。有关公司租赁的更多信息，请参见附注10。
商誉
公司在每个财政年度的第四季度至少每年评估一次商誉减值，或在发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况变化时更频繁地评估商誉减值。商誉减值测试在报告单位层面进行，代表公司经营分部。在测试商誉减值时，公司可能会选择利用定性评估来评估报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大。若公司定性评估表明商誉减值可能性较大，将着手进行定量评估。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则商誉不被视为减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将就账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值损失。公司于本年度第四季度完成各报告单位所需的商誉减值年度测试。
无
截至2025年3月31日、2024年或2023年3月31日止年度录得减值。
无形资产
公司除商誉以外的无形资产是有期限的，在各自的使用寿命内按直线法摊销。公司分析其使用寿命有限的无形资产在存在减值迹象以及是否存在减值迹象时的减值情况。
无
截至2025年3月31日、2024年或2023年3月31日止年度录得减值。
发债成本
发债成本包括获得融资所产生的费用和成本。与公司可转换票据相关的债务发行成本在资产负债表中作为可转换票据账面金额的直接扣除项列示。与公司循环贷款相关的发债成本在随附的综合资产负债表中以预付费用和其他流动资产列报，无论循环贷款项下是否有任何未偿还借款。与公司可转换票据相关的发债费用采用实际利率法摊销，与公司循环贷款相关的发债费用采用直线法摊销，近似于实际利率法。发债费用在相关借款期限内摊销，并在公司合并经营报表中计入利息费用。
外币换算
为财务报告目的，外国子公司的记账本位币为当地货币。以本币为记账本位币的对外经营的资产、负债按资产负债表日的有效汇率折算为美元，收入、费用按年内平均汇率折算。累计外币折算调整在合并股东权益报表中作为综合收益或亏损的组成部分列报。一般和行政费用中记录的外币交易总额为亏损$
2,987,000
，收益$
515,000
，亏损$
1,401,000
，分别截至2025年3月31日、2024年及2023年3月31日止年度。
收入确认
收入在与公司客户的合同条款下的履约义务得到满足时确认；通常，这发生在其产品控制权转移时。收入按公司预期为换取转让商品或提供服务而收取的代价金额计量。收入在扣除所有预期回报、营销津贴、批量折扣和其他形式的可变对价后确认。收入在产品发货或交付时确认，具体取决于适用的合同条款。
出售给客户的再制造成品的价格一般包括产品中包含的再制造核心的单独开票金额（“再制造核心价值”）和产品中包含的单位部分（“单位价值”），其收入根据我们当时的价格表记录，扣除适用的折扣和津贴。再制造的核心价值根据客户将不会因信用而退回的废旧核心的估计记录为收入。这些估计是主观的，是基于管理层对历史、当前和预计回报率的判断和了解。随着与客户的对账完成，未退回废旧核心的实际比率可能与当前的估计不同。这可能导致对记录的估计合同资产和负债金额进行定期调整，并可能影响用于记录估计未来收入的预计收入确认率。如果与客户的合同安排发生变化，或业务惯例发生变化，这些估计也可能会被修订。出售给客户的再制造汽车零部件的很大一部分被客户根据核心交换计划（如下文进一步详细描述）发回信用的类似废旧核心所取代。根据核心交换计划送回的废旧核心数量通常限于以前运送给每个客户的类似再制造核心的数量。
收入确认—核心交换计划
全价再制造芯：当再制造产品发货时，某些客户按全价再制造芯销售价格就产品的再制造芯价值开具发票。对于这些再制造核心，收入仅根据对这些客户将为再制造核心支付现金的比率的估计确认，而不是根据核心交换计划将类似的二手核心送回以获得信用。向这些客户开具发票的全价再制造核心价值的剩余部分被确定为长期合同负债，而不是在产品发货期间确认为收入，因为公司预计这些再制造核心将根据其核心交换计划被退回以获得信贷。
名义价格Remanufactured Cores：某些其他客户按名义（一般为$
0.01
或更低）再制造核心价格。对于这些名义上的再制造核心，仅根据对这些客户将为再制造核心支付现金的比率的估计确认收入，而不是根据核心交换计划将类似的二手核心送回以获得信用。收入金额是根据合同约定的定价计算的这些再制造核心，而客户没有为其退回类似的废旧核心。向这些客户开具发票的名义价格再制造核心价值的剩余部分被确定为长期合同负债，而不是在产品发货期间确认为收入，因为公司预计这些再制造核心将根据其核心交换计划被退回以获得信贷。
收入确认；一般收益权
允许客户退回其最终用户客户退回给他们的商品，无论退回的物品是否有缺陷（保修退货）。此外，根据某些协议和行业惯例的条款，当客户的某些产品线的库存超过对最终用户客户的预期销售额（库存调整回报）时，不时允许客户进行库存调整。客户拥有股票调整收益的各种合同权利，通常低于
5
售出单位的百分比。在某些情况下，与大量补库存订单相关的更高水平的回报是允许的。总回报一般限制在低于
20
单位销售额的百分比。
保修退货备抵是根据对这类退货水平占总单位销售额百分比的历史分析确定的。库存调整收益备抵是基于特定客户的库存水平、库存变动以及客户提供的库存调整收益的估计时间信息。股票调整收益不发生在一年中的任何特定时间。股票调整的收益率根据正常运作周期内的预期收益计算，一般为一年。
保修和库存调整回报的单位价值根据销售时的估计被视为收入的减少。如“收入确认–核心交换计划”一段所述，提供了保修和库存调整回报的再制造核心价值。
作为行业标准，公司只接受持续客户的退货。如果客户停止与公司开展业务，则没有进一步的义务接受该客户的额外产品退货。同样，公司接受产品退货，并从新客户关系建立之时起给予新客户适当的信用额度。
运输成本
该公司将运费和手续费包括在给客户的总发票价格中，并将总金额归类为收入。所有运输和装卸费用在库存销售时作为销售成本支出。
合同责任
合同负债包括：（i）赚取的客户津贴，（ii）应计核心付款，（iii）应计客户核心回报，（iv）核心银行负债，（v）成品负债，以及（vi）客户存款。
赚取的客户津贴包括提供给客户的所有营销津贴。这类津贴包括销售奖励和优惠。与单一产品交换相关的自愿营销津贴在相关收入记录时或提供此类奖励时记录为收入的减少。其他营销津贴，可能仅适用于未来的采购，根据相关合同中规定的时间表记录为收入的减少。销售奖励金额根据所提供奖励的价值入账。有关所有营销津贴的说明，请参见附注15。在公司正常经营周期内向客户提供的客户备抵，一般为一年，视为短期合同负债，其余记为长期合同负债。
应计核心付款指向客户购买的再制造核心的销售价格，一般与新业务有关，由这些客户持有并留在其房地内。这些再制造核心的销售价格将在公司与客户的关系结束时实现，这是公司根据现有长期客户协议和历史经验认为遥远的可能性。在公司的正常运营周期（一般为一年）内，将向客户支付的购买再制造岩芯的款项视为短期合同负债，其余部分记为长期合同负债。
应计客户核心回报是指向公司客户发运的完整且名义定价的再制造核心。当公司发货时，它承认有义务根据公司与其客户商定的再制造核心价格接受根据核心交换程序发回的类似二手核心。消费者退回公司客户但尚未退回公司的与废旧核心相关的合同负债被归类为短期合同负债，直到公司实际收到这些废旧核心，因为它们预计将在公司的正常运营周期内退回，一般为一年，其余的记录为长期合同负债。
核心银行负债代表根据核心交换计划返回的核心所支付的全部再制造核心销售价格。根据公司与该客户的协议，这些核心的付款是在合同规定的还款期内支付的。在公司正常运营周期（一般为一年）内支付的款项被视为短期合同负债，剩余部分记为长期合同负债。
成品负债是指向客户购买的成品的约定价格，一般与新业务有关。这些制成品的付款是根据公司与客户的协议在合同约定的还款期内支付的。在公司正常运营周期（一般为一年）内支付的款项被视为短期合同负债，剩余部分记为长期合同负债。
客户保证金是指收到客户对未来转让商品或服务义务的预付款。公司将这些客户存款归类为短期合同负债，因为公司预计将在其正常运营周期内履行这些义务，一般为一年。
广告费用
公司在发生时支出所有广告费用。截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度的广告费用为$
435,000
, $
614,000
，和$
606,000
，分别。
每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净亏损包括潜在行使或转换证券的影响（如任何影响），例如股票期权、认股权证和可转换票据（定义见附注8），这将导致发行普通股的增量股份，只要这种影响不具有反稀释性。
以下是每股基本和摊薄净亏损的对账。
| 截至3月31日止年度， | |||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||
