11-K

11-K 1 d508036d11k.htm 11-K 11-K


		页

独立注册会计师事务所报告		1-2

财务报表：

可用于养恤金的净资产报表截至2022年12月31日和2021年12月31日		3

可用于养恤金的净资产变动表截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度		4

财务报表附注截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度		5-16

补充时间表：

附表H，第4i行——资产明细表（年末持有）截至2022年12月31日		17-19

签名		20

我们审计了所附截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日路博润雇员利润分享和储蓄计划（“计划”）可用于福利的净资产报表，以及该日终了年度可用于福利的净资产变动表，以及相关附注和附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日该计划可用于支付养恤金的净资产以及该日终了年度可用于支付养恤金的净资产的变化。

意见基础

这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在该计划方面保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报有合理的把握。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

截至2022年12月31日的补充资产明细表（年底持有）已与《计划》财务报表的审计同时执行审计程序。补充信息由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充资料是否与财务报表或所依据的会计和其他记录（视情况而定）相符，以及执行检验补充资料所载资料的完整性和准确性的程序。在形成我们对补充信息的意见时，我们评估了补充信息，包括其形式和内容，是否符合劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》制定的报告和披露规则和条例。我们认为，补充资料在所有重大方面相对于整个财务报表都是公允的。

/s/Maloney + Novotny LLC

自2004年以来，我们一直担任该计划的审计员。

俄亥俄州克利夫兰

2023年6月15日


*（千美元）*

	12月31日，
	2022		2021


资产：
计划信托投资：
按公允价值计算的投资	$	1,031,837	$	1,371,285
按合同价值计算的投资		195,644		214,772

计划信托基金持有的投资总额		1,227,481		1,586,057

参与人应收票据		16,613		15,222
应收捐款		21,576		13,489

可用于福利的净资产	$	1,265,670	$	1,614,768

附注是这些财务报表的组成部分。


*（千美元）*

	截至12月31日，
	2022			2021
补充：

投资收益：

利息和股息	$	14,755		$	-

Master Trust的净投资收益		-			196,787

投资收入共计		14,755			196,787


参与人应收票据利息收入		749			893

捐款：
参加者		51,239			51,045
雇主		47,950			40,711

捐款总额		99,189			91,756

增加总数		114,693			289,436


扣除：

投资公允价值净折旧额		238,332			-
分配给与会者的款项		224,852			194,000
费用		607			424

扣除总额		463,791			194,424


净资产增加（减少）		(349,098	)		95,012

从AWDC计划转入		-			77,930

可用于福利的净资产——年初		1,614,768			1,441,826


可用于福利的净资产——年底	$	1,265,670		$	1,614,768

附注是这些财务报表的组成部分。

该计划的所有投资均由Great-West Trust Company，LLC持有参与者指导的投资基金，该计划的记录管理人是Empower Retirement，LLC（“Empower”）。自2022年8月1日起，Great-West Trust Company，LLC更名为Empower Trust Company，LLC。在这些注释中，“受托人”是指2022年8月1日之前的Great-West Trust Company，LLC，以及2022年8月1日及之后的Empower Trust Company，LLC。

自美国东部时间2021年12月31日11：59起，路博润年龄加权固定缴款计划（“AWDC计划”）并入该计划（“合并”）。根据合并，AWDC计划的所有资产和负债在合并生效时转移到该计划。在2021年12月31日参加AWDC计划的雇员根据该计划享有相同的福利。由于合并，77,930，093美元转入该计划。

自2021年12月31日起，原路博润公司养老金计划参与者的伯克希尔哈撒韦综合养老金计划被冻结，这些员工于2022年1月1日有资格享受该计划的年龄加权条款。

行政——本计划由雇员福利行政委员会（“委员会”）管理，该委员会由公司行政总裁委任。委员会的权力和职责涉及根据计划文件发布解释性规则和条例，包括确定福利分配的方法和时间，授权从计划中支付款项，以及选择记录保管人。

该计划与AWDC计划一起，是路博润雇员利润分享和储蓄计划信托基金（主信托）的一个参与计划，直到合并。合并生效后，AWDC计划的资产转入该计划，导致主信托不再是主信托。主信托的条款自2022年1月1日起重新声明，以反映该信托仅持有该计划的资产。

退休及储蓄计划投资委员会亦由公司行政总裁委任，负责检讨及批准投资及融资策略、目标及政策，并作出任何必要或合宜的改变；检讨、选择及监察计划参与者的投资选择表现；委任及罢免投资经理、受托人、顾问及其他服务提供者（纪录管理人除外），并监察每一方的表现、收费及开支。该计划的资产由该计划的受托人和赋权机构维护和管理的主信托持有。计划文件和信托协议规定，计划受托人应持有、投资、再投资、管理和管理计划的所有资产，作为专门为参与人及其受益人服务的信托基金。每个计划（计划和AWDC计划）都有能力在主信托基金内指导自己的投资。合并生效后，主信托仅持有该计划的资产，不再是主信托。

税前（CODA）、税后Roth 401（k）（“Roth”）和税后（“补充”）缴款的总和不得超过高薪和非高薪雇员合格薪酬的75%。公司匹配供款等于员工的CODA、罗斯和补充供款的100%，最高可达员工合格薪酬的6%。这一相应的捐款旨在使该计划符合401（k）安全港计划的规则。美国国税局为分配计划缴款而规定的2022年和2021年最高合格补偿分别为305000美元和290000美元。

CODA和公司匹配缴款不计入参与者的应税收入，直至参与者从计划中收到这些款项作为分配。罗斯和补充缴款是在税后基础上作出的，因此在缴款期间列入参与人的应纳税收入。在2022年或2021年期间年满50岁的参与者，如果符合以下条件之一，则有资格选择在2022年和2021年分别额外缴纳不超过6500美元的税前缴款或Roth Catch-up缴款：

被选为税前缴款和Roth401（k）缴款占合格补偿金的75%；或

分别为2022或2021计划年度捐款20500美元或19500美元。

新入职和重新入职的新入职员工都需要自动注册。参加者将按3%的CODA缴款率自动加入该计划。

有30天的选择退出期，在此期间，参与者可以改变其CODA缴款率或选择不缴款（“选择退出”）。如果参加者没有作出肯定的选举或选择不参加，则在30天期限结束后，将在行政上尽快停止缴款。CODA缴款和公司匹配缴款将投资于适用的道富目标退休基金，该基金最接近65岁的退休年龄。一旦注册，参与者可随时选择改变选举百分比、重新分配投资或停止捐款。

对于在当年1月1日或之前成为参与者且计划缴款率在当年7月1日的0%至9%之间的参与者（无论这些缴款是CODA、罗斯、补充或任何组合），这些参与者的CODA缴款率将自动提高到下一个更高的全额百分比，从当年7月1日之后的第一个全额缴款期开始（或在行政上可行的情况下尽快）。每年将继续自动升级，直到参与者贡献10%。

对于在任何一年的1月1日之后成为参与者的参与者，自动升级将按上述方式进行，但第一次自动升级要到聘用参与者的下一年的7月1日才会发生。

因自动升级而向参与人计划账户提供的任何额外捐款，将根据参与人在档案中的选举结果，投资于计划的核心投资基金。如果参与者没有选举记录，这些金额将投资于适用的道富目标日期退休基金，该基金最接近65岁的退休年龄。

参与者有权选择退出他们预定的自动升级，否则自动升级将生效。选择退出的选举只影响进行选举的12个月期间。如果参与者不想在接下来的7月1日自动升级，参与者将需要再次选择退出。

公司每年为某些雇员向该计划缴款（“年龄加权缴款”）。年龄加权缴款是根据计划文件所载的规则确定的，并根据计划文件所界定的雇员的年终报酬和年龄分配到每个参与人的账户。

本公司还可按本计划文件的规定，将其调整后的合并净收益的一部分贡献给本计划（“利润分享”）。利润分享缴款由公司的组织和薪酬委员会决定，并根据计划文件中规定的雇员年终薪酬分配到每个参与人的利润分享账户。目前预计不会有未来的利润分享贡献。