|
净亏损
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
|
基本股份
|
|
|
|
||||||||||
|
稀释股份的影响
|
|
|
|
||||||||||
|
稀释股份
|
|
|
|
||||||||||
|
每股净亏损：
|
|||||||||||||
|
每股基本净亏损
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
|
每股摊薄净亏损
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
可能会增加稀释后每股净收益或减少稀释后每股净亏损的潜在普通股被认为具有反稀释性，因此，这些股份不包括在计算稀释后每股净亏损中。截至2025年3月31日、2024年3月31日及2023年3月31日止年度
2,323,321
,
2,122,863
，和
1,854,795
分别为潜在普通股未计入稀释每股净亏损计算，因为其影响是反稀释的。
此外，截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度，有
2,493,963
,
1,693,778
，和
5,846
分别指根据可换股票据的“如果转换”法计算稀释每股净亏损时未包括的潜在普通股，因为其影响是反稀释的。就可换股票据（见附注8）发行的认股权证（定义见下文）相关的潜在普通股在其可行使之前具有反稀释性，截至2025年3月31日，认股权证不可行使。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。公司持续评估其估计，包括信贷损失备抵、存货和二手核心的估值、长期资产、商誉和无形资产的估值、长期资产的使用寿命、诉讼事项、递延税项资产的估值、股份补偿、销售退货和其他客户营销备抵、用于确定租赁负债现值的增量借款利率，以及与可转换票据相关的嵌入衍生工具的估值。尽管公司不认为未来估计或计算估计所使用的假设有重大变化的合理可能性，但行业或业务的意外变化可能对估计产生重大影响，并可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
金融工具
现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面值由于这些工具的短期性而与其公允价值相近。短期投资的账面金额与其公允价值相近，因为这些共同基金的股票交易的频率和数量足以使公司能够持续获得定价信息。循环贷款和其他长期负债的账面值根据利率的可变性和具有类似特征的工具的现行利率近似于其公允价值。公司可转换票据（定义见附注8）的估计公允价值为$
42,398,000
和$
38,276,000
分别在2025年3月31日和2024年3月31日使用3级输入。有关公司可转换票据公允价值的进一步信息，请参见附注14。
股份支付
公司有以股份为基础的薪酬计划，并根据授予、奖励或发行日期的奖励公允价值在其股份为基础的计划的必要服务期内确认补偿费用，并在发生没收时进行会计处理。以股份为基础的计划包括股票期权奖励、限制性股票单位、限制性股票奖励以及根据公司激励计划发行的业绩股票单位。成本在授予日计量，基于（i）使用股票期权的Black-Scholes期权定价模型估计的奖励公允价值，（ii）限制性股票单位和限制性股票奖励在授予日的公司股票收盘价，（iii）受业绩条件限制的业绩股票单位在授予日的公司股票收盘价，以及（iv）根据市场条件使用业绩股票单位的蒙特卡洛估值模型估计的奖励公允价值。有关公司股份支付的更多信息，请参见附注19。
Black-Scholes期权定价模型和Monte Carlo估值模型需要输入包括标的股票预期波动率和期权预期持有期在内的假设。这些假设是基于历史和其他信息。模型中假设和使用的价值的变化可能会对公允价值的估计产生重大影响。
信用风险
公司通过考虑历史经验、信用质量和应收账款账龄、可能影响客户支付能力的当前经济状况等因素，定期审查其应收账款和信用损失准备金。该公司的大部分销售给了领先的汽车后市场零部件供应商。公司参与与主要客户的贸易应收账款折扣计划。如果其任何客户的信誉被下调，公司可能会受到不利影响，因为它可能会因使用这些折扣计划而受到更高的利率，或者它可能会被迫等待更长的时间才能付款。在某些情况下，由于客户信用状况的变化，公司经历了更高的利率，这影响了这些融资安排的总体成本。 如果公司的客户出现重大现金流问题，其财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，将产生的最大损失金额将是未偿还的应收账款余额、客户预期退回的废旧核心以及在客户所在地持有的再制造核心的价值。公司保留了信用损失准备金，其认为，该准备金提供了足够的准备金来弥补可能发生的损失。
递延补偿计划
公司对管理层的某些成员有一个递延薪酬计划。该计划允许参与者推迟支付工资和奖金。该计划的资产以信托形式持有，在破产时受制于联邦和州法律规定的公司一般债权人的债权，在综合资产负债表中记录为短期投资。因此，该信托符合所得税目的的拉比信托资格。该计划的资产主要由共同基金组成，按市场价值入账，任何未实现收益或损失记为一般和管理费用。计划资产的账面价值为$
1,881,000
和$
1,837,000
，以及列入所附合并资产负债表其他流动负债的递延赔偿负债为$
1,881,000
和$
1,837,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日。在截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的年度内，该公司的捐款为$
36,000
, $
6,000
和$
75,000
，分别。截至2024年3月31日止年度，公司在其递延补偿计划下的匹配供款在2024年2月恢复时暂时停止。
截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度，雇员缴款$
46,000
, $
82,000
，和$
287,000
，分别作出递延补偿计划。截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度，公司赎回$
151,000
, $
603,000
，和$
297,000
，分别对其短期投资进行了递延补偿负债的支付。
公司股权投资收益（亏损）汇总如下：
|
截至3月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2023
|
||||||||||
|
股本证券确认的净收益（亏损）
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | |||||
|
减：出售的股本证券确认的净收益（亏损）
|
|
|
( |
) | ||||||||
|
就仍持有的股本证券确认的未实现收益（亏损）
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | |||||
综合收益或亏损
综合收益或亏损定义为一段时期内由非所有者来源的交易和其他事件和情况导致的权益变动。公司的综合收益或亏损总额由外币折算调整的未实现收益或亏损净额组成。
3.商誉和无形资产
商誉
该公司的商誉为$
3,205,000
截至2025年3月31日和2024年3月31日，由$
2,551,000
Hard Parts Segment和$
654,000
分别为所有其他。
无形资产
以下为需摊销的收购无形资产概要：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||||
| 加权 平均 摊销 期 |
总携带量 价值 |
累计 摊销 |
总携带量 价值 |
累计 摊销 |
||||||||||||||
| 需摊销的无形资产 | ||||||||||||||||||
|
商标
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
|
客户关系
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
需摊销的无形资产总额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度，公司退休$
6,085,000
和$
2,667,000
分别为全额摊销的无形资产。
取得的无形资产摊销费用如下：
|
截至3月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2023
|
||||||||||
|
摊销费用
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
取得的需摊销的无形资产预计未来摊销费用如下：
| 截至3月31日的年度， | ||||
|
2026
|
$ |
|
||
| 2027 |
|
|||
|
合计
|
$ |
|
4.