除上述缴款外，该计划还规定由雇员或代表雇员按照公司规定的程序，提供滚存缴款（《国内税收法》第402、403和408条所述）和从某些其他符合税务条件的计划转移的缴款。该计划不接受罗斯的滚存缴款。

参与者账户——每个参与者的账户都记入参与者的缴款、公司匹配、年龄加权和利润分享缴款的分配、投资收入、出售投资的收益或损失、投资的市场价值的升值或贬值以及任何费用。参与人有权享受的福利是可以从参与人的既定账户中提供的福利。

捐款的投资——参与者选择将其CODA、罗斯和补充捐款按1%的增量投资于该计划的一个或多个投资基金。所有参与者，无论其年龄或既得所有权百分比，都能够将公司向其账户提供的匹配和年龄加权缴款的投资导向该计划的任何投资基金。参与者可以选择改变他们对未来捐款的投资选择，也可以选择每天一次将过去的CODA、罗斯、补充、公司匹配、追赶、罗斯追赶、年龄加权和利润分享捐款的一部分或全部重新分配到可用的投资基金中，增量为要重新分配的总金额的1%，或通过转移指定的金额。参与者可选择将其CODA、Roth和Supplemental捐款（最高可达其既得账户余额的50%）通过自营经纪账户投资于一个或多个共同基金。

如果雇员没有进行投资选择，任何CODA、罗斯、补充、公司匹配、追赶、罗斯追赶、年龄加权和利润分享的贡献都将存入适用的道富目标退休基金，基于雇员被雇用或重新雇用的日期，与65岁的退休年龄最匹配的日期，这符合劳工部对“合格的默认投资选择”的定义。

归属和分配——参与者立即归属于员工和公司的某些贡献。

参加者可要求自愿提取补充缴款，也可申请从CODA、Roth、Catch-up和Roth Catch-up缴款中提取艰苦条件缴款，但须遵守计划记录管理人确定的国内税务局条例，或在年满59岁时申请在职分配¹⁄₂.在职参与者可要求在55岁时分配可归属于2015年1月1日之前期间的公司匹配缴款，以及在59岁时可归属于2015年1月1日及之后期间的公司匹配缴款¹⁄₂.

参加者在达到59-1/2岁时，可要求在职分配其年龄加权缴款。在年满55岁时，既得的积极参与者可要求在职分配。如果在59-1/2岁之前进行分配，则必须以每月、每季度或每年分期的形式在不超过参与者寿命的固定期限内进行。这些分期付款可在参与者年满59-1/2岁或成为残疾的年份进行调整。自2022年1月1日起，分期付款可作为一笔总付分配。根据该计划，不允许艰难地提取年龄加权缴款。

当参与人的雇用终止时，参与人的既得账户余额可一次性分配。参与者还可以选择分期付款或部分提取其既得账户余额。伯克希尔哈撒韦 B类股票基金的分配金额以伯克希尔哈撒韦 B类股票或参与者选择的现金等价物的形式支付。

自2021年1月4日起，公司修订了该计划，规定自动分配5000美元或以下的离职参与者（或参与者的受益人，如果该参与者死亡）的计划余额，如果该参与者不选择作为付款或直接转存到另一计划，则规定将该余额转存到为该参与者设立的个人退休账户。

参与者应收票据——该计划允许参与者借入至多50,000美元、其CODA、Roth、Catch-up、既得匹配和展期账户价值的100%，或其既得账户总余额的50%，以较低者为准。每个参与人每次只能获得两笔未偿还贷款（从2021年1月1日起的三笔未偿还贷款减少），最低贷款额为1000美元。

参与人贷款按借款时的固定利率计息。偿还贷款是通过工资扣减进行的，并记入参与人账户的贷项。还款期不得超过五年，但为购买主要居所而发放的贷款除外，这些贷款可在十五年内偿还。

没收账户——没收的非既得账户可用于减少公司未来的缴款或抵消计划费用。

2022年和2021年年底的没收余额分别为204,844美元和394,364美元。在2022年底和2021年底之后，当前没收余额中的250664美元和408005美元分别用于减少公司捐款，并从相应年度的应收捐款余额中扣除。

2.	重要会计政策摘要

会计基础——计划中的每一项基金分别核算。这些基金的账目是按权责发生制记账的，所附的财务报表也是按权责发生制编制的。

由固定缴款计划持有的投资必须以公允价值报告，但完全注重效益的投资合同除外。合同价值是指可用于确定缴款计划惠益的净资产中可归属于完全符合惠益要求的投资合同的部分的相关计量，因为合同价值是参与人根据该计划的条款启动允许的交易时通常可获得的金额。

投资估值——投资按公允价值报告，但不包括在稳定价值基金中的担保投资合同（“GIC”）。GIC按合同价值列报，合同价值相当于成本加上再投资利息。证券的买卖按交易日期记录。利息收入一般按权责发生制入账。股息在除息日入账。投资公允价值的净增值（折旧）和净投资收益（亏损）包括该年度买卖和持有的投资的损益。

所有基金的价值和每个基金下参与人的利益都是根据现有的最佳资料，其中可能包括估计价值，按日计算。关于公允价值计量的讨论见附注5。

参与人应收票据——参与人应收票据按其未付本金余额加上任何应计但未付利息计量。

费用——除下文所述外，计划的行政和业务费用不向参与人收取任何费用。该计划的行政和运营费用要么由公司直接支付，要么由该计划的投资基金通过收入分成支付。该公司监测计划服务提供者收到的付款，以确保这些付款被适当地用于符合资格的计划行政和运营费用。公司保留在未来向参与者收取计划行政和运营费用的权利。

参与者的账户每借入一笔贷款需支付75.00美元的费用。如果要求快速邮寄贷款或发放支票，则需向参与人的账户收取额外费用。

投资于自营经纪账户的参与者需支付50.00美元的年费，每季度从参与者账户中扣除（每季度12.50美元）。此外，通过自营经纪账户购买或出售的任何共同基金投资可能附带额外费用。提供给参与者的Empower经纪费用表详细列出了此类费用，包括对几乎所有未持有至少30天的共同基金投资收取50.00美元的赎回费。

如果向该计划提交一份合格的国内关系单以供审查和处理，并从参与人和候补受款人的账户中等额扣除，则将收取300.00美元的QDRO费用。

其他费用主要是向选择这种收费服务的个人参与者收取的投资管理顾问费。上述服务的费用支付给Advised Assets Group，LLC。

养恤金的支付——付款在支付时记录在案。

3.	投资基金说明

该计划提供各种投资选择，为每个参与人分别开设账户，并根据该计划的要求或每个参与人的指示，将捐款和收益投资于以下一个或多个基金：

稳定价值基金投资于银行、保险公司和其他金融机构发行的稳定价值投资合约，以及包括美国政府和机构证券、抵押贷款支持证券、资产支持证券、公司债券、利率期货和期权在内的多样化固定收益工具组合。高盛资产管理公司负责管理该基金的投资。

核心固定收益基金投资于共同基金Baird Aggregate Bond Fund。该基金投资于固定收益工具，包括美国政府和公司债券证券、抵押贷款和资产支持证券、非美国发行人的美元和非美元计价证券。

目标退休收入基金是道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前目标资产配置为65%固定收益，35%股票、房地产和大宗商品。该基金的目标是在多个资产类别中配置其资产，同时寻求为退休参与者或预期在短期内退休的参与者实现适当的风险水平。

2020年目标退休基金是道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前目标资产配置为61%固定收益，39%投资于股票、房地产和大宗商品。该基金的目标是在多个资产类别中配置其资产，同时考虑到参与者的预期退休日期在2020年或几年内，力求达到适当的风险水平。

目标退休2025基金是由道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和大宗商品指数基金等另类投资和现金，目前的目标资产配置为48%的固定收益和52%的股票、房地产和大宗商品。该基金的目标是将其资产配置到多个资产类别，同时考虑到参与者的预期退休日期在2025年或几年内，力求达到适当的风险水平。

目标退休2030基金是道富全球顾问公司的一个积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前的目标资产配置为36%的固定收益、64%的股票和房地产。该基金的目标是在多个资产类别中进行资产配置，同时考虑到参与者的预期退休日期在2030年或几年内，力求达到适当的风险水平。