应收账款—净
公司存在销售商品和劳务产生的贸易应收账款。应收账款——净额包括与客户付款差异、为在途单位退货签发的退货授权（“RGAs”）以及信用损失准备金相关的抵销账户。
应收账款——净额由以下构成：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||
| 应收账款-净额 | |||||||||
|
应收账款—贸易
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
信贷损失备抵
|
( |
) | ( |
) | |||||
|
客户付款差异
|
( |
) | ( |
) | |||||
|
签发的客户退货RGA
|
( |
) | ( |
) | |||||
|
减：应收账款总额冲抵账款
|
( |
) | ( |
) | |||||
|
应收账款总额——净额
|
$ |
|
$ |
|
|||||
5.存货
库存包括以下内容：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
库存-净额
|
||||||||
|
原材料
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
在制品
|
|
|
||||||
|
成品
|
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
|
减去过剩和过时库存的备抵
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
库存总额-净额
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
库存未归还
|
$ |
|
$ |
|
6.合同资产
在截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的年度内，公司将客户所在地持有的再制造核心的账面价值减少了$
2,805,000
, $
5,353,000
，和$
3,736,000
，分别。
合同资产由以下部分组成：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
短期合同资产
|
||||||||
|
预计客户退货的核心
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
支付给客户的核心保费
|
|
|
||||||
|
预付客户款项
|
|
|
||||||
|
支付给客户的成品溢价
|
|
|
||||||
|
短期合同资产合计
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
长期合同资产
|
||||||||
|
在客户所在地持有的再制造核心
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
支付给客户的核心保费
|
|
|
||||||
|
长期核心库存存
|
|
|
||||||
|
支付给客户的成品溢价
|
|
|
||||||
|
预付客户款项
|
|
|
||||||
|
长期合同资产总额
|
$ |
|
$ |
|
7.厂房及设备
厂房和设备由以下部分组成：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
厂房及设备
|
||||||||
|
机械设备
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
办公设备和固定装置
|
|
|
||||||
|
租赁权改善
|
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
|
减：累计折旧
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
厂房和设备共计
|
$ |
|
$ |
|
位于公司有设施的外国的厂房和设备，扣除累计折旧后，总计$
27,760,000
和$
33,455,000
，其中$
25,001,000
和$
30,992,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日位于墨西哥。
8.
债务
公司有$
268,620,000
在高级担保融资中，（不时修订的“信贷便利”）由$
238,620,000
循环贷款融资（“循环融资”），受某些限制，以及$
30,000,000
定期贷款工具（“定期贷款”）。定期贷款已于截至2024年3月31日止年度偿还。信贷便利到期
2028年12月12日
.出借人在公司几乎所有资产中拥有担保权益。2024年6月，该公司与其贷方注册了一项功能，根据该功能，该公司清扫其现金收款以偿还其循环贷款，并按需借款以支付款项。
该公司有$
90,787,000
和$
128,000,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日在循环贷款项下未偿还。此外，$
7,047,000
于2025年3月31日未偿付信用证。截至2025年3月31日，经过某些合同调整后，$
135,150,000
在循环贷款机制下可用。公司循环贷款利率为
7.46
%和
8.43
分别为2025年3月31日和2024年3月31日的百分比。
信贷便利要求公司在未提取的可用性低于
22.5
循环承诺总额的百分比和指定的最低未提取可用性。截至2025年3月31日止期间，未提取的可
22.5
%的门槛，因此，不要求测试固定收费覆盖率财务契约。
可转换票据，关联方
2023年3月31日，公司与Bison Capital Partners VI，L.P.和Bison Capital Partners VI-A，L.P.（统称“买方”）及Bison Capital Partners VI，L.P.作为买方代表（“买方代表”）就发行和销售$
32,000,000
2029年到期的可转换票据（“可转换票据”）本金总额，用于一般公司用途。可换股票据将按
10.0
年率%，按年复利，并于2024年4月1日起按年支付（i）实物或（ii）现金，于每年4月1日拖欠。2024年4月，可转换票据的非现金应计利息为$
3,209,000
以实物支付，于2025年3月31日计入可换股票据本金。
公司的可转换票据包括以下内容：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
可转换票据，关联方
|
||||||||
|
可转换票据本金金额
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
减：归属于复合衍生负债净额的未摊销债务折价
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
减：归属于发债成本的未摊销债务折价
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
可换股票据的账面金额
|
|
|
||||||
|
加：复合衍生负债净额
|
|
|
||||||
|
可换股票据账面值净额，关联方
|
$ |
|
$ |
|
此次发行的总收益约为$
31,280,000
，扣除初始购买者费用及其他相关费用。初始转化率为
66.6667
每美元公司普通股的股份
1,000
票据本金金额（相当于初始转换价格约$
15.00
每股普通股）。截至二零二五年三月三十一日，公司已
28,240,973
如果可转换票据被转换，其可发行普通股的股份。
就票据购买协议而言，公司与买方订立普通股认股权证（“认股权证”），认股权证于
2029年3月30日
.除非发生公司赎回（定义见下文）且公司普通股的成交量加权平均价格为
20
赎回前连续天数低于$
15.00
.认股权证的公允价值，使用第3级输入和蒙特卡洛模拟模型，为
零
截至2025年3月31日和2024年3月31日。公司估计每个资产负债表日认股权证的公允价值。认股权证公允价值自初始确认后的任何后续变动将在综合经营报表的当期收益中入账。
可转换票据可在符合某些条件的情况下按初始转换价格$
15.00
，但须按可转换票据（“转换期权”）的规定进行调整。可转换票据还包括一项利息返还（“利息返还”）条款，该条款要求买方返还
15.0
在某些情况下向公司支付的利息的百分比，但须在利息金额的返还将导致向买方支付的总金额少于原始本金金额的两倍的情况下减少利息金额的返还。利息返还拨备作为转换期权的一部分入账，如果转换期权在未来被行使，利息返还拨备将一直未偿还，直到买方出售转换时收到的全部标的股票。转换时，与利息回报拨备相关的任何价值将在转换时反映为衍生资产，公允价值变动将在合并经营报表的收益中记录，直至与买方出售标的股票有关的结算。除非及直至公司交付赎回通知，否则可换股票据的买方可随时选择转换其可换股票据。转换后，可转换票据将以公司普通股股份结算。转换率和转换价格在发生某些事件时按惯例进行调整。可换股票据的规定期限为
2029年3月30日
，须根据其条款提前转换或赎回。
如发生可换股本票形式所定义的基本交易，公司可赎回全部或部分可换股票据。除发生基本交易外，公司不得在2026年3月31日前赎回可换股票据。2026年3月31日后，公司可赎回全部或部分可转换票据，以现金购买（“公司赎回”）价格等于赎回价格（定义见下文）加上$
5,000,000
，但前提是（i）在国家交易所上市，（ii）没有发生和持续的“违约事件”，以及（iii）前四个季度的调整后EBITDA大于$
80,000,000
.“赎回价格”是指现金金额等于拟赎回可换股票据的本金加上应计及未付利息。然而，如果公司普通股的成交量加权平均价格为
20
公司赎回通知前连续天数低于$
15
，买方可行使认股权证，公司将支付赎回价款加上$
2,000,000
.