目标退休2035基金是由道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前的目标资产配置为28%的固定收益和72%的股票。该基金的目标是在多个资产类别中配置其资产，同时考虑到参与者的预期退休日期在2035年或几年内，力求达到适当的风险水平。

Target Retirement 2040 Fund是由道富全球顾问公司积极管理的集合信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资以及现金，目前的目标资产配置为20%固定收益和80%股票。该基金的目标是将其资产配置于多个资产类别，同时考虑到参与者的预期退休日期在2040年或几年内，力求达到适当的风险水平。

Target Retirement 2045基金是由道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前的目标资产配置为15%固定收益和85%股票。该基金的目标是将其资产配置到多个资产类别，同时考虑到参与者的预期退休日期在2045年或几年内，力求达到适当的风险水平。

目标退休2050基金是道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前的目标资产配置为10%固定收益和90%股票。该基金的目标是将其资产配置到多个资产类别，同时考虑到参与者的预期退休日期在2050年或几年内，力求达到适当的风险水平。

Target Retirement 2055 Fund是由道富全球顾问公司积极管理的集体信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资以及现金，目前的目标资产配置为10%固定收益和90%股票。该基金的目标是将其资产配置于多个资产类别，同时考虑到参与者的预期退休日期在2055年或几年内，力求达到适当的风险水平。

Target Retirement 2060 Fund是由道富全球顾问公司积极管理的集合信托基金，投资于美国和国际股票证券、固定收益证券、房地产证券指数基金和商品指数基金等另类投资和现金，目前的目标资产配置为10%固定收益和90%股票。该基金的目标是将其资产配置到多个资产类别，同时考虑到参与者的预期退休日期在2060年或几年内，力求达到适当的风险水平。

大盘核心股票被动基金投资于一个集合信托基金，即由道富全球顾问公司管理的道富标准普尔500指数基金，该基金投资于标准普尔500指数中的普通股、期货合约和其他衍生证券。该基金的目标是密切复制纳入标准普尔综合股价指数的普通股的表现。

大盘价值股票被动基金投资于一个集合信托基金，即由道富全球顾问公司维护的道富罗素大盘价值指数基金，该基金投资于富时罗素1000价值指数中的普通股、期货合约和其他衍生证券。该基金的目标是密切复制富时罗素1000价值指数的表现。

大盘增长股票被动基金投资于一个集合信托基金，即由道富全球顾问公司管理的道富罗素大盘增长指数基金，该基金投资于富时罗素1000增长指数中的普通股、期货合约和其他衍生证券。该基金的目标是密切复制富时罗素1000成长指数的表现。

Small Mid Cap Growth Equity Passive Fund投资于一个集合信托基金，即由道富全球顾问公司维护的道富罗素Small Mid Cap Index Fund，该基金投资于富时罗素Small Cap Completeness Index中的普通股、期货合约和其他衍生证券。该基金的目标是密切复制富时罗素小型股完整指数的表现。

Mid Cap Value Equity Fund投资于共同基金American Century Mid Cap Value Fund，该基金主要投资于中等资本公司的普通股投资组合，这些公司被认为具有较高的财务实力，其定价相对于其内在价值具有吸引力。

Mid Cap Growth Equity Fund投资于共同基金MassMutual Select Mid Cap Growth Equity Fund，该基金主要投资于中等市值公司的证券，这些公司被认为具有高于平均水平的盈利增长潜力。

Small Cap Value Equity Fund投资于共同基金Delaware Small Cap Value Fund。该基金主要投资于小市值公司的普通股投资组合，这些公司被认为相对于同行估值偏低，并且最有可能大幅升值。

Small Cap Growth Equity Fund投资于共同基金Hartford Small Cap Growth HLS Fund，该基金主要投资于小市值公司的普通股投资组合，这些公司被认为具有卓越的增长潜力。

国际核心股票基金投资于一个共同基金，即富达顾问多元化国际基金Z，该基金投资于在美国境外注册的发行者的普通股和其他类似股票的证券的多元化投资组合。

国际全盘股票被动型基金投资于一个集合信托基金，即由道富全球顾问公司维护的道富全球全盘股票除美国指数基金，该基金投资于MSCI所有国家世界IMI指数中包含的普通股、期货合约和其他衍生证券。该基金的目标是密切复制纳入MSCI全球所有国家IMI指数的普通股的表现。

伯克希尔哈撒韦 B类股票基金包括伯克希尔哈撒韦的B类股票和道富政府短期基金的临时投资。

自我指导的经纪账户是在该计划中提供并通过Empower Brokerage提供的经纪账户。它让参与者能够接触到数以千计的共同基金。与该计划目前的投资选择不同，交易费和运营费用通常适用于通过自营经纪账户提供的共同基金。

参与者最多可通过自营经纪账户投资其既定计划账户总余额的50%。进入自营经纪账户的最低初始转账金额为每个账户1000美元。参与人将需要为从税前账户和Roth 401（k）账户转入的款项设立单独的账户（每个账户最低1000美元，但须缴纳适用的费用）。共同基金参与者的选择也可能要求最低投资额。对自营经纪账户的投资必须通过资金转账从目前的计划余额中获得；参与者不能选择将未来的捐款，包括偿还贷款直接投资于自营经纪账户。

不超过50%的参与者未来的投资选择可以投资于伯克希尔哈撒韦 B类股票基金。

4.	与第三方的投资合同

该计划与高盛萨克斯资产管理公司签订了一项投资合同，通过该合同，该计划的稳定价值基金可以持有传统的和合成的GIC。传统的GIC是保险公司的无担保一般账户债务。该债务由签订投资合同的保险公司的一般账户资产支持。这种产品的入计率通常在投资期限内是固定的。独立账户GIC与传统的GIC类似，只是投资被隔离在保险公司为投资者的利益而设立的独立账户中。独立账户资产的总回报支持独立账户GIC的回报。该产品的入息将定期重置，但利率不会低于0%。

一般固定期限综合投资信息中心包括基金拥有的一项资产或一系列资产，以及为投资组合购买的符合效益要求的账面价值包装合同。包装合同规定了资产的账面价值核算，并保证将为参与人指示从稳定价值基金提款而支付账面价值、惠益响应性付款。合同入帐比率在合同开始时设定，通常每月重新设定。初始入计率是根据购买初始资产时的市场利率确定的，但不会低于0%。

固定期限的合成GIC包括基金拥有的证券组合和为投资组合购买的符合效益的账面价值包装合同。包装合同在投资组合存续期间摊销基础证券的收益和损失，并确保将为参与者指示从稳定价值基金提款支付账面价值、惠益响应性付款。固定期限合成GIC的入计率每月根据合约的账面价值和市场收益率、市场价值重置

和标的资产的平均期限。入计率旨在使合同的账面价值和基础投资组合的市场价值在整个合同期内趋同，因此将受到利率变动和/或基础投资组合的市场价值变动的影响。初始入计率是根据标的投资组合首次组合时的市场利率确定的，但不会低于0%。

由于某些事件，包括雇主发起的事件和计划资格的变化而导致的提款和转移，可能会限制稳定价值基金按账面价值或合同价值进行交易的能力。这些事件可能导致合同的全部或部分按市场价值清算。计划管理人认为，不可能发生任何会限制计划按账面价值或合同价值进行交易的能力的事件。所有合同都完全符合效益要求。

5.	FAIR VALUE OF INVESTMENTS AND INTEREST IN THE LUBRIZOL CORPORATION EMPLOYEES’PROFIT SHARING AND SAVINGS PLAN TRUST

该计划的投资由一个主信托基金持有，用于投资该计划和AWDC计划的资产，直至合并生效之日为止，此时主信托基金不再是一个主信托基金。该计划在主信托中的权益价值是根据该计划在主信托中的权益的年初价值加上实际捐款和分配的投资收入减去实际分配和分配的费用。主信托基金内的投资收入和支出是根据相关的个人参与人活动和账户余额分配给各个计划的。