转换期权和公司赎回均符合可转换票据作为衍生工具的分叉标准，并已合并为复合衍生工具负债净额（“复合衍生工具负债净额”）。复合衍生负债净额已于在合并资产负债表中。使用第3级输入和蒙特卡洛模拟模型的转换期权和公司赎回期权的公允价值为负债$
9,000,000
和$
9,800,000
，以及一项资产$
1,530,000
和$
2,390,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日。公司在每个资产负债表日估计复合衍生工具负债净值的公允价值。复合衍生工具负债净额公允价值初始确认后的任何后续变动均在综合经营报表的当期收益中记录。截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度，公司录得亏损$
60,000
和收益$
1,020,000
，分别作为合并经营报表和合并现金流量表中复合衍生工具负债净值的公允价值变动。
可转换票据还包含额外的特征，例如与基本交易相关的违约利息和期权，需要分叉，但由于这些特征的价值在2025年3月31日和2024年3月31日并不重要，因此没有单独核算。与这些特征的公允价值初始确认相比的任何后续变化均在综合经营报表的当期收益中记录。
可转换票据包括与发生违约事件有关的惯常规定，其中包括：（i）可转换票据的某些付款违约；（ii）涉及公司或其任何子公司的某些破产、无力偿债和重组事件；（iii）针对公司或其任何子公司的总付款超过$
25,000,000
；（四）优先债务或任何其他大于$
25,000,000
；（v）公司未能遵守票据购买协议的某些条款或公司或其任何附属公司严重违反票据购买协议；（vi）票据购买协议、可换股票据、担保、从属协议、认股权证或登记权协议的任何重大条款因任何原因对公司或任何附属公司不再有效及具有约束力，或任何附属公司须如此以书面申索质疑票据购买协议、可换股票据项下的有效性或公司的责任，或登记权协议；或（vii）公司未能维持其股本在全国性证券交易所上市。违约事件将受到
30
日的治愈期，但与前句第（二）和（四）款有关的除外。
如违约事件发生且仍在继续，则，公司应在
5
首次获悉此类违约事件的工作日。如果发生涉及公司（而不仅仅是其重要子公司）的破产、无力偿债或重组事件的违约事件，则当时未偿还的所有可转换票据的本金金额以及所有应计和未支付的利息将立即到期应付，而无需采取任何进一步行动。
未摊销债务发行费用$
916,000
和$
1,058,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日在资产负债表中作为可转换票据账面金额的直接扣除项列报。发债成本透过可换股票据到期以实际利率法摊销，并在综合经营报表中记入利息开支。实际利率为
18.3
分别截至2025年3月31日和2024年3月31日的百分比。发债成本$
360,000
分配给复合衍生负债净额的款项立即在截至2023年3月31日止年度的综合经营报表中计入利息费用。
此外，根据票据购买协议，在符合某些条件的情况下，买方代表有权提名
One
董事（“投资者董事”）在公司董事会（“董事会”）任职。如果投资者董事目前不在董事会任职，并且在遵守票据购买协议中规定的某些其他条件的情况下，买方代表有权指定
One
人对董事会的所有会议拥有观察权。就公司签订票据购买协议而言，Douglas Trussler被任命为其董事会成员。
有关可换股票据的利息开支如下：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 可转换票据的利息支出 | ||||||||||||
|
合同利息支出
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
债务贴现的增加
|
|
|
|
|||||||||
|
发行费用摊销
|
|
|
|
|||||||||
|
总利息支出
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
可转换票据到期前不需要未来付款，因此，假设没有发生提前赎回或转换，票据本金加上实物应付利息为$
56,704,000
将于2029年3月30日支付。
9.合同负债
合同负债包括以下内容：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
短期合同负债
|
||||||||
|
赚取的客户津贴
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
客户核心回报应计
|
|
|
||||||
|
应计核心付款
|
|
|
||||||
|
客户存款
|
|
|
||||||
|
核心银行负债
|
|
|
||||||
|
制成品负债
|
|
|
||||||
|
短期合同负债合计
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
长期合同负债
|
||||||||
|
客户核心回报应计
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
核心银行负债
|
|
|
||||||
|
应计核心付款
|
|
|
||||||
|
制成品负债
|
|
|
||||||
|
长期合同负债合计
|
$ |
|
$ |
|
10.租约
该公司根据经营租约在北美和亚洲租赁各种设施，租期至2033年8月。公司也有某些办公和制造设备的融资租赁，一般范围从
三个
到
五个
年
.公司有重大的非功能性货币租赁，导致重新计量损失$
11,713,000
和重新计量收益$
5,187,000
和$
6,515,000
分别截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度。这些重新计量损失和收益在综合经营报表中计入租赁负债和远期合同的外汇影响。
截至2025年3月31日止年度，公司停止了位于加利福尼亚州托伦斯工厂的制造业务，这是其利用全球足迹提高运营效率的持续战略的一部分。这代表着这一使用权资产的使用发生了重大变化，需要对公司的资产组进行重新评估。公司得出结论，该使用权资产不再属于Hard Parts资产组的一部分。公司进行了可收回性测试（使用第3级输入），结果在2025年3月31日没有出现减值。假设和估计与预期假设和估计的任何未来变化都可能影响使用权资产的账面价值，并可能导致减值费用。
租赁的资产负债表信息包括以下内容：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
|
租约
|
分类
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|
资产：
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|
运营中
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$ |
|
$ |
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金融
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租赁资产总额
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$ |
|
$ |
|
||||||
|
负债：
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||||||||||
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当前
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||||||||||
|
运营中
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|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
金融
|
|
|
|
|||||||
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长期
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||||||||||
|
运营中
|
|
|
|
|||||||
|
金融
|
|
|
|
|||||||
|
租赁负债总额
|
$ |
|
$ |
|
在综合经营报表中确认的租赁成本包括以下各项：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
租赁成本
|
||||||||||||
|
经营租赁成本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
短期租赁成本
|
|
|
|
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|
可变租赁成本
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|
融资租赁成本：
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|
融资租赁资产摊销
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融资租赁负债利息
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|
|
|
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|
总租赁成本
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
截至2025年3月31日的租赁承付款到期情况如下：
|
截至3月31日的各年租赁负债到期情况，
|
经营租赁 | 融资租赁 | 合计 | |||||||||||
|
2026
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 2027 |
|
|
|
|||||||||||
| 2028 |
|
|
|
|||||||||||
| 2029 |
|
|
|
|||||||||||
| 2030 |
|
|
|
|||||||||||
|
此后
|
|
|
|
|||||||||||
|
租赁付款总额
|
|
|
|
|||||||||||
|
减：代表利息的金额
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( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
租赁负债现值
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
有关租赁的其他信息如下：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
租期及贴现率
|
||||||||
|
加权-平均剩余租期（年）：
|
||||||||
|
融资租赁
|
|
|
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经营租赁
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|
|
||||||
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加权平均贴现率：
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|
融资租赁
|
|
% |
|
% | ||||
|
经营租赁
|
|
% |
|
% | ||||
11.应收账款贴现方案
公司使用某些客户及其各自银行提供的应收账款折扣计划。根据这些应收账款折扣计划，公司可能会以应收账款出售时约定的折扣将这些客户的应收款项出售给这些银行。这些应收账款贴现计划使公司能够加速收到客户应收账款的付款。
以下为公司应收账款贴现方案概要：
|
截至3月31日的财年，
|
||||||||
|
2025
|
2024
|
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|
应收账款贴现
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$ |
|
$ |
|
||||
|
加权平均天数
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|
|
||||||
|
加权平均贴现率
|
|
% |
|
% | ||||
|
贴现金额作为利息支出
|
$ |
|
$ |
|
||||
12.供应商融资方案
公司利用供应商融资计划，该计划允许公司的某些供应商将其应收公司款项出售给参与的金融机构，由供应商和金融机构自行决定。该计划由第三方管理。参与金融机构根据这一方案向供应商提供的承付款增加到$
30,000,000
从$
15,000,000
截至2025年3月31日止年度。公司在出售这些应收款项方面没有经济利益，与金融机构也没有直接关系。支付给第三方管理人的款项是基于所提供的服务，与供应商、金融机构和第三方管理人之间的融资协议的数量或数量无关。公司不是参与供应商与金融机构谈判达成的协议的一方。公司对供应商的义务，包括到期金额和付款条件，不受供应商参与该计划的决定的影响。公司不提供担保，不存在质押给金融机构或第三方管理人的资产用于与本方案相关的承诺支付。截至2025年3月31日和2024年3月31日，该公司拥有$
33,661,000
和$
1,695,000
分别确认为根据本方案有效的未清偿供应商债务，包括在在合并资产负债表中。
以下是根据该计划确认为有效的未偿供应商义务的变化摘要：
|
|
截至3月31日止年度， | ||||
|
2025
|
|||||
|
截至2024年3月31日已确认的未偿债务
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$ |
|
|||
|
年内确认有效的发票
|
|
||||
|
年内支付的确认发票
|
( |
) | |||
|
截至2025年3月31日已确认的未偿债务
|
$ |
|
13.金融风险管理和衍生品
以美元以外的货币计值的采购和费用，主要与公司在海外的设施有关，使公司面临美元与外币之间外汇汇率的重大变动带来的市场风险。该公司的主要风险敞口来自墨西哥比索的价值波动，在较小程度上来自人民币。为减轻这些风险，公司订立远期外汇兑换合约，以美元兑换这些外币。远期外汇合约的使用范围会根据公司对市场状况的估计以及预期要求的条款和期限而定期修改。
公司订立远期外汇兑换合约是为了减少外汇波动的影响，不从事货币投机活动。使用衍生金融工具可使公司减少因为海外业务的费用提供资金而导致的最终现金流出将受到美元与外币汇率变化的重大影响的风险敞口。本公司并无以买卖为目的而持有或发行金融工具。远期外汇兑换合同被指定用于为国外业务提供资金的预测支出需求。
公司有远期外币兑换合约，美元等值名义价值为$
45,921,000
和$
54,092,000
分别于2025年3月31日和2024年3月31日。这些合同的期限一般为
一年
或更低，按合同开始时商定的费率。本次衍生品交易的对手方为具有投资级信用评级的主要金融机构；但公司与该机构存在信用风险敞口。如果该交易对手未能按约履约，则信用风险仅限于任何此类合同中的潜在未实现收益（抵消对公司不利的货币波动）。远期外币兑换合约公允价值的任何变动均计入综合经营报表中租赁负债和远期合约的外汇影响。
以下显示公司衍生工具对其合并经营报表的影响：
| （亏损）收益确认为租赁负债和远期合同的外汇影响 | ||||||||||||
|
未指定为
|
截至3月31日止年度， | |||||||||||
|
套期保值工具
|
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||
|
远期外币兑换合约
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
||||
远期外币兑换合约的公允价值变动计入截至2025年3月31日、2025年、2024年和2023年3月31日止年度的合并现金流量表的租赁负债和远期合约的外汇影响。远期外币兑换合约的公允价值$
1,663,000
于2025年3月31日在合并资产负债表中计入其他流动负债。远期外币兑换合约的公允价值$
2,516,000
于2024年3月31日在合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产。
14.公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场上出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。公司使用基于可观察和不可观察输入值的三层估值层次结构：
•
第1级——估值基于相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
•
第2级——估值是基于活跃市场中类似资产和负债的报价，或在金融工具基本上整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的其他输入值。
•
第3级——估值基于对公允价值计量具有重要意义的不可观察输入值。
公允价值等级要求在可获得时使用可观察的市场数据。在用于计量公允价值的输入值属于公允价值层次结构的不同层次的情况下，公允价值计量已根据对公允价值计量整体具有重要意义的最低层次输入值确定。公司评估特定项目对公允价值计量整体的重要性需要判断，包括考虑资产或负债特有的输入值。
以下按公允价值层级内的层级列示，本公司根据本公司用于确定其公允价值的估值技术按经常性基础以公允价值入账的金融资产和负债：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量 | 公允价值计量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 使用被视为 | 使用被视为 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||||||||
|
物业、厂房及设备
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
短期投资
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
|
预付费用及其他流动资产
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
远期外币兑换合约
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
负债
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他流动负债
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
递延补偿
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
远期外币兑换合约
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
可转换票据、关联方
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
复合衍生负债净额
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
短期投资和递延补偿
该公司的短期投资为其递延补偿负债提供资金，包括对共同基金的投资。这些投资被归类为第1级，因为这些共同基金的股票以足够的频率和数量进行交易，使公司能够持续获得定价信息。
远期外币兑换合约
远期外币兑换合约主要根据银行或外币交易商所报的外币即期和远期汇率计量（见附注13）。
复合衍生负债净额
公司在资产负债表日使用第3级输入值和蒙特卡洛模拟模型估计复合衍生工具负债净值（见附注8）的公允价值。蒙特卡罗模拟模型需要输入包括标的股票预期波动率在内的假设。这些假设是基于历史和其他信息。模型中假设和使用的价值的变化可能会对公允价值的估计产生重大影响。该金额记入可转换票据内，关联方在2025年3月31日和2024年3月31日的综合资产负债表中。复合衍生工具净负债公允价值的任何变动在综合经营报表和综合现金流量表的复合衍生工具净负债公允价值变动中记录。
采用以下假设确定复合衍生工具负债净值的公允价值：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
无风险利率
|
|
% |
|
% | ||||
|
股权成本
|
|
% |
|
% | ||||
|
加权平均资本成本
|
|
% |
|
% | ||||
|
MPA普通股预期波动率
|
|
% |
|
% | ||||
|
EBITDA波动性
|
|
% |
|
% | ||||
以下总结了第3级公允价值计量的活动：
|
截至3月31日止年度，
|
||||||||||||
|
|
2025
|
|
2024
|
|
2023
|
|||||||
|
期初余额
|
$ |
|
$ |
|
$ | - | ||||||
|
新发行
|
|
|
|
|||||||||
|
计入收益的复合衍生负债净值公允价值变动
|
|
( |
) |
|
||||||||
|
期末余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度，公司在初始确认后没有以非经常性基础以公允价值计量资产或负债的重大计量。
现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面值由于这些工具的短期性而与其公允价值相近。循环贷款和其他长期负债的账面值根据利率的可变性和具有类似特征的工具的现行利率近似其公允价值。于2025年3月31日及2024年3月31日，可换股票据的账面净值为$
35,207,000
和$
30,776,000
，分别为（见附注8）。公司可转换票据的估计公允价值为$
42,398,000
和$
38,276,000
分别在2025年3月31日和2024年3月31日使用3级输入。
15.承诺与或有事项
保修退货
公司允许其客户退回其消费者退回给他们的商品，无论退回的物品是否有缺陷（“保修退货”）。该公司根据对这类退货水平占总单位销售额百分比的历史分析，对其保修退货风险进行了估计。为这些保修退货计入费用的金额在得出公司的净销售额时被考虑在内。
以下总结质保返还计提的变化：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
年初余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
计入费用
|
|
|
|
|||||||||
|
已处理金额
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
年末余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
2025年3月31日和2024年3月31日，公司的保修退货应计总额为$
19,677,000
和$
19,326,000
，分别为，其中$
6,478,000
和$
5,667,000
分别在应收账款内开具的客户退货中包含了RGA ——净额和$
13,199,000
和$
13,659,000
分别计入合并资产负债表的客户成品退货应计项目。
根据长期客户合同提供营销津贴的承诺
该公司已经或正在与许多主要客户重新谈判长期协议。根据这些协议，在大多数情况下，这些协议的初始条款至少
四年
，公司被指定为公司特定类别产品的独家或一级供应商。由于市场的竞争性质非常激烈，且这些产品的客户数量有限，考虑到公司被指定为客户的独家或主要供应商，公司的客户寻求并获得了价格优惠、可观的营销津贴以及更优惠的交付和付款条件。这些激励措施因合同而异，可包括（i）根据相关合同中规定的时间表针对应收账款发放特定金额的信贷，（ii）支持特定客户按计划提供的研究或营销工作，（iii）就每一次单独发货的产品给予折扣，以及（iv）其他营销、研究、门店扩张或产品开发支持。
公司通常就其新的或扩大的客户关系授予客户的营销和其他津贴会对这些安排的近期收入、盈利能力和相关现金流产生不利影响。此类津贴包括销售奖励和优惠，通常包括：（i）仅可用于未来采购的津贴，并根据长期合同中规定的时间表记录为收入的减少，（ii）与在记录相关收入时或提供此类奖励时记录为收入减少的单一产品交换相关的津贴，以及（iii）一般与新业务相关的支付给客户的核心溢价的摊销。
以下总结了上面讨论的营销津贴的突破，记录为收入的减少：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
营销津贴
|
||||||||||||
|
长期客户合同项下产生的备抵
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
与单一产品交换有关的津贴
|
|
|
|
|||||||||
|
支付给客户的核心保费摊销
|
|
|
|
|||||||||