该计划利用现有的市场信息和普遍接受的估值方法估计投资的公允价值。公允价值的定义是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。用于计量公允价值的投入分为三个层次：第一层次，定义为可观察的投入，如活跃市场的报价；第二层次，定义为可直接或间接观察的活跃市场的报价以外的投入；第三层次，定义为很少或根本没有市场数据的不可观察投入，因此要求一个实体制定自己的假设。

以下是对以公允价值计量的资产所采用的估值方法的说明：

•

伯克希尔哈撒韦 B类股票基金：伯克希尔哈撒韦（代号BRK-B）的B类股票按纽约证券交易所的收盘价估值。该基金还包括对道富政府短期基金的临时投资，用于提供流动性，因此被归入估值等级的第2级。

•

共同基金：按各证券交易所报告的资产净值（NAV）估值，属于估值等级的第1级。

•

自营经纪账户：按不同证券交易所报告的基础基金的资产净值估值，并被归入估值等级的第1级。

•

共同集合信托基金：使用信托管理人提供的资产净值进行估值，并归入估值等级的第2级。资产净值是基于信托拥有的基础资产的价值减去其负债，然后除以流通股的数量。

上述方法可能产生的公允价值计算结果可能不能反映可变现净值，也不能反映未来的公允价值。2021年至2022年使用的方法没有变化。此外，尽管该计划认为其估值方法是适当的，并与其他市场参与者保持一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值，可能导致在报告日采用不同的公允价值计量方法。


	2022		2021
按公允价值计算的投资
伯克希尔哈撒韦 B级股票基金	$	77,275	$	78,258
共同基金		199,927		335,354
自营经纪账户		5,750		8,435
共同集体信托基金		748,885		949,238

	$	1,031,837	$	1,371,285

按合同价值计算的投资（稳定价值基金）
合成地理信息中心		192,187		208,521
现金及等价物		3,457		6,251

	$	195,644	$	214,772

投资总额	$	1,227,481	$	1,586,057

主信托截至2021年12月31日止年度的活动（单位：千）：


	主信托余额			Plan’s Interest in Master Trust 余额

	2021			2021
主信托期初余额	$	1,484,596		$	1,421,845
投资公允价值净增值		181,090			172,064
利息和股息		25,228			24,723
转账净额（转出）		(1,690,914	)		(1,618,632	)

主信托期末余额	$	-		$	-

该计划持有各种投资证券。投资证券面临各种风险，如利率、市场和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平，投资证券的价值在近期内发生变化至少是合理的，这种变化可能会对参与人的账户余额和可用于受益的净资产报表中报告的数额产生重大影响。

7.	PARTY-IN-INTEREST TRANSACTIONS

该计划投资于伯克希尔哈撒韦 B类股票基金中的伯克希尔哈撒韦 B类股票。以下活动在截至2022年12月31日的年度在计划层面和截至2021年12月31日的年度在主信托层面：在基金内分别以7452979美元和6761738美元的价格购买了24858股和28871股伯克希尔哈撒韦的B类股票。所有购买的股票都是在公开市场上以当时的市场价值购买的。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，该基金分别向参与者出售或分配了34,426股和49,711股伯克希尔哈撒韦 B类股票，分别获得收益10,277，529美元和12,530，878美元。这些销售的已实现收益在2022年和2021年分别为4639696美元和2760426美元。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，向个别参与人账户收取的贷款启动、QDRO和经纪账户维护费用以及支付给受托人的费用分别为21770美元和8931美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，向投资咨询服务个人参与账户收取的费用和向Advised Assets Group，LLC支付的费用分别为585459美元和415451美元。

免税地位

2017年8月24日，该计划获得了最新的确定函，其中美国国税局表示，该计划当时的设计符合《国内税收法》第401节的适用要求。自收到这封确定信以来，该计划已作了修订。然而，公司认为，该计划目前的设计和运作符合《国内税收法》的适用要求。因此，该计划的财务报表中没有列入所得税准备金。

计划管理人分析了计划采取的税务立场，并得出结论认为，截至2022年12月31日，没有采取或预期将采取的需要在财务报表中予以确认或披露的不确定立场。

计划终止

该计划获得通过，预期它将无限期地继续下去。但公司可随时终止该计划。此外，任何附属公司的管理层可随时将该附属公司从该计划中撤出。如果计划终止，所有参与人将立即完全享有其账户余额的价值。

10.