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记录为收入减少的营销津贴总额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
以下列示公司与长期客户合同项下产生的备抵以及支付给客户的核心保费摊销相关的承诺：
| 截至3月31日的年度， | |||
| 2026 | $ | |
|
| 2027 | |
||
| 2028 | |
||
| 2029 | |
||
| 2030 | |
||
| 此后 | |
||
| 营销津贴总额 | $ |
|
与单一产品交换相关的津贴在记录相关收入或提供此类奖励时记录为收入的减少。
或有事项
该公司受到各种诉讼和索赔。此外，政府机构和自律组织有能力对公司的业务进行定期审查和行政诉讼，并有能力遵守与包括但不限于环境、信息安全、税收、征税、关税等事项有关的法律、守则和法规。
16.重要客户和其他信息
重要的客户集中度
虽然该公司不断寻求使其客户群多样化，但它目前以及历史上一直从少数大客户中获得很大一部分销售额。对任何这些客户的销售水平的任何有意义的减少、任何这些客户的财务状况恶化或任何这些客户的损失都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的最大客户占净销售额的总百分比如下：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
客户A
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
客户C
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
客户B
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
这些客户的收入来自硬件部门以及测试解决方案和诊断设备部门。有关公司分部的讨论，请参见附注20。
公司最大客户应收账款占比合计——贸易：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
客户A
|
|
% |
|
% | ||||
|
客户B
|
|
% |
|
% | ||||
|
客户C
|
|
% |
|
% | ||||
地理和产品信息
该公司的产品主要在美国销售，占净销售额的总百分比如下：
|
截至3月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2023
|
||||||||||
|
旋转电器产品
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
刹车相关产品
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
轮毂产品
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
其他产品
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||
供应商集中度显著
截至2025年3月31日、2024年、2023年止年度，公司存货采购中没有供应商占比超过10%。
17.所得税
所得税前（亏损）收入的国内外构成如下：
|
截至3月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2023
|
||||||||||
|
（亏损）收入的国内外成分
|
||||||||||||
|
美国
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
国外
|
|
|
|
|||||||||
|
所得税前亏损
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
所得税费用如下：
|
截至3月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2023
|
||||||||||
|
当期税费
|
||||||||||||
|
联邦
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
状态
|
|
|
|
|||||||||
|
国外
|
|
|
|
|||||||||
|
当期税费总额
|
|
|
|
|||||||||
|
递延税（惠）费
|
||||||||||||
|
联邦
|
( |
) |
|
( |
) | |||||||
|
状态
|
( |
) |
|
( |
) | |||||||
|
国外
|
( |
) | ( |
) |
|
|||||||
|
递延税（福利）费用总额
|
( |
) |
|
( |
) | |||||||
|
所得税费用总额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
递延所得税包括以下内容：
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||
|
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
坏账准备
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
赚取的客户津贴
|
|
|
||||||
|
股票调整收益准备金
|
|
|
||||||
|
库存调整
|
|
|
||||||
|
无形资产，净额
|
|
|
||||||
|
股票期权
|
|
|
||||||
|
经营租赁负债
|
|
|
||||||
|
对回报的估计
|
|
|
||||||
|
应计赔偿
|
|
|
||||||
|
净经营亏损
|
|
|
||||||
|
税收抵免
|
|
|
||||||
|
资本化研究学分
|
|
|
||||||
|
厂房和设备，净额
|
|
|
||||||
|
其他
|
|
|
||||||
|
递延所得税资产总额
|
$ |
|
$ |
|
||||
|
负债
|
||||||||
|
合同资产
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
经营租赁资产
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
其他
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
递延所得税负债总额
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
减：估值备抵
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
递延税款总额
|
$ |
|
$ |
|
截至2025年3月31日，税前影响前，该公司的联邦净营业亏损结转为$
1,694,000
，州净营业亏损结转$
166,000
和外国净营业亏损结转$
11,610,000
.联邦净营业亏损结转自财政年度开始到期，州净经营亏损结转自财政年度开始到期，而国外净经营亏损结转自财政年度开始到期.截至2025年3月31日，公司还有非美国税收抵免结转$
2,857,000
，将于财政年度开始到期.
递延所得税资产的变现取决于公司未来产生足够应纳税所得额的能力。在确定公司的所得税拨备、递延税项资产和负债以及根据公司的递延税项资产净额记录的任何估值备抵时，需要作出重大判断。公司对未来应纳税所得额的这些估计和判断是基于与公司未来计划相一致的假设。当公司认为不太可能实现全部或部分递延税项资产时，将建立估值备抵。在评估公司在产生递延所得税资产的管辖范围内收回递延所得税资产的能力时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定转回、预计的未来应税收入、过去的财务业绩以及税务规划策略。估值备抵净增加额为$
6,834,000
截至2025年3月31日止年度。估值备抵的这一净增加主要是由于公司的美国联邦和各州递延所得税资产增加，以及对其一家墨西哥子公司设立估值备抵，部分被其一家加拿大子公司递延所得税资产的估值备抵转回所抵消。公司将继续监控未来期间的状况。如果实际金额与公司的估计不同，任何估值备抵的金额可能会受到影响。
截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度，公司所得税费用的主要组成部分是（i）联邦所得税，（ii）州所得税，（iii）可变现递延税项的变化，（iv）以不同于联邦法定税率的税率征税的外国所得税，以及（v）根据《国内税收法》第162（m）节规定的不可扣除的高管薪酬的影响。此外，截至2025年3月31日和2024年3月31日止年度，公司的所得税费用包括股份薪酬产生的超额税收优惠的影响。
按联邦法定税率计算的所得税费用与公司实际税率的差异如下：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
法定联邦所得税税率
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
州所得税税率，扣除联邦福利
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
以股份为基础的薪酬带来的超额税收优惠
|
( |
)% | ( |
)% | - | % | ||||||
|
按不同税率征税的外国收入
|
( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | ||||||
|
不可扣除的债务成本
|
( |
)% | - | % |
- | % | ||||||
|
不可扣除的高管薪酬
|
( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | ||||||
|
估值备抵变动
|
( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | ||||||
|
不确定的税务状况
|
|
% |
|
% | ( |
)% | ||||||
|
研发信贷
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
|
其他
|
( |
)% | ( |
)% |
|
% | ||||||
| ( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | |||||||
公司及其子公司为美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报表，诉讼时效各不相同。截至2025年3月31日，公司在截至2022年3月31日及以后的财政年度仍有待审查。公司认为，未来12个月内，未确认的税收优惠不会发生重大变化。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
期初余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
基于与本年度相关的税务职位的新增
|
|
|
|
|||||||||
|
上一年税务职位的增加
|
|
|
|
|||||||||
|
减少上一年的税务职位
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
期末余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
于2025年、2024年及2023年3月31日，有$
1,112,000
, $
1,475,000
，和$
1,616,000
，分别为未确认的税收优惠，如果确认将影响年度有效税率。
公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用的一部分。在截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日的年度内，公司确认的利息和罚款约为$
49,000
, $
21,000
，和$
59,000
，分别。该公司约有$
203,000
和$
250,000
用于支付分别于2025年3月31日和2024年3月31日应计利息和罚款。
公司拟将境外子公司的未分配收益无限期再投资于境外业务，但新加坡子公司的收益除外。没有为这些收入提供增量美国联邦税或预扣税。
18.固定缴款计划
该公司有一项401（k）退休计划，覆盖所有员工，他们都是
21
年龄与至少
六个月
服务。该计划允许符合条件的员工在某些限制条件下进行供款，公司匹配
50
每名参与雇员的缴款百分比最高可达首次
6
职工薪酬的百分比。员工立即归属于他们的自愿员工贡献，并按比例归属于公司的匹配贡献超过
五年
.截至2024年3月31日止年度，公司根据其401（k）退休计划的匹配供款暂时停止，直至2024年2月恢复。该公司对401（k）退休计划的匹配供款为$
626,000
, $
148,000
，和$
549,000
分别截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度。
19.股份支付
2022年度激励奖励计划（“2022年度计划”）
2022年9月，公司股东批准了2022年激励奖励计划（“2022年计划”）。根据2022年计划，共
924,200
公司普通股的股份保留给员工、非雇员董事和顾问。2024年9月，股东批准了对2022年计划的修订，将根据2022年计划预留授予的普通股股份数量从
924,200
到
2,655,200
.于2025年3月31日及2024年3月31日，分别有（i）
130,933
和
132,133
购买已发行普通股的期权，（ii）
452,531
和
100,624
已发行受限制股份单位的股份，及（iii）
644,679
和
581,227
根据2022年计划发行在外的绩效股票单位的份额。有
1,516,084
和
435,825
分别于2025年3月31日和2024年3月31日根据2022年计划可供授予的普通股股份。
2010年激励奖励计划
于2025年3月31日及2024年3月31日，分别有（i）
52,842
和
140,299
已发行受限制股份单位的股份，（ii）
922,628
和
975,884
购买已发行普通股的期权，以及（iii）
119,708
和
192,696
根据2010年激励奖励计划发行在外的业绩股票单位的股份。
无
根据该计划，普通股股份仍可供授予。
股票期权
公司做到了
无
t于截至2025年3月31日或2023年3月31日止年度内授出任何股票期权，以及购
132,133
在截至2024年3月31日的年度内授予了普通股股份。
下文总结了Black-Scholes期权定价模型假设，用于推导截至2024年3月31日止年度授予的股票期权的加权平均公允价值。
| 截至3月31日止年度， | ||||
| 2024 | ||||
|
加权平均无风险利率
|
|
% | ||
|
加权平均预期持有期（年）
|
|
|||
|
加权平均预期波动率
|
|
% | ||
|
加权平均预期股息率
|
|
|||
|
授予期权的加权平均公允价值
|
$ |
|
||
以下为股票期权交易情况汇总：
| 数量 | 加权平均 | |||||||
| 股份 | 行权价格 | |||||||
|
截至2024年3月31日
|
|
$ |
|
|||||
|
没收/取消
|
( |
) | $ |
|
||||
|
过期
|
( |
) | $ |
|
||||
|
截至2025年3月31日
|
|
$ |
|
|||||
2025年3月31日，购买期权
87,288
按加权平均行使价$
9.32
.
以下汇总了截至2025年3月31日尚未行使的期权的相关信息：
| 未完成的期权 | 可行使期权 | ||||||||||||||||||||||||||
| 范围 行权价格 |
股份 | 加权 平均 运动 价格 |
加权 平均 剩余 生活 以年为单位 |
聚合 内在 价值 |
股份 | 加权 平均 运动 价格 |
加权 平均 剩余 生活 以年为单位 |
聚合 内在 价值 |
|||||||||||||||||||
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||
上表中的总内在价值表示所有价内期权的税前价值，如果所有这些期权已于2025年3月31日根据公司收盘价$
9.50
截至该日期。
截至2025年3月31日，有$
241,000
根据计划授予的基于股票的补偿产生的未确认补偿费用总额，这与非既得股份有关。补偿费用预计在加权平均归属期内确认
1.5
年。
限制性股票单位和限制性股票（统称“RSU”）
于截至2025年3月31日、2024年及2023年3月31日止年度，公司批
453,453
,
100,624
，和
229,121
分别为基于时间的归属限制性股票单位，以授予日的收盘市价为基础。截至2023年3月31日止年度，公司还授予基于业绩的限制性股票奖励，其门槛业绩水平为
33,333
股，目标业绩水平为
66,667
股，最高业绩水平为
100,000
授予日的股份。受限制股份单位的估计授予日公允价值$
2,984,000
, $
800,000
，和$
4,430,000
，截至二零二五年三月三十一日止年度、二零二二年三月三十一日止年度、二零二二年三月三十一日止年度、二零二二年三月三十一日止年度、二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至二零二二年三月三十一日止年度、截至与这些奖励相关的公允价值在归属期内确认为补偿费用。这些奖项一般归属于
三个
自授予日起每个周年开始的等额分期付款，以继续受雇为准。归属后，这些奖励可能以净份额结算，以支付所需的预扣税，剩余金额将转换为同等数量的普通股。截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度被扣留的股份总数
19,761
,
42,720
，和
74,854
，分别基于这些奖励的价值确定为公司在归属日的收盘股价。
以下为非既得RSU摘要：
| 数量 股份 |
加权平均 授予日期公平 价值 |
|||||||
|
截至2024年3月31日
|
|
$ |
|
|||||
|
已获批
|
|
$ |
|
|||||
|
既得
|
( |
) | $ |
|
||||
|
没收/取消
|
( |
) | $ |
|
||||
|
截至2025年3月31日
|
|
$ |
|
|||||
截至2025年3月31日，有$
2,298,000
与这些奖励相关的未确认补偿费用，将在剩余归属期内确认约
2.0
年。
业绩股票单位（“PSU”）
截至2025年3月31日止年度，公司批
258,983
PSU（在目标性能水平），在a
三年
履约期，以继续受雇为准。三年业绩期结束时赚取的股份数目将有所不同，仅以实际业绩为基础，从
0
%至
150
根据公司在业绩期间的股东总回报（“TSR”）百分位相对于同行集团的百分位，授予的PSU目标数量的百分比。TSR是根据业绩期第一个交易日的收盘价与最近一次平均收盘价的比较来衡量的
30
业绩期的交易日。TSR被认为是一种市场条件，因为它衡量的是公司的回报与罗素3000指数的表现，不包括金融和房地产分类公司以及市值超过$
600
百万，在给定的一段时间内。补偿成本于授予日确定，并在条件认为可能的范围内按直线法在规定的服务期内确认。与TSR奖励相关的补偿成本即使不满足市场条件也不会调整。
截至2024年3月31日止年度，公司批
585,583
PSU，其归属，取决于是否继续受雇，具体如下：（i）如果股票价格大于或等于$
10.00
每股，则授予的1/3将归属，（ii）如果股票价格大于或等于$
15.00
每股然后授予的下一个1/3将归属，并且（iii）如果股票价格大于或等于$
20.00
每股然后最后的赠款将归属。收件人有资格在两次之间归属
50
%和
150
通过实现股价在$
17.50
和$
25.00
每股（每个股价目标必须达到
三十岁
连续交易日）。公司在授予日使用蒙特卡洛模拟模型分别计算了每一档的这些PSU的公允价值。补偿成本在估计派生服务期内确认。与这些奖励相关的补偿成本即使不符合市场条件也不会调整。
截至2023年3月31日止年度，公司批
126,028
分别向其高管提供基于绩效的PSU（在目标绩效水平），这通常是在
三年
受制于持续就业。这些奖励是或有的，并针对以下每个指标分别授予：调整后EBITDA、净销售额和相对TSR。补偿成本于授予日确定，并在条件认为可能的范围内按直线法在规定的服务期内确认。三年期末赚取的股份数目会有所不同，只根据实际表现，从
0
%至
150
授予的PSU目标数量的百分比。调整后的EBITDA和净销售额被视为业绩条件。公司将在每个报告期分别重新评估实现每个业绩条件的概率。TSR被认为是一种市场状况，因为它衡量公司的回报与罗素3000指数的表现，不包括归类为金融和房地产的公司，在特定时期内。与TSR奖励相关的补偿成本即使不满足市场条件也不会调整。公司分别计算各组成部分的PSU公允价值。
受业绩条件限制的事业单位的公允价值等于授予日的收盘股价。受市场条件限制的事业单位的公允价值采用蒙特卡洛模拟模型确定。
下表汇总了在根据市场条件确定奖励的公允价值时所使用的假设：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
|
无风险利率
|
|
% | |
% |
|
% | ||||||
|
预期寿命（年）
|
|
|
|
|||||||||
|
MPA普通股预期波动率
|
|
% | |
% |
|
% | ||||||
|
同行公司预期平均波动率
|
|
|
|
% | ||||||||
|
同行公司平均相关系数
|
|
% | |
|
||||||||
|
预期股息率
|
|
|
|
|||||||||
|
授予日公允价值
|
$ | |
$ | |
$ |
|
||||||
归属后，这些奖励可能以净份额结算，以支付所需的预扣税，剩余金额将转换为同等数量的普通股。截至二零二五年三月三十一日止年度截留的股份总数为
75,491
，以该等奖励的价值为基础，由公司于归属日的收市股价厘定。
无
股份在截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度被扣留，因为在这些年度没有归属任何事业单位。
以下是非既得PSU的概要：
| 数量 股份 |
加权平均 授予日期公平 价值 |
|||||||
|
截至2024年3月31日
|
|
$ |
|
|||||
|
获批（1）
|
|
$ |
|
|||||
|
既得
|
( |
) | $ |
|
||||
|
没收/取消
|
( |
) | $ |
|
||||
|
截至2025年3月31日
|
|
$ |
|
|||||
(1)
截至2025年3月31日，有$
1,872,000
与这些奖励相关的未确认补偿费用，将在加权平均剩余归属期内确认约
2.1
年。
20.分段信息
公司已确定首席执行官为首席运营决策者（“CODM”）。公司已根据公司销售的产品的性质、公司的组织和管理报告结构以及公司主要经营决策者定期审查的经营业绩来确定其经营分部，以决定分配给业务单位的资源并评估业绩。主要经营决策者主要以经营收入评估公司经营分部的表现及分配资源。
公司的
三个
经营分部为：
●
硬零件，其中包括（i）轻型旋转电动产品，如交流发电机和起动机，（ii）轮毂产品，（iii）制动相关产品，包括制动钳、制动助力器、制动转子、制动片和制动主缸，以及（iv）涡轮增压器，
●
测试解决方案和诊断设备，其中包括（i）用于内燃机汽车的应用，包括交流发电机和起动机的台式测试仪，（ii）用于电动汽车生产前后的设备，以及（iii）用于所有运输形式电气化的动力系统应用软件仿真（包括汽车、卡车、航空航天工业内部正在出现的系统电气化以及电动汽车充电站），以及
●
重型，其中包括用于重型卡车、工业、船舶和农业应用的非全权委托汽车后市场更换硬件。
公司的硬件经营分部符合可报告分部的标准。测试解决方案和诊断设备和重型段不重要，不需要单独报告。
有关公司分部的财务资料如下：
| 截至3月31日止年度， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
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硬零件可报告分部对外客户销售净额
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硬件可报告分部的分部间销售
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硬零件可报告分部的净销售额总额
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净销售额的调节
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其他净卖出（1）
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消除部门间净销售额
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合并净销售总额
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减（2）：
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材料、人工、管理费用
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后勤费用（3）