后续事件

自2023年1月1日起，公司修订了该计划，规定在该日期后受聘或重新受聘的参与者可自动注册，税前缴款百分比为6%（由3%增加）。


(a)	(b)	（c）		（e）
	发行人、借款人、出租人或类似的政党	投资说明		当前价值
*	参与人贷款	利率介乎4.25%至8.75%的各类参与人贷款	$		16,612,839

	公司普通股票基金
*	伯克希尔哈撒韦 B类股票基金	伯克希尔哈撒韦 B类股票基金	$		77,275,100

	2020年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2020年目标退休基金	$		51,420,205

	2025年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2025年目标退休基金	$		12,913,402

	2030年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2030年目标退休基金	$		107,922,772

	2035年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2035年目标退休基金	$		6,526,875

	2040年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2040年目标退休基金	$		90,224,611

	2045年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2045年目标退休基金	$		4,396,040

	2050年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2050年目标退休基金	$		77,030,301


(a)	(b)	（c）		（e）
	发行人、借款人、出租人或类似的政党	投资说明		当前价值
	2055年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2055年目标退休基金	$		3,480,750

	2060年目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	2060年目标退休基金	$		15,390,268

	标普500指数基金
	State Street Global Advisors Trust公司	标普500指数基金	$		201,651,879

	稳定价值基金
	高盛资产管理公司	稳定价值基金：合成地理信息中心	$		192,187,109
		计息现金	$		3,456,797

	目标退休基金
	State Street Global Advisors Trust公司	目标退休收入基金	$		17,128,441

	罗素大盘成长指数基金
	State Street Global Advisors Trust公司	罗素大盘成长指数基金	$		54,240,976

	Russell Large Cap Value Ind。Fd。
	State Street Global Advisors Trust公司	罗素大盘价值指数基金	$		54,014,562

	罗素小型中型企业。Fd。
	State Street Global Advisors Trust公司	罗素小型中型股指数基金	$		12,541,359

	Delaware Small Cap Value R6	Delaware Small Cap Value R6	$		15,400,632

	Hartford Small Cap Growth HLS IA	Hartford Small Cap Growth HLS IA	$		16,463,340


(a)	(b)	（c）		（e）
	发行人、借款人、出租人或类似的政党	投资说明		当前价值
	先锋国际探险家基金	先锋国际探险家基金	$		194

	Baird Aggregate Bond Inst。	Baird Aggregate Bond Inst。	$		69,296,148

	American Century Mid Cap Value R6	American Century Mid Cap Value R6	$		20,944,658

	富达顾问^®多元化国际Z	富达顾问^®多元化国际Z	$		29,221,333

	DFA Emerging Markets Core Equity I	DFA Emerging Markets Core Equity I	$		15,322,504

	道富全球全部股本	道富全球全部股本	$		13,928,505

	国际工匠协会中小型	国际工匠协会中小型	$		26,074,035

	MassMutual Select Mid Cap Growth I	MassMutual Select Mid Cap Growth I	$		33,278,613

	自主		$		5,749,534

	年末总资产		$		1,244,093,782


*	表示计划的利害关系方


计划年度最后一天的参加者年龄		*捐款百分比（）**
36岁以下		3.00%
36 – 40		3.75%
41 – 45		4.50%
46 – 50		5.25%
51 – 55		6.00%
56 – 60		6.75%
61岁及以上		7.50%


	LUBRIZOL CORPORATION EmployEES’PROFIT SHARING AND SAVINGS PLAN

日期：2023年6月15日	签名：	S/Trina Nally
		特丽娜·纳利
		雇员福利管理委员会主席
		首席人力资源干事

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录


	2022

	1级		2级		3级		合计
伯克希尔哈撒韦 B级股票基金	$	-	$	77,275	$	-	$	77,275
共同基金		199,927		-		-		199,927
自营经纪账户		5,750		-		-		5,750
共同集体信托基金		-		748,885		-		748,885

	$	205,677	$	826,160	$	-	$	1,031,837


附件编号		说明

23		独立注册会计师事务所的同意