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客户货架上的核心价值重估
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租赁负债和远期合同的外汇影响
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其他分部项目（4）
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硬件可报告分部营业收入总额
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调节利润（亏损）
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其他经营亏损（1）
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) | ( |
) | ( |
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消除分部间营业收入（亏损）
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利息支出，净额
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) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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复合衍生负债净值公允价值变动
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债务清偿损失
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所得税（收益）费用前综合亏损总额
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) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
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其他重要项目和资产的调节：
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折旧及摊销
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硬件报告分部折旧及摊销（5）
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其他折旧及摊销（1）
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合并折旧和摊销总额
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资本支出
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硬零件可报告分部的资本支出
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其他资本支出（1）
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合并资本支出总额
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物业、厂房及设备
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2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
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硬零件可报告分部资产总额
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其他资产（1）
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消除分部间资产
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( |
) | ( |
) | ||||||||
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合并资产总额
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$ |
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$ |
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(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
21.股份回购计划
2018年8月，公司董事会批准将股票回购计划从$
20,000,000
到$
37,000,000
的普通股。截至2025年3月31日止年度，公司回购
542,134
其普通股的股份，价格为$
4,832,000
.在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度内，公司
无
t回购其普通股的任何股份。截至2025年3月31日，$
23,577,000
被利用和$
13,423,000
仍可根据授权股份回购计划回购股份，但须遵守公司信贷融资和可转换票据的限制。该公司撤销了
1,379,141
截至2025年3月31日根据该计划回购的股票。公司的股份回购计划不强制要求其收购任何特定数量的股份，并且股份可能会在私下协商和/或公开市场交易中回购。
在截至2025年3月31日的年度内，公司根据SEC规则第10b5-1条采用了书面交易计划，以促进其当前授权计划下的股票回购。采用10b5-1计划使公司能够在通常由于禁售期或掌握重大非公开信息而被限制购买时回购股份。
22.关联交易
租赁
2022年12月，公司订立经营租赁，为其
35,000
位于加拿大安大略省的平方英尺制造、仓库和办公设施，与一家由管理层成员共同拥有的公司。租约于2023年1月1日开始，初步租期为
一年
基本租金约为$
27,000
每月，并包括最多可续签的选项
四年
.2023年11月，公司行使其中一项选择权续约额外
一年
期间。2025年2月，公司行使第二次延长期限，追加
三年
期限，基本租金约为$
30,000
月，自2025年1月1日起生效。为关联方租赁记录的租金费用为$
332,000
, $
328,000
和$
82,000
分别截至2025年3月31日、2024年和2023年3月31日止年度。
可换股票据及选举新董事
于2023年3月31日，公司与Bison Capital Partners VI，L.P.及Bison Capital Partners VI-A，L.P.及Bison Capital Partners VI，L.P.作为买方代表订立票据购买协议，以发行及出售可换股票据。关于可转换票据的发行，根据董事会提名和公司治理委员会的建议，并就公司章程，董事会于2001年任命Bison Capital的联合创始人Douglas Trussler为董事会成员。Trussler先生的薪酬与公司先前披露的非雇员董事的标准薪酬做法一致，但Trussler先生不接受每年向非雇员董事授予股权，这在公司于2024年7月26日向SEC提交的最终代理声明中有所描述。根据S-K条例第404（a）项，Trussler先生与公司之间没有应报告的其他交易。
附表二—估值和合格账户
应收账款—信贷损失备抵
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已结束的年份 3月31日， |
说明
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余额 开始 年 |
收费到 （恢复） 坏账 费用 |
金额 注销 |
余额 结束 年 |
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2025
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信贷损失备抵
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| 2024 |
信贷损失备抵
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) | $ |
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| 2023 |
信贷损失备抵
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应收账款—客户付款差异备抵
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已结束的年份 3月31日， |
说明
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余额 开始 年 |
收费到 差异 费用 |
金额 已处理 |
余额 结束 年 |
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2025
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客户付款差异备抵
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$ |
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| 2024 |
客户付款差异备抵
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| 2023 |
客户付款差异备抵
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$ |
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存货—过剩和过时库存备抵
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已结束的年份 3月31日， |
说明
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余额 开始 年 |
备抵 过剩和 过时的 存货 |
金额 注销 |
余额 结束 年 |
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2025
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过剩和过时库存备抵
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| 2024 |
过剩和过时库存备抵
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| 2023 |
过剩和过时库存备抵
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递延所得税资产—递延税项资产的估值备抵
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已结束的年份 3月31日， |
说明
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余额 开始 年 |
收费到 所得税 费用 |
收费至 其他账户 |
余额 结束 年 |
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2025
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递延税项资产的估值备抵
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| 2024 |
递延税项资产的估值备抵
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| 2023 |
递延税项资产的估值备抵
